Диплом Финансовая привлекательность предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-24Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
РЕФЕРАТ
Дипломная работа: с. 67, рис. 8, табл. 24, 22 источника, приложения.
ФИНАНСОВЫЙ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, ЛИКВИДНОСТЬ, РЕНТБЕЛЬНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА, ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ
Объектом дипломного исследования является предприятие РУП «Камертон». Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения ее в деятельности предприятием.
При выполнении работы использованы методы: балансовый, индексный, корреляционного и регрессионного анализа, исследования операций.
Основными задачами настоящей дипломной работы являются:
1. Проведение анализа финансовой деятельности предприятия РУП «Камертон».
2. Оценка финансово-экономического состояния предприятия, и оценка финансовых результатов деятельности предприятия РУП «Камертон».
3. Разработка на основе полученных результатов деятельности предприятия мероприятий по повышению эффективности его работы.
4. Оценка эффективности рекомендуемых мероприятий.
Материал в данной дипломной работе изложен по двум направлениям:
- изложение теоретических основ анализа экономической эффективности деятельности предприятия как системы общественных знаний о предмете;
- проведение анализа и оценка эффективности предприятия, состояние деловой активности и рентабельности предприятия РУП «Камертон».
Областью возможного практического применения рекомендаций является производственная деятельность РУП «Камертон».
Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.
____________________
THE ABSTRACT
Degree work: with., fig., tab., a source, the appendix.
THE FINANCIAL AND ECONOMIC ANALYSIS, LIQUIDITY, THE BASIC MEANS, TURNAROUND ACTIVES, THE INVESTMENT PROJECT
Object of degree research is enterprise RUP "Kamerton". The Object of research is the technique of the analysis of financial activity and practice of itsapplication in activity by the enterprise.
At performance of work methods are used: balance, index, correlation and регрессионного the analysis, research of operations.
The primary goals of the present degree work are:
1. Carrying out of the analysis of financial activity of enterprise RUP "Kamerton".
2. An estimation of a financial and economic condition of the enterprise, and an estimation of financial results of activity of enterprise RUP "Kamerton".
3. Development on the basis of the received results of activity of the enterprise of actions on increase of efficiency of its work.
4. An estimation of efficiency of recommended actions.
The material in the given degree work is stated in two directions:
- A statement of theoretical bases of the analysis of economic efficiency of activity of the enterprise as systems of public knowledge of a subject;
- Carrying out of the analysis and an estimation of efficiency of the enterprise, a condition of business activity and profitability of enterprise RUP "Kamerton".
Area of possible practical application of recommendations is industrial activity RUP "Kamerton".
The author of work confirms, that the settlement-analytical material resulted in itcorrectly and objectively reflects a condition of investigated process, and all borrowed of literary and other sources theoretical, methodological and methodical positions and concepts are accompanied by references to their authors.
____________________
Оглавление
Введение …………………………………………………………………………. 5
1. Теоретические основы финансового анализа …………………………... 7
1.1 Понятие, содержание и значение экономического анализа …………... 7
1.2 Основные методы экономического анализа ………………………..… 11
1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия …………………………………………………………..… 16
1.4 Основные факторы повышения эффективности предприятия ……… 22
1.5 Основные показатели рентабельности ……………………………...… 24
2. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности РУП «Камертон» ……………………………………………………………… 28
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия …….. 28
2.2 Оценка производственной деятельности предприятия ……………… 33
2.3 Анализ имущественного положения и капитала РУП «Камертон» … 41
2.4 Анализ финансового состояния и рентабельности РУП «Камертон» …………………………………………………………….. 45
3. Основные пути развития производственно-хозяйственной деятельности предприятия …………………………………………………………..…. 52
3.1 Разработка перспектив для повышения привлекательности предприятия …………………………………………………………….. 52
3.1.1 Инвестиции в основной капитал и источники финансирования …. 58
3.1.2 Перечень инвестиционных проектов ………………………………. 59
3.2 Реструктуризация РУП «Камертон» ………………………………...… 60
Заключение ………………………………………………………………..……. 63
Список использованных источников …………………………………………. 65
Приложения ……………………………………………………………………. 67
Введение
Условия рыночной экономики требуют от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу производственно- хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексной оценки изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес – планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности – это научная база принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обосновывания необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.
Содержание хозяйственной деятельности предприятия состоит в организации производства и реализации товара. В таком качестве может выступать продукция, имеющая натурально-вещественный характер (например, продукция добывающих, обрабатывающих и перерабатывающих отраслей промышленности, сельского хозяйства, строительства); выполнение работ (промышленного характера, монтажных, проектно-изыскательских, геологоразведочных, научно-исследовательских, погрузочно-разгрузочных и пр.); оказание услуг (транспортных, услуг связи, коммунальных, бытовых и др.).
Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.
Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.
Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка производственно-хозяйственной деятельности предприятия, и что данная проблема является в настоящий момент одной из актуальных, что и обуславливает значимость темы дипломной работы.
Анализ финансового состояния предприятия представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, является одним из этапов управления, в ходе которого обосновываются те или иные управленческие решения, и оценивается их экономическая эффективность.
Целью дипломной работы является проведение системного комплексного анализа финансового состояния предприятия на примере РУП «Завод Камертон». Для реализации данной цели в рамках исследования поставлены следующие задачи:
- раскрыть основные теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия;
- сделать анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- разработать мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности РУП «Завод Камертон».
Объектом исследования является РУП «Завод Камертон».
Предметом исследования является оценка экономического состояния РУП «Завод Камертон».
Данная дипломная работа состоит из введения, трех глав, разделённых на подпункты и заключения.
В первой главе работы изучается сущность финансового анализа предприятия, основные методы его организации, приводится система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Вторая глава посвящена анализу производственной деятельности РУП «Завод Камертон», оценке экономических результатов и финансового состояния предприятия.
В третьей главе предметом исследования являются мероприятия, направленные на повышение эффективности хозяйственной деятельности на рассматриваемом предприятии.
Теоретической основой исследования является диалектико-материалистический подход к изучению экономических процессов и явлений. Исследованы труды отечественных и зарубежных экономистов, общенаучные методы исследования, системный подход, анализ и синтез и др. В качестве прикладных использовались математические, статистические, нормативные, балансовые методы и др.
ГЛАВА 1
ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1
Понятие, содержание и значение анализа экономического состояния предприятия
Изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. Сам термин “анализ” происходит от греческого слова “analyzis”, что в переводе означает “разделяю”, “расчленяю”. Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленения явления или предмета на составные его части (элементы) для изучения их как частей целого [14, c.6].
Под анализом в широком плане понимают способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей [14, c.7].
Оценка финансового состояния предприятия предполагает системное комплексное исследование финансового состояния, позволяющее провести всестороннюю оценку финансовой деятельности организации, удовлетворяющую потребностям в информации широкому кругу пользователей, с целью оценки качества его деятельности.
В процессе финансовой оценки можно определить состояние финансового здоровья фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей работе предприятия и обнаружить сильные стороны, на которые субъект хозяйствования может сделать ставку. При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.
Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.
Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия [3, c.7].
Предметом анализа является деятельность конкретных хозяйствующих субъектов любой формы собственности, направленная на удовлетворение общественных потребностей, получение прибыли, изучаемая комплексно с целью объективной оценки эффективности и выявления резервов ее повышения, а также обеспечения устойчивости функционирования анализируемого хозяйствующего субъекта [9, c.7].
Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит фирме, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности фирмы. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельна фирма и какова степень риска потери вклада при ее инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства фирмы или же убедиться в ее стабильности.
Вместе с тем результаты анализа для определенных конкретных целей не могут отразить целостную картину деятельности исследуемой организации. Так, платежеспособность зависит от качества и конкурентоспособности производимых товаров (услуг) и скорости оборота активов; рентабельность определяется финансовой независимостью предприятия; доходность - эффективностью финансовой деятельности в целом. Например, в практике финансового анализа проблема согласования результатов отдельных аспектов финансовой деятельности существует между ликвидностью и доходностью, как показателем эффективности финансовой деятельности. Вложение средств в высоколиквидные активы обычно характеризуется низкой доходностью, и, наоборот, вложение средств в менее ликвидные активы, связанные с большим риском, принесет большую доходность. Таким образом, мы видим, что для оценки финансовой деятельности предприятия необходим комплексный анализ - анализ системы показателей, позволяющий всесторонне оценить результаты финансовой деятельности организации [7, c.12].
Комплексный анализ финансовой деятельности может проводиться с различной степенью детализации. Глубина и качество анализа зависят от объема и достоверности информации, находящейся в распоряжении аналитика. В соответствии с возможностями доступа к информационным ресурсам выделяют два уровня данных - внешние и внутренние.
Внешние данные содержат общедоступную информацию об объекте анализа и представлены пользователям в форме бухгалтерской и статистической отчетности, публикаций в средствах массовой информации; отраслевые обзоры; с некоторой долей условности сюда же можно отнести материалы собрания акционеров, данные информационно-аналитических агентств. Хотя внешние (косвенные) данные иногда не совсем точны и трудно измеримы, они могут оказаться очень важными и полезными [3, c.24].
Внутренние данные представляют собой конфиденциальную информацию служебного характера, циркулирующую в рамках анализируемого объекта. К числу внутренних источников информации относятся данные управленческого (производственного) учета, учетные регистры и аналитические расшифровки финансового учета, хозяйственно-правовая, техническая, нормативно-плановая документация.
В отдельных изданиях, посвященных вопросам финансового анализа присутствует упрощенный подход к пониманию информационной базы финансового анализа, который подразумевает использование в качестве таковой лишь финансовую (бухгалтерскую) отчетность. Подобное ограничение информационной базы данных снижает качество финансового анализа, и не позволяет получить объективную внешнюю оценку эффективности финансовой деятельности организации, так как при этом не учитываются такие важные факторы, как отраслевая принадлежность хозяйствующего субъекта, состояние внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка (при анализе предприятий, созданные в форме открытого акционерного общества).
Для оценки деятельности предприятия можно выделить следующие внешние источники информации:
1. общеэкономическая и политическая информация, которые необходимы для прогнозирования условий внешней среды и их возможного влияния на финансовую деятельность;
2. отраслевая информация;
3. показатели фондового рынка и рынка недвижимости;
4. информация о состоянии рынка капитала;
5. информация, характеризующая интересы собственников хозяйствующего субъекта, из которой можно более точно понять цели деятельности организации: долгосрочное устойчивое функционирование или получение краткосрочной прибыли;
6. информация о ключевых контрагентах и конкурентах;
7. внешнее аудиторское заключение.
При анализе деятельности малого предприятия в списке источников внешней информации "исчезают" блоки о котировках на фондовом рынке, информация об эмитентах и внешнее аудиторское заключение; менее значимыми становятся блоки о внешнеэкономической и политической ситуации [11, c.38].
Информационным стержнем комплексного анализа финансовой деятельности является Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), хотя это нисколько не умаляет значения остальных источников информации. Бухгалтерский баланс позволяет аналитику получить информацию о финансовом и имущественном состоянии организации в прошлом и сделать прогнозы на будущее. Отчет о прибылях и убытках является расшифровкой одного из балансовых показателей - нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) - и позволяет оценить, за счет какой деятельности был получен тот или иной финансовый результат деятельности организации. Отчет о движении капитала содержит информацию, которая позволяет отследить изменение в капитале собственников. Отчет о движении денежных средств важен при анализе ликвидности, так как в этом отчете находится информация о свободных денежных средствах организации.
Анализ начинается с изучения информации, содержащейся в указанных формах отчетности, однако в целях корректности и удобства обработки информации ему предшествует подготовительный этап оценки и преобразования исходных данных. Процедура оценки информации проводится в двух направлениях: выявление арифметической непротиворечивости данных и логический контроль их качества. Целью первого направления оценки информации является проверка количественной взаимоувязки показателей, представленных в документах. Логический контроль данных состоит в проверке информации с точки зрения ее реальности и сопоставимости показателей за различные периоды времени.
Информация, находящаяся в распоряжении аналитика (внешнего), может быть подвергнута им сомнению вследствие ненадежности источника получения этой информации; в таком случае необходимо обратиться к нескольким источникам и сравнить значения показателей. Наиболее объективной следует признать бухгалтерскую информацию, прошедшую аудиторскую проверку, поскольку смысл и назначение последней заключается именно в установлении и подтверждении правильности отражения данных о хозяйственных операциях в учетных регистрах и, прежде всего, в бухгалтерской отчетности. При этом следует обратить внимание на вид аудиторского заключения (безусловно положительное, условно положительное, отрицательное). Для аналитических целей условно положительное заключение сопоставимо с безусловно положительным заключением и, в зависимости от характера выявленных ошибок, может быть приемлемо. Отрицательное аудиторское заключение свидетельствует о недостоверности данных отчетности во всех ее существенных аспектах, а поэтому проводить анализ на основе таких отчетов нецелесообразно, так как финансовое состояние предприятия будет заведомо искажено.
Достоверность информации является, хотя и основополагающим, но не единственным фактором, принимаемым аналитиком во внимание при проведении анализа. Поскольку при оценке финансового положения предприятия анализ показателей проводится за ряд периодов, важно обеспечить методологическую сопоставимость исходных учетных данных. В связи с этим аналитику необходимо ознакомиться с учетной политикой предприятия, которая раскрывается в пояснительной записке к годовому отчету. Очевидно, что изменение практически любого пункта учетной политики в части оценки активов и формирования затрат приведет к структурным изменениям как бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках, а, следовательно, к изменению динамики всех рассчитываемых на их основе показателей. Следует также выяснить, не было ли за анализируемый период изменений в организационной структуре предприятия, поскольку это может существенным образом повлиять на структуру его имущества и капитала. Особое внимание аналитик должен уделить вопросу сопоставимости учетных данных в условиях инфляции.
Другой составляющей подготовительного этапа комплексного анализа является процесс преобразования исходных данных. Речь идет о составлении так называемого аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках. Оценка статей бухгалтерской отчетности и выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансовой деятельности предприятия позволяют получить представление о его финансовом положении на определенную дату - на начало и конец отчетного периода - тогда, как эволюционная природа функционирования предприятия остается скрытой от глаз пользователя. Более глубокий анализ финансового состояния проводится с привлечением дополнительных внеотчетных данных, однако, круг лиц, имеющих возможность работы с такой информацией, весьма ограничен. В результате использования внутренних данных снижается негативное влияние статичности информации отчетности; изучение наряду с количественными (стоимостными) характеристиками качественных характеристик исследуемого объекта повышает качество выносимых аналитиком суждений по поводу экономического благополучия (неблагополучия) предприятия [8, c.82].
Хорошее информационное обеспечение служит залогом корректности и результативности аналитической работы, но не гарантирует полностью достоверность и правильность выводов, сформулированных в процессе анализа. Немаловажную роль в интерпретации информации играет компетентность того лица, кто проводит анализ.
Значение экономического анализа состоит в том, что он является средством выявления и мобилизации резервов повышения эффективности производства, совершенствования управления, планирования и контроля, воспитания бережного отношения к собственности и привлечения широких масс к управлению производством на различных его стадиях [9, c.7].
1.2 Основные методы экономического анализа
Под методом финансового анализа понимается способ системного комплексного органически взаимосвязанного изучения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.
Важной методологической чертой анализа является то, что он способен не только устанавливать причинно-следственные связи, но и давать им количественную характеристику, т.е. обеспечивать измерение влияния факторов на результаты деятельности [14, c.33].
Характерными особенностями метода экономического анализа являются:
§ определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций;
§ установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов (основных и второстепенных), на них влияющих;
§ выявление формы взаимосвязи между факторами;
выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;
§ количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.
Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику экономического анализа.
Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики и математики.
К экономическим методам анализа относят сравнение, группировку, балансовый и графический методы.
Статистические методы включают в себя использование средних и относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный анализ и др.
Математические методы можно разделить на три группы: экономические (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса); методы экономической кибернетики и оптимального программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы исследования операций и принятия решений (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания) [5, c.75].
Анализ тех или иных показателей начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин.
Сравнение – это научный метод познания, в процессе его неизвестное (изучаемое) явление, предметы сопоставляются с уже известными, изучаемыми ранее, с целью определения общих черт либо различий между ними [14, c.46].
Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового; вертикальный сравнительный анализ, используемый для изучения структуры экономических явлений; трендовый анализ, применяемый при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики.
Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:
§ единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;
§ единство периодов времени, за которые производится сравнение;
сопоставимость условий производства;
§ сопоставимость методики исчисления показателей.
Средние величины – исчисляются на основе массовых данных о качественно однородных явлениях. Они помогают определять общие закономерности и тенденции в развитии экономических процессов.
Группировки – используются для исследования зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается однородными показателями и разными значениями (характеристика парка оборудования по срокам ввода в эксплуатацию, по месту эксплуатации, по коэффициенту сменности и т.д.)
Балансовый метод состоит в сравнении, соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к определенному равновесию. Он позволяет выявить в результате новый аналитический (балансирующий) показатель.
Например, при анализе обеспеченности предприятия сырьем сравнивают потребность в сырье, источники покрытия потребности и определяют балансирующий показатель – дефицит или избыток сырья.
Как вспомогательный, балансовый метод используется для проверки результатов расчетов влияния факторов на результативный совокупный показатель. Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна его отклонению от базового значения, то, следовательно, расчеты проведены правильно. Отсутствие равенства свидетельствует о неполном учтете факторов или о допущенных ошибках:
где у – результативный показатель;
x– факторы;
Балансовый метод применяют также для определения размера влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя, если известно влияние остальных факторов:
Графический способ. Графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур.
Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации измерений.
Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к его уровню, взятому в качестве базы сравнения. Статистика называет несколько видов индексов, которые применяются при анализе: агрегатные, арифметические, гармонические и т.д.
Использовав индексные пересчеты и построив временной ряд, характеризующий, например, выпуск промышленной продукции в стоимостном выражении, можно квалифицированно проанализировать явления динамики.
Метод корреляционного и регрессионного анализа широко используется для определения тесноты связи между показателями не находящимися в функциональной зависимости, т.е. связь проявляется не в каждом отдельном случае, а в определенной зависимости.
С помощью корреляции решаются две главные задачи:
§ составляется модель действующих факторов (уравнение регрессии);
§ дается количественная оценка тесноты связей (коэффициент корреляции).
Матричные модели представляют собой схематическое отражение экономического явления или процесса с помощью научной абстракции. Наибольшее распространение здесь получил метод анализа «затраты-выпуск», строящийся по шахматной схеме и позволяющий в наиболее компактной форме представить взаимосвязь затрат и результатов производства.
Математическое программирование – это основное средство решения задач по оптимизации производственно-хозяйственной деятельности.
Метод исследования операций направлен на изучение экономических систем, в том числе производственно-хозяйственной деятельности предприятий, с целью определения такого сочетания структурных взаимосвязанных элементов систем, которое в наибольшей степени позволит определить наилучший экономический показатель из ряда возможных.
Теория игр как раздел исследования операций - это теория математических моделей принятия оптимальных решений в условиях неопределенности или конфликта нескольких сторон, имеющих различные интересы [6, c.56].
Применение данных методов и приемов экономического анализа позволяет повысить научно-экономическую обоснованность бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки; определить эффективность использования трудовых и материальных ресурсов; выявить и измерить внутренние резервы на всех стадиях производственного процесса;
проверить оптимальность управленческих решений.
При финансовой диагностике предприятия необходимо применять принцип разумной достаточности использования методов финансового анализа. Суть принципа чрезвычайно проста – для целей диагностики следует использовать только те показатели, которые являются информационной основой для принятия управленческих решений. Практическая полезность данного принципа очевидна, учитывая то обстоятельство, что на многих предприятиях используется зачастую большое количество финансовых коэффициентов, перечень которых определяет финансовый директор. Основная задача финансового директора указать «слабые места» бизнеса, говоря образно “доложить начальству”, кто и где плохо работает. На этом миссия финансового директора оканчивается, он “умывает руки” до следующего раза. Конечно же, результаты диагностики могут служить основой для поощрения работников, если результаты бизнеса улучшились [10, c.59].
Если говорить о практическом воплощении принципа разумной достаточности, то на основе опыта работы с отечественными предприятиями, достаточно ограничиться набором средств финансовой диагностики, представленном на рисунке 1.1.
Примечание – Источник: [8, с. 53]
Остановимся коротко на содержании каждой из составляющих. Непосредственное использование финансовой отчетности является первым, но не основным шагом, финансовой оценки. Первый этап структурного упорядочивания финансовых данных как раз и состоит в составлении финансовой отчетности, когда финансовые данные организуются по специальным форматам, образующим баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Какие же обобщающие данные можно извлечь непосредственно из финансовых отчетов. Это, во-первых, сумму основных и оборотных средств предприятия, величину его задолженностей и собственного капитала. Далее, отчет о прибыли предоставляет данные по величине операционной и чистой прибыли. И, наконец, результирующие денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности из отчета о движении денежных средств.
Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности является следующей стадией упорядочивания финансовой информации. Его содержание чрезвычайно просто. В горизонтальном анализе сопоставляются (в абсолютном и процентном соотношении) основные статьи баланса, отчета о прибыли и отчета о движении денежных средств. В вертикальном анализе все данные финансовых отчетов представляются в относительном (процентном) выражении.
Данный инструментарий финансовой диагностики иллюстрирует принцип сравнимости. Суть этого принципа состоит в том, что сами по себе финансовые показатели являются бесполезными для принятия решения, если менеджер не сопоставляет их с каким-то другими данными, имеющими отношение к объекту диагностики. Существует два вида показателей для сопоставления:
§ показатели данного предприятия за предшествующие периоды времени,
§ аналогичные показатели других предприятий, принадлежащих той же отрасли, (обычно предприятий-конкурентов).
Что же является методическим заменителем норматива финансового показателя? Традиционно в мировой практике используют «средние по отрасли» значения финансовых показателей. Эти значения оцениваются каждый год на основании фактических результатов деятельности реальных предприятий с учетов отраслевой принадлежности и масштаба деятельности. Если же таких данных нет, или они не сопоставимы, то единственным источником сравнения является значение этого показателя предприятия за прошедший период времени. Наблюдая позитивную (т.е. направленную на улучшение) динамику какого-либо показателя предприятия его руководитель делает выводы о том, что команда работает успешно. В то же время, негативная динамика заставляет искать слабые места деятельности.
Третий инструментарий финансовой диагностики – это традиционный набор финансовых коэффициентов. И вот здесь наступает самая большая неопределенность. Каждый автор книги по финансовому анализу считает своим долгом предложить собственную классификацию финансовых коэффициентов. Следует отметить, что обычно не так уж важно в какой последовательности рассчитывать и анализировать коэффициенты. Важно не упустить какие-либо ключевые показатели и дать им правильную интерпретацию.
1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении [9, c.452].
Бухгалтерская отчетность, как известно, является наиболее унифицированным и общедоступным источником информации для финансового анализа. От ее содержания зависит полнота и объективность оценки финансового состояния предприятия, стабильность хозяйственных связей между субъектами хозяйствования.
В качестве основных критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используются следующие показатели:
§ коэффициент текущей ликвидности;
§ коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами [26].
1. Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами предприятия. Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Минфина, Минэкономики и Минстата РБ от 27.04.2007 № 69/76/52 его рекомендуется рассчитывать следующим образом:
Итог раздела II актива баланса
К1 = ----------------------------------------------------------------------- , (1.3)
Итог раздела IV пассива баланса – стр. 510 – стр. 550
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует, какая часть оборотных активов организации сформирована за счет ее собственных средств. Согласно принятой методике его величина определяется следующим образом:
Итог раздела III пассива + строка 550 – Итог I актива
К2 = -----------------------------------------------------------------------------, (1.4)
Итог раздела II актива баланса
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса организации неудовлетворительной является наличие одновременно следующих условий:
а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение ниже приведенного в таблице 1.1;
б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности предприятия имеет значение ниже нормативного (таблица 1.1).
Таблица 1.1 - Нормативные значения коэффициентов платежеспособности,
дифференцированные по отраслям (подотраслям) народного хозяйства
| № | Наименование отрасли, подотрасли | К1 | К2 | К3 |
| 1 | Промышленность В том числе: | 1,70 | 0,30 | Для всех отраслей (подотраслей) не более 0,85 |
| Топливная | 1,40 | 0,30 | ||
| химическая и нефтехимическая | 1,40 | 0,20 | ||
| машиностроение и металлообработка | 1,30 | 0,20 | ||
| станкостроительная и инструментальная | 1,30 | 0,20 | ||
| тракторное и сельскохозяйств. машиностроение | 1,60 | 0,10 | ||
| средств связи | 1,00 | 0,05 | ||
| строительных материалов | 1,20 | 0,15 | ||
| Легкая | 1,30 | 0,20 | ||
| 2 | Сельское хозяйство | 1,50 | 0,20 | |
| 3 | Транспорт | 1,15 | 0,15 | |
| 4 | Связь В том числе: | 1,10 | 0,15 | |
| почтовая связь | 1,00 | 0,05 | ||
| электро- и радиосвязь | 1,10 | 0,15 | ||
| 5 | Строительство | 1,20 | 0,15 | |
| 6 | Торговля и общественное питание | 1,00 | 0,10 | |
| 7 | Материально-техническое снабжение и сбыт | 1,10 | 0,15 | |
| 8 | Жилищно-коммунальное хозяйство В том числе: | 1,10 | 0,10 | |
| Газоснабжение | 1,01 | 0,30 | ||
| непроизводственные виды бытового обслуживания населения | 1,10 | 0,10 | ||
| 9 | Наука и научное обслуживание | 1,15 | 0,20 | |
| 10 | Прочие | 1,50 | 0,20 |
Примечание – Источник: [28]
Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.
3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Его уровень определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов):
Итог раздела IV пассива баланса – строка 550
К3 = -------------------------------------------------------------------, (1.5)
Валюта баланса
Установив неплатежеспособность организации и неудовлетвори-тельность структуры ее бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации.
При анализе динамики валюты бухгалтерского баланса сопоставляются данные по валюте бухгалтерского баланса (итоговым строкам актива - строка 300 либо пассива - строка 600) на начало и конец отчетного периода. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты бухгалтерского баланса за отчетный период является следствием сокращения организацией хозяйственного оборота.
Проводится анализ причин сокращения хозяйственного оборота (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет организации-учредителя и другие причины).
При анализе увеличения валюты бухгалтерского баланса за отчетный период учитывается влияние переоценки (дооценки) отдельных составляющих бухгалтерского баланса, когда изменение их стоимости не связано с развитием хозяйственной деятельности.
Причины неплатежеспособности организации при расширении хозяйственного оборота являются признаком нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии.
При рассмотрении структуры бухгалтерского баланса в целях обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте бухгалтерского баланса, которая принимается за 100 процентов, определяется как изменение данных показателей в структуре бухгалтерского баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение).
Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса устанавливает одну из причин финансовой неустойчивости организации, приведшей к ее неплатежеспособности (нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности).
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль), и прочие поступления (целевое финансирование, доходы будущих периодов, благотворительные пожертвования и др.) [14, c.504].
Увеличение доли собственных средств за счет одного из перечисленных источников способствует финансовой устойчивости организации. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств организации и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.
При исследовании краткосрочных обязательств организации проводится анализ структуры и тенденций изменения краткосрочных обязательств: краткосрочных кредитов и займов; кредиторской задолженности, в том числе перед поставщиками и подрядчиками, перед покупателями и заказчиками, по оплате труда, по расчетам с персоналом, по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению, разных кредиторов, по прочей кредиторской задолженности; задолженности перед учредителями; прочих видов обязательств.
Увеличение доли заемных средств в источниках образования активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков, перераспределения (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.
Составляется перечень кредиторов организации с указанием полного названия кредитора, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей задолженности организации. Анализируется наличие (рост) просроченной задолженности организации перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению.
Для определения доли просроченных финансовых обязательств в активах организации рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.
4. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4), характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.
КП + ДП
К4 = ----------------------------, (1.6)
ВБ
где КП – краткосрочная просроченная кредиторская задолженность;
ДП - долгосрочная просроченная кредиторская задолженность;
ВБ –валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 600).
При изменении активов организации анализируются их структура, участие в производственном процессе, ликвидность.
К легко ликвидным активам организации относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги. К наиболее трудно реализуемым активам - основные средства, находящиеся на балансе организации, и нематериальные активы.
Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2 [25].
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) рассчитывается как отношение суммы денежных средств и финансовых вложений к обязательствам за вычетом долгосрочных кредитов и займов и резервов предстоящих расходов:
строка 250 + строка 260
Кабсл = -------------------------------------------------------------------, (1.7)
Итог раздела IV пассива - строка 510 - строка 550
Изменение структуры активов организации в сторону увеличения оборотных средств рассматривается как:
§ формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
§ отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации, дочерних организаций и прочих дебиторов;
§ сокращение производственной базы;
§ искажение реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и так далее.
Проводится анализ причин изменения структуры активов, отдельных разделов и статей бухгалтерского баланса, запрашивается у организации дополнительная информация.
При анализе внеоборотных активов организации учитываются изменение их удельного веса вследствие воздействия внешних факторов (порядок их учета, инфляция), абсолютных показателей за отчетный период (строка 110), движение основных средств (выбытие, ввод в действие новых основных средств) на основании данных раздела 1 формы 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
При анализе раздела I актива бухгалтерского баланса рассматриваются тенденции изменения вложений во внеоборотные активы (строка 140), в том числе незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке (данные активы не участвуют в производственном обороте, увеличение их доли негативно влияет на результативность финансовой и хозяйственной деятельности организации).
Наличие вложений во внеоборотные активы указывает на инвестиционную направленность вложений организации. При признании организации неплатежеспособной изучаются портфель и ликвидность инвестиционных ценных бумаг организации, представленные займы, вклады, эффективность отвлечения средств организации на данные вложения.
При анализе оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств как отношение выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг (строка 010 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках») к средней стоимости оборотных активов организации (строка 290 бухгалтерского баланса, сумма граф 3 и 4, деленная на 2). Уменьшение коэффициента, рассчитанного за отчетный период, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным за предыдущий отчетный период, показывает замедление оборота оборотных средств.
Анализируются тенденции изменения запасов и затрат, включая сырье, материалы и другие активы, незавершенное производство, расходы на реализацию, готовую продукцию и товары для реализации, товары отгруженные, выполненные этапы по незавершенным работам, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты; налогов по приобретенным активам; дебиторской задолженности; расчетов с учредителями; денежных средств; финансовых вложений, прочих оборотных активов.
Увеличение удельного веса запасов и затрат показывает:
§ наращивание производственного потенциала организации;
§ стремление за счет вложений в производственные запасы и затраты защитить денежные активы организации от обесценивания;
§ нерациональность выбранной хозяйственной стратегии.
Рост дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, разными дебиторами и кредиторами показывает, что данная организация использует товарные ссуды для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация делится с ними частью своего дохода и берет кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, является одним из этапов управления, в ходе которого обосновываются те или иные управленческие решения и оценивается их экономическая эффективность.
Основной целью анализа финансового состояния предприятия для всех пользователей (внешних и внутренних) является оценка положения предприятия на рынке, его финансово-хозяйственной деятельности и эффективности управления, а также выявление ключевых проблем предприятия и оптимальных путей их решения.
1.4 Основные факторы повышения эффективности предприятия
Важнейшие факторы, оказывающие влияние на повышение эффективности производства товаров и услуг, можно сгруппировать на внутренние, зависящие от деятельности персонала предприятия, и внешние, не зависящие от работы предприятия.
Не зависят от предприятий правила экономического поведения, разрабатываемые органами власти, и показатели оценки эффективности функционирования предприятия, принятые собственником имущества. Так, количество налогов, налоговая база и размер налогообложения устанавливаются законодательной и контролируются исполнительной властью. Широкий перечень налогов и завышенный уровень налогообложения, сложность учета и расчета налогооблагаемой базы, частая смена нормативной информации затрудняют работу предприятий и являются неблагоприятными факторами для национальных и иностранных инвесторов. Уменьшение налогового давления со стороны государства способствует расширению предпринимательства.
Исходные позиции собственника имущества по стимулированию повышения эффективности предприятия заложены в контракте, который заключается с директором. В контракте должны быть сформулированы критерии оценки экономической эффективности, соответствующие экономической теории и практике рыночной экономики. При высоком удельном весе предприятий государственной формы собственности и отсутствии четких критериев оценки эффективности деятельности их руководителей вряд ли можно рассчитывать на повышение эффективности использования имущества этой части субъектов хозяйствования.
Большую роль в управлении эффективностью играет система бухгалтерского учета. В директивной экономике она имела свою специфику по сравнению с рыночной экономикой. Иностранные инвесторы вынуждены вести двойную финансовую отчетность: одну – по правилам принимающей страны, другую – по методологии международной системы бухгалтерского учета. Часто возникала ситуация, когда по первому балансу предприятия финансовый год заканчивался с прибылью, по второму – с убытком.
Факторы повышения эффективности, зависящие от персонала предприятия, включают:
- применение инноваций для развития предприятия;
- рациональное использование имущества;
- увеличение объема производства;
- стимулирование персонала.
Инновации и объекты интеллектуальной собственности дают эксклюзивные конкурентные преимущества субъекту хозяйствования. Поскольку развитие науки и практики не имеет предела, важное значение приобретает создание на предприятий инновационного климата, способствующего постоянному поиску новых технологий производства продуктов и способов управления.
Имущество предприятия, оплаченное собственником и приобретенное за счет заемных средств, должно рационально использоваться. Простои оборудования, незагруженные производственные площади, неиспользованные объекты промышленной собственности, упущенная выгода, излишние запасы незавершенного производства и готовой продукции, неоплаченные счета поставщиков, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения без дохода, замороженные средства в материальносырьевых запасах и излишние денежные средства на счетах предприятия – вот неполная группировка направлений анализа рационального использования имущества. Четкая система учета движения имущества в натуральном и стоимостном выражении, анализ его полезности дают большую информацию для эффективного управления капиталом предприятия.
Увеличение объема производства всегда обеспечивает снижение
условно-постоянных текущих затрат на единицу продукции. Относительная экономия издержек дает реальный рост прибыли и эффективности предприятия. В противном случае – сокращение объема производства в связи с трудностью реализации, как правило, ведет к увеличению условно-постоянных затрат и себестоимости товара в целом по субъекту хозяйствования. Поэтому ежегодный прирост объема производства – необходимое условие эффективности предприятия.
Все перечисленные и другие факторы повышения эффективности предприятия реализуются персоналом. От четкой системы стимулирования всех категорий работников за конечные результаты работы зависит успех предприятия [16, с.142].
1.5 Рентабельность производства
Чтобы определить уровень эффективности работы предприятия, полученную им прибыль необходимо сопоставить с соответствующими затратами.
Во-первых, затраты могут рассматриваться как текущие издержки предприятия - себестоимость продукции (работ, услуг). Здесь возможны различные варианты определения текущих издержек и прибыли, используемых при расчетах.
Во-вторых, затраты могут быть приняты как авансированная стоимость (авансированный капитал) для обеспечения производственной, финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом также возможны различные варианты определения, расчета авансированной стоимости и определения прибыли, принимаемой для расчетов.
Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность. В наиболее широком смысле рентабельность означает прибыльность или доходность:
- производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);
- предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;
- отраслей экономики.
Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность – это относительный показатель, отражающий уровень доходности и измеряемый как коэффициент или в процентах.
Многообразие вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливает наличие значительного количества ее показателей.
Для расчета уровня доходности предприятия все показатели рентабельности могут быть объединены в следующие группы:
1. Показатели, рассчитываемые, для оценки доходности деятельности предприятия в целом. Методика их расчета основана на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, Себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе).
2. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности продукции, а также используемых ресурсов производства и затрат. Методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли предприятия, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат - себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д.
Наиболее распространенными показателями в практике отечественных предприятий являются:
- рентабельность продукции – определяется как отношение прибыли предприятия (прибыли от реализации продукции или чистой прибыли) к себестоимости продукции (изготовленной, товарной или реализованной);
- рентабельность изделия – определяется как отношение прибыли, закладываемой в цену изделия, к себестоимости изделия;
- рентабельность оборота – рассчитывается как частное от деления величины чистой прибыли на объем реализованной продукции.
Кроме того, предприятие может использовать и ряд других показателей рентабельности для характеристики уровня доходности своих активов, ресурсов и продукции.
Рентабельность производства (Рпр) определяется по формуле:
Рпр = Пп / (ОПФ + НОС)
где Пп – прибыль предприятия, руб.;
ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;
НОС – нормируемые оборотные средства, руб.
Рентабельность реализованной продукции (Рп) определяется по формуле:
Рп = Пкв / КВ
где Пкв – годовой прирост прибыли в результате реализации капитальных вложений; KB - капитальные вложения, руб.
Рентабельность оборота (Ро) определяется по формуле:
Pо = Пп / В
где В – выручка от реализации продукции, руб.
Рентабельность текущих активов (Рта) определяется по формуле:
Pта = Пч / ТА
где Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, руб.;
ТА – средняя величина текущих активов, руб.
Рентабельность собственного капитала (Рск) определяется по формуле:
Рск = Пч / СК100%, (1.15)
где СК – величина собственного капитала на определенную дату (средняя за период), руб.
Рентабельность изделия (Ри) определяется по формуле:
Ри = Пед / С
где Пед – прибыль на единицу изделия, руб.;
С – себестоимость изделия, руб.
Рентабельность инвестированного капитала (Рик) определяется по формуле:
Рик = Пп / ИК
где ИК – средний инвестированный капитал, руб.
Рентабельность основных фондов (Роф) определяется по формуле:
Роф = Пп / ОФ
где ОФ – стоимость основных фондов, руб.
Рентабельность заемных средств (Рзс) определяется по формуле:
Рзс = Пзс / ЗС
где Пзс – плата за пользование заемными средствами, руб.;
ЗС – средства, привлеченные на заемной основе (долгосрочные и краткосрочные) на определенную дату (средняя величина), руб.
Рентабельность активов (Pа) определяется до формуле:
Ра = Пч / СА
где СА – средняя величина активов, руб.
Рентабельность совокупных вложений капитала (Рсвк) определяется по формуле:
Рсвк = (Рзс + Пч / ИК)
где Рзс – расходы, связанные с привлечением средств на заемной основе, руб.;
ИК – величина совокупного используемого капитала на определенную дату (средняя величина), руб.
Рентабельность инвестиции (Ри) определяется по формуле:
Ри = Пп / В – КО
где В – величина валюты баланса на определенную дату (средняя за период), руб.;
КО – величина краткосрочных обязательств на определенную дату (средняя за период), руб.
Рентабельность товарной продукции (Ртп) определяется по формуле:
Ртп = Пп / Стп
где Cтп – себестоимость товарной продукции, руб.
Для расчета рентабельности отраслей экономики в расчет принимается общая сумма прибыли, полученная предприятиями, объединениями, другими хозрасчетными формированиями, входящими в соответствующую отрасль экономики. На уровень рентабельности отрасли будут оказывать влияние наличие в ней низко рентабельных и убыточных предприятий.
Для того чтобы предприятие могло эффективно осуществлять свою деятельность и развиваться, необходима четкая стратегия его развития, а также стратегия финансирования данного развития (собственные и заемные источники).
В основе стратегии развития лежит стратегия роста прибыли. Она формируется на базе:
- данных анализа использования прибыли в прошлых периодах (ретроспективный анализ);
- оценки потребности прибыли на текущий период и в перспективе;
- принятых управленческих решений о стратегии развития предприятия (данные решения реализуются в конкретных инвестиционных проектах).
Резервы роста прибыли – это неиспользуемые возможности предприятия, возможность уменьшения издержек производства и реализации продукции.
При определении потребности предприятия в прибыли принимается во внимание необходимость осуществления из прибыли первоочередных платежей, вытекающих из финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
- налога на недвижимость;
- процентов по банковскому инвестиционному кредиту;
- возвращаемой части кредита банку;
- возвращаемой части коммерческого кредита (для приобретения основных фондов) и т. д.
Максимальная потребность в прибыли определяется на основе учета экономических интересов собственника и трудового коллектива предприятия [21, с.652].
ГЛАВА 2
ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РУП «ЗАВОД КАМЕРТОН»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Республиканское унитарное производственное предприятие «Завод Камертон» организовано в соответствии с приказом Министерства электронной промышленности СССР от 29 июня 1979 года №399-ДСП, как завод комплектующих элементов для наручных электронных часов.
Предприятие действует в соответствии с Уставом и Положениями законодательства Республики Беларусь.
РУП "Завод Камертон" входит в научно-производственное объединение "Интеграл".
Земельный участок промышленной площадки -
РУП "Завод Камертон" является одним из крупнейших предприятий отрасли Республики Беларусь и СНГ в области электронной промышленности и единственным крупным производителем кремниевых пластин на территории Беларуси.
В настоящее время РУП "Завод Камертон" представляет собой 4 специализированных производства:
– производство электронных изделий и комплектующих;
– производство пластин монокристаллического кремния;
–производство обеспечения основного производства инструментом и оснасткой;
– производство по выпуску теплоэнергии и обеспечению основного производства другими энергоносителями.
Основными направлениями деятельности предприятия являются:
– разработка, производство и сбыт электронных изделий, товаров народного потребления, нестандартного оборудования и другой продукции, пользующейся спросом в Республике Беларусь и за ее пределами;
– издательские и рекламно-информационные услуги;
– коммерческая торговля и посредническая деятельность;
– внешнеэкономическая деятельность;
– проектирование и строительство объектов производственно-технического, социального и культурного назначения.
За годы развития завода создана мощная производственно-техническая база, широкая социальная сфера. Мощности по выпуску пластин составили 880 тыс. шт. в год, по выпуску наручных электронных часов до 1600 тыс. шт. в год. Построена столовая на 400 посадочных мест, 2 общежития. Одной из особенностей предприятия является наличие котельной, 80% мощностей которой используется другими потребителями, в том числе на отопление жилых домов.
За годы существования завода проводилась неоднократно реструктуризация предприятия, с целью адаптации производства к сложившейся экономической ситуации.
Предметом деятельности предприятия является производство продукции и оказание услуг. Предприятие создано с целью осуществления хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Приведем основные показатели экономической деятельности работы предприятия за 2006-2008 гг. в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Основные экономические показатели работы предприятия
| Показатели | Годы | Отклонение 2008 от | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | |
| Выручка от реализации, млн.руб. | 6067 | 8521 | 10577 | +2454 | +2056 |
| Себестоимость реализованной продукции, млн.руб | 5819 | 7876 | 10335 | +2057 | +2459 |
| Прибыль от реализации продукции, млн.руб | 238 | 635 | 232 | +397 | -403 |
| Уровень рентабельности реализованной продукции, % | 4,1 | 7,5 | 2,6 | +3,4 | -4,9 |
Примечание - Источник: собственная разработка
Изучив основные экономические показатели работы РУП «Завод Камертон» видна тенденция роста выручки от реализации продукции в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 4510 млн.руб. За анализируемый период увеличилась себестоимость продукции, однако ее размер превышает выручку от реализации продукции, что отрицательно сказывается на конечном финансовом результате. Прибыль от реализации продукции увеличилась в 2006 году на 397 млн. руб. по сравнению с 2007 годом, и уменьшилась на 403 млн.руб. по сравнению с 2008 годом. Это обусловлено выпуском новых видов товарной продукции и выходом на новые рынки сбыта.
За данный период наблюдается снижение уровня рентабельности реализованной продукции, в 2008 году данный показатель составил 2,6, это говорит об ухудшении экономического положения РУП «Завод Камертон».
На результаты предприятия отрицательно влияют условия, в которые поставлено предприятие. Согласно Положения о внутрифирменной кооперации предприятие в 2006 году поставило продукции по внутрифирменной кооперации на сумму 2923 млн.руб., получило материалов и комплектации на сумму 2255 млн.руб., разница - 668 млн.руб. должна быть отгружена с прибылью согласно Положению о внутрифирменной кооперации, Кроме всего прочего около 90% полученной продукции не является продукцией предприятий НПО "Интеграл", это материал (кремний) поставляемый предприятию из-за нехватки собственных оборотных средств. Цена поставляемого кремния очень дорогая, что сказывается на цене пластины. Пластина, выпускаемая предприятием, неконкурентоспособна с другими аналогичными предприятиями по цене, поэтому цены у предприятия жестко ограничены. Таким образом, кремниевое производство работает на условиях существования, а не развития.
Отрицательно на размере прибыли предприятия сказываются и непроизводительные расходы, а именно вынужденные потери от простоев, источником покрытия этих расходов является себестоимость. Так, за 2006 год их размер составил 43 млн.руб.
Непроизводительные расходы, источником покрытия которых является прибыль, составили 2,0 млн.руб. Это потери от списания безнадежной дебиторской задолженности, которая значительно перекрывается прибылью от списания кредиторской задолженности.
В процессе анализа финансовых результатов предприятия изучим состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику. При изучении динамики прибыли учитываются инфляционные факторы изменения ее суммы. Данные анализа представим в таблице 2.2 и на рисунке 2.1.
Таблица 2.2 – Анализ состава, динамики прибыли предприятия
| Показатель | 2006 | 2007 | 2008 | Откл. + - | |||
| Млн. руб. | Уд.вес % | Млн. руб. | Уд.вес % | Млн. руб. | Уд.вес % | ||
| Прибыль (убыток) от реализации | -293 | 0 | 238 | 61,2 | 635 | 59,6 | +928 |
| Прибыль (убыток) от операц. доходов и расходов | -49 | 0 | 151 | 38,8 | 430 | 40,4 | +479 |
| Прибыль (убыток) от внереализ. доходов и расходов | 487 | 100 | -230 | 0 | -241 | 0 | +246 |
| Прибыль (убыток) за отчетный период | 145 | 100% | 159 | 100% | 824 | 100% | +679 |
| Налоги и сборы, платежи и расходы, производимые из прибыли | 145 | 188 | 359 | +214 | |||
| Прибыль (убыток) к распределению | 0 | -29 | 3 | +3 | |||
Примечание - Источник: собственная разработка
Рисунок 2.1 – Динамика прибыли РУП «Завод Камертон», млн.руб.
Примечание - Источник: собственная разработка
Улучшение результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия, стабилизация финансового положения предприятия обусловлена рядом мер государственной поддержки. Так, согласно Указу Президента РБ от 17.10.2005г. № 483 «О развитии радиоэлектронной промышленности» и оказания финансовой помощи юридическим лицам, входящим в состав научно-производственного объединения «Интеграл» РУП «Завод Камертон» было оказано финансовой помощи. Полученные средства были использованы на пополнение собственных оборотных средств. На основании Указа Президента РБ от 13.01.2006г. № 27 «О реструктуризации задолженности и некоторых мерах по финансовому оздоровлению убыточных государственных организаций» была предоставлена отсрочка погашения задолженности по налогам, электрической и тепловой энергии. Предоставленные меры государственной поддержки позволили предприятию своевременно оплачивать текущие платежи по налогам, энергоносителям, выполнить доведенный уровень показателей.
За 2008 год чистая прибыль по РУП «Завод Камертон» составила 35 млн. руб., прибыль от реализации 232 млн.руб. Рентабельность товарной продукции за 2008 год составила 6,6%, реализованной продукции 2,6%, а за 2007 год соответственно 4,3% и 7,5%. По сравнению с прошлым годом рентабельность ТП увеличилась на 2,3%, а реализованной снизилась – на 4,9%. Показатели приведены в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Финансовые результаты деятельности предприятия
| Наименование показателей | ед.изм | 2007 | 2008 | Откл. +- |
| | | год | год | |
| Объем производства продукции в факт.ценах отчетного года | млн руб | 8 521 | 10 577 | +2056 |
| Себестоимость товарной продукции | млн руб | 8 168 | 9 919 | +1751 |
| | | | | |
| Прибыль от товарной продукции | млн руб | 353 | 658 | +305 |
| Рентабельность товарной продукции | % | 4,3 | 6,6 | +2.3 |
| в том числе пластин | % | 2,7 | -0,8 | -3,5 |
| часов | % | -54,4 | -13,6 | -40,8 |
| теплоэнергии | % | 8,4 | 13,7 | +5,3 |
| Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | млн руб | 10 804 | 10 783 | -21 |
| Затраты на производство и сбыт реализованной продукции | млн руб | 8 460 | 8 948 | +488 |
| Прибыль от реализации продукции | млн руб | 635 | 232 | -403 |
| Рентабельность реализованной продукции | % | 7,5 | 2,6 | -4,9 |
Примечание - Источник: собственная разработка
В целях сокращения издержек производства и реализации, упорядочения численности управленческого и вспомогательного персонала, сокращения излишних звеньев в управлении на предприятии осуществлены меры по оптимизации численности работающих под имеющиеся объемы производства. (Таблица 2.4).
Списочная численность работников предприятия по состоянию на 01.01.2008г. составляла 451 человек, а на 01.01.2009г. составила 448 человек, т.е. уменьшилась на конец года на 3 человека.
Коэффициент текучести кадров за 2008 год составил 10,5%, что ниже уровня прошлого года на 1,2%.
Опираясь на данные таблиц 2.3, 2.4 можно сказать, что в отчетном году объём производства продукции вырос на 2056 млн. руб, а среднесписочная численность работающих уменьшилась на 20 человек, следовательно увеличилась производительность труда на 6418 тыс. руб., что означает экономию совокупного труда, расходуемого на производство продукции, уменьшение всего материализованного в продукте рабочего времени.
Таблица 2.4 – Трудовые ресурсы
| № п/п | Наименование позиций | Единица измерения | 2007 отчет | 2008 отчет | Откл. + - |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Среднесписочная численность работающих - всего | чел. | 439 | 419 | -20 |
| 2 | в том числе ППП | чел. | 413 | 391 | -22 |
| 3 | Удельный вес среднесписочной численности ППП в среднесписочной численности работников | % | 94,1 | 93,3 | -0,8 |
| 4 | Численность работников аппарата управления | чел. | 57 | 62 | +5 |
| 5 | Удельный вес численности аппарата управления в среднесписочной численности работающих | % | 13,0 | 14,8 | +1,8 |
| 6 | Удельный вес основных рабочих в общей численности ППП | % | 36,3 | 32,2 | -4,1 |
| 7 | Производительность труда | тыс. руб. | 20632 | 27050 | +6418 |
| 8 | Темп роста производительности труда в сопоставимых условиях | % | 118,1 | 115,3 | -2,8 |
| 9 | Доля прироста продукции за счет повышения производительности труда % | % | 100 | 100 | 0 |
| 10 | Среднемесячная заработная плата работающих за последний месяц соответствующего периода | тыс. руб. | 522,1 | 660,8 | +138,7 |
| 11 | Среднемесячная заработная плата работающих за год | тыс. руб. | 416,0 | 536,2 | +120,2 |
| 12 | Среднемесячная заработная плата ППП за последний месяц соответствующего периода | тыс. руб. | 537,3 | 680,7 | +143,4 |
| 13 | Среднемесячная заработная плата ППП за год | тыс. руб. | 421,5 | 548,6 | +127,1 |
| 14 | Фонд з/платы без выплат из прибыли | млн. руб. | 2172,7 | 2640,6 | +467,9 |
| 15 | Выплаты из прибыли, включаемые в фонд з/платы | млн. руб. | 27,4 | 96,1 | +68,7 |
| 16 | Итого фонд заработной платы | млн. руб. | 2200,1 | 2736,7 | +536,6 |
| | в том числе: | | | | |
| 17 | В счет выплаты заработной платы, реализовано продукции работникам предприятия | млн. руб. | 89,0 | 70,8 | -18,2 |
| 18 | в том числе в % к оплаченной выручке | % | 0,8 | 0,7 | -0,1 |
| 19 | В счет заработной платы в столовых, находящихся на балансе предприятия, реализовано питание | млн. руб. | 26,4 | 35,6 | +9,2 |
| 20 | в том числе в % к оплаченной выручке предприятия | % | 0,2 | 0,3 | +0,1 |
| 21 | Фонд зарплаты ППП | млн. руб. | 2094,3 | 2592,3 | +498 |
| | из него: | | | | |
| 22 | Рабочих | млн. руб. | 1054,4 | 1239,6 | +185,2 |
| 23 | Выплаты из прибыли ППП, включаемые в фонд з/платы | млн. руб. | 26,1 | 90,6 | +64,5 |
| 24 | Удельный вес выплат из прибыли, включаемых в фонд з/платы, в прибыли, оставшейся после налогообложения | % | 5,9 | 19,3 | +13,4 |
| 25 | Удельный вес выплат из прибыли ППП, включаемых в фонд з/платы, в прибыли, оставшейся после налогообложения | % | 5,6 | 18,2 | +12,6 |
| | Удельный вес заработной платы в: | | | | |
| 26 | затратах на производство и реализацию продукции промышл.предприятия | % | 26,6 | 29,0 | +2,4 |
| 27 | объеме производства продукции промышленного предприятия | % | 24,6 | 24,5 | -0,1 |
Примечание - Источник: собственная разработка
2.2. Оценка производственной деятельности предприятия.
По мере укрепления производственной базы, пополнения научно-производственного потенциала завод перешел к выпуску более сложной и наукоемкой продукции: шагомер электронный, детские электронные игрушки, дозиметр, настольные часы с функцией термометра, часы – секундомер электронные, шагомер – эргометр электронный, часы настольные электронные со световым сигналом, часы настенные электронные со светодиодным индикатором.
С 1982 года начался выпуск пластин монокристаллического кремния и в настоящее время предприятие является основным производителем пластин монокристаллического кремния в Республике Беларусь. За годы развития предприятия освоен выпуск кремниевых пластин диаметром до
За годы развития завода создана мощная производственно-техническая база, широкая социальная сфера. Мощности по выпуску пластин составили 880 тыс. шт. в год, по выпуску наручных электронных часов до 1600 тыс. шт. в год. Построена столовая на 400 посадочных мест, 2 общежития. Одной из особенностей предприятия является наличие котельной, 80% мощностей которой используется другими потребителями, в том числе на отопление жилых домов.
За годы существования завода проводилась неоднократно реструктуризация предприятия, с целью адаптации производства к сложившейся экономической ситуации.
Производственные мощности позволяют по мере необходимости увеличивать выпуск основных видов продукции (Таблица 2.5):
Таблица 2.5 – Производственные мощности РУП «Завод Камертон»
| Наименование изделий | 2008 год Мощность тыс шт | Факт.выпуск тыс.шт. | % исп.мощн. |
| НЭЧ | 1400 | 68.257 | 4.8 |
| ИАДУЦ | | | |
| Шагомер | 40 | 1.5 | 3.7 |
| Ремень | 700 | 11.202 | 1.6 |
| Браслет | | | |
| ЧТЭ | 5 | 0 | |
| ЧСЭ | 15 | 10,801 | 2.02 |
| Пластины Кремниевые | | | |
| D | | | |
| D | 525 | 183.7464 | 35 |
| D | 40 | 4.855 | 12.13 |
Примечание. Источник: данные РУП «Завод Камертон»
На РУП "Завод Камертон" в 2008 году коэффициент использования мощностей остается невысоким и равен 19%.
Материально-техническое обеспечение – это своевременное обеспечение производства сырьем, материалами, топливом, комплектующими, оборудованием и т.д. Материально-техническое обеспечение осуществляется на основе товарно-денежных отношений, получившей название коммерческой деятельности. Эта деятельность начинается с определения текущей потребности в материалах, комплектующих и др. В ходе этой работы предприятие устанавливает хозяйственные связи с поставщиками, заключает с ними договора на поставку продукции, совершает различные акты купли-продажи; организует контроль за их поступлением, приемку и хранение на своих складах. Важное значение имеет коммерческий подход работников при решении всех вопросов обеспечения производства материальными ресурсами. Они должны учитывать уровень цен, по которым продаются товары, соотношение между спросом и предложением, размер наценок, а также выбирать наиболее экономичную форму товародвижения, снижать транспортные и складские расходы.
Основными перспективами обеспечения производства являются:
- наличие прямой коммерческой связи между производителем и потребителем;
- установление на рынке гибких цен на различные виды товаров, наличие по каждому виду товаров достаточного числа альтернативных производителей;
- возможности свободного выхода на основных производителей Дальнего и Ближнего зарубежья;
- переход на использование давальческого сырья;
- открытие годовых заказов на поставку материалов и комплектующих;
- закупка наиболее экономичных видов материалов, вовлечение в оборот промышленных отходов и вторичного сырья.
При выборе поставщика материала и комплектующих определяющим является:
- характеристика поставляемого материала;
- экономически выгодная цена;
- производственная мощность поставщика;
- место расположения поставщика.
Сведения о поставщиках сырья и материалов РУП "Завод Камертон" представлены в приложении А.
Порядок расчетов с поставщиками за поставленную продукцию производится согласно договорам на поставку, где оговариваются цена и условия оплаты. Это может быть: либо перечисление денежных средств на расчетный счет, либо проведение взаимозачета.
Потребность в материально–сырьевых ресурсах определяется в соответствии с производственной программой для основного и вспомогательного производства. Основными данными для определения потребности являются нормы расхода необходимых материалов.
За 2008 год выпущено товарной продукции на сумму млн. руб. Темп роста товарной продукции по сравнению с прошлым годом составил 109,1%, при плане 107,1%.
За 2008 год сложилась следующая структура товарной продукции (таблица 2.6). В сравнении с прошлым годом структура значительно изменилась.
Таблица 2.6 - Структура товарной продукции РУП "Завод Камертон"
| Наименование | 2007 год | 2008 год | Откл.+- | ||||
| Кол-во, шт. | ТП, млн. руб. | % | Кол-во, шт. | ТП, млн. руб. | % | | |
| Часы | 56 516 | 393,2 | 4,6 | 68 267 | 1 345,5 | 12,7 | 8,1 |
| Столик»Малышка» | 143 | 80,2 | 0,9 | 122 | 48,6 | 0,5 | -0,5 |
| ЧСЭ | 8 756 | 121,3 | 1,4 | 303 | 6,4 | 0,1 | -1,4 |
| Шагомеры | 8 119 | 108,3 | 1,3 | 1 500 | 28,8 | 0,3 | -1,0 |
| Пластины | 195 319 | 4215,8 | 49,5 | 215 586 | 3949,0 | 37,3 | -12,1 |
| Теплоэнергия | 34 627 | 2 576,7 | 30,2 | 33 607 | 3 583,5 | 33,9 | 3,6 |
| Часы офисные | 182 | 54,4 | 0,6 | 0 | 0 | 0,0 | -0,6 |
| Прочие | | | 11,4 | | | 15,3 | 3,9 |
| Итого ТП | | 8 521 | 100,0 | | 10 576,6 | 100,0 | 0,0 |
| в т.ч. ТНП | | 2 608,6 | 30,6 | | 2 808,1 | 26,6 | -4,1 |
Примечание. Источник: данные РУП «Завод Камертон»
Как видно из таблицы 2.6 основное изменение структуры прошло по основным видам продукции. Значительно снизилась доля товаров народного потребления в общем объеме товара на 4,1%, часов – на 8,1%. Незначительно снизилась доля теплоэнергии 3,6% и увеличился удельный вес производства пластин – на 12,3% . По часовому производству за 2008 год наблюдается увеличение объемов на 952,3 млн.руб.
Отрицательно также действует на сбыт данного вида продукции и подписанное соглашение с 01.01.2005г. по взиманию налога на добавленную стоимость по стране назначения. Это усугубляет положение со сбытом электронных изделий в РФ. Большая часть потребителей в РФ не готова к уплате НДС по месту регистрации в налоговых органах.
В 2008 году предприятие перешло на выпуск электронных наручных часов серии «Лидер», а также наращивало объемы по выпуску вновь освоенных изделий, таких как, многофункциональный столик «Малышка», ЧЭН-02 с таймерами и других изделий, что обеспечило рост объемов выпуска товаров народного потребления. Приоритетным направлением в производстве товаров народного потребления в 2008 году являлся выпуск настенных кварцевых часов (ЧНК). С целью повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции на предприятии активно ведется работа по освоение новых видов товаров народного потребления, по улучшению дизайна внешних оформлений.
На предприятии постоянно ведется работа по поиску потребителей на Украине и расширению рынков сбыта в РФ. Но все принимаемые меры не позволили выполнить прогнозный показатель по ТНП. За 2008 год объем по ТНП составил 2808 млн. руб., темп роста - 107,1% , при плане – 107%.
Структура ТНП в 2008 году изменилась, уменьшилась доля пластин на 25,5% и увеличилась доля ЭНЧ на 33,1%.
С целью повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции на предприятии ведутся работы по освоению новых видов продукции, расширению номенклатуры и улучшению качества.
В 2008 году предприятие продолжает работать на давальческом сырье. Было выпущено продукции из давальческого сырья на сумму 120 млн. руб., получено давальческого сырья на сумму 387 млн. руб. Основной причиной работы предприятия на давальческом сырье является нехватка оборотных средств и необходимость некоторых предприятий выпуска продукции из их сырья.
В 2008 году было отгружено продукции на сумму 11655 млн. руб., в том числе в страны СНГ - 401,9 млн. руб., что составляет 3,4% от всей отгруженной продукции. В РБ отгружено 11253,9 млн. руб., что составляет 96,5% от все отгрузки. Анализируя основную продукцию по всем видам видно, что 73,2% часов было отгружено в РБ, РБ так же является основным потребителем пластин – 91,3%. (таблица 2.7).
Таблица 2.7 - Отгрузка по основным видам продукции
| Наименование | Ед изм. | Всего | в том числе | | ||
| РБ | СНГ | в т.ч. Россия | ||||
| Часы | шт млн.р. | 96464 1090,8 | 70544 767,8 | 25922 323,0 | 25922 323,0 | |
| Пластины | шт. млн.р. | 224543 4655,1 | 204932 4576,2 | 19611 78,9 | 19611 78,9 | |
| Теплоэнергия | млн.р. | 4365,9 | 4365,9 | - | - | |
| Прочая | млн.руб. | 1544 | 1544 | - | - | |
| Всего | млн.руб. | 11655,8 | 11253,9 | 401,9 | 401,9 | |
Примечание. Источник: данные РУП «Завод Камертон»
Основными потребителями продукции производственно-технического направления в 2008 году являются предприятия НПО "Интеграл". Предприятие работает с ними согласно Положению о внутрифирменной кооперации. А так же:
- г.Минск универмаг «Беларусь»
- г.Минск ОАО ГУМ
- г.Лунинец магазин «Радуга»
- г.Слоним ОАО «Культтовары»
- г.Гомель универмаг «Гомель»
- г.Минск ОАО ЦУМ
- г.Минск УП «Милосердие»
- г.Минск ЧТУП «Климком»
- г.Минск ООО «Эливия»
- г.Гродно ТД «Неман»
- г.Москва ЗАО «Мединтехинвест»
- г.Москва ООО «Старт 21 век»
- г. Москва ООО «СтэлКом»
- г.Киров «Калибр-плюс»
Пластины:
- г.Минск УП «Завод полупроводниковых приборов»
- г.Москва ООО «Оникс»
- г.Молодечно ОАО «Электромодуль»
- г.Пинск Совместное бел-амер. Предприятие «Камсил»
- г.Минск ООО «Неврида»
- г.Борисов ООО «Позитронсервис»
Тепловая энергия:
- промышленные предприятия
- ЖКХ, ЖСК и частный сектор.
Потребителями товаров народного потребления являются рынки РБ и рынки РФ. Предприятие сбывает свою продукцию через торговую и дилерскую сеть. Тепловую энергию предприятие сбывает промышленным предприятиям, ЖКХ, ЖСК и частному сектору. Основанием для сбыта являются договора.
Темп роста по экспорту составил 84,6 % , при плановом директивном показателе -116,5 %. Основной причиной невыполнения директивного показателя по темпу роста экспорта является проблема со сбытом электронных изделий, так как основную долю экспорта 96,5% занимают электронные изделия.
Снижение экспорта по пластины монокристаллического кремния связано с качеством, не соответствующим требованиям международных стандартов SEMI. Реализация инвестиционного проекта «Развитие производства пластин монокристаллического кремния по требованиям субмикронной технологии» позволит решить проблему качества пластин, нарастить экспортный потенциал и решить проблему импортозамещения.
Отрицательно также действует на экспорт продукции и подписанное соглашение с 01.01.2005 г. по взиманию налога на добавленную стоимость по стране назначения. Это еще более усугубляет положение со сбытом электронных изделий в РФ. Большая часть потребителей в РФ не готова к уплате НДС по месту регистрации в налоговых органах.
С целью повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции на предприятии ведутся работы по освоению новых видов продукции, расширению номенклатуры и улучшению качества. В 2008 году предприятие, уменьшая выпуск электронных наручных часов, наращивало объемы по выпуску приборов для определения механических величин (это секундомеры и шагомеры) и настенных офисных часов.
На предприятии постоянно ведется работа по поиску потребителей на Украине и расширению рынков сбыта в РФ. Но все принимаемые меры не позволили выполнить прогнозный показатель по экспорту.
Темп роста по импорту составил 1300,3%, при плановом директивном показателе – 1494,3%. Высокий темп роста импорта обусловлен закупкой технологического оборудования на сумму 6 714 тыс.долларов США для реализации инвестпроекта «Субмикрон-П».
За 2008 год сложилось отрицательное сальдо по экспорту-импорту – 6 657,9 тыс. долл. США.
Основные показатели внешэкономической деятельности представлены в приложении П и Р.
Инновационной деятельностью на предприятии занимаются специалисты отделов главного конструктора (6 человек) и главного технолога (11 человек), в т.ч. разработкой новой продукции занимаются конструктора и технологи в количестве 14 человек.
Результатом научно-технической деятельности в 2008 году на РУП «Завод Камертон» является разработка и внедрение в серийное производство технологического процесса реставрации пластин монокристаллического кремния и постановка на производство новых видов продукции:
§ Часы офисные электронные со светодиодным индикатором ЧЭС-02;
§ Наручные электронные часы «Интеграл ЧН-02» в корпусе СЕКН 301116.090;
§ 10 новых модификаций внешних оформлений ЭНЧ;
§ Пластины монокристаллического кремния Ø100мм СП3 со шлифовано-травленной обратной стороной ф. «МЕМС»;
§ Изделия производственно-технического назначения: пластина защитная ЛИФБ-01.00.010 и груз КБЮЖ.715111.044.
Затраты на проведение НИОКР в 2008 году составили 81 млн. рублей, в том числе по источникам финансирования:
§ Инновационный фонд Министерства промышленности РБ – 20 млн. рублей;
§ Собственные средства – 61млн. рублей.
Вычислительным центром РУП «Завод Камертон» эксплуатируется 1 ЭВМ «Электроника 79», в обслуживании также находятся 76 единиц ПЭВМ разных типов, сервер – 2 единицы, одна графическая станция. Имеется 11 выходов в сеть INTERNET.
На РУП «Завод Камертон» разработана и внедрена автоматизированная система управления предприятием, что позволило расширить область локальной вычислительной сети предприятия и довести количество АРМ до 45 пользователей.
При проектировании новых видов продукции в ОГК используются следующие пакеты программ:AutoCAD; PRO/Engineer; CoreI DRAW; PHOTO-PAINT; P-CAD;
На РУП «Завод Камертон» имеется испытательный центр и создан экспериментальный участок.
С целью увеличения номенклатуры ТНП на 2009 год запланировано проведение работ по разработке и освоению следующих изделий бытовой электроники:
-наручные электронные часы с трехстрочным индикатором на базе ИМС «Динамика 22»;
-шагомер эргометр электронный в новом корпусе;
-настольные электронные часы термометр с джойстиком;
-часы секундомер электронные ЧСЭ-02.
Наряду с освоением товаров народного потребления, запланировано выполнение работ по освоению изделий промышленной электроники.
По кремниевому производству на 2009 год планируется освоение пластин монокристаллического кремния по требованиям спецификаций заказчика.
Объекты промышленной собственности в производстве новой продукции не использовались.
Выпуск пластин монокристаллического кремния Æ150, освоенных в рамках Государственной программы импортозамещения в 2008 году составил 6132 штуки на сумму 87 млн. рублей.
С целью расширения ассортимента выпускаемых изделий проводятся работы в рамках договора с НТЦ ЭТ № 20/12/06 «Изготовление изделий промышленной электроники». В 2008 году на РУП «Завод Камертон» были изготовлены: джойстик, корпус к периферийному блоку САУ-В, корпус модуля управления ЭМУ-1 для систем автоматического управления вентиляционно-отопительным оборудованием птичников на 27 млн. рублей.
В 2008 году введена в эксплуатацию ванна титановая щелочного травления, насос глубинный ЭЦВ 8-25-110, теплообменник КПВХ-С, выполнены работы по установке датчика РR-28/0-160 КП на котел ДМВР 10/13, осуществлен капитальный ремонт станков для обработки кремниевых пластин Ю1М1.244, проведена работа по упрочнению производственного корпуса. Приобретена и находится в монтаже установка контроля отклонений от плоскостности полупроводниковых пластин ЭМ-6319Т. С целью внедрения на котельной РУП «Завод Камертон» когенерационной установки были проведены инженерно-геологические изыскания. Выполнены работы по внедрению в производство новой продукции. Проведена экспертиза инвестиционного проекта «Субмикрон»
Общая сумма затрат на выполнение вышеназванных работ в 2008 году составила 450 млн. рублей, в том числе по источникам финансирования:
- амортизационный фонд - 8 млн. рублей;
- инновационный фонд - 24 млн. рублей;
- субсидии по Указу 483 - 75 млн. рублей;
- бюджет (приказ ГКНТ 296) - 278 млн. рублей;
- собственные средства - 65 млн. рублей.
С целью обеспечения выполнения плановых показателей развития РУП «Завод Камертон» разработана научно-техническая программа качества. Подготовлено 27 актов внедрения мероприятий.
Сертифицировано 35 моделей изделий электронной техники в национальной системе сертификации РБ и ГОСТ Р. Доля сертифицированной продукции в удельном весе от общего объема производства составляет 17,8%.
Уровень дефектности по основным видам продукции у потребителей: ЧСЭ-01 – 1,7%, ШЭЭ-02М – 1,5%, ЭНЧ – 2,2%, ПМК – 0%.
Потери от брака по предприятию составили 173600 рублей.
Составлен один акт о браке на виновных на сумму 173600 рублей.
Затраты на гарантийный ремонт составили 60 млн. рублей.
На предприятии имеется бюро по техническому обслуживанию выпускаемой продукции. Заключены договора на гарантийное обслуживание с ОАО «Рембыттехника» г. Пинск, ПК «Рембыттехника» г. Минск, фирмой «Эльф» г. Витебск, ИП Галуц Галина Николаевна г. Белоозерск, ИП Пономаренко Сергей Петрович г. Глубокое. Проводится гарантийное обслуживание продукции на площадях РУП «Завод Камертон» службой бюро технического обслуживания (БТО). Подготовлен проект договора на техническое обслуживание с предприятием «Интегралсервис» г.Минск.
2.3. Анализ имущественного положения и капитала
РУП «Камертон»
Доходы и платежеспособность предприятия во многом определяется управленческими решениями и конкретными действиями по инвестированию денежных средств в текущую деятельность, выбору источников их финансирования, а также тем, насколько быстро они возвращаются. Чтобы понять причину изменения финансовых результатов, нужно проанализировать источники средств и направление их использования в динамике, а также необходимо понять механизм движения финансовых средств как внутри предприятия, так и между предприятием и его внешней средой.
Динамику изменения финансовых связей можно проследить на аналитическом балансе (Приложение Г). Данные этой таблицы отражают структуру инвестированных средств в текущую деятельность предприятия.
Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств проанализируем структуру пассива баланса предприятия, данные представим в таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Структура капитала предприятия
| Наименование показателей | 01.01.2007 | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Откл. +- | |||
| млн.руб. | уд.вес % | млн.руб | уд.вес % | млн.руб | уд.вес % | ||
| Собственный капитал | 13857 | 82,2 | 16871 | 84,1 | 17048 | 84,3 | +2,1 |
| уставный фонд | 56 | 0,4 | 56 | 0,1 | 56 | 0,3 | -0,1 |
| добавочный фонд | 13273 | 95,8 | 16118 | 95,5 | 16118 | 94 | -1,8 |
| непокрытый убыток | -20 | -0,1 | -14 | -0,1 | -14 | -0,08 | -0,02 |
| целевое финансирование | 662 | 4,8 | 886 | 5,3 | 886 | 5,6 | +0,8 |
| Доходы и расходы | -114 | -0,8 | -175 | -1,0 | 2 | 0,02 | -0,78 |
| Заемный капитал | 2997 | 17,8 | 3197 | 15,9 | 3197 | 15,7 | -2,1 |
| краткосрочные кредиты и займы | 731 | 24,4 | 1026 | 32,1 | 1026 | 32 | +7,6 |
| кредиторская задолженность | 2266 | 75,6 | 2171 | 67,9 | 2171 | 68 | -7,6 |
| расчеты с поставщиками | 502 | 16,8 | 500 | 15,6 | 500 | 23 | +6,2 |
| расчеты по зарплате | 146 | 4,9 | 161 | 5,0 | 161 | 7,4 | +2,5 |
| расчеты по налогам и сборам | 808 | 27,0 | 1286 | 40,2 | 1286 | 59 | +32 |
| расчеты по соц. страхованию | 97 | 3,2 | 66 | 2,1 | 66 | 3 | -0,2 |
| расчеты с дебиторами и кредиторами | 713 | 23,8 | 158 | 4,9 | 158 | 7,6 | -16,2 |
| ИТОГО ПАССИВОВ | 16854 | 100,0 | 20068 | 100,0 | 20245 | 100,0 | |
Примечание - Источник: собственная разработка
На 01.01.2009 г. общая сумма средств РУП «Завод Камертон» составляет 20245 млн. р., по состоянию на 01.01
Величина собственного капитала за анализируемый период увеличилась на 3191 млн. руб. Доля собственного капитала на конец анализируемого периода в структуре пассивов увеличилась и составила 84,3% .
Источником собственных средств предприятия является добавочный фонд, размер которого на 01.01.2007 года составил 13273 млн. руб. и за отчетный период увеличился на 2845 млн.руб. Удельный вес добавочного капитала в структуре собственных средств предприятия на конец анализируемого периода составил 94%. Добавочный фонд РУП «Завод Камертон» образован за счет переоценки основных средств и характеризует прирост стоимости его имущества без возникновения у предприятия каких-либо обязательств перед третьими лицами. Однако увеличение размера добавочного капитала не связано с развитием производственной деятельности анализируемого предприятия.
Объем заемного капитала за анализируемый период увеличился на 200 млн. руб., что составляет 6,2%. Доля заемного капитала на конец анализируемого периода в структуре пассивов уменьшилась на 0,2% и составила 15,7% .
Анализ пассива баланса показывает, что предприятие зарабатывает недостаточно собственных оборотных средств и текущая деятельность финансируется краткосрочными заемными средствами, величина краткосрочных кредитов на 01.01.2007 г. составляла 731 млн. руб. и 1026 млн. руб. на 01.01.2009 г.
В структуре заемных средств доля кредиторской задолженности составляет по состоянию на 01.01.2009 г. 68%. Размер задолженности по налогам и сборам увеличился за 2008 год на 32% и составил 1286 млн. руб.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Данные для анализа активов РУП «Завод Камертон» представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9 – Структура имущества предприятия
| Наименование показателей | 01.01.2007 | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Откл. + - | |||
| млн. руб. | уд.вес% | млн. руб. | уд.вес% | млн. руб. | уд.вес% | ||
| Внеоборотные активы: | 12638 | 75 | 15268 | 76,1 | 15268 | 75,4 | +0,4 |
| собственные основные средства | 12415 | 98,2 | 14724 | 96,4 | 14724 | 96,4 | -1,8 |
| вложения в долгосрочные активы | 221 | 1,7 | 542 | 3,5 | 542 | 3,6 | +1,9 |
| прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| нематериальные активы | 2 | 0 | 2 | 0 | 2 | 0 | 0 |
| Оборотные активы: | 4216 | 25 | 4800 | 23,9 | 4977 | 24,6 | -0,4 |
| производственные запасы | 1347 | 31,9 | 1820 | 37,9 | 1997 | 40,1 | +8,2 |
| налоги по пробрет. ценностям | 81 | 1,9 | 90 | 1,9 | 90 | 1,8 | -0,1 |
| готовая продукция | 1353 | 32,1 | 1275 | 26,6 | 1275 | 25,6 | -6,5 |
| товары отгруженные | 361 | 8,6 | 616 | 12,8 | 616 | 12,4 | +3,8 |
| дебиторская задолженность | 322 | 7,6 | 221 | 4,6 | 221 | 4,4 | -3,2 |
| финансовые вложения | 750 | 17,8 | 750 | 15,6 | 750 | 15,1 | -2,7 |
| платежные средства | 2 | 0 | 28 | 0,6 | 28 | 0,6 | 0,6 |
| ИТОГО АКТИВОВ: | 16854 | 100 | 20068 | 100 | 20245 | 100 | |
Примечание - Источник: собственная разработка
Активы предприятия характеризуются следующим образом: по состоянию на 01.01.2009 г. во внеоборотных активах размещено 15268 млн. р. или 75,4 % капитала предприятия; 4699 млн. р. или 24,6 % в оборотных активах. По состоянию на 01.01.2008 г. размер внеоборотных активов составлял 15268 млн. р., оборотных активов – 4800 млн. р. По состоянию на 01.01.2007 г. размер внеоборотных активов составлял 12638 млн. р., оборотных активов – 4216 млн. р. Таким образом, в конце анализируемого периода структура имущества РУП «Завод Камертон» характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 75,0 % на начало и 75,4 % на конец анализируемого периода.
Структура оборотных активов РУП «Завод Камертон» представлена на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 – Структура оборотных активов РУП «Завод Камертон»
Примечание - Источник: собственная разработка
По состоянию на 01.01.2009 г. наибольший удельный вес в оборотных активах занимают производственные запасы, остатки готовой продукции и товары отгруженные. Размер остатков денежных средств на расчетном, валютном и специальных счетах, кассе незначителен и их недостаточно для того, чтобы предприятие могло рассчитаться по своим обязательствам.
Таким образом, излишние запасы готовой продукции предприятия замораживают средства, повышают потребность предприятия в кредитах, приводят к росту кредиторской задолженности предприятия. Ликвидация излишних запасов материалов и готовой продукции высвободит средства для финансирования расширения производства и перехода на идеальную стратегию финансирования оборотных средств.
Табл. 2.10 - Показатели деловой активности
| Показатели | Алгоритм расчета | 2007 | 2008 | Откл + - |
| Выручка | | 10804 | 10783 | -21 |
| Затраты на производство и сбыт | | 8168 | 9919 | +1751 |
| Оборачиваемость всего капитала - скорость оборота капитала | Выручка в продажных ценах/капитал | 0,64 | 0,53 | -0,11 |
| - время оборачиваемости, дни | Средн. ст-ть капитала / однодневную выручку в продажн.ценах | 517 | 607,3 | +90,3 |
| Оборачиваемость собственного капитала - скорость оборота капитала | Выручка в продажных ценах/капитал | 0,8 | 0,6 | -0,2 |
| - время оборачиваемости, дни | Средн. ст-ть капитала / однодневную выручку в продажн. ценах | 517 | 607,3 | +90,3 |
| Оборачиваемость заемного капитала - скорость оборота капитала | Выручка в продажных ценах/капитал | 3,6 | 3,4 | -0,2 |
| - время оборачиваемости, дни | Средн. ст-ть капитала / однодневную выручку в продажн.ценах | 517 | 607,3 | +90,3 |
| Оборачиваемость запасов - частота оборачиваемости запасов, раз | Выручка в покупных ценах/запасы | 6 | 5,4 | -0,6 |
| - время оборачиваемости, дни | Средн. ст-ть запасов / однодневную выручку в покупн.ценах | 68,9 | 77,2 | +8,3 |
| Оборачиваемость оборотных средств - частота оборотов, раз | Выручка в продажных ценах/ОС | 0,7 | 0,7 | 0 |
| - среднее время оборачиваемости оборотных средств, дни | Средн. ст-ть ОС / однодневную выручку в продажн.ценах | 452 | 513,5 | +61,5 |
| Оборачиваемость всей дебиторской задолженности - среднее время платежей клиентов, дни | Средн. ст-ть ДЗ / однодневную выручку в покупных. ценах | 11,8 | 55,8 | +44 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности - среднее время оборачиваемости кредиторской задолженности, дни | Средн. ст-ть КЗ / однодневную выручку в продажн. ценах | 74 | 75 | +1 |
Примечание - Источник: собственная разработка
Из таблицы 2.10 видно, что коэффициент оборачиваемости всего капитала с финансовой точки зрения определяет скорость оборота капитала, а с экономической точки зрения – активность денежных средств, которыми рискует товаропроизводитель, в нашем случает данный показатель означает бездействие средств, которые необходимо вложить в другие более надежные источники дохода. Коэффициент оборачиваемости запасов в 2008 году по сравнению с 2007 году снизился на 0,6, что ведет к росту времени производства и обращения, оказывая отрицательный эффект на результаты деятельности предприятия. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 2008 году по сравнению с 2007 годом, что увеличивает риск выплаты взятых предприятием кредитов. По отношению к РУП «Камертон» среднее время платежей клиентов выросло в 5 раз, что означает резкое ухудшение платежной дисциплины на предприятии.
Само предприятие выплачивает свои долги в среднем через 74-75 дней, что тоже не является хорошим показателем, но такая отсрочка платежа выгодна РУП «Камертон».
2.4. Анализ финансового состояния и рентабельности
РУП «Камертон»
Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной работы предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими организациями, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Для оценки финансового состояния предприятия за 2008-2009 годы рассчитаем следующие показатели:
§ коэффициент текущей ликвидности;
§ коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
§ коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.
Результаты анализа финансового состояния РУП «Завод Камертон» представим в таблице 2.11.
Таблица 2.11 – Анализ финансового состояния предприятия за 2006-2008 гг.
| № п/п | Наименование показателей | Норма | На 01.01.2006 | На 01.01.2007 | На 01.01.2008 | Откл. + - 2006-2008 |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | 1 не меньше | 1,3 | 1,3 | 1,5 | +0,8 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,3 не менее | 0,3 | 0,4 | 0,3 | 0 |
| 3 | Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | 0,85 не более | 0,2 | 0,2 | 0,3 | +0,1 |
| 4 | Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности предприятия | 1 не менее | 1,3 | 1,5 | 2,7 | +1,4 |
Примечание - Источник: собственная разработка
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.
На 01.01.2006 году у анализируемого предприятия коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения (1), что свидетельствует о достаточной способности предприятия погашать текущие долги и обязательства за счет текущих активов. На 01.01.2007 году значение коэффициента не изменилось. На рисунке 2.3 представлена динамика коэффициента текущей ликвидности предприятия за 2006-2008 годы.
Рисунок 2.3 – Изменение коэффициента текущей ликвидности РУП «Завод Камертон»
Примечание - Источник: собственная разработка
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,3. В нашем примере обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами не снизилась и составляет 0,3. Это говорит о том, что оборотные активы предприятия сформированы в основном за счет привлеченных средств, но угрозы потери независимости нет. Представим на рисунке 2.4 динамику коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия за 2006-2008 годы.
Рисунок 2.4 – Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами РУП «Завод Камертон»
Примечание - Источник: собственная разработка
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность, организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Значение этого коэффициента не должно превышать 0.85, т.е. если величина обязательств организации превышает 85% общей стоимости ее активов, организация признается неплатежеспособной. На РУП «Завод Камертон» коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в течение 2006-2008 годов не превышал 0,85. т.е. предприятие в состоянии рассчитаться по своим финансовым обязательствам.
На рисунке 2.5 представлена динамика коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами предприятия за 2006-2008 годы.
Рисунок 2.5 – Изменение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами РУП «Завод Камертон»
Примечание - Источник: собственная разработка
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течении определяемого периода. За анализируемый период 2006-2008 гг. мы видим, что у предприятия растет реальная возможность платежеспособности. Если сравнить 2006 год с 2008 годом то можно увидеть увеличение платежеспособности в два раза.
На рисунке 2.6 представлена динамика коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности предприятия.
Рисунок 2.6 – Изменение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности РУП «Завод Камертон»
Примечание - Источник: собственная разработка
В табл. 2.12 рассмотрим показатели ликвидности имущества и обязательств за 2008 год.
Таблица 2.12 – Показатели ликвидности имущества и обязательств за
| Группы имущества по ликвидации | На начало года | На конец года | Откл. + - | ||
| тыс.р. | в % к итогу | тыс.р. | в % к итогу | ||
| Первокласные ликв.средства А1 (стр.250 + 260) | 778 | 3,5 | 2144 | 8 | +1366 |
| Легкореализуемые активы А2 (стр. 240 + 215+216) | 1891 | 8,8 | 1974 | 7,4 | +83 |
| Среднереал.активы А3 (211+212+213+ 214+ 217+ 218+220 +230) | 3573 | 16,6 | 5653 | 21,1 | +2080 |
| Неликвидные активы А4 (стр.190) | 15268 | 71,1 | 17021 | 63,5 | +1753 |
| ИТОГО: | 21510 | 100% | 26792 | 100% | +5282 |
| Группы обязательств | На начало года | На конец года | Откл. + - | ||
| тыс.р. | в % к итогу | тыс.р. | в % к итогу | ||
| Наиболее срочные обязательства П1 (стр.730) | 2046 | 12 | 2266 | 13,4 | +220 |
| Краткосрочные пассивы П2 (стр. 710) | 930 | 5,4 | 731 | 4,3 | -199 |
| Долгосрочные пассивы П3 (стр.720) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Пост пассивы П4 (стр. 590) | 14119 | 82,6 | 13971 | 82,3 | -148 |
| ИТОГО: | 17095 | 100% | 16968 | 100% | -127 |
Примечание - Источник: собственная разработка
Из четырех существующих неравенств не соблюдается первое, отражающее наличие первоклассных активов для погашения срочных долгов. В тоже время на конец года практически удалось выйти на равенство А1 – П1 R благодаря приросту денежных средств на расчетные счета.
Доходы и платежеспособность предприятия во многом определяется управленческими решениями и конкретными действиями по инвестированию денежных средств в текущую деятельность, выбору источников их финансирования, а также тем, насколько быстро они возвращаются. Чтобы понять причину изменения финансовых результатов, нужно проанализировать источники средств и направление их использования в динамике, а также необходимо понять механизм движения финансовых средств как внутри предприятия, так и между предприятием и его внешней средой.
Динамику изменения финансовых связей можно проследить на аналитическом балансе (Приложение Г). Данные этой таблицы отражают структуру инвестированных средств в текущую деятельность предприятия.
На 01.01.2009 г. общая сумма средств РУП «Завод Камертон» составляет 17048 млн. р., по состоянию на 01.01
Активы предприятия характеризуются следующим образом: по состоянию на 01.01.2009 г. во внеоборотных активах размещено 15268 млн. р.; 4997 млн. р. в оборотных активах. По состоянию на 01.01.2008 г. размер внеоборотных активов составлял 15268 млн. р., оборотных активов – 4800 млн. р. По состоянию на 01.01.2007 г. размер внеоборотных активов составлял 12638 млн. р., оборотных активов – 4216 млн. р. Таким образом, за 3 года доля внеоборотных активов, и доля оборотных активов увеличились.
Представим графически результаты анализа состава активов и пассивов РУП «Завод Камертон» на рисунках 2.7.
Рисунок 2.7 – Графическое представление состава активов предприятия за 2007 год
Анализ пассива баланса показывает, что предприятие зарабатывает недостаточно собственных оборотных средств и текущая деятельность финансируется краткосрочными заемными средствами, величина краткосрочных кредитов на 01.01.2007 г. составляла 731 млн. руб. и 1026 млн. руб. на 01.01.2009 г.
Таким образом, излишние запасы готовой продукции предприятия замораживают средства, повышают потребность предприятия в кредитах, приводят к росту кредиторской задолженности предприятия. Ликвидация излишних запасов материалов и готовой продукции высвободит средства для финансирования расширения производства и перехода на идеальную стратегию финансирования оборотных средств.
Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 2.13.
Таблица 2.13 — Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Откл. + - |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,84 | 0,82 | 0,84 | 0 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,19 | 1,22 | 1,23 | +1,04 |
| Коэффициент финансового левериджа | 0,19 | 0,21 | 0,24 | +0,05 |
Примечание – Источник: собственная разработка
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств и, как правило, он должен быть больше 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту финансовой независимости. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации.
Табл. 2.14 – Показатели платежеспособности предприятия
| Показатели | Алгоритм расчета | На н.г. | На к.г. | Откл. | Норма- тив |
| Коэффициент собственности | Стр. 490/600 | 0,84 | 0,73 | -0,11 | >0,6 |
| Коэффициент заемных средств | Стр. 590/600 | 0,16 | 0,27 | +0,11 | <0,4 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Стр.590/490 | 0,18 | 0,38 | +0,2 | <0,6 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | Стр.490-190/490 | 0,10 | 0,12 | +0,02 | 0,2-0,5 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами | Стр.490-190/290 | 0,36 | 0,24 | -0,12 | >0,1 |
| Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств | Стр.190/490 | 0,89 | 0,88 | -0,01 | 0,5-0,8 |
| Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества | (Стр.211+212+213)/ 300 | 0,09 | 0,09 | 0 | >0,5 |
| Коэффициент устойчивости экономического роста | (ПЧ-ДА)/СК | 0,03 | 0,0005 | -0,03 | |
| Коэффициент чистой выручки | ПЧ+А/В | 1,03 | 0,98 | -0,05 | |
Примечание – Источник: собственная разработка
Показатели платежеспособности характеризуют способность предприятия своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Коэффициент собственности характеризует соотношение интересов собственников предприятия и владельцев акций, заимодавцев и кредиторов. В нашем случае коэффициент собственности 0,73 значительно превышает коэффициент заемных средств 0,27, что позволяет обеспечить стабильную структуру источников средств (капитала). Именно такой структуре отдают предпочтения инвесторы и кредиторы. В целом по показателям платежеспособности предприятия можно сделать вывод, что не смотря на высокую обеспеченность собственными средствами, финансовая устойчивость и коэффициент чистой выручки на конец года снизились, что оказывает негативное влияние на экономическую деятельность предприятия в целом.
ГЛАВА 3
ОСНОВНЫЕ ПУТИ РАЗВИТИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Разработка перспектив для повышения
привлекательности предприятия
Управление деятельностью предприятия или его отдельными участками заключается в сознательном принятии решений для реализации намеченных целей. Только с помощью обоснованных организационных, плановых, контрольных и других рациональных управленческих действий можно достичь положительного эффекта.
Мировое производство бытовых часов перешагнуло миллиардный рубеж. Доля наручных часов составляет до 70%. Продолжается увеличение производства кварцевых часов. Сохраняется тенденция снижения выпуска механических часов на общем фоне увеличения объемов выпуска наручных часов в мире.
Что касается пластин, то по прогнозу руководителей западноевропейской программы Joint European Submicrin Silicon Program (Jessi) мировое производство полупроводниковых приборов к
В Беларуси кроме РУП «Завод Камертон» кремниевые подложки производит РУП "Завод Транзистор” г. Минск. Он работает в основном на собственные нужды. Учитывая, что рост потребления кремниевых подложек в год составляет 10-12%, у предприятия есть возможность наращивать объемы ежегодно, при условии улучшения качества и освоении больших диаметров пластин.
Анализ рынков сбыта продукции, выпускаемой на РУП «Завод Камертон» определяет объемы производства и продаж. На сегодняшний день складские запасы превышают доведенный норматив вышестоящей организацией и составляют 2,6 вместо 1,4. Рассматривая остатки готовой продукции в разрезе по видам продукции видно, что 60 % в остатках занимают электронные изделия. В 2007 году у предприятия были проблемы с реализацией часов и производством пластин, это видно по структуре товарной продукции и по структуре остатков.
Для успешного осуществления задач по насыщению внутреннего рынка пластинами нужного количества и качества, тем самым, сберегая валюту страны, и возможности выхода на внешние рубежи, таким образом, приобретая валюту для страны, необходимо в первую очередь обеспечить качество выпускаемых пластин-подложек по всем направлениям на уровне требований стандартов SEMI.
По результатам маркетинговых исследований, изучения внешних и внутренних рынков и возможностей предприятия, с целью максимальной загрузки имеющихся мощностей и внедрения в производство новых видов продукции, технологии на основе новых технических решений основными направлениями развития РУП «Завод Камертон» на 2008 год являются:
- Освоение пластин монокристаллического кремния с более высокими техническими параметрами по требованиям субмикронной технологии. Выпуск пластин-подложек диаметром до
– Расширение номенклатуры товаров народного потребления в результате перехода на унифицированную ИМС «Динамика 22» и электронный блок аналогично серии ЭНЧ «Криница», а также улучшение дизайна ранее освоенных изделий. Выпуск часов с применением микросхем нового поколения позволит обеспечить конкурентоспособную для часового производства цену и обеспечить жизнеспособность на зарубежных рынках.
- Модернизация коммуникаций энергоносителей и тепловых сетей.
Основной целью деятельности РУП «Завод Камертон» является выпуск продукции, соответствующей требованиям потребителя, конкурентоспособной на рынке и обеспечивающей экономическую стабильность.
В 2008 году произошло увеличение банковских кредитов в 2,9 раза с 5 047,0 млн.руб. на 01.01.2008г. до 14 411,0 млн.руб. на 01.01.2009г.
В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 09 июля 2007 года № 314 «О производстве пластин монокристаллического кремния» и Постановлением Совета Министров от 19.09.2007 года № 1188 «О реализации отдельных положений Указа Президента Республики Беларусь от 09 июля 2007 года № 314» в 2007 году 05.10.2007г. РУП «Завод Камертон» заключил кредитный договор № 302-90031/07 с ОАО «БПС-Банк» наоткрытие кредитной линии под гарантию Правительства Республики Беларусь на общую сумму 5 407 317 Евро.
Министерство финансов от имени Правительства Республики Беларусь, оформив гарантию Правительства Республики Беларусь от 08.10.2007года №Г/1188/1197 и от 03.05.2008года №Г/1188/1598, взяло на себя ответственность перед ОАО «БПС-Банк» за неисполнение РУП «Завод Камертон» обязательств по возврату кредита, выданного 05.10.2007 года в сумме 5 407 317евро на срок до 30.06.2013 года в соответствии с кредитным договором № 302-90031/07.
На 01.01.2009 года РУП «Завод Камертон» использовал 4324356,01 Евро кредитных средств полученных под гарантию Правительства Республики Беларусь для оплаты за полученное оборудование.
В течение 2008 года РУП « Завод Камертон» для осуществления производственно- хозяйственной деятельности использовал краткосрочные кредиты банков, которых было получено:
-для приобретения товароматериальных ценностей 950,0 млн. руб.;
-для выплаты заработной платы 3166,0 млн. руб.
Финансовое положение РУП «Камертон» является результатом его хозяйственной деятельности. Одним из факторов, определяющих конечные результаты, является эффективность использования производственных мощностей, степени их загрузок.
В 2008 году степень загрузки составило 19 %.
Реализация намеченных проектов позволит увеличить степень загрузки до 30 %.
Прирост прибыли от реализации продукции в размере 3014 млн. руб. отразим в балансе в строке 450.
В результате сумма капитала увеличиться. Увеличение прибыли позволит отказаться от целевого финансирования.
Проведем расчет, как это отобразиться на величине прибыли.
В результате раздел 111баланса может выглядеть следующим образом:
Таблица 3.1 - Структура баланса
| 111. Капитал и резервы | Код стр. | На начало года | Конец отчетного года |
| Уставной фонд | 410 | 56 | 56 |
| Резервный фонд | 420 | | 5 |
| Добавочный фонд | 430 | 16118 | 18569 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 450 | -14 | 3427 |
| Целевое финансирование | 460 | 886 | 0 |
| Доходы будущих периодов | 470 | 2 | 2 |
| ИТОГО по разделу 111 | 490 | 17048 | 22059 |
Примечание - Источник: собственная разработка
При увеличении прибыли, уменьшим кредиторскую задолженность.
Оставшаяся часть дополнительной прибыли в размере 1183 млн. руб. будет использоваться на уменьшение долгосрочных кредитов.
В результате раздел баланса IV будет выглядеть следующим образом:
Таблица 3.2 - Структура баланса
| IV. Обязательства | Код стр. | На начало года | Конец отчетного года |
| Долгосрочные кредиты и займы | 510 | 0 | 4166 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 520 | 1026 | 0 |
| Кредиторская задолженность | 530 | 2166 | 386 |
| - Перед поставщиками и подрядчиками | 531 | 500 | 141 |
| - Перед покупателями и заказчиками | 532 | 81 | 67 |
| - По оплате труда | 533 | 157 | 0 |
| - По расчетам с персоналом | 534 | 4 | 0 |
| - По налогам и сборам | 535 | 1286 | 457 |
| - По соц.страхованию и обеспечению | 536 | 66 | 0 |
| Задолженность перед учредителями | 540 | 5 | 0 |
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 3197 | 4552 |
Примечание - Источник: собственная разработка
Всвязи с тем, что изменилась структура баланса рассчитаем показатели финансового состояния РУП «Камертон».
Табл. 3.3 - Показатели деловой активности
| Показатели | Алгоритм расчета | На 01.01.09 (факт) | На 01.01.09 (расчет) | Откл + - |
| Выручка | | 10783 | 13453 | + 2670 |
| Затраты на производство и сбыт | | 9919 | 9919 | 0 |
| Оборачиваемость всего капитала - скорость оборота капитала | Выручка в продажных ценах/капитал | 0,53 | 0,6 | +0,17 |
| - время оборачиваемости, дни | Средн. ст-ть капитала / однодневн. выручка в продажн.ценах | 607,3 | 652 | +44,7 |
| Оборачиваемость собственного капитала - скорость оборота капитала | Выручка в продажных ценах/капитал | 0,6 | 0,6 | 0 |
| - время оборачиваемости, дни | Средн. ст-ть капитала / однодневн. выручка в продажн.ценах | 607,3 | 652 | +44,7 |
| Оборачиваемость заемного капитала - скорость оборота капитала | Выручка в продажных ценах/капитал | 3,4 | 3 | -0,4 |
| - время оборачиваемости, дни | Средн. ст-ть капитала / однодневн. выручка в продажн.ценах | 607,3 | 652 | +44,7 |
| Оборачиваемость запасов - частота оборачиваемости запасов, раз | Выручка в покупных ценах/запасы | 5,4 | 6,7 | +1,3 |
| - время оборачиваемости, дни | Средн. ст-ть запасов / однодневную выручку в покупн.ценах | 77,2 | 77 | -0,2 |
| Оборачиваемость оборотных средств - частота оборотов, раз | Выручка в продажных ценах/ОС | 0,7 | 0,8 | +0,1 |
| - среднее время оборачиваемости оборотных средств, дни | Средн. ст-ть ОС / однодневную выручку в продажн.ценах | 513,5 | 513,5 | 0 |
| Оборачиваемость всей дебиторской задолженности - среднее время платежей клиентов, дни | Средн. ст-ть ДЗ / однодневн. выручку в покупных.ценах | 55,8 | 74,4 | +18,6 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности - среднее время оборачиваемости кредиторской задолженности, дни | Средн. ст-ть КЗ / однодневн.выручку в продажн.ценах | 75 | 42,5 | -32,5 |
Примечание - Источник: собственная разработка
По отношению к РУП «Камертон» среднее время платежей выросло в 5 раз, что означает резкое ухудшение платежной дисциплины на предприятии.
Само предприятие выплачивает свои долги в среднем через 42-43 дня, что тоже не является хорошим показателем, на такая отсрочка платежа выгодна РУП «Камертон».
Таблица 3.4 – Анализ финансового состояния предприятия за 2006-2008 гг.
| № п/п | Наименование показателей | Норма | На 01.01.2007 | На 01.01.2008 (факт) | На 01.01.2009 (расчет) | Откл. + - |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | 1 не меньше | 1,3 | 1,5 | 2,1 | 0,8 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,3 не менее | 0,4 | 0,3 | 2,2 | 1,8 |
| 3 | Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | 0,85 не более | 0,2 | 0,3 | 0,004 | -0,2 |
| 4 | Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности предприятия | 1 не менее | 1,5 | 2,7 | - | |
Примечание - Источник: собственная разработка
Таблица 3.5 – Показатели ликвидности имущества и обязательств на 01.01.2009 г.
| Группы имущества по ликвидации | На начало года | На конец года | ||
| тыс.р. | в % к итогу | тыс.р. | в % к итогу | |
| Первокласные ликв.средства А1 (стр.250 + 260) | 778 | 3,6 | 2144 | 8 |
| Легкореализуемые активы А2 (стр. 240 + 215+216) | 1891 | 8,8 | 1974 | 7,4 |
| Среднереал.активы А3 (211+212+213+ 214+ 217+ 218+220 +230) | 3573 | 16,6 | 5653 | 21,1 |
| Неликвидные активы А4 (стр.190) | 15268 | 71 | 17021 | 63,5 |
| ИТОГО: | 21510 | 100% | 26792 | 100% |
| Группы обязательств | На начало года | На конец года | ||
| тыс.р. | в % к итогу | тыс.р. | в % к итогу | |
| Наиболее срочные обязательства П1 (стр.730) | 2046 | 12 | 2260 | 13,3 |
| Краткосрочные пассивы П2 (стр. 710) | 930 | 5,4 | 731 | 4,3 |
| Долгосрочные пассивы П3 (стр. 720) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Пост пассивы П4 (стр. 590) | 14119 | 82,6 | 13971 | 82,4 |
| ИТОГО: | 17095 | 100% | 16962 | 100% |
Примечание – Источник: собственная разработка
Из четырёх существующих неравенств не соблюдается первое, отражающие наличие первоклассных активов для погашения срочных долгов. В тоже время, на конец года практически удалось выйти на равенство А1 > П1R благодаря приросту денежных средств на расчетном счету.
Таблица 3.6 — Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | 2008 год (факт) | 2008 год (расчет) | Откл. + - |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,84 | 1,5 | +0,66 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,23 | 0,9 | -0,33 |
| Коэффициент финансового левериджа | 0,24 | 0,15 | -0,09 |
Примечание – Источник: собственная разработка
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств и, как правило, он должен быть больше 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту финансовой независимости. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации.
Табл. 3.7 – Показатели платежеспособности предприятия
| Показатели | Алгоритм расчета | 2008 факт | 2008 расч. | Откл. | Норма- тив |
| Коэффициент собственности | Стр. 490/600 | 0,84 | 0,82 | -0,02 | >0,6 |
| Коэффициент заемных средств | Стр. 590/600 | 0,16 | 0,17 | +0,01 | <0,4 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Стр.590/490 | 0,18 | 0,21 | +0,03 | <0,6 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | Стр.490-190/490 | 0,10 | 0,22 | +0,12 | 0,2-0,5 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами | Стр.490-190/290 | 0,36 | 0,51 | +0,15 | >0,1 |
| Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств | Стр.190/490 | 0,89 | 0,77 | -0,12 | 0,5-0,8 |
| Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества | (Стр.211+212+213)/300 | 0,09 | -0,1 | | >0,5 |
| Коэффициент устойчивости экономического роста | (ПЧ-ДА)/СК | 0,03 | 0,01 | -0,02 | |
| Коэффициент чистой выручки | ПЧ+А/В | 1,03 | 0,2 | -0,8 | |
Примечание – Источник: собственная разработка
3.1.1 Инвестиции в основной капитал и источники
финансирования
Для выполнения инвестиционных проектов РУП «Завод Камертон» запланированных на 2009 год необходимы финансовые средства:
Табл. 3.8 – Инвестиции в основной капитал
| | Единица измерения | | | 2009г. |
| отчет | оценка | прогноз | ||
| Инвестиции в основной капитал | млн. руб. | 384 | 16359 | 3152 |
| в том числе: | | | | |
| 1.Средства республиканского бюджета | млн. руб. | 296 | 6056 | 1725 |
| 2.Средства местных бюджетов | млн. руб. | 50 | 60 | 24 |
| 3.Собственные средства организаций | млн. руб. | 38 | 68 | 152 |
| в том числе за счет: | | | | |
| амортизационных отчислений | млн. руб. | 38 | 68 | 152 |
| 4. Кредиты банков (без иностранных кредитов) | млн. руб. | | 10175 | 1251 |
| в том числе | | | | |
| по заключенным договорам или соглашениям | млн. руб. | | 10175 | |
Источник – Бизнес-План
Табл. 3.9 – Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования
| | ||||||
| | ||||||
| | | | | | | |
| | Единица измерения | | | | | |
| отчет | оценка | прогноз | в сопоставимых ценах | в сопоставимых ценах | ||
| Инвестиции в основной капитал . | млн. руб | 384 | 16359 | 8654 | 4260 | 53 |
| в том числе: | | | | | | |
| | | | | | | |
| 1.Средства республиканского бюджета | млн. руб | 296 | 6056 | 1725 | 2046 | 28 |
| | | | | | | |
| 2.Средства местных бюджетов | млн. руб | 50 | 60 | 24 | 120 | 40 |
| | | | | | | |
| 3.Собственные средства организаций | млн. руб | 38 | 68 | 875 | 179 | 1287 |
| в том числе за счет: | | | | | | |
| прибыли, остающейся в распоряжении предприятия | млн. руб | | | | | |
| амортизационных отчислений | млн. руб | 38 | 68 | 875 | 179 | 1287 |
| | | | | | | |
| 4. Кредиты банков (без иностранных кредитов) | млн. руб | 0 | 10175 | 1251 | | 12 |
| в том числе | | | | | | |
| официально согласованный объем кредитования | | | | | | |
| по заключенным договорам или соглашениям | млн. руб | | 10175 | | | |
| 5. Средства населения | млн. руб | | | | | |
| | | | | | | |
| 6. Средства инновационного фонда | млн. руб | | | 4779 | | |
| | | | | | | |
| 7. Прочие источники финансирования | млн. руб | | | | | |
| | | | | | | |
| 8. Иностранные инвестиции | млн. руб | | | | | |
| в том числе | | | | | | |
| иностранные кредиты | млн. руб | | | | | |
Источник – Бизнес-План
3.1.2 Перечень инвестиционных проектов
Проект «Субмикрон-П» РУП является частью Государственной программы развития радиоэлектронной промышленности Республики Беларусь на 2006–2010 годы, утвержденной Советом Министров Республики Беларусь (постановление Совета Министров от
Модернизацию энергоснабжения предприятия, с выработкой электроэнергии и тепла предусматривает инвестиционный проект «Создание энерготехнологического комплекса». Его реализация обеспечит эффективность использования первичных энергоресурсов, что в свою очередь снизит себестоимость продукции, в структуре которой энергетическая составляющая играет всё более заметную роль по мере роста тарифов на электрическую и тепловую энергию. Ввод в эксплуатацию генерирующего оборудования – II кв. 2009 года. Основной целью проекта «Создание энерготехнологического комплекса» является снижение себестоимости производимой предприятием продукции.
Проект «Создание энерготехнологического комплекса» является частью Государственной комплексной программы модернизации основных производственных фондов белорусской энергетической системы, энергосбережения и увеличения доли использования в Республике собственных топливно-энергетических ресурсов в 2006-2010гг. (Указ Президента от 25.08.2005г. №399).
3.2. Реструктуризация РУП «Камертон»
Республиканское унитарное предприятие «Завод Камертон» является коммерческой организацией, имеет статус юридического лица, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Унитарное предприятие имеет самостоятельный баланс, печать с изображением герба, штампы, фирменный бланк, товарный знак и другие реквизиты.
РУП «Завод Камертон», основанное на праве хозяйственного ведения, входит в научно-производственное объединение «Интеграл».
Органом государственного управления предприятием (уполномоченный орган) является Министерство промышленности Республики Беларусь.
Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством, решениями Президента Республики Беларусь, Правительства Республики Беларусь, уполномоченного органа и Уставом предприятия.
Предприятие самостоятельно организует свою деятельность, исходя из необходимости производства продукции (выполнения работ, оказания услуг), определяет перспективы развития, если иное не установлено Правительством Республики Беларусь или Министерством промышленности Республики Беларусь и структуру управления, устанавливает штаты и затраты на управление. Предприятие возглавляет руководитель, назначаемый генеральным директором объединения по согласованию с Министерством промышленности Республики Беларусь.
Отношения предприятия с юридическими и физическими лицами строятся на основе договоров.
Все споры и разногласия, связанные с исполнением сторонами обязательств по договорам (контрактам) разрешаются путем проведения переговоров. При не достижении согласия споры рассматриваются в хозяйственных (арбитражных судах).
Во исполнение плана приватизации утвержденного постановлением Совета Министров от 14 июля 2008г. №1021 РУП «Завод Камертон» будет преобразован в открытое акционерное общество к 1 декабря 2009 года.
Организационно-правовая реструктуризация будет осуществляться с учетом действующей структуры управления предприятием путем преобразования в открытое акционерное общество в соответствии с законодательством.
Имущественная реструктуризация будет осуществляться путем преобразования и формирования уставного фонда акционерного общества в соответствии с действующим законодательством органами приватизации - Государственным комитетом по имуществу и Брестским областным комитетом по имуществу, в порядке, установленном Государственным комитетом по имуществу.
Работу по созданию открытого акционерного общества в процессе разгосударствления и приватизации республиканской собственности будут проводить комиссия по преобразованию предприятия, отраслевая комиссия и комиссия по приватизации, создаваемая органом приватизации, которые в своей работе будут руководствоваться следующими нормативно-правовыми актами:
Декретом Президента Республики Беларусь от 20 марта
Постановлением Совета Министров РБ от 14 июля
Постановлением Совета Министров РБ от 19 июня
Приказом Министерства по управлению государственным имуществом приватизации РБ от 18 июня
Постановлением Министерства Экономики РБ от 25 июля
Постановлением Государственного комитета по имуществу республики Беларусь от 19 декабря
Постановлением Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь от 19 декабря
Постановлением государственного комитета по имуществу № 61 от 19.12. 2006г. «Об утверждении Инструкции о порядке выбора других, кроме государства, учредителей открытых акционерных обществ, создаваемых в процессе приватизации республиканской собственности»;
Постановлением Государственного комитета по имуществу РБ от 29 января
Заключение
Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности РУП «Завод Камертон» свидетельствует о росте прибыли от реализации продукции в анализируемом периоде и уровня рентабельности произведенной продукции, что обусловлено выпуском новых видов товарной продукции, выходом на новые рынки сбыта и улучшением качества выпускаемой продукции и оказанием мер государственной поддержки.
Основываясь на концепцию «Государственной программы развития и повышения эффективности работы микроэлектронной отрасли РБ на 2001- 2010 годы» установлены цели перспективного стратегического развития предприятия:
§ насыщение рынка конкурентоспособными, высокотехнологичными товарами и услугами;
§ поддержание и наращивание их экспорта;
§ активизация инновационной и инвестиционной деятельности по их производству;
§ техническое перевооружение на базе новых наукоемких технологий.
Для достижения указанных стратегических целей на РУП «Завод Камертон» предусматривается решение комплекса следующих научно – технических, экономических и других задач:
§ обеспечение роста объема производства;
§ освоение новой номенклатуры изделий и наращивание объемов их производства;
§ внедрение новых технологических процессов для субмикронных технологий;
§ повышение конкурентоспособности продукции;
§ улучшение качества продукции;
§ увеличение производительности труда;
§ развитие мощностей основного и вспомогательного производства;
§ проведение модернизации производства;
§ закрепление позиций предприятия на рынках стран СНГ;
§ увеличение поставки продукции на экспорт;
§ снижение издержек производства;
Для улучшения финансово-экономического состояния РУП «Завод Камертон» предлагается увеличение эффективности производствекнных мощностей.
Таким образом, реализация данного мероприятия позволит повысить экономическую эффективность деятельности РУП «Завод Камертон» и принесет дополнительный доход предприятию в размере 2670 млн. руб.
Для увеличения выручки от продаж необходимо постоянно развивать отношения с существующими клиентами, а также привлекать новых клиентов.
С целью сокращения затрат на управленческий аппарат, упорядочения численности управленческого персонала, сокращения излишних звеньев в управлении необходимо постоянно проводить анализ деятельности всех структурных подразделений для устранения дублирующих функций.
В результате освоения пластин монокристаллического кремния с более высокими техническими параметрами по требованиям субмикронной технологии, расширения номенклатуры товаров народного потребления, модернизации коммуникаций энергоносителей и тепловых сетей ожидается снижение издержек производства, улучшение финансово-экономического состояния предприятия и повышения рентабельности продукции.
Список использованных источников
1 Акулич В.В. Анализ эффективности использования оборотных средств // Планово-экономический отдел. 2005. № 3. с. 74-77
2 Акулич В.В. Анализ эффективности использования основных средств // Планово-экономический отдел. 2005. № 1. с. 51-54
3 Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, О.Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. – 5-е изд., Мн.: Выш. Шк., 2003. 480 с.
4 Антонов Л.Н., Зайцев М.А., Экономика предприятия: Учебное пособие для вузов / под общ. ред. Нехорошева Л.Н., 2-е издание. Мн. Вышейшая школа, 2004. 380 с.
5 Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. К.: Ника-Центр, Эльга, 2004. 442 с.
6 Бланк И.А. Управление использованием капитала. К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. 656 с.
7 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 615 с.
8 Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М.: Изд. "Финпресс", 2002. 208 с.
9 Елисеева Т.П. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Т.П. Елисеева. – Мн.: Соврем. Шк., 2007. 944 с.
10 Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2003. 412с.
11 Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 471 с.
12 Постановление Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства статистики Республики Беларусь от 14 мая
13 Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 17 февраля
14 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е изд. доп. и перераб. Мн.: Новое знание, 2002. 704 с.
15 Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: Юнити-Дана, 2001. 479 с.
16 Суша Г.З. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – М.: Новое знание, 2003. – 384 с.
17 Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. Мн.: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2002. 416 с.
18 Финансы предприятий: учеб.пособие / Н.Е.Заяц и др.; под общ. ред. Н.Е.Заяц, Т.И.Василевской. Мн.: Выш. шк., 2005. 528 с.
19 Чернобривец А.С. Анализ показателей рентабельности предприятия: Экономика. Финансы. Управление. 2005. №2. С. 29-34
20 Чернобривец А.С. Производительность труда и факторы, ее определяющие: Экономика. Финансы. Управление. 2005. №8. С. 9-18.
21 Экономика предприятия: Учеб. пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. – М.: Новое знание, 2003. – 698 с.
22 Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Т.Л. Елисеева. – Минск: Соврем. Шк., 2007. – 944 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
