Диплом на тему Анализ кредитования и контроля предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2013-09-18Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………………4
"1-2" ГЛАВА I. СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬХОЗПРЕДПРИЯТИЙ... 5
1.1. Роль кредита для предприятий сельского хозяйства.............................. 5
1.2. Анализ объема и структуры кредитных вложений................................. 9
1.3. Обеспечение кредита и контроль за его сохранностью и
ликвидностью во время действия кредитного договора....................... 14
ГЛАВА II. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ «НИВА»................................ 23
ГЛАВА III. ПРОБЛЕМА ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ЗАО «НИВА» 34
3.1. Пути повышения эффективности кредитования..................................... 34
3.2. Проблема возвратности кредита............................................................ 36
Глава IV. ПРАВОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЗАО «НИВА»....................................................................................... 39
ГЛАВА V. ЭКОЛОГИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЗАО «НИВА».......... 42
ЗАКЛЮЧЕНИЕ............................................................................................... 45
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ..................................... 49
ВВЕдение
Преобладавшая до недавнего времени государственная форма собственности предполагала в основном централизованное бюджетное финансирование предприятий. Существовавшая ранее система при которой бюджетные средства выделялись в рамках государственного планирования развития экономики, не учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-кредитных вопросов.С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношений.
У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств, для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковского кредита.
Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки. Его изучению посвящены произведения классиков марксизма, многочисленные работы советских и зарубежных экономистов. Однако эта тема не изучена полностью, нуждается в дополнительной доработке, поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли наибольшего развития.
Говоря об этой теме, нельзя не упомянуть те проблемы, с которыми сталкивается наша экономика на переходном периоде от тотального регулирования к рыночному механизму функционирования, что требует более радикальных преобразований в денежно-кредитной сфере. Назрела необходимость в полную силу использовать экономические рычаги, присущие кредитной сфере, разработать и реализовать принципиально новые подходы к управлению денежным обращением страны.
Проблема кредитования предприятий включает большой круг вопросов. Из общей проблемы в данной работе рассмотрен организационный круг вопросов, связанных с развитием и совершенствованием кредитования сельхозпредприятий в условиях перехода к рыночным отношениям. Избранная тема для дипломной работы разработана на основании анализа кредитования, контроля и обобщения материалов по ЗАО «Нива». В соответствии с целью исследования в дипломной работе рассматриваются следующие вопросы:
- кредитование сельхозпредприятий и его значение для предприятий;
- сущность, принципы, виды и формы кредитования в условиях перехода к рыночным отношениям;
- порядок кредитования юридических лиц;
- обеспечение кредита и, контроль за его сохранностью;
- эффективность кредитования сельхозпредприятий на данном этапе.
С целью подробного изложения указанной проблемы нами, кроме материалов собственных практических разработок были использованы статьи и материалы, появившиеся в последнее время и отражающие суть данной проблемы на современном уровне, а также справочная и учебная литература, список которой прилагается.
Глава I. Система кредитования сельхозпредприятий
1.1. Роль кредита для предприятий сельского хозяйства
В рыночных условиях хозяйствования основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит предоставляемый коммерческими банками. Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки. Его изучению посвящены произведения классиков марксизма, многочисленные работы советских и зарубежных экономистов. Однако эта тема не изучена полностью, и современные экономисты уделяют ей сегодня большое внимание, поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли наибольшего развития. В настоящее время речь идет не только о постоянном увеличении объемов денежных капиталов, предоставляемых в ссуду, но и о расширении субъектов кредитных отношений, а также растущем многообразии самих операций.Переход от тотального регулирования к рыночному механизму функционирования требует радикальных преобразований в денежно-кредитной сфере. По словам экономиста Выборгской Г.Н. в настоящее время «назрела необходимость в полную силу использовать экономические рычаги, присущие кредитной сфере, разработать и реализовать принципиально новые подходы к управлению денежным обращением страны».
Кредит и денежная сфера находятся в неразрывном единстве. В экономической литературе кредитом называют движение денежного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности за плату в виде процента. Это определение основано на высказывании К. Маркса о характере ссудного капитала, что он «лишь отчуждается под условием», что он «не продается, а лишь отдается в ссуду». Вообще кредит буквально означает «распоряжение определенной суммой денег в течение известного срока, т.е. те, у кого есть избыток денежных средств, могут их давить в кредит тем, кто испытывает недостаток или нуждается в дополнительных суммах».
В настоящее время кредит имеет огромное значение. Он решает проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Так при помощи кредита можно преодолеть трудности, связанные с тем, что на одном участке, высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возникает потребность в них. Кредит аккумулирует высвободившийся капитал, тем самым, обслуживает прилив капитала, что обеспечивает нормальный воспроизводственный процесс. Также кредит убыстряет процесс денежного обращения, обеспечивает выполнение целого ряда отношений: страховых, инвестиционных, играет большую роль в регулировании рыночных отношений.
Предприятия, независимо от формы собственности и вида деятельности в отдельные периоды года (сезонные предприятия) или в результате специфики производственной и коммерческой деятельности могут испытывать недостаток в собственных денежных средствах. Предприятия вынуждены брать кредит.
Характерными особенностями сельскохозяйственного производства является значительная длительность производственного цикла, частые перерывы в процессах труда и как следствие – значительное несовпадение времени производства и рабочего периода. Эти особенности, естественно, существенным образом сказываются на характере кругооборота и организации оборотных средств сельхозпредприятий. В различные периоды года оборотный капитал затрачивается весьма неравномерно, между тем как обратный приток его совершается лишь разом, в момент определяемый естественными условиями. Таким образом, деятельность предприятия имеет явно выраженный сезонный характер.
Неравномерная потребность в оборотных средствах особенно остро ощущается в растениеводстве. В зимний период вложения оборотных средств в этой отрасли сравнительно не велико, в весенний период они резко возрастают и достигают максимума к периоду уборки, после чего возмещаются за счет выручки. В животноводстве вложения оборотных средств и их высвобождение также осуществляются неравномерно, хотя эти колебания могут несколько сглаживаться за счет наслоения одного кругооборота на другой. По мере откорма скота вложения оборотных средств здесь все время возрастают и лишь после снятия скота с откорма и реализации затраты возмещаются.
Ввиду резких колебаний потребности в оборотных средствах большое значение имеет правильное разграничение собственных и заемных источников их покрытия. Покрытие вложений оборотных средств полностью за счет собственных источников привело бы к крайне нерациональной их организации. В отдельные периоды года (при высвобождении средств из производственной стадии) у хозяйств накапливались бы крупные суммы свободных денежных средств, изъятые на длительное время из оборота, что привело бы к их непроизводительному использованию, росту фондов обращения.
Более рациональным является такой порядок, когда собственные источники средств закрепляются за хозяйством лишь для покрытия минимальных, постоянно необходимых запасов товарно-материальных ценностей и затрат. Все сезонные затраты в период, когда собственные источники использованы, покрываются за счет банковского кредита. Банковский кредит привлекается для покрытия сезонного недостатка собственных ресурсов, для платежей по основной деятельности. Практика показала, что организация оборотных средств на таких принципах в условиях сезонных отраслей наиболее оправдывает себя.
Таким образом, банк выступает важной составной частью источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий. Он тесно связан с кругооборотом средств и является важнейшим инструментом его осуществления. На каждой стадии кругооборота движение средств, значительной мере происходит с участием кредитных ресурсов, т.е. при помощи кредита.
Кредит ускоряет операции по приобретению материалов, расчеты с поставщиками. На стадии реализации продукции кредит является действенным инструментом ускорения сбытовых операций упорядочения расчетов, недопущения излишних вложений в фонды обращения.
Основной участок приложения кредита – производственная стадия кругооборота. Кредитные ресурсы привлекаются как для создания необходимых производственных запасов, так и для вложений в производственные затраты. Кредит способствует более рациональной загрузке средств в производственном цикле, ускоряет их движение.
Таким образом, кредит опосредствует движение стоимости на всех стадиях кругооборота. Он является мощным рычагом воздействия на расширенное воспроизводство, ускорения движения средств, повышения их отдачи.
Конкретными объектами кредитования в сельском хозяйстве являются животные на выращивание и откорме, корма, прочие производственные запасы и продукция собственного производства, скот и продукция, заготовленные у населения и у других хозяйств, расчеты с заготовительными организациями и покупателями, затраты производства.
Кредитование - это один из экономических методов управления, так как при кредитовании в качестве экономического метода управления предполагает централизованное установление условий и методов удовлетворения потребностей в заемных средствах, которые максимально стимулируют деятельность объектов управления по повышению эффективности общественного производства, а также банковского контроля за соблюдением норм хозяйствования и условий кредитования.
В процессе кредитования создаются условия для рационального использования общего фонда денежных ресурсов, принятия предприятиями наиболее эффективных решений для достижения целей, дающих максимальный эффект как для них, так и сельского хозяйства в целом.
Банковский кредит призван, прежде всего, обеспечить потребности в денежных средствах, вытекающие из планов экономического развития предприятия. Вместе с тем кредитование является наиболее удобным методом предоставления денежных средств на потребности, возникающие в связи с отклонениями от хода выполнения планов. Это связано, - во-первых, с высокой мобильностью кредитных ресурсов, возможностью их оперативного использования. Во-вторых, возвратность и срочность кредита побуждают сельхозпредприятия принимать меры к ликвидации допущенного отставания в определенные сроки. Наконец, в-третьих, целевой характер кредита обеспечивает банковский контроль за улучшением деятельности предприятий.
Кредит является крупнейшим источником формирования оборотных средств, в сельском хозяйстве в целом и в большинстве отраслей. С его помощью обеспечивается увязка практически всех источников оборотных средств и наиболее рациональное использование их общего объема.
В начале 1995 года кредитные вложения 5 крупных банков (Сбербанка, «СбС-АГРО», Внешэкономбанка, Промстройбанка, Альфабанка) в сельское хозяйство, достигли максимальной величины, составив 593,2 млрд. рублей, но к 1997 году общий объем кредита сельскому хозяйству и населению сократился на 28%. Произошли изменения в структуре вложений за последние годы. Доля кредитов, предоставляемых на восполнение бюджетных ресурсов, увеличились с 16,4% до 34,7%, а удельный вес кредитов, предоставляемых сельскому хозяйству снизился с 51,7% до 35,2%.
Все эти факты говорят о том, что необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредитно-денежной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере. Необходимо проводить реформу всей кредитной системы, направленную на создание кредитных учреждений на акционерной основе, развитие в нашей стране новых форм кредитов. Это ускорит развитие экономики нашей страны, сделает ее более эффективной.
1.2. Анализ объема и структуры кредитных вложений
Средства предприятия, которые оно использует в процессе своей деятельности, подразделяются на собственные и привлеченные. Собственные средства отражаются в 4 разделе пассива баланса и включают в себя уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, различные фонды и нераспределенную прибыль предприятия. К привлеченным средствам относятся кредиты банков и займы, которые в балансе отражаются в 4 и 5 разделах.Для предприятия очень важным является показатель соотношения между собственными и привлеченными средствами их динамика и темпы роста, так как это один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Соотношение заемных и собственных средств определяет зависимость от внешних займов. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска для не погашения кредита предприятием. Допустимое значение 0,3 - 1. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
В процессе исследования нами проведен глубокий анализ объема и структуры кредита, возможного для выдачи предприятию ЗАО «Нива».
Динамика соотношения собственных и привлеченных средств предприятием ЗАО «Нива» на протяжении 5 лет будет выглядеть следующим образом:
Таблица № 1.2.1
Анализ соотношения собственных и привлеченных средств предприятием ЗАО «Нива» на протяжении 5 лет, (тыс. руб.)
| Показатели | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 |
| Собственные средства | 1985 | 15252 | 44185 | 74128 | 76371 |
| Привлеченные средства | 880 | 3478 | 8046 | 11450 | 6229 |
| Соотношение заемных и собственных средств | 0,4 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,1 |
Источники формирования оборотных средств оказывают существенное влияние на организацию и оборачиваемость оборотных средств. При формировании оборотных средств предприятия важное значение имеет правильное соотношение между их источниками, обеспечивающее наиболее рациональное использование материальных и денежных ресурсов и позволяющее установить эффективный контроль за их сохранностью и целевым использованием. Проанализируем структуру источников формирования оборотных средств на предприятии ЗАО «Нива» на протяжении последних 3 лет.
Структура источников формирования оборотных средств
предприятия ЗАО «Нива» за последние 3 года
| Источники формирования оборотных средств | 1996 | 1997 | 1998 |
| Собственные средства | 84% | 86% | 92% |
| Кредиты банка | 1% | 0 | 0,6% |
| Кредиторская задолженность | 3% | 4% | 3 |
| Прочие источники | 12% | 10% | 4,4% |
| Итого: | 100% | 100% | 100% |
Удельный вес кредиторской задолженности за последние 3 года, практически остается на прежнем уровне. Это говорит о высокой платежной дисциплине, предприятия.
Подтверждению тому, что доля собственных средств в стоимости имущества предприятия служит коэффициент автономии. Динамика его на протяжении пяти лет будет выглядеть следующим образом:
Таблица №1.2.3
Расчет коэффициента автономии по ЗАО «Нива»
за 1994-1998 годы, (тыс. руб.)
| Наименование показателя | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 |
| Собственные средства | 1 985 | 15 252 | 44 185 | 73 956 | 76 200 |
| Сумма активов | 2 865 | 18 730 | 52 231 | 85 578 | 82 600 |
| Коэффициент автономии (min 0,5) | 0,7 | 0,8 | 0,8 | 0,9 | 0,9 |
Для определения возможной суммы выдачи кредита предприятию ЗАО «Нива», являющегося заемщиком Ставропольского РФ АКБ «СбС-АГРО» в данной работе проведен анализ показателей хозяйственной деятельности, к движения денежных средств за пять лет.
Учитывая, что исследуемое предприятие имеет сельскохозяйственных угодий 15183 га, основные экономические показатели рассчитаны нами, прежде всего, по растениеводству. Результаты анализа сведены в таблицу №1.2.4.
Таблица №1.2.4
Динамика основных экономических показателей ЗАО «Нива»
по растениеводству за пять лет
| Наименование культуры | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| Зерно | Площадь, га | 8987 | 8328 | 9186 | 9100 | 7981 |
| Валовой сбор, ц | 490221 | 334414 | 373166 | 318544 | 500958 | |
| Подсолнечник | Площадь, м2 | 1782 | 1612 | 1755 | 1549 | 1718 |
| Валовой сбор, ц | 34635 | 43725 | 49115 | 32352 | 29987 | |
| Сахарная свекла | Площадь, м2 | 743 | 764 | 695 | 848 | 630 |
| Валовой сбор, ц | 251571 | 244602 | 263025 | 230019 | 224825 | |
Это довольно хорошие показатели по Ставропольскому краю. Следовательно, предприятие работает достаточно эффективно.
Сельхозпредприятие по состоянию на 01.01.99 года имеет поголовье КРС 2573 голов, свиней 3014 голов. В 1998 году произведено, молока - 362,9 тонн, мяса - 441,9 тонн.
3АО «Нива» своей сети магазинов для реализации продукции не имеет. Реализация и переработка сельхозпродукции и продукции животноводства осуществляет на давальческих условиях по разовым сделкам, в основном в Ставропольском и Краснодарском краях, Ростовской области. Есть основные покупатели:
¨ пшеница-мука - Мелькомбинат «Темижбекский» Краснодарского края;
¨ мясоколбасные - АОЗТ «Радуга» Новоалександровского района;
¨ молоко - масло сливочное - Молзавод г. Новоалександровск;
¨ сахарная свекла - сахар - АО "Геркубс" г. Гулькевичи Краснодарский край.
Основная часть подсолнечника продается «Крапотненскому» маслозаводу, свекла АО «Кубаньсахар». Проблем с рынком сбыта у предприятия нет. Предприятие имеет хорошие экономические показатели и устойчивых, надежных партнеров на рынке.
Проанализируем динамику движения денежных средств по расчетному счету предприятия за последних три года. Данные представлены в таблице №1.2.5.
Таблица №1.2.5
Динамика движения денежных средств ЗАО «Нива»
за период 1996-1998 г. (тыс. руб.)
| Годы | 1996г | 1997г | 1998г |
| Среднемесячный кредитовый оборот по расчетному счету | 813 | 1118 | 1307 |
Погашение кредита и процентов ЗАО «Нива» предполагает осуществлять за счет средств от реализации сельскохозяйственной продукции. Планируемая выручка от реализации сельхозпродукции растениеводства за 1999 года ожидается 25 000 тыс. руб. Проценты за кредит предприятие планирует погашать ежемесячно за счет выручки от реализации животноводческой продукции (молоко, мясо).
На основании проведенного анализа можно сделать общий вывод, что ЗАО «Нива» имеет хорошие, устойчивые финансово-экономические показатели. Доля собственных средств в валюте баланса очень высока. Предприятие не достаточно эффективно использует кредитные ресурсы. Формирование оборотных средств проходит в основном за счет собственных источников. Предприятие не снижает с годами эффективности. Имеет свою нишу на рынке и устойчивые партнерские связи. Среднемесячный оборот по расчетному счету за последние 3 года составил 1079 тыс. руб. Учитывая все эти обстоятельства, мы считаем, что исследуемому предприятию вполне возможна выдача кредита в сумме 1000 тыс. руб. и риск не погашения практически очень мал.
1.3. Обеспечение кредита и контроль за его сохранностью и ликвидностью во время действия кредитного договора
Основным способом снижения банковского риска является оформление ликвидного залога.Залог - это способ обеспечения обязательства, при котором кредитор залогодержатель приобретает право в случае не исполнения должником обязательства получить удовлетворение за счет заложенного имущества.
Залог возникает в силу договора или закона. Закон, предусматривающий возникновение залога, должен содержать указание на то, в силу какого обязательства и как именно имущество должно признаваться находящимся в залоге.
Предметом залога для сельскохозяйственного предприятия могут служить: имущество (здания и сооружения), ценные бумаги, автотранспорт, техника (комбайны, трактора), оборудование (мельничное оборудование, мини хлебопекарни), животные (основное стадо и молодняк), товары в обороте (пшеница, ячмень, кукуруза и т.д.).
Указанные формы обеспечения кредита могут использоваться как порознь, так и в сочетании. При этом размер обеспечения должен быть не менее суммы основного долга и причитающихся за его пользование процентов.
При предоставлении заемщиком в залог банку имущества, оформляется отдельный договор залога, который заверяется у нотариуса, так как залог имущества подлежит государственной регистрации и нотариальному удостоверению в соответствии с законом РФ от 29.05.92 г. «О залоге». Банк принимает в качестве обеспечения возвратности кредита залог, принадлежащий заемщику на правах его собственности.
Предоставленные банком кредиты могут быть обеспечены залогом ценных бумаг. В этом случае залог должен превышать стоимость ценных бумаг не менее чем в 1,5 раза. Для оформления залога денных бумаг необходимо проанализировать, учредительные документы, предоставленные заемщиком, в целях выяснения права заемщика отчуждать ценные бумаги без согласия других учредителей.
При оформлении в залог автотранспорта, регистрация залога производится в РЕОГАИ, а при оформлении сельскохозяйственной техники в ГОСТЕХНАДЗОРЕ.
При кредитовании под залог учитывается не только балансовая стоимость заложенного имущества, но и реальная стоимость с учетом возможности быстрой реализации товаров, техники, оборудования, имущества, заложенных заемщиком.
Формой обеспечения возвратности кредита могут являться гарантия и поручительство. Обладая, как и залог, способностью юридически и экономически защищать интересы кредитора, они имеют иную исходную базу. В этом случае имущественную ответственность несет за заемщика, как правило, третье лицо.
На наш взгляд, одним из важных моментов при анализе различных форм обеспечения возвратности кредита, является оценка риска, который содержит каждая из них.
Эффективность разных форм обеспечения возвратности и установления в соответствии с ней максимального предела кредитования представим в таблице №1.3.1.
Проанализируем предложенное в залог предприятием ЗАО «Нива» обеспечение и определим максимальный предел возможного под это обеспечение кредита.
Таблица №1.3.1
Анализ эффективности разных форм
обеспечения предложенного ЗАО «Нива» и установления в соответствии
с ним максимального предела кредита
| № | Форма обеспечения возвратности кредита | Кол-во баллов | Максимальная сумма кредита в % к обеспечению |
| 1. | Ипотека | 3 | 60-80% |
| 2. | Залог вкладов, находящихся в банке | 3 | 100% |
| 3 | Поручительство | 2 | В зависимости от степени кредитоспособности поручителя до 100% |
| 4. | Залог ценных бумаг | 2 | Приносящие твердый процент- 70-80%, акции 50-60% |
| 5. | Автотранспорт | 2 | 50% |
| 6. | Товары в обороте | 2 | 70-80% |
| 7. | Техника | 3 | 20% |
| 8. | Оборудование | 3 | 20% |
| 9. | Животные | 3 | 20-50% |
При анализе имущества предложенного в залог ЗАО «Нива», мы должны руководствоваться и особенностями и характеристиками самого залога этого предприятия.
При анализе характеристик предложенного в залог обеспечения мы считаем, что здание и корпуса находятся на территории предприятия, поэтому залог такого обеспечения считается не ликвидным. Поручительства для предприятия не требуется, т.к. это стабильное, прибыльное, самостоятельное предприятие, и у него достаточно ликвидного залога для обеспечения требуемого кредита.
Оборудование и техника имеет очень большой процент износа, поэтому они так же являются не ликвидным залогом. Ценных бумаг и автотранспорта у предприятия имеется на не большие суммы, поэтому нет смысла оформлять их в залог.
При оформлении в залог товаров в обороте, а для предприятия ЗАО «Нива» это пшеница, подсолнечник, ячмень, необходимо соблюдение не снижаемого остатка на протяжении всего действия кредитного договора. Предприятию необходимо реализовать урожай прошлого года и подготовиться к новому. Поэтому мы не можем оформлять в залог урожай прошлого года.
На основании выше изложенного мы считаем, что в обеспечение кредита ЗАО «Нива» можно взять животных на выращивание и основное стадо. Согласно выше представленной таблицы установления максимально возможного предела выдаваемого кредита эта сумма должна составлять 50% к обеспечению. По данным бухгалтерского баланса за 1998 год предприятие имеет животных на сумму 2 000 тыс. руб. Следовательно, мы можем оформить в залог животных на сумму 2 000 тыс. руб., но при соблюдении всех правил страхования животных.
Оформление залога для ЗАО «Нива» представим в виде таблицы №1.3.2.
Таблица №1.3.2
Залог для обеспечения кредита ЗАО «Нива»
| Наименование залога | Адрес хранения | Кол-во (тонны) | Цена за 1 т., (тыс.руб.) | Кол-во голов (шт.) | 3алоговая стоимость, (тыс.руб.) |
| Молодняк КРC | Пос. Светлый Молочный комплекс | 154 | 4000 | 513 | 616000 |
| Основное стадо КРС | Пос. Светлый Молочный комплекс | 1456 | 4000 | 600 | 1384000 |
| Итого | - | 1610 | 8000 | 1113 | 2000000 |
Следовательно, на основании выше изложенного можно сделать вывод, что выданный кредит ЗАО «Нива» в сумме 1000 тыс. руб., будет обеспеченным залогом при соблюдении обязательного условия - страховании залога.
Проведем анализ отраслевой структуры и диверсификацию кредитов ЗАО «Нива» за последние 5 лет. Для этого рассчитаем удельный вес вложенных суд в отдельные отрасли сельского хозяйства анализируемым нами предприятием. Этот анализ необходим для выявления зон кредитного риска, для выработки кредитной политики предприятия и определения лимита кредитования по отдельным отраслям сельского хозяйства.
Таблица №1.3.3
Анализ отраслевой структуры кредитов ЗАО «Нива» за 5 лет
| Наименование отрасли | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 |
| Растениеводство | - | - | - | 500 | 1000 |
| Животноводство | - | - | - | - | - |
| Переработка | - | - | - | 100 | - |
Это подтверждается данными бухгалтерских балансов. Произвoдcтво валовой продукции в растениеводстве увеличилось к 1998 году на 21%, а в переработке на 8%. Животноводство на сегодняшний день является убыточным, так как затраты не покрываются доходами. Таким образом, результаты показывают, что эффективность вложения в сумме ссудной задолженности анализируемого предприятия.
Таблица №1.3.4
Обеспеченность ссуд ЗАО «Нива», удельный вес и структураотдельных видов обеспечения
| Залог 1994 г. | Залог 1995 г. | Залог 1996 г. | Залог 1997 г. | Залог 1998 г. | |
| Растениеводство (сумма вложенных кредитных ресурсов 1500 тыс. руб.) | - | - | - | Животные на выращивании на сумму 1000 тыс. руб. | Животные на выращивании основное стадо на сумму 2000 тыс. руб. |
| Переработка (сумма вложенных кредитных ресурсов 100 тыс.руб.) | - | - | - | Оборудование на сумму 250 тыс.руб. | - |
Следовательно, исходя из всего выше сказанного, можно сделать вывод, что вложение кредитных ресурсов предприятием ЗАО «Hива» идет в растениеводство, так как оно наиболее прибыльное, но обеспечением кредитов служит животноводство.
Залог оформляется путем оформления договора залога. Договор залога подписывается обоими сторонами, причем подписи ставятся на каждой странице договора. При составлении договора залога на животных банку и ЗАО «Нива» обязательно надо указывать следующие моменты:
1. Предмет договора - ЗАО «Нива» передает банку в залог сельcкохозяйственных животных.
2. Существо, размер и срок исполнения основного обязательства - в силу кредитного договора банк ЗАО «Нива» принимает на себя обязанность возвратить банку денежные средства полученные в кредит в размере 1000000 руб., а также уплатить начисленные на кредит проценты из расчета 10,5% годовых. Денежные средства подлежат возврату 25 декабря 1999 года. В случае неисполнения обязанностей по кредитному договору ЗАО «Нива» обязано уплатить кредитору неустойку из расчета 0,1% от просроченной исполнением суммы за каждый день просрочки.
3. Предмет залога - молодняк КРС 513 голов и основное стадо 600 голов. Залоговая стоимость - 2000000 руб. Место нахождение животных - Новоалександровский район, пос. Радуга, ул. Молодежная, 10. Банк в праве проверять по документам и фактически наличие, состояние и количество животных у ЗАО «Нива».
4. Риск случайной гибели предмета залога несет ЗАО «Нива». Залогодатель обязан принимать меры, необходимые для обеспечения сохранности предмета залога, в том числе для защиты его от посягательства и требований со стороны третьих лиц. В случае гибели какого-либо из животных после вступления в силу договора залога, залогодатель обязан не позднее 10 дней с момента гибели заменить погибших животных такими же животными, либо по согласованию с Залогодержателем, животными другого вида.
5. Соглашение об обращении взыскания на предмет залога. Стороны заключают соглашение об обращении взыскания на предмет залога. В случае вступления Соглашения в силу (при возникновении какого-либо основания для обращения Залогодержателем на предмет залога). Залогодатель обязан по первому письменному требованию Залогодержателя незамедлительно передать Залогодержателю правоустанавливающие, ветеринарные и иные документы, относящиеся к животным.
6. Реализация предмета залога. Реализация предмета залога, на который Залогодержателем обращено взыскание, должно быть, произведена путем продажи с публичных торгов в порядке, установленном процессуальным законодательством. Стороны устанавливают, что начальная продажная цена заложенных животных равна 100% от залоговой цены. В случае нарушения Залогодателем каких-либо своих обязанностей или правил по договору залога, залогодатель обязуется по требованию Залогодержателя уплатить штраф в размере 5% от суммы оцененного залога.
Обязательное условие. Страхование животных в страховой фирме от болезни, пожара, кражи.
Разработаем план мероприятий контроля за состоянием обеспечения ЗАО «Нива» банком.
Период - с даты возникновения задолженности на ссудном счете ЗАО «Нива» до даты полного погашения кредита, процентов по нему и штрафных санкций.
Периодичность – ежеквартально по бухгалтерской отчетности и фактическом наличии по графику.
Используемые материалы:
¨ балансы в течение двух недель с момента наступления официального срока сдачи балансов в налоговые органы;
¨ расшифровки к балансу по статьям активов;
¨ материалы банка о проведенных проверках состояния заложенного имущества;
¨ средства массовой информации, о состоянии регионального рынка, отрасли и экономики в целом;
¨ материалы службы экономической защиты и другие, помогающие оценить тенденции развития предприятия.
Задачи контроля за состоянием обеспечения при мониторинге, кредитной сделки - выявление негативных тенденций в использовании и хранении обеспечения; ежемесячный контроль за количественными и качественными показателями состояния залога, при изменении которых против предусмотренных договорными условиями и состоянием задолженности банку проводится работа по получению соответствующих объяснений Заемщика, а при необходимости полученная информация представляется непосредственному руководителю в письменном виде.
Необходимые действия:
¨ анализ соответствия фактического состояния залога условиям Договора залога по состоянию и количеству животных;
¨ проверка адреса нахождения залога;
¨ регулярное посещение места нахождения залога на предмет соответствия установленному уровню и соблюдению условий хранения залогового имущества;
¨ проверка документов, удостоверяющих принадлежность залога Заемщику;
¨ сверка фактического наличия с предоставленными банку документами (баланс, другие отчеты и справки);
¨ проверка материалов ветеринарной службы по состоянию животных;
¨ ведение отчетности по проверке залога;
¨ проведение внеплановых проверок, не предупреждая о приезде Клиента;
¨ регулярное письменное извещение страховой фирмы, осуществляющей страхование заложенного банку имущества и осуществляющей контроль за залогом, о количестве и качестве залога;
¨ оформление результатов проверки справкой-заключением;
¨ в случае нарушения условий содержания животных Заемщику направляется письменное извещение с просьбой устранить выявленные нарушения;
¨ обо всех фактах нарушения условий договора залога незамедлительно в письменном виде сообщается непосредственному руководителю, работник, которого обнаружил факты нарушения.
Глава II. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ «НИВА»
В данной работе нами проанализирована возможность выдачи кредита на основе финансово-экономического состояния ЗАО «Нива» Новоалександровского района в сумме 1000 тыс. руб.| Заемщик: | Сельскохозяйственное закрытое акционерное общество «Нива» Новоалександровского района, п. Светлый |
| Клиент Банка: | ФАИК ПСБ «Ставрополье» ОАО г. Новоалександровск |
| Сумма: | 1000 тыс. руб. |
| Срок: | До 1 декабря 2000 года |
| Цели: | Для приобретения: минудобрений, ГСМ, запчастей. |
| Обеспечение: | Молодняк животных (РКС) на сумму 2000 тыс. руб. |
Учредителем Общества являются физические лица 1031 человек. Доля собственности распределена между членами, удельный вес каждого крупного держателя акций составляет не более 0,7% от уставного капитала. Таким образом, учредителями на 100% являются физические лица.
Численность работающих на предприятии 807 человек, в том числе 35 человек управленческий персонал.
Основными видами деятельности акционерного общества являются: производство и реализация сельскохозяйственной продукции на основе рационального использования земельных угодий и производственных ресурсов, являющихся собственностью общества; переработка зерновой продукции на муку; реализация произведенной продукции.
Предприятие имеет сельскохозяйственных угодий 15183 га. Из нее пашни 11580 га. Поля засеваются преимущественно зерном. Так же выращивается подсолнечник, сахарная свекла, кормовые травы для своих сельхозживотных.
Сельхозпредприятие по состоянию на 01.01.99 года имеет поголовье КРС 2573 голов, свиней 3014 голов.
ЗАО «Нива» имеет расчетный счет в ФАИК ПСБ «Ставрополье» ОАО г. Новоалександровск. Предприятие имеет опыт пользования кредитами и положительную кредитную историю. В 1996 году взят коммерческий кредит сроком на 5 месяцев в обслуживающемся банке в сумме 500 тыс. руб. Кредит был погашен в срок, проценты уплачивались ежемесячно. В 1998 году был взят кредит в Ставропольском Региональном филиале AKБ «CбС-АГРО» в сумме 1000 тыс. руб. сроком на 6 месяцев до 01.07.98 года под залог сельхозживотных и молодняка КРС в живом весе.
Предприятие имеет товарный кредит, полученный в Краевом управлении сельского хозяйства полученному в 1996 году сроком на 5 лет. Задолженность по товарному кредиту в сумме 171 тыс. руб. Срок погашения 1 января 2001года.
Характеристика финансово-экономической деятельности ЗАО «Нива» в работе дана за 5 лет. Для определения возможности получения кредита ЗАО «Нива» в сумме 1000 тыс. руб. сроком до 25 декабря 1999 года нами, прежде всего, изучено финансовое состояние предприятия за последние годы, а именно рассмотрены годовые отчеты за 1994г., 1995г., 1996г., 1997г., 1998г. Данные отчетов позволили определить рейтинговую оценку и класс платежеспособности предприятия-заемщика ЗАО «Нива». Таблица№2.1
Показатели финансовой деятельности ЗАО «Нива» по состоянию
на 01.01.94 – 01.01.98 (тыс. руб.)
| Статья баланса | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 |
| 1.Внеоборотные активы | 1032 | 14607 | 43142 | 67619 | 64200 |
| -нематериальные активы | 0 | 50 | 7 | 2 | 0 |
| -основные средства | 739 | 13286 | 39720 | 67136 | 63171 |
| -незавершенное строит-во | 297 | 838 | 9089 | 408 | 460 |
| 2. Оборотные активы | 1833 | 4123 | 9089 | 17956 | 18400 |
| -запасы | 893 | 1943 | 6928 | 13870 | 14711 |
| -дебиторская задолженность | 234 | 785 | 1677 | 2333 | 3314 |
| -краткосрочные вложения | 375 | 765 | 17 | 15 | 15 |
| -денежные средства | 0 | 632 | 352 | 1521 | 28 |
| 3. Убытки | 0 | 0 | 0 | 0 | 496 |
| БАЛАНС | 2865 | 18730 | 52231 | 85578 | 82600 |
| 4. Капитал и резервы | 1985 | 15252 | 44185 | 73956 | 76200 |
| 5. Долгосрочные активы | 0 | 0 | 0 | 172 | 171 |
| 6. Краткосрочные активы | 880 | 3478 | 8046 | 11450 | 6229 |
| -заемные средства | 0 | 0 | 472 | 0 | 536 |
| -кредиторск. задолженность | 779 | 1365 | 1054 | 3098 | 2197 |
| -фонды потребления | 98 | 2105 | 6520 | 8352 | 3496 |
| БАЛАНС | 2865 | 18730 | 52231 | 85578 | 82600 |
Пассив заемщика сформирован 86% за счет собственных средств и 14 % за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства складываются на 27% - 35% из кредиторской задолженности и 65% - 75% из фондов потребления. Кредитов банка и прочих займов к концу года у предприятия нет, за исключением долгосрочного кредита взятого в 1996 г. сроком на пять лет в Краевом управлении сельского хозяйства, который занимает 0,2% от валюты баланса. В целом структура балансов хорошая. Предприятие не зависит от заемных ресурсов, расширение производства осуществляется за счет собственных средств.
Из приведенных выше данных видно, что у предприятия достаточно оборотных активов для того, чтобы рассчитаться с долгами. Все это позволяет отметить, что предприятие избранное нами как объект исследования на последнюю отчетную дату является кредитоспособным.
Данные о финансовых результатах исследуемого предприятия за пять лет представлены в таблице №2.2. и №2.3.
Таблица №2.2
Финансовые результаты деятельности предприятия ЗАО «Нива»
за пять лет в текущих ценах, (тыс. руб.)
| Статья отчета | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 |
| Выручка | 2948 | 8020 | 16442 | 27789 | 25889 |
| Прибыль | 1860 | 3317 | 8219 | 7776 | 2102 |
Финансовые результаты деятельности предприятия ЗАО «Нива»
за пять лет в сопоставимых ценах, (тыс. руб.)
| Статья отчета | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 |
| Выручка | 2948 | 2168 | 1506 | 1768 | 1427 |
| Прибыль | 1860 | 896 | 753 | 495 | 116 |
Таблица №2.4
Структура дебиторской задолженности по отдельным дебиторам, суммам,
срокам возникновения и погашения по отчету на 01.01.98.
| Дебитор | Сумма (тыс.руб) | Дата возникн-я | Срок погашения | % доля в общей задолж. |
| Ставропольское правительство (возмещ.ущерба от стихии) | 254,0 | Декабрь1996 | Май-июнь 1997 взаимозачет | 17,0 |
| АОЗТ «Алмаз» | 56,0 | Октябрь 1997 | Июль 1998 | 3,7 |
| АО «Ставропольоргнефть» | 44,0 | Ноябрь 1997 | Июнь 1997 | 2,9 |
| АПТ «Ставропольская-2» | 84,0 | Ноябрь 1997 | Июль 1997 | 5,6 |
| КФХ «Таран» | 134,0 | Ноябрь 1996 | Июль 1997 | 8,9 |
| Ставр-я.бройлерная фабрика | 412,0 | Октябрь 1994 | Безнадежная | 27,5 |
| АО «Авангард» | 67,0 | Октябрь 1996 | Август 1997 | 4,5 |
| АО «Кеджи-Куланское» | 63,0 | Декабрь 1996 | Июль 1997 | 4,2 |
| КФХ «Луч» | 68,0 | Октябрь 1997 | Август 1998 | 4,5 |
| ХК «Кубань-сахар» | 54,0 | Декабрь 1997 | Июль 1998 | 3,6 |
| АО «Кубань-рост» | 53,0 | Март 1998 | Август 1998 | 3,5 |
| АО «РАМ-НИТР» | 57,0 | Февраль 1998 | Август 1998 | 3,8 |
| Прочие | 551 | - | - | 20,3 |
| Общая сумма | 2333,0 | - | - | 100 |
Данные таблицы №2.4. показывают, что ни одна из видов дебиторской задолженности не превышает 70% от общей суммы задолженности. В этой связи рассчитанный нами корректирующий балл будет равен нулю. Это объясняется тем, что в случае, когда более 70% общей дебиторской задолженности предприятия заемщика приходится на одного дебитора, для учета возникающего риска непогашения дебиторской задолженности из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценке вводится корректирующий балл, который в последствии будет вычитаться при подсчете рейтинговой оценки предприятия.
Для сравнения структуры дебиторской задолженности по видам, срокам возникновения и погашения в разрезе предприятий в таблице №2.5. отражены данные по состоянию на 01.01.99 г.
Таблица №2.5
Структура дебиторской задолженности по отдельным дебиторам,
суммам, срокам возникновения и погашения по отчету
на 01.01.99 г., (тыс. руб.)
| Дебитор | Сумма (тыс.руб) | Дата Возникн-я | Срок погашения | % доля в общей задолж-ти |
| Ставропольское правительство (возмещ.ущерба от стихии) | 254,0 | Декабрь1997 | Май-июнь 1997 | 7,7 |
| Ставр-я.бройлерная фабрика | 412,0 | Декабрь1997 | Безнадежная | 12,4 |
| АО «Авангард» | 71,0 | Февраль 1998 | Июль 1998 | 2,1 |
| КФХ «Таран» | 134,0 | Ноябрь 1998 | Июль 1998 | 4,0 |
| АО «Кеджи-Куланское» | 63,0 | Декабрь 1996 | Июль 1999 | 1,9 |
| АОЗТ «Алмаз» | 56,0 | Ноябрь 1997 | Июль 1999 | 1,7 |
| Прочие | - | - | - | 70,2 |
| Общая сумма | 3314,0 | - | - | 100 |
Для более полной характеристики финансово-экономической деятельности исследуемого нами предприятия в работе выполнен расчет соответствующих коэффициентов на основе данных бухгалтерской отчетности за последние 2 года, и сделана рейтинговая оценка. Результаты рейтинга отражены в таблице №2.6.
Таблица №2.6
Рейтинговая оценка предприятия ЗАО «Нива» по состоянию
на 01.01.98 г. и 01.01.99 г.
| Наименование коэф-та (нормативное значение) | Значение на 01.01.98. | Значение на 01.01.99. | Изменение за период | Получен. Оценка (в баллах) на 01.01.98. | Полученная оценка (в баллах) на 01.01.99. |
| Коэффициент независимости (>0,4) | 0,9 | 0,9 | - | 20 | 20 |
| Соотношение заемных и собств. средств (0,3¸1) | 0,08 | 0,1 | + | 0 | 0 |
| Коэффициент покрытия (общий),(>1) | 1,5 | 2,5 | - | 20 | 20 |
| Промежуточный коэффициент покрытия (>0,6) | 0,3 | 0,5 | - | 0 | 10 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (>0,1) | 0,5 | 0 | 10 | 0 | |
| Рентабельность продаж (>0,1) | 0,3 | 0,1 | - | 10 | 10 |
| Рентабельность основной Деятельности (>0,1) | 0,4 | 0,1 | - | 10 | 10 |
| Выполнение «золотого правила» (да/нет) | Нет | Нет | |||
| Рейтинговая оценка | 80 | 70 | |||
| Корректирующий балл | 0 | 0 | |||
| Итоговая рейтинговая оценка | 80 | 70 | |||
| Класс платежеспособности | 1 | 2 | |||
Нами проведена оценка структуры погашения краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности по видам погашения в среднем за месяц за два года. Результаты представлены в таблице №2.7.
Таблица №2.7
Структура краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности
по виду погашения предприятия ЗАО «Нива», (тыс. руб.)
| Вид погашения | Дебиторская Задолженность (в среднем за месяц) | Кредиторская задолженность (в среднем за месяц) |
| в денежном выражении | 318 | 32 |
| Бартерные сделки на общую сумму | 1226 | 1482 |
| Взаимозачетом на общую сумму | 0 | 0 |
| Векселями | 0 | 0 |
| Прочие | 0 | 0 |
| Общая сумма | 1544 | 1514 |
Для более полной оценки деятельности исследуемого предприятия рассчитана и проанализирована система показателей в динамике за пять лет. Результаты расчета отражены в Таблице №2.8.
Таблица №2.8
Динамика показателей финансово-экономической деятельности
предприятия ЗАО «Нива» за пять лет
| № | Наименование показателей | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | Отклон-я 1997-1993 |
| 1. | Объем продаж в текущих ценах (тыс. руб.) | 2948 | 8020 | 16442 | 27789 | 25888 | +22940 |
| 2. | Издержки обращения (тыс. руб.) | 118 | 114 | 10040 | 20013 | 23787 | +23669 |
| 3. | Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7 | 0,5 | 0,3 | 0,3 | 0,5 | -0,2 |
| 4. | Коэффициент покрытия баланса | 1,5 | 1 | 1 | 1,5 | 2,5 | +1 |
| 5. | Коэффициент автономии | 2,2 | 4,3 | 5,5 | 6,4 | 12,2 | +10 |
| 6. | Коэффициент в части формирования запасов | 1 | 1,3 | 0,8 | 0,5 | 0,9 | -0,1 |
| 7. | Коэффициент общей оборачиваемости | 1 | 0,4 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | -0,7 |
| 8. | Продолжительность оборота, дни | 40 | 90 | 58 | 60 | 72 | 63 |
| 9. | Чистая прибыль (тыс. руб.) | 1859 | 3259 | 8219 | 7622 | 2109 | +250 |
| 10. | Рентабельность | 0,1058 | 0,1071 | 0,1060 | 0,1076 | 0,1090 | +0,031 |
Анализируя коэффициенты финансового состояния можно сделать следующие выводы:
· На протяжении 5 лет коэффициент быстрой ликвидности находится за пределами допустимых норм и, причем наблюдается тенденция его снижения.
· Общий коэффициент покрытия удовлетворяет требуемому критерию на протяжении всего периода. Это свидетельствует об устойчивом хозяйственном положении и достаточности оборотных активов для того, чтобы рассчитаться со своими долгами.
· Коэффициент автономии с годами увеличивается за счет увеличения доли собственных средств в валюте баланса. Показатель независимости значительно выше минимально допустимого уровня, что свидетельствует о высокой финансовой независимости и, следовательно, о малом риске для кредиторов.
· Коэффициент в части формирования запасов удовлетворяет требуемым значениям, хотя в 1995-96 годах наблюдается резкое его снижение.
· Общий коэффициент оборачиваемости определяется как отношение выручки от реализации к валюте баланса. У предприятия ЗАО «Нива» он очень большой. Столь высокое значение коэффициента свидетельствует как о высокой эффективности, так и высоком спросе на производимую продукцию. Незначительное уменьшение оборачиваемости свидетельствует не только о некотором уменьшении выручки от сбыта, но и о развитии финансовых операций (в данном случае появилась большая дебиторская задолженность).
· На протяжении 5 последних лет предприятие работает прибыльно, исключение составляет 1997 год, в виду того, что по результатам года получен небольшой убыток, вследствие больших затрат на животноводство, которое на сегодняшний день не окупается. Рентабельность основной деятельности находится в рамках рекомендуемых значений и имеет некоторую положительную тенденцию, подтверждающую, что в целом предприятие развивается достаточно устойчиво.
Общее заключение: На основании выше изложенного можно сделать вывод о том, что исследуемое нами предприятие ЗАО «Нива» работает достаточно эффективно, хотя имеются сложности со сбытом продукции растениеводства, однако предприятие не снижает темпов роста производства. На протяжении последних 5 лет ликвидность предприятия остается весьма высокой. На наш взгляд, данное предприятие имеет финансовые и экономические предпосылки для своего развития и является вполне платежеспособным и кредитоспособным. Кредит для предприятия необходим в период проведения весенне-полевых работ, так как, во-первых, предприятие испытывает недостаток в быстро и средне реализуемых активах, во-вторых, основным видом расчетов является бартер. Получение краткосрочного кредита в банке будет способствовать быстрому и эффективному проведению запланированных мероприятий.
Глава III. ПРОБЛЕМА ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ЗАО «Нива»
3.1. Пути повышения эффективности кредитования
Вопросы совершенствования эффективности кредитования сельскохозяйственных предприятий, постоянно обсуждается экономистами страны. Основной проблемой является увязка краткосрочного кредитования сельхозпредприятий с состоянием их собственных оборотных средств. Поскольку собственные оборотные средства при кредитовании учитываются не в твердо установленное размере, а в фактической сумме, это автоматически приводит к тому, что у сельхозпредприятий, не сохраняющих собственные средства, краткосрочный кредит банка используется на покрытие прорывов а работе и убытков.Но надо отметить, что даже при нормальной работе четкой увязки краткосрочного кредита с состоянием собственных оборотных средств на сегодня у сельхозпредприятий пока не обеспечивается. Дело в том, что объектом кредитования у сельхозпредприятий является возникший сезонный недостаток денежных средств для платежей независимо от их экономического содержания. Правда, при проверке обеспечения и целевого использования кредита (на квартальные даты и на конец года) делается увязка кредита с фактическими вложениями в оборотные активы и фактическим наличием собственных источников оборотных средств. Однако за счет кредита осуществляются все платежи, а в обеспечение принимаются лишь вложения в оборотные активы. Видимо, в этих вопросах необходим единый, экономически обоснованный подход.
Анализируемое нами в данной работе предприятие ЗАО «Нива» как правило, имеет сезонный характер деятельности и в определенный период использует трудности в наличии оборотных средств. Предприятие мало использует кредитные услуги банков, хотя он для него является реально возможным и необходимым, так как с его помощью обеспечивается увязка практически всех источников оборотных средств и наиболее рациональное использование их общего объема.
На наш взгляд целесообразно для анализируемого предприятия и для сельхозпредприятий вообще, в качестве объекта кредитования принимать вложения в оборотные средства, не покрываемые собственными источниками. При этом вложения постоянного характера будут обеспечиваться за счет собственных источников средств, сезонные вложения - за счет банковского кредита. В основу разграничения оборотных средств на собственные и заемные предлагается положить норматив как более объективный критерий.
Актуальным является вопрос о размерах создаваемых собственных оборотных средств и источниках их покрытия. Для низко рентабельных сельхозпредприятий целесообразно первоначально создавать собственные оборотные средства в минимальных размерах с привлечением на эту цель долгосрочного кредита, для таких средних предприятий как ЗАО «Нива» целесообразно формировать собственные оборотные средства в пределах постоянно неснижае-мых вложений. При таком порядке будет обеспечено четкое разграничение источников покрытия вложений в оборотные активы за счет собственных оборотных средств и кредита банка.
Весьма актуальным является вопрос о том, что сельхозпредприятия практически не занимаются своим планированием, разработками бизнес планов и планированием на текущий год. Раньше такого рода планы «спускались с верху», а сегодня при нестабильной рыночной экономике страны, сельхозпредприятиям сложно определить потребность в оборотных средствах и провести какие-либо расчеты. Но, несмотря на это планирование деятельности предприятия на предстоящий год делать необходимо. Целесообразно составлять пять производственно-финансовых планов, где отражаются затраты в течение всего года, указываются периоды, когда расходы превышают доходы вследствие сезонности производства, так например в растениеводстве с момента подготовки почвы для посева и до сбора урожая осуществляются затраты, не сопровождающиеся выходом готовой продукции. При планировании делается расчет потребности в краткосрочных кредитах. Объектом кредита для сельхозпредприя-тия такого типа будут являться производственные затраты, которые в дальнейшем включатся в себестоимость продукции и возместятся в пределах одного года в результате реализации готовой продукции.
Кредитование сельхозпредприятий должно, осуществляться специализированными банками, которые непосредственно работают с аграрным сектором экономики, так как именно у них опыт работы с такого рода предприятиями и они наиболее правильно могут учитывать особенности характера деятельности каждого вида сельхозпредприятия.
Так как сельское хозяйство сегодня находится в тяжелейшем положении, для них очень важным вопросом является стоимость кредита. Так как регулированием деятельностью денежно-кредитной системы занимается государство, именно оно должно осуществлять совокупность мероприятий направленных на ускорение оборота денежных средств, перераспределение их в народном хозяйстве.
Кредитование сельхозпредприятий должно осуществляться под льготную процентную ставку. Минсельхозпроду целесообразно выделять специальный фонд для сельхозпредприятий и предприятий переработки под льготный процент, который он должен размещать через специальные банки, так как коммерческий кредит сегодняшние сельхозпредприятия брать не в состоянии. А без кредита сельхозпредприятиям сегодня обеспечить нормальный воспроизводственный процесс почти невозможно.
3.2. Проблема возвратности кредита
Проблема возвратности кредита напрямую связана с финансово-экономическим состоянием хозяйства. Так, например, при наличии задолженности по платежам в бюджете всех уровней и государственные внебюджетные фонды юридические лица в соответствии с Указом Президента Российской Федерации №1212 от 18 августа 1996 года. «О мерах по повышению собираемости налогов и других обязательных платежей и упорядочению наличного и безналичного денежного обращения» не вправе вносить наличные денежные средства на счета других лиц – владельцев счетов, в том числе и на счет кредитного учреждения. Так же в соответствии с Указом Президента Российской Федерации №1005 от 23 мая 1994 года «О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве» банками установлена очередность перечисления поступаемых денежных средств на расчетный счет предприятия. Задолженность по погашению кредитов банка отнесена законодательством к пятой очереди. В связи с чем, проблема возвратности кредита для предприятия еще более усугубилась.Предприятия вынуждены, чтобы в срок исполнить взятые обязательства по возврату кредита, заключать договора о переводе долга по кредитным договорам. Это необходимо для того, чтобы исключить дебиторскую задолженность перед «новым должником». Если это случится, предприятие передает «новому должнику» заложенное по кредитному договору имущество. При этом необходимо, чтобы «новый должник» не имел задолженности в бюджет и во внебюджетные фонды. Такая практика в ЗАО «Нива» применялась в 1997 - 1998 году.
Существует еще один вариант решения проблемы возвратности кредита - это нотариальное соглашение между банком (залогодержателем) и ЗАО «Нива» (залогодателем) об удовлетворении требования залогодержателя за счет заложенного имущества залогодателя без обращения в суд, в соответствии со статей №349 Гражданского Кодекса Российской Федерации. Однако, данный вариант неприемлем для хозяйства из-за финансовых проблем, не позволяющих нести расходы в связи с уплатой государственных пошлин за удостоверение таких соглашений.
Способами обеспечения кредитов являются - залоги, поручительства, банковская гарантия. Обеспечение кредитных обязательств регулируется главой 23 Гражданского Кодекса Российской Федерации.
Самым распространенным видом обеспечения обязательств по кредитным договорам ЗАО «Нива» являются договора залогов, в силу которых кредитор (банк) по обеспеченному залогом обязательству имеет право в случае неисполнения ЗАО «Нива» этих обязательств получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественного перед другими кредиторами. Хотя законодательство допускает, что залогодателем может быть сам должник, так третье лицо. Как правило, залогодателем в договоре залога выступает ЗАО «Нива». Предметом залога может быть всякое имущество, за исключением имущества изъятое из оборота (статья 336 Гражданского Кодекса РФ). ЗАО «Нива» предоставляет в залог недвижимость (здания, гаражи, овчарни), товары в обороте (пшеницу 3 класса), урожай будущего периода, технику. В настоящее время ЗАО «Нива» имеет товарный кредит полученный в Краевом управлении сельского хозяйства в 1996 году сроком на 5 лет. Задолженность по товарному кредиту – 171 тыс. руб. Срок погашения - 1 января 2001 года. Руководство ЗАО «Нива» ни разу не допускало принудительного исполнения обязательств. ЗАО «Нива» имеет опыт пользования кредитами и положительную кредитную историю. В 1996 году взят коммерческий кредит сроком на 5 месяцев в обслуживающемся банке в сумме 500 тыс. руб. Кредит был погашен в срок, проценты уплачивались ежемесячно. В 1998 году был взят кредит в Ставропольском Региональном филиале АКБ «СбС-АГРО» в сумме 1000 тыс. руб. сроком на 6 месяцев до 01.07.98 года под залог сельхозживотных и молодняка КРС в живом весе.
Cчитаю необходимым отметить, что новая редакция Уголовного Кодекса Российской Федерации содержит ряд новых статей, обеспечивающих возвратность кредитов. Так, например, статья 177 предусматривает уголовное наказание за злостное уклонение руководителя организации или гражданина от погашения кредиторской задолженности в крупном размере, после вступления в законную силу решения суда.
Глава IV. ПРАВОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЗАО «НИВА»
ЗАО «Нива» было создано по решению трудового коллектива совхоза «Нива» в соответствии с Постановлением Правительства РФ «О порядке реорганизации колхозов и совхозов» и прошло регистрацию постановлением Главы Администрации г. Новоалександровска от 13.07.1992 года №213.В соответствии со статьей 48 ГК РФ предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и валютный счет в банке; круглую печать, штампы и фирменные бланки. В соответствии со статьей 56 ГК РФ предприятие несет ответственность, предусмотренной в данной статье.
Согласно статье 2 Устава основными целями деятельности ЗАО «Нива» являются: производство, переработка, реализация сельскохозяйственной продукции, а также извлечения прибыли в интересах общества.
Предприятие действует в условиях полного хозяйственного расчета и самофинансирования. Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективу развития с учетом обеспечения выполнения государственного задания, исходя из спроса на производимую продукцию, услуги и необходимость обеспечения производственного и социального развития предприятия, а также повышения доходов его работников.
Цены на производимую продукцию и оказываемые услуги предприятие устанавливает самостоятельно и по договоренности с потребителями, за исключением случаев, когда в обязательном порядке действуют государственные цены.
Учредителем Общества являются физические лица 1031 человек. Доля собственности распределена между членами, удельный вес каждого крупного держателя акций составляет не более 0,7% от уставного капитала. Таким образом, учредителями на 100% являются физические лица.
Численность работающих на предприятии 807 человек, в том числе 35 человек управленческий персонал.
Прием на работу осуществляется по трудовому договору на основании статьи 15 КЗОТ РФ.
Все взаимоотношения между трудящимися к предприятием определяются действующим трудовым законодательством РФ.
Все работники предприятия имеют свои права и обязанности, закрепленные статьями 40 и 127 КЗОТ РФ.
Если работник прекращает трудовые отношения с предприятием по причине образования крестьянского (фермерского) хозяйства, то ему выделяется земля и имущество или они выдаются только в денежной форме (статья 252 ГК РФ).
Согласно статье 236 КЗОТ РФ все работники подлежат обязательному страхованию. Работники и их семьи обеспечиваются за счет средств государственного социального страхования (статья 238 КЗОТ РФ) пособиями по временной нетрудоспособности, а женщины, кроме того, пособиями по беременности и родам, пенсиями по старости и инвалидности.
Имущество предприятия формируется за счет вкладов участников, получающих доход, и других законных источников и принадлежит его участникам на праве общей долевой собственности (статья 244 ГК РФ).
Предприятию на правах коллективно-долевой собственности принадлежат здания, сооружения, машины, оборудование, трансфертные средства, продуктивный скот, объекты социально-культурного назначения, сельскохозяйственная продукция, товары, другие материально-технические и денежные средства находящиеся на балансе предприятия, и приобретенные в дальнейшем при осуществлении хозяйственной деятельности.
Земля закрепляется за предприятием на правах коллективно-долевой собственности в соответствии с действующим Земельным Кодексом РФ. Защита имущественных прав предприятия гарантируется государством в соответствии со статьей 13 ГК РФ.
Как юридическое лицо, ЗАО «Нива» действует через свои органы. В состав органов входят:
¨ высший орган управления - собрание акционеров;
¨ орган управления - Совет директоров;
¨ единоличный исполнительный орган - Генеральный директор (Управляющий);
¨ контрольный орган - ревизионная комиссия (ревизор).
Управление и компетенция органов осуществляется в соответствие с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ от 26 декабря 1995 №208-ф3 «Об акционерных обществах», иными правовыми актами.
Собрание созывается 1 раз в год по решению Правления или по требованию не менее одной трети его членов по мере необходимости. Правление:
¨ утверждает структуру и штаты предприятия;
¨ утверждает положение об организации и оплате труда членов наемных работников предприятия;
¨ утверждает перспективы и текущие планы производственного и социального развития представительств;
¨ определяет порядок образования и использования фондов предприятия;
¨ вправе рассматривать любые вопросы (споры) и принимать решения связанные с хозяйственной деятельностью.
Предприятие ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном законодательством РФ, представляет государственным органам информацию, необходимую для налогообложения.
Глава V. ЭКОЛОГИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЗАО «НИВА»
Охрана атмосферного воздуха, поверхностных и подземных вод от загрязнения выбросами и сбросами промышленных предприятия является актуальнейшей задачей, имеющей глобальное значение.Одним из ведущих направлений природоохранных работ является детальное изучение источников и процессов загрязнения атмосферного воздуха. В настоящее время реализуется программа инвентаризации источников выбросов вредных веществ в атмосферу и разработки норм предельно-допустимых выбросов. Реализации этой программы дает возможность иметь объективную картину уровня и масштабов загрязнения воздушного бассейна, а, следовательно, эффективно бороться с его последствиями.
В ЗАО «Нива» в соответствии с планом работ был выполнен комплекс исследований по учету и нормированию выбросов загрязняющих веществ в атмосферу источниками предприятия. В ходе исследований произведена инвентаризация всех источников выбросов загрязняющих веществ, получены данные по видовому и количественному составу загрязнителей, определены источники, представляющие наибольшую опасность для загрязнения атмосферного воздуха.
На территории ЗАО «Нива» постов наблюдений за загрязнением атмосферного воздуха, стационарных постов Госкомгидромета нет. В зоне влияния выбросов предприятия находятся отдельные малоэтажные здания и дома индивидуальной застройки. Следует отметить, что, в силу метеорологических и климатических особенностей региона, здесь на протяжении большей части года складываются условия, затрудняющие рассеивание вредных примесей в атмосферном воздухе.
Технологические операции, в результате которых происходит выделение загрязняющих веществ, осуществляются в следующих производственных подразделениях: токарный цех, слесарный цех, аккумуляторный цех, медницкий цех, кузница, сварочный цех, цех вулканизации, цех ремонта топливных аппаратов, дымогенератор, котельная, столярный цех, склад инертных материалов, мехток, зернохранилище, дробилка, нефтебаза, свинарник, КРС.
На предприятии имеется 55 источников выделения (агрегаты, установки, аппараты и т.п.) загрязняющих веществ.
Всего на территории предприятия находится 16 источников выбросов загрязняющих веществ в атмосферу, в том числе организованных - 10.
От указанных источников в течение года в атмосферный воздух выделяется 15,068897 тонн загрязняющих веществ 30 наименований. Ведущую роль в балансе загрязнителей атмосферного воздуха на предприятии играют ингредиенты, указанные в таблице №5.1.
Таблица №5.1
Баланс основных ингредиентов загрязняющие атмосферный
воздух на предприятии
| Наименование загрязняющего вещества | Масса выброса, тонна/год | % отношение от общего числа ингредиентов, % |
| Аммиак | 7,575627 | 50,273 |
| Пыль зерновая | 2,385600 | 15,831 |
| Углерода оксид | 1,739785 | 11,546 |
| Пыль неорганическая SiO<20 | 1,383181 | 9,179 |
| Азота диоксид | 0,646104 | 4,288 |
| Углеводороды предельные | 0,465015 | 3,086 |
| Метилмеркаптан | 0,246400 | 1,439 |
| Сероводород | 0,195492 | 1,297 |
| Углеводороды | 0,164800 | 1,094 |
| Итого: | 14,772004 | 98,030 |
Выбросы твердых ингредиентов составляют 4,023185 тонны в год (26,699%), а газообразных - 11,045712 тонны в год (73,3 01 %).
Рассмотрим в таблице №5.2 вклад производственных подразделений в загрязнение атмосферного воздуха.
Таблица №5.2.
Загрязнение атмосферного воздуха производственным подразделениями
| Производственное подразделение | Масса выброса, тонна/год | % отношение от общего числа, % |
| КРС | 6,442 | 42,75 |
| Котельная | 2,285 | 15,16 |
| Зернохранилище | 2,000 | 13,27 |
| Мехток | 1,764 | 11,71 |
| Свинарник | 1,565 | 10,38 |
| Нефтебаза | 0,496 | 3,29 |
| Цех ремонта топливных аппаратов | 0,158 | 1,05 |
| Итого: | 14,709 | 97,61 |
Исходные данные для определения параметров источников выбросов вредных веществ в атмосферу и расчета количественных характеристик выбросов получены в результате детального обследования технологических процессов, которые приводят к выделению загрязняющих веществ. Кроме того, в качестве исходных данных использовались сведения соответствующих служб предприятия о расходе материальных и сырьевых ресурсов производственными подразделениями предприятия ЗАО «Нива».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях перехода к рыночным отношениям важнейшей задачей развития всех отраслей народного хозяйства, является повышение эффективности общественного производства. Это требует в частности, научного и практического поиска путей дальнейшего совершенствования организации финансового хозяйства и повышение эффективности размещения кредитных ресурсов и интенсивность их использования.Хозяйственная реформа создала необходимые условия для развития и совершенствования кредитных отношений банка с предприятиями. Однако еще не все возможности, заложенные в кредитной системе, раскрыты и в должной мере использованы в интересах роста эффективности предприятий народного хозяйства.
Кредит, в современном денежном обращении играет огромную роль, безналичные деньги все более вытесняют наличные. Именно на кредите основано функционирование экономики развитых стран и их денежное обращение. Именно он является фактором ускорения оборота денежных средств; перераспределяет их в народном хозяйстве.
Кредит выполняет, прежде всего, перераспределительную функцию в хозяйстве. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора, государства аккумулируются, тем самым превращаются в ссудный капитал. Через кредитно-финансовые институты ссудный капитал перераспределяется на основе возвратности между различными отраслями хозяйства, направляется в те сферы, где ощущается нехватка свободных денежных средств.
Так как именно кредит решает проблемы, стоящие перед всей экономической системой. При помощи его преодолеваются трудности, связанные с тем, что на одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возникает потребность в них.
Потребность в кредитных ресурсах, прежде всего, испытывают предприятия сельского хозяйства, которые в виду своей деятельности, в отдельные периоды года или в результате специфики производственной и коммерческой деятельности испытывают недостаток в собственных денежных средствах. В этом случае предприятия вынуждены брать кредиты.
У предприятий такого рода в различные периоды года оборотный капитал затрачивается весьма неравномерно, между тем как обратный приток его совершается лишь разом, в момент определяемый естественными условиями.
Именно банк выступает важной составной частью источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий. Он тесно связан с кругооборотом средств и является важнейшим инструментом его осуществления. На каждой стадии кругооборота движение средств, значительной мере происходит с участием кредитных ресурсов, т.е. при помощи кредита.
В данной работе нами проанализирована возможность выдачи кредита на основе финансово-экономического состояния ЗАО «Нива» Новоалександровского района в сумме 1000 тыс. руб.
ЗАО «Нива» - это одно из крупных сельхозпредприятий края, имеющее многолетний опыт работы. Основным видом деятельности является производство и реализация сельхозпродукции. Из проведенного нами анализа мы выяснили, что исследуемое нами предприятие имеет стабильное финансовое положение и достаточно эффективное. На протяжении последних 5 лет ликвидность предприятия остается весьма высокой.
На наш взгляд, данное предприятие имеет финансовые и экономические предпосылки для своего развития и является вполне платежеспособным и кредитоспособным. Эффективность кредитования данного предприятия была определена путем исследования и определения специфических показателей.
В рамках этого исследования осуществлялся расчет параметров, которые наиболее полно, с экономической точки зрения, отражают состояние предприятия. Исследование проводилось по следующим направлениям:
- абсолютные показатели;
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели платежеспособности;
- показатели рентабельности;
- показатели деловой активности.
Каждый из этих показателей имеет самостоятельное значение, и вместе взятые они позволили осуществить комплексный подход и дать всестороннюю наиболее правильную характеристику данному сельхозпредприятию.
На основании проведенного анализа можно сделать заключение, что предприятие, судя по основным показателям, развивается - самостоятельно и стабильно, не прибегая к использованию заемных средств.
Незначительный объем заемных средств свидетельствует о недостаточно эффективном управлении предприятием в плане привлечения кредитов и упущении возможности развития за счет кредитов.
Имея высокую рейтинговую оценку, ликвидности и платежеспособность ЗАО «Нива» в определенные периоды года испытывает недостаток в оборотных средствах.
Неравномерная потребность в оборотных средствах является следствием характера кругооборота и организации оборотных средств данного сельхозпредприятия. Особенно остро ощущается нехватка оборотных средств в растениеводстве в весенне-летний период. В зимний период вложения оборотных средств в этой отрасли сравнительно не велико, в весенний период они резко возрастают и достигают максимума к периоду уборки, после чего возмещаются за счет выручки. В животноводстве вложения оборотных средств и их высвобождение также осуществляются неравномерно, хотя эти колебания несколько сглаживаться за счет наслоения одного кругооборота на другой. По мере откорма скота вложения оборотных средств все время возрастают и лишь после снятия скота, с откорма и реализации затраты возмещаются.
Получение краткосрочного кредита в банке будет способствовать быстрому и эффективному проведению запланированных мероприятий и непрерывному воспроизводственному процессу.
Запрашиваемая сумма 1000 тыс. руб. вполне реальна для данного предприятия, риск не погашения кредита в этой сумме практически очень мал. Необходимо отдать должное внимание тому факту, что ЗАО «Нива» уже твердо, заняло свою нишу на коммерческом рынке и имеет устойчивые партнерские связи.
В обеспечение кредита предприятие имеет ликвидный залог. С момента выдачи кредита заемщику, до момента погашения, банк испытывает риск непогашения. На протяжении времени действия кредитного договора, сотрудниками банка должна проводиться работа для сведения риска не погашения к минимуму.
Относительно исследуемого предприятия можно сказать, что:
¨ история заемщика не вызывает сомнения;
¨ частой смены в руководстве нет, и руководитель имеет высокие моральные качества;
¨ показатели эффективности хорошие, но необходимо следить за деятельностью предприятия;
¨ заемщик представляет четкую цель, на которую испрашивает кредит, и у него есть ясная программа погашения кредита;
¨ отклонений в системе учета и контроля заемщика нет.
На основании этих фактов и учитывая стабильное финансово-устойчивое положение предприятия, можно сделать вывод, что риск не возврата кредита для предприятия ЗАО «Нива» практически очень мал.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрамова M.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит.-Москва, 1995.2. Банковский портфель – З: Книга менеджера по кредитам. Книга менеджера по расчетам. Книга менеджера по фондовым и трастовым операциям. Книга банковского бухгалтера и аудитора. - Москва, 1995.
3. Барр Р. Политическая экономия: в 2-х т. Т.2. – Москва, 1995.
4. Гамидов Г. Н. Банковское и кредитное дело. - Москва: ЮНИТИ, Банки и биржи, 1994.
5. Куликов А. А., Голосов В. В., Пеньков Е. Е.. Кредиты. Инвестиции. - Москва, 1995.
6. Лаврушин О. И. Кредит/Российская банковская энциклопедия/ Под ред. Лаврушин О.И. Москва, 1996.
7. Курс экономической теории. Под ред. Чепурина М. Н., Киселевой Е, А.,-Киров, 1996.
8. Дробозина Л. А., Окунева Л. П., Андрисова Л. Д. и др. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - Москва: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
9. Общая теория денег и кредита./Под ред. Жукова Е. Ф. - Москва: банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
10. Горчаков А. А., Половников В. А. Тенденции развития кредитного рынка России/Банковское дело. -1995. -№3.
11. Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика/Финансы. – 1995,-№2.
12. Ямпольский М. М. Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики/Деньги и кредит. - 1997. - №7.
13. Чиненков А. В. Банковские кредиты и способы обеспечения кредитных обязательств/Бухгалтерия и банки. - 1996. - №4.
14. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1997 год./ Деньги и кредит. -1996. -№12.
15. Василешин Э. Центробанк и коммерческие банки в новой кредитной системе /Российский экономический журнал. -1993.-№12.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Москва. ИНФА.-1998г.
17. Волкова А.М. Финансы и кредит в системе управления народным хозяйством. Москва. Экономика. 1997г.
18. Пизельгольц М.З. Финансы сельского хозяйства. Финансы и статистика, 1996.
19. Молякова Д.С. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. Москва, Финансы и Статистика. 1996.
