Проект
О влиянии системы страхования

на развитие рынка частных вкладов
Закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» вступил в силу в декабре 2003 г. В течение 2004 г. происходило формирование системы страхования вкладов (ССВ) – вступление в нее банков-участников. Фактически функционирование системы в полном объеме началось с 2005 г.

Представляется, что прошедшие 3 полных года – срок, достаточный для того, чтобы постараться оценить первые итоги влияния системы страхования на рынок частных вкладов.

Согласно закону система страхования вкладов создана для достижения следующих целей: защита прав и законных интересов вкладчиков банков, укрепление доверия к банковскому сектору и стимулирование привлечения сбережений населения в банковскую систему Российской Федерации.

Важно отметить, что создание ССВ и ее влияние на рынок вкладов и на поведение населения происходило в условиях двух институциональных факторов.

Первый – де-юре в банковской системе России до 2004 г. существовала 100% государственная гарантия для вкладчиков крупнейшего банка, принадлежавшего государству, – Сбербанка России. Это позволяло всем желающим полностью застраховать свои сбережения от возможных потерь. Серьезными недостатками такого положения была монополия гарантий и искажение условий рыночной конкуренции, отсутствие верхнего порога выплат, влекущее проблему «морального риска», а также отсутствие юридически установленного и организационно оформленного механизма реализации данной гарантии со стороны государства.

Второй фактор – существовавшее значительное недоверие населения к банковской системе, что было обусловлено предшествующей историей банкротств относительно молодых российских банков и финансовых афер, происходивших в период бурных экономических изменений.

В настоящее время, реализация задач ССВ осуществляется через гарантированную выплату вкладчикам установленного в законе страхового возмещения. С начала работы системы максимальный размер страхового возмещения вырос в 4 раза. Вначале он составлял 100 тыс. руб. (около 3,5 тыс. долл. США), с 9 августа 2006 г. был увеличен до 190 тыс. руб. (7 тыс. долл. США), а с 26 марта 2007 г. до 400 тыс. руб. (16 тыс. долл. США).

При этом, начиная с первого повышения, с 9 августа 2006 г. была введена ступенчатая шкала выплат, при которой вклады, не превышающие 100 тыс. руб., компенсируются полностью, а свыше данной суммы – частично, в размере 90%, но в целом не выше максимального размера страхового возмещения.

Для оценки оптимального размера страхового возмещения и определения целесообразности его корректировки АСВ ориентируется на следующие показатели: (а) размер гарантий должен находиться в пределах 1-2 долей ВВП на душу населения, (б) максимальный размер страхового возмещения должен покрывать сбережения большинства вкладчиков (около 90%), (в) размер страховой ответственности системы по отношению к общей сумме вкладов должен составлять от 40 до 60%, а (г) коэффициент резервирования фонда страхования вкладов (отношение размера фонда к объему страховой ответственности ССВ) должен быть не менее 5% (без учета Сбербанка).

Таблица 1. Динамика показателей ССВ, используемых при определении оптимального размера страхового возмещения

	01.07.05	01.01.06	01.07.06	01.01.07*	01.07.07**	01.01.08
Размер гарантий по отношению к ВВП на душу населения	0,74	0,67	0,6	1	1,9	1,7
Доля вкладчиков, попадающих под максимальное страховое возмещение, %	78	77	73	88	95	93
Объем страховой ответственности по отношению к общей сумме вкладов, %	61,3	54,9	52,8	60,4	67,5	65,2
Коэффициент резервирования фонда страхования вкладов	3,4	4,1	5,8	5,5	5,2	5,6

* – после первого повышения до 190 тыс. руб. – с 9 августа 2006 г.

** – после второго повышения до 400 тыс. руб. – с 26 марта 2007 г.
В целях анализа влияния ССВ на рынок вкладов были выбраны следующие параметры, изменение которых может быть объяснено влиянием ССВ:

1) изменение отношения населения к банковской системе;

2) динамика и темпы прироста вкладов физических лиц;

3) доля денежных доходов населения, использованная на сбережения во вклады;

4) доля вкладов населения в пассивах банковской системы;

5) доля инвестиций в основной капитал, финансируемая за счет банковских кредитов;

6) изменение временной структуры вкладов населения;

7) изменение структуры вкладов населения по размеру вкладов;

8) изменение долей крупных, средних и мелких банков на рынке вкладов.

Дополнительно к общему анализу влияния ССВ, более пристальное внимание уделено воздействию двух повышений максимального размера страховой ответственности с 9 августа 2006 г. до 190 тыс. руб. и с 26 марта 2007 г. до 400 тыс. руб.
1. Изменение отношения населения к банковской системе

По заказу Агентства Всероссийский центр изучения общественного мнения (ВЦИОМ) ежегодно проводит социологическое исследование инвестиционного поведения населения и его информированности о системе страхования вкладов.

Согласно результатам последнего исследования, за прошедшие три года 16% опрошенных стали с большим доверием относиться к банкам. Всего доверие к банкам испытывают 38% респондентов. При этом около 7% опрошенных ответили, что под влиянием действия системы страхования вкладов они впервые открыли счет, увеличили размер вклада или увеличили срок депозита, а также уменьшили долю сбережений в наличной форме.

Повышение размера страхового возмещения также положительно влияло на действия респондентов. После первого повышения до 190 тыс. руб. 6% опрошенных впервые открыли вклад или увеличили сумму существующего депозита. Второе повышение до 400 тыс. руб. оказало схожее воздействие – также около 6% респондентов ответили, что впервые открыли счет в банке, увеличили сумму вклада или увеличили срок депозита.

В тоже время принадлежность банка к государству продолжает оказывать значительное влияние на выбор банка – для 28% процентов респондентов этот фактор является решающим, при этом такой ответ почти в 1,5 раза чаще встречался у людей старше 60-ти лет, чем у людей от 25 до 45 лет. Сравнимые результаты опроса за 2006 г. дают схожую картину.
2. Динамика и темпы прироста вкладов физических лиц

Рынок вкладов в Российской Федерации показывает положительную динамику на протяжении всего рассматриваемого периода – 2001-2007 гг. Абсолютные приросты средств населения в банках увеличивались с каждым годом, за исключением 2004 г. («кризис доверия» вкладчиков на волне слухов и отзывов лицензий у ряда банков).

Статистика показывает, что в период после введения системы страхования вкладов, на фоне быстрого роста доходов населения, ежегодные абсолютные приросты рынка вкладов выросли более чем в два раза – с 430 млрд. руб. в год (в 2002-2004 гг.) до 1,05 трлн. руб. в год (в 2005-2007 гг.). Более точное исследование динамики вкладов показывает, что скорость изменения ежегодных приростов депозитов после создания ССВ также выросла. Если в 2001-2003 гг. они прирастали в среднем на 128 млрд. руб. за год, то в 2005-2007 гг. среднее увеличение абсолютных значений приростов достигло 285 млрд. руб. в год. Это также наглядно показано на следующем графике – в 2004 г. произошел слом старой тенденции, и, начиная с 2005 г. динамика абсолютных приростов вкладов физических лиц развивается по более крутой траектории.



Статистика показывает, что темпы прироста вкладов после введения ССВ в 2005-2007 гг. (35-39%) находятся ниже темпов прироста вкладов до введения ССВ в 2001-2003 гг. (47-52%). Однако само по себе введение ССВ позволило российской банковской системе достаточно быстро оправиться от летнего шока 2004 г., восстановив в короткие сроки доверие вкладчиков, в результате чего темпы прироста вкладов в 2005 г. выросли до 39%, против 30% в 2004 г.

В целом замедление темпов прироста вкладов является объективной многолетней тенденцией, обусловленной общей экономической стабилизацией и снижением уровня инфляции, а также «эффектом базы», когда даже растущие в абсолютном выражении приросты вкладов дают меньшие относительные темпы по отношению к большой базе ранее накопленных сбережений.

В последние 2-3 года появились дополнительные факторы, сдерживающие динамику рынка вкладов: популярность инвестирования в инструменты фондового рынка и недвижимость, исчерпание так называемых «матрасных» наличных сбережений, а также развитие потребительского кредитования, приводящее к уменьшению стимулов к накоплению населением.



Ожидается, что в долгосрочной перспективе темпы прироста рынка вкладов будут плавно приближаться к динамике заработной платы и доходов населения, растущих в последние годы в номинальном выражении на 20-25% в год.
3. Доля денежных доходов населения, использованная на сбережения во вклады

Динамика доли денежных доходов, использованная на сбережения во вклады и ценные бумаги, характеризует качественные сдвиги в инвестиционном поведении населения. Как видно из графика за последние годы она выросла почти в 2 раза. Наблюдаемые изменения обусловлены как ростом благосостояния людей, так и ростом доверия к банкам, в том числе под влиянием ССВ.



Если в 2000-2002 гг. доля денежных доходов, направляемая в организованные сбережения, равнялась 3,7% и лишь в 2003 г. составила 5,6%, то после введения ССВ доля доходов, направляемая в сбережения, выросла с 4,3% до 7% по итогам 2007 г. Необходимо подчеркнуть, что заметное увеличение данного показателя в последние 2 года совпало с существенным ростом страхового возмещения по вкладам (со 100 до 400 тыс. руб.).

Анализируя указанные изменения, стоит отметить, что, с одной стороны, динамика рассматриваемого показателя выглядит как продолжение тенденции, но, с другой стороны, любое его изменение само по себе означает структурный сдвиг в инвестиционных предпочтениях людей. Тем самым сильный рост данного показателя после 2004 г. может свидетельствовать о положительном влиянии ССВ на инвестиционное поведение населения.
4. Доля вкладов населения в пассивах банковской системы

Доля вкладов населения в совокупных пассивах банковской системы возросла в период 2001-2005 гг. с 21,5% до 28,3%. При этом исторический максимум (28,6%) был зафиксирован 1 июля 2004 г. непосредственно перед «кризисом доверия» 2004 г., затем последовал «провал» и плавное восстановление на протяжении 2005 г.



Однако в 2006-2007 гг. доля вкладов населения в пассивах банков стала плавно снижаться, что было связано с быстрым развитием других источников формирования ресурсной базы банков, таких как средства юридических лиц, фонды (капитал) и прибыль банков. В том числе в 2007 г. на это повлияли масштабные IPO Сбербанка и ВТБ, а также рекордный рост иностранных заимствований со стороны банков – за 9 месяцев 2007 г. объем внешних кредитов у российских банков вырос на 45,6%, до 98,7 млрд. долларов США.

Показатель доли вкладов населения в банковских пассивах вполне мог бы продемонстрировать положительное влияние ССВ, поскольку объемы вкладов росли достаточно динамично. Однако оно оказалось «скрыто» вследствие быстрого развития других источников формирования ресурсной базы банков.
5. Доля инвестиций в основной капитал, финансируемая за счет банковских кредитов

Доля инвестиций в основной капитал, финансируемая за счет банковских кредитов, характеризует влияние банковской системы на реальный сектор экономики. В свою очередь для целей нашего исследования данный показатель является косвенным индикатором влияния системы страхования вкладов.



Как видно из графика, на протяжении 2001-2007 гг. доля капитальных вложений, финансируемых за счет банковских кредитов, увеличивалась от года к году (с 4,4% 2001 г., до 9,5% в 2007 г.), что положительно характеризует развитие банковского сектора.

При этом, как и в случае с динамикой доли денежных доходов населения, направляемых во вклады и ценные бумаги, изменение рассматриваемого показателя, хотя и выглядит просто как продолжение тенденции, тем не менее, сигнализирует именно о качественных сдвигах – в данном случае сдвигах в структуре финансирования инвестиций в реальный сектор экономики.

Тем самым можно говорить о наличии положительных качественных изменений в данной сфере после введения ССВ, когда рассматриваемый показатель вырос с 7,9% до 9,5%.
6. Изменение временной структуры вкладов населения

Структура вкладов населения в зависимости от сроков размещения отражает инвестиционные предпочтения и ожидания вкладчиков. На протяжении всего рассматриваемого периода наблюдалась тенденция увеличения доли средств, размещаемых населением в долгосрочные депозиты, что, несомненно, является отражением доверия к банкам.

В результате на 1 января 2007 г. доля депозитов свыше 1 года составила 62,6% средств физических лиц, размещенных в банковской системе, увеличившись за 6 лет (с начала 2002 г.) на 38,6 п.п. В том числе на 6,7 п.п. до 7,3% выросла доля 3-х летних депозитов.

Одновременно произошло снижение доли срочных вкладов до 1 года (–32,1 п.п.). Вклады до востребования уменьшились не так сильно (–6,5 п.п.).



Помимо роста доверия к банкам сложившаяся тенденция в немалой степени объясняется стремлением граждан компенсировать потери от инфляции за счет более высоких процентных ставок по длинным депозитам.

При этом ввод в действие ССВ вызвал качественные изменения временной структуры вкладов. В 2005 г., после начала работы ССВ, произошел заметный прирост долгосрочных депозитов со сроком свыше 3 лет, в результате чего их доля удвоилась с 2,3% до 5,6%. Одновременно на 10,3 п.п. выросла доля вкладов от 1 года до 3 лет, составив 51,6% вкладов. В последующем рост долей долгосрочных вкладов происходил более плавно.
7. Изменение структуры вкладов населения по размеру вкладов

Статистика по вкладам населения свидетельствует об укрупнении их структуры в 2005-2007 гг. Так, согласно имеющимся данным, вклады размером свыше 100 тыс. руб. на протяжении рассматриваемого периода росли быстрее, нежели вклады размером менее 100 тыс. руб. Ниже на графике приведены темпы прироста разных групп вкладов в стоимостном выражении. Аналогичные результаты возникают, если привести данные по темпам прироста по количеству соответствующих счетов.



При этом особенно показательным оказалось влияние двух повышений максимального размера страхового возмещения – до 190 тыс. руб. с 9 августа 2006 г. и до 400 тыс. руб. с 26 марта 2007 г. Именно после этих событий динамика роста вкладов свыше 100 тыс. руб. заметно ускорилась, что и показано на следующем графике.

В целом наблюдаемая тенденция укрупнения вкладов и ускорение роста более крупных вкладов после повышения максимального размера страхового возмещения, отражает рост доверия населения к банкам.

Более подробно о влиянии повышения максимального размера страхового возмещения на рынок вкладов в последнем разделе.


8. Изменение долей крупных, средних и мелких банков на рынке вкладов

Российский рынок вкладов характеризуется доминированием одного крупного участника – Сбербанка России, на который приходится более половины рынка вкладов. Поэтому в этом разделе отдельно рассматривается поведение главного участника, а также изменение долей и реакция остальных банков. В целях анализа для данного раздела «крупные» банки определены как 30 крупнейших банков на рынке вкладов, за исключением Сбербанка, «средние» банки – банки, занимающие места с 31-го по 200-е по объему вкладов, и «мелкие» банки, находящиеся ниже 200-го места.



На протяжении всего рассматриваемого периода наблюдалось уменьшение доли Сбербанка на рынке вкладов: в 2003 г. она снизилась на 4,1 п.п., в 2004 г. на 3,2 п.п. При этом максимальное сокращение наблюдалось в 2005 г. – на следующий год после введения ССВ – на 5,5 п.п.

Причем, если в 2003 г. и 2004 г. сокращение доли Сбербанка сопровождалось в первую очередь ростом доли средних банков с 9,6% до 13,8%, то в 2005 г. произошел заметный рост доли крупных банков – за 1 год сразу на 5 п.п. с 21,1% до 26,1%.



Вслед за этим последовала ответная реакция Сбербанка – в феврале 2006 г. процентные ставки по вкладам были повышены, что сделало ситуацию на рынке вкладов конкурентной и снижение доли Сбербанка с этого момента практически прекратилось – за 2 года доля Сбербанка сократилась лишь на 2 п.п. Одновременно перестала увеличиваться доля крупных банков. За 2 года она даже немного снизилась на – 0,7 п.п.

В этих условиях, доля средних банков, предлагающих более привлекательные ставки по вкладам, равномерно росла на протяжении всего периода наблюдений: с 9,6% до 17,2%. Доля самых мелких банков менялась незначительно и последние 5 лет колебалась в районе 5,5%.

Тем самым введение ССВ способствовало формированию конкурентной рыночной среды на рынке вкладов, более равномерному распределению депозитов по банковской системе и, как следствие, вело к повышению ее устойчивости.
9. Оценка влияния повышения размера страхового возмещения

Представляется важным отдельно остановиться на оценке влияния на развитие рынка частных вкладов повышения максимального размера страхового возмещения.

Как уже отмечалось, с момента начала функционирования ССВ повышение размера страхового возмещения происходило дважды: первое – с 9 августа 2006 г. со 100 до 190 тыс. руб. и второе – с 26 марта 2007 г. со 190 до 400 тыс. руб.

По оценкам Агентства, указанные изменения затронули интересы порядка 6,2 млн. человек, на вклады которых начинала распространяться повышенная гарантия (4,7 млн. человек при первом повышении, 1,5 млн. человек при втором).

Наряду с расширением круга вкладчиков наиболее заметным влияние повышения размера страховки на рынок вкладов оказалось по следующим трем направлениям:

– усиление притока вкладов в банковскую систему;

– перераспределение вкладов между банками;

– укрупнение вкладов.
9.1. Усиление притока вкладов в банковскую систему.

Общий объем средств населения в банках-участниках системы страхования вкладов в 2006-2007 гг. увеличился на 87,5% и достиг к 1 января 2008 г. 5,1 трлн. руб. По данным опросов ВЦИОМ, каждое повышение страхового возмещения оказывало воздействие на сберегательное поведение примерно 4-6% населения.

С определенной долей уверенности можно утверждать, что повышения страхового возмещения оказывали как краткосрочный, так и долгосрочный положительный эффект на динамику частных вкладов. При этом по мере увеличения суммы гарантий такой эффект носил «затухающий» характер. По мнению Агентства, основная причина отличий в реакции населения на повышение размера страховых выплат в 2006 г. и в 2007 г. заключается в том, что если в первом случае речь шла о защите интересов действительно массового вкладчика, то во втором – дополнительная защита предоставлялась для сбережений более узкой группы граждан с более высокими доходами.

Так, при первом повышении гарантий в течение короткого периода времени – примерно 1-2 месяца до и после вступления в силу соответствующего решения – наблюдалось нехарактерное увеличение среднедневных приростов вкладов в различных группах банков[1]. Так, в крупных и крупнейших банках они возросли на 70 и 104% соответственно.



Примечание: пунктирной линией на графике фактических приростов показаны сезонные предновогодние всплески.



В тоже время влияние роста страхового возмещения на динамику вкладов в Сбербанке России было нейтральным, а в московских и региональных банках соответствовало аналогичным сезонным приростам, но большего размера.

Видимый краткосрочный эффект второго повышения размера гарантий просматривается только в отношении крупных розничных банков.

Что касается долгосрочного воздействия, то повышение страхового возмещения во времени совпадает с началом последовательного длительного увеличения среднедневных приростов вкладов в крупнейших и крупных розничных банках, а также с началом некоторого улучшения динамики вкладов в московских банках. Например, если в период с июля 2005 г. по июль 2006 г. приросты вкладов в группе крупнейших банков составляли 327 млн. руб. в день, то затем они увеличились в среднем до 718 млн. руб. Аналогичные показатели для крупных банков – 198 и 468 млн. руб. соответственно.

С определенной долей уверенности можно предположить, что данные процессы учитывают долгосрочный эффект роста гарантий в условиях стабильной экономической и социальной ситуации.
9.2. Перераспределение вкладов между банками

Повышение суммы страхового возмещения до 400 тыс. руб. активизировало перераспределение вкладов между банками. Прежде всего, следует отметить, что в Сбербанке России второе повышение гарантий во времени совпало с началом сокращения ежедневных приростов вкладов, что, вероятно, говорит об активизации перераспределительных процессов. Так, за период с апреля по июль 2007 г. ежедневные приросты в Сбербанке России сократились с 1,7 до 1,3 млрд. руб. в день. Напротив, в этот же период приросты вкладов в крупных розничных банках возросли.

Однако после августа 2007 г. на данную тенденцию, скорее всего, наложился более сильный фактор, связанный с выводом части средств с фондового рынка из-за его волатильности, что привело к заметному росту средств в крупнейших и московских банках, а также к еще большему ослаблению позиций Сбербанка России. Другой причиной такого эффекта является ставшая в этот период менее привлекательной процентная политика Сбербанка России.

Следует предположить, что во многом благодаря росту гарантий доля крупных банков, часто предлагающих более привлекательные ставки по вкладам, равномерно выросла за последние 2 года с 10% до 11,9%. Данное изменение в основном происходило за счет сокращения доли Сбербанка России и банков первой 30-ки. Тем самым, как уже отмечалось, введение системы страхования вкладов и регулярное повышение суммы страховки способствовало формированию более конкурентной рыночной среды на рынке вкладов и равномерному распределению депозитов по банковской системе.
9.3. Укрупнение вкладов

Рост размера страхового возмещения оказал положительное воздействие на укрупнение структуры вкладов. Так, доля вкладов свыше 100 тыс. руб. выросла за период с 2006 г. по 2007 г. на 11 п.п. – до 75% совокупного объема вкладов.

Как после первого, так и после второго повышения страховки наиболее активно начинали расти вклады, размер которых несколько превосходил сумму гарантий. В 2006 г. это вклады, находящиеся в интервале от 200 до 300 тыс. руб., в 2007 г. – от 400 до 500 тыс. руб. Данный факт, по всей видимости, связан с тем, что вкладчики, получая определенную уверенность в виде страхового обеспечения ССВ позволяли себе определенный риск, размещая суммы большего размера. Другим фактором стало введение в 2006 г. ступенчатой шкалы выплат, при которой для получения максимального размера возмещения необходимо разместить вклад, превышающий установленный размер гарантий.

Структурные изменения, вызванные ростом гарантий по вкладам, привели к некоторому увеличению доли вкладов в интервале от 400 до 500 тыс. руб. (с 1,8 до 3,9%) и сокращению доли вкладов от 500 до 700 тыс. руб.

При этом дробления крупных вкладов, намного превышающих размер страхового возмещения, по оценкам Агентства, практически, не происходило. Об этом, в частности, свидетельствует снижение страховой ответственности Агентства, каждый раз происходившее вслед за повышением страхового возмещения. Так, за вторую половину 2007 г. она сократилась с 67,5% до 65,2% общего объема вкладов, а за аналогичный период предыдущего года – с 62,4% до 60,4%.

Более того, в 2007 г. на фоне снижения удельного веса мелких вкладов постепенно стала расти доля вкладов свыше 700 тыс. руб., причем как по количеству вкладчиков, так и по объему вкладов. Однако средний размер вклада в данном интервале достаточно высок и находится на уровне 3 млн. руб. Указанное дает основания полагать, что «локомотивом» такого роста стало увеличение особо крупных вкладов.

Повышения суммы страхового возмещения оказали влияние на распределение количества вкладчиков и объема вкладов в зависимости от суммы вклада.



Примечание: распределение вкладов по количеству вкладчиков, здесь и далее носящее оценочный характер, построено на основе отчетности и данных проверок банков. При этом число вкладов в интервале до 100 тыс. руб. уменьшено на 88%. Данный поправочный коэффициент получен на основе статистики страховых выплат и показывает долю небольших невостребованных остатков на счетах.

Прежде всего, следует отметить определенный рост числа вкладчиков, располагающих вкладами от 100 до 400 тыс. руб. Их доля выросла, по оценкам Агентства, на 2,2 п.п. Данное изменение сопровождалось сокращением числа вкладчиков, имеющих вклады до 100 тыс. руб., что подтверждается опросом ВЦИОМ, согласно которому число граждан, располагающих срочными вкладами, сократилось с 16% до 11% в результате роста потребительских расходов и снижения процентных ставок по вкладам соответствующего размера до уровня инфляции и ниже.



Однако основные изменения в структуре депозитов физических лиц, произошедшие к 1 января 2008 г., – сокращение объема средств, приходящихся на вклады до 100 тыс. руб. (с 30,5 до 25,3%) и увеличение суммы вкладов, превосходящих 3 млн. руб. (с 21,7 до 23,5%), во многом связаны с резким сезонным всплеском предновогодних выплат. Указанное, скорее всего, несколько исказило произошедшие структурные сдвиги. В этой связи более правильной представляется оценка структурных изменений по состоянию на середину года. Необходимая статистика за полный год будет получена в июле 2008 г.

С точки зрения структуры вкладов в разрезе количества вкладчиков, имеющих различные вклады, произошедшие изменения соответствуют описанным выше «стоимостными» сдвигами и данным опросов. Прежде всего, выросла доля вкладчиков, разместивших вклады на сумму от 100 до 500 тыс. руб. (с 12,9 до 15,6%).

Касаясь оценки влияния теоретически возможного повышения уровня страхового возмещения (например, до 600-700 тыс. руб.), можно предположить, что если бы данное решение было принято в ближайшее время, оно бы вызвало определенный положительный эффект. Однако его масштаб может оказаться еще меньше, чем от последнего повышения гарантий до 400 тыс. руб., поскольку такие изменения опираются на соответствующую структуру доходов населения.

По данным Агентства, в настоящее время в банковской системе размещено порядка 420 тыс. вкладов на сумму от 500 до 700 тыс. руб. и это число за вторую половину 2007 г. увеличилось только на 18%. На текущий момент, по имеющимся оценкам, размер гарантий в 400 тыс. руб. максимально полно защищает вклады примерно 97% числа всех вкладчиков, на которые приходится 54,8% совокупной суммы депозитов. В интервале от 400 тыс. руб. до 1,5 млн. вклады по сумме и числу вкладчиков относительно незначительны и распределены равномерно, что делает выбор нового возможного уровня гарантий затруднительным. При этом наибольшая сумма (23,5%) приходится на депозиты, превышающие 3 млн. руб., защита которых в современных условиях не относится к числу задач системы страхования вкладов. В этой связи повышение размера страхового возмещения представляется преждевременным.
Заключение

Таким образом, 2004 г. – год начала функционирования ССВ – можно рассматривать как поворотный в процессе развития российского банковского сектора. В этот год произошел так называемый летний «кризис доверия», началось включение банков в ССВ и исчезли монопольные государственные гарантии по вкладам в Сбербанке.

Основные итоги и обобщения исследованных факторов.

Первое – введение ССВ позволило российской банковской системе быстро и безболезненно оправиться от летнего шока 2004 г. и в короткие сроки восстановить доверие вкладчиков, в результате чего темпы прироста вкладов в 2005 г. выросли до 39%, против 30% в 2004 г.

Второе – введение ССВ привело к очевидному росту доверия к банкам со стороны населения. Один из косвенных примеров – в 2007 г., несмотря на кризис ликвидности на мировых финансовых рынков, темпы прироста рынка вкладов в России снизились лишь на 2 процентных пункта (во время «кризиса доверия» в 2004 г. было снижение на 17 п.п.). Все это, безусловно, связано с ростом доверия населения к банкам и с устойчивостью банковской системы.

Здесь есть и важная социальная составляющая, тесно связанная с понятием «социальная стабильность». С момента создания ССВ произошло 25 страховых случаев, по которым были осуществлены выплаты в объеме 350 млн. руб. (14 млн. долл. США). При этом каждый раз страховые выплаты начинались не позднее 2 недель после отзыва у банка лицензии. Ни паники, ни очередей из вкладчиков больше не наблюдается.

Третье – увеличились и ускорились абсолютные приросты вкладов населения. Это и есть финансовая составляющая, показывающая трансформацию роста доверия в конкретное денежное выражение. На фоне этих приростов выросла доля денежных доходов населения, направляемая в организованные сбережения. Также выросла доля долгосрочных депозитов, а структура вкладов, в свою очередь, укрупнилась.

Четвертое – введение ССВ способствовало формированию конкурентной рыночной среды на рынке вкладов, снижению доли Сбербанка и росту доли  крупных и средних банков. В целом за годы после введения ССВ, российский рынок вкладов стал более зрелым, а именно – более крупным, более конкурентным и устойчивым к внешним воздействиям.

Пятое – повышение максимального размера страховых выплат в 2006 г. и в 2007 г. оказало как краткосрочный, так и долгосрочный положительный эффект на динамику рынка частных вкладов, а также воздействовало на структуру депозитов в сторону укрупнения среднего размера вкладов.

Касаясь вопроса о дальнейшем повышении страхового возмещения, по оценкам Агентства его эффект смогут ощутить только достаточно узкая группа вкладчиков, защита вложений которых в современных условиях не относится к числу задач системы страхования вкладов. В этой связи повышение размера страхового возмещения представляется преждевременным.

---