Уральский институт экономики управления и права


                              

(УИЭУиП)


Контрольная работа

По предмету «Экономика финансов»

На тему: Оборотный капитал: компоненты, ликвидность, объем оборотного капитала

Факультет:  Региональный                                          Исполнитель

Специальность: Экономика и управление                   Группа ЭП-302

на предприятии общественного питания                             Студент:

Кафедра: Экономика предприятия                             Ваганов А.С.                                      

Дата защиты                                                                     Научный      

Оценка                                                                              руководитель:

                                                                                           


Нижний Тагил 2011

Содержание
Введение…………………………………………………………………………...3

1.     Понятие оборотного капитала………………………………………………...4

2.     Ликвидность оборотного капитала………………………………………….10

3.     Компоненты составляющие оборотный капитал…………………………..13

4.     Финансовый цикл…………………………………………………………….16

Заключение……………………………………………………………………….19

Список используемых источников……………………………………………..20


Введение

С совершенствованием общественно-экономических формаций существовавшее на протяжении всей истории человечества товарное производство преобразовалось в промышленное. Основными факторами промышленного производства являются основные, оборотные средства и рабочая сила - это определение является аксиомой экономической теории. Каждая из этих категорий - важнейшая и неотъемлемая часть общественного воспроизводства. Процесс развития рыночных взаимоотношений и, как следствие, процесс адаптации теории капитализма к условиям Российской реальности заставляет экономистов переосмыслить многие из общепринятых классических положений. Также как и остальные элементы производства, оборотные средства предприятий подвергались пристальному вниманию со стороны ученых и продолжают внимательно изучаться в нынешних непростых условиях воспроизводства.

Сегодняшняя ситуация на рынке оборотных средств представляется достаточно стабильной. В этом видятся, в основном, две причины. Первая -наличие достаточно невысокого темпа инфляции в стране, которое неизбежно даже в странах со сложившейся сильной экономической системой. Конечно же "остановка" высоких темпов инфляции явилась первопричиной стабилизации всех рынков внутри страны. Вторая причина предполагает собой существование определенного периода времени (практически десять лет) для того, чтобы каждое предприятие нашло свой выход из данной ситуации.

В сложившихся таким образом условиях, при отсутствии проблем, которые можно назвать побочными, на первый план выходит необходимость предприятия правильно управлять оборотными средствами на протяжении всего пути их использования. А одну из главных сложностей для предприятия в данном вопросе вызывает определение потребности в оборотных средствах.
1. Понятие оборотного капитала
Оборотный капитал (оборотные средства) – это часть капитала предприятия, вложенного в его оборотные (текущие) активы, которые возобновляются с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности и, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

Начинающему предпринимателю потребуется вложить деньги в машины, оборудование, компьютеры, возможно, в склад и торговое помещение. Однако это не полный далеко список.

Поскольку изготовление продукции занимает время, предпринимателю придется приобрести и постоянно держать на складе некоторое количество сырья и материалов. Ему необходимо платить зарплату своим работникам, даже если изготовленные его компанией товары еще не проданы и деньги за них не получены. Чтобы развивать бизнес, ему придется предоставлять некоторым из своих клиентов отсрочку платежа (далеко не все клиенты согласны работать по предоплате). Поскольку он дает своим клиентам отсрочку платежа, такую же отсрочку будут давать ему и поставщики. И этот цикл будет постоянно повторяться. Деньги в запасах сырья и материалов, деньги в виде дебиторской и кредиторской задолженности будут, по сути, постоянно «заморожены» в бизнесе. Это нормальные издержки ведения бизнеса. Они и будут составлять «оборотный капитал».

Оборотный капитал любого бизнеса – это «замороженные» деньги акционеров. Чем крупнее становится бизнес, тем больше ему требуется оборотного капитала. Поддержание эффективного размера оборотного капитала – одна из важнейших задач менеджеров компании. Они должны следить, чтобы на счетах компании не лежали впустую лишние деньги, чтобы склады компании не затоваривались, чтобы запасы сырья не закупались впрок (на всякий случай) – все это «съедает» деньги акционеров.

Оборотный капитал – капитал, который видоизменяется в процессе работы компании. По сути, это активы и пассивы, которые обеспечивают текущую, краткосрочную деятельность компании. Этим оборотный капитал отличается от внеоборотного капитала (средств производства). Управление оборотным капиталом подразумевает выработку решений по использованию оборотных активов, а также по их финансированию.

Оборотные активы делятся, в зависимости от способности более или менее легко обращаться в деньги, на медленнореализуемые — производственные запасы, быстрореализуемые – дебиторская задолженность и наиболее ликвидные — кратко-срочные финансовые вложения (легкореализуемые ценные бумаги) и денежные средства.

Величина каждого компонента оборотного капитала зависит от результатов деятельности тех или иных подразделений предприятия. Производство, сбыт, маркетинг, финансовые решения, установление цен и заработной платы – это кратчайший перечень видов деятельности, которые влияют не только на величину оборотного капитала, но и на скорость превращения отдельных активов в деньги. На объем и скорость изменений оборотного капитала влияет также внешнее окружение предприятия (товарные рынки, рынки капиталов и финансовые учреждения). Типичным примером являются сильные колебания объема товарно-материальных запасов в сезонных отраслях. Когда спрос на продукцию таких отраслей начинает расти, запасы готовой продукции сокращаются, а дебиторская задолженность растет. Цикл можно считать завершенным, когда дебиторская задолженность (неоплаченные счета по поставленным товарам) обращается в деньги.

Оборотный капитал важен прежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величины оборотных (текущих) активов сопровождается изменением крат­косрочных (текущих) пассивов, оба эти объекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается как разность между оборотным капиталом и краткосрочными пассивами.



Рис. 1 Структура оборотного капитала

Оборотные средства – вложения финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла либо в течение относительно короткого времени (как правило, не более года).

Оборотные средства представляют собой оборотные активы орга­низации. Оборотные активы организации состоят из запасов, де­биторской задолженности, краткосрочных финансовых вложе­ний и денежных средств.

 Запасы включают:

-              сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

-              животных на выращивании и откорме;

-              затраты в незавершенном производстве (издержках обращения);

-              готовую продукцию и товары для перепродажи;

-              товары отгруженные;

-              расходы будущих периодов;

-              прочие запасы и затраты.

В оборотных активах также показывается налог на добавлен­ную стоимость по приобретенным ценностям.

Дебиторская задолженность отражается с учетом срока плате­жей. Платежи ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты (покупатели и заказчики, векселя к получению, задолжен­ность дочерних и зависимых обществ, авансы выданные, прочие дебиторы).

Краткосрочные финансовые вложения включают:

·  займы, предоставляемые организациям на срок менее 12 мес.;

·  собственные акции, выкупленные у акционеров;

·  прочие краткосрочные финансовые вложения.

К денежным средствам относятся:

·  касса;

·  расчетные счета;

·  валютные счета;

·  прочие денежные средства.

Кроме того, есть прочие оборотные активы. Таким образом, оборотные активы состоят из материально-производственных запасов и денежных средств. Общим моментом для всех активов является то, что период их использования не может превышать 12 мес.

В состав материально-производственных запасов входят:

·        сырье и основные материалы;

·        вспомогательные материалы;

·        покупные полуфабрикаты;

·        отходы (возвратные);

·        топливо;

·        тара;

·        запасные части;

·        инвентарь и хозяйственные принадлежности.

Единицей учета материально-производственных запасов мо­жет быть: номенклатурный номер, партия, однородная группа и др. Единица учета материально-производственных запасов зави­сит от особенностей производственных запасов и порядка их приобретения.

Наиболее ликвидными активами организации являются де­нежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

К финансовым вложениям организации относятся:

·государственные и муниципальные ценные бумаги;

·ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определе­ны (облигации, векселя);

·вклады в уставные (складочные) капиталы других организа­ций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

·предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях;

·дебиторская задолженность, приобретенная на основе ус­тупки права требования.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Оборотные средства называют также текущими активами и учитывают в бухгалтерских балансах.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным составляющим (элементам) происходит вследствие того, что имеющиеся в начале производственного цикла запасы непрерывно потребляются в процессе производства, а их возоб­новление, необходимое для обеспечения непрерывности произ­водственного процесса, происходит за счет финансовых ресур­сов, образующихся в результате реализации продукции. В этоми состоит смысл понятия цикла оборота обо­ротного капитала, в начале которого потребление из уже име­ющегося запаса, а в конце — возмещение (возобновление запа­са), оплачиваемое из выручки от реализации. Схематически ска­занное иллюстрирует рис. 2

МЗ     →     МП     →     ПР     →     ВР ,

где МЗ – запас материалов;

МП – потребление материалов в производстве;

ПР – процесс производства;

ВР – выручка от реализации.

Рис. 2 Цикл оборота оборотного капитала

В обобщенном виде движение денежных средств и операци­онный цикл предприятия показаны на рис. 3

Комплексный статистический анализ предполагает исследо­вание структуры финансовых вложений и структуры затрат на их приобретение. Особое внимание следует обратить на изменение запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции. Если запасы

растут медленнее, чем объём реализации, то это свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств (их меньшей величине на рубль реализации).




Рисунок 3 – Движение денежных средств и операционный цикл

2. Ликвидность оборотного капитала

В современных условиях одним из важнейших направлений финансового менеджмента является обеспечение ликвидности, т. е. поддержание способности предприятия своевременно оплачивать расходы и долговые обязательства. Если в условиях эко­номической стабильности акцент делается на росте предприятия и его прибыльности, то в условиях экономической неопределенности, инфляции, высоких процентных ставок финансовый менеджер должен постоянно заботиться о выживании и поддержа­нии ликвидности.

Ликвидность и движение потоков денежных средств тесно связаны между собой. Но концепции движения денежных средств и движения фондов имеют разное происхождение и применение в финансах и учете. Концепции прибыльности, чистого оборотного капитала, чистого дохода и потока фондов, с которыми имеют дело бухгалтеры, не базируются на концепции движения потоков денежных средств. В центре внимания этих концепций находятся приход и расход, фиксируемые бухгалтерским учетом, смысл которого состоит в фиксации расходов и поступлений за определенные периоды. Финансовых менеджеров, банкиров, кредиторов и инвесторов больше интересуют текущие и будущие потоки денежных средств, поскольку им нужно знать, чем они располагают (смогут располагать) для реинвестирования, выплаты дивидендов, процентов и основной суммы кредитов.

Компании используют различные методы управления с оборотным капиталом: планирование оборотного капитала и движения денежных (платежных) средств, формирование оптимального объема заказов ресурсов, управление дебиторской и кредиторской задолженностью и др. Очередность использования тех или иных методов определяется внутренней финансовой ситуацией на предприятии. Поэтому так важны методы отслеживания текущего финансового состояния и управления им.

Показатели ликвидности

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия быстро погашать собственные краткосрочные долговые обязательства перед кредиторами предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Этот коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде высоколиквидных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидных активов предприятия. Этот показатель позволяет определить, имеются ли у предприятия ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации.

CR = (ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА + КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ) / ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio)

Этот коэффициент представляет собой отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. При снижении коэффициента срочной ликвидности предприятие может столкнуться с временным дефицитом ликвидных средств, однако эта проблема может быть разрешена, в том случае если предприятие имеет кредитную линию в кредитных учереждениях или высокий кредитный рейтинг, позволяющий выгодно продать собственные облигации на финансовом рынке.

QR = (ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА + КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ + СЧЕТА К ПОЛУЧЕНИЮ) / ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)

Показатели ликвидности показывают, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами. Анализ ликвидности позволяет оценить, в какой степени предприятие в состоянии покрывать свои текущие долги, каков уровень надежности этого покрытия, возможно ли дополнительное привлечение краткосрочных обязательств без критического ухудшения ликвидности. Показатели ликвидности являются ограничивающим фактором для эффективности предприятия. Рост эффективности деятельности компании часто происходит при снижении общего уровня ликвидности, и наоборот.

CR = ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ / ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ

Чистый оборотный капитал (Net working capital)

Чистый оборотный капитал необходим предприятию для поддержания финансовой устойчивости, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

NWC = ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ - ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ

3. Компоненты, составляющие оборотный капитал

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью (ОК = ТА - КЗ), поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть и исключения. Например, его рост за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли удовлетворит финансового менеджера.

Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые, в свою очередь, включают в себя: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы.

Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, то есть с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Большинство предприятий допускает, что образование запасов имеет такую же степень риска, что и типичные для данного предприятия капитальные вложения, и поэтому при расчете издержек хранения использует среднюю вмененную стоимость капитала предприятия. 

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Например, большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретение сырья и материалов хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее, имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен (так как больший размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет дольше и более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку клиентам. Задача финансового менеджера - выявить результат и затраты, связанные с хранением запасов, и подвести разумный баланс.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

4. Финансовый цикл

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены на рис.




Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле

ПФЦ=ПОЦВОК=ВОЗ+ВОДВОК



где ПОЦ - продолжительность операционного цикла;

ВОК - время обращения кредиторской задолженности;

ВОЗ - время обращения производственных запасов;

ВОД - время обращения дебиторской задолженности;

т - длина периода, по которому рассчитываются средние показатели (как правило, год, то есть т =365).

Информационное обеспечение расчета - бухгалтерская отчетность. Расчет можно выполнять двумя способами: а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности; б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному процессу.

Потребность в основных средствах определяется дифференцированно по их видам: здания, помещения магазинов, палаток, павильонов и другое — пассивная часть основных фондов; оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и другое — активная часть основных фондов.

Исходными данными для расчета потребности в основных средствах на будущий период являются: планируемый объем товарооборота; фондоемкость основных фондов; рыночная стоимость отдельных видов основных фондов; стоимость установки оборудования и других механизмов.

 Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе планирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Норматив оборотных средств – это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его деятельности.

 Величина норматива не является постоянной. Размер оборотных средств зависит от объемов реализации товаров, условий снабжения и сбыта, ассортимента реализуемой продукции, применяемых форм расчета.

 За основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем реализации, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства – наименьший, т.к. потребность в дополнительных оборонных средствах можно обеспечить краткосрочными ссудами банка.

Источниками финансирования оборотных средств предприятия являются:

 - собственные средства;

 - устойчивые пассивы (задолженность по з/пл, отчисления во внебюджетные фонды; кредиторская задолженность поставщикам за товары и финансовым органам по уплате налогов);

 - заемные средства (краткосрочные кредиты и займы)

 - привлеченные средства – как правило это кредиторская задолженность во всех ее разновидностях.


Заключение

В данной работе показана взаимосвязь прогноза, сметы и плана. Когда проблема выявлена, менеджер должен найти варианты ее удовлетворительного решения. В большинстве случаев менеджер может выбирать между несколькими путями решения проблемы. Иногда стоит потрудиться над поиском оптимального решения, иногда в этом нет смысла. Опытный менеджер легко узнает ситуации, когда приемлемо любое решение и нет необходимости искать теоретически наилучшее. Он не будет тратить время и силы на совершенствование плана, который мало влияет на общие итоги деятельности корпорации.

 Поскольку точное предвидение будущего невозможно, рекомендовано использовать для анализа три сценария - наихудший, наиболее вероятный и наилучший. Поэтому, начиная планирование, нужно сначала определить вероятные в будущем расходы и доходы. Составляя смету и планируя, менеджер должен постоянно задаваться вопросами: имеет ли этот план смысл в свете моего личного опыта? Совпадает ли он с тем, что я ожидаю от наступающего года?

 Процесс планирования предполагает обязательное существование механизма обратной связи, который бы позволял обновлять и изменять прогноз в свете новой информации и/или нового восприятия ситуации. Менеджер должен понимать, что этот процесс сам по себе является важнейшим аспектом краткосрочного управления движением денежных средств. Окончательный план не может быть догмой. Он служит только для выбора направления действий и подлежит постоянному пересмотру.


Список используемых источников
1.     Забродская Н.Г. Экономика и статистика предприятия: Учебное пособие / Н.Г. Забродская. – М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2005

2.     Колесникова И.И. Социально-экономическая статистика: Учеб. пособие – Мн.: Новое знание, 2002

3.     Курс социально-экономической статистики: Учебник для вузов / Под ред. проф. М.Г. Назарова. – М.: Финстатинформ, 2002

4.     Микроэкономическая статистика: Учебник / Под ред. С.Д. Ильенковой. – М.: Финансы и статистика, 2004

5.     Салин В.Н., Шпаковская Е.П. Социально-экономическая статистика: Учебник. – М.: Юристъ, 2001

6.     Социально-экономическая статистика:  Учеб. пособие / Н.П. Дащинская, С.С. Подхватилина, И.Е. Теслюк и др.; Под ред. С.Р. Нестерович. 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: БГЭУ, 2003

7.     Статистика: Учебник / Под ред. В.С. Мхитаряна. – М.: Экономист, 2005

8.     Статистика: Учебник /  Под общ. ред. А.Е. Суринова. – М.: Изд-во РАГС, 2005 (Учебники Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации)

9.     Социально-экономическая статистика:  Учебник для вузов / Под ред. проф. Б.И.Башкатова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002

10.                        Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Под ред. д-ра экон. наук, проф. С.Д. Ильенковой. – 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000