Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Челябинский Государственный Университет»

Миасский филиал

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

Выполнил: Бикчурина А.В.

Группа МФЗ-501


Проверил: Танашева О.Г.

профессор, к.э.н.

2010/11 уч. Год



1. Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Надежда» - это самостоятельное юридическое лицо, не имеющее зависимых или дочерних предприятий, не входящее ни в какую группу компаний. Текущая производственно-хозяйственная деятельность осуществляется под руководством директора, который назначается по решению учредителей. Среднесписочная численность работников предприятия за 2010 год составила 456 человек.

Общество является юридической организацией, созданной как добровольный союз учредителей для осуществления совместной хозяйственной деятельности путем объединения их вкладов, с целью создания совместного производства и реализации продукции.

Производственное предприятие уже более 20 лет занимается разработкой и изготовлением автокомпонентов и запчастей для легковых и грузовых автомобилей отечественного и иностранного производства. Предприятие является надежным производителем деталей, успешно зарекомендовавшим себя на рынке автозапчастей.

Поставляют свои изделия на главный конвейер ОАО «Автомобильный завод «Урал», СП «ИВЕКО-УРАЛАЗ», ООО «КАВЗ» и др., широкая дилерскую сеть во всех регионах России и за рубежом. ООО «Надежда» награждено званием «Лучший поставщик 2007, 2008гг.» Группы ГАЗ, ОАО «АЗ» Урал».

На предприятии:

- гибкая система ценообразования, отсрочек платежа и доставки продукции клиенту;

- палец и корпус шаровой опоры цельно-кованные методом горячей высадки (происходит закалка поверхности);

- корпус и палец обрабатывается гальваником в химической ванне (оксидирование металла), защита от коррозии;



- сфера шар-пальца идеально круглая (в отличие от большинства конкурентов), это увеличивает ресурс на 20%;

- галтель шар-пальца прокатывается роликами, что значительно повышает надежность узла;

- желтое покрытие (оцинкованное) никогда не отшелушивается как у конкурентов;

- изготовление всех компонентов происходит на современных обрабатывающих центрах ЧПУ, что позволяет сохранять высокую точность и идеальное соответствие чертежу. У конкурентов всё оборудование старое и в основном предназначено для изготовления метизов;

- подшипник проваривается в масле для исключения скрипов и улучшения плавности хода. Данная технология применяется ведущими производителями запчастей Европы и Японии. В качестве примера: у автомобилей японского и немецкого производства палец шаровой опоры ходит легко и плавно, без заеданий;

- пыльник (чехол) изготовлен из сертифицированной «АвтоВАЗом» маслостойкой и морозостойкой резины на мощностях лучших российских производителей РТИ,

- у нашего завода полностью замкнутый цикл производства;

- все комплектующие производим самостоятельно.

Благодаря специальным технологиям производства, качеству и гибкой системе оплаты товара, предприятие вышло на международный уровень, и поставляет свою продукцию не только в города России, но и во многие зарубежные страны.

На предприятии работают конструкторский и технологический отделы, которые ведут работы от разработки и проектирования до внедрения и серийного производства изделия. Предприятие сертифицировано на соответствие ГОСТ Р 9001:2001 и по ISO:9001.



2. Проанализировать динамику прибыли до налогообложения, ее составных элементов, чистой прибыли. Оценить изменения в структуре прибыли (табл.1).

Таблица 1

Анализ состава и динамики прибыли организации

Показатели	Базисный период		Отчетный период		Отклонение от предыдущ. периода		Темп роста, %
	Тыс.руб.	в % к прибыли	Тыс.руб.	в % к прибыли	По сумме	в % к итогу
1. Прибыль (убыток) от продаж	27057	102,06%	2814	167,90%	-24243	65,84%	10,40%
2.Прочие доходы	11660	43,98%	847	50,54%	-10813	6,56%	7,26%
3.Прочие расходы	-12028	-45,37%	-1307	-77,98%	10721	-32,62%	10,87%
4. Прибыль (убыток) до налогообложения	26512	100,00%	1676	100,00%	-24836	0,00%	6,32%
5.Отложенные налоговые активы	18	0,07%	-19	-1,13%	-37	-1,20%	-105,56%
6. Отложенные налоговые обязательства	10	0,04%	-2	-0,12%	-12	-0,16%	-20,00%
7. Текущий налог на прибыль	-6752	-25,47%	-880	-52,51%	5872	-27,04%	13,03%
8.Чистая прибыль (убыток)	19788	74,64%	775	46,24%	-19013	-28,40%	3,92%

% к прибыли = Показатель / Прибыль (убыток) до налогообложения

Отклонение от предшествующего периода = Показатель₁ – Показатель₀

Темп роста = (Показатель₁ / Показатель₀ )*100%

Вывод: По данным таблицы видно, что произошло снижение прибыли до налогообложения и составило всего 6,32%, данное снижение произошло в основном за счет снижения прибыли от продаж по сравнению с базисным периодом на 24243 тыс. руб., а ее удельный вес снизился на 65,84%. Это означает снижение эффективности основной деятельности предприятия. Темпы роста прибыли до 

налогообложения ниже темпов роста прибыли от продаж на 4,08%, то есть другие виды деятельности более эффективны, чем основная деятельность, но поправить положение организации не в состоянии. Анализ говорит о не эффективном управлении деятельностью организации, но при этом есть попытки выйти из этого положения.

3. Проанализировать влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж (табл.2).

Таблица 2

Анализ прибыли от продаж, тыс.р.

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Выручка от продаж- нетто, тыс. руб.	231000	248482	17482
Себестоимость реализ. продукции, тыс. руб.	-188084	-220815	-32731
Валовая прибыль, тыс. руб.	42916	27667	-15249
Управленческие расходы, тыс. руб.	-15859	-24754	-8895
Расходы на продажу, тыс. руб.	0	-99	-99
Прибыль от продаж, тыс. руб.	27057	2814	-24243
Рентабельность продаж, %	11,71%	1,13%	-10,58%
Влияние на изменение прибыли от продаж:
- изменения выручки от продаж	х	х	2047,1422
- изменения уровня рентабельности продаж	х	х	-26289,3956

Рентабельность продаж исчисляется по формуле: Rпр=ПпрВпр×100%



Найдем влияние на изменение прибыли от продаж за счет изменения факторов выручки и уровня рентабельности методом цепных подстановок:

Факторная модель: П_пр = В_пр *R_пр

Порядок подстановок	Факторы		Прибыль тыс. руб.	Изменение прибыли	Наименование повлиявшего фактора
	Впр	Rпр
Базисный год	231000	0,1171	27050,1	-	-
1-ая подстановка	248482	0,1171	29097,2422	2047,1422	Увеличение прибыли за счёт увеличения выручки
Отчётный год	248482	0,0113	2807,8466	-26289,3956	Уменьшение прибыли за счёт снижения рентабельности продаж

Проверка: 2047,1422 + (-26289,3956) = -24242,25 тыс. рублей, под влиянием выручки от продажи и уровня рентабельности продаж прибыль от продаж снизилась на 24242,25 тыс. рублей.

Вывод: выручка от продаж увеличилась на 17482 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции снизилась на 32731 тыс. руб. Прибыль от продаж снизилась на 24243 тыс. руб. На изменение прибыли от продаж повлияли следующие факторы – за счет роста выручки от продаж прибыль увеличилась на 2047,1422 тыс.руб., а за счет снижения уровня рентабельности продаж, прибыль также снизилась на 26289,3956 тыс.руб., что не благоприятно влияет на работу предприятия.



4. Проанализировать динамику рентабельности производственных фондов. Определить влияние на изменение данного показателя рентабельности продаж, фондоемкости и материалоемкости реализованной продукции (табл.3, 4).

Таблица 3

Анализ рентабельности производственных фондов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Выручка-нетто, тыс. руб.	231000	248482	17482
Прибыль от продаж, тыс. руб.	27057	2814	-24243
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.р.	10588	6858	-3730
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс.р.	43698,5	77647,5	33949
Рентабельность продаж	11,71%	1,13%	-10,58%
Фондоемкость продукции	0,0458	0,0276	-0,0182
Материалоемкость продукции	0,1892	0,3125	0,1233
Рентабельность производственных фондов	49,83%	3,32%	-46,51%

Среднегодовая стоимость основных фондов:

ОФ_срг = (ОФ_н + ОФ_к) / 2

Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств:

З_срг = (З_н + З_к) / 2

Рентабельность продаж возьмём из таблицы 2.

Фондоёмкость продукции: Ф_ем = ОФ / В_пр



Материалоемкость продукции: М_ем = З / В_пр

Рентабельность производственных фондов: R_пф = R_пр / (М_ем + Ф_ем)

Изменение = Показатель₁ – Показатель₀


Таблица 4

Рабочая таблица по расчету влияния факторов на рентабельность производственных фондов

Последова-тельность подстановки	Взаимодействующие факторы			Rпф	Величина влияния факторов на уровень рентабельности	Наименование фактора
	Фем	Мем	Rпр
Прошлый год	0,046	0,189	11,71%	49,83%	-	-
1-ая подстановка	0,028	0,189	11,71%	54,02%	4,19%	Снижение фондоёмкости продукции
2-ая подстановка	0,028	0,312	11,71%	34,43%	-19,59%	Повышение материалоёмкости продукции
Отчётный год	0,028	0,312	1,13%	3,32%	-31,11%	Снижение рентабельности продаж

Прошлый год: R_пф = R_пр/(М_ем+Ф_ем) = 11,71 / (0,189 + 0,046) = 49,83%

1-ая подстановка: R_пф=R_пр/(М_ем+Ф_ем) = 11,71 / (0,189 + 0,028) = 54,02%

R_{пф 1} - R_{пф 0} = 54,02 – 49,83 = 4,19%

2-ая подстановка: R_пф = R_пр/(М_ем+Ф_ем) = 11,71 / (0,312 + 0,028) = 34,43%

R_{пф 2} - R_{пф 1} = 34,43 – 54,02 = -19,59%

Отчётный год: R_пф = R_пр/(М_ем+Ф_ем) = 1,13 / (0,312 + 0,028) = 3,32%

R_{пф 3} - R_{пф 2} = 3,32 – 34,43 = -31,11%

Проверка: 4,19 + (-19,59) + (-31,11) = 46,51



Вывод: Проанализировав данные таблицы №3 можно сделать вывод, что рентабельность производственных фондов снизилась на 46,51%. На этот фактор оказало влияние снижение фондоемкости на 0,018 и увеличение материалоемкости на 0,123. Рассмотрев влияния факторов на рентабельность производственных фондов можно сказать, что повышение рентабельности продаж и снижение материалоемкости обеспечат рост рентабельности производственных фондов, но на данном этапе развития предприятии к этому еще нужно стремиться.

5. Проанализировать состав и динамику имущества предприятия (табл.5). Сделать выводы о характере и возможных причинах изменений.

Таблица 5

Динамика состава и структуры имущества предприятия

Состав имущества

Среднегодовая стоимость, тыс. руб.

Структура, %

Абсолютное изменение

Темп роста


Базисный период

Отчетный период

Базисный период

Отчетный период

1.Внеоборотные активы

11161

7454

12,54%

5,54%

-3707

66,79%

в том числе:

-

23,5

-

0,02%

23,5

-

- нематериальные активы

- основные средства

10588

6858

11,90%

5,10%

-3730

64,77%

- незавершенное строительство

562,5

94

0,63%

0,07%

-468,5

16,71%

- доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

-

-

-

- долгосрочные фин. вложения

-

-

-

-

-

-

- прочие внеоборотные активы

-

73

-

0,05%

73

-



2. Оборотные активы

77844,5

127026,5

87,46%

94,46%

49182

163,18%

в том числе запасы, из них:

43698,5

77647,5

49,10%

57,74%

33949

177,69%

а) сырье и материалы

43315,5

76995,5

48,67%

57,25%

33680

177,76%

б) остатки НЗП

-

-

-

-

-

-

в) готовая продукция и товары для реализации

227,5

438

0,26%

0,33%

210,5

192,53%

г) отгруженные товары

-

-

-

-

-

-

- долгосрочная дебиторская задолженность

-

-

-

-

-

-

- краткосрочная дебиторская задолженность,

31919,5

47265,5

35,86%

35,15%

15346

148,08%

в том числе покупатели и заказчики

28681

41311

32,22%

30,72%

12630

144,04%

- краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

- денежные средства

116

628,5

0,13%

0,47%

512,5

541,81%

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

Итого

89005,5

134480,5

100,00%

100,00%

45475

151,09%

Среднегодовая стоимость=

= показатель на начало года+показатель на конец года2

Структура= показательсреднегодовая стоимость валюты баланса ×100%

Темп роста= отчётный периодбазисный период ×100%



Вывод: Как видно из таблицы произошло значительное снижение внеоборотных активов, что свидетельствует о том, что предприятие не в силе использовать свои хозяйственные ресурсы в полном объеме. Наибольшее снижение во внеоборотных активах вызвало снижение основных средств. Снижение доли незавершенного строительства говорит о том, что предприятие не в состоянии больше расширять свои производственные ресурсы, а лишь завершает то, что было начато. Поскольку отсутствуют доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения, можно сделать вывод о том, что у предприятия нет возможности изъять из оборота денежные средства на столь долгий срок. При этом оборотный капитал предприятия, напротив, увеличился, что говорит о расширении деятельности предприятия. Произошло увеличение запасов, что означает о наращивании производственного потенциала, защита от инфляции и т.д.

Общий темп роста валюты баланса составил 151,09%. Данные тенденции к наращиванию актива баланса характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Предприятие, находясь в кризисной ситуации с основными видами деятельности, пытается расширить свою деятельность и в другие сферы, которые помогут ему удержаться на уровне.

6. Проанализировать состав и динамику источников средств предприятия (табл.6), указав возможные причины изменений.

Таблица 6

Динамика состава и структуры источников средств предприятия

Состав источников

Среднегодовая стоимость, тыс.р.

Структура, %

Изменение


Базисный год

Отчетный год

Базисный год

Отчетный год

По сумме

По удельному весу

I. Собственный капитал - всего

16369

25553

18,39%

19,00%

9184

0,61%

в том числе:

10

10

0,01%

0,01%

-

-

1) уставный капитал



2) добавочный капитал

-

-

-

-

-

-

3) резервный капитал

-

-

-

-

-

-

4) нераспределенная прибыль

16359

25543

18,38%

18,99%

9184

0,61%

II. Долгосрочные обязательства

63

47

0,07%

0,03%

-16

-0,04%

III. Краткосрочные обязательства – всего

72573,5

108880,5

81,54%

80,96%

36307

-0,57%

в том числе:

2497

2497

2,81%

1,86%

-

-0,95%

1) кредиты и займы

2) кредиторская задолженность

70076,5

106383,5

78,73%

79,11%

36307

0,37%

из нее:

62818,5

94252

70,58%

70,09%

31433,5

-0,49%

– поставщики и подрядчики

– перед персоналом предприятия

3194

4100,5

3,59%

3,05%

906,5

-0,54%

– перед бюджетом и внебюджетными фондами

1030

2188

1,16%

1,63%

1158

0,47%

– по налогам и сборам

1326,5

2341

1,49%

1,74%

1014,5

0,25%

– прочие кредиторы

1707,5

3502

1,92%

2,60%

1794,5

0,69%

3) задолженность участникам по выплате доходов

-

-

-

-

-

-

4) доходы будущих периодов

-

-

-

-

-

-

5) резервы предстоящих расходов

-

-

-

-

-

-

6) прочие краткосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

Всего источников

89005,5

134480,5

100,00%

100,00%

45475

-

Вывод: Основная составная часть собственного капитала - это нераспределенная прибыль, которая остается в распоряжении фирмы после расчетов 

с бюджетом по налогам, и является конечным результатом ее деятельности. Резервный и добавочный капитал у фирмы отсутствует, что говорит о том, что не было эмиссионного дохода, дооценки основных средств, а также предприятие не имеет в резерве суммы для покрытия возможных убытков. Долгосрочные обязательства фирмы минимальны и в отчетном периоде стали ниже, чем в базисном. Краткосрочные обязательства составляют самую большую долю в составе источников средств предприятия, которую включены: кредиторская задолженность, кредиты и займы и другое (отражено в таблице). Основную часть краткосрочных обязательств составляет кредиторская задолженность, в частности поставщикам и подрядчикам, что означает о задолженности за поставленные материалы и товары предприятию, также имеются долги по налогам и сборам. Заработную плату на предприятии выплачивают вовремя, поскольку задолженность не отражена.

В динамике по годам все источники средств предприятия увеличились, составив в отчетном году 134480,5 тыс.р., что больше базисного года на 45475 тыс.р.

7. Исчислив показатели финансовой устойчивости (табл.7), дать оценку изменениям по ним, обратив внимание на взаимосвязь отдельных показателей. Укажите возможные причины этих изменений.

Таблица 7

Анализ показателей финансовой устойчивости
Показатели

Формула расчета показателя

На конец периода

Нормативное значение

Изменение за отчетн. период


Базисного

Отчетного

Собственный оборотный капитал

Сок=СК-ВОА

14402

21796
7392

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коcс=СОК/ОА

0,1322

0,1502

Более 0,1

0,018

Коэффициент независимости

Кавт=СК/ВБ

0,2306

0,156

Более 0,5

-0,0746



Коэффициент финансирования

Кф=СК/ЗК

0,3

0,185

Более 1,0

-0,115

Коэффициент инвестирования

Кин=СК/ВОА

2,034

23,105

Более 1,0

21,07

Коэффициент мобильности собственного капитала

Кмоб = СОК/СК

0,51

0,96

0,3-0,5

0,45

Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу =(СК+ДФО)/ВБ

0,23

0,156

Более 0,6

-0,074

Собственный капитал = капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов

СК₀ = 28324

СК₁ = 22782

Заемный капитал = Долгосрочные финансовые обязательства + Краткосрочные финансовые обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов

ЗК₀ = 94507

ЗК₁ = 123348

Собственный оборотный капитал = Собственный капитал – Внеоборотные активы

СОК₀ = 14402

СОК₁ = 21796

Изменение: СОК₁ - СОК₀ = 7392

Вывод: Собственный оборотный капитал в анализируемом периоде увеличился, что свидетельствует о финансовой устойчивости организации. Коэффициент обеспеченности собственными средствами откланяется от нормативных показателей в меньшую сторону, а значит большая часть оборотных активов профинансировано за счет заемных источников. Коэффициент независимости (автономии) представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала, на рассматриваемом предприятии он отклоняется от нормы, что говорит о 

недостаточной базе собственных средств и о большом заемном капитал. Коэффициент финансирования (норматив 1,0) говорит о том, что организация не в состоянии финансировать свою деятельность за счет предприятия, и зависит от внешних источников финансирования. Коэффициент мобильности (норматив 0,5) у предприятия практически в норме. Коэффициент финансовой устойчивости (норматив 0,6) откланяются от нормативного показателя, что означает шаткое положение организации.

Для качественной оценки финансовой устойчивости определяют степень обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их финансирования.

ЗЗ = запасы (стр 210) + НДС (стр 220);

ЗЗ₀ = 1857307+ 133375= 1990682т.р.

ЗЗ₁ = 1086331+37822 = 1183429т.р.

СОК<ЗЗ. Собственный оборотный капитал меньше величины запасов и затрат как в базовом, так и отчетном периодах. Это означает, что у предприятия нет финансовой устойчивости, т.е. финансирование основной деятельности, связанной с формированием запасов, осуществляется за счет заемных средств.

8. Исчислить показатели платежеспособности (табл.8). Проанализировать влияние факторов на изменение текущей ликвидности и сделать выводы.

Таблица 8

Анализ показателей платежеспособности

Показатели

Формула расчета показателя

На конец периода

Нормативное значение

Изменение за отчетн. период


Базисного

Отчетного

1. Коэффициенты ликвидности: –текущей

Ктл=ОА/КО

1,15

1,18

1,5-2

0,03

–срочной (критической)

Ккл=(ОА-З-НДС-ДЗд) /КО

0,51

0,39

0,8-1

-0,12



–абсолютной

Кабл = (ДС+КСФВ)/КО

0,002

0,01

0,2-0,25

0,004

2.Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

ДЗ/КЗ

0,46

0,44

х

-0,01

3. Коэффициент закрепления оборотных активов

К закр ОА = ОА/Впр

0,34

0,51

х

0,17

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности

Коб. кз = Впр/КЗ

3,30

2,34

х

-0,96

5. Удельный вес кредиторской задолженности в краткоср. обязательствах

dкз = КЗ/КО

0,97

0,98

х

0,01

6. Влияние на изменение текущей ликвидности:

 

 

 

 

 

– коэффициента закрепления оборотных активов

 

х

х

х

0,54

– оборачиваемости кредиторской задолженности

х

х

х

х

-0,37

–уд.веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах

х

х

х

х

0,10

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

ДЗ = стр230+ стр240 (Ф1)

ДЗ₀ = 31919,5

ДЗ₁ = 47265,5



ДЗ/КЗ

Базисный период: 31919,5/70076,5 = 0,46

Отчетный период: 47265,5/106383,5 = 0,44

Изменение: 0,44 – 0,46 = 0,011

К закр ОА = ОА/Впр

КзакрОА₀ = 77844,5/231000 = 0,34

КзакрОА₁ = 127026,5/248482 = 0,51

Изменение: 0,51 – 0,34 = 0,17

Коб. кз = Впр/КЗ

Коб.кз₀ = 231000/70076,5 = 3,30

Коб.кз₁ = 248482/106383,5 = 2,34

Изменение: 2,34 – 3,30 = -0,96

dкз = КЗ/КО

dкз₀ = 70076,5/72573,5 = 0,97

dкз₁= 106383,5/108880,5 = 0,98

Изменение: 0,98 – 0,97 = 0,01

Найти влияние на изменение текущей ликвидности за счет факторов: коэффициента закрепления оборотных активов, оборачиваемости кредиторской задолженности, удельного веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах можно способом цепных подстановок.




Факторная модель: Ктл = Кзакр.ОА * Коб.кз * dкз

Порядок подстановок	Факторы			Ктл	Влияние факторов на тек. ликвидность	Наименование повлиявшего фактора
	Кзакр ОА	Коб КЗ	dкз
Прошлый год	0,34	3,30	0,97	1,09	-	-
1ая подстановка	0,51	3,30	0,97	1,63	0,54	Повышение коэффициента закрепления ОА
2ая подстановка	0,51	2,54	0,97	1,26	-0,37	Снижение коэффициента оборачиваемости ОА
Отчетный год	0,51	2,54	0,98	1,27	0,01	Увеличение доли кредиторской задолженности

Расчеты:

Прошлый год: Ктл₀ = Кзакр. ОА₀ * Коб.ОА₀*dкз₀

Ктл₀ = 0,34*3,30*0,97 = 1,09

1 подстановка: Ктл¹ = Кзакр. ОА₁ * Коб.ОА₀*dкз₀

Ктл¹ =0,51*3,30*0,97 = 1,63

Влияние: Ктл¹ - Ктл₀ = 1,63 – 1,09 = 0,54

2 подстановка: Ктл² = Кзакр. ОА₁ * Коб.ОА₁*dкз₀

Ктл² =0,51*2,54*0,97 = 1,26

Влияние: Ктл² – Ктл¹ = 1,26 – 1,63 = -0,37

Отчетный год: Ктл₁ = Кзакр. ОА₁ * Коб.ОА₁*dкз₁

Ктл₁ =0,51*2,54*0,98 = 1,27

Влияние: Ктл₁ – Ктл² = 1,27 – 1,26 = 0,01



Проверка: 0,54 + (-0,37) + 0,01 = 0,18

Вывод: Проанализировав влияние на изменение текущей ликвидности коэффициента закрепления оборотных активов, оборачиваемости кредиторской задолженности, удельного веса кредиторской задолженности к краткосрочным обязательствам можно сделать вывод, что увеличение доли кредиторской задолженности обеспечил спад текущей ликвидности на 10%. Однако отрицательное влияние этого фактора перекрыло снижение коэффициента закрепления оборотных активов на 17% и снижение коэффициента оборачиваемость оборотных активов на 96 %.

9. Исчислив показатели оборачиваемости (табл.9), проанализировать влияние отдельных факторов на их изменение (табл.10) и дать оценку экономического результата от изменения оборачиваемости (табл.11).

Таблица 9

Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала

Показатели

Базисный период

Отчетный период

Изменение

Исходные показатели

231000

248482

17482

Выручка от продаж, тыс.руб.

Среднегодовая стоимость имущества – всего, тыс.руб.

89005,5

134480,5

45475

в том числе:

77844,5

127026,5

49182

– Оборотных активов, из них:


– запасов

43698,5

77622,5

33924

– дебиторской задолженности

31919,5

47265,5

15346

– денежных средств

116

628,5

512,5

– Собственного капитала

16369

25553

9184

Расчетные показатели

2,6

1,85

-0,75



Оборачиваемость (число оборотов):


всего имущества

в том числе:

2,97

1,96

-1,01

– оборотных активов, из них:


– запасов

5,29

3,2

-2,09

– дебиторской задолженности

7,24

5,26

-1,98

– денежных средств

1991,38

395,36

-1596,02

– собственного капитала

14,11

9,72

-4,39

Среднегодовая стоимость имущества = (ВОА_н+ВОА_к+ОА_н+ОА_к) / 2

Ā₀ = (8400+13922+46780+108909)/2 = 89005,5

Ā₁ = (13922+986+108909+145144)/2 = 134480,5

Изменение: 134480,5 – 89005,5 = 45475

Оборачиваемость имущества: К об. имущ = Впр/ВБ

К об. имущ₀ = 231000/89005,5 = 2,60

К об. имущ₁ = 248482/134480,5 = 1,85

Изменение: 1,85 – 2,60 = -0,75

Оборачиваемость оборотных активов: Коб. ОА = Впр/ОА

Коб.ОА₀ = 231000/77844,5 = 2,97

Коб.ОА₁ = 248482/127026,5 = 1,96

Изменение: 1,96 – 2,97 = -1,01

Оборачиваемость запасов: Коб.з = Впр/З

Коб.з₀ = 231000/43698,5 = 5,29

Коб.з₁ = 248482/77622,5 = 3,20

Изменение: 3,20 – 5,29 = -2,09



Оборачиваемость ДЗ: Коб.дз =Впр/ДЗ

Коб. дз₀ = 231000/31919,5 = 7,24

Коб. дз₁ = 248482/47265,5 = 5,26

Изменение: 5,26 – 7,24 = -1,98

Оборачиваемость ДС: Коб. дс = Впр/ДС

Коб. дс₀ = 231000/116 = 1991,38

Коб. дс₁ = 248482/628,5 = 395,36

Изменение: 395,36 – 1991,38 = -1596,02

Оборачиваемость СК: Коб.ск = Впр/СК

Коб. ск₀ = 231000/16369 = 14,11

Коб. ск₁ = 248482/25553 = 9,72

Изменение: 9,72 – 14,11 = -4,39

Вывод: оборачиваемость, как имущества, так и оборотного капитала в текущем году снизилась по сравнению с базисным, из чего следует сделать вывод о снижении производства предприятия.

Таблица 10

Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости

Показатели

Базисный период

Отчетный период

Изменение

Выручка от продаж, тыс.р.

231000

248482

17482

Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. р.,

77844,5

127026,5

49182

в том числе:

31919,5

47265,5

15346

дебиторской задолженности



Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов

0,41

0,37

-0,04

Коэффициент оборачиваемости:

2,97

1,96

-1,01

оборотных активов

дебиторской задолженности

7,24

5,26

-1,98

Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

 

 

 

удельного веса дебиторской задолженности

х

х

-0,29

числа оборотов дебиторской задолженности

х

х

-0,73

Найдем влияние на изменение коэффициента оборачиваемости ОА за счет удельного веса дебиторской задолженности и числа оборотов дебиторской задолженности способом цепных подстановок.

Факторная модель: Коб.ОА = dдз * Коб.дз

Порядок подстановок		Факторы			Коб. ОА	Влияние факторов на Коб. ОА		Наименование повлиявшего фактора
		dдз		Коб. дз
Прошлый год	0,41		7,24	2,97			-		-
1ая подстановка	0,37		7,24	2,68			-0,29		Снижение удельного веса ДЗ
Отчетный год	0,37		5,26	1,95			-0,73		Снижение оборачиваемости ДЗ

Прошлый год: Коб.ОА₀ = dдз₀ * Коб.дз₀

Коб.ОА₀ =0,41*7,24 = 2,97



1 подстановка: Коб.ОА¹ = dдз₁ * Коб.дз₀

Коб.ОА¹ = 0,37*7,24 = 2,68

Влияние: Коб.ОА¹ - Коб.ОА₀ = 2,68 – 2,97 = -0,29

Отчетный год: Коб.ОА₁ = dдз₁ * Коб.дз₁

Коб.ОА₁ = 0,37*5,26 = 1,95

Влияние: Коб.ОА₁ - Коб.ОА¹ = 1,95 – 2,68 = -0,73

Проверка: -0,29 + (-0,73) = -1,02

Вывод: За счет снижения удельного веса дебиторской задолженности в динамике по годам на 37%; коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 0,29 оборота. За счет замедления числа оборотов дебиторской задолженности на 5,26, коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,73 оборота. Для улучшения финансово-хозяйственного положения необходимо следить за состоянием расчетов по просроченным задолженностям. Контроль в этом смысле осуществлять необходимо, т.к. значительное превышение дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия и сделает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.




Таблица 11

Оценка экономического результата от изменения

оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
1. Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р.	77844,5	127026,5	49182
2. Выручка от продаж, тыс.р.	231000	248482	17482
3. Однодневная выручка	641,67	690,23	48,56
4. Оборачиваемость оборотных активов в днях	121,32	184,04	62,72
5. Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения:
однодневной реализации	´	´	5891,3
оборачиваемости в днях	´	´	43291,23

Однодневная выручка: В_дн = Впр\360

В_дн0 = 231000/360 = 641,67

В_дн1 = 248482/360 = 690,23

Изменение: 690,23 – 641,67 = 48,56

Оборачиваемость оборотных активов в днях: Коб.ОА_дн = ОА/В_дн

Коб.ОА_дн0 = 77844,5/641,67 = 121,32

Коб.ОА_дн1 = 127026,5/690,23 = 184,04

Изменение: 184,04 – 121,32 = 62,72

Найдем высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения за счет однодневной реализации и оборачиваемости в днях способом цепных подстановок.



Факторная модель: ∆ОА = В_дн * Коб. ОА_дн

Порядок подстановок	Факторы			ОА		Влияние факторов на ∆ОА		Наименование повлиявшего фактора
	Вдн	Коб. ОАдн
Прошлый год		641,67	121,32		77847,4		-		-
1ая подстановка		690,23	121,32		83738,7		5891,3		Увеличение однодневной реализации
Отчетный год		690,23	184,04		127029,93		43291,23		Увеличение оборачиваемости

Прошлый год: ОА₀ = В_дн0 * Коб. ОА_дн0

ОА₀ = 641,67*121,32 = 77847,4

Подстановка: ОА¹ = В_дн1 * Коб. ОА_дн0

ОА¹ = 690,23*121,32 = 83738,7

Влияние: ОА¹ - ОА₀ = 83738,7 – 77847,4 = 5891,3

Отчетный год: ОА₁ = В_дн1 * Коб. ОА_дн1

ОА₁ = 690,23*184,04 = 127029,93

Влияние: ОА₀ – ОА¹ =127029,93 – 83738,7 = 43291,23

Проверка: 5891,3 + 43291,23 = 49182,53

Вывод: В результате замедления продолжительности одного оборота активов на 62,72 дня, произведено дополнительное вовлечение оборотных активов на сумму 43291,23 тыс. руб., а увеличение дневной выручки на 48,56 тыс. руб. привело к необходимости дополнительного вовлечения оборотных активов на 5891,3 тыс.руб. В совокупности изменения дали результат в виде вовлечения оборотных активов в размере 49182 тыс. руб.



10. Исчислить показатели рентабельности (табл.12), указать возможные причины их изменения. Провести факторный анализ рентабельности вложений (табл.13), по его результатам охарактеризовать возможные резервы роста показателей рентабельности.

Таблица 12

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение	Темп роста
Прибыль от продаж, тыс.р.	27057	2814	-24243	10,40%
Среднегодовая стоимость, тыс.р.:
имущества (вложений)	89005,5	134480,5	45475	151,09%
оборотных активов	77844,5	127026,5	49182	163,18%
собственного капитала	16369	25553	9184	156,11%
Выручка от продаж, тыс.р.	231000	248482	17482	107,57%
Уровень рентабельности:
имущества (активов)	0,3040	0,0209	-0,2831	6,88%
оборотных активов	0,3476	0,0222	-0,3254	6,37%
собственного капитала	1,6529	0,1101	-1,5428	6,66%
продаж	0,1171	0,0113	-0,1058	9,67%

Уровень рентабельности имущества: R_А = Ппр / Ā

R_А0 = 27057/89005,5 = 0,3040

R_А1 = 2814/134480,5 = 0,0209

Изменение: 0,0209 – 0,3040 = -0,2831

R_ОА = Ппр / ОА

R_ОА0 = 27057/77844,5 = 0,3476

R_ОА1 = 2814/127026,5 = 0,0222

Изменение: 0,0222 – 0,3476 = -0,3254

R_СК = Ппр / СК



R_СК0 = 27057/16369 = 1,6529

R_СК1 = 2814/25553 = 0,1101

Изменение: 0,1101 – 1,6529 = -1,5428

R_пр = Ппр / Впр

R_пр0 = 27057/231000 = 0,1171

R_пр1 = 2814/248482 = 0,0113

Изменение: 0,0113 – 0,1171 = -0,1058

Вывод: Все показатели рентабельности в отчетном году значительно ниже, чем в базисном. Снизилась эффективность использования собственного капитала, активов предприятия, оборотных активов, рентабельность продаж, что говорит о кризисном положении предприятия во всех отраслях.

Таблица 13

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (активов)

Показатели

Базисный период

Отчетный период

Изменение

Уровень рентабельности вложений (активов) (табл.12)

0,304

0,0209

-0,2831

Уровень рентабельности продаж (табл.12)

0,1171

0,0113

-0,1058

Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов) (табл.9)

2,97

1,96

-1,01

Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия (табл.5)

0,8746

0,9446

0,07

Влияние на изменение рентабельности вложений:

 

 

 

-изменения рентабельности продаж

´

´

-0,271



-изменения оборачиваемости оборотных активов

´

´

-0,01

-удельного веса оборотных активов в составе активов

´

´

0,002

Факторная модель: Rвл = Rпр * КобОА * d_ОА

Порядок подстановок	Факторы			Rвл	Влияние факторов на рентабельность вложений	Наименование повлиявшего фактора
	Rпр	Коб ОА	dОА
Прошлый год	0,1171	2,97	0,8746	0,30	-	-
1ая подстановка	0,0113	2,97	0,8746	0,029	-0,271	Снижение рентабельности продаж
2ая подстановка	0,0113	1,96	0,8746	0,019	-0,01	Снижение коэффициента оборачиваемости ОА
Отчетный год	0,0113	1,96	0,9446	0,021	0,002	Повышение доли ОА в составе имущества

Проверка: -0,271 + (-0,01) + 0,002 = -0,279

Вывод: Проанализировав данные таблиц № 12,13 можно сказать, что все показатели имеют тенденцию к снижению, за исключением показателя удельного веса оборотных активов в составе имущества. Рост прибыли от продаж составил 10,40%, рост стоимости имущества – 151,09%, рост выручки от продаж – 107,57%.

На уровень рентабельности вложений могут повлиять следующие факторы: изменение рентабельности продаж, изменение оборачиваемости ОА, удельного веса ОА в составе активов. Таким образом, снижение рентабельности продаж привело к понижению рентабельности вложений на 2,71%. Однако снижение числа оборотов ОА и удельного веса ОА в составе актива привело к снижению рентабельности вложений на 0,1%. Предприятию следует повысить удельный вес ОА в составе 

активов, и снизить удельного веса внеоборотных активов в составе актива баланса за счет сокращения основных средств.

11. В соответствии с методикой ФСФО (приказ ФСФО № 16 от 23.01.2001 г.) и «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.) исчислить коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам и сделать вывод о том, к какой группе можно отнести данное предприятие по степени платежеспособности.

Решение: В соответствии с «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа» (утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.) исчислить коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам можно вычислить, скорректировав сумму краткосрочных обязательств на сумму доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов следующим образом:

К =

В_мес0 =Впр₀/12 = 231000/12 = 19250 тыс. руб.

В_мес1 = Впр_1/12 = 248482/12 = 20706,83 тыс. руб.

К₀ = 72573,5/19250 = 3,77 месяца

К₁ = 108880,5/20706,83 = 5,26 месяца

Вывод: Темп роста среднемесячной выручки ((20706,83 / 19250) * 100 = 107,57).

В базисном году коэффициент платежеспособности составлял 3,77 месяца, а в отчетном году он увеличился до 5,26 месяцев, т.е. для покрытия своих краткосрочных обязательств при среднемесячной выручке 20706,83 тыс. руб. организации потребуется 5,26 месяцев. По степени угрозы банкротства можно отнести ко второй группе - неплатёжеспособные организации первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

12. По данным отчетности и выполненным ранее заданиям дать оценку изменениям деловой активности и рыночной устойчивости предприятия (табл.14).

Таблица 14

Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Деловая активность
Отдача:
всех активов	2,595	1,848	-0,747
основных фондов	21,82	36,23	14,41
Коэффициенты оборачиваемости:
всех оборотных активов (табл.10)	2,97	1,96	-1,01
Запасов (табл.9)	5,29	3,2	-2,09
дебиторской задолженности (табл.10)	7,24	5,26	-1,98
Уровень рентабельности:
Продаж (табл.12)	0,1171	0,0113	-0,1058
собственного капитала (табл. 12)	1,6529	0,1101	-1,5428
всех активов (табл.12)	0,304	0,0209	-0,2831
Рыночная устойчивость на конец года
Коэффициенты ликвидности:
Текущей (табл.8)	1,07	1,17	0,09
абсолютной	0,002	0,01	0,004
Коэффициенты:
финансовой устойчивости (табл.7)	0,18462	0,19036	0,00574
независимости (автономии)	0,18391	0,19001	0,0061
обеспеченности запасов собственными средствами	0,0669	0,14248	0,07558

Ф_отА = В_пр / среднегодовая стоимость актива



Ф_отА0 = 231000/89005,5 = 2,595

Ф_отА1 = 248482/134480,5 = 1,848

Изменение: 1,848 – 2,595 = -0,747

Ф_отОФ = В_пр / ОФ

Ф_отОФ0 =231000 /10588 = 21,82

Ф_отОФ1 =248482 /6858 = 36,23

Изменение: 36,23 – 21,82 = 14,41

Вывод: Показатели деловой и рыночной устойчивости на исследуемом предприятии в большинстве имеют тенденцию к снижению. Показатели рыночной устойчивости характеризуют финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств. Например, рост коэффициента автономии означает возможность покрывать все обязательства за счет собственных средств. На данном предприятии коэффициент автономии имеет тенденцию к снижению. Т.е. характеризует предприятие отрицательно, у него нет возможности покрывать обязательства собственными средствами и они используют заемные.

Повышение показателей деловой и рыночной устойчивости повышается квалифицированной работой по эффективному прогнозированию и внутрифирменному планированию и самострахованию.

13. По результатам выполнения всех заданий обобщите ваши рекомендации, направленные на улучшение результатов деятельности предприятия и укрепление его финансового положения.

По результатам деятельности общества валюта баланса за анализируемый период возросла на 45475 т.р. Валовая прибыль составила 27667 т.р., она получена в основном за счет основной деятельности. Несмотря на то, что предприятие за анализируемый период повысило практически все свои показатели: выручку от продаж, прибыль, на ряду с этим повысился удельный вес кредиторской 

задолженности, снизился показатель собственного оборотного капитала, коэффициент текущей ликвидности, оборачиваемость кредиторской задолженности.

Руководству предприятия следует разработать ряд мероприятий:

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

наращивание собственного оборотного капитала для того, чтобы текущая деятельность финансировалась за счет собственных средств;

повышение контроля за формированием и расходованием средств общества.