Кодекс и Законы Факторы предпринимательского риска в деятельности российских организаций и способы их снижения
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-29Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ОГЛАВЛЕНИЕ
| ВВЕДЕНИЕ | 3 |
| ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФАКТОРОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА | 5 |
| 1.1. Сущность предпринимательского риска и условие его возникновения | - |
| 1.2. Факторы возникновения предпринимательских рисков | 12 |
| 1.3. Современные способы снижения риска | 17 |
| ГЛАВА II. ОСОБЕННОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА В РОССИИ И МЕТОДЫ ЕГО СНИЖЕНИЯ | 23 |
| 2.1. Краткая характеристика предприятия | - |
| 2.2. Оценка риска предприятия на основе показателей финансовой отчетности | 26 |
| ЗАКЛЮЧЕНИЕ | 38 |
| СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ | 40 |
ВВЕДЕНИЕ
Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, т.е. действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать.
Актуальность работы заключается в том, что риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Новизна изучаемого феномена, определяемого ее актуальностью, проявляется в условиях экономических преобразований, происходящие в России, характеризуются ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от роли единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры. Однако большое число предпринимателей открывают свое дело при самых неблагоприятных условиях. А кризис экономики России является одной из причин усиления предпринимательского риска, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий. Значительный рост числа убыточных предприятий позволяет сделать вывод о том, что не учитывать фактор риска в предпринимательской деятельности нельзя, без этого сложным является получение адекватных реальным условиям результатов деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции без рискового хозяйствования невозможно.
Цель работы - изучить факторы предпринимательского риска и пути их снижения.
Объект исследования – предпринимательский риск.
Предмет исследования:
· способы снижения негативных воздействий в предпринимательской деятельности;
· сущность предпринимательского риска и его классификация,
· факторы предпринимательского риска.
Процессы, происходящие в настоящее время в России, изменившиеся условия деятельности потребовали переориентации принципов работы предприятий на анализ и оценку многообразных внешних и внутренних факторов, влияющих на эффективность их деятельности.
На Западе, даже в относительно стабильных условиях хозяйствования значительное внимание уделяется проблеме исследования рисков. В переходной же экономике нестабильность текущей ситуации ведет к усложнению этой проблемы. Естественным в данной ситуации является желание применить западный опыт исследования рисков в российских условиях, что, однако, затруднено ввиду специфики исследования рисков в переходной экономике.
Российскими учеными проводились исследования, связанные с вопросом исследования рисков. В первую очередь, это работы, связанные с анализом рынка ценных бумаг. Также рассматривались вопросы оценки банковских и страховых рисков. Имеются определенные разработки в области информационных и отраслевых рисков.
Все эти исследования, как российские, так и западные, базируются на общем теоретическом фундаменте, включающем в себя основные понятия, связанные с теорией риска.
ГЛАВА Ι ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФАКТОРОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА
1.1.
Сущность предпринимательского риска и его классификация
В экономической практике под риском понимается опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Риск измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.
Риск – это вероятность возникновения потерь или снижения доходов по сравнению с допустимым вариантом. Основной предпосылкой возникновения предпринимательского риска является наличие конкуренции и альтернативных вариантов решения тех или иных вопросов развития предприятия, его эффективного функционирования.
Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, приводящих к положительному или отрицательному исходу принимаемых индивидуумами решений. Решения в деятельности предпринимательских организаций приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать), как говорится, на все 100%. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться в условиях всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории особое внимание уделяют исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности.
Предпринимательский риск является объективной категорией, так как возникает под воздействием непредвиденных заранее причин, в то же время его появление отражается на практической деятельности самого предпринимателя.
Предпринимательский риск, следовательно, можно понимать как экономическую категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению предпринимательской деятельности, отражающей степень неуспеха (или успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами.
В понятие риска как бы включаются три взаимосвязанных понятия:
· рисковое событие;
· последствия риска;
· отношение к риску.
Под рисковым событием понимается реализация самого риска. При наличии в условиях неопределенности нескольких возможных исходов рисковой операции это получение некоторого конкретного исхода.
Произошедшее рисковое событие приводит к некоторым последствиям, которые могут носить как физический (выигрыш времени, расстояния, материальные убытки, денежный выигрыш), так и психологический (стресс, испуг, радость, потеря имиджа) характер либо одновременно и то, и другое.
Сравнительная оценка возможных отрицательных и положительных последствий риска, а также вероятность рискового события могут быть положены и основу отношения субъекта к риску.
Другим фактором, влияющим на отношение к риску, является отношение к рискам самого лица, принимающего решение (ЛПР).
Третьим фактором, влияющим на отношение к риску, могут быть обстоятельства непосредственно предшествующие принятию рискового решения.
Обобщая сказанное об отношении к риску, можно сделать вывод, что отношение к риску является чаще всего индивидуальным, персонифицированным и представляет собой функцию обстоятельств.[2,c.24-25]
Риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения этого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой и положительной (выигрыш, выгода, прибыль). Одним из важных факторов предпринимательства является время. Риск всегда увязан с продолжительностью предпринимательского проекта, поэтому его оценка должна быть привязана к конкретному этапу выполнения работ, конкретному периоду (и даже дате) внутри финансового года при осуществлении производственной программы.
Риск в предпринимательстве - вероятность того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений.
Риски предприятия поддаются не только учету, но и управлению. Существует множество методик, позволяющих в той или иной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Каждое предприятие имеет свои собственные предпочтения и подходы и на их основе выявляет риски, которым оно может быть подвержено. Кроме того, предприятие решает, какой уровень риска для него приемлем, и ищет способы нивелирования нежелательных последствий.
Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Экономические преобразования, происходящие в России, характеризуются ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов.
Классификация предпринимательских рисков проводится по множеству критериев (рис. 1)
Рис. 1 Классификация предпринимательских рисков
Различают глобальный риск (общегосударственный) и локальный (на уровне предприятия). Эти риски взаимообусловлены, воздействуют друг на друга и в то же время являются автономными. Например, принятие решений на уровне государства в отношении налоговой, кредитно-финансовой политики привносит в деятельность предприятия элементы риска. Риски предприятия подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочный локальный риск связан с перспективами развития предприятия. К нему можно отнести необоснованно малые отчисления на производственное развитие, изъяны кадровой политики предприятия, отсутствие деятельности по созданию новой конкурентоспособной продукции и др. Краткосрочный, или конъюнктурный, риск может иметь место при выборе нерациональных форм организации анализа конъюнктуры рынков, необязательного контрагента и т. п.
В зависимости от степени влияния известны следующие виды предпринимательского риска:
• производственный;
• коммерческий;
• финансовый;
• кредитный;
• процентный.
Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг, осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди причин возникновения такого риска — уменьшение размеров производства, несоответствие качества продукции спросу, рост материальных затрат, уплата повышенных процентов, отчислений, налогов и др.
Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Истоки этого риска — снижение объема реализации вследствие негативного изменения конъюнктуры или управленческие ошибки, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, рост издержек обращения.
Финансовые риски — это нередко спекулятивные риски, которые возникают в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Финансовые риски подразделяются на два вида:
• риски, связанные с покупательной способностью денег;
• риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся инфляционный и дефляционный риски, валютные риски, риск ликвидности.
Инфляция означает обесценение денег и соответственно рост цен. Дефляция — процесс, обратный инфляции, выражающийся в снижении цен и увеличении покупательной способности денег. Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери. Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов и потребительной стоимости товаров.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Риск ликвидности — это риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества.
Инвестиционные риски включают риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых потерь. Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т. п.). Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам. Он включает процентные риски и кредитные риски. Риск прямых финансовых потерь возникает в результате неосуществления (или частичного осуществления) инвестиционного проекта.
Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К процентным рискам относится риск потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и ценные долгосрочные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан выпуском ценных бумаг.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирме и др.
Селективные риски — это риски неправильного выбора вида вложения капитала, ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и его неспособность рассчитываться по взятым обязательствам. При любом инвестировании капитала всегда присутствует риск.
Применительно к портфельным рискам различают: 1) систематический (рыночный) риск, который возникает по независящим от предприятия причинам и на который предприятие не может оказать влияние; 2) несистематический (специфический) риск, который связан с особенностям элемента и может быть устранен путем включения в портфель ценных бумаг различных их видов. Общий риск включает оба вида риска. Однако если специфического риска можно избежать, то рыночный риск присутствует всегда.
1.2.
Факторы возникновения предпринимательских рисков
Предпринимательская фирма — это сложная система, подверженная влиянию различных внутренних и внешних факторов риска. Проявление их порождает неопределенность, при этом у предпринимателя есть определенные шансы получения прибыли, но одновременно он находится под угрозой возможных потерь.
Анализ современного состояния экономики позволяет выделить следующие причины, усугубляющие предпринимательский риск:
· необязательность и безответственность хозяйствующих субъектов всех видов;
· нечеткость и непрерывная изменчивость законодательных и нормативных актов, регулирующих предпринимательскую деятельность;
· высокие темпы инфляции и политическая нестабильность;
· отсутствие реального хозяйственного права, что препятствует снижению общего уровня риска через контрактные отношения;
· отсутствие персональной ответственности значительной части предпринимателей за результаты своей деятельности, что увеличивает уровень риска любой сделки;
· зависимость предпринимателя от криминального мира, неспособность правоохранительных органов защитить его;
· неправильное безграничное вмешательство политиков в экономику;
· резкое увеличение численности работников аппарата управления;
· неустойчивое налоговое законодательство и недобросовестная конкуренция;
· низкий уровень образования предпринимателей по проблемам рынка и предпринимательства[1. с. 54-56].
Поскольку риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды и субъективную в результате принятия решения самим предпринимателем, успехи и неудачи предпринимательской фирмы следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов. Одни из них являются внешними по отношению к предпринимательской фирме, а другие — внутренними.
Под внешними факторами следует понимать те условия, которые предприниматель, как правило, не может изменить, но должен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии его дел.
Необходимо отметить, что с каждым годом увеличивается число внешних факторов, оказывающих влияние на уровень риска и требующих учета в предпринимательской деятельности.
Существует разделение внешних факторов на две группы:
· факторы прямого воздействия;
· факторы косвенного воздействия.
Факторы прямого воздействия
Налоговая система. Экономическая практика свидетельствует о том, что изъятие у налогоплательщика до 30% его доходов — тот рубеж, за которым начинается процесс сокращения инвестиций в экономику. Если же налоги лишают 40—50% прибыли — это ведет к практической ликвидации стимулов для предпринимательской инициативы и расширения производства.
Во всех развитых странах законодательство устанавливает предельные ставки налогов на доходы предпринимателей. Так, в США они составляют 34%, в Англии — 35%, в Японии — 42%, во Франции — 42%, в Швеции — 52%, в ФРГ — 53%[5., с 77-82].
Взаимоотношения с хозяйствующими партнерами. Следующий фактор, оказывающий значительное влияние на уровень предпринимательского риска, — это взаимоотношения с хозяйствующими партнерами. Усиливать уровень риска в этом случае могут нарушения договорных обязательств, с одной стороны, поставщиками, с другой — покупателями. Предпринимательская фирма рискует получить заказы на изготовление, и сбыт продукции, оказание услуг неплатежеспособным покупателям. При этом их платежеспособность может выявиться в процессе выполнения фирмой своих обязательств по изготовлению и поставке, когда изготовитель, поставщик уже произвел необходимые затраты, которые не окупятся [6. с. 54-59].
Законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Влияние на уровень предпринимательского риска законодательства и государственных органов противоречиво. С одной стороны, они упорядочивают деятельность предпринимательских фирм, так как в рыночной экономике взаимодействие между покупателями и продавцами подпадает под воздействие многочисленных правовых ограничений. Каждая предпринимательская структура имеет определенный правовой статус, и именно это определяет, как фирма может вести свои дела и какие налоги должна платить. Для предпринимателя особенно важны акты и нормы, регулирующие налоговые и финансовые отношения. Без знания норм налогового и финансового права невозможно эффективно организовать и успешно проводить предпринимательскую деятельность.
Конкуренция предпринимателей. Рынок — это жесткая система, требующая от предпринимателя большой физической и интеллектуальной отдачи.
Риск и конкуренция — неразрывно связанные между собой экономические категории, оказывающие взаимное влияние друг на друга. Именно риск включает предпринимателя в систему отношений естественного отбора через острую конкурентную борьбу. С другой стороны, усиливающаяся конкуренция заставляет предпринимателя искать новые виды деятельности, выходить со своей продукцией на новые рынки сбыта, что усиливает уровень предпринимательского риска. Поэтому конкуренция предпринимателей относится к основным факторам, влияющим на уровень предпринимательского риска. [3. c. 310].
Факторы косвенного воздействия
Факторы косвенного воздействия обычно влияют на уровень предпринимательского риска не так заметно, как факторы прямого воздействия. Однако влияние этих факторов может быть значительным, и предпринимателю необходимо учитывать это в процессе деятельности. Рассмотрим основные из них.
Состояние экономики. На результаты предпринимательской деятельности оказывает влияние как экономическая ситуация в стране деятельности, так и экономическое положение отрасли деятельности. Конъюнктура рыночной экономики имеет тенденцию изменяться циклически. Высокий уровень спроса сменяется периодами депрессии, когда предприятию становится трудно продавать произведенные продукты по приемлемым ценам. Многие фирмы очень чувствительны к такого рода подъемам и спадам, поэтому кризисы перепроизводства всегда приводят к увеличению степени предпринимательского риска.
Значительное влияние на уровень риска предпринимательских фирм оказывает уровень инфляции в стране деятельности. Инфляционные процессы подрывают стимулы экономического роста, повышение эффективности производства на базе научно-технического прогресса, ибо внедрение новой техники обходится все дороже.
Политические условия. Такой фактор косвенного воздействия, как политическая нестабильность, вызывает повышенную неуверенность предпринимателя не только в успешности результатов деятельности, но и в возможности ведения дела. Политическая нестабильность не позволяет наладить надежные и долговременные связи с партнерами, что постоянно ставит проблему выбора партнера (и поставщика, и потребителя) в качестве важнейшего условия успеха дела[8, c. 40-43].
К факторам косвенного воздействия, влияющим на уровень предпринимательского риска, относятся также такие факторы, как: международные события, стихийные бедствия, научно-технический прогресс.
Не менее многочисленны и внутренние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, выделяются следующие четыре группы факторов:
· стратегия фирмы;
· принципы деятельности фирмы;
· ресурсы и их использование;
· качество и уровень использования маркетинга.
Следует заметить, что эти четыре группы факторов включают в себя десятки конкретных, действующих в каждой фирме избирательно факторов.
Утечка конфиденциальной информации — еще один внутренний фактор, усиливающий уровень риска предпринимательской фирмы. По оценкам экспертов, потеря лишь четверти информации, относимой к категории коммерческой тайны, обеспечивает весомые преимущества конкурентам и в течение нескольких месяцев приводит к банкротству половины фирм, допустивших утечку сведений. Для эффективной работы любой предпринимательской организации, требуется некоторый уровень сохранения того множества сведений, которые при попадании в руки конкурентов, а также нелояльно настроенных к организации лиц могут привести к экономическому, социальному и моральному ущербу различной степени.
На практике довольно часто предприниматели не вполне четко представляют себе, что входит в понятие «коммерческая тайна», как ее следует охранять и как утечка информации может влиять на экономическое положение фирмы, в результате чего предпринимательский риск возрастает.
Под коммерческой тайной предприятия следует понимать сведения, не являющиеся государственными секретами, но связанные с производством, технологией, НИОКР, управлением, финансами и другой деятельностью предприятия, разглашение которых может нанести ущерб его интересам. Коммерческой тайной предприятия не может быть информация, сокрытие которой способно нанести ущерб обществу[9, с. 120-122].
Кроме перечисленных, к внутренним факторам, усиливающим предпринимательский риск, относятся также нерациональное использование материальных и людских ресурсов предприятия; низкая мотивация персонала; болезнь и/или смерть ведущих специалистов и руководителей и др.
1.3.
Современные способы снижения риска
В основе предпринимательской активности лежит ожидание получить доход, превышающий обычный, средний сложившийся. Эти ожидания достаточно неопределенны – могут сбыться или нет, поэтому всегда предпринимательство ассоциируется с риском.
Процесс принятия решений в экономике на всех уровнях управления, и особенно в сфере инновационного предпринимательства, происходит в условиях постоянно присутствующей неопределенности.
В экономике под неопределенностью следует понимать неясную, точно не известную обстановку, неполноту или не точность информации об условиях инновационной деятельности, которые обуславливают частичную или полную неопределенность конечных результатов этой деятельности и связанных с ней затрат. Причинами неопределенности инновационного предпринимательства или процесса нововведений при наиболее общем подходе являются три основных группы факторов: незнание, случайность и противодействие.
Проблема управления рисками стара как мир. Риск – это шансы нанесения ущерба или убытков вследствие занятия предпринимательской деятельностью. Риск окружает нас во времени и пространстве, является сложной неразрешимой и неизбежной частью нашей жизни. Особенно эта проблема актуальна сегодня, когда российские предприятия вне зависимости от формы организации (ОАО, ЗАО, ООО и др.) и собственности (государственная, частная и др.) в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности подвержены рискам, присущим странам с рыночной экономикой. Если еще в недалеком прошлом (в советский период) государство практически принимало на себя все риски предприятий и организации, то в рыночной России ситуация в корне изменилась – хозяйствующий субъект вынужден самостоятельно принимать меры по разрешению или снижению степени влияния предпринимательских и финансовых рисков.
Средствами разрешения рисков являются: избежание их, удержание, передача.
Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.
Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.
Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.
Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь.
Для снижения степени риска применяются различные методы. Наиболее распространенными являются:
1) диверсификация;
2) приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
3) лимитирование и самострахование;
4) страхование;
6) хеджирование.
Диверсификация представляет собой процесс распределение капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.
Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода и соответственно снижает степень риска.
Диверсификация – это рассеивание инвестиционного риска. Однако она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.
Приобретение информации о выборе и результатах. Информация играет важную роль при снижении степени риска. Предпринимателю часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск.
Лимитирование – это установление лимита, т. е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т. п.
Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.
Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в денежной или натуральной форме.
Так, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства создают, прежде всего, натуральные страховые фонды: семенной, фуражный и др. их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.
Резервные денежные фонды создаются, прежде всего, на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта. Создание их является обязательным для акционерных обществ.
Акционерные общества и предприятия с участием иностранного капитала обязаны в законодательном порядке создавать резервный фонд в размере не менее 15% и не более 25% от уставного капитала.
Резервный фонд акционерного общества используется для финансирования непредвиденных расходов, в том числе также на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли для этих целей.
Хозяйствующие субъекты и граждане для страховой защиты своих имущественных интересов могут создавать общества взаимного страхования.
Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска.
Сущность страхования – инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.
В настоящее время появились новые виды страхования (титула, предпринимательского риска и др.).
Титул – законное право собственности на недвижимость, имеющее документальную юридическую сторону. Страхование титула – это страхование от событий, произошедших в прошлом, последствия которых могут отразиться в будущем. Оно позволяет покупателям недвижимости рассчитывать на возмещение понесенных убытков в случае расторжения судом договора купли-продажи недвижимости.
Предпринимательский риск – это риск неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности. По договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу, т.е. нельзя заключить такой договор в пользу третьего лица. Страховая сумма не должна превышать страховую стоимость предпринимательского риска. Страховой стоимостью предпринимательского риска является сумма убытков от предпринимательской деятельности, которые страхователь, как можно ожидать, понес бы при наступлении страхового случая.
По договору имущественного страхования может быть застрахован риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности, по независящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов.
Хеджирование используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. «Хеджирование – система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений».
В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.
Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж». Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется «хеджер». Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение и на понижение.
Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой. Представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Применятся тогда, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.
Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей – это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.
ГЛАВА II АНАЛИЗ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА В ООО «ПЛЁС».
2.1. Краткая характеристика предприятия
Компания «Плёс» была создана 1 июня 1990 года сотрудниками и выпускниками Кубанского Государственного Технологического Университета. Производство начиналось с двух наименований косметических кремов, которые, благодаря, качественной рецептуре и интересному дизайну упаковки, сразу завоевали большую популярность и достойное место на российском рынке.
В
Сегодня ассортимент продукции, выпускаемой «Плёс» превышает 100 наименований. Формулы защищены патентами. Производство соответствует международному стандарту ISO 9002. Все продукты сертифицированы.
В «Плёс» создан центр по обучению косметологов.
Так же на предприятии получило развитие ещё одно творческое направление – фитодизайн.
Компания регулярно принимает участие в специализированных выставках, ярмарках и профессиональных конкурсах мастерства, является их призером. Среди многих, завоеван Диплом победителя конкурса «Лучший отечественный товар» на межгосударственной ярмарке «Галантерея-99», Диплом международной парфюмерно-косметической выставки-ярмарки «Жемчужина-99» за высокое качество представленной продукции. Серебряной медали II Национального конкурса за лучшую парфюмерно-косметическую продукцию года в 2006 году был удостоен БАЛЬЗАМ ДЛЯ ГУБ. «КРЕМ КЛЕОПАТРЫ» стал победителем Всероссийского конкурса «100 лучших товаров России» в
По данным маркетинговых исследований «Плёс» в
Предприятие является юридическим лицом и самостоятельно отвечает всем своим имуществом по долгам и обязательствам, может быть истцом и ответчиком в суде. Организация занимается не запрещенной законом предпринимательской деятельностью (бытовое обслуживание производство промышленного сырья, комплектующих, материалов и продукции химической промышленности, услуги по реализации товаров, представительские услуги).
ООО «Плёс» не имеет вышестоящей организации. Высшим органом управления организацией является общее собрание учредителей. ООО «Плёс» расположена в г. Ульяновске.
Технико-экономические показатели деятельности «Плёс» за 2009 год приведены в таблице 1.
По данным таблицы основные показатели значительно увеличились за 2006 год. Так выручка от реализации выросла по сравнению с прошедшим периодом на 2035,86 тыс. рублей. Однако наблюдается увеличение затрат на рубль реализованных услуг на 0,09руб. Произошло это из-за увеличения себестоимости продукции и коммерческих расходов при условии, что цены на продукцию оставались на уровне 2006 года. Производительность труда увеличилась на 26%, что позволяет сделать вывод об уровне автоматизации труда.
Таблица 1
Технико-экономические показатели «Плёс».
| Показатели | | | Изменения | Темп роста, % |
| 1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 7845,02 | 9880,88 | 2035,86 | 126 |
| 2. Среднесписочная численность работников, чел. | 43 | 43 | 0 | 100 |
| 3.Производительность труда, руб./чел. | 182,44 | 229,79 | 47,35 | 126 |
| 4.Фонд оплаты труда, тыс. руб. | 718861 | 1634533 | 915672 | 227 |
| 5. Среднегодовой уровень оплаты труда, руб. | 16718 | 38012 | 21294 | 227 |
| 6. Среднегодовая стоимость ОПФ тыс.руб. | 82,065 | 163,66 | 81,595 | 199 |
| 7.Фондоотдача на 1 руб. основных фондов, руб./руб. | 95,6 | 60,37 | -35,23 | 63 |
| 8.Фондовооруж-ть, руб./чел. | 1,91 | 3,81 | 1,9 | 199 |
| 9. Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств тыс. руб.. | 6610,58 | 9053,11 | 2442,53 | 137 |
| 10. Себестоимость продукции (работ, услуг), тыс.руб. | 5388,73 | 7545,52 | 2156,79 | 140 |
| 11. Затраты на 1 руб. продукции (работ, услуг), руб./руб. | 0,67 | 0,76 | 0,09 | 113 |
| 12. Прибыль от реализации продукции, тыс.руб. | 2235,99 | 1766,60 | -469,39 | 79 |
| 13. Финансовый результат - прибыль (+) - убыток (-) | +1808,4 | +985,14 | -823,26 | 54 |
| 14. Рентабельность, руб./руб.: - продукции | 28,5 39,86 | 17,9 21,77 | -10,6 -18,09 | 63 55 |
Рис. 2. Организационно-производственная структура ООО «Плёс»
2.2 Оценка риска предприятия на основе показателей
финансовой отчетности
Оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет собой процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.
Количественная оценка риска позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация. В России рынок информационных услуг развит пока очень слабо и, зачастую, трудно получить фактические данные, которые надо собирать и обрабатывать.
Из-за этих трудностей, связанными с недостатком информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска, как для предпринимателя-владельца фирмы, так и для его партнеров.
Оценку финансового положения предприятия следует осуществлять, основываясь на главных документах финансовой отчетности, таких, как бухгалтерский баланс и счет прибылей и убытков.
Оценку риска на основе анализа финансового состояния фирмы будем проводить на примере ООО «Плёс», в два этапа: исследование результативных критериев деятельности предприятия и анализ на основе специальных коэффициентов.
Все рассматриваемые данные, представленные в анализе, являются результатом функционирования данного предприятия в течение 2009 года.
Этап первый – анализ результативных критериев деятельности предприятия. Результативные критерии – это основные итоговые показатели деятельности фирмы, такие, как оборот или объем продаж, сумма активов и ликвидность.
Активы предпринимательской фирмы удобнее анализировать на основе балансового отчета фирмы. Проанализируем наличие, состав и размещение активов предприятия. Для удобства рассмотрения представим данные в табличной форме. Исходной базой является бухгалтерский баланс предприятия.
За
В целом увеличение доли внеоборотных активов можно с одной стороны оценить положительно, т.к. они слабее подвержены инфляции, подвержены меньшему риску финансовых потерь в процессе хозяйственной деятельности и практически защищены от недобросовестных действий партнеров. С другой стороны необходимо отметить то, что внеоборотные активы относятся к группе слаболиквидных активов в коротком периоде времени и поэтому не могут служить средством обеспечения потоков платежей при снижении уровня платежеспособности предприятия и угрозе его банкротства.
Величина Текущих Активов (ТА) в производстве составила на начало года 8852.04 тыс. руб. или 86,9% всех активов, на конец периода – 9254,18 тыс. руб. или 84.95 % всех активов, т.е. из стадии обращения средства перетекают в стадию производства.
Таблица 2
Анализ состава и размещения активов предприятия
тыс. руб.
| № | Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение удельных весов, % | Абсолютное отклонение | Относительное отклонение | ||
| Сумма | В % к стоимости имущества | Сумма | В % к стоимости имущества | |||||
| 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 2 2.1 2.2 2.2.1 2.2.2 2.3 2.4 2.5 | Внеоборотные активы Всего В том числе: Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Оборотные активы Всего В том числе: Запасы Дебиторская задолженность всего Из нее: Платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты Платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные средства | 1332,99 9,84 100,86 - 1222,29 - 8852,04 4649,01 3782,36 - 3782,36 13,42 106,01 5,22 | 13,1 0,1 0,99 - 12,0 - 86,9 45,7 37,1 - 37,1 0,13 1,04 0,05 | 1639,69 2,41 226,45 322,54 1088,29 - 9254,18 6674,98 2057,99 - 2057,99 13,01 166,63 55,94 | 15,05 0,02 2,08 2,96 9,99 - 84,95 61,27 18,89 - 18,89 0,12 1,53 0,51 | 1,95 -0,08 1,09 2,96 -2,01 - -1,95 15,57 -18,21 - -18,21 -0,01 0,49 0,46 | 306,7 -7,43 125,59 322,54 -134 - 402,14 2025,97 -1724,37 - -1724,37 -0,41 60,62 50,72 | 123 24 225 - 89 - 105 144 54 - 54 97 157 1072 |
Основным фактором, повлиявшим на увеличение оборотного капитала в абсолютном выражении, является рост запасов с 4649.01 тыс. руб. до 6674,98 т.р. Удельный вес запасов во всех активах увеличился с 45,7 % до 61,27 %. С точки зрения устойчивости данная тенденция является отрицательной, т.к. она свидетельствует о снижении ликвидности оборотного капитала.
Размер дебиторской задолженности в 2009 году снизился на 56% и составил 2057,99 тыс. руб. или 18,89% стоимости имущества. Это говорит о том, что теперь эта часть текущих активов не отвлекается на кредитование потребителей товаров, работ, услуг прочих дебиторов, а используется в производственном процессе.
Денежные средства в абсолютном выражении возросли с 106,01 тыс. руб. до 166,63 тыс. руб. Однако их удельный вес в составе активов уменьшился на 0,01% и составил на конец отчетного периода 0,12%. Это говорит о снижении ликвидности оборотного предприятия.
Таким образом, в изменении структуры оборотного капитала можно отметить тенденции снижения ликвидности.
При анализе оборотных активов по категориям риска следует отметить, что произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в минимальной и высокой группах. Уменьшилась доля активов с малой степенью риска, что связано со снижением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска в за счет роста доли денежных средств в структуре текущих активов. Увеличилась доля активов со средней степенью риска.
В целом рост величины активов не мог не вызвать увеличения доли рисковых вложений. Хотя и произошел рост группы со средней степенью риска на 0,96 %, следует отметить, что доля этих активов в общей величине оборотных активов незначительна.
Положительным является то, что более 80 % составляют активы с малой степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.
Таблица 3
Классификация оборотных активов по категориям риска
тыс. руб.
| степень риска | группа оборотных (текущих) активов | Абсолютное значение | Доля группы в общем объеме оборотных активов | Изменения | |||
| Базисный период | Отчетный период | Базисный период | Отчетный период | абсолютных значений | в структуре оборотных средств | ||
| Минимальная Малая Средняя Высокая | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) предприятий с нормальным финансовым положением + запасы сырья и материалов (исключая залежалые) +ГП и товары, пользующиеся спросом Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) + затраты в незавершенном производстве + расходы будущих периодов + прочие оборотные активы Дебиторская задолженность предприятий в течение 12 месяцев, находящихся в тяжелом финансовом положении + ГП и товары, не пользующиеся спросом + залежалые запасы | 119,43 7987,27 392,36 - | 179,64 8279,43 498,42 - | 1,35 90,2 4,43 - | 1,94 89,5 5,39 - | 60,21 292,16 106,06 | 0,59 -0,7 0,96 - |
За анализируемый период произошли следующие изменения в структуре пассивов. Общий объем капитала увеличился на 7%. Доля собственного капитала увеличилась на конец
В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства отсутствуют как на начало, так и на конец года.
Что касается краткосрочных пассивов, то здесь наибольший удельный вес принадлежит кредиторской задолженности – 42,457% всех пассивов. Её снизилась с 4956 тыс. руб. до 4624,94 тыс. руб.
Ликвидность характеризует текущее состояние предприятия. Она отражает достаточность активов для погашения своих обязательств и осуществления непредвиденных расходов.
Сущностью финансовой устойчивости является способность предприятия непрерывно возобновлять свою деятельность в неуменьшающихся размерах, своевременно оплачивать счета и иметь достаточно ликвидный баланс.
В процессе анализа сопоставим обязательства (П) и возможность их погашения (А) одного временного периода, при этом выполняются 3 основных условия ликвидности баланса:
А 2>П2 , А3 > П3 , А4< П4 как на начало периода, так и на конец.
Не выполняется только первое условие, т.е. в нашем случае А1< П1.
Это говорит о том, что данное предприятие имеет нормальную ликвидность баланса.
Таблица 4
Динамика источников средств предприятия (тыс. руб.)
| № | Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение удельных весов, % | Абсолютное отклонение | Относительное отклонение | ||
| Сумма | В % к стоимости имущества | Сумма | В % к стоимости имущества | |||||
| 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 1.10 1.11 2 2.1 2.2 2.3 2.4 | Собственный капитал и резервы Всего В том числе: уставный капитал добавочный капитал резервный капитал фонды накопления и социальной сферы целевое финансирование и поступления нераспределенная прибыль прошлых лет нераспределенная прибыль отчетного года расчеты по дивидендам доходы будущих периодов фонды потребления резервы предстоящих расходов и платежей Заемный капитал Всего В том числе: долгосрочные пассивы краткосрочные кредиты и заемные средства кредиторская задолженность прочие пассивы | 4229,99 8,5 0,38 600 1986,47 2259,29 5955,04 820,0 4956 178,89 | 41,53 0,08 0,003 5,89 19,5 22,18 58,47 8,05 48,66 1,76 | 5545,13 8,5 0,38 1000 3621,1 2 915,13 5348,74 723,12 4624,94 0,53 | 50,9 0,08 0,003 9,18 33,24 8,4 49,1 6,64 42,45 0,005 | 9,37 0 0 3,29 14,19 -13,8 -9,37 -1,41 -6,21 -1,76 | 1315,14 0 0 400 1634,65 -1344,16 -606,3 -96,88 -331,06 -178,36 | 131,1 100 100 166,7 182,3 40,5 89,8 88,2 93,3 0,3 |
Таблица 5
Ликвидность баланса предприятия (абсолютные показатели)
тыс. руб.
| Группа активов | Начало анализируемого периода | Конец анализируемого периода | Группа пассивов | Начало анализируемого периода | Конец анализируемого периода | Платежный излишек или недостаток | |
| начало периода | конец периода | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы – А1 Быстрореализуемые активы –А2 Медленнореализуемые активы –А3 Труднореализуемые активы – А4 | 119,43 3787,58 5453,38 110,7 | 179,64 2113,9 7418,6 551,4 | Наиболее срочные пассивы – П1 Краткосрочные пассивы –П2 Долгосрочные пассивы – П3 постоянные пассивы – П4 | 5134,89 820 0 4229,99 | 4625,47 723,12 0 5545,13 | -5015,46 +2956,5 +5453,3 +4119,2 | -4445,83 +1390,8 +7418,6 +4993,7 |
Единственная проблема заключается в нехватке ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.
Таким образом, характеризуя состояние активов ООО «Плёс» необходимо отметить снижение их ликвидности. Отрицательным является недостаточный размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Как положительное можно отметь, что больше 80% активов предприятия принадлежат к активам с малой степенью риска. Кроме того, за 2009 год произошло увеличение доли собственных средств, что способствует увеличению финансовой устойчивости.
Этап второй. Анализ таких коэффициентов позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска [19].
Величина функционирующего капитала увеличились с 2897 тыс. руб. до 3905,44 тыс. руб. Кроме того, их доля также увеличилась на 7,41% и составила на конец периода 35,85% средств предприятия. Эта тенденция оценивается как положительная, т.к. свидетельствует о росте мобильности средств и улучшении возможности финансового маневра.
Таблица 6
Динамика платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
| № | Показатели | На начало предыдущего периода | На начало анализируемого периода | На конец анализируемого периода | Изменения | |||
| за предыдущий период | за изучаемый период | |||||||
| абсолютные | темп роста, % | абсолютные | темп роста, % | |||||
| | А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 1.1 2 3 4 5 6 7 8 | Величина функционирующего капитала в % к средствам предприятия Коэффициент абсолютной ликвидности Промежуточный коэффициент покрытия Общий коэффициент покрытия Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент автономномии средств предприятия Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Коэффициент маневренности (мобильности, гибкости) собственных средств | 2329,72 52,52 0,0006 0,55 1,99 53,32 0,54 0,85 0,97 | 2897 28,44 0,0201 0,66 1,42 32,73 0,42 1,41 0,68 | 3905,4 35,85 0,0336 0,30 1,67 73,02 0,51 0,96 0,7 | 567,28 -24,08 0,0195 0,11 -0,57 -20,59 -0,12 0,56 -0,29 | 124 54 3350 1200 71 61 78 166 70 | 1008,4 7,41 0,0135 -0,36 0,25 40,29 0,9 -0,45 0,02 | 135 126 167 45 118 223 121 68 103 |
На начало предыдущего периода коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,0006, на начало анализируемого периода 0,0201, а на конец стал равен норме 0,0336. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение предыдущего года составляли столь малое значение свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. Таким образом, текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.
Промежуточный коэффициент покрытия также ниже нормы. На начало предыдущего периода предприятие (в случае своевременности расчетов дебиторов) способно было погасить в ближайшее время 55% обязательств, а на конец -
Общий коэффициент покрытия снизился за два периода с 1,99 до 1,67. Т.е. объем текущей задолженности, которое предприятие может погасить с учетом имеющихся наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализацией текущих материальных активов снизился с о 166% обязательств до 167%. Оба показателя ниже нормативного уровня, равного 2. Однако с точки зрения кредиторов данные значения находятся в пределах нормы, т.к. в этом случае база сравнения равна 1.
Коэффициент независимости средств предприятия характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. На начало
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала за
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. На начало 2008 года его величина составила 0,97, а на начало 2009 года 0,68. За 2009 год произошло незначительный рост данного показателя до 0,7.
Таким образом, на протяжении 2009 года значение коэффициента маневренности оставалось в рамках нормы. Исходя из этого видно, что у предприятия имеется собственный капитал, которым можно свободно маневрировать в целях увеличения закупок сырья и другое. Предприятие не окажется в положении банкрота в случае технического перевооружения и не будет испытывать трудности со сбытом продукции
На основании рассмотренных коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое положение ООО «Плёс» за 2009 год улучшилось. В то же время предприятие испытывает острую нехватку высоколиквидных средств. Кроме того, финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым, т.к. в 2008 году показатели платежеспособности и финансовой устойчивости снижалась, и не соответствовали нормативам.
В нашем случае в соответствии с таблицей 6 степень риска банкротства предприятия – средняя, соответственно, финансовое состояние предприятие нормальное. При этом понятно, что существо проблем предприятия – в его неликвидности. А высокая степень финансовой автономии – слабое утешение, потому что эта автономия достигнута при низкой ликвидности собственных активов (например, за счет большого количества переоцененных основных средств на балансе предприятия).
Для принятия правильных решений нужны реальные количественные характеристики надежности и риска. Такими характеристиками могут быть вероятности. При принятии решений могут быть использованы как объективная, так и субъективная вероятности. Первую можно рассчитать на основе показателей бухгалтерской и статистической отчетности. Из множества различных показателей, для данной цели, лучше всего подходит коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который предназначен для характеристики платежеспособности предприятия. КТЛ представляет собою отношение ликвидных активов партнера к его долгам.
Таблица 7
Значения коэффициента текущей ликвидности
| На дату | 1.01.09 | 1.04.09 | 1.07.09 | 1.10.09 | 1.01.10 | Норма |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,43 | 1,52 | 1,50 | 1,61 | 1,67 | Не менее 2 |
Для ООО «Плёс» среднее значение КТЛ равняется величине 1,55
Нам необходимо определить вероятность отклонения КТЛ только в одну – большую сторону, от нынешнего его положения. Эта вероятность составит 17,7% : 2 = 8,85%. Таким образом, вероятность невозврата долга банкам у ООО «Плёс» будет как минимум 100 – 8,85 = 91,15%.
Это говорит о недостаточно высокой степени кредитоспособности предприятия, важнейшим показателем которой является платежеспособность. Анализ показал достаточно низкую вероятность восстановления платежеспособности ООО «Плёс».
Таким образом, в целях стабилизации положения и снижения кризисности, необходимо осуществлять управление рисками. Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.
Наиболее целесообразно осуществлять эту функцию с помощью специальной подсистемы в системе управления предприятием. Этим специализированным подразделением должен являться отдел управления риском, который был бы логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании вышеизложенного, можно сделать следующие выводы:
В условиях рыночной экономики, риск – важнейший элемент предпринимательства.
Необоснованный риск, как правило, оказывает отрицательное влияние на качество проекта и его осуществление.
Разработка и принятие оптимального решения – важное условие предупреждения риска.
Необоснованный риск в некоторых случаях может соблазнить предпринимателя принять проект к реализации и на первом этапе получить положительный результат.
В рыночных отношениях процессы производства, потребления, кооперирования, обращения продукции ориентируют предпринимателей на соответствующее поведение в условиях неопределенности и риска. Удачные решения вознаграждают предпринимателя хорошей прибылью, а неудачные – банкротством.
В теоретической части работы были исследована природа и экономическое содержание риска, рассмотрены теоретические основы управления риском на предприятии, приведены общие методы снижения риска, разработан механизма управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования.
На основе теоретических материалов был проведен анализ влияния рисков на функционирование предприятия на примере ООО «Плёс». На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в целом финансовое положение ООО «Плёс» за 2009 год улучшилось, однако уровень ликвидности предприятия достаточно низкий. Кроме того, в предшествующем периоде наблюдалось ухудшение финансовых показателей ООО «Плёс», т.е. положение данного предприятия нельзя назвать устойчивым. Таким образом, можно сделать вывод, что на исследуемом предприятии не уделяют достаточно внимания проблеме управления рисками.
Результаты анализа показали, что для ООО «Плёс» наиболее значимыми являются риск неисполнения хозяйственных договоров, ценовые риски, риск хищения интеллектуальной собственности.
Кроме того, была проведена количественная оценка рисков ООО «Плёс», в частности вероятность невозврата долгов и риска банкротства.
Для ООО «Плёс» рекомендованы для внедрения следующие методы снижения степени рисков:
- использование страховых инструментов для защиты интеллектуальной собственности и снижении риска неисполнения хозяйственных договоров, в частности заключение договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами поставить товар по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от приема товара;
- резервирование средств для покрытия непредвиденных расходов;
- лимитирование при управлении дебиторской задолженностью и в заемной политике;
Кроме того, для снижения риска неоптимального распределения ресурсов, экономического колебания и изменения вкусов клиентов и действий конкурентов предлагается использовать маркетинговые исследования. В частности, целесообразно провести исследование для определения точного количества производства продукции, изучения возможных действий конкурентов и предпочтений клиентов
В заключении надо сказать, что хотим мы того или не хотим, но, осуществляя предпринимательскую деятельность (особенно на стадии ее освоения), нам придется иметь дело с неопределенностью и повышенным риском.
Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска. Надо не избегать неизбежного риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. «Малый бизнес России», под редакцией к.ф.н. Ершова Ю.С. - М..: РАРМП,
2. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях) – М.: ЮНИТИ, 2008.
3. Дубровский В.Ф./ Определение риска и классификация его количественных оценок// Дайджест-Финансы, №3, 2006г.,с.23-27
4. Дубров А. М. - Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М. – 2007 – c. 520
5. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. –c. 528 – (Высшее образование).
6. Колганов М. Особенности предпринимательства в переходной экономике// Экономист 2005, №1, с. 255.
7. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М. - 2006. – С. 251
8. Предпринимательство / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007 – с. 525
9. Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: – Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2005. – С. 71-77.
10. Райзберг. Б.А. Предпринимательство, бизнес, риск. М. - 2006г. - С. 206
11. Станиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. М.: «Ось-89», 2005. – 80с.
12.Тижанин В.Г./ Предпринимательский риск, его мотивы и функции//Современный бухучет, №7, 2006г., с.365
13. Хохлов Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-дана, 2005. – 239с
14. Чалый-Прилуцкий В.А. Рынок и риск. Методические материалы 4 по анализу оценки и управления риском. – М.: НИУР, Центр СИНТЕК, 2007. – с 532
15. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб: Питер, 2007. – 176с.
