Диплом Управление внеоборотными активами
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-24Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение…………………………………………………………………..………….3
Глава 1. Методические аспекты воспроизводства внеоборотных активов предприятий………………………………………………………………..………..5
1.1. Экономическая сущность и классификация внеоборотных активов предприятия……………………………………………………….………………...5
1.2. Управление обновлением внеоборотных активов…………………….....10
1.3. Проблема формирования эффективной инвестиционной политики и рациональной структуры капиталовложений во внеоборотные активы………………………………………………………………………………19
Глава 2. Анализ процесса управления внеоборотными активами на предприятии ООО «Волна»……………………………………………………...40
2.1. Организационная характеристика ООО «Волна»………………………40
2.2. Анализ состояния внеоборотных активов ООО «Волна»………………42
2.3 Анализ эффективности использования основных фондов………………58
Глава 3.
Рекомендации по улучшению использования внеоборотных активов на предприятии
3.1. Выбор метода начисления амортизации как способ повышения эффективности использования внеоборотных активов……………………...63
3.2. Пути повышения эффективности использования внеоборотных активов ООО «Волна»……………………………………………………………70
Заключение…………………………………………………………………………75
Список используемых источников……………………………………………...79
Приложение………………………………………………………………………...81
Введение
В современных рыночных условиях необходимым условием реализации основной задачи предпринимательства - получение прибыли на инвестированный капитал - является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.
Поэтому формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления являются проблемами современного управления.
Практическая значимость выбранной темы обусловлена тем, что независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заёмный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота и требует эффективного управления.
Актуальность выбранной темы определена тем, что основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия. Решения о капиталовложениях жизненно важны, так как они вызывают затраты больших сумм денег и влияют на ведение дела в течение многих лет.
С другой стороны, актуальной задачей любого предприятия на современном этапе является повышение его конкурентоспособности. Это связано с ужесточением конкурентной борьбы и резким ограничением ресурсов.
Объектом исследования дипломной работы является ООО «Волна», которое занимается закупкой для дальнейшей перепродажи пищевых товаров.
Предметом исследования являются анализ источников воспроизводства основных средств и прочих внеоборотных активов.
Целью дипломной работы являются исследование теоретических и практических аспектов управления основными фондами и прочими внеоборотными активами для повышения эффективности работы организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
· исследовать уже существующий процесс воспроизводства внеоборотных активов на предприятии ООО «Волна»;
· выявить основные проблемы;
· дать рекомендации по совершенствованию процесса.
Методология исследования.
Достижение поставленных задач осуществляется с помощью следующих методов:
- системного анализа;
- графического метода;
- аналитического метода;
- экономико-математических методов: метод коэффициентов, метод средних величин и другие.
Информационная база исследования
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая финансовая отчётность ООО «Волна» за 2007 и 2008 годы.
Глава 1. Методические аспекты воспроизводства внеоборотных активов предприятий
1.1. Экономическая сущность и классификация внеоборотных активов предприятия
Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.
В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:
- основные средства;
- нематериальные активы;
- незавершенные капитальные вложения;
- оборудование, предназначенное к монтажу;
- долгосрочные финансовые вложения;
- другие виды внеоборотных активов.
Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:
а) они практически не подвержены потерям от инфляции, а следовательно лучше защищены от нее;
б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;
в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка;
г) они способствуют предотвращению (или существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их хранения;
д) им присущи большие резервы существенного расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка.
Вместе с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования имеют ряд недостатков:
а) они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;
б) эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;
в) в подавляющей части они относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.
Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам:
1. По функциональным видам
- Основные средства
- Нематериальные активы
- Незавершенные капитальные вложения
- Оборудование, предназначенное к монтажу
- Долгосрочные финансовые вложения
- Другие виды внеоборотных активов
2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия
- Внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность (операционные внеоборотные активы)
- Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность(инвестие внеоборотные активы)
- Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы)
3. По характеру владения
- Собственные внеоборотные активы
- Арендуемые внеоборотные активы
4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования
- Движимые внеоборотные активы
- Недвижимые внеоборотные активы
По функциональным видам внеоборотные активы в современной практике финансового учета и управления подразделяются следующим образом:
а) Основные средства. Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями. В практике учета к ним относят средства труда всех видов со сроком использования свыше одного года и стоимостью более 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.
б) Нематериальные активы. Они характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы, обеспечивающие осуществление всех основных видов его хо-} зяйственной деятельности.
в) Незавершенные капитальные вложения. Они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения.
г) Оборудование, предназначенное к монтажу. Оно характеризует те виды оборудования, приобретенного предприятием, которые предназначены к установке в зданиях и сооружениях путем их монтажа (сборки, прикрепления к фундаментам или опорам и т.д.), а также контрольно-измерительную аппаратуру и другие приборы, монтируемые в составе оборудования.
д) Долгосрочные финансовые Вложения. Они характеризуют все приобретенные предприятием финансовые инструменты инвестирования со сроком их использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости.
2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют следующие группы внеоборотных активов:
а) Внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность (операционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия (основных средств, нематериальных активов), непосредственно используемых в процессе осуществления его производственно-коммерческой деятельности. Эта группа активов играет ведущую роль в общем составе внеоборотных активов предприятия.
б) Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы) Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения).
в) Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.).
3. По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются на такие группы:
а) Собственные внеоборотные активы. К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.
б) Арендуемые внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.
4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов:
а) Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).
б) Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.).
В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.
В данном разделе будут рассмотрены принципы и методы управления операционными внеоборотными активами предприятия, представляющими наиболее существенную их часть в составе его совокупных внеоборотных активов (особенности управления инвестиционными внеоборотными активами рассматриваются в специальном разделе).
1.2. Управление обновлением внеоборотных активов
В системе формирования и реализации политики управления операционными внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления, финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов предприятия характеризуется следующими основными этапами:
- формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия. Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основными факторами — их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства и их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится или технически невозможным, или экономически нецелесообразным.
Функциональные свойства отдельных видов внеоборотных активов, утерянные в связи с физическим износом, в определенной степени подлежат восстановлению путем их ремонта. Если же относительная утеря этих свойств (проявляющаяся в неспособности выпускать продукцию с той же производительностью или современного уровня качества) связана с моральным износом, то по экономическим критериям соответствующие виды внеоборотных активов требуют замены более современными их аналогами.
Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация норм амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризует амортизационную политику предприятия.
Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики управления операционными внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.
Амортизационная политика предприятия в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных этапах его экономического развития. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.
В процессе формирования амортизационной политики предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитываются следующие основные факторы:
- объем используемых собственных производственных основных средств и нематериальных активов. Воздействие амортизационной политики предприятия на интенсивность обновления операционных внеоборотных активов и на конечные финансовые результаты его деятельности возрастает пропорционально увеличению объема собственных основных средств и нематериальных активов;
- методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов. Осуществляемая переоценка этих видов операционных активов предприятия носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. В связи с этим, амортизационные отчисления не характеризуют в полной мере фактический износ этих активов и утрачивают свое реновационное значение. Занижение размера реального износа операционных внеоборотных активов приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной суммы прибыли предприятия, а соответственно изъятию у него дополнительных финансовых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль;
- реальный срок использования предприятием амортизируемых активов. Установленный в процессе разработки норм амортизации средний срок использования отдельных видов основных средств носит обезличенный характер и должен конкретизироваться на каждом предприятии с учетом особенностей их использования в операционной деятельности. Это относится и к используемым в операционном процессе отдельным видам нематериальных активов, срок службы которых предприятие устанавливает самостоятельно (но не более 10 лет);
- разрешенные законодательством методы амортизации. Зарубежный опыт свидетельствует о большом количестве разрешенных к использованию методов амортизации внеоборотных активов, что позволяет предприятиям формировать альтернативные варианты амортизационной политики в широком диапазоне. Наше законодательство существенно ограничивает используемые методы амортизации;
- состав и структура используемых основных средств. Методы амортизации, разрешенные к использованию в нашей стране, дифференцируются в разрезе движимой и недвижимой (активной и пассивной) частей производственных основных средств. Эту же дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислений;
- темпы инфляции. В условиях высокой инфляции постоянно занижаются база начисления амортизации, а соответственно и размеры амортизационных отчислений. Кроме того, инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость накопленных амортизационных средств, что отрицательно сказывается на финансовых возможностях увеличения скорости обновления операционных внеоборотных активов;
- инвестиционная активность предприятия. Выбор методов амортизации в значительной мере определяется уровнем текущей потребности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реализации отдельных инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление операционных внеоборотных активов.
Учет перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени отражающие специфику их использования в операционном процессе.
Начисление амортизации осуществляется в соответствии с нормой амортизации, определенной для объекта исходя из срока его полезного пользования.
Пунктом 18 ПБУ 6/01 установлено четыре способа начисления амортизации для целей бухгалтерского учета:
1) линейный способ;
2) способ уменьшаемого остатка;
3) способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного пользования;
4) способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Независимо от того, какой метод начисления амортизационных отчислений выберет организация, она должна определять годовую и месячную нормы амортизационных отчислений.
1) Линейный способ начисления амортизации
При линейном способе начислении амортизации годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости или текущей стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного пользования этого объекта.
Определение срока полезного пользования объекта основных средств производится:
- исходя из ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью;
- ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта;
- нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта (например, срока аренды).
Срок полезного использования объектов определяется организацией самостоятельно при принятии объекта к бухгалтерскому учету.
Срок полезного использования по объектам основных средств может пересматриваться организацией в случаях улучшения первоначально принятых нормативных показателей функционирования объекта основных средств в результате проведенной реконструкции или модернизации.
2) Способ уменьшаемого остатка
Эффективность использования объекта основных средств с каждым последующим годом уменьшается. Организация вправе применить для определения срока полезного использования и начисления амортизации способ уменьшаемого остатка.
Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством РФ.
3) Способ списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования
При данном способе годовая норма амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе - число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.
4) Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг)
При способе списания стоимости основного средства пропорционально объему продукции начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объема основных средств.
2. Определение необходимого объема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Обновление операционных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.
Простое Воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере физического и морального их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства определяется по следующей формуле:
ОВАпрос = СВф + СВм, (1)
где ОВАпрос— необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе простого их воспроизводства;
СВф— первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с физическим их износом;
СВм — первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным их износом.
Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников (прибыли, долгосрочных финансовых кредитов и т.п.). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется по следующей формуле'
ОВАрасш = ОПова - ФНова + СВф + СВм, (2)
где ОВАрасш — необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе расширенного их воспроизводства;
ОПова— общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде (алгоритм ее расчета был рассмотрен ранее);
ФНова — фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов предприятия на конец отчетного (начало предстоящего) периода;
СВф— стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с физическим их износом;
СВу — стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с моральным их износом.
3. Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов. Конкретные формы обновления отдельных групп операционных активов определяются с учетом характера намечаемого их воспроизводства.
Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:
- текущего ремонта. Он представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;
- капитального ремонта. Он представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;
- приобретения новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).
Обновление операционных Внеоборотных активов в процессе расширенного их Воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и других. Подробно эти формы обновления операционных внеоборотных активов рассматриваются в разделе „Управление инвестициями".
Выбор конкретных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов осуществляется по критерию их эффективности. Так, например, если в результате капитального ремонта отдельных видов основных средств сумма будущей прибыли, генерируемой ими, будет ниже ликвидационной их стоимости, обновление эффективней осуществлять путем их замены новыми более производительными аналогами.
4. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм. Методы определения стоимости обновления операционных внеоборотных активов дифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления.
Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путем текущего или капитального их ремонта, определяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их проведения. При подрядном способе осуществления ремонтных работ основу разработки планового его бюджета составляют тарифы на услуги подрядчика, а при хозяйственном способе— расходы предприятия калькулируются по отдельным их элементам.
Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке.
Стоимость обновления операционных внеоборотных активов В процессе расширенного их Воспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта.
Итоговые результаты рассмотренных выше управленческих решений позволяют формировать общую потребность в обновлении операционных внеоборотных активов предприятия в разрезе отдельных их видов и различных форм предстоящего обновления.
1.3 Проблема формирования эффективной инвестиционной политики и рациональной структуры капиталовложений во внеоборотные активы
Трудности осуществления инвестиционной деятельности в России усугубляются значительным усилением диспропорций в инвестиционной сфере. Реализация инвестиций (принятие инвестиционных решений) в современных условиях определяется предприятиями с учётом таких факторов, как скрытая инфляция и ожидание роста цен на производственные ресурсы.
Для снижения давления инфляции вложения осуществляются преимущественно в движимое и недвижимое имущество (товарно-материальные ценности, импортное оборудование, приобретение зданий и сооружений), финансовые активы и потребительские товары, уставный капитал совместных и акционерных предприятий. В условиях скрытой инфляции выбор таких объектов инвестирования определяется их свойством сохранять стоимость и возможностью получения прибыли (дохода) главным образом путём колебаний цен или курсов ценных бумаг.
Инвестиционная деятельность на территории России может финансироваться за счёт:
· собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещёния потерь от аварий, стихийных бедствии и др.);
· заёмных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др.);
· привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
· денежных средств объединений предприятий в установленном порядке;
· инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;
· иностранных инвестиций.
Важным элементом кредитного регулирования является ссудный процент. В настоящее время инвесторы привлекают кредит в те сферы предпринимательской деятельности, которые дают быстрый эффект (в форме получения прибыли или дохода). Практика показывает, что для предприятий, которые способны быстро увеличить выпуск продукции (или платежеспособный спрос на продукцию которых достаточно устойчив), привлечение кредитов значительно выгоднее, чем инвестирование средств с выплатой доли прибыли.
Основой кредитных отношений юридических ифизических лиц с банком является кредитный договор. Вэтом документе предусматриваются, как правило, следующие условия: суммы выдаваемых ссуд, сроки ипорядок их использования и погашения, процентные ставки идругие выплаты за кредит, формы обеспечения обязательств (залог, договор гарантии, договор поручительства, договор страхования), перечень документов, представляемых банку. Конкретные сроки ипериодичность погашения долгосрочного кредита, выдаваемого юридическим лицам, устанавливаются по договоренности банка с заёмщиком, исходя из окупаемости затрат, платёжеспособности и финансового состояния заёмщика, кредитного риска, необходимости ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.
Выдача долгосрочного кредита на объекты производственного инепроизводственного назначения осуществляется при условии представления заёмщиком документов, подтверждающих его кредитоспособность и возможность кредитования объекта: устава (решения о создании предприятия); бухгалтерского баланса предприятия на последнюю отчетную дату, заверенного налоговой инспекцией; технико-экономического обоснования (расчёта, отражающего экономическую эффективность и окупаемость затрат на строительство); других документов, подтверждающих финансовое состояние и кредитоспособность предприятия.
Банк осуществляет наблюдение за ходом выполнения кредитуемых мероприятий. При невыполнении заёмщиком своих обязательств банк вправе применять экономические санкции, предусмотренные кредитным договором.
Показатели, используемые при экономической оценке инвестиций
Решения о капиталовложениях жизненно важны, так как они вызывают затраты больших сумм денег и влияют на ведение дела в течение многих лет.
Каждое предприятие может вкладывать деньги в депозиты надёжных банков или в особо надёжные ценные бумаги. С другой стороны, предприятие может предпочесть вкладывать деньги в рисковые ценные бумаги, ожидая в таком случае и большего дохода, как платы за риск. Например, такими капиталовложениями могут быть акции обычных предприятий.
Нормы прибыли по инвестициям в такие ценные бумаги как обычные акции и особо надёжные ценные бумаги представляют собой вменённые издержки по капиталовложениям, то есть если денежная наличность помещена в программу капиталовложений, она не может быть инвестирована куда-либо ещё для получения прибыли. Поэтому фирма должна помещать средства только в те программы, которые дают прибыль выше вмененных издержек по этим капиталовложениям. Вменённые издержки называются также минимальной необходимой нормой прибыли, стоимостью капитала, учётной ставкой, или ставкой процента.
Нашей целью является вычисление и сравнение доходов по инвестициям в программу капиталовложений с равными по риску инвестициями в ценные бумаги. Это сравнение осуществляется при помощи анализа будущих поступлений, приведённых в оценке на настоящий момент. Процесс выражения наличных денег через текущую стоимость посредством ставки процента называется дисконтированием, а полученная в результате величина – дисконтированной стоимостью. Вычисление сложных процентов – процесс, обратный дисконтированию, так как при помощи сложных процентов вычисляется будущая стоимость имеющейся в настоящее время наличности.
Сложный процент вычисляется по формуле:
FVn = Vo (1 + K)n, (3)
где FVn – будущая стоимость через n лет (руб);
Vo – сумма первоначально помещённого капитала;
К – норма прибыли на вложенный капитал;
N – число лет, на которые вложены деньги.
Пример 3. Для 100 рублей, помещённых в качестве капитала, при 10% прибыли сроком на 2 года будущая стоимость равняется:
FV = 100 (1 + 0,10)2 = 121 руб.
Дисконтированная стоимость определяется по формуле:
Vo (приведённая стоимость) = FVn (4)
(1 + K)n
Пример 4. Для будущей стоимости 121 рубль, полученной через 2 года, при 10% прибыли приведенная стоимость равняется:
Vo = 121 = 100 руб.
(1 + 0,10)2
То есть 121 рубль, полученный через два года, равняется 100 рублям сегодня. Положение о том, что 1 рубль, полученный в будущем, не равен 1 рублю, полученному сегодня, выражается в определёнии стоимости денег с учётом дохода будущего периода.
Рассмотрим четыре метода оценки капиталовложений:
- по чистой дисконтированной стоимости;
- по внутреннему коэффициенту окупаемости;
- по периоду окупаемости;
- по учётному коэффициенту окупаемости.
Чистая дисконтированная стоимость (NPV net present value или ЧДС).
Наиболее просто определить, даст ли программа капиталовложений прибыль выше, чем альтернативное вложение денег в ценные бумаги, рассчитав чистую приведенную стоимость. Это приведенная стоимость чистых поступлений денежной наличности минус первоначальные инвестиционные затраты по программе капиталовложений.
| ЧДС | = | FV1 (1+K)1 | + | FV2 (1+K)2 | + | FV3 (1+K)3 | + | ….. | FVn (1+K)n | - | I0 , (5) |
где I0 – инвестиционные затраты;
FV – будущая стоимость, полученная в годы от 1 до n.
Пример 5. Фирма имеет возможность поместить 1000 рублей в программу капиталовложений сроком на 3 года. Оценка поступлений денежной наличности:
1 год – 300 рублей, 2 год – 1000 рублей, 3 год – 400 рублей
Вменённые издержки составляют 10%. Требуется вычислить ЧДС.
ЧДС = 300 + 1000 + 400 – 1000 = +399 руб.
1,10 1,102 1,103
Внутренний коэффициент окупаемости (IRR internal rate of return).
Расчёт внутреннего коэффициента окупаемости является одним из методов, используемых при принятии решений о капиталовложениях, когда также принимается во внимание стоимость денег с учётом дохода будущего периода. Этот показатель иногда называется дисконтированной нормой прибыли. Внутренний коэффициент окупаемости – это ставка процента (К), которую используют для дисконтирования всех потоков денежной наличности в результате капиталовложений для того, чтобы приравнять привёденную стоимость денежных поступлений к приведённой стоимости денежных расходов. Иными словами, это ставка дисконта, при которой ЧПС (NPV) = 0.
Внутренний коэффициент окупаемости можно определить, если найти значение К в формуле:
| IRR | = | FV1 (1+K)1 | + | FV2 (1+K)2 | + | FV3 (1+K)3 | + | …. | FVn (7) (1+K)n |
Для вычисления IRR можно воспользоваться специальными таблицами дисконтирования, или можно определить методом подстановки.
Решение о капиталовложениях должно приниматься согласно правилу – внутренний коэффициент окупаемости должен быть выше вменённых издержек.
Период окупаемости (PP payback period).
Наряду с методами, согласно которым принимают во внимание стоимость денег с учётом будущего дохода, на практике часто используются методы, где этот фактор игнорируется. Опытные финансисты используют комплексно все методы принятия решений. Однако, игнорирование стоимости денег без учёта их будущей стоимости теоретически более слабые.
Расчёт периода окупаемости наиболее простой и наиболее часто применяемый на практике. Согласно этому методу, необходимо определить время, необходимое для поступления наличности от вложенного капитала в размерах, позволяющих возместить первоначальные денежные расходы, необходимые при вложении капитала.
Если поступления наличных от вложенного капитала постоянны каждый год, то период окупаемости может быть вычислен делением совокупных первоначальных денежных расходов на сумму ожидаемых ежегодных денежных поступлений.
Пример 6. Первоначальные инвестиционные затраты составляют 60 000 рублей, а ожидаемые ежегодные поступления 20 000 рублей в год. Следовательно, период окупаемости 3 года.
Если ожидаемые доходы из года в год не постоянны, то период окупаемости вычисляется суммированием поступлений денежной наличности, ожидаемой в течение ряда лет, до тех пор, пока полученная общая сумма не сравняется с первоначальными затратами.
Учётный коэффициент окупаемости капиталовложений (АРР accounting rate of return).
Учётный коэффициент окупаемости вычисляется делением средней ежегодной прибыли проекта на средние инвестиционные затраты.
| Учётный коэффициент окупаемости | = среднегодовая прибыль * 100% (8) средняя стоимость инвестиций |
Этот метод отличается от других тем, что для расчётов используются данные о прибыли, а не о потоках денежной наличности.
Средняя стоимость инвестиций равна половине сумме первоначальных инвестиционных затрат плюс половина ликвидационной стоимости в конце срока проекта.
Пример 7. Имеется три проекта, которые требуют первоначальных инвестиционных затрат в сумме 50 000 рублей. Предположим, что ликвидационная стоимость всех проектов равняется 0. Тогда средняя стоимость инвестиций равняется 25000 рублей. Прибыль проекта 1 за 5 летний срок реализации – 30 000 руб.; проекта 2 за 10 лет –128 570 руб.; проекта 3 за 1 год – 2 000 руб.
Учётный коэффициент окупаемости:
Проект 1 = 6000 * 100 = 24%;
25000
Проект 2 = 12857 * 100 = 51%;
25000
Проект 3 = 2000 * 100 = 8%.
25000
Следовательно, при прочих одинаковых условиях, например, уровень риска, следует выбрать проект №2, так как эффективность вложений этого проекта выше, чем у остальных.
Для успешного формирования инвестиционной политики необходимо использовать весь комплекс экономических показателей. Это даёт преимущества для принятия наиболее выгодного решения.
Формирование структуры капитала
Обеспечение оптимальной структуры капитала с учётом эффективного его функционирования является важнейшим принципом деятельности организации. При этом под структурой капитала понимают соотношение собственных и заёмных финансовых средств, используемых организацией в процессе своей хозяйственной деятельности.
Рассмотрим особенности собственного и заемного капитала в табл.1.
Таблица 1
Особенности собственного и заёмного капитала
| Собственный капитал | Заёмный капитал |
| 1. Простота привлечения | 1. Широкие возможности привлечения |
| 2. Более высокая способность генерирования прибыли (не требуется уплата процента) | 2. Обеспечение роста финансового потенциала и расширение активов организации |
Продолжение таблицы 1
| 3. Обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде | 3. Более низкая стоимость по сравнению с собственным капиталом |
| 4. Ограниченность объёма привлечения | 4. Увеличение риска снижения финансовой устойчивости |
| 5. Высокая стоимость по отношению к альтернативным источникам | 5. Высокая зависимость стоимости от конъюнктуры финансового рынка |
| 6. Невозможность использования «налогового щита» | 6. Сложность процедуры привлечения |
Другим фактором, определяющим формирование структуры капитала является обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников.
Поскольку все источники не бесплатны, управление капиталом организации предполагает определение его стоимости, представляющей собой цену, которую организация платит за его привлечение из различных источников. Стоимость капитала организации используется как:
- мера прибыльности операционной деятельности;
- критерий эффективности в процессе реального инвестирования;
- основа для формирования структуры капитала;
- измеритель рыночной стоимости организации.
Процесс оценки стоимости капитала осуществляется в следующей последовательности:
а) предварительная поэлементная оценка стоимости капитала;
б) обобщающая оценка стоимости капитала на основе расчёта его средневзвешенной стоимости по формуле:
n
ССК = Σ Сi * Yi (руб.), (9)
i
где ССК - средневзвешенная стоимость капитала организации;
Сi - стоимость отдельных элементов капитала, %;
Yi - удельный вес отдельных элементов капитала, выраженный десятичной дробью;
в) сопоставление стоимости собственного и заёмного капитала, для чего сумма собственного капитала должна быть выражена в текущей рыночной оценке;
г) определение динамики стоимости капитала;
Рассмотренные принципы позволяют выявить наиболее важный показатель, определяющий стоимость капитала, которым является его средневзвешенная стоимость и на который влияют следующие основные факторы:
- средняя ставка, сложившаяся на финансовом рынке;
- доступность источников финансирования;
- отраслевые особенности операционной деятельности;
- жизненный цикл организации;
- уровень риска осуществляемой финансово-хозяйственной деятельности.
Важное значение в процессе управления капиталом имеет понятие и механизм действия финансового рычага.
Финансовый рычаг характеризует использование организацией заёмных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала.
Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различном удельном весе заёмных средств, называется эффектом финансового рычага и рассчитывается следующим образом:
ЭФР = (1-Снп) * (КВРА - ПК) * ЗК/СК (10)
где ЭФР - эффект финансового рычага;
Снп – ставка налога на прибыль (выраженная десятичной дробью);
КВРА – коэффициент валовой рентабельности активов, как отношение валовой прибыли к средней стоимости активов, %;
ЗК – заёмный капитал (средняя сумма, руб.);
СК- собственный капитал (средняя сумма, руб.);
ПК – средний размер процентов за кредит, уплачиваемых организацией за использование заёмного капитала, %.
На показатель эффекта финансового рычага влияют следующие факторы:
1. Налоговый корректор финансового рычага (1-Снп), показывающий влияние уровня налогообложения на показатель эффекта финансового рычага; практически не зависит от деятельности организации.
2. Дифференциал финансового рычага (КВРА - ПК), характеризующий разность между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним процентом за кредит. Если уровень валовой прибыли превышает средний размер процента за используемый кредит, т.е. дифференциал является положительным, то, чем выше данное значение, тем выше будет его эффект.
3. Коэффициент финансового рычага (ЗК/СК)(финансовый леверидж), характеризует сумму заёмного капитала в расчёте на единицу собственного капитала и изменяет положительный или отрицательный эффект, формируемый дифференциалом финансового рычага.
Большое практическое значение в управлении капиталом организации имеет формирование его оптимальной структуры.
Оптимизация структуры капиталапредставляет собой такое соотношение использования собственных и заёмных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости организации.
Для большинства предприятий основным источником воспроизводства основных средств является собственный капитал, который функционирует в следующих формах:
1. Уставный фонд, характеризующий первоначальную сумму собственных средств организации, инвестируемых в формирование активов для осуществления хозяйственной деятельности и определяемый уставом организации и действующим законодательством.
2. Резервный фондпредставляет собой часть собственного капитала, предназначенную для страхования рисков хозяйственной деятельности, его размер которого определяется учредительными документами.
3. Специальные (целевые) финансовые фонды,включающие фонды собственных средств, к которым относятся амортизационный фонд, фонд развития производства и другие, порядок их формирования определяется внутренними документами организации.
4. Нераспределённая прибыль,представляющая собой часть прибыли, полученную в предшествующем и текущем периодах, не используемую на потребление и предназначенную, как правило, для реинвестирования в развитие производства.
5. Прочие формы собственного капитала,к которым относятся добавочный капитал и другие фонды.
Процесс управления собственным капиталом прежде всего направлен на достижение эффективности его формирования и осуществляется в следующей последовательности:
1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов организации в предшествующем периоде, целью которого является выявление потенциала собственных финансовых ресурсов и их соответствия темпам развития организации. При этом, прежде всего изучается объём собственных финансовых ресурсов, соответствие прироста собственного капитала темпам прироста активов и объёма реализуемой продукции. Далеё рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов, их структура и стоимость, а также оценивается достаточность собственных ресурсов хозяйственной деятельности.
2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах, которая рассчитывается по следующей формуле:
ПСФР = Пк * Уск -СКн +Пр , (11)
100
где Псфр - общая потребность в собственных финансовых ресурсах, руб.;
Пк- общая потребность в капитале на конец прогнозируемого периода, руб.;
Уск- удельный вес прогнозируемого собственного капитала, %;
СКН - сумма собственного капитала на начало прогнозируемого периода, руб.;
Пр - сумма прибыли, направленной на потребление в прогнозируемом периоде, руб.;
3. Обеспечение максимального объёма привлечения собственных финансовых ресурсов за счёт внутренних источников, поскольку привлечению собственных ресурсов за счёт внешних источников должна предшествовать работа по максимальной мобилизации собственных финансовых ресурсов за счёт внутренних источников, при этом особое внимание необходимо уделить увеличению таких источников, как чистая прибыль и амортизация.
4. Обеспечение необходимого объёма привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников, потребность в которых определяется по формуле:
СФРвнеш = Псфр – СФРвнутр, (12)
где СФРвнеш - потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счёт внешних источников, руб.;
Псфр - общая потребность в собственных финансовых ресурсах, руб.;
СФРвнутр - сумма собственных финансовых ресурсов, финансируемых за счёт внутренних источников, руб.
Формирование данных ресурсов осуществляется за счёт привлечения дополнительного паевого капитала и дополнительной эмиссии акций.
6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов, которая осуществляется на основе следующих принципов:
- обеспечение минимальной общей стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов;
- обеспечение сохранения управления организацией её учредителями.
В целом разработанная организацией политика формирования собственных финансовых ресурсов должна быть направлена на реализацию следующих задач:
- проведение объективной оценки стоимости основных элементов собственных финансовых ресурсов;
- обеспечение максимизации формирования прибыли организации с учётом допустимого риска;
- формирование эффективной дивидендной политики организации;
- формирование эффективной эмиссионной политики организации.
В целях обеспечения эффективной системы управления собственным капиталом организации необходимо провести оценку стоимости отдельных его элементов.
Оценка стоимости собственного капитала имеет следующие особенности:
1) необходимость постоянной корректировки балансовой стоимости собственного капитала в процессе оценки;
2) оценка стоимости вновь привлекаемого собственного капитала, которая носит вероятностный характер;
3) определение суммы дивидендных выплат, которые входят в состав налогооблагаемой прибыли, что увеличивает стоимость собственного капитала по сравнению с заёмным;
4) учёт того, что привлечение собственного капитала связано с более высоким уровнем риска инвесторов, поскольку их требования при банкротстве удовлетворяются в последнюю очередь, что приводит к необходимости уплаты премии за риск, а также учёт того, что привлечение собственного капитала не связано с возвратным денежным потоком основной его суммы.
Стоимость собственного капитала определяется следующим образом:
Сск = ЧПс / СК *100%, (13)
где Сск - стоимость собственного капитала организации в отчетном периоде, %;
ЧПс - сумма чистой прибыли, выплаченная за отчётный период; руб.
СК - средняя сумма собственного капитала организации в отчетном периоде; руб.
Собственные финансовые ресурсы организации в основном формируются за счёт прибыли, которая включает в себя:
· прибыль от реализации продукции, работ, услуг (операционная прибыль);
· прибыль от реализации имущества;
· прибыль от прочих операций.
Эффективное управление собственным капиталом организации и достижение основной цели, заключающейся в удовлетворении потребностей её собственников, во многом определяется реализуемой дивидендной политикой.
Дивидендная политика представляет собой часть общей политики управления прибылью, направленной на оптимизацию пропорций между потребляемой и капитализируемой частями, для обеспечения роста рыночной стоимости организации.
Обеспечение эффективности воспроизводства основных средств во многих случаях невозможно без использования заёмного капитала.
В целях эффективного управления привлекаемыми заемными средствами организация разрабатывает соответствующую политику, которая представляет собой составную часть финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заёмного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития организации.
Оценка стоимости основных форм заёмного капитала осуществляется следующие образом:
1. Стоимость финансового кредита определяется отдельно по:
а) банковскому кредиту, при этом используется следующая формула:
Скб = Пкб * (1 – Снп) , (14)
1 - ЗКб
где Cкб - стоимость банковского кредита, %;
Пкб - ставка процента за банковский кредит, %;
Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;
3Кб - уровень затрат по привлечению банковского кредита к его сумме, выраженный десятичной дробью.
б) финансовому лизингу, стоимость которого можно определить по формуле:
СЛф = (СЛ – НА) * (1 – Снп) , (15)
1 - ЗЛф
где СЛФ - стоимость финансового лизинга, руб.;
СЛ - годовая ставка по финансовому лизингу, %;
НА - годовая норма амортизации лизингового актива, %;
Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;
ЗЛф - уровень затрат по привлечению активов на условиях финансового лизинга к стоимости данного актива, выраженного десятичной дробью.
2. Стоимость заёмных средств, привлекаемых путём эмиссии облигаций оценивается на основе ставки купонного процента по формуле:
СЭО = СК – (1-Снп) , (16)
1 - ЭЗо
где СЭО- стоимость эмиссии облигаций, %;
CK- ставка купонного процента, %;
Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;
ЭЗо - уровень эмиссионных затрат по отношению к объёму эмиссии, выраженный десятичной дробью.
3. Стоимость коммерческого кредита оценивается по двум формам привлечения:
а) в форме краткосрочной отсрочки платежа, определяемой по формуле:
СККк = (ЦС * 365) * (1-Снп) , (17)
П
где СККк - стоимость коммерческого кредита, предоставляемого на условиях краткосрочной отсрочки платежа, %;
ЦС - размер ценовой скидки при осуществлении наличного платежа, %;
Cнп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;
П - период предоставления отсрочки платежа за продукцию, в днях.
б) в форме долгосрочной отсрочки платежа с оформлением векселя, рассчитываемой по формуле:
СККд = ПВ * (1-Снп) , (18)
1 - ЦС
где СККд - стоимость коммерческого кредита, предоставляемого на условиях долгосрочной отсрочки платежа, %;
ПВ - ставка процента за вексельный кредит, %;
Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;
ЦС - ценовая скидка при осуществлении наличного платежа, выраженная десятичной дробью.
Политика привлечения банковского кредита представляет собой составную часть политики привлечения заёмных средств, направленную на определение условий заимствования, использования и обслуживания банковского кредита.
Формирование политики привлечения банковского кредита осуществляется в следующей последовательности:
1. Определение целей использования банковского кредита, которыми являются общие цели привлечения заёмного капитала.
2. Оценка текущей и перспективной кредитоспособности организации, которая производится исходя из условия финансового состояния и кредитной истории организации.
Одним из источников привлечения заёмных средств для воспроизводства основного капитала является эмиссия облигаций организации. Облигационному займу присущи определённые достоинства и недостатки. Рассмотрим их в табл. 2.
Таблица 2
Основные преимущества и недостатки облигационного займа
| Преимущества | Недостатки |
| 1. Эмиссия облигаций не приводит к утрате контроля над управлением организацией | 1. Облигации не могут быть эмитированы для формирования уставного фонда |
| 2. Облигации могут выпускаться под относительно небольшие проценты, поскольку имеют приоритет при погашении | 2. Эмиссия облигаций обычно связана со значительными затратами (Бланки облигаций, регистрация выпуска и т.д.) |
Продолжение таблицы 2
| | 3. Достаточно высокая ответственность организации за своевременную выплату процентов и суммы основного долга |
| 4. После выплаты облигаций рыночная процентная ставка может снизиться, в результате организация будет нести повышенные расходы по займам |
Но также как и облигационному займу, привлечению коммерческого кредита присущи и преимущества, и недостатки. Представим их в табл. 3.
Таблица 3
Преимущества и недостатки коммерческого кредита
| Преимущества | Недостатки |
| 1. Коммерческий кредит является маневренной формой финансирования, позволяющей сглаживать сезонную потребность в формировании запасов сырья и материалов | 1. Коммерческий кредит позволяет удовлетворить потребность организации преимущественно в формировании запасов |
| 2. Стоимость коммерческого кредита во многих случаях ниже стоимости банковского кредита | 2. Срок коммерческого кредита достаточно ограничен |
Продолжение таблицы 3
| 3. Привлечение коммерческого кредита приводит к сокращению периода финансового цикла организации, тем самым к снижению потребности в финансовых ресурсах | |
| 4. Оформление коммерческого кредита проще, чем других видов заёмных средств |
В заключение можно сказать, что в любом случае предприятию необходимо тщательным образом произвести все необходимые расчёты, прежде, чем обращаться к заёмному капиталу.
Рассмотрев методические аспекты воспроизводства основных средств предприятий, можно сделать следующие выводы:
1. Рассматриваемая проблема является особенно актуальной для капиталоёмких предприятий. В связи с этим не вызывает сомнений практическая значимость процесса воспроизводства основных средств.
2. Финансирование процесса формирования внеоборотных активов может осуществляться за счёт следующих основных источников:
· средств учредителей, передаваемых в момент создания фирмы или уже в процессе её функционирования;
· собственных ресурсов предприятия, созданных в процессе его уставной деятельности;
· средств, полученных предприятием на заёмной основе в форме целевых банковских ссуд;
· ассигнований из бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов.
3. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия. Решения о капиталовложениях жизненно важны, так как они вызывают затраты больших сумм денег и влияют на ведение дела в течение многих лет. Это стало решающим моментом при выборе темы работы.
4. Обеспечение оптимальной структуры капитала с учётом эффективного его функционирования является важнейшим принципом деятельности организации. При этом под структурой капитала понимают соотношение собственных и заёмных финансовых средств, используемых организацией в процессе своей хозяйственной деятельности.
Глава 2. Анализ процесса управления внеоборотными активами на предприятии ООО «Волна»
2.1. Организационная характеристика ООО «Волна»
Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:
1. Производство лесозаготовок;
2. Лесоперевозки.
В своей работе предприятие осуществляет:
· взаимоотношения с юридическими лицами на основе договоров;
· самостоятельное планирование и осуществление хозяйственной деятельности;
- расчёты с поставщиками и покупателями;
- ведёт бухгалтерский, оперативный учёт, составляет и представляет отчётность.
Юридический адрес предприятия: город Нижний Новгород, пр. Ленина, 98.
Предприятие вправе осуществлять также любую деятельность, не запрещённую законодательными актами Российской Федерации.
Предприятие является хозяйствующим субъектом, обладающим правами юридического лица по законодательству Российской Федерации, имеет самостоятельный баланс, расчётный счёт, печать со своим наименованием бланки.
Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом.
ООО «Волна» отвечает по своим обязательствам всем имуществом предприятия, если иная ответственность не установлена законодательством и договором о закреплении за предприятием имущества на право полного хозяйственного ведения.
Предприятие не отвечает по обязательствам государства и его органов; государство и его органы не отвечают по обязательствам предприятия, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.
Количество работников составляет около 175 человек, включая производственный персонал. Средняя заработная плата на предприятии составляет около 10 тыс. рублей.
Отличительная особенность ООО «Волна» - продуманная работа с регионами. В рамках действующей программы осуществляется не только привлечение дилеров со всех уголков, России, стран СНГ, но и их всесторонняя поддержка - участие в региональных выставках.
ООО «Волна» владеет зданием, в котором находятся склады, гараж и помещение управления. Предприятие имеет в своем составе грузовые автомобили для перевозки леса.
Рис. 1 Организационная структура управления ООО «Волна»
В связи с тем, что деятельность ООО «Волна» не лицензируется, предприятие не обладает ни собственными лицензиями, на какими-либо нематериальными активами.
2.2. Анализ состояния внеоборотных активов ООО «Волна»
По методике В.И. Стражева задачами анализа состояния и эффективности использования основных производственных фондов являются: установление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами – соответствия величины, состава и технического уровня фондов потребности в них; выяснение выполнение плана их роста, обновления и выбытия; изучение технического состояния основных средств и особенно наиболее активной их части – машин и оборудования; определение степени использования основных фондов и факторов, на нее повлиявших; установление полноты применения парка оборудования и его комплектности; выяснение эффективности использования оборудования во времени и по мощности; определение влияния использования основных фондов на объем продукции и другие экономические показатели работы предприятия; выявление резервов роста фондоотдачи, увеличения объема продукции и прибыли за счет улучшения использования основных фондов.
Первым этапом анализа по методике В.И. Стражева является анализ обеспеченности предприятия основными средствами. При этом необходимо изучить, достаточно ли у предприятия основных фондов, каково их наличие, динамика, состав, структура, техническое состояние, уровень производства и его организация.
Н.П. Любушин считает, что при анализе следует учитывать законы развития систем, так как каждый технологический этап или экономический уклад имеет свои пределы роста, определения основных фондов (технологических систем) определяется их «местом» на S-образной кривой развития и положением товаров на рынке. Различные сочетания этих двух параметров характеризуют вполне определенные отношения результатов и затрат.
Анализ основных фондов по методике Н.И Любушина может проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций.
Основные направления (тематика) анализа основных средств и соответствующие задачи, решаемые в рамках каждого направления, представлены ниже
Выбор направлений анализа и решаемых аналитических задач определяется потребностями управления. Анализ структурной динамики основных средств, инвестиционный анализ составляют содержание финансового анализа. Оценка эффективности использования основных средств и затрат по их эксплуатации относится к управленческому анализу, однако четкой границы между этими видами анализа, как выше уже отмечалось, нет. В этой главе подробно рассмотрим второе направление анализа основных средств – анализ эффективности их использования.
Анализ затрат по содержанию и эксплуатации оборудования является составной частью анализа себестоимости продукции.
Методика проведения анализа основных средств нацелена на выбор наилучшего варианта их использования. Поэтому главными особенностями анализа являются:
1) вариантность решений по использованию основных средств.
2) нацеленность на перспективу.
Перспективный анализ – основной вид анализа инвестиций, которому должен предшествовать анализ имеющихся на балансе основных средств и эффективности их использования.
Качество анализа зависит от достоверности информации, то есть от качества постановки бухгалтерского учета, отлаженности системы и регистрации операций с объектами основных средств, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.
Таблица 4
Основные направления и задачи анализа основных средств
| Основные направления (тематика) анализа | Задачи анализа |
| Анализ структурной динамики основных средств | Оценка размера и структуры вложений капитала в основные средства Определение характера и размера влияния изменения стоимости основных средств на финансовое положение предприятия и структуру баланса |
| Анализ эффективности использования основных средств | Анализ движения основных средств Анализ показателей эффективности использования основных средств Анализ использования времени работы оборудования Интегральная оценка использования оборудования |
| Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования | Анализ затрат на капитальный ремонт Анализ затрат по текущему ремонту Анализ взаимосвязи объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования |
| Анализ эффективности инвестиций в основные средства | Оценка эффективности капитальных вложений Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования |
Среди экономистов нет единого мнения о составе активной части фондов. В большинстве отраслей промышленности к активной части фондов принято относить машины и оборудование (силовые и рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительную технику, прочие машины и оборудование), а также транспортные средства. Пассивную часть фондов образуют здания и сооружения, а в отдельных отраслях промышленности (нефтедобывающей, газовой, электроэнергетике) сооружения входят в состав активной части фондов. В дальнейших расчетах по анализируемому предприятию активной части фондов. В дальнейших расчетах по анализируемому предприятию к активной части фондов отнесены стоимость машин и оборудования, которая непосредственно влияет на рост выпуска продукции, повышение производительности труда и определяет динамику фондоотдачи.
Повышение удельного веса активной части фондов способствует росту технической оснащенности, увеличению производственной мощности предприятия, возрастанию фондоотдачи. В то же время немаловажна роль и пассивной части основных фондов, поскольку отсутствие нормальных условий труда приводит к болезням, травматизму, текучести кадров, снижению производительности труда. Помимо этого, целесообразно иметь определенную долю производственных основных фондов других отраслей и непроизводственных, которые способствуют расширению сферы услуг, оказываемых работникам предприятия, улучшают их благосостояние, что в свою очередь влияет на рост эффективности производства.
Наиболее полно показатели, характеризующие движение и состояние основных фондов, рассмотрены в методике В.И. Стражева.
По его мнению, обобщающую оценку движения основных фондов дают коэффициенты обновления, выбытия, прироста и воспроизводства, которые также характеризуют техническое состояние основных средств.
Коэффициент обновления (Ко) отражает интенсивность обновления основных фондов и исчисляется как отношение стоимости вновь поступивших за отчетный период основных средств (Фп) и их стоимости на конец этого же периода (Фк):
Ко = Фп / Фк. (19)
Коэффициенты обновления целесообразно рассчитывать по основным фондам, промышленно-производственным, активной их части, отдельным группам промышленно-производственных основных фондов и основным видам оборудования. Их также можно рассчитывать отдельно по всем наступившим основным фондам и отдельно по введенным в действие. В последнем случае такой коэффициент следует назвать коэффициентом ввода (Кв).
При проведении анализа необходимо сравнить коэффициент обновления по активной части с коэффициентом обновления по всем остальным фондам (промышленно-производственным) и выяснить, за счет какой части основных фондов в большей степени происходит ее обновление. Более высокий коэффициент обновления по активной части, чем по всем основным фондам, покажет, что их обновление на предприятии осуществляется как раз за счет активной части и положительно при прочих равных условиях повлияет на показатель фондоотдачи.
Обновление основных фондов может происходить как за счет приобретения новых, так и за счет модернизации имеющихся, что более предпочтительно, поскольку в этом случае сохраняется овеществленный труд в конструктивных элементах и узлах, не подлежащих замене. Обновление техники характеризует также коэффициент автоматизации (Кавт), рассчитываемый по формуле:
К авт = Фавт / Фм, (20)
где Фавт – стоимость автоматизированных средств;
Фм – общая стоимость машин и оборудования.
Коэффициент выбытия (Квыб) характеризует степень интенсивности выбытия основных фондов из сферы производства и рассчитывается как отношение стоимости выбывших за отчетный период основных фондов (Фвыб) к их стоимости на начало этого же периода (Фн):
Квыб = Фвыб / Фн. (21)
Коэффициенты выбытия целесообразно рассчитывать по всем основным фондам, активной их части, отдельным группам промышленно-производственных основных фондов и основным видам оборудования. Их также можно рассчитывать отдельно по всем выбывшим основным фондам и отдельно по ликвидированным. В последнем случае такой коэффициент следует назвать коэффициентом ликвидации (Клик).
При проведении анализа необходимо сравнить коэффициент выбытия по активной части с коэффициентом выбытия по всем основным фондам (промышленно-производственным) и выяснить, за счет какой части происходит ее выбытие. Более высокий коэффициент выбытия по активной части, чем по всем основным фондам, покажет, что их выбытие на предприятии осуществляется как раз за счет активной части и отрицательно при прочих равных условиях повлияет на показатель фондоотдачи.
Коэффициент прироста (Кпр) характеризует уровень прироста основных фондов или отдельных его групп за определенный период и рассчитывается как отношение стоимости прироста основных фондов (Фпр) к их стоимости на начало периода (Фн):
Кпр = Фпр / Фн. (22)
Методика сравнительного анализа коэффициента прироста аналогична методикам анализа коэффициентов обновления и выбытия основных фондов.
При проведении анализа коэффициенты обновления, выбытия и прироста основных фондов следует рассматривать взаимосвязано. Привлекая дополнительные данные, целесообразно выяснить, осуществляется ли обновление основных фондов за счет нового строительства или модернизации, замены старого оборудования на новое, более высокопроизводительное, и сделать соответствующий вывод об эффективности применения основных фондов.
Коэффициент воспроизводства основных фондов рассчитывается как отношение капитальных вложений к стоимости вводимых основных фондов.
Обобщающими показателями технического состояния основных фондов являются коэффициенты износа и годности.
Коэффициент износа (Ки) определяется как отношение суммы износа (И) к первоначальной стоимости основных средств (Ф):
Ки – И / Ф. (23)
Коэффициент годности (Кг) – это отношение их остаточной стоимости (Фо) к первоначальной (Ф).
Кr = Фо : Ф = 1 – Ки. (24)
Коэффициенты износа и годности рассчитываются как на начало периода, так и на конец (отчетную дату). Чем ниже коэффициент износа (выше коэффициент годности), тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды.
Далее все авторы считают необходимым определить показатели эффективности использования основных средств.
Основные средства представляют собой один из видов производственных ресурсов. По мнению Н.П. Любушина, оценка эффективности их использования основана на применении общей для всех видов ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.
Показатели отдачи характеризуют выход готовой продукции на 1 рубль ресурсов.
Показатели емкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 рубль выпуска продукции. Под запасами ресурсов понимается наличный объем ресурсов на отчетную дату по балансу, под затратами – текущие расходы ресурсов, в частности, по основным средствам – амортизации.
При сопоставлении запасов ресурсов с объемом выручки за отчетный период следует рассчитывать среднюю величину запасов на тот же период.
Обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача.
При расчете фондоотдачи следует иметь в виду, что в стоимости основных фондов учитываются собственные и арендованные средства; не учитываются основные фонды, находящиеся на консервации, а также сданные в аренду другим предприятиям.
При оценке динамики фондоотдачи исходные данные приводят в сопоставимый вид. Объем продукции следует скорректировать на изменение оптовых цен и структурных сдвигов, а стоимость основных средств – на коэффициент переоценки.
Повышение фондоотдачи приводит при прочих равных условиях к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на 1 рубль готовой продукции, или амортизациоемкости, и соответственно способствует повышению доли прибыли в цене товара:
Ае = А / N (25)
где Ае – амортизациоемкость;
А – сумма начисленной амортизации.
Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции. Эту зависимость описывает факторная или индексная факторная модель:
N = Fo * S или IN = IFo * Is. (26)
На основе факторной модели рассчитывается прирост объема выпуска за счет расширения основных фондов и роста фондоотдачи:
ΔN = ΔN(S) + ΔN(Fo). (27)
Прирост выпуска продукции за счет фондоотдачи рассчитывают с применением следующих методов решения факторных моделей:
Абсолютных разниц;
ΔN(Fo) = ΔFo * S. (28)
Интегрального метода:
ΔN(F) = ΔFo * S0 + (ΔFo *ΔS) / 2. (29)
Превышение прироста выпуска за счет фондоотдачи над долей прироста за счет увеличения ресурсов означает, что темп роста выпуска продукции выше темпа роста затрат ресурсов, что при прочих равных условиях (неизменности показателей использования других видов ресурсов) приводит к увеличению рентабельности капитала и продаж.
Важным условием роста рентабельности при увеличении фондоотдачи является равенство объемов выпуска и реализации продукции, так как фондоотдача рассчитывается по показателю выпуска продукции, а рентабельность отражает финансовый результат от реализации. В этом смысле фондоотдача отражает технологическую эффективность производства, а рентабельность – экономическую эффективность.
Другим показателем эффективности использования средств является фондоемкость, которая определяется отношением средней стоимости основных средств к объему выпуска продукции (показатель, обратный фондоотдаче):
Fe = S / N. (30)
Особый смысл приобретают расчет и оценка фондоемкости в динамике. Изменение фондоемкости показывает прирост или снижение стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции и применяется при определении суммы относительной экономии или перерасхода средств в основных фондах.
Сумма относительной экономии (перерасхода) основных фондов определяется по формуле:
Эотн (S) = (Fe1 – Fe0) * N1. (31)
Соотношение темпов прироста стоимости основных средств и темпов прироста объемов выпуска позволяет определить предельный показатель фондоескости, то есть прирост основных средств на 1% прироста продукции. Если предельный показатель фондоескости меньше единицы, имеют место повышение эффективности использования основных средств и рост коэффициента использования производственной мощности.
По данной методике материально-техническую базу предприятия предлагается оценивать на основе показателей фондовооруженности и фондооснащенностей.
Фондовооруженность находят отношением среднегодовой стоимости активной части основных средств на среднюю численность оперативного персонала торговых предприятий (продавцы, кассиры-контролеры, заведующими секциями, администраторы торгового зала) или работников основного производства.
Фондооснащенность определяется делением среднегодовой стоимости всех основных фондов на общую среднесписочную численность работников.
Фондовооруженность и фондонасыщенность показывают какой величиной стоимости основных средств располагает в процессе товарообращения (производства) один работник соответствующей группы персонала в среднем.
Эффективность использования основных фондов определяют также отношением одного из показателей прибыли предприятия (прибыль от реализации, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, валовая прибыль, чистая прибыль к средней за год стоимости основных фондов. Этот показатель называют рентабельностью основного капитала. Он отражает величину прибыли, получаемую от использования единицы стоимости основного капитала.
Если рентабельность определяют по показателю прибыли от реализации, то из стоимости основных средств желательно исключить стоимость переданных в аренду объектов, отраженных в разделе 3 формы № 5 «Приложение к балансу».
Кроме приведенных выше обобщенных показателей использования основных средств (фондоотдача, фондоемкость, фондооснащенность, фондовооруженность, фондооснащенность, оборачиваемость, рентабельность) применяют частные технико-экономические показатели использования оборудования и площадей предприятия.
Для характеристики использования оборудования применяют показатель экстенсивной нагрузки (использование по времени) – коэффициент экстенсивного использования оборудования:
Кэкст = Тф / Тmaх, (32)
где Тф – время фактической работы оборудования,
Т maх– максимально возможное время работы оборудования.
Интенсивность нагрузки (использование по мощности) определяют посредством коэффициента интенсивности использования оборудования:
Кинт = Мф / Мм (33)
где Мф – фактический выпуск продукции в единицу времени работы оборудования (фактически достигнутая производительность);
Мм – территориальная (паспортная) производительность оборудования.
Оценку использования оборудования по объему работы осуществляют с помощью коэффициента интегральной нагрузки (обобщающий показатель):
Кинтегр = Nф / Nmaх = Кэкст * Кинт (34)
где Nф – фактический выпуск продукции за время фактической работы оборудования;
Nmaх – максимально возможный выпуск продукции расхода исходя из паспортной производительности и максимально возможно времени работы.
Для анализа использования оборудования его группируют в зависимости от степени использования.
К наличному оборудованию относится все оборудование, числящееся на балансе, независимо от его технического состояния и местонахождения, то есть находящееся в цехах и на складах в рабочем состоянии и разобранном виде.
К наличному относят как установленное, так и неустановленное оборудование – станки, агрегаты и машины, сданные в эксплуатацию и закрепленные на рабочем месте, а также оборудование, находящееся в ремонте и на модернизации. Неустановленное оборудование – это оборудование, подлежащее списанию по причине морального или физического износа или подлежащее установке. Неустановленное оборудование как не сданное в эксплуатацию не числится на балансе предприятия в составе основных фондов.
Количество оборудования определяется по состоянию на определенную дату или как средняя величина за период.
Степень вовлечения наличного оборудования в производство и использование его в производстве характеризуют следующие показатели:
Доля оборудования сданного в эксплуатацию = Установленное оборудование / Наличное оборудование;
Доля фактического работающего оборудования = Действующее оборудование / Установленное оборудование;
Степень использования наличного парка = Действующее оборудование / Наличное оборудование.
Если значения показателей близки к 1, то оборудование используется с высокой степенью загрузки, а производственная программа соответствует производственной мощности.
Однако факт повышения степени использования наличного парка не означает однозначного роста отдачи оборудования. Важное значение в сфере материального производства имеет проблема сокращение целосменных простоев оборудования. Анализ движения основных фондов ООО «Волна» представим в таблице 5.
В течение 2008 года в составе основных средств ООО «Волна» произошли значительные изменения. Так, на начало периода преобладали здания, в то время как на конец 2008 г. машины и оборудование занимают наибольший удельный вес.
Таблица 5
Анализ движения основных средств
| Показатели | Остаток на начало | Поступило | Выбыло | Остаток на конец | Темп роста остатков, % | ||||
| Тыс. руб. | Уд. вес, % | Тыс. руб. | Уд. вес, % | Тыс. руб. | Уд. вес, % | Тыс. руб. | Уд. вес, % | ||
| Здания | 3168 | 56,4 | 144 | 5,4 | 482 | 84,7 | 2830 | 36,7 | 89,3 |
| Сооружения | 385 | 7,9 | 185 | 7 | - | - | 570 | 7,4 | 148,1 |
| Машины и оборудование | 1165 | 20,7 | 2047 | 77 | | | 3212 | 41,7 | 275,7 |
Продолжение таблицы 5
| Транспортные средства | 643 | 11,4 | 275 | 10,4 | 56 | 9,8 | 862 | 11,2 | 134,1 |
| Производственный и хозяйственный инвентарь | 255 | 3,5 | - | - | 31 | 5,5 | 224 | 0,03 | 0,88 |
| Другие | - | - | 5 | 0,2 | - | - | 5 | 2,97 | - |
| Итого | 5616 | 100 | 2656 | 100 | 569 | 100 | 7703 | 100 | 137,2 |
Это объясняется значительным поступлением машин и оборудования в 2008 г. (77% от всех поступлений). В составе выбытия наиболее значительна доля зданий (84,7%).
Анализ состава и структуры основных фондов представим в таблице 6.
Основные средства ООО «Волна» состоят из фондов производственного назначения, непроизводственные основные фонды отсутствуют.
Таблица 6
Анализ состава и структуры основных средств
Виды основных средств | Остаток на начало месяца | Остаток на конец месяца | Изменения | |||
| Тыс. руб. | Уд. вес, % | Тыс. руб. | Уд. вес, % | Тыс. руб. | Уд. вес, % | |
| Всего основных производственных фондов, в т. ч. | 5616 | 100 | 7703 | 100 | 2087 | - |
| · производственные | 5616 | 100 | 7703 | 100 | 2087 | - |
| 1. здания | 3168 | 56,4 | 2830 | 36,7 | -338 | -19,7 |
| 2. сооружения | 385 | 7,9 | 570 | 7,4 | 185 | -0,5 |
Продолжение таблицы 6
| 3. машины и оборудование | 1865 | 20,7 | 3212 | 41,7 | 2047 | 21 |
| 4. транспортные средства | 643 | 11,4 | 862 | 11,2 | 219 | -0,2 |
| 5. производственный и хозяйственный инвентарь | 255 | 3,5 | 224 | 0,03 | -31 | 03,47 |
| 6. другие | - | - | 5 | 2,97 | 5 | 2,97 |
| · непроизводственные | - | - | - | - | - | - |
В структуре основных фондов наибольший удельный вес занимают машины и оборудование и здания.
За 2008 г. удельный вес зданий в составе основных фондов уменьшился на 19,7%. Кроме того произошло снижение удельного веса сооружений (0,5%), транспортных средств (0,2%), производственного и хозяйственного инвентаря (3,47%).
Определим коэффициенты движения и технического состояния основных фондов.
Для анализа движения основных фондов используем следующие показатели:
1. коэффициент обновления:
К = 2656 / 7703 = 0,34.
Это означает, что на 1 рубль основных фондов на конец периода вновь поступивших 34 копейки.
2. коэффициент выбытия (Кв):
Кв = 569 / 5616 = 0,10.
Из всех основных фондов на начало 2008 г. выбыло 10%.
В нашем случае, коэффициент обновления превышает коэффициент выбытия (0,34>0,1). То есть, на нашем предприятии поступление основных фондов преобладает, идет накопление основных фондов, что не может быть оценено положительно.
Так как в нашей ситуации можно сказать, что предприятие накапливает излишки оборудования, в то время как не все основные фонды могут использоваться достаточно эффективно.
Данный вывод подтвердит показатели коэффициента интенсивности обновления:
В нашем случае: 2840 / 569 = 4,99
Расчет данного показателя позволяет сделать вывод о том, что на 1 рубль выбывших ОПФ приходится 5 рублей вновь вводимых в действие за год основных фондов. Таким образом, обновление основных фондов на ООО «Волна» происходит достаточно интенсивно, однако может быть и чрезмерно интенсивно.
Для характеристики степени привлечения оборудования в производство рассчитаем показатель коэффициента использования парка наличного оборудования:
В нашем случае показатель на 2008 г. составит:
Ки0 = 3988 / 4190 = 0,95
Ки1 = 5409 / 5770 = 0,94
Данные расчеты позволяют сделать вывод о том, что не все имеющиеся основные производственные фонды ООО «Волна» использует при выполнении работ, часть оборудования простаивает. Причем снижение данного показателя следует оценить отрицательно.
Далее изучим обеспеченность ООО «Волна» на основе расчета показателей фондовооруженности труда, технической фондовооруженности (таблица 7).
Таблица 7
Анализ обеспеченности основными фондами
| Показатель | Способ расчета | 2007 г. | 2008 г. | Изменение |
| Средняя фондовооруженность | Ф1 = стоимость ОПФ / средняя численность работников | 10,48 | 13,97 | +3,49 |
| Техническая фондовооруженность | Ф2 = стоимость машин и оборудования / среднесписочная численность | 2,66 | 6,75 | +4,09 |
Данные расчеты показывают, что обеспеченность предприятия основными фондами растет. Причем рост значительный объясняется увеличением стоимости ОПФ и их обновлением.
Для анализа состояния основных фондов рассчитываем следующие показатели:
1. коэффициент годности Кгодн:
Кгодн.0 = 4190 / 5616 = 74,6%.
Кгодн.1 = 5770 / 7703 = 74,9%.
2. коэффициент износа (Кизн):
Кизн.0 = 100% - 74,6% = 25,4%.
Кизн.1 = 100% - 74,9% = 25,1%.
Данные расчеты показывают, что оборудование ООО «Волна» достаточно новое и изношено лишь на четверть.
2.3 Анализ эффективности использования основных фондов
Далее проанализируем эффективность использования ОПФ ООО «Волна» на основе показателей фондоотдачи и фондоемкости (таблица 8).
Фондоотдача ОПФ показывает, что с 1 рубля ОПФ было получено 11,65 тыс. руб. выручки от продажи в 2007 г. и 13,68 руб. в 2008 г. Рост данного показателя модно объяснить увеличением выручки от продаж.
В то же время фондоотдача активной части ОПФ снизилась на 38,3%.
Повышение фондоотдачи приводят при прочих равных условиях к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на 1 рубль готовой продукции, или амортизациоемкости, и соответственно способствует повышению доли прибыли в цене товара. Рассмотрим в каком соотношении выполняется данное условие в нашем случае:
Амортизациоемкость = Сумма начисленной амортизации / Выручка от продаж
Ае0 = 1426 / 48832 = 0,029
Ае1 = 1933 / 78952 = 0,024
Таблица 8
Анализ эффективности использования ОПФ
| Показатель, тыс. руб. | 2007 г. | 2008 г. | Изменение | Темп роста, % |
| 1. стоимость ОПФ | 4190 | 5770 | +1580 | 137,7 |
| 2. стоимость активной части ОПФ | 1065 | 2789 | +1724 | 261,9 |
| 3. доля активной части ОПФ, % | 25,4 | 48,3 | +22,9 | 190,16 |
| 4. выручка от продажи, тыс. руб. | 48832 | 78952 | +30120 | 161,7 |
| 5. фондоотдача ОПФ (п. 4 / п. 1) | 11,65 | 13,68 | +2,03 | 117,4 |
| 6. фондоемкость ОПФ (п. 1 / п. 5) | 0,086 | 0,073 | -0,013 | 84,9 |
| 7. фондоотдача активной части ОПФ | 45,9 | 28,3 | -17,6 | 61,7 |
Действительно, сумма амортизационных отчислений, приходящаяся на 1 рубль готовой продукции снизилась в 2008 г. на 0,005 руб. (или 17,2%) по сравнению с прошлым годом.
Рассмотрим влияние факторов на данный показатель методом цепных подставок.
Изменение амортизациоемкости:
Ае0 = 1426 / 48832 = 0,029
Ае1 = 1933 / 48832 = 0,04
· влияние суммы амортизационных отчислений:
ΔАе(Δа) = 0,04 – 0,029 = 0,011
Таким образом, увеличение суммы амортизационных отчислений на 507 тыс. руб. привело к увеличению амортизациоемкости на 0,011.
Ае1 = 1933 / 78952 = 0,024
· влияние выручки от продаж:
ΔАе (N) = Ае1 – А2'= 0,024 – 0,4 = - 0,016
Итак, увеличение выручки от продаж привело к снижению амортизациоемкости на 0,16.
Далее проанализируем изменение следующего показателя эффективности использования ОПФ – фондоемкость. В нашем случае, снижение показателя фондоемкости на 0,013 (15,1%) говорит о снижении стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции. На основании данного показателя можно определить сумму относительной экономии или перерасхода средств в основных фондах:
Эотн = (Fе1 – Fе0) * Впр1
Эотн = - 0,013 * 78952 = -1026,38
Таким образом, относительная экономия основных фондов составила 1026,38 тыс. руб.
Соотношение темпов прироста стоимости основных средств (37,7%) и темпов прироста объемов выпуска (61,7%) позволяет определить предельный показатель фондоемкости, то есть прирост основных средств на 1% прироста продукции.
В нашем случае, это 0,61. Так как предельный показатель фондоемкости менее единицы, то имеют место повышение эффективности использования основных фондов и рост коэффициента использования производственной мощности.
Определим влияние факторов на величину фондоемкости методом цепных подставок:
1. влияние стоимости ОПФ:
ΔФе(ОПФ) = 5770 : 48832 – 4190 : 48832 = 0,118 – 0,086 = 0,032
Увеличение стоимости ОПФ на 1580 тыс. руб. (37,7%) привело к увеличению фондоемкости на 0,032.
2. влияние выручки от продажи:
ΔФе (Впр) = 5770 : 78952 – 5770 : 48832 = 0,073 – 0,118 = -0,045
Увеличение выручки от продаж на 30120 тыс. руб. привело к снижению фондоемкости на 0,045 (или 38%).
Далее определим обобщающий показатель эффективности использования основных фондов фондорентабельность (Rф):
Rф = П / ОПФ
На начало года 5715 / 4190 = 1,36
На конец года 4795 / 5770 = 0,83
На начало 2008 г. использование 1 руб. основных производственных фондов приносило 1,36 руб. прибыли от продаж. Однако к концу 2008 г. анализируемый показатель снизился на 39% (0,53), что говорит о снижении эффективности использования основных фондов и необходимости поиска резервов ее повышения.
Рассмотрим какие факторы и как повлияли на отрицательное изменение фондорентабельности.
1. влияние изменения прибыли от продаж
ΔRф (П) = П1 / ОПФ0 – П0 / ОПФ0 = 4795 / 4190 – 1,36 = -0,22
Снижение прибыли от продаж на 920 т. руб. привело к снижению фондорентабельности на 0,22.
2. влияние стоимости ОПФ
ΔRф (ОПФ) = П1 / ОПФ1 – П1 / ОПФ0 = 0,83 – 4795 / 4190 = -0,31
Увеличение стоимости ОПФ на 1580 тыс. руб. привело к снижению фондорентабельности на 0,31.
Таким образом, из двух представленных факторов на снижение фондорентабельности наибольшее влияние оказал экстенсивный рост основных фондов, не приведший к увеличению прибыльности продаж.
Кроме этого, рассмотрим влияние фондоотдачи и рентабельности продаж на величину фондорентабельности основных фондов и ее изменение.
Rф = ФО * Rрп.
Rрп = Прибыль от продаж / Выручка от продаж
Rрп0 = 5715 / 48832 = 0,117
Rрп1 = 4795 / 78952 = 0,06
ΔRрп = ΔRрп1 – ΔRрп0 = 0,06 –0,117 = -0,057
Анализ проведем методом абсолютных разниц:
1. влияние фондоотдачи
ΔRф (ΔФ0) = ΔФО * Rрп0 = -2,03 * 0,117 = 0,238
2. влияние рентабельности продаж
ΔRф (Δ Rрп) = ФО1 * ΔRрп = -13,68 * (-0,057) = -0,78
Общее изменение фондорентабельности:
ΔRф =Δ Rф (фо) + ΔRф (Rрп) = 0,238 – 0,78 = -0,542
Отрицательное влияние на величину фондорентабельности оказало снижение рентабельности продаж на 0,057. В то же время рост фондоотдачи позволил вырасти фондорентабельности на 0, 238.
Таким образом, эффективность использования основных фондов ООО «Волна» не удовлетворяет потребностям предприятия.
Глава 3.
Рекомендации по улучшению использования внеоборотных активов на предприятии
3.1. Выбор метода начисления амортизации как способ повышения эффективности использования внеоборотных активов
Роль внеоборотных активов в процессе производства, особенно их воспроизводства в условиях перехода к рыночной экономике, обуславливают особые требования к информации о наличии, движении, состоянии и использовании основных средств.
ООО «Волна» для осуществления перевозок грузов и обеспечения нормальной работы должны располагать необходимыми основными средствами, рационально их использовать и своевременно пополнять за счёт капитальных вложений, одним из источников которых является амортизация основных средств.
В процессе производства основные фонды изнашиваются. Износом называется величина утраты первоначальных технико-эксплуатационных качеств объекта в процессе эксплуатации. Различают следующие виды износа: физический, моральный и внешний (экономический). В современных условиях необходимо выделять подвиды физического и морального износа: устранимый и неустранимый.
Одновременно с процессом износа объектов идёт процесс амортизации (восстановления) стоимости, первоначально авансированной на орудия труда. Особенности этих двух процессов заключается в том, что они идут параллельно, хотя и относятся к двум признакам орудий труда: износ - это свойство материальных объектов, которыми являются основные фонды, а амортизация - это процесс восстановления стоимости, первоначально авансированной на орудия труда. Несмотря на различия, принимается условие, что параллельность течения этих процессов даёт возможность использовать результаты начисления амортизации как стоимостную оценку износа орудий труда, позволяющую отразить его в бухгалтерском учёте. В действительности процесс износа орудий труда идёт иначе, чем процесс начисления амортизации.
Объекты в начале полезного использования изнашиваются ускоренно, затем этот процесс замедляется, а в конце вновь ускоряется. Поэтому использование линейного метода начисления амортизации основных средств не может адекватно отражать процесс износа.
Предприятию следует дать свободу в выборе модели амортизации и методов её начисления.
ООО «Волна» в 2009 году планирует приобрести 5 грузовиков для перевозок общей стоимостью 10 000 т.р. Рассмотрим, каким способ наиболее выгодно для предприятия начислять амортизацию этих машин.
Предлагается возможность начисления амортизации различными способами:
- линейным способом;
- способом списания стоимости по сумме числа лет срока полезного использования;
- способом уменьшаемого остатка;
- способом списания стоимости пропорционально объёму продукции.
Названные способы начисления амортизации предполагают использование различных подходов при определении норм амортизации.
При линейном способе норма амортизационных отчислений определяется исходя из срока использования объекта основных средств. Согласно этому методу амортизируемая стоимость объекта равномерно списывается в течение срока его службы. Норма амортизации является постоянной. Расчёт представлен в таблице 9.
Таблица 9
Начисление амортизации линейным способом, т.р.
Срок службы 5 лет, норма - 18%
| Наименова-иие объекта | Дата Приобретения | Первоначальная стоимость | Годовая сумма амортизации | Накопленный износ | Остаточная стоимость |
| грузовик | конец -1го года конец- 2го года конец- 3го года конец- 4го года конец- 5го года | 10000 10000 10000 10000 10000 | 1800 1800 1800 1800 1800 | 1800 3600 5400 7200 9000 | 8200 6400 4600 2800 1000 |
Из расчёта линейным способом видно, что сумма амортизации одинакова за каждый год.
Метод списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования определяется сумма лет срока службы какого-то объекта, являющейся знаменателем в расчётном коэффициенте. В числителе этого коэффициента находятся числа лет, остающиеся до конца срока службы объекта (в обратном порядке). Предполагаемый срок полезной службы грузовика 5 лет. Сумма чисел лет эксплуатации составит 15: 1+2+3+4+5=15.
Затем путём умножения каждой дроби на амортизируемую стоимость, равную 9000 т. руб. (10000-1000), определяют ежегодную сумму амортизации: 5/15,4/15,3/15,2/15,1/15. Расчёт предоставлен в таблице10.
Таблица 10
Начисление амортизации по сумме чисел лет срока полезного использования, т.р.
| | Первоначальная стоимость | Годовая сумма амортизации | Накопленный износ | Остаточная Стоимость |
| Дата приобретения | 10000 | | | 10000 |
| Конец 1-го года | 10000 | (5/15*9000)3000 | 3000 | 7000 |
| Конец 2-го года | 10000 | (4/15*9000)2400 | 5400 | 4600 |
| Конец 3-го года | 10000 | (3/15*9000)1800 | 7200 | 2800 |
| Конец 4-го года | 10000 | (2/15*9000)1200 | 8400 | 1600 |
| Конец 5-го года | 10000 | (1/15*9000)600 | 9000 | 1000 |
Из таблицы 10 видно, что самая большая сумма амортизации начисляется в первый год, а затем год за годом она уменьшается, накопленный износ возрастает незначительно, а остаточная стоимость каждый год уменьшается на сумму амортизации до тех пор, пока она не достигнет ликвидационной стоимости.
Метод уменьшающегося остатка основан на том же принципе, что и метод суммы чисел. Хотя при этом методе может применяться любая твёрдая ставка, но чаще всего берётся удвоенная норма амортизации по сравнению с нормальной, которая используется при прямолинейном методе. Этот процесс обычно называется методом уменьшающегося остатка при удвоенной норме амортизации.
При методе уменьшающегося остатка с удвоенной нормой списания, норма амортизации будет равна 40% (2*20%). Эта фиксированная ставка в 40% относится к остаточной стоимости в конце каждого года.
Таблица 11
Начисление амортизации методом уменьшающегося остатка
| | Первоначальная стоимость | Годовая сумма амортизации | Накопленный износ | Остаточная стоимость |
| Дата приобретения | 10000 | | | 10000 |
| Конец 1-го года | 10000 | (40%*1000)=4000 | 4000 | 6000 |
| Конец 2-го года | 10000 | (40*6000)=2400 | 6400 | 3600 |
| Конец 3-го года | 10000 | (40*3600)=1440 | 7840 | 2160 |
| Конец 4-го года | 10000 | (40*2160)=864 | 8704 | 1296 |
| Конец 5-го года | 10000 | (40*1296)=296 | 9000 | 1000 |
Как видно из таблицы 11, твёрдая норма амортизации всегда применялась к остаточной стоимости предыдущего года. Сумма амортизации самая большая в первый год, уменьшается из года в год. И наконец, сумма амортизации в последнем году ограничена суммой, необходимой для уменьшения остаточной стоимости до ликвидационной.
Метод начисления амортизации пропорционально объёму продукции основан на том, что амортизация является только результатом эксплуатации, и отрезки времени не играют никакой роли в процессе её начисления.
Предположим, что грузовик, может выполнять определённое число операций, а его пробег рассчитан на 90тыс.км. При эксплуатации за первый год грузовик имел пробег 20тыс.км, за второй год - 30тыс.км; за третий год - 10тыс.км, за четвёртый год - 20тыс.км и за пятый год - 10тыс.км.
Таблица 12
Начисление амортизации пропорционально объёму продукции, тыс. руб.
| | Первона-чальная стоимость | Пробег | Годовая сумма амортизации | Накоплен-ный износ | Остаточная стоимость |
| Дата приобретения | 10000 | | | | 10000 |
| Конец 1-го года | 10000 | 20000 | 2000 | 2000 | 8000 |
| Конец 2-го года | 10000 | 30000 | 3000 | 5000 | 5000 |
| Конец 3-го года | 10000 | 10000 | 1000 | 6000 | 4000 |
| Конец 4-го года | 10000 | 20000 | 2000 | 8000 | 2000 |
| Конец 5-го года | 10000 | 10000 | 1000 | 9000 | 1000 |
Если раньше этот метод применялся, по существу, только при начислении амортизации по автотранспорту с учётом пробега, то теперь его можно применять по многим видам производственного оборудования в тех случаях, когда объём продукции можно связать с объектами основных средств, в результате эксплуатации которых он получен.
Положительными качествами метода начисления амортизации основных средств пропорционально объему продукции, представленных в таблице 12, является предоставление им возможности увязать степень эксплуатации основных средств с процессом перенесения их стоимости на продукцию и включить амортизацию основных средств прямым путем в себестоимость тех видов продукции, с производством которых связано использование этих основных средств.
Даже визуальное сравнение представленных методов поможет понять их значения и суть. Сравнивается начисленная в каждом году амортизация основных средств по четырем методам (расчет показан в таблице 5.5). Ежегодные амортизационные отчисления в соответствии с методом линейного списания в течение 5 лет находятся на одном уровне – 1800 т. руб. При обоих ускоренных методах (метод суммы чисел и метод уменьшающегося остатка) начисленные амортизационные суммы за первый год значительно больше. Метод начисления износа пропорционально объему выполненных работ не дает представления о четкой тенденции изменения амортизации из-за резких колебаний величины амортизации из года в год. Резкое ежегодное изменение амортизации отражается и на остаточной стоимости.
Таблица 13
Сравнение способов начисления амортизации
| № | Способ начисления амортизации | Года | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1 | Линейный способ | 1800 | 1800 | 1800 | 1800 | 1800 |
| 2 | Начисление амортизации по сумме чисел лет полезного использования | 3000 | 2400 | 1800 | 1200 | 600 |
| 3 | Начисление амортизации способом уменьшаемого остатка | 4000 | 2400 | 1440 | 864 | 296 |
| 4 | Начисление амортизации пропорционально объему продукции | 2000 | 3000 | 1000 | 2000 | 1000 |
Предоставление предприятиям выбора начисления амортизации будет содействовать создания гибкой амортизационной политики, которая позволит остановить сбережение устаревшего оборудования, быстрейшего накопления денежных ресурсов на обновление основных фондов.
3.2. Пути повышения эффективности использования внеоборотных активов ООО «Волна»
Важным путем повышения эффективности использования основных фондов на ООО «Волна» является уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования. Омертвление большого количества средств труда снижает возможности прироста производства, ведет к прямым потерям овеществленного труда, вследствие их физического износа, что после длительного хранения оборудование часто приходит в негодность. Другое же оборудование при хорошем физическом состоянии оказывается морально устаревшим и списывается физически неизношенным.
Хотя экстенсивный путь улучшения использования основных фондов на ООО «Волна» использован пока не полностью, он имеет свой предел. Значительно шире возможности интенсивного пути. Интенсивное улучшение использования основных фондов предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Увеличение интенсивной загрузки основных фондов на ООО «Волна» может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального режима их работы.
Работа при оптимальном режиме технологического процесса обеспечивает увеличение выпуска продукции без изменения состава основных фондов, без роста численности работающих и при снижении расхода материальных ресурсов на единицу продукции.
Интенсивность использования основных фондов на ООО «Волна» повышается также путем технического совершенствования орудий труда и совершенствования технологии производства, ликвидации «узких мест» в производственном процессе, сокращения сроков достижения проектной производительности техники, совершенствования научной организации труда, повышения квалификации и профессионального мастерства рабочих.
Существенное направление повышения эффективности использования основных фондов на ООО «Волна» - совершенствование их структуры.
Поскольку увеличение выпуска продукции достигается только в ведущих цехах, то важно повышать их долю в общей стоимости основных фондов. Увеличение основных фондов вспомогательного производства ведет к росту рентабельности продукции, так как непосредственного увеличения выпуска продукции при этом не происходит. Но без пропорционального развития вспомогательного производства основные цеха не могут функционировать с полной отдачей. Поэтому поиск оптимальной производственной структуры основных фондов на предприятии – важнейшее направление улучшения их использования.
Наибольшее значение среди частных показателей экстенсивного использования имеет коэффициент сменности работы оборудования.
Как показал анализ, использование основных фондов на предприятии повысилось. Повышение коэффициента сменности работы основных фондов – важный источник роста объема производства продукции и повышения эффективного использования основных фондов.
Можно выделить следующие основные направления повышения сменности работы оборудования на ООО «Волна»:
- повышение уровня специализации рабочих мест, что обеспечивает рост серийности производства и загрузку оборудования;
- повышение ритмичности работы;
- снижение простоев, связанных с недостатками в организации обслуживания рабочих мест, обеспечением станочников заготовками, инструментами;
- лучшая организация ремонтного дела, применение передовых методов организации ремонтных работ.
- механизация и организация труда основных и особенно вспомогательных рабочих. Это позволит высвободить рабочую силу и перевести ее с тяжелых вспомогательных работ на основные работы во вторую и третью смену.
Главное назначение повышения сменности использования оборудования – это совершенствование формирования основных фондов. Именно в процессе их формирования с учетом специфики данного предприятия должна быть достигнута главная пропорция между рабочей силой и основными фондами, должно соблюдаться соответствие роста основных фондов и увеличение объема продукции, а также соотношение между активной и пассивной частями основных фондов; должна постоянно совершенствоваться структура основных фондов, то есть увеличиваться доля прогрессивного и более «молодого» по возрасту эксплуатации оборудования, должно совершенствоваться вспомогательное производство, за счет которого можно добиться высвобождения рабочих и направления их в основное производство, то есть повысить сменность использования оборудования.
Приведенный анализ обобщающих показателей использования основных фондов показывает, что эффективность вложения средств в основные фонды возрастает, о чем свидетельствует повышение показателя фондоотдачи основных фондов. Предприятию необходимо сохранять тенденцию повышения фондоотдачи. В случае ее снижения руководство предприятия должно рассмотреть следующие пути роста:
- повышение производительности оборудования в результате технического перевооружения и реконструкции действующих и строительства новых предприятий;
- увеличение коэффициента сменности работы оборудования;
- улучшение использования времени и мощности;
- ускорение освоения вновь вводимых мощностей;
- замены ручного труда машинным;
- снижение стоимости единицы мощности вновь вводимых, реконструируемых и перевооружаемых предприятий.
Рост фондоотдачи позволяет снижать объем накопления и соответственно увеличивать долю фонда потребления. Повышение фондоотдачи будет способствовать:
- улучшению проектирования, сокращения времени разработки технической документации, ускорению строительства и уменьшению сроков освоения вновь вводимых основных фондов, то есть всемерному сокращению цикла «наука – производство – продукция».
- улучшению структуры основных фондов, повышению удельного веса их активной части до оптимальной величины с установлением рационального соотношения различных видов оборудования.
- экстенсивному использованию основных фондов, увеличению коэффициента сменности, ликвидации простоев оборудования.
- интенсификации производственных процессов путем внедрения передовой технологии, повышению скорости работы машин и оборудования, внедрению синхронного выполнения одной машиной двух или нескольких операций, развитию научной организации труда.
- улучшению условий и режима труда с учетом производственной эстетики, созданию необходимых социальных условий (жилищных, бытовых, четкой работы транспорта).
- сокращению ремонта активной части основных фондов путем специализации и концентрации ремонтного хозяйства.
- улучшению материально-технического снабжения основных фондов.
Кроме того, для повышения эффективности использования основных фондов руководству предприятия можно принять такие меры, как инвентаризация активов предприятия и высвобождение их от балласта неликвидов, неиспользуемого оборудования.
Все эти мероприятия будут способствовать повышению эффективности использования основных фондов предприятия, и в конечном итоге положительно отразятся на общем финансовом состоянии предприятия и эффективности его деятельности.
Заключение
Основной капитал, отражаемый на счетах баланса компании называют внеоборотными активов. С таких позиций внеоборотные активы — это определенная стоимостная оценка элементов основного капитала, принятая действующими условиями ведения хозяйства. В окончательном виде можно сказать, что внеоборотные активы — это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании), многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли).
С позиции бухгалтерского учета под внеоборотными понимаются активы организации, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета относятся к основным средствам, нематериальным активам, доходным вложениям в материальные ценности и другим активам, включая расходы, связанные с их строительством (незавершенное строительство) и приобретением.
Отличительным признаком и критерием отнесения активов к внеоборотным является срок их полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
Внеоборотные активы относятся к слаболиквидным активам. Это означает, что они могут быть без значительных потерь конвертируемы в денежную форму только по истечении значительных промежутков времени (от полугода и выше).
К особенностям внеоборотных активов относится и то, что они плохо поддаются оперативному управлению, поскольку слабо изменчивы по структуре за короткие периоды времени.
Внеоборотные активы — это фундаментальная основа любого бизнеса. От того, как они сформированы на «старте» компании, как они управляются потом, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.
Внеоборотные активы формируются, как правило, за счет средств учредителей (акционеров). Прирастание основного капитала может идти также, в частности, и за счет заемных средств. К тому же имущество, уже находящееся в собственности компании, может выступать залогом под последующие заимствования.
Каждый бизнес предполагает определенную (оптимальную) структуру внеоборотных активов (состав и количественные пропорции). Сама специфика бизнеса в определенной мере обусловливает материальную форму внеоборотных активов, их состав и структуру.
Основные средства подразделяются на производственные и непроизводственные.
Важнейшим признаком производственных основных средств является их участие в осуществлении производственной деятельности предприятия. К производственным основным средствам относятся здания, сооружения, оборудование, машины, транспортные средства и другие объекты.
Непроизводственные основные средства - это объекты, не связанные с производственной деятельностью предприятия. К ним относятся жилищно-коммунальное хозяйство, учреждения науки, культуры, здравоохранения и т.п.
Необходимо правильно произвести разделение, так как амортизация и затраты на содержание непроизводственных объектов относятся на собственные источники, а производственных - на себестоимость.
Объектом дипломного исследования является ООО «Волна».
В течение 2008 года в составе основных средств ООО «Волна» произошли значительные изменения. Так, на начало периода преобладали здания, в то время как на конец 2008 г. машины и оборудование занимают наибольший удельный вес.
Это объясняется значительным поступлением машин и оборудования в 2008 г. (77% от всех поступлений). В составе выбытия наиболее значительна доля зданий (84,7%).
В нашем случае, коэффициент обновления превышает коэффициент выбытия (0,34>0,1). То есть, на нашем предприятии поступление основных фондов преобладает, идет накопление основных фондов, что не может быть оценено положительно. Так как в нашей ситуации можно сказать, что предприятие накапливает излишки оборудования, в то время как не все основные фонды могут использоваться достаточно эффективно.
Фондоотдача ОПФ показывает, что с 1 рубля ОПФ было получено 11,65 тыс. руб. выручки от продажи в 2003 г. и 13,68 руб. в 2008 г. Рост данного показателя модно объяснить увеличением выручки от продаж.
В то же время фондоотдача активной части ОПФ снизилась на 38,3%.
Повышение фондоотдачи приводят при прочих равных условиях к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на 1 рубль готовой продукции, или амортизациоемкости, и соответственно способствует повышению доли прибыли в цене товара.
Соотношение темпов прироста стоимости основных средств (37,7%) и темпов прироста объемов выпуска (61,7%) позволяет определить предельный показатель фондоемкости, то есть прирост основных средств на 1% прироста продукции.
В нашем случае, это 0,61. Так как предельный показатель фондоемкости менее единицы, то имеют место повышение эффективности использования основных фондов и рост коэффициента использования производственной мощности.
На начало 2008 г. использование 1 руб. основных производственных фондов приносило 1,36 руб. прибыли от продаж. Однако к концу 2008 г. анализируемый показатель снизился на 39% (0,53), что говорит о снижении эффективности использования основных фондов и необходимости поиска резервов ее повышения.
Увеличение стоимости ОПФ на 1580 тыс. руб. привело к снижению фондорентабельности на 0,31.
Таким образом, из двух представленных факторов на снижение фондорентабельности наибольшее влияние оказал экстенсивный рост основных фондов, не приведший к увеличению прибыльности продаж.
Отрицательное влияние на величину фондорентабельности оказало снижение рентабельности продаж на 0,057. В то же время рост фондоотдачи позволил вырасти фондорентабельности на 0, 238.
Таким образом, эффективность использования основных фондов ООО «Волна» не удовлетворяет потребностям предприятия.
В нашем случае, на фондоотдачу положительное влияние оказывает доля активной части ОПФ. Поэтому для роста данного показателя следует увеличить долю машин и оборудования в общем составе основных фондов.
Список используемых источников
Нормативные акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Информационно – правовая база данных «Консультант - плюс»
2. Налоговый кодекс Российской Федерации Информационно – правовая база данных «Консультант - плюс» Информационно – правовая база данных «Консультант - плюс»
3. Федеральный закон «О налоге на прибыль предприятий и организаций» Информационно – правовая база данных «Консультант - плюс»
4. Федеральный закон «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» Информационно – правовая база данных «Консультант - плюс».
5. Методические рекомендации по применению главы 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ Информационно – правовая база данных «Консультант - плюс».
6. Нормы расхода топлива и ГСМ, - М.: Приор-издат, 2008г
Литература
7. Аникин Б.А. Логистика. Учебник, издание 2-е, М. Инфра-М, 2009г
8. Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа». 4-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 2008.
9. Богатин Ю. В. Швандар В. А. Инвестиционный анализ. – М.: 2008
10. Бочаров В. В. «Управление денежным оборотом предприятий и корпораций». – М.: Финансы и статистика, 2007г.
11. Бочаров В. В. «Корпоративные финансы». – СПб.: Питер, 2008.
12. Брнгхэм Т. О. , Гапенски Л. «Финансовый менеджмент». Полный курс (в 2-х томах)./ пер. с англ. – СПб.: Экономическая школа, 2008г.
13. Вещунова Н.Л. Налоги Российской Федерации. Налоговый и бухгалтерский учёт. изд. Питер, 2009
14. Друри К. Управленческий учёт и производственный учёт. Пер. с англ. Учебник. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005г.
15. Ефимова О.В. Финансовый анализ: 4-е издание, М. 2005
16. Захарьин В.Р. Учётная политика организации (с учётом требований главы 25 НК РФ), М.: 2005 г.
17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: М, 2006
18. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. Изд. 4-е. – М.: Инфра–М, 2008.
19. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учёт, учебное пособие, изд. 4-е, М.: Инфра-М, 2007
20. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. - М., 2008.
21. Рассказова – Николаева С.А. Учётная политика организации, М.:2009
22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 4-е издание Минск, Новое знание, 2007
23. Сергеёв В.И. Менеджмент в бизнес – логистике. – М.: Информационно – издательский дом «Филинъ», 2007
24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2007г.
25. Этрилл П. Финансовый менеджмент для неспециалистов: Учебное пособие по программе «МБА» Изд. 3-е. – С-Петербург: Питер, 2009.
26. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под редакцией Стояновой Е.С. М.: Изд-во Перспектива. 2005г.
27. Финансовое управление компанией. Общая ред. Кузнецовой Е.В. М.: Фонд «Правовая культура». 2009г.
28. «Финансы». Учебное пособие под ред. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика. Изд. 4-е 2007г.
29. Газеты: «Российская газета, «Экономика и жизнь», «Финансовая газета».
30. Журналы: «Вопросы экономики», «Профиль», «Итоги».
