Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».

Цель дипломной работы: исследование финансового состояния предприятия ЗАО «КСМ №1» и выработка рекомендаций по управлению финансами.

Для достижения поставленных целей, решаются следующие задачи:

-провести предварительный анализ ликвидности баланса;

-охарактеризовать имущество предприятия, основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

-проанализировать источники средств предприятия: собственных и заемных;

-оценить финансовую устойчивость предприятия;

-рассчитать коэффициенты ликвидности;

-проанализировать прибыль и рентабельность;

-разработать комплекс мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом дипломного исследования является комбинат строительных материалов №1.

Предметом исследования являются финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности, сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

В процессе подготовке дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности).

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения

1. Значение финансового анализа в современных условиях

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

«Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.»

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказал от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. (16)

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

1.1.2 Виды финансового анализа

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный ) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный ) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий ( ретроспективный ) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа. (22)

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного ( бухгалтерского и статического ) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

3. Классификация методов и приёмов анализа

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. (10)

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный ( временный ) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный ( структурный ) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей ( коэффициентов ) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов ( причин ) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы : корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

1.1.4 Формирование финансовых результатов предприятия

Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, связанные с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия.

Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. При этом они выполняют две функции:

а) воспроизводственную;

б) контрольную.

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений.

Контрольная функция - это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.

Финансовая стратегия предприятия строится на определенных принципах организации:

1) Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.

2) Финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования.

3) Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.

4) Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.

Главной задачей финансовой стратегии является достижение самоокупаемости предприятия. Самоокупаемость - это способность предприятия покрывать свои расходы (затраты) результатами производства, обеспечивая тем самым повторяемость производства в неизменных масштабах.

В процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшие для предприятия проблемы :

а) борьба с убыточностью;

б) повышение прибыльности.

Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т. е. получать прибыль. Самоокупаемость - это неотъемлемый момент самофинансирования предприятия.

Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств не только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение производства, решение социальных задач.

Самофинансирование осуществляется за счет прибыли и амортизации. В процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли. В конечном итоге остается перераспределенная прибыль. Из не распределенной прибыли и амортизации формируется финансовый фонд или источники самофинансирования предприятия.

Финансирование может осуществляться и путем привлечения средств рынка ссудных капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпуск ценных бумаг (акций и облигаций). Однако остановимся более подробно на собственных источниках финансирования предприятия (собственном капитале).

Собственный капитал - капитал, безусловным и исключительным владельцем которого является собственник (или собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести уставной фонд (акционерный капитал), т.е. первоначальные и последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть валовой прибылью.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и прибыль.

Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то по крайней мере, такому объёму прибыли, который бы позволил предприятию не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическое развитие его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо знание источников формирования прибыли и методов по лучшему их использованию.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеется три основных источника получения прибыли:

первый - получение прибыли за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта; второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью; третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.

Величина средств для финансирования расширения производства зависят от ряда факторов: 1) налогообложения; 2) величины амортизационных отчислений; 3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд; 4) поведение предприятия на рынке ценных бумаг.

Остановимся подробнее на влиянии первого фактора, т. е. на системе налогообложения, поскольку размер налога непосредственным образом влияет на размер нераспределенной прибыли (за рубежом её называют чистой прибылью, которая поступает в распоряжение предприятия).

Налоги - это обязательные платежи физических лиц (населения) и юридических лиц (предприятий, организаций), взимаемые государством.

Состав налогов и сборов Российской Федерации определен законом « Об основах налоговой системы РСФСР ». Налоги делятся на прямые и косвенные. Важнейшим прямым налогом, взимаемым с юридических лиц, является налог на прибыль предприятий. Плательщиком данного налога являются предприятия и организации, являющиеся юридическими лицами по законодательству РФ, а также иностранные компании, занимающиеся предпринимательской деятельностью в России. Объектом обложения является валовая прибыль предприятия (определение смотри выше).

Ставка налога на прибыль устанавливается в соответствии с действующим законодательством РФ в процентном отношении к объёму обложения (долевая процентная ставка), на 1.07.93 г. действовала ставка налога на прибыль в размере 32 % для бирж и брокерских контор, а также на прибыль от посреднических операций - в размере 45%. При получении предприятием иных видов доходов по ним рассчитываются другие, установленные законом ставки налога, а на суммы этих доходов сокращается валовая прибыль предприятия, с которой должен взиматься налог по ставке в 32%.

Следует отметить , что размеры ставок налога на прибыль в России не превышают фактически действующие ставки в промышленно развитых странах.

По результатам мировой практики максимальная ставка на прибыль не должна превышать уровень 35%, иначе компании теряют заинтересованность в развитии и расширении производства.

Если бы налоговые ставки равнялись нулю, то налоговых поступлений не было бы. Аналогичная ситуация сложилась бы и при налоговой ставке на уровне 100%, причиной чего стала бы потеря материальных стимулов к коммерческой деятельности. Отмечено, что налоговые сборы достигают максимальных величин при ставке налога на прибыль, равной 35%.

Налоговым законодательством при налогообложении прибыли предприятий могут быть предусмотрены многочисленные льготы. Например, облагаемая прибыль уменьшается на суммы, направленные на развитие производства; на природоохранные мероприятия и другие.

1.1.5 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы ( акционеры ) предприятия или его кредиторы. Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов.

Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

1.1.5.1 Показатели оценки имущественного положения

1)« Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий » – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

2)« Доля активной части основных средств ». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

3)« Коэффициент износа » – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% ( или единицы) является « коэффициент годности ».

4)« Коэффициент обновления » – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

5)« Коэффициент выбытья » – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

1.5.2 Оценка ликвидности и платёжеспособности

1)« Величина собственных оборотных средств » – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

2) « Манёвренность функционирующего капитала » – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

3)« Коэффициент покрытия » (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

4) « Коэффициент быстрой ликвидности » по смыслу аналогичен « коэффициенту покрытия », однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

5)« Коэффициент абсолютной ликвидности » ( платёжеспособности ) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25

6)« Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов » – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

7)« Коэффициент покрытия запасов » – рассчитывается соотношением величин « нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. ( См. Приложение ¹ 3 ).

1.1.5.3 Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

1) « Коэффициент концентрации собственного капитала » – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

2) « Коэффициент финансовой зависимости » – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

3) « Коэффициент манёвренности собственного капитала » – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

4) « Коэффициент структуры долгосрочных вложений » – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

5) « Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств » – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

6)« Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств » – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. ( Расчёт коэффициентов приведён в приложении 2 ). Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает» : владельцы предприятия ( инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

1.1.5.4 Оценка деловой активности

Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

– уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%,

где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. (10)

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это « золотое правило экономики предприятия ».

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала.

К обобщающим показателям относятся « показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста ».

1)« Ресурсоотдача ( коэффициент оборачиваемости авансированного капитала ) » – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

2) « Коэффициент устойчивости экономического роста » – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие

1.1.5.5 Оценка рентабельности

К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:

– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

1.1.5.6 Оценка положения на рынке ценных бумаг

Этот фрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах.

Поскольку терминология по ценным бумагам в нашей стране окончательно не сложилась, названия показателей являются условными.

1) « Доход на акцию » – отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций.

2) « Ценность акции » – частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, т. к. показывает как много согласны платить инвесторы на один рубль прибыли на акцию.

3) « Рентабельность акции » – отношение дивиденда, выплачиваемого на акцию, к её рыночной цене. Рентабельность акции характеризирует процент возврата на капитал,вложенный в акции фирмы.

4) «Дивидендный выход» – рассчитывается путём деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию, т. е. это доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов.

С этим коэффициентом тесно связан « коэффициент реинвестирования прибыли », характеризующий её долю, направленную на развитие производства. Сумма значений этих показателей равна единице.

5) « Коэффициент котировки акций » – отношение рыночной цены к её ( книжной ) учётной цене. Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости, доли эмиссионной прибыли и доли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли.

1.1.6 Анализ баланса предприятия и его структуры

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.

Эта группировка удобна для « чтения баланса », под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.

Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль ( квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям « убытки » и « резервы по сомнительным долгам ».

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье « Резервы по сомнительным долгам » свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам. (23)

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования ( анализ по вертикали ).

Вертикальный анализ – это выражение статьи ( показателя ) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье ( по базовому показателю ). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы ( в процентах ко всем средствам ); материальные оборотные активы ( в процентах к оборотным средствам ); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ( в процентах к оборотным средствам ).

По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия ( исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса ), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия ( особенно на предстоящий период ) следует дать оценку его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политики предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия ( пассив ) включает в себя следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:

–первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

–легкореализуемые активы ( дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

– среднереализуемые активы ( производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

– труднореализуемые или неликвидные активы ( нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения ).

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должный сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления по которым он анализируется.

1.1.7 Стратегия предотвращения несостоятельности ( банкротства ) фирмы и методы её прогнозирования

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет, во внебюджетные фонды в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Внешним признаком банкротства (несостоятельности) является приостановление текущих платежей, когда предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов (по российскому законодательству в течении трёх месяцев со дня наступления срока их исполнения).

Существуют признаки, указывающие на возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставление данных финансовых отчётов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлением отчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятий, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективных решений.

Признаком банкротства могут быть как неожиданная система аудиторов, тик и длительное сотрудничество с одной и той же аудиторской фирмы.

Существуют признаки, указывающие на возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставление данных финансовых отчётов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлением отчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятий, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективных решений.

Признаком банкротства могут быть как неожиданная система аудиторов, тик и длительное сотрудничество с одной и той же аудиторской фирмы.

Статьи счетов о доходах и прибыли предприятия также могут сигнализировать о неблагополучии. Плохо, когда снижаются объем продаж, но и подозрителен их быстрый рост. Последнее может означать увеличения долговых обязательств, повышение напряженности с наличностью. Беспокойство также может вызвать увеличение накладных расходов и снижение прибили, если оно происходит медленнее роста продаж.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей. Однако для экспресс-анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта потребность в большинстве из них от падает. Рассмотрим три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия: а) расчет индекса кредитоспособности; б) использование системы формализованных и неформализованных критериев; в) прогнозирование показателей платежеспособности.

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истёкший период. В общем виде индекс кредитоспособности ( Z ) имеет вид:

,

где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждения о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z<2,675) и достаточно устойчивом финансовым положения других (Z>2,675).

Расчет индекса кредитоспособности в наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции на фондовых биржах. Кроме того, ориентация на какой-то один критерий, даже в весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозирование и консультирование, используют для своих аналитических оценок системы критериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы — гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем в условиях многокритериальной задачи. Вместе с тем любое прогнозное решение подобного рода независимо от числа критериев является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежили побудительных стимулов для принятия немедленных решений волевого характера.

В качестве примера можно привести рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. Основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике введения бизнеса, можно рекомендовать следующую двухуровневую систему показателей.

К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых и складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

– повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

– превышение некоторого кредиторского уровня некоторой кредиторской задолженности;

–чрезмерное использование краткосрочных заёмных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

– устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

– хроническая нехватка оборотных средств;

– устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заёмных средств в общей сумме источников средств;

– неправильная реинвестиционная политика;

– превышение размеров заёмных средств над установленными лимитами;

– хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами ( в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов );

– высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

– наличие сверхнормативных и залежных товаров и производственных запасов;

– ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

– использование ( вынужденное ) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

– применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

– потенциальные потери долгосрочных контрактов;

– неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определённых условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

– потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

– вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно - технологического процесса;

– недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

– излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

– участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

– потеря ключевых контрагентов;

– недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

– неэффективные долгосрочные соглашения;

– политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных.

2. Характеристика ЗАО «КСМ-1»

ЗАО «КСМ №1» - крупное предприятие по производству продукции для гражданского строительства и актуальность рассмотрения его экономико-географической характеристики очевидна.

Общество было создано в г.Ростове-на-Дону, 18 ноября 1992 года. Общество действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», зарегистрировано Регистрационной Палатой Администрации г.Ростова-на-Дону. Общество действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», другими законодательными и нормативными актами РФ и Уставом.

Общество является коммерческой организацией, уставной капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательные права акционеров по отношению к обществу. Основная цель Общества – получение прибыли.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основные виды деятельности организации:

- производство и реализация: бетонных и железобетонных изделий; столярных изделий; металлоконструкций;

- оказание автотранспортных услуг, эксплуатация грузоподъемных еханизмов;

- производство строительно-монтажных работ и многое другое.

За последние четыре года комбинат награжден: дипломом 3 степени в четвертом Всероссийском конкурсе на лучшую строительную организацию предприятий строительных материалов и стройиндустрии, проводимого Госстроем РФ в 2000 году и Дипломом третьей степени на пятом Всероссийском конкурсе на лучшую строительную организацию в 2001 году; имеет сертификат «Лидер Российской экономки», который удостоверяет, что ЗАО КСМ №1 входит в состав

Таблица 1.1 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	2006 год	2007 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	Тыс. руб.	Процент к итогу	Тыс. руб.	Процент к итогу
1	2	3	4	5	6	7
Имущество	148373	100%	214544	100%	66171	44,59%
Внеоборотные активы	64515	43,48%	96603	45,03%	32088	49,74%
Основные средства	50588	34,2%	60294	28,2%	9706	19,19%
Незавершенное строительство	13825	9,4%	32614	16,88%
	18789	135,9%
Долгосрочные финансовые вложения	102	0,06%	95	0,04%	-7	-6,86%
Оборотные активы:	83858	56,52%	117941	54,97%	34083	40,64%
Запасы	37734	25,43%	51208	23,87%	13474	35,7%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2845	1,92%	1188	0,55%	-1657	-58,24%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.)	41514	27,98%	65449	30,6%	23935	57,66%
Денежные средства	1765	1,19%	96	0,045	-1669	-96,26%
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-

2.1 Анализ капитала

Источники образования средств предприятия отражаются в пассиве баланса. Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.

В процессе анализа капитала первоочередное внимание уделяется изменению в его составе и структуре. На основе проведенных расчетов сделаем выводы о составе, структуре и изменениях активов и пассивов предприятия. Как видно из таблицы 1,1 стоимость имущества анализируемого предприятия (ЗАО «КСМ-1») возросла на 66171тыс. руб. или 44,59% в 2007г., в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 32088 тыс.руб. или 49,74% и прироста оборотных средств на 34083тыс руб. или 4064%; увеличилась на 203749 тыс.руб. или 59,79% в 2008г. за счет роста стоимости внеоборотных активов на 154880тыс.руб. или 95,25% и увеличения оборотных средств на 49359тыс.руб. или 27,71%. Увеличение общей стоимости имущества, т. е. рост активов, является положительной тенденцией в работе организации.

Имущество увеличивается, прежде всего, за счет оборотных активов, доля внеоборотных активов в составе имущества увеличивается с 43,48% в 2006г. до 58,31% в 2008г., что считается положительным моментом. Общее количество внеоборотных активов увеличивается значительно (темп роста – 49,74% в 2007г., 95,25% в 2008г.).

Внеоборотные активы представлены, прежде всего, основными средствами, доля которых в составе имущества предприятия сокращается с 34,2% в 2006г. до 19,11% в 2008г. За рассматриваемые периоды наблюдается прирост основных средств (19,19% в 2007г., 39,25% в 2008г.).

Оборотные активы по сравнению с внеоборотными уменьшается (темп роста – 40,64% в 2007г., 27,71% в 2008г.)

Наибольшую долю в оборотных активах составляют запасы (25,43% в 2006г., 23,87% в 2007г.), дебиторская задолженность (26,99%) и запасы (12,42%) в 2008г. Количество запасов по периодам значительно уменьшается (темп роста – 35,7% в 2007г., -0,14% в 2008г.), что является благоприятной тенденцией для предприятия, поскольку уменьшение запасов ведет к притоку денежных средств вследствие:

- уменьшения затрат, связанных с владением запасами (содержание, перемещение и прочие работы);

- уменьшения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания, порчи, хищений, бесконтрольного их использования);

- уменьшения сумм уплачиваемых налогов.

В 2008 г. существенно увеличивается дебиторская задолженность (146999 тыс.руб.), удельный вес которой в структуре активов предприятия составляет 26,99%. Необходимо пересмотреть политику работы с дебиторами, проводить более тщательно ее анализ.

Анализ капитала позволил сделать следующие выводы:

- приток средств в 2007 году в сумме 62571тыс. руб. был связан с увеличением собственного капитала на 16509 тыс. руб. или 51,08% и ростом краткосрочных пассивов на 46062 тыс. руб. или 39,7%. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 26,38% (16509: 62571 х 100) увеличением собственного капитала и на 73,62%- краткосрочными обязательствами (46062: 62571 х 100).

Дополнительный приток денежных средств в 2008г. в сумме 189805 тыс.руб. связан, прежде всего, с увеличением краткосрочных обязательств на 160616тыс.руб., ростом величины собственного капитала на 29189тыс.руб. Увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 84,6% (160616: 189805 х 100) обеспечено увеличением краткосрочных обязательств. Увеличение нераспределенной прибыли привело к росту собственного капитала на 58,61%, что увеличило объем финансирования деятельности на 15,38% (29189: 189805 х 100);

- благоприятной тенденцией для предприятия является рост собственного капитала (темп роста – 51,08% в 2007г., 58,61% в 2008г.). Однако доля собственного капитала в балансе в 2008г. существенно снижается 23,15% до 14,49%;

- значительными темпами растет величина заемного капитала (темп роста – 52,6% в 2008г.) за счет краткосрочных обязательств (52,6%).;

Данные изменения свидетельствуют о нестабильности финансового положения организации и возможности его ухудшения в будущем.

2.2 Оценка имущественного положения предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия (таблица 1.5)

Таблица 1.5 Изменение имущественного положения организации

Показатели	На начало года	На конец года	Доля в итоге баланса		Доля в итоге раздела		Изменение
			н. г.	к. г.	н. г.	к. г.	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2006 год
Внеоборотные активы	64515	93003	43,48%	44,09%	100%	100%	488	44,16%
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	50588	60294	34,09%	28,58%	78,41%	64,83%	9706	19,19%
Незавершенное строительство	13825	32614	9,32%	15,46%	21,43%	35,07%	18789	135,91%
Долгосрочные финансовые вложения	102	95	0,07%	0,05%	0,16%	0,1%	-7	-6,86%
Оборотные активы:	83858	117941	56,52%	55,91%	100%	100%	34083	40,64%
Запасы	37734	51208	25,43%	24,28%	44,99%	43,42%	13474	35,71%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2845	1188	1,92%	0,56%	3,39%	1,001%	-1657	-58,24%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.)	41514	65449	27,98%	31,03%	49,51%	55,49%	23935	57,66%
Денежные средства	1765	96	1,19%	0,05%	2,1%	0,08%

	-1669	-94,56%
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего имущества	148373	210944	100%	100%	-	-	62571	42,17%

Сделаем вывод об изменении имущественного положения организации за рассматриваемые периоды.

Анализируя в динамике показатели, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась (темп роста – 42,17%, 68,37%, 53,44% в 2006г, 2007г., 2008г.). Увеличение имущества предприятия в 2008 году можно охарактеризовать как положительное, т. к. их рост произошел за счет роста собственных средств, а не за счет роста заемных средств.

Имущество представлено, прежде всего, внеоборотными активами. Доля их увеличивается с 44,09% в 2006г. до 57,2% в 2008г. Доля же оборотных активов снижается – с 55,91% до 41,74%, что свидетельствует о том, что износ средств предприятия не превышает их прирост, и выделяются денежные средства на приобретение новых машин и оборудования.

Внеоборотные активы представлены, прежде всего, незавершенным строительством (67,19%), однако их стоимость по периодам уменьшается незначительно (169,19% в 2007г., 143,01% в 2008г.).

Доля наиболее мобильных денежных средств уменьшилась с 1765тыс. руб. в 2006г. до 171тыс.руб. в 2008г.

В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на конец 2006г. 55,49 % оборотных средств, на конец 2007г. 54,63%, на конец 2008г. 64,62% -такое существенное увеличение можно охарактеризовать негативно. На ЗАО «КСМ-1» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 146999 тыс.руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов.

Большими темпами росла величина запасов (35,71%, 52,62%, 13,58% в 2006, 2007, 2008гг.). Их доля в составе оборотных средств увеличивается с 43,42% на конец 2006г до 43,9% на конец 2007г. В 2008г. доля запасов снижается до 29,7%, однако остается значительной. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов и, прежде всего, затрат в незавершенном производстве, что приводит к росту затрат на их хранение и обслуживание.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась в 2008г., т.к. доля дебиторской задолженности существенно увеличилась.

Итак, изменение имущественного положения предприятия можно оценивать как негативное.

Расчет основных показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, представлен в таблице 6.

Таблица 1.6 Основные показатели, характеризующие имущественное положение предприятия

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
1.Сумма хозяйственных средств	210944	355176	544985
2.Доля основных средств (ОС) в активах
3.Доля активной части ОС

В результате анализа показателей имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

- сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась 210944тыс. руб. в 2006г. до 544985тыс. руб. в 2008г., что можно квалифицировать как положительное явление;

- доля основных средств в активах предприятия невелика и снижается по периодам значительно (с 0,29 в 2006г. до 0,19 в 2008г.), что является неблагоприятной тенденцией в работе организации;

- доля активной части основных средств, напротив, увеличивается.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность предприятия (по существу это ликвидность его баланса) - это наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Смысл данного определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам.. Следовательно, основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благополучнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Расчет величины собственных оборотных средств предприятия приведен в таблице 1.7.

Таблица 1.7 Собственные оборотные средства

Периоды	На начало	На конец	Изменение
2006г.	-32155	-44134	-11979
2007г.	-44134	-127198	-83064
2008г.	-127198	-238459	-111261

На конец 2008г. величина собственных оборотных средств ЗАО «КСМ-1» составляет отрицательную величину, что свидетельствует о крайне неликвидном положении организации. За рассматриваемые периоды наблюдается тенденция к улучшению, однако величина собственных оборотных средств предприятия мала.

Ликвидность актива - это его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно - технологического процесса. Степень ликвидности – это продолжительность временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности– наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Главная задача оценки ликвидности – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Более наглядно динамику соответствующих группировок актива и пассива отражает таблица 1.8.

Таблица 1.8 Группировки активов и пассивов

Сгруппировав активы ЗАО «КСМ-1» по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты и сопоставив полученные данные с показателями абсолютно ликвидного баланса, можно отметить, что условия абсолютной ликвидности баланса:

для рассматриваемой организации не выполняются.

2006год на начало - ;

на конец -

2007год на начало -

на конец -

2008год на начало -

на конец -

Кроме того:

- имеет место значительная нехватка наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) против большего объема наиболее срочных обязательств (недостаток в 2006г. составлял 143372тыс. руб., в 2007г. - 273657тыс. руб., в 2008г. – 434605тыс.руб.). Эти показатели свидетельствуют о том, что только 0,07% срочных обязательств предприятия на конец 2006г., 0,04% - на конец 2007г., 0,04% - на конец 2008г. покрывались наиболее ликвидными активами, т.е. даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения кредиторской и прочих видов задолженности;

- сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами показало, что платежный излишек в 2006г. составлял 51825тыс. руб., в 2007г. уже 79913тыс. руб., а в 2008г. – 79524тыс.руб. Но этот излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств;

Анализ ликвидности подтвердил сделанный ранее вывод о том, что на предприятии наблюдается дефицит денежных средств. Компенсировать же столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов медленнореализуемыми в реальной финансово-хозяйственной ситуации не удается. Поэтому бухгалтерский баланс ЗАО «КСМ-1» является недостаточно ликвидным. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия рассчитаем показатели ликвидности активов ЗАО «КСМ-1» (таблица 1.9).

Таблица 1.9

2007 год
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)				-0,15

Коэффициент критической ликвидности				-0,08

Коэффициент абсолютной ликвидности				-0,00021

2008 год
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)				-0,09

Коэффициент критической ликвидности				0

Коэффициент абсолютной ликвидности				-0,00001

Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Коэффициенты ликвидности значительно ниже допустимых величин.

Соотношение всех текущих активов и краткосрочных обязательств на конец 2006г. составляет 0,73:1, на конец 2007г. – 0,58:1, на конец 2008г. – 0,49:1. Снижение коэффициента покрытия текущей ликвидности к концу 2008г. является неблагоприятной тенденцией. Следовательно, финансовое положение предприятия неблагополучное, и у организации нет достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств, не говоря уже о дальнейшем развитии предприятия.

Соотношение легкореализуемых активов и краткосрочных обязательств составило на конец 2006г. 0,4: 1, на конец 2007г. - 0,32: 1, на конец 2008г. – 0,32:1. Это свидетельствует о том, что прогнозируемые платежные возможности ЗАО «КСМ-1» малы. В случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, предприятие сможет погасить лишь 32% краткосрочных обязательств 2008г.

В конце 2006г. соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,00059: 1, в конце 2007г. – 0,00038:1, в конце 2008г. 0,00037:1. предприятие не является достаточно платежеспособным и погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не сможет.

Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течении отчетного года составляли незначительную долю от обязательств предприятия, свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств.

Таким образом:

- бухгалтерский баланс предприятия недостаточно ликвиден;

- коэффициенты ликвидности значительно ниже допустимых величин и, что говорит о недостаточной ликвидности активов и неплатежеспособности ЗАО «КСМ-1».

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости.

Наиболее распространенной методикой анализа финансовой устойчивости предприятия является анализ устойчивости по степени обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования (таблица 1.10).

Таблица 1.10 Анализ финансовой устойчивости ЗАО «КСМ-1»

№ п/п

	Показатели	2006г.	2007г.	2008г.
1	Капитал и резервы	48869	49842	79031
2	Внеоборотные активы	93003	177040	317490
3	Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	-44134	-127198	-238459
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	-44134	-127198	-238459
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	18600	31553	31167
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6)	-25534	-95645	-207292
8	Общая величина запасов и затрат	52396	80706	80325
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	-96530	-207904	-318784
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 - стр. 8)	-96530	-207904	-318784
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 - стр. 8)	-77930	-14939	-287617

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S=(S (стр. 9), S (стр. 10), S (стр. 11)) 0,0,0 0,0,0 0,0,0

Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, 2008год снизилась, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, сужает возможность привлечения средств со стороны;

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости: S= {1,1,1};

2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S={0,1,1};

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S={0,0,1};

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: S={0,0,0}.

На ЗАО «КСМ-1» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} по трем периодам. Состояние предприятия характеризуется как кризисное, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Для получения более подробной картины в таблице 11 рассчитаны и проанализированы важнейшие относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Выводы по результатам таблицы 1.11:

- коэффициент автономии в 2006-2008 годах не достигает нормального, допустимого ограничения (0,5). Следовательно, не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, 2008год снизилась, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, сужает возможность привлечения средств со стороны;

- коэффициент соотношения заемных и собственных в 2006-2008 годах значительно выше нормального ограничения (менее 0,7), наибольшего значения достигает в конце 2008г. (6,13).

Следовательно, предприятие зависимо от внешних источников кредитования;

- значения коэффициента обеспеченности собственными средствами за 2006-2007 гг. намного ниже нормативных, а в 2006г. и вовсе данный коэффициент имеет отрицательное значение.

- коэффициент маневренности имеет крайне низкие значения, но положительную динамику за 2006-2008гг. Данные показатели свидетельствуют о том, что у предприятия практически нет возможности финансового маневра;

- значения коэффициента прогноза банкротства очень низки, в 2006г-2008г.. данный показатель имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что ЗАО «КСМ-1» испытывает финансовые затруднения, что подтверждают также приведенные выше расчеты.

Таким образом, проведенный анализ относительных показателей финансовой устойчивости подтвердил, что ЗАО «КСМ-1» находится в критическом финансовом состоянии. Краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

2.5 Анализ деловой активности предприятия

Трактовка термина «деловая активность» может быть различной: в широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий, поэтому главными качественными критериями деловой активности являются:

- конкурентоспособность.

- широта рынков сбыта продукции;

- репутация предприятия;

Количественные показатели деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации продукции, прибыль, активы предприятия.

Наиболее информативным является сопоставление динамики прибыли, объема реализации и наращивания капитала и активов:

Данное соотношение условно называют «золотым правилом экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия.

Однако для рассматриваемого предприятия данное условие не выполняется, что свидетельствует о неэффективности использования ресурсов организации.

- выручка предприятия по периодам возросла (с 492,958тыс.руб. в 2006г. до 845722тыс.руб. в 2008г.);

- чистая прибыль ЗАО «КСМ-1» в 2007г. уменьшилась на 12349тыс.руб., а в 2008г. увеличился на 30274тыс.руб.;

- существенно увеличивается показатель производительности труда, однако это связано не только с повышением эффективности использования трудовых ресурсов, но и с сокращением численности работников, хотя и незначительным;

- основные фонды стали использоваться менее эффективно, так как если в 2006 году на каждый рубль основных средств и прочих внеоборотных активов было реализовано 6,26 руб. продукции, то в 2008 году - уже 3,42 р.;

- коэффициенты общей оборачиваемости капитала имеют низкие значения, что является неблагоприятной для организации тенденцией и неэффективном использовании экономического потенциала предприятия. Кроме того, в 2007г. данный показатель снизился на 0,6 пункта и составил 2,14, а в 2008г. уменьшились на 0,26 пункта и составил к концу года 1,88;

- анализ коэффициента оборачиваемости оборотных средств показал, что скорость оборота материальны и денежных средств предприятия очень мала, т.е. ресурсы используются неэффективно. И если в 2006г. оборотный капитал совершал 4,89 оборота, то в 2007г. оборачиваемость уменьшилась лишь на 0,8 оборота в год, а в 2008г. и вовсе увеличилась на 0,08 оборота.;

- оборачиваемость материальных оборотных средств в 2007г. уменьшилась на 1,74 оборота, то в 2008г. увеличилась на 2,26 оборота. Кроме того, низок средний срок оборота материальных средств (32,94 дня в 2006г., 39,08 дн. в 2007г., 31,47 дн. в 2008г. Это свидетельствует о эффективности работы предприятия в области материальных средств (небольшие затраты на содержание и перемещение запасов);

- анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007г. уменьшился на 1,79 оборота, а в 2008г. на 0,8 оборота. Если в 2006г. продолжительность 1 оборота была 39,59дня, то в 2007г. она увеличилась до 49,13 дня, а в 2008г. составила 52,75 дня. Рост дебиторской задолженности в 2008г. свидетельствует об увеличении предоставляемого кредита. Средний срок оборота дебиторской задолженности в 2008г. существенно увеличивается, следовательно, возрастает риск ее непогашения. Руководству предприятия следует расширить круг потребителей, большее внимание уделять контролю за состоянием расчетов с покупателями, использовать способ предоставления скидок при долгосрочной оплате, следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

- оборачиваемость кредиторской задолженности очень низка. В 2007г. она уменьшилась на 1,1 оборота, а в 2008г. – на 0,5 оборота. При этом если в 2006г. 1 оборот длился 91,48 дня, в 2007г. он увеличился до 126,29 дня, а в 2008г. – до 152,72 дня. Это свидетельствует о увеличении кредиторской задолженности;

- анализ оборачиваемости собственных средств показал в 2006г. на каждый рубль выручки собственного капитала получено 12,14 руб., в 2007г. 12,25 руб, в 2008г. – 13,12 руб., т.е. увеличение незначительно. Это свидетельствует о неэффективности использования собственного капитала предприятия;

- анализ продолжительности операционного цикла показал, что время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности не велико (72,53 дня в 2006г., 88,21 дня в 2007г., 84,22 дня в 2008г.).;

- продолжительность операционного цикла в 2006 и 2008гг. имела отрицательное значение (соответственно -18,95 дня и -38,08дня ,-68,5 дня). Эта крайне неблагоприятная для организации тенденция связана с увеличением продолжительности операционного цикла за счет роста дебиторской задолженности и ускорением срока оборота кредиторской задолженности;

Итак, можно сказать, что уровень деловой активности на ЗАО «КСМ-1» низок. Конечно, существуют и благоприятные тенденции (увеличение выручки от реализации, фондоотдачи, производительности труда) однако большинство показателей крайне низки и имеют отрицательную динамику. Это связано с недальновидной политикой руководства в вопросах формирования запасов, предоставления кредитов своим покупателям, неэффективностью использования предприятием собственных средств.

2.6 Оценка уровня рентабельности предприятия

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

В практике анализа применяют следующие группы показателей относительной доходности: продукции, производственных фондов и всего имущества, вложений (инвестиций), ценных бумаг.

1) Рентабельность вложений в общем виде определяется как отношение балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия.

2) Чистая рентабельность определяется как отношение чистой прибыли к средней стоимости имущества.

3) Рентабельность собственных средств, исчисленная как отношение чистой прибыли к среднегодовой

4) прибыли, полученную с одного рубля собственного капитала.

5) Рентабельность производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли отчетного периода к средней стоимости основных производственных фондов и оборотных активов,сумме собственных средств, отражает сумму чистой Результаты расчетов отражены в таблице 1.13.

Таблица 1.13 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки уровня рентабельности предприятия

Показатель	2006 %	2007 %	2008 %
Рентабельность вложений	12,47%	1,81%	10,19%
Читая рентабельность	9,36%	1,58%	7,72%
Рентабельность собственных средств	41,39%	9,04%	53,9%
Рентабельность производственных фондов	22,2%	3,47%	22,63%

Из табл. 13 видно, что ЗАО «КСМ-1» - предприятие рентабельное. В 2008г. эффективность работы предприятия существенно увеличилась, что связано, в первую очередь, с ростом прибыли за счет сокращения себестоимости производимой продукции. В 2007г. наблюдается тенденция к сокращению показателей рентабельности (показатели прибыли снижаются за счет увеличения себестоимости продукции и необходимости выплаты процентов за кредит).В расчете на тысячу рублей своего имущества предприятием было получено 12,47 руб. балансовой прибыли в 2006г., 1,81руб. в 2007г. и 10,19руб. в 2008г., а также 9,36руб. чистой прибыли в 2006г., 1,58руб. в 2007г. и 7,72руб. в 2008г.

В 2006г. сумма чистой прибыли, полученная с 1 руб. собственного капитала, составляла 41,39руб., в 2007г. – 9,04руб., в 2008г. – 53,9руб. Это свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала в 2007г. и снижении в 2008г.

Имущество ЗАО «КСМ-1» в 2008г. стало использоваться более эффективно, а в 2007г. наблюдается снижение данного показателя. Эффективное использование основных производственных фондов и оборотных активов привело к прибыльной деятельности предприятия, однако в 2006г. рентабельность производственных фондов составляет 22,2%, в 2007г. – 3,47%, а в 2008г. – 22,63%.

Таким образом, анализ рентабельности показал, что результаты от продажи продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства. В 2008г. все показатели рентабельности возросли, что положительно характеризует деятельность предприятия. Однако, в 2007г.экономическая целесообразность функционирования ЗАО «КСМ-1» снижается вследствие сокращения прибыли в результате роста себестоимости продукции и необходимости уплаты процентов по кредиту, а также неплатежеспособности потребителей.

2.7 Анализ вероятности банкротства

В мировой практике известны и широко применяются несколько подходов к оценке и прогнозированию вероятности банкротства. Их применение не всегда оправдано для российских предприятий.

Нормативная система критериев для оценки несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия определена в Постановлении Правительства РФ № 498 от 20.05.94. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».

В соответствии с данным Постановлением и методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФСФО № 31 – р от 12.08.94. для признания предприятия неплатежеспособным необходимо наличие одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Проведем анализ вероятности банкротства ЗАО «КСМ-1» по трем периодам 2006-2008гг.

2006год.

Т.к. критерии банкротства не выдерживаются, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности:

,

где - значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

Т – продолжительность временного периода в месяцах (примем равным 12 мес.);

6 – период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный за период, равный 6 месяцам, имеет значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение данного периода времени.

2007год.

Т.к. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам

где 3 – период утраты платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о наличии у предприятия возможности в ближайшее время утратить платежеспособность.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный за период, равный 6 месяцам, имеет значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение данного периода времени.

2008год.

Т.к. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о наличии у предприятия возможности в ближайшее время утратить платежеспособность.

Т.к. в данном периоде значение коэффициента текущей ликвидности снижается, коэффициент восстановления платежеспособности заведомо будет ниже 1.

Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный за период, равный 6 месяцам, имеет значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение данного периода времени.

Итак, значения коэффициентов восстановления платежеспособности за период 2006-2008г. ниже 1, а это свидетельствует о том, что у ЗАО «КСМ-1» нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Однако предприятие все еще работает.

8. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

В этом документе прогнозируются остатки по основным балансовым статьям: внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, долгосрочные обязательства, кредиторская задолженность и т.д.

В соответствии с рекомендациями анализа необходимо преодолеть тенденцию снижения валюты баланса. В соответствии с этим одним из вариантов такой рекомендации примем плановую величину валюты баланса Б равной 546200 тыс. руб.

Изменения сумм статей внеоборотных активов ВИА (тбл.1.14) осуществляется по данным предыдущих расчётов и имеющейся тенденции. Примем объём незавершенного строительства по плану ввода в эксплуатацию части объектов, равным 207440 тыс.руб. В результате мы уменьшим сумму внеоборотных активов,

Изменения сумм статей оборотных активов осуществляется по результатам расчета и по сложившейся тенденции. Порядок расчёта всей суммы оборотных активов (ОА=Б-ВИА) и суммы краткосрочных финансовых вложений осуществляется по остаточному принципу и показан в таблице №14. В результате прогнозируется увеличение оборотных активов ОА:

Выполнено также требование снижения сумм запасов и затрат ЗИЗ:

Изменение суммы капитала и резерва (собственный капитал СК) осуществляется по результатам расчета и по сложившейся тенденции. В результате прогнозируется увеличение суммы капитала и резерва СК:

Изменение суммы долгосрочных обязательств (ДО) осуществляется по

сложившейся тенденции. В результате прогнозируется увеличение суммы ДО:

Изменение суммы Краткосрочных обязательств (КО) осуществляется по сложившейся тенденции. В результате прогнозируется уменьшение суммы КО:

Проверка выполнения рекомендаций предпланового анализа

Проверка выполнения рекомендаций предпланового анализа выполняется с расчётом некоторых финансовых коэффициентов и сравнения элементов структуры капитала и его источников с антикризисным соотношением по укрупненным данным представленного варианта прогнозного баланса.

3. Безопасность и экологичность проекта

Обеспечение безопасности трудящихся на производстве, улучшение условий труда, защита окружающей среды, экологичность применяемых техпроцессов являются важными и актуальными задачами современного производства. При решении этих задач необходимо четко представлять сущность процессов и отыскивать способы (наиболее подходящие к каждому конкретному случаю), устраняющие воздействие на человеческий организм вредных и опасных факторов и исключающие, по возможности, травматизм и профессиональные заболевания.

При улучшении и оздоровлении условий труда важными моментами является комплексная механизация и автоматизация технологических процессов, применение результатов последних научных изысканий. Осуществление мероприятий по снижению производственного травматизма и профессиональной заболеваемости, а также улучшение условий на каждом рабочем месте ведут к профессиональной активности трудящихся, росту производительности труда и сокращению потерь при производстве.

Проблемы обеспечения промышленной безопасности тесно связаны с задачами охраны природы: очисткой сточных вод и газовых выбросов в воздушный бассейн, борьбой с шумом и вибрацией, защитой от электромагнитных полей и многое другое. Все эти мероприятия способствуют обеспечению нормальных условий жизнедеятельности человека. В этом разделе они будут рассмотрены применительно к предприятию ЗАО «Комбинат строительных материалов № 1».

3.1 Анализ опасных и вредных факторов

3.1.1 Опасные и вредные факторы при производстве железобетонных конструкций и изделий

На сегодняшний день ЗАО «Комбинат строительных материалов № 1» является весьма мощной и разветвленной структурой, в состав которой помимо заводоуправления входят такие производственные подразделения как цех изготовления железобетонных конструкций с формовочным и арматурным отделением, бетоносмесительный цех, цех деревообработки, электроцех, ремонтно-механический цех, четыре полигона, несколько складов и некоторые другие производственные подразделения.

Поскольку основным видом деятельности предприятия является производство железобетонных конструкций и изделий, нам необходимо рассмотреть опасные и вредные производственные факторы для каждого из технологических этапов изготовления этих изделий.

Работа на полигонах характеризуется помимо опасных и вредных факторов, действующих в закрытых цехах завода, наличием негативного влияния изменяющихся в широком диапазоне метеорологических условий, а именно высокой и низкой температуры воздуха, воздействия солнечной радиации, сильного ветра, атмосферных осадков. Неудовлетворительные параметры микроклимата на рабочих местах могут вызвать тепловые и солнечные удары, ангионеврозы, обморожение, хронические артриты и т.п.

Помимо работ по непосредственному производству железобетонных конструкций и изделий, на предприятии производятся вспомогательные работы, связанные с наладкой и ремонтом оборудования. Основными опасными и вредными факторами, возникающими при ремонтных работах, являются: подвижные части оборудования; передвигающиеся изделия, острые кромки, заусенцы, шероховатость на поверхностях заготовок, инструментов, оборудования, отходов; повышенная температура поверхности оборудования, материалов; опасный уровень напряжения в электрической цепи; повышенный уровень шума и вибрации; повышенные запыленность и загазованность воздуха рабочей зоны; взрывопожароопасность и др.

Шум и вибрация возникают при работе ручного механизированного инструмента, ковочного оборудования и инструмента (шлифование и полирование, шабрение, обрубка, опиливание, зачистка и притирка, правка листовых и маложестких деталей и т.п.).

Использование и неправильное обращение с органическими растворителями (бензином, керосином), ароматическими углеводородами (толуолом, ксилолом), хромсодержащими притирочными и полировочными пастами, свинцовыми припоями, серной, соляной и азотной кислотами создает повышенный уровень вредных веществ в воздухе рабочей зоны и опасность отравлений. Наличие металлической и абразивной пыли в воздухе может привести к заболеванию слесарей-сборщиков пневмокониозом, профессиональной бронхиальной астмой и т.д.

Аэрозоль нефтяных масел, входящих в состав смазывающе-охлаждающих жидкостей (СОЖ), может вызвать раздражение слизистых оболочек верхних дыхательных путей.

К психофизиологическим вредным производственным факторам можно отнести физические перегрузки при установке, закреплении и съеме крупногабаритных деталей, перенапряжение зрения. К биологическим факторам относятсяболезнетворные микроорганизмы и бактерии, проявляющиеся при работе с СОЖ.

Опасность поражения электрическим током возникает при эксплуатации электрооборудования (установки индукционного нагрева деталей, электродвигатели, термопечи, токоведущие шины, вентиляторы и др.).

2. Обеспечение безопасности при работе на полигонах

На полигонах КСМ изготовляют конструкции больших габаритов и массы (колонны, фермы, сваи, ригели), производство которых в закрытых цехах нецелесообразно. Для обеспечения безопасного производства работ предусматривают: прекращение работ по формованию изделий и изготовлению арматурных каркасов при сильном снегопаде, ветре более 6 баллов (более 10 м/с), а также сварочных работ во время дождя и снегопада; постоянную очистку рабочих мест, проходов, лестниц, крановых путей и оборудования от снега и льда; навесы над оборудованием для механической обработки арматурной стали для защиты от атмосферных осадков и складирования готовых пучков арматуры на дощатые настилы; установку форм на площадках с бетонным или асфальтовым покрытием, имеющих уклон 1 ...2% для стока воды; перемещение пучков арматуры таким образом, чтобы исключить их контакт с электропроводкой. Для предохранения работающих от ожогов при тепловой обработке изделий пропариванием их под колпаками или другими покрытиями проверяют: надежность соединения гибкого шланга с отводом паровой магистрали и с наконечником из перфорированной трубы; тепловую изоляцию паропроводов; отсутствие накипи в отверстиях перфорированного наконечника; герметичность колпаков и покрытий.

Тепловую обработку изделий больших размеров и массы (фермы) в спецформах с паровыми рубашками производят при давлении пара не более 0,015 МПа.

Электрообработку бетона на стендах полигонов и электроразогрев бетонной смеси на специально оборудованных постах производят с выполнением следующих мер безопасности: -неизолированные токоведущие части трансформаторов и распределительных щитов защищают от случайного прикосновения людей и от атмосферных осадков;

- возле трансформаторов и распределительных щитов на стороне высшего и низшего напряжения устанавливают деревянные решетки (на изоляторах), покрытых диэлектрическими коврами;

- бадьи (бункера) для предварительного электроразогрева бетонной смеси и формы при электродном прогреве бетона сборных изделий надежно изолируют от грунта (деревянные и резиновые подкладки, двойной слой толя или рубероида);

- подачу напряжения к электродам производят только после ухода всех людей за пределы ограждения; при использовании напряжения 127... ... 380 В ограждение устанавливают на расстоянии не менее 3 м от участка прогрева изделий;

- в сырую погоду (при относительной влажности воздуха 90% и более) все виды электротермообработки на открытом воздухе прекращают; увлажнение бетона производят только при снятом напряжении; монтаж и присоединение к питающей сети электрооборудования, а также дежурство (не менее двух человек в смену) выполняют электромонтеры, имеющие квалификационную группу не ниже третьей.

При возникновении пожара на участке электропрогрева немедленно выключается напряжение, а для тушения пожара используют огнетушители типа "Тайфун", "Титан" и другие средства (за исключением воды).

При производстве работ в зимнее время для обогрева обслуживающего персонала в непосредственной близости от рабочих мест устанавливают временные отапливаемые помещения (будка и т.п.). Перерывы на обогрев работающих предусматриваются при температуре воздуха от -10 до — 15°С и скорости ветра 4...5 м/с и при температуре воздуха от —15 до — 20 °С и скорости ветра до 2 м/с. Прекращение работ при низких температурах производится на основании постановления администрации предприятия.

Раздачу питьевой воды на открытом воздухе производят посредством фонтанчиков, закрытых баков с фонтанирующими насадками и других устройств.

3.1.3 Обеспечение безопасности при ремонте оборудования

В ремонтно-механическом цехе производятся ремонтные работы. Для обеспечения безопасности при работе станков предусматривают:

- правильную организацию рабочего места (местное освещение, полочка для чертежей, инструментальный шкаф, табурет, подножная решетка, ящик для заготовок и деталей);

- применение экранов, пылестружкоприемников, стружколомов для защиты рабочего от поражения стружкой; удаление стружки из просверленных отверстий безопасными способами (гидравлическим, магнитным, металлическим крючком после остановки станка и отвода инструмента);

- на станках строгального типа ограждение опасных зон движения стола; ползун, выходящий за габариты станка; оснащение станков с абразивным инструментом защитным кожухом, ограждающим абразивные круги.

Для уменьшения загрязнения воздуха производственных помещений парами СОЖ (смазочно-охлаждающих жидкостей) взамен метода полива внедряют метод охлаждения режущего инструмента распыленными маслами и эмульсиями, при котором воздухожидкостную смесь подают в зону резания под давлением О,15...О,2МПа.

Уменьшение шума при работе металлорежущих станков достигается: повышением точности сборки и балансировки деталей и узлов; применением амортизирующих прокладок, звукоизолирующих кожухов для электродвигателей и др.

Безопасность слесарно-сборочных работ (правка и гибка металла, резка металла ножовкой и ножницами, опиливание металла, шлифование и полировка, сборка узлов, механизмов и др.) обеспечивается:

- правильной организацией рабочего места (устройство верстака с определенным расположением инструмента и изделий);

- применением исправного ручного и механизированного инструмента и правильной его эксплуатацией;

- использованием инструмента только по назначению; заменой вредных веществ и материалов безвредными или менее вредными.Для обезжиривания и промывки деталей можно вместо органических растворителей (бензин) применять химическое и электрохимическое обезжиривание в щелочных растворах, а также синтетические моющие средства (сульфанол ИП-1, смачиватель ДБ и др.). Не рекомендуется использовать хромсодержащие полировальные пасты. Для этих целей вместо оксида хрома применяют порошок электрокорунда, а также заменяют токсичный стеарин жировыми кислотами.

Части сборочного инструмента и приспособления (молоток, кувалда, струбцина, ключи, ломик, домкрат и др.), за которые рабочий берется руками, должны быть гладкими, не иметь заусенцев, вмятин, трещин. Рубку металла ударным инструментом производят таким образом, чтобы отлетающие осколки падали на защитные экраны. Для предотвращения ударов по руке при работе ударным инструментом (зубило и др.) рекомендуется на их конец надевать резиновые кольца.

Работу с тяжелым механизированным инструментом (массой более 3 кг) выполняют с применением специальных приспособлений (подвесок).

Шлифовальные машины используют только при наличии защитного кожуха, ограждающего шлифовальный круг.

Для снижения уровня шума в слесарно-сборочном отделении правку металлических листов производят на деревянном столе с металлической плитой, под которую укладывают материал с большим внутренним трением (битуминизированный войлок, песок, резина и др.); при работе пневмоинструмента используют глушители шума (пористый материал -войлок, поролон, перфорацию в корпусе и т.д.). Применение глушителей снижает уровень шума на высоких частотах на 10... 12 дБ.

Рабочие места в зоне обработки изделий пневмоинструментом, излучающим высокочастотный или среднечастотный спектр шума, ограждают переносными или стационарными звукоизолирующими экранами высотой не менее 2 м со звукопоглощающей облицовкой. Кроме того, в помещениях высотой до 6 м облицовку стен и потолка выполняют звукопоглощающими материалами (маты из стеклоткани типа ЭО-1, минераловатные плиты "Акмигран" и др.), а при высоте более 6 м делают звукопоглощающие потолки.

Для защиты от вибрации рекомендуется использовать механизированный инструмент в виброзащитном исполнении: рубильные молотки (ИП 4009, ПП45), зачистные молотки (П5, П6), электрические гайковерты (ИЭ 3113) и др.

В кузнечном отделении изготовляют поковки для деталей ремонтируемого оборудования, запасных частей, приспособлений; производят их термическую обработку. К устройству и содержанию помещения кузнечного отделения предъявляют следующие требования:

- полы настилают из прочных материалов (чугунных или стальных рифленых плит);

- выезды устраивают без порогов и выступов, с уклоном при въезде не более 0,05%;

- для складирования штампов, заготовок, поковок, материалов и запасных частей устраивают специальные площадки, оборудованные приспособлениями, предотвращающими их падение (стеллажи, тарные ящики и др.), а также грузоподъемными и транспортными средствами; общеобменная и местная вентиляция должна обеспечить допустимые параметры метеорологических условий.

Для безопасного производства работ при использовании оборудования кузнечного отделения (кузнечных горнов, нагревательных колодцев, термопечей, пневматических молотов и т.п.) предусматривают:

- равномерную загрузку горна топливом с периодическим включением вытяжной вентиляции, что предотвращает скопление газов в помещении;

- устройство на рабочих местах у ковочного оборудования специальных приспособлений для хранения инструмента;

- установку бачков с водой для охлаждения ручного инструмента; применение измерительного инструмента и шаблонов таких размеров в формы, чтобы при пользовании им руки находились вне зоны движения верхнего бойка молота;

- применение рукояток клещей для загрузки деталей в термопечь длиной не менее 750 мм;

- перед началом работы обязательную проверку исправности термопечи, форсунок, воздухопроводов;

- для предотвращения взрыва или возгорания при использовании закалочных масел внедряется полимерная закалочная среда, обладающая низкой пожароопасностью и сравнительной безвредностью продуктов испарения.

В сварочном отделении используют оборудование для газовой сварки и резки металла, полуавтоматической сварки под слоем флюса и в среде углекислого газа. Для обеспечения безопасности работ предусматривают:

- помещение сварочного отделения у наружных стен цеха с подветренной стороны, а полы из негорючих материалов; защиту сварочных токоведущих кабелей от механических повреждений;

- источники постоянного тока напряжением холостого хода не выше 65 В, а рабочее напряжение, подводимое от сварочного трансформатора к свариваемому изделию при переменном токе, — 70 В;

- расположение откидного щитка (200x200 мм) с защитными стеклами со стороны нахождения сварщика, против сварочной головки очистку сварных швов с помощью пневматических приспособлений и металлических щеток;

- напряжение на дуге при сварке в среде углекислого газа (СО2) не более 26...34 В, а для защиты рук сварщика от брызг металла горелка снабжается предохранительным щитком;

- при эксплуатации контейнеров с сжиженным углекислым газом автоматическое поддержание рабочего давления на уровне 0,8... 1,2 МПа.

3.1.4 Состояние условий труда на рабочих местах предприятия

Фактическое состояние условий труда электроремонтного цеха взято из карт аттестации рабочих мест (табл.3.2, 3.3., 3.4.).

Таблица 3.3.2. - Фактическое состояние условий труда на рабочих местах слесаря механосборочных работ

Наименование производственного фактора, единицы измерения	ПД, ПДУ, допустимый уровень	Дата проведения измерения	Фактический уровень производственного фактора
Температура, t, 0 С	18-27	23.05.08	26
Относительная влажность, W%	15-75	23.05.08	62
Скорость движения воздуха, м/сек	н/б 0,4	23.05.08	0,2
Освещенность, лк	150	23.05.08	280
Шум, дБ (А)	80	23.05.08	76
Напряженность трудового процесса		23.05.08	2 класс условий труда
Тяжесть трудового процесса		23.05.08	2 класс условий труда

Таблица 3.3.3. - Фактическое состояние условий труда на рабочих местах электрогазосварщика

Наименование производственного фактора, единицы измерения	ПД, ПДУ, допустимый уровень	Дата проведения измерения	Фактический уровень производственного фактора
Температура, t, 0 С	не норм.	23.05.08	26
Относительная влажность, W%	не норм.	23.05.08	62
Скорость движения воздуха, м/сек	не норм.	23.05.08	0,5
Освещенность, лк	не норм.	23.05.08	560
Шум, дБ (А)	80	23.05.08	80
Железа оксид, мг/м3	6,0	23.05.08	21,6
Марганец и его соединения, мг/м3	0,2	23.05.08	0,94
Напряженность трудового процесса		23.05.08	2 класс условий труда
Тяжесть трудового процесса		23.05.08	2 класс условий труда

Таблица 3.4 - Фактическое состояние условий труда на рабочих местах токаря

Наименование производственного фактора, единицы измерения

	ПД, ПДУ, допустимый уровень	Дата проведения измерения	Фактический уровень производственного фактора
Температура, t, 0 С	18-27	23.05.08	24
Относительная влажность, W%	15-75	23.05.08	60
Скорость движения воздуха, м/сек	н/б 0,4	23.05.08	0,5
Освещенность, лк	300	23.05.08	560
Шум, дБ (А)	80	23.05.08	79
Пыль абразива и металла, мг/м3	6,0	23.05.08	3,96
Напряженность трудового процесса		23.05.08	2 класс условий труда
Тяжесть трудового процесса		23.05.08	2 класс условий труда

Таким образом, видно, что параметры микроклимата, освещенности и шума соответствуют нормативным значениям. Отмечено серьезное превышение концентрации оксида железа и марганца и его соединений при выполнении сварочных работ – в 3,6 раза и в 4,7 раза соответственно. Анализ карт аттестации других рабочих мест газоэлектросварщиков дал аналогичные результаты. Практически на всех рабочих местах при выполнении сварочных работ зафиксировано превышение концентрации вредных веществ.

Из всего вышесказанного необходимо отметить, что при выполнении ремонтных работ особое внимание необходимо уделить улучшению условий труда при сварке. Например, удалять пыль и газы, образующиеся при сварке под слоем флюса через местные отсосы, которые располагают непосредственно у мест сварки; для устранения образования пыли при подаче флюса в бункер аппарата применять пневматические флюсоотсосы; оборудовать сварочные посты местной вытяжной вентиляцией, где отсасываемый воздух направляется книзу параллельно струе защитного газа, чтобы не увлекать его за собой.

3.1.5 Расчет защитного заземления оборудования

Произведем расчет защитного заземления токарного оборудования.

1. В соответствии с ПУЭ определяем допустимое сопротивление заземляющего устройства: R_ДОП= 4 Ом;

2. Выбираем параметры заземляющего устройства:

заземлитель - стальной стержень диаметром d =16мм и длиной l_ст = 4,5м,

расстояние между параллельными вертикальными заземлителями а = 4,5м,

минимальная глубина заложения Н_о = 0,7м;

ширина соединительной полосы в = 5 см;

вид грунта - супесок; значение климатического коэффициента j = 1,5;

величина удельного сопротивления с_изм= 300 Ом×м.

3. Определяем величину расчетного удельного сопротивления грунта

×м

4. Рассчитаем сопротивление растеканию тока одиночного стержневого заземлителя R_ст (Ом):

где l_ст – длина стержня, м

d – диаметр стержня, м

Н_ст – глубина заложения, м , Н_ст = Н_о + 0,5 l

5. Определяем ориентировочное число заземлителей:

где R_доп – допустимое сопротивление защитного заземления, Ом

6. По ориентировочному числу заземлителей определяем коэффициент использования вертикальных заземлителей з_в и уточняем их количество:

Окончательное количество заземлителей принимаем равным 18.

7. Определяем сопротивление соединительной полосы, , Ом:

где b_п – ширина полосы, м

Н_п - глубина заложения полосы, м

l_п=1,05 при расположении по контуру

8. Определяем общее сопротивление защитного заземления Ом:

где - коэффициент использования полосы, = 0,27

Поскольку < , расчет выполнен верно.

3.2 Экологичность работы предприятия

Защита окружающей среды от загрязнения твердыми отходами становится одной из актуальнейших проблем, как в мировом, так и региональном масштабе. Нередко твердые отходы свозятся на так называемые неконтролируемые свалки .

Руководство предприятия заключило договор с МУ «Чистый город». МУ «Чистый город» принимает для размещения на полигоне твердых строительных отходов (ТОП) в Северо-Западном промрайоне малогабаритные строительные отходы (СО) в строгом соответствии с выданным Департаментом природных ресурсов по Южному региону разрешением по номенклатуре и массе отходов.

СО принимаются на полигоне ТОП ежедневно без выходных и праздничных дней в течении всего года в 1,5 смены с 7⁰⁰ до 19⁰⁰.

Учет принимаемых СО и автотранспорта осуществляется с использованием стационарных автомобильных весов ВСА и компьютерной программы WEIHG, обеспечивающей работу весов.

Масса нетто при взвешивании груженного и порожнего автотранспорта и учет транспорта и груза осуществляется с помощью специальных магнитных ключей.

В МУ «Чистый город» формируется база данных из файлов, включающих в себя результат взвешивания (в тоннах), вид отходов, номер и марку автотранспорта, принадлежность груза (наименование организаций, учреждений, предприятий, осуществляющих вывоз СО самостоятельно, наименование районов, подрядных организаций).

В МУ осуществляется ежедневная статистическая обработка базы данных и пользователям ежемесячно выдаются акты о фактически принятой массе отходов на полигон.

МУ «Чистый город» обязывает ЗАО «Комбинат строительных материалов» также как и других пользователей:

- не допускать к складированию радиоактивных отходов, токсичных, промышленных отходов, а также отходов, способных к самовоспламенению;

- производить выгрузку СО в указанных работниками полигона местах с последующим выездом через дезинфекционный проезд;

- соблюдать технологические требования, правила безопасности и дорожного движения на полигоне ТОП;

- обеспечивать санитарно-экологическую безопасность, исключающую возможность загрязнения окружающей среды;

- соблюдать с требования по приемке малогабаритных отходов, а именно:

- железобетонные отходы не должны содержать торчащие металлические включения (арматуру, проволоку и т.д.), размер железобетонных отходов не должен превышать 20х20 см;

- доски, бревна и другие отходы лесоматериалов не долдныв содержать торчащих гвоздей, размер отходов не должен превышать 50 см;

- отсутствие в строительных отходах любых металлоизделий или отходов металла.

3.3 Предупреждение возможных чрезвычайных ситуаций

Причиной возникновения чрезвычайной ситуации может быть множество факторов, но учитывая, что ряд работ проводится в условиях открытого пространства на четырех полигонах рассмотрим возможность удара молнии с последующим возникновением пожара.

Молния представляет собой интенсивный разряд атмосферного электричества, воздействие которого на наземные объекты может проявляться в виде: прямого удара, вызывающего разрушение, взрывы, пожары; электромагнитной и электростатической индукции; заноса высоких потенциалов по металлическим коммуникациям, которые могут сопровождаться мощными электрическими разрядами:

Молниезащита - это комплекс защитных устройств, предназначенных для предупреждения и нейтрализации опасных проявлений атмосферного электричества. Установлено (СН 305) три категории молниезащиты: I категория - для зданий и сооружений с взрывоопасными зонами классов B-I и В-II; II категория - для зданий и сооружений, в которых имеются взрывоопасные зоны классов B-Ia, B-I6, ВIIа; III категория - для зданий и сооружений с пожароопасными зонами классов П-1, П-II и П-IIа.

Для защиты от прямых ударов молнии применяют молниеотвод. Он состоит из молниеприемника, токоотвода и заземлителя. Молниеприемники бывают стержневые (из стали сечением не менее 100 мм², длиной 20... 150 см), тросовые (из стального троса сечением не менее 35 мм²), сеточные (из стали диаметром 8мм). Молниеотводы устанавливают на защищаемый объект в самой высокой точке. Выполняют в виде отдельно стоящего одиночного (рис. 3.1 или многократного стержневого или тросового молниеотвода. Молниезащита зданий может выполняться также с использованием строительных конструкций (рис. 3.2.).

Сопротивление заземления должно быть не более 10 Ом для молниезащиты I категории и не более 20 Ом — для II и III категорий.

Рис. 3.1. Одиночный стержневой молниеотвод (зона защиты):

1 - граница зоны защиты на уровне земли;

2 - то же, на уровне h_x

Рис. 3.2. Молниезащита с использованием арматуры колонн

и фундаментов:

1 - молниеприемная сетка;

2 -токоотвод;

3 - арматура колонны;

4 - заземляющая перемычка;

5 - арматура фундамента

Противопожарная защита обеспечивается: применением средств пожаротушения и пожарной техники, автоматических установок пожарной сигнализации и пожаротушения, строительных конструкций объектов с регламентированными пределами огнестойкости; устройствами, обеспечивающими ограничение распространение пожара; организацией своевременной эвакуации людей и т.п.

Огнестойкость зданий и сооружений должна быть такой, чтобы строительные конструкции сохраняли несущие и ограждающие функции при пожаре в течение времени, необходимого для обеспечения безопасности людей и тушения пожара.

Противопожарные разрывы между зданиями предусматриваются для ограничения распространения пожара за пределы очага. Размеры их зависят от степени огнестойкости стоящих рядом зданий и категорий размещенных в них объектов по взрывопожароопасности (СНиП И-89-80).

Для этих же целей внутри зданий предусматривают противопожарные преграды: противопожарные стены, перегородки, перекрытия, двери, ворота, люки, окна и др. Противопожарные стены выполняются из негорючих материалов, опираются на фундаменты, возводятся во всю высоту здания.

Они возвышаются над кровлей, если в элементах покрытия имеются сгораемые и трудносгораемые материалы. Минимальный предел огнестойкости противопожарных стен типа 1 - 2,5 ч, типа 2 -0,75 ч. Дверные и технологические проемы в противопожарных стенах снабжаются противопожарными дверьми, воротами с пределом огнестойкости 1,2 ч.

Площадь этажей между противопожарными стенами принимают по СНиП 2.09.02—85 с учетом категории объекта по взрывопожароопасности и количества этажей.

Для тушения пожаров применяют воду, водяной пар, химические и воздушно-механические пены, инертные газы, галогенсодержащие углеводороды, порошки и т.д.

Вода является наиболее распространенным и доступным средством тушения пожара. Она применяется в виде компактной струи, в распыленном виде, в виде пара, в сочетании со смачивателями, пенообразователями. Необходимый напор воды создается стационарными пожарными насосами, обеспечивающими подачу компактной струи на высоту не менее 10 м или передвижными пожарными автонасосами и мотопомпами, забирающими воду из гидрантов. Гидранты располагают на территории предприятия на расстоянии не более 100 м друг от друга вдоль дорог и не менее 5 м от стен зданий. В производственных зданиях устраивают внутренние противопожарные водопроводы с пожарными кранами.

Их устанавливают на высоте 1,35 м от пола внутри помещений у выходов, в коридорах, на лестничных клетках. Каждый внутренний пожарный кран оснащен прорезиненным рукавом и пожарным стволом.

Также применяют для тушения пожаров инертные газы и пар. Твердые огнетушащие вещества в виде порошков применяют для тушения небольших загораний, а также в тех случаях, когда другие огнетушащие средства применять нельзя. К твердым огнетушащим веществам относятся песок, поташ, квасцы, сухая земля, двууглекислая сода и другие специальные составы. Огнетушащее действие порошков состоит в изоляции зоны горения. Как правило, специальные порошковые составы выбрасывают в очаг пожара сжатым азотом или воздухом.

Заключение

В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

ЗАО «КСМ-1» имеет нерациональную структуру активов и пассивов, которая характеризуется большой долей запасов и дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия, существенным сокращением доли внеоборотных активов, необеспеченностью предприятия свободными денежными средствами. Кроме того, снижается доля собственного капитала в балансе, наблюдается несоответствие между кредиторской и дебиторской задолженностью ЗАО «КСМ-1»;

анализ показателей имущественного положения организации выявил такие негативные тенденции, как снижение доли основных средств в составе имущества предприятия, высокую изношенность используемых средств и оборудования. Предприятие имеет старый парк транспортных средств, устаревшее оборудование, обновления практически не происходит;

анализ ликвидности подтвердил сделанный ранее вывод о том, что на предприятии наблюдается дефицит денежных средств. Компенсировать же столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов медленнореализуемыми в реальной платежной ситуации не удается. Поэтому бухгалтерский баланс ЗАО «КСМ-1» является недостаточно ликвидным;

финансовое состояние предприятия характеризуется как кризисное, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности;

анализ показателей деловой активности показал, что ЗАО «КСМ-1» имеет низкую степенью деловой активности;

анализ прибыли ЗАО «КСМ-1» свидетельствует о росте данного показателя в 2008г. и снижении в 2007г. за счет повышения себестоимости производимой продукции и необходимости уплаты процентов за кредит;

анализ рентабельности ЗАО «КСМ-1» показал, что результаты от продажи продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства. В 2008г. все показатели рентабельности возросли, что положительно характеризует деятельность предприятия. Однако, в 2007г.экономическая целесообразность функционирования ЗАО «КСМ-1» снижается;

значения коэффициентов восстановления платежеспособности за период 2006-2008г. ниже 1, а это свидетельствует о том, что у ЗАО «КСМ-1» нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Однако предприятие все еще работает.

Итак, несмотря на определенные положительные тенденции в работе организации, ЗАО «КСМ-1» находится в затруднительном положении. Исходя из этого можно предложить следующие направления улучшения финансового состояния предприятия:

- устранение дисбаланса в активах и пассивах предприятия;

- снижение зависимости предприятия от внешних источников финансирования и увеличение собственного капитала;

- более рациональное использование собственных и заемных средств;

- повышение обеспеченности собственным оборотным капиталом;

- обеспечение наличия свободных денежных средств, являющихся залогом платежеспособности предприятия;

- снижение себестоимости производимой продукции;

- изменение политики руководства в вопросах формирования запасов, предоставления кредитов своим покупателям (формирования дебиторской задолженности);

- увеличение степени механизации и автоматизации процессов производства и управления.

Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия :

- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,

- осваивать новые методы и технику управления,

- усовершенствовать структуру управления,

- самосовершенствоваться и обучать персонал,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Список используемой литературы

1. Положение по бухгалтерскому учету Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/96), утв. Приказом Министерства финансов РФ от 08.02 96. N10

2. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденное постановлением Правительства РФ от 05.08.92 N5, с учетом изменений и дополнений, утвержденных Правительством РФ от 01.07.95. N661.

3. Инструкция Министерства финансов Российской Федерации от 19.10.95. N115.

4. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994-96 .

5. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М. : Финансы и статистика, 1994.

6. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994.

7. Ветров А. А. Операционный аудит-анализ. - М. : Перспектива, 1996.

8. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М. : Бухгалтерский учет, 1996.

9. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М. : Финансы и статистика,1996.

10. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 1995.

11. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АОДИС, МВЦентр, 1994.

12. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М. Финансы и статистика, 1996.

13. Справочник финансиста предприятия. - М. : ИНФРА-М, 1996.

14. Управленческое консультирование в 2-х т. Т.2 : пер. с англ.- М.: СП Интерэксперт, 1992

15. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1995

16. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М. : Дело, 1993.

17. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М. : Финансы и статистика, 1996.

18. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М. : Финансы и статистика, 1994.

19. Шеремет А. Д., Суйц. Аудит - М. : Инфра-М, 1994.

20. Финансовый анализ деятельности фирмы. Москва Ист-сервис 1995

21.Баканов М.И. , Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.

22. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1994.

23. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.

24. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 1997г- 224с..

25. Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996.

26. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года №552.

27. Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.

28. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993.

29. "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996.

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА- М, 1996г. - 176с.

31. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996.

32. Инструкция ГНС РФ №37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.

33. Инструкция о порядке о порядке заполнения форм годового бухгалтерского отчета предприятия. // - 1997 - с.35-56

34. Письмо Государственной налоговой администрации Украины от 04/01/97г. №15-0115а/11-49 //Баланс - 1997 №6 (130) - с.26-27

35. Положение об организации бухгалтерского учета и отчетности в Украине, утвержденное постановлением КМУ от 3/04/93г. №250, с изменениями и дополнениями.

36. Указания об организации бухгалтерского учета в Украине, утвержденные приказом Минфина Украины от 7/05/93г. №25, с изменениями и дополнениями.

37. Асмолов А. Г. Психология личности: Принципы общепсихологического анализа. - М.: МГУ, 1990- 367с.

38. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993. - 288 с.

39. Вуд Ф. Бухгалтерский учет для предпринимателей. М.: Аспери, 1992. - 415 с.

40. Герасименко Т. Бухгалтерська звiтнiсть: до мiжнародної системи облiку. Дiло - 1995. - №86 - с. (додаток «Дос’є пiдприемця»)

41. Дамари Р. Финансы и предпринимательство. - Ярославль: Периодика, - 1993. 223 с.

42. Додукало О. В. Как заполнить баланс предприятия. //Свiт бухгалтерського облiку - 1997 - квiтень - с.57-59

43. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: Интел-Синтез, 1994.

44. Алексанян А.Г., Быстрицкий Я.Е. Охрана труда: Учеб. для строит. техникумов по спец. «Про-во строит. изделий и железобетонных конструкций».- М.: Высш. шк., 1989.

45.Безопасность жизнедеятельности в машиностроении: Учеб.пособие / В.Г. Еремин, В.В. Сафронов, А.Г. Схиртладзе, Г.А. Харламов; Под ред. Ю.М. Соломенцева. - М.: Высш.шк., 2002.

46.Безопасность жизнедеятельности: Учебник / Под ред. Э.А. Арустамова.- 3 изд., перер. и доп. – М.: Издательский дом «Дашков и К⁰», 2002.

47. Жилов Ю.Д., Куценко Г.И. Справочник по гигиене труда и производственной санитарии.- М.: Высш.шк., 1989

48.Расчет и выбор технических средств обеспечения безопасности: учебн. пособие – Ростов н/Д: Издательский центр ДГТУ, 2009