Но были выявлены некоторые недостатки в данной методики, а именно это то, что ЗАО «Русь – Банк» не использовал в своей методике рейтинговую оценку, а также очень мало внимание уделялось залогу. Эти недостатки мы ликвидировали, и методика стала более совершенной. На основании результатов, полученных с помощью обновленной методики, ООО «Пирамида» относится к классу Б «Заемщик с минимальным риском». В методики было учтено то, на что обычно кредитные эксперты не уделяют достаточного внимания. Из этого следует, что практическая значимость дипломной работы заключается в рекомендациях по усовершенствованию оценки кредитоспособности, которые помогут коммерческим банкам, в особенности ЗАО «Русь – Банк», улучшить свою методику, а, следовательно, и повысить свои финансовые показатели.
Большую роль на банковском рынке играют кредитные риски, которые являются основой банковского дела, а управление ими традиционно считается главной проблемой теории и практики банковского менеджмента.
Мы выяснили, что ООО «Пирамида» относиться к 2 категории качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск.
Также в дипломной работе были рассмотрены предложения по снижению кредитного риска.
Следует отметить что, в настоящее время самым распространенным инструментом ограничения негативных последствий кредитного риска является соблюдение экономических нормативов банковской деятельности, согласно Инструкции ЦБ РФ №110-И от 16.01.04 г.
Для уяснения положительных и отрицательных аспектов отечественной системы оценки кредитоспособности заемщика был рассмотрен опыт экономически развитых стран, а именно опыт банков Франции и Америки. И было выявлено, что российская оценка кредитоспособности заемщика не отстает и соответствует международным нормам. Но все же следует обратить внимание российским коммерческим банкам на методики зарубежных стран и частично применять их на практике.
По нашему мнению, существует некий вопрос, постановка которого в стране сможет помочь решению проблемы кредитных рисков.
В нашей стране отсутствует отлаженная система сбора информации о кредитоспособности клиентов, а также сведений о полученных и не погашенных ими кредитах. Необходим комплексный подход к решению данной проблемы с привлечением законодательных органов с целью создания систематизированной системы специализированных бюро по оценке кредитоспособности предприятий. С помощью кредитных бюро информация о заемщике станет доступной, качественной и удобной.

Список использованных источников
1)                     Положение № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».//Вестник Банка России № 28 (752), 7 мая 2004. – с. 32-46.
2)                     Инструкция ЦБ РФ №110-И от 16.01.04 г.//Вестник Банка России № 11 (735), 11 февраля 2004. – с.35.
3)                     Банки и банковское дело: учебник для вузов/ под ред. Балабанова А.И. – изд. с изм. – М.: Юнити, 2005. – 203 с.
4)                     Банковская система России. Настольная книга банкира в III книгах./под ред. Грязнова А. Г., Молчанов А. В. и др. Книга № 2.//М.: ТОО «Дека», 2000. – 89 с.
5)                     Банковское дело: учебник для вузов по направлению «Экономика», специальности «Финансы, кредит и денежное обращение»/под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001 – 459 с.
6)                     Банковское дело: учебник/Жарковская Е.П. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега – Л, 2004. – 96 с.
7)                     Банковское дело: учебник/О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Веленцева (и др.); под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005. – 768 с.
8)                     Банковское дело: учебник/под ред. Г.Н Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика; 2005. – 592 с.: ил.
9)                     Банковское дело: учебник/под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – изд. с изм. – М.: Экономитсъ, 2006. – 766 с.
10)                Булыгина Е.С. Основные показатели развития малого предпринимательства// Центральный рынок Бурятии. 2006. № 7 (16). с. 26-28.
11)                Вострикова Л.Г. Комментарий к Федеральному закону «О банках и банковской деятельности». – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЗАО Юстицинформ, 2007. – 192 с.
12)                Головин М.Ю. О создании кредитных бюро в России.//Финансы. – 2003. №3. – с. 74-76.
13)                Ендронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заёмщика.//Финансы. – 2002. №10. – с. 3-8.
14)                Ендронова В.Н.Направления на снижение кредитного риска//Банковское дело. – 2002. №6. – с. 9-15.
15)                Кирисюк Г. М., Ляховский В. С. Оценка банком кредитоспособности заемщика.//Деньги и кредит. №7, 2000. – 48 с.
16)                Колесников В.И. Банковское дело: Учебное пособие – Финансы и статистика, М., 2000. – 464 с.
17)                Кредитный риск: оценка, анализ, управление: под ред. Белякова А.В., Ломакина Е.В. – М.: Финансы и кредит, 2000 – 24 с.
18)                Кудрявцев О. Система снижения рисков. Несколько советов банкам. // Финансовый бизнес. – 1999. – №12. С. 18-20.
19)                Куштуев Л.А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности заемщика.//Деньги и кредит. – 1998. №1.– с.12.
20)                Методика проведения оценки кредитоспособности заемщика в ЗАО «Русь – Банк» с изменениями и дополнениями от 6 марта 2007 г.
21)                Положение по кредитованию предприятий среднего и малого бизнеса ЗАО «Русь – Банк» от 2 мая 2006 г.
22)                Савельева Е.В. Под какое обеспечение выдается кредит // Банковское дело. – 2006. №3. – с. 7-10.
23)                       Сахарова М. О. К вопросу о кредитоспособности предприятий.//Деньги и кредит. – 1998. №3. – с. 21.
24)                Сборник законов РФ. – М.: Изд – во Эксмо, 2004., – 659 с.
25)                Ширинская Е.Б./Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 160 с.
26)                http://www. kredit – risk. com/info6.php/
27)                http://www. bankir. ru/
28)                http://www.cbr.ru/
29)                http://www.ach.gov. ru/

Приложение 1
Таблица 2.2. - «Кредитная история ООО «Пирамида»[52]

Банк	Сумма кредита		Годовая процентная ставка	Дата получения	Дата возврата по договору	Дата возврата фактическая (причина пролонгации)
1	2		3	4	5	6
ЗАО АКБ «РОСБАНК»	1 000 000		25% + 2% за обсл.ссуд.сч.	07.07.2000	24.07.2001	20.07.2001
ЗАО АКБ «РОСБАНК»	500 000		24%+ 2% за обсл.ссуд.сч.	13.08.2000	24.12.2000	23.12.2000
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк»	1 100 000		22% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита + 2% за обсл.ссуд.сч.	25.01.2001	25.01.2002	18.12.2001
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк	1 500 000		22% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита + 2% за обсл.ссуд.сч.	24.12.2001	24.12.2002	1. 20.03.2003 2.19.07.2003
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк	800 000		20% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита	26.07.2002	26.01.2003	26.01.2003
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк»	1 200 000		21% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита	22.09.2002	22.09.2004	18.08.2004
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк»	1 500 000		21% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита	22.03.2003	22.03.2005	20.03.2005
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк»	1 000 000		20% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита	30.09.2003	30.09.2004	24.09.2004
Банк	Сумма кредита	Годовая процентная ставка		Дата получения	Дата возврата по договору	Дата возврата фактическая (причина пролонгации)
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк»	1 500 000	20% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита		01.10.2004	01.10.2005	17.09.2005
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк»	250000	19% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита		19.02.2005	19.08.2005	19.08.2005
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк»	100000	19% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита		25.04.2005	24.10.2005	07.09.2005
Байкальский филиал ЗАО «Русь-Банк»	350000	19% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита		27.02.2006	27.08.2006	03.08.2006

Приложение 2
Таблица 2.3. - «Анализ бухгалтерской отчетности заемщика»[53]

	01.10.06		01.01.07		Отклонения
	руб.	в %	руб.	в %	Абсолют.	Относ.
АКТИВ
1. Оборотные активы	40 094 113	47%	52 712 676	54%	12 618 563	31%
2. в т.ч. денежные средства	383 002	1%	424 114	1%	41 112	11%
3. в т.ч. расчетные и прочие текущие активы	27 334 093	68%	33 986 372	64%	6 652 279	24%
4. в т.ч. долгосрочные расчеты с дебиторами	0	0	0	0	0	0
6. в т.ч. ТМЗ	12 370 458	31%	18 294 518	35%	5 924 060	48%
7. в т.ч. прочие текущие активы	3 780	0	4 892	0	1 112	29%
8. в т.ч. краткосрочные ЦБ	2 780	0	2 780	0	0	0
9. Основные средства	40 996 093	48%	41 195 427	42%	199 334	0
10. Иммобилизованные активы	4 099 367	5%	4 099 367	4%	0	0
11. в т.ч. убытки	0	0	0	0	0
12) БАЛАНС	85 189 573	100%	98 007 470	100%	12 817 897	15%
ПАССИВ
13. Обязательства	34 059 358	40%	46 910 580	48%	12 851 222	38%
14. в т.ч. долгосрочные обязательства	172 820	1%	143 800	0	-29 020	0
15. в т.ч. краткосрочные обязательства	33 886 538	99%	46 766 780	100%	12 880 242	100%
16.в т.ч.прочие обязательства	0	0	0	0	0	0
17. Собственный капитал	51 130 215	60%	51 096 890	52%	-33 325	0
18. в т.ч. уставной капитал	3 000 000	6%	3 000 000	6%	0	0
19. в т.ч.резервный капитал	0	0	0	0	0	0
20. в т.ч.прочие фонды	0	0	0	0	0	0
21. в т.ч. нераспределенная прибыль	41 149	0	7 824	0	-33 325	0
22. в т.ч. добавочный капитал	48 089 066	94%	48 089 066	94%	0	0
23. БАЛАНС	85 189 573	100%	98 007 470	100%	12 817 897	15%

Приложение 3
Таблица 2.10. Характеристика источников кредитных рисков[54]

Наименование риска	Характеристика источника
1.       Риск, связанный с заемщиком, гарантом, страховщиком: 1.1.              объективный риск (риск финансовых возможностей) 1.2.              субъективный риск (риск репутации) 1.3.              юридический риск	1.1.      неспособность заемщика (гаранта, страховщика) исполнить свои обязательства за счет текущих денежных поступлений или за счет продажи активов 1.2.      репутация заемщика (гаранта, страховщика) в деловом свете, его ответственность и готовность выполнить взятые обязательства 1.3.      недостатки в составлении и оформлении кредитного договора, гарантии, договора страхования
2.           Риск, связанный с предметом залога: 2.1.               риск ликвидности 2.2.               конъюнктурный риск 2.3.               риск гибели 2.4.               юридический риск	2.1.              невозможность реализации предмета залога 2.2.              возможное обесценение предмета залога за время действия кредитного договора 2.3.              уничтожение предмета залога 2.4.              недостатки в составлении и оформлении договора залога
3. Системный риск	изменения в экономической системе, которые могут повлиять на финансовое состояние заемщика (например, изменение налогового законодательства)
4. Форс-мажорный риск	землетрясение, катастрофы, смерчи, забастовки, военные действия

Коэффициент текущей ликвидности (промежуточный коэффициент) рассчитывают по формуле:
 (2)
Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,7 - 0,8 (или 70 - 80%), т.е. включение в расчет дебиторской задолженности до 12 месяцев повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 50%. Однако здесь надо учесть тот факт, что дебиторская задолженность до 12 месяцев вполне может отражать в балансе значительные задержки по оплате анализируемым предприятием поставленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Некоторые банки учитывают факт несвоевременности завершения расчетов через повышение нормативного значения Кт. л. до 1 - 1,5.
Коэффициент покрытия (обшей ликвидности) рассчитывается по формуле:
 (3)
Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2,0 (или 200%), т.е. включение в расчет запасов и затрат повышает значение коэффициента более чем на 100% по сравнению с предыдущим коэффициентом. Это связано с тем, что запасы и затраты необходимо сначала переработать, получить продукцию, потом запершить расчеты для получения реальных денег на расчетном счете. Если процесс переработки не длителен, то вполне возможно считать нормативное значение коэффициента меньше 2,0, но не ниже 1,0.
Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать.
Коэффициенты эффективности использования активов. Эффектив­ность использования активов характеризуется показателями оборачи­ваемости. Наиболее распространенные из них:
·                             продолжительность одного оборота активов Поб, дней;
·                             число одного активов за период Ко
·                             коэффициент оборачиваемости активов Коб
Продолжительность одного оборота активов в днях определяется по формуле:
 (4)
где СО - средние остатки основных и оборотных активов, определя­емые по данным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической;
Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма № 2);
Д - число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360).
Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление.
Учитывая длительный срок службы основных фондов, на практи­ке оборачиваемость чаще определяют только по оборотным акти­вам. Для принятия обоснованных управленческих решений изучают частные показатели оборачиваемости отдельных видов оборотных средств:
, (5)
где З, НП, ГП, Т, ДЗ. КФВ и ДС - средние остатки соответственно производственных запасов, незавершенного производства готовой продукции, товаров, дебиторской, задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств;
В - однодневный оборот по реализации (Р/Д).
Рассчитанные таким образом частные показатели оборачиваемо­сти с учетом выручки необходимы для определения влияния каждой статьи оборотных активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных активов.
Второй показатель оборачиваемости - число оборотов активов за период (обычно за год) рассчитывают по формуле:
 (6)
Из формулы видно, что чем короче продолжительность одного оборота, тем больше оборотов совершат активы за период и тем эффективнее они используются.
Третий показатель оборачиваемости - коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:
 (7)
Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в фактор­ном анализе.
Экономический эффект ускорения оборачиваемости Э выражает­ся в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневно­го оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота:
 (8)
где – Э - относительное высвобождение средств из оборота;
+ Э - относительное привлечение средств в оборот.
Увеличение прибыли за счет изменения оборачиваемости можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности реализации (продажи) и на фактическую среднюю сумму активов.
Коэффициент финансового левеража. Финансовый левераж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левеража прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левеража, тем больше зависимость от привлеченных источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.
В анализе финансового состояния предприятия используются такие наиболее распространенные показатели финансового левеража (ФЛ).
Коэффициент соотношения заемного (ЗК) и собственного капитала (СК):
 (9)
Оптимальным считается соотношение на уровне единицы. Чем значение ниже единицы, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.
Коэффициент автономии (независимости):
, (10)
где ВБ — валюта банка.
Оптимальным считается соотношение на уровне 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше Ка, тем ниже Кфл, тем лучше для предприятия.
Коэффициенты прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты применяются для обшей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительные к показателям вы­шеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.
Рентабельность единицы реализованной продукции (для узкоспециа­лизированных предприятий) (%).
 ( 11)
Этот показатель имеет оптимальное значение на уровне 25% (п<¹** темпах инфляции не выше 5—7 % в год).
Рентабельность всей реализованной продукции (при расширенном ассортименте производимой продукции, выполнения работ или оказания услуг) (%):
 (12)
Данный показатель официально не имеет нормативного значения, но в некоторой экономической литературе указываются стандартные цифры оптимальной рентабельности — 15%.
Рентабельность всех активов предприятий (%) (11):

 
Учитывая разные объемы предприятий, особенности технологии производства, нормативное значение по этому показателю не устанавливается.
Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. По этому в банковской практике необходимо использовать данные показатели за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты.
Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения с его нормативным уровнем. Нормативные уровни некоторых показателей имеют мировые стандарты. Нормативные уровни других коэффициентов могут разрабатываться каждым банком на базе накопленной статистической информации о фактических значениях показателей по группам клиентов одинаковых отраслей экономики.
Число классов принято в размере трех. Первый класс показателя характеризует соблюдение нормативного значения или рост по сравнению с этим уровнем. Второй класс показателя отражает несколько сниженное значение по сравнению с нормативным. Третий класс показателя имеет низкое значение. Вопросы оптимального набора показателей решаются каждым коммерческим банком самостоятельно. Приведем классификацию некоторых показателей в зависимости от значений (см. таблицу 1.2.).
Таблица 1.2. - «Распределение показателей по классам» [7]

Показатели	Нормативное значение	Распределение по классам
		1-й	2-й	3-й
Коэффициент абсолютной ликвидности К а.л.	0,2-0,25	0,2 и выше	0,1-0,2	< 0,1
Коэффициент промежуточной ликвидности К п.л.	0,7-0,8	0,7 и выше	0,5-0,7	< 0,5
Коэффициент покрытия К п.	2	2 и выше	1-2.	< 1
Обарачиваемость активов О а.	—	Ускорение	На одном уровне	Замедление
Коэффициент автономии К а.	0,5	0,5 и выше	0,3-0,5	< 0,3

По большему числу показателей, попавших в соответствующий класс, определяется класс кредитоспособности предприятия. Такой набор показателей не позволяет осуществлять единый подход к оценке кредитоспособности. Это можно сделать на основе рейтинга. Рейтинг - выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах путем умножения класса показателя на его долю в совокупности, принятой за 100. Доля в совокупности зависит от числа взятых показателей, учета особенности работы данного заемщика, ликвидности его баланса, положения на рынке, своевременности расчетов по кредитам и другим обязательствам, характера кредитования под определенные объекты и др. Значимость показателя определяются в банке индивидуально по каждому заемщику.
Распределение на классы кредитоспособности по сумме баллов может быть таким: - 1-й класс………………………100 — 150 баллов;
- 2-й класс……………………….151 — 250 баллов;
- 3-й класс……………………....251 — 300 баллов.
Определим класс кредитоспособности заемщика, если известны классы показателей и их удельный вес (табл. 1.3.). Таким образом, по сумме баллов данный заемщик относится ко 2-му классу кредитоспособности.
Таблица 1.3. - «Рейтинг заемщика»[8]

Показатели	Класс	Доля, %	Сумма баллов
К а.л.	3	20	60
К п.л.	2	30	60
К п.	3	30	90
О а.	2	10	20
К а.	1	10	10
Итого	―	100	240

С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассные заемщики считаются финансово устойчивыми, и банки могут открывать им кредитную линию, кредитовать по счету с овердрафтом, требовать меньше форм обеспечения или вообще выдавать бланковые (без обеспечения) кредиты, по возможности снижать процентную ставку. Второклассные заемщики считаются финансово неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях. Третьеклассные заемщики считаются ненадежными, и кредит предоставляется им на особых условиях: под более высокий процент, под несколько видов обеспечения, ограничением ссуды размером уставного капитала.
Методика оценки кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов имеет ряд недостатков:
·           строится на данных об остатках;
·           отражает положение дел только в прошлом;
·    показывает в основном движение оборотных активов.
Эти недостатки в некоторой степени преодолеваются при оценке кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.
 Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.[9]
Денежный поток - это объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Принято выделять три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая, инвестиционная, финансовая.
Текущая деятельность (ТД) отражает основной поток денежных средств от производства и реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.
Инвестиционная деятельность (ИД) включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера (амортизационные отчисления, фонд накопления, нераспределенная прибыль, доходы от продажи основных фондов, долгосрочные кредиты и займы, эмиссия акций).
Финансовая деятельность (ФД) - операции по краткосрочному финансированию предприятия: краткосрочные кредиты и займы, процентов по полученным кредитам и займам, обороты по валютным операциям.
Оценка денежных потоков по российским предприятиям находится в начальной стадии. В качестве стандарта при оценке денежных потоков выступает бухгалтерская отчетность о движении денежных средств (форма № 4), которая составляется только в последнее время.
Анализ денежного потока заключается в сопоставлении притока и оттока денежных средств у заемщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита. Существует два метода расчета денежных потоков: прямой и косвенный.
Прямой метод имеет более простую процедуру расчета, так как непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.). На этом методе строится квартальная отчетность о движении денежных средств (форма № 4). Используя данные отчетности, можно подсчитать приток или отток денежных средств сначала по видам деятельности, а потом в целом по предприятию как разницу между поступлениями денежных средств и их выбытием. Покажем взаимосвязь потоков денежных средств: Остаток денежных средств предприятия на начало периода ± Чистый денежный поток ТД ± Чистый денежный поток ИД ± Чистый денежный поток ФД = Остаток денежных средств предприятия на конец периода.
Проиллюстрируем аналитический отчет предприятия о движении денежных средств, составленный по данным формы № 4, тыс. руб.:
1. Остаток денежных средств на начало периода…………………..1172
Движение денежных средств в ТД:
2. Поступления выручки от реализации продукции……………..39 556
3. Поступления от реализации имущества…………………………1659
4. Авансы покупателей………………………………………………4920
5. Прочие поступления………………………………………………10 587
6. Оплата счетов поставщиков………………………………………4407
7. Оплата труда………………………………………………………9470
8. Выдача подотчетных сумм……………………………………….1430
9. Выдача авансов………………………………………………………1770
10. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами……………11 494
11. Сдача выручки в банк из кассы предприятия…………………..8486
12. Прочие выплаты, перечисления………………………………...18 273
13. Результаты ТД: приток «+», отток «—»
(стр. 2 + 3 + 4 + 5 – 6 – 7 – 8 – 9 – 10 – 11 – 12)…………………….+1392
Движение денежных средств в ИД:
14. Поступления от реализации основных средств…………………..820
15. Приобретение основных средств………………………………….1400
16. Результат ИД: приток «+», отток «—» (стр. 14 – 15)……………– 580
Движение денежных средств в ФД:
17. Банковский кредит…………………………………………………..320
18. Погашение ссуд……………………………………………………...114
19. Результат ФД: приток «+», отток «—» (стр. 17 - 18)…………...+206
20. Остаток денежных средств на конец периода
(стр. 1 + 13+16+19)……………………………………………………..2190
Как видно, предприятие имеет приток денежных средств от ТД и ФД и отток по ИД. Значит, от всех видов деятельности предприятие имеет чистый денежный поток 1018 тыс. руб. (1392 – 580 + 206). Это привело к увеличению денежных средств на конец периода до 2190 тыс. руб.
Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Этот недостаток устраняется при использовании косвенного метода. При применении косвенного метода сначала устанавливают чистую прибыль и определяют разницу между доходами и притоком денежных средств, между расходами и оттоком денежных средств.
Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска.[10]
Деловой риск - риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов (финансовых, технических, трудовых). Кругооборот включает три стадии: снабжение, производство, реализацию. Стадию снабжения можно оценить по таким показателям:
·           характер поставок (прямые или через посредников);
·           количество поставщиков, длительность производственных связей с ними;
·           ритмичность поставок;
·           место нахождения складских помещений.
Прямые поставки, большое число поставщиков, длительные связи, ритмичность поставок, наличие складских помещений, близких к месту производства, оцениваются более высоко и получают при количественной оценке больше баллов. Стадию производства можно оценить по таким показателям:
·           обеспеченность рабочими, в том числе высокой квалификации;
·           производительность рабочих;
·           возрастной состав оборудования;
·           производительность оборудования.
Рост доли рабочих высокой квалификации, производительности труда рабочих и оборудования, доли оборудования со сроком службы до 10 - 12 лет будут также оценены более высоко.
Стадию реализации можно оценить по таким показателям:
·           число покупателей;
·           порядок расчетов за производимую продукцию, выполненные работы и оказанные услуги;
·           платежеспособность покупателей;
·           емкость рынка.
Pост числа покупателей, прогрессивные формы расчетов, низкая доля дебиторской задолженности с просроченными сроками, недостаточная насыщенность рынка данными видами продукции позволяют оценивать работу предприятия как надежную.
Методика оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска еще находится на стадии разработки и не адаптирована к банковской практике так, как по финансовым коэффициентам.
Далее более подробно рассмотрим недостатки и достоинства выше изложенных методов анализа кредитоспособности предприятия.
1) Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов.
Достоинства: Способ оценки на основе финансовых коэффициентов наиболее распространен в практике российских коммерческих банков, так как эта методика по отношению к российской экономике является более реальной. Система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы.
Недостатки: Оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов требует индивидуального подхода к каждому клиенту. Необходима систематическая аналитическая работа по оценке финансового состояния заемщика.
Методика оценки кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов имеет ряд отрицательных факторов:
·                             строится на данных об остатках;
·                             отражает положение дел только в прошлом;
·                             показывает в основном движение оборотных активов.
Эти недостатки в некоторой степени преодолеваются при оценке кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.
2) Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.
Достоинства: Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования и т.п.
Недостатки: Оценка денежных потоков по российским предприятиям находится в начальной стадии, и соответственно мало используется, мало изучена. Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.
3) Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска.
Достоинства: В этой методики рассматривается, то, что в других не рассматривается, а именно поставки товара и их ритмичность, количество поставщиков, длительные связи с ними, складские помещения, рабочие высокой квалификации, производительность труда рабочих и оборудования, и детально рассматривается дебиторская задолженность.
Недостатки: Методика оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска еще находится на стадии разработки и не адаптирована к банковской практике так, как по финансовым коэффициентам. Этот способ мало распространен из-за информационной объемности, так как требует оценки кредитоспособности с учетом показателей производственной деятельности и позволяет оценить кредитоспособность клиента только в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции.
4) Метод рейтинговой (бальной) оценки.
Достоинства: Рейтинг — выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Такой метод присваивает класс заемщику, что облегчает узнаваемость заемщика банком. С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои кредитные отношения.
Недостатки: Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, так как здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет).
Если использовать несколько методов одновременно это позволит несколько точнее определить степень риска выдачи кредита: возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво? Также будут учтены многие стороны деятельности предприятия.
1.3 Законодательные и нормативные основы, используемые при кредитовании предприятия и оценке ее кредитоспособности
В главе первой ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» сказано, что Банк России, по вопросам, отнесенным к его компетенции, издает в форме указаний, положений и инструкций нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц.[11]
Кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в том числе государственных и иных ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором.[12] Такое обеспечение способствует снижению кредитного риска.
Кредитная организация обязана предпринять все предусмотренные законодательством Российской Федерации меры для взыскания задолженности. Также она вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) в отношении должников, не исполняющих свои обязательства по погашению задолженности, в установленном федеральными законами порядке.[13]
Все служащие кредитной организации обязаны хранить тайну об операциях,
счетах и вкладах ее клиентов и корреспондентов, а также об иных сведениях, устанавливаемых кредитной организацией, если это не противоречит федеральному закону. Согласно ст. 857 Гражданского кодекса РФ в случае разглашения банком сведений, составляющих банковскую тайну, клиент, права которого нарушены, вправе потребовать от банка возмещения причиненных убытков.[14]
В соответствии с законодательством Российской Федерации справки по операциям и счетам юридических лиц и граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, выдаются кредитной организацией им самим, судам и арбитражным судам (судьям), Счетной палате Российской Федерации, налоговым органам, таможенным органам в случаях, предусмотренных законодательными актами об их деятельности, а при наличии согласия прокурора – органами предварительного следствия по делам, находящимся в их производстве, также органам внутренних дел при осуществлении ими функций по выявлению, предупреждению и пересечению налоговых преступлений. [15]
Информация по операциям юридических лиц, граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица предоставляется кредитными организациями в уполномоченный орган, осуществляющий меры по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, в случаях, порядке и объеме, которые предусмотрены Федеральным законом «О противодействии легализации доходов, полученных преступным путем». Уполномоченный орган не вправе раскрывать третьим лицам информацию, полученных от кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом.
Информация по операциям юридических лиц, граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица с их согласия представляется кредитными организациями в бюро кредитных историй для формирования кредитных историй. Порядок и условия передачи информации предусмотрены заключенным с бюро кредитных историй договором в соответствии с Федеральным законом «О кредитных историях».[16]
Далее поподробнее рассмотрим Положение № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (зарегистрировано Министерством юстиции РФ 26 апреля 2004 года Регистрационный № 5774).[17]
Кредитная организация обязана осуществлять классификацию активов, чтобы обеспечить собственную финансовую надежность, выделяя сомнительные и безнадежные долги, и создавать резервы (фонды) на покрытие возможных убытков в порядке, устанавливаемом Банком России.
В целях определения размера расчетного резерва в связи с действием факторов кредитного риска ссуды классифицируются на основании профессионального суждения (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных ссуд) в одну из пяти категорий качества (см. таблицу 1.5. и таблицу 1.6.):
1 (высшая) категория качества (стандартные ссуды) — отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);
2 категория качества (нестандартные ссуды) — умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов);
3 категория качества (сомнительные ссуды) — значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);
4 категория качества (проблемные ссуды) — высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 до 100 процентов);
5 (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) — отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.
Ссуды, отнесенные ко II—V категориям качества, являются обесцененными.
Таблица 1.5. – «Определение категории качества ссуды с учетом финансового положения заемщика и качества обслуживания долга»[18]

		Обслуживание долга
Финансовое положение	Хорошее		Среднее	Плохое
Хорошее	Стандартные- 1 категория качества		Нестандартные- 2 категория качест	Сомнительные- 3 категория качества
Среднее	Нестандартные- 2 категория качества		Сомнительные- 3 категория качества	Проблемные- 4 категория качества
Плохое	Сомнительные- 3 категория качества		Проблемные- 4 категория качества	Безнадежные- 5 категория качества

Внутренние документы кредитной организации по вопросам классификации ссуд и формирования резерва, принимаемые уполномоченным (-и) органом (-ами) кредитной организации, должны соответствовать требованиям настоящего Положения и иных нормативных правовых актов по вопросам кредитной политики кредитных организаций и (или) методов ее реализации.
Источниками получения информации о рисках заемщика являются правоустанавливающие документы заемщика, его бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, дополнительно предоставляемые заемщиком сведения, средства массовой информации и другие источники, определяемые кредитной организацией самостоятельно. Кредитная организация должна обеспечить получение информации, необходимой и достаточной для формирования профессионального суждения о размере расчетного резерва.

Таблица 1.6. - «Величина расчетного резерва по классифицированным ссудам»[19]

Kатегория качества	Наименование	Размер расчетного резерва в процентах от суммы основного долга по ссуде
1 категория качества (высшая)	Стандартные	0%
2 категория качества	Нестандартные	от 1 до 20%
3 категория качества	Сомнительные	от 21 до 50%
4 категория качества	Проблемные	от 51 до 100%
5 категория качества (низшая)	Безнадежные	100%

Примерный перечень информации для анализа финансового положения заемщика:
1.                Данные официальной отчетности (официальные документы).
1.1. Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций):
·           годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная на основании образцов форм, приведенных в Указаниях о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 года № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;
·           публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года;
·           форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
·           форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату.
1.2. Для заемщика — юридического лица, являющегося субъектом малого предпринимательства и использующего упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности:
·           сведения о доходах и расходах, подтвержденные данными Книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, утвержденной приказом Министерства Российской Федерации по налогам и сборам от 28 октября 2002 г. № БГ-3-22/606 (с изменениями), зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 28 ноября 2002 года № 3969, 17 марта 2003 года № 4430 (Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти от 23 декабря 2002 года, № 51; от 11 августа 2003 года № 32), копия которой может быть представлена в кредитную организацию;
·           свидетельство об уплате единого налога на вмененный доход.
Финансовое положение заемщика оценивается в соответствии с методикой, утвержденной внутренними документами кредитной организации, соответствующими требованиям настоящего Положения.
Перечень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, и порядок их расчета определяются кредитной организацией самостоятельно в зависимости от отрасли и сферы деятельности заемщика, задач анализа, с учетом всей имеющейся информации, как на отчетные, так и на внутримесячные (внутриквартальные) даты.
Финансовое положение заемщика:
·           может быть оценено как хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо негативные явления, способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе. К негативным явлениям могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и дебиторской задолженности, другие явления;
·           оценивается не лучше, чем среднее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений, которые в обозримой перспективе могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию;
·           оценивается как плохое, если заемщик признан несостоятельным в соответствии с законодательством либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а также если анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях, вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность либо устойчивая неплатежеспособность заемщика. К угрожающим негативным явлениям в деятельности заемщика могут относиться: убыточная деятельность, отрицательная величина либо существенное сокращение чистых активов, существенное падение объемов производства, существенный рост кредиторской и дебиторской задолженности, другие явления.
В настоящее время самым распространенным инструментом ограничения негативных последствий кредитного риска является соблюдение экономических нормативов банковской деятельности, согласно Инструкции ЦБ РФ №110-И от 16.01.04 г.: [20]
- норматив достаточности капитала (Н1);
- максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), который определяется соотношением совокупной суммы требований банка к заемщику или к группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учтенным векселям, депозитам в драгметаллах, другим долговым обязательствам, а также забалансовых требований в денежной форме (Крз) к капиталу банка (К) (в процентах):
Н6= КР/К*100%.
Максимально допустимое значение коэффициента устанавливается в размере 25%.
- максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) рассчитывается как процентное соотношение совокупной величины крупного (более 5% капитала на одного заемщика) единичного кредита, выданного банком (Ксрк), и его собственных средств (К):
Н7 = Ксрк / К*100%
Совокупный размер крупных кредитов и займов с учетом 50% забалансовых требований не может превышать размер капитала банка более чем в 8 раз.
- максимальный размер риска на одного заемщиков акционеров (участника) (Н9.1) равен отношению суммы кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком одному своему участнику и взвешенных с учетом риска (Кра) к капиталу банка:
Н9.1 = Кра / К *100%
Совокупная величина кредитов и займов, выданных акционерам, не может быть более 50% капитала банка;
- максимальный размер кредитов, займов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим инсайдерам (Н10.1), рассчитывается как отношение совокупной суммы требований банка к инсайдеру или связанным с ним лицам (Крн) к величине капитала банка:
Н10 = Крн / К *100%
Допустимое значение – не более 3% от капитала банка.

Глава II. Анализ кредитоспособности заёмщика ЗАО «Русь-Банк» основан 5 сентября 1994 года
Имеет лицензии на осуществление банковских операций, включен в реестр банков участников системы обязательного страхования вкладов.
Учитывая, что в Положении № 254 – П отсутствует жесткий перечень критериев, в соответствии с которым производится оценка финансового состояния заемщика, на кредитную организацию возлагается особая ответственность за принятие решения о кредитоспособности заемщика.
Анализ кредитоспособности заемщика по методике ЗАО «Русь-Банк» проведем на примере ООО «Пирамида», которое приобретает кредит на развитие бизнеса. ООО «Пирамида» относится к уровню предприятий среднего и малого бизнеса. Последовательность анализа кредитоспособности заемщика по методике ЗАО «Русь-Банк» можно наглядно посмотреть в Приложении 1, рисунок 2.1.
Предприятия малого и среднего бизнеса в основном на рынке Бурятии пользуются такими банковскими услугами, как расчетно-кассовое обслуживание, денежные переводы и редко берут кредит на развитие бизнеса (см. диаграмму 2.1.).
Диаграмма 2.1. - «Наиболее распространенные банковские услуги, которыми пользуются предприятия малого и среднего бизнеса на рынке Бурятии»[21]

\s
2.1 Анализ первоначальных данных о заемщике
При оценке кредитоспособности кредитный эксперт Байкальского филиала ЗАО «Русь-Банк» руководствуется оценкой финансового состояния заемщика, учитывает его кредитную историю, деловую репутацию, тип предприятия и форму управления им, качество обеспечения кредита, оценку отрасли, личность руководителя, уровень конкуренции, занимаемую долю на рынке. Специалист по кредитованию проводит качественную оценку данных факторов.
ЗАО «Русь-Банк» предоставляет кредиты предприятиям среднего и малого бизнеса на осуществление предпринимательской деятельности на условиях, которые можно посмотреть в таблице 2.1.
Требования, предъявляемые к заемщику:
·           Государственная доля в уставном капитале - не более 50%;
·           Доля нерезидентов в уставном капитале - не более 50%;
·           Срок работы в своем секторе рынка - не менее года.
Вид деятельности, не включающий:
·           Производство и торговлю оружием, военной техникой;
·           Производство табачных изделий;
·           Игорный бизнес;
·           Спекуляции с ценными бумагами и валютой;
·           Инвестиции в ценные бумаги;
·           Производство, наносящее вред окружающей среде.
Необходимые (минимальные) требования к потенциальному Заемщику по Программе «Кредитование предприятий среднего и малого бизнеса»:[22]
1. Владельцами компаний прямо или опосредованно являются физические лица;
2. В качестве Заемщиков рассматриваются Предприятия следующих организационно - правовых форм: общество с ограниченной ответственностью (иногда закрытые акционерные общества) и предприниматели без образования юридического лица;
Таблица 2.1. - «Условия кредитования предприятий среднего и малого бизнеса ЗАО «Русь-Банк»»[23]

Форма кредитования	Разовая ссуда
Валюта кредита	Рубли РФ
Сумма кредита	От 300 000 до 1 500 000
Срок кредита	6 месяцев, 1 год, 2 года
Процентная ставка	- 19 % годовых на срок 6 месяцев; - 20 % годовых на срок 1 год; - 21% годовых на срок 2 года.
Неустойка	1% процент от суммы просроченного платежа, за каждый день просрочки
Обеспечение кредита	- поручительство собственников бизнеса;  - обязательно * поручительство юридических или физических лиц; - залог имущества (включая имущество третьих лиц); - залог ценных бумаг.
Погашение кредита	Ежемесячно равными суммами
Льготный период по выплате основного долга	До 3-х месяцев
Страхование	Страхование залога на весь период кредитования. Страховая компания ОАО «Росгосстрах»
Дополнительные условия по кредитам выдаваемым в рублях РФ	1) Срок рассмотрения заявки - 3 рабочих дня; 2) Специальные условия по РКО; 3) Взимается единоразовая комиссия - 1% от суммы кредита.

3. Возможно, кредитование Компаний, которые являются плательщиками налога на вмененный доход;
4. Заемщик не является государственным (муниципальным) предприятием, общественной, благотворительной организацией, нерезидентом;
5. Предоставление поручительства физических лиц - владельцев бизнеса;
6. Среднемесячная выручка предприятия должна быть в пределах 15 млн. рублей;
7. Отсутствие убыточности в деятельности Клиента на протяжении последних шести месяцев. В случае если для деятельности кредитуемого предприятия характерно сезонное поступление выручки, требуется подтверждение безубыточности деятельности по итогам последнего завершенного производственного и финансового цикла;
8. Срок функционирования бизнеса - не менее 1 года;[24]
10. Предоставление управленческой отчетности;
11. Достаточность информации о владельцах бизнеса;[25]
11.1. Минимальная информация, которую должны представить владельцы бизнеса:
·           светокопия общегражданского паспорта;
·           место регистрации (прописка);
·           для мужчин до 27 лет включительно документ, определяющий отношение к военной службе (военный билет и т.д.);
·           место фактического проживания;
·           место работы (официальное и фактическое);
·           наличие собственности, оформленной на себя и ближайших родственников;
·           наличие иного бизнеса (помимо указанного в кредитной заявке);
·           информация о супруге (фамилия, имя отчество, год рождения, место прописки, место проживания, место работы).
12.Открытость владельцев бизнеса по отношению к Банку, то есть готовность предоставить всю необходимую информацию о бизнесе и т.д.;
13. Отсутствие отрицательной кредитной истории.
Банк выявляет негативную информацию о кредитной истории за весь период существования бизнеса Клиента. Информация о состоянии кредитной истории Клиента может быть получена Банком из одного или нескольких следующих источников:
·           внутрибанковской;
·           справках о сумме задолженности и наличии фактов просрочки погашения основного долга и/или процентов по кредиту, предоставленному Клиенту банками-кредиторами (при наличии у Клиента на момент рассмотрения кредитной заявки задолженности по кредиту, полученному в другом банке);
·           данных, полученных Службой Безопасности в ходе осуществления проверки Клиента;
·           данных о кредитной истории, предоставленных Клиентом.[26]
Под отрицательной кредитной историей понимается:
·           наличие ранее или в момент рассмотрения кредитной заявки;
·           задолженности перед банками, просроченной в течение более 30 дней календарных дней;
·           погашение когда-либо задолженности Клиента перед банками путем обращения кредитором взыскания на предмет залога;
·           погашение когда-либо задолженности Клиента перед банками на основании решения судебных органов.
14. Наличие имущественного обеспечения погашения будущей задолженности Клиента перед Банком по предоставленному кредиту;
15. Достаточность «залоговой» стоимости предлагаемого обеспечения для компенсации Банку суммы основного долга по кредиту и процентов по нему.
На вопрос анкет «Под какое обеспечение выдавался кредит малым и средним предприятиям в 1 полугодии 2005 г.?» Кредитные организации назвали такие виды обеспечения (см. диаграмму 2.2.).
Диаграмма 2.2. – «Залог малых и средних предприятий в 1 полугодии 2005 г.» [27]
 SHAPE  \* MERGEFORMAT

Готовая

продукция

15%

Недвижи-

мость 31%

Товарно-

материальны

е ценности (в

т.ч.оборудова

ние) 41%

Гарантии др.

банков 2%

Гарантии др.

фирм 10%

Государствен-

ные гарантии

1%

16. Обязательное страхование залогового обеспечения.
Список документов по Программе «Кредитование предприятий среднего и малого бизнеса»[28]
Для организаций следующих организационно-правовых форм ООО/ЗАО/ОАО:
1. Анкета-Заявление по форме Банка;
2. Устав / Учредительный договор (нотариально заверенные копии);
3. Свидетельство о регистрации (нотариально заверенная копия);
4. Свидетельство о постановке на налоговый учет;
5. Приказ/протокол об избрании руководителя (копии, заверенные заемщиком);
6. Приказ о назначении Главного бухгалтера;
7. Решение собрания акционеров (учредителей) о привлечении кредитных ресурсов (подлинник или копия, заверенная заемщиком);
8. Выписка из Единого государственного реестра юридических лиц на текущую дату (подлинник или нотариально заверенная копия);
9. Справка из налоговых органов об отсутствии задолженности по обязательным платежам в бюджет;
10. Справки банков о суммарных ежемесячных оборотах по расчетным и текущим валютным счетам за последние 6 месяцев;
11. Данные о кредитной истории за последние пять лет, остаток ссудной задолженности на дату обращения;
13. Бухгалтерская отчетность предприятия за 2 последних квартала;
14. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности с указанием наименований, суммы и сроков образования;
14. Договоры с основными поставщиками и покупателями;
15. Список основных средств и оборудования, используемых в бизнесе;
16. Копии документов, подтверждающих право собственности на имущество, предлагаемое в залог.
17. Отчет о финансовых результатах.
В процессе ознакомления с предоставленным пакетом документов, кредитный эксперт проводит личную беседу с заемщиком, задает ему необходимые вопросы, сравнивает полученные ответы с документами. Затем делает выводы в сопроводительной записке, которая подшивается к пакету документов и далее все это попадают в Службу безопасности. Такой способ обычно называют экспресс-анализом.
Кредитный эксперт обязательно должен выезжать на место деятельности каждого заемщика, в том числе к повторным заемщикам, вне зависимости от его удаленности. Преследуемая цель выезда:
·           осмотр места деятельности клиента;
·           получение необходимой финансовой и прочей информации;
·           сбор необходимых документов.
Анализ документов заемщика.
При рассмотрении заявки кредитный эксперт должен проверить:
·           обращался ли ранее заемщик банка с заявкой о предоставлении кредита, был ли отказ и по какой причине.
·           имеет ли заемщик непогашенную задолженность перед Банком.
Кредитный эксперт передает копии Пакета документов заемщика сотруднику Службы безопасности. Данное структурное подразделение осуществляет проверку предоставленной заемщиком информации в срок до двух рабочих дней. После проведения проверки сотрудник Службы безопасности делает в решение о выдачи отметки и составляет заключение о наличии/отсутствии препятствующих факторов и о возможности предоставления Кредита.
Заемщик: ООО «Пирамида», являющийся клиентом Байкальского филиала ЗАО «Русь-Банк», обратился в банк с просьбой о предоставлении кредита в размере 1 500 000 рублей, сроком на 2 года. Денежные средства, полученные в банке ООО «Пирамида» планирует направить на покупку нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря. ООО «Пирамида» предоставила залог товаров в обороте на сумму 3 200 000 т.р.
ООО «Пирамида» предоставила в ЗАО «Русь-Банк все необходимые документы, требованиям банка ООО «Пирамида» соответствует, препятствующие факторы отсутствуют.
ЗАО «Русь-Банк» выдаст кредит с процентной ставкой 21% годовых, также Банк взимает единоразовую комиссию в размере 1% от суммы кредита.
Основным видом деятельности ООО «Пирамида» является производство и реализация таких видов продукции:
·           пластиковые окна;
·           рольставни;
·           входные группы из ПВХ – профиля;
·           офисные перегородки и др.
Производственная компания «Пирамида» является обществом с ограниченной ответственностью. Генеральным директором ООО «Пирамида» является Шишкин В.А.. Смены руководства во время пользования кредитом не наблюдается.
Руководящие должности ООО «Пирамида» занимают специалисты с высшим и средним экономическим образованием, компания имеет квалифицированный персонал. Производительность труда рабочих и оборудования высокая.
В ООО «Пирамида» создан уставный фонд, размер которого составляет 3 000000 руб. Имущество общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов участников, полученных доходов и других законных источников, и принадлежит его участникам на праве долевой собственности. Число работников ООО «Пирамида» составляет 105 физических лиц.
На ранке Бурятии ООО «Пирамида» находится 5 лет. ООО «Пирамида», зарегистрировано Регистрационной палатой г. Улан-Удэ 19.06.2001 г., № 678-Д. Свидетельство о постановке на учет в ГНИ серии 03 № 4440095 выдано 28.01.2004 г. ИНН 0323951286.
Для осуществления деятельности фирма имеет в собственности базу, складское, производственное и административное помещения. Юридический адрес общества: г. Улан-Удэ, п. Стеклозавод, ул. Борсоева, 109. Имеется офис и отдел продаж ООО «Пирамида» по адресу: г. Улан-Удэ, ул. Борсоева 13.
Размер поступлений на расчетный счет предприятия отличается стабильностью. Более 90% поступлений на расчетный счет предприятия составляет торговая выручка.
Репутация у компании положительная, препятствующие факторы отсутствуют.
Далее рассмотрим кредитную историю компании ООО «Пирамида», сделаем выводы по ее данным (см. Приложение 2, таблицу 2.2.).
По анализу данных таблицы 2.2. задолженности перед банками у предприятия нет, погашение когда-либо задолженности ООО «Пирамида» перед банками путем обращения кредитором взыскания на предмет залога не выявлено, также нет задолженности перед банками на основании решения судебных органов. Но ООО «Пирамида» использовала пролонгацию, соответственно обслуживание долга у компании среднее.
2.2 Анализ финансового состояния
Для проведения анализа финансового состояния рассмотрены бухгалтерские отчеты предприятия по состоянию на 01.10.2006 г. и на 01.01.2007 г., заверенные в МРИ МНС №1 по РБ (см. Приложение 3, таблицы 2.3.).
Преимущественную долю в активе баланса на последнюю отчетную дату составляют оборотные активы - 54 % (размер и доля, которых имеет определенные цикличные колебания, они увеличиваются - уменьшаются вследствие их определенной зависимости от сезонности) и основные средства - 42%. За 4 квартал 2006 г. оборотные активы увеличились на 12 618 563 руб.
Пассив ООО «Пирамида» сформирован на 52 % за счет собственного капитала (51 130 215 руб.) и на 48 % за счет обязательств, которые по состоянию на 01.10.06 г. составили – 34 059 358 руб.
За 4 квартал общий объем обязательств увеличился на 12 851 222 руб., в т.ч. увеличены обязательства перед поставщиками на 4 911 000 руб., по займам на 9 186 000 руб., но уменьшена задолженность перед банками на 1 044 000 руб., прочими кредиторами на 313 000 руб. Следует отметить, что задолженность перед поставщиками текущая, имеются договоры.
По данным таблицы активы превышают пассивы, что говорит о хороших результатах.
В целом структура баланса хорошая, баланс «рабочий», капиталоемкий, ликвидный. Потенциал кредитоспособности ООО «Пирамида» достаточно высок.
Структура основных средств выглядит следующим образом (см. таблицу 2.4.). По данным таблицы 2.4. в собственности ООО «Пирамида» на 01.01.2007 г. по большей части находятся здания и сооружения 61,4%, также машины и оборудования 35,9%, что удовлетворяет оценки структуру основных средств. Список основных средств и оборудования, используемых в бизнесе, компания ООО ООО «Пирамида» предоставила.
Таблица 2.4. - «Структура основных средств и оборудования»[29]

Наименование статьи	Уд. вес на 01.01.2007 г.
Здания, сооружения	61,4
Машины и оборудование	35,9
Транспортные средства	2,4
Производственно-хозяйственный инвентарь	0,3
Итого	100

Далее подробно остановимся на зданиях и сооружениях. В собственности ООО «Пирамида» имеет базу, складское, производственное и административное помещения, площадью 400 кв.м. Стоимость складских помещений составила 20 000 000 руб.
Отчет о финансовых результатах имеет следующий вид (см. таблицу 2.5.).
Таблица 2.5. - «Отчет о финансовых результатах»[30]

Наименование показателей	01.10.06	01.01.07	Отклонение
			Абсол.	Относит.
2	3	4	5	6
1. Выручка от реализации без НДС	38833989	60254234	21420245	55%
2. Себестоимость продукции	39487806	61157986	21670180	55%
3. Коммерческие расходы	-	-	-	-
4. Управленческие расходы	-	-	-	-
5. Прибыль (убыток) от реализации продукции	5634120	6130500	496380	9%
6. Проценты к получению	-	-	-	-
7. Проценты к уплате	-	-	-	-
8. Доходы от участия в др. организациях	-	-	-	-
9. Прочие операционные доходы	-	-	-	-
10. Прочие операционные расходы	-	-	-	-
11. Прибыль (убыток) от реализации одного изделия	653817	903752	249935	38%
12. Прочие внереализационные доходы	1101482	1821233	719751	65%
13. Прочие внереализационные расходы	393521	909657	516136	131%
14. Прибыль (убыток) отчетного периода	154600	54144	-100456	-65%
15. Налог на прибыль	12995	-	-	-
16. Отвлеченные средства	-	-	-	-
17. Нераспределенная прибыль	41149	7824	-33325	-81%

Как следует из отчетных данных, предприятием обеспечивается доходность от реализации, производимой продукции. В целом от финансово-хозяйственной деятельности прибыль составила 7 824 руб. Выручка от реализации за 2007 г. составила 60 254 234 руб., по отношению к выручке за аналогичный период предыдущего года выручка увеличилась на 21 420 245 руб. или на 55 %, что свидетельствует о положительных тенденциях в производстве и выпуске продукции. Среднемесячная выручка составила 20 084 744 рублей.
На 01.10.2006 г. дебиторская задолженность составила 9 674 818 руб., на 01.01.2007 г. 10 013 283 руб. (см. таблицу 2.6.).
Клиентами товар оплачивается на таких условиях в зависимости от уровня и репутации клиента:
·           под реализацию;
·           сроком от 7 до 14 календарных дней;
·           по предоплате.
Если оплата производиться не во время, то ежедневно начисляются пени в размере 0,1 % от суммы долга.
Дебиторская задолженность взыскивается вполне нормально. На дату 01.10.2006 г. взыскано 78% из общей суммы долга, на дату 01.01.2007 г. взыскано 69%. Можно наглядно посмотреть диаграмму 2.3., в которой показана доля взысканной дебиторской задолженности. Риск в погашении дебиторской задолженности отсутствует.
Общий размер кредиторской задолженности предприятия по состоянию на 01.10.2006 г. составил 8 311 957 руб. (см. таблицу 2.7).
Уменьшение кредиторской задолженности за квартал составила 1 276 922 руб. (9 588 879 – 8 311 957), что говорит о положительных результатах. Также ни одна из отдельных кредиторских задолженностей не превышает 70% общей кредиторской задолженности, поэтому нет риска в ее погашении.

Таблица 2.6. - «Состояние дебиторской задолженности (рассматриваются наиболее крупные дебиторы)»[31]

Дебитор	Общая сумма задолженности	Взысканная задолженность	% доля по взысканной задолженности	Остаток задолженности
01.10.2006
ООО «Формула»	1070000	500000	47%	570000
ООО «Строй – Дом»	1108281	753540	67%	354741
ООО «Уют»	1506721	1506721	100%	0
ИП «Раднаев Э.Г.»	1343658	1000000	74%	343658
ИП «Жарков С.П.»	1110300	1110300	100%	0
ООО «Строитель»	1423506	1323506	93%	100000
ЗАО «Селенга»	903000	500630	55%	402370
ИП «Хомяков В.В.»	1209352	855650	71%	353702
Итого	9674818	7550347	78%	2124471
01.01.2007
ООО «Строй – Дом»	900000	900000	100%	0
ИП «Урюпин В.Г.»	1560630	1100530	71%	460100
ИП «Раднаев Э.Г.»	1497997	930600	62%	567397
ЗАО «Аквабур»	1430469	1250160	87%	180309
ООО «Уют»	1277393	1277393	100%	0
ИП «Жарков С.П.»	2101324	500781	24%	1600543
ЗАО «Селенга»	1245470	990650	79%	254820
Итого	10013283	6950114	69%	3063169

Диаграмма 2.3. – «Доля взысканной дебиторской задолженности»[32]

Таблица 2.7. - «Состояние кредиторской задолженности»[33]

Кредитор	Срок образования	Сумма задолженности	% доля в общей задолженности
01.10.2006
ЗАО «Алютек»	05.09.2006	1489893	18%
МУП «Водоканал»	12.08.2006	1643450	20%
ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск	30.09.2006	955865	11%
МУП «Электроснабжение»	14.08.2006	1385326	17%
МУП «Байкалтепло»	23.09.2006	1743288	21%
ООО «Окна Мира»	26.07.2006	1094135	13%
Итого	–	8311957	100%
01.01.2007
ОАО «Рина»	17.11.2006	1639780	17%
МУП «Водоканал»	14.12.2006	1200000	13%
ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск	15.10.2006	1499813	16%
МУП «Электроснабжение»	14.12.2006	1379002	14%
МУП «Байкалтепло»	18.12.2006	169797	14%
ЗАО «СтройКом», г. Иркутск	01.11.2006	1556552	16%
ООО «Окна Мира»	17.10.2006	943635	10%
Итого		9588879	100%

Проведем расчет основных финансовых показателей (см. таблицу 2.8.).
Таблица 2.8. – «Расчет основных финансовых показателей»[34]

Наименование коэффициента	01.10.2006	01.01.2007	Нормативное значение
1) к. абсолютной (быстрой) ликвидности (табл. 2.3. стр. 2+3+8/15)	0,6	0,9	не менее 0,4
2) к. текущей ликвидности (табл. 2.3. стр. 2+3+7+8/15)	0,8	0,7	не менее 0,7
3) к. покрытия (общей ликвидности) (табл. 2.3. стр. 1/13)	0,9	0,8	не менее 0,9
4) продолжительность одного оборота активов (табл. 2.3. стр. 1/3/табл. 2.5. стр. 1*90)	1,3	1,2	ускорение оборачиваемости
5) к. оборачиваемости (табл. 2.5. стр. 1/табл. 2.3. стр. 1/3)	41	26	ускорение оборачиваемости
6) к. соотношения заемного и собственного капитала (табл. 2.3. стр. 13/18)	2	3	не менее 1,5
7) рентабельность всей реализованной продукции (табл. 2.5. стр. 5/2)	14%	10%	не менее 10%

Большинство рассчитанных коэффициентов соответствуют рекомендуемым значениям. Каждый из них рассмотрим более подробно.
1) Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности в ЗАО «Русь – Банк» принято на уровне 0,4 (или 40%), т.е. при нормальной платежеспособности пред­приятию считается достаточным иметь до 40% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность. У компании ООО «Пирамида» на дату 01.10.2006 г. 60% свободных денежных средств, на дату 01.01.2007 г. 90% свободных денежных средств, это говорит о очень хорошем потенциале компании.
2) Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности принято на уровне 0,7 (или 70%), т.е. включение в расчет краткосрочной дебиторской задолженности повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 30% – 40%. В нашем случае коэффициент соответствует нормативу, на первую дату он был равен 0,8, на вторую 0,7, то есть уменьшился на один процент, значит, дебиторская задолженность увеличилась на один процент, что в общем особой роли не играет.
3) Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной. Высокий коэффициент покрытия свидетельствует об устойчивом финансовом положении и достаточности оборотных активов для расчетов по долгам предприятия.
Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,9 (или 90%). Вообще традиционным считается значение в пределах 1,5 – 2%, но ЗАО «Русь – Банк» берет норматив меньше, так как процесс переработки в ООО «Пирамида» не длителен, потому что компания приобретает готовые детали у поставщиков, то есть в некоторой степени занимается посреднической деятельностью. На дату 01.10.2006 г. норматив равен 0,9, на дату 01.01.2007 г. 0,8. Конечно, значение 0,8 не совсем благоприятно для кредитной политики ЗАО «Русь – Банк».
4) Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление. В нашем случае наблюдается ускорение оборачиваемости, что говорит об эффектив­ности использования активов.
5) Оценка коэффициент оборачиваемости производится также как и у предыдущего с помощью сравнения. Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия, что нам и соответствует.
6) При оценке коэффициента соотношения заемного и собственного капитала оптимальным считается соотношение на уровне 1,5. Чем значение ниже 1,5, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия. В нашем случае на дату 01.10.2006 г. значение равно 2, а на дату 01.01.2007 г. равно 3, происходит повышение показателей.
7) Рентабельность всей реализованной продукции, используется именно этот показатель, так как в компании ООО «Пирамида» расширенный ассортимент производимой продукции. Этот коэффициент применяется для общей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительный к показателям вы­шеназванных групп коэффициентов. Показатель рентабельности характеризует лучшую отдачу функционирующего капитала, если он в динамике возрастает. Как видно у нас он не возрастает, но соответствует нормативному значению (10%), то есть был 14%, а стал 10%.
Далее рассмотрим деловую активность ООО «Пирамида» и сделаем анализ рынка.
Предприятие работает достаточно эффективно. Сложностей со сбытом нет. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности соответствует нормативному значению не менее 0,8, а у нас это соотношение равно в первом случае 1,2, во втором 1. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в пределах нормы (см. таблицу 2.9.).
Таблица 2.9. - «Оценка деловой активности заемщика»[35]

Показатель	01.10.06	01.01.07
1) краткосрочная дебиторская задолженность	9674818	10013283
2) краткосрочная кредиторская задолженность	8311957	9588579
3) соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (нормативное значение < 0,8)	1,2	1
4) коэффициент оборачиваемости (см. табл. 2.8)	41	26
5) оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (стр.1/табл. 2.3. стр.1*90)	22	17
6) оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (стр.2 /табл.2.3.стр.1*90)	17	16

Анализ рынка, на котором действует заемщик.
Предприятие расположено в западной части г. Улан-Удэ. Для осуществления
своей деятельности в собственности заемщика находятся здания, сооружения, машины и оборудования, цеха, транспортные средства.
Арендуемой недвижимости нет. Предприятие обеспечено складскими помещениями, перерабатывающим оборудованием.
Выпускаемая предприятием продукция является конкурентоспособной на рынке аналогичной продукции за счет ее качества, умеренных цен и индивидуального подхода к каждому покупателю.
Число покупателей с каждым месяцем растет. Главным конкурентом является ООО «СМТ». Доля ООО «Пирамида» на рынке составляет 30% (см. рисунок 2.3.)
С поставщиками ООО «Пирамида» работает на прямую, без посредников, причем количество поставщиков большое, со всеми заключены договора на длительные сроки. Перечислим наиболее крупных: ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск, ЗАО «СтройКом», г. Иркутск и ЗАО «Алютек» г. Улан – Удэ.
Кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в договорах предусмотрена предоплата за товар, банк не имеет возможность полностью контролировать поставку товара.
Существует зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара, по той причине, что предприятие реализует свой товар в основном в летнее время. Такая зависимость является неблагоприятным фактором.
В ООО «Пирамида» проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, существуют исследования рынка потребителей.
Кредит в размере 1 500 000 руб. будет направлен на покупку нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря. ТЭО кредитного проекта: предполагаемая сумма сделки – 1 500 000 руб. Сумма покупки составит 800 000 руб., в т.ч. НДС – 144 000 руб.; транспортные расходы – 226 000 руб.; проценты за кредит – 330 000 руб. (всего расходов – 1 500 000 руб.).
Диаграмма 2.4. - «Конкуренты ООО «Пирамида» и доля, занимаемая на рынке Бурятии» [36]
 SHAPE  \* MERGEFORMAT

ООО «Окна от

Ермака»  5%

ООО «Техно –

Дом» 10%

ООО

«D'Люкс» 5%

ИП Мандатов Э. Р.

5%

ООО

«Пирамида»

30%

ООО «СМТ»

40%

Другие

компании 5%

Покупка нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря повысит производительность, качество, скорость продукции и соответственно увеличит прибыль компании.
Выше перечисленные данные говорят о высоких результатах в компании ООО «Пирамида» и оцениваются положительно.
С учетом хорошего финансового состояния заемщика, положительных результатов в расчетах финансовых показателей, можно сделать вывод о возможности заемщика самостоятельно погасить кредит в срок, своевременно и в полном объеме обслуживать ссудную задолженность.
Факторами, которые могут повлиять на несвоевременное погашение кредита, являются:
·           возникающие в период экономического кризиса задержки платежей;
·           увеличение и проведение помимо банка взаимозачетов и бартерных сделок;
·           снижение покупательской способности населения.
В качестве обеспечения своевременного возврата кредитных средств заемщиком предлагается залог товаров в обороте на сумму 3 200 000 рублей. Цена на товары, которые оставлены в залог, может колебаться, и могут возникнуть некоторые трудности с реализацией.
При этом необходимо предусмотреть страхование товаров в обороте. Страховую сумму установить равной сумме обеспечения. Следует застраховать вероятность утраты и повреждения имущества в результате действия огня (включая воздействие продуктами горения и средствами пожаротушения при проведении необходимых действий для ликвидации пожара), а также противоправных действий третьих лиц (похищение имущества путем кражи с взломом, грабежа, разбоя, включая сопутствующий вандализм).
В результате проведенного анализа можно принять положительное решение о предоставлении кредита на следующих условиях:
·           сумма 1500000 тыс. рублей;
·           срок: 2 года;
·           процентная ставка 21 % годовых;
·           назначение: покупка нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря;
·           обеспечение: товары в обороте на сумму 3 200 000 тыс. руб.
2.3. Оценка кредитного риска и основные направления по его снижению
Кредитный риск может быть определен как неуверенность кредитора в том, что должник будет в состоянии и сохранит намерения выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения. Таким образом, кредитные риски – основа банковского дела, а управление ими традиционно считалось главной проблемой теории и практики банковского менеджмента. [37]
Неуверенность кредитора в заемщике может быть вызвана: во-первых, неспособностью должника создать адекватный будущий денежный поток в связи с непредвиденными неблагоприятными изменениями в деловом или экономическом окружении, в котором оперирует заемщик, во-вторых, неуверенностью в будущей стоимости и качестве (ликвидности и возможности продажи на рынке) залога под кредит, в-третьих, падением деловой репутации заемщика.
На рисунке 2.5. приведена одна из возможных структур кредитного риска. Оговорка «одна из возможных» сделана в связи с тем, что с развитием общества источники кредитных рисков могут изменяться. Характеристику источников кредитных рисков можно наглядно посмотреть в Приложение 4, таблице 2.10. Характеристика источников кредитного риска достаточно четко демонстрирует, что предоставление банками кредитов - это сложный финансовый механизм, который требует тщательного анализа.

Рисунок 2.2. - «Структура кредитного риска» [38]

кредитный риск

риск, связанный с заемщиком

риск, связанный со способом обеспечения кредита

системный риск

форс -мажорный риск

объективный

субъективный

юридический

риск гаранта

риск страховщика

риск предмета залога

объективный

субъективный

юридический

ликвидности

конъюнктурный

гибели

юридический

 

Определенные экономические условия, в которых работают российские банки - инфляция, нестабильность финансового положения клиентов - усиливают кредитные риски, обусловливают применение форм кредитования, защищающих интересы банка.
На величину кредитного риска в нашей стране воздействуют как макро -, так и микроэкономические факторы. К числу важнейших макроэкономических факторов, повлиявших на рост кредитных и прочих рисков банковской деятельности в России следует отнести:
·           высокий уровень экономического риска как следствие экономического, политического и социального кризиса в стране;
·           проведение правительством жесткой политики финансовой стабилизации привела к небывалому спаду производства, взаимным неплатежам субъектов экономики и, естественно, росту невозврата банковских ссуд.
Все это позволяет отнести кредитный риск к числу наиболее важных факторов современного нестабильного состояния банковской системы России.
Кредитная организация обязана осуществлять классификацию активов, чтобы обеспечить собственную финансовую надежность, выделяя сомнительные и безнадежные долги, и создавать резервы на покрытие возможных убытков. В связи с действием факторов кредитного риска ссуды классифицируются на основании профессионального суждения в одну из пяти категорий качества (стандартные, нестандартные, сомнительные, проблемные и безнадежные ссуды), определяя тем самым размер расчетного резерва.[39] Более подробно этот вопрос рассматривался в главе I. (см. таблицу 1.5. и таблицу 1.6.).
Выше была рассмотрена оценка кредитоспособности заемщика по методике ЗАО «Русь – Банк» на примере ООО «Пирамида». ЗАО «Русь – Банк» располагает разработанным процессом оценки кредитного риска и управления им.
ООО «Пирамида» относиться к 2 категории качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск. У заемщика хорошее финансовое состояние и положительные результаты в расчетах финансовых показателей, тем более заемщик предоставил залог на сумму 3 200 000 руб. Все эти факторы значительно снижают кредитный риск.
В методики ЗАО «Русь – Банк» есть недостаток, банк не использует метод рейтинговой (бальной) оценки с помощью этого метода можно отнести заемщика к определенному классу и принять решения кредитовать заемщика или нет, при кредитовании можно установить более жесткие рамки, если заемщик вызывает опасения.
Вообще банки зачастую не располагают разработанным процессом оценки кредитного риска и управления им. Можно выделить и предложить несколько общих характерных этапов управления кредитным риском: [40]
·           разработка целей и задач кредитной политики банка;
·           создание административной структуры управления кредитным риском и системы принятия административных решений;
·           изучение финансового состояния заемщика;
·           изучение кредитной истории заемщика, его деловых связей;
·           разработка и подписание кредитного соглашения;
·           анализ рисков невозврата кредитов;
·           кредитный мониторинг заемщика и всего портфеля ссуд;
·           мероприятия по возврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализации залогов.
Следует отметить, что управление кредитными рисками требует высокой квалификации банковских специалистов, которые должны не только владеть основами современного кредитного анализа, но и обладать высокой профессиональной интуицией.
В подходе к определению кредитного риска одного заемщика существуют различные способы. Некоторые банки считают, что достаточно определить класс кре­дитоспособности заемщика, который можно получить с помощью рейтинговой (бальной) оценки, но этого не достаточно, желательно использовать несколько методов оценки кредитного риска.
Оценить кредитный риск можно с помощью анализа кредитоспособности заемщика и тем самым понять сможет ли заемщик платить по кредиту, и какова вероятность платежа (как это было сделано в случае с методикой ЗАО «Русь – Банк»). Анализ кредитоспособности можно провести методом оценки на основе финансовых коэффициентов, денежного потока, показателей делового риска, данные методы рассматривались в главе I.
Конечно, основой основ является метод сбора информации о заемщике, при оценке этого метода нужна не только профессиональная сноровка, но интуиция, так как в предоставление первоначальных данных заемщиком может быть ложная информация. Уже на этой стадии кредитный эксперт должен понять, какой кредитный риск может быть (высокий или низкий) при работе с данным заемщиком и следует ли его кредитовать.
Помимо расчета и анализа множества финансовых коэффициентов в мировой практике выработан простой, оперативный и достаточно точный метод заблаговременного выделения компаний, которым грозит банкротство, или, что не менее важно, подтверждение отсутствия этого риска. Речь идет о модели предсказания платежеспособности, разработанной на основе «коэффициента Z» - коэффициента вероятности банкротства, разработанная американским профессором-статистиком Эдвардом Альтманом и профессором Ричардом Таффлером. [41]
Данная модель анализа кредитного риска выглядит следующим образом:
Z = СО + С 1Х1 + С2Х2 + СЗХЗ 4- С4Х4 + ....
где X1 - прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%);
Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств (13%);
ХЗ - текущие обязательства/общая сумма активов (18%);
Х4 - отсутствие интервала кредитования (16%);
СО.....С4 – коэффициенты характеризующие Х1, Х2, Х3, Х4, Х….
Проценты в скобках указывают на пропорции модели.
XI - измеряет прибыльность, Х2 - состояние оборотного капитала, ХЗ - финансовый риск и Х4 - ликвидность.
Использовать модель, выявляющую компании со сложным финансовым положением, просто. Ключевые величины счета прибылей и убытков и балансового отчета анализируемых компаний закладываются в систему. Искомые соотношения автоматически подсчитываются, и вычисляется Z-коэффициент. Если Z-коэффициент ниже "критического уровня платежеспособности", рассчитанного по данным обанкротившихся компаний, то риск кредитования такой компании очень велик. Если Z-коэффициент положительный, то компания не подвержена такому риску. Очевидно, что чем выше Z-коэффициент, тем лучше положение компании и наоборот. Важно отметить, что используемые финансовые данные могут быть как отчетными, так и прогнозируемыми. Таким образом, будущий риск, связанный с компанией, можно оценить на основе как ее прошлой, так и настоя­щей деятельности.
В дополнение к предыдущему методу рассмотрим метод А - модели, которую разработал Джон Аргенти. Он нашел альтернативный подход к прогнозированию высокого уровня кредитного риска и банкротства, основанный на учете субъективных суждений участников процесса кредитования.
Джон Аргенти исходит из суждения, что причиной высокого уровня кредитного риска и банкротства являются неквалифицированное руководство, неэффективная система учета и отчетности и неспособность институциональной единицы приспосабливаться к изменяющимся условиям рынка.
В соответствии с методикой А - модели уровень риска оценивается по балльной системе. Если сумма присвоенных баллов по группам системы превышает критический уровень - 25 баллов - это говорит о высоком уровне риска.
Недостатки и присваиваемые им баллы:
а) автократия в высшем руководстве компании — 8 баллов;
б) председатель правления и исполнительный директор одно и то же лицо — 4 балла;
в) пассивный Совет директоров — 2 балла;
г) несбалансированный Совет директоров — 2 балла;
д) некомпетентный финансовый директор — 2 балла;
е) неквалифицированное руководство — 1 балл;
ж) слабый бюджетный контроль — 3 балла;
з) отсутствие отчетности по движению денежных средств -3 балла;
и) отсутствие системы сокращения издержек — 5 баллов;
к) медленная и не всегда адекватная реакция на изменения рыночных условий — 15 баллов.
Всего — 45 баллов.
Критический балл для этой группы — 10.
Ошибки и присваиваемые им баллы:
а) высокий уровень задолженности предприятия — 15 баллов;
б) овертрейдинг — 13 баллов;
в) наличие крупных проектов — 15 баллов.
Всего — 43 балла.
Критический балл для этой группы — 15.
Симптомы и присваиваемые им баллы:
а) финансовые признаки спада — 4 балла;
б) некорректное содержание учета и отчетности — 4 балла;
в) нефинансовые признаки спада — 3 балла;
г) окончательные признаки спада — 1 балл.
Всего — 12 баллов. Критический балл — 0.
Максимальное количество баллов — 100.
Критический балл для всех групп — 25.
Банковская практика сформулировала такие факторы, которые помогают в кредитном процессе выявить потенциально - проблемные кредиты, которые имеют высокий кредитный риск (причем факторы, на которые внимание кредитные эксперты обращают редко).[42]
Факторы из истории заемщика:
·           недавняя финансовая несостоятельность заемщика;
·           расхождения и противоречия в информации о заемщике.
Факторы, касающиеся руководства и управления заемщика:
·           заемщик ищет партнера, на чьи связи можно рассчитывать;
·           невысокие моральные качества руководителя;
·           борьба за власть в руководстве среди партнеров, между владельцами компании;
·           частые смены в руководстве;
·           строптивый, неуравновешенный характер руководителя;
·           стремление руководства заемщика ускорить кредитный процесс, оказать давление на банковского работника.
Факторы, отражающие производственную деятельность заемщика:
·           круг поставщиков и покупателей у заемщика не диверсифицирован;
·           ослаблен контроль заемщика за своими дебиторами;
·           заемщик относится к той отрасли, которая в данный момент испытывает проблемы;
·           упрощенное ведение баланса, т. е. активы и пассивы не детализируются по статьям.
Факторы, относящиеся к организации кредитования:
·           заемщик не представляет четко цель, на которую испрашивается кредит;
·           у заемщика нет ясной программы погашения ссуды;
·           отсутствие резервных источников погашения кредита;
·           заемщик не имеет материального (сырьевого и т. д.) обеспечения своей цели, на которую предоставлен кредит.
Факторы, фиксирующие отклонения от установленных норм:
·           нарушения в периодичности предоставления заемщиком отчетных данных о своей хозяйственной деятельности;
·           отклонения от нормы порядка ведения банковских счетов (нарушения в системе овердрафта и т. п.);
·           пересмотр условий кредитования, изменения в схеме погашения кредита, просьба о пролонгации ссуды;
·           отклонения показателей хозяйственно - финансовой деятельности компании от плановых или ожидаемых;
·           отклонения в системе учета и контроля заемщика.
         Эти факторы настораживают банк и помогают предотвратить возникновение кредитного риска.
Наиболее распространенными в практике банков мероприятиями, направленными на снижение кредитного риска являются: [43]
1.                Оценка кредитоспособности заемщика. В практике банков все большее распространение получает метод, основанный на бальной оценке ссудополучателя. Этот метод предполагает определение рейтинга клиента. Критерии, по которым производится оценка заемщика, строго индивидуальны для каждого банка, базируются на его практическом опыте и периодически пересматриваются.
2.                Выдача запрашиваемой ссуды не должна противоречить кредитной политике банка (например, не должна нарушать утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).
3.                Уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику. Этот способ применяется, когда банк не полностью уверен в достаточной кредитоспособности клиента.
4.                Страхование кредитов. Страхование предполагает полную передачу риска и его невозврата организации, занимающейся страхованием. Все расходы, связанные со страхованием, как правило, относятся на ссудополучателей.
5.                Привлечение достаточного и качественного обеспечения. Законом о банках и банковской деятельности и Гражданским кодексом предусматривается, что исполнение основного обязательства заемщика может подкрепляться такими формами обеспечения, как залог имущества, гарантия, поручительство и другими способами, предусмотренными законами или договором.[44] Их использование снижает кредитный риск, обеспечивает прибыль банков и сохраняет их активы. Но следует отметить, что любое обеспечение должно качественно оцениваться, то есть оно должно быть ликвидное и пользоваться спросом на рынке;
6.                Мониторинг кредитов и оперативность при взыскании долга. На протяжении всего срока действия кредитного договора банк осуществляет контроль за выполнением заемщиком условий договора, целевым использованием кредита, своевременным и полным его погашением;
7.                Самострахование (определение внутренних источников покрытия риска, таких как собственный капитал и резервы банка). Банки формируют резерв на возможные потери по ссудам, которые представляет собой специальный резерв, необходи­мость формирования которого обусловлена кредит­ными рисками в банковской деятельности.[45]
8.                Также следует отметить что, в настоящее время самым распространенным инструментом ограничения негативных последствий кредитного риска является соблюдение экономических нормативов банковской деятельности, согласно Инструкции ЦБ РФ №110-И от 16.01.04 г. [46]
По нашему мнению, существует некий вопрос, постановка которого в стране сможет помочь решению проблемы кредитных рисков. В нашей стране отсутствует отлаженная система сбора информации о кредитоспособности клиентов, а также сведений о полученных и не погашенных ими кредитах.
Итак, пока в России отсутствует всеобщая информационная сеть по всем предприятиям и пока предприятия будут бояться предоставлять в такую сеть информации о себе, кредитные риски в России будут еще очень высокие. Необходим комплексный подход к решению указанной выше проблемы с привлечением законодательных органов с целью создания систематизированной системы специализированных бюро по оценке кредитоспособности предприятий.[47]

Глава III. Основные направления совершенствования методики по оценке кредитоспособности заемщика
3.1 Мировой опыт в вопросах оценки кредитоспособности заемщика
Для уяснения положительных и отрицательных аспектов отечественной системы оценки кредитоспособности заемщика необходимо рассмотреть опыт экономически развитых стран в данном вопросе.
В российской банковской практике под кредитоспособностью предприятия понимает способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). [48]
В западной банковской практике кредитоспособность трактуется как желание, соединенное с возможностью своевременно погасить выданное обязательство.[49]
В начале рассмотрим показатели кредитоспособности, используемые банками Соединенных Штатов Америки - самой экономически развитой страны мира.
Ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности.
Американские банки используют четыре группы основных показателей:
·           ликвидности фирмы;
·           оборачиваемости капитала;
·           привлечения средств;
·           показатели прибыльности.
К первой группе относятся коэффициент ликвидности (К_л) и покрытия (К_п).
Коэффициент ликвидности прогнозирует способность заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент ликвидности, тем выше кредитоспособность.
Коэффициент покрытия - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если коэффициент покрытия менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.
Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия.
Коэффициенты привлечения (К_привл) образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу, показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.
С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию.
Также в практике банков США применяются «правила шести си», в которых критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами «C».
—  character (характер заемщика);
—  capacity (финансовые возможности);
—  capital (капитал, имущество);
—  collateral (обеспечение);
—  conditions (общие экономические условия).
Подобные критерии используют и в нашей стране.
Для получения данных для выше перечисленных методов банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности заемщика могут служить:
·           результаты переговоров с заемщиком;
·           инспекция на месте;
·           анализ финансовых отчетов;
·           внешние источники.
Например, в мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма «Дан энд Брэдстрит», которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов, наиболее распространенный из них – «Информация о деловом предприятии», а один из самых полезных «Отчет о ключевых финансовых статьях» - содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме «Дан энд Брэдстрит», имеется еще несколько кредитных бюро, именуемых специальными коммерческими агентствами, но они в основном ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности. Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы, некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.
Еще одним источником сведений является «Служба взаимного обмена кредитной информацией» при национальной ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако в информации содержаться только факты, но отсутствует анализ, объяснение или какие-либо рекомендации.
Американские корпорации (в частности «Дан энд Брэдстрит») рассчитывают выйти на российский рынок и предложить российским коммерческим банкам следующий набор услуг:
·           бизнес-справка на отдельную компанию с ее рейтингом на базе оценки финансового положения, практики оплаты счетов, соблюдения прочих этических норм бизнеса, анализа арбитражных дел с ее участием и т.д.;
·           маркетинговые исследования в региональном и отраслевом разрезах;
·           страновые справочники с полным обзором экономической ситуации, таможенного, валютного регулирования, условий платежа и арбитража;
·           отраслевые, региональные и специальные справочники.
Предполагается, что коммерческие банки России, желающие получить информацию о своих клиентах, смогут через соответствующую телекоммуникационную сеть напрямую выходить на базу данных этой корпорации и буквально в считанные секунды получать интересующие их сведения о финансовом состоянии потенциального заемщика.
Проблема заключается в том, что предприятия и организации-клиенты коммерческих банков не желают предоставлять информацию о самих себе, что серьезно затрудняет сбор нужных сведений. На Западе отказ от предоставления подобной информации является важным показателем, характеризующим данную компанию с отрицательной стороны.
В общем, процесс создания бюро кредитных историй в России уже активно идет, закон о кредитных бюро вступил в силу с 1 сентября 2005 г. Но пока отсутствует информация по всем предприятиям, так как предприятия бояться предоставлять данные о своих экономических действиях и пока они будут бояться кредитные риски в России будут еще очень высокие.[50]
Далее рассмотрим оценку кредитоспособности коммерческими банками Франции - одной из наиболее развитых европейских стран.
Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:[51]
1.       Оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
2.       Оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;
3.       Использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.
При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:
1.       Характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;
2.       Факторы производства:
3.       Трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала;
4.       Производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);
5.       Финансовые ресурсы;
6.       Экономическая среда.
В активе баланса при анализе выделяются три составные части:
·           иммобилизованные активы,
·           оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие);
·           денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).
 Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность. На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели (см. таблицу 3.1.).
Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей.
В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику банка Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:
                                        
                                                          
                                                      
Таблица 3.1. - «Показатели деятельности компании, необходимые для оценки ее кредитоспособности»

Показатель	Формула	Метод определения
1	2	3
Выручка от реа-лизации (В)	В= bi * pi	Сумма всех продаж, где bi-единица продукции, pi-цена продукции
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД = В - Стмц и ги	Выручка о реализации – Стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС = ВД - Рэ	ВД – Эксплуатационные расходы
Валовой эксплуатацион-ный доход (ВЭД)	ВЭД = ДС - Рзп - Нзп - Ротп	ДС – Расходы на зарплату – Налоги на зарплату – Оплата отпусков
Валовой эксплуатацион-ный результат (ВЭР)	ВЭР = ВЭД - Кр% + Двлж - Отчриск	ВЭД – Уплата процентов за кредит + Доход от вложения средств в другие предприятия – Отчисления в фонд риска
Прибыль, которая может быть использована для самофинансирова-ния (СФ)	СФ = ВЭР - Праб - Нпр	ВЭР – Прибыль, распределяемая между работниками предприятия – Налоги на прибыль
Чистая прибыль(П)	П = СФ+Дслуч - Рслуч - Анедв	СФ + Случайные доходы (расходы) – Амортизация недвижимости

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.
В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.
Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних к 3 классу кредитоспособности.
Далее рассмотрим информацию о кредитных бюро Франции.
Во Франции создана Центральная служба рисков, которая занимается указанной деятельностью. Всякий банк, желающий получить информацию о клиенте, перед тем как выдать или увеличить ему сумму кредита, вправе обратиться за услугами к этой службе. Банк, получающий такую информацию, не уведомляется о том, какой банк уже выдал кредит, и тем более, на каких условиях заключен кредитный договор. Он может осведомиться только о том, какова его общая сумма. Подобные Центральные службы рисков намного облегчают работу банкам, способствуют снижению кредитного риска и предупреждают появление сомнительного кредита.
Таким образом, существующие методики оценки кредитоспособности заемщика коммерческими банками экономически развитых стран имеют положительные аспекты. Но и российская оценка кредитоспособности заемщика не отстает и соответствует международным нормам.
Но все же стоит обратить внимание российским коммерческим банкам на вышеуказанные методики и частично применять их на практике, в частности:
·           анализ финансовых коэффициентов по американской методике позволяет более полно оценить финансовое состояние потенциального заемщика с точки зрения внешнего пользователя информации, выделяются такие показатели как прибыльность фирмы, которые в некоторой степени способны компенсировать зависимость предприятия от заемных средств;
·           оценка кредитоспособности заемщика по методике банков Франции дает представление о показателях, не поддающихся количественному измерению, но имеющих важное значение для кредитного эксперта коммерческого банка, также значимая роль отдается рейтинговой оценке.
 Наиболее серьезный подход к классификации заемщика во французской методике. В случае с американскими банками все систематизировано, и всю информацию о заемщике можно найти в каталогах, которые издаются каждый месяц. В российском кредитовании еще не все систематизировано, есть много недочетов.
Необходим комплексный подход к решению вопроса об усовершенствовании работы кредитных бюро в России. С помощью кредитных бюро информация о заемщике станет доступной, качественной и удобной.

3.2 Совершенствование организации оценки платежеспособности заёмщика в коммерческом банке
В целом, оценка кредитоспособности заемщика по методике ЗАО «Русь – Банк» дает четкие результаты, кредитоспособность оценивается качественно, методика отвечает современным требованиям. Основными достоинствами данной методики является оценка «кредитной истории», анализа рынка, на, котором действует заемщик, расчет основных финансовых показателей, также качественно оценивается состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Способы, которые использовал «Русь – Банк» для выявления кредитоспособности ООО «Пирамида» можно посмотреть в приложении А.
Следует отметить, что при анализе кредитоспособности заемщика по методике Банка были выявлены некоторые недостатки, а именно это то, что ЗАО «Русь – Банк» не использовал в своей методике рейтинговую оценку, а также очень мало внимание уделялось залогу. Эти недостатки попытаемся разрешить и сделать данную методику более совершенной.
 Обновленная методика ЗАО «Русь – Банк» с помощью расширенного метода рейтинговой оценки.
В данной методике будет рассмотрено 26 позиций надежности заемщика. С правой стороны от результатов будут проставлены баллы. Максимальный балл 20, минимальный балл 0. Общее количество максимальных баллов 270.
1. Коэффициент покрытия (общей ликвидности).
·           меньше 0,9………………0
·           0,9 - 1,5……………………5
·           больше 1,5………………..10
2. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности.
·           меньше 0,4………………..0
·           0,4 - 0,7……………………5
·           больше 0,7………………..10  
3. Коэффициент текущей ликвидности.
·           меньше 0,7………………..0
·           0,7 - 1...……………………5
·           больше 1…………………10
4. Продолжительность одного оборота активов.
·           замедление оборачиваемости………………..0
·           ускорение оборачиваемости…………………5
5. Коэффициент оборачиваемости.
·           замедление оборачиваемости………………..0
·           ускорение оборачиваемости…………………5
6. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.
·           меньше 1,5…………..........0
·           1,5 - 2……………………...5
·           больше 2………………….10                                        
7. Рентабельность всей реализованной продукции.
·           меньше 10%.......................0
·           10% - 15%...........................5
·           больше 15%.......................10
8. Срок использования кредита.
·           6 - 12 месяцев……………10
·           1,5 года……………………5
·           1,5 - 2 года……………......0
9. Наличие убытков.
·           Наличия убытков не наблюдается…………………………………..10
·           Убыточная деятельность только за предыдущий период...............- 30
·           Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период.......- 15
10. Зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара
·           существует……………...... - 10
·           не существует………………0
11. Срок функционирования заемщика.
·           больше 5 лет……………….15
·           3 - 5 лет……………………..10
·           1 - 3 года…………………….5
·           меньше 1 года………………0
12. Срок очередных сборов.
Необходимо обратить внимание на срок проведения очередных сборов и выборов директора. Смена руководства во время пользования кредитом не желательна, потому что, возможны изменения политики компании и взглядов относительно проекта, который кредитуется.
·           срок очередных сборов не входит в часовой отрез пользования кредитом…………………….10
·           срок очередных сборов входит в часовой отрезок пользования кредитом……………………..0
13. Местонахождение заемщика.
В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находил в одном населенном пункте (регионе).
·           банк и заемщик находятся в одном населенном пункте.………….10
·           банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах…5
·           заемщик находится в расположенных далеко от банка населенных пунктах………………………………………………………………………..….0
14. Банковские реквизиты заемщика.
При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета.
·           кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений………………………………………………15
·           кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений.……………………….........................................10
·           кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам………………………………………………………..0
·           кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой……………-10
15. Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов.
Необходимо проанализировать своевременность и источники погашения заемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов.
·           кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно, для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные)……………………………………………………20
·           кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги………………………………………………………..5
·           кредиты погашались с просроченными сроками, кроме указанных выше источников привлекались заемные средства, перспектив погашения нет……-20
16. Деловая активность заемщика (изменение валюты баланса).
Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличение валюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменность на протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрывает свои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование, что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.
Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнение итога баланса (основные фонды и другие внеоборотные активы + запасы и затраты + денежные средства и другие активы) на начало периода и на конец.
·           подсчитанная разница - положительное число…………….10
·           подсчитанная разница равняется нулю…………………….5
·           подсчитанная разница - отрицательное число…………........0
17. Диверсификация
Практически все виды деятельности поддаются коньюктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.
Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников. То есть в случае неполучения прибыли от кредитного проекта, заемщик будет иметь возможность получать прибыль от других видов деятельности для уплаты долга по кредиту.
·           имеются разнообразные виды деятельности…………………10
·           диверсификация деятельности отсутствует…………………..0
18. Кадровый потенциал фирмы.
Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе о директоре, главном бухгалтере.
Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности, о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый потенциал фирмы.
·           руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия, или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал. ……..…………………………………………………….10
·           руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием по любым специальностям, или среднее экономическое образование, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал.………….….5
·           руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал………………………………………………....0
19. Объект кредитования.
При анализе объекта кредитования следует иметь в виду, что выдача кредитов на пополнение оборотных средств является нормальным, но при этом необходимо рассмотреть ликвидность данной операции. Высокую степень риска имеет выдача кредитов новым созданным предприятиям и кредитам на погашение уже.
·           кредит берется под текущую производственную деятельность закупку топлива, материалов, оплату работ; на цели, связанные с повышением эффективности производства, стимулирования выпуска новых видов продукции технического переоборудования, приобретение объектов приватизации, и так далее…………………10
·           кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банками и на покрытие убытков……………………..- 20
20. Соотношение размера собственных средств и привлеченных средств.
При анализе размера ссуды необходимо убедится, что размер кредита не превышает и не уменьшает потребность в нем. Первое обстоятельство связанно с финансовым положением заемщика и его возможностью погасить ссуду. Другое с тем, что при недостаточности средств могут возникнуть проблемы завершением кредитного проекта (операции). Кроме того, необходимо определить участие заемщика собственными средствами в проекте, который кредитуется, и определить соотношение размера ссуды и объема реализации продукции (сравнение кредита и обычных для заемщика объемов реализации).
Оптимальное соотношение общей задолженности заемщика (кредиторская задолженность, задолженность по кредитам банка, включая задолженности по кредиту, что планируется выдать) и суммы собственного капитала должно отвечать пропорции 60:40, если происходит отклонение в сторону собственного капитала, то это считается отличным соотношением.
·           размер собственных средств предприятия значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации………………10
·           размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита, который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации….………………………………………………………………0
21. Кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно - платежных документов за счет кредитных средств.
 Банк заинтересован в безусловном исполнение заемщиком своих обязательств в части целевого использования кредита. В связи с этим порядок выплаты за счет кредита расчетных документов является очень эффективным способом контроля.
Если кредитные средства перечисляются на расчетный счет заемщика, банку достаточно сложно проследить с какой целью используются средства, особенно если заемщик обслуживается в другом банке.
Значительным является форма расчетов, предусматриваемая в контрактах и договорах купли и продажи.
·           кредитные средства перечисляются непосредственно на счет заемщика для оплаты расчетных документов заемщика за фактически полученный товар (услуги и так далее) или в договорах предусмотрена аккредитивная форма расчетов…………………………………………………10
·           кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможность полностью контролировать поставку товара………………….5
·           кредитные средства перечисляются на расчетные счета заемщика или в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможности полностью контролировать поставку товара……..0
22. Оценка надежности залога.
 Одним из факторов кредитного риска является риск, связанный с ликвидностью предмета залога. Для оценки надежности залога используется три критерия:
1) соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита;
2) ликвидность заложенного имущества;
3) возможность банка осуществлять контроль заложенного имущества.
Соответственно этим критериям выделяются группы залога (см. таблицу 3.2.).

Таблица 3.2. - Система определения ликвидности залога

Рейтинг надежности	Соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита	Ликвидность заложенного имущества	Возможность банка осуществлять контроль заложенного имущества
20	равно или больше 130 %	легко реализуется	полностью под контролем банка
10	от 100 % до 130%	цена может колебаться, и могут возникнуть трудности с реализацией	полностью под контролем банка
0	100 % и меньше	цена уменьшается, есть проблемы с реализацией	проблемы с контролем

Минимальный риск имеют: кредиты, обеспеченные государственными ценными бумагами, средствами на депозитных счетах, ликвидной недвижимостью, товарами народного потребления с повышенным спросом.
Повышенный риск имеют: оборудование, автотранспорт, товары народного потребления среднего спроса.
Максимальный риск: товары в обороте, офисное оборудование, в том числе оргтехника, товары, которые не пользуются спросом, продукты питания с ограниченным сроком хранения, урожай будущих периодов, приплод скота и другое. Кроме того, существует риск гибели (уничтожения) предмета залога.
23. Оценка обеспеченности ресурсами.
Она включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем, материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции, товаров. Факторами, которые определяют степень обеспеченности являются в первую очередь, определенность с поставщиками и потребителями готовой продукции (товаров) относительно размеров, сроков, и комплектности поставок, наличие заключенных договоров на приобретение и реализацию, наличие расчетов затрат, как на поставку сырья, материалов, так и на реализацию готовой продукции, товаров, разнообразие поставщиков и потребителей.
·           стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживание связей между поставщиками и покупателями, заключены договоры на покупку и реализацию, разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей…………………….........10
·           стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции………………5
·           заключены частично или заключены договора на приобретение товаров, материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутся маркетинговые исследования, и т.д.………………..0
24. Маркетинговые направления.
Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговыми исследованиями: с указанием продуктов (услуг) предприятия, описи существующего рынка товаров (услуг) и его будущего развития с определением удельного веса предприятия на рынке, основных поставщиков и покупателей продукции (товаров, услуг), анализа конкурентов на внутреннем и внешнем рынках, проведение рекламных акций и т. д.
·           ведется активная работа по изучению спроса на продукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, проводятся выставки, реклама, и т.д. Существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается.……………..…………………………………………10
·           ведется работа по изучению спроса на продукцию, проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга…………………………………...5
·           не ведется работа в этом направлении………….................0
25. Наличие складских помещений и потребность в них.
·           Фирма имеет собственное складское помещение или склад. Потребность в дополнительных помещениях не имеется. Помещение отвечает нормам, температурный режим, влажность, площадь, и т. д.).……………………….10
·           фирма имеет собственное складское помещение или склад, но недостаточные площади в связи с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений. Срок действия договора аренды совпадает с сроком пользования кредитом или превышает его……………….5
·           фирма не имеет складских помещений, и они не арендуются. ……0
26. Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда.
·           меньше 20 % от суммы кредита……………………...0
·           20 – 50 % от суммы кредита………………………….5
·           50 – 100 % от суммы кредита………………………..10
Определение класса заемщика по сумме баллов выше перечисленных 26 позиций смотреть в таблице 3.4.
Также можно учесть такой фактор, если существует зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара, можно использовать гибкий график погашения кредита, то есть, например, в летнее время сумма платежа основного долга будет значительно выше, чем в зимнее время.
Использование расширенного метода рейтинговой оценки для определения класса ООО «Пирамида».
Для определения рейтинга ООО «Пирамида» были использованы все 26 позиций. Данные компании «Пирамида», которые использовались в таблице, рассмотрены в главе 2 (см. Приложение 5, таблица 3.3.).

Таблица 3.4. - Определение класса заемщика по сумме баллов

Класс	Общая сумма баллов
Класс А заемщик надежный	больше 240
Класс Б заемщик с минимальным риском	от 190 – 240
Класс В заемщик со средним риском	от 140 – 190
Класс Г заемщик с высоким риском	от 90 – 140
Класс Д заемщик с полным риском	меньше 90

По данным таблицы 3.3. общая сумма баллов равна 215, в соответствии с таблицей 3.4. заемщик относится к классу Б «Заемщик с минимальным риском».
Заключение по обновленной методике ЗАО «Русь – Банк» с помощью расширенного метода рейтинговой оценки.
На основании результатов, полученных с помощью расширенного метода рейтинговой оценки, можно сделать следующий вывод.
ООО «Пирамида» относится к классу Б «Заемщик с минимальным риском».
При использовании методики, которая существует в ЗАО «Русь – Банк» и дополнительной методики с помощью расширенного метода рейтинговой оценки, можно добиться наиболее точных результатов и тем самым обезопасить себя от сомнительных кредитов.
В обновленной методике учтены: ликвидность залога, кадровый потенциал компании, маркетинговые направления, кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно-платежных документов за счет кредитных средств и другие новые аспекты деятельности компании «Пирамида». Учтено то, на что обычно кредитные эксперты не уделяют достаточного внимания.

Заключение
В заключении хотелось бы еще раз подчеркнуть большое практическое значение темы данной дипломной работы.
Мы выяснили, что под кредитоспособностью предприятия понимается способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам, то есть основному долгу и процентам.
Были рассмотрены основные задачи анализа кредитоспособности предприятия и коэффициенты, применяемые при определении финансового положения заемщика.
Также выяснили, что анализ кредитоспособности предприятия включает целый ряд методов:
1) метод сбора информации о клиенте;
2) на основе финансовых коэффициентов;
3) на основе денежного потока;
4) на основе показателей делового риска;
5) метод рейтинговой (бальной) оценки;
6) метод оценки кредитного риска;
7) наблюдение за работой клиента.
Из основных выше перечисленных методов были выявлены недостатки и достоинства.
В результате принятия Положения № 254 – П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» в целом порядок создания резерва становится более гибким, удобным и выгодным для банка.
Анализ кредитоспособности рассматривался на примере ООО «Пирамида» с помощью методики ЗАО «Русь – Банк». Для определения кредитоспособности компании был проведен анализ первоначальных данных заемщика и его финансового состояния.
Было выявлено, что финансовое состояние заемщика хорошее, результаты в расчетах финансовых показателей положительные, вследствие этого существует достаточная вероятность того, что заемщик самостоятельно погасит кредит в срок, своевременно и в полном объеме будет обслуживать ссудную задолженность.
В целом методика ЗАО «Русь – Банк» отвечает современным требованиям. Основными достоинствами данной методики является анализа рынка, на, котором действует заемщик, расчет основных финансовых показателей, также качественно оценивается состояние дебиторской и кредиторской задолженности.