Контрольная работа по Деньги, кредит, банки
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Деньги, кредит, банки»
Вариант № 19
Выполнил: ст. III курса гр. вечер,
1-е высшее обр-е, БУ АиА
№ 07УББ00586
Дубровина Елена Викторовна
Проверил: пр. Шумилова Анна Валерьевна
Архангельск
Содержание
Введение 3
1. Лизинговые операции коммерческих банков 3
2. Факторинговые операции коммерческих банков 11
3. Трастовые операции коммерческих банков 14
Заключение 17
Список литературы 19
Введение.
Повышение экономической роли коммерческих банков в настоящее время проявляется и в расширении сферы их деятельности и развитии новых видов финансовых услуг. Среди основных, активных и пассивных операций коммерческих банков особое место занимают финансовые услуги, к которым относят лизинг, факторинг, траст. Их выделение связано, прежде всего, с тем, что они не являются чисто банковскими операциями, их могут выполнять и чаще всего выполняют специализированные организации, не являющиеся кредитными организациями, такие как лизинговые, факторинговые и трастовые компании. Для банка они выступают как посреднические комиссионные операции, так как доход от них формируется не в виде процентов, а в форме комиссионного вознаграждения, исключением является лишь лизинг, доход по которому выступает как лизинговый платеж и его можно в определенной степени отнести к активным операциям.
1. Лизинговые операции коммерческих банков.
Под лизингом обычно принимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. К.т., лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает имущество и отдает его в аренду на долгосрочный период. Т.о., лизинговая компания фактически кредитует арендатора, поэтому лизинг иногда называют «кредит – аренда». При лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.
С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите на приобретение основных фондов заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашении долга, при этом банк для обеспечения кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества.
В настоящее время порядок осуществления лизинговых операций регулируется в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Федеральным законом от 29 октября
Согласно российскому законодательству существуют две основные формы лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами РФ. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентами РФ.
Закон о лизинге регулирует три основных типа лизинга:
1) долгосрочный лизинг–лизинг, осуществляемый в течение 3 и более лет;
2) среднесрочный лизинг-лизинг, осуществленный на срок от 1,5 до
3) краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее 1,5 лет.
В современных условиях лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на конкретный срок и на определенных условиях с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Механизм лизинговой сделки представлен на рис. 1. Обычно потенциальный лизингополучатель сам подбирает поставщика, выпускающего необходимое оборудование. В силу независимости приобретения его в собственность лизингополучатель обращается к банку или в лизинговую компанию с просьбой о приобретении соответствующего оборудования. Банк или лизинговая компания приобретают для него оборудование и передают его во временное пользование.
Рис. 1 Механизм лизинговой сделки
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются различные виды лизинга, каждый из которых характеризуется своими специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются:
1) оперативный (сервисный) лизинг;
2) финансовый (капитальный) лизинг;
- возвратный лизинг;
- долевой лизинг – с участием третьей стороны;
3) прямой лизинг;
4) сублизинг;
5) лизинг с дополнительным привлечением средств.
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о ткущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого имущества. Т.о., предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости предмета лизинга, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз. Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать оказание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе название этой формы лизинга – сервисный.
Условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. К.т., при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства. В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в последующем не понадобиться.
Недостатки оперативного лизинга:
- более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;
- наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае долгосрочного прекращения аренды;
- требования о внесении авансов и предоплат;
- прочие условия, признанные снизить и частично компенсировать риск владельца имущества.
Финансовый (капитальный) лизинг – это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечению срока контракта по льготной или остаточной стоимости. Финансовый лизинг предусматривает полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца; право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выплатить соглашение и т.д.
Финансовый лизинг служит для образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора об его долгосрочной аренды у покупателя. В качестве покупателя обычно выступают коммерческие банки. инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив с свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации положения предприятий.
Долевой лизинг предусматривает участие в сделке третьей стороны - инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используется приобретенное имущество и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налоговых льгот налогового щита. возникающими в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие как месторождения полезных ископаемых, оборудования для добывающих отраслей и т.д.
Прямой лизинг. В этом случае арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачи ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т.е. напрямую).
Сублизинг – особый вид отношений, возникающий в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и предлагает его во временное пользование лизингополучателя по договору сублизинга. Согласно закону о лизинге переуступка лизингополучателя третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно быть письменное соглашение лизингодателя.
Лизинг с дополнительным привлечением средств – наиболее сложный вид лизинга, т.к. он связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.
Отличительные особенности данного вида лизинга:
- лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.
- лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им право на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Основной риск по сделке несут кредиторы – банки. Страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.
«Мокрый» и «чистый» лизинг – это лизинг с учетом объема обслуживания передаваемого имущества.
«Мокрый лизинг» предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Предметом такого вида лизинга бывает сложное техническое оборудование.
«Чистый лизинг» - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.
Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, т.к. при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.
Основу лизинговой сделки составляют:
- объект сделки;
- субъекты сделки (стороны лизингового договора);
- срок лизингового договора (период лиза);
- услуги, предоставляемые по лизингу.
Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг – капиталоемкий вид бизнеса, а банки являются основным держателем денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и являются своеобразной альтернативой последнего. Конкуренция на финансовом рынке побуждает банки к активному расширению этих операций, что выдвинуло банки в первую категорию фирм, осуществляющих лизинговые операции.
Под периодом лизинга понимает срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяются временными рамками периода лиза.
При определении срока лизингового договора лизингодатель и лизинго получатель учитывают следующее:
- срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными;
- срок лизингового контракта, который не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором;
- срок договора. Который может ограничиваться законодательно.
- период амортизации оборудования, который устанавливается правительственными органами;
- цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки;
- динамика инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платами, и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к установлению более длительного срока соглашения.
- конъюнктура рынков ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются кредитом, уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.
При анализе рынка лизинговых услуг нельзя не отметить влияние макроэкономической среды на усиление основных положительных тенденций в этой сфере финансово-экономических отношений.
К важнейшим факторам, оказывающих влияние на положительную динамику развития лизинга, следует прежде всего отнести уменьшение ставки рефинансирования, т.к. в этом случае имеет место и снижение ставок по кредитам, используемым лизинговыми компаниями.
В условиях улучшения макроэкономических показателей тенденция усиления конкуренции на рынке лизинговых услуг положительно отражается на доступности и привлекательности лизинга для клиентов, обуславливает снижение его цены, готовность лизингодателя идти навстречу клиентам.
Конкуренция на рынке финансовых услуг – состязательность между финансовыми организациями, при которой их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждой из них односторонне воздействовать на общие условия предоставления финансовых услуг на рынке.
Важнейшей положительной тенденцией является установление многими лизинговыми фирмами более тесных, стабильных отношений с поставщиками имущества. Это позволяет использовать в лизинговых взаимоотношениях ценовые преимущества, которое обеспечивают долгосрочное партнерство.
Однако несмотря на улучшение макроэкономической ситуации в России и некоторое оживление на российском рынке лизинговых услуг, использование лизинговых схем не соответствуют сегодняшним потребностям реального сектора экономики и продолжают оставаться крайне недоступными.
Такая ситуация соответствует об имеющих место негативных последствиях в российской экономике, в частности в высоком уровне трансакционных затрат, а также об отсутствии последовательной государственной экономической политике в отношении лизинга.
2. Факторинговые операции коммерческих банков.
Факторинговые операции являются разновидностью посреднических операций. Они появились в США в конце XIX в., распространившись затем в другие страны.
В Гражданском Кодексе РФ нет понятия «факторинг», а его эквивалент определяется как «финансирование под уступку денежного требования». На самом же деле речь должна идти не о финансировании, а о кредитовании, поскольку банк или финансовый агент осуществляет не безвозмездное финансирование, а кредитование клиента-поставщика до момента поступления средств от покупателя.
Факторинг представляет собой выкуп платежных требований у поставщика товаров, иначе говоря, переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ оказания услуг. Основой данной операции является кредитование торговых сделок. В соответствии с конвенцией
1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.
2. Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.
3. Инкассирование задолженности поставщика (получение задолженности от покупок).
4. страхование поставщика от кредитного риска.
В факторинговых операциях участвуют три стороны: факторинговая компания или факторинговый отдел коммерческого банка (фактор) - специализированное учреждение, покупающее счет-факторы у своих клиентов; клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией; предприятие (заемщик) – фирма – покупатель товара. Схема организации факторинга представлена на рис. 2.
Рис. 2. Схема организации факторинга
Фактор приобретает у клиента-поставщика право требовать денежные средства за поставленный товар с покупателя, перечисляя ему стоимость товара за вычетом комиссионного вознаграждения, и представляет платежные требования клиенту-покупателю, который перечисляет на их основе деньги фактору. Для осуществления операций по факторингу заключается договор, в котором обговариваются: порядок оформления документации, сроки и доля сумм платежей фактора от суммы платежных требований, порядок реализации операции, максимальные награждения и другие условия. Факторинг экономически выгоден всем участникам сделки. Для клиент-поставщика это уверенность в своевременной оплате товара, страхование кредитного риска; для факторинговой компании или банка – получение комиссионного вознаграждения.
Исторически первым возник конвекционный факторинг, который является универсальной формой обслуживания предприятий. Он включает веление бухгалтерского учета, расчеты с поставщиками и покупателями. При этом предприятие занимается выпуском товара, а банк – бухгалтерским учетом. В силу того что ведение бухгалтерского учета требует большие расходы (на помещение, компьютеры, их покупку и обслуживанию, зарплату работников и т.д.), то для предприятия факторинг оказывается дешевле, чем иметь свою бухгалтерию. Для банка также есть неоспоримые выгоды, поскольку он может использовать банковских бухгалтеров и операционистов, которые ведут счета предприятия, и получить за счет этого прибыль
Данный вид факторинга часто сочетается с дисконтированием фактур, предполагающим приобретение счет-фактур коммерческим банком (фактором). Банк покупает у своего клиента право на получение денег от его покупателей и при этом сразу же зачисляет на счет поставщика около 80% отгруженного товара, а остальную сумму зачисляет ему в строго установленный срок независимо от получения денег. За это банк получает комиссионное вознаграждение. По сути данная операция представляет собой кредит под отгруженные товары, за который клиент платит обусловленный процент. При таком виде факторинга должники уведомлены об участии в сделке банка, и эта запись делается на счет-фактуре.
В последние годы широкое распространение получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления поставщику – клиента факторинга кредита под отгруженные товары, а покупателю – клиенту факторинга – платежного кредита. В тоже время при конфиденциальном факторинге должников не информируют о посредничестве банка.
Факторинговые операции могут заключаться с правом регресса, когда банк имеет право обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без права регресса, когда такого права он не имеет.
3. Трастовые операции коммерческих банков.
Усиливающаяся конкуренция между коммерческими банками и другими кредитными организациями за привлечением клиентов привела к развитию трастовых, или доверительных операций. В зарубежной практике под трастовыми операциями понимаются операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах их доверительного лица. В отечественной практике трастовые операции – это особая форма распоряжению собственностью, определяющая права на имущество, передаваемое в управление банку, и на распределение прибыли, полученной в результате этого управления. В общем виде трастовые операции можно определить как операции по управлению имуществом и выполнению других услуг по поручению и в интересах клиентов на правах их доверенного лица. Трастовыми операциями в банках занимаются трастовые отделы; иногда эти отделы отделяются от банков и выступают как отдельные трастовые компании.
Доверительные операции достаточно разнообразны. Наиболее распространенными являются так называемые финансовые трасты – услуги инвестиционных организаций для частных пенсионных фондов, премиальных фондов. При этом различают публичный транс, образующийся из пожертвований частных лиц на благотворительные цели; пенсионный транс, учреждающийся для управления фондами предприятий, из которых выплачиваются пенсии служащим; дискреционный транс, дающий право распоряжаться средствами учредителя с целью получения выгоды. По характеру распоряжения доверяемой собственностью выделяют активные трасты, когда собственность, переданная в управление, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться без дополнительного согласия доверителя, и пассивные трасты, представляющие собой услуги по управлению собственностью, которая не может быть продана или заложена доверителем.
Трастовые услуги могут выполняться банком в пользу физических (персональные трастовые услуги) и юридических лиц (институциональные трастовые услуги). Для физических лиц трастовые операции обычно включают такие услуги, как: распоряжение наследством (завещательный траст), передача доверителю имущества и управление им (прижизненный траст). управление имуществом по доверенности в порядке осуществления опекунских функций над несовершеннолетними, недееспособными людьми, выполнение функций депозитария и консультации по вопросам оценки, покупке или продаже ценных бумаг, недвижимости. В персональном трасте самые распространенные виды операций – ведение счетов клиента, операции с ценными бумагами клиента, подготовка его налоговых деклараций, взимание доходов в пользу клиента, управление недвижимостью.
Для юридических лиц трастовые услуги включают: управление на основе договора-поручения имуществом (обычно недвижимым); управление денежными средствами и ценными бумагами; управление целевыми фондами; агентские услуги – хранение активов; представительство интересов доверителя, в том числе на собрании акционеров; инкассация обязательств и доходов; распоряжение доходом и инвестированием; купля-продажа активов; расходование средств по подписке; привлечение и погашение займов; выпуск и первичное размещение ценных бумаг; предоставление имущества и денежных средств в ссуду; страхование активов; реорганизация и ликвидация юридического лица; выплата налогов и других фиксированных платежей.
Банки за проведение трастовых операций получают комиссионное вознаграждение, размер которого устанавливается в зависимости от проводимой операции. Комиссионное вознаграждение может выплачиваться в виде ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества, единичного взноса по окончании срока договора либо ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление имущества.
Трастовые услуги в РФ начали развиваться одновременно с созданием коммерческих банков, однако трудности данного процесса привели к тому, что круг таких услуг остался достаточно ограниченным. Наиболее распространенными видами трастовых услуг в настоящее время выступают услуги по операциям с ценными бумагами по линии предоставления агентских услуг, к которым можно отнести управление активами и услуги по первичному размещению ценных бумаг. В сфере управления коммерческие банки России осуществляют операции с ценными бумагами, проводя инвестиции по поручению клиента. Которые включают покупку-продажу ценных бумаг, формирование их портфеля. В качестве услуг по первичному размещению банки предоставляют услуги по размещению акций ценных бумаг, создают и ведут реестр акционеров, выплачивают доходы акционерам, осуществляют регистрацию сделок с ценными бумагами.
В России и в настоящее время отсутствуют трастовые услуги для физических лиц. Это прежде всего касается завещательного, прижизненного и страхового трастов. В качестве перспективных направлений развития трастовых услуг в РФ можно выделить сотрудничество коммерческих банков с инвестиционными фондами, что даст большинству индивидуальных инвесторов размещать свои средства на фондовом рынке, и с частными пенсионными по управлению средствами данных фондов. Другим направлением трастовых услуг в России может стать создание ипотечных инвестиционных трастов для оказания консультационных услуг по вопросам инвестиций в недвижимость. В перспективе банки будут осуществлять управление имуществом по доверенности и завещанию по образцу западных стран, что станет возможным при дальнейшем развитии рыночных структур.
Заключение.
Сегодня, в условиях развития товарного и становлении финансового рынка, резко меняется структура банковской системы. Появляются новые виды финансовых учреждений, новые кредитные инструменты и методы обслуживание клиентов. Идет поиск оптимальных форм устройства кредитной системы, эффективно работающего механизма на рынке капиталов, новых методов обслуживания коммерческих структур. Создание устойчивой, гибкой и эффективной банковской инфраструктуры - одна из важнейших задач экономической реформы в России. Задача усложняется тем, что кроме чисто экономических трудностей добавляются социальные: постоянно меняется законодательная база; разгул преступности в стране - как следствие - желание мафиозных структур прибрать к рукам такое высокодоходное в условиях инфляции дело, как банковское; стремление большинства банкиров получить сиюминутную прибыль - как следствие - развитие только одного направления деятельности, что ведет к угрозам банкротства отдельных банков и кризисам банковской системы в целом (увлечение частными вкладами в прошлом году, обвал рынка МБК в этом году и т.п.)
Понятно, что недостаточно просто объявить о создании новых кредитных институтов. Коренным образом должна измениться вся система отношений внутри банковского сектора, принципы взаимоотношений банков и их клиентов, необходимо изменить психологию банкира, воспитать нового банковского работника - хорошо образованного, думающего, инициативного и готового идти на обдуманный и взвешенный риск. На это требуется время. Необходимо, путем вдумчивого изучения зарубежной практики, восстановить утраченные рациональные принципы функционирования кредитных учреждений, принятые в цивилизованном мире и опирающиеся на многовековой опыт рыночных финансовых структур.
Список литературы
1. Деньги, кредит, банки: Учебник/под ред. Белоглазовой Г.Н. – М.: Юрайт-Издат, 2004.
2. Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. Лаврушина О.И. – М.: КНОРУС, 2004.
3. Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. Жукова Е.Ф. – М.: ЮНИТИ, 2005.
