Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.
На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.
Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.
При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии.
В торговых предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:
·                   совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;
·                   полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
·                   совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;
·                   упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям;
·                   совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
·                   улучшать претензионную работу;
·                   ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;
·                   свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спец.одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;
·                   не допускать дебиторской задолженности.
Эффективность использования оборотных средств торговых предприятий, следовательно, зависит, прежде всего, от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.
Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров.
Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.
Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота.
Остатки порожней тары можно минимизировать за счет своевременного ее возврата поставщикам, ускорения сдачи тарособирающим предприятиям, организации централизованного вывоза тары.
Финансовый анализ ООО «Водный мир»

БАЛАНС, ФОРМА №1
Статья баланса	Код строки	2006	2007	2008
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	25129	24025	26685
Незавершенное строительство	130	884	686	686
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные финансовые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	26013	24711	27371
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	14178	14261	11768
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности		11884	9010	6872
- животные на выращивании и откорме
- затраты в незавершенном производстве		1856	2846	3635
- готовая продукция и товары для перепродажи		438	2400	1256
- товары отгруженные
- расходы будущих периодов
- прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	3502	4179	5047
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	4660	7994	5063
- в том числе покупатели и заказчики		4584	7727	5032
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240
- в том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	3	3
Денежные средства	260	40	12	10
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу П	290	22380	26449	21891
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	48393	51160	49262
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	18	18	18
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420	18331	18331	8623
Резервный капитал, в том числе:	430	884	884	884
- резервы, образованные в соответствии с законодательством
- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		884	884	884
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-4953	-5387	-6920
Итого по разделу III	490	14280	13846	2605
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные массивы	520
Итого по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	280	474	300
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	33833	36840	46357
- поставщики и подрядчики		21122	19429	24554
- задолженность перед персоналом организации		217	686	541
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами		7920	10068	10795
- задолженность по налогам и сборам		4482	6618	9001
- прочие кредиторы		92	39	1466
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (98)	640
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)	650
Прочие краткосрочные пассивы	660
Итого по разделу V	690	34113	37314	46657
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	48393	51160	49262

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО показывает, что деятельность с 2006 по 2009 год в целом была убыточной, и состояние предприятия фактически соответствовало банкротному. Общая сумма активов в результате деятельности в 2007 году увеличилась на 6% и снизилась на 4% в 2008 году, в основном благодаря краткосрочным кредитам и займам. Это указывает на то, что в организации приоритет отдается снижению долговой нагрузки предприятия. Текущую деятельность можно признать неудовлетворительной, поскольку мы наблюдаем увеличение убытков компании.

ФОРМА №2
Наименование показателя	Код строки	2006	2007	2008
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)		13303	17868	16417
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		12927	17152	16010
Валовая прибыль		376	716	407
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж		329	716	407
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы		77	94	393
Прочие операционные расходы		326	248
Внереализационные доходы		14	2	3
Внереализационные расходы		-	71	2
Прибыль (убыток) до налогообложения		94	493	176
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль		129	192	173
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		-35	301	3

Анализ финансовой устойчивости

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПО ОТНОСИТЕЛЬНЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ
Наименование финансового коэффициента	Значение коэффициента
	2006	2007	2008
Коэффициент автономии	0,30	0,27	0,05
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	2,39	2,69	17,91
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,42	0,37	0,06
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,82	-0,78	-9,51
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	-0,83	-0,76	-2,10
Коэффициент имущества производственного назначения	0,83	0,76	0,79
Коэффициент кредиторской задолженности	99,18%	98,73%	99,36%

Коэффициент автономии находится в диапазоне от “30” до “0,05”. На предприятии наблюдается снижение коэффициента автономии, что характеризуется высокой зависимостью от внешних источников финансирования. Финансовый рычаг также находится в пределах допустимых значений. Краткосрочные пассивы в общей сумме обязательств в первый год деятельности занимают высокую долю – 99,18%, в последующие годы этот показатель практически не изменяется, что говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

РЕЙТИНГОВАЯ ЭКСПРЕСС ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Наименование показателя	Значение коэффициента
	2006	2007	2008
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов	-0,52	-0,41	-1,13
2. Коэффициент текущей ликвидности	0,66	8,26	2,34
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,14	0,21	0,11
Коэффициент текущей ликвидности	0,66	8,26	2,34
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	1,57	1,91	8,40

Анализ деловой активности

Показатель	Рекомендуемое значение	2006	2007	2008
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Рассчитывается как соотношение: Выручка от реализации / среднее за период значение оборотных активов (итог раздела II Оборотные активы).	Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости.	0,60	0,68	0,75
Фондоотдача (Рассчитывается как соотношение: Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость основных средств)	Значение данного коэффициента необходимо сопоставлять со среднеотраслевым значением, и отслеживать динамику изменения данного показателя.	0,53	0,74	0,62
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолж-ти Кодз= (средн. сумма дебиторской задолж-ти/выручка от реал.)*365дн.	Показывает среднее число дней для взыскания дебиторской задолженности.	128	163	113
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолж-ти Кодз= (средн. сумма кредиторской задолж-ти/выручка от реал.)*365дн.	Показывает среднее число дней для взыскания кредиторской задолженности	928	753	1031

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает, что скорость оборота материальных и денежных ресурсов за исследуемый период увеличивалась, сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПО ОТНОСИТЕЛЬНЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ
Наименование коэффициента	Значение коэффициента
	2006	2007	2008
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0,00
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,14	0,21	0,11
Коэффициент текущей ликвидности	0,66	8,26	2,34
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	1,57	1,91	8,40

В 2006 году коэффициент текущей ликвидности показывает, что оборотных средств крайне не достаточно для покрытия текущих обязательств, затем в 2007 году ситуация изменяется, благодаря значительному росту дебиторской задолженности в структуре оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности можно признать неудовлетворительным, с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств предприятие является неплатежеспособным.

ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Наименование показателя	2004	2005	2006
Рентабельность оборотных активов, %	-0,16%	1,14%	0,01%
Рентабельность всех активов, %	-0,07%	0,59%	0,01%
Рентабельность реализованной продукции, %	2,55%	4,17%	2,54%
Рентабельность чистого оборотного капитала, %	0,30%	-2,77%	-0,01%
Чистый оборотный капитал	-11733,00	-10865,00	-24766,00
Общая рентабельность	0,78%	1,40%	0,83%

Общая рентабельность находится на низком уровне для данной отрасли. Во второй год предприятие несколько увеличило уровень рентабельности, затем наблюдается спад в результате сокращения чистой прибыли на 20,75%. Рентабельность собственного капитала в первый год снижалась, в 2005 году происходит некоторое увеличение, рентабельность всех активов также является низкой.



В структуре запасов в 2006 году основную долю занимают сырье, материалы и другие ценности, в 2007 году появляются затраты в незавершенном производстве и большое количество запасов готовой продукции. Это говорит о низкой эффективности реализации готовой продукции и товаров для перепродажи.



Не смотря на то, что общая прибыль от продаж увеличивается, чистая прибыль по итогам деятельности за отчетный период остается низкой из-за неэффективной основной деятельности предприятия. Таким образом, за исследуемый период предприятие улучшает результаты по основной деятельности в 2007 году, но средств еще недостаточно для того, чтобы в кратчайшие сроки финансовая устойчивость достигла нормативных значений.
В общем и целом предприятие можно признать низкорентабельным по результатам за три года деятельности. Уменьшение ликвидности объясняется высокими затратами на незавершенное строительство и долей краткосрочных кредитов и займов. Это говорит о том, что предприятие основное внимание уделяет текущей деятельности. Анализ текущей деятельности показывает снижение выручки от продажи товаров по окончании деятельности третьего года по сравнению со вторым. Предприятию необходимы серьезные преобразования для достижения нормативных показателей и выхода из сложившегося положения.
Для того, чтобы выйти на новый уровень развития предлагается расширение ассортимента выпускаемых изделий. Несмотря на то, что предприятие находится на грани рентабельности предполагается увеличивать объем продаж, стимулировать инвестиционную деятельность, снижать издержки.