Контрольная работа Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Задание 4
Задание 5
Задание 6
Задание 7
Список используемой литературы
Задание 1
По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. 1.
Таблица 1
Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации
(по данным формы № 1)
| Показатель | Остатки по балансу, тыс. руб. | Темп роста (снижения), % | Структура активов и пассивов, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменение (+, -) | на начало года | на конец года | изменение (+, -) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| АКТИВЫ | |||||||
| 1. Внеоборотные активы – всего, в том числе: | 914180 | 1305070 | +390890 | 262,76 | 44,26 | 50,85 | +6,59 |
| 1.1. Нематериальные активы | 14290 | 22960 | +8670 | 160,7 | 0,69 | 0,89 | +0,20 |
| 1.2. Основные средства | 899890 | 1282110 | +382220 | 142,4741 | 43,57 | 49,97 | +6,39 |
| 1.3. Незавершенное производство | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.5. Долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.6. Отложенные налоговые активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.7. Прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Оборотные активы – всего, в том числе: | 1151170 | 1260880 | + 109710 | 109,53 | 55,73 | 49,13 | -6,59 |
| 2.1. Запасы | 309132 | 385170 | +76038 | 124,59 | 14,96 | 15,01 | 0,043 |
| 2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 133 | 106 | -27 | 79,7 | 0,0064 | 0,0041 | -0,0023 |
| 2.3. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев) | 338076 | 333145 | -4931 | 98,54 | 16,36 | 12,98 | -3,38 |
| 2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) | 311124 | 384955 | +73831 | 123,73 | 15,06 | 15,0 | -0,06 |
| 2.5. Краткосрочные финансовые вложения | 52150 | 47044 | -5106 | 90,2 | 2,52 | 1,83 | -0,69 |
| 2.6. Денежные средства | 15230 | 22036 | 6806 | 144,7 | 0,73 | 0,85 | 0,12 |
| 2.7. Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого активов | 2065350 | 2565950 | +500600 | 124,23 | 100,00 | 100,00 | - |
| ПАССИВЫ | |||||||
| 1. Капитал и резервы – всего, в том числе: | 991888 | 1334774 | +342886 | 134,56 | 48,02 | 52,01 | +3,99 |
| 1.1. Уставный капитал | 1100 | 1100 | 0 | 100 | 0,053 | 0,042 | -0,01 |
| 1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.3. Добавочный капитал | 563783 | 563783 | 0 | 100 | 27,29 | 21,97 | -5,32 |
| 1.4. Резервный капитал | 54 | 48 | -6 | 88,8 | 0,0026 | 0,0018 | -0,0007 |
| 1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 426951 | 769843 | +342892 | 180,3 | 20,67 | 30,002 | 9,33 |
| 2. Обязательства – всего, в том числе: | 624262 | 799426 | +175164 | 128,05 | 30,22 | 31,15 | +0,92 |
| 2.1. Долгосрочные обязательства | 624262 | 799426 | +175164 | 128,05 | 30,22 | 31,15 | +0,92 |
| 2.1.1. Займы и кредиты | 624262 | 799426 | +175164 | 128,05 | 30,22 | 31,15 | +0,92 |
| 2.1.2. Отложенные налоговые обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.2. Краткосрочные обязательства | 449200 | 431750 | -17450 | 96,11 | 21,74 | 16,82 | -4,92 |
| 2.2.1. Займы и кредиты | 120000 | 100000 | -20000 | 83,3 | 5,81 | 3,89 | 1,91 |
| 2.2.2. Кредиторская задолженность | 328833 | 331354 | +2521 | 100,76 | 15,92 | 12,92 | -3,00 |
| 2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 66 | 72 | 6 | 109,09 | 0,0031 | 0,0028 | -0,0003 |
| 2.2.4. Доходы будущих периодов | 301 | 324 | 23 | 107,7 | 0,014 | 0,012 | -0,002 |
| 2.2.5. Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого пассивов | 2065350 | 2565950 | 500600 | 124,3 | 100,00 | 100,00 | - |
Графы 2 и 3 заполняются на основании данных формы № 1.
Показатель графы 4 вычисляется как разница между показателем графы 3 и графы 2 по каждой строке.
Значения по каждой строке графы 5 определяется по формуле:
Значения показателей по строкам граф 6 и 7 рассчитываются также как и по строкам графы 5, но за базовый показатель принимается значение строки «Итого активов (пассивов)» граф 2 и 3 соответственно.
Графа 8 вычисляется как разница между показателем графы 7 и графы 6 по каждой строке.
Абсолютная сумма активов предприятия за отчетный год возросла на 500600 тыс. рублей или на 24,2%.
В структуре активов увеличилась доля основного капитала (внеоборотных активов) на 6,59% при соответственном уменьшении доли оборотного капитала. В связи с этим изменилось отношение оборотного капитала к основному: на начало года оно составляло 1,26, а на конец года оно составило 0,97. Это ведет к замедлению оборачиваемости капитала и снижению его доходности.
Увеличилась сумма основных средств на 382220 тыс. руб. и их доля в структуре активов на 6,39%. Это может быть результатом увеличением количества машин, оборудования, зданий, сооружений, а также переоценки имеющихся основных средств. Наблюдается некоторое увеличение суммы и удельного веса нематериальных активов. В дальнейшем необходимо проанализировать состав и структуру основных средств и нематериальных активов с использованием данных аналитического бухгалтерского учета в целях установления причин таких изменений.
Общая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов на начало года составляла 56,4%, а на конец года 56,9%. Это свидетельствует о том, что предприятие испытывает большие трудности со сбытом продукции или о неритмичной работе предприятия, скорее всего предприятие имеет дело с проблемными дебиторами и большой долей просроченной задолженности. Чтобы это выяснить, необходим более детальный анализ состояния дебиторской задолженности на основе аналитического бухгалтерского учета и разработка мероприятий по ее сокращению. Иначе, предприятие может оказаться в тяжелом финансовом положении. О финансовых затруднениях на предприятии свидетельствуют также низкая доля наличных денежных средств и снижение удельного веса краткосрочных финансовых вложений.
Рассмотрим состав и структуру пассивов анализируемого предприятия. Сумма собственного и заемного капитала на конец года увеличилась. При этом, доля собственного капитала в его общей сумме возросла на 4% и составила 52%. Увеличение произошло за счет нераспределенного остатка прибыли. Это положительный факт, и все же данные говорят о довольно высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Выявлен рост долгосрочных обязательств на конец года в сумме 175164 тыс. руб. или 28% за счет банковского кредитования. Это содействует временному улучшению финансового состояния предприятия, но если оно не сможет своевременно обеспечить погашение займа, возрастет кредиторская задолженность и финансовое положение только ухудшится.
За исследуемый период сократилась сумма краткосрочных обязательств на 3,8%. Погашено 20000 тыс. руб. краткосрочных кредитов и займов. Если это произошло за счет суммы долгосрочных займов, такой факт нельзя считать положительным. Ситуация усугубляется небольшим ростом суммы кредиторской задолженности.
Подводя итоги анализа, можно сказать, что структура активов и пассивов предприятия требует более глубокого анализа причин выявленных недостатков в целях выработки мероприятий по их устранению. Оптимизация структуры капитала предприятия – одна из наиболее сложных задач финансового анализа.
По данным бухгалтерского баланса и справочным данным сгруппировать оборотные активы по степени риска. Провести оценку динамики состояния оборотных активов, оценку их состава и структуры.
Результаты расчетов представьте в таблице.
Таблица 2
Динамика состояния оборотных активов
и их классификация по степени риска
| Группа риска | Строка баланса | Остатки по балансу,тыс. руб. | Темпы роста (снижения),% | Структура оборотных активов, % | Изменение(+, -) | |||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | тыс. руб. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Р 1: Минимальная | 250 + 260 | 67380 | 69080 | 102,52 | 5,85 | 5,47 | +1700 | -0,37 |
| Р 2:Малая | 240+214 | 447220 | 473193 | 105,8 | 38,84 | 37,52 | +25973 | -1,32 |
| Р 3:Средняя | 210-214+220 | 309494 | 385462 | 124,54 | 26,88 | 30,57 | +75968 | +3,68 |
| Р 4:Высокая | 190 | 914180 | 1305070 | 142,75 | 26,42 | 28,41 | +390890 | 1,99 |
| Всего оборотных активов | 290 | 1151170 | 1260880 | 109,53 | 100 | 100 | +109710 | 0 |
Графы 2, 3 и 4 заполняются на основании группировки оборотных активов по степени риска, данных формы № 1 и справочных данных.
Значения показателей по строкам графы 5 определяются по формуле:
Показатели по строкам граф 6 и 7 рассчитываются также как и строки графы 5, но за базовый показатель берется значение строки «Всего оборотных активов» граф 3 и 4 соответственно.
Графа 8 вычисляется как разница между значением показателя графы 4 и графы 3 по каждой строке.
Графа 9 определяется как разница между показателем графы 7 и графы 6 по каждой строке.
Из таблицы 2 следует, что оборотные активы на конец отчетного года по сравнению с началом увеличились на 109710 тыс. руб. или 9,53 %. Данный прирост связан со значительным увеличением оборотных средств высокой группы риска (запасов с учетом НДС, за исключением готовой и неликвидной продукции) на 390890 тыс. руб. или 42,75 %.
Наряду с ростом в течение анализируемого периода оборотных активов средней и высокой групп риска оборотные средства минимальной группы риска (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) незначительно выросли, а именно на 1700 тыс. руб. или 2,52 %.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов на конец отчетного периода занимают активы группы Р2 (малая группа риска) –38,84%. Это говорит о том, что организация имеет достаточное количество запасов для производства продукции, пользующейся спросом на рынке.
Задание 3
По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) провести анализ расходов организации. Рассчитайте основные показатели оценки расходов организации. Результаты расчетов представьте в таблице 3
Таблица 3
Анализ динамики расходов организации
(по данным формы №2), тыс. руб.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Расходы организации – всего, тыс. руб. в том числе: | 7252882 | 7033898 | -218984 |
| 1.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 6097352 | 5817260 | -280092 |
| 1.2. Коммерческие расходы, тыс. руб. | 122580 | 114642 | -7938 |
| 1.3. Управленческие расходы, тыс. руб. | 320940 | 384110 | 63170 |
| 1.4. Проценты к уплате | 184296 | 101232 | 83064 |
| 1.5. Прочие расходы, тыс. руб. | 527714 | 616654 | 88940 |
| 2. Доходы организации – всего, тыс. руб. в том числе: | 7154619 | 6704246 | -450373 |
| 2.1. Выручка от продажи, тыс. руб. | 6811655 | 6432620 | -379035 |
| 3. Чистая прибыль, тыс. руб. | 342964 | 271626 | -71338 |
| Расчет основных показателей оценки расходов организации | |||
| 1. Рентабельность расходов, % | 4,8 | 3,9 | -0,9 |
| 2. Расходоемкость продаж, руб. | 1,06 | 1,09 | 0,03 |
| 3. Доходы на 1 руб. расходов, руб. | 0,98 | 0,95 | -0,03 |
Строки 1-3 исходных данных граф 2 и 3 заполняются на основании данных формы № 2.
Графа 4 рассчитывается как разница между показателем графы 3 и графы 2 по каждой строке.
Рентабельность расходов (строка 1 расчета основных показателей оценки расходов организации) представляет собой отношение чистой прибыли (строка 3 исходных данных) к расходам предприятия (строка 1 исходных данных), выраженное в процентах.
Расходоемкость продаж (строка 2 расчета основных показателей оценки расходов организации) рассчитывается как отношение расходов фирмы (строка 1 исходных данных) к ее выручке от продажи (строка 2.1 исходных данных).
Доходы на 1 руб. расходов (строка 3 расчета основных показателей оценки расходов организации) определяются как отношение доходов организации (строка 2 исходных данных) к ее расходам (строка 1 исходных данных).
Из таблицы 3 видно, что доходы организации в отчетном периоде по сравнению с прошлым уменьшились на 450373 тыс. руб.
Расходы предприятия также уменьшились на 218 984 тыс. руб.
В основе уменьшения расходов лежит снижение себестоимости проданных товаров на 280092 тыс. руб., однако следует отметить, что коммерческие расходы уменьшились в отчетном году на 7938 тыс. руб., в то время как возросли управленческие расходы 63170 тыс. руб. соответственно. Снижение же доходов в основном связано с падением выручки от продажи на 379035 тыс. руб.
Снижение рентабельности расходов в анализируемом периоде на 0,9 пункта говорит о том, что расходы организации увеличиваются быстрее ее чистой прибыли, то есть деятельность предприятия становится менее эффективной.
Расходоемкость продаж в отчетном году выросла на 0,03, что свидетельствует об увеличении расходов на 1 руб. выручки.
Доходы на 1 руб. расходов в анализируемом периоде снизились на 0,03, что также говорит о значительном росте расходов предприятия в основном за счет увеличения управленческих и прочих расходов.
Задание 4
По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) рассчитайте влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представьте в таблице 4
Таблица 4
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности
собственного капитала
| Показатель | Условное обозначение | Алгоритм расчета | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Исходные данные | |||||
| 1. Чистая прибыль, тыс. руб. | ЧП | стр. 190 | 914180 | 1305070 | 390890 |
| 2. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. | СК | стр. 490 | 1078725 | 1334774 | 256049 |
| 3. Среднегодовые остатки заемного капитала, тыс. руб. | ЗК | стр.590+690 | 1071875 | 1231176 | 159301 |
| 4. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. | А | стр. 300 | 2150600 | 2565950 | 415350 |
| 5. Выручка от продаж, тыс. руб. | V | стр.010 | 6811655 | 6432620 | -379035 |
| Расчетные данные | |||||
| 6. Доля активов на 1 руб. заемного капитала | Da | А/ЗК | 2,006 | 2,08 | 0,07 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости активов | Ka | V/ЗК | 6,35 | 5,22 | -1,13 |
| 8. Коэффициент финансового рычага (левериджа) | Кр | ЗК/СК | 0,99 | 0,92 | 0,07 |
| 9. Рентабельность продаж, % | Рп | П/V | 0,13 | 0,20 | 0,07 |
| 10. Рентабельность собственного капитала, % | Рск | П/СК | 0,84 | 0,97 | 0,13 |
| Расчет влияния факторов | |||||
| 11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов – всего, % в том числе: | Rс.к | х | х | х | 0,95 |
| а) доли активов на 1 руб. заемного капитала | x | х | х | х | 0,05 |
| б) коэффициента оборачиваемости активов | x | х | х | х | 0,12 |
| в) коэффициента финансового рычага (левериджа) | x | х | х | х | 0,09 |
| г) рентабельности продаж | x | x | x | x | 0,69 |
| Баланс отклонений, % | х | х | х | х | 0,95 |
Расчет влияния факторов происходит по следующим формулам:
Рск = Dа
∆Рск (Dа) = ∆Dа
∆Рск (Ка) = Dа1
∆Рск (Кр) = Dа1
∆Рск (Рп) = Dа1
∆Рск (Dа) = 0,07
∆Рск (Ка) = 2,08
∆Рск (Кр) = 2,08
∆Рск (Рп) =2,08
Проверка
0,05+0,12+0,09+0,69=0,95
Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от четырех факторов: структура заемного капитала, оборачиваемости совокупных активов, коэффициента финансовой задолженности (плечо финансового рычага) и рентабельности продаж. Используя, расчетные данные, видим, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 9,5 % в связи с ростом активов на 1 руб. заемного капитала на 0,5% и увеличением оборачиваемости совокупных активов на 1,2%, а также коэффициента финансового рычага и рентабельности продаж.
Задание 5
По данным бухгалтерской отчетности (Приложения 1,2) проанализируйте оборачиваемость оборотных активов организации и определите влияние факторов на экономический результат в связи с ее изменением. Результаты расчетов представлены в таблице 5
Таблица 5
Расчет экономического эффекта от изменения
оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов
Найдем высвобожденные из оборота средства за счет ускорения оборачиваемости:
N1/360(L1-L0) = 6432620/360(21,87 -18,00) = 17868,4
3,87 = +69150,7
Найдем изменение выручки от продаж
∆L(N) = 360A1/N1 – 360A1/N0
∆L(N) = 360390890/6432620 – 360390890/6811655 = 21,87-20,52 = 1,35
Найдем изменение среднегодовых остатков оборотных активов
∆L(A) = 360 А1/N1 – 360 А0/N0 = 360390890/6432620 – 360340763/6811655=21,87-19,35=2,52
Найдем баланс отклонений = 1,35+2,52=3,87
Анализируя данную таблицу, необходимо сделать ярд следующих выводов.
За анализируемый период оборачиваемость оборотных активов была замедлена. Замедление оборачиваемости произошло за счет снижения выручки на 379035 тыс. руб.
Продолжительность оборота в днях увеличилась. Увеличение произошло как за счет изменения выручки от продаж на 1,35 дня, так и за счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов на 2,52 дня.
Задание 6
Из приведенных в таблице 6 инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательной по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.
Таблица 6
Исходные данные для расчетов, тыс. руб.
Расчеты индекса рентабельности инвестиций RI рассчитывается по следующей формуле:
1,07
0,91
0,96
1,95
1,38
0,88
0,87
Расчет чистой текущей стоимости NPV производится по следующей формуле:
= +10
=-10
= -5
= +76
=+42
=-15
=-20
Согласно произведенным расчетам, наиболее привлекательным по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR) является четвертый проект.
Задание 7
Исходя из выбранного варианта проекта, составьте прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 90% от предполагаемых первоначальных инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 128900 тыс. руб. Результаты расчетов представьте в таблице 7
Таблица 7
Прогнозные значения бухгалтерского баланса
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова.- М.: ТК Велби, 2002.- 424с.
2. Лысенко, Д.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Д.В. Лысенко.- М.: Инфра – М, 2008 – 320с.
3. Пястолов, С.М. Анализ финансово – хозяйственной деятельности/ С.М. Пястолов – 3-е изд. стер. – М.: Академия, 2004.- 336с.
4. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности/ Г.В. Савицкая.- М.: Инфра – М, 2007.- 288с.
5. Савицкая, Г.В. Экономический анализ/ Г.В. Савицкая – 11 изд. Испр. Идоп. – М.: Новое знание, 2005 – 651с.
6. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности/ А.Д. Шеремет.- М.: Инфра – М, 2006.- 415с.
7. Экономический анализ/ под ред. Л.Т. Гиляровской – 2-е изд. Доп. – М.: Юнити – Дана, 2004 – 615с.
оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов
| Показатель | Алгоритм расчета | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| Исходные данные | ||||
| 1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб | стр.010 | 6811655 | 6432620 | -379035 |
| 2.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб. | (ОАн.г+ОАк.г)/2 | 340763 | 390890 | +50127 |
| Расчет экономического эффекта | ||||
| 3.Продолжительность оборота, дн. | = 360 | 18,00 | 21,87 | +3,87 |
| 4.Однодневный оборот, тыс. руб. | выручка / 360 | 18921,3 | 17868,4 | -1052,9 |
| 5.Экономический эффект: | | | | |
| а)сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб. | | | - | |
| б)сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб. | | | +69150,7 | |
| Расчет влияния факторов | ||||
| 6.Влияние отдельных факторов на изменение продолжительности оборота (+,-), дн. | | 3,87 | ||
| а) изменение выручки от продаж | х | х | 1,35 | |
| б) изменение среднегодовых остатков оборотных активов | х | х | 2,52 | |
| в)баланс отклонений | х | х | 3,87 | |
Найдем высвобожденные из оборота средства за счет ускорения оборачиваемости:
N1/360(L1-L0) = 6432620/360(21,87 -18,00) = 17868,4
Найдем изменение выручки от продаж
∆L(N) = 360A1/N1 – 360A1/N0
∆L(N) = 360
Найдем изменение среднегодовых остатков оборотных активов
∆L(A) = 360
Найдем баланс отклонений = 1,35+2,52=3,87
Анализируя данную таблицу, необходимо сделать ярд следующих выводов.
За анализируемый период оборачиваемость оборотных активов была замедлена. Замедление оборачиваемости произошло за счет снижения выручки на 379035 тыс. руб.
Продолжительность оборота в днях увеличилась. Увеличение произошло как за счет изменения выручки от продаж на 1,35 дня, так и за счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов на 2,52 дня.
Задание 6
Из приведенных в таблице 6 инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательной по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.
Таблица 6
Исходные данные для расчетов, тыс. руб.
| Показатель | Номер проекта | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| IRR, % | 23,3 | 21,7 | 19,2 | 25,2 | 24,1 | 16,4 | 19,8 |
| Iо | 140 | 120 | 150 | 80 | 110 | 130 | 155 |
| PV | 150 | 110 | 145 | 156 | 152 | 115 | 135 |
| RI | 1,07 | 0,91 | 0,96 | 1,95 | 1,38 | 0,88 | 0,87 |
| NPV | 10 | -10 | -5 | 76 | 42 | -15 | -20 |
Расчеты индекса рентабельности инвестиций RI рассчитывается по следующей формуле:
Расчет чистой текущей стоимости NPV производится по следующей формуле:
Согласно произведенным расчетам, наиболее привлекательным по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR) является четвертый проект.
Задание 7
Исходя из выбранного варианта проекта, составьте прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 90% от предполагаемых первоначальных инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 128900 тыс. руб. Результаты расчетов представьте в таблице 7
Таблица 7
Прогнозные значения бухгалтерского баланса
| Актив | На конец года | Прогнозный показатель | Пассив | На конец года | Прогнозный показатель |
| 1. Внеоборотные активы | 1305070 | 1377070 | 3. Капитал и резервы | 1334774 | 1463674 |
| 2.Оборотные активы | 1259880 | 1388780 | 4. Долгосрочные обязательства | 799426 | 1392176 |
| БАЛАНС | 2565950 | 2765850 | БАЛАНС | 2565950 | 2765850 |
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова.- М.: ТК Велби, 2002.- 424с.
2. Лысенко, Д.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Д.В. Лысенко.- М.: Инфра – М, 2008 – 320с.
3. Пястолов, С.М. Анализ финансово – хозяйственной деятельности/ С.М. Пястолов – 3-е изд. стер. – М.: Академия, 2004.- 336с.
4. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности/ Г.В. Савицкая.- М.: Инфра – М, 2007.- 288с.
5. Савицкая, Г.В. Экономический анализ/ Г.В. Савицкая – 11 изд. Испр. Идоп. – М.: Новое знание, 2005 – 651с.
6. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности/ А.Д. Шеремет.- М.: Инфра – М, 2006.- 415с.
7. Экономический анализ/ под ред. Л.Т. Гиляровской – 2-е изд. Доп. – М.: Юнити – Дана, 2004 – 615с.
