3. Нормирование оборотных средств па запасные части для ремонта. Нормирование производится в зависимости от групп оборудования. К первой группе относится оборудование, на которое разработаны типовые нормы оборотных средств по запасным частям. Ко второй - крупное, уникальное, в том числе импортное оборудование, на которое не разработаны типовые нормы. К третьей - мелкое единичное оборудование, на которое также не установлены типовые нормы. Норматив оборотных средств по запасным частям для первой группы оборудования определяется как произведение типовых норм и количества данного оборудования с учетом коэффициентов понижения, которые уточняют потребность в оборотных средствах при наличии однотипного оборудования и взаимозаменяемых деталей. Норматив оборотных средств по запасным частям для второй группы оборудования определяется методом прямого счета по формуле:
Н = (С х Ч х М х К х Ц) : В                                                 (3)
где Н - норматив оборотных средств на сменную деталь, руб.;
С - норма запаса сменной детали по условиям снабжения, дней;
Ч - количество однотипных деталей в одном аппарате, механизме;
М - количество аппаратов, механизмов одного типа;
К - коэффициент понижения запаса деталей в зависимости от количества машин одного типа;
Ц - цена одной детали, руб.;
В - срок службы детали, дней.
Норматив по запасным частям для ремонта третьей группы оборудования устанавливается методом укрупненного расчета исходя из соотношения средних фактических остатков запасных частей за истекший год и среднегодовой стоимости действовавшего оборудования и транспортных средств. Данное отношение экстраполируется на предстоящий год с учетом изменения стоимости оборудования и транспортных средств и изменения межремонтных периодов. Норматив оборотных средств на запасные части в целом по предприятию равен сумме нормативов по трем группам оборудования.
Модель управления незавершенным производством и расходами будущих периодов. К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Это стоимость сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, передаваемых из склада в цех и вступивших в технологический процесс, заработная плата, электроэнергия, вода, пар и др. К незавершенному производству относятся также остатки отдельных продуктов в аппаратуре, не переданные в продукционные емкости, добытые и не выданные на поверхность полезные ископаемые (в горнодобывающей промышленности). Таким образом, затраты в незавершенном производстве складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а также готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля. Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.
Объем производимой продукции влияет на величину незавершенного производства прямо пропорционально, то есть чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава производимой продукции может по-разному влиять на величину незавершенного производства. Так, при повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот. Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение незавершенного производства. Длительность производственного цикла влияет на объем незавершенного производства также прямо пропорционально. Длительность производственного цикла, в свою очередь, определяется следующими факторами: временем производственного процесса; временем воздействия на полуфабрикаты физико-химических, термических и электрохимических процессов (технологический запас); временем транспортировки полуфабрикатов внутри цехов, а также готовой продукции на склад (транспортный запас); временем накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас); временем анализа полуфабрикатов и готовой продукции; временем нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас). Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла. При непрерывном процессе производства длительность производственного цикла исчисляется с момента запуска сырья и материалов в производство до выхода готовой продукции. В целом по предприятию (цеху) определяется средняя длительность производственного цикла методом средневзвешенного показателя, то есть путем умножения длительности производственных циклов по отдельным продуктам на их себестоимость.
По характеру нарастания затрат в процессе производства все затраты подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся такие затраты, которые производятся в самом начале производственного цикла. Это сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты. Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно. При равномерном нарастании затрат средняя стоимость незавершенного производства исчисляется как сумма всех единовременных затрат и половины нарастающих затрат. При равномерном и неравномерном нарастании затрат определяется коэффициент нарастания затрат. При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат исчисляется по формуле:
К= (Фе + 0,5Фн) : (Фе + Фн),                                                        (4)
где К - коэффициент нарастания затрат;
Фе - единовременные затраты;
Фн - нарастающие затраты.
При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:
К = С : П;                                                           (5)
где С - средняя стоимость изделия в незавершенном производстве;
П - производственная себестоимость изделия.
Средняя стоимость изделия в незавершенном производстве исчисляется как средневзвешенная величина затрат, приходящихся на каждый день производственного цикла, и количества дней нахождения их в процессе производства. Если на предприятиях изложенные методы прямого расчета норматива оборотных средств в незавершенном производстве неприменимы, норма оборотных средств определяется на основе анализа их оборачиваемости в незавершенном производстве в истекшем году. Для этого средний фактический остаток средств в незавершенном производстве, за вычетом затрат по приостановленным и аннулированным заказам, следует разделить на средний выпуск продукции по производственной себестоимости в том же году. Найденная таким образом норма оборотных средств в днях, умноженная на сумму однодневного выпуска изделий по плану IV квартала предстоящего года, определит величину норматива на незавершенное производство. Нормирование оборотных средств в расходах будущих периодов. В отличие от незавершенного производства расходы будущих периодов списываются на себестоимость продукции в последующие периоды. К расходам будущих периодов относятся затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства, на горноподготовительные работы. К этим расходам относят и такие нетипичные статьи затрат, как подписка на периодические издания, арендная плата и др. Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:
Н = П + Р - С,
где П - переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года; Р - расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами; С - расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства.
Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции фирма пользуется целевым банковским кредитом, то при расчете норматива оборотных средств в расходах будущих периодов суммы банковских кредитов исключаются.
Модель управления готовой продукцией. Готовая продукция - это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости по формуле:
Н = (В : Д) х Т,                                                                     (6)
где Н - норматив оборотных средств на готовую продукцию, руб.;
В - выпуск товарной продукции в IV квартале предстоящего года (при равномерно нарастающем характере производства) по производственной себестоимости, руб.;
Д - количество дней в периоде (90);
Т - норма оборотных средств на готовую продукцию, дней.
Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо. Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на складе до отгрузки (в ряде производств - для так называемого вызревания готовой продукции), на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до станции отправления и погрузку. При большой номенклатуре выпускаемой продукции выделяются основные виды изделий, составляющие 70 - 80% всего выпуска. По этим ведущим видам продукции рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств, которая затем распространяется на всю готовую продукцию, находящуюся на складе. Готовая продукция, отгруженная со склада, но не оформленная расчетными документами, по существу, к запасам не относится. Однако управление этой частью готовой продукции осуществляется также с помощью нормирования.
Норма оборотных средств по товарам отгруженным устанавливается на период времени выписки счетов и платежных документов и сдачи их в банк. Эти операции совершаются, как правило, в двух-трехдневный срок после отгрузки готовой продукции. Лишь в том случае, если поставщик и банк находятся в разных населенных пунктах, этот срок может быть удлинен. Норма оборотных средств в целом по готовой продукции на складе и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартал предстоящего года. Важной задачей минимизации запасов готовой продукции является расчет оптимальной с точки зрения затрат партии производимой продукции. При этом в хозяйственный оборот должны быть вовлечены излишние запасы готовой продукции. Ликвидация сверхнормативных запасов приведет к высвобождению финансовых ресурсов.
Совокупный норматив оборотных средств по предприятию равен сумме нормативов по всем элементам оборотных и определяет в итоге общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Общая норма всех оборотных средств в днях устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости по плану IV квартала того года, по данным которого рассчитывается норма. Годовой прирост или уменьшение норматива оборотных средств определяется путем сопоставления нормативов на начало и конец предстоящего года.
В новых условиях хозяйствования, то есть с переходом к рыночной экономике, создание нормативных запасов материалов на предприятиях стало трудно разрешимой проблемой. В значительной мере это обусловлено постоянным ростом цен на материалы. Поэтому целью управления материальными запасами в условиях рыночной экономики является достижение оптимальных вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных средств в запасах, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятий. Достижению указанной цели способствует применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных комплектующих изделий (ПКИ), разработанной для промышленных предприятий. Она основана на использовании метода экономного размера заказа материалов и применении известной системы своевременного производства, которая означает систему изготовления продукции в очень небольших количествах «точно в срок», то есть к моменту потребления. Соответственно материалы и покупные изделия приобретаются в ограниченном количестве.
Согласно методике оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных комплектующих изделий наличие товарно-материальных запасов более строго определенной величины считается недопустимым излишеством, отрицательно влияющим на финансовую устойчивость предприятия. С практической точки зрения главной целью методики оптимального вложения средств в запасы материалов является «уничтожение» любых лишних расходов на создание запасов. А главным критерием успеха или неудачи в этой работе является наличие оптимального или большого (избыточного) количества запасов материалов. Минимально необходимые запасы материалов (резервный запас) должны быть обязательно высокого качества и способны выполнить задачу сокращения номенклатуры материалов как по маркам, так и по типоразмерам. При этом должна быть обеспечена бесперебойная работа производства. Нехватка материалов может обойтись весьма дорого. Простои оборудования и нарушение графика производства являются примерами возрастания внутрифирменных расходов. Отдельно необходимо учесть потери от неудовлетворения потребностей покупателей продукции. Определение приемлемого объема резервного запаса заключается в нахождении равновесия между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного запаса, достаточного для того, чтобы избежать остановки производства.
Устанавливая уровень резервного запаса материалов, необходимо учитывать несколько факторов: надежность поставщиков материалов с точки зрения своевременности выполнения заказа и качества материалов; продолжительность транспортировки; затраты на содержание резервного запаса; потери, обусловленные нехваткой материалов и, соответственно, недостаточным объемом готовой продукции, неудовлетворенным спросом клиентов и утратой престижа предприятия в глазах потребителей. Что касается покупных комплектующих изделий, то по ним, согласно методике, никаких запасов вообще не создается. Они приобретаются и доставляются «точно в срок», то есть к моменту их установки на изготавливаемой продукции с учетом времени, необходимого на входной контроль качества ПКИ. Применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий на предприятиях позволяет достигнуть следующих целей: минимизировать вложения денежных средств в запасы материалов; ускорить оборачиваемость в одном из важных слагаемых оборотных средств; свести к минимуму (то есть к величине, равной резервному запасу) товарно-материальные запасы и тем самым сократить расходы на их хранение; снизить риск старения и порчи материалов, естественной убыли; отрабатывать и поддерживать на должном уровне механизм взаимодействия всех подразделений предприятия, принимающих непосредственное участие в создании товарно-материальных запасов.
Применение указанной методики требует очень четкой организации производства, что посильно не каждому предприятию. Необходим также постоянный контроль за расходованием материалов, контроль за наличием резервного запаса для компенсации случайных колебаний расхода материалов. На соответствующем уровне должно быть и взаимодействие с предприятиями-поставщиками материалов и покупных изделий. Важно не упустить момента точки возобновления заказа.
1.2 Управление и нормативное регулирование дебиторской задолженности и денежных средств предприятия
В составе оборотного капитала важным компонентом фондов обращения являются дебиторская задолженность и денежные средства. Так, на начало 2002 г. задолженность покупателей поставщикам (основной вид дебиторской задолженности) в общей сумме оборотных активов по основным отраслям экономики достигала 44,6%, а денежных средств – 3,5%. В промышленности эти показатели составляли соответственно 43,2% и 2,5%. В 2004 г. эти показатели имели положительную тенденцию. На начало 2003 г. формирование оборотных средств основных отраслей экономики обеспечивалось за счет задолженности покупателей на 35,2%, остатков денежных средств на счетах предприятий и организаций на 4,7%. Данные показатели в промышленности составили соответственно 32,7 и 3,7%. В силу специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти виды оборотных средств не могут быть заранее рассчитаны и учтены подобно нормируемым оборотным средствам. Управление этими элементами оборотных средств осуществляется иными способами и методами. Хозяйствующие субъекты (а в государственном секторе - государство) имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.
Предприятия, работающие на коммерческом расчете, заинтересованы в сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а следовательно, более эффективное использование оборотного капитала в целом. Уменьшение, например, размеров дебиторской задолженности по товарным операциям улучшает показатели выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли и рентабельности. Сокращение оборотных средств в прочих расчетах означает более полное использование их по назначению, так как они при этом не выбывают из сферы производства. Таким образом, задачей каждого предприятия является использование всех резервов максимально возможного сокращения объема оборотных средств в сфере обращения. К этим резервам следует отнести укрепление расчетно-платежной дисциплины, развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями, укрепление договорной дисциплины и соответствующее выполнение договорных обязательств, расширение практики применения прогрессивных форм расчетов,
Важным фактором, стимулирующим сокращение средств в сфере обращения является банковский кредит на пополнение оборотных средств способствующий рациональному использованию не только нормируемых, но и ненормируемых оборотных средств. Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, то есть обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.
Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по векселям полученным; расчеты с дочерними предприятиями, бюджетом, с персоналом по прочим операциям; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами.
Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на предприятиях, производящих продукцию. Средства в товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договором сроки отгружается потребителям. Однако в составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по значению средства. Часть из них приходится на долю товаров отгруженных, сроки оплаты которых не наступили. Это положительное явление весьма быстротечно. По прошествии этих сроков и наличию по-прежнему неплатежей средства предприятия принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или товаров отгруженных на ответственном хранении у покупателя. Последние две группы свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об отказе последнего от оплаты расчетных документов, что неизбежно вызывает внеплановое перераспределение оборотных средств у поставщиков и нарушение платежно-расчетной дисциплины. Большой удельный вес неоплаченных счетов и других видов задолженности, тогда как платежи дебиторов в настоящее время - один из основных источников поступления средств фирмы - приводят к необходимости принятия соответствующих решений по управлению дебиторской задолженностью. Прежде всего оценивается характер существующей дебиторской задолженности, анализируется состав дебиторов, выявляются из их состава безнадежные долги. Подобная оценка проводится по группам дебиторов с различными сроками возникновения. При этом может быть составлена примерная диаграмма. Тенденция изменения дебиторской задолженности во времени показывает, как идет процесс старения задолженности и какова степень риска неплатежеспособности покупателей. По диаграмме или по анализу дебиторской задолженности можно судить в какой период фирма ослабила внимание к дебиторам, в результате чего сумма долга возросла или осталась на прежнем уровне. Безнадежные долги могут быть покрыты за счет специально сформированных ресурсов, в частности за счет резерва по сомнительным долгам. В процессе анализа и управления дебиторской задолженностью фирма в порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров, в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции, и оценить влияние этих мер на финансовые результаты.
Для предотвращения массовых неплатежей с 1995 г. действует Указ Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)». В соответствии с этим указом все взаиморасчеты между поставщиками и покупателями должны быть осуществлены в 3-месячный срок со дня фактического получения товаров дебитором. Если образовавшаяся задолженность в этот срок не погашена, то должник обязан добровольно в течение одного месяца перечислить эти суммы в доход государства. В ином случае по истечении месяца данные суммы взыскиваются в федеральный бюджет по решению судебных органов, а у предприятия-кредитора дебиторская задолженность превращается в убыток.
В целях предотвращения убытков в условиях нестабильной экономки и широко практикуемой предоплаты продукции целесообразно проводить контроль за оборачиваемостью средств в этих расчетах. Показатель оборачиваемости свидетельствует о степени возврата задолженности, ее ликвидности. Рассчитывается оборачиваемость средств в дебиторской задолженности по формуле: К = П : З. Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности может быть представлена в днях (Одн), то есть отражать длительность одного оборота. Тогда:
Одн = (З х Д) : П,                  (7)
где К - коэффициент оборачиваемости (количество оборотов средств в дебиторской задолженности);
П - объем отгруженной продукции по отпускным ценам;
З - средняя дебиторская задолженность
Д - число дней в периоде.
В результате анализа фактической оборачиваемости средств в дебиторской задолженности предприниматель имеет возможность сравнить полученные данные за определенный период времени с аналогичными показателями других хозяйствующих субъектов, а также с договорными условиями и оценить возможность своевременности платежей и состояния всей дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность представляет собой вложение средств с довольно высокой степенью риска, а потому составляет примерно половину оборотных активов, то денежные средства обладают минимальным риском вложений. Их доля в оборотных средствах составляет 2 - 3%.
В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения, в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания. Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в оборотных активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения. Денежные средства - наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным. Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежных притоков и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени: месяц, квартал. Рассчитывается величина предполагаемых поступлений средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счет и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений. Параллельно прогнозируется отток денежных средств, то есть предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), а главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы. В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств - чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений. Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами. Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность.
Нормативное регулирование управления оборотными активами предприятия осуществляется в соответствии с нормативными документами, имеющими разный статус. Одни из них обязательны к применению (ФЗ, ПБУ), другие носят рекомендательный характер (План счетов, методические указания, комментарии).В зависимости от назначения и статуса нормативные документы целесообразно представить в виде следующей системы:
1-й уровень: законодательные акты, указы президента РФ и постановления Правительства РФ, регламентирующие прямо или косвенно организацию (ФЗ №129-ФЗ от 21.11.96 г. «О бухгалтерском учете»);
2-й уровень: стандарты (положения) по бухгалтерскому учету и отчетности;
3-й уровень: методические рекомендации (указания), инструкции, комментарии, письма Минфина РФ и других ведомств;
4-й уровень: рабочие документы организации (Приказ об учетной политике, рабочий план счетов предприятия, приказы, распоряжения, калькуляции).
1.3 Методика оценки эффективности управления оборотными активами предприятия
Оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода.
Состав и структуру оборотных активов можно проанализировать по данным раздела 2 баланса. Цель анализа - проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ). Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели - индекс, темп роста или темп прироста, абсолютный прирост; а структуру - удельный вес (в %) или доля каждой составляющей раздела 2 баланса в итоговой сумме по строке 290.
Источники формирования оборотных активов подразделяются на собственные и заемные (привлеченные). Собственные оборотные средства - это часть оборотных активов, которая покрыта собственным капиталом.
Для оценки достаточности собственных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости, определяется коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами kо :
kо = (СК - ВНА) / ОбА,                                                                          (8)
где СК - стоимость собственного капитала,
ВНА - стоимость внеоборотных активов,
ОбА - стоимость оборотных активов.
В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной в соответствии с Распоряжением ФСНД от 12.08.03 N 31-р. Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала. Так, при создании новой организации величина оборотного капитала наряду с основным определяет стоимость проекта и объем необходимых инвестиций, а для коммерческой организации оборотный капитал может многократно превышать основной.
Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат - выручка (В), себестоимость готовой продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла - периода обращения денежной наличности. Так, оборотный капитал, связанный в запасах сырья и материалов (ЗС), зависит от среднего интервала поставки Тп:
ЗС = Смз х Тп / 360;                                                                      (9)
стоимость незавершенного производства (НЗП) - от длительности производственного цикла Тпц:
НЗП = 0,5 (Смз + Сгп) х Тпц / 360;                                                       (10)
запасы готовой продукции на складе (ГП) и стоимость отгруженной продукции (ОП) - от среднего времени складирования Тск и периода отгрузки Тот:
ГП = Сгп х Тск / 360;                                                                    (11)

ОП = Сгп х Тот / 360;                                                                   (12)
дебиторская задолженность (ДЗ) - от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:
ДЗ = В х Тдз / 360.                                                                        (13)
Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных составляющих: ОбК = ЗС + НЗП + ГП + ОП + ДЗ.    (14)
Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:
КЗ = Смз х Ткз / 360.
Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:
ЧобК = ОбК - КЗ.                                                                          (15)
По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):
Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз - Ткз.                                              (16)
Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации. Укрупненный метод расчета оборотного капитала базируется на нормативе «оборотный капитал в расчете на 100 долл. с оборота», или по аналогии «оборотный капитал на 100 руб. выручки»:
Оборотный капитал=((Выручка : 360) : 100) х Норматив оборотного капитала
Эффективность использования оборотных активов характеризуют следующие показатели оборачиваемости, значения которых определяются по каждой позиции раздела 2 баланса и по итоговой стр. 290:
- коэффициент оборачиваемости kоб (отношение выручки к среднегодовым остаткам оборотных средств) показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за период,
- период, или длительность оборота Тоб (частное от деления длительности отчетного периода - 360, 270, 180, 90 дней - на коэффициент оборачиваемости), характеризует длительность одного оборота в днях (Тоб = 360 / kоб).
Оборотные активы мобильны, изменчивы, реагируют на внешние и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость текущего (оперативного) анализа и мониторинга деловой активности. Мониторинг предполагает регулярный контроль остатков оборотных средств, отслеживание и предупреждение рисков срыва ликвидности, координирование действий в случае увеличения сроков поставок, производственных сбоев, задержек платежей и других негативных событий. При росте деловой активности капитал высвобождается, а при снижении требуются дополнительные финансовые вливания на пополнение оборотных средств:
ОбА = В / 360 х Тоб.

Улучшение использования оборотных активов нацелено на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. Для этого следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, исследовать рынок и стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности: Ткз > Тдз.
Выводы по первой главе
Оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода.
Состав и структуру оборотных активов можно проанализировать по данным раздела 2 баланса. Цель анализа - проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ). Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели - индекс, темп роста или темп прироста, абсолютный прирост; а структуру - удельный вес (в %) или доля каждой составляющей раздела 2 баланса в итоговой сумме по строке 290.
В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной. Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала.
Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованная оптимизация их объема. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

2. Управление оборотными активами ОАО «БраМФ»
2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика ОАО «Брасовская мебельная фабрика»
Открытое акционерное общество «Брасовская мебельная фабрика» учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 г. № 721 в результате преобразования государственного предприятия Брасовская мебельная фабрика в открытое акционерное общество и является его правопреемником.
Общество действует в соответствии с федеральным законом «Об акционерных обществах», иным действующим законодательством РФ и Уставом предприятия. Основными видами деятельности общества являются:
- обеспечение успешного решения стоящих перед обществом задач по развитию производства мебели, других товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;
- обеспечение других предприятий и организаций материально-техническими ресурсами;
- организация и проведение оптовой и розничной торговли товарами народного потребления и готовой продукции;
- разработка конструкций мебели и технической документации на ее изготовление;
- иные виды деятельности не запрещенные законодательством.
Органом управления Общества является Общее собрание акционеров, Совет директора, Генеральный директор. Общее собрание акционеров является высшим органом управления общества и проводится ежегодно. На нем рассматриваются такие вопросы как избрание Совета директоров, ревизионной комиссии, генерального директора, учреждений аудитора, также утверждаются предоставляемые Советом директоров годовой отчет Общества, годовая бухгалтерская отчетность, в том числе отчет о прибылях и убытках, а также распределение прибыли, в том числе объявление дивидендов и объявление убытков по результатам финансового года. К компетенции Совета директоров Общества относятся следующие вопросы:
- Созыв годового и внеочередного Общих собраний акционеров общества;
- Утверждение повестки дня Общего собрания акционеров;
- Увеличение Уставного капитала Общества путем размещения обществом дополнительных акций в пределах количества и категории объявленных акций, за исключением случаев, отнесенных Уставом предприятия к компетенции Общего собрания;
- Утверждение отчета об итогах приобретения акций;
- Определение цены имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях предусмотренных Уставом предприятия;
- Образование исполнительного органа общества и досрочное прекращение его полномочий;
- Рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;
- Использование резервного и иных фондов общества;
- Создание филиалов и открытие представительств общества;
Вопросы относящиеся к компетенции Совета директоров не могут быть переданы на решение исполнительному органу общества, то есть генеральному директору, который избирается Общим собранием акционеров сроком на пять лет путем кумулятивного голосования.
Уставный капитал общества составляет 13741 рублей и состоит из 13741 обыкновенной акции номинальной стоимостью 1 (один) рубль. Все обыкновенные акции предприятия имеют одинаковую номинальную стоимость и предоставляют их владельцам равные права:
- участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по вопросам его компетенции в соответствии с нормами Устава предприятия и действующего законодательства;
- избирать и быть избранными в органы управления и контроля общества;
- получать информацию о деятельности предприятия, состояния его имущества, прибыли и убытков;
- отчуждать, принадлежащие им по праву собственности, акции без согласия других акционеров;
- получать соответствующую количеству акций часть прибыли в форме дивидендов, а также части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, или его стоимости;
- приобретать дополнительные акции.
Уставный капитал можно увеличить путем увеличения номинальной стоимости акций или размещение дополнительных акций путем открытой или закрытой подписки. Решение об увеличении или уменьшении размера Уставного капитала принимается Общим собранием акционеров ОАО «Брасовская мебельная фабрика». В случае если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов предприятия окажется меньше Уставного капитала общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего Уставного капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законодательства РФ на дату создания общества минимального размера Уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
ОАО «Брасовская мебельная фабрика» занимается производством мягкой мебели, столов, торгового оборудования и щита столярного из сосны и березы, который идет на экспорт в США и Грецию. Для изготовления мягкой мебели и столов используются французские механизмы трансформации, ткань и кожа высокого качества.
Для производства и хранения продукции общество имеет специально оборудованные помещения. В цехе № 1 делают заготовки из древесины для мягкой мебели и столов. Во втором цехе идет сборка столов, мебели, торгового оборудования, также здесь занимаются пошивом мягкой части мебели. В цехе № 4 также изготавливают заготовки из древесины, но основная специальность – это изготовление щита столярного на экспорт. На предприятии имеется своя пилорама и четыре сушильные камеры, что позволяет не закупать пиломатериал на стороне. Все цеха и пилорамы оборудованы специальной техникой.
Реализацией продукции занимается отдел сбыта состоящий из четырех человек. Наличие собственного транспорта у предприятия позволяет доставлять продукцию непосредственно заказчику. Наличие юриста позволяет грамотно составлять договора, решать возникающие споры и разногласия. Еженедельно отправляется машина в Москву, туда с мебелью, а оттуда везут детали, ткани, кожу, клей и т.д.
Большой объем мебели отправляется в Ростов на Дону, Волгодонск, Астрахань, Сургут, постоянным покупателем торгового оборудования является ООО «Торгкомплект». Тесно сотрудничает с такими предприятиями как ПО «Брянская бумажная фабрика», ООО ТЦ «Мальцовский», ОАО «Хенкель Эра», которые являются нашими постоянными поставщиками материалов.
ОАО «Брасовская мебельная фабрика» является организацией с централизованным учетом учетный аппарат сосредоточен в главной бухгалтерии, где ведется весь синтетический и аналитический учет на основе первичных и сводных документов, поступающих от начальников цехов, планового отдела. Отдел бухгалтерии состоит из 6 человек, включая кассира и главного бухгалтера. Начислением заработной платы занимается расчетный отдел, также он ведет расчет удержания с работников и определяет суммы отчислений в пенсионный фонд и налог на доходы физических лиц.
Бухгалтер по учету готовой продукции ведет учет готовой продукции в ценах и на складе и ее реализацию покупателям и заказчикам, определяет эффективность производства и реализации. Бухгалтер материального стола следит за поступлением материалов необходимых для производства продукции в организации и их расходование по цехам в количественном и денежном выражении. Составляет журнал – ордер № 6 где отражается сумма поступивших материалов и их оплата.
Учет расчетов с подотчетными лицами ведет отдельный бухгалтер. Он следит за тем, чтобы сумма выданная подотчет была использована по назначению и имелись подтверждающие документы, в том числе талоны на бензин для водителей автомашин. Осуществлением безналичных расчетов занимается финансист путем предоставления в банк платежных поручений или платежных требований. Составляет сводную ведомость по банку за каждый месяц с указанием полученных сумм от покупателей продукции и сумм уплаченных поставщиками и подрядчиками, а также в бюджетные и внебюджетные фонды по соответствующим счетам бухгалтерского учета.
Главный бухгалтер – основное юридическое лицо в организации; особое внимание он обращает на выполнение следующих функций:
- осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно- финансовой деятельности, а также контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности организации;
- возглавляет работу по подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов, применяемых для оформления хозяйственных операций, по которым не предусмотрены типовые формы; разработке форм документов внутренней бухгалтерской отчетности, а также обеспечению порядка проведения хозяйственных операций; соблюдению технологий обработки бухгалтерской информации и порядка документооборота;
- обеспечивает рациональную организацию бухгалтерского учета и отчетности в целом и ее подразделениях на основе максимальной централизации учетно-вычислительных работ и применение современных технических средств и информационных технологий, прогрессивных форм и методов учета и контроля, формирование и своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской информации о деятельности организации, ее имущественном положении, доходах и расходах, а также разработку и осуществление мероприятий, направленных на укрепление финансовой дисциплины.
Главный бухгалтер назначается на должность (освобождается от должности) руководителем организации и подчиняется непосредственно ему. В своей работе руководствуется нормативными документами, а также несет ответственность за соблюдение содержащихся в них единых правовых и методических принципов ведения бухгалтерского учета.
Он также несет ответственность за формирование учетной политики, обеспечивает контроль за ее исполнением, за движением активов, формированием доходов и расходов и выполнением обязательств и отражение на счетах бухгалтерского учета хозяйственной оперативной информации, составление в установленные сроки бухгалтерской отчетности, проведение (совместно с другими службами) экономического анализа финансово- хозяйственной деятельности в целях выявления и мобилизации внутрихозяйственных резервов организации.
Главный бухгалтер совместно с руководителем организации подписывает документы, служащие основанием для приемки и выдачи товарно-материальных ценностей и денежных средств, а также расчетные, кредитные и финансовые обязательства и хозяйственные договора. Без подписи главного бухгалтера указанные документы не действительны и к исполнению не принимаются. С главным бухгалтером согласовывается назначение, увольнение и перемещение материально ответственных лиц.
На предприятии имеется 6 компьютеров. По два в расчетном отделе и в отделе сбыта, один в кассе и в бухгалтерии предприятия. При ведении учета и подготовки отчетности осуществление операций с применением вычислительной техники значительно облегчает работу сотрудников организации. Хотя наличие в бухгалтерии всего одного компьютера заставляет большую часть работы выполнять в ручную что трудоемко и затрудняет работу отдела.
На имеющемся компьютере установлены: программа для печатанья платежных поручений «Бизнес Пак6» и программа для ввода документов налоговой и бухгалтерской отчетности и передачи данных в налоговые органы «Налогоплательщик ЮЛ» также для печати сводной ведомости по банку используется программа «Бухгалтерская система ALGOsoft». Планируется в текущем году приобрести еще компьютер для главного бухгалтера, что связано с автоматизированной обработкой документов бух.отчетности в налоговых органах, органах статистики.
На очередной учетный год организацией разрабатывается учетная политика, в которой должны быть определены правила и порядок учета заготовления и приобретения материальных ценностей и их оценку, учет затрат на производство и калькулирования себестоимость продукции, ее оценки и реализации и др. Одним из первых стандартов по ведению бухгалтерского учета является ПБУ 1/98 «Учетная политика организации».
Как известно учетная политика - это документ, защищающий интересы организации в области применения ее правил ведения бухгалтерского учета. В нем заложены нормы, условия в рамках которых организация считает возможным и достаточным получать достоверную и оперативную информацию о хозяйственной деятельности, опираясь на действующие законодательные акты. В новом положении сохранен перечень допущений, из которых должна исходить организация при формировании учетной политики. При разработке учетной политики предполагается, что активы и обязательства организации существуют обособленно от активов и обязательств других организаций. Таким образом, на балансе не должно быть имущества, не принадлежащего данной организации. Прежде чем проверять, например, правомерность включения в себестоимость продукции, работ, услуг стоимости материалов, амортизации оборудования или нематериальных активов, следует убедиться в наличии документов, подтверждающих право на данное имущество.
Организация будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, и у нее отсутствует намерения ликвидации или существенного сокращения деятельности, и, следовательно обязательства будут погашаться в установленном порядке.
Принятая организацией учетная политика применяется последовательно от одного отчетного года к другому. Учетная политика организации формируется главным бухгалтером и учреждается руководителем организации. При этом утверждаются:
1. Рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий синтетические и аналитические счета, необходимые для ведения бухгалтерского учета в соответствии с требованиями своевременности и полноты учета и отчетности.
2. Формы первичных учетных документов. В соответствии с действующими документами организация может применять формы первичных документов, утвержденные Госкомстатом РФ.
3. Методы оценки активов и обязательств. Эти методы определены в положениях по учету имущества и обязательств организации: ПБУ-3, ПБУ-5, ПБУ-6, ПБУ-14, Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности.
4. Порядок проведения инвентаризации активов и обязательств. В соответствии со статьей 12 Закона РФ «О бухгалтерском учете» для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности организации обязаны проводить инвентаризацию имущества и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка;
5. Правила документооборота и технологии обработки учетной информации. Под документооборотом понимают движение первичных документов в бухгалтерском учете, а именно создание или получение документов от других организаций, принятие к учету, обработку, передачу в архив.
6. Порядок контроля за хозяйственными операциями, а также другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.
После утверждения учетной политики руководителем организации она приобретает статус юридического документа.
Следует отметить, что в 2005 г. в составе ОАО «Брасовская мебельная фабрика» выделились четыре относительно самостоятельных предприятия -ООО «Техносервис», ООО «Деревообработка», ООО «Брасовомебель», ООО «Комплект-М». Все предприятия имеют статус юридического лица, осуществляют свою деятельность на основе учредительных документов и законодательства РФ, составляют бухгалтерскую отчетность по результатам своей деятельности, кроме того, все на базе отчетности указанных предприятий составляется консолидированная отчетность.
Экономико-географическое положение предприятия достаточно выгодно, оно расположено в непосредственной близости от автомагистрали международного значения Москва - Киев, а также от железнодорожной станции Брасово. Рынок сбыта производимой продукции географически достаточно разнообразен с точки зрения географии: продукция реализуется в Вологодской, Ростовской, Белгородской, Калужской, Тюменской, Орловской, Курской, Нижегородской областях, в г. Москва и Московской области, кроме того следует отметить, что несколько лет назад фабрика выполняла заказ по производству мебели для Франции.
Рынок реализации продукции постоянно расширяется благодаря усилиям коммерческого директора предприятия. Насколько обширен рынок сбыта продукции предприятия, насколько же широка география поставщиков сырья. Сырье поставляется из г. Череповец - ДСП, фанера, шпон; г. Курск - зеркала, г. Орел - стекло, г. Брянск - блоки, г. Москва - фурнитура, ткань, кожа поролон, механизмы и т.д.
Производственно-хозяйственную деятельность ОАО «Брамф», ООО «Техносервис», ООО «Деревообработка», ООО «Брасовомебель», ООО «Комплект-М» можно охарактеризовать следующими основными показателями, представленными в табл. 1.
Таблица 1 - Основные показатели хозяйственной деятельности ОАО «Брасовская мебельная фабрика» за 2003 – 2004 гг.

Наименование показателей	2003 г.	2004 г.	Отклонение	Темп роста,%
Выпуск товарной продукции, всего, тыс. руб.	29347,1	32442,6	3095,5	110,55
Производство мебели, тыс. руб.	19565,1	21701	2135,9	110,92
Фонд зарплаты, всего, тыс.руб.	6917	8225,4	1308,4	118,92
Среднесписочная численность рабочих, всего	328	298	-30	90,85
Среднемесячная зарплата, руб.	1757,37	2300,17	542,8	130,89
Производительность труда, всего, тыс. руб.	89,5	108,9	19,4	121,68
Прибыль по товарной продукции всего.	3100	2813	-287	90,74
Рентабельность выпущенной продукции, %	10,3	9,4	-0,9	91,26

Анализ данных таблицы показывает, что в целом предприятие работало в течение анализируемого периода достаточно хорошо, в частности выпуск товарной продукции в 2004 г. возрос на 10,5% или 3095,5 тыс. руб. по сравнению с 2003 г., на 10,9% или 2135,9 тыс. руб. возросло производство мебели, производительность труда составила в 2004 г. 108,9 тыс. руб., что на 21,7% или 19,4 тыс. руб. больше, чем в 2003 г. Также следует отметить рост среднемесячной зарплаты на 30,9 % или 542,8 руб. Но при этом следует подчеркнуть, что прибыль предприятия в 2004 г. снизилась по сравнению с 2003 г. на 287 тыс. руб. или 9,3%, что соответственно привело к снижению рентабельности производства, уровень которой в 2004 г. составил 9,4%, что на 0,9% ниже уровня 2003 г.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Большую роль в анализе имущественного положения предприятия играет изучение показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Проведем анализ ликвидности и платежеспособности, используя табл. 2.
Таблица 2 - Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «БраМФ» за 2002 – 2004 гг.

Показатели	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005	Изменение в 2004 г. по сравнению с
				2002 г.	2003 г.
Коэффициент текущей ликвидности	1,20	1,53	1,36	0,16	-0,17
Коэффициент быстрой ликвидности	0,39	0,58	0,80	0,41	0,23
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,08	0,001	-0,03	-0,08

Анализируя полученные результаты можно сделать следующие выводы:
- коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по величине оборотных активов показывает, что в принципе оборотные активы предприятия покрывают его краткосрочные обязательства, но значение коэффициента не соответствует нормативному и, кроме того, в 2002 г. его значение снизилось по сравнению с 2003 г. на 0,17;
- коэффициент быстрой ликвидности, рассчитанный по величине дебиторской задолженности и сумме денежных средств предприятия также не соответствует нормативному значению, но его значение в 2004 г. возросло и по сравнению с 2002 г., и по сравнению с 2003 г. и составило 0,8, но необходимо подчеркнуть, что рост данного коэффициента произошел преимущественно из-за роста дебиторской задолженности, соответственно рост коэффициента не может рассматриваться как позитивный момент
- коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается с использованием величины наиболее ликвидных активов предприятия - денежных средств, его значение в 2004 г. показывает, что за счет собственных денежных средств предприятие может погасить 0,1% своих краткосрочных обязательств.
Таким образом, предприятие не может быть признано полностью платежеспособным и для выполнения обязательств существует вполне объективная необходимость привлечения заемных средств. Для того чтобы оценить насколько предприятие является финансово устойчивым, рассчитаем таблице 3 показатели финансовой устойчивости.
Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «БраМФ» за 2002–2004 гг.

Показатели	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005	Изменение в 2004 г. по сравнению с
				2002 г.		2003 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,55	0,63	0,54	-0,01		-0,09
Коэффициент концентрации привлеченных средств	0,45	0,37	0,46	0,01		0,09
Коэффициент финансовой зависимости	1,83	1,59	1,86	0,02		0,27
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	0,83	0,59	0,86	0,02		0,27
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,17	0,31	0,31	0,14	0

Анализ данных таблицы показывает, что в 2004 г. финансовой положение исследуемого предприятия не может быть оценено как устойчивое в связи со следующими обстоятельствами:
- коэффициент концентрации собственного капитала составил 0,54, что на 0,09 ниже уровня 2003 г., это означает, что снижается доля собственных средств в источниках образования имущества предприятия и повышается доля заемных средств и степень зависимости предприятия от третьих лиц
- коэффициент финансовой зависимости возрос по сравнению с 2003 г. на 0,27 и составил 1,86, это означает, что в каждом из 1,86 руб. вложенного в активы предприятия 0,86 руб. являются заемными
- коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств составил в 2004 г. 0,86, что выше уровня 2002 и 2003 г.г., т.е. на каждый рубль собственных средств приходится 86 коп. заемных
- коэффициент маневренности собственного капитала в 2004 г. и в 2003 г. составлял 0,31, это означает, что 31% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а 69% капитализированы во внеоборотных активах.
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.
Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.
При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Расчёт данных показателей по ОАО «Брасовская мебельная фабрика» представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели рентабельности продукции ОАО «БраМФ» за 2002–2004 гг.

Показатели	Расчет	2002	2003	2004	Отклонения + /-
					2003 от 2002	2004 от 2003
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	стр.010	7459444	5649432	7504492	-1810012	1855060
2. Прибыль от реализации.	стр.050	1622552	201530	199504	-1421022	-2026
3. Балансовая прибыль.	стр.140	1737320	10860	73234	-1726460	62374
4. Чистая прибыль.	с.140-150	1142091	81014	60647	-1133990	52546
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	стр.050 стр.010	21,7	3,6	2,6	-18,1	-1
2. Общая рентабельность.	стр.140 стр.010	23,3	0,19	0,97	-23,11	0,78
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	с.140-150 стр.010	15,3	0,14	0,8	-15,16	0,66

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 2003 до 0,97 в 2004 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 2004 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2002 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2003 год до 0,19 (т.е. на 23,11%). Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2004 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос.
Таким образом, в 2004 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.
Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 2004 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие. В 2003г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.
Таблица 5 - Показатели для расчёта рентабельности продукции ОАО «БраМФ» за 2002–2004 гг.

Показатели	Код стр.	2002	2003	2004
1 .Прибыль балансовая	140 (Ф №2)	1737320	10860	73324
2. Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	1142091	8101	60647
3. Среднегодовая стоимость имущества	399 (Ф №1)	4847436	4208746	6514241
4. Собственные средства	490 (Ф №1)	3544562	3667076	3667076
5. Доходы от участия в других организациях	080 (Ф №2)	-	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф №1)	20142	20142	20142
7 .Долгосрочные заёмные средства	590 (Ф №1)	-	-	-

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ОАО «Брасовская мебельная фабрика». Следовательно необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо, сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли.
2.3 Анализ эффективности управления оборотными активами предприятия
Одним из важнейших элементов производства являются оборотные активы. Оборотные средства - активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:
- производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров,
- дебиторская задолженность. Когда предприятие реализует свою продукцию покупателям, это не означает, что оплата будет произведена немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфическим элементом дебиторской задолженности являются векселя к получению, которые по существу представляют собой ценные бумаги.
- денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты - ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.
Сводный аналитический баланс ОАО «Брасовская мебельная фабрика» представлен в приложении. Данные аналитического баланса за анализируемый период с 2002 по 2004 г.г. показали, что:
- наибольший удельный вес в составе имущества предприятия в 2004 г. занимали оборотные или текущие активы, их удельный вес составил 62,91%, что на 6,18% выше аналогичного показателя 2003 г., соответственно доля внеоборотных активов составила 31,72%;
- оценивая изменения в составе оборотных активов, следует отметить, что рост их величины сложился за счет увеличения в 2004 г. на 4502,86 тыс. руб. дебиторской задолженности по сравнению с 2003 г., таким образом, удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества предприятия составил 36,99%
- также необходимо обратить внимание на сокращение всех остальных элементов оборотных активов: величина запасов составила в 2004 г. 5505 тыс. руб., что на 1353,05 тыс. руб. меньше, чем в 2003 г. соответственно; величина денежных средств предприятия в 2004 г. снизилась по сравнению с 2003 г. на 604,93 тыс. руб., что неизбежно приведет к снижению ликвидности, т.к. денежные средства - это наиболее ликвидная статья баланса
- величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась в 2004 г. по сравнению с 2003 г. на 546,34 тыс. руб., в т.ч. увеличилась стоимость основных средств на 184,2 тыс. руб. и уменьшилась стоимость незавершенного производства на 730,54 тыс. руб.
- оценивая изменения в составе источников образования имущества предприятия, следует отметить снижение на 805,83 тыс. руб. в 2004 г. по сравнению с 2003 г. размера собственного капитала, кроме того, удельный вес собственного капитала в составе источников составил 53,88%, что на 9,04% ниже, чем в 2003 г.; также необходимо обратить внимание на рост Важным элементом финансовой работы на предприятии является организация расчетов.
Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе ОАО «Брасовская мебельная фабрика» по видам. Важным правовым аспектом организации расчетов с дебиторами и кредиторами является определение срока, в течение которого дебиторская и кредиторская задолженности отражаются в учете и отчетности. Этот срок включает в себя период времени, с которым гражданское законодательство связывает те или иные правовые последствия. Наступление или истечение срока влечет возникновение, изменение или прекращение гражданских правоотношений, связанных с правами и обязанностями сторон. Сроки могут быть нормативные - установленные законом или иными правовыми актами и договорные - определяемые соглашением сторон. Как разновидность нормативных сроков гражданского права различают сроки, в течение которых нарушенное или оспариваемое право подлежит защите, например, срок исковой давности. Общий срок исковой давности установлен в три года.
Дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на основании приказа руководителя на уменьшение финансовых результатов организации или резервы по сомнительным долгам. Но эта списанная задолженность не считается аннулированной; ее отражают на забалансовом счете в течение пяти лет и наблюдают за возможностью взыскания. Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на увеличение финансовых результатов организации.
По данным таблицы 6 дебиторская задолженность в 2004 г. возросла по, сравнению с 2003 г. на 4053 тыс. руб., при этом, если в 2003 г. всю дебиторскую задолженность по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков, то в 2004 г. 44,76% составляли расчеты с покупателя и заказчиками, 55,24% - прочая дебиторская задолженность.
Кредиторская задолженность предприятия возросла на 2725 тыс. руб., при этом 15% составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, 29,57% - расчеты по налогам и сборам, 19,47% - кредиты, 16,16% - займы, прочая кредиторская задолженность - 19,7% Следует отметить тенденцию роста кредиторской задолженность, и особенно задолженности перед бюджетом.

Таблица 6 - Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Брасовская мебельная фабрика»

Показатели	01.01.2004		01.01.2005		Изменение
	руб.	%к итогу	руб.	%к итогу
					руб.	%
Дебиторская задолженность, всего	3734	100	8237	100	4503
в том числе
расчеты с покупателями и заказчиками прочая	3734	100	3687 4550	44,76 55,24	-47 4550	55,2 55,2
Кредиторская задолженность, всего	7545	100	10270	100	2725
в том числе
расчеты с поставщиками и подрядчиками	1687	22,36	1550	15,09	-137	7,27
расчеты по налогам и сборам	500	6,627	3037	29,57	2537	22,9
кредиты			2000	19,47	2000	19,5
займы			1660	16,16	1660	16,2
прочая	5358	71,01	2023	19,7	2023	19,7

Учет расчетов с поставщиками и подрядчиками ОАО «БраМФ» осуществляется на счете 60. Дебетовое сальдо показывает суммы авансов или предоплат, перечисленных поставщикам и подрядчикам, оборот по дебету - суммы оплат, списаний и зачетов за отчетный месяц, оборот по кредиту - суммы по принятым к оплате акцептованным платежным документам и неотфактурованным поставкам за отчетный месяц. В течении отчетного месяца бухгалтерия предприятия получает документы поставщиков, принимает приходные ордера и приемные акты складов, получает выписки из расчетного счета, это позволяет отразить обязательства или закончить расчеты ввиду выполнения каждой стороной своих обязательств.
Модель управления производственными запасами ОАО «БраМФ».
Производственные запасы - это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. В связи с различным характером функционирования их в процессе производства методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы. Рассчитаем нормы для отдельных видов запасов ОАО «Брасовская мебельная фабрика». При поставках материалов по согласованному графику и ежедневном их потреблении в производстве равными партиями средний интервал между поставками, то есть цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков. Материал (ДСП, фанера, шпон) поступает от трех поставщиков в соответствии с календарными графиками. От первого поставщика (Череповец) - 2 и 17, от второго (Калуга) - 6 и 17, а от третьего (Дятьково) - 6, 14 и 21 числа. Следовательно, у ОАО «Брасовская мебельная фабрика» в течение месяца всего 5 поставок (2,6, 14, 17 и 21 числа), а за год - 60 поставок (5 х 12). Средний цикл снабжения в этом случае составит 6 дней (360 : 60). При отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала. Для этого 360 дней следует разделить на количество поставок в отчетном году с учетом совпадения поступлений одного и того же вида материалов от разных поставщиков. При этом не учитываются разовые мелкие поставки, а чрезмерно крупные поступления приводятся к среднему размеру поставок.
В 2004 году общее число поставок материала (поролон) составило 20 объемом 4500 т. Из них четыре поставки объемом 45 т. Были мелкие, случайные, а одна - объемом 780 т - чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок объемом 3675 т (4500-825). Средний размер поставки составит 245 т (3675 : 15). При определении среднего интервала между поставками в расчет принимается приведенное число поставок, то есть 18, полученное путем деления годового поступления поролона на средний размер поставки (4500 : 245). Средний интервал между поставками равен 20 дням (360 : 18). Если несколько поставщиков поставляют один и тот же вид материала, но в разном объеме и через различные интервалы времени вследствие особенностей в производственном процессе, в транспортировке и т.д., то средний цикл снабжения определяется как средневзвешенный показатель, поскольку различия в объемах и сроках поставок существенно влияют на искомый средний интервал. В случае ОАО «Брасовская мебельная фабрика» объем каждой поставки умножается на интервал в днях до следующей поставки. Средневзвешенный интервал равен частному от деления суммы полученных произведений на общий объем принятых для расчета поставок. Рассчитаем интервал между поставками поролона методом средневзвешенного показателя.
Из общего объема поставок в отчетном году имелось разовых мелких, нетипичных и чрезмерно крупных поступлений всего 1700 т. Следовательно, в расчет принимается 4800 т (6500 - 1700). Средневзвешенный интервал составит 22 дня (105600: 4800). Норма оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составляет на ОАО «Брасовская мебельная фабрика» 11 дней. Это обусловлено поставкой различных видов материалов несколькими поставщиками и в разные сроки. Следовательно, потребность в средствах на материалы в целом будет меньше, чем исчисленный запас, так как максимальный запас одного вида материала в день поставки совпадает с минимальным запасом другого вида материалов и т.д.
Величина страхового запаса определяется также на основании фактических отчетных данных об отклонениях от среднего интервала поставок. Для расчета следует отобрать количество поставок без учета случайных, мелких и прочих нетипичных поставок. Рассчитаем нормы страхового запаса на основании фактических отчетных данных ОАО «Брасовская мебельная фабрика» о поставках поролона. Средний размер отобранных поставок в данном случае составляет 400 т (4800 : 12). Приведенное общее число поставок - 16 (6500 : 400). Средний интервал поставок в этих условиях будет равен 22 дням (360: 16). Норма оборотных средств в части страхового запаса принимается в размере 5,5 дня (60: 11).
Рассчитаем норму транспортных запасов ОАО «Брасовская мебельная фабрика». В среднем движение груза от поставщика к покупателю занимает 15 дней. Почтовый пробег расчетных документов - 5 дней. Обработка документов у поставщика и в отделениях банка осуществляется в течение 4 дней. Срок акцепта - 3 дня. При этих условиях норма оборотных средств в транспортном запасе составляет 3 дня (15 - 5 + 4 + 3). При этом на ОАО «Брасовская мебельная фабрика» по отчетным данным сумма материалов в пути, за вычетом задержавшихся сверх нормальных сроков продвижения, составляет на 1.01.2004 г. - 18000руб., на 1.04.2004 г. - 17000 руб., на 1.07.2004 г. - 19000руб., на 1.10.2004 г. -23000руб., на 1.01 2005 г. - 24000 руб. Среднедневной расход материалов в 2003 г. - 10000 руб. Исходя из этих данных средний остаток материалов в пути за 2004 год определяется в сумме 20000 руб. (18000 : 2 + 17000+ 19000 + 23000 + 24000 : 2) : 4, а норма оборотных средств на материалы в пути - 2 дня (20000 : 10 000).
Полученный результат корректируется с учетом планируемых мероприятий по улучшению снабжения и расчетов. Проведем нормирование оборотных средств на основании норм в текущем, страховом, транспортном запасах путем средневзвешенной нормы оборотных средств в целом по элементу. Расчет норм запасов по каждому виду материалов представлен в приложении. По всем видам сырья, основных материалов средневзвешенная норма оборотных средств составляет 15 дней (190: 12,5). Рассчитаем норматив потребности в запасах на отделочные материалы (ткань и кожу) на ОАО «Брасовская мебельная фабрика». Норматив оборотных средств на ткань и кожу на ОАО «Брасовская мебельная фабрика» на ткань и кожу в целом исчислен в размере 18 дней. Однодневный оборот ткани и кожи определен в размере 5,0 тыс. руб. По плану IV квартала 2005 года товарная продукция в действующих ценах составляет 2500 тыс. руб.
Следовательно, потребность в оборотных средствах на ткань и кожу равна 90,0 тыс. руб. (5,0x18).
Проведем нормирование оборотных средств на запасные части для ремонта оборудования. На ОАО «Брасовская мебельная фабрика» типовая норма запасных частей на один станок - 50 руб. Количество однотипного оборудования - 80 ед. Коэффициент понижения - 0,4. Отсюда потребность в оборотных средствах на запасные части для 1-й группы оборудования составит 16 тыс. руб. (50 х 80 х 0,4). Средние фактические остатки запасных частей (за исключением излишних и ненужных) на ОАО «Брасовская мебельная фабрика» за 2004 год составили 31,2 тыс. руб. Среднегодовая стоимость действовавшего в том же году оборудования и транспортных средств - 5200 тыс. руб. При этих условиях норма оборотных средств по запасным частям на 1000руб. стоимости оборудования составит 6руб. (31200 : 5200). Если стоимость оборудования и транспортных средств на конец 2005 года определена в 5800 тыс. руб., а планируемое удлинение межремонтных периодов сократит норму оборотных средств на 5%, то потребность в оборотных средствах на запасные части для 3-й группы оборудования будет определена в размере 33,06 тыс. руб. (5800 х 6 х 95: 700).
Норматив оборотных средств на специальную одежду и специальную обувь в эксплуатации определяется также на основании норм обеспеченности на одного работающего по отдельным профессиям и численности соответствующих категорий работников. При этом учитывается сумма износа предметов. На ОАО «Брасовская мебельная фабрика» 500 работникам полагается костюмов хлопчатобумажных в год 500 шт. (исходя из срока носки костюма 12 мес.). При стоимости одного костюма 85 руб. эксплуатационный запас этих костюмов по полной стоимости составляет 42500 руб. (85 х 500), а норматив по запасу в эксплуатации - 21250руб. (42500 x 50%), так как износ костюмов принят в размере 50% (как малоценные и быстроизнашивающиеся предметы костюмы 50% своей стоимости сразу переносят в цену выпускаемой продукции согласно приказу об учетной политике ОАО «Брасовская мебельная фабрика»).
Модель управления незавершенным производством и расходами будущих периодов. К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла. Проанализируем характер нарастания затрат (равномерные и неравномерные) на ОАО «Брасовская мебельная фабрика» при производстве комодов.
На ОАО «Брасовская мебельная фабрика» производственная себестоимость изделия - 3400 руб., длительность производственного цикла - 6 дней. Затраты на производство составили: в 1-й день -1100 руб., во 2-й день - 800 руб., в 3-й - 600 руб., а остальные 900 руб. - это затраты, производимые равномерно каждый день. Коэффициент нарастания затрат составил (110 х 6 + 80 х 5 + 60 х 4 + 90 х 0,5 х 6) / (6 х 340) = 0,77.
Проведем нормирование оборотных активов ОАО «Брасовская мебельная фабрика» в расходах будущих периодов. В случае ОАО «Брасовская мебельная фабрика» ожидаемый остаток расходов будущих периодов на начало 2005 года 130 тыс. руб. Расходы будущих периодов по сметам на 2006 год 310 тыс. руб. Включаются в себестоимость продукции в этом 2006 затраты на сумму 125 тыс. руб. Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов составил 315 тыс. руб. (130 + 310- 125).
Рассчитаем норматив оборотных средств на готовую продукцию ОАО «Брасовская мебельная фабрика». Норматив составил на складе175 тыс. руб.,
на отгруженную готовую продукцию, находящуюся в оформлении - 70 тыс. руб. Выпуск готовой продукции в IVквартале по производственной себестоимости - 3150 тыс. руб. Норма оборотных средств в целом составит 7 дней: (175 + 70): (3150:90). Если вместе с готовой продукцией учитывается тара, то при определении норм и нормативов оборотных средств на готовую продукцию учитываются расход и остатки этой тары.
Проведем расчет экономного размера затрат (ЭРЗ) на ОАО «Брасовская мебельная фабрика» по следующей формуле:
ЭРЗ = ((2 х 3 х П) : С)

где ЭРЗ - экономный размер заказа, в рублях; 3 - расходы на подготовку заказов (размещение, доставка, приемка) в расчете на один заказ, в рублях; П - годовая потребность в единицах товарно-материальных ценностей, в рублях; С - расходы по хранению запасов в расчете на единицу запасов, в рублях.
ЭРЗ 2003 г. = ((2 х 3 х П) : С)   ЭРЗ 2004 г. = ((2 х 3 х П) : С)
Отсюда видно, что ЭРЗ изменяется прямо пропорционально расходам на подготовку заказа «3», годовой потребности в материалах «П» и обратно пропорционально расходам по хранению запасов в расчете на единицу запасов «С». Однако и в том и в другом случаях эта зависимость ослабляется из-за наличия знака квадратного корня. Расходы на подготовку заказов «3» включают все издержки, связанные с размещением заказов, транспортировкой (доставкой) и приемкой материалов. Расходы по содержанию запасов «С» включают затраты на хранение материальных запасов после их приобретения и доставки на предприятие. Частота поставки материала, то есть сколько раз материал необходимо приобретать и доставлять на предприятие в объеме ЭРЗ, определяется как отношение годовой потребности материала «П» к экономному размеру заказа. При этом первая поставочная партия должна быть выдана в производство непосредственно при запуске.
Для организации ритмичной работы производства по методике оптимального вложения средств в запасы материалов используется модель точки возобновления заказа. Данная модель дает ответ на вопрос о том, когда необходимо размещать новый заказ на материалы, требует знания времени (продолжительности) выполнения заказа. Иначе говоря, точка возобновления рассчитывается как отрезок времени, необходимый на осуществление заказа и доставку заказанного объема запасов на предприятие. С целью исключения разрывов в поставке материалов по вине поставщиков, что может привести к сбоям в производстве и, возможно, к временному неудовлетворению спроса на товарную продукцию, методика предусматривает создание некоторого единого резервного (страхового) запаса.
Таблица 7 - Состояние дебиторской задолженности ОАО «Брасовская мебельная фабрика»

Дебиторы по срокам возникновения, дней	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30	1400	32,48	2,5	35,0	1365,0
30-60	450	10,44	3,0	13,5	436,5
60-90	840	19,49	8,0	67,2	772,8
90-120 120-150 150-180 180-360 360-720	670 410 300 150 70	15,55 9,51 6,96 3,48 1,62	11,5 15,0 40,0 55,5 70,0	77,1 61,5 120,0 83,3 49,0	592,9 348,5 180,0 66,7 21,0
Свыше 720	20	0,47	95,0	19,0	1,0
Итого:	4310	100,00	11,96	525,6	3784,4

Проведем анализ управления таким видом оборотных активов как дебиторская задолженность, в связи с тем, что на предприятии ОАО «Брасовская мебельная фабрика» ее доля в составе оборотных активов очень велика согласно данным аналитического баланса, а определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности. Сведем данные самого ОАО «Брасовская мебельная фабрика» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 7.) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 7 показывают, что ОАО «Брасовская мебельная фабрика» не получит 525,6 т руб., или 12,19% (525,6 х 100/4310) общей суммы дебиторской задолженности.
Проведем оценку совокупного денежного потока на ОАО «Брасовская мебельная фабрика» (табл. 8.).
Таким образом, положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности (70 тыс. руб.) образовалась за счет превышения притока над оттоком денежных средств по основной деятельности (270 тыс. руб.). Денежный поток по инвестиционной и финансовой деятельности выразился в отрицательной величине (- 200 тыс. руб.). Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств для того, чтобы рассчитаться с персоналом, бюджетом, налоговыми органами и банком.
Таблица 8 - Движение денежных средств в 1 квартале 2004 г. ОАО «БраМФ»

	Приток денежных средств	Отток денежных средств	Чистый денежный поток
Остаток денежных средств на начало периода			140
Основная деятельность Поступления от реализации Авансы, полученные от покупателей Возврат дебиторской задолженности Прочие поступления	900 750 2500 350
Итого поступлений	4500
Платежи за сырье и материалы Заработная плата Платежи в бюджет и налоговым органам Накладные расходы Прочие расходы		2500 800 300 180 450
Итого выплат		4230
Чистый денежный поток по основной деятельности			270
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Реализация долгосрочных активов Долгосрочные финансовые вложения Чистый поток по инвестиционной деятельности	500	650	-150
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Поступление кредитов и займов Эмиссия акций	- 430
Итого поступлений	430
погашение задолженности по кредитам и займам выплата дивидендов		330 150
Итого расходов		480
Чистый денежный поток по финансовой деятельности Совокупный чистый денежный поток по всем видам			-50 70
Остаток денежных средств на конец периода			210

Проанализируем показатели, характеризующие эффективность использования управления оборотными активами. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень ликвидности и источники финансирования оборотных средств (таблицы 9 - 11).
Таблица 9 – Характеристика оборотных средств ОАО «БраМФ» по функциональному назначению за 2002 – 2004 гг.

Показатели	2002 г.		2003 г.		2004 г.		2004 г. в % к 2002 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Производственные оборотные фонды	8223414	65,65	6858047	59,41	5504890	39,29	66,94
В т.ч. сырье и материалы	2586106	20,65	2311935	20,03	1961650	14,00	75,85
Животные на откорме и выращивании	-	-	-	-	-	-	-
Затраты в НЗП	-	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция	5166095	41,24	4257677	36,88	3280700	23,42	63,50
Расходы будущих периодов	-		-	-	-	-	-
Прочие запасы и затраты	471213	3,76	288435	2,50	262540	1,87	55,72
НДС по приобретенным ценностям	242708	1,94	337352	2,92	258290	1,84	106,42
Фонды обращения	4060245	32,41	4349066	37,67	9246520	58,87	227,73
В т.ч. товары отгруженные			-	-	-
Дебиторская задолженность	3767131	30,07	3734141	32,35	823652	5,88	21,86
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	293114	2,34	614925	5,33	101000	0,72	34,46
Итого оборотные активы	12526367	100	11544465	100	14009800	100

В 2002 г. в производственных фондах предприятия ОАО «БраМФ» было сконцентрировано 65,65% оборотных активов, а в фонде обращения – 32,41%. К 2004 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 39,29%, а фонды обращения – 58,87% соответственно. То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие за два года изменило соотношение между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 30%, что несомненно благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того следует отметить такие положительные факторы как уменьшение удельного веса сырья и материалов (что говорит о применении нормирования складских запасов) и готовой продукции (что говорит об улучшении работы отдела сбыта). Несомненно, как благоприятный фактор, выступает уменьшение доли дебиторской задолженности с 30,07 до 5,88%. Таким образом можно говорить о более грамотном распределении оборотных активов в зависимости от их функционального признака.
Таблица 10 – Характеристика оборотных средств ОАО «БраМФ» по степени ликвидности за 2002 – 2004 гг.

Показатели	2002 г.		2003 г.		2004 г.		2004 г. в % к 2002 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Наиболее ликвидные	293114	2,34	614925	5,33	101000	0,72	34,46
В т.ч. денежные средства	293114	2,34	614925	5,33	101000	0,72	34,46
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Быстрореализуемые активы	3767131	30,07	3734141	32,35	823652	5,88	21,86
В т.ч. дебиторская задолженность	3767131	30,07	3734141	32,35	823652	5,88	21,86
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
Среднереализуемые активы	8466122	67,59	7195399	62,32	13085148	93,4	154,56
Итого оборотные активы	12526367	100	11544465	100	14009800	100	652,48

Из данных таблицы 10 видно, что наиболее ликвидные активы ОАО «БраМФ» - денежные средства к 2004 г. уменьшились на 66%, т.е. наблюдается уменьшение быстрой ликвидности предприятия и сразу погасить оно может только 1% задолженности. Кроме того, доля не менее быстрореализуемого актива – дебиторской задолженности также уменьшилась с 30,07% в 2002 г. до 5,88% в 2004 г., т.е. погасить в течении месяца предприятие может порядка 6% задолженности и, следовательно, не может быть признано полностью платежеспособным.
С другой стороны среднереализуемые активы (в течении 3-х месяцев) с
67,59% в 2002 г. увеличились до 93,4% в 2004 г., т.е. можно говорить о достаточной финансовой устойчивости предприятия и достаточности средств для погашения своей задолженности, не привлекая труднореализуемые активы, что подтверждается и анализом коэффициентов ликвидности ОАО «БраМФ» (п. 2.2. настоящей работы).
Таблица 11 – Характеристика оборотных средств ОАО «БраМФ» в зависимости от источников финансирования за 2002 – 2004 гг.

Показатели	2002 г.		2003 г.		2004 г.		2004 г. в % к 2002 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Собственные и приравненные к ним	12486491	54,56	12805835	62,93	11999734	92,12	96,10
Заёмные	10397747	45,44	7544969	37,07	1027045	7,88	9,88
Привлеченные	-	-	-	-	-	-	-
Прочие источники	-	-	-	-	-	-	-
Всего оборотных средств	22884238	100	20350804	100	13026779	100	105,98

Из данных таблицы 11 видно, что в 2002 г. соотношение собственных и заемных источников финансирования при формировании оборотных активов было примерно одинаковое. К 2004 г. ситуация резко меняется: доля собственного капитала возрастает практически в два раза, что говорит об упрочении финансового состояния предприятия. Удельный вес заемных источников уменьшается с 45,44% в 2002 г. до 7,88% в 2004 г., т.е. можно говорить об уменьшении кредиторской задолженности ОАО «БраМФ», а соответственно и об упрочении его положения.
В целом в финансовом состоянии ОАО «БраМФ» наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2004 г. по сравнению с предыдущими годами.

3. Пути повышения эффективности управления оборотными активами ОАО «БраМФ»
3.1 Резервы повышения эффективности управления оборотными активами предприятия
Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.
О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.
Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов.
Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.
Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы:
О = С0 : (Т : Д), или О = (С0 х Д): Т,
где О - длительность одного оборота, дней; С0 - остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.; Т - объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном периоде.
В случае ОАО «Брасовская мебельная фабрика» объем товарной продукции по себестоимости за 2004 г. - 150000 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец этого года 18000 тыс. руб. Длительность одного оборота равна 43 дням (18000 х 360 : 750000).
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:
К0 = Т : С0,
где К0 - коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов. В случае ОАО «Брасовская мебельная фабрика» коэффициент оборачиваемости составил 8,3 (150000 : 18 000). Следовательно, данные оборотные средства совершили 8,3 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 8,3 руб. реализованной продукции. Коэффициент загрузки оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется по формуле:
Кз = Со : Т,
где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.
Исходя из приведенных выше данных по ОАО «Брасовская мебельная фабрика» коэффициент загрузки составил 0,12 (18000:150000). Следовательно, на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,12 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента.
Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная. Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот.
Рассмотренные выше взаимосвязанные показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных средств. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств. Такой детальный анализ использования оборотных средств приобретает особенно важное значение с развитием рыночных отношений и свободы предпринимательства.
Для определения влияния структурных изменений в размещении оборотных средств остатки элементов оборотных средств сопоставляются с объемом товарной продукции (Т), который принимался при исчислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, т.е. общей оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств по отдельным видам (сырье, материалы, топливо и др.), исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения об оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам, исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей (Со) и оборота по расходу их за соответствующий период. Так, за оборот (Т) для определенных видов производственных запасов принимается не объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе производства за соответствующий период. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным относительным.
Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Ранее, при централизованной системе управления, высвободившиеся из оборота средства передавались вышестоящей организации. С проведением приватизации и акционирования абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение снабжения и сбыта и другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождения оборотных средств имеют единую экономическую основу и значение, ибо означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.
Пример относительного высвобождения средств в случае ОАО «Брасовская мебельная фабрика». Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2005 году - 100800 тыс. руб. Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2005 года - 11200 тыс. руб. Объем товарной продукции на 2006 год - 144000 тыс. руб. при намечаемом ускорении оборачиваемости оборотных средств на 3 дня. При этих условиях оборачиваемость оборотных средств в 2005 году составляет 40 дней (11200 : 100800 : 360). Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции в 2006 году и оборачиваемости в текущем году будет определена в 16000 тыс. руб. (144000 х 40 : 360). Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2006 году с учетом ускорения их оборачиваемости составит 14800 т руб. (144000 х (40 - 3): 360).
Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в предстоящем году будет равно 1200 тыс. руб. (16000 - 14800).
Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
3.2 Оценка реализации мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.
Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих. Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.
Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Для промышленных предприятий в условиях экономики переходного периода актуальность решения задачи возрастает многократно. Дело в том, что переход к рыночным отношениям в силу ряда причин вызвал, с одной стороны, резкое снижение оборотных средств промышленных предприятий, а с другой стороны, негативно отразился на скорости их оборачиваемости. Это не могло не сказаться на финансовом положен предприятий и вызвало снижение результативности в их хозяйственной деятельности. Возникшие совершенно иные условия финансово-производственной деятельности предприятий обусловили поиск новых решений проблем управления оборачиваемостью оборотного капитала.
Для сокращения периода оборота «О» и соответственно увеличения значения коэффициента оборачиваемости «К0» применительно к запасам материалов и покупных изделий (равно как и для всех других особо значимых по величине слагаемых оборотных средств) необходимо реализовать комплекс организационно-технических и финансовых мер. Как видно из вышеприведенной формулы, значение «К0» возрастает с уменьшением среднего значения оборотных средств, вложенных в запасы материалов и покупных изделий.
Одним из эффективных способов минимизации средств в запасах материалов в условиях экономики переходного периода является внедрение на предприятии системы своевременного производства и методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий и так называемый метод АВС-контроля. Для организации бесперебойной работы производства предприятию необходимо постоянно иметь определенный запас материалов по количеству и номенклатуре. Одним из эффективных способов контроля наличия материалов в минимально необходимых количествах является АВС - метод контроля товарно-материальных запасов. Суть метода заключается в том, что все запасы материалов делятся на три категории по степени важности при поддержании ритмичного хода производственного процесса.
Категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов материалов, которые необходимо иметь постоянно для исключения простоев. Данная категория материалов по своим качествам позволяет заменить множество марок материалов с более низкими характеристиками. Эта категория запасов требует постоянного и скрупулезного учета и контроля. Для материалов категории А определение величины резервного (страхового) запаса является обязательным. Периодичность проверки фактического наличия материалов данной категории должна быть наиболее частой - не реже одного раза в неделю, а по некоторым видам материалов необходим ежедневный контроль. Номенклатуру материалов, отнесенную к категории А, и их минимальный запас определяют, как правило, наиболее квалифицированные специалисты предприятия.
Категория В включает менее дорогостоящие материалы и, соответственно, не столь универсальные в применении. Запасы материалов этой категории оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации. Таким образом, метод АВС контроля предполагает, что наиболее важные запасы материалов входят в первые две категории: А и В. Запасам, отнесенным к этим категориям, должно уделяться особое внимание.
Категория С включает большой ассортимент материалов, суммарная стоимость которых значительно ниже стоимости материалов категорий А и В. Контроль наличия материалов категории С может проводиться несколько реже. Однако необходимо постоянно помнить, что осуществление нормального производственного процесса возможно только при наличии всех необходимых видов материалов. При этом компьютерный учет позволяет легко и в любое время получить данные о товарно-материальных запасах, обеспечивая тем самым более действенный контроль за их состоянием. В дополнение к изложенному по данной системе важно подчеркнуть, что методика оптимального вложения средств в запасы материалов охватывает, строго говоря, только основные материалы и покупные изделия, расходуемые при изготовлении товарной продукции. Однако, как известно, в состав запасов оборотного капитала предприятия помимо средств в основных материалах входят средства, вложенные во вспомогательные материалы, тару, топливо, запасные части для ремонта.
И хотя объемы средств, вложенных в основные материалы и покупные изделия, несопоставимо выше, минимизация средств в другие составные части запасов - такая же важная задача. Иначе говоря, в процессе минимизации средств, вкладываемых в запасы материалов, ни в коем случае не следует ослаблять внимание к расходованию средств на вспомогательные материалы, тару, топливо и запасные части для ремонта. В числе других способов, влияющих на минимизацию затрат в запасах материалов, следует отметить: установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции; систематическая проверка состояния складских запасов. Что касается последнего, то здесь уместно подчеркнуть целесообразность применения АВС-метода для контроля товарно-материальных запасов. Важно отметить, что применение данного метода контроля за товарно-материальными запасами эффективно не только в условиях развитых рыночных отношений, но прежде всего в условиях экономики переходного периода. Для более глубокого исследования проблемы ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия в целом и в каждой наиболее значимой составляющей текущих активов рассмотрим вопрос регулирования длительности производственного и финансового циклов. Длительность производственного цикла определяется как сумма периодов оборотов запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции. Финансовый цикл больше производственного на период оборота дебиторской задолженности и период оборота авансов поставщикам материалов. Таким образом, оборачиваемость текущих активов тем выше, чем меньше продолжительность производственного и финансового циклов. Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит в решении совокупности следующих задач:
- сокращение производственного цикла и соответственно уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;
- уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;
- уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.
Далее рассмотрим возможные методы уменьшения периода оборота незавершенного производства. К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Это стоимость производственных запасов, которые переданы со склада в цеха и вступили в технологический процесс изготовления. Сюда же относятся заработная плата, выплачиваемая работникам предприятия изготовлении продукции, а также затраты на потребляемые энергоресурсы, расходы на содержание и ремонт зданий, сооружений, оборудование в период изготовления. Кроме того, к незавершенному производству относятся готовые изделия, еще не принятые отделом технического контроля.
Важно отметить, что для предприятий, не выпускающих товарной продукции (то есть для непромышленных предприятий), затраты в незавершенном производстве, как правило, невелики. В то же время для промышленных предприятий машиностроительного, судостроительного, авиастроительного и других комплексов, вопросы эффективного управления расходами в незавершенном производстве и сокращения периода оборота крайне актуальны. Как показывает анализ, объем оборотных средств в незавершенном производстве на промышленных предприятиях ряда отраслей в условиях экономики переходного периода может достигать от 22 до 44% общего объема оборотных средств. А длительность изготовления продукции (и соответственно продолжительность производственного цикла) может составлять от 6 (для вышеуказанных комплексов предприятий это предельно низкая продолжительность изготовления) до нескольких десятков месяцев.
Таким образом, решение задачи ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия в ряде случаев зависит от того, как на предприятии решается проблема уменьшения длительности оборота капитала в незавершенном производстве. Актуальность решения проблемы особо возрастает в условиях экономики переходного периода. Для результативного управления периодом оборота средств в незавершенном производстве необходимо контролировать и оказывать финансовые и организационно-технические воздействия на ход производственного процесса.
Прежде всего необходимо помнить, что продолжительность изготовления любого изделия складывается из собственно технологического цикла изготовления и величины потерь в днях, вызванных упущениям в организации изготовления товарной продукции. Что касается управления технологическим циклом изготовления, то специалисты предприятия должны существенно сокращать сроки технологической подготовки производства. Следует отметить, что в условиях рыночной экономики применение эффективной оплаты труда и финансовых санкций за несвоевременное выполнение работ позволяет в 2-3 раза сократить сроки технологической подготовки производства. Так, в зависимости от конструктивной сложности товарной продукции продолжительность технологической подготовки производства за счет рыночных механизмов воздействия может быть сокращена с 6-18 месяцев до 2-9 месяцев.
Технологический цикл изготовления изделия зависит от трудоемкости изготовления, измеряемого в нормочасах или человекоднях. А трудоемкость изготовления изделия, в свою очередь, напрямую зависит от конструктивной сложности и технологичности продукции. В связи с чем необходимо подчеркнуть, что результативность работы по сокращению технологического цикла изготовления невозможна без доведения нелогичности конструкции до оптимального значения. Важно также улучшать технологические показатели продукции не однократно (одноразово), а на всех стадиях производства, то есть: на этапе разработки конструкторской документации изделия, на этапе технологической подготовки к изготовлению и в процессе изготовления. Конечными результатами улучшения технологичности на каждом этапе должно быть снижение трудоемкости изготовления. Уменьшение технологического цикла изготовления товарной продукции достигается за счет предельного сокращения потерь рабочего времени из-за упущений в управлении ходом процесса изготовления и организации ритмичной работы производства. Другими словами, методы управления процессом производства должны предусматривать целую гамму финансовых и организационных воздействий. К их числу можно отнести:
- обеспечение эффективной оплаты труда;
- расширение фронта выполнения работ, то есть выдача в работу максимально возможной номенклатуры (составных частей) узлов и деталей с соответствующим привлечением трудовых ресурсов предприятия;