Кобесп(2004) = 0,0339
Можно сделать вывод, что предприятие к концу анализируемого периода в значительной мере зависит от заемных источников при формировании своих оборотных активов.
3.5 Анализ платежеспособности предприятия
3.5.1 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая, как величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А1= Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения =
= стр.250 + стр.260
А1 (2002) = 1 156 тыс. руб.
А1 (2003) = 2 833 тыс. руб.
А1 (2004) = 4 900 тыс. руб.
А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность = стр.240
А2 (2002) = 13 952 тыс. руб.
А2 (2003) = 17 189 тыс. руб.
А2 (2004) = 9 608 тыс. руб.
А3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы = стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270
А3 (2002) = 3 763 тыс. руб.
А3 (2003) = 4 749 тыс. руб.
А3 (2004) = 3 838 тыс. руб.
А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
А4. = Внеоборотные активы = стр.190
А4 (2002) = 89 432 тыс. руб.
А4 (2003) = 92 896 тыс. руб.
А4 (2004) = 97 918 тыс. руб.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относят кредиторскую задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность = стр.620
П1 (2002) = 6 292 тыс. руб.
П1 (2003) = 14 672 тыс. руб.
П1 (2004) = 8 904 тыс. руб.
П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = стр.610 + стр.630 + стр.660
П2 (2002) = 0
П2 (2003) = 0
П2 (2004) = 0
П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей = стр.590 + стр.640 + стр.650
П3 (2002) = 9 498 тыс. руб.
П3 (2003) = 8 124 тыс. руб.
П3 (2004) = 5 504 тыс. руб.
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) = стр.490
П4 (2002) = 92 513 тыс. руб.
П4 (2003) = 94 871 тыс. руб.
П4 (2004) = 101 856 тыс. руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сравнить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, на практике же менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сравнение ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
►текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)
ТЛ (2002) = + 8 816 тыс. руб.
ТЛ (2003) = + 5 350 тыс. руб.
ТЛ (2004) = +5 604 тыс. руб.
► перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3
ПЛ (2002) = –5 735 тыс. руб.
ПЛ (2003) = –3 375 тыс. руб.
ПЛ (2004) = – 1 666 тыс. руб.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3.4.2. «Анализ ликвидности баланса».
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Результаты расчетов по данным ОАО «Беловское энергоуправление» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп имеет следующий вид:
Сопоставление первых неравенств свидетельствует о том, что в ближайшие 6 месяцев организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств незначительно снизился. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в ближайшие 3 – 6 месяцев. Сопоставление 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Следует отметить, что предприятие также испытывает платежный недостаток по долгосрочным расчетам, но в меньшей степени, чем по текущим расчетам.
3.5.2 Анализ платежеспособности по финансовым коэффициентам
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
ОППл = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3)/(П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)
ОППл 2002 = 1,0131
ОППл 2003 = 0,7512
ОППл 2004 = 1,0284
1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает ту часть краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время.
К абс.ликв = Наиболее ликвидные активы/ Краткосрочные обязательства
К абс.ликв 2002 = 1156/ 6292 = 0,1837
К абс.ликв 2003 = 2833/ 14672 = 0,1931
К абс.ликв 2004 = 4900/ 9608 = 0,5503
Коэффициент абсолютной ликвидности в конце 2001 года был намного меньше его минимального теоретического значения, и в течение отчетного периода остается на невысоком уровне, поэтому абсолютную платежеспособность можно считать слабо обеспеченной.
2) Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Ккрит.ликв = (КФВ + ДС + КДЗ)/ Краткосрочные обязательства, где
КФВ — краткосрочные финансовые вложения
ДС — денежные средства
КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность
Ккрит.ликв 2002 = 15108/ 6292 = 2,4011
Ккрит.ликв 2003 = 20022/ 14672 = 1,3646
Ккрит.ликв 2004 = 14508/ 9608 = 1,6293
Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного года находится на уровне, превышающим минимальное теоретическое значение, но стоит отметить, что имеет место просроченная дебиторская задолженность.
3) Коэффициент текущей ликвидности позволяет дать общую оценку платежеспособности предприятия, характеризует достаточность оборотных активов для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия и возможности погашения краткосрочных финансовых обязательств. Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременного расчета с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.
Ктек.ликв = Текущие активы/ Краткосрочные обязательства
Текущие активы = ОбС – РБП – НДС по приобр.ценностям, где
ОбС — оборотные средства
РБП — расходы будущих периодов
Ктек.ликв 2002 = 15361/ 14826 = 1,0361
Ктек.ликв 2003 = 21640/ 14672 = 1,4749
Ктек.ликв 2004 = 17078/ 8904 = 1,9180
По результатам расчетов этого коэффициента и его динамики платежеспособность предприятия можно оценить как обеспеченную при своевременных расчетах дебиторов. Но наличие просроченной дебиторской задолженности ухудшает общую картину и, поэтому, платежеспособность предприятия оцениваю как слабо обеспеченную.
3.5.3 Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности
Анализ проводится в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Вследствие того, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает 0,1, а коэффициент текущей ликвидности не превышает 2, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.
Кв.пл. = (Ктек.ликв 2004 + 6/Т *(Ктек.ликв 2004– Ктек.ликв2002)/ Ктек.ликв.уст., где Ктек.ликв.уст. = 2.
Кв.пл. = (1,9180+6/12*(1,9180 –2,6367))/2 = 0,7793
Значение коэффициента восстановления платежеспособности значительно меньше 1, поэтому следует отметить, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
3.6 Оценка чистых активов предприятия
Для оценки степени ликвидности активов организации в справке формы № 3 отражается показатель «Чистые активы», который используют для анализа финансового положения организации. Чистые активы — это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с уставным капиталом и не может быть меньше него. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации. Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно ст.102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, и оборотные активы, отражаемые во втором разделе баланса, за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, а также за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
–     долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
–     краткосрочные обязательства по кредитам и займам;
–     кредиторская задолженность;
–     задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
–     резерв предстоящих расходов;
–     прочие краткосрочные обязательства.
Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
Таблица 3.6.

Расчет оценки стоимости чистых активов ОАО

По результатам проведенных в таблице 3.6. расчетов можно сделать вывод, что чистые активы ОАО «Беловское энергоуправление» возрастали на протяжении всех 3 лет. За весь анализируемый период прирост составил 8278 тыс. руб. или 8,95%. Все показатели превышали величину, равную сумме уставного и добавочного капиталов, соответствующего года. Тенденция положительная, так как позволяет предприятию осуществлять свою деятельность и не подвергаться риску ликвидации в соответствии с законодательством РФ.




Таблица 4.2.2
Оценка структуры баланса ОАО «Беловское энергоуправление».
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период 6 месяцев, а коэффициент утраты платежеспособности на 3 месяца. В нашем случае к концу рассматриваемого периода (01.01.2005 г.) мы видим, что оба коэффициента превышаю норму, это говорит об удовлетворительной структуре баланса и отсутствии угрозы банкротства, причем стабилизация положения произошла за период 2002-2003 гг.
Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (Z₂) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение Z₂ указывает на высокую вероятность банкротства.
В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:
·                     для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кт.л.) - (-1,0736)
·                     для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз) - (+0,0579)
·                     постоянная величина - (-0,3877)
·                     Отсюда формула расчета Z₂ принимает следующий вид:
Z₂ = -0,3877 + Кт.л. *(-1,0736) + Кз*0,0579
Надо заметить, что источник, приводящий данную методику, не дает информации о базе расчета весовых значений коэффициентов. Тем не менее, в любом случае следует иметь в виду, что в нашей стране иные темпы инфляции, иные циклы макро- и микроэкономики, а также другие уровни фондо-, энерго- и трудоемкости производства, производительности труда, иное налоговое бремя. В силу этого невозможно механически использовать приведенные выше значения коэффициентов в российских условиях.
Однако саму модель, с числовыми значениями, соответствующими реалиям российского рынка, можно было бы применить, если бы отечественные учет и отчетность обеспечивали достаточно представительную информацию о финансовом состоянии предприятия.
Двухфакторная модель прогнозирования вероятности банкротства ОАО «Беловское энергоуправление».
Z₂ = -0,3877 + Кт.л. *(-1,0736) + Кз*0,0579
Данные для расчета берем из таблицы 21.
Z_{2 2002} = -0,3877 + 0,61 *(-1,0736) + 25,98*0,0579 = -1,4919
Z_{2 2003} = -0,3877 + 1,07 *(-1,0736) + 14,53*0,0579 = - 3,2099
Z_{2 2004} = -0,3877 + 2,25 *(-1,0736) + 11,03*0,0579 = -1,9599
По данным расчетов, видно, что в период с 2002 по 2004 гг. отсутствовала угроза банкротства, т.к. уровень рассчитанного коэффициента в пределах нормы, т.е. банкротство ОАО «Беловское энергоуправление» не угрожает.
Рассмотренная двухфакторная модель не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности. Для получения более точного прогноза западная практика рекомендует принимать во внимание уровень и тенденцию изменения рентабельности проданной продукции, так как данный показатель существенно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Это позволяет одновременно сравнивать показатель риска банкротства (Z₂) и уровень рентабельности продаж продукции. Если первый показатель находится в безопасных границах, и уровень рентабельности продукции достаточно высок, то вероятность банкротства крайне незначительная.
Индекс кредитоспособности Альтмана. Данный метод был предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении выделить из хозяйствующих субъектов потенциальных банкротов.
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию нескольких показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:
Z₅=1,2X₁ + 1,4Х₂ + 3,3 Х₃ + 0,6Х₄ + Х₅,
где:
Х₁ = чистые активы /Обязательства;
Х₂ = нераспределенная прибыль / Итог баланса;
Х3 = Прибыль до налогообложения / Итог баланса;
Х4 = рыночная стоимость обыкновенных и привелег. акций / Итог баланса;
Х5 – выручка / итог баланса.
Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z5 может принимать значения в пределах:
Z5 < 1.8 – вероятность банкротства очень высокая;
1,8 < Z5 < 2,7 – вероятность банкротства средняя;
2,8 < Z5 < 2,9 – банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах
Z5 > 3,0 – очень малая вероятность банкротства.
Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.
Существует и другая модель Альтмана, которую можно использовать для расчетов не только в акционерных обществах открытого типа. В нее так же включены пять показателей, но с другими константами.
Z^F=0,717X₁ + 0,847Х₂ + 3,107 Х₃ + 0,42Х₄ + 0,995Х₅, где:
Х1 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
Х2 – отношение чистой прибыли к итогу баланса предприятия, т.е. экономическая рентабельность;
Х3 – отношение прибыли от продаж к итогу баланса предприятия;
Х4 – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;
Х5 – рентабельность основных фондов.         
Таблица 4.2.3.
Расчет индекса кредитоспособности Альтмана по ОАО «Беловское энергоуправление».
Если значение показателя Z^F < 1,23 то вероятность банкротства очень высокая, а если 2.29> Z^F > 1,23 – есть небольшой риск банкротства, если Z^F > 2,29 то банкротство предприятию не грозит.
Согласно произведенным в таблице 4.2.3. расчетам можно сделать вывод, что согласно модели Альтмана на протяжении всего анализируемого периода банкротство ОАО «Беловское энергоуправление» не грозит.
Британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход: при использовании компьютерной техники на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. Типичная модель для анализа компаний, акции которых котируются на биржах, принимает форму:
Z = C0 + C1*X1 + C2*X2 +C3*X3 + C4*X4
где:
х₁=прибыль до налогообложения/текущие обязательства (53%)
х₂=текущие активы/общая сумма обязательств (13%)
х₃=текущие обязательства/общая сумма активов (18%)
х₄=отсутствие интервала кредитования (16%)
с₀,...с₄ - коэффициенты, проценты в скобках указывают на пропорции модели; х₁ измеряет прибыльность, х₂ - состояние оборотного капитала, х₃ - финансовый риск и х₄ - ликвидность.
Расчет по ОАО «Беловское энергоуправление» в данном случае будет значительно искажен, в связи с тем, что акции данного предприятия не котируются на бирже.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов XX века. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок (таблица 4.2.4.) Здесь происходит группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.
Таблица 4.2.4.
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.
I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс – проблемные предприятия;
IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Согласно этим критериям, определяется, к какому классу относится анализируемое предприятие. Теперь определим, к какому классу относится ОАО «Беловское энергоуправление» в течение всего анализируемого периода. Расчеты приведены в таблице 4.2.5.
Таблица 4.2.5.
Оценка финансовой устойчивости ОАО «Беловское энергоуправление» по уровню платежеспособности.
По данным таблицы 4.2.5. мы видим:
В 2002 и 2004 гг. ОАО «Беловское энергоуправление» можно было отнести к 3 классу, что позволяет оценить финансовое состояние как среднее.
В 2003 г. положение несколько ухудшилось и ОАО «Беловское энергоуправление» относилось к 4 классу - неустойчивое финансовое состояние. При взаимоотношениях с ним имеется некоторый финансовый риск. Прибыль в таких организациях незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:
R = 8.38*K1 + K2 + 0.054*K3 + 0.63*K4

К1 - оборотный капитал/актив;
К2 - чистая прибыль/собственный капитал;
К3 - выручка от реализации/актив;
К4 - чистая прибыль/совокупные затраты.
Таблица 4.2.6.
Вероятность банкротства ОАО «Беловское энергоуправление» в соответствии со значением модели R. 
По результатам оценки, показанной в таблице 4.2.6., можно сделать следующий вывод: в период с 2002-2004 гг. ОАО «Беловское энергоуправление» имело хорошим финансовым состоянием, т.е. банкротство ему не угрожало – рассчитанный показатель показывает минимальную вероятность банкротства (0-10 %).
В Республике Беларусь также разработана дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства предприятий:
Z^Б = 0,111Х1+13,239Х2+1,676Х3+0,515Х4+3,80Х5, где:
Х1 – отношение собственного оборотного капитала к величине активов предприятия;
Х2 – отношение оборотных активов к величине внеоборотных активов предприятия;
Х3 – отношение выручки от продажи продукции к величине активов предприятия;
Х4 – отношение чистой прибыли к величине активов предприятия, т.е. экономическая рентабельность;
Х5 – отношение величины собственного капитала к величине совокупного капитала предприятия, т.е. коэффициент финансовой независимости.
Если величина Z^Б > 8, то предприятию банкротство не грозит, если 5< Z^Б <8, то риск есть но небольшой, если 3< Z^Б <5, то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах, если 3< Z^Б<1, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время; если Z^Б <1, то такое предприятие банкрот.
Таблица 4.2.7.

Оценка вероятности банкротства ОАО «Беловское энергоуправление» по белорусской методике

Согласно данным из таблицы 4.2.7. по коэффициенту можно сделать следующие выводы:
В 2002-2004гг. – присутствует небольшой риск банкротства т.к. 5< Z^Б <8. Однако следует отметить, что значение данного показателя находится на высоком уровне в течение всего анализируемого периода.

Качественные кризис-прогнозные методики
Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы: гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем многокритериальной задачи. Вместе с тем, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений.
В качестве примера можно привести рекомендации Комитета по аудиту (Великобритания), содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и адоптируя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей.
К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:
·                     повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;
·                     превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;
·                     чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;
·                     устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
·                     хроническая нехватка оборотных средств;
·                     устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;
·                     неправильная реинвестиционная политика;
·                     превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;
·                     хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);
·                     высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
·                     наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;
·                     ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;
·                     использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
·                     применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;
·                     потенциальные потери долгосрочных контрактов;
·                     неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
·                     потеря ключевых сотрудников аппарата управления;
·                     вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;
·                     недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;
·                     излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;
·                     участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;
·                     потеря ключевых контрагентов;
·                     недооценка технического и технологического обновления предприятия;
·                     неэффективные долгосрочные соглашения;
политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.
Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:
·                   резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений);
·                   увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);
·                   старение дебиторских счетов;
·                   несбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности;
·                   снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).
При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать:
1) задержки с предоставлением отчетности (эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб);
2) конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д.
Обобщая произведенные в данном разделе расчеты по различным методикам можно сделать вывод: на протяжении анализируемого периода финансовое положение ОАО «Беловское энергоуправление» существенно не меняется и находится на стабильно высоком уровне. Результат полученный в 2004 г. можно обосновать тем, что в ОАО «Беловское энергоуправление» начали проводить аналитические работы по определению финансового положения, вследствие этого, значительно увеличилась чистая прибыль, оптимизировались затраты, снизилась кредиторская задолженность. На конец анализируемого периода присутствует лишь один недостаток – низкий уровень собственных оборотных средств.
В дальнейшем на предприятии планируется провести ряд мероприятий для исправления данной ситуации, внедряются мероприятия по управлению ликвидностью и реализуется ряд других стратегических решений.
5.1 Основные нормативные документы по аудиту финансовой отчетности
К основным законодательным и нормативным документам, на основании которых составляется отчётность, относятся следующие:
1. Федеральный закон РФ № 129-ФЗ от 21.11.96 «О бухгалтерском учёте» (с последующими изменениями и дополнениями);
2. Положение о ведении бухгалтерского учёта и отчётности в РФ (утв. Приказом МФ РФ № 34н от 26.07.98);
3. Гражданский кодекс РФ;
4. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 4/99 (утв. Приказом МФ РФ № 43н от 06.07.99);
5. Налоговый кодекс РФ, ч. 1.
6. Приказ Минфина РФ от 22.07.03 № 67н «О формах бухгалтерской отчётности организации».
Этими документами должны руководствоваться бухгалтерские службы экономических субъектов при составлении бухгалтерской (финансовой) отчётности.
Целью аудита является подтверждение законных оснований деятельности экономического субъекта.
Бухгалтерская отчётность, представляющая единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности, составленная на основе данных бухгалтерского учёта по установленным формам, является объектом аудиторской проверки. Все отчётные формы, входящие в состав бухгалтерской отчётности, взаимосвязаны, поскольку отражают одни и те же хозяйственные операции и события в деятельности организации в разных аспектах.
Бухгалтерская отчётность включает в себя:
1.      Бухгалтерский баланс (ф. № 1);
2.      Отчёт о прибылях и убытках (ф. № 2);
3.      Отчёт об изменении капитала (ф. № 3);
4.      Отчёт о движении денежных средств (ф. № 4);
5.      Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);
6.      Пояснительную записку к годовому отчёту;
7.       Другие формы, которые могут быть введены соответствующими нормативными документами.
 При проверке отчётности аудитор руководствуется:
- инструкциями по заполнению форм отчётности;
- формой учёта;
- данными инвентаризации, предшествующей составлению годового отчёта.
Инструкции позволяют уточнить взаимоувязку форм, срок отчётности и особенности заполнения отчётных статей.
Прежде чем приступить к проверке годовой отчётности, необходимо проверить данные, полученные при проведении инвентаризации соответствующих статей баланса: незавершённого производства, товаров и материальных ценностей, основных средств, расчётов.
Каждая статья баланса на конец отчётного года должна быть подтверждена результатами тщательно проведённой инвентаризации. Все расхождения с данными бухгалтерского учёта, выявленные в ходе проведения инвентаризации, должны быть исправлены и отражены в соответствующих учётных регистрах до предоставления годового отчёта. Суммы статей баланса и справки по расчётам с финансовыми, налоговыми органами должны быть согласованы и тождественны. Расхождения по этим расчётам не допускаются.
Аудитором проверяется достоверность приведённых в бухгалтерской отчётности данных. Необходимо убедиться в соответствии представленных форм бухгалтерского баланса, других отчётных форм утверждённым формам и соблюдении сроков их представления. Далее проводится счётная проверка и соблюдение схем увязки показателей в различных формах бухгалтерской отчётности.
Основное внимание при этом уделяют проверке данных отчётов с точки зрения установления их тождественности показателям Главной книги, других расчётных регистров, которые должны быть представлены на бумажных носителях. Данные Главной книги должны соответствовать показателям аналитического учёта и быть согласованы с расчётами (декларациями) всех налогов и внебюджетных платежей.
В ходе проверки следует оценить и качество пояснительной записки к годовому бухгалтерскому отчёту с точки зрения её соответствия указаниям Минфина РФ.
При проверке годовой отчётности аудитор также проверяет и квартальную отчётность. Состав и содержание квартальной отчётности могут отличаться от состава и содержания годовой отчётности. Поэтому в процессе работы аудитор пользуется инструкциями по заполнению форм годовой и квартальной отчётности.
Проверка должна проводиться по двум направлениям:
1.       взаимоувязка показателей отчётности между собой по всем формам отчётности;
2.        правильность заполнения форм отчётности на основании Главной книги и других регистров бухгалтерского учёта.
При проведении проверки на малых предприятиях аудитору необходимо учесть, что отчётность данного рода экономических субъектов может различаться. В соответствии с действующими документами малые предприятия сами выбирают форму отчётности, которую они будут составлять: либо общепринятую для всех экономических субъёктов, либо упрощенную.
Если малое предприятие выбрало в соответствии с общеустановленным порядком упрощенную систему отчётности, то аудитору при проверке необходимо руководствоваться ещё и Федеральным законом РФ № 222ФЗ от 29 декабря 1995 г. «Об упрощенной системе налогообложения, учёта и отчётности для субъектов малого предпринимательства» и приказами МФ РФ о форме книги учёта доходов и расходов и порядке отражения в ней хозяйственных операций субъектами малого предпринимательства, применяющими упрощенную систему налогообложения, учёта и отчётности или Налоговым кодексом РФ от 1.01.03 гл. 26.2 «Упрощенная система налогообложения».
В случае выявления искажений бухгалтерской отчётности экономического субъекта аудиторская организация должна оценить их влияние на достоверность проверяемой отчётности во всех существенных отношениях.
5.2 Этапы аудиторской проверки
На первом этапе аудитор изучает общие вопросы организации учёта и отчётности на предприятии, затем анализирует структуру и содержание статей бухгалтерской отчётности. Аудитору следует определить, какие статьи могут оказать существенное влияние на мнение потенциального пользователя бухгалтерской отчётности, выделить статьи, целесообразность проверки которых очевидна; установить критерии проверки для отобранных статей.
На втором этапе аудитор определяет структуру каждой статьи бухгалтерской отчётности и устанавливает взаимосвязь между статьями отчётности и соответствующими счетами бухгалтерского учёта.
Проверяются не только сальдо по счетам, но и обороты по счетам. Из этих сведений аудитор может получить доказательства в отношении соблюдения или несоблюдения всех установленных критериев, так как записи на счетах бухгалтерского учёта отражают информацию о финансово-хозяйственных операциях, составляющих содержание деятельности организации.
Для практической реализации аудита информация, отражённая на счетах бухгалтерского учёта, должна быть разделена на элементы – отдельные хозяйственные операции с одновременным определением тех из них, которые будут подвергаться тестированием на соответствие критериям существования, полноты, прав, представления и оценки.
Цель аудита бухгалтерской отчётности достигается путём достижения подцелей, установленных для каждого сегмента (отобранного элемента) аудита.
После завершения аудита каждого счёта с целью обобщения полученных результатов должны быть проанализированы их взаимосвязи.
Третий этап – формирование мнения о бухгалтерской отчётности в целом.
Проверка бухгалтерского баланса
Бухгалтерский баланс является главной формой в системе бухгалтерской отчётности, поскольку он характеризует имущественное и финансовое положение организации на отчётную дату.
Проверку показателей бухгалтерского баланса целесообразно начинать с процедуры арифметических подсчётов итогов по группам статей, разделам и валюты баланса по активу и пассиву и сверки полученных результатов с данными, указанными в балансе организации.
В ходе проверки бухгалтерского баланса необходимо проверить соблюдение требования непротиворечивости. В частности, соблюдение тождества показателей граф «На начало отчётного периода» и «На конец отчётного периода» предыдущего года.
Для подтверждения статей бухгалтерского баланса используется процедура сверки тождественности показателей баланса и главной книги путём сопоставления показателей. При проведении такого сопоставления используются данные соответствующих регистров аналитического учёта.
Важной процедурой является проверка соблюдения методики формирования показателей и оценки статей бухгалтерского баланса. В бухгалтерском балансе данные должны быть представлены с соблюдением следующих требований:
·          нематериальные активы и основные средства показаны в нетто-оценке, т.е. по остаточной стоимости за вычетом начисленной амортизации;
·          незавершённое строительство, приобретённое оборудование, требующее монтажа, отражаются по фактическим затратам для застройщика (инвестора), а также с учётом выданных авансов подрядчику на капитальное строительство;
·          финансовые вложения в акции других организаций, котирующиеся на фондовой бирже, показываются по рыночной стоимости, т.е. за минусом суммы образованного резерва под обесценение вложений в ценные бумаги;
·          материально-производственные запасы отражаются по стоимости, определяемой исходя из используемых способов оценки запасов. МПЗ, которые морально устарели либо текущая рыночная стоимость продажи которых снизилась, отражаются на конец отчётного года за вычетом резерва под снижение стоимости материальных ценностей;
·          готовая продукция отражается по фактической или нормативной (плановой) производственной стоимости;
·          товары в организациях, занятых торговой деятельностью, отражаются по стоимости их приобретения;
·          затраты в незавершённое производство отражаются в оценке, принятой организацией при формировании учётной политики в соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учёту;
·          отгруженные продукция и товары отражаются по полной фактической себестоимости, нормативной (плановой) полной себестоимости;
·          дебиторская задолженность, по которой созданы резервы по сомнительным долгам, показывается за минусом образованного резерва;
·          дебиторская и кредиторская задолженность представляется с подразделением в зависимости от срока обращения на краткосрочную, если срок обращения не более 12 месяцев после отчётной даты, и на долгосрочную ( срок погашения более 12 месяцев);
·          не допускается представление информации по счетам расчётов в свёрнутом виде;
·          уставный капитал показывается в сумме в соответствии с учредительными документами, зарегистрированными в установленном порядке;
·          займы и кредиты показываются с учётом причитающихся к уплате процентов на конец отчётного периода.
Одной из важных процедур является проверка взаимоувязки показателей отчётных форм.
Данные бухгалтерского баланса используются для анализа имущественного и финансового положения организации.
Проверка «отчёта о прибылях и убытках»
Отчёт о прибылях и убытках является основной отчётной формой и характеризует порядок формирования финансового результата финансово-хозяйственной деятельности организации.
Перед началом проверки аудитор должен ознакомиться с положениями учётной политики организации, касающимися порядка признания доходов в качестве доходов от обычных видов деятельности.
Аудитор должен проверить арифметические подсчёты. Для подтверждения достоверности и точности определения показателей отчётной формы производится сверка тождественности показателей гр. 3 «За отчётный год» с данными главной книги и регистров аналитического учёта по счетам учёта доходов и расходов.
Проверка формирования показателей по стр. «Прочие операционные доходы», «Прочие операционные расходы», «Внереализационные доходы» и «Внереализационные расходы» должна быть направлена и на подтверждение достоверности состава этих расходов.
При формировании показателей отчёта о прибылях и убытках должны соблюдаться следующие требования:
·          при отражении видов доходов, каждый из которых в отдельности составляет 5% и более общей суммы доходов организации за отчётный период, в отчёте показывается соответствующая каждому виду часть расходов;
·          графа 4 отчёта заполняется на основании данных графы 3 отчёта за предыдущий год. Если данные за аналогичный период предыдущего года несопоставимы с данными за отчётный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из изменений учётной политики, законодательных и иных нормативных актов. Исправительные записи в бухгалтерском учёте при этом не составляются;
·          доходы от обычных видов деятельности в случае их существенности подлежат отражению обособленно в виде расшифровки к ст. «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг» или в приложении к отчёту о прибылях и убытках.
В акционерных обществах необходимо проверить информацию, приведённую справочно к отчёту о прибылях и убытках. Это касается справке о сумме дивидендов, которые приходятся на одну привилегированную акцию. Проверяется соответствие требованиям Методических рекомендаций по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию, а также показатели справки о раскрытии информации расходов на соответствие требованиям п. 4 Методические рекомендации по формированию показателей бухгалтерской отчётности организаций исходя из уровня существенности.
Данные отчёта о прибылях и убытках используются для проведения анализа финансовых результатов.
Проверка «Отчёта об изменениях капитала».
Отчёт об изменениях капитала раскрывает дополнительные данные об изменениях в капитале и даёт пояснение к статьям раздела III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».
Форма №3 построена так, что движение каждого вида капитала, фонда и резерва показывается по принципу «формулы балансовой увязки», где
·          в гр.3 «Остаток» отражаются суммы капитала фондов и резервов, соответствующие их остаткам по данным предыдущей годовой бухгалтерской отчётности, с учётом произведённой реорганизации предприятия;
·          в гр. 4 «Поступило» отражаются суммы поступлений, увеличивающих капитал, отчислений от прибыли, поступлений из бюджета и других источников в фонды и целевые средства;
·          в гр. 5 «Использовано» показываются суммы фактических расходов фондов и целевого финансирования и поступлений или списания средств фондов.
·          в гр. 6 «Остаток» данные по каждой статье определяются как результат от сложения показателей гр. 3 и 4 за минусом показателей, приведённых в гр. 5.
Проверку формирования показателей отчётной формы также рекомендуется начинать с арифметических подсчётов.
Показатели отдельных видов капитала, резервов предстоящих расходов, оценочных резервов на начало и конец года и оборотов за год, их увеличение и использование за отчётный период проверяются на соответствие данным Главной книги и регистров синтетического по соответствующим счетам. Особое внимание следует уделить проверке раздела I «Изменения капитала», в котором раскрывается информация об источниках увеличения капитала организации на конец отчётного года, а также причинах уменьшение капитала.
Аудитор должен провести проверку правильности расчёта показателя «чистые активы».
Значение величины чистых активов для оценки финансового состояния организации очень важно, поскольку в соответствии с требованиями законодательных актов проводится сопоставление показателя чистых активов с величиной уставного капитала. Если величина чистых активов оказывается ниже величины уставного капитала, то величина уставного капитала должна быть доведена до величины чистых активов.
Проверка «Отчёта о движении денежных средств»
В отчёте о движении денежных средств раскрывается информация о денежных средствах организации, находящихся на счетах в банках ив кассе.
Данные отчёта позволяют раскрыть причины изменений в объёме и составе денежных потоков за отчётный период.
Аудитор проверяет увязку показателей остатков денежных средств на начало и конец отчётного года по отчёту о движении денежных средств с показателями бухгалтерского баланса.
Анализ денежных потоков по видам деятельности позволяет аудитору:
- по данным денежных потоков текущей деятельности – оценить возможность организации направлять денежные средства на поддержание хозяйственного процесса и выявить тенденции, вызванные наращиванием производственных мощностей;
- по данным денежных потоков инвестиционной деятельности – определить, насколько будущие производственные мощности смогут поддерживать сложившийся уровень текущей деятельности.
Проверка пояснительной записки.
Пояснительная записка является структурной частью годового бухгалтерского отчёта.
В пояснительной записке приводятся данные в соответствии с требованиями положений по бухгалтерскому учёту, не нашедшие отражения в формах годовой бухгалтерской отчётности.
В настоящее время форма и последовательность представления информации в пояснительной записке строго не регламентированы. Каждая организация самостоятельно определяет необходимость раскрытия дополнительной информации, характеризующей результаты и условия осуществления деятельности.
Минимальный объём информации, подлежащей включению в пояснительную записку, определён п. 133-142 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчётности.
Организации, публикующие свою отчётность, должны раскрывать принятые при формировании учётной политики способы бухгалтерского учёта, существенно влияющие на оценку и принятие решений заинтересованными пользователями бухгалтерской отчётности.
Проверка приложения к бухгалтерскому балансу.
Сумма строк «Объекты интеллектуальной собственности», «Организационные расходы» и «Деловая репутация организации» (за минусом амортизации) должна совпадать со строкой бухгалтерского баланса 110 «Нематериальные активы». Стр. «Итого основных средств» за минусом начисленной амортизации должна совпадать со стр. 120 «Основные средства» бухгалтерского баланса. «Доходные вложения в материальные ценности» за минусом амортизации равняется стр. 135 «Доходные вложения в материальные ценности»бухгалтерского баланса. «Финансовые вложения» долгосрочные по стр. «итого» зафиксированы в бух. Балансе по стр. 140 «Долгосрочные финансовые вложения», а краткосрочные – по стр. 250 «Краткосрочные финансовые вложения». В разделе дебиторская и кредиторская задолженность стр. «Дебиторская задолженность краткосрочная - всего» должна совпадать со стр.240 бухгалтерского баланса, а стр. «Дебиторская задолженность долгосрочная - всего» со стр. 230, где так же должно быть тождество по стр. «покупатели и заказчики», для которых в балансе выделяются специальные строки. «Кредиторская задолженность краткосрочная - всего» должна совпадать со стр. 620 бухгалтерского баланса (так же должно быть тождество по стр. «Поставщики и подрядчики»), а стр. «Кредиторская задолженность долгосрочная – всего » - со стр. 510.

Основные показатели деятельности организации и анализ финансового положения и финансовых результатов.
Важным разделом пояснительной записки является аналитический раздел, в котором приводятся показатели, оценивающие имущественное и финансовое положение организации (платёжеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость), а также результаты финансово-хозяйственной деятельности организации (деловую и инвестиционную активность, эффективность деятельности).
Аудитор проверяет правильность исчисления показателей, приведённых в аналитическом разделе пояснительной записки, и сопоставляет указанные показатели с результатами проведённого анализа.
В пояснительной записке представляется дополнительная информация, сопутствующая бухгалтерской отчётности, если эта информация полезна для заинтересованных пользователей.
Пояснительная записка используется как одна из составляющих информационной базы, позволяющая сформировать мнение о направлениях финансовой политики организации, эффективности принимаемых управленческих решений.
Взаимоувязка показателей статей баланса с отчётными формами (за 2004 год).
Кроме того, следует отметить, что бухгалтерская отчетность может быть признана достоверной, если она сформирована исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету (п. 6 ПБУ 4/99).
Сроки предоставления отчётности:
Бухгалтерская отчётность предоставляется в обязательном порядке в адреса и сроки, определяемые в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учёта.
Организации обязаны предоставлять бухгалтерскую отчётность в налоговые органы по месту постановки на учёт:
квартальную - не позднее 30 дней по окончании отчётного периода;
годовую – не позднее 90 дней по окончании отчётного года (т. е. отчётность за 2003г. должна быть представлена не позднее 30 марта 2004 г.).
1.2 Бухгалтерский баланс – главная форма бухгалтерской отчётности
Бухгалтерский баланс занимает центральное место в финансовой отчетности организации, так как он наиболее полно характеризует ее финансовое состояние на дату составления баланса.
В настоящее время данные баланса информируют собственника (орган, уполномоченный управлять государственным имуществом; учредителя или участника) или любое заинтересованное юридическое лицо и акционеров о платёжеспособности, ликвидности и прибыльности предприятия, об изменении структуры источников средств, об изменении или приросте оборотного капитала т. д. А это позволяет своевременно принять необходимые меры для улучшения финансового состояния предприятия.
Чтобы правильно составить баланс за год, бухгалтер должен соблюдать следующие правила:
Во-первых, нельзя зачитывать активы и пассивы, прибыли и убытки, кроме случаев, когда это предусмотрено нормативными актами.
Во-вторых, активы и обязательства следует разделить на долгосрочные и краткосрочные и далее учитывать отдельно друг от друга.
 В-третьих, данные о расчетах с другими организациями и гражданами надо расписывать подробно: по тем счетам, где имеется дебетовое сальдо, - в активе, а по счетам с кредитовым сальдо - в пассиве.
 В-четвертых, если какой-либо показатель необходимо вычесть или он имеет отрицательное значение, то в балансе его нужно записывать в круглых скобках.
Кроме того, сальдо по счетам берется по состоянию на 31 декабря отчётного года.
Наконец, важно не забывать, что показатели баланса формируются исходя из правил, установленных положениями по бухгалтерскому учету, а не нормами Налогового кодекса РФ.
Актив баланса. Раздел 1 «Внеоборотные активы»
Статья «Нематериальные активы» (строка 110)
В статье бухгалтер отражает остаточную стоимость нематериальных активов, которые принадлежат организации. Это объекты интеллектуальной собственности, исключительные права на которые принадлежат организации и которые используются в производственной и управленческой деятельности более года.
Какие именно активы относятся к нематериальным, установлено в пункте 4 ПБУ 14/2000. Например, это исключительные права на:
- изобретение, промышленный образец, полезную модель;
- программу для ЭВМ, базу данных;
- товарный знак, знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;
- результаты селекционных опытов.
Кроме того, следует упомянуть еще и имущественное право на топологию интегральной схемы.
Также в составе нематериальных активов следует учитывать деловую репутацию организации и организационные расходы. При этом деловая репутация является разницей между покупной ценой предприятия и стоимостью его активов и обязательств. А к организационным расходам относятся затраты, связанные с образованием юридического лица.
Как начислять амортизацию по нематериальным активам, определено в пункте 15 ПБУ 14/2000. Это можно делать пропорционально объему продукции, способом уменьшаемого остатка или линейным методом.
Во всех случаях сумму амортизации следует рассчитывать исходя из срока полезного использования нематериального актива. Согласно пункту 17 ПБУ 14/2000, этот срок соответственно равен:
- предполагаемому периоду, в течение которого организация может получать доходы от нематериального актива;
- количеству продукции, которое планируется получить в результате использования актива;
- времени действия патента, свидетельства и т. п.
Случается, что нельзя определить срок полезного использования того или иного нематериального актива. Тогда считается, что он равен 20.
Начисление амортизации нематериальных активов производится независимо от результатов деятельности организации в отчётном периоде.
По строке 110 отражают нематериальные активы по остаточной стоимости, т. е. по фактическим затратам на приобретение, изготовление и затратам по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях, за минусом начисленной амортизации.
Стоимость нематериальных активов ОАО «Беловское энергоуправление» составила:
· на 1.01.03 – 1 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 0 руб.
· на 1.01.05 – 0 руб.
Статья «Основные средства» (строка 120)
В данной статье отражаются активы, которые:
- используются для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг либо для управленческих нужд организации;
- служат больше 12 месяцев (производственного цикла, если он больше года);
- организация не собирается перепродавать;
- в дальнейшем будут приносить организации доход.
Основные средства показывают по остаточной стоимости. Она равна первоначальной стоимости основных средств, уменьшенной на начисленную амортизацию. Эти данные организация должна взять из бухгалтерского учета.
Согласно пункту 18 Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01), в бухучете амортизацию основных средств надо начислять одним из следующих способов:
1. линейным;
2. уменьшаемого остатка;
3. списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
4. списания стоимости пропорционально объему продукции.
Применение одного из способов по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока их полезного использования.
В течение срока полезного использования объекта основных средств начисление амортизационных отчислений не приостанавливается, кроме основных средств, находящихся по решению руководителя организации на реконструкции и модернизации, либо переведённых на консервацию на срок более трёх месяцев.
Коммерческая организация имеет право не чаще одного раза в год (на начало отчётного года) переоценивать объекты основных средств по восстановительной стоимости путём индексации или прямого пересчёта по документально подтвержденным рыночным ценам с отнесением возникающих разниц на счёт добавочного капитала организации, если иное не установлено законодательством РФ.
 По данной статье не показывают основные средства, стоимость которых не превышает 10 000 руб. Такие средства надо сразу списывать на расходы. Это установлено пунктом 18 ПБУ 6/01.
Итак, по строке 120 баланса показывают остаточную стоимость основных средств, принадлежащих организации. Это касается как действующих объектов, так и законсервированных или находящихся в запасе.
Таким образом, по данной строке отражается:
· Стоимость земельных участков и объектов природопользования (вода, недра и др.), капитальные вложения в многолетние насаждения, затраты на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и др. мелиоративные работы) и арендованные объекты основных средств, включённые в установленном порядке в состав основных средств. Такие основные средства не амортизируются (п. 17 ПБУ 6/01).
· Остаточная стоимость зданий, машин и оборудования (как действующих, так и находящихся на реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации или в запасе).
Стоимость основных средств ОАО «Беловское энергоуправление» составила:
· на 1.01.03 – 87916 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 88190 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 94717 тыс. руб.
Статья «Незавершенное строительство» (строка 130)
По строке 130 отражают капитальные вложения организации. К ним относятся:
- расходы по любым строительно-монтажным работам;
- стоимость прочих капитальных работ (это могут быть проектно-изыскательские, геологоразведочные и буровые работы);
- стоимость объектов капитального строительства, которые уже используются, но еще не введены в эксплуатацию;
- стоимость недвижимости, права на которую не зарегистрированы;
- расходы по формированию основного стада;
- стоимость оборудования, еще не переданного в монтаж;
- авансы, выданные подрядчику, который ведет капитальное строительство.
При заполнении статьи «Незавершенное строительство» следует руководствоваться Положением по бухгалтерскому учёту долгосрочных инвестиций, утверждённым письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160 и Положением по бухгалтерскому учёту «Учёт договоров (контрактов)на капитальное строительство» ПБУ 2/94, утвержденным приказом Минфина РФ от 20.12.94 № 167 ».
Капитальные вложения ОАО «Беловское энергоуправление» составили:
· на 1.01.03 – 1500 руб.
· на 1.01.04 – 4332 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 2121 тыс. руб.
Статья «Доходные вложения в материальные ценности» (строка 135)
Остаточную стоимость имущества, которое предназначено для сдачи в аренду или напрокат, надо показать по строке 135.
Также по данной строке записывают остаточную стоимость имущества, предназначенного для передачи в лизинг. Это первоначальная стоимость, уменьшенная на амортизацию. Следует заметить, что срок полезного использования такого имущества в бухучете ничем не ограничен. Как правило, он равен периоду, на который заключен договор лизинга.
По данной строке в бухгалтерском балансе ОАО «Беловское энергоуправление» по состоянию на 1.01.2003г.,1.01.2004г., 1.01.2005г. показатели не приведены. Это означает, что у предприятия отсутствует имущество, предназначенное для сдачи в аренду, лизинг или на прокат.
Статья «Долгосрочные финансовые вложения» (строка 140)
Финансовые вложения учитываются как долгосрочные, если срок обращения (погашения) по ним составляет более 12 месяцев после отчётной даты.
По строке 140 отражают долгосрочные инвестиции в ценные бумаги и в уставные капиталы других организаций. Также здесь указывают суммы, переданные взаймы.
По данной строке показывают:
- вложения в уставные капиталы дочерних организаций (Согласно статье 105 Гражданского кодекса РФ, хозяйственное общество является дочерним, если основная организация имеет право влиять на его решения. А это происходит, когда основное общество владеет контрольным пакетом акций в уставном капитале дочернего);
- сумму инвестиций в уставные капиталы зависимых обществ (В соответствии со статьей 106 Гражданского кодекса РФ акционерное общество считается зависимым, если другое предприятие имеет более 20 процентов его голосующих акций. А общество с ограниченной ответственностью зависимо, когда у другой организации более 20 процентов его уставного капитала;
 - долгосрочные инвестиции в прочие организации.
 - суммы займов, которые предоставлены другим организациям более чем на 12 месяцев.
прочие долгосрочные финансовые вложения.
Долгосрочные финансовые вложения ОАО «Беловское энергоуправление» составили:
· на 1.01.03 – 15 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 15 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 15 тыс. руб.
Статья «Отложенные налоговые активы» (Строка 145)
По этой строке отражается сумма отложенных налоговых активов, исчисленную в соответствии с ПБУ 18/02 «Учёт расчётов по налогу на прибыль», утверждённый приказом Минфина РФ от 19.11.2002 № 114н.
Под отложенным налоговым активом понимается часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.
Отложенные налоговые активы, отражаемые по коду показателя 145 бухгалтерского баланса, равняются величине, определяемой как произведение вычитаемых временных разниц, возникших в отчетном периоде, на ставку налога на прибыль, установленную ст. 284 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ) и действующую на отчетную дату.
Временные разницы — это доходы и расходы, которые формируют прибыль (убыток) в бухучете в одном отчетном периоде, а налогооблагаемую прибыль - в другом. То есть, признаются в бухгалтерском и налоговом учете в разных отчетных периодах. Временные разницы формируют отложенный налог на прибыль, который увеличивает или уменьшает налог на прибыль, который организация уплатит в следующих отчетных периодах.
Различают вычитаемые и налогооблагаемые временные разницы. Вычитаемые временные разницы — это доходы и расходы, которые уменьшают бухгалтерскую прибыль в текущем отчетном периоде, а налогооблагаемую прибыль – в следующих.
Организация признает отложенные налоговые активы в том отчетном периоде, в котором возникают вычитаемые временные разницы, при условии существования вероятности того, что она получит налогооблагаемую прибыль в последующих отчетных периодах.
Отложенные налоговые активы отражаются в бухгалтерском учете с учетом всех вычитаемых временных разниц, за исключением случаев, если имеется вероятность того, что вычитаемая временная разница не будет уменьшена или полностью погашена в последующих отчетных периодах.
На 1.01.2004 года данный показатель в балансе ОАО «Беловское энергоуправление» составил 359 тыс. руб., а на 1.01.2005 года – 1065 тыс. руб.
Статья «Прочие внеоборотные активы» (Строка 150)
По строке 150 указывают средства и вложения, которые не были отражены по другим строкам раздела «Внеоборотные активы» Бухгалтерского баланса. По состоянию на 1.01.2003г., 1.01.2004г., 1.01.2005г. прочие внеоборотные активы отсутствуют.
Статья «ИТОГО по разделу I » (Строка 190).
По данной строке отражается сумма значений строк 110 – 120.
Внеоборотные активы ОАО «Беловское энергоуправление» составили:
· на 1.01.02 – 89432 тыс. руб.
· на 1.01.03 – 92896 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 97918 тыс. руб.
Раздел II «Оборотные активы»
Группа статей «Запасы»
По соответствующим статьям группы статей «Запасы» отражают остатки материально-производственых запасов, предназначенных для использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг, для управленческих нужд организации (сырьё, материалы и другие аналогичные ценности), для продажи или перепродажи (готовая продукция, товары), а также другие материальные ценности (животные на выращивании и откорме). В указанной группе отражают по соответствующим статьям затраты организации, числящиеся в незавершённом производстве (издержки обращения), расходы будущих периодов.
Материально-производственные запасы отражаются в бухгалтерском балансе в оценке, предусмотренной Положением по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности, Положением по бухгалтерскому учёту «Учёт материально-производственных запасов» ПБУ 5/01, утверждённым приказом Минфина РФ от 19.07.2001 г. №44н.
Согласно пункту 5 Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01), такие ценности отражаются в бухучете по фактической себестоимости.
При осуществлении организациями учёта заготовления материально-производственных запасов с использованием счетов 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» и 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей» в бухгалтерском балансе сумма числящихся на конец отчётного года отклонений фактических расходов по приобретению материально-производственных запасов от их учётной цены или отклонений, связанных с предоставлением организации скидок (накидок) согласно договору, возникновением суммовых разниц по расчётам за приобретение материально-производственных запасов, присоединяется к стоимости остатков материально-производственных запасов, отраженных по соответствующим статьям группы статей «Запасы», или вычитается, в случае возникновения суммовых разниц.
По строке 210 «Запасы» отражают их общую сумму, которая составила:
· на 1.01.02 – 1812 тыс. руб.
· на 1.01.03 – 2039 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 2684 тыс. руб.
Далее бухгалтер расшифровывает эти суммы.
По строке «сырьё, материалы и другие аналогичные ценности» приводится информация о материалах, покупных полуфабрикатах, комплектующих, топливе, таре, запасных частях. Данный показатель составил:
· на 1.01.02 – 1472 тыс. руб.
· на 1.01.03 – 1611 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 2556 тыс. руб.
По строке «животные на выращивании и откорме» указывают общую стоимость животных, которых разводит хозяйство, птицы, зверей, пчел и т. п. (их стоимость отражается в балансе в оценке, предусмотренной в отраслевых методических рекомендациях).
Данный вид актива у предприятия отсутствуют.
По строке «затраты в незавершённом производстве отражают затраты на незавершенное производство и незавершенные работы (услуги).
К незавершённому производству относятся:
продукция (работы), не прошедшие всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом;
неукомплектованные изделия, на прошедшие испытаний и техническую приёмку.
Незавершённое производство отражается в оценке, принятой организацией при формировании учётной политики в соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учёту.
У ОАО «Беловское энергоуправление» затраты в незавершённом производстве отсутствуют.
По строке «готовая продукция и товары для перепродажи» отражается себестоимость готовой продукции и товаров. Причем готовая продукция отражается по фактической либо нормативной (плановой) себестоимости (либо другой оценке, предусмотренной Положением по ведению бухгалтерского учёта), товары учитывают по покупной стоимости.
Надо сказать, что из величины, записанной по строке 214, следует исключить сумму резерва под снижение стоимости материальных ценностей (если его создавали). Создавать такие резервы позволяет пункт 25 ПБУ 5/01. Они нужны в ситуациях, когда рыночная цена готовой продукции оказалась ниже ее фактической себестоимости.
Себестоимость готовой продукции и товаров составила:
· на 1.01.03 – 10 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 7 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 14 тыс. руб.
По строке «товары отгруженные» указывают стоимость отгруженной продукции в случае, если право собственности переходит к покупателю не в момент передачи этого товара, а в другое время. Отгруженная продукция отражается по фактической либо нормативной (плановой) себестоимости (либо другой оценке, предусмотренной Положением по ведению бухгалтерского учёта).
По данной строке остатки отсутствует.
По строке «расходы будущих периодов» отражают расходы, которые произведены в отчетном году, но относятся к следующим периодам. К ним в частности относятся:
– расходы, связанные с горно-подготовительными работами;
– расходы, связанные с подготовительными к производству работами в сезонных отраслях;
– расходы, связанные с освоением новых организаций, производств, цехов и агрегатов;
– расходы по неравномерно проводимому ремонту основных средств (по организациям, не образующим в установленном порядке резерва на ремонт основных средств);
– расходы на рекламу;
– расходы на подготовку кадров.
Расходы будущих периодов подлежат списанию в порядке, устанавливаемом организацией (равномерно, пропорционально объёму продукции и др.), в течение периода, к которому они относятся.
Расходы будущих периодов составили:
· на 1.01.03 – 330 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 421 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 114 тыс. руб.
По строке «прочие запасы» отражается стоимость материально-производственных ценностей и признанные организацией расходы, не нашедшие отражение в предыдущих строках группы статей «Запасы».
В балансе ОАО «Беловское энергоуправление» показатель отсутствует.
Статья «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (Строка 220)
По строке 220 учитывают суммы «входного» НДС, которые не возмещены из бюджета. Согласно статьям 171 и 172 Налогового кодекса РФ, организация имеет право возместить НДС, уплаченный поставщикам, если товар (работы, услуги):
– оприходован;
– оплачен;
– приобретен для производственной деятельности либо для перепродажи;
– оформлен счетом-фактурой, в котором отдельной строкой выделена сумма НДС.
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям составил:
· на 1.01.03 – 1951 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 2710 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 1154 тыс. руб.
Группа статей «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)».
Долгосрочной считается задолженность, которую погасят не ранее чем через 12 месяцев после отчетной даты. Исчисление этого срока начинается с 1-го числа месяца, следующего за тем, в котором задолженность была отражена в учете.
По полученным займам и кредитам задолженность отражается с учётом процентов, причитающихся к уплате на конец отчётного периода.
По строке 230 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» показывают общую сумму долгосрочной дебиторской задолженности. ОАО «Беловское энергоуправление» не имеет в балансах за 2002-2004гг. данных по этой строке.
По строке «покупатели и заказчики» отражают долгосрочную задолженность покупателей и заказчиков за отгруженные товары, выполненные работы и оказанные услуги. Кроме того, по строке 230 отражают:
– долгосрочную дебиторскую задолженность, которая обеспечена товарными векселями;
– долгосрочные задолженности дочерних и зависимых обществ;
– сумму авансов, уплаченных другим организациям;
– задолженности учредителей (участников) организации по вкладам в уставный (складочный) капитал организации;
– задолженность финансовых и налоговых органов, работников, причинивших материальный ущерб, подотчетных лиц и т. п.
Группа статей «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)»
Краткосрочной считается дебиторская задолженность, которую погасят не ранее чем через 12 месяцев после отчетной даты. Исчисление этого срока начинается с 1-го числа месяца, следующего за тем, в котором задолженность была отражена в учете.
По строке 240 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» показывают общую сумму краткосрочной дебиторской задолженности, которая составила:
· на 1.01.03 – 13952 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 17189 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 9608 тыс. руб.
По строке «покупатели и заказчики» отражают долгосрочную задолженность покупателей и заказчиков за отгруженные товары, выполненные работы и оказанные услуги. Кроме того, по строке 240 отражают:
– краткосрочную дебиторскую задолженность, которая обеспечена товарными векселями;
– краткосрочную задолженности дочерних и зависимых обществ;
– сумму авансов, уплаченных другим организациям;
– задолженности учредителей (участников) организации по вкладам в уставный (складочный) капитал организации;
– задолженность финансовых и налоговых органов, работников, причинивших материальный ущерб, подотчетных лиц и т. п.
Дебиторская задолженность, представляемая в бухгалтерском балансе как долгосрочная и предполагаемая к погашению в отчётном году, может быть представлена на начало этого отчётного года как краткосрочная. Указанный факт необходимо раскрыть в пояснении к бухгалтерскому балансу.
Составляя отчетность, бухгалтер может выявить суммы дебиторской задолженности, не погашенной в установленные сроки и не обеспеченной соответствующими гарантиями. Это, так называемая, сомнительная дебиторская задолженность. Ее сумму организация может уменьшить на резерв сомнительных долгов. Создавать его позволяет пункт 70 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.
Статья «Краткосрочные финансовые вложения» (Строка 250)
По статье «Краткосрочные финансовые вложения отражаются фактические затраты на инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п., займы, предоставленные организацией другим организациям.
Краткосрочные финансовые вложения ОАО «Беловское энергоуправление» в структуре оборотных активов составляют:
· на 1.01.03 – 1048 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 2500 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 3500 тыс. руб.
Статья «Денежные средства» (Строка 260)
По строке 260 приводят общую сумму денежных средств, которой располагает организация. При этом иностранную валюту пересчитывают в рубли по курсу, установленному Центральным банком РФ на 31 декабря отчётного года. Такой порядок установлен Положением по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2000).
По строке 260 отражается:
– остаток денежных средств в кассе организации;
– остаток денежных средств организации на расчётных счетах в банках;
– остаток денежных средств организации на валютных счетах в банках;
– прочие средства: специальные счета в банках, переводы в пути, денежные документы.
Общая сумма денежных средств анализируемого предприятия составила:
· на 1.01.03 – 108 тыс. руб.;
· на 1.01.04 – 333 тыс. руб.;
· на 1.01.05 – 1400 тыс. руб.
Статья «Прочие оборотные активы»
По строке 270 «Прочие оборотные активы» показывают суммы, не отраженные по другим статьям раздела II Бухгалтерского баланса. На балансе ОАО «Беловское энергоуправление» данных активов нет.
Статья «ИТОГО по разделу II » (Строка 290).
По данной строке отражается итоговое значение раздела «Оборотные активы», т. е. сумма строк 210, 220, 230, 240, 250, 260, 270.
Общая сумма оборотных активов ОАО «Беловское энергоуправление» составила:
· на 1.01.03 – 18871 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 24771 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 18346 тыс. руб.
Статья «БАЛАНС (сумма строк 190+290) » (Строка 300).
По данной строке отражается итоговое значение активов (внеоборотных и оборотных). Значение данной строки – валюта баланса.
Общая сумма активов ОАО «Беловское энергоуправление» составила:
· на 1.01.03 – 108303 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 117667 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 116264 тыс. руб.
Пассив баланса. Раздел III «Капитал и резервы»
Статья «Уставный капитал» (Строка 410)
По строке 410 отражается в соответствии с учредительными документами величина уставного (складочного) капитала организации, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям – величина уставного фонда.
Увеличение и уменьшение уставного (складочного) капитала в соответствии с установленным порядком отражаются в бухгалтерском учёте и бухгалтерской отчётности после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.
Размер уставного капитала ОАО «Беловское энергоуправление» составил:
· на 1.01.03 – 16 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 16 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 16 тыс. руб.
Статья «Собственные акции, выкупленные у акционеров»
По данной строке показывается стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, или стоимость долей участников, выкупленных обществом. При подсчёте итога баланса указанная сумма берётся со знаком «минус».
По данной строке показатель в балансе ОАО не приведён, что означает, что у предприятия отсутствуют выкупленные у акционеров акции.
Статья «Добавочный капитал»
По строке 420 записывают величину добавочного капитала.
По этой строке отражаются:
– эмиссионный доход акционерного общества (Суммы, полученные сверх номинальной стоимости акций, размещённых обществом, за минусом издержек по их продаже);
– суммы дооценки в соответствии с установленным порядком внеоборотных активов организации (основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев);
– часть нераспределённой прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения.
Другие аналогичные ценности учитываются как добавочный капитал и отражаются в бухгалтерском балансе отдельно.
Добавочный капитал ОАО «Беловское энергоуправление» оставил:
· на 1.01.03 – 91448 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 93816 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 96239 тыс. руб.
Группа статей «Резервный капитал»
В этой группе отражают остаток резервного капитала и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством Российской Федерации или учредительными документами.
По строке 430 «Резервный капитал» показывают общую величину резервного фонда. Далее эта сумма разбивается по отдельным строкам.
По строке «резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством» отражается сумма остатков резервного фонда, который создан в соответствии с законодательством России. Поскольку резервный фонд обязаны создавать только акционерные общества, то именно они заполняют эту строку.
По строке «резервы, образованные в соответствии с учредительными документами записывают остатки резервов, которые созданы на основании учредительных документов организации. В ОАО «Беловское энергоуправление» резервных фондов не образовано.
Статья «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
По данной строке отражают:
– показывают остаток нераспределенной прибыли прошлых лет;
– убыток, который предприятие получило в прошлые годы и до сих пор не покрыло;
– чистую прибыль, которую организация получила в отчётном году по данным бухгалтерского учета;
– убыток, который предприятие получило в отчётном году;
При этом убыток по данной строке отражается в круглых скобках.
Нераспределенная прибыль ОАО «Беловское энергоуправление» составила:
· на 1.01.03 – 1049 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 1039 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 5601 тыс. руб.
Статья «ИТОГО по разделу III» (Строка 490).
По данной строке отражается итоговое значение раздела «Капитал и резервы», т. е. сумма строк 410, 411 (берётся со знаком минус), 420, 430, 470
Раздел IV «Долгосрочные обязательства»
Статья «Займы и кредиты» (Строка 510)
По данной статье отражаются займы, которые организация должна вернуть более чем через 12 месяцев. Данная задолженность приводится с учетом всех процентов, начисленных к отчетной дате. Это установлено пунктом 73 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.
По строке 510 приводят общую сумму долгосрочных кредитов и займов. В частности, указывают сумму долгосрочных кредитов, величину долгосрочных займов.
Обязательства, представляемые в бухгалтерском балансе как долгосрочные и предполагаемые к погашению в отчётном году, могут быть представлены на начало отчётного года как краткосрочные. Факт представления обязательств, учтённых ранее как долгосрочные, в качестве краткосрочных, следует в пояснении к бухгалтерскому балансу.
Статья «Отложенные налоговые обязательства» (Строка 515)
По этой строке отражается сумма отложенных налоговых обязательств, исчисленная в соответствии с ПБУ 18/02.
Налогооблагаемые временные разницы - это такие доходы и расходы, которые увеличивают бухгалтерскую прибыль в текущем отчетном периоде, а налогооблагаемую - в последующих. По налогооблагаемым временным разницам в бухгалтерском учете формируются отложенные налоговые обязательства.
Для целей ПБУ 18/02 под отложенным налоговым обязательством понимается часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.
Отложенные налоговые обязательства признаются в том отчетном периоде, в котором возникают налогооблагаемые временные разницы.
Отложенные налоговые обязательства равняются величине, которая определяется как произведение налогооблагаемых временных разниц, возникших в отчетном периоде, на ставку налога на прибыль, установленную законодательством Российской Федерации о налогах и сборах и действующую на отчетную дату.
Статья «Прочие долгосрочные обязательства»
По строке 520 записывают долгосрочные задолженности, которые еще не были отражены в разделе IV «Долгосрочные обязательства».
Статья «ИТОГО по разделу IV» (Строка 590).
По данной строке отражается итоговое значение раздела «Долгосрочные обязательства», т. е. сумма строк 510, 515, 520.
Раздел V «Краткосрочные обязательства»
Статья «Займы и кредиты» (Строка 610)
По этой статье отражается задолженность организации по кредитам и займам, которые получены менее чем на 12 месяцев. Помимо этого здесь можно отразить и задолженность, которая в прошлых отчетных периодах считалась долгосрочной, а в этом году должна быть погашена. При этом все такие случаи необходимо отметить в пояснениях к Бухгалтерскому балансу.
Задолженность по краткосрочным кредитам и займам приводится с учетом процентов, которые организация должна уплатить в отчетном периоде.
Задолженность организации по кредитам и займам, которые получены менее чем на 12 месяцев, предприятие не имеет.

Группа статей «Кредиторская задолженность»
По строке 620 отражают общую сумму кредиторской задолженности организации, подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты. Далее эту сумму расшифровывают, которая составила:
· на 1.01.03 – 6292 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 14672 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 8904 тыс. руб.
По строке «задолженность перед персоналом» отражаются начисленные, но ещё выплаченные суммы оплаты труда, и они составили:
· на 1.01.03 – 636 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 574 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 639 тыс. руб.
По строке «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» указывают задолженность по единому социальному налогу, а также по обязательному пенсионному страхованию и страхованию от несчастных случаев и профессиональных заболеваний. Т. е. отражается задолженность по отчислениям в государственные внебюджетные фонды:
– Пенсионные фонд РФ;
– Фонд социального страхования РФ;
– Фонды обязательного медицинского страхования.
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами составила:
· на 1.01.03 – 0 руб.
· на 1.01.04 – 477 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 845 тыс. руб.
По строке «задолженность по налогам и сборам» отражают задолженность организации по расчётам с бюджетом по налогам, сборам. Эта задолженность составила:
· на 1.01.03 – 152 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 1655 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 670 тыс. руб.
По строке «прочие кредиторы» записывают задолженности организации, данные о которых не отражены по другим статьям этой группы. В частности, по этой строке могут быть отражены:
– задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования;
– задолженность по отчислениям в соответствии с порядком, установленным законодательством РФ, во внебюджетные фонды и другие специальные фонды (кроме фондов, задолженность по отчислениям в которые отражается по статье «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами»);
– сумма арендных обязательств организации за основные средства, переданные ей на условиях долгосрочной аренды;
– суммы, полученные от сторонних организаций авансов по предстоящим расчётам по заключённым договорам, и прочие.
Сумма данной задолженности:
· на 1.01.03 – 96 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 21 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 21 тыс. руб.
Статья «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» (Строка 630)
По строке 630 приводят задолженность организации перед ее участниками (учредителями) по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям.
Задолженности перед участниками (учредителями) по выплате доходов ОАО «Беловское энергоуправление» не имеет.

Статья «Доходы будущих периодов» (строка 640)
По строке 640 показывают доходы организации, которые получены в отчетном году, но относятся к будущим периодам. К таким доходам относят:
– разницу между суммой, которую следует взыскать с виновных лиц за недостачу материальных ценностей, и балансовой стоимостью этих ценностей;
– стоимость имущества, которое получено безвозмездно;
– арендную плату, полученную за несколько месяцев вперед, и т. п.
Кроме того, по этой строке коммерческие организации отражают остатки целевого финансирования и бюджетных средств.
В отчётных периодах (2002, 2003, 2004г.г.г.) предприятием таких доходов не получено.
Статья «Резервы предстоящих расходов» (Строка 650)
По строке 650 записывают суммы, которые организация зарезервировала, чтобы покрыть будущие затраты. Согласно пункту 72 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, организация может создавать резервы на:
- предстоящую оплату отпусков;
- выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
- выплату вознаграждений по итогам работы за год;
- ремонт основных средств;
- подготовительные работы в сезонном производстве;
- ремонт предметов проката;
- покрытие предвиденных затрат;
- гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;
- рекультивацию земель и иные природоохранные мероприятия.
По состоянию на 1.01.2003г.,2004г., 2005г. таких резервов предприятие не имеет.

Статья «Прочие краткосрочные обязательства» (Строка 660)
По строке 660 показывают краткосрочные обязательства, которые не отражены по другим строкам данного раздела. За анализируемый период ОАО «Беловское энергоуправление» не имеет прочих краткосрочных обязательств.
Статья «ИТОГО по разделу V» (Строка 690).
По данной строке отражается итоговое значение раздела «Краткосрочные обязательства», т. е. сумма строк 610, 620, 630, 640, 650, 660.
Общая сумма краткосрочных обязательств ОАО «Беловское энергоуправление» составила:
· на 1.01.03 – 6292 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 14672 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 8904 тыс. руб.
Статья «БАЛАНС» (Строка 700).
По данной строке отражается итоговое значение пассива баланса (сумма капитала и резервов, долгосрочных обязательств и краткосрочных обязательств). Значение данной строки – валюта баланса.
Баланс ОАО «Беловское энергоуправление»:
· на 1.01.03 – 108303 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 117667 тыс. руб.
· на 1.01.05 – 116264 тыс. руб.
Согласно п. 60 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчётности организации, утверждённых приказом Минфина России № 60н, организациям рекомендуется в порядке справки в форме №1 «Бухгалтерский баланс» за итогом данных об активах организации, капитала, резервов и обязательств организации приводить данные о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
По строке «Арендованные основные средства» Справки отражают стоимость арендованных основных средств (кроме долгосрочно арендуемых основных средств, учитываемых на балансовом счёте 03 «Доходные вложения в материальные ценности»), включая те, которые получены по договору лизинга. А затем лизинговое имущество нужно отдельно указать еще и по строке «в том числе по лизингу».
У анализируемого предприятия отсутствуют арендованные основные средства.
По строке «Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение» показывают стоимость товарно-материальных ценностей, которые приняты на ответственное хранение.
Организации - покупатели учитывают как принятые на хранение в случаях:
– получения от поставщиков товарно-материальных ценностей, по которым организация на законных основаниях отказалась от акцепта счетов — платёжных требований и их оплаты;
– получения от поставщиков неоплаченных товарно-материальных ценностей, запрещённых к расходованию по условиям договора их оплаты;
– принятие товарно-материальных ценностей по прочим причинам.
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение учитываются в ценах, предусмотренных в приёмо-сдаточных актах или счетах - платёжных требованиях.
По строке «Товары, принятые на комиссию» записывается стоимость товаров, принятых на комиссию.
 Товары, принятые на ответственное хранение, учитываются в ценах, предусмотренных в приемо-сдаточных актах.
У анализируемого предприятия отсутствуют товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение и комиссию.
По строке «Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов» приводятся задолженности неплатежеспособных дебиторов, списанные в убыток.
Эта задолженность должна учитываться за балансом в течение пяти лет с момента списания для наблюдения за возможностью её взыскания в случае изменения имущественного положения должников.
Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов ОАО «Беловское энергоуправление» составила:
· на 1.01.03 – 1172 тыс. руб.
· на 1.01.04 – 0 руб.
· на 1.01.05 – 0 руб.
По строке «Обеспечения обязательств и платежей полученные» отражаются данные о гарантиях, полученных в обеспечение выполнения обязательств и платежей, а также обеспечений, полученных под товары, переданные другим предприятиям на консигнацию.
По состоянию на 1.01.2003г., 1.01.2004г., 1.01.2005г. обеспечений не получено.
По строке «Обеспечения обязательств и платежей выданные» нужно записать суммы тех гарантий, которые выдала организация.
Предприятие в период 2001-2003г.г. гарантий не выдавало.
По строке «Износ жилищного фонда» показывается сумма износа, начисленная по объектам жилищного фонда. Начисление износа по объектам жилищного фонда производится в конце года по установленным нормам амортизационных отчислений на полное восстановление основных средств.
Износ по данному виду объектов не начислен в ОАО «Беловское энергоуправление».
По строке «Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов» приводятся суммы износа, которые начислены по объектам внешнего благоустройства, лесного и дорожного хозяйств, специализированных сооружений судоходной обстановки и т. д. Начисление износа по данным объектам производится в конце года по установленным нормам амортизационных отчислений на полное восстановление основных средств
Износ по данному виду объектов не начислен в ОАО «Беловское энергоуправление».
По строке «Нематериальные активы, полученные в пользование» указывается стоимость ценностей, которые учитываются за балансом, но не были отражены в предыдущих строках.
Прочих активов в пользование предприятием получено не было.
1.3 Бухгалтерский баланс – основной источник анализа финансового состояния
Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.
Принятая группировка показателей позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.
Эта группировка удобна для « чтения баланса », под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.
При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.
Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.
Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.
После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.
Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.
Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.
Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.
Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям « убытки » и « резервы по сомнительным долгам ».
Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию.
В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).
Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.
Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).
По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменений оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.
При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия, изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.
Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.
Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент износа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.
Определенные выводы о производственной и финансовой политике предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.
Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.
Данные о структуре источников хозяйственных средств используется, прежде всего, для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.
Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.
По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:
– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
– легко реализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);
– средне реализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);
– трудно реализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.


Кпост.= ОФввед/ОФконец
Коэффициент выбытия характеризует интенсивность выбытия ОФ из сферы производства и равен отношению ОФ, выбывших за определенный период к ОФ на начало этого периода:
Квыб=ОФвыб/ОФначало
Коэффициент прироста характеризует наращивание производственно-технического потенциала и равен отношению разности введенных и выбывших за период ОФ к введенным ОФ:
Кприрост=(ОФввед–ОФвыб)/ОФввед
Коэффициент компенсации выбытия ОФ характеризует интенсивность процесса замещения выбывающих из производственного процесса ОФ новыми средствами труда и определяется отношением выбывших ОФ за период к ОФ, поступившим за тот же период:
Ккомп. выб.=ОФвыб./ОФввед.
В случае если коэффициент компенсации выбытия больше 1, то преобладает интенсивное обновление производства путем замены устаревших средств труда, при условии, что производственный потенциал неизменен; а если же коэффициент компенсации выбытия ОФ меньше 1, то преобладающая часть в обновлении фондов идет на их экстенсивное расширение.
Для анализа движения ОФ за анализируемый период составляется таблица 2.2.3.
Таблица 2.2.3.
Движение ОФ ОАО «Беловское энергоуправление».
По данным таблицы 2.2.3. видно, что в целом по основным фондам ОАО «Беловское энергоуправление» коэффициент поступления составляет в 2004 году 0,049, интенсивность выбытия 0,0018. Таким образом, характеристика поступления почти в 3 раза выше, чем выбытия (0,04875/0,0018 = 26,63).
По данным таблицы видно, что коэффициенты компенсации выбытия гораздо меньше 1 (фонды выбытия меньше фондов поступления в 2,84 раза), т.е. на основе этого можно сделать вывод, что процесс замещения носит экстенсивный характер.

2.2.4 Анализ эффективности использования основных фондов

Эффективность применения в производстве ОФ характеризуется системой показателей, совокупность рассмотрения которых дает достаточно полное представление о состоянии использования средств труда в производстве продукции.
Обобщающим показателем, характеризующим уровень эффективности использования ОФ по стоимости, является фондоотдача (Фо). Фондоотдача показывает величину готовой продукции в денежном выражении приходящейся на 1 рубль стоимости основных фондов. Чем больше Фо, тем эффективнее используются ОФ, тем больше можно выпустить продукции при том же их объеме.

На предприятиях металлургической промышленности, где добывается однородная продукция, показатель Фо измеряется в коп./руб. Увеличение Фо означает экономию ОФ, то есть уменьшение массы применяемых средств труда.
2. Фондоемкость (Фе) – является показателем обратным Фо. Этот показатель отражает величину ОФ, приходящеюся на единицу готовой продукции в стоимостной форме.

Оборачиваемость основных средств определяется отношением выручки от реализованной продукции к среднегодовой стоимости.

Рентабельность ОФ определяется отношением суммарной прибыли к среднегодовой стоимости ОФ.


Фондовооруженность (Фв) показывает величину ОФ предприятия, приходящеюся на одного среднесписочного работника.

Данные для анализа эффективности использования ОФ приводятся в таблице 2.2.4.
Таблица 2.2.4.
Анализ использования основных фондов ОАО ДХК КРУ «Беловское энергоуправление»
Приведенные данные в таблице 2.2.4. указывают, что фондоотдача за три года увеличилась на 3,27% за счет увеличения товарной продукции.
Фондовооруженность увеличилась на 37,71%, за счет увеличения среднегодовой стоимости ОФ на 24,09%. В 2004 гг. рентабельность ОФ значительно возросла по сравнению с 2002г. (рентабельность ОФ составила 3,51%)— прирост составил более 240%.
Положительным моментом в анализируемом периоде можно признать факт сокращения фондоемкости на 52,15 коп./руб. или на 15,61%.
Оценка влияния на рост объема оказания услуг эффективности использования ОФ
Изменение объема оказания услуг: ∆ РП = 13554,00 тыс. руб.

1.                Влияние на изменение РУ изменения среднегодовой стоимости ОФ:
∆РУ∆оф =(ОФ₀₄–ОФ₀₂)´ФО₀₂= (225588–202239)´0,264922= +11602,27 тыс. руб.
2.                Влияние на изменение РУ изменения фондоотдачи:
∆РУ∆фо =(Фо₀₄ – Фо₀₂)´ОФ₀₄= (0,273574-0,264922)´202239= +1951,73 тыс. руб.
∆ РУ= 13110,58 + 1951,73 = 13554,00 тыс. руб.
Увеличение реализации услуг в большей степени обеспечено увеличением среднегодовой стоимости ОФ на 43795 тыс. руб., что в свою очередь повлияло на увеличение реализации услуг за счет изменения этого показателя на 11602,27 тыс. руб., а за счет увеличения фондоотдачи объем реализованных услуг увеличился лишь на 1951,73 тыс. руб.
На изменение уровня фондоотдачи оказывают влияние многообразные факторы, которые можно разделить на две группы:
-                     Внешние факторы, т.е. независящие непосредственно от степени использования ОФ.
-                     Внутрипроизводственные факторы, т.е. прямо зависящие от степени использования ОФ.
К внешним факторам относятся изменение цен на сырье, материалы и готовую продукцию, к внутренним — изменение удельного веса машин и оборудования в составе ОФ, повышение сменности работы оборудования, снижение внутрисменных простоев и др.
2.3 Анализ использования трудовых ресурсов
Наряду со средствами и предметами труда, живой труд является необходимым элементом производства. От эффективности использования труда в процессе производства во многом зависят показатели объема продукции, уровень себестоимости и качества выпускаемой продукции. Поэтому анализ использования труда представляет собой важный раздел системы комплексного экономического анализа деятельности предприятий.
В число основных задач анализа труда и заработной платы включаются:
– в области использования рабочей силы – изучение показателей численности, динамики и причин движения рабочей силы, состав, структуры, квалификационного уровня ее, данных об использовании рабочего времени, трудоемкости продукции; определение влияния численности рабочих на выполнение плана по выпуску продукции;
– в области производительности труда – исследование достигнутого уровня производительности труда, его динамики; определение интенсивных и экстенсивных факторов изменения производительности труда; выявление резервов роста производительности труда; оценка влияния изменения производительности труда на выполнение плана по выпуску продукции;
– в области использования фонда оплаты труда – оценка степени обоснованности применяемых форм и систем оплаты труда; определение размеров и динамики средней заработной платы; исследование эффективности действующих форм премирования; изучение соотношений темпов роста оплаты и производительности труда; выявление резервов повышения эффективности использования средств на оплату труда.
Источниками информации служат план по труду, данные табельного учета, статистическая отчетность «Отчет по труду» и пр.
2.3.1 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью. Особое внимание уделяется анализу обеспеченности предприятия кадрами наиболее важных профессий.
Таблица 2.3.1.

Обеспеченность ОАО «Беловское энергоуправление» трудовыми ресурсами

Данное предприятие обеспечено трудовыми ресурсами в достаточной степени. Так общая численность персонала предприятия в 2004 году составила 327 человек, что превышает аналогичный показатель за 2002 год на 20. Стоит отметить, что численность ППП за анализируемый период снизилась на 5 человек.
Необходимо отметить, что среднесписочная численность руководителей и специалистов постепенно растет. Так в 2002 году она составила 43 человек, а в 2004 году – 46 человек.
Для более полного анализа составляется таблица 2.3.2, которая позволяет оценить изменение не только численности персонала, но и ряд немало важных показателей, как размер фонда оплаты труда, среднемесячная заработная плата и пр.
2.3.2 Анализ численности и заработной платы
Для оценки динамики численности и заработной платы составляется таблица 2.3.2.
Таблица 2.3.2.

Анализ численности и заработной платы ОАО «Беловское энергоуправление»

Данные таблицы 2.3.2. показывают изменение среднесписочной численности с 307 человек в 2002 году до 327 человек в 2004 году или на 6,5%, что было обусловлено привлечением специалистов высокой квалификации для обслуживания возрастающих мощностей по передаче электрической энергии. Также необходимо отметить динамичное увеличение фонда заработной платы с 15903 тыс. руб. в 2002 году до 31139 тыс. руб. в 2004 году, в том числе по основному виду деятельности с 15402 тыс. руб. до 27465 тыс. руб. Среднемесячная заработная плата увеличилась за анализируемый период на 86,3% с 4291 руб. на начало периода до 7994 руб. на конец анализируемого периода.
2.4 Анализ затрат на выпуск продукции
Важным показателем, характеризующим работу предприятия, являются затраты на реализацию продукции. От их уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия и финансовое состояние предприятия в целом. Анализ затрат имеет очень важное значение. Он позволяет выяснить тенденции данного показателя и определить влияние факторов на его прирост.
Основной источник информации — форма № 5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)».

2.4.1 Анализ затрат на 1 рубль продукции
Затраты на рубль произведенной продукции – очень важный обобщающий показатель, характеризующий уровень издержкоемкости услуг в целом по предприятию. Если его уровень меньше единицы, производство продукции является рентабельным, при уровне выше единицы – убыточным.
Таблица 2.4.1.
Затраты на 1 рубль услуги по передаче электроэнергии ОАО «Беловское энергоуправление».
По приведенным в таблице 2.4.1. данным видно:
Объем переданной электрической энергии возрос в 2003 году по сравнению с 2002 годом на 6733 тыс. руб. или на 15,02%. При сравнении 2004 года с 2003 годом объем переданной электроэнергии увеличился на 39114 тыс. руб. или в 1,77 раза.
В связи с увеличением переданной электроэнергии происходит увеличение затрат. Так в 2003 году затраты увеличились на 6482 тыс. руб. или на 16,96% по сравнению с 2002 годом. В 2004 году по сравнению с 2003 годом прирост затрат составил 32027 тыс. руб. или 71%.
Необходимо обратить внимание на затраты на 1 рубль услуг по передаче электроэнергии. В 2003 году они возросли до 0,87 руб. или на 2,35% по сравнению с 2002 годом. Но в 2004 году произошло снижение затрат на рубль продукции по сравнению с предыдущим годом — до уровня 0,84 руб. или на 3,41%.
2.4.2 Себестоимость услуг по элементам затрат
По таблице 2.4.2. «Себестоимость услуг по элементам затрат ОАО «Беловское энергоуправление» можно отследить целый ряд показателей. Материалоемкость в 2002 году составила 0,16 руб. и в течение 2003 года не изменилась. В 2004 году за счет пуска в эксплуатацию новых мощностей по передаче электроэнергии наметился рост затрат на приобретение материалов и комплектующих и, как следствие, увеличение материалоемкости производства. К концу 2004 года данный показатель достиг уровня 0,20 руб. на рубль произведенной продукции.
Таблица 2.4.2.
Себестоимость услуг по элементам затрат ОАО «Беловское энергоуправление»
Важно оценить динамику зарплатоемкости, т.к. эти затраты имеют наибольшую долю в составе себестоимости. В 2003 году этот показатель увеличился, хотя и незначительно, до 0,40 руб. по сравнению с 2002 годом, когда он составлял 0,38 руб. В 2004 году уровень зарплатоемкости, по сравнению с 21003, снизился на 0,07 руб. или на 18,33%. В результате за анализируемый период зарплатоемкость сократилась на 0,05 руб. или на 15,04%. Приведенная таблица показывает, что в целом за анализируемый период произошло увеличение затрат на услуги по передаче электроэнергии на 38509 тыс. руб. или более чем в 2 раза. При этом наибольший прирост затрат произошел в 2004 году на 32027 тыс. руб. или на 71,64% к уровню 2003 года.
Следует отметить, что наиболее высокими темпами прироста за анализируемый период возросли «прочие затраты» (в 4,35 раза) и «затраты на сырье и материалы» (в 3,99 раза). В наименьшей степени возросли «амортизационные отчисления» (+22,54%).
Общее увеличение уровня прочих затрат с начала анализируемого периода обусловлено ростом расходов на оплату услуг сторонних организаций, которые увеличились в 6,67 раз. По остальным составляющим показателя «прочие затраты» произошло сокращение до 60%. Кроме того, следует отметить, что из прочих затрат исчезли такие элементы, как «представительские расходы», «отчисления во внебюджетные фонды», а вновь появилась «износ НМА».
Необходимо отметить, что затраты на социальные нужды на 1 рубль продукции в 2002 и 2004 годах остались на прежнем уровне 0,10–0,11 руб., но в 2003 году имел место рост данного показателя на 0,03 руб. или на 27,27%.
Следует обратить внимание на снижение амортизационных затрат на 1 рубль продукции с 0,12 руб. в 2002 и 2003 годах до 0,08 руб. в 2004 году.
В связи с запуском в эксплуатацию новых линий электропередач происходит наращивание объемов работ, услуг производственного характера на 1 рубль продукции с 0,03 руб. в 2002–03 гг. до уровня 0,10 руб. в 2004 году. В целом за анализируемый период произошло его увеличение в 3,41 раза.
Также следует оценить величину прочих затрат, которые в 2002 году составляли 0,05 руб., но в 2003 году произошло сокращение данного показателя на 0,03 руб. Однако к концу анализируемого периода прочие затраты сократились на 40%.
2.4.3 Анализ структуры затрат
Используя данные формы № 5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)» за три года, можно проанализировать состав и структуру затрат по экономическим элементам. В основе распределения затрат по элементам лежит принцип однородности элементов по экономическому содержанию. В результате дается оценка характера производства. Для анализа составляется таблица 2.4.3.
Таблица 2.4.3.
Структура себестоимости услуг по передаче электроэнергии ОАО «Беловское энергоуправление».
Данные таблицы 2.4.3. показывают, что в целом за анализируемый период произошло увеличение затрат, это связано с ростом услуг по передаче электроэнергии.
По приведенным данным видно, что в структуре затрат по элементам за анализируемый период произошло увеличение удельного веса материальных затрат на 4,87%п.
В то же время произошло уменьшение удельного веса затрат на оплату труда на 5,76%п., однако доля отчислений на социальные нужды снизилась на 1,63%п.
Также за анализируемый период снизилась доля амортизационных отчислений на 5,90%п., с 15,15% до 9,25%.
Необходимо отметить, что произошел значительный рост удельного веса прочих затрат на 8,02%п. В 2002г. данный показатель составлял 6,96% против 15,08% в 2004г. По данному элементу произошло увеличение оплаты услуг сторонних организаций на 8,86%п. и арендной платы на 1,65%п. Остальные показатели снижаются. Проведенный анализ структуры себестоимости услуг позволяет сделать вывод, оказание услуг является трудоемким процессом (удельный вес затрат на оплату труда в общем объеме затрат на реализацию услуг = 38,87%).
2.5 Анализ финансовых результатов
Основными задачами финансовых результатов являются:
-                     анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
-                     факторный анализ, прибыли от реализации продукции;
-                     анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;
-                     анализ и оценка использования чистой прибыли;
-                     анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли;
-                     анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения.
Источник информации форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»
Для анализа финансовых результатов составляется таблица 2.5.1.
Таблица 2.5.1.
Анализ финансовых результатов ОАО «Беловское энергоуправление».
Анализируя данные, приведенные в таблице 2.5.1., можно сделать вывод, что за 3 года предприятие увеличило объемы реализации продукции в 1,88 раза, а прирост валовой прибыли за 3 года составил 21201 тыс. руб. или 280%. Следует отметить, что прибыль от продаж возросла в меньшей степени (+7031 тыс. руб. или в 1,93 раза) за счет появления значительных управленческих расходов.
Прибыль до налогообложения за анализируемый период возросла на 6029 тыс. руб. или в 4,2 раза за счет роста прибыли от продаж.
Необходимо отметить, что произошло увеличение чистой прибыли на конец 2004 года в 62 раза или на 4538 тыс. руб. по сравнению с показателем 2002 года.
2.6 Анализ показателей рентабельности
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача, которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала. Чтобы оценить результаты деятельности предприятия рассчитываются следующие показатели:
1) Рентабельность продукции показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. Ее повышение говорит об увеличении деловой активности.
Рентабельность продукции = Прибыль от реализации/ себестоимость.
R продукции 2002 = 18,59 коп./руб
R продукции 2003 = 22,58 коп./руб.
R продукции 2004 = 23,30 коп./руб.
2) Рентабельность собственного капитала.
R собств.кап. = Чистая прибыль/ Среднегод. Стоимость Собств. капитала
R ск 2002г = 74 /91481 = 0,08 коп./руб.
R ск 2003г = 61 /82449 = 0,07 коп./руб.
R ск 2004г = 4612/ 98363,5 = 4,69 коп./ руб.
Увеличение в отчетном периоде на 4,61 коп./руб.
3) Рентабельность продаж.
 R пр = Прибыль от реализации / Выручка от реализации
R пр 2002г = 15,67 коп./ руб.
R пр 2003г = 15,49 коп./ руб.
R пр 2004г = 31,71 коп./ руб.
Рентабельность продаж характеризует предпринимательскую деятельность предприятия, увеличение рентабельности продаж за анализируемый период говорит об увеличении прибыли и повышении конкурентоспособности предприятия.
Вывод по разделу 2
Проанализировав хозяйственную деятельность предприятия, можно сделать вывод о том, что:
1. В результате пуска новых мощностей по передаче электроэнергии потребителям увеличились расходы предприятия, которые в то же время были обеспечены увеличением прибыли от продаж. Прирост составил 21949 тыс. руб. и 42509 тыс. руб. соответственно.
2. Увеличение выручки повлекло за собой улучшение различных показателей, в частности прирост величины рентабельность продукции на 4,72%.
3. Кроме того, следует отметить, что основные фонды предприятия использовались в течение анализируемого периода эффективно. Об этом свидетельствуют увеличение фондоотдачи и рентабельности основных фондов. Проводя анализ изменения товарной продукции, можно сделать вывод о том, что увеличение товарной продукции обусловлено не только экстенсивными факторами (прирост основных фондов 43795 тыс. руб. или 24,09%), но и их эффективным использованием (прирост фондоотдачи 6,12 коп. или 18,5%).
4. Данное предприятие проводит активную политику по привлечению специалистов в области строительства и электротехники для создания новых и поддержания действующих мощностей по передаче электроэнергии (ССЧ увеличилась на 20 чел., из них 3 специалиста).

Раздел 3. Анализ финансового состояния ОАО «Беловское энергоуправление»
Цель финансового анализа — оценка прошлой деятельности и положение предприятия на данный момент, а также оценка потенциала предприятия.
Анализ может вестись как по абсолютным, так и по относительным показателям. Особое значение имеет расчет относительных показателей ликвидности и рыночной устойчивости, а также рентабельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризует размещение использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.
Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.
Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними кредитными, финансовыми органами.
Особое значение для финансового состояния предприятия имеет выполнение плана по пополнения собственных оборотных средств. Если величина их меньше установленного норматива, то приходится прибегать к кредитам.
Финансовое состояние предприятия характеризует состояние и размещение их средств, что отражается в бухгалтерских балансах.
Основными показателями финансового состояния являются:
–                   обеспеченность собственными оборотными средствами;
–                   соответствие фактических запасов материальных оборотных средств нормативу (финансово-эксплуатационной потребности);
–                   обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;
–                   иммобилизация оборотных средств;
–                   платежеспособность предприятия.
Платежеспособность предприятия отражает его финансовое положение. Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими предприятиями. К оценке платежеспособности надо подходить с учетом конкретных условий работы предприятия. Иногда причина неплатежеспособности кроется не бесхозяйственности на самом предприятии, а в неплатежеспособности потребителей его продукции.
Предварительный обзор баланса ОАО «Беловское энергоуправление» по состоянию на 1 января 2005 года
На основе баланса можно сделать следующие выводы об имущественном и финансовом состоянии предприятия.
Анализируя актив баланса необходимо обратить внимание на стабильное увеличение внеоборотных активов. На конец 2003 г. их величина составила – 92896 т.р., на конец 2004 г. – 97918 т.р. В целом за анализируемый период величина внеоборотных активов выросла на 9715 т.р. или на 11%.
Необходимо отметить снижение оборотных активов в 2003 году по сравнению с 2004 годом на 6425 руб. или на 25,94%. В целом за анализируемый период величина оборотных активов практически не изменилась (18871 т.р. в 2002 г. и 18346 т.р. в 2004 г.), т.е. на 525 т.р. или 2,78%.
Наблюдается рост валюты баланса с 2002 – 2004 гг. на 7961 тыс.руб. или 7,35 %, но на конец 2004 г. величина валюты баланса незначительно снизилась по сравнению с 2003 г. – на 1403 т.р. или 1,2 %.
Особое внимание следует обратить на динамичное уменьшение кредиторской задолженности. В целом за исследуемый период величина кредиторской задолженности возросла на 2612 тыс. руб. или на 41,5%,. Необходимо отметить отсутствие с 2003 г. у ОАО “Беловское энергоуправление” просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. Это является положительным моментом в деятельности предприятия
3.1 Анализ имущества предприятия по активу баланса
Полный анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения состава имущества по данным актива баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.
Анализ динамики, состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или изменения всего имущества. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сокращении) деятельности предприятия. Показатели структуры и динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении актива. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы, или какие активы снижают отток финансовых ресурсов.
Таблица 3.1.
Оценка имущества ОАО «Беловское энергоуправление»
Рассматривая в динамике показатели, обобщенные в таблице 3.1. , можно отметить, что общая стоимость имущества организации увеличилась за анализируемый период на +7961 тыс. руб. или 7,35% по сравнению с 2002 годом.
В течение отчетного периода увеличение стоимости внеоборотных активов составило 8486 тыс. руб. или 9,49% по сравнению с 2002 годом, в то время как оборотные средства сократились на 525 тыс. руб. или 2,78% за тот же период. Таким образом, темп прироста оборотных средств ниже, чем внеоборотных. В результате имеет место замедление оборачиваемости всей совокупности средств предприятия и вовлечение средств в наиболее мобильных формах. Удельный вес внеоборотных активов в составе имущества предприятия на начало анализируемого периода превышал 78,95%, но к концу 2004 года произошло увеличение удельного веса данных активов на 1,64%п. С производственной точки зрения такая динамика не представляет угрозы для производственного потенциала.
Оценивая изменения в мобильных средствах, можно отметить, что в составе имущества на 1.01.2003 года их доля составляла 17,42%. На протяжении всего периода имеет место тенденция к увеличению величины оборотных активов, как в абсолютном, так и в относительном выражении. В конце 2004 года величина оборотных активов снизилась 18346 тыс. руб., что составило за период: в абсолютном выражении – 525 тыс. руб., в относительном — –2,78%.
Необходимо отметить, что наиболее высокими темпами возрастала самая мобильная часть — денежные средства. На 1.01.2005 года темп роста составил 4,2388 по сравнению с 1.01.2003 года, что в абсолютном выражении составило прирост в размере 3744 тыс. руб. Кроме того, в абсолютном выражении сократилась дебиторская задолженность – 4344 тыс. руб. или –31,14% за 3 года. Но удельный вес дебиторской задолженности и денежных средств за три анализируемых года существенно не изменился 80,06% на 1.01.2003 и 79,08% на 1.01.2005 от величины оборотных активов предприятия.
Также следует отметить увеличение материальных оборотных средств за анализируемый период на 872 тыс. руб. или 48,12%. Их удельный вес в составе оборотных активов существенно не изменился, изменение за 3 года составило –1,64%п.
Реальные активы — имущество производственного назначения, т.е. все средства которые принимают непосредственное участие в производственном процессе: основные средства, производственные запасы, незавершенное производство.

 

РА = ОС + Производств. Запасы + НЗП

РА2002 = 87916 + 1472 = 89388 тыс. руб. Уд.вес в имуществе = 82,54%
РА2003 = 88190 + 1611 = 89901 тыс. руб. Уд.вес в имуществе = 76,32%
РА2004 = 94717 + 2556 = 97273 тыс. руб. Уд.вес в имуществе = 83,67%
Проанализировав актив баланса ОАО «Беловское энергоуправление» за 3 года можно выделить следующие положительные моменты:
–                   валюта баланса в конце анализируемого периода уменьшилась по сравнению с началом периода;
–                   темпы прироста внеоборотных активов превышали темпы прироста оборотных активов;
–                   величина реальных активов предприятия находится на высоком уровне.
3.2 Оценка деловой активности
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется прежде всего в динамичности развития предприятия, достижения его поставленных целей, его отражают относительные и абсолютные показатели.
Показатели деловой активности делятся на две группы: общие показатели оборачиваемости активов и показатели управления активами.
К первой группе относятся:
1.                ресурсоотдача – отражает скорость оборота всего капитала предприятия и эффективность его использования. Определяется как отношение выручки от реализации к средней стоимости имущества предприятия;
2.                коэффициент оборачиваемости мобильных средств – показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к среднему остатку оборотных активов;
3.                оборачиваемость основных средств – показывает эффективность использования только основных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств.
Ко второй группе относятся следующие показатели:
1)                коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показывает эффективность использования собственных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к собственному капиталу;
2)                коэффициент оборачиваемости материальных средств – показывает скорость оборота запасов и затрат;
3)                коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием;
4)                коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Таблица 3.2.

Динамика показателей деловой активности ОАО «Беловское энергоуправление»

По данным таблицы 3.2. можно сделать вывод, что за анализируемый период имеет место увеличение деловой активности организации. К сведению, показатель ресурсоотдачи увеличился за анализируемый период более чем в 1,7 раза. Кроме того, в течение всего рассматриваемого периода происходит рост оборачиваемости основных средств предприятия, это свидетельствует о более эффективном использовании основных средств. Также необходимо отметить сокращение показателей дебиторской и кредиторской задолженности, а также ускорение их оборачиваемости.
3.3 Анализ источников средств предприятия по пассиву баланса
Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность ее финансового положения.
При росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходит за счет собственных средств предприятия (нераспределенная прибыль, легальные резервы), то это наиболее оптимальный вариант. Если же рост активов произошел за счет заемных средств под высокий процент годовых и при низкой рентабельности за год, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившаяся ситуация должна настораживать.
Таблица 3.3.
Анализ источников средств ОАО «Беловское энергоуправление»
Анализируя данные, приведенные в таблице 3.2., необходимо отметить, что стоимость имущества предприятия, выросшая за период с 1.01.2003 по 1.01.2005 на 7961 тыс. руб., полностью увеличилась за счет собственных средств. Удельный вес собственных средств предприятия за анализируемый период увеличился на 2,18% и остается на очень высоком уровне (свыше 87%). Следовательно, у предприятия собственных средств больше, чем заемных. Следует отметить, что предприятие располагает собственными оборотными средствами, их величина на конец периода увеличилась по сравнению с началом периода на 857 тыс. руб. или на 27,81%.
На начало 2003 года долгосрочные заемные средства составляли 9498 тыс. руб., а к концу 2003 года снизились до уровня 8124 тыс. руб. Таким образом, доля наиболее устойчивых пассивов (внеоборотные активы + долгосрочные обязательства) на 1 января 2003 составляла почти 94,2%, на 1.01.2004 — 87,53%.
Сокращение краткосрочных долговых обязательств происходило за счет снижения кредиторской задолженности. Наибольшее снижение пришлось на задолженность перед поставщиками и подрядчиками (– 1229 тыс. руб.) и за счет задолженности перед бюджетом (– 985 тыс. руб.). Увеличение кредиторской задолженности произошло по следующим статьям:
–                   задолженность перед бюджетом (+ 3314 тыс. руб.)
–                   задолженность перед внебюджетными фондами (+ 693 тыс. руб.)
–                   задолженность перед персоналом (+ 3 тыс. руб.)
Таким образом, в период с конца 2002 года до конца 2004 года увеличение кредиторской задолженности составило 2612 тыс. руб. или 41,51%.
3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Финансовая устойчивость предприятия — финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников, является важной аналитической характеристикой предприятия. В общем, она считается нормальной, когда у предприятия собственных средств больше, чем заемных.

3.4.1 Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
1.1           Наличие собственных оборотных средств за анализируемый период.
СОС = СК – ВОА
Где: СК – собственный капитал
ВОА – внеоборотные активы
СОС2002 = 89873 – 86791 = 3 082 тыс. руб.
СОС2003 = 94871 – 92896 = 1 975 тыс. руб.
СОС2004 = 101856 – 97918 = 3938 тыс. руб.
Положительный итог указывает на наличие собственных оборотных средств.
1.2           Наличие собственных и долгосрочных заемных источников.
СДИ = СК – ВОА + ДКЗ
Где: ДКЗ – долгосрочная кредиторская задолженность
СДИ2002 = 89873 – 86791 + 9498 = 12 580 тыс. руб.
СДИ2003 = 94871 – 92896 + 8124 = 10 099 тыс. руб.
СДИ2004 = 101856 – 97918 + 5504 = 9442 тыс. руб.
1.3 Определяем общую величину основных источников формирования запасов
ОИЗ = СДИ + ККЗ
Где: ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность
ОИЗ2002 = 12580 + 6292 = 18872 тыс. руб.
ОИЗ2003 = 10099 + 14672 = 24771 тыс. руб.
ОИЗ2004 = 9442 + 8904 = 18346 тыс. руб.
2. Определяем 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
2.1 Излишек или недостаток собственных оборотных средств.
Ф(СОС) = СОС – З
Где: З – запасы
Ф(СОС2002) = 3082 – 1812 = 1270 тыс. руб.
Ф(СОС2003) = 1975 – 2039 = – 64 тыс. руб.
Ф(СОС2004) = 3938 – 2694 = 1244 тыс. руб
2.2 Излишек или недостаток собственных долгосрочных источников финансовых запасов.
Ф(СДИ) = СДИ – З
Ф(СДИ2002) = 12580 – 1812 = 10768 тыс. руб.
Ф(СДИ2003) = 10099 – 2039 = 8060 тыс. руб.
Ф(СДИ2004) = 9442 – 2694 = 6758 тыс. руб.
2.3 Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов:
Ф(ОИЗ) = ОИЗ – З
Ф(ОИЗ2002)= 18872 – 1812 = 17060 тыс. руб.
Ф(ОИЗ2003) = 24771 – 2039 = 22734 тыс. руб.
Ф(ОИЗ2004) = 18346 – 2556 = 12978 тыс. руб.
Представим эти показатели в виде трехкомпонентного показателя типа финансового состояния(М).
М = ( Ф(СОС); Ф(СДИ); Ф(ОИЗ))
Рассмотрим классификацию типов финансового состояния организации на примере ОАО «Беловское энергоуправление».
На основании 3-х компонентного показателя установим тип финансовой устойчивости.
Ф(СОС2002) = 1270 > 0 Ф(СОС2004) = 1254 > 0
Ф(СДИ2002) = 10768 > 0 Ф(СДИ2004) = 6758 > 0
Ф(ОИЗ2002) = 17060 > 0 Ф(ОИЗ2004) = 12978 > 0

Вид модели: М (1; 1; 1) – на основании этого можно сказать, что предприятие, за анализируемый период, имеет нормальную независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. Однако налицо зависимость предприятия от заемных источников при формировании запасов.
3.4.2 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
Финансовая устойчивость характеризуется с помощью ряда коэффициентов, представленных в таблице 3.4.2.
Таблица 3.4.2.
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Беловское энергоуправление»
1. Коэффициент независимости (автономности) позволяет дать общую характеристику финансовой устойчивости предприятия. Он показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия или какова доля собственности предприятия в общей сумме имущества.

 

Кавт = III раздел баланса/ итого баланса

Кавт(2002) = 92513 / 108303 = 0,8542

Кавт(2003) = 94871 / 117667 = 0,8063

Кавт(2004) = 101856/116264 = 0,8761
На конец 2002 года удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составил 85,42%, в течение следующего года он снизился на 4,79%п. К концу анализируемого периода значение коэффициента достигло уровня 0,8761. На основании этих показателей можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия в анализируемом периоде находилась на очень высоком уровне, т.к. коэффициент автономности намного превышает допустимый минимум в 0,5.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Кз и с = (IV раздел баланса + V раздел баланса)/III раздел баланса
Кз и с(2002) = (9498 + 6292) / 92513 = 0,1707
Кз и с(2003) = (8124 + 14672) / 94871 = 0,2403
Кз и с(2004) = 0,1415
Значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что в конце 2002 года предприятие привлекало 17,07 коп. заемных средств на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. К концу 2003 года предприятие привлекало 24 коп. заемных средств на каждый рубль собственных средств. На 1.01.2005 года значение показателя составило 14,15 коп. заемных средств на каждый рубль вложенных в активы собственных средств предприятия.
3. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия показывает долю средств предприятия, используемых для предпринимательской деятельности, т.е. долю реальных активов (имущества производственного назначения) в общей сумме имущества предприятия.
КРА = (стр.120+ стр.211+ стр.213)/Итог баланса
КРА(2002) = (87916 + 1472 + 0) / 108303 = 0,8254
КРА(2003) = (88190 + 1611 + 0) / 117667 = 0,7632
КРА(2004) = 0,8653
Относительная величина реальной стоимости имущества производственного назначения намного превышает предельно допустимый минимум. Поэтому можно сказать, что у предприятия достаточная величина имущества производственного назначения для нормальной производственной деятельности.
4. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия является частным случаем предыдущего показателя и показывает долю основных средств в общей сумме имущества.
Крс ОС = стр.120/Итог баланса
Крс ОС(2002) = 87916 / 108303 = 81,18
Крс ОС(2003) = 88190 / 117667 = 74,95
Крс ОС(2004) = 0,8422

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия за рассматриваемый период намного выше допустимого уровня. Такие высокие значения можно объяснить отраслевой спецификой деятельности предприятия.
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает сколько долгосрочных займов привлечено предприятием для долгосрочного финансирования активов предприятия на ряду с собственными средствами.
Кдп = IV раздел баланса/(III раздел баланса + IV раздел баланса)
Кдп(2002) = 9498 / (92513 + 9498) = 0,0931
Кдп(2003) = 8124 / (94871 + 8124) = 0,0789
Кдп(2004) = 0,0532
К концу 2002 года величина долгосрочных заемных источников составила 9498 тыс. руб. или 9,31% величины устойчивых источников финансирования. В 2003 году данный показатель снизился на 1,42% и составил 7,89% от величины устойчивых источников.
6. Коэффициент маневренности собственных средств определяет долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.
Км = (III раздел баланса – I раздел баланса)/ III раздел баланса
Км(2002) = (92513 – 87916) / 92513 = 0,0333
Км(2003) = (94871 – 88190) / 94871 = 0,0208
Км(2004) = 0,2147
Рассчитанные значения данного показателя за 3 года свидетельствуют о том, что крайне малая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Однако данную ситуацию можно объяснить отраслевой принадлежностью предприятия.
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует долю оборотных средств, приобретенных за счет собственных средств предприятия.
Кобесп = (III раздел баланса – I раздел баланса)/ II раздел баланса
Кобесп(2002) = (92513 – 87916) / 18872 = 0,1633
Кобесп(2003) = (94871 – 88190) / 24771 = 0,0797