Задание 1

Вопрос 1. Изменением каких показателей обусловлен резкий рост оборотных активов?

Для того чтобы определить, какими показателями обусловлен рост оборотных активов необходимо посмотреть структуру оборотных активов.

Как видно из таблицы 3 больше всего изменения произошли по статье краткосрочные финансовые вложения (темп прироста составил 441%) в частности за счет увеличения прочих краткосрочных финансовых вложений.

Видимо предприятие вплотную занялось инвестированием своих средств в активы других компаний.

Вопрос 2. Чем обусловлено ухудшение показателя финансовой независимости за отчетный период?

Показатель финансовой независимости (коэффициент автономии) определяется как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество данного предприятия.

Ухудшение этого показателя возможно за счет уменьшения суммы собственных средств, или за счет увеличения вложенных в имущество данного предприятия средств, или же за счет одновременного изменения этих показателей. Что явилось причиной снижения показателя автономии для данного предприятия точно сказать нельзя, потому как нет данных о суммах собственных средств и заемных.

Вопрос 3. Проанализируйте изменение стоимости всего имущества предприятия и его составляющих за 2001 год.

Анализ изменения стоимости всего имущества предприятия и его составляющих представлен в таблице 2.

За 2001 год стоимость имущества предприятия увеличилась на 406 636 тыс. руб. Темп прироста составил 21%.

Что же касается составляющих имущество предприятия, то они делятся на две группы: оборотные активы и внеоборотные активы.

Стоимость оборотных активов увеличилась в 2001 году 392 711 тыс. руб., что соответствует темпу прироста 47%.

Причем в данной группе самое большое увеличение наблюдается по статье краткосрочные финансовые вложения – 169 835 тыс. руб. с темпом прироста 441%, после него высокий темп роста присутствует по статье НДС по приобретенным ценностям. Сумма увеличения составила 14200 тыс. руб., что соответствует 37%.

При рассматривании внеоборотных активов видно, что стоимость их также увеличилась, но только на 13925 тыс. руб. с темпом прироста 1%. Можно сделать вывод, что сумма оборотных активов практически не изменилась.

Внутри группы самое большое увеличение наблюдается по незавершенному производству – 72 665 тыс. руб. (темп прироста – 40%). Кроме этого статья «основные средства» так же возросла, но с меньшим темпом прироста – ее изменение составило 17 162 тыс. руб. (темп прироста – 3%).

А вот стоимость нематериальных активов уменьшилась на 593 тыс. руб. или на 7%. Долгосрочные финансовые вложения так же уменьшились, но на большую сумму 75 309 тыс. руб. – 29%.

Задание 2

Вопрос 1. Сделать анализ изменения структуры оборотных активов.

Анализ изменения структуры оборотных активов представлен в таблице А.

Таблица А. Анализ изменения структуры оборотных активов ОАО «Северсталь» в 2001 году

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изменение за год (+/–)	Темп прироста, % (+/–)	Удельный вес в оборотных активах, %
	на начало года	на конец года			На начало года	На конец года
1. Оборотные активы, всего	28672249	28438337	-233912	-0,82%	100,00%	100,00%
в том числе:
2. Запасы	6828131	6774016	-54115	-0,79%	23,81%	23,82%
в том числе:
сырье, материалы (2.1)	4427580	4855065	427485	9,66%	15,44%	17,07%
незавершенное производство (2.2)	1113045	1516252	403207	36,23%	3,88%	5,33%
готовая продукция (2.3)	84487	148431	63944	75,69%	0,29%	0,52%
товары отгруженные (2.4)	1096230	83096	-1013134	-92,42%	3,82%	0,29%
расходы будущих периодов (2.5)	106789	171172	64383	60,29%	0,37%	0,60%
3. НДС по приобретенным ценностям	693334	771201	77867	11,23%	2,42%	2,71%

4. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев

7793289

10036889

2243600

28,79%

27,18%

35,29%

в том числе:

покупатели и заказчики (4.1)

4236220

5090800

854580

20,17%

14,77%

17,90%

векселя к получению (4.2)

18404

8300

-10104

-54,90%

0,06%

0,03%

задолженность дочерних и зависимых обществ (4.3)

3492

3492

0

0,00%

0,01%

0,01%

авансы выданные (4.4)

2218547

2470397

251850

11,35%

7,74%

8,69%

прочие дебиторы (4.5)

1316626

2463900

1147274

87,14%

4,59%

8,66%

5. Краткосрочные финансовые вложения

11812670

9006776

-2805894

-23,75%

41,20%

31,67%

в том числе:

займы, предоставленные на срок менее 12 месяцев (5.1)

3816062

6617340

2801278

73,41%

13,31%

23,27%

прочие краткосрочные финансовые вложения (5.2)

7996608

2389436

-5607172

-70,12%

27,89%

8,40%

6. Денежные средства

1544825

1849455

304630

19,72%

5,39%

6,50%

Оборотные активы предприятия уменьшились на 233 912 тыс. руб., что соответствует 0,82% по сравнению с 2000 годом.

Вопрос 2. Сделать анализ эффективности использования оборотных активов.

Анализ эффективности использования оборотных активов представлен в таблице Б.

Таблица Б. Анализ эффективности использования оборотных активов

Показатели	Формула расчета	2000 год	2001 год	Изменение за год, (+/–)	Темп прироста, % (+/–)
1. Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей), тыс. руб.)	В	25694230	34924807	9230577,0	35,9%
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	ОбА	28672249	28438337	-233912,0	-0,8%
3. Коэффициент оборачиваемости, Коб	Коб = В/ОбА	0,896	1,228	0,3	37,0%
Анализ влияния факторов на изменение Коб:
Изменение Коб из-за изменения выручки	выручка за 2001 год/средняя величина оборотных активов 2000 год	1,6	1,2	-0,4	-23,9%
Изменение Коб из-за изменения величины оборотных активов	выручка за 2000 год/средняя величина оборотных активов 2001 год	1,6	0,9	-0,7	-43,5%
4. Продолжительность одного оборота, дней	П = ОбА*365/В	407	297	-110,1	-27,0%
в том числе:
Продолжительность одного оборота сырья и материалов, дней	сумма материалов*365/В	63	51	-12,2	-19,3%
Продолжительность одного оборота незаверешенного производства, дней	сумма незавершенного производства*365/В	16	16	0,0	0,2%
Продолжительность одного оборота готовой продукции, дней	сумма готовой продукции*365/В	1	2	0,4	29,3%
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней	сумма дебиторской задолженности*365/В	111	105	-5,8	-5,2%
5. Сумма высвобожденных (–) или дополнительно привлеченных (+) оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб.	П2001*В2001/365 – П2000*В2000/365			-233912,0

Так как в задаче не сказано о сумме выручки, поэтому она была выбрана в случайном порядке.

Данная таблица позволяют в целом сделать вывод об улучшении основных показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. На 37% увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Из таблицы видно, что повышение коэффициента оборачиваемости произошло главным образом из-за уменьшения стоимости оборотных активов. Соответственно уменьшилась продолжительность одного оборота, в отчетном периоде она составила 297 дней. И, наконец сумма высвобожденных оборотных средств в 2001 году по сравнению с 2000 годом составила 233912 тыс. руб.

Вопрос 3. Какие положительные и отрицательные стороны развития ОАО «Северсталь» можно выделить?

Положительные стороны развития ОАО «Северсталь»:

1. Снижение стоимости запасов – меньшие расходы на складирование, хранение и закупку.

2. Увеличение основных средств сказывается на возрастании стоимости имущества предприятия и способствует улучшению платежеспособности предприятия.

3. Увеличение долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о большой доли инвестированных средств. Эти средства не замораживаются на предприятии, а вкладываются в другие отрасли, принося тем самым дополнительный доход.

4. Увеличение денежных средств говорит о возрастании объемов реализации продукции при уменьшении объемов производства.

5. Увеличение добавочного капитала влияет на рост собственных средств предприятия.

6. Уменьшение кредиторской задолженности свидетельствует о погашении большей части задолженностей.

Отрицательные стороны развития предприятия ОАО «Северсталь»:

1. Увеличение стоимости НДС по приобретенным ценностям, что свидетельствует об увеличении доли покупных полуфабрикатов и в то же время снижением объема производства.

2. Увеличение статьи «Незавершенное строительство» говорит о вложении крупных сумм в строительство объектов, а не в производство или разработку новой продукции.

3. Рост долгосрочных и краткосрочных обязательств является основанием для предположения о нехватке у предприятия собственных средств на осуществление деятельности, поэтому приходится прибегать к сторонней помощи.

4. Появление задолженности участникам по выплате доходов также является отрицательным фактором в связи с наличием невозможности предприятия выплатить указанные суммы. Правда это может быть лишь моментом, когда прибыль еще не была распределена и в следующем году она будет исправлена.

Вопрос 4. Как вы считаете, сопровождался ли рост объемов производства ростом конкурентоспособности ОАО «Северсталь»

Во-первых, по предоставленным данным предприятие ОАО «Северсталь» переживает трудный период в деятельности. Поэтому сам рост объемов производства не возможен. Компании с трудом удалось не допустить значительного падения объемов производства и сохранить позиции лидера в отрасли. Соответственно ни о каком росте конкурентоспособности речи не может быть.

Во-вторых, пусть даже и возможен рост продаж, то рост конкурентоспособности все равно не реален, потому что предприятие является лидером в отрасли и соответственно на него ориентируются другие компании. Кроме того предприятие выпускает такой вид продукции, который является чуть ли не монопольным в связи с очень малым количеством заводов по производству стали.

Все эти факторы способствуют очень высокому уровню конкурентоспособности, так что рост объемов производства практически совсем не повлияют на рост конкурентоспособности.

Задание 3

Вопрос 1. Сделать анализ изменения оборотных активов в предшествующий период.

Анализ изменения оборотных активов в предшествующий период будет проведен в таблице В.

Таблица В. Анализ изменения оборотных активов в предшествующий период

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изменение за год (+/–)	Темп прироста, % (+/–)	Удельный вес в оборотных активах, %
	2001	2000			2001	2000
Оборотные активы:	1654176	667711	-986465	-59,63%	100,00%	100,00%
денежные средства	51649	27086 -24563 -47,56% 3,12% 4,06% краткосрочные займы 599276 7988 -591288 -98,67% 36,23% 1,20% Дебиторская задолженность, уменьшенная на резерв по сомнительным долгам $46 409 и $33 750 соответственно 765794 448695 -317099 -41,41% 46,29% 67,20% товарно-материальные ценности 232876 169117 -63759 -27,38% 14,08% 25,33% расходы будущих периодов 4581 14825 10244 223,62% 0,28% 2,22% Если рассматривать стоимость оборотных активов, то общая их сумма в предшествующем году была меньше на 986465 тыс. дол., что составило 59,63%. Если рассматривать структуру оборотных средств, то больший удельный вес в предыдущем году занимала дебиторская задолженность (67,2%). Но примечателен и тот факт, что в предыдущем году была очень большая доля краткосрочных займов, а в 2001 году практически вся она была погашена, что означает уменьшение у предприятия дополнительных источников привлечения средств в случае неплатежеспособности. Вопрос 2. Сделать анализ эффективности использования оборотных активов. Анализ эффективности использования оборотных активов представлен в таблице Г. Таблица Г. Анализ эффективности использования оборотных активов Показатели Формула расчета 2001 год 2000 год Изменение за год, (+/–) Темп прироста, % (+/–) 1. Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей), тыс. руб.) В 1985639 2135689 150050,0 7,6% 2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. ОбА 667711 1654176 986465,0 147,7% 3. Коэффициент оборачиваемости, Коб Коб = В/ОбА 3,0 1,3 -1,7 -56,6% Анализ влияния факторов на изменение Коб: Изменение Коб из-за изменения выручки выручка за 2001 год/средняя величина оборотных активов 2000 год 13 3,2 -9,8 -75,4% Изменение Коб из-за изменения величины оборотных активов выручка за 2000 год/средняя величина оборотных активов 2001 год 13 1,2 -11,8 -90,8% 4. Продолжительность одного оборота, дней П = ОбА*365/В 123 283 160,0 130,3% в том числе: 0,0 Продолжительность одного оборота сырья и материалов, дней сумма материалов*365/В 31 43 11,7 37,7% Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней сумма дебиторской задолженности*365/В 82 141 58,3 70,7% 5. Сумма высвобожденных (–) или дополнительно привлеченных (+) оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб. П2001*В2001/365 – П2000*В2000/365 986465,0 Сумма выручки от реализации была взята случайно в связи с отсутствием данных о ней. Данная таблица позволяют в целом сделать вывод об ухудшении основных показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. На 1,7% уменьшился коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Из таблицы видно, что уменьшение коэффициента оборачиваемости произошло главным образом из-за увеличения стоимости оборотных активов. Соответственно увеличилась продолжительность одного оборота, в отчетном периоде она составила 283 дня. И, наконец, сумма дополнительно привлеченных оборотных средств в 2001 году по сравнению с 2000 годом составила 986465,0 тыс. руб. Вопрос 3. Какие положительные моменты можно выделить в развитии компании? Положительные моменты в развитии компании «Сибнефть»: Рост денежных средств свидетельствует об улучшении ликвидности компании. Рост краткосрочных займов характеризует вложения средств в другие компании. Средства не замораживаются, а используются и наращивают капитал. То же самое касается и долгосрочных финансовых вложений. Уменьшение суммы краткосрочных кредитов говорит о погашении предприятием части задолженности. Наличие высокой нераспределенной прибыли свидетельствует об эффективности деятельности предприятия. Список используемой литературы Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Уч. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240 с.: ил. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. // Финансы и кредит, №2–3, 1998, с 24. Вахрушина М.А. Управленческий анализ. – М.: Омега-Л; 2004. 432 с. Ефимов О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – с. 133. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1998. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003. – 640 с. 1. Реферат Лекции по социологии 2. Реферат Аналізуюче схрещування 3. Реферат Трудовые ресурсы, оплата труда и производительность труда в растениеводстве 4. Реферат на тему John Frankenheimer Essay Research Paper John FrankenheimerIn 5. Реферат Правовое государство 14 6. Реферат История и современное состояние маслоделия 7. Реферат Невербальное общение 4 8. Реферат на тему Урбанізація як всесвітній процес Географія найбільших мегалополісі 9. Реферат Іван Брюховецький 10. Реферат на тему Однофотонна емісійна комп ютерна томографія у діагностиці пухлин головного мозку Bukvasha Правила Контакты