Содержание
Введение                                                                                                                               3

1 Теоретические основы бизнес-планирования                                                                7

1.1 Сущность и принципы планирования                                                            

1.2 Система планирования и роль  в ней финансового бизнес-планирования      10                                                                                   

1.3 Методика и составляющие бизнес-плана                                                            15                                                                  

 2 Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта  организации на примере  ООО  «Сапфир»                                                                                                                 26

2.1  Характеристика деятельности предприятия и проекта                                     26     

2.2  Анализ финансового состояния предприятия                                                    29

2.3  План маркетинга                                                                                                   44

2.4  План производства                                                                                               54

2.5  Финансовый план                                                                                                 58

2.6  Оценка эффективности  финансового бизнес-планирования                          68

3 Проблемы и перспективы развития бизнес-планирования в России                       72

Заключение                                                                                                                       86

Список использованных источников                                                                             90

Приложение 1 Организационная структура ООО «Сапфир»                                      93

Приложение 2  Бухгалтерская отчетность ООО «Сапфир» за 2004-2005 гг.             94




введение



Отличительной чертой предпринимательства в России в настоящее время является постепенный, но уверенный переход от нецивилизованных форм бизнеса – высокие ставки реинвестирования, задержки платежей, правовое непослушание, к современным международным формам с использованием методов и средств бизнес-планирования.

В современной мировой экономике, финансовом мире рынок и план представляют  собой взаимодополняющие, а не взаимоисключающие компоненты хозяйственного механизма. Непонимание этой аксиомы обернулось для многих российских предприятий банкротством.

Возрождение системы планирования на многих российских предприятиях, а точнее, ее перерождение в более качественный и результативный процесс бизнес-планирования, разработка бизнес-проектов, планов  определяется тем, что, во-первых,  целью любого предприятия является получение прибыли. В этой связи бизнес-планирование напрямую связано с финансовыми интересами предприятия, так как  международная практика и опыт передовых компаний России показывает,  что прединвестиционный анализ деловой среды, бизнес-план, его реализация, мониторинг проекта – взаимосвязанные элементы  управления с целью достижения  успеха и получения дохода от деятельности.

Во-вторых,  многие предприятия испытывают недостаток финансовых ресурсов, необходимых для восстановления, расширения, диверсификации деятельности. С этой позиции эффективный и правильно разработанный бизнес-план может привлечь  потенциальных инвесторов.

Одной из составляющих бизнес-планирования является финансовое бизнес-планирование. В  процессе разработки бизнес- планов финансовый план является с одной стороны самостоятельным разделом, а с другой его отдельные  показатели формируются в процессе разработки маркетингового, производственного планов.  При этом финансовое бизнес-планирование  не обязательно может быть сопряжено с разработкой бизнес-плана как такового.  На многих предприятиях финансовое бизнес-планирование проводится не  только при разработке бизнес-плана, но и  в рамках текущего планирования, при расчетах сметы доходов и расходов и т.д. Вместе с тем, наибольший интерес  представляет финансовое бизнес-планирование как один из этапов  процесса разработки бизнес-плана, поскольку в данном случае наиболее  четко видна взаимосвязь  финансового бизнес-планирования с  другими  видами планов, а также  ясно определяется   финансовая привлекательность проекта, его эффективность и  прибыльность осуществления. Таким образом, финансовое бизнес-планирование играет огромную роль и имеет высокую значимость, так  только  посредством его осуществления могут быть определены конечные результаты  от практической реализации того или иного проекта.

Вместе с тем, бизнес-план – достаточно новый документ для многих российских предприятий. Если по данным специалистов в развитых странах, бизнес-планирование формировалось в течение последних 40 лет как самостоятельная дисциплина и особая профессиональная область деятельности, то в России отсутствует  столь богатый опыт, и существует своя, особая, специфика финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций, в силу действия которой, предприниматели, следовавшие изложенным в зарубежной литературе советам и рекомендациям столкнулись с неизвестными на западе трудностями. Неудачный опыт составления бизнес-планов деятельности российских предприятий, а также недостаточность экономической литературы по бизнес-планированию в России, с одной стороны, и экономическая необходимость разработки бизнес-планов, проектов, их роль в деятельности отдельно взятого предприятия, с другой стороны, определяют особую актуальность  и значимость темы данной дипломной работы.

Все вышесказанное определяет актуальность темы   настоящей курсовой работы, цель которой – рассмотрение теоретических аспектов финансового бизнес-планирования и  разработка финансового бизнес-плана  для инвестиционного бизнес-проекта.

 Цель работы – разработка и внедрение бизнес-плана инвестиционного проекта для улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

 Задачи работы состоят в следующем:

-         раскрыть экономическую сущность бизнес планирования – определить его цели, задачи, принципы и функции,  охарактеризовать систему планирования и роль в ней финансового бизнес-планирования, описать существующие методики бизнес-планирования;

-         разработать бизнес-план инвестиционного проекта на примере конкретного предприятия;

-         определить риски реализации бизнес-плана инвестиционного проекта и оценить его эффективность;

-         раскрыть проблемы и перспективы  развития  бизнес-планирования на российских предприятиях;

-         разработать практические рекомендации по совершенствованию процессов бизнес-планирования.

Объект исследования – ООО  «Сапфир».

Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность ООО  «Сапфир».

Информационная база исследования: финансовая отчетность ООО «Сапфир» (Бухгалтерский баланс и Отчет о Прибылях и убытках за 2005 г.), материалы внутреннего и внешнего аудита, маркетинговых исследований, производственная документация (справочники, производственные паспорта, технологические карты), внутренняя документация предприятия (плановые показатели и нормы использования основных средств, планы модернизации оборудования и так далее).

По структуре данная дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой части работы изложен теоретический материал об экономической сущности бизнес-планирования, определены понятие, цели, задачи, принципы формирования бизнес-плана, а также  его роль и функции, охарактеризована система планирования и роль в ней финансового бизнес-планирования, описана методика бизнес-планирования и ее составляющие.

Вторая глава дипломной работы содержит осуществленный анализ финансового состояния предприятия и разработанный бизнес-план инвестиционного проекта объекта исследования. По одной из существующих методик бизнес-планирования составлен  маркетинговый план, план производства, финансовый план деятельности предприятия, также определена оценка эффективности использования финансового бизнес-планирования.

В заключительной части настоящего исследования рассмотрены проблемы и перспективы развития бизнес-планирования в России, а также сформулированы практические рекомендации по повышению эффективности и результативности бизнес-планирования на исследуемом предприятии.

В работе использованы современная экономическая литература, законодательные акты Российской Федерации, периодические и справочные издания: газеты, журналы, статистические сборники. Общее число использованных источников – 45.


1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ



1.1 СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ПЛАНИРОВАНИЯ

В обществе с высоким уровнем технического, культурного и экономического развития особенно необходимы такие  проекты и концепции, при помощи которых можно было бы своевременно осознавать желаемые цели и принимать меры для их достижения. Чем меньше средств для удовлетворения потребностей, тем действеннее должны быть инструменты, с помощью которых реализуется рациональное управление соответствующими экономическими процессами. Такая необходимость отчетливо проявляется как на общегосударственном уровне, так и при управлении на предприятиях. Одним из инструментов такого управления является планирование.

Необходимость планирования деятельности предприятия является одним из принципов организации  финансов предприятий.

Планирование – это упорядоченный, основанный на обработке информации процесс по разработке проекта, который определяет параметры для достижения цели в будущем [8, с.47].

Сущность планирования как экономической категории раскрывается посредством характеристики принципов, функций, значения для предприятия и видов планирования.

Характер и содержание плановой деятельности предприятия определяют основные  принципы планирования [31, с.52]:

- принцип единства – предполагает, что планирование в организации должно носить системный характер, то есть иметь совокупность  элементов, взаимосвязь между ними и наличие единого направления развития элементов системы поведения, ориентированного на цели бизнеса;

- принцип гибкости – предусматривает постоянную адаптацию к изменениям среды, в которой функционирует предприятие. Предполагает разработку альтернативных планов при высокой вероятности наступления того или иного события;

- принцип непротиворечивости – предполагает согласованность  различных видов планов предприятия;

- принцип  непрерывности – определяет необходимость  в осуществлении систематического и непрерывного во времени процесса планирования на предприятии;

- принцип коммуникативности – подразумевает координацию и интеграцию усилий;

- принцип точности – определяет необходимость составления любого плана  с наивысшей точностью, то есть планы должны быть  конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности фирмы;

- принцип многовариантности – предполагает  выбор наилучшей из альтернативных возможностей достижения поставленной цели. При этом план должен быть рассчитан на достижение максимально возможных результатов;

- принцип участия – определяет  важность самого процесса планирования с точки зрения вовлечения в него всех возможных участников будущей организации;

- принцип адекватности отражения реальных проблем и самооценки в процессе планирования.

Планирование как процесс может рассматриваться в различных аспектах, которые в своей совокупности определяют его функции и роль в современных условиях функционирования российских предприятий и организаций. В частности планирование выполняет следующие функции [44, с.46]:

- является основой формирования управленческих решений (выступает одной из функций менеджмента);

- помогает прогнозировать будущее развитие предприятия и использовать полученные данные для улучшения финансового положения предприятия;

- организует финансы предприятия, то есть предоставляет возможность  предприятию предвидеть свое развитие и использовать это предвидение для корректировки деятельности.

Результатом планирования является план или система планов, каждый из которых в зависимости от горизонта, от ориентации на конкретные цели предприятия, от определенности развития внешней среды бизнеса, от объема и качества информации, от временной ориентации идей планирования, то есть в зависимости от вида планирования, имеет определенный тип.

Рассмотрим виды планирования – рис. 1:





Рисунок 1 – Классификация планирования на предприятии [8, с.152]

Из рисунка 1 видна разница между  всеми видами планирования. В рыночной экономике планирование базируется на конкретных  принципах развития предприятия, определенных в рамках разработанной им политики. Таким образом,  осуществляются процессы стратегического и тактического планирования.

В командно-административной экономике планирование  определяется  длительностью горизонта планирования и подразделяется на долгосрочное, среднесрочное и краткосрочное.

Стратегическое планирование отличается от долгосрочного, так как в первую очередь, стратегическое планирование связано с целями развития предприятия в конкретный период. Долгосрочное планирование является лишь способом удлинения периода планирования. Кроме того, отличаются и формы планов, в которых осуществляется стратегическое и долгосрочное планирование. Это же свойственно оперативному планированию, с одной стороны,  и среднесрочному и краткосрочному планированию – с другой.

В рыночной экономике качественное планирование базируется на разработке стратегических и оперативных планов, которые должны быть ориентированы на взаимодействие всех лучших идей планирования (прошлых, настоящих и будущих).  Данные планы разрабатываются при достаточном объеме и качестве информации и при прогнозируемых тенденциях развития макроэкономических ситуаций.  Кроме того, самые обоснованные управленческие решения по оптимизации деятельности предприятия принимаются при сопоставлении плановых показателей с фактическими. Именно эти сравнения позволяют выявить дополнительные риски и более эффективно действовать на рынке.

Приведенные выше принципы и функции планирования, его различные виды в своей совокупности  трансформируются в процессе осуществления процесса планирования на предприятии в систему планирования, которая основывается на политике собственника, и включает в себя  различные виды планов деятельности предприятия.

Рассмотрим  систему планирования на предприятии, ее составляющие и определим роль и место в ней  финансового бизнес-планирования.

1.2 СИСТЕМА ПЛАНИРОВАНИЯ И РОЛЬ В НЕЙ ФИНАНСОВОГО

БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ

Существующие в современной  экономической литературе теории и взгляды  различных экономистов на систему планирования, позволяют выделить два подхода к  организации системы планирования на предприятии: зарубежный и отечественный – российский.

Суждения зарубежных ученых экономистов и финансистов  на систему планирования предприятий представлены на рис. 2:





Рисунок 2 – Точки зрения на систему планирования предприятий

в зарубежной литературе [9 , с.154]

Из  рисунка 2 следует, что практически все из представленных зарубежных исследователей выделяют стратегическое планирование в отдельный блок.

Однако реализация стратегии  проявляется  через различные типы планов, в основном тактические и оперативные. Встраивание политики предприятий  в систему планирования  есть лишь у отдельных исследователей. Кроме системы планирования зарубежные ученые определяют и инструменты планирования,  и место финансового планирования в общей его системе.

Говоря о российской теории планирования, можно сделать следующий вывод:  за годы становления рыночной экономики отечественные ученые  не осмыслили полностью  зарубежный опыт и не сформировали своего видения этой  проблемы. Многие исследователи рассматривают  отдельные элементы системы планирования применительно к отдельным элементам управления.

Результатом финансового бизнес-планирования является разработка бизнес-плана. Бизнес-план является традиционным для рыночной экономики документом, без которого в сфере бизнеса не предпринимаются никакие сколько-нибудь серьезные действия. В определенном смысле он представляет собой формализацию системного подхода к процессу планирования, форму обоснования экономической целесообразности выбранных фирмой направлений деятельности и использования тех или иных источников финансирования этой деятельности, оценки ожидаемых финансовых результатов (продажи, прибыли, отдачи от вложенного капитала).

В настоящее время в отечественной практике существует многообразие его определений как бизнес-плана в целом, так и финансового бизнес-плана.  Поскольку финансовый бизнес-план является  составляющей бизнес-плана, то необходимо рассматривать определение финансового бизнес-планирования в рамках бизнес-планирования в целом.

Финансовый бизнес-план – инструмент внутрифирменного планирования, содержанием которого являются все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия; анализ проблем развития предприятия и  способы решения финансово-хозяйственных задач [17, с.27].

Финансовый бизнес-план – краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективные решения и определить средства для их достижения. Общая модель и результаты финансового бизнес-планирования представлены на рис. 3:





Рисунок 3 –  Элементы и результаты бизнес-планирования [10, с.142]

Таким образом, финансовый бизнес-план является одним из основных документов, определяющих стратегию функционирования фирмы, его роль и значение определяются следующим:

-         служит обоснованием предполагаемого бизнеса и содержит оценку результатов за определенный период времени. В этой связи он может рассматриваться как мерило степени достижения успеха;

-         дает возможность оценить и контролировать процесс развития основной деятельности предприятия;

-         служит мощным инструментом финансирования бизнеса;

-         помогает совершенствовать организацию управления предприятием, повышает эффективность деятельности  различных служб предприятия;

-         удовлетворяет интересы собственников предприятия и инвесторов посредством увеличения их доходов.

Основные цели финансового бизнес-планирования заключаются в следующем [41, с.152]:

-         бизнес-план определяет степень жизнеспособности и будущей устойчивости предприятия, снижает риск предпринимательской деятельности;

-         конкретизирует перспективы развития бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей;

-         обеспечивает внешние инвестиции.

Бизнес-план позволяет решать целый ряд задач, основными из них являются следующие [41, с.15]:

-         обоснование экономической целесообразности направлений развития фирмы (стратегий, концепций, проектов);

-         расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь объемов продаж, прибыли, доходов на капитал;

-         определение намечаемого источника финансирования реализации выбранной стратегии, то есть способов концентрирования финансовых ресурсов;

-         подбор работников (команды), которые способны реализовать данный план.

 Каждая из задач бизнес-плана может быть решена только во взаимосвязи с другими.

Как экономическая категория бизнес-план  обладает следующими определенными признаками, характерными для всех бизнес-проектов: изменение как основное содержание проекта; ограниченная во времени цель; временная ограниченность продолжительности проекта; относящийся к проекту бюджет; ограниченность требуемых ресурсов; неповторимость; новизна, комплексность; правовое и организационное обеспечение; разграничение; информационная и консалтинговая поддержка.

 Бизнес-план выполняет девять основных функций, как внешних, так и внутренних, жизненно важных для деятельности самого предприятия [21, с.52]:

-         помогает координировать деятельность партнерских фирм, организовывать совместное планирование развития групп фирм, связанных кооперированием и изготовлением одного или взаимодополняющих продуктов;

-         отвечает на вопрос – стоит ли вообще вкладывать деньги в этот проект и принесет ли он доходы, которые окупят все затраты сил и средств;

-         является обоснованием экономической целесообразности направлений развития фирмы (стратегий, концепций, проектов).

-         позволяет адекватно оценивать затеваемые или продолжаемые предпринимательские действия, так как в процессе составления бизнес-плана производится всесторонний анализ производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, целью которых является выделение ее сильных и слабых сторон, специфики и отличий от других аналогичных фирм;

-         помогает обнаружить на ранних стадиях те проблемы развития предприятия, которые в будущем грозят перерасти в серьезные препятствия, и существенно осложнят работу;

-         придаёт бизнесу целенаправленность, то есть чёткое определение конечных и промежуточных целей, так как его основной особенностью является сбалансированность по постановке целей и задач с учетом реальных финансовых возможностей фирмы;

-         выполняет функции контроля и управления, что позволяет обеспечить планомерное продвижение предприятия к поставленным целям;

-         является мощным инструментом самообучения, основой для сопоставления с фактическими достижениями.

Таким образом,  цели, задачи и функции, которые выполняет бизнес-план в деятельности предприятия, делают  его неотъемлемой частью системы планирования на предприятии. Вместе с тем, бизнес-плану присущи в достаточной мере устойчивые признаки в соответствие со стоящими перед ним задачами.
1.3 МЕТОДИКА И СОСТАВЛЯЮЩИЕ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ
В настоящее время существует несколько методик бизнес-планирования, которые в своей совокупности образуют различные подходы к составлению бизнес-планов. В частности,  среди методик, представленных отечественными и зарубежными авторами выделяют: американскую методику составления бизнес-плана; британский подход к бизнес-планированию; оссийскую методику составления бизнес-плана инвестиционного проекта (утвержденную «Положением об оценке  эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития РФ» принятым постановлением Правительства РФ от 20.05.1998 г. № 467); совместно разработанную российскими и зарубежными учеными методику составления бизнес-планов  в рамках проекта ТАCIS; методику написания бизнес-проектов, разработанную UNIDO (Организация объединенных наций по промышленному развитию) для развивающих­ся стран по подготовке промышленных технико-экономических обоснований.

Каждая из перечисленных выше методик имеет свои особенности, которые  отражаются  на структуре бизнес-плана. Финансовый план, являющийся частью общего бизнес плана   также  имеет различные варианты. Однако независимо от выбранной методики можно отметить несколько стандартных этапов, которые последовательно выполняются при разработке бизнес-планов по любому из вышеприведенных подходов:

-         определение цели написания бизнес-плана: как правило, цель бизнес-плана определяется перечнем проблем, которые призван решить бизнес-план;

-         сбор информации, необходимой для написания бизнес-плана. На этом этапе выявляются источники необходимой для разработки бизнес-плана информации и накапливается определенный объем информации для начала работы над бизнес-планом;

-         выбор структуры и непосредственное написание бизнес-плана;

Также можно выделить основу всех вышеперечислен­ных методик составления бизнес-планов и провести детальный анализ, какие из предложенных методов уже актуальны, а какие еще не работают в условиях становления рынка России. Именно такой основой всех вышеперечисленных методик состав­ления бизнес-планов являются следующие разделы: маркетинг-план,  план производства, финансовый план,  которые органично связаны с организационным пла­ном (конкретной схемой реализации проекта), с со­ответствующим просчетом рисков и выделением компенсационных мероприятий. Данные осново­полагающие ключевые разделы и заложили фунда­мент российских стандартов формирования бизнес-планов.

Финансовое бизнес-планирование непосредственно основывается на показателях разработанных  в процессе формирования маркетингового и производственного планов, поэтому рассматривая  финансовый план как часть  общего бизнес-плана необходимо осветить  все этапы его формирования.

Рассмотрим методику составления бизнес-плана, разработанную в результате сотрудничества российских и зарубежных ученых в рамках проекта ТАCIS. В представленной методике  сделана по­пытка учесть как можно больше требований к бизнес-планам со стороны UNIDO и TАCIS, государственных струк­тур, коммерческих банков, разработать концепцию бизнес-планирования на основе методов системного анализа, создать технологию разработки бизнес-планов и оценки экономической эффективности ин­вестиционных проектов.

На основе собранной информации формируется бизнес-план инвестиционного проекта, который по своей структуре состоит из следующих разделов [14, с.197]:  характеристика предприятия и инвестиционного проекта; план маркетинга; план производства; финансовый план;

Первый раздел «характеристика предприятия и инвестиционного проекта» содержит четыре подраздела. В первом описывается организационно-правовая  форма деятельности предприятия, указывается период деятельности на рынке. Во втором подразделе дается характеристика собственников и менеджеров предприятия. Для характеристики собственников используется  информация об их бизнесе, репутации, финансовом положении. Сведения о менеджерах содержат характеристику  их сферы ответственности, соответствие  образования занимаемой должности,  опыт работы и так далее. Далее приводится структура управления предприятием. В заключение первого раздела описывается сущность инвестиционного проекта с указанием новых возможностей, которые предприятие получит от его внедрения.

При составлении второго раздела «План маркетинга» за базовую принимается информация, содержащаяся в разработанной  стратегии. В разделе маркетинга должно быть убедительно доказано, что продажа товара глубоко продумана и не встретит серьезных затруднений. В этом разделе  отражается информация о конечных потребителях продукции, характере спроса, причинах предпочтительности товара по сравнению с товарами конкурентов. Анализируются факторы, определяющие спрос на товар, воздействие на него  технологических, экологических, законодательных и других изменений. Особое внимание уделяется стратегии противодействия конкурентам. В конечном счете, обосновывается цена товара, дается описание организации сбыта, оцениваются рекламные расходы и ставятся цели по выходу  на требуемый уровень ключевых показателей в ближайшие три года.

Структурно раздел маркетинга составляется в  три этапа.

Первый этап – оценка потенциальной емкости рынка, то есть общей стоимости товаров, которые покупатели определенного региона могут купить, скажем, за месяц или за год. На этом этапе планирования возникает проблема определения данной величины, так как она зависит от многих факторов - социальных, национальных, климатических, а главное –  от экономических, в том числе от уровня доходов потенциальных покупателей, структуры их расходов, темпов инфляции, наличия ранее купленных товаров аналогичного или сходного назначения и так далее.

Второй этап – оценка потенциальной суммы продаж, то есть той доли рынка, которую, в принципе,  можно надеяться захватить и соответственно той максимальной суммы реализации, на которую можно рассчитывать. Здесь необходимо провести сегментирование рынка, то есть определить ту группу потребителей, на которую ориентирован товар. Основанием для сегментирования являются определенные признаки: потребности, уровень доходов, географическое расположение, потребительские признаки. Также необходимо описать сегодняшнее состояние рынка в таких сферах, как рыночный спрос, включая платежеспособность и поведение основных групп клиентов. В этом разделе следует произвести анализ конкурентов компании: определить основные типы конкурентов (прямые конкуренты, потенциальные конкуренты, товары-субституты), для каждого типа назвать конкретных конкурентов, дать их краткую характеристику, выявить основные сильные и слабые стороны.

Третий этап – оценка реальных объемов продаж. Этот этап является наиболее трудоемким, так как здесь предстоит оценить, сколько реально можно продать (выручить за оказание услуг) в конкретных условиях деятельности, при возможных затратах на рекламу и том уровне цен, который предприятие намерено установить, а главное –  как этот показатель может изменяться месяц за месяцем.

В разделе «План производства» необходимо в общих чертах осветить процесс производства основной продукции компании, а также дать ответ на следующие вопросы: где будет изготавливаться товар (на действующем предприятии либо это будет новое предприятие); каковы производственные возможности предприятия; где, в каком количестве, по каким ценам необходимо приобретать сырье и материалы, какова репутация поставщиков сырья, их опыт работы; наличие производственных отходов, токсичных веществ и их размещение. Для ответа на эти вопросы необходимо проанализировать состояние дел с упреждением на 2-3 года. Немаловажным аспектом  этого раздела  является точное определение себестоимости производимого продукта.

При формировании производственного раздела бизнес-плана необходимо собрать следующую информацию:

-         производственные операции: необходимо установить перечень всех базовых операций по обработке и сборке, выяснить, нельзя ли поручить некоторые из них субподрядчикам, а если можно, то какие и кому;

-         сырье и материалы: составить список всех видов сырья и материалов, установить название фирм-поставщиков, их адреса и ориентировочные цены;

-         оборудование: составить спецификацию всего необходимого оборудования и по каждой единице оборудования выяснить, можно ли взять его напрокат (арендовать) или нужно покупать;

-         трудовые ресурсы: составить перечень специальностей с указанием числа работников по каждой специальности, их заработной платы и выявить возможности

подготовки таких специалистов;

-         помещения: определить потребность в производственных площадях, возможности аренды помещений, их покупки и т.д.

-         накладные расходы: расходы на покупку инструментов, спецодежды, канцелярских товаров, на оплату счетов за электроэнергию, водопровод и прочие муниципальные услуги, на заработную плату управленческого персонала и т.д.

Финансовый раздел бизнес-плана необходим для всесторонней оценки финансовых аспектов деятельности предприятия. На основании этой информации потенциальные инвесторы будут судить о рентабельности проекта, о том, сколько денег потребуется вложить в предприятие, и о том, каким образом можно получить необходимые средства (выпуск акций, займы и прочее).

Финансовый раздел бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя  четыре основных документа: план финансирования и инвестиций; план по прибыли (убыткам); план движения денежных средств; планируемый баланс.

В процессе разработки данных документов необходимо отразить следующие основные моменты.

Во-первых, определить прибыльность, так как это позволяет оценить, является ли предприятие достаточно привлекательным для участников бизнеса, чтобы рассмотреть возможность начала их участия с учетом существующих рисков.

Во-вторых, рассчитать поток наличности, что позволяет оценить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в соответствии с графиком.

Очень важно понять, что не существует автоматической зависимости между прибыльностью бизнеса и его способностью генерировать наличные средства. Фактически, какой-то бизнес может быть высоко прибыльным, но привести к банкротству ввиду нехватки наличных средств. Другие предприятия могут показывать убытки в бухгалтерской документации, но генерировать наличные средства в счет долгосрочной перспективы развития бизнеса.

Существуют три группы финансовых показателей, которые позволяют оценить жизнеспособность проекта: прогноз доходов и расходов на первые три года; прогноз потока реальных денег (потока наличности) за тот же период; балансовый отчет предприятия на текущий момент и прогноз состояния активов и пассивов предприятия на год вперед (балансовый отчет).

Прогноз расходов и доходов строится на основе данных об ожидаемом объеме спроса. Прогноз потока реальных денег должен показать способность предприятия своевременно оплачивать свои счета. В нем должна быть указана оценка начального состояния сальдо реальных денег (денежной наличности), ожидаемые поступления и платежи с указанием объемов и сроков. Балансовый отчет характеризует финансовую ситуацию предприятия на конкретный момент времени. Баланс отражает активы (то, чем предприятие владеет), пассивы (его долг), и средства, вложенные владельцем предприятия или его партнерами.

При составлении планов доходов и расходов на первый год необходимо включить объемы продаж по месяцам.

План расходов и доходов должен содержать также оценки всех статей косвенных (накладных, общефирменных) расходов по месяцам первого года. Расходы на заработную плату будут зависеть от численности сотрудников и их специальностей (эти данные берутся из организационного плана). В плане доходов и расходов следует предусмотреть и расходы на повышение заработной платы работающим сотрудникам. Необходимо также помнить, что в первые месяцы освоения рынка значительно выше расходы на командировки, выплаты комиссионных, представительские расходы. С ростом фирмы возрастают расходы на страхование, на рекламу (если она предусмотрена планом маркетинга), на аренду дополнительных складских помещений. Все это должно найти отражение в плане доходов и расходов.

Помимо этих планов в разбивке по месяцам первого года, планы должны содержать прогнозные данные на конец второго и третьего года. При прогнозировании эксплуатационных расходов на второй и третий год рекомендуется начать с тех статей, расходы по которым, по всей вероятности, не будут меняться. Расходы по таким статьям, как амортизационные отчисления, коммунальные услуги, аренда нетрудно подсчитать исходя из объема продаж на второй и третий год.

Помимо уже подготовленных и рассмотренных в предыдущем разделе положений, следует подчеркнуть главные рискованные моменты, способные воспрепятствовать достижению прибыльности и торгового успеха проекта, и чувствительность проекта к этим моментам. Обсуждение должно отражать мнение разработчиков проекта о рискованных ситуациях, которые могут возникнуть у фирмы по какой-либо из причин. Сюда может быть включено рассмотрение таких ситуаций, как эффект от сокращения объема продаж или задержка с достижением запланированного уровня производительности. Желательно указать специальные виды страхования, охватывающие кредитный риск.

Рассматривая условия финансирования проекта, следует точно указать объем необходимого кредита, а также подробно разработать графики его получения и погашения. Необходимо определить условия кредитования:  сумму необходимого кредита; график погашения кредита; срок кредита или займа; процентную ставку; льготный период для погашения кредита (займа); условия выплаты основной суммы займа и процентов; рыночную стоимость залогового обеспечения, которое предлагается для гарантирования займа по результатам экспертной оценки имущества.

Также в финансовом плане необходимо отразить эффективность проекта, которая в наибольшей степени позволит убедить потенциального инвестора о вложении средств в данный проект.

В российской практике инвестиционного проектирования существуют две группы методов оценки эффективности инвестиционных проектов: простые или статические; методы дисконтирования. В мировой практике в настоящее время используются следующие дисконтированные критерии: срок окупаемости инвестиций, средняя доходность инвестиций,  чистая приведенная стоимость, внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход.

Первым шагом для определения всех перечисленных выше показателей является расчет потоков денежных средств для каждого года. Для этого к величине чистой прибыли дополнительно прибавляется сумма амортизационных отчислений по основным средствам за каждый год  [27, с.152]:

                                               

C F = П + А                                                                                                             (1)
где: C F – чистый денежный поток каждого года;

                 П – чистая прибыль год;

                 А – сумма амортизации за год.

Расчет средней доходности инвестиций осуществляется следующим образом [27, с.152]:

                    

АR = П : И                                                                                                               (2)

где: АR – средняя доходность инвестиций;

                       П – средняя прибыль;

                И – средний размер инвестиций.

Определение  чистой приведенной (или текущей) стоимости осуществляется по формуле [30, с.152]:

                                     

            n                        t

NPV = ∑   C F t / (1 + i) –  C                                                                                  (3)

                     t = 1                      


где: n – жизненный цикл инвестиции;

                С – первоначальные затраты проекта;

                C F t – доход от инвестиций t-периода;

                 i – ставка дисконтирования t-периода

                 t – период инвестирования.

Расчет чистого дисконтированного дохода производится следующим образом [27, с.152]:

                                                                                                                  

ЧДД = ∑CF_t : (1+i)^t – ∑ C_{j :} (1+r) ^j                                                                                                  (4)

где:  C_j – средняя прибыль;

                 r – прогнозируемый средний уровень инфляции.

К достоинствам данных критериев можно отнести объективность, независимость от абсолютного размера инвестиций, оценку относительной прибыльности проекта, информативность. Однако у них есть и недостатки, в числе которых - сложность без компьютерных расчетов, возможная субъективность выбора нормативной доходности, большая зависимость от точности оценки будущих денежных потоков.

Когда денежный поток определен и подготовлен финансовый план, необходимо проанализировать противоречия между денежными потребностями и их возможным удовлетворением в критические точки, например, при низком накоплении средств и при предполагаемых снижениях продаж, то есть оценить риски связанные с осуществлением проекта.

Управление воздействием рисков начинается с объективного выявления основных рисков, с которыми сталкивается бизнес. Существует два основных типа рисков: технические риски и финансовые риски.

Невозможно перечислить все технические риски, поскольку они часто связаны с типом продукции. Следующий перечень дан в качестве примера: задержка в подготовке стройплощадки и выполнении графика строительства, отсутствие сырья, низкое качество продукции, несоблюдение государственных нормативов, новые внешние условия, влияющие на технологию производства.

Финансовые риски связаны с получением меньшей суммы прибыли,  получением убытков, низкой рентабельностью проекта. Размер прибылей и убытков  в значительной степени зависит от уровня продаж, который обычно является величиной, трудно прогнозируемой с определенной точностью. Для того, чтобы знать, какой потребуется уровень продаж для достижения прибыльности предприятия, необходимо провести анализ безубыточности.

Анализ безубыточности позволяет ответить на вопрос: «Сколько нужно продать продукции, чтобы предприятие стало прибыльным?» Каждый раз, когда продается продукция, часть выручки идет на покрытие фиксированных затрат.  Эта часть, названная валовой прибылью, равна цене продажи за минусом прямых затрат. Поэтому для проведения анализа валовая прибыль должна быть умножена на количество проданной продукции: точка безубыточности достигается в том случае, когда общая валовая прибыль становится равной постоянным затратам.

Для оценки финансовых рисков производится анализ чувствительности, состоящий в определении значений ключевых параметров, которые могут подвергнуть сомнению успех бизнеса. Очень важно установить, какие изменения данных параметров могли бы повысить ожидаемую прибыльность, например, 25 процентное увеличение цены на сырье или потребление электроэнергии, или 20 процентное уменьшение цены продажи или объема выпуска продукции. Если бизнес является слишком чувствительным к некоторым изменениям параметров, руководство компании должно регулярно их контролировать.

Итак, приведенная выше характеристика содержания отражает требования конкретных  организаций (UNIDO, TACIS), однако в силу их распространенности и даже некоторой популярности было отдано предпочтение именно этим требованиям. С другой стороны, как было показано выше, любой бизнес-план, в отличие от других видов планирования на предприятии, обеспечивает взаимосвязь внутренних целей предприятия и целей инвесторов, в участии которых заинтересован предприниматель.

На основе рассмотренных в данной части работы  теоретических положений о бизнес-планировании осуществим разработку бизнес-плана инвестиционного проекта конкретного предприятия.


2 РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО  «САПФИР»

2.1 Характеристика деятельности предприятия и проекта

ООО  «Сапфир» – производственное предприятие химической промышленности, расположенное на территории города Снежинска в Челябинской области. Предприятие было образовано в 1998 году. В настоящее время предприятие осуществляет производство различных видов лакокрасочных материалов, а также  оптовую и розничную торговлю  выпускаемой им продукцией. Деятельность предприятия направлена на удовлетворение потребностей широкого спектра промышленных, строительных, торговых предприятий, организаций; населения в высококачественной продукции,  а также на получение прибыли, накопление капитала и его реинвестирование в развитие предприятия.

Лакокрасочная продукция, производство и продажу которой осуществляет ООО  «Сапфир»  может быть поделена на четыре большие номенклатурные группы:

-         краски масляные (МА –15, МА-22, МА-25);

-         алкидные эмали (ПФ-115, ПФ-133, ПФ-226);

-         эмали для пола (ПФ-266) и грунтовые покрытия;

-         шпатлевки (латексные, масляно-клеевые).

Производственная мощность предприятия составила к концу 2005 года 2500 тонн  лакокрасочных материалов в год. Доля рынка товаров, продажу которых осуществляет ООО  «Сапфир» представлена в табл.1. Наибольшую долю на рынке занимают масляные краски и алкидные эмали, данные виды продукции также имеют наибольший удельный вес в выручке от продажи продукции предприятия – табл.  2.

Таблица 1 – Доля рынка лакокрасочной  продукции ООО  «Сапфир» в 2005 г.

Наименование продукции	Доля рынка, %
Масляные краски	11,0
Алкидные эмали	10,8
Эмали для пола и грунтовые покрытия	10,0
Шпатлевки	7,2

Таблица 2 – Удельный вес ассортиментных групп лакокрасочной продукции

в выручке ООО  «Сапфир» в 2005 году

Наименование продукции	Выручка, %
Масляные краски	18,0
Алкидные эмали	70,0
Эмали для пола и грунтовые покрытия	9,0
Шпатлевки	3,0
Итого	100,0