В нашей республике в привилегированном положении находятся работники бюджетной сферы, которые через «Ипотечную корпорацию Удмуртской Республики», организованную почти два года назад, имеют возможность рассчитывать на 7 процентов годовых. С учетом российских темпов инфляции (официально — 10 процентов, реально — еще больше), это очень хорошие условия. Правда, бюджетникам всегда сложнее будет не только полностью расплатиться по ипотечному кредиту, но и даже собрать сумму первоначального платежа.
Несмотря на наработанный одиннадцатилетний опыт, ипотека в Удмуртии не развивается желаемыми темпами, в первую очередь из-за нехватки кредитной массы. Самостоятельно найти эти деньги республика не в состоянии в силу объективных причин. В этой связи остается надежда на федеральный центр и его рекордных запасах золотовалютных резервов и большом размере стабилизационного фонда. Правда, пока эти деньги никак не участвуют не только в ипотечных программах, но и в других социальных проектах. Пока на федеральном уровне законодатели тянут время, в республике, похоже, решили пойти своим путем. Александр Волков уже сообщил, что намерен обсудить с правительством возможность за счет республики поднять планку гарантирования банковских вкладов со 100 до 200 тысяч рублей (100 тысяч гарантируется российским бюджетом). Небанковские ипотечные корпорации представлены в Удмуртии следующими компаниями «Партнер», «Строим вместе» и др.
Чтобы расширить аудиторию, почти все банки сейчас при расчете суммы кредита учитывают доход созаемщиков, которыми могут стать родственники или супруги. Поэтому участники рынка задумываются, где найти клиентов, и решаются на неординарные для финансового рынка маркетинговые шаги для продвижения ипотечного кредитования.
Одним из первых на нестандартные акции решился БАНК УРАЛСИБ, вышедший на рынок ипотечного кредитования только в 2005 году. Летом банк разместил рекламу своей ипотеки на упаковках "Русской каши" и на бутылках с питьевой водой "Шишкин лес". В БАНКЕ УРАЛСИБ надеялись, что смогут таким образом заинтересовать ипотекой покупателей с доходом в $500–600 – его в регионах достаточно для получения кредита. А теперь БАНК пытается расширить аудиторию за счет тех, кто арендует жилье. На этой неделе стартовала рекламная кампания ипотечных программ банка под слоганом «Хватит снимать!»
На специально созданном сайте Net-arende.ru появилась флэш-игра "Противостояние", в которой нужно собирать деньги на съем более дорогой квартиры, уворачиваясь от карикатурных квартирных хозяев: заносчивой старушки, бойкой тетки и развязного мужичка. Проиграв, можно получить совет избавиться от проблем с арендодателями и ссылку на раздел сайта, где можно на калькуляторе посчитать свои расходы на ипотеку.
По словам Максима Савицкого, руководителя направления общекорпоративного маркетинга ФК "УРАЛСИБ", новая акция, с учетом ее рекламы в СМИ и на радио, обошлась банку примерно в $1 млн. "Мы решили показать молодым семьям и одиноким наемным менеджерам преимущества покупки квартиры по ипотеке", – поясняет он. Сейчас сайт посещает около 1000 посетителей в день, причем каждый проводит на нем в среднем 30 минут, что свидетельствует об интересе к контенту, радуется Савицкий.
Другая необычная идея БАНКА УРАЛСИБ – размещение рекламных объявлений об ипотеке в разделе "Аренда" газеты "Из рук в руки". Пока, по словам Савицкого, необычный маркетинг работает – реклама на продуктах помогла БАНКУ избежать сезонного падения спроса на ипотеку летом. После нее количество обращений клиентов возросло на 40–50%, уточняет Савицкий.
По его словам, в первом полугодии кредитный портфель банка составил $120 млн, а до конца года его планируется увеличить до $370 млн. В следующем году банк может продолжить "продуктовую" тему: сейчас в БАНК УРАЛСИБ поступило около 10 предложений от производителей продуктов о размещении рекламы на упаковке, и их в банке внимательно изучают. Однако сперва мы примем решение, что эффективнее – реклама в Интернете или в магазинах, добавляет он. 844 тыс. посетителей в месяц и 244 тыс. посетителей в неделю - такова, по данным исследований компании SpyLOG, аудитория сектора российских банков. Среди посетителей преобладают пользователи из России (81%). В тройку лидеров по количеству посетителей входят также США и Германия. Жители Удмуртии составляют 9% российской аудитории и 2% всей аудитории сектора. Среди наиболее популярных и значимых поисковых запросов - "Сбербанк" (21,7% переходов с поисковых систем), "Сбербанк России" (5,5%) и "БАНК УРАЛСИБ" (3,5%).
В таблице 23 проанализируем конкурентные преимущества коммерческих банков г. Ижевска.
Таблица 23 - Анализ конкурентных преимуществ коммерческих банков в г. Ижевске

Банки	Количество документов для получения ипотечного кредита	Время рассмотрения заявки, в рабочих днях	Действие принципа «единого окна»	Виды используемой рекламы	Методы продвижения ипотечного кредитование
Мобилбанк	11	5	нет	Радио, печатная продукция в СМИ, сайт в Интернете	Позиционирование ипотечного кредитования
Ижкомбанк	12	2	есть	Радио, печатная продукция в СМИ, сайт в Интернете	Позиционирование ипотечного кредитования
Ипотечная корпорация УР	11	4	нет	печатная продукция в СМИ	Позиционирование ипотечного кредитования
Банк Ак-Барс	12	3	нет	печатная продукция в СМИ	Позиционирование ипотечного кредитования
Уралсиб	10	4	нет	Радио, печатная продукция в СМИ, сайт в Интернете	Позиционирование ипотечного кредитования
Внешторгбанк	13	5	нет	печатная продукция в СМИ	Пассивное продвижение
Газпромбанк	12	2	нет	печатная продукция в СМИ	пассивное продвижение
Удмуртское Отделение СБ РФ	15	7	нет	Печатная продукция в сберкассах, сайт в интернете	пассивное продвижение
Банк Москвы	12	4	нет	печатная продукция	пассивное продвижение

Анализируя таблицу 23 можно сделать вывод о более активном продвижении ипотечного кредитования конкурентами Удмуртского Отделения Западно-уральского Сбербанка РФ. Несомненное преимущество имеет АКБ «Ижкомбанк», который предлагает наикратчайшие сроки в рассмотрении заявки, минимально количество документов и принцип единого окна совместно со страховыми и риэлтерскими компаниями города. 5 банков города позиционируют ипотечное кредитование, т.е. они делают основную ставку именно на этот вид кредитования, продвигают его путем активной рекламы.

3.3 Специфические особенности овердрафта в национальной экономике государства

Предоставление кредитов на погашение имеющейся задолженности по ранее полученным кредитам и начисленным процентам банками, как правило, не допускается. Обычно кредиты предоставляются юридическим лицам, заключившим с банком договоры ведения банковского счета. Из всех применяющихся в российских банках механизмов кредитования наибольшей гибкостью обладает, несомненно, овердрафт, предоставляемый в режиме до востребования. Такой кредит оперативно замещает недостаток оборотных средств вследствие кассовых разрывов и автоматически погашается из поступающей выручки. Овердрафт можно назвать также формой кредитования оборотных средств в целом, кроме того, поскольку объект кредитования здесь точно не установлен, при оплате претензий к расчетному счету за счет овердрафта должна соблюдаться очередность платежей, установленная статьей 855 Гражданского кодекса РФ. Заемщик сам может инициировать овердрафт, если ему нужно кому-то срочно заплатить [5, с. 12].
Обычно овердрафтный кредит в рублях или в иностранной валюте предоставляется юридическим лицам, находящимся на расчетно-кассовом обслуживании в данном банке, имеющим значительные обороты по счетам, а также безупречную кредитную историю и устойчивое финансовое положение. Овердрафтный кредит не предоставляется недоимщикам-юридическим лицам, имеющим задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды.
Срок овердрафтного кредитования может устанавливаться по-разному. Например, договор с клиентом об овердрафтном кредите может быть заключен на срок не более 30 календарных дней, причем этот договор может заключаться в рамках и на основе Генерального соглашения, заключаемого на срок не более 180 дней. Договоры по овердрафтному кредиту оформляются в качестве приложения к договору о расчетно-кассовом обслуживании.
Лимит овердрафта в рублях рассчитывается в процентах от совокупного среднемесячного кредитового оборота по всем расчетным и текущим рублевым счетам, а также текущим валютным счетам, открытым клиентом в банке, за последние три месяца. Курс пересчета поступлений на текущие валютные счета в рублевый эквивалент определяется как среднеарифметическое значение курсов на начало и конец календарных месяцев, которые принимаются в расчет.
Лимит овердрафта в иностранной валюте рассчитывается в процентах от среднемесячного кредитового оборота по текущему валютному счету, открытому клиентом в банке, за последние три месяца.
Плата за открытие лимита овердрафта устанавливается в размере 0,5 1,5% годовых. При наличии обязательств по овердрафтному кредиту в одной валюте, овердрафт в другой валюте не предоставляется. В целях недопущения повторного счета, кредитовые обороты по счетам клиента в части отражения на них конверсионных (валютно-обменных) операций в расчет не принимаются, из кредитовых оборотов также исключаются суммы полученных банковских кредитов. При наличии просроченной задолженности по любым обязательствам клиента перед банком на дату рассмотрения кредитной заявки овердрафт не предоставляется. Плата за открытие лимита овердрафта взимается за весь срок действия договора и уплачивается не позднее дня подписания договора, в противном случае операции по кредитованию счета клиента не производятся. За фактическое пользование овердрафтом взимаются проценты.
В таблице 24 определим эти критерии для ижевских банков, при этом рассмотрим взятие кредита на пополнение оборотных средств в размере 150 т.руб.
Таблица 24 - Критерии коммерческих банков при взятии кредита на пополнение оборотных средств

Банки Критерии	Сбербанк овердрафный кредит	Внешторг-банк	Межрегиональный инвестиционный банк	Мобилбанковердррафт
1	2	3	4	5
Предельный размер кредита, руб.	При совокуп-ном среднемесячном кредитовом обороте за последние три месяца по расчетным и текущим валютным счетам Клиента в Банке (млн. руб. От 1,0 до 2,0 Лимит 17 т.руб.	до 5 000 000 долларов, эквивалент в рублях или евро	Не более 30% от среднемесячного оборота по расчетному счета за последние 3 месяца и не менее 150000 руб.	до 100% от ежемесячного оборота по счету в Мобилбанке
Формы обеспечения кредита	Нет	поручители	Залог товаров	Поручительства основных участников/акционеров бизнеса. Поручительства платежеспособных физических лиц.
Условия погашения основного долга	ежемесячно	ежемесячно	ежемесячно	ежемесячно (раз в месяц овердрафт должен быть закрыт)
Условия выплаты процентов	ежемесячно	ежемесячно	ежемесячно	ежемесячно
Вид процентной ставки	Процентная	Процентная	Процентная	Процентная
Форма процентной ставки	Фиксированная	Фиксиро- ванная	Фиксированная	Фиксированная
Уровень кредитной ставки	25%	24%	От 13% до 18% годовых и плата за открытие лимита овердрафтного кредита 0,5% - 2% от суммы лимита овердрафта	17%+ плата за открытие лимита 1% от суммы лимита
Валюта кредита	Руб./долл./ евро	USD	Руб.	Руб.
Предельный срок кредита	3 года	До 5 лет	до 12 месяцев	Договор на 6 месяцев

Предельный размер кредита коммерческие банки устанавливают в соответствии с кредитным рейтингом клиента и действующей системой обязательных экономических нормативов, утверждаемых центральным банком.
При осуществлении кредитной политики коммерческие банки руководствуются в этом вопросе следующими видами обязательных экономических нормативов:
• максимальный размер риска на одного заемщика (или на группу вязанных заемщиков);
• максимальный размер крупных кредитных рисков;
• максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим акционерам или пайщикам;
• максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим инсайдерам.
Кроме этих обязательных экономических нормативов кредитной деятельности каждый коммерческий банк устанавливает обычно собственную систему лимитов суммы отдельных видов кредита.
Предельный срок кредита каждый коммерческий банк устанавливает в соответствии со своей кредитной политикой в форме лимитных периодов предоставления отдельных видов кредита. Самый низкий предел лимита на пополнение оборотных средств устанавливает Уралсиб и Межрегиональный инвестиционный банк.
Валюта кредита имеет для предприятия-заемщика значимость только в том случае, если оно ведет внешнеэкономические операции. При осуществлении таких операций предприятие может нуждаться в кредитах в одной из необходимых ему иностранных валют. Мультивалютные формы кредита (его предоставление одновременно в нескольких видах иностранных валют) в практике кредитования предприятий встречаются крайне редко.
Уровень кредитной ставки является определяющим условием при оценке кредитной привлекательности коммерческих банков. В его основе лежит стоимость межбанковского кредита, формируемая  на базе учетной ставки центрального банка страны и средней маржи коммерческих банков (в зарубежной практике в этих целях используется ставка LIBOR, которая ежедневно фиксируется в одиннадцать часов по Гринвичу участниками Лондонского межбанковского рынка), прогнозируемого темпа инфляции, вида кредита и его срока, уровня премии за риск с учетом финансового состояния заемщика и предоставляемого им обеспечения ссуды.
Форма кредитной ставки отражает уровень ее динамики на протяжении кредитного периода. Так, банковский кредит может предоставляться на условиях фиксированной или плавающей кредитной ставки. Фиксированная кредитная ставка используется обычно при краткосрочном кредитовании предприятий; она позволяет более точно определять стоимость банковского кредита, прогнозировать поток платежей по его обслуживанию.
Вид кредитной ставки играет существенную роль в определении стоимости банковского кредита. По применяемым видам различают процентную (для наращения суммы долга) и учетную (для дисконтирования суммы долга) кредитные ставки. Если размер этих ставок одинаков, то предпочтение должно быть отдано предприятием процентной ставке, так как в этом случае его платежи по обслуживанию долга (а соответственно и стоимость кредита) будут меньшими.
Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать кредиты банков по степени снижения эффективности условий кредитования для предприятия:
Таблица 25 - Анализ эффективности условий кредитования для предприятия

Ранговое место	Оценка условий кредитования
1 место — кредит овердрафт Мобилбанк	Условия кредитования лучше среднерыночных
2 место — кредит овердрафт Межрегиональный инвестиционный банк	Условия кредитования соответствуют среднерыночным
3 место — кредит на пополнение оборотных средств Внешторгбанк	Условия кредитования хуже среднерыночных
4 место — кредит овердрафт Сбербанк	Наихудшие условия кредитования

Таким образом, предприятиям Ижевска рекомендуется заключить договор на взятие кредита овердрафт в Мобилбанке, так как там предоставляет 100% кредитование, наименьшая ставка кредитования и поручительство учредителей.

3.3 Кредитование на базе метода анализа иерархий в оценке рисков

Конкурентоспособность и стабильность функционирования банка зависят от его системы управления рисками, связанными с кредитованием. Этот сложный процесс включает несколько этапов: определение и измерение уровня рисков и управление ими.
Риск - это поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду.
Кредитный риск - это риск банка-кредитора, связанный с непогашением заемщиком основного долга и процентов по выданным кредитам, а также с неспособностью либо нежеланием партнера действовать в соответствии с условиями договора. Выделяют два наиболее распространенных показателя кредитного риска:
-              Отношение недействующих активов к совокупному объему кредитов.
-              Отношение частичных списаний по кредитам к их совокупному объему.
Под недействующими понимают доходные активы, в том числе кредиты, срок погашения которых истек свыше 90 дней назад. Списание касается кредитов, относительно которых банк убедился, что они никогда не будут погашены и которые были списаны на убытки или за счет средств резервов на возможные потери по ссудам.
Для измерения уровня кредитного риска в последнее время, особенно многофилиальные банки, стали внедрять в практику работы методики, позволяющие комплексно оценить рейтинг заемщика и кредитной услуги, а также возможную максимальную величину риска банка при оказании услуг кредитного характера, конкретным предприятиям и организациям.
Методики представляют собой классификацию ссуд по группам риска на основе оценки их качества. Для оценки качества ссуд выбираются определенные критерии. За основу критериев, применяемых ведущими российскими банками, приняты критерии оценки качества ссуд, рекомендованные Мировым банком.
Эти критерии следующие.
-                   Назначение, вид, размер и срок кредита.
-                   Кредитоспособность заемщика. (Применяются различные методики, в том числе "правила шести "Си", денежный поток, различные коэффициенты покрытия, ликвидности и т.д. В результате расчета кредитоспособность относится к определенному классу I-V).
-                   Качество обеспечения возвратности кредита.
-                   Характеристика займа, т.е. схема погашения кредита (источник погашения, периодичность и размеры погашения, отраслевая принадлежность заемщика).
-                   Информация о заемщике (величина уставного фонда, активов, форма собственности, деловая репутация руководителя и т.д.).
-                   Взаимоотношения банка с заемщиком.
-                   Цена кредита (% по ссуде).
Каждая из выбранных методик может быть номерной или балльной. По номерной методике по каждому из критерию качества ссуды определяется ее рейтинг, а затем выводится общий рейтинг ссуды. Эта методика требует описаний понятий того или иного класса заемщика по каждому критерию качества ссуды. Балльная система очень хорошо поддается компьютеризации и представляет собой присвоение каждому критерию определенного количества баллов из имеющегося диапазона. Общее количество баллов по конкретному кредиту соответствует определенной группе риска, например по Инструкции ЦБ РФ от 30.06.97 N 62а. (Условно 300 баллов соответствует I группе риска, 200 баллов - II группе риска и т.д.
В деятельности российских банков выделяются несколько способов управления кредитным риском.
1. Определение приоритетных партнеров в кредитной деятельности банка, т.е. формирование круга предприятий-заемщиков, успешно работающих на внутреннем и внешнем рынках и обеспечивающих выполнение своих обязательств по заключенным договорам в полном объеме.
2. Строгое соблюдение регламентированных " кредитной политики банка " процедур и полномочий принятия решений о выдаче кредитов, повышение уровня и результативности аналитической работы на всех стадиях обслуживания долга, углубленный и всесторонний анализ текущего финансового состояния заемщиков, реальная оценка перспектив их платежеспособности и устойчивости.
3. Предъявление жестких требований к принимаемому обеспечению исполнения обязательств по возврату кредитов, отвечающему принципам надежности, достаточности, высокой и быстрой ликвидности.
4. Диверсификация источников получения и использования средств банка. На практике обычно применяются три типа диверсификации: портфельный, географический и по срокам погашения.
Диверсификация портфеля означает распределение ссуд и депозитов банка между широким кругом клиентов из различных отраслей и с использованием различных видов обеспечения.
Географическая диверсификация ориентирует на привлечение клиентов из различных географических регионов или стран.
Диверсификация по срокам погашения предполагает выдачу и привлечение ссуд в различные сроки. Речь идет о том, чтобы распределение и выплаты средств, связанных с кредитованием по различным срокам, давали бы банку возможность определенного финансового маневра и исключали бы случаи невыполнения банком своих обязательств перед клиентами.
5. Формирование единой базы данных о выданных банком кредитах и обязательствах кредитного характера, а также единой методологии мониторинга каждой конкретной сделки на всех стадиях обслуживания долга. Обеспечение на их основе оперативного управления совокупным кредитным портфелем в целом по системе Банка.
Понятие кредитного мониторинга включает в себя систему наблюдения за погашением кредитов, разработку и принятие мер, обеспечивающих решение этой задачи.
Сегодня в банковской практике используются различные способы кредитного мониторинга, но все они основаны на нескольких главных принципах:
- периодическая проверка всех видов кредитов;
- тщательная разработка этапов кредитного контроля (соответствие фактических платежей по кредиту рассчитанным данным, качество и состояние обеспечения по кредиту, полнота соответствующей документации, оценка изменений финансового положения и прогнозы относительно увеличения или сокращения потребностей заемщика в банковском кредите, оценка соответствия выданной ссуды кредитной политики банком и стандартам);
- наиболее частая проверка проблемных ссуд;
- более частые проверки кредитов в условиях экономического спада или появления значительных проблем в тех отраслях, в которые банк вложил значительную часть своих ресурсов (например, заметное изменение налогового или экспортно-импортного законодательства; появление новых конкурентов или изменение технологий и т.д.)
6. Применение разнообразных схем и методов безресурсного кредитования, таких, как аккредитивы без покрытия на счете клиента, авалирование векселей, гарантийные и лизинговые операции, вексельное кредитование, операции импортного факторинга и др.
7. Использование плавающих процентных ставок, расширение кредитных операций банка, применение самых разнообразных форм обеспечения кредитов, в том числе и страхование ответственности за непогашение кредита.
Большое значение для снижения кредитного риска имеют базы данных, содержащие сведения о финансовом состоянии и кредитной истории потенциальных заемщиков, которые широко распространены за рубежом. Важным источником информации для кредитного анализа в западной практике являются так называемые кредитные бюро, готовящие комплексные справки по предприятиям. Такого рода услуги оказывает информационные компании, которые составляют и публикуют рейтинги. Только в США действует около трех тысяч кредитно-информационных бюро, располагающих кредитными историями большинства физических и многих юридических лиц. Например, фирма «Роберт Моррис» готовит ежегодный отчет о заемщиках на основании информации, предоставленной кредитными инспекторами, работающими в банках – членах ассоциации «Роберт Моррис» (RMA). Другая известная фирма «Лео Трей» проводит аналогичную работу на базе данных налогового управления США. Она ежегодно готовит альманах, содержащий расчеты по 22 показателям деятельности фирм различных отраслей. Фирма «Дэн энд Брэдстрит Кредит сервис» обрабатывает свыше одного миллиона финансовых отчетов корпораций и фирм, действующих в различных отраслях, а также публикует 14 ключевых показателей эффективности, прибыльности и кредитоспособности [24, с.73].
Во Франции создана картотека Банка Франции, в которую может обратиться любой коммерческий банк за информацией о потенциальном заемщике. Предприятия изучаются с точки зрения производственных и финансовых показателей, положения на рынке. При Банке Франции создан Центр по определению рисков, который ежемесячно получает от банков информацию о суммах кредитов, выданных каждому предприятию и таким образом формируется достоверная информация о всех кредитных обязательствах предприятия.
Своя система кредитной информации была и в дореволюционной России. Тогда существовало три-четыре предприятия, занятых справочным делом. Одни сообщали сведения о торговой кредитоспособности фирм, другие - о деловых качествах отдельных лиц. Крупнейшей компанией была «С. Клячкин и К^о», которая имела правление в Москве, шесть отделений, в том числе три заграничные, три агентства, соглашения о сотрудничестве с тремя иностранными справочными фирмами.
Справочные агентства возродились в период НЭПа. В декабре 1922 года было зарегистрировано первое Российское товарищество по выдаче справок о кредитоспособности (сокращенно Кредит-бюро), позднее оно было преобразовано в акционерное общество, которое к началу 1925 года имело 12 контор, 3 отделения, 1 сектор, которые охватили всю территорию СССР. Кредит-бюро выдавало справки о кредитоспособности и проводило бухгалтерскую экспертизу. Собранные сведения хранились в тайне и сообщались только членам бюро. Информацию Кредит-бюро использовал и Государственный банк, с которым заключались генеральные договоры на обслуживание. Вполне естественно, что с концом НЭПа и частной собственности потребность в таких бюро исчезла и проблема получения достоверной информации о потенциальных заемщиках проявилась уже в период перехода к рынку, в конце 1980-х начале 1990-х годов, когда в России появились первые кооперативы, а затем и другие негосударственные предприятия.
Процесс создания кредитных бюро происходит в России стихийно в течение последних нескольких лет, так как такого рода информационная деятельность не запрещена законом.
В России действует Национальное кредитное бюро на базе Интернет. Его потенциал опирается на ресурсы Главного межрегионального центра обработки и распространения статистической информации Госкомстата России — основной федеральной базы экономических данных о субъектах хозяйствования на территории России и корпорации «Дэн энд Брэдстрит»—ведущего мирового кредитного агентства, чьи технологии признаны в качестве информационных стандартов ООН и ЕЭС, зарубежных и региональных представительств Торгово-промышленной палаты Российской Федерации. В рамках этого партнерства, информация о российских предприятиях — состоянии, потенциале — становится доступной бизнесу в любой точке мира через глобальную сеть филиалов корпорации «Дэн энд Брэдстрит», которая охватывает более 100 стран. В настоящее время Кредитное бюро содержит информацию о более чем 600 тысяч российских компаний, сдавших финансовую отчетность на 01.01.2002 года. В базу не включена информация о предприятиях с годовым объемом реализации менее 100 тысяч рублей в год. Отчеты на эти компании доступны в режиме off-line. Содержание информации, включенной в профили компаний, постоянно обновляется, что обеспечивает высокую степень ее соответствия реальному положению дел. Все данные Кредитного бюро являются публичными и могут быть на законной основе предоставлены любой российской и зарубежной компании. Также как и любая компания может распространить через систему Кредитного бюро соответствующую информацию о себе и платежах своих контрагентов. Система Кредитного бюро помогает: вывести предприятие на рынок; находить компании по заданным условиям; оперативно идентифицировать партнеров; проверять на тождество информацию, заявленную сторонами в сделке; отслеживать и принимать решения, основанные на изменениях в профиле предприятия, контролировать состояние платежей; снижать финансовые риски; устанавливать разумные процентные ставки по кредитам; формировать кредитную историю; предотвращать мошенничество; взыскивать просроченную задолженность.
Торгово-промышленная палата Российской Федерации и территориальные торгово-промышленные палаты осуществляют реализацию программы Реестр надежных партнеров. В Реестр надежных партнеров вносятся хозяйствующие субъекты, осуществляющие предпринимательскую деятельность в соответствии с российским законодательством, работающие на рынке не менее трех лет и готовые предоставить открытую информацию о своей финансово-хозяйственной деятельности. В системе 618 676 компаний, по каждой из которых можно получить информацию о кредитном профиле и кредитной истории, ее бизнесе, вертикальных связях и другие важные сведения. Национальное Кредитное бюро поощряет и развивает программу по обмену информацией о платежной дисциплине компаний. Обмен сведениями о текущей и просроченной дебиторской задолженности осуществляется через отраслевые объединения (Клубы) кредиторов, непосредственные отношения с доверителями кредитов и заемщиками, а его результаты отражаются в кредитном профиле компаний. Национальное кредитное бюро определяет рейтинг предприятия, который дает возможность судить не только о степени его надежности как заемщика, но и содержит рекомендации кредиторам о возможных пределах кредитования данного заемщика (табл. 26.).
Таблица 26 - Рейтинг кредитного риска Национального кредитного бюро
Институт экономики города (ИЭГ) составляет внутренний кредитный рейтинг предприятий России.
Этот кредитный рейтинг заемщика или его долговых обязательств отражает мнение рейтинговой службы EA-Ratings о кредитоспособности (кредитном риске), т.е. о способности и желании заемщика своевременно и полностью выполнить свои финансовые обязательства. В отличие от международного кредитного рейтинга внутренний кредитный рейтинг отражает кредитный риск обязательств заемщика только в контексте данной страны, т.е. не учитывает влияние международных аспектов суверенного риска — опасности прямого государственного запрета заемщику погашать международные финансовые обязательства или покупать иностранную валюту для этих целей. Кредитный рейтинг может присваиваться как конкретному виду долговых обязательств, так и самому заемщику. Для организации краткосрочного кредитования наибольшее значение имеет краткосрочный кредитный рейтинг заемщика, с помощью которого оценивается способность заемщика выполнять свои долговые обязательства на срок менее года. Институт экономики города использует рейтинговую шкалу EA-Ratings (табл. 27).
Теперь, что касается ипотечной системы за рубежом, то одно из главных ее преимуществ заключается в том, что она гарантирует несомненность юридически значимых действий в отношении недвижимости. Ценность последней как объекта залога объясняется ее высокой и обычно стабильной ценой с тенденцией к повышению. Физические характеристики недвижимости позволяют оставлять заложенный объект во владении и пользовании залогодателя. В Западной Европе и США давно сформировалась развитая и законодательно отрегулированная система ипотеки, в основу которой положены четкие методы регистрации недвижимости, а также строгое юридическое оформление возникновения и прекращения залогового права на недвижимое имущество .
Основу регистрационной системы в Германии, например, составляет земельная книга, роль и порядок ведения которой регулируются германским гражданским уложением и специальным актом «правила ведения земельной книги».
Существует еще одно направление ипотеки, имеющая особое значение для нашей страны: ипотечное кредитование в жилищной сфере. Россия сможет избежать многих негативных явлений, сопутствующих введению системы ипотечного кредитования, если обратиться к опыту ведущих зарубежных стран. Наибольший интерес в этой области представляют США , в которых весьма развит рынок ипотечных кредитов и эффективен кредитно-залоговый механизм государственной поддержки и стимулирования жилищного строительства .
Регулирование ипотечных отношений в США осуществляется согласно федеральному законодательству и законом штатов. В соответствии с этим кредитор обязан предоставить заемщику подробнейшую информацию о кредите, а физическое лицо ничем не должно быть ограничено в своем праве на получение кредита.
Исходя из того, что одной из важных задач государства является создание эффективной системы кредитования сельскохозяйственных и промышленных предприятий и обеспечение граждан жильем, можно отметить следующие исходные принципы ипотечного кредитования:
- защита интересов как кредиторов, так и заемщиков. Этой цели служат страхования, специальные правительственные программы, процедура обращения взыскания на заложенное имущество и т.д. ;
- доступность ипотечных кредитов для рядового гражданина и предпринимателя;
- приоритетность в кредитной сфере для организаций, специализирующихся на ипотеке.

1.3 Тенденции развития системы кредитования в России

В связи с переходом к рыночным отношениям произошла коммерциализация отношений между хозяйствующими субъектами. Целевая ориентация в цепочке «банк-кредитор — предприятие-заемщик» сместилась в сторону прибыли. При этом наблюдались общее падение объема производства и уменьшение объема инвестиций, высокие темпы инфляции, разрушение прежних хозяйственных связей. Под влиянием макро- и микроэкономических факторов увеличивалось число убыточных предприятий.
К сожалению, на первых порах это не помешало российским коммерческим банкам упростить порядок выдачи кредита. Доверительные отношения между банком и заемщиком в начале 90-х годов стали преобладающими. Кредитная документация, предоставляемая в банк, анализировалась слабо, довольно распространенными были так называемые дружеские кредиты. Бесспорно, все это отразилось на динамике и структуре кредитных вложений банков, которая отражена в табл. 1.

Таблица 1 - Динамика валового внутреннего продукта, кредитных вложений банков в нефинансовый сектор экономики(без межбанковских кредитов) в период 1980—2007 гг

Год	Кредиты	Валовой внутренний продукт
1980	-0,34	0,56
1985	-0,52	0,70
1986	-0,45	0,72
1988	-0,40	0,79
1990	-0,18	0,64
2000	+1,51	2,16
2007	+3,74	1,23

Как показывает табл. 1., за период с 1980-го по 1990 г. с некоторыми интервалами происходило снижение размера кредита. Это особенно стало заметно в период с 1985-го по 1990 г., когда кредитные вложения в нефинансовый сектор экономики снизились с 0,52 до 0,18 трлн руб., или почти в 3 раза. Согласно расчетам, в те годы кредиты в днях к ВВП снизились в 2 раза. В последующем можно было наблюдать аналогичную картину. Кредиты в днях к ВВП с 1991-го по 1994 г. снизились более чем в 2,5 раза.
С 1 января 1994 г. кредитные вложения коммерческих банков в ценах соответствующих лет к 1 января 2007 г. существенно возросли (рисунок 3).

\s
Рисунок - 3 Динамика кредитных вложений коммерческих банков в 1994—2007 гг. в целом по России (млрд руб.)
Согласно представленной диаграмме кредитные вложения в период с 1994-го по 2003 г. увеличились в 62 раза, а с 2003-го по 2007 г. в 4 раза. Несколько иная картина складывается, если на динамику размера кредитов взглянуть не с позиции цен соответствующих лет, а в реальном выражении (табл. 2).

Таблица 2 - Основные виды активов банка в реальном выражении на конец года квартала

Наименование активов	1997 г.	1999 г.	I кв. 2000 г.	II кв. 2000 г.	III кв. 2000 г.	IV кв. 2000 г.	I кв. 2007 г.
Активы — всего	763,4	765,9	792,4	795,9	838,3	865,0	902,1
Активы в рублях	595,0	436,7	461,5	479,9	515,2	542,9	632,5
Активы в иностранной валюте	168,4	329,2	330,9	316,0	323,1	322,2	269,6
Кредиты реальному сектору — всего	201,3	211,8	210,2	224,3	242,3	283,6	285,4
Кредиты реальному сектору, рублях	121,9	110,7	112,3	126,7	140,4	179,8	183,0
Кредиты реальному сектору, иностранной зал юте	79,4	101,0	97,9	97,5	101,8	103,7	102,4

Как показывают данные табл. 2, за период с конца 1997-гс по конец 2000 г. при росте всех активов в 1,1 раза кредиты реальному сектору возросли в 1,4 раза.
В связи с этим можно предположить, что вслед за тенденцией к существенному сокращению объемов кредита, наблюдавшейся в период с 1980-го по 1990 г., в начале 90-х годов обозначилась тенденция к росту кредитных вложений. Кредит при этом оставался незначительным источником формирования оборотных средств предприятий. Если в дореформенный период доля кредита как источника формирования оборотных средств организаций в разные годы была на уровне 40—50%, то в последующие годы эта доля существенно снизилась. К примеру, в 1997 г. удельный вес кредита как источника формирования оборотного капитала был на уровне 7—8%, или в 5—6 раз меньше, чем в начале — середине 80-х годов. Подавляющая доля приходилась на кредиторскую, в том числе просроченную, задолженность.
Не без основания можно заключить, что на протяжении 90-х годов кредит постепенно терял свою роль в развитии экономики. Организации, испытывающие острую потребность в платежах, переходили на альтернативные формы финансирования, в том числе посредством невыполнения своих платежных обязательств перед контрагентами. В целом опосредование кредитом процесса создания валового внутреннего продукта неуклонно снижалось.
В последующие годы положение стало выравниваться: наблюдалось некоторое повышение доли кредита как источника формирования оборотных средств предприятий до уровня 23% в 2001 г., правда, I го в 2 раза меньше, чем в начале — середине 80-х годов; общая картина снижения роли кредита продолжала сохраняться. Соответствующие данные приведены в табл. 3.
Таблица 3 - Отношение размера кредитов к валовому внутреннему продукту на конец года (в ценах соответствующих лет)*

Год	Отношение в целом	Изменение по сравнению
		с 1980 г.	с предшествующим периодом
1980	60,7	—	—
1985	74,3	+13,6	+13,6
1986	62,5	+2,5	-11,8
1988	50,6	-10,1	-11,9
1990	28,1	-32,6	-22,5
1996	9,6*	-51,1	-18,5
1997	10,2*	-50,5	+0,6
1998	8,5	-52,2	-1,7
2001**	11,9	-48,8	+3,4
2002	14.6	-46.1	+2.7
2007	16,7	-44,0	+2,1

* Без учета Сбербанка России.
** На 1 октября 2001 г.
Как показывают данные таблицы, начиная с 1986 г. отношение размера кредитов к ВВП неуклонно снижалось. Особенно заметным это снижение стало в 1989—1990 гг., когда участие кредита сократилось почти в 2 раза, всего же за период с 1980-го по 1997 г. отношение кредитов к ВВП уменьшилось в 6 раз.
Столь значительное сокращение кредита в опосредовании создания ВВП в основном было связано с кризисными явлениями в российской экономике, когда сжатие кредита стало естественным процессом и отражало как уменьшение ресурсной базы российских кредитных учреждений, так и возрастание рисков потерь от кредитных операций. На протяжении последнего десятилетия число убыточных организаций в общей численности хозяйствующих субъектов находилось на уровне 40-50%.
Таблица 4 - Динамика удельного веса просроченной задолженности по кредитам в общей сумме кредитных вложений в динамике, %

Показатель	год
	1992	1994	1995	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2007
Доля просроченных кредитов банков	10,3	12,1	23,1	9,5	6,9	12,4	6,2	5,9	2,3	1,8

Как показывают данные табл. 4, наиболее неблагополучным с точки зрения возвратности банковского кредита были начало 1992, 1994,1995-го и 1999 г., когда удельный вес просроченных кредитов составлял соответственно 10,3, 12,1, 23,1 и 12,4%. Столь высокий удельный вес просроченных платежей отражал наиболее трудный этап в экономическом развитии. На начало 1992 г. из-за резкого роста цен и нестабильности экономической ситуации задержки во взаиморасчетах между предприятиями привели к нарастанию в стране платежного кризиса. Среднемесячные темпы роста просроченных платежей составляли 164,4%.
Как отмечают исследователи тех лет, «по состоянию на 1 марта 1992 г. сумма неплатежей практически совпала с суммой кредитных вложений (долгосрочных и краткосрочных). Это свидетельствовало о том, что предприятия почти полностью прекратили погашать кредиты. Выданные Банком России и Правительством кредиты на покрытие просроченных платежей предприятий быстрого эффекта не дали. Вал неплатежей продолжал нарастать. Низкая платежеспособность предприятий, недостаток оборотных средств в условиях роста цен сдерживали процесс производства и стабилизации финансового положения предприятий. Однако кредитная эмиссия все-таки способствовала ослаблению положения с неплатежами в народном хозяйстве. Во втором полугодии начался процесс резкого снижения этого показателя. Вместе с тем по-прежнему около ⁴/₅ предприятий так и не могут получить с потребителей полную сумму средств за поставленную продукцию» [6, с. 44]. В течение 1992 г. просроченная задолженность по банковским ссудам в общем объеме кредитов сохранялась на уровне 10—15%. В последующем она продолжала возрастать, достигнув к 1 января 1995 г. 23,1%. Причины оставались прежними, лишь их груз продолжал усиливаться из-за продолжающегося спада производства.
Весьма сложное положение возникло и в августе — сентябре 1998 г. в связи с объявленным дефолтом. Кризис привел к снижению кредитной активности банковского сектора. Объем рублевых кредитов упал на 16,3%, валютных — на 14,7%. Коммерческие банки быстро отреагировали на Повышение темпов инфляции: 44% обследованных банков повысили процентные ставки по предоставленным кредитам. После кризиса проценты по ссудам возросли с 40% в июле 1998 г. до 100% и более после кризиса [11, с. 284]. Просроченная задолженность по кредитам увеличиваться. Если на 1 августа 1998 г. она составляла 6,0%, то к 1 декабря 1998 г. возросла до 10,9%, а к 1 января 1999 г. — до 12,4%.
Под влиянием стабилизационных мер, начавшегося оживления экономики доля просроченных платежей по банковским ссудам стала существенно сокращаться по сравнению с предыдущим периодом. В 1999 г. валовой внутренний продукт увеличился на 5,4%, в 2000 г.— на 8,3%. Производство товаров в 1999-м и 2000 г. возросло на 10,7%. По итогам 2001 г. инфляция сократилась, составив 18,8% против 36,5% в 1999 г. В 2003 г. инфляция еще больше снизилась и составила 12% при продолжающемся росте ВВП. На 1 января 2003 г. Просроченная задолженность по кредитам в общей сумме кредитных вложений составила 1,8%. Это наименьший показатель просроченной задолженности за последние 10лет.
Однако финансовое положение предприятий продолжало оставаться сложным. Основным источником краткосрочного заимствования предприятий по-прежнему является кредиторская задолженность.
Это свидетельствует о том, что:
- за последние 11 лет с позиции срочности возврата кредита достигнут существенный прогресс: доля просроченных ссуд снизилась с 10 до 1,8% в общем объеме кредитных вложений;
- внутри рассмотренного периода имело место неравномерное, скачкообразное движение просроченных платежей банкам: в условиях нарастающего экономического кризиса просроченная задолженность в общем объеме предоставленных ссуд достигала 23%;
- начиная с 1999 г. прослеживается тенденция к сокращению неплатежей предприятий банкам. За четыре последних года удельный вес просроченной задолженности по ссудам сократился в несколько раз. К началу 2007 г. доля просроченных платежей по кредитам составила 1,8%. Это стало следствием улучшения структуры оборотных средств предприятий, уменьшения отвлечения оборотных активов в задолженность покупателей и неплатежи, роста реальной платежеспособности российских предприятий (отношение денежных средств в составе оборотных активов и просроченной задолженности поставщикам). По данным Банка России, этот последний показатель уже по состоянию на 1 сентября 2001 г. достигал 43,4%, в том числе в промышленности 32,6%, в то время как на 1 сентября 2000 г. реальная платежеспособность в экономике была на уровне 30,5%, в промышленности — 25,1%;
- достигнутое сокращение доли просроченных платежей по банковским ссудам, отражая позитивные изменения в структуре кредитных вложений, не дает пока оснований для вывода о том, что проблема неплатежей по ссудам в полной мере решена. Представляется, что при всем прогрессе в этой области сложившийся удельный вес просроченных платежей по ссудам носит неустойчивый характер, так как у организаций были проблемы с финансами. Доля убыточных организаций хотя и снизилась, продолжает оставаться на высоком уровне. Сохраняется существенная отраслевая дифференциация в финансовых результатах, что сдерживает развитие инвестиций в некоторые отрасли и организации, а значит, и темпы экономического развития.
Причины неплатежей заложены не только в самом хозяйстве, они существуют и внутри банковской системы. Оценка кредитного риска на ранних и последующих стадиях кредитного процесса, качество кредитного портфеля ряда банков не находятся на должном уровне. Современная организация кредитования, о чем более подробно будет сказано в дальнейшем, содержит еще ряд заметных недостатков. Российским банкам много еще предстоит сделать в области совершенствования кредитования предприятий и организаций, сокращения просроченных платежей по ссудам.
Неслучайно, по оценке Банка России, в начале XXI в. расширение кредитования организаций при отсутствии решения ряда структурных вопросов может вызвать накопление системных факторов риска.
Структуру кредитных вложений можно рассматривать не только с позиций субъектов кредитования, размера и срочности кредита, но и с позиции целевого характера и обеспеченности банковских ссуд. К сожалению, статистика здесь весьма скудная. Однако можно заметить, что если на 1 января 1991 г. ссуды преимущественно предоставлялись под товарно-материальные ценности, производственные затраты, неотложные нужды и выплату заработной платы, то и в настоящее время здесь мало что изменилось — направление кредитов, объекты кредитования остались те же. Кредиты под товарно-материальные ценности преобладают и сейчас. Это не исключает и того, что некоторые кредитные учреждения используют полученные в банках ссуды на осуществление спекулятивных операций, не по целевому назначению. Установить, какая часть кредитов направлена на ту или иную хозяйственную потребность исходя из опубликованной банковской статистики не представляется возможным.
Определенные изменения в кредитовании происходили и с качественной точки зрения. В современной структуре кредитов продолжала снижаться доля нестандартных ссуд и соответственно возрастать доля стандартных ссуд. Приведем данные журнала «Деньги и кредит» и Банка России. Если на 1 января 1999 г. удельный вес стандартных ссуд составлял 75,4%, то к 1 января 2001 г. он возрос до 87,2%, к 1 января 2002 г. - до 89,4%, а на начало 2007 г. - до 90,1% [27, с. 191].
Улучшение структуры кредитов сопровождалось ростом резервов на возможные потери по ссудам. В январе 1999 г. показатель достаточности (отношения резервов к просроченной задолженности) в коммерческих банках Москвы впервые превысил 100% и составлял 126,4%. К началу 2003г. созданные банками резервы позволяли им полностью покрывать сомнительные и безнадежные ссуды. Разумеется, эти тенденции можно охарактеризовать как положительные.
В современных условиях банки стремятся повысить эффективность кредитования своих клиентов. В целях повышения роли обеспечения кредита первоочередным вниманием пользуются вложения в непроизводственную сферу: служебные помещения, магазины, земельные участки, другие объекты недвижимости.
Сложившаяся практика показывает, что основная масса кредитов, выдаваемых коммерческими банками, представлена кредитами крупным промышленным предприятиям, частным и государственным, а также кредитами крупным производителям в агропромышленном комплексе. Данная категория заемщиков всегда вызывала интерес у коммерческих банков, поскольку крупные предприятия, работающие в области энергетики, тяжелой промышленности, добычи и обработки полезныx ископаемых, занимали ведущее место в экономике. Падение производства и ухудшение общей экономической ситуации меньше сказывались именно в этих отраслях. Огромные оборотные средства крупных предприятий всегда были хорошим обеспечением кредитов, гарантировали возврат ссуженных средств и достаточно четкое выполнение обязательств перед банками.
В агропромышленном комплексе приоритетными являются переработка сельскохозяйственной продукции и строительный комплекс, особенно производство стройматериалов и жилищное строительство, так как производимая продукция обеспечивает первейшие потребности человека в пище и жилье, ориентирована на конечного потребителя, и поэтому предприятия этих отраслей меньше других затронуты неплатежами. Среди них наибольшее количество средних динамично развивающихся предприятий с хорошим уровнем рентабельности и конкурентоспособной продукцией.
Проекты в нефтяном и нефтехимическом комплексе и металлургии, продукция которых сейчас доминирует в российском экспорте, относятся ко второму эшелону, так как производства этих отраслей гораздо сильнее концентрированы, масштабны и капиталоемки.
Экспортные производства (особенно сырьевые) уже поделены между крупными кредитными институтами. Завоевание средними банками своей ниши в высокотехнологичных, наукоемких отраслях, у которых есть хорошие перспективы на внешнем и внутреннем рынках, во многом зависит от отлаженности механизма привлечения, отбора, обслуживания массового клиента, взаимодействия с властными структурами, с предпринимательскими и финансовыми кругами в России и за рубежом, с международными экономическими организациями, от технической оснащенности самого банка [8, с. 44].
Кредитование международной торговли в последнее время является одним из наиболее широко развивающихся направлений кредитной политики крупных универсальных российских банков. Развитие этих операций во многом сдерживается из-за того, что только узкому кругу российских банков открыты линии для подтверждения аккредитивов западными кредитными институтами. Этот круг ограничивается крупнейшими западными кредитными институтами, в капитале которых участвуют международные банки (Московский международный банк), Европейский банк реконструкции и развития. К этому кругу также принадлежат некоторые банки, образовавшиеся на базе отраслевых министерств и государственных банков. Подтверждение аккредитивов остальных банков осуществляется западными банками в основном под 100%-ный залог депозитов. Так же поступают и крупные российские банки по отношению к своим заемщикам или мелким и средним банкам.
Реальное содействие кредитам в производство банки зачастую оказывают через развивающееся проектное финансирование (управление проектами). Кредитный институт самостоятельно или совместно с предприятием выбирает проект для прямого кредитования, оценивает его обоснованность, эффективность с учетом различного рода рисков, разрабатывает общую концепцию, технико-экономическое обоснование, бизнес-план. Практика показывает, что для расширения участия банков в проектах кредитования целесообразно законодательно определить программу стимулирования инвестиций в российскую экономику.
Постепенно российские банки начинают осуществлять проекты совместно с российскими партнерами.
Особым направлением деятельности коммерческих банков является кредитование сферы малого бизнеса. Этот сегмент рынка в последние годы постоянно растет. Появляются новые малые предприятия работающие в сфере услуг, торговли и мелкого производства. Именно они в настоящий момент остро нуждаются в свободных денежных средствах. Однако здесь банки сталкиваются с основной проблемой возвратов кредитов.
Сложность проблемы состоит в том, что вновь открываемые и даже действующие организации не обладают необходимым имуществом и капиталом и не в состоянии предоставить обеспечение получаемым ссудам. Прежде чем открыть кредит подобному предприятию, соответствующему подразделению коммерческого банка необходимо тщательно изучить ситуацию в данной сфере экономики, проверить благонадежность предпринимателя, его способность к правильному ведению дел и только после этого принимать решение о предоставлении кредита. И хотя существует множество федеральных и государственных программ, связанных со страхованием кредитов, предоставляемых коммерческими банками частным предпринимателям, малым предприятиям сферы услуг, торговли и производства, все же банки неохотно предоставляют им ссуды. Одним из флагманов кредитования малого бизнеса является Сбербанк России, предлагающий несколько условий и схем кредитования данной категории заемщиков.
К сожалению, состав кредитных инструментов, применяемых в настоящее время российскими коммерческими банками, однотипен, неразнообразен. Слабо используются такие широко применяемые в развитых странах финансовые инструменты и методы кредитования, как ломбардное кредитование, лизинг, факторинг, облигационное кредитование, синдицированное кредитование.
Соотношение между отдельными видами кредитов в разных банках неодинаково. Вместе с тем необходимо отметить достаточно широкое развитие кредита в пределах кредитной линии. Это свидетельствует о том, что банки стремятся установить долговременные связи с клиентом.
В целом развитие кредитования в России проходит довольно противоречиво. Между масштабами кредитных операций и материальным производством прослеживается весьма важная закономерность: объемы развития кредитов определяются масштабами развития экономики. Вместе со спадом производства и обращения товаров на протяжении последних 20 лет сокращались и кредитные вложения. Некоторое оживление экономики, рост валового внутреннего продукта и промышленного производства приводили к постепенному росту кредитных вложений. Кризис и оживление экономики соответственно сопровождались падением и некоторым увеличением кредитных вложений.
В соответствии с данной закономерностью в развитии кредита за последнее время прослеживается тенденция, связанная с длительным периодом спада экономики, существенным уменьшением объемом кредитования, сокращением доли кредита как источника формирования оборотных средств организаций, удорожанием платы за кредит, снижением его роли в экономическом развитии. К 1996 г. отношение размера кредита к ВВП снизилось до 9,6%, или почти в 6 раз по сравнению с 1980 г. В 1997 г. удельный вес кредита как источника формирования ВВП был в 6—7 раз меньше, чем в середине 80-х годов. К середине 90-х годов плата за кредит превышала условную рентабельность производства. За кредиты в пределах года организациям нужно было платить от 30 до 50% годовых, в то время как в распределительной системе хозяйства до перехода к системе рыночных отношений плата за кредит составляла 1—2% годовых.
В этот период происходили и другие важные процессы. Вслед за реформой банковской системы в конце 80-х годов начались коммерциализация кредитных отношений, их приспособление к новой системе хозяйствования. От кредитования объектов банки переходили к кредитованию субъектов, полнее учитывали их кредитоспособность. Шел процесс освоения новой технологии и процедур рассмотрения кредитной заявки, расчета размера кредита с учетом различного рода рисков, выдачи и погашения банковских ссуд. Принципы кредитования хотя и оставались с экономической точки зрения прежними, однако их реализация приобретала несколько иные формы (в частности, действовали ограничения на размер крупных кредитов, уровень ликвидности и др.).
Характерно и то, что с момента образования первых коммерческих банков в России в структуре кредитов также происходили существенные изменения. Вместо кредитов под товарно-материальные ценности, товары отгруженные и затраты возникали новые ссуды: по контокорренту (впоследствии был упразднен), по овердрафту, в пределах кредитной линии, с применением векселей. В российской практике все чаще прибегать к жилищным ипотечным ссудам, синдицированным кредитам, лизингу и др. Происходил своеобразный процесс обновления кредитного портфеля, когда появлялись новые ссуды, расширяющие границы кредитования, при общем снижении (вплоть до середины 90-х годов) масштабов кредитования. Таким образом, тенденции сокращения масштабов кредитования сосуществовала с расширением перечня банковских ссуд, подтверждая тем самым возможность появления противоположных тенденций родственных процессов.
В таблице 5 показаны кредитные организации.
Таблица 5 - Кредитные организации (на начало года)

	1999	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Число кредитных организаций, зарегистрированных Банком России	2483	2126	2003	1828	1668	1518	1409	1345
в том числе имеющих право на  осуществление банковских  операций	1476	1311	1319	1329	1329	1299	1253	1189
Число филиалов действующих кредитных организаций на территории Российской Федерации	4453	3793	3433	3326	3219	3238	3295	3281
Зарегистрированный уставный капитал действующих кредитных организаций, млрд. руб.	52,5	207,4	261,0	300,4	362,0	380,5	444,4	566,5
Число кредитных организаций, имеющих лицензии (разрешения), предоставляющие право:
на привлечение вкладов  населения	1372	1239	1223	1202	1190	1165	1045	921
на осуществление операций  в иностранной валюте	634	764	810	839	845	839	827	803
на генеральные лицензии	263	244	262	293	310	311	301	287
на проведение операций  с драгоценными металлами	136	163	171	175	181	182	184	192
Число кредитных организаций с иностранным участием в уставном капитале, имеющих право на осуществление банковских операций	142	130	125	126	128	131	136	153
из них:
со 100%-ным иностранным  участием	18	22	23	27	32	33	41	52
с иностранным участием  от 50 до 100%	12	11	12	10	9	9	11

Состояние банковского сектора во многом определяется процессами, происходившими в экономике после финансово-экономического кризиса 1998 года.
Под влиянием кризисной ситуации на валютном рынке и рынке государственного внутреннего долга произошло существенное сокращение функциональных параметров банковского сектора. Осуществленные меры по реформированию банковского сектора, а также улучшение макроэкономической ситуации позволили достичь восстановления основных параметров банковской деятельности по отношению к предкризисному уровню.
На протяжении всего 2006 года состав групп не менялся. Но события, произошедшие с рядом банков, потребовали изменить состав групп, были так же немного изменены критерии классификации банков (банком федерального уровня теперь считается банк, работающий более чем в 15 субъектах, а не имеющий свыше 30 филиалов). В группу федеральных банков попал УРСА банк, вошедший в 25 крупнейших банков и работающий свыше, чем в 15 субъектах. В группу федеральных или отраслевых банков перешли другие динамично развивающиеся организации: Абсолютбанк, Инвестсбербанк, Кит-Финанс, Россия, Русь-банк, Юниаструмбанк. Пополнилась группа иностранных дочек, в том числе за счет Импэкс-банка, который год назад по формальным признакам нельзя было отнести в эту группу.
Вес каждой группы в банковской системе показывают следующие таблицы:
Таблица 6 - Активы банковской системы на 1.04.07

Группа банков	Кол во в группе	Активы		Кредиты предприятиям		Потреб кредиты		Ценные бумаги		Имущество
		млрд. руб.	доля группы	млрд. руб.	доля группы	млрд. руб.	доля группы	млрд. руб.	доля группы	млрд. руб.	доля группы
Сбербанк	1	4 115	27%	1 972	29%	714	36%	723	32%	182	40%
Госбанки	4	1 262	8%	560	8%	42	2%	218	10%	26	6%
Федеральные	21	4 209	27%	1 741	25%	556	28%	517	23%	74	16%
Отраслевые	21	1 474	10%	725	11%	100	5%	211	9%	21	5%
Нерезиденты	56	1 409	9%	539	8%	201	10%	217	9%	29	6%
Московские	507	1 625	11%	695	10%	154	8%	280	12%	47	10%
Региональные	567	1 338	9%	614	9%	214	11%	128	6%	73	16%
Итого	1177	15 433	100%	6 846	100%	1 981	100%	2 294	100%	453	100%

Таблица 7 - Капитал и обязательства банковской системы на 1.04.07

Группа банков	Кол-во в группе	Капитал		Расчетные счета		Депозиты резиденты		Векселя и рублевые облигации		Вклады физ лиц
		млрд. руб.	доля группы	млрд. руб.	доля группы	млрд. руб.	доля группы	млрд. руб.	доля группы	млрд. руб.	доля группы
Сбербанк	1	609	30%	536	18%	285	19%	119	13%	2 139	53%
Госбанки	4	184	9%	149	5%	161	11%	130	14%	87	2%
Федеральные	21	420	20%	1 134	38%	427	28%	260	28%	694	17%
Отраслевые	21	198	10%	217	7%	209	14%	150	16%	210	5%
Нерезиденты	56	176	9%	230	8%	193	13%	32	3%	159	4%
Московские	507	288	14%	431	14%	115	8%	187	20%	230	6%
Региональные	567	182	9%	313	10%	129	8%	65	7%	491	12%
Итого	1177	2 058	100%	3 009	100%	1 520	100%	942	100%	4 011	100%

Следует отметить, что крупные банки растут быстрее, концентрация активов увеличивается, если на начало 2006 года на 100 крупнейших банков приходилось 82% совокупных активов, то на начало 2007 уже 84%, а за первый квартал 2007 г. этот показатель вырос еще более чем на 1% [5, с. 32].
В таблице векселя и рублевые облигации объединены в одну группу, поскольку объем облигаций составляет лишь четверть от объема выпущенных банками векселей, и их доля к активам около 1%.
Таблица 8 - Динамика активов в первом квартале 2007 г

Группа банков	Кол-во в группе	Активы		Кредиты предприятиям		Потребительские кредиты		Ценные бумаги		Имущество
		млрд. руб.	в %	млрд.руб.	в %	млрд. руб.	в %	млрд. руб.	в %	млрд. руб.	в %
Сбербанк	1	480	13%	68	4%	23	3%	244	51%	2	1%
Госбанки	4	134	12%	44	9%	7	20%	54	33%	10	62%
Федеральные	21	589	16%	163	10%	49	10%	58	13%	14	23%
Отраслевые	21	150	11%	75	12%	12	14%	34	19%	1	7%
Нерезиденты	56	141	11%	49	10%	21	12%	16	8%	2	8%
Московские	507	-5	0%	62	10%	17	12%	3	1%	7	17%
Региональные	567	65	5%	66	12%	20	10%	9	7%	8	13%
Итого	1177	1 554	11%	526	8%	149	8%	418	22%	44	11%

Из таблицы 8 видно насколько различается динамика показателей банков по группам. Так свыше половины прироста ценных бумаг пришлось на Сбербанк (преимущественно за счет роста вложений в госбумаги в марте, когда была завершено размещение акций банка).
Возможно, скоро потребуется выделить в отдельную группу Газпромбанк и Внешторгбанк, их доля в совокупных активах 7% и 6% соответственно, но доля Газпромбанка в расчетных счетах составляет 19%, в объеме выпущенных векселей 14%, а доля Внешторгбанка в выпущенных рублевых облигациях 18%. Динамика обязательств сильно отличается не только по группам банков, на нее существенно повлиял конец года, поэтому приводим данные прироста за четвертый квартал прошлого года и первый текущего.

Таблица 9 - Расчетные счета, прирост

Группа банков	Кол-во в группе	4 кв 2006		1 кв 2007
		млрд.руб.	в %	млрд.руб.	в %
Сбербанк	1	55	12%	27	5%
Госбанки	4	10	9%	27	22%
Федеральные банки	21	24	4%	530	88%
Отраслевые банки	21	13	7%	4	2%
Нерезиденты	56	12	6%	32	16%
Московские	507	79	20%	-49	-10%
Региональные	567	44	16%	-7	-2%
Итого	1177	237	11%	562	23%

Резкий рост расчетных счетов у федеральных банков в основном за счет Газпромбанка (рост с начала года 430 млрд.руб., свыше 300%), впрочем, у Альфа-банка тоже существенный рост, около 100%. У средних и малых и банков предновогодний рост сменился падением.
Таблица 10 - Депозиты резидентов, прирост

Группа банков	Кол-во в группе	4 кв 2006		1 кв 2007
		млрд.руб.	в %	млрд.руб.	в %
Сбербанк	1	7	3%	67	31%
Госбанки	4	-33	-20%	31	24%
Федеральные банки	21	88	23%	-41	-9%
Отраслевые банки	21	2	1%	28	15%
Нерезиденты	56	27	20%	28	17%
Московские	507	18	17%	-5	-4%
Региональные	567	9	8%	4	3%
Итого	1177	119	9%	112	8%

Данный вид пассивов представлен в значительной степени крупными нерыночными депозитами, которые подвержены значительным колебаниям, поэтому мы не приводим сравнительные таблицы по банкам. Приведем лишь два примера для наглядности. В четвертом квартале 2006 года у Газпромбанка депозиты выросли на 37 млрд.руб. (+42%), а первом квартале сократились на 32 млрд.руб. (-26%), у Внешторгбанка, наоборот, в четвертом квартале сокращение 34 млрд.руб. (-26%), в первом квартале рост 33 млрд.руб. (+34%). Похожие колебания есть и у других банков, в том числе и региональных.
Таблица 11 - Рублевые облигации, прирост

Группа банков	Кол-во в группе	4 кв 2006		1 кв 2007
		Млрд.руб.	в %	млрд.руб.	в %
Сбербанк	1	0	–	0	–
Госбанки	4	0	0%	10	22%
Федеральные банки	21	14	36%	4	7%
Отраслевые банки	21	5	26%	3	13%
Нерезиденты	56	11	102%	6	26%
Московские	507	1	8%	4	23%
Региональные	567	3	97%	2	25%
Итого	1177	34	26%	29	17%

Таблица 12 - Собственные векселя, прирост

Группа банков	Кол-во в группе	4 кв 2006		1 кв 2007
		млрд.руб.	в %	млрд.руб.	в %
Сбербанк	1	6	5%	10	9%
Госбанки	4	8	12%	-1	-1%
Федеральные банки	21	13	6%	-37	-15%
Отраслевые банки	21	2	2%	8	7%
Нерезиденты	56	-1	-20%	0	5%
Московские	507	16	10%	-16	-9%
Региональные	567	11	19%	-11	-16%
Итого	1177	55	8%	-45	-6%

У Газпромбанка объем векселей в первом квартале сократился на 30 млрд.руб.

Таблица 13 - Вклады физических лиц в российских банках, прирост

Группа банков	Кол-во в группе	4 кв 2006		1 кв 2007
		млрд.руб.	в %	млрд.руб.	в %
Сбербанк	1	215	12%	119	6%
Госбанки	4	0	0%	-7	-8%
Федеральные банки	21	105	19%	42	7%
Отраслевые банки	21	32	19%	8	4%
Нерезиденты	56	18	13%	3	2%
Московские	507	34	18%	12	6%
Региональные	567	54	14%	41	9%
Итого	1177	459	14%	218	6%

Прирост вкладов физлиц в первом квартале традиционно ниже, чем в четвертом, такая же ситуация и с потребкредитами (в четвертом квартале рост 16%, в первом лишь 8%).
Несмотря на абсолютное доминирование на российском рынке синдицированных кредитов, иностранные банки постепенно уходят из этого бизнеса и переориентируются на другие, более доходные и ликвидные финансовые инструменты, такие как секьюритизация и организация выпусков евробондов. Это дает шанс российским банкам занять свою нишу на рынке организации синдицированных кредитов.
Рынок синдицированного кредитования продолжает бурно расти. По итогам первого квартала этого года (данные Cbonds) российским заемщикам предоставлено более 30 млрд долларов в виде синдицированных займов. Для сравнения: в прошлом году было выдано около 35,5 млрд долларов, а за 2005–2006 годы — около 65 млрд долларов. «Рост заимствований финансовых учреждений и промышленных компаний вызван замещением старых более дорогих кредитов, диверсификацией источников заемных средств, развитием публичной кредитной истории», — объясняет заместитель председателя правления «АйСиАйСиАй Банка Евразия» Владислав Войцехович.
По данным Cbonds, состав лидеров в отрасли организации синдицированного кредитования с прошлого года почти не изменился. Список пяти крупнейших организаторов синдицированных займов, которые занимают 55% всего рынка по итогам первого квартала текущего года, является почти зеркальным отражением аналогичного перечня прошлого года. Единственным новшеством стало то, что в первом квартале 2007 года из списка лидеров вылетел инвестбанк Dresdner Kleinwort, а вместо него появился BNP Paribas, который и занял в прошедшем квартале первое место, выступив организатором синдицированных займов на общую сумму более 4 млрд долларов.
 
Рисунок – 4 Крупнейшие организаторы синдицированных кредитов в РФ по итогам 2006 года, % (общий объем рынка 35,517 млрд.долларо
Тем не менее пятерка лидеров по сравнению с результатами прошлого года (57% рынка) уступила в пользу остальных организаторов около 2% от общей суммы синдикаций. По мнению экспертов, это говорит о том, что роль более мелких банков как организаторов постепенно повышается, а на рынке появляются новые игроки. Владислав Войцехович («АйСиАйСиАй Банк Евразия») отметил, что на рынке синдицированного кредитования будет расти не только объем сделок, но и количество организаторов и заемщиков. При этом произойдет рост относительной доли заемщиков — предприятий нефинансового сектора и расширение использования производных инструментов в целях управления рыночными и кредитными рисками.
Пока же основной фактор сдерживания роста данного рынка — кредитное качество заемщиков. По-прежнему на получение синдицированного кредита могут рассчитывать в основном крупные компании и банки, которые финансируют из этих средств предприятия нефинансового сектора, имеющие отчетность по МСФО. То есть те, кого могут легко оценить иностранные кредиторы.
Российским банкам-организаторам синдикаций пока очень сложно конкурировать с западными коллегами. В прошедшем квартале выступить организаторами синдикаций смогли лишь два крупнейших российских банка: Сбербанк и Внешторгбанк (ВТБ). Первый собрал при участии инвестбанков ABN AMRO, Barclays и Calyon синдицированный кредит для Богучанского алюминиевого завода на сумму 520 млн долларов. ВТБ же успел за январь–март организовать уже две синдикации: для Бинбанка на 536 млн рублей и для компании «Транснефтепродукт» на 450 млн долларов.
Как прогнозируют эксперты, в ближайшее время роль отечественных кредитных организаций в области организации синдикаций значительно не изменится, а резких скачков в области состава игроков не произойдет. Такая ситуация сложилась по вполне тривиальной причине, а именно из-за различия между стоимостью кредитных ресурсов в России и за рубежом. «В первую очередь иностранные банки располагают возможностью кредитовать по ставкам более низким, чем российские банки, так как стоимость ресурсов для иностранных кредитных организаций значительно ниже, чем для их российских коллег, — объясняет управляющий директор по работе с финансовыми институтами Альфа-Банка Максим Топпер. — Во-вторых, иностранные банки имеют капитализацию, в десятки, а то и в сотни раз превышающую капитал российских банков». Таким образом, иностранцы имеют возможность участвовать в проектах на многие сотни миллионов или миллиарды долларов, которые интересуют крупнейшие российские компании, такие как Газпром и «Лукойл».
Пока рекорды в области привлечения дешевых синдицированных кредитов в России ставят финансовые институты. Сбербанк в конце октября прошлого года получил крупнейший необеспеченный синдицированный кредит, который когда-либо был предоставлен финансовой организации России и других государств СНГ, а также стран Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки. В синдикации приняли участие около 30 банков, а сумма кредита составила 1, 5 млрд долларов. Ставка по этому займу стала знаковой для российских заемщиков. Заем был привлечен под LIBOR + 0,3% годовых. До этого самая дешевая ставка по синдицированному займу была у Внешэкономбанка, который в начале июля 2006 года привлек трехлетний синдицированный кредит на 800 млн долларов под LIBOR+0, 35% годовых.
Однако заемщики из реального сектора уже вплотную подошли по дешевизне получаемых синдицированных кредитов к финансовым институтам и могут отнять лидерство. Компания «Лукойл» в марте этого года привлекла необеспеченный синдицированный кредит в размере 250 млн долларов под LIBOR+0,4% годовых. Этот кредит пока является самым дешевым необеспеченным пятилетним синдицированным кредитом, когда-либо полученным российской компанией.
В этом же месяце получил крупный синдицированный кредит еще один представитель реального сектора — Газпром. Заем состоит из трехлетнего транша на 1 млрд долларов под LIBOR + 0,4% годовых и пятилетнего — на 1 млрд долларов под LIBOR + 0,5%. О планах по привлечению синдицированного кредита сообщил «Норникель»: компания хочет получить заем в 1,5 млрд долларов. [21, с. 51] Если сделка состоится, то «рекорд» Сбербанка может быть побит. Но, как утверждают эксперты, не известно, смогут ли банки предоставить этот кредит так скоро после предыдущего крупного займа компании, который был выдан ей в феврале прошлого года
Развитие банковского сектора в настоящее время происходит на фоне позитивных изменений макроэкономической ситуации в стране, обусловленных в том числе благоприятными условиями для осуществления внешнеэкономической деятельности. Достигаются рост производства товаров и услуг, увеличение реальных доходов населения, повышение инвестиционной активности, обеспечивается стабильная ситуация на финансовых рынках.
Наметились позитивные сдвиги в бюджетной сфере, которые проявились в увеличении налоговых поступлений в бюджеты и превышении доходов федерального бюджета над его расходами. Улучшение состояния государственных финансов позволило не прибегать к широким заимствованиям на внутреннем рынке.
Главный недостаток банковской системы России заключается в том, что она не выполняет своих прямых функций по предоставлению необходимых денежных ресурсов реальному сектору экономики.
Данная система по замыслу реформаторов должна была стать и стала основным средством проведения приватизации государственной собственности. Только с помощью такого всеобъемлющего инструментария, как денежный капитал можно было за короткий срок в десять лет перевести национальное богатство великой державы в руки сотни олигархов.
Проблема взаимосвязи банковской системы и реального сектора экономики на сегодняшний день является наиболее актуальной и весьма болезненной. Определенная обособленность банковской деятельности от реальной экономики была одной из предпосылок финансового кризиса 1998г.
Коренное изменение характера связи банков с реальным сектором должно стать важнейшим условием не только оздоровления российской экономики, но и укрепления самой банковской системы. И речь в данном случае идет не только о наращивании объемных показателей, но, прежде всего, о рациональном выборе банками конкретных партнеров, финансируемых проектов и о профессиональной работе в них.
Факторы, препятствующие развитию банковской деятельности, могут быть разделены на внешние по отношению к банковскому сектору и внутренние.
К числу внешних факторов относятся: невысокие темпы структурных преобразований в экономике, низкая ликвидность, недокапитализация, недостаточная достоверность отчетности многих отечественных предприятий и слабая прозрачность большинства из них, низкий уровень монетизации экономики, отсутствие законодательной основы защиты прав кредиторов, обеспеченных залогом, несовершенство судебной системы, недостаточное правовое обеспечение возможностей банковского надзора, уровень странового рейтинга России.
К числу внутренних факторов можно отнести низкое качество управления во многих кредитных организациях, включая недостаточную эффективность систем управления рисками и внутреннего контроля, непрозрачную структуру собственности, недостаточное развитие современных банковских технологий.
Развитие банковской деятельности ограничивают главным образом высокие риски.
Кредитный риск. Высокий уровень риска вложений средств в реальный сектор экономики препятствует наращиванию кредитной активности банков. Доля кредитов реальному сектору экономики в совокупных активах банковского сектора составляет около 34%, а отношение этих кредитов к ВВП - примерно 12%. По оценке самих банков, высокий кредитный риск является наиболее существенным фактором, сдерживающим их кредитную активность.
Отмечается значительная концентрация кредитных рисков у ограниченного круга заемщиков. Доля крупных кредитных рисков в активах банковского сектора составляет около 30%.
Риск ликвидности. Дефицит средне- и долгосрочных ресурсов является важным фактором, сдерживающим развитие операций банков. Долгосрочные обязательства (со сроком исполнения свыше 1 года) по состоянию на 1 июля 2007 г. составляли только около 7% совокупных обязательств банков.
На протяжении всего послекризисного периода сохраняется значительный дисбаланс структуры активов и обязательств кредитных организаций по срокам, что непосредственно влияет на уровень ликвидности банковского сектора.
В целях снижения данного риска необходимо повышение качества управления ликвидностью, включая развитие новых финансовых инструментов.
В связи с высоким уровнем рисков банковской деятельности Правительством Российской Федерации и Банком России будут реализованы меры по капитализации банковского сектора, и прежде всего по улучшению качества и достаточности капитала.
Основным принципом совершенствования системы регулирования банковской деятельности, банковского надзора и внешнего аудита является внедрение в полном объеме международно признанных подходов к их методике и организации. Это потребует внесения изменений и дополнений в действующее законодательство, а также улучшения практики его применения.
Задачи укрепления правопорядка в банковском деле наряду с вопросами банковского надзора связаны с такими проблемами, как контроль за валютными операциями, соблюдение налогового и антимонопольного законодательства в банковской сфере, борьба с отмыванием доходов, полученных преступным путем. Совершенствование законодательной и правоприменительной практики по данным направлениям также должно проводиться с использованием международного опыта.
Основными недостатками деятельности российской банковской системы как самостоятельного образования, являются:
- нечеткое законодательное установление границ деятельности Центрального Банка, в значительной степени декларативный характер независимого статуса ЦБ от органов исполнительной власти РФ;
- несогласованность и автономное функционирование двух уровней банковской системы - верхнего (Центральный банк) и нижнего (сеть коммерческих банков);
- низкий уровень активности ЦБ в процессе формирования благоприятного инвестиционного климата;
- низкий уровень стабильности и надежности работы банковской системы;
- разрыв связи с реальным сектором экономики.
Основными проблемами использования инструментов денежно-кредитного регулирования в решении задач, стоящих в этой связи перед Центральным Банком России, являются:
- отсутствует развитая система приема к учету и переучету ЦБ РФ векселей предприятий и организаций с точки зрения народнохозяйственных интересов развития приоритетных отраслей экономики;
- не ясен порядок принятия и пересмотра ЦБ устанавливаемых им экономических нормативов;
- не известна процедура принятия им решений по регулированию курса рубля по отношению к иностранным валютам;
- не понятен механизм рефинансирования, в частности, определение ставки рефинансирования.
Важным недостатком ныне действующей банковской системы является неуправляемость рынка капиталов коммерческих банков и в этой связи слабая прогнозируемость движения банковского капитала. Функционирование коммерческих банков в условиях нестабильной экономики связано с рядом особенностей.
Во-первых, в процессе оказания банковских услуг и получения прибыли доминирует движение финансового капитала в форме привлеченных клиентских средств. Поэтому, особое внимание должно быть уделено уровню ликвидности, скорости оборачиваемости привлеченных ресурсов и т. д.
Во-вторых, банк является расчетным центром, оператором и посредником в финансовых операциях остальных экономических агентов. Это приводит к высокой степени вовлеченности и активному участию банка в работе множества других предприятий различных отраслей и форм собственности. Все эти факторы не могут не сказаться на зависимости банка от клиентской базы и ее состояния.
В-третьих, особую важность приобретают методы ранней диагностики неблагоприятных изменений. Поскольку банк работает с привлеченными средствами, и имеет возможность отсрочить кризис ликвидности и платежеспособности по своим обязательствам за счет увеличения объемов дополнительного привлечения, это затрудняет выявление негативных тенденций.
Проблема резервов является в равной мере и актуальной, и сложной. Создание минимальных резервов как элемент регулирования ликвидности коммерческих банков - один из самых противоречивых инструментов, используемых Банком России. С одной стороны, формирование резерва в известной мере гарантирует соблюдение ликвидности коммерческого банка. Эта мера определяется всей суммой образованного резерва только при прекращении деятельности банка, когда Центральный Банк возвращает ему перечисленные ранее на резервный счет средства для расчетов по обязательствам банка. В остальных случаях использование средств резерва ограничено и устанавливается в заключаемом межу коммерческим банком и Центральным банком договоре, в котором определяются максимально допустимая доля от суммы на резервном счете, характер и частота случаев использования зарезервированных коммерческим банком средств, сроки пополнения требуемых остатков на резервном счете, гарантии и санкции. Таким образом, формируемый в ЦБ РФ резервный фонд является фондом всей кредитной системы России и предназначен для обеспечения не столько индивидуальной, сколько совокупной банковской ликвидности.
Главной тенденцией является происходящий процесс формирования новой системы кредитования, адекватной переходной экономики между участниками кредитного процесса создаются иные отношения, отображающие интересы обеих сторон, появляются иные формы кредитования, позволяющие снизить кредитные риски. Данная тенденция, как уже отмечалось, проявляется в обновлении арсенала банковских ссуд, применении технологии их выдачи и погашения.
Не только меняются процедуры кредитования, обновляется понятийный аппарат. Сейчас не применяются понятия так называемых специальных и простых ссудных счетов, кредитов на долевых началах, выдаваемых предприятиям тяжелой промышленности, кредитов под расчетные документы в пути и др. Одновременно в банковской практике появляются новые термины, которых не было до перехода к рыночным отношениям. Вполне естественным стало употребление таких понятий, как кредитный комитет, кредитный анализ, кредитные процедуры, кредитные инструменты, кредитный мониторинг, кредитная история, культура кредитовани.
К локальным тенденциям можно отнести тенденции необщего, местного значения, отображающие отдельные стороны кредитного процесса. Такие тенденции могут выражать как количественную, так качественную сторону развития системы кредитования, поэтому следует различать количественные и качественные локальные тенденции.
К тенденциям, отображающим количественную сторону развития системы кредитования, относятся:
-                   снижение абсолютного размера кредитных вложений (в том числе в отраслевом разрезе), имевшее место с середины 80 до начала 90-х годов;
-                   увеличение абсолютного размера кредитных вложений (в том числе в отраслевом разрезе), начавшееся в начале 90-х годов;
-                   рост доли кредита в активах, наблюдающийся в конце 90-х годов. К тенденциям, выражающим качественную сторону развития системы кредитования, можно причислить:
-                   падение доли кредита как источника формирования оборотных средств предприятий, происшедшее за последние 15 лет;
-                   снижение отношения размера кредита к ВВП, имевшее место во второй половине 80-х годов;
-                   сохранение низкого соотношения размера кредита к ВВП. наблюдающееся в последние пять-семь лет;
-                   удлинение срока пользования ссудами, обслуживающими основную производственную деятельность предприятии (по сравнению с началом 90-х годов);
-                   сокращение доли просроченных платежей по банковским ссудам, наблюдающееся в последние годы (начиная с 2003 г.);
-                   сокращение доли нестандартных ссуд, проявляющееся в по< лекризисный период;
-                   более высокое покрытие кредитных вложений резервами, создаваемыми на возможные потери по ссудам, наблюдается с 2003 г.
Индикаторами позитивных тенденций могут служить:
-                   ускорение оборачиваемости кредита;
-                   рост доходов на каждый рубль кредита;
-                   улучшение структуры кредитных вложений, адекватной приоритетам экономического развития страны;
-                   развитие новых видов кредитов и форм кредитования;
-                   сокращение размера и доли пролонгируемых ссуд;
-                   снижение себестоимости кредитных операций;
-                   снижение цены кредита и расширение его доступности для более широкого круга клиентов;
-                   формирование инфраструктуры кредитных операций (в том числе информационного, методического, кадрового обеспечения и т.п.);
-                   улучшение регулятивной базы, в том числе законов, защищающих права кредиторов и заемщиков, и др.
Представляется, что на определенных отрезках времени направление каждой из данных и других тенденций может не совпадать поскольку при всей их сопричастности кредиту как таковому и системе кредитования каждый элемент системы отображает локальную характеристику, которая может меняться в разных плоскостях зачастую не меняя генеральную линию развития, определяемую переходной экономикой, макро- и микроэкономическими предпосылками.

2. Анализ современной практики процессов кредитования

2.1 Основные критерии и показатели оценки кредитоспособности заемщика в системе минимизации кредитного рынка

2.1.1 Эволюционные аспекты формирования кредитоспособности заемщика

Основой для зарождения кредитных операций как в отечественной, так и мировой истории являлось ростовщичество.
Выступало кредитование помещиков и дворян под залог сельскохозяйственных угодий. В таких условиях основными факторами кредитоспособности заемщика выступала его репутация, размер имения, предоставляемого в залог, и количество крепостных крестьян. Вместе с тем невозможность законного перехода земли в руки недворян сужало потенциальные границы кредитования. Несмотря на то что развитие ростовщического кредита в России не было таким бурным, как в Европе, преобладающие факторы кредитоспособности заемщика эпохи ростовщичества в должной мере сформировались. Это доверие кредитора к заемщику и способность последнего получать доход. Основой же такой способности выступали не предпринимательские качества заемщика, а количественная и качественная оценка его активов: земельных наделов и крепостных душ. Именно эти факторы позволяли кредитору надеяться на своевременный возврат кредита.
Особенностью кредитной системы России на следующем этапе развития банковского дела в XVIII — первой половине XIX в. являлось преобладание государственной собственности в банковской сфере, где ведущую роль играли государственные (казенные) кредитные учреждения. Объяснялось это тем, что в отличие от стран Западной Европы, где развитие банковского дела шло рука об руку с развитием капитализма, в России кредитные учреждения развивались в рамках полуфеодальной экономики с ее крайне узкими возможностями для развития частного предпринимательства. Как писал российский исследователь начала XX в. М.И. Боголепов, оригинальность банковской системы России заключалась в том, что до 1864 г. (год появления первого частного банка) «частная инициатива совершенно была чужда банковскому делу»¹. Мотивы создания государственных кредитных учреждений были просты и понятны: сбить вызывающий всеобщее недовольство высокий ростовщический процент, стремление государства обеспечить казне легкодоступный кредит и экономически поддержать дворянское сословие.
Развитие кредитования в России на основе четких и ясных критериев кредитоспособности заемщика во многом зависело от позиции министра финансов. Так, граф Гурьев, занимавший этот пост до 1823 г., выступал принципиальным сторонником развития промышленности на основе кредитования. Он предлагал направлять свободные средства на кредитование надежных и кредитоспособных предприятий промышленности и торговли.
Подводя итоги развития кредитных отношений в России до 1860 г., можно сделать вывод о том, что в стране сложился основной, своеобразный тип кредитоспособного заемщика — это дворянин-помещик, владеющий земельным наделом и крепостными крестьянами. История этого периода подтверждает, что основные потоки кредитования приходились на заемщиков данного типа. Подмена четких и равных для всех критериев кредитоспособности принадлежностью к сословию и близостью к правящим кругам государства привела к значительному ухудшению качества ссуд. Кредитование, основанное на таких принципах, обречено на провал. Такая практика кредитования считалась правильной и находила поддержку у руководителей государства и банков.
В 1860 г. был создан Государственный банк. Согласно Уставу, утвержденному 31 мая 1860 г., Государственный банк был создан для решения двух важных задач: оживления торговых оборотов и упрочения денежной кредитной системы. Для реализации этих задач Госбанку было дано право осуществления таких коммерческих операций, как учет векселей и других срочных бумаг, выдача ссуд и рефинансирование банков. Таким образом, Государственный банк создавался как полноценное коммерческое кредитное учреждение.
Подъем деловой активности в экономике и преобразования и области государственного банковского дела привели к бурному росту численности негосударственных кредитных учреждений. На 1 января 1872 г. в России насчитывалось 76 негосударственных кредитных учреждений, действовав-ших в сфере краткосрочного и долгосрочного кредита [22, с. 64]. Помимо них в кредитной системе России действовали частные банкирские дома и учреждения мелкого кредита. Закон 1872 г. даже запретил создание новых банков в крупных городах. Коммерческие банки начинают оказывать заметную конкуренцию Государственному банку, играют активную роль в банковской системе страны и постепенно становятся ее ведущим звеном. Характерной чертой кредитных операций банков становится рост промышленного кредита. Ссуды выдаются предприятиям, имеющим стабильный доход, в основном под соло-векселя. Закон 1883 г. предписывает банкам создание учетных комитетов внутреннего контроля для рассмотрения принимаемых к учету векселей и принятия решения о целесообразности предоставления кредита. Такие решения основываются в основном на достаточности и ликвидности обеспечения. В 1860—1910 гг. наблюдается развитие учреждений мелкого кредита. Их появление в России было связано с недоступностью кредита для крестьянства
Подводя итог развитию банковского дела в России до 1917 г., можно сделать вывод о том, что ясно обозначился переход от кредитования по знакомству к кредитованию на основе анализа и оценки кредитоспособности заемщика. Преобладающим критерием кредитоспособного предприятия выступала его способность к получению дохода. Возможности расширенного воспроизводства позволяли высвободить средства из кругооборота фондов и направить их на погашение ссудной задолженности. Большое внимание уделялось деловой репутации и моральным качествам заемщика.
После Октябрьской революции 1917 г. банковская система страны подверглась существенным преобразованиям. До конца 1917 г. происходила национализация Государственного банка, упразднение ипотечных банков: Государственного дворянского земельного банка и Крестьянского поземельного банка. В конце 1917 г. был принят Декрет «О национализации банков», которым банковское дело объявлялось государственной монополией, а все существовавшие частные банки и банкирские конторы подлежали объединению с Государственным банком. Подрыв и свертывание товарно-денежных отношений в государственном секторе народного хозяйства привели к резкому сужению сферы кредитования и расчетов. Многие считали это важным этапом перехода к безденежным отношениям. Теоретические и практические наработки в области кредита и, в частности, оценки кредитоспособности оказались безвозвратно утеряны. Данный исторический период характеризуется отсутствием интереса экономистов к вопросам кредитоспособности, что объясняется свертыванием кредитных операций.
Однако уже в ходе Гражданской войны обнаружилась несостоятельность политики военного коммунизма, и в начале 1921 г. было объявлено о переходе к новой экономической политике — НЭПу. Высокие темпы развития кредитных операций заставили заново сформулировать принципы предоставления и погашения кредита, проработать теоретические основы процесса кредитования. Банковское общество вновь обратилось к изучению вопросов кредитоспособности. Согласно распространенной точке зрения того времени кредитоспособность представляла собой такое хозяйственно-финансовое состояние предприятия, которое дает уверенность в том, что кредит своевременно и целесообразно будет воспроизведен [34, с. 154]. Также критерием кредитоспособности выступала способность правильно усвоить предоставленные для оборота средства [16, с. 40].
Таким образом, при рассмотрении вопросов кредитоспособности экономисты данного периода развития основное внимание уделяли финансовому положению заемщика, а также его способности получать доход.
Однако во второй половине 20-х годов в связи с отказом от НЭПа и переходом к формированию командно-административной системы управления экономикой вновь была реанимирована идея «единого банка». Дальнейшее развитие банков было подчинено именно этой идее.
Принципы кредитования в советский период претерпели значительные изменения. «Кредитование приобрело черты механической выдачи средств при наличии определенных условий». Кредитование предприятий было основано на утверждаемых планах и сметах, не учитывало реальных потребностей заемщика в заемных средствах и возможностей по возврату кредита. Планирование кредита на уровне Госбанка не позволяло учитывать условия экономической деятельности на местах. Не возвращенные в срок кредиты без особых сложностей списывались на убытки. При выдаче кредита банки руководствовались исключительно плановыми показателями, полученными сверху, реальное положение заемщика, его кредитоспособность в расчет не принимались. Близость директора предприятия к верхушке власти, руководителям отраслевых министерств часто играла решающую роль при принятии решения о выдаче кредита. Нередки были случаи кредитования по звонку из вышестоящей инстанции. Таким образом, отсутствие необходимости оценки кредитоспособности заемщика в очередной раз привело к потере теоретической базы данного понятия. Экономисты советского периода (за исключением периода НЭПа) не занимались вопросами кредитоспособности.
В результате реформ к началу XXI в. в России сложилась двухуровневая банковская система. Кредитование конечных заемщиков осуществляется коммерческими банками. Законы рыночной экономики распространяются и на банковское дело, вынуждая банки искать четкие и ясные критерии рационального кредитования. Понятие кредитоспособности возвращается в экономическую литературу.
На современном этапе развития банковского дела основным показателем кредитоспособности заемщика становится его рейтинг. Рейтинг кредитоспособности (кредитный рейтинг) представляет собой универсальное значение, сформированное на основании значений определенного количества показателей.
Таким образом, оценка кредитоспособности производится по всей совокупности показателей, характеризующих, например, способность заемщика получать доход, аккумулировать денежные средства для погашения кредита, наличие достаточных активов и т.д.
Результаты проведенного исследования истории данного вопроса приведены в табл. 14.
Таблица 14 - Сравнительная характеристика критериев кредитоспособности заемщика в зависимости от исторического этапа развития банковского дела

Исторический этап	Основной тип заемщика	Аспекты и принципы кредитования	Государственная политика	Критерии кредитоспособности
Ростовщичество	Помещики Дворяне	Кредитование под залог имений	Отсутствие государственной политики в данной области	Способность получать доход Репутация Размер имения Количество крепостных
Государственный кредит(до 1860 г.)	Помещики Дворяне	Кредитование по знакомству	Полная поддержка дворянства	залог Критерии носят формальный характер
Госбанк и развитие	Дворяне	Ослабление	Кредитование	Наличие обеспечения
частных	Предприятия	кредитования	кредитоспособных
банков (1860—		по знакомству,	предприятий	Репутация
1917 гг.)		разработка одинаковых критериев кредитоспособности, принципы возвратности, срочности, платности		Способность получать доход Кредитная история
НЭП (1920-е	Хозрасчетные	Принципы возвратности	Кредитование	Финансовое
годы)	предприятия	, срочности	кредитоспособных	положение
		платности	предприятий	Способность получать доход Ликвидность
Советская власть (1917— 1991 гг.), за исключением НЭПа	Государственные предприятия	Планирование кредита Принципы возвратности, срочности, платности нарушаются	Кредитование по строгому плану	Финансовое положение Близость к аппарату Критерии нося формальный характер
Современный этап	Предприятия всех форм собственности	Принципы возвратности, срочности, платности	Надзор	Кредитный рейтинг, основанный: — на способности получать доход — на ликвидности — на оборачиваемости — на репутации — на кредитной истории и т.д.

На протяжении всего исторического развития банковского дела в нашей стране, начиная от ростовщического и государственного кредита XVIII в. и вплоть до современного этапа, века XXI, красной нитью проходит выделение из общего числа потенциальных заемщиков группы, обладающей значительными преимуществами и пользующей более выгодными условиями получения и погашения кредита. Такое кредитование по знакомству подменяет рыночные факторы кредитоспособности заемщика административными, делает оценку кредитоспособности затруднительной, усложняет выработку единых методологических критериев анализа. В результате кредит получают не самые надежные и эффективные субъекты экономической деятельности, наиболее приближенные к органам, ответственным за распределение заемных средств, будь то казна, госбанк или председатель совета директоров. Более того, возвращение таких кредитов чаще всего является сомнительным для банка, проценты — нереальными для взыскания, в конце концов задолженность подлежит списанию. Поднятая проблема на сегодняшний день является для России самой актуальной сфере вопросов эффективной оценки кредитоспособности [19, с. 40].

2.1.2 Роль кредитного рейтинга в оценке кредитоспособности заемщика

Проведенный анализ позволяет проследить эволюцию критериев и показателей кредитоспособности заемщика, начиная от нескольких разрозненных характеристик эпохи ростовщичества до интегрального показателя, отвечающего современному этапу развития банковского дела, — кредитного рейтинга заемщика. Белые пятна в оценке кредитоспособности, соответствующие по времени государственному кредиту XVIII в. и советскому периоду, показывают, что подмена четких принципов определения кредитоспособности несколькими формальными критериями приводит к негативным последствиям.
Анализ совокупности количественных и качественных показателей деятельности заемщика позволяет перейти к интегральному значению кредитного рейтинга. Присвоенный кредитный рейтинг используется банками в различных целях, в том числе для:
-              определения стоимости размещаемых ресурсов (низкий класс кредитоспособности увеличивает надбавку за риск, делая тем самым привлечение средств менее привлекательным);
-              формирования резервов на возможные потери по ссудам;
-              определения лимитов кредитования;
-              анализа кредитного портфеля в разрезе классов кредитного рейтинга с целью оценки кредитного риска;
-              вознаграждения сотрудников, размещающих кредитные средства.
Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой процесс отбора и анализа показателей, оказывающих влияние на величину кредитного риска, их анализ и систематизацию в виде присвоения кредитного рейтинга. Кредитный рейтинг заемщика должен не только отражать текущее финансовое состояние предприятия, но и давать прогноз на перспективу. Увеличение срока кредитования, как правило, повышает уровень кредитного риска, выдвигая повышенные требования к более тщательной оценке кредитоспособности заемщика. При долгосрочном кредитовании меняется традиционный, исторически сложившийся в отечественной литературе смысл кредитоспособности, а именно наблюдается переход от оценки текущей кредитоспособности к плановой, прогнозной, т.е. рассчитанной на ближайшую перспективу. Мировая и отечественная практика выделяет следующие этапы такой оценки:
1) анализ макроэкономической ситуации в стране (Macroeconomic analysis);
2) отраслевой анализ (Industry analysis);
3 положение заемщика на рынке (Market position);
4) анализ финансового положения (Quantitative analysis);
5) оценка менеджмента (Qualitative analysis);
6) присвоение кредитного рейтинга (Rating). Рассмотрение основных методик оценки кредитоспособности заемщика позволяет сделать вывод об идентичности вышеуказанных шов в процессе оценки. Эволюционное развитие рейтинговой оценки предприятий сделало возможным такое выделение этапов, при котором имеют место достаточность, надежность и информативность оценки. Ключевым этапом оценки кредитоспособности является анализ финансового положения заемщика, когда рассматриваются количественные показатели экономического состояния организации.
Анализ финансового положения организации обычно проводит по двум направлениям: структурный анализ бухгалтерской отчетности и расчет финансовых коэффициентов.
При практической реализации этих рекомендаций приходится решать ряд проблем.
Сколько и какие показатели использовать для анализа? Количество рассчитываемых коэффициентов может быть неограниченно велико. Компьютерные программы позволяют получать 100 и более коэффициентов. Цель финансового анализа будут определять количество и набор необходимых показателей. С одной стороны, чем больше коэффициентов рассчитывается, тем более подробный анализ можно провести, с другой стороны, при росте числа показателей задачи анализа усложняются. Для выяснения того, какие коэффициенты необходимы, из групп коэффициентов могут быть выделены значимые (независимые) коэффициенты, анализ которых обязателен. Остальные коэффициенты будут носить производный характер и анализироваться во вторую очередь. Проведенный стандартный статистический анализ определил коэффициенты, обладающие высокой степенью зависимости (дублирующие друг друга). Анализ показал, что девять коэффициентов вполне достаточно для определения кредитоспособности заемщика. Подтверждением вывода об отсутствии необходимости рассчитывать большое количество коэффициентов является то, что рейтинговая фирма «Dun&Bradstreet» использует не более 14 ключевых коэффициентов (они будут рассмотрены при раскрытии методики оценки кредитоспособности «Dun&Bradstreet»). Обязательные для анализа показатели классифицируются следующим образом:
-              показатели ликвидности;
-              показатели деловой активности (оборачиваемости активов);
-              показатели прибыльности;
-              показатели финансовой устойчивости.
Необходимость использования именно этих показателей вытекает из определений кредитоспособности и кредита. Так, прибыльность и деловая активность деятельности заемщика отвечают принципу платности кредита; ликвидность — принципам срочности и возвратности; финансовая устойчивость — целесообразности совершения кредитной сделки.

2.2 Современные методы оценки кредитоспособности заемщика

Достоверное заключение о кредитоспособности заемщика можно сделать только на основе комплексного анализа различных аспектов его финансово-хозяйственной деятельности. Это обстоятельство также подчеркивается различными авторами: «Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия или организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками факторов, которые могут повлечь за собой непогашение ссуд или, напротив, обеспечат их своевременный возврат, представляет собой содержание банковского анализа кредитоспособности. Осуществляя контроль за кредитоспособностью, банк должен решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свое обязательств в срок, готов ли он его исполнить… Готовность погашать ссуды в срок определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителя».
В приведенном определении следует подчеркнуть два ключевых аспекта оценки кредитоспособности заемщика – это, во-первых, способность и, во-вторых, готовность заемщика исполнить свои обязательства по кредитному договору. Оценка способности заемщика расплатиться по кредитным обязательствам предполагает всесторонний анализ его финансового состояния и общей экономической ситуации в отрасли, регионе. Готовность исполнить обязательства не является во многом чисто экономической характеристикой и зависит, прежде всего, от добрых намерений заемщика и его порядочности.
Таблица 15 - Системы оценки потенциальных заемщиков - юридических лиц, применяющиеся в зарубежной и российской банковской практике

PARSER (Великобритания) 1 P – Person – информация о персоне потенциального заемщика, его репутации 2 A – Amount – обоснование суммы испрашиваемогокредита 3 R – Repayment – возможность погашения 4 S – Security – оценка обеспечения 5 E – Expediency – целесообразность кредита 6 R – Remuneration – вознаграждение банка (процентная ставка) за риск предоставления кредита   CAMPARI (Великобритания) 1 C – Character – репутация заемщика 2 A – Ability –оценка бизнеса заемщика 3 M- Means – анализ необходимости обращения за ссудой 4 P – Purpose – цель кредита 5 А -Amount – обоснование суммы кредита 6 R – Repayment – возможность погашения 7 I- Insuranse – способ страхования кредитного риска   “Правило пяти си” (США) 1 СAPASITY – способность погасить ссуду 2 CHARACTER – репутация заемщика (честность, порядочность, прилежание) 3 CAPITAL – капитал, владение активом как предпосылка возможности погашения ссудной задолженности 4 COМОБИЛБАНКATERAL - наличие обеспечения, залога 5 CONDITIONS – экономическая конъюнктура и ее перспективы   Методика Ассоциации российских банков 1 «солидность» – ответственность руководителей, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам 2 «способность» – производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности 3 «доходность» – предпочтительность вложения в данного заемщика 4 «реальность» – достижения результатов проекта 5 «вовратность» – за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; 6. «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика

На практике российские банки используют для оценки кредитоспособности заемщика практически всю доступную им информацию по всем сферам их финансово-хозяйственной деятельности, о чем свидетельствуют формы анкет или кредитных заявок, применяемых в разных банках. Широкий комплексный подход к оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков характерен и для зарубежных банков, о чем говорят широко известные критерии оценки заемщиков. В банках применяются такие системы оценки кандидата в заемщика, которые включают в себя ряд направлений оценки репутации, успешности бизнеса и финансового состояния заемщика, а также его способности погасить долг (табл. 15).
Таким образом, наиболее полно кредитоспособность может быть определена на основе анализа финансово-хозяйственных, правовых факторов заемщика и изучения его репутации (табл. 16).
Таблица 16 - Факторы, определяющие кредитоспособность предприятия – заемщика

Группы факторов Наименование факторов Финансовое состояние на момент получения кредита · ликвидность· платежеспособность Экономические возможности погашения кредита · наличие активов, которые могут быть проданы для погашения долга · способность привлечь дополнительные средства (кредиты других банков, займы, выпуск долговых ценных бумаг, эмиссия акций) · величина чистых активов Юридические условия · правоспособность· дееспособность Намерения заемщика возвратить кредит · репутация · добросовестность Обеспечение кредита · залог · гарантии, поручительства Вероятность дефолта

Часто общий результат анализа кредитоспособности заемщика определяется в виде его кредитного рейтинга. Алгоритм расчета общего рейтинга предполагает, оценку ряда частных показателей, а затем их «взвешивание» (умножение на заранее установленный весовой коэффициент, определяющий долю показателя в итоговой оценке) и последующее суммирование, например, методика Мак-Кинзи [32,, с.120] и многие другие. Общий рейтинг позволяет банку в соответствии с принятой шкалой ранжировать потенциальных заемщиков по уровню кредитоспособности и таким образом оценивать свой кредитный риск. Однако подобные системы оценки имеют ряд недостатков:
-                   во-первых, далеко не все характеристики заемщика и его финансово-хозяйственной деятельности формализуемы, то есть могут быть выражены достаточно объективно в количественном измерении;
-                   во-вторых, неизбежна субъективность в выборе весовых коэффициентов, определяющих долю каждого показателя в общем итоге;
-                   в-третьих, критическое значение рейтинга, на основе которого потенциальный заемщик относится к соответствующей группе кредитоспособности, опять-таки, определяется эмпирически, серьезных теоретических объяснений на этот счет просто нет.
Таким образом, только на основе рейтинговых оценок невозможно поставить процесс кредитования «на конвейер», необходима дополнительная информация, которая может скорректировать выводы. Например, согласно методике Сбербанка, наряду с расчетом рейтинга заемщика проводится также качественный анализ информации, которая не может быть выражена в количественных показателях – состояние экономической среды, в которой действует предприятие, производственный и управленческий риски. При отрицательной оценке названных показателей предварительный рейтинг может быть снижен на один класс.
Важной характеристикой заемщика является его правоспособность, которая возникает одновременно с его дееспособностью с момента регистрации юридического лица. Законность регистрации организации, полномочия лиц, ведущих переговоры о предоставлении кредита, а также соблюдение установленных процедур принятия решения о заключении кредитной сделки проверяются банком-кредитором. Если сумма предполагаемого кредита составляет 25 и более процентов от балансовой стоимости активов АО или ООО, согласно действующему законодательству, заемщик должен соблюсти особые процедуры для принятия решения о заимствовании. Если сумма кредита составляет 25-50% балансовой стоимости активов общества, решение должно приниматься советом директоров (наблюдательным советом), если сумма кредита более 50% балансовой стоимости активов общества, решение должно приниматься общим собранием акционеров (участников). Устав общества может предусматривать иной порядок принятия решений о совершении крупных сделок, если он не соблюдается, сделка может быть признана недействительной по иску общества или его участника.
Очень сложной задачей для кредитора является оценка намерений заемщика возвратить кредит. Выводы о них невозможно сделать на основании каких-либо экономических показателей, но именно готовность заемщика возвратить кредит является определяющим условием, на основании которого принимается решение.
Каждая кредитная заявка уникальна. В одной ситуации главное значение для принятия решения может иметь один фактор, в иной ситуации – другой, но наиболее важным все же представляется репутация заемщика.
Репутация заемщика, его кредитная история важна, однако в России есть немало случаев преднамеренного невозврата крупных кредитов предприятиями, на протяжении нескольких лет создававшими себе солидную репутацию. В то же время умело составленный кредитный договор и договоры, касающиеся обеспечения возврата позволяют создать ситуацию, когда заемщик вне его собственных намерений вынужден будет вернуть кредит. Наличие у заемщика обеспечения, на которое можно обратить взыскание при невозврате кредита, в сущности, - дело второстепенное, если у него есть к тому экономические возможности и намерения возвратить ссуду. За рубежом, например, бланковые ссуды для финансирования текущей деятельности фирм весьма распространены.
Чрезвычайно важен анализ экономического окружения заемщика, отраслевых и региональных факторов его деятельности. Источниками информации для такого анализа являются сведения Госкомстата, отраслевые обзоры. На кредитоспособность заемщика влияют также судебные разбирательства, в которых он участвует, наличие привилегированных отношений с органами власти различных уровней, аффилированность с крупными компаниями и другие подобные обстоятельства [32, с. 105].
Вероятность дефолта (probability of defolt) потенциального заемщика также должна оцениваться банком. За рубежом широко известна, например, модель прогнозирования банкротств Альтмана, которая может применяться для предприятий, акции которых котируются на бирже. В России существует опыт расчета индекса Альтмана для отечественных компаний нефтегазового комплекса.
Таким образом, любой кредитор должен основывать свое решение о выдаче кредита или займа на всестороннем анализе кредитоспособности заемщика по всем перечисленным направлениям.
Финансовое состояние заемщика является наиболее весомой характеристикой его кредитоспособности, о чем свидетельствует как российский так и зарубежный опыт. Так, например, в методике Мак-Кинзи оценка финансового положения компании дает 40% общего результата оценки; методики, применяемые российскими банками, также основаны, прежде всего, на оценке финансового состояния предприятия. В России применяются также достаточно многочисленные официальные методики оценки финансового состояния предприятия, разработанные Минфином, Минэкономики, ФСФО (Федеральная служба по финансовому оздоровлению и банкротству) территориальными органами государственного управления, которые применяются при решении вопросов о целесообразности предоставления финансовой помощи предприятию, о возможности его финансового оздоровления. Все перечисленные методики предполагают расчет более или менее широкого набора финансовых коэффициентов, например, в методике Сбербанка их всего пять, в методике ФСФО – 26, в методике Минэкономики – 19. Некоторые разработчики программных средств по финансовому анализу гордятся тем, что они создали программу, позволяющую рассчитывать 100 и более финансовых коэффициентов. Метод финансовых коэффициентов справедливо подвергается критике со стороны финансовых аналитиков, которые справедливо высказывают следующие возражения по поводу использования в финансовом анализе слишком большого числа коэффициентов:
-                            во-первых, просто нет необходимости в таком большом количестве коэффициентов, так как многие из них находятся между собой в функциональной зависимости (например, являются взаимно обратными показателями и проч.);
-                            во-вторых, изобилие применяемых в анализе финансовых коэффициентов может привести к противоречивым выводам.
Конечно же, каждый аналитик вправе выбирать разные количество, состав и способы расчета финансовых коэффициентов, применять оценочные критерии различной степени жесткости в зависимости от задач анализа. Но, несомненно, нижней планкой оценки должны быть значения показателей, используемые для диагностики банкротства, критерии удовлетворительности структуры баланса разработаны как раз для этих целей.
Практически во всех методиках оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика центральное место занимают показатели ликвидности, под которой понимается способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его обязательств. Набор показателей ликвидности, способы их расчета и нормативные значения, применяющихся в различных методиках оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика приведен в таблице 17.
Первое, что следует заметить - одни и те же по способу расчета коэффициенты носят в разных методиках разные названия, а потому, не зная формулы, достаточно трудно наверняка определить, что же конкретно имеется в виду. Например, коэффициент текущей ликвидности (позиция 1 в таблице ), он же общий коэффициент покрытия (позиция 2 там же), он же коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (позиция 5 там же), он же общий коэффициент покрытия (позиция 10). Впору составить справочную таблицу соответствий для облегчения взаимопонимания между финансовыми аналитиками.
Таблица 17 - Коэффициенты ликвидности и их нормативные значения, используемые в различных методиках оценки кредитоспособности и финансового состояния предприятий

Наименование коэффициента	Формула расчета(в формулировке источника)	Нормативное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	Отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей	Не менее 2
2.Общий коэффициент покрытия	Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)	От 1 до 2

Второе, что сразу замечается при сравнении методик оценки финансового состояния – это заметный разброс нормативных значений коэффициентов. Так, значение коэффициента текущей ликвидности менее 2 определено Правительством Российской Федерации как критерий неудовлетворительности структуры баланса (позиция 1 в таблице 17) [32, с.111], при этом Методические рекомендации по реформе предприятий определяют допустимые значение этого же показателя (который именуется в данном случае общим коэффициентом покрытия (позиция 2 таблицы 17), в рамках от 1 до 2, то есть нижняя граница критерия расположена значительно ниже критерия неудовлетворительности структуры баланса.
Авторы указанной методики проясняют свою позицию следующими соображениями: нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
Такая же ситуация – в Методике оценки эффективности инвестиционных проектов ВК 477, где нормальными значениями коэффициента покрытия краткосрочных обязательств 1,6 – 2,0, выбор такого интервала авторы методики, к сожалению, не поясняют. Таким образом, налицо явное противоречие с критериями удовлетворительности структуры баланса, утвержденными Правительством Российской Федерации – получается, что «нижняя планка» оценки показателя текущей ликвидности установлена слишком высоко, причем даже банки при оценке кредитоспособности заемщиков не предъявляют к данному показателю столь жесткие требования. Следует заметить, что Банк России в своих Методических рекомендациях по проверке кредитного портфеля кредитной организации [32, с.122], разработанных Департаментом инспектирования, четко определил состав показателей, используемых при анализе баланса заемщика, среди которых и уже упоминавшиеся критерии признания структуры баланса неудовлетворительной: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода менее 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.
Из сравнения приведенных методик оценки предприятия можно сделать вывод, что наиболее высокие требования к уровню ликвидности потенциального заемщика применяет Сбербанк, нижнее нормативное значение общего коэффициента покрытия он установил на уровне 2,0 (полностью соответствует критерию удовлетворительности баланса), верхнее значение – 2,5. Общий коэффициент покрытия используется Сбербанком для оценки предела кредитования клиента. Согласно методике Сбербанка, выдачу ссуд следует прекратить, если значение коэффициента меньше 1, это означает, что внешние обязательства нечем оплачивать, значение коэффициента более 2,5 означает, что производственных запасов и других оборотных активов достаточно для обеспечения ликвидности предприятия. При условии, когда соотношение равно 1, то есть когда текущие активы равны краткосрочным обязательствам, у предприятия нет свободы в выборе решений.
Тем не менее, если обратиться к методике рейтинговой оценки кредитоспособности заемщика, применяемой в банке «МОБИЛБАНК» можно заметить, что такие высокие показателя покрытия характеризуют только заемщиков первой категории, для второй категории допустимые значения составляют 1,0 – 2,0, в третью, наиболее рискованную категорию заемщиков относятся предприятия со значением коэффициента менее 1,0. Таким образом, возможно кредитование и заемщиков с неудовлетворительной структурой баланса.
В практике другого удмуртского банка «ИЖЛАДАБАНК» [13, с.23], например, для промышленности установлено нормативное значение коэффициента покрытия (отношение всех оборотных средств к краткосрочным обязательствам) не менее 1,2, коэффициента быстрой ликвидности (отношение суммы дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным обязательствам) - не менее 0,7, коэффициента абсолютной ликвидности (отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам) – не менее 0,2.
Заметим, что Методика Мак-Кинзи рекомендует значения показателя покрытия (отношение оборотных активов за вычетом «плохой» дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам) в интервале 1-2. Из расчета исключается просроченная более 30 дней дебиторская задолженность и причитающаяся к получению не ранее чем через 60 дней, а также безнадежная дебиторская задолженность. Финансовые вложения включаются в расчет показателей ликвидности только согласно одобренному списку ценных бумаг. Таким образом, банк засчитывает при определении ликвидности только качественные оборотные активы заемщика. Очистка активов от просроченной дебиторской задолженности предусматривается также и методиками расчета показателей ликвидности, применяемыми в российских банках.
Платежеспособность заемщика определяется его способностью генерировать денежные потоки, достаточные для нормального функционирования фирмы и для погашения всех текущих обязательств (включая обязательства по предполагаемому кредиту) на период пользования кредитом. Для определения платежеспособности потенциального заемщика банки анализируют представляемое им технико-экономическое обоснование кредита. Возможность обслуживания и выплаты кредита с учетом других обязательств определяется на основе данных о предполагаемых источниках погашения кредита (оборотный капитал, прибыль и др.), при этом определяется денежное покрытие с учетом предполагаемых выплат по запрашиваемому кредиту (отношение денежных средств нетто по основной деятельности к сумме процентных выплат и возврата кредита).
Как правило, банки оценивают обороты по основной деятельности заемщика с точки зрения их объема и динамики, при этом учитываются причины колебаний оборота – сезонность отрасли, проблемы с поставками и сбытом, зависимость от разовых сделок.
Для оценки кредитоспособности применяются также показатели прибыльности (рентабельности), финансовой независимости, изучается состав и качество дебиторской и кредиторской задолженностей, а также их соотношение.
Конкретный набор финансовых показателей и их нормативных значений, применяемых для оценки кредитоспособности заемщиков, определяется самими банками, никаких общих нормативных требований на этот счет нет. Многие коммерческие банки разрабатывают и применяют нормативные значения финансовых коэффициентов в отраслевом разрезе – от наиболее общей дифференциации (например, промышленность – торговля), до более детальных отраслевых критериев оценки. Несомненно, существуют отраслевые различия в скорости оборота капитала и структуре активов предприятий, в структуре издержек, которые влияют на формирование параметров кредитной сделки и на уровень риска как самого заемщика, так и кредитора. Так, например, Сбербанк применяет разные критерии оценки коэффициента соотношения собственных и заемных средств – для организаций торговли допускается большая степень участия заемных средств, чем для других отраслей.
В последние годы в России опубликовано достаточно много переводной литературы по финансовому анализу, где также приводятся многочисленные методики расчета финансовых коэффициентов и их нормативные значения (табл. 18). Но часто принятые в мире стандарты оценки финансового состояния далеко не всегда применимы к российским предприятиям. Специфика есть в любой стране, так Япония отличается нестандартным значением коэффициента независимости (0,2 против 0,5-0,6 в других странах). В России нормальными считаются небольшие убытки по результатам деятельности предприятия, дебиторская задолженность расценивается очень низко в связи с массовыми неплатежами предприятий. В периоды высокой инфляции кредиторы положительно оценивают наличие в балансе заемщика больших материальных запасов.
Таблица 18 - Стандарты основных финансовых коэффициентов, принятых в мировой практике

Показатель Нормативное значение Коэффициент автономии 0,5 – 0,7 Коэффициент маневренности 0,05 – 0,10 Коэффициент покрытия запасов 1,0 – 1,5 Коэффициент текущей ликвидности 1,0 – 2,0 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1 – 0,2 Коэффициент быстрой ликвидности 0,8 –1,5 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности приблизительно 1 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования 0,6 – 0,8 Рентабельность общая 0,05 –0,15 Рентабельность оборота 0,05 - 0,15

Сама финансовая отчетность, являющаяся информационной основой для анализа кредитоспособности, имеет ряд недостатков: она характеризует ситуацию, сложившуюся на определенный момент, но не показывает, за счет каких факторов получены соответствующие результаты; кроме того, она не учитывает реальную стоимость имущества предприятия, так как учет его ведется по цене приобретения; искажающее влияние на показатели оказывает также инфляция.
Несмотря на указанные слабые стороны и отсутствие единого подхода к оценке одних и тех же показателей, финансовые коэффициенты остаются важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика по целому ряду причин. Анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане по сравнению с анализом других характеристик заемщика, а информация, на основании которой он производится, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности и, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами. Кроме того, методы финансового анализа широко освещаются в литературе и известны экономистам практически любого профиля. Именно указанные причины обусловливают широкое применение финансового анализа в практике банков для диагностики кредитоспособности заемщика.
Возможности заемщика по возврату кредита во многом зависят от стоимости его чистых активов. Чистые активы – это стоимость имущества акционерного предприятия, свободного от обязательств. Величина чистых активов рассчитывается в соответствии с приказом Минфина и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». При исчислении стоимости чистых активов все организации, кроме бюджетных учреждений, страховых организаций и банков, руководствуются Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Размер чистых активов по отношению к размеру уставного капитала акционерного предприятия во многом определяет дальнейшую его судьбу. В соответствии с федеральным законом «Об акционерных обществах» стоимость чистых активов должна быть не менее величины уставного капитала. Если по окончании второго и каждого последующего года деятельности стоимость чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить величину уставного капитала до величины чистых активов. Если величина чистых активов оказалась меньше минимальной величины уставного капитала (для открытого АО – 1000 минимальных размеров оплаты труда, для закрытого АО – 100), то акционерное общество должно быть ликвидировано. Стоимость чистых активов в соответствии с Методическими рекомендациями Банка России по проверке кредитного портфеля банков является обязательным оценочным показателем кредитоспособности заемщика. Этот показатель имеет большое значение для кредиторов, так как он показывает допустимый предел внешних заимствований предприятия. Кроме того, показатель чистых активов используется банками, например, для решения вопроса о целесообразности страхования предмета залога. Например, в банке «Мобилбанк» существует правило: если стоимость закладываемого имущества составляет более 50% чистых активов для заемщиков относящихся к первому классу кредитоспособности, и более 25% чистых активов для заемщиков, относящихся ко второму классу кредитоспособности, обязательному страхованию подлежит все закладываемое имущество.
Показатель чистых активов также не лишен недостатков – он не учитывает конкретные сроки погашения обязательств, впрочем, как и приведенные выше показатели ликвидности. И.А. Пантелеева предлагает, на наш взгляд, интересную методику анализа, позволяющую избежать указанного недостатка. Предлагается единый коэффициент платежеспособности – коэффициент, определяющий степень обеспеченности обязательств финансовыми средствами. Он рассчитывается на базе традиционных коэффициентов ликвидности (коэффициенты текущей, промежуточной, абсолютной ликвидности). Автор предлагает в соответствии с делением обязательств на три группы по степени срочности разделить и активы на три группы по степени ликвидности. Используя показатель доли каждой группы активов в их общей сумме в качестве весовых коэффициентов рассчитывается общий (реальный) коэффициент платежеспособности. Главное достоинство предлагаемого варианта – объективная основа для определения весовых коэффициентов, предполагающая индивидуальный подход к предприятию в зависимости от состава его активо.
С точки зрения заемщика при выборе вида обеспечения обязательств стоит цель - минимизировать издержки по созданию обеспечения возврата, то есть сделать это дешево, оперативно, по возможности не отвлекая средства из оборота. С точки зрения кредитора – главное ликвидность и достаточность обеспечения для покрытия основного долга и процентов, а также расходов по реализации залоговых прав, взыскания с поручителей и др.
Надежное обеспечение дает возможность удовлетворить требования кредитора в случае отсутствия средств у заемщика либо из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами, либо из средств гаранта или поручителя, оно позволяет в принудительнгом порядке обратить взыскание на часть имущества должника или гаранта (поручителя), если, имея средства, должник не исполняет. Разумно подобранное обеспечение заставляет заемщика возвратить кредит в обычном порядке под угрозой потери имущества (в случае залога) или финансовых и хозяйственных связей (в случае поручительства или гарантии), необходимых для нормальной деятельности. Важная характеристика способа обеспечения обязательств – срок удовлетворения требований кредитора, чем быстрее наступает такая возможность, тем увереннее чувствует себя кредитор.
Обеспечение исполнения обязательств должно стать стимулом для самостоятельного погашения кредита заемщиком, необходимо создать ситуацию, когда заемщику выгоднее было бы погасить кредит, чем, например, отдать за долги заложенное имущество. Отсюда кредиторы – банки часто применяют явно заниженные коэффициенты оценки предмета залога по сравнению с рыночными ценами на некоторых рынках, например, оценка офисных помещений в Москве.
Оценка способа обеспечения кредита кредитором предполагает оценку следующих его параметров:
·                     приемлемости обеспечения – обобщенная качественная характеристика, учитывающая правовые и стоимостные характеристики. Например, поручительство или гарантии могут не приниматься кредитором в связи с тем, что нет данных о финансовом положении гаранта (поручителя), или залог невозможно оценить, так как нет рыночной стоимости закладываемого имущества;
·                     количественной достаточности обеспечения – соотнесение суммы кредита с учетом процентов и реализационной стоимости обеспечения (за вычетом издержек и налогов), обеспечение должно быть достаточным, чтобы возместить основной долг, проценты и расходы, связанные с получением средств (например, по реализации предмета залога).
Залог - один из наиболее популярных способов обеспечения кредитных обязательств, с которым связаны и специфические процедуры. В зарубежной литературе по банковскому делу высказывается мнение, что требовать реальное обеспечение в виде залога активов для краткосрочного кредита это привело бы к выводу из оборота имущества предприятия и уменьшило бы его возможности удовлетворить других кредиторов. Банковские ссуды без обеспечения широко применяются в зарубежной банковской практике, что можно считать одной из причин «кризиса плохих кредитов», наблюдавшегося в Германии и Японии в 2002 году.
Российские банки предпочитают кредитовать заемщиков под реальное обеспечение в разнообразных формах, часто требуя нескольких видов обеспечения по одному кредитному договору. Такая ситуация объясняется высокими кредитными рисками на российском рынке корпоративных кредитов. Кроме того, существуют формы залога, при которых реальные активы не отвлекаются из оборота предприятия – это залог товаров в обороте или в переработке.
При конкретной оценке стоимости обеспечения специалист банка может изменить значение дисконта в зависимости от качества предлагаемого обеспечения, его ликвидности, места расположения и т.д. По мере необходимости банк может также пересматривать коэффициенты дисконтирования.
Не менее важной характеристикой обеспечения является его сохранность. Абсолютной сохранностью обладает заклад, то есть залог с передачей предмета залога на хранение кредитору, а также залог, зарегистрированный в государственном органе. Достаточную сохранность залогу обеспечивает его страхование в сочетании с хорошими условиями хранения. В некоторых банках разработаны и применяются достаточно тонкие методики оценки качества залога, учитывающие характеристики степени его ликвидности и сохранности, на основе которых выводится процент возврата для типовых видов обеспечения.
В конечном итоге, выбор формы обеспечения кредитных обязательств остается в большей степени за кредитором, берущем на себя кредитный риск, так как предложенные заемщиком способы могут не удовлетворить его по ряду параметров.

2.3 Роль анализа денежного потока оценки кредитоспособности заемщика

Следующая часть оценки кредитоспособности заемщика – анализ денежного потока.
В качестве источников информации могут выступать [25, с.103]:
- формы бухгалтерской отчетности;
- банковские выписки по счетам клиента;
- информация оперативного учета клиента.
В России существует обязательная форма бухгалтерской отчетности — отчет о движении денежных средств (форма № 4), которая может быть использована кредитной организацией в качестве одним из инструментов анализа денежного потока.
Российские издания в последнее время уделяют большие значение термину «денежный поток» (cash flow), опираясь во многом на западную литературу.
Основные принципы анализа денежного потока:
- ключевое понятие отчета — денежная наличность и эквиваленты денежной наличности. Определение данного термина дано при анализе коэффициентов ликвидности предприятия;
- в отчете не находят отражения неденежные формы расчетов - взаимозачет, вексель и т.д.;
- в отчете используются развернутые показатели денежных потоков, например привлечение и погашение кредитных ресурсом
В течение отчетного периода отражается по отдельным статьям, I м итоговая величина денежного потока должна быть равна разнице остатков денежных средств на конец и на начало отчетного периода;
- денежные потоки в иностранных валютах пересчитываются в валюту отчета по курсу, действовавшему на дату операции.;
- денежные потоки должны быть разделены на операционным, инвестиционный и финансовый;
- используется либо прямой, либо косвенный способ расчета денежного потока.
На наш взгляд, такой метод анализа кредитоспособности заемщика на основе рассчитанного денежного потока не совсем правомерен. Величина денежного потока не может однозначно выступать неким ориентиром, лимитом объема кредитования по нескольким причинам:
- предприятия имеют неодинаковые производственные циклы, которые неизбежно накладываются друг на друга. Средства, поступившие от реализации продукции, направляются на приобретение материалов, работ следующего производственного чикла. К тому же в условиях инфляции остатки денежных средств на счетах предприятий постоянно стремятся к нулю. И это вовсе не свидетельствует о низком классе кредитоспособности заемщика. Вместе с тем величина денежного потока есть разница между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода, которая подвержена колебаниям, является нестабильной, а зачастую субъективной;
- денежный поток не может свидетельствовать и о лимите кредитования, ибо не учитывается значение привлеченного кредита, который будет отражаться по статье притока денежных средств.
Таким образом, представляется возможным использование денежного потока следующим образом. Кредитоспособность заемщика можно установить только на основе подсчета денежного потока на будущий период времени, соответствующий периоду кредитования. Анализ денежного потока за прошлые периоды позволяет выявить особенность движения денежных средств на предприятии, а именно:
- какие покупатели составляют основную долю поступления денежных средств;
- насколько стабильны эти поступления;
- совпадают ли реальные сроки поступления денежных средств с установленными в договорах и соглашениях;
- насколько быстро предприятие может мобилизовать средства, отвлеченные в дебиторскую задолженность;
- каковы основные статьи платежей на предприятии;
- объемы платежей по этим статьям стабильны из месяца в месяц или подвержены колебаниям;
- допускает ли предприятие задолженность по бюджетным платежам или предпочитает рассчитываться вовремя и т.д.

3. Основные направления совершенствования процессов кредитования

3.1 Услуги кредитования коммерческими банками г. Ижевска

Российские банки предлагают достаточно широкий набор кредитных продуктов для кредитования:
·                     кредитование коммерческих и производственных программ;
·                     кредитование внешнеторговых операций, в том числе с использованием аккредитивной формы расчетов и гарантий банка;
·                     предэкспортное финансирование;
·                     кредитование пополнения оборотных средств;
·                     вексельное кредитование;
·                     овердрафтное кредитование;
·                     потребительское кредитование;
·                     кредитование недвижимости;
·                     экспресс-кредиты под залог акций банка-кредитора.
Рейтинг российских коммерческих банков, которых выбрали 100 ведущих российских финансовых директоров показан в таблице 19.
Таблица 19 - Рейтинг российских банков

Название банка	Количество упоминаний респондентами
Сбербанк России	65
Альфа-банк	24
Внешторгбанк	16
Международный Московский банк	12
Ситибанк	12
Банк Москвы	8
ГУТА-БАНК	6
ИМПЭКСБАНК	6
Промышленно-строительный банк	5
Газпромбанк	3
АК БАРС	3

Количество упомянутых опрошенными финансовыми директорами – 129. Количество банков, услугами которых пользуется одна компания, составляет от 1 до 28, в среднем же каждый финансовый директор (и соответственно компания) работает с 4 банками.
Продолжительность сотрудничества с банками составляет в среднем 4,4 года. При этом сроки сотрудничества варьируются от 1 года до 15 лет. Разницы в сроках сотрудничества со столичными и региональными банками практически нет.
Еще пару лет назад в общероссийских рейтингах банков фигурировал только один из Удмуртии – «Банк Первомайский». Сегодня в списках пять коммерческих банков, которые наравне конкурируют другими банками не только по Удмуртии, но и региону в целом.
На основании этих данных составим таблицу 20.
Таблица 20 - Сравнительная характеристика банков Удмуртии

Банк	Месторасположение (адрес фактический)	Дата образования	Уставный капитал (тыс.руб.)	Чистая прибыль (тыс.руб.)	Кол-во фиалов
Сбербанк РФ	Ул.Пастухова, 26	20.06.1991	1 000 000	15 504 586	1031
АКБ «Ижкомбанк»	Ул.Ленина, 146	30.10.1990	24 140	4987	1
ОАО «Уральский трастовый банк»	Ул.Пушкинская, 268	05.10.1993	300 000	9085	2
ОАО «Мобилбанк»	Ул.Азина, 46	19.10.1990	24 500	8422	1
КБ «Первомайский»	Ул.Ленина, 44а	31.10.1990	600 000	50 518	-
Филиал «Внешторгбанк»	Ул.Пушкинская, 367	17.10.1990	42 137 236	1 354 327	44
Филиал ОАО «Импэксбанк»	Ул.Горького, 92	02.04.1993	2 334 000	226 760	45
Филиал АКБ «МИБ»	Ул. Красногеройская, 18	13.04.1994	1 000 000	391 736	4

Для дальнейшего анализа проведем экспертную оценку, представленных выше данных, оценивая по 5-ти балльной системе.
Так, преимуществом оценки обладает тот банк, который находится в центральных районах города Ижевска, имеет отдельно стоящее здание (офис). Банк работает на рынке более 10 лет. Имеет большое количество филиалов и отделений. Величина прибыли наибольшая, так как прибыль приносит выгоду вкладчикам, ибо благодаря увеличению резервов банка и повышению качества услуг складывается более прочная, надежная и эффективная банковская система.
Таблица 21 - Экспертная оценка банков Удмуртии

Банк	Место Располож.	Дата образования	Уставный капитал (тыс.руб.)	Чистая прибыль (тыс.руб.)	Кол-во фиалов	СРЕДНИЙ БАЛЛ
Сбербанк РФ	5	5	5	5	5	5,0
АКБ «Ижкомбанк»	3	5	3	3	3	3,4
ОАО «Уральский трастовый банк»	4	3	4	3	3	3,4
ОАО «Мобилбанк»	2	5	3	3	3	3,2
КБ «Первомайский»	5	5	4	4	2	4,0
Филиал «Внешторгбанк»	5	5	5	4	5	4,8
Филиал ОАО «Импэксбанк»	3	4	5	3	5	4,0
Филиал АКБ «МИБ»	3	4	5	3	3	3,6

Таким образом, на основании таблицы 21, мы можем сделать вывод, что Сбербанк РФ имеет наивысшую оценку из представленных банков, действующих в Удмуртии.
Банки в соответствии со своей спецификой разрабатывают общие принципы кредитной политики (в мировой практике - меморандум о кредитной политике), формируют ее главную цель, основные направления кредитования.
Кредитные операции связаны с риском, степень которого в России в условиях спада производства, нестабильности экономики растет. Это определяет необходимость формирования качественного кредитного портфеля банка, в котором должна быть меньше доля более рискованных операций.
При определении кредитной политики следует ориентировать кредитную стратегию на диверсификацию, как состава клиентов, так и спектра предоставляемых им ссуд, что необходимо в условия конкуренции.
Совершенствование практики кредитования требует разработки оптимальной для банка организации кредитования, которая должна обеспечивать безусловный      возврат ссуд, целевой характер их использования, увеличение доли кредитных вложений, направляемых на инвестиционные проекты в перспективные высокоэффективные отрасли.
Кредитная политика банка разрабатывается также на основе положений экономической и денежно-кредитной политики государства, сложившейся хозяйственной ситуации в данном регионе.
При осуществлении кредитования банк руководствуется Законодательством российской Федерации, нормативными документами Центрального банка и инструктивными документами.
Кредиты предоставляются платежеспособным заемщикам при наличии реальных источников погашения кредитов и надежного обеспечения в формах, предусмотренных действующим законодательством.
Схема кредитования включает следующие основные этапы:
- рассмотрение заявки на кредит,
- изучение кредитоспособности,
- оформление кредитного договора.
- выдача кредита,
- контроль за исполнением кредитной сделки.
Принципиальным отличием современного порядка кредитования является то, что банк, прежде всего, интересуется субъектом кредитования, с которым и заключает кредитный договор.

3.2 Специфические особенности ипотечного кредитования в национальной экономике государства

В России в I полугодии 2007 года доля сделок с использованием ипотеки составила 6% от общего числа сделок купли-продажи [15, с. 29]
В Удмуртии ежегодно вводится в строй от 3 до 4 тыс. квадратных метров новостроек. По оценкам специалистов оборот строительного бизнеса в Удмуртии оценивается в 1000 млн.рублей, при этом 96% инвестиций в новостройки сейчас идут из внебюджетных источников, т.е. - частные инвестиции, 40% площадок контролируются частными компаниями, да и в остальных случаях присутствие частных компаний значительно.
В ходе реализации ипотечного кредитования в Удмуртии столкнулись с существенной проблемой – нехваткой собственных средств тех, кому и нужны жилищные кредиты.
Согласно прогнозу Правительства РФ, развитие ипотечных программ приведет к 2010 году к увеличению доли семей, которые могут участвовать в ипотеке на стандартных рыночных условиях с 9,5% до 25-30%, а уровень обеспеченности жильем в расчете на человека вырастет с 19,7 до 21,7 кв. метров. В настоящее время отсутствие в ассортименте банка ипотечной программы уже становится редкостью, поскольку ипотечные кредиты –наиболее востребованные услуги розничного банковского бизнеса. С увеличением числа банков, пришедших на ипотечный рынок, увеличилось предложение новых ипотечных продуктов, и оптимизировались их условия. Наши аналитики считают, что при такой динамике можно говорить о переходе рынка ипотечного кредитования в практическую стадию. Скажем, когда-то филиал «Сбербанка» был единственным в Удмуртии, выдававшим кредиты на приобретение жилья (сегодняшние показатели выдаваемых займов по этому направлению не соответствуют большим возможностям этого банка – чуть более 17 млн рублей за прошлый год). Сейчас на ипотечном рынке республики ситуация иная. Всего в прошлом году в Удмуртии по ипотечным программам получили кредитные средства 2455 заемщиков в объеме 872 млн рублей. Из этих средств десятью самыми крупными игроками рынка ипотечного кредитования выдано 790 млн рублей 1794 заемщикам. А в тройке лидеров нет не только «Сбербанка», но и других филиалов крупных российских банков. Лидерами на этом рынке являются местные кредитные организации: «Мобилбанк», «Ижкомбанк», «Ипотечная корпорация Удмуртской Республики» (ИКУР) (см. таблицу 22).
Таблица 22 - Объемы выдачи ипотечных кредитов и займов банками и Ипотечной корпорацией УР за 2006 год*

Кредиторы	Выдано всего		В том числе:
			По стандартам Агентства		По собственной программе
	млн руб.	кредитов (шт.)	млн руб.	кредитов (шт.)	млн руб.	кредитов (шт.)
Мобилбанк	261,5	634	181	445	80,5	189
Ижкомбанк	237	500	19,7	50	217,3	450
Ипотечная корпорация УР	142,2	341	142,2	341	-	-
Банк Ак-Барс	55	119	42,7	92	12,3	27
Уралсиб	31,8	70	-	-	31,8	70
Внешторгбанк	20,9	43	-	-	20,9	43
Газпромбанк	19	48	19	48	-	-
Удмуртское Отделение СБ РФ	17,6	30	-	-	17,6	30
Камабанк	1,1	4	1,1	4	-	-
Банк Москвы	3,5	5	-	-	3,5	5
Итого:	790	1794	406	980	384	814

Учтены только 10 банков с наибольшими объемами кредитования. Всего, по данным Министерства строительства и жилищной политики УР, в 2006 году в Удмуртии было выдано 872 млн рублей кредитных средств на улучшение жилищных условий 2455 заемщикам.
Самый крупный игрок на рынке Удмуртии – «Ипотечная корпорация УР». По данным Минстроя УР, в прошлом году корпорацией выдано кредитов на сумму, превышающую 142 млн рублей. Кроме того, поскольку большинство местных банков работает по федеральной программе не самостоятельно, а через ИКУР, с учетом этих кредитов общая сумма займов, выданных «Ипотечной корпорацией» в 2006 году, – 470 млн руб. Серьезную конкуренцию ИКУР составил «Ижкомбанк», ставший сервисным агентом Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). В марте 2007 года «Ижкомбанк» вышел на объем выдаваемых ипотечных кредитов 65 млн рублей в месяц, а уже в апреле эта цифра выросла почти до 100 млн руб. Этот банк предлагает кредиты не только для жителей Удмуртии, но и Татарстана и Пермского края. К тому же здесь применяется «плавающая ставка» от 11,75 до 16%. Другой банк из тройки лидеров – «Мобилбанк» в прошлом году выдал более 260 млн рублей и в этом году намерен увеличить объем. Кредитный отдел банка переполнен заявлениями от желающих получить ипотечный кредит. Таким образом, хорошо видно, что рынок ипотечного кредитования очень динамично растет, и более расторопными на нем оказались местные игроки. Вполне возможно, что скоро в Ижевске наступит ситуация, которая сложилась на московском рынке, когда некоторые банки уже решают не выдавать более одного кредита в одни руки.