Диплом Оценка кредитоспособности заемщика коммерческими банками Зарубежный и Российский опыт
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-24Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА И БИЗНЕСА
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
Кафедра «Мировая экономика»
ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ: ЗАРУБЕЖНЫЙ И РОССИЙСКИЙ ОПЫТ
Дипломная работа
Студентки гр. 1352 а
Борисюк Ольги Андреевны
Научный руководитель:
Бризицкая Анна Валентиновна,
к.э.н., доцент
Владивосток
2009
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 4
1 Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика
1.1 Основные подходы к определению понятия и к анализу кредитоспособности заемщика 7
1.2 Модели анализа кредитоспособности заемщиков 18
2 Мировой опыт оценки кредитоспособности заемщиков
2.1 Анализ основных подходов к оценке кредитоспособности заемщиков зарубежными банками 36
2.2 Роль внешних источников информации в системе оценки кредитоспособности за рубежом 46
3 Оценка кредитоспособности заемщиков в российской системе кредитования
3.1 Обзор российского рынка кредитования 62
3.2 Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая российскими банками (на примере ОАО АКБ «Росбанк») 72
3.3 Перспективы использования внешних источников информации о заемщиках в России 81
Заключение 89
Список литературы 93
Приложения 99
ВВЕДЕНИЕ
Для экономики современной России большое значение имеет банковское кредитование, позволяющее организациям использовать значительные заемные ресурсы для расширения производства и обращения продукции. Кредитование как фундаментальная составляющая деятельности банка является существенным источником инвестиций, содействует непрерывности и ускорению воспроизводственного процесса, укреплению экономического потенциала субъектов хозяйствования и способно занять основное место в объеме банковских операций, приносящих доход.
Обладая значительными позитивными качествами, банковское кредитование в современной экономике России не реализовало их еще в полной мере. Коммерческие банки и организации пока не имеют возможности широко использовать кредит для развития своей деятельности. Как те, так и другие не в силах игнорировать риски, возникающие при совершении кредитных операций. Банки опасаются невозврата кредита и связанных с этим крупных потерь, организации зачастую не могут не только в достаточной мере гарантировать своевременное и полное погашение ссуды, но и использовать ссуду из-за низкой рентабельности своего производства и невозможности уплаты ссудного процента. Как следствие, несмотря на рост доли кредитов в активах коммерческих банков и их удельного веса как источника формирования оборотного капитала организаций, они все же имеют низкий удельный вес.
Изучение направлений повышения эффективности кредитования организаций является актуальной задачей. Оно будет содействовать преодолению противоречий между позитивными качествами кредита и недостатками его использования в современной хозяйственной практике. Основное внимание в данной работе сосредоточено на анализе кредитоспособности как важнейшего элемента системы кредитования. Необходимость такого подхода связана с тем, что в непрерывно меняющихся условиях система оценки кредитоспособности заемщика является неотъемлемым и определяющим звеном успешного процесса кредитования.
Между тем российские коммерческие банки пока не полностью овладели знанием особенностей методов оценки кредитоспособности, используемых в международной практике кредитования. Методическое обеспечение, которым располагают российские коммерческие банки, в основном базируется на представлениях и опыте каждого конкретного кредитного учреждения. Нормативных документов, подробно раскрывающих оценку кредитоспособности ссудополучателей, механизм выдачи и погашения кредитов, расчет размера кредитных линий, сроки погашения ссуд, пока не существует. В результате те или иные способы оценки кредитоспособности, которые используют банки, по отдельным компонентам своей системы часто различаются как в конкретных кредитных учреждениях, так и в международной банковской практике.
Нельзя не отметить и того, что при проведении активных операций коммерческие банки руководствуются нормами Банка России и внутренними, самостоятельно разрабатываемыми инструкциями и положениями, которые не лишены недостатков. Собственный регламент коммерческих банков по организации кредитования, расчету кредитоспособности клиентов часто носит формальный характер, находится в отрыве от теоретической базы и накопленного мирового и отечественного опыта в данной области.
Эта проблема относится не только к деятельности российских коммерческих банков. Известно, что до настоящего времени подходы отечественных и западных надзорных органов к вопросам оценки кредитоспособности заемщика с точки зрения ее места в системе управления кредитными рисками практически не различались – величина кредитного риска не ставилась в зависимость от надежности деятельности конкретного заемщика. Однако новые требования Базельского комитета по банковскому надзору кардинальным образом меняют сложившуюся практику. Увеличивается роль, отводимая банкам и рейтинговым агентствам при оценке кредитоспособности заемщика, которая начинает учитываться при определенной достаточности капитала банка. Такие структурные сдвиги в мировой банковской деятельности оказывают влияние и на банковскую систему нашей страны.
Таким образом, объективно сложившаяся реальность современного банковского общества диктует необходимость осмысления как теоретических, так и практических положений анализа одного из важнейших элементов кредитной политики – системы оценки кредитоспособности заемщиков.
В связи с этим целью данной работы является изучение систем оценки кредитоспособности заемщика, применяемых российскими и зарубежными коммерческими банками.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- рассмотреть основные подходы к определению понятия и к анализу кредитоспособности;
- изучить различные модели анализа кредитоспособности заемщиков;
- проанализировать основные подходы к оценке кредитоспособности заемщиков, используемые зарубежными банками;
- установить роль внешних источников информации в системе оценки кредитоспособности за рубежом;
- провести обзор российского рынка кредитования;
- изучить методику оценки кредитоспособности заемщика, используемую российскими банками;
- выяснить перспективы развития внешних источников информации о заемщиках в РФ.
Для выполнения перечисленных задач были использованы материалы учебных пособий, периодических изданий, нормативные документы и ресурсы сети Интернет.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
1.1 Основные подходы к определению понятия и к анализу кредитоспособности заемщика
Сущность понятия «кредитоспособность» и его содержание в разные периоды трактовались по-разному.
Впервые понятие кредитоспособности появилось в экономической литературе XVIII в. В своих трудах его использовали А. Смит и Д. Кейнс, Н. Бунге и В. Косинский. Конечно, и до этого времени кредиторов интересовала способность заемщиков к совершению кредитных сделок, но попытки такой оценки носили несистематический характер. Отсутствие комплексного подхода в данной области не очень удачно компенсировалось поиском отдельных характеристик, свидетельствовавших об уровне кредитоспособности.
Проблемы определения кредитоспособности также активно разрабатывались и советскими экономистами в периоды развития экономики страны: в 1920-е гг. в период НЭПа и с конца 1980-х гг., с началом проведения экономических реформ.
В условиях НЭПа экономисты использовали при оценке заемщиков понятие «кредитоспособность», в содержание которого включали: некоторые аспекты оценки кредитоспособности заемщика; способность к совершению кредитной сделки; возможность своевременного возврата полученной ссуды.
В качестве элементов кредитоспособности главным образом рассматривались: правоспособность заемщика; организационная прочность хозоргана и качество управления им; постановка бухгалтерского учета и отчетности; финансовая устойчивость; наличие обеспечения по ссудам; способность заемщика получать доход, достаточный для погашения ссуды и процентов.
Свертывание НЭПа, кредитная реформа (1930-1932 гг.) коренным образом изменили экономические отношения в стране. В последующем практически во всех документах по организации кредитных отношений присутствовали такие элементы оценки банком кредитоспособности заемщика, как его правоспособность, платежеспособность, доходность, наличие достаточного обеспечения по ссудам и т. д. [11]
В настоящее время в действующем законодательстве РФ не содержится какого-либо определения кредитоспособности. В теории денег и кредита чаще всего под ней понимается способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Однако такая трактовка не дает полного представления о сути рассматриваемого понятия. На недостаточную разработанность такого вопроса, как отражение сущности кредитоспособности в ее определении, указывают многие ученые. Таким образом, важной задачей является уточнение понятия кредитоспособности, поскольку его содержание накладывает определенный отпечаток на критерии и способы оценки заемщика.
Например, О. И. Лаврушин в своем учебном пособии определяет кредитоспособность заемщика как способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, другими словами, способность к совершению кредитной сделки. [21]
В книгах К.Р. Тагирбекова, Е. Ф. Жукова и Г. Н. Белоглазовой приводятся три схожих определения кредитоспособности, которые сводятся к тому, что это – способность заемщика возвратить кредитору (банку) заемные денежные средства в полной сумме с процентами в установленный срок согласно условиям кредитного договора. [8, 17, 26]
В статье, опубликованной специалистами Ю. П. Прохно, П. П. Барановым и Ю. В. Луневой в журнале «Деньги и кредит», авторы предлагают несколько иное определение. По их мнению кредитоспособность следует понимать как стремление и возможность заемщика соблюсти принципы кредитования. Эта трактовка отличается от других, встречающихся в учебной литературе, по целому ряду позиций.
Во-первых, в предлагаемом определении не указана форма кредита, о возможности обслуживания и погашения которого свидетельствует кредитоспособность, поскольку это понятие характеризует любую форму кредита.
Во-вторых, в данном определении делается акцент на наличие у заемщика не только средств, условий и обстоятельств для своевременного обслуживания и погашения кредита, но и на желание это сделать, т. е. оно содержит элемент доверия. Поскольку в отношениях банков с крупными корпоративными клиентами доверие приобретает особое значение, предполагается, что в определении кредитоспособности обязательно должна быть ссылка на личностные факторы заемщика.
Таким образом, суть кредитоспособности не может быть раскрыта только через финансово-хозяйственное положение заемщика или систему условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки, должно быть желание своевременно и полно выполнять условия кредитного договора, свидетельствующее о наличии необходимых моральных качеств заемщика.
В-третьих, в предлагаемой трактовке актуализируется возможность заемщика соблюсти принципы кредитования, а не просто погасить или получить ссуду. Это важно как для реализации принципа целевого использования кредита, так и для соблюдения последовательности кредитного процесса, так как вопрос о выдаче кредита решается только после анализа кредитоспособности.
В-четвертых, в рассматриваемом определении не отражен круг обязательств, о своевременности и полноте обслуживания и погашения которых свидетельствует кредитоспособность, поскольку это характеризует не суть понятия, а указывает на особенности кредитного анализа.
В-пятых, в определении опущены какие бы то ни было условия, при соблюдении которых заемщик мог бы считаться кредитоспособным, поскольку их разработка является методической задачей конкретного банка и определяется особенностями его кредитной политики. Поэтому определения кредитоспособности, содержащие перечень таких условий, по мнению авторов данного определения нельзя признать корректными. [28]
Приведенное определение раскрывает суть кредитоспособности в широком смысле слова. В узком смысле слова кредитоспособность характеризует возможность и стремление заемщика обслуживать и погашать кредит в его конкретной форме, например, банковской.
Таким образом, кредитоспособность – сложное, многоаспектное понятие, требующее классификации. В явном виде в специальной литературе такая классификация не дается, хотя многие определения характеризуют отдельные виды кредитоспособности. Их систематизация является важной задачей, так как позволяет коммерческому банку определить круг показателей, учитываемых при оценке конкретного заемщика.
Лаврушин О. И. предлагает выделить следующие виды кредитоспособности (см. табл. 1.1).
Таблица 1.1 – Виды кредитоспособности
| Признак | Виды кредитоспособности |
| По сроку заимствования средств | Коммерческая (краткосрочная) кредитоспособность; инвестиционная (долгосрочная) кредитоспособность. |
| По статусу кредитора | Кредитоспособность, оцениваемая частным лицом; кредитоспособность, оцениваемая предприятием; кредитоспособность, оцениваемая кредитной организацией; кредитоспособность, оцениваемая государством. |
| По региональной принадлежности заемщика | Кредитоспособность национального заемщика; кредитоспособность иностранного заемщика. |
| По статусу заемщика | Кредитоспособность корпоративного заемщика; кредитоспособность индивидуального заемщика. |
| По масштабам деятельности корпоративного заемщика | Кредитоспособность крупного заемщика; кредитоспособность среднего заемщика; кредитоспособность мелкого заемщика. |
| По отраслевой принадлежности корпоративного заемщика | Кредитоспособность промышленного предприятия; кредитоспособность предприятия, работающего в сфере торговли и услуг; кредитоспособность финансовой организации. |
Источник: составлено автором по [21]
Специфику того или иного аспекта кредитоспособности необходимо учитывать при принятии конкретного кредитного решения. Например, методические рекомендации, разрабатываемые на предприятии для анализа кредитоспособности контрагентов, должны строиться на внешних источниках информации в большей степени, чем банковские методики оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков. При оценке долгосрочной кредитоспособности больше внимания необходимо уделять таким факторам, как инфляционные ожидания, макроэкономические прогнозы, состояние производственных мощностей и рынка сбыта фирмы-заемщика; при оценке краткосрочной кредитоспособности - структуре баланса, доходам и расходам, денежным потокам. Оценка кредитоспособности малого предприятия немыслима без анализа кредитоспособности его основных собственников, при оценке крупных компаний должны учитываться особенности их организационных структур управления, роль в бизнес-группе и т. п.
Однако практика кредитного менеджмента (особенно в региональных коммерческих банках) свидетельствует о том, что методы оценки заемщиков в значительной мере формальны и субъективны. Одной из причин такого положения является сложность анализа кредитоспособности, обусловленная большим количеством факторов, требующих исследования, и значительной интенсивностью поступления кредитных заявок. При этом недостаточно разработаны методические основы кредитного анализа, которые каждый банк мог бы использовать в качестве базы для построения собственной методики оценки заемщика. Кроме того, распространенным является заблуждение о тождественности финансового состояния предприятия и кредитоспособности, которое свидетельствует о недопонимании сути последней. В этой связи важной задачей становится выявление основных недостатков действующей практики оценки кредитоспособности и разработка рекомендаций по их устранению. [23]
Процесс кредитования связан с действием многочисленных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банком заемщику обусловливает изучение кредитоспособности заемщиков, т.е. изучение факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя.
Все это обусловливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.
Оценка кредитоспособности клиента обычно базируется на анализе следующих критериев:
- опыт работы банка с данным клиентом (кредитная история);
- анализ внешней среды (уровень менеджмента, состояние отрасли и региона, конкурентоспособность клиента);
- финансовое положение клиента. [26]
Опыт работы банка с клиентом. Прежде всего, кредитный инспектор должен оценить прочность взаимоотношений банка с клиентом и его историю. К факторам, которые нужно проанализировать при оценке характера взаимоотношений банка с клиентом, относятся:
- длительность взаимоотношений заемщика с банком по кредитованию, по расчетно-кассовому обслуживанию и по другим видам банковских услуг;
- количественные параметры операций банка с данным клиентом по всем видам продуктов;
- кредитная история.
Анализ внешней среды (региональные и отраслевые факторы) является важным аспектом прогноза риска банка по каждой запрашиваемой ссуде.
Оценив связанные с кредитной заявкой факторы внешней среды, в которой функционирует заемщик, уровень менеджмента и конкурентоспособность продукции, работ, услуг, предоставляемых клиентом, кредитный инспектор приступает к анализу финансовой отчетности.
Детальный комплексный финансовый анализ заемщика производится на основании имеющейся в распоряжении кредитного инспектора документации. Основными источниками финансовой информации для анализа являются: бухгалтерский баланс предприятия, отчет о финансовых результатах, отчет о движении средств, приложение к балансу. Обязательным является изучение финансового состояния заемщика в динамике. Для этого необходимо получение бухгалтерской отчетности заемщика не менее чем за три последних квартала.
Комплексный анализ финансового состояния заемщика целесообразно проводить в следующей последовательности:
- анализ структуры активов и пассивов заемщика;
- анализ денежных потоков заемщика;
- анализ финансовой устойчивости заемщика;
- анализ эффективности деятельности заемщика;
- комплексная оценка группы риска предоставляемого кредитного продукта. [26]
Анализ структуры активов и пассивов заемщика. Все активные и пассивные статьи баланса заемщика целесообразно группировать по степени их соответствия определенным признакам. Так, активы заемщика могут группироваться по признаку их участия в производственном процессе (оборотные и внеоборотные активы), а также по уровню их ликвидности. Пассивы обычно группируют по источникам их возникновения (собственный и заемный капитал), а также по степени их срочности.
Анализ денежных потоков заемщика. Этот вид анализа позволяет определить достаточность или чрезмерность разных видов активов и пассивов, выявить, достаточно ли у предприятия денежных средств для погашения кредита.
На первом этапе анализа кредитному инспектору необходимо определить среднемесячную сумму выручки от реализации за последние три календарных месяца текущие и расчетные. Выручка от реализации состоит как из денежных поступлений на банковские счета заемщика, так и из взаимозачетов и других сумм, не сопровождаемых движением денежных средств, которыми реально располагает предприятие и которые оно может использовать для погашения предоставленных ему кредитов. Поэтому важным показателем является сумма фактических денежных поступлений на текущие и расчетные счета клиента.
Данные о денежных поступлениях на счета заемщика могут быть получены или на основании комплекта выписок со счетов клиента, или по данным отчета о движении денежных средств.
После определения общей суммы денежных поступлений на счета клиента необходимо выяснить их сезонность и регулярность. Под сезонностью денежных поступлений понимается изменение общей суммы денежных средств, приходящихся на счет клиента в том или ином квартале, под регулярностью – изменение потока денежных поступлений внутри квартала. Такой анализ позволяет выявить сезонные закономерности в деятельности заемщика, а также получить представление о том, насколько налажена его финансово-хозяйственная деятельность.
Наряду с определением оборотов заемщика за предыдущие периоды большое значение имеет правильное прогнозирование денежных поступлений на счета предприятия в будущем. Ведь именно из этих средств будет производиться погашение задолженности по кредиту. В силу этого кредитному инспектору необходимо составить график наиболее крупных будущих поступлений на счета заемщика, определить вероятность их осуществления. На основе этих данных он должен сделать заключение, будет ли предприятие обладать достаточными средствами для погашения кредита.
Если в деятельности заемщика наблюдаются сезонные колебания, то необходимо убедиться в том, что окончание срока кредитного договора не приходится на момент наименьших денежных поступлений. [26]
Анализ финансовой устойчивости заемщика. Этот вид анализа позволяет оценить текущее состояние счетов предприятия, обеспечивающих его постоянную платежеспособность, а также их состояние на перспективу.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для получения представления о возможности предприятия по погашению средне- и краткосрочных обязательств используются два относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Для расчета указанных показателей сопоставляются данные по различным группам активов, объединенных по степени ликвидности, с суммами краткосрочной задолженности всех видов. В результате определяются следующие коэффициенты.
1. Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности. Таким образом, указанный коэффициент позволяет оценить оборачиваемость вложенных краткосрочных кредитных средств. Он рассчитывается как отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств.
Данный показатель оценивается следующим образом: 1,0 и более – отлично, от 0,75 до 1,0 – хорошо, от 0,5 до 0,75 – удовлетворительно, менее 0,5 – неудовлетворительно. [16]
2. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия не только при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при продаже в случае необходимости материальных оборотных средств. Величина данного коэффициента зависит от факторов, связанных со спецификой деятельности заемщика: отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Коэффициент рассчитывается как отношение разницы между суммой оборотных активов и дебиторской задолженностью со сроком более 12 месяцев к сумме краткосрочных обязательств.
Данный показатель может быть оценен следующим образом: до 1,0 – неудовлетворительно, от 1,0 до 1,49 включительно – удовлетворительно, от 1,5 до 1,74 включительно – хорошо, более 1,74 – отлично.
Для оценки финансовой устойчивости компании анализируются также наличие и величина собственных средств и доля собственных оборотных средств в оборотных активах компании.
Относительную величину собственных средств характеризует коэффициент автономии: отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме текущих активов компании.
Сумма собственного капитала определяется как сумма, отраженная в I разделе пассива баланса, за вычетом суммы убытков в отчетном периоде, не внесенных учредителями средств в уставный фонд и нематериальных активов; общий капитал компании как итоговая величина баланса за вычетом тех же статей убытков.
Значения данного показателя оцениваются следующим образом: 60% и более – отлично, от 30% до 60% – хорошо, менее 30% – удовлетворительно.[16]
Анализ эффективности деятельности заемщика. Анализ эффективности предприятия проводится по двум направлениям: анализ рентабельности; анализ деловой активности.
Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Деловая активность – это интенсивность его деятельности (скорость оборачиваемости его средств).
Анализ рентабельности заемщика осуществляется путем расчета коэффициента рентабельности оборота от основной деятельности, определяемого в виде отношения суммы прибыли от реализации за определенный период к сумме выручки от реализации за этот же период. Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу стоимости реализованной продукции.
Характеристика значений этого коэффициента по степени их приемлемости для банка: отлично – более 20%, хорошо – от 15,1 до 20%, удовлетворительно – от 10 до 15%, неудовлетворительно – менее 10%.
Анализ деловой активности компании-заемщика производится на основе расчета коэффициента оборачиваемости готовой продукции и товаров, коэффициента оборачиваемости запасов сырья и коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Все эти коэффициенты рассчитываются по единой формуле (1.1):
| ОБ=ОСТ•Д/С, | (1.1) |
где ОБ – оборачиваемость соответствующего вида активов в днях; ОСТ – среднеарифметическая сумма данного актива за период; Д – сумма календарных дней в периоде; С – сумма выручки от реализации за период или затрат на производство и продажу.
Нормативными оценками данных показателей являются следующие значения:
- для коэффициента оборачиваемости запасов сырья и материалов промышленных предприятий: от 20 до 40 дней – хорошо, от 10 до 20 дней или от 40 до 60 дней – удовлетворительно, менее 10 или более 60 дней – неудовлетворительно;
- для коэффициента оборачиваемости готовой продукции и товаров промышленных предприятий: до 5 дней – отлично, от 5 до 15 дней – хорошо, от 15 до 30 дней – удовлетворительно, свыше 30 дней – неудовлетворительно;
- для коэффициента оборачиваемости готовой продукции и товаров (для прочих товаров): менее 30 дней – отлично, от 30 до 60 дней – хорошо, от 60 до 90 дней – удовлетворительно, свыше 90 дней – неудовлетворительно.
Для анализа дебиторской задолженности применяется коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Он рассчитывается по приведенной выше формуле, где в качестве ОСТ берется величина дебиторской задолженности со сроком погашения до года, а в качестве С – сумма выручки от реализации. Наилучшим можно признать значение коэффициента до 30 дней, хорошим – до 60 дней, удовлетворительным – до 90 дней, неудовлетворительным – свыше 90 дней. Критической для заемщика является ситуация, когда срок оборачиваемости дебиторской задолженности значительно больше срока оборачиваемости обязательств перед кредиторами.
Определение группы риска кредитного продукта. На основании изложенных выше показателей деятельности клиента кредитный инспектор, применяя комплексную рейтинговую систему и проводя анализ в соответствии с действующими методиками определения группы кредитного риска и кредитной политикой банка (т.е. путем начисления баллов по заранее принятым критериям), присваивает кредитному продукту определенную группу риска.
В итоге изучения клиента, проведенных с ним переговоров, анализа объекта кредитования и финансового состояния заемщика кредитный инспектор составляет письменное заключение о возможности или невозможности предоставления кредита. В этом заключении должны быть кратко изложены результаты проведенного комплексного анализа заявки, которые в своей совокупности дают основания сделать принципиальный вывод о целесообразности предоставления кредита. После составления заключения и расчета классности заемщика кредитный инспектор выносит окончательное решение вопроса на рассмотрение кредитного комитета. [26]
1.2 Модели анализа кредитоспособности заемщиков
Современные практические подходы к методологии анализа кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках основаны на комплексном применении финансовых и нефинансовых критериев.
Заслуживает внимания классификация методов и моделей оценки кредитоспособности заемщиков коммерческих банков, предложенная профессором Санкт-Петербургской государственной инженерно-экономической академии И. В. Вишняковым. Данный автор предлагает выделить следующие классы моделей оценки кредитоспособности заемщиков (см. рис. 1.1):
- классификационные, среди которых необходимо выделить модели балльной оценки кредита (рейтинговые методики) и модели прогнозирования банкротств (статистической оценки, основанной на MDA – Multiple Discriminate Analysis – множественном дискриминантном анализе);
- модели комплексного анализа (на основе «полуэмпирических» методологий: правило «6 С», CAMPARI, PARTS).
Модели оценки кредитоспособности заемщиков
|
Рисунок 1.1
Источник: [36]
Классификационные модели позволяют разбить заемщиков на группы (классы) и являются вспомогательным инструментом при определении возможности удовлетворения кредитной заявки.
Достаточно хорошо освещены в литературе две модели: балльной (рейтинговой) оценки и прогнозирования банкротств. Рейтинговые модели делят заемщиков на плохих и хороших, а модели прогнозирования пытаются дифференцировать фирмы-банкроты и устойчивые компании.
Рейтинговая оценка предприятия-заемщика рассчитывается на основе полученных значений финансовых коэффициентов и выражается в баллах. Баллы исчисляются путем умножения значения любого показателя на его вес в интегральном показателе (рейтинге). Общий вид рейтинговой оценки представлен формулой (1.2):
| n К0=S Ai•Ki , i=1 | Отлично (1.2) |
где К0 – интегральный показатель (рейтинг); Ai – удельный вес i-го показателя, S Ai = 1; Ki – значение i-го показателя; n – число показателей.
Если полученный заемщиком рейтинг ниже заранее установленного специалистами и экспертами банка значения, то такому заемщику в кредите будет отказано. Если же его оценка удовлетворяет установленным нормативам, то его кредитная заявка будет удовлетворена. При введении допустимых интервалов значений оценки можно одновременно определить соответствующие каждому интервалу процентную ставку и вид обеспечения.
Достоинством рейтинговой модели является ее простота: достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и взвесить их, чтобы определить класс заемщика. Следует, однако, помнить, что в расчете рейтинга могут принимать участие только те значения, которые отвечают установленным нормативам. Например, несоответствие коэффициента текущей ликвидности значению «2 и более», а обеспеченности собственными средствами значению «0,1 и более» является основанием для признания предприятия банкротом независимо от значений других коэффициентов. [27]
Прогнозные модели используются для оценки качества потенциальных заемщиков и базируются на статистических методах, наиболее распространенным из которых является множественный дискриминантный анализ (МДА), известный также как «кластерный анализ». Общий вид дискриминантной функции представлен формулой (1.3):
| n Z=а0+S аi•fi , i=1 | Отлично (1.3) |
где а0 и аi – некоторые параметры (коэффициенты регрессии); fi – факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (например, финансовые коэффициенты).
Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо сумели выжить в течение некоторого периода.
Графически дискриминантная функция (индекс Z) представляет прямую линию, делящую (в зависимости от значений факторов финансового состояния) все компании на две группы: на тех, кому финансовые затруднения вплоть до банкротства в ближайшем будущем не грозят, и на тех, кому это грозит. Если Z-оценка некоторой компании находится ближе к показателю средней компании-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры компании и банк, осознав финансовые трудности, предпринимают шаги, чтобы предотвратить усугубление ситуации, то банкротства не произойдет, следовательно, Z-оценка является сигналом раннего предупреждения.
Для применения МДА необходима достаточно репрезентативная выборка предприятий, дифференцированных по отраслям, размерам. Трудность заключается в том, что внутри отрасли не всегда возможно найти достаточное количество обанкротившихся фирм, чтобы рассчитать коэффициенты регрессии. [7]
Наиболее известными моделями МДА являются модели Альтмана и Чессера.
В
| Z=1,2 X1+1,4 X2+0,6 X3+X4+3,3 X5 , | (1.4) |
где Xl – отношение собственных оборотных средств к сумме активов; Х2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов; Х3 – отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу; Х4 – отношение объема продаж (выручки от реализации) к сумме активов; X5 – отношение брутто-прибыли (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов.
Отнесение предприятия к определенному классу надежности производится на основании следующих значений индекса Z:
Z ≤ 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;
1,8 < Z ≤ 2,7 – вероятность банкротства высокая;
2,7 < Z ≤ 3,0 – вероятность банкротства низкая;
3,0 < Z – вероятность банкротства очень низкая.
Пятифакторная модель Альтмана, построенная на основе анализа состояния 66 фирм, позволяет дать достаточно точный прогноз банкротства на 2-3 года вперед. Факт банкротства на один год можно установить с точностью до 95%.
Модель Альтмана предсказывает случай наступления банкротства достаточно хорошо на два года вперед. Более поздние работы Альтмана и его коллег обновили и улучшили его первоначальное исследование. Новая модель способна предсказывать банкротства с высокой степенью точности на два года вперед и с меньшей, но все же приемлемой точностью (70%) на пять лет вперед.
Построение моделей, подобных уравнению Альтмана, для российских заемщиков пока проблематично, во-первых, из-за отсутствия статистики банкротств; во-вторых, из-за влияния на факт признания фирмы банкротом многих факторов, не поддающихся учету; в-третьих, из-за нестабильности нормативной базы банкротства российских предприятий. [14]
Модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под «невыполнением условий» подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально.
В модель Чессера входят следующие шесть параметров:
Х1 – отношение кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг к сумме активов;
Х2 – отношение чистой суммы продаж (без учета НДС) к сумме кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг;
Х3 – отношение брутто-дохода (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов;
X4 – отношение совокупной задолженности к сумме активов;
X5 – отношение основного капитала к чистым активам (или применяемому капиталу = акционерному капиталу и долгосрочным кредитам);
X6 – отношение оборотного капитала к нетто-продажам (чистой сумме продаж).
Оценочные показатели модели следующие (формула (1.5)):
| Y=-2,0434-5,24 X1+0,0053 Х2-6,6507 Х3+4,4009 X4-0,0791 X5-0,1020 Х6 | (1.5) |
Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в формуле (1.6) для оценки вероятности невыполнения условий договора, Z:
| Z=1/(1+е–у) | (1.6) |
Получаемая оценка Y может рассматриваться как показатель вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чем больше значение Y, тем выше вероятность невыполнения договора для данного заемщика. В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:
- если Z ≥ 0,5, то заемщика следует отнести к группе, которая не выполнит условий договора;
- если Z < 0,5, то заемщика можно отнести к группе надежных.
Чессер использовал данные ряда банков по 37 «удовлетворительным» ссудам и 37 «неудовлетворительным», причем для расчета были взяты показатели балансов фирм-заемщиков за год до получения кредита. Подставив расчетные показатели модели и формулу «вероятности нарушения условий договора», Чессер правильно определил три из каждых четырех исследуемых случаев. [14]
Для классификации кредитов можно использовать также модель CART. CART расшифровывается как «классификационные и регрессионные деревья» (Classification and regression trees). Основными достоинствами этой модели являются возможность широкого применения, доступность для понимания и легкость вычислений, хотя при построении таких моделей применяются сложные статистические методы. Понять «классификационное дерево» нетрудно: компании-заемщики разделяются на «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов, каждая «ветвь» дерева, в свою очередь, разделяется на «ветви» в соответствии с другим коэффициентом. Точность классификации составляет около 90%, что совсем неплохо.
Используя математические методы при управлении кредитами банков, необходимо иметь в виду, что предоставление кредитов не чисто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как человеческие отношения между сторонами, так и понимание технических аспектов. Математические модели не учитывают роль межличностных отношений, а в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.
Альтман предлагал использовать его «количественную модель» как дополнение к «скорее качественному и интуитивному» подходу инспекторов кредитных отделов банков, отмечая, что его модель не дает балльной оценки кредита и не способна заменить оценки, которые предлагают служащие банка. Модель и получаемые через нее Z-оценки могут послужить ценным инструментом определения обшей кредитоспособности клиентов и сигналом раннего предупреждения о возможности плохого финансового состояния.
Недостатками классификационных моделей являются переоценка ими роли количественных факторов, произвольность выбора системы базовых количественных показателей, высокая чувствительность к искажению исходных данных (в особенности, финансовой отчетности, что наиболее характерно именно для российских предприятий-заемщиков), сравнительная громоздкость (необходимо учитывать финансово-экономическое состояние заемщика, исследовать внутри- и межотраслевую статистику и т.п.). [41]
Агрегировать количественные и качественные характеристики заемщика позволяют модели комплексного анализа: правило «шести Си», CAMPARI, PARTS, оценочная система анализа.
Например, в практике банков США применяется правило «шести Си». В основе этой методики лежит использование шести основополагающих принципов кредитования. На практике это выражается в детальном изучении шести аспектов кредитной заявки – характера заемщика (character), способности к заимствованию (capacity), наличия денежных средств (cash), обеспечения (collateral), условий (conditions) и контроля (control). С точки зрения кредитора, все эти пункты должны быть удовлетворительны. Рассмотрим кратко эти аспекты.
При определении характера заемщика (character
) кредитный инспектор должен выявить ответственность, порядочность и серьезность намерений клиента погасить свою задолженность. При этом важную роль играют кредитная история клиента и опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом. Важное значение имеют цель получения банковского кредита и точность ее определения. Выявляется опыт клиента в составлении прогнозов и определяется его кредитный рейтинг. Обязательно наличие лиц, ставящих вторую подпись или гарантов по испрашиваемому кредиту.
Определяя способность заимствовать средства (capacity
), кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет право подавать кредитную заявку и юридическое право подписывать кредитный договор.
Ключевым вопросом любой кредитной заявки является: сможет ли заемщик получить достаточно средств в форме дохода или потока наличности для того, чтобы погасить кредит. Наличие денежных средств (cash
) –безусловно, важнейший фактор в кредитовании любого клиента. Хотя заемщики имеют три источника погашения полученных кредитов (поток наличности; продажа или ликвидация активов; привлечение средств путем выпуска долговых обязательств или ценных бумаг), банкиры, предпочитают выбирать в качестве основного источника погашения кредита поток наличности. Поэтому кредитного инспектора интересует получение ответов на следующие вопросы о предприятии клиента:
- прибыль, дивиденды и объем продаж в прошлом;
- достаточность планируемого потока наличности;
- наличие ликвидных резервов;
- сроки погашения кредиторской и дебиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов;
- структура капитала и уровень левереджа;
- контроль за расходами;
- динамика цен на акции;
- качество управления;
- содержание аудиторского заключения;
- последние изменения в бухгалтерском учете.
При оценке обеспечения
(collateral
) по кредитной заявке кредитный инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту. При этом определяется:
- право собственности на активы;
- срок службы активов;
- сроки морального износа;
- остаточная стоимость;
- право ареста, долги и ограничения;
- обязательства по лизингу и закладные;
- страхование клиента;
- гарантии;
- относительные позиции банка как кредитора;
- судебные иски и положение с налогообложением;
- инвестиционные потребности.
Работники банка должны быть в курсе последних тенденций в деятельности заемщика или соответствующей отрасли и того, как изменение экономических условий (conditions
) может повлиять на процесс погашения кредита.
Для выяснения данного необходимо получить убедительную информацию по следующим позициям:
- положение клиента в отрасли и ожидаемая доля на рынке;
- сопоставление результатов деятельности клиента с результатами других фирм данной отрасли;
- конкурентоспособность продукции;
- чувствительность клиента и отрасли к смене стадий делового цикла и изменению технологии;
- условия на рынке рабочей силы;
- влияние инфляции на баланс и поток наличности клиента;
- долгосрочные прогнозы в отношении отрасли;
- факторы политические и связанные с охраной окружающей среды.
Последним фактором оценки кредитоспособности заемщика является контроль
(control
), который сводится к получению ответов на следующие вопросы:
1. насколько изменение законодательства и правил негативно повлияет на деятельность заемщика;
2. насколько кредитная заявка соответствует стандартам банка и регулирующих органов относительно качества кредита.
Например, в Соединенных Штатах в
При анализе данного фактора принимаются во внимание:
- соответствующие законы в области банковской деятельности и относительно характера и качества приемлемых кредитов;
- подписанные документы о признании долга и правильно составленные документы на получение кредита;
- соответствие кредитной заявки кредитной политике банка;
- информация сторонних лиц (экономистов, политических экспертов) о внешних факторах, воздействующих на процесс погашения кредита. [43]
К сожалению, шестое «Си» – control (контроль), понимаемое как чувствительность заемщика к изменению макроэкономических параметров (налоговых ставок, законодательного обеспечения бизнеса и т.п.) в российской банковской практике пока не получило должного отражения.
Если перейти в плоскость банковской кредитной практики, то целесообразно затронуть эти факторы в несколько ином порядке, разбив их на пять основных вопросов, ответы на которые существенны в процессе формирования мнения кредитного эксперта: «Кто?», «Для чего?», «Сколько?», «На какой срок?», «Против чего?».
На практике при решении вопроса «Кто является заемщиком?» необходимо вести исследование по следующим трем основным направлениям.
1. Кредитная правоспособность, то есть способность заемщика заключать кредитные договоры, которые будут иметь юридическую силу. В данном случае, необходима проверка полномочий на получение кредита.
Решающее значение для кредитной правоспособности имеют правовые аспекты (например, необходимо ознакомиться с уставом предприятия и с положениями, которые определяют правомочность лиц, выступающих от его имени).
Существуют различные аспекты правоспособности, зависящие от категории заемщика (индивидуальный предприниматель, физическое лицо, юридическое лицо).
2. Личная кредитоспособность, или база личного доверия кредитного учреждения в отношениях с заемщиком.
Критериями личной кредитоспособности являются:
- безупречная репутация;
- достоверность получаемой от заемщика информации;
- надежность;
- честность;
- порядочность.
3. Квалификация менеджмента, иначе способность руководящих органов успешно управлять предприятием.
Критериями для проверки квалификации в основном являются:
- личная биография, успехи прошлой деятельности;
- достоверность полученной в прошлом информации;
- качество системы учета;
- актуальность и полнота информации о предприятии;
- осведомленность о важнейших рынках;
- наблюдение за конкурентами, инновации в сфере производства, уровень технической оснащенности;
- поведение менеджмента: руководство сотрудниками, планирование;
- средний уровень качества менеджмента.
Вопрос «Для чего будет использоваться кредит?», то есть о целях использования кредита играет важную роль в рамках проверки кредитоспособности. В определенных случаях само предприятие устанавливает будущую потребность на основе своего финансового плана (критерии: «сколько?», «когда?», «на какой срок?», «для чего?», «каковы источники финансирования?»).
Однако на практике часто встречаются случаи, когда предприятие указывает конкретную цель использования кредита без предоставления финансового плана. Задачей банка в данном случае будет являться проверка обоснованности указанной цели использования и возможностей погашения кредита. Такой анализ удобнее всего проводить по отдельным группам объектов инвестиций.
Вопрос «Сколько средств необходимо заемщику?» означает, что средства должны быть предоставлены в таком объеме, чтобы заемщик смог успешно осуществить свои планы.
В задачи банка входит проверка обоснованности размеров кредита на базе представленных заемщиком материалов, других источников, а также на основе собственного опыта и соблюдения нормативных требований по размеру кредитных рисков.
Решение вопроса «На какой срок должен быть предоставлен кредит?» предполагает, что информация о сроках кредита вытекает из результатов проверки целей использования кредита. При этом кредитор исходит из того, что средства на обслуживание задолженности и возврат кредита будут поступать из финансируемой сделки или осуществленной инвестиции, а также из ликвидных средств предприятия.
Наконец, вопрос «Против чего предоставляется кредит?» затрагивает проблему обеспечения.
В Германии, например, на этот счет существует поговорка, что самый «лучший» кредит, который предоставляется банками, — это кредит безо всякого обеспечения. В этом случае проверка кредитоспособности приводит к тому, что обеспечение кредита не требуется. Как правило, в таких случаях речь идет о долгосрочных взаимоотношениях заемщика со своим (основным) банком или о заемщиках с общеизвестной хорошей кредитоспособностью и деловой репутацией. Кредиты без всякого обеспечения носят в основном краткосрочный характер. Тем не менее, банк вправе требовать предоставления обеспечения в любой момент после выдачи такого кредита при ухудшении финансового положения клиента. В остальном же действует принцип обеспечения кредитов залогом или поручительством (гарантией).
В российских условиях кредит без обеспечения отсутствует. На практике его роль часто играют чисто субъективные «личные взаимоотношения» руководства банка и заемщика и т.п.
Обеспечение имеет только ту стоимость, за которую банк в случае необходимости сможет реализовать его, чтобы покрыть кредит, все проценты и расходы по нему за счет выручки от продажи. При передаче в залог движимого и недвижимого имущества, товарных запасов важную роль играет возможность и время их реализации, при уступке требования или поручительстве – платежеспособность третьего должника (поручителя). [36]
Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике CAMPARI, заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Название CAMPARI образуется из начальных букв следующих слов:
С - Character - репутация, характеристика клиента;
А - Ability - способность к возврату кредита;
М - Margin - маржа, доходность;
Р - Purpose - целевое назначение кредита;
А - Amount - размер кредита;
R - Repayment - условия погашения кредита;
I - Insurance - обеспечение, страхование риска непогашения кредита.
В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче кредитов заемщикам, является термин PARTS, включающий в себя:
Purpose - назначение, цель получения заемных средств;
Amount - сумма, размер кредита;
Repayment - оплата, возврат долга и процентов;
Term - срок предоставления кредита;
Security - обеспечение погашения кредита.
В данной методике рассчитывают такие показатели как средняя сумма погашенного кредита, оборот запасов, средняя сумма полученного кредита, другие показатели, обращенные как и в ранее рассмотренных методиках в прошлую деятельность заемщика.
Также в английских банках используется система оценки клиента PARSER. Она состоит из следующих компонентов:
Р – Person – информация о персоне потенциального заемщика, его репутации;
А – Amount – обоснование суммы испрашиваемого кредита;
R – Repayment – возможности погашения;
S – Security – оценка обеспечения;
Е – Expediency – целесообразность кредита;
R – Remuneration – вознаграждение банка (процентная ставка) за риск предоставления кредита.
Комплексные методики оценки кредитоспособности заемщиков применяются многими коммерческими банками, однако, обращает на себя внимание их «эмпирический» характер, недостаточная теоретико-методологическая проработанность, слабое использование математического аппарата. Основной акцент в их реализации делается на субъективное мнение экспертов. [35]
Сложившаяся система отбора субъектов кредитования, по которой работает большинство коммерческих банков сегодня, во многом далека от совершенства. Самые значимые ее недостатки следующие:
- Субъективизм экспертизы. Решение, принимаемое экспертом, основано только на его личном опыте, интуиции и знаниях, то есть во многом субъективно.
- Нестабильность результатов. Они могут зависеть от эмоционального состояния и личных пристрастий эксперта.
- Неуправляемость экспертизы. Ее качество – случайная величина, которую практически невозможно улучшить или ухудшить.
- Отсутствие механизма преемственности и обучения экспертов. Стать хорошим экспертом можно лишь посредством накопления значительного опыта, передать который практически невозможно по причине отсутствия эффективных методик обучения.
- Проблема повышения квалификации эксперта. Это возможно только путем накопления опыта, как положительного, так и отрицательного, а отрицательный опыт – это новые проблемные кредиты. Высокая стоимость экспертизы из-за участия в ней высшего управленческого персонала банка.
- Ограничение минимального размера кредитной заявки из-за высокой стоимости экспертизы.
- Ограничение числа рассматриваемых заявок физическими возможностями экспертов.
- Упущенная выгода от ограничения потока заявок требованием залога. [30]
Итак, в заключение данной главы необходимо отметить следующее. Проблема выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства была актуальна во все периоды развития банковского дела и вошла в экономическую литературу как проблема определения кредитоспособности. Сущность понятия «кредитоспособность» и его содержание в разные периоды трактовались по-разному. Наиболее распространенным в настоящее время является суждение о том, что это – способность заемщика возвратить кредитору (банку) заемные денежные средства в полной сумме с процентами в установленный срок согласно условиям кредитного договора. По мнению других исследователей, кредитоспособность – это стремление и возможность заемщика соблюсти принципы кредитования. Таким образом, кредитоспособность – сложное, многоаспектное понятие.
Оценка кредитоспособности клиента является важнейшей частью кредитной политики любого банка. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль. Оценка кредитоспособности клиента обычно базируется на анализе следующих критериев: качество управления компанией (уровень менеджмента); характер кредитуемой сделки; опыт работы банка с данным конкретным клиентом (кредитная история); состояние отрасли и региона, конкурентоспособность клиента; финансовое положение клиента; возможность предоставления клиентом имущества для использования в качестве иного обеспечения.
Прежде всего, кредитный инспектор должен оценить прочность взаимоотношений банка с клиентом и его историю. Затем, оценив связанные с кредитной заявкой факторы внешней среды, в которой функционирует заемщик, уровень менеджмента и конкурентоспособность продукции, работ, услуг, предоставляемых клиентом, кредитный инспектор приступает к анализу финансовой отчетности.
Комплексный анализ финансового состояния заемщика целесообразно проводить в следующей последовательности:
- анализ структуры активов и пассивов заемщика;
- анализ денежных потоков заемщика;
- анализ финансовой устойчивости заемщика;
- анализ эффективности деятельности заемщика;
- комплексная оценка группы риска предоставляемого кредитного продукта.
В итоге изучения клиента, проведенных с ним переговоров, анализа объекта кредитования и финансового состояния заемщика кредитный инспектор составляет письменное заключение о возможности или невозможности предоставления кредита.
Современные практические подходы к методологии анализа кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках основаны на комплексном применении финансовых и нефинансовых критериев. Согласно классификации методов оценки кредитоспособности профессора И. В. Вишнякова существуют следующие классы моделей оценки заемщиков: классификационные, среди которых необходимо выделить модели балльной оценки кредита (рейтинговые методики) и модели прогнозирования банкротств (статистической оценки, основанной на MDA – множественном дискриминантном анализе); модели комплексного анализа (правило «6 С», CAMPARI, PARTS, PARSER).
Однако классификационные модели имеют некоторые недостатки, среди которых переоценка ими роли количественных факторов, произвольность выбора системы базовых количественных показателей, высокая чувствительность к искажению исходных данных, сравнительная громоздкость.
Агрегировать количественные и качественные характеристики заемщика позволяют модели комплексного анализа: американское правило «шести Си», CAMPARI, английская методика PARTS, оценочная система анализа. Однако использование только комплексных методик оценки нецелесообразно, поскольку основной акцент в их реализации делается на субъективное мнение экспертов.
Таким образом, для получения эффективной и качественной оценки заемщика необходимо сочетание всех видов анализа.
2 МИРОВОЙ ОПЫТ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ
2.1 Анализ основных подходов к оценке кредитоспособности заемщиков зарубежными банками
Для анализа кредитоспособности предприятий применяются разные методики, предлагающие систему показателей, дающих возможность всесторонне оценить хозяйственно-финансовую деятельность, ее эффективность, платежеспособность. Банковская практика западных стран выработала критерии всестороннего анализа потенциального заемщика (Canons of Lending), которые могут быть использованы и в отечественной практике.
В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика. Причинами такого многообразия являются:
- различная степень доверия к количественным (т. е. поддающимся измерению) и качественным (т. е. поддающимся измерению с большим трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;
- особенности индивидуальной культуры кредитования и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;
- использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;
- многообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;
- результат оценки кредитоспособности заемщика, принимающий различные формы, – некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.
Рассмотрим методики оценки кредитоспособности, применяемые в различных странах с развитой системой банковского кредитования. [31]
Обобщенная методика американских банков
Большинство банков США учитывает следующие факторы при оценке кредитоспособности заемщика:
- анализ финансовой отчетности заемщика. Особое внимание уделяется денежному потоку заемщика, его способности своевременно отвечать по принятым на себя обязательствам;
- анализ отрасли деятельности заемщика. Подверженность отрасли экономическим циклам. Текущее состояние отрасли и прогноз ее развития в течение периода кредитования;
- качество финансовой отчетности заемщика. До недавнего времени основным признаком достоверности и надежности отчетности предприятия являлось аудиторское заключение. Однако недавние корпоративные скандалы в США и Европе, связанные с искажением бухгалтерской информации, серьезно подорвали доверие к институту аудита. В настоящее время мировое банковское и экономическое сообщество ищут новые инструменты доказательства и подтверждения достоверности отчетности;
- наличие у заемщика кредитного рейтинга, присвоенного рейтинговым агентством;
- оценка уровня менеджмента заемщика;
- размеры компании заемщика (сумма выручки и активов, капитализации по данным фондового рынка);
- возможность свободного выхода на финансовый рынок заимствований.
Присвоение рейтинга в основном происходит с использованием метода непосредственной экспертной оценки. Большое значение имеет сложившаяся в данном банке кредитная культура. Присвоенные рейтинги пересматриваются на регулярной основе.
В практике американских банков часто применяется правило «шести Си», подробно рассмотренное в предыдущей главе.
Банк может располагать центральной картотекой на всех вкладчиков и заемщиков, из которой можно почерпнуть информацию об их кредитоспособности или использовать внешние источники информации.
Наиболее известный внешний источник данных о кредитоспособности – фирма «Dun & Bradstreet», которая собирает информацию примерно о 3 млн фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов. Наиболее распространенный из них – «Информация о деловом предприятии».
Помимо указанных отчетов, «Dun & Bradstreet» публикует еще несколько видов документов. Один из них – «Отчет о ключевых финансовых статьях» – содержит значительно более подробную информацию о фирме. [5]
Французский опыт:
обращение в картотеку Банка Франции
Процесс определения кредитоспособности заемщика во Франции включает в себя три блока:
1. общая финансово-экономическая оценка предприятия;
2. прикладная оценка кредитоспособности, специфическая для каждого банка;
3. обращение в картотеку Банка Франции.
Что касается первого блока, то речь идет о характере деятельности предприятия, особенностях его работы, а также о факторах производства. Во втором блоке проводится формализованная оценка заемщика, базирующаяся на отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках. Обращение к картотеке позволяет банку выстроить некоторую картину о будущем заемщике со стороны независимого наблюдателя (Банка Франции), ознакомиться с кредитной историей заемщика. Данная картотека имеет четыре раздела.
В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса, где каждой группе присваиваются литеры от А до К.
Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.
Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.
Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены, или нет в Банке Франции.
Французские банки могут запрашивать в Центральном банке «котировку» предприятий.
Вся совокупность рисков, которые берут на себя кредитные учреждения Франции, является объектом централизации, позволяющей оценить их масштабы. Такая роль отводится Центру по определению рисков – службе, созданной в
Методика, используемая некоторыми австралийскими банками
Банки, работающие в Австралии, при присвоении кредитного рейтинга заемщику опираются на информацию внутренних и внешних источников.
Существуют четыре основные группы факторов, участвующих в расчете рейтинга:
1. финансовые коэффициенты, рассчитанные по бухгалтерской отчетности заемщика;
2. показатели денежного потока;
3. оценка менеджмента заемщика;
4. отраслевые особенности деятельности заемщика.
Определение рейтинга, как правило, предусматривает использование 2-3 показателей из каждой группы. Внутренние рейтинговые шкалы многих банков приведены в соответствие со шкалами рейтинговых агентств «Moody’s» и «Standard & Poor’s», что позволяет сравнивать рейтинги различных заемщиков. Каждому значению рейтинга соответствует вероятность дефолта заемщика данного класса. Сопоставление такой вероятности и уровня возможного убытка по отдельным активным операциям позволяет с эффективностью управлять величиной кредитного риска. [16]
Метод А-счета, используемый большинством европейских банков
Еще один способ оценки финансового состояния предприятия, используемый в настоящее время на Западе, был разработан Джоном Аргенти. Отметим, что цель данного метода состоит в определении тенденций предприятия к банкротству, т.е. неудовлетворительной кредитоспособности. В основу данного метода положен не только анализ сложившихся на предприятии финансовых коэффициентов, но и рассмотренные ниже факторы. Аргенти назвал свой метод А-счетом. Он выяснил, что большинство обанкротившихся фирм проходят через три четкие стадии: недостатки, ошибки и симптомы. Каждому фактору определенной стадии присваивается определенное количество баллов, а затем рассчитывается агрегированный показатель – А-счет (см. табл. 2.1).
Таблица 2.1 – Характеристика метода А-счета
| Фактор по Аргенти | Балл по Аргенти |
| Недостатки | |
| Директор-автократ | 8 |
| Председатель совета директоров также является директором | 4 |
| Пассивность совета директоров | 2 |
| Внутренние противоречия в совете директоров из-за различий в знаниях и навыках | 2 |
| Слабый финансовый директор | 2 |
| Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звеньев | 1 |
| Недостатки системы учета: | |
| отсутствие бюджетного контроля | 3 |
| отсутствие прогноза денежных потоков | 3 |
| отсутствие системы управленческого учета затрат | 3 |
| Медленная реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынка сбыта и т.д.) | 15 |
| Максимально возможная сумма баллов | 43 |
| «Проходной балл» | 10 |
| Если сумма баллов больше 10, недостатки в управлении компанией могут привести к серьезным ошибкам | |
| Ошибки | |
| Слишком высокая доля заемного капитала | 15 |
| Недостаток оборотных средств из-за быстрого роста бизнеса | 15 |
| Наличие крупного проекта | 15 |
| Максимально возможная сумма баллов | 45 |
| «Проходной балл» | 15 |
| Если сумма баллов на этой стадии (с учетом предыдущей) больше или равна 25, то предприятие подвергается определенному риску | |
| Симптомы | |
| Ухудшение финансовых показателей | 4 |
| Использование «фиктивного» бухгалтерского учета | 4 |
| Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества продукции, падение настроения в коллективе, снижение доли рынка и т.д.) | 4 |
| Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки) | 3 |
| Максимально возможная сумма баллов | 12 |
| Максимально возможный А-счет | 100 |
Источник: [5]
Для интерпретации значения А-счета используется следующая шкала:
- До 25 баллов – деятельность предприятия успешна;
- От 25 до 35 баллов – Предприятие может обанкротиться в течение ближайших 5 лет;
- Свыше 35 баллов – Предприятие испытывает серьезные трудности в настоящее время.
Методы английских банков
В английских банках существует лист-вопросник по оценке кредитоспособности потенциального заемщика. Ответы на многочисленные вопросы помогают банку принять положительное или отрицательное решение о предоставлении кредита (см. табл. 2.2).
Таблица 2.2 –
Лист-вопросник, используемый в английских банках для оценки кредитоспособности потенциального заёмщика
| 1.Borrower (заемщик) | Характеристика – семья, репутация, честность, известен ли он банку, его взаимоотношения с банком |
| Квалификация руководящего состава – образование, стаж работы по специальности, компетентность, умение управлять | |
| Платежеспособность - соблюдение платежной дисциплины, адекватность ресурсов потребностям бизнеса, личное благосостояние заемщика | |
| 2.Purpose (цель кредита) | Законно ли это? Соответствует ли кредитной политике банка? Испрашивается кредит на новое производство или на ранее существующее, на покрытие оборотных или основных средств? Срок отвлечения ресурсов |
| 3.Amount (сумма кредита) | Корректность подсчета суммы кредита. Имеются ли подтверждающие документы? Запрашиваемая сумма достаточна, слишком мала или слишком велика? Как соотносится запрашиваемая сумма с количеством акций заемщика и количеством акций других акционеров предприятия? |
| 4.Repayment (погашение) | Когда предполагается погашение кредита? Периодичность погашения: единовременно или по частям? Обоснован ли график погашения кредита? Источник погашения, будущие доходы, краткосрочные кредиты, реализация активов? Прогнозирование денежного потока заемщика |
| 5.Viability (жизнеспособность кредитуемого проекта) | Насколько необходим данный кредит? Выполнено ли технико-экономическое обоснование? Запрошены ли счета данной компании, проанализированы ли они? Оценен ли баланс заемщика? |
| 6.Risks (риски) | Суммируйте основные источники риска для данной компании и банка. Могут ли быть приняты меры для предупреждения опасности? Если риск допускается, то существует ли достаточная гибкость в кредитуемом проекте? |
| 7.Security (обеспечение) | Предлагается ли какое-нибудь обеспечение? Имеется ли оно в наличии? Выясните детали обеспечения: правильность оформления передачи прав на имущество, залоговые депозиты. Проверьте гарантии, страховые полисы. Какова стоимость залога? Будет ли производиться переоценка залога и когда? |
| 8.Profitability (прибыльность) | Детально опишите предполагаемые доходы и расходы от кредитной сделки. Соответствует ли уровень процентной ставки по кредиту риску, который несет банк? Покрывает ли процентная ставка по кредиту затраты по привлечению ресурсов? |
| 9.Expediency (целесообразность) | Рассматривается ли этот заем благодаря его конкурентоспособности и маркетинговых преимуществ или благодаря длительному сотрудничеству (знакомству) банка с клиентом? |
Источник: [43]
Данный лист-вопросник включает формальные (получаемые математическим путем на основе бухгалтерской информации) и неформальные показатели. К первым относятся балансовые и прочие бухгалтерские данные, ко вторым – сведения о кредитной истории заемщика, уровне его менеджмента, учредителях, выполнении ранее взятых на себя обязательств и пр.
Далее представлена таблица 2.3, где сгруппированы источники информации, которые, по мнению английских банкиров, являются наиболее важными при анализе кредитоспособности заемщика. Любопытно сравнить также, как часто те же банкиры прибегают к источникам, названным важными.
Таблица 2.3– Источники информации английских банков о кредитоспособности заемщиков
| Источник информации | Значимость источника, % | Частота использования, % | ||||
| очень важный | достаточно важный | недостаточно важный | всегда | часто | эпизодически | |
| 1.Бухгалтерские отчеты заемщика, подтверждённые аудиторской фирмой | 88 | 12 | 0 | 83 | 16 | 1 |
| 2.Внутренняя банковская документация об опыте кредитования данного заемщика в прошлом | 80 | 18 | 2 | 84 | 12 | 4 |
| 3.Текущие бухгалтерские отчеты, не заверенные аудиторами | 67 | 28 | 5 | 59 | 23 | 18 |
| 4.Учредительные документы компании-заемщика | 58 | 26 | 16 | 57 | 13 | 30 |
| 5.Информация из налоговых органов | 51 | 29 | 20 | 41 | 17 | 42 |
| 6.Пресса о заемщике | 26 | 63 | 11 | 19 | 41 | 40 |
| 7.Сопоставление заемщика с другими компаниями той же отрасли | 14 | 73 | 13 | 7 | 30 | 63 |
| 8.Информация, подготовленная специальными службами банка | 13 | 65 | 22 | 8 | 23 | 69 |
| 9.Информация, полученная из независимых аналитических агентств | 12 | 47 | 41 | 8 | 16 | 76 |
| 10.Правительственные статистические сборники | 3 | 30 | 67 | 1 | 6 | 93 |
Источник: [5]
Итак, самым важным и наиболее часто используемым источником информации о кредитоспособности английские банки считают заверенную аудитором бухгалтерскую отчетность заемщика. Можно с уверенностью сказать, что данный источник является основным и в России. Это объясняется тем, что бухгалтерская отчетность свидетельствует о финансово-экономическом положении предприятия и позволяет рассчитывать показатели и коэффициенты, необходимы для присвоения кредитного рейтинга. Вместе с тем банкам следует более широко использовать альтернативную информацию, получаемую, например, из внешних источников. В противном случае достоверность присвоенного рейтинга ставится под сомнение.
Большое значение банки отводят кредитной истории заемщика, накопленной в данной кредитной организации. Безусловно, она служит источником надежной и достоверной информации, однако при заключении кредитного договора в первый раз не может быть использована. В этом случае банк обращается к независимым источникам информации. К сожалению, как показывает статистика, использование этого источника носит эпизодический характер.
Особое внимание хотелось бы обратить на процедуры сопоставления заемщика с другими аналогичными предприятиями. Несмотря на то, что большинство английских банков (73%) считают данный источник информации достаточно важным, он используется при присвоении кредитного рейтинга лишь эпизодически. Хотя именно сравнение предприятий одной и той же отрасли позволяет оценить реальную кредитоспособность заемщика и определить, какие значения финансовых показателей считать хорошими, средними или плохими. Более того, поскольку отраслевые особенности деятельности носят ярко выраженный характер, сравнение заемщиков между собой следует проводить только в пределах одной отрасли. [5]
После сбора всей информации по вышеизложенной схеме английский банкир интервьюирует заемщика, посещает его офис и производство. Такова технология первого этапа кредитного процесса в английских банках, которая вполне доступна для отечественной практики. Отдельные элементы этой технологии уже активно используются в российских банках.
Мы рассмотрели схему анализа кредитоспособности нефинансовых компаний. Теперь рассмотрим принципы оценки финансового положения субъектов финансового рынка, т. е. банков, когда они выступают в роли заемщика. Существует ряд методик позволяющих производить экспертную оценку деятельности банков. Среди них, пожалуй, наиболее широко известна система «CAMEL». Название её - это первые буквы основных понятий, положенных в основу всей системы:
С – Capital – достаточность капитала.
А – Assets – качество активов.
М – Management – управление.
Е – Equity – доходность или прибыльность.
L – Liquidity – ликвидность.
Составляющие системы CAMEL перекликаются с компонентами систем CAMPARI и PARSER, так как подходы к анализу кредитоспособности банковских и небанковских институтов достаточно универсальны. [43]
Таким образом, из вышесказанного следует, что различные методики отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общей оценки заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Если бы состав показателей был универсальным для всех банков и стран, то можно было бы обмениваться статистикой и мозаично набирать полную картину. При этом нельзя не отметить отсутствие единства у стран, банков и авторов в выборе системы показателей. В рамках дилеммы «риск - доходность» заемщики, имеющие более слабые финансовые позиции (более подверженные риску), должны платить за кредит больше, чем более надежные заемщики.
В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости от особенностей заемщиков, и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга, значит, применять их следует в комплексе.
2.2 Роль внешних источников информации в системе оценки кредитоспособности за рубежом
Централизованная система информационного обеспечения
Централизованная регистрация кредитов, ЦРК (Central Credit registers, CCR), и централизованная база данных отчетности, ЦБДО (Central financial statements database, CFSD), – это своеобразный вид услуг, предоставляемых европейскими центральными банками самостоятельно либо совместно с банковским сектором, являющимся основным потребителем такой информации. Анализ централизованных систем сбора информации, проведенный рабочей группой Базельского комитета в таких европейских странах, как Австрия, Бельгия, Франция, Германия, Италия, Португалия, Испания, США, позволяет сформулировать основные общие черты функционирования этих систем.
Централизованные системы функционируют по национальному признаку, практически монополизируя рынок отдельно взятой страны. Предоставление информации в ЦРК (и в некоторых странах в ЦБДО) носит обязательный характер, закрепленный на законодательном уровне. Основное отличие таких систем сбора информации от рейтинговых агентств состоит в том, что последние используют информацию, предоставляемую непосредственно заемщиками, в то время как информация в централизованные системы поступает либо от кредиторов, либо из общедоступных (публичных) источников. Деятельность ЦРК и ЦБДО, как правило, не преследует цели извлечения прибыли, и плата за доступ к источникам информации необходима лишь для покрытия операционных издержек.
Для сбора информации обычно используется разветвленная сеть территориальных отделений центральных банков. Основной вид информации – кредитные операции и финансовые отчеты организаций. В ряде стран собирается информация о кредитных сделках с органами власти (правительство, региональные субъекты, муниципалитеты). [21]
Централизованная регистрация кредитов. ЦРК включает в себя сбор, обработку, анализ и предоставление информации о кредитных сделках, совершаемых банками. Собственность на ЦРК закреплена за центральными банками, которые и осуществляют управление информацией. Эта система существует достаточно долго (во Франции – с
Основная информация ЦРК включает в себя наименование заемщика, его идентификационный номер, юридический адрес, отрасль и сущность кредитной сделки (сумма кредита, срок и т.д.). Информация по кредитным рискам и операциям в разрезе заемщиков собирается на регулярной (ежемесячной/ежеквартальной) основе.
База данных ЦРК охватывает значительную часть кредитных операций коммерческих банков европейских стран. Накопленная годами информация позволяет узнать достоверную кредитную историю заемщика в сжатые сроки без существенных дополнительных материальных и временных расходов. [5]
Централизованная база данных отчетности, ЦБДО. Финансовая отчетность предприятий является общедоступным документом, публикуемым для всеобщего ознакомления (термин «финансовая отчетность» используется на Западе и имеет то же значение, что «бухгалтерская отчетность» в России). Сбор, обработка и анализ отчетности могут осуществляться любой организацией, независимо от правового статуса. Поэтому центральные банки не обладают монополией по управлению ЦБДО. В некоторых странах они конкурируют с частными компаниями, специализирующимися на предоставлении информационных услуг. В отличие от ЦРК, где имеет место сбор относительно небольшого объема информации, аккумулируемой исключительно банковским сектором, информация по бухгалтерской отчетности поступает в ЦБДО из сотен источников – предприятий различных отраслей экономики. В этом случае существенно возрастают расходы по сбору и управлению информационной базой данных.
Несмотря на некоторые отличия в технологиях сбора и обработки информации, в большинстве европейских стран центральные банки ведут собственные базы данных по отчетности предприятий и организаций. Исключением является Италия, где Центральный банк Италии и Ассоциация итальянских банков образовали совместное предприятие в целях формирования ЦБДО. Независимые рейтинговые агентства и торговые палаты также занимаются аналогичного рода услугами, составляя конкуренцию центральным банкам. Так, «Dun & Bradstreet» имеет отделения в каждой европейской стране и занимает значительную долю рынка. Более того, во Франции «Dun & Bradstreet» конкурирует не только с Банком Франции, но и с такими организациями, как COFACE-SCRL (база данных содержит 15 млн отчетов) и ORT (20 млн отчетов).
Основную часть информации ЦБДО составляют финансовые отчеты предприятий. Они заносятся в базу данных либо по стандартизированной форме, либо в соответствии с основными правилами бухгалтерского учета той или иной страны. Поиск предприятия осуществляется по идентификационному номеру, наименованию или отраслевому признаку. В большинстве случаев данные ЦБДО могут быть сопоставимы с информацией, содержащейся в ЦРК.
В связи с развитием Европейского Союза формируются дополнительные требования к составу информации ЦБДО. Европейский комитет по ЦБДО был сформирован в
Главными пользователями ЦБДО являются центральные банки. На протяжении многих лет они оценивают кредитоспособность заемщиков при учете векселей и проведении иных мероприятий по рефинансированию. Такое использование ЦБДО первостепенно в Германии и Австрии, где центральные банки не обладают надзорными полномочиями над банковской системой. Органы банковского надзора также имеют доступ к ЦБДО в целях осуществления анализа банковской деятельности. Центральные банки европейских стран тоже используют ЦБДО для микро- и макроэкономического анализа, выявления отраслевых тенденций развития предприятий.
Коммерческие банки также используют информацию ЦБДО в собственных целях. Подборка финансовых отчетов, содержащаяся в ЦБДО, позволяет оперировать надежной, проверенной информацией, собранной за достаточное для анализа количество лет. Кредитный рейтинг предприятия, присваиваемый центральным банком, служит своеобразным ориентиром и первоначальным этапом при собственной оценке кредитоспособности заемщика. [5]
Рейтинговые агентства в информационном обеспечении
Появление рейтинговых агентств и соответственно кредитных рейтингов как основного продукта деятельности агентства приходится на один из тяжелых периодов экономической истории США – середину XIX в. Это было время окончания Гражданской войны (1861-1865 гг.), бурного освоения Запада, восстановления разрушенной экономики Юга. Освоение Запада превратило строительство и эксплуатацию железных дорог едва ли не в самый доходный и вместе с тем самый криминальный бизнес в стране. В погоне за субсидиями из федерального бюджета железнодорожные магнаты пускались на отчаянные трюки и фальсификацию. Именно в это время Генри Пур, чья фамилия теперь присутствует в названии одного из лидеров международного рейтингового бизнеса – агентства «Standard & Poor’s», начал публиковать свои независимые аналитические исследования железнодорожных компаний, что стало прологом к началу присвоения современного кредитного рейтинга. Дефицит доверия породил спрос на независимую экспертизу и неподкупную репутацию. С тех пор они стали товаром, сопутствующим любой финансовой сделке, долговой операции. Различие между кредитным рейтингом как мнением и простым описанием финансово-экономических характеристик той или иной компании имеет фундаментальный характер и приводит нас к формулированию еще одного важнейшего основания репутации рейтингового агентства – норм конфиденциальности. Вся та информация, которая передана предприятием рейтинговому агентству и которую предприятие считает конфиденциальной, не может этим рейтинговым агентством разглашаться, хотя она и была использована самим агентством для принятия решения об уровне кредитного рейтинга. В этом нет ничего удивительного, поскольку именно мнение о кредитоспособности, т.е. аналитический продукт, есть товар рейтингового агентства. Несоблюдение норм конфиденциальности грозит рейтинговому агентству потерей бизнеса. Поэтому рейтинговое агентство подписывает специальные договоры о конфиденциальности со своими клиентами – заказчиками рейтингов, а также с каждым из своих сотрудников. [32]
Кредитный рейтинг заемщика выражает текущее мнение агентства об общей кредитоспособности предприятия, его способности и намерении своевременно и полностью отвечать по своим долговым обязательствам по мере наступления срока платежа и в долгосрочной перспективе.
Кредитный рейтинг агентства – это результат сложного финансово-экономического анализа предприятия, основанного на специальных критериях и правилах. Профессионализм экспертов и методологические правила, которым они следуют, играют важнейшую роль в работе рейтингового агентства. Аналитический инструментарий рейтингового аналитика очень широк и в значительной степени общепринят: им пользуются эксперты инвестиционных банков, аналитические службы компаний, консалтинговые фирмы. Жесткие правила принятия решения о присвоении того или иного рейтинга предприятию, т.е. алгоритм формулирования мнения о кредитоспособности и его содержания, отличают рейтинговое агентство от консалтинговых компаний и других организаций, предоставляющих аналитические информационные услуги. И всё-таки главный актив рейтингового агентства – это его репутация в широком смысле, которая, собственно, и делает возможным существование рейтингового бизнеса как такового. Прислушиваются к мнению и платят за него только тогда, когда репутация носителя мнения безупречна.
Деятельность рейтингового агентства основана на нескольких принципах. Первый и самый важный из них – это независимость агентства от государственных органов и частных коммерческих структур. Мнению рейтингового агентства можно доверять только тогда, когда есть уверенность в его беспристрастности и неподкупности. В конечном итоге число ошибок, совершаемых рейтинговым агентством, говорит само за себя и прямо влияет на его репутацию. Нет сомнений в том, что даже самые известные в мире рейтинговые агентства совершают ошибки. Вопрос только в том, каково их количество относительно числа присвоенных рейтингов, как меняется это соотношение от года к году и насколько доступна информация об ошибках рейтингового агентства. Публичное признание собственных ошибок и четкое их отслеживание по каждой рейтинговой категории – второй по значимости принцип деятельности рейтингового агентства, от которой прямо зависит его репутация. Публикация частотных таблиц по дефолтам для каждой рейтинговой категории, включая самые надежные, дает возможность следить за качеством предоставляемых услуг. Субъективность присваиваемого рейтинга представляет собой третий принцип работы рейтингового агентства. Кредитный рейтинг – это мнение о кредитоспособности конкретного агентства, за которое оно несет ответственность, его позиция, а не дескриптивная информация и не продукт цифровой комбинации.
Таким образом, главная задача рейтингового агентства состоит в выражении ответственного собственного мнения о кредитоспособности заемщика. [5]
Рассмотрим методику оценки кредитоспособности заемщика, выработанную агентством «Dun & Bradstreet», имеющим отделения в каждой европейской стране, США и Канаде. Кредитное досье на заемщика, составляемое компанией, состоит из следующих разделов.
1. Идентификация предприятия. В этом разделе находят свое отражение название компании, юридический и фактический адрес, телефоны, год образования, форма собственности, число работающих, сумма уставного капитала и сфера деятельности.
2. Результат кредитного анализа. В данном разделе указывается присвоенный предприятию кредитный рейтинг, максимальная сумма кредита, которая может быть предоставлена данному заемщику, среднее количество дней допущенной просроченной задолженности, количество баллов, присвоенное предприятию по специальной шкале D&B.
3. Общественная информация. Информация публичного характера, такая, как рассмотрение дел о предприятии в судах, обзор основных подписанных договоров.
4. Банки. Перечень открытых счетов предприятия с краткой характеристикой банков, которые ведут его расчетно-кассовое обслуживание.
5. Состав директоров. Сведения о составе совета директоров, менеджерах высшего звена, секретарях.
6. Финансовая информация. Приводятся данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату.
7. Сравнение финансовых показателей. Дается сравнение основных финансовых показателей и ключевых коэффициентов за три года. При анализе кредитоспособности D&B использует три группы показателей: прибыльности, финансового состояния и оборачиваемости активов. На основе этих коэффициентов заемщику присваивается рейтинг D&B. К сожалению, методика подсчета рейтинга (веса коэффициентов, критериальные значения и т.д.) не раскрывается. Затем определяется максимально возможная сумма кредита.
8. Расчетная политика. На основе среднестатистических отраслевых данных D&B определяет среднюю продолжительность просроченной задолженности и присваивает предприятию определенное количество баллов. Например, балл 78 означает, что предприятие по длительности допущенной просроченной задолженности занимает место в первом сегменте, т.е. не допускает задержки в расчетах более чем на 3 дня. При задержке расчетов на срок от 3 до 16 дней количество баллов равно 69, а в случае наличия более значительной длительности просроченной задолженности – 59.
9. Структура предприятия. В данном разделе указываются сведения об акционерах предприятия, филиалах, подразделениях, системах управления.
Таким образом, согласно рассмотренной выше методике составления кредитного досье компании присваивается кредитный рейтинг на основе коэффициентов прибыльности, ликвидности, левереджа и оборачиваемости. Данная методика еще раз свидетельствует об основной проблеме рейтинговой оценки предприятий – подбор оптимальных весов для коэффициентов, входящих в рейтинг, и критериальные значения рейтинга, с помощью которых определяется принадлежность заемщика к той или иной группе надежности. [25]
Присвоение кредитного рейтинга и обеспечение доступа к такой информации осуществляются двумя основными способами. Во-первых, заинтересованные лица могут получить доступ к рейтингу предприятия или группы предприятий, оплатив соответствующую стоимость подписки. Во-вторых, предприятия, непосредственно заинтересованные в получении рейтинга кредитоспособности, могут обратиться в агентство и, оплатив стоимость вознаграждения, сделать свой рейтинг достоянием общественности. В первом случае агентства полагаются на общедоступную, публикуемую в печати информацию о предприятии, не вступая, как правило, в контакт с последним. Такой рейтинг получил название «предоставляемого по собственной инициативе». При этой системе рейтинговой оценки предприятие не имеет возможности оспорить присвоенный ему рейтинг. Во втором случае предприятие предоставляет по запросу агентства дополнительную информацию. Это делает рейтинг «по инициативе заемщика» более надежным и качественным.
Тем не менее международные рейтинговые агентства (такие как «Standard & Poor’s», «Moody’s», «Fitch») по сути представляют взгляд на заемщиков и эмитентов со стороны североамериканских институциональных инвесторов. Они недостаточно учитывают национальную специфику в развивающихся странах. В этом отношении азиатский валютный кризис 1997-1998 гг. стал важнейшим уроком для мировой рейтинговой практики, поскольку он продемонстрировал, что крупнейшие рейтинговые агентства, история которых насчитывает почти по сто лет, оказались реально не готовы к рейтинговой деятельности на развивающихся рынках. Одним из основных аналитических источников для присвоения рейтинга являются статистические базы данных агентств по соотношению «уровень рейтинга – вероятность дефолта». Однако эти базы данных составлялись на развитых рынках, прежде всего, США, и азиатский кризис фактически подтвердил, что эти закономерности не действуют на развивающихся и переходных рынках. Так, снижение рейтинга японской фирмы «Yamaichi Securities» агентством «Moody’s» сразу на семь пунктов лишь зафиксировало факт банкротства, произошедшего через два дня. По значению предыдущего рейтинга вероятность невыполнения обязательств фирмы «Yamaichi Securities» не превышала 0,4%. Хаотические изменения рейтингов глобальных рейтинговых агентств во время кризиса привели лишь к его углублению и более быстрому распространению на другие регионы.
Опасность неправильного использования рейтинга признана международными организациями. Разрабатываются новые стандарты регулирования деятельности рейтинговых агентств. Однако эти стандарты находятся всё ещё в стадии разработки и пока рейтинговая деятельность глобальных агентств всё ещё заключает в себе угрозу. Конечно, это отнюдь не говорит об их непрофессионализме или недостаточно внимательном анализе. Просто сказывается специфика подхода при присвоении рейтингов. [55]
Кредитные бюро в информационном обеспечении
В большинстве стран кредитные организации на постоянной основе обмениваются информацией о кредитоспособности заемщиков через кредитные бюро. Основные преимущества функционирования банковского сектора при наличии кредитного бюро заключаются в следующем. Во-первых, кредитные бюро повышают уровень сведений банков о потенциальных заемщиках и дают возможность более надежной оценки кредитоспособности заемщика. Во-вторых, кредитные бюро позволяют уменьшить плату за поиск информации, которую взимали бы банки со своих клиентов. Это ведет к выравниванию информационного поля внутри кредитного рынка и заставляет кредиторов устанавливать конкурентные цены на кредитные ресурсы. В-третьих, кредитные бюро формируют своего рода дисциплинирующий механизм для заемщиков. Каждое предприятие знает, что в случае невыполнения обязательств его репутация в глазах потенциальных кредиторов рухнет, отрезая его от заемных средств или делая их более дорогими. Этот механизм также повышает стимул заемщика к возвращению кредита, уменьшая риск недобросовестного поведения. [28]
Кредитные бюро выступают в качестве информационных посредников, либо учрежденных и принадлежащих самим кредиторам, либо действующих независимо и получающих прибыль от своей деятельности. Кредиторы снабжают бюро данными о своих клиентах. Бюро сопоставляет их с информацией, полученной из других источников, и формирует картотеку на каждого заемщика. Кредиторы при условии регулярности и достоверности предоставления информации о своих клиентах могут постоянно получать из бюро отчеты о кредитных операциях потенциальных заемщиков. Жесткость правил предоставления данных обусловлена тем, что кредитные бюро особенно принадлежащие самим кредиторам, потенциально подвержены конфликту интересов: каждый хочет получать полную и достоверную информацию, не предоставляя своих данных. Другими словами, деятельность кредитных бюро основана на принципе взаимного обмена, который устанавливается в соглашении, заключаемом между бюро и кредиторами.
Кредитные бюро предоставляют разного рода отчеты о кредитных операциях в зависимости от наличия информации о потенциальном заемщике, вида предоставляемого кредита и, что наиболее важно, от степени детализации, необходимой кредитору. Самый простой отчет содержит информацию о прошлых невозвратах и просрочках ссуд – так называемые черные (black) или негативные (negative) данные. Самые детальные отчеты – белые (white) или позитивные (positive) содержат весь комплекс информации об активах и пассивах ссудополучателя, гарантиях, структуре задолженности по срокам и времени погашения.
Сильное сдерживающее влияние на процессы формирования института кредитных бюро оказало и продолжает оказывать понятие коммерческой и личной тайны. Во избежание законодательных коллизий необходимо четкое нормативное разграничение информации, составляющей и не составляющей коммерческую (банковскую) тайну. В противном случае существует опасность судебных разбирательств в отношении деятельности кредитного бюро. В большинстве стран законодательство о кредитных бюро приведено в соответствие с нормами общегражданского права. Более того, некоторые страны, например Швеция, уведомляют предприятия о возможности передачи сведений о них в кредитное бюро. [28]
Первые кредитные бюро появились на рынке потребительского кредитования. Этот рынок, как и рынок кредитования малого бизнеса, характеризуется большим количеством потенциальных заемщиков, стремящихся получить ссуды небольшого объема. Поэтому индивидуальная оценка каждого из них требует дополнительных затрат и невыгодна кредиторам, особенно учитывая то, что анализ, основанный на характеристиках заемщика и его кредитной истории, должен быть достоверным и объективным. Таким образом, кредитные бюро, аккумулирующие информацию, полученную от многих кредиторов в течение нескольких лет, обладают базой данных для формирования широкого информационного поля и построения статистических моделей оценки риска.
В настоящее время кредитные бюро в той или иной организационной форме действуют практически во всем мире. Большинство стран пришло к выводу о том, что эффективное развитие экономики невозможно без информационной открытости и прозрачности.
Мировой опыт демонстрирует многообразие форм организации кредитных бюро. При этом количество и вид собственности кредитных бюро может быть различным в каждой стране. Так, в ряде стран, таких, как США, Бразилия, Аргентина, большинство кредитных бюро являются частными предприятиями, функционирующими с целью получения прибыли от предоставления информационных услуг. Кроме того, в этих странах действуют и несколько местных кредитных бюро, созданных торговыми палатами и ассоциациями как некоммерческие организации.
В Японии и большинстве европейских стран кредитные бюро создаются, как правило, в форме частных компаний, принадлежащих консорциуму кредиторов. В Великобритании действуют два кредитных бюро, абсолютно самостоятельные и не зависящие от кредитных организаций. В Финляндии и Бельгии кредитные бюро управляются или лицензируются государственными органами.
В Канаде действует разветвленная система мелких местных кредитных бюро, находящихся в частных руках и непосредственно работающих с потребителями услуг по проверке кредитоспособности. Конкурентом ей являются крупные частные корпорации, работающие в сфере оказания услуг по проверке кредитоспособности. Информация о финансовом положении организаций поступает в информационную сеть системы местных кредитных бюро примерно от 250 компаний, которые в свою очередь являются ее активными пользователями. На местном уровне собирается информация о задолженностях по налогам, денежным искам и т.д. Зарегистрированный в местном кредитном бюро пользователь имеет возможность с помощью выданных ему компьютерных кодов и пароля практически мгновенно получить необходимую ему информацию. [38]
Приведем данные о частных кредитных бюро, основанные на информации, полученной Центром исследований в области экономики и финансов от крупнейших представителей этого вида бизнеса в различных странах (см. табл. 2.4).
Таблица 2.4 – Характеристика кредитных бюро в мире
| Страна | Год появления первого кредитного бюро | Вид предоставляемой информации (В – «черный», W – «белый») |
| Австралия | 1930 | В |
| Австрия | 1860 | В-W |
| Аргентина | 1950 | В-W |
| Бельгия | 1987 | В |
| Бразилия | 1996 | В |
| Великобритания | 1960 | В-W |
| Германия | 1927 | В-W |
| Гонконг | 1982 | В |
| Дания | 1971 | В |
| Ирландия | 1963 | B-W |
| Испания | 1994 | В |
| Италия | 1990 | B-W |
| Канада | 1919 | В-W |
| Мексика | 1997 | Нет данных |
| Нидерланды | 1965 | В-W |
| Новая Зеландия | Нет данных | В |
| Норвегия | 1987 | В |
| Перу | 1995 | В-W |
| Португалия | Нет данных | В-W |
| Сингапур | 1987 | В |
| США | 1890 | В-W |
| Тайвань | 1975 | В-W |
| Филиппины | 1982 | В |
| Финляндия | 1900 | В |
| Чили | 1990 | В-W |
| Швейцария | 1968 | В-W |
| Швеция | 1890 | В-W |
| ЮАР | 1901 | В-W |
| Южная Корея | 1985 | В-W |
| Япония | 1965 | В-W |
Источник: [5]
Как видно из таблицы, базы данных кредитных бюро в наиболее развитых странах формируются, как правило, на протяжении нескольких десятков лет. В США, Канаде, Финляндии и ЮАР кредитные бюро начали свою деятельность еще в конце XIX – начале XX вв. В некоторых странах, например в Италии, частные кредитные бюро – достаточно новое явление, тем не менее они развиваются и приобретают все большее значение. В ряде латиноамериканских и азиатских стран кредитные бюро находятся в стадии становления, аккумулируя небольшой объем в основном негативной информации.
Существуют различия в процессах становления и эволюции кредитных бюро в США и в европейских странах. Пик активности и стремительного роста обмена информацией о заемщике в США приходится на 20-е гг. XX в., что связано с принятием Закона о филиальной деятельности банков. Жесткие требования по ограничению развития сети филиалов сдерживали развитие конкуренции в отдельно взятом регионе, что способствовало снятию напряжения в борьбе за потенциальных клиентов и повышало мотивацию обмена кредитной информацией. Вместе с тем деятельность банков в Европе не ограничена в плане развития филиальных сетей, и острая конкуренция привела к тому, что кредитные бюро начали появляться здесь позднее. Так, средние и малые банки Италии образовали кредитное бюро только в
В 1990-х годах начался процесс расширения поля деятельности кредитных бюро на международном уровне. Крупнейшие представители этого бизнеса поставили своей целью перерасти в транснациональные компании. Первым шагом на этом пути стало установление контроля или приобретение национальных кредитных бюро в странах Латинской Америки, Европы и Азии.
Тенденции укрупнения деятельности кредитных бюро и перехода на наднациональный уровень особенно отчетливо проявляются на территории Европейского Союза. Увеличение товарооборота между европейскими странами и формирование единого экономического пространства позволили привлекать кредитные ресурсы иностранных банков без видимых усилий. Таким образом, появилась необходимость обмена информацией не только между банками одной страны, но и между иностранными организациями. [10]
Сравнительная характеристика внешних источников информации о кредитоспособности заемщика представлена в Приложении 1.
Итак, в заключение данной главы хотелось бы отметить следующее. В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика.
Например, в практике банков США применяется правило «шести Си». В основе этой методики лежит использование шести основополагающих принципов кредитования. На практике это выражается в детальном изучении шести аспектов кредитной заявки – характера заемщика (character), способности к заимствованию (capacity), наличия денежных средств (cash), обеспечения (collateral), условий (conditions) и контроля (control). С точки зрения кредитора, все эти пункты должны быть удовлетворительны.
Процесс определения кредитоспособности заемщика во Франции включает в себя три блока: общая финансово-экономическая оценка предприятия; прикладная оценка кредитоспособности, специфическая для каждого банка; обращение в картотеку Банка Франции.
Оценка кредитоспособности в английских банках базируется на анализе бухгалтерской отчетности заемщика, а также большое значение отводится кредитной истории клиента.
Осуществляя оценку кредитоспособности заемщика, коммерческие банки опираются не только на внутреннюю информацию о предприятии, но и на данные из внешних источников, основными из которых являются:
- Централизованная регистрация кредитов (ЦРК), представляющая собой процесс сбора, обработки, анализа и предоставления информации о кредитных сделках, совершаемых банками. Доступ к системе ЦРК позволяет оценить кредитную историю конкретного заемщика. Мировой опыт свидетельствует о том, что большинство развитых стран использует ЦРК в качестве одного из дополнительных источников надежной информации при присвоении кредитного рейтинга.
- Централизованная база данных отчетности (ЦБДО), куда направляется бухгалтерская отчетность предприятий. Информация ЦБДО служит достоверным источником для расчета финансовых показателей и кредитного рейтинга. Важность формирования ЦБДО обусловлена тем, что бухгалтерская отчетность заемщика была и остается основным документом при оценке кредитного рейтинга.
- Кредитоспособность заемщика также может быть оценена рейтинговым агентством с помощью кредитного рейтинга, который представляет собой результат сложного финансово-экономического анализа предприятия, основанного на специальных критериях и правилах, и выражает текущее мнение агентства об общей кредитоспособности предприятия, его способности и намерении своевременно и полностью отвечать по своим долговым обязательства по мере наступления срока платежа и в долгосрочной перспективе.
- Еще один способ узнать о добросовестности заемщика – обращение в кредитное бюро. Кредитные бюро выступают в качестве информационных посредников, либо учрежденных и принадлежащих самим кредиторам, либо действующих независимо и получающих прибыль от своей деятельности. Кредиторы снабжают бюро данными о своих клиентах. Бюро сопоставляет их с информацией, полученной из других источников, и формирует картотеку на каждого заемщика. Кредиторы могут постоянно получать из бюро отчеты о кредитных операциях потенциальных заемщиков.
Таким образом, для определения кредитоспособности зарубежные коммерческие банки используют как самостоятельно разработанные методики оценки клиента, так и данные внешних источников информации о заемщике.
3 ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ В РОССИЙСКОЙ СИСТЕМЕ КРЕДИТОВАНИЯ
3.1 Обзор российского рынка кредитования
Кредитование частных и юридических лиц – ключевой род деятельности российских банков. С течением времени доля кредитов в активах банков только растет: на 1 января
Динамика объема рынка кредитов в РФ, млрд руб.
Рисунок 3.1
Источник: [58]
Как видно из диаграммы, в течение последних лет российский рынок кредитования показывал впечатляющий рост, увеличившись с
Рынок кредитования юридических лиц в
Лидером рейтинга по объему выданных средств малому бизнесу в
Таблица 3.1 – Лучшие банки РФ по объемам выданных кредитов малому бизнесу в
| № | Банк | Объем выданных кредитов, млн руб. | Изменение за год, % | Доля кредитов, выданных в регионах, % | Количество выданных кредитов, шт. | Количество городов, в которых осуществлялась программа кредитования малого бизнеса, шт. |
| 1 | ВТБ 24 | 40 421,7 | 105,46 | 80,56 | 14 668 | - |
| 2 | Собинбанк | 23 981,2 | 66,81 | 55,57 | 607 | 21 |
| 3 | АК Барс | 21 875,6 | -2,43 | - | 1 904 | 48 |
| 4 | Уралсиб | 18 778,3 | 41,03 | 93,22 | 43 843 | 150 |
| 5 | КМБ-Банк | 16 649,8 | 40,33 | 86,93 | 38 432 | - |
| 6 | Новикомбанк | 9 779,2 | -3,72 | 0,00 | 88 | - |
| 7 | Росевробанк | 6 918,3 | 43,82 | 18,12 | 554 | 23 |
| 8 | НБ Траст | 4 887,4 | 121,71 | 94,65 | 8 495 | 115 |
| 9 | Росбанк | 4 875,7 | 16,46 | 92,73 | 6 386 | 133 |
| 10 | УРСА Банк | 4 844,8 | 49,24 | 100,00 | 5 353 | 75 |
Источник: [52]
Как видно из таблицы, банком, выдавшим наибольшее количество кредитов малому бизнесу, количество которых по итогам года достигло 43843 штук, стал «Уралсиб». Второе и третье место в рейтинге заняли «КМБ-Банк» и «ВТБ 24» с 38432 и 14668 кредитами соответственно. Наибольшая динамика в пятерке лидеров у «НБ Траст», рост количества выданных кредитов которого составил 122,97%, что и обеспечило ему четвертое место в рейтинге.
Регионы России в
Практически все участники рынка отметили значительное усиление конкуренции на рынке кредитования малого бизнеса в
Основными клиентами банков по программам кредитования малого бизнеса были торговые компании, а также компании предоставляющие услуги грузоперевозок. Среднестатистические клиенты по программе кредитования малого бизнеса – российские предприятия и индивидуальные предприниматели с выручкой до 5 млн долл. в год. Преимущественные отрасли: оптовая и розничная торговля, сфера услуг, грузоперевозки, общественное питание, промышленность.
Одним из основных последствий усиления конкуренции для клиента стало дальнейшее улучшение кредитных программ, как в области повышения максимальных кредитных лимитов, так и лояльности к клиентам. В
Что касается
Таблица 3.2 – Крупнейшие банки РФ по объемам выданных кредитов малому и среднему бизнесу в
№ | Банк | Объем выданных кредитов, млрд руб. | Количество выданных кредитов, шт. |
| 1 | Уралсиб | 373,1 | 49 032 |
| 2 | Возрождение | 144,3 | 1 335 |
| 3 | ВТБ 24 | 53,9 | 15 778 |
| 4 | КМБ-Банк | 41,3 | 34 414 |
| 5 | Собинбанк | 21,5 | 641 |
| 6 | Инвестторгбанк | 20,5 | 1 246 |
| 7 | Промсвязьбанк | 20,1 | 5 768 |
| 8 | Национальный Торговый Банк | 19,2 | 1 692 |
| 9 | Центр-Инвест | 17,5 | 7 668 |
| 10 | Примсоцбанк | 15,4 | 16 463 |
Источник: [53]
Согласно данным таблицы, лидером рейтинга по объему выданных средств малому и среднему бизнесу в
В I полугодии
Вообще первая половина
Однако замдиректора департамента малого и среднего бизнеса «Промсвязьбанка», считает, что, наоборот, активно развивались и другие банковские и небанковские финансовые структуры – вводились новые кредитные продукты, совершенствовались старые, внедрялись дополнительные услуги. Что касается тарифов, то до сентября
Значительные изменения произошли и в предложениях банков – в связи с принятием антикризисных мер продуктовые линейки сократились до минимума, процентные ставки увеличились в среднем до 24–25% годовых.
Таким образом, начиная с IV квартала
Одной из наиболее явных тенденций
Необходимо отметить, что с каждым годом малый и средний бизнес становится все более открытым по отношению к банкам. Компании понимают, что они не просто берут кредит, а привлекают инвестиции в свой бизнес, и все больше предпринимателей начинают выводить свою деятельность из тени, тем самым повышая привлекательность к инвестированию в свои предприятия. Это помогает банкам постоянно совершенствовать технологии кредитования, снижать предъявляемые требования к компаниям. А такие действия приводят в первую очередь к повышению качества работы с клиентом и ускоряют процедуру рассмотрения заявки на кредит.
Объемы выдачи кредитов несколько сократились в последнее время. В основном это связано с тем, что банки изменили требования к своим потенциальным заемщикам, повысились требования к финансовой отчетности компаний, предлагаемому обеспечению и пр. Кредиты на длительные сроки сейчас менее предпочтительны, кредитам в иностранной валюте уделяется повышенное внимание. [48]
Что же касается текущего года, то в истории российской банковской деятельности
По словам главного экономиста УК «Финам Менеджмент» банкам сейчас приходится подстраиваться под политику государства в кредитной сфере. В перспективе вероятна активизация работы банков в реальном секторе и в сфере поддержки региональных госструктур, обремененных социальными обязательствами, а кредиты населению, похоже, пока для банков отходят на второй план. В ближайшие кварталы банки, вероятнее всего, предпочтут оценить уровень реальных макроэкономических рисков и, прежде всего, будут вести политику, не позволяющую потерять деньги на «плохих» долгах. Весьма характерен в связи с этим пролоббированный банками и принятый в декабре
Далее представлены основные показатели деятельности 15 крупнейших российских банков на начало
Таблица 3.3 - Основные показатели деятельности 15 крупнейших российских банков на 01.02.09, млрд руб.
| Банк | Активы | Собственный капитал | Прирост капитала к 01.01. 09, % | Прибыль до налогообложения | Доля просроченных кредитов в кредитах резидентам, % | |
| Юридическим лицам | Физическим лицам | |||||
| Сбербанк | 6 811,7 | 788,5 | 14,3 | 5,3 | 1,9 | 2,0 |
| ВТБ | 3 019,7 | 381,5 | 5,7 | 13,6 | 2,2 | 44,3 |
| Газпромбанк | 1 854, 6 | 136,6 | 36,5 | 25,7 | 1,0 | 0,3 |
| Россельхозбанк | 854,5 | 67,3 | 3,3 | 0,9 | 2,0 | 0,6 |
| Банк Москвы | 814,8 | 59 | 5,1 | 0,8 | 0,4 | 4,8 |
| Альфа-банк | 707,9 | 62 | 14,3 | 4,6 | 7,6 | 10,7 |
| ВТБ 24 | 625,7 | 56,1 | 3,3 | 0,3 | 2,0 | 1,2 |
| Юникредитбанк | 618,4 | 58,6 | 12,6 | 4,2 | 1,1 | 3,1 |
| Райффайзенбанк | 607 | 59,3 | 6,5 | -0,8 | 1,8 | 3,2 |
| Росбанк | 536,9 | 37 | 2,5 | -0,3 | 2,9 | 6,2 |
| Промсвязьбанк | 458,1 | 33,2 | -0,5 | -1,8 | 4,7 | 5,1 |
| Уралсиб | 437,6 | 40,4 | 1,1 | -0,8 | 7,7 | 4,6 |
| Номос-банк | 350,4 | 29,2 | 1,8 | 0,1 | 3,0 | 0,7 |
| МДМ-банк | 336,1 | 37,7 | 3,0 | 0,1 | 9,6 | 5,2 |
| Транскредитбанк | 234,3 | 16 | 4,5 | -0,2 | 0,5 | 1,1 |
Источник: [54]
Из данной таблицы следует, что крупнейшим российским банком по объему накопленных активов и собственного капитала является «Сбербанк», за ним следуют «ВТБ» и «Газпромбанк». При этом последний продемонстрировал самые впечатляющие темпы прироста капитала за месяц – 36,5%. Второе и третье место разделили «Сбербанк» и «Альфа-банк», показавшие одинаковые темпы роста в 14,3%. По объемам полученной прибыли лидирует «Газпромбанк», получивший почти 26 млрд руб. и значительно опередивший по этому показателю все тех же «ВТБ» и «Сбербанк» с 13,5 и 5,3 млрд руб. прибыли соответственно. Примечательно, что некоторые банки продемонстрировали убытки. Самый значительный у «Промсвязьбанка» – почти 1,8 млрд руб.
Также у многих банков растет доля просроченных кредитов. По данным таблицы видно, что ни одному из 15 крупнейших российских банков не удалось избежать потерь, связанных с неплатежами. Если рассматривать задолженность по кредитам у физических лиц, то самую большую долю просрочки продемонстрировал «ВТБ» – 44,3%. За ним следует «Альфа-банк» (10,7%). У остальных 13 крупнейших банков эти показатели на порядок ниже. Что касается кредитов, выданных юридическим лицам, то здесь самый высокий процент невозврата продемонстрировали «МДМ-банк» (9,6%), «Уралсиб» (7,7%) и «Альфа-банк» (7,6%). Вообще согласно данной таблице доля просроченной задолженности по кредитам, выданным юридическим лицам, значительно меньше, чем по кредитам у физических лиц. Так лишь у 4 из 15 банков, представленных в рейтинге, доля задолженности по кредитам, выданным юридическим лицам, превышает 3%. Среднее значение по таблице – 3,2%, максимальное – 9,6%. Что касается кредитования физических лиц, там эти цифры на порядок выше: среднее значение – 6,2%, максимальное – 44,3%.
В январе
Согласно рэнкингу Интерфакса-ЦЭА, рост просрочки крупнейшего российского банка – «Сбербанка» – составил в январе 16,4%, у «ВТБ» – 14,1%, у частных банков этот показатель выше: у «Росбанка» – 20,7%, «Промсвязьбанка» – 26,3%, «Юникредитбанка» – 35,4%. Самый быстрый рост просрочки у «МДМ-банка» – 56,2%. [51]
Экономисты «Альфа-банка» считают, что по меркам кризиса, который сейчас переживает экономика, это не самые страшные цифры. Если посмотреть на долю просрочки в кредитах, то пока она остается не очень большой. Доля просроченной задолженности увеличилась с 2,5 до 2,8% на начало
Как известно, согласно прогнозу Минфина, уровень просроченной задолженности может составить в этом году 10%. При этом речь идет о данных, которые банки отправляют в ЦБ. Поскольку финансовые институты зачастую не совсем честно отражают в отчетности реальное положение вещей, участники рынка полагают, что уже сейчас средний уровень просрочки по системе составляет не менее 10%, а к концу года будет 15-20%. [50]
Многие крупные банки отметили схожие причины убытков, в частности «Росбанк» и «Промсвязьбанк». В «Промсвязьбанке», например, заявили, что 40% кредитного портфеля банка – это валютные кредиты, следовательно, резервы возросли не только в связи с ухудшением качества займов, но и из-за повышения курса доллара к рублю. Как известно, «Промсвязьбанк» зафиксировал рекордный убыток в 1,788 млрд руб., что привело к сокращению капитала на 0,5%.
Также во всех видах кредитования заметно снижение темпов роста кредитного портфеля. Пресс-служба «ВТБ 24» отмечает, что если в прошлом году рост кредитного рынка в России был в среднем на уровне 20%, то на этот год в банке прогнозируют возможный рост на уровне 5–7%. Задача банка на
В условиях масштабного кризиса банки вынуждены менять стратегию. Они стали больше интересоваться корпоративным кредитованием, поддержкой МСБ. Практически никто сейчас не предлагает залоговые схемы (кредит под залог имеющейся в собственности недвижимости). Ужесточились требования к заемщикам. [44]
Эксперты прогнозируют, что второй, третий и четвертый кварталы
Сегодня наблюдается повышение процентных ставок, увеличение залоговой стоимости. Банки стали очень внимательно относиться к валюте кредитования (из-за девальвации рубля, резкого роста доллара и евро). Минимизировать курсовые убытки по выданным/полученным кредитам банки пытаются с помощью хеджирования деривативами (покупка опционов, форвардов). Что касается возможностей заемщика получить кредит у банка, то его шансы во многом увеличит безупречная кредитная история. Скоринговые системы банков все большее внимание обращают на кредитную историю клиента.
Банкиры все чаще запрашивают кредитные бюро, дабы узнать, была ли у заемщика просрочка, дефолт по займам, и на основе этих данных принимается решение о выдаче новых кредитов. Влияние кризиса на возврат займов, разумеется, негативное. Сегодня у большинства предприятий (особенно в металлургической отрасли, машиностроении, строительстве) падают продажи и выручка, что затрудняет погашение кредитов либо приводит к дефолтам по обязательствам. По прогнозам кризисные явления в отечественной и мировой экономике будут усиливаться, что вызовет рост числа банкротств и задержек по выплате займов. Кредитную историю заемщика могут подпортить дефолты и просрочки по кредитам, облигациям и купонам, суды и уголовное преследование собственников по налоговым делам. [49]
Конечно, банкам сегодня очень сложно кредитовать население, бизнес, отрасли, но необходимо преодолеть финансовый кризис. Это позволит подняться на более высокий уровень развития экономики. Что касается роста просроченной задолженности, то он в основном связан с ухудшением кредитоспособности заемщиков в связи с непростой финансово-экономической ситуацией в России и в мире. Для успешного решения этой проблемы необходимо прежде всего сосредоточиться на начальном этапе процесса кредитования, а именно на оценке кредитоспособности клиента. Эффективная система оценки поможет банку в будущем избежать проблемы возникновения неплатежей по кредитам.
3.2 Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая российскими банками (на примере ОАО АКБ «Росбанк»)
Акционерный коммерческий банк «Росбанк» – многопрофильный частный финансовый институт, один из лидеров российской банковской системы. Ключевыми направлениями деятельности «Росбанка» являются розничное, корпоративное кредитование, инвестиционно-банковские услуги и работа с состоятельными частными клиентами (private banking). В настоящий момент «Росбанк» обладает крупнейшей в стране частной региональной сетью: более 600 точек обслуживания, включая 65 филиалов. Филиалы банка действуют в 71 регионе РФ. Его дочерние банки работают в Белоруссии и Швейцарии.
Наиболее важным для банка является развитие розничного бизнеса. «Росбанк» активно работает с населением, предлагая различные варианты вкладов и разнообразные кредитные продукты. «Росбанк» является одним из лидеров рынка финансовых услуг малому и среднему бизнесу, обслуживая около 57 тыс. клиентов. Банк предлагает малым и средним предприятиям комплексный сервис, включая специально разработанные кредитные продукты. [61]
Политика, проводимая банком в области кредитования юридических лиц, является довольно успешной. Среди 15 крупнейших российских банков по доле просроченной задолженности в суммарном объеме кредитов, предоставленных юридическим лицам, «Росбанк» продемонстрировал хороший результат – 2,9% (максимальное значение в рейтинге – 9,6%). В связи с этим методика, используемая в банке для оценки кредитоспособности заемщиков-юридических лиц, представляется действенной и эффективной. Она определяет порядок проведения анализа бухгалтерской отчетности предприятия с целью оценки его финансового состояния.
Анализ бухгалтерской отчетности проводится по следующим направлениям:
- Анализ бухгалтерского баланса;
- Анализ отчета о финансовых результатах;
- Анализ относительных показателей (коэффициентов):
- финансовой устойчивости;
- платежеспособности;
- прибыльности и рентабельности;
- Анализ показателей деловой активности.
Порядок расчета показателей финансового состояния, рассматриваемых в рамках используемой в банке методики (детализированный по строкам бухгалтерского отчета), представлен в Приложении 2.
Результаты проведенного анализа обобщаются в Справку о финансовом состоянии. По результатам проведенного анализа делается заключение о рисках, связанных с финансовым состоянием предприятия. Выводы о финансовом состоянии включаются в раздел «Оценка финансового состояния» Информационной записки к заседанию Кредитного комитета.
Анализ бухгалтерского баланса
По результатам анализа баланса делаются выводы о величине и динамике показателей и статей, представленных в Приложении 3.
По результатам анализа баланса заполняется соответствующий раздел Справки о финансовом состоянии и делаются выводы, учитываемые в общем заключении о финансовом состоянии предприятия.
Анализ отчета о финансовых результатах
Анализ отчета о финансовых результатах включает в себя исследование изменений ряда показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Результаты анализа отчета о финансовых результатах включаются в раздел 3 Справки о финансовом состоянии и принимаются во внимание при формировании выводов, учитываемых в общем заключении о финансовом состоянии предприятия. При этом делается вывод о прибыльности либо убыточности деятельности предприятия в отчетном периоде. В случае ухудшения показателей финансовых результатов деятельности организации, сотрудник должен указать основные причины произошедших изменений.
Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится с целью оценки его независимости с финансовой точки зрения, оценки тенденций ее изменений, а также определения соответствия состояния активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Показатели этой группы характеризуют степень защищенности интересов кредиторов. Базой для расчетов является стоимость имущества и размер собственных средств предприятия.
В данной группе в обязательном порядке анализируются следующие показатели:
- коэффициент платежеспособности (коэффициент собственности);
- коэффициент автономии;
- показатель вероятности банкротства (показатель Альтмана Z);
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами.
При проведении анализа значения относительных коэффициентов финансовой устойчивости сопоставляются с их нормальными значениями. При проведении мониторинга показателей финансового состояния сопоставляются значения показателей финансовой устойчивости в динамике за ряд отчетных периодов для выявления усиления либо ослабления финансовой устойчивости.
По результатам проведенного анализа делаются выводы о величине и динамике следующих показателей (см. табл. 3.6).
Таблица 3.6 – Показатели финансовой устойчивости, используемые при оценке заемщика в АКБ «Росбанк»
| Наименование показателей | Нормативное значение | Комментарии |
| 1 | 2 | 3 |
| Коэффициент платежеспособности | Больше 0,5 | Показывает долю собственных средств в стоимости имущества. |
| Коэффициент автономии | Не менее 1 | Определяет зависимость от внешних займов. Чем меньше значение этого показателя, тем выше степень риска кредитора. |
| Показатель вероятности банкротства (Альтмана Z) | Более 2,7 | Характеризует финансовое состояние предприятия с точки зрения степени вероятности его банкротства. |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Более 0,1 | Показывает часть оборотных активов, профинансированную за счет собственных источников. Экономический смысл данного показателя в том, что для обеспечения приемлемого уровня ликвидности организации необходимо, чтобы за счет собственных средств были профинансированы наименее ликвидные текущие активы и часть текущих платежей поставщикам, не покрытых за счет поступлений от покупателей. |
Продолжение таблицы 3.6
| 1 | 2 | 3 |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными средствами | Больше 1 | Позволяет проконтролировать соблюдение предприятием правила финансового менеджмента: за счет собственных и долгосрочных источников должны финансироваться не только постоянные, но и часть текущих активов. Для финансово устойчивого предприятия значение показателя должно быть больше 1, при этом наблюдается положительная величина чистого оборотного капитала. Если показатель меньше 1, то это говорит о том, что за счет заемных средств финансируется весь оборотный капитал и часть постоянных активов. В этом случае финансовое положение организации является неустойчивым и возникает серьезная угроза проблем с погашением заемных средств. Значение коэффициента меньше 1 может служить индикатором рискованной инвестиционной политикой. |
Источник: [1]
Результат анализа финансовой устойчивости помещается в раздел 4 Справки о финансовом состоянии. Вывод об уровне финансовой устойчивости (неустойчивости) предприятия и уровне его зависимости от внешнего финансирования включается в общем заключении о финансовом состоянии предприятия.
Анализ платежеспособности
Показатели платежеспособности отражают способность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами.
Обязательными для расчета и анализа показателями в данной группе являются:
- коэффициент общей ликвидности;
- коэффициент срочной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
По результатам проведенного анализа делаются выводы о соответствии данных показателей нормальным значениям и динамике за ряд отчетных периодов (см. табл. 3.7).
Таблица 3.7 – Показатели ликвидности, используемые при оценке заемщика в АКБ «Росбанк»
| Наименование показателей | Нормативное значение | Комментарии |
| Коэффициент общей ликвидности | От 1 до 2 | Основная задача расчета данного коэффициента заключается в определении того, достаточно ли ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств заемщика. |
| Коэффициент срочной ликвидности | Не менее 0,7 | Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Не менее 0,1 | Характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидной части активов: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. |
Источник: [1]
На основании проведенных расчетов сотрудник делает выводы о положительном или отрицательном значении коэффициентов ликвидности путем сравнения их фактических значений с нормальными, выводы о тенденциях изменений показателей за анализируемый период времени. Выводы по результатам анализа платежеспособности учитываются в общем заключении о финансовом состоянии организации.
Анализ рентабельности
В данной группе анализируются показатели, характеризующие прибыльность деятельности предприятия. Общий смысл показателей рентабельности заключается в определении суммы прибыли, полученной компанией на один рубль вложенного капитала.
Обязательным для расчета и анализа показателем в данной группе являются показатели:
- прибыльность продаж;
- рентабельность всего капитала.
Анализ показателей рентабельности проводится путем сопоставления их значений за ряд отчетных периодов. Увеличение значений показателей рентабельности являются положительными факторами, свидетельствующими о росте эффективности деятельности предприятия (см. табл. 3.8).
Таблица 3.8 – Показатели рентабельности, используемые при оценке заемщика в АКБ «Росбанк»
| Наименование показателей | Комментарии |
| Прибыльность продаж | Определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. |
| Рентабельность капитала | Характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. В случае отсутствия информации о среднеотраслевом значении анализируется динамика показателя. |
Источник: [1]
Значения показателей рентабельности имеют выраженную отраслевую специфику. Уровень рентабельности анализируемого предприятия при наличии информации целесообразно сопоставлять с нормальным уровнем рентабельности для предприятий соответствующей отрасли.
Анализ деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте характеризуется скоростью оборота средств предприятия. Анализ деловой активности характеризует эффективность стратегии управления активами, ценовую политику предприятия.
Оборачиваемость средств организации оценивается по:
- скорости оборота капитала организации или его составляющих за анализируемый период;
- периоду оборота (среднему сроку, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции).
Для анализа деловой активности проводятся расчеты относительных коэффициентов оборачиваемости активов. Расчет коэффициентов оборачиваемости проводится по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Для расчета относительных коэффициентов деловой активности используются средние показатели групп активов, рассчитываемые по формулам простой средней арифметической.
Основными показателями в данной группе являются:
- период оборота запасов (в днях);
- период оборачиваемости готовой продукции (в днях);
- период оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (в днях);
- период оборота краткосрочной кредиторской задолженности (в днях);
- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
По результатам проведенного анализа делаются выводы (см. табл. 3.9).
Таблица 3.9 – Показатели деловой активности, используемые при оценке заемщика в АКБ «Росбанк»
| Наименование показателя | Комментарии |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) | Показывает, за сколько дней осуществляется один цикл сбыта продукции. Чем ниже этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции. Данный показатель может быть скорректирован на долю просроченной и безнадежной дебиторской задолженности. |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | Показывает на сколько быстро осуществляется потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками. |
| Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (нормальное значение более 1) | Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может привести в конечном итоге к снижению ликвидности. |
| Оборачиваемость запасов (в днях) | Чем меньше показатель оборачиваемости в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, погасить долги. |
| Оборачиваемость готовой продукции (в днях) | Равен продолжительности времени, в течение которого готовая продукция поступает покупателю. Сокращение значения этого показателя может означать увеличение спроса на продукцию, увеличение – затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса и трудностями со сбытом. В основном используется для анализа деятельности торговых предприятий. |
Источник: [1]
Значения относительных коэффициентов оборачиваемости анализируются путем сопоставления значений с показателями на предыдущую отчетную дату либо на начало года, а также в динамике за ряд отчетных периодов.
Длительность нахождения средств в обороте зависит от отраслевой принадлежности компании. Нормальные значения коэффициентов оборачиваемости для предприятий отдельных отраслей имеют четко выраженную отраслевую специфику. В связи с этим, при наличии информации в ходе проведения анализа деловой активности целесообразно сопоставить значения показателей оборачиваемости с нормальными значениями для соответствующей отрасли.
В случае увеличения коэффициентов оборачиваемости и, соответственно, ускорения оборота средств, связанного с ростом эффективности использования средств, делается вывод о росте деловой активности компании. В случае уменьшения коэффициентов оборачиваемости делается вывод снижении деловой активности.
Результаты анализа оборачиваемости включаются в раздел 5 Справки о финансовом состоянии и учитываются в общем заключении о финансовом состоянии предприятия.
По завершении анализа кредитоспособности его результаты обобщаются в Справку о финансовом состоянии, которая является отчетом о проведенном анализе бухгалтерской отчетности предприятия и подшивается в досье ссудозаемщика вместе с бухгалтерской отчетностью на соответствующую отчетную дату. По результатам проведенного анализа сотрудник кредитного подразделения филиала делает заключение о рисках, связанных с финансовым состоянием предприятия. Выводы о финансовом состоянии включаются в раздел «Оценка финансового состояния» Информационной записки к заседанию Кредитного комитета, который в свою очередь принимает решение о выдаче данному клиенту кредитного продукта. [1]
Наряду с анализом бухгалтерской отчетности клиента для полноты оценки его кредитоспособности могут быть также использованы внешние источники информации о заемщике.
3.3 Перспективы развития внешних источников информации о заемщиках в России
Рейтинговые агентства в России. Первые рейтинговые агентства в России начали появляться сразу после того, как в результате приватизации начала формироваться финансовый рынок. Их развитие продолжалось достаточно успешно до кризиса
Рейтинговая культура в классическом смысле начала формироваться в России лишь после кризиса
Существующие российские рейтинговые агентства (впрочем, как и международные) можно разделить на два основных типа: это универсальные и специализированные агентства. Универсальные рейтинговые агентства выставляют рейтинги различным компаниям как финансового сектора, так и других отраслей, и помимо этого выпускают ряд других продуктов информационно-аналитического содержания. К числу таких агентств относятся «Эксперт РА», «Moody’s-Интерфакс», российские подразделения международных агентств. Специализированные агентства анализируют определенный сегмент (скажем, банковский рынок) и выставляют рейтинги участникам данного рынка (например – НАУФОР, «РусРейтинг»). Специфика рейтингов агентства «РусРейтинг» в том, что они основаны на анализе публичной информации, и поэтому их трудно отнести к классическим кредитным рейтингам. С другой стороны, в мировой практике не редки случаи именно такого подхода к оценке финансовой устойчивости.
При использовании рейтингов в России необходимо решить две первоочередные задачи: увеличить количество присвоенных рейтингов (на каждом рынке компании, имеющие рейтинги, должны доминировать) и проведение отбора эффективных и добросовестных агентств. [55]
Формирование централизованных баз данных отчетности предприятий в России. За последние несколько лет Банком России накоплен некоторый опыт создания и ведения централизованных баз данных отчетности. В соответствии с утвержденной методологией в системе Банка России организован мониторинг предприятий различных отраслей экономики. База данных носит выборочный характер и позволяет отслеживать основные макроэкономические тенденции на предприятиях. ЦБДО используется исключительно для нужд Банка России. По мере увеличения численности предприятий, информация о которых будет отражаться в ЦБДО, и при условии возможности доступа к ней со стороны коммерческих банков, ЦБДО сможет занять свое место в системе источников достоверной информации о кредитоспособности заемщика. Система мониторинга строится по следующим основным взаимосвязанным блокам:
- ежемесячный анализ изменения экономической конъюнктуры, позволяющий оценивать текущие тенденции в формировании спроса и предложения в секторе нефинансовых предприятий;
- ежеквартальный анализ финансового положения предприятий, позволяющий Банку России получать независимые оценки результатов хозяйственной деятельности предприятий с позиции формирования источников самофинансирования, потребности в заемных ресурсах, а также их платежеспособности;
- ежеквартальный анализ инвестиционной деятельности предприятий.
Основным элементом мониторинга является разработанная специалистами Департамента исследований и информации Банка России совместно с иностранными экспертами методология анализа финансового состояния предприятий. Эта информация, ориентированная на осуществление общеэкономического анализа, служит основой дальнейшей разработки методики оценки финансовой стабильности и надежности отдельных предприятий. Анализ проводится по данным финансовых анкет Банком России на регулярной основе с I квартала
Мониторинг базируется на взаимодействии главных управлений Банка России, национальных банков и Банка России. Территориальные органы Банка России проводят большую работу, в том числе комплекс подготовительных мероприятий: совещания с представителями местных органов власти, ассоциаций производителей, директорами предприятий, рассылку бланков финансовых анкет, разъяснения по их заполнению и др. Полученная информация обобщается и на ее основе готовится стандартизированный отчет. Анализ данных по всей выборке в РФ осуществляется в разрезе регионов и отраслей Банком России.
Результаты мониторинга дают возможность усовершенствовать существующую в Банке России систему общеэкономического анализа: не только оценивать макроэкономические и региональные тенденции развития экономики, но и получать информацию о состоянии экономической конъюнктуры в реальном секторе и возможных ожиданиях ее изменения; более оперативно проводить анализ финансового состояния предприятий и важнейших факторов, определяющих инвестиционную активность предприятий; собирать более полную финансовую информацию и в более ранние сроки, чем это делают органы статистики (что крайне важно для своевременной оценки экономической ситуации и принятия оперативных решений). [5]
Таким образом, в настоящее время мониторинг предприятий, проводимый Банком России (первые шаги по построению в нашей стране ЦБДО), нацелен на обеспечение следующих основных направлений деятельности Банка России:
- анализ и прогнозирование изменения экономической конъюнктуры на макро- и микроуровнях;
- осуществление политики рефинансирования;
- надзор за деятельностью кредитных организаций;
- совершенствование банковской системы.
В дальнейшем при сохранении сопоставимого круга предприятий-респондентов финансовый мониторинг позволяет получать динамические ряды по важнейшим показателям предприятий, что значительно расширяет возможности банков по анализу кредитоспособности заемщика.
С точки зрения банковской и коммерческой тайны деятельность ЦБДО соответствует законодательству, так как в Положении по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ указывается, что «годовая бухгалтерская отчетность организации является открытой для заинтересованных пользователей: банков, инвесторов, кредиторов, покупателей, поставщиков и др., которые могут знакомиться с годовой бухгалтерской отчетностью и получать ее копии». Согласно данному Положению организация должна «обеспечить возможность для заинтересованных пользователей ознакомиться с бухгалтерской отчетностью». Для полноценного функционирования ЦБДО необходимо ввести Банк России в число заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности с обязательным представлением последней в территориальные отделения Банка России. Это позволит получать надежную и качественную информацию. [5]
Централизованная регистрация кредитов в России. Идея создания системы централизованной регистрации кредитов в России нашла отражение в законопроекте «О кредитных историях»: должен быть установлен порядок комплектования, хранения, учета и использования документов, содержащих информацию о кредитных историях физических и юридических лиц – заемщиках кредитных организаций.
С вступлением в силу Федерального закона от 30 декабря
- комплектование и организация использования архивных фондов кредитных историй;
- учет и обеспечение сохранности кредитных историй;
- соблюдение режима банковской тайны в работе с кредитными историями;
- проведение научно-технической обработки архивных материалов;
- разработка и развитие автоматизированной базы данных по документам архивного фонда и системы поиска информации.
Центральный каталог принимает первичные документы от кредитных организаций для формирования архивных фондов кредитных историй; разрабатывает нормативно-методические документы по организации порядка комплектования, хранения, учета и использования кредитных историй; ведет учет и обеспечивает сохранность кредитных историй; выдает в установленном порядке копии и выписки из кредитных историй; обеспечивает соблюдение особого режима хранения, учета и использования документов, содержащих сведения, составляющие банковскую, служебную и личную тайну.
Для осуществления своей деятельности Центральный каталог имеет право требовать от банков соблюдения установленных правил формирования первичных документов по кредитным историям и подготовки их передачи в Центральный каталог. [58]
Кредитная история юридического лица должна содержать следующую информацию:
- полное официальное наименование;
- идентификационный налоговый номер;
- фамилия, имя, отчество и пенсионный страховой номер руководителя исполнительного органа, подписавшего кредитный договор;
- текущее кредитное состояние;
- данные о кредитах, срок погашения которых истек, с указанием банка-кредитора, размера кредита, даты его погашения по договору;
- сведения о несвоевременно погашенных кредитах за последние пять лет с указанием банка-кредитора, размера кредита, даты его погашения по договору и даты фактического погашения.
Сведения о кредитной истории будут выдаваться заинтересованным лицам только с согласия юридического лица, за исключением некоторых случаев, предусмотренных законом, на безвозмездной основе. За непредоставление информации в Центральный каталог кредитных историй, а также предоставление недостоверной, неполной или ложной информации предусмотрены финансовые и административные санкции. [5]
Таким образом, видно, что в России сложились необходимые предпосылки для дальнейшего развития альтернативных источников информации о кредитоспособности заемщика. Действенное вмешательство государства позволит вывести этот процесс на иной качественный уровень.
Итак, в заключение данной главы необходимо отметить следующее. Кредитование частных и юридических лиц – ключевой род деятельности российских банков. В течение последних лет российский рынок кредитования показывал впечатляющий рост, увеличившись с 2005 по 2008 гг. более чем в три раза. Но начиная с IV квартала
Помимо прочих проблем в банковском секторе наблюдается рост просроченной кредиторской задолженности. Ее доля в общем объеме кредитования увеличилась с 2,5 до 2,8% на начало
Рост просроченной задолженности в основном связан с ухудшением кредитоспособности заемщиков в связи с непростой финансово-экономической ситуацией в России и в мире. Для успешного решения этой проблемы необходимо прежде всего сосредоточиться на начальном этапе процесса кредитования, а именно на оценке кредитоспособности клиента. Эффективная система оценки поможет банку в будущем избежать проблемы возникновения неплатежей по кредитам.
Опыт российских банков по оценке кредитоспособности заемщиков был рассмотрен на примере ОАО АКБ «Росбанк». Методика, используемая в банке для оценки кредитоспособности заемщиков-юридических лиц, представляется действенной и эффективной. В ней, как и в методиках зарубежных банков, основой является анализ бухгалтерской отчетности предприятия с целью оценки его финансового состояния.
Наряду с анализом бухгалтерской отчетности клиента для полноты оценки его кредитоспособности могут быть также использованы внешние источники информации о заемщике. В настоящее время в России осуществляют свою деятельность различные рейтинговые агентства: как подразделения международных организаций, так и отечественные агентства.
За последние несколько лет Банком России накоплен некоторый опыт создания и ведения централизованных баз данных отчетности. В соответствии с утвержденной методологией в системе Банка России организован мониторинг предприятий различных отраслей экономики. База данных носит выборочный характер и позволяет отслеживать основные макроэкономические тенденции на предприятиях.
Принятие Федерального Закона «О кредитных историях» сделало возможным полноценное развитие в России системы центральной регистрации кредитов. Целью данного закона является создание системы раскрытия информации о добросовестности исполнения заемщиками обязательств перед кредиторами. Важную роль в реализации данного закона играет Банк России, структурное подразделение которого – Центральный каталог кредитных историй – призвано выполнять функцию единого информационного центра, в котором можно будет бесплатно получить информацию о том, в каком бюро кредитных историй находится информация о конкретном субъекте кредитных историй.
Таким образом, видно, что в России сложились необходимые предпосылки для дальнейшего развития альтернативных источников информации о кредитоспособности заемщика. Действенное вмешательство государства позволит вывести этот процесс на иной качественный уровень.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проблема выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства была актуальна во все периоды развития банковского дела и вошла в экономическую литературу как проблема определения кредитоспособности. Сущность понятия «кредитоспособность» и его содержание в разные периоды трактовались по-разному. Наиболее распространенным в настоящее время является суждение о том, что это – способность заемщика возвратить кредитору (банку) заемные денежные средства в полной сумме с процентами в установленный срок согласно условиям кредитного договора.
Оценка кредитоспособности клиента является важнейшей частью кредитной политики любого банка. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль. Оценка кредитоспособности клиента обычно базируется на анализе следующих критериев: качество управления компанией (уровень менеджмента); характер кредитуемой сделки; опыт работы банка с данным конкретным клиентом (кредитная история); состояние отрасли и региона, конкурентоспособность клиента; финансовое положение клиента; возможность предоставления клиентом имущества для использования в качестве иного обеспечения.
Современные практические подходы к методологии анализа кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках основаны на комплексном применении финансовых и нефинансовых критериев. Существуют классификационные модели оценки заемщиков, среди которых необходимо выделить модели балльной оценки кредита (рейтинговые методики) и модели прогнозирования банкротств (статистической оценки); модели комплексного анализа (правило «6 С», CAMPARI, PARTS, PARSER).
В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика. Общей чертой методик оценки кредитоспособности, применяемых и зарубежными банками, и российскими, является использование бухгалтерской отчетности в качестве главного источника информации о заемщике.
Осуществляя оценку кредитоспособности заемщика, зарубежные коммерческие банки активно используют не только внутреннюю информацию о предприятии, но и данные из внешних источников, основными из которых являются:
- Централизованная регистрация кредитов (ЦРК), представляющая собой процесс сбора, обработки, анализа и предоставления информации о кредитных сделках, совершаемых банками. Мировой опыт свидетельствует о том, что большинство развитых стран использует ЦРК в качестве одного из дополнительных источников надежной информации при присвоении кредитного рейтинга.
- Централизованная база данных отчетности (ЦБДО), куда направляется бухгалтерская отчетность предприятий. Важность формирования ЦБДО обусловлена тем, что бухгалтерская отчетность заемщика была и остается основным документом при оценке кредитного рейтинга.
- Кредитоспособность заемщика также может быть оценена рейтинговым агентством с помощью кредитного рейтинга.
- Еще один способ узнать о добросовестности заемщика – обращение в кредитное бюро. Кредитные бюро выступают в качестве информационных посредников. Кредиторы снабжают бюро данными о своих клиентах. Бюро сопоставляет их с информацией, полученной из других источников, и формирует картотеку на каждого заемщика. Кредиторы могут постоянно получать из бюро отчеты о кредитных операциях потенциальных заемщиков.
Таким образом, для определения кредитоспособности зарубежные коммерческие банки используют как самостоятельно разработанные методики оценки клиента, так и данные внешних источников информации о заемщике.
Для российского банковского рынка кредитование частных и юридических лиц является одним из ключевых видов деятельности. В течение последних лет российский рынок кредитования показывал впечатляющий рост, увеличившись с 2005 по 2008 гг. более чем в три раза. Но начиная с конца
Рост просроченной задолженности в основном связан с ухудшением кредитоспособности заемщиков в связи с непростой финансово-экономической ситуацией в России и в мире. Для успешного решения этой проблемы необходимо прежде всего сосредоточиться на начальном этапе процесса кредитования, а именно на оценке кредитоспособности клиента. Эффективная система оценки поможет банку в будущем избежать проблемы возникновения неплатежей по кредитам.
Опыт российских банков по оценке кредитоспособности заемщиков был рассмотрен на примере ОАО АКБ «Росбанк». Методика, используемая в банке для оценки кредитоспособности заемщиков-юридических лиц, представляется действенной и эффективной. Она определяет порядок проведения анализа бухгалтерской отчетности предприятия с целью оценки его финансового состояния.
Наряду с анализом бухгалтерской отчетности клиента для полноты оценки его кредитоспособности могут быть также использованы внешние источники информации о заемщике. Однако в России формирование этих источников началось лишь недавно и применяются они в отечественной банковской практике пока не так широко, как за рубежом.
Принятие Федерального Закона «О кредитных историях» сделало возможным полноценное развитие в России системы центральной регистрации кредитов. Целью данного закона является создание системы раскрытия информации о добросовестности исполнения заемщиками обязательств перед кредиторами. Важную роль в реализации данного закона играет Банк России, структурное подразделение которого – Центральный каталог кредитных историй – призвано выполнять функцию единого информационного центра, в котором можно будет бесплатно получить информацию о том, в каком бюро кредитных историй находится информация о конкретном субъекте кредитных историй.
Таким образом, система оценки кредитоспособности заемщика, как в России, так и за рубежом, представляет собой сложный комплекс разнообразных способов и методов оценки. В России эта система еще не до конца сформирована, еще только начинается формирование внешних источников информации о заемщике. Дальнейшее ее развитие позволит вывести процесс оценки кредитоспособности заемщика на иной качественный уровень.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовые документы
1. Методика анализа бухгалтерской отчетности предприятия (организации) ОАО АКБ «Росбанк»
2. О кредитных историях: Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ. // СПС «Гарант»
3. Приложение № 1 к Методике анализа бухгалтерской отчетности предприятия (организации) ОАО АКБ «Росбанк»
Монографии, учебники и учебные пособия
4. Архипов, А. И. Финансы, денежное обращение и кредит / А. И. Архипов, В. К. Сенчагов, Г. Н. Чубаков. – М.: Проспект, 2005. – 719 с.
5. Афанасьева, О. Н. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие / О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко, О. И. Лаврушин. – М.: КноРус, 2007. – 264 с.
6. Балабанов, И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: учеб. пособие / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 80 с.
7. Барабанов, А. И. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / А. И. Барабанов, А. Н. Гаврилова, Е. Ф. Сысоева. – М.: КноРус, 2005. – 326 с.
8. Белоглазова Г. Н. Банковское дело / Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая, Н. А. Савинская. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 592 с.
9. Белоглазова Г. Н. Денежное обращение и банки / Г. Н. Белоглазова, Г. В. Толоконцева. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 272 с.
10. Букато, В. И. Банки и банковские операции в России / В. И. Букато, Ю. В. Головин, Ю. И. Львов. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 368 с.
11. Валенцева, Н. И. Банковское дело / Н. И. Валенцева. – М.: Банки и биржи, 2002. – 428 с.
12. Голосов, В. В. Кредиты. Инвестиции / В. В. Голосов, А. Г. Куликов, Б. Е. Пеньков. – М.: ПРИОР, 2002. – 143 с.
13. Голубович, А. Д. Оценка кредитоспособности предприятий: пособие для банковских работников / А. Д. Голубович, О. И. Козлова, М. С. Сморчкова. – М.: АРГО, 2003. – 128 с.
14. Дроздов, В. В. Экономический анализ: Практикум: учеб. пособие / В. В. Дроздов, Н. В. Дроздова – СПб.: Питер, 2006. – 239 с.
15. Жарылгасова Б. Т. Анализ финансовой отчетности: чебник для вузов / Б. Т. Жарылгасова, А. Е. Суглобов – М.: КноРус, 2006. – 312 с.
16. Жуков, Е. Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции / Е. Ф. Жуков. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 491 с
17. Жуков, Е. Ф. Банковское дело / Е. Ф. Жуков, Н. Д. Эриашвили. – М.: Единство, 2007. – 576 с.
18. Крейнина, М. Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса / М. Н. Крейнина. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с.
19. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М. Н. Крейнина. – М.: Дело и сервис, 2001. – 400 с.
20. Кузнецова, Н. В. Финансовый менеджмент / Н. В. Кузнецова. – Владивосток: Изд-во ДВ ун-та, 2006. – 340 с.
21. Лаврушин, О. И. Банковское дело / О. И. Лаврушин. – М.: КноРус, 2008. – 768 с.
22. Москвин, В. А. Кредитование инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков / В. А. Москвин – М.: Финансы и статистика, 2001. – 238 с.
23. Пястолов, С. М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие / С. М. Пястолов – М.:Академический проект, 2004. – 576 с.
24. Смирнов, А. Л. Совместное предпринимательство: банковские и финансовые вопросы / А. Л. Смирнов, С. И. Юрий. – М.: Банки и биржи, 1992. – 196 с.
25. Тавасиев, А. М. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов / А. М. Тавасиев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 416 с.
26. Тагирбеков, К. Р. Организация деятельности коммерческого банка / К. Р. Тагирбеков. – М.: Весь Мир, 2004. – 848 с.
27. Челноков, В. А. Банки и банковские операции: букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство / В. А.Челноков. – М.: Высшая школа, 2004. – 269 с.
Периодические издания
28. Баранов, П. П. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком / П. П. Баранов, Ю. В. Лунева, Ю. П. Прохно // Деньги и кредит. – 2004. - № 7. – С. 46-49.
29. Васин, А. С. Повышение эффективности функционирования банка на основе совершенствования процесса обслуживания его клиентов / А. С. Васин, В. В. Кузнецов // Финансы и кредит. – 2004. - № 7. – С. 27-31.
30. Выборова, Е. Н. Особенности диагностики кредитоспособности субъектов хозяйствования / Е. Н. Выборова // Финансы и кредит. – 2004. - № 1. – С. 17-22.
31. Герасимова, Е. Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика / Е. Б. Герасимова // Финансы и кредит. – 2005. - № 4. – С. 21-29.
32. Гинзбург, Б. Методология оценки рисков в применении к российскому рынку. Насколько корректны рейтинги? / Б. Гинзбург // Рынок ценных бумаг. – 2003. - № 8. – С. 50-52.
33. Грибков, Г. А. Долглсрочное кредитование малого бизнеса / Г. А. Грибков // Финансовый бизнес. – 2004. - № 1. – С. 19-27.
34. Едронова, В. Н. Анализ денежных потоков заемщика как одного из важнейших факторов кредитоспособности / В. Н. Едронова, С. Ю. Хасянова // Финансы и кредит. – 2002. - № 13. – С. 3-9.
35. Едронова, В. Н. Методика комплексной оценки кредитоспособности заемщика / В. Н. Едронова, С. Ю. Хасянова // Финансы и кредит. – 2002. - № 14. – С. 2-9.
36. Едронова, В. Н. Модели анализа кредитоспособности заемщиков / В. Н. Едронова, С. Ю. Хасянова // Финансы и кредит. – 2002. - № 6. – С. 9-15.
37. Коган, Е. А. Оценка возможной неоплатности долговых обязательств заемщика / Е. А. Коган // Финансы и кредит. – 2003. - № 7. – С. 34-40.
38. Ли, О. В. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) / О. В. Ли // Деньги и кредит. – 2005. - № 2. – С. 50-54.
39. Мазурина, Т. Ю. Оценка инвестиционной привлекательности заемщиков / Т. Ю. Мазурина // Финансы. – 2003. - № 4. – С. 16-17.
40. Москвин, В. А. Невозвратный кредит? Или оценка кредитоспособности предприятия / В. А. Москвин // Аудит сегодня. – 2001. - № 8. – С. 14-17.
41. Неволина, Е. В. Об оценке кредитоспособности заемщиков / Е. В. Неволина // Деньги и кредит. – 2002. - № 10. – С. 31-34.
42. Русаков, Ю. Ю. Виды, классификация и руппировки рисков банковского менеджмента / Ю. Ю. Русаков // Финансы и кредит. – 2005. - № 4. – С. 35-39.
43. Сухарев, Д. В. Оценка финансовой состоятельности корпоративных заемщиков: опыт зарубежных банков / Д. В. Сухарев // Банковские услуги. – 2004. - № 12. – С.22-28
Ресурсы сети Интернет
44. Божко, М. «Просроченные банки» / М. Божко [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.finansmag.ru/articles/716.html, дата 10.04.2009.
45. В невозвратном долгу [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vremya.ru/2009/35/8/224137.html, дата 10.04.2009.
46. Доля просроченных кредитов больше, чем указано в отчетности банков [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gksistema.ru/novosti/2009/3/27/2488.html, дата 10.04.2009.
47. Казаков, М. Особенности кредитования бизнеса в
48. Каньшина, Б. Банки вынуждены менять стратегию / Б. Каньшина [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http:// http://www.credit.ru/publication/4305.html, дата 07.04.2009.
49. Каньшина, Б. Поможет ли кредитная история заемщикам в период кризиса / Б. Каньшина [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.credit.ru/publication/4250.html, дата 07.04.2009.
50. Объем просрочки по кредитам в банках к 2011 году может вырасти до 10% [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http:// www.rian.ru/crisis_news/20090128/160349538.html, дата 10.04.2009.
51. Просроченная задолженность по банковским кредитам в России стремительно растет [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.akm.ru/rus/comments/2009/march/03/ns_6498.html, дата 10.04.2009.
52. Рейтинг лучших банков на рынке кредитования малого бизнеса в
53. Рейтинг крупнейших банков на рынке кредитования малого и среднего бизнеса в
54. Рейтинг крупнейших банков России по итогам
55. Самиев, П. Рейтинговые агентства в России / П. Самиев [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/editions/article12/756.html, дата 17.04.2009.
56. Официальный сайт ОАО «Альфа-банк» / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.alfabank.ru.
57. Официальный сайт Банка международных расчетов / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.bis.org.
58. Официальный сайт Центрального банка РФ / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru.
59. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru.
60. Официальный сайт рейтингового агентства «Moody’s» / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.moodys.ru.
61. Официальный сайт ОАО АКБ «Росбанк» / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.rosbank.ru.
62. Официальный сайт рейтингового агентства «Standard & Poor’s» / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.standardandpoors.ru.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Сравнительная характеристика внешних источников информации о кредитоспособности заемщика
| Критерий оценки | ЦРК | ЦБДО | Рейтинговые агентства | Кредитные бюро |
| Предпосылки формирования | Необходимость оценки кредитоспособности предприятий | Независимая оценка кредитоспособности с целью дальнейшего предоставления заинтересованным лицам на платной основе | Получение кредитных историй заемщика по ранее осуществленным кредитным сделкам с другими банками | |
| Источник информации | Коммерческие банки | Предприятия Общедоступная информация | Коммерческие банки Предприятия Общедоступная информация | Коммерческие банки |
| Характер получения информации | Регулярный Обязательный | Регулярный Как обязательный, так и необязательный | По мере необходимости В соответствии со спросом со стороны коммерческих банков | По мере совершения кредитных операций |
| Объект информации | Кредитная история | Бухгалтерская отчетность | Бухгалтерская отчетность | Кредитная история |
| Пользователи информации | Центральный банк Коммерческие банки | Центральный банк Коммерческие банки | Коммерческие банки | Коммерческие банки |
| Управление информацией | Центральный банк | Центральный банк | Независимая компания | Независимая компания |
| Цель | Формирование кредитной истории | Формирование ретроспективы отчетности | Присвоение кредитного рейтинга | Формирование кредитной истории |
Источник: [5]
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Методика расчета показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
| Наименование показателя | Строки баланса, используемые в расчете | Нормативное значение показателя | Направление положительной тенденции |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Абсолютные показатели | |||
| Валюта баланса | 300 = 700 | Нет | |
| Постоянные (внеоборотные) активы | 110+120+130+135+140+150+230 | Нет | |
| Текущие (оборотные) активы | 290-230-244 | Нет | |
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 (учитываются также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) | Нет | |
| Затраты в незавершенном производстве | 213 | Нет | |
| Готовая продукция и товары | 214 | Нет | |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 240 | Нет | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | Нет | |
| Собственные средства | 490-244 | Нет | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 460 | Нет | |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | Нет | |
| Непокрытый убыток прошлых лет | 465 | | |
| Непокрытый отчетного года | 475 | | |
| Заемные средства | 590+690 | Нет | |
| Долгосрочные обязательства | 590 | Нет | |
| Краткосрочные кредиты | 610 | Нет | |
| Кредиторская задолженность | 620 | Нет | |
| Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами | 625+626 | Нет | |
| Стоимость имущества | 300-244 | Нет | Ý |
| Чистые активы | (190-252+290-244) – (510+520+610+620+630+650+660) | Нет | Ý |
| Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) | 290-230-244-690 | Нет | Ý |
| Показатели финансовой устойчивости | |||
| Коэффициент платежеспособности (коэффициент собственности) | (490-244)/(700-244) | Не менее 0,5 | Ý |
| Коэффициент автономии | (490-244)/(590+690) | Не менее 1 | Ý |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (490-190)/290 | Не менее 0,1 | Ý |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными средствами | (490-244+590)/(190+230) | Больше 1 | Ý |
ОКОНЧАНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ 2
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Показатели платежеспособности | |||
Коэффициент общей ликвидности | (290-230-244)/(690-640-650) | От 1 до 2 | Ý |
| Коэффициент срочной ликвидности | (250+260+215+241+242+243+214)/(690-640-650) | Не менее 0,7 | Ý |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (250+260)/(690-640-650) | Не менее 0,1 | Ý |
| Анализ прибыльности | |||
| Прибыльность продаж | 050 ф.2 / 010 ф.2 | Нет | Ý |
| Рентабельность всего капитала | [190 ф.2 + ПроцВкл + ПроцНевкл (1 - СтНалПриб)] / [(300-244) Ср / 2], где ПроцВкл – проценты за кредит, включаемые в себестоимость; ПроцНевкл – проценты, не включаемые в себестоимость; СтНалПриб – ставка налога на прибыль; Ср – сумма значений текущего и предыдущего интервалов анализа (затем в формуле делится на 2 для расчета среднего значения). | Нет | Ý |
| Оценка деловой активности предприятия | |||
| Период оборота запасов (в днях) | 211 ср / (020 ф.2 – зарплата) * N/2, где N – заданный интервал анализа, ср – сумма значений текущего и предыдущего интервалов анализа (затем делится на 2 для расчета среднего значения). Показатель «зарплата» водится при наличии информации. | Нет | ß |
| Период оборачиваемости готовой продукции (в днях) | 214 ср / 020 ф.2 * N/2 | Нет | ß |
| Период оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (в днях) | 240 ср / 010 ф.2 * N/2 (при наличии информации корректируется на долю безнадежной дебиторской задолженности) | Нет | ß |
| Период оборота краткосрочной кредиторской задолженности (в днях) | 620 ср. / ((020 + 030 + 040) ф.2 - зарплата)* N/2 | Нет | ß |
| Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности | 240 / 620 | Не менее 1 | |
Источник: [3]
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
Показатели бухгалтерского баланса, используемые при оценке заемщика в АКБ «Росбанк»
| Наименование показателя | Комментарии |
| Валюта баланса | Данный показатель позволяет косвенно определить размер предприятия. При изучении динамики абсолютной величины валюты баланса необходимо определить, за счет какого раздела баланса произошли изменения, а также за счет каких конкретно статей баланса. |
| Стоимость имущества | Необходимо определить, за счет какой группы активов произошло изменение стоимости имущества, носят ли эти изменения позитивный или негативный характер. Например, при анализе необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение стоимости имущества не связано с развитием производственной деятельности. |
| Постоянные (внеоборотные) активы | Анализируется соотношение статей внутри раздела и доля в общей стоимости имущества (всех активов). |
| Текущие (оборотные) активы | Увеличение доли текущих активов в общей стоимости имущества может свидетельствовать как о формировании более мобильной структуры активов, способствующей увеличению оборачиваемости средств предприятия, так и об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей, дочерних организаций и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | Увеличение данной статьи может свидетельствовать о возникновении просроченной дебиторской задолженности и затруднений в расчетах с покупателями, негативным также является наличие дебиторской задолженности в объеме более 25% от общей стоимости оборотных (текущих) активов. |
| Готовая продукция и товары | Увеличение данной статьи может свидетельствовать о затоваривании готовой продукцией и снижении на нее покупательского спроса. |
| Сырье и материалы | Увеличение данной статьи может свидетельствовать о неоправданном накоплении сверхнормативных запасов. |
| Собственные средства | Если произошло существенное увеличение необходимо выяснить за счет чего: переоценки основных фондов, новой эмиссии акций и т.д. |
| Заемные средства | Определяется соотношение заемных и собственных средств предприятия, так как нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности, является признаком финансовой неустойчивости предприятия. Положительная динамика структуры пассивов – увеличение доли собственных средств предприятия. |
| Долгосрочные обязательства | Изучается динамика показателя. |
| Краткосрочные кредиты | Увеличение данной статьи может свидетельствовать о нерациональном использовании предприятием кредитных ресурсов. |
| Кредиторская задолженность | Увеличение данной статьи может свидетельствовать о возникновении трудностей в расчетах с поставщиками. |
ОКОНЧАНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ 3
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами | Изменение данной статьи изучается в динамике и в привязке к изменению объема реализации продукции и рентабельности (прибыльности) продаж. Основная мысль данного исследования заключается в том, что если объем реализации и рентабельность (прибыльность) продаж были стабильны, то сумма задолженности перед бюджетом не должна существенно изменяться. Если же она существенно увеличилась, то это может свидетельствовать о возникновении просроченной задолженности перед бюджетом. |
Стоимость чистых активов | Характеризует часть активов предприятия свободную от всех обязательств предприятия. Положительная динамика – увеличение. |
Величина чистого оборотного капитала (собственные оборотные средства) | Характеризует часть оборотного капитала предприятия, свободную от текущих обязательств предприятия. Не должна быть отрицательной. |
Источник: [1]
