2.Особенности современной практики краткосрочного кредитования

2.1 Кредитная политика банка и её организация

         В условиях рыночной экономики основной формой кредита является банковский кредит. Позитивный опыт деятельности банков разных стран свидетельствует о том, что эффективное управление кредитами - главный источник банковской прибыли. Поэтому разработка кредитной политики зарубежными банками и реализация ее практических аспектов представляет несомненный практический интерес для совершенствования деятельности банков России.

Кредитная политика определяет задачи и приоритеты кредитной деятельности банков. В вопросе о содержательной стороне кредитной политики банка существуют различные направления. Например, в финансово-кредитном словаре кредитная политика трактуется как составная часть экономической политики, представляющей собой систему мер в области кредитования народного хозяйства. В зарубежной научной литературе кредитная политика трактуется как способ выполнения последовательно связанных действий при кредитовании, где принципы представляют собой основу определения соответствующей политики и способов ее осуществления.

        Гражданский Кодекс Российской Федерации рассматривает кредит как одну из разновидностей займа с присущими ему особенностями. В соответствии со ст.819 ГК РФ, по кредитному договору банк или иная кредитная организация обязуются предоставить денежные средства (кредит) заёмщику на условиях, предусмотренных договором, а заёмщик обязуется возвратить полученную сумму и уплатить проценты на неё.

Кредитором по Федеральному Закону: "О банках и банковской деятельности", может выступать только кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности такие банковские операции; как привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение этих средств от своего имени и за свой счёт на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц, или небанковская кредитная организация, то есть кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции.

          Политика (от греч. politike - искусство управления государством) - образ действий какого - либо субъекта (в нашем случае кредитное учреждение), направленное на достижение определенных целей.

Кредитные операции - это деятельность, в результате которой формируются взаимоотношения кредитора и заемщика по предоставлению финансовых средств. При этом важно, кто из партнеров (банк или клиент) оказывается в роли кредитора. Банковские кредитные операции подразделяются на две большие группы: активные (банк является кредитором) и пассивные (банк является заемщиком). Клиентские операции также могут быть различными. Например, предприятие, размещающее депозит, является кредитором, а получающее коммерческий кредит фактически является заемщиком.

        Банковская политика обычно затрагивает основные функции: кредитование, инвестиции в ценные бумаги и дочерние компании, расходы на финансирование капитальных вложений, персонал, внутренний контроль и финансовое управление. Предложения по этим вопросам вырабатываются управляющими и сотрудниками технических отделов, которые они затрагивают. Банк также может воспользоваться помощью из внешних источников. При этом, любые внешние заимствования должны быть адаптированы к потребностям банка. Обычно, новые процедуры и политика одобряются Советом директоров", а также кредитная политика определяет задачи и приоритеты кредитной деятельности банка, средства и методы их реализации, а также принципы и порядок организации кредитного процесса. Кредитная политика создает основу организации кредитной работы банка в соответствии с общей стратегией его деятельности, будучи необходимым условием разработки системы документов, регламентирующих процесс кредитования.

         Кредитная политика - это совокупность активных и пассивных банковских операции, рассматриваемых на определенную перспективу, обеспечивающих банку достижение целей позволяющих решить задачу оптимального распределения кредитного ресурса в условиях реально имеющихся ограничений (обязательные нормативы  Центрального Банка России и фактический объем средств к размещению).

          Анализ приведенных выше определений кредитной политики позволяет сделать вывод о неоднозначной трактовке этого понятия в современной российской и зарубежной экономической литературе, в связи с чем возникает необходимость определить сущность кредитной политики. В современной экономической литературе параллельно существует две позиции относительно содержания кредитной политики коммерческого банка.

Во-первых, кредитная политика на макроэкономическом уровне обычно понимается как банковская политика. Во-вторых, кредитная политика на микроэкономическом уровне рассматривается, как правило, как политика конкретного банка в области управления кредитным процессом (в узком смысле).

          Банковская политика состоит из:

Кредитная политика включает разработку научно-обоснованной концепции организации кредитных отношений, постановку задач в области кредитования народного хозяйства и населения и проведение практических мер по их осуществлению.

        В процессе выработки концепции определяются: сфера кредитных отношений; сочетание финансовых и кредитных методов распределения и перераспределения средств; взаимосвязь кредитования с организацией денежного оборота; принципы кредитования; соотношение экономических и организационных методов. Изменение одного из элементов кредитной политики требует частичного или полного пересмотра других элементов.

         Сущность кредитной политики определяется как стратегия и так тактика банка по привлечению ресурсов на возвратной основе и их инвестированию в части кредитования клиентов банка. Предметной стороной реализации кредитной политики являются функциональные формы и виды кредитной политики банка.

Наименование предприятия-заемщика	Срок кредита
ООО «Балтийская строительная компания»	1 год
ООО «Инструментальные системы»	1 год
ЗАО «Круг»	3 месяца
ОАО «Импекс»	4 месяца
000 «Молодежная мода»	6 месяцев

2.2.2. Отечественный и зарубежный опыт кредитования по укрупненному объекту

В современной российской практике нет четких подходов к опре­делению механизма кредитования. Это связано с тем, что российские коммерческие банки не располагают исчерпывающе четкой методи­ческой и нормативной базой. Отсюда многообразие подходов банков к организации краткосрочного кредитования. Так, сегодня российские коммерческие банки предоставляют два вида кредитных линий: невозобновляемые и рамочные.

Невозобновляемая кредитная линия открывается для осуществ­ления:

·                    платежей, связанных с одним или несколькими контрактами или партией товара (например, для оплаты таможенной очист­ки, перевалки, транспортировки и прочих расходов);

·                    регулярных финансово-хозяйственных операций;

·                    покрытия периодически возникающих временных разрывов в платежном обороте предприятий.  

        Объектами кредитования при невозобновляемой кредитной линии являются приобретение товаров и услуг, производственные зат­раты, заработная плата и др. В данном случае выдача кредита проис­ходит в пределах установленного лимита, при этом погашенная часть кредита не увеличивает свободный лимит кредитования. Например, предприятию торговли открывается невозобновляемая кредитная линия с лимитом в размере 500 тыс. руб. и сроком на пять месяцев для проведения регулярных финансово-хозяйственных операций. Пред­приятие один раз подготавливает все документы, необходимые для выда­чи кредита, а в дальнейшем для получения отдельных частей кредита в пределах лимита в банк предъявляются только платежные документы. Предприятию необходим в течение первого месяца кредит в размере 300 тыс. руб. Через месяц оно гасит 100 тыс. руб. После этого погашения предприятие имеет остаток кредита в размере 200 тыс. руб. и может взять кредит в пределах кредитной линии еще на 200 тыс. руб. (500—300).

Рамочная кредитная линия открывается для оплаты отдельных поставок товаров в рамках контрактов, реализуемых в течение опре­деленного периода, а также для финансирования этапов осуществле­ния затрат, связанных с реализацией целевых (коммерческих) про­грамм организации-заемщика. В этом случае под каждую поставку (или на этап целевой программы) заключается отдельный кредитный дого­вор в рамках генерального соглашения об открытии рамочной кредит­ной линии.

Практика показывает, что создаваемые самим банком положения о кредитовании не содержат информации о том, какого вида кредит­ные линии могут открываться клиентам (рамочные, сезонные, общие (под совокупный объект)): с твердым обязательством банка-кредито­ра предоставлять заемщику ресурсы в счет открытого лимита кредит­ной линии или без такового (по мере наличия ресурсов у банка), с пра­вом клиента на превышение лимита кредитной линии; чем следует руководствоваться при установлении лимита кредитной линии и каков порядок кредитования в случае ухудшения показателей финансовой деятельности заемщика.

Во внутрибанковских положениях об организации рассматрива­емого вида кредитов зачастую не раскрывается методика мониторинга сроков погашения отдельных кредитов, предоставляемых в пределах общего срока действия кредитной линии, и не говорится о возможно­сти преобразования отдельной ссуды и всей задолженности по кре­дитной линии при наступлении срока ее погашения в разовую сроч­ную ссуду.

Все это делает необходимой разработку Банком России подроб­ного положения по организации кредитного процесса. На базе этого положения менеджеры коммерческих банков будут создавать свои методические указания, отражающие специфику данного коммерче­ского банка.

Важно использовать и опыт зарубежных банков, которые приме­няют определенные механизмы функционирования кредитных линий.
Прежде всего это касается порядка предоставления кредитных ресурсов, условий погашения кредита, принципов установления и взи­мания процентных ставок, вариантов изменения основных условий кредитования.

В зарубежных банках, когда клиент нуждается в безусловной гаран­тии получения кредита, его предоставление сопровождается специаль­ной процедурой открытия кредита.

По существу, данная процедура - это предварительная догово­ренность клиента с банком о возможности беспрепятственного полу­чения кредита в момент возникновения потребности в банковской ссу­де, это обещание банковской помощи, которая предоставляется клиенту при определенных условиях и на определенное время.

Для клиента выгода от предварительной договоренности с бан­ком вполне очевидна. Во-первых, благодаря данному рамочному со­глашению клиент полностью уверен в получении заемных средств в размере, согласованном с банком. Во-вторых, это соглашение никак не обязывает клиента действительно воспользоваться безусловным правом на получение кредита - он может воспользоваться этим пра­вом полностью, частично либо совсем не воспользоваться. В-третьих, получив кредит, клиент может погашать ссуду единовременным взно­сом или постепенно в сроки, которые он сам определил.

Предварительная договоренность клиента с банком о выделении кредита оформляется договором. Договор в этом случае является согла­сованным, взаимообязывающим, последовательным, не подлежащим передаче и, как правило, возмездным. Поскольку намерение предоста­вить ссуду не есть еще сама ссуда, обязательство предоставить кредит не рассматривается как реальный договор.

Продолжительность предварительной договоренности может быть:

·                  с определенным и неопределенным сроком;

·                  возобновляемой автоматически или невозобновляемой;

·                  ограниченной во времени;

·                  с оговоркой и без оговорки о досрочном истребовании;

·                  сокращенной или прерываемой (лишь по письменному уведом­лению и по окончании срока).

Конечно, во всех этих случаях необходима гарантия возврата, поэтому банк может потребовать любую материальную или личную гарантию от клиента. По правилам прекращение предварительной договоренности о кредитной помощи не должно быть для клиента нео­жиданным. Предупреждение об аннулировании договоренности обязательно, кроме случаев предосудительного поведения потенциально­го заемщика, в том числе при его некорректном поведении — превы­шении запрашиваемой суммы кредита, непредставление оговоренных гарантий.

В договоре всегда важно уточнять сумму предоставляемого кре­дита и правила вознаграждения (проценты и комиссионные). Неда­ром кассационный суд требует письменного установления договорной ставки.

В любом случае обещание помощи — это не сам процесс кредито­вания, это лишь прелюдия к нему. Заключив договор, в котором указа­ны сумма и срок кредита, клиент приобретает гарантированную воз­можность получения заемных средств.

В процессе кредитования зарубежные банки могут устанавливать первоклассным заемщикам на короткий срок лимиты, в пределах кото­рых клиенты в любой момент могут обращаться в банк за кредитными ресурсами, не заключая предварительных кредитных соглашений. Об установлении кредитной линии банк сообщает клиенту с одновре­менной просьбой подписать кредитный договор. Иногда в зависимо­сти от правил законодательства и практики в конкретной стране могут использоваться уведомительные письма. Такие линии особенно проч­но вошли в практику межбанковского кредитования.

Особенность таких кредитных линий состоит в том, что они не имеют обязательного характера для банка, который может отказать­ся предоставить кредитные ресурсы в случае, если это окажется эко­номически невыгодным, например из-за ухудшения финансового по­ложения заемщика или ликвидной позиции банка.

Для заемщика также есть определенная выгода. В кредитных линиях необязательного характера стоимость привлеченных ресурсов оказывается меньшей, так как не нужно платить комиссионные, кото­рые уплачивает заемщик за обязательные кредиты.

В зарубежной практике применяются и так называемые посто­янные кредитные линии (evergreen). Соглашения по ним различают­ся у разных кредитных институтов, но неизменным для всех остается главная особенность — в таких кредитных линиях не фиксируется дата погашения кредитов. Однако если банк хочет востребовать свои ресур­сы, он посылает заемщику соответствующее уведомление. Иначе кре­дитные линии остаются в распоряжении заемщика сколь угодно дол­го, вплоть до полного погашения кредита. Срок, в течение которого заемщик должен возвратить кредит после уведомления, может быть довольно продолжительным: от одного года (либо 1 год и 1 день, что­бы для бухгалтерского учета кредит не попадал в группу текущих обязательств) до 5 лет (что редко). Условия функционирования кре­дитных линий предусматривают, что заемщик может посылать уве­домление как в любой момент, так и на определенные даты один раз в год или в полгода по истечении определенного периода. Даты для пересмотра обязательств банки выбирают в зависимости от готовно­сти бухгалтерской отчетности, в большинстве случаев в августе, хотя по английским автомобильным фирмам, финансовый год которых часто заканчивается в августе, пересмотр осуществляется в декабре.

Постоянные кредитные линии привлекают заемщиков макси­мальной гибкостью. Банки обычно не дают уведомления заемщику, пока его финансовое положение или конъюнктура рынка серьезно не ухудшится. Это означает, что при нормальных условиях заемщик получает квазиперманентный источник средств, не обременяющий гра­фиками погашения. Длительный период уведомления позволяет лег­ко найти альтернативный источник привлечения ресурсов. Плата за эти ресурсы тоже дает преимущества для клиента, поскольку банки, как правило, снижают плату в период после уведомления и она становит­ся даже ниже ставок по долгосрочным кредитам.

По свидетельству специалистов одного из лондонских банков, отсутствие четкого графика погашения и необходимость формально­го обращения банка к клиенту по поводу возврата средств делают эти линии удобными для немногих целей, могут использоваться главным образом для узкого круга высококредитоспособных заемщиков.

Обыкновенные долгосрочные кредиты обладают большей привле­кательностью, чем постоянные кредитные линии, из-за неограничен­ных возможностей структурирования сделок. Тем не менее в порядке погашения такого кредита, его гибкости банки видят возможности сни­жения кредитных рисков, одновременно уделяют особое внимание типу и качеству источников погашения, достаточности потока денеж­ных средств, графику погашения ссуд.

Кредитные линии другого типа — линии обязательного характе­ра—в основном имеют условия погашения двух видов: невозобновля-емые и возобновляемые (револьверные).

Невозобновляемые кредитные линии имеют четкий график пога­шения. В этом случае любая сумма, уплаченная заемщиком ранее ого­воренного срока, будет засчитываться при погашении последую­щих платежей в зависимости от условий договора либо в прямом (с зачетом первых и последующих платежей), либо в обратном (с заче­том последних платежей и сокращением срока кредитования) поряд­ке и не может быть использована вновь. Для банков невозобновля­емые кредитные линии интересны тем, что упорядоченный график погашения делает эти активы источником дохода постоянного уров­ня. Отсутствие для заемщика ограничений по возврату кредита не все­гда выгодно для банка, поскольку нарушает процесс его управления активами. Поэтому банки стремятся ограничить свободу заемщика в возврате кредитных ресурсов или возлагают на него штрафы.

Невозобновляемые кредитные линии подходят для тех случаев, когда погашение происходит из определенных источников, которые позволяют довольно точно прогнозировать движение денежных средств в определенный период. Как уже отмечалось, российские ком­мерческие банки довольно часто используют данную разновидность кредитных линий.

В качестве графика платежей по возврату ссуд в банковской прак­тике используются два метода погашения кредита, которые дают бан­ку возможность прогнозировать движение денежных средств, а заем­щику — возможность смягчить тяжесть долговых обязательств, оптимизируя поток денежных средств для привлечения более выгод­ных небанковских инвесторов или осуществления свопов. Это мето­ды погашения кредита относительно малыми частями в течение кре­дитного периода и большей суммой по истечении срока (ballon repayment) и единоразовое погашение общей суммой в конце периода (bullet repayment).

Поскольку большая часть промышленных компаний постоянно нуждается в кредитах на покрытие оборотного капитала для поддер­жания стабильности производственного цикла, револьверные кредит­ные линии погашаются обычно одной суммой в конце периода. Из этого можно сделать вывод, что банки, дабы пролонгировать кредитные ресурсы, используют график погашения в целях контроля финансово­го состояния заемщиков.

Для надежных заемщиков банки предоставляют револьверные кредитные линии сроком на 5—10 лет на общие производственные нужды. Устанавливая такие линии, банки оставляют за собой контроль за целевым использованием заемных средств. Следовательно, преде­лы, в которых заемщик может использовать кредиты, например уча­ствовать в поглощениях или скупать акции других компаний, регули­руются обязательствами кредитного договора.

При возобновляемое™ кредитных линий заемщик вправе пога­сить кредит в любое время, а затем снова занять ресурсы в соответ­ствии с условиями кредитного договора.

По установленным, но неиспользуемым кредитным линиям (например, по револьверным кредитным линиям или по обязатель­ствам банка предоставить кредитные ресурсы на определенную дату) клиент обычно платит комиссию за невостребованную сумму обяза­тельств. Обычно размер этой комиссии составляет 0,05—0,5% годовых в зависимости от кредитного риска. Альтернативным способом платы является начисление процентов на установленный размер кредитной линии, независимо от ее использования; в размере маржи за факти­ческое использование кредитных ресурсов обычно учитывается эта плата.

Большое внимание в процессе кредитования зарубежные банки уделяют плате за кредит. Используются как ссуды с фиксированной, так и с плавающей процентной ставкой. Кредиты, процентный период которых превышает один год, принято считать кредитами с фиксиро­ванной ставкой. Кредиты, в которых фиксирование процентной став­ки происходит с промежутками менее года, рассматриваются как кре­диты с плавающей процентной ставкой. Во всех этих случаях заемщики могут также просить банк изменить продолжительность процентных периодов во время действия кредитной линии.

Выбор между плавающей и фиксированной процентными став­ками зависит от тактики управления рисками банка и, что немаловаж­но, от ожиданий относительно тенденций колебания процентных ста­вок. Фиксированная процентная ставка не страхует банк от риска потерь, но позволяет получить прибыль, если ставки пойдут вниз. Когда заемщик берет ресурсы по фиксированной процентной ставке в момент низких процентных ставок, он, безусловно, выигрывает на этом. Но если ставки продолжают снижаться и заемщик досрочно возвра­щает кредит, то риск банка увеличивается на вероятность убытка от нового инвестирования полученных средств по более низкой став­ке. Этот убыток равен разнице (в текущей стоимости) между доходом от последующего инвестирования и издержками по привлечению кре­дитных ресурсов за оставшийся период. Неслучайно считается, что по­лучение кредитных ресурсов по фиксированной процентной ставке об­ходится дороже, так как с ростом периода кредитования кривая доходности показывает увеличение процентных ставок.

В большинстве случаев кредиты с использованием кредитной линии предоставляются одному конкретному заемщику; в этом слу­чае она носит персональный характер. Однако на практике встречают­ся случаи, когда банки устанавливают кредитную линию на группу заемщиков (чаще всего для материнской и дочерней компаний). При этом каждый заемщик отвечает за свою часть кредита (разумеется, если договор не предусматривает совместную ответственность или один заемщик представляет гарантию за другого). Такая система позволяет холдинговой компании осуществлять более гибкое управление — получать кредит через подразделение, которое имеет наилучшие усло­вия с точки зрения экономической деятельности, бухгалтерского уче­та и налогообложения.

Следствием развития этой концепции стало применение кредит­ных линий, получивших в зарубежной практике название «зонтик», по условиям которых банк согласовывает с заемщиком (как правило, с материнской компанией) общий лимит для всего концерна. Некото­рые компании внутри группы могут получать кредиты в пределах опре­деленных сублимитов «под общим зонтиком».

Основное внимание в процессе использования данного типа кре­дитной линии обращают на следующие моменты:

·                   право взыскания обращено только на одного заемщика или предоставляется гарантия от материнской компании либо ком­пании гарантируют обязательства друг друга;

·                   процедуру контроля материнской компании и степень контро­ля банка за участвующими заемщиками;

·                   адекватность получаемому доходу административных издер­жек по обслуживанию «зонтика» с большим кругом филиалов и дочерних подразделений.

Такая практика, на наш взгляд, могла бы представлять интерес для российских банков и их крупных клиентов.

С развитием и интеграцией мирового рынка банковских услуг кредитные институты стали предоставлять больше услуг транснацио­нальным корпорациям. Так, в кредитной политике крупных банков с международной филиальной сетью создаются условия, в соответст­вии с которыми номинантам кредитных линий предоставлено право выбора страны, валюты и процентной ставки заимствования. Этот тип кредитной линии получил название «мультивалютная кредитная линия».

Смысл мультивалютных кредитных линий состоит в том, что заем­щику предоставлено право получать кредитные ресурсы в любыхвалю-тах Межбанковского рынка, что помогает ему управлять валютными рисками. Банки при этом оставляют за собой право требовать возвра­та суммы превышения, если из-за увеличения валютного курса размер кредита превысит установленный лимит. Оказание таких услуг доволь­но сложно для банка, поскольку может нарушить систему управления рисками валютных требований и обязательств.

Международная банковская практика породила и так называе­мые мультиопционные кредитные линии, которые представляют собой сочетание кредитных линий обязательного для банка характера с пра­вом заемщика выбирать различные инструменты финансового рынка.

Мультиопционные кредитные линии могут как минимум откры­вать в течение установленного периода доступ к многочисленным осно­вам определения процентной ставки по кредитным ресурсам (ЛИБОР, Нью-Йоркские депозитные сертификаты, ставка Prime и т.д.) на даты их фиксирования или к многочисленным банковским услугам (так называемым тендерным панелям банков), включающим выгодные краткосрочные кредиты, домицилирование краткосрочных векселей, процентные, валютные свопы и т.д.

Гибкость такого типа кредитных линий дает заемщику возмож­ность выбирать из широкого круга банковских услуг наиболее деше­вые источники ресурсов в необходимой валюте. Большая часть подоб­ных линий предоставляется исключительно крупным клиентам, так как административные издержки делают эти операции экономически невыгодными для малых сделок. Банки для обслуживания этих линий образуют синдикаты.

Опционные кредитные линии необязательного характера обыч­но предоставляются по рыночным процентам, что выгодно банкам, которые готовы предоставить по просьбе заемщика эти опционы по ставке, не оговоренной в соглашении синдиката. Ставки по таким линиям банки регулируют в зависимости от конкуренции на рынке. Иногда банки предоставляют кредиты по ставкам ниже, чем ставки, возможные при линиях обязательного характера, хотя заемщик не может полагаться на подобные кредиты из-за отсутствия обяза­тельств со стороны банка.

Опыт западных банков, накопленный в области предоставления кредитных линий и режимов их функционирования, показывает, что кредитные линии в условиях конкуренции стали мощным инструмен­том привлечения новой клиентуры. От того, насколько удобны режи­мы действия кредитных линий как для банка, так и для клиента, зави­сит создание клиентской базы расчетных и депозитных счетов.

В международной практике наибольшее распространение полу­чили кредитные линии с правом выбора условий заимствования. При этом зарубежный опыт свидетельствует, что кредитные линии могут заменять традиционные договорные формы предоставления кре­дитных ресурсов. Наиболее совершенные формы применяются на межбанковском рынке, во взаимоотношениях банков с крупней­шими корпорациями. Анализ показывает, что это неслучайно гово­рит об изменении в кредитной политике банков, учитывающих эко­номическую конъюнктуру развития финансовой инфраструктуры, появление новых видов кредитов, необходимость расширения «панели услуг».

              Опыт западных банков в области установления кредитных линий и режимов их функционирования — это хорошая база для совершен­ствования услуг российских банков. Мы уже показали, что как и в западных странах, в России сейчас используются обязательные и необязательные кредитные линии. Особой областью кредитных опе­раций на Западе стали мультилинии, открываемые крупным клиен­там. Эти линии предоставляют заемщику выбор разных условий получения кредитных ресурсов и платы за них. Осуществление подоб­ных операций в России сопряжено со многими трудностями. Кроме прочего, нужна особая подготовленность банковского персонала. Мультиопционные кредитные линии требуют развития финансовой инфраструктуры, формирования прочной структуры кредитных инструментов, высокого качества банковских услуг. Поскольку в нашей стране эта инфраструктура находится на начальной стадии формиро­вания, то данные операции в массовом порядке возможны только в пер­спективе. В настоящих условиях российские банки вынуждены делать упор на гарантии возврата кредитных ресурсов и выбирать режим функционирования кредитных линий в зависимости от обеспечения возвратности.

Однако нельзя не видеть и того, что кредитные линии являются наиболее универсальным видом банковского обслуживания. Они весь­ма удобны как для банка, так и для клиента, и от того, какие более совершенные формы кредитования будут использоваться в банковской практике, зависит конкурентная позиция кредитной организации на рынке. В связи с этим, на наш взгляд, российским коммерческим банкам важно использовать следующий зарубежный опыт функцио­нирования кредитных линий:

·                    специальную процедуру открытия кредита;

·                    установление первоклассным заемщикам на короткий срок лимитов, в пределах которых клиент в любой момент Может обращаться в банк за кредитными ресурсами, не заключая пред­варительных кредитных соглашений;

·                    использование максимально гибких постоянных кредитных линий, не имеющих фиксированной даты погашения креди­тов;

·                    и применение кредитных линий, дающих возможность группе за­емщиков в пределах общего «зонтика» получать ссуды в пре­делах сублимитов.
2.3 Развитие  и совершенствование целевого кредитования предприятий.
2.3.1.
Содержание

и

классификация

целевых

кредитов

Понятие «целевой кредит» базируется на принципе целевой направленности кредита и целевом характере кредитования. После­дние два понятия не тождественны.

Цель кредита определяет весь процесс кредитования. Цель кре­дита по отношению к цели кредитования является более общей кате­горией; она определяет цели при кредитовании хозяйственных орга­низаций и как более частная категория имеет конкретную форму. При кредитовании банк взаимодействует с реальным заемщиком, заявля­ющим свою конкретную потребность в ссуде. Цель кредитования — удовлетворение потребности заемщика в дополнительных денежных средствах на началах возвратности.

Цель кредитования во многом определяет возникновение терми­на «целевой кредит», который отражает детальный (частный) харак­тер ссуды.

Точного определения термина «целевой кредит» в экономической литературе нет, но по существу речь идет о кредитах, которые выдают­ся субъектам на удовлетворение их целевой потребности, обусловлен­ной конкретными и частными экономическими операциями. Их отли­чие от кредитов, предоставляемых по укрупненному объекту, очевидно: выделяется не глобальная потребность в заемных средствах, вызван­ная множеством факторов, а вполне определенная потребность, связанная с движением определенной группы материальных запасов и за­трат. Если при глобальном (совокупном) кредитовании ссуда выдается под укрупненный объект, то в данном случае кредит предоставляется под отдельный частный объект.

В нашем понимании целевой кредит взаимосвязан с целенаправ­ленным удовлетворением потребности экономических субъектов в дополнительном оборотном капитале, обусловленной наличием конк­ретного объекта кредитования. Целевой кредит по своей природе — это кредит под конкретный (целевой) объект. Полагаем, что целевой кредит может покрывать не только разовую (одноразовую) потребность в заем­ном капитале, но и многоразовую потребность в дополнительных ресурсах.

Под один и тот же объект заемщик может получить несколько кредитов. Частота получения кредита зависит от частоты возникнове­ния потребности, обусловленной характером движения объекта креди­тования. Мы склонны считать, что целевой кредит вопреки сложившим­ся представлениям по характеру возникновения потребности носит не разовый, а многоразовый характер. Под разовым целевым кредитом сле­дует понимать выдачу, которая происходит лишь однажды. Например, у предприятия-заемщика может возникнуть объективная потребность в заемных ресурсах для выплаты заработной платы сотрудникам. Банк после оценки кредитоспособности заемщика выдает целевой кредит на эту цель. Такая потребность в целевом кредитовании носит, как и сам кредит на выплату заработной платы, разовый характер. Однако потребность в подобной ссуде может по тем же причинам повторять­ся. Цель кредита осталась прежней, но выдача стала многоразовой.

Разовость (многоразовость) целевого кредита чаще ассоциируется с прерывностью (непрерывностью) ссудной задолженности. Кредит на выплату заработной платы клиент может получать много раз, но каждый раз отдельно выданная ссуда обосабливается на отдельном ссудном счете, она имеет конкретный срок, погашается в этот срок и прекращает существование. Целевой кредит в этом смысле — такой кредит, задолженность по которому получает отражение на отдельном ссудном счете и прерывается в рамках установленного срока кредито­вания. Потребность в данном кредите может возникать вновь и вновь, т.е. можно говорить о ее многоразовости. Однако это не означает, что по организационно-экономическому строению кредит на заработную плату приобретает многоразовый характер. Целевые кредиты по тех­нологии — это кредиты, задолженность по которым отражается на отдельном ссудном счете с каждой новой выдачей. По истечении срока кредитования каждая новая ссуда (если при этом не было про­лонгации) обосабливается на новом ссудном счете.
Итак, целевой кредит обладает вполне определенными призна­ками. Данная разновидность ссуды:

·                    ■  удовлетворяет индивидуальные потребности заемщика, кото­рые могут носить многоразовый характер;

·                    ■  характеризует частные потребности в рамках того или иного объекта кредитования;

·                    ■  получает отражение на отдельном ссудном счете, на котором фиксируется задолженность по каждому отдельному частно­му объекту кредитования;

·                    ■   каждая новая выдача ссуды после погашения задолженно­сти в установленные сроки фиксируется на новом ссудном счете.

Целевые кредиты легко отличить от другой рассмотренной нами ранее группы кредитов, покрывающих совокупную (глобальную) потребность в заемном капитале, в том числе потребность, вызванную дефицитом платежных средств.

При всей своей определенности целевые кредиты неоднородны, так как обслуживают разные потребности субъектов хозяйствования, различные сферы производства и обращения продукции. В связи с этим можно предложить следующую классификацию целевых кредитов.

Первая группа: кредиты, обслуживающие платежные нужды эко­номических субъектов.

Вторая группа: кредиты, обслуживающие потребности субъектов, возникающие в ходе производственного и торгового цикла.

Третья группа: кредиты, вызванные необходимостью прироста капитала.

Кредиты первой группы используются для покрытия кратковре­менного разрыва в платежном обороте между обязательствами по пла­тежам и имеющимися ресурсами для их погашения. Это категория так называемых платежных и расчетных кредитов (особенно широко при­менялись данные кредиты в советской практике хозяйствования).

К данной группе целевых кредитов мы относим кредиты, исполь­зуемые для:

·                    выплаты заработной платы;

·                      внесения платежей в бюджет;

·                     завершения зачета взаимных требований;

·                      выставления аккредитивов и покупки чековых книжек;

·                      вексельного обращения.

Ко второй группе целевых кредитов следует отнести:

·                    кредиты на накопление товарно-материальных ценностей;

·                    кредиты на осуществление производственных затрат;
·                    кредиты на переработку сырья, содержащего драгоценные металлы;

·                    кредиты на осуществление затрат по добыче золота;

·                    кредиты на текущие нужды сельскохозяйственным предприя­тиям;

·                    кредиты на торгово-посреднические операции, включая кре­диты на финансирование внутренних и внешних торговых контрактов, а также на финансирование покупки в рассрочку товаров длительного пользования так называемым розничным торговцам;

·                    кредиты на чрезвычайные нужды.

В третью группу целевых кредитов мы относим кредиты на по­полнение оборотного капитала в текущем году.

Целевые кредиты в России относятся к категории наиболее рас­пространенных видов ссуд. Деятельность российских коммерческих банков в области целевого кредитования ориентирована прежде всего на крупные промышленные предприятия со стабильной производ­ственной и финансовой базой. По представлению российских банки­ров, крупный клиент интересен банку в первую очередь с точки зре­ния комплексного обслуживания. Такой заемщик привлекателен тем, что может освоить значительные кредитные ресурсы. Однако зачастую он имеет сложную и не всегда прозрачную структуру обязательств. Кредитование такого клиента сопряжено с существенными кредитны­ми рисками. Нельзя забывать и о том, что крупные предприятия в боль­шей степени подвержены системным рискам.

Российские коммерческие банки предоставляют целевые креди­ты также и средним предприятиям, финансовые показатели деятель­ности которых свидетельствует о рентабельности, достаточной ликвид­ности активов, значительных объемах реализации, сбалансированной стратегии развития, грамотном производственно-финансовом менед­жменте и высоком рыночном потенциале.

Приоритетным с позиции целевого кредитования для российских коммерческих банков является кредитование промышленных предприя­тий. Предпочтение отдается следующим отраслям и направлениям деятельности:

·                    электроэнергетика (производство и продажа электроэнергии) и энергетическое машиностроение;

·                     электросвязь;

·                    добыча и переработка нефти и газа;

·                     металлургия (производство и реализация цветных и черных металлов);

·                     производство и реализация продуктов питания (пищевая про­мышленность, в том числе переработка мяса и молока);

·                    добыча и переработка драгоценных металлов, в том числе золо­тодобыча;

·                    производство и реализация на экспорт минеральных удобре­ний;

·                    химическая и нефтехимическая промышленность;

·                    оборонная промышленность, в особенности ориентированная на экспорт.

Основная часть целевых кредитов российских коммерческих бан­ков направляется на цели финансирования промышленных предприя­тий топливно-энергетического комплекса, металлургической и неф­техимической промышленности.

Конечно, целевые кредиты предоставляются транспортным и строительным организациям, предприятиям торговли и сервиса, сельскохозяйственного комплекса и другим, однако по удельному весу потребления данной разновидности ссуд предприятия указанных отра­слей значительно уступают промышленным предприятиям
2.3.2.
Условия

выдачи

и

погашения

целевых

кредитов


При принятии решения о целевом кредитовании российские ком­мерческие банки обращают особое внимание на следующее:

·                    устойчивое финансовое положение заемщика;

·                     надежное ликвидное обеспечение кредита;

·                    отсутствие просроченной ссудной задолженности;

·                    отсутствие нарушающих сроков внесения платы за кредит;

·                    наличие бизнес-плана, который должен включать данные о результатах анализа рынка (уровень спроса и предложения, конкурентоспособность), а также о предстоящих затратах и доходах, динамике денежных потоков, сроке окупаемости и др.

При принятии решения московскими банками о целевом креди­товании учитываются и другие критерии: наличие счета клиента в дан­ном банке, осуществление заемщиком своей деятельности на терри­тории Москвы и Московской области, срок профессиональной деятельности заемщика, удельный вес его участия в финансировании кредитуемого проекта и размер ежемесячного денежного оборота, про­ходящего через кредитное учреждение, и другие факторы.

Практика свидетельствует о том, что может возникнуть ситуация, когда анализ финансового состояния предприятия-заемщика и про­гнозируемый баланс финансовых потоков по проекту приводят банк к диаметрально противоположным выводам. Например, при предпо­лагаемом положительном сальдо денежных потоков по финансиру­емому проекту текущая ликвидность предприятия-заемщика может ока­заться неудовлетворительной, а при сомнительной эффективности проекта финансовая устойчивость заемщика может находиться на вполне приемлемом уровне. Предпочтение в таких случаях отдает­ся результатам, к которым приводит анализ денежного потока.

Анализ финансовых потоков проекта характеризует возможность погашения процентов и суммы основного долга за счет поступлений, генерируемых непосредственно финансируемым за счет кредита про­ектом.

Представляется, что в любом случае при проведении анализа финансовое состояние заемщика и прогноз финансовых потоков по проекту должны рассматриваться в комплексе.

Большое внимание в процессе целевого кредитования обращают на размер процентной ставки. При этом учитываются:

·                     содержание цели кредитования;

·                    кредитная история заемщика/уровень кредитного риска;

·                    финансовое состояние заемщика;

·                     конъюнктура денежного рынка;

·                    срок кредитования;

·                    вид предоставляемого обеспечения, степень ликвидности залога;

·                     валюта кредитования;

·                     порядок уплаты процентов.

Плата за целевые кредиты, предоставляемые банками, колеблет­ся из года в год, причем важны срок кредитования и валюта кредита.

Процентные ставки по целевым кредитам в валюте ниже процент­ных ставок по целевым кредитам в рублях. По кредитам, предостав­ленным в рублях, процентная ставка напрямую зависит от ставки рефи­нансирования Банка России.

Определенный интерес представляет так называемый комплекс­ный подход к бизнесу клиента, позволяющий банкам более гибко уста­навливать размер ставки. Суть этого метода состоит в том, что процент­ная ставка по кредиту, выдаваемому банком, устанавливается на не­сколько пунктов ниже среднесуточных ставок, действующих на данный момент. Банк, однако, от этого не проигрывает: недополученную при­быль он компенсирует в других секторах (например, при приеме у поку­пателей магазина наличной валюты с последующей ее конвертацией в рубли, которые зачисляются на счет магазина в оплату купленных товаров).
        В процессе целевого кредитования важнейшим элементом вы­ступает обеспечение кредита. Как показывает практика, основными видами обеспечения при целевом кредитовании являются: залог товар­но-материальных ценностей, недвижимости, оборудования, ликвидных ценных бумаг, а также поручительства юридических лиц и банков, гарантии.

Залоговая цена имущества, предлагаемого в качестве обеспече­ния, определяется, как правило, в размере не более 70% от рыночной стоимости.

В некоторых случаях для оценки рыночной стоимости и ликвид­ности имущества (например, недвижимости, производственного обо­рудования) банкам рекомендуется привлекать одну из фирм — про­фессиональных независимых оценщиков из числа пользующихся доверием банка.

При сумме кредита свыше 5 млн дол. США банк может потребо­вать от заемщика проведения двух независимых оценок. Затраты на осуществление оценки стоимости закладываемой недвижимости обычно оплачиваются заемщиком (залогодателем), так же как расхо­ды на нотариальное заверение и государственную регистрацию залога при оформлении кредита.

Сумма кредита, предоставляемого банком под залог недвижимо­сти, в большинстве случаев не превышает 50—55% рыночной стоимо­сти объекта по данным отчета оценщика при положительной характе­ристике ликвидности залога. Если ликвидность закладываемого объекта оценивается как низкая (неудовлетворительная), то банки чаще всего либо отказывают в предоставлении кредита, либо устанав­ливают повышенный залоговый дисконт (60—80%). При позитивной оценке финансового состояния и эффективности деятельности заем­щика, хорошей обоснованности и документальной подтвержденности финансируемой сделки, отличной кредитной истории заемщика, активной его работе по счетам в банке банки могут индивидуально установить по закладываемому объекту льготный дисконт (например, 30%) и предоставить кредит в сумме до 70% стоимости залога по дан­ным оценщика.

В последнее время одним из обязательных требований банка при предоставлении кредитов под залог имущества (недвижимости, авто­транспортных средств, оборудования, товарно-материальных ценно­стей и пр.) является страхование этого имущества на срок кредита плюс несколько месяцев от всех (либо основных) видов риска (пожар, залив, хищение, противоправные действия третьих лиц и др.). Страхуются также жизнь и здоровье поручителей — физических лиц.

             Указанные виды обеспечения используются как по отдельности, так и в сочетании. При этом принимаемое обеспечение возврата кре­дита рассматривается как дополнительный (вторичный) источник его погашения. Наличие обеспечения является необходимым, но не дос­таточным условием предоставления кредита.

Традиционно кредиты под обеспечение товарно-материальных ценностей считались наиболее надежными. Такие кредиты квалифи­цировались как самоликвидирующиеся, поскольку при этом обеспе­чивается автоматическое погашение ссуды.

Не случайно фактически до окончания Второй мировой войны зарубежные банки предоставляли предприятиям в основном самолик­видирующиеся кредиты. Эти кредиты обычно использовались для финансирования закупок товарно-материальных запасов (сырья и материалов), а также готовой продукции, предназначенной для про­дажи. Достоинство подобных кредитов заключается в обеспечении нормального денежного оборота клиента:

1) денежные средства (включая заимствования у банка) расходу­ются на приобретение запасов сырья и материалов, полуфаб­рикатов и готовой продукции;

2) товары изготавливаются или размещаются на полках как пред­назначенные для продажи;

3)  осуществляется продажа (зачастую в кредит);

4) полученные (немедленно или позже, после продажи в кредит) денежные средства используются для погашения банковского кредита.

Большая часть кредитов предприятиям предоставляется на срок в несколько недель или месяцев. Во многом это обусловлено характе­ром потребностей заемщика в дополнительных денежных средствах, необходимых для финансирования закупок товарно-материальных ценностей, покрытия производственных издержек, уплаты налогов и осуществления других платежей.

На практике по отдельным целевым ссудам банки устанавлива­ют следующие сроки возврата кредита (табл. 3)
Н
ормативные

сроки

целевых

кредитов
,
устанавливаемые

коммерческими

банками

Вид целевого кредита	Нормативный срок кредитования
Кредиты на накопление товарно-материальных ценностей	30 дней
Кредиты на выплату заработной платы, платежей в бюджет	30 дней
Кредиты для предприятий по вто­ричной переработке сырья, содер­жащего драгоценные металлы	125 дней
Кредиты на затраты по добыче золота в текущем промышленном сезоне	1 год
Кредиты на финансирование импортных торговых контрактов, исполнение экспортных контрактов	180 дней
Кредиты на чрезвычайные нужды	90—120 дней

Итак, нормативный срок целевых кредитов варьируется от 30 до 360 дней. Ссуды для пополнения оборотного капитала предпо­лагают получение предприятиями краткосрочных средств на срок от нескольких дней до одного года. Эти кредиты зачастую использу­ются для финансирования закупок товарно-материальных ценностей, складирования готовой продукции или для приобретения сырья и мате­риалов, поэтому они сходны с описанным выше традиционным само­ликвидирующимся кредитом.

Зачастую кредит под оборотный капитал предназначается для покрытия сезонных пиков в производственном цикле предприятий и потребностей в кредитовании. Например, производителю одежды, который ожидает осенью значительного роста спроса на одежду для школы и зимнюю одежду, требуется краткосрочный кредит в конце весны и летом для формирования запасов и найма дополнительных работников, а с тем, чтобы увеличить выпуск продукции и подгото­вить товары к поставке розничным торговцам, — в августе — декабре. В этом случае банк, обслуживающий производителя одежды, может открыть кредитную линию на срок от 6 до 9 месяцев, позволяя произ­водителю в этот период пользоваться данной линией по мере необхо­димости.

Своевременность возврата целевых ссуд — основная проблема, возникающая в связи с использованием рассматриваемой разновид­ности кредитов.

Порядок погашения кредита оговаривается в кредитном догово­ре. Погашение проводится в сроки, указанные в срочных обязатель­ствах клиента. Таких сроков может быть несколько. Технологически при наступлении этих сроков кредит погашается при помощи списания денежных средств с расчетного счета заемщика. Если есть только одно срочное обязательство, банк выписывает разовое распоряжение о возврате кредита. В случае когда расчетный счет заемщика находится в другом банке, кредитное учреждение, выдавшее ссуду, выписывает платежное поручение на бесспорное списание средств с данного счета.

По соглашению сторон погашение может быть произведено и дру­гим путем, а именно на основании платежного поручения клиента о списании соответствующих сумм с его расчетного счета. При отсут­ствии денежных средств у заемщика кредит погашается путем списа­ния средств с расчетного счета его гаранта (поручителя).

В России значительная часть ссуд, выданных рядом банков, пога­шается с нарушением первоначально установленных сроков, т.е. име­ют место одна или несколько пролонгации. У некоторых банков про­лонгированы практически все ссуды, у большей части банков пролон­гировано 20 и более процентов ссуд.

Если даже пролонгированные ссуды в будущем погашаются, любая пролонгация создает сложности в управлении активами и пас­сивами банка, затрудняет прогнозирование ликвидной позиции бан­ка. Поэтому каждый факт пролонгации нуждается в изучении.

Основными причинами возникновения потребности в пролонга­ции срока полученной ссуды могут быть, в частности, временное или устойчивое ухудшение финансового состояния заемщика, необосно­ванное установление банками сроков погашения ссуд.

При временных финансовых затруднениях клиентов пролонга­ция ссуд возможна, однако условия ее предоставления должны быть упорядочены. На наш взгляд, срок пролонгации не может превышать первоначальный срок ссуды.

Следует помнить и то, что пролонгация нужна лишь при усло­вии, что заемщик к моменту предоставления отсрочки выплатил зна­чительную часть ссудной задолженности.

Зачастую необходимость пролонгации возникает в связи с тем, что банк на стадии рассмотрения кредитной заявки недостаточно детально изучил перспективы движения денежной наличности кли­ента, поэтому установил экономически необоснованные сроки пога­шения ссуды. Выявление такого факта при анализе причин пролонга­ции ссуд должно привести к принятию руководством банка мер по углублению аналитической работы и повышению требований к пер­соналу кредитного отдела. Это позволит снизить риски, возникающие в процессе функционирования целевых кредитов.

---