КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине
«Страхование»
Тема: «Оценка финансового состояния страховой организации»

Введение
Сегодня наряду с традиционным назначением страхования – обеспечением экономической защиты страхователей от стихийных природных бедствий, случайных событий технологического и экологического характера, объектами страхования все больше становятся имущественные интересы. Они связанны с жизнью и здоровьем юридических и физических лиц, а так же с возмещением причиненного страхователем вреда личности или имуществу третьих лиц (страхование гражданской ответственности владельцев автотранспорта, финансовых рисков, профессиональной ответственности и др.).
Физические и юридические лица, выступающие в качестве страхователей, испытывают теперь потребность не только в возмещении ущерба, выражающегося в повреждении или гибели основных фондов и оборотных средств. Они так же нуждаются в компенсации недополученной прибыли или дохода из-за вынужденных простоев предприятий, невыполнения договорных обязательств, контрактов и т.д.
В экономике рыночного типа страхование выступает, с одной стороны, средством защиты бизнеса и благосостояния людей, а с дугой – коммерческой деятельностью, приносящей прибыль за счет вложения временно свободных денег в перспективные объекты материального производства, выгодные проекты (строительство скоростных железных дорог, тоннелей и т.д.), на банковские депозиты, закупки акций предприятий и другое. В этих условиях страхование служит важным фактором стимулирования хозяйственной деятельности, стремления получить выгоду, желание рисковать.
Такая важная роль страховых компаний в рыночной экономике, обязывает их уделять особое внимание организации собственных финансов, т.е. как следствие, обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности.
Целью контрольной работы являются практическое применение знаний, полученных за время изучения теоретического курса «Страхование», по расчету показателей, характеризующих финансовое состояние страховой организации. В данной работе будет произведена оценка финансового состояния страховой организации ОАО СК «Веско».

1. Расчет и оценка страховых резервов ОАО СК «Урал-АИЛ»
ОАО СК «Урал-АИЛ» – компания, осуществляющая деятельность по страхованию жизни, а также по страхованию, иному, чем страхование жизни. Денежный оборот страховой организации более сложный, чем у других коммерческих структур. Он включает два денежных потока, относительно самостоятельных друг от друга. Во-первых, страховые выплаты – оборот средств, обеспечивающих страховую защиту страхователей. Во-вторых, средства, предназначенные для функционирования страховой организации.
Страховые резервы образуются из полученных страховых взносов и предназначаются для обеспечения выполнения принятых страховщиком страховых обязательств в виде страховых выплат при наступлении страховых случаев. ОАО СК «Урал-АИЛ» формирует резерв по страхованию жизни, резерв незаработанной премии, а также резерв убытков.
Определим страховой портфель и структуру распределения страховых взносов согласно тарифным ставкам (таблица 1).
Таблица 1 – Страховой портфель и структура страховых взносов ОАО «Урал-АИЛ»

Базовая премия рассчитывается по формуле:
, (1)
где: - премия базовая;
- премия брутто;
 – комиссионные вознаграждения, выплачиваемые страховым агентам;
 – резерв предупредительных мероприятий.
Таблица 2 – Распределение базовой премии по датам поступления страховых взносов
Под незаработанной премией понимается часть страховой премии, поступившей по договорам страхования, действовавшим в отчётном периоде, и относящейся к периоду действия договоров страхования, выходящих за рамки отчётного периода. Сумма незаработанной премии – это страховой резерв, который предназначен для выплаты страхователям страхового возмещения или страховых сумм в будущем. Резерв незаработанной премии создается по 19 учетным группам и рассчитывается двумя методами: «pro rata temporis» и методом 1/24 (таблица 3). Методом 1/24 рассчитывается РПМ по страхованию грузов и ответственности владельцев автотранспорта. По остальным видам страхования используется первый метод (формула 2):
                                    (2)
где:  – резерв незаработанной премии, руб.;
- страховая премия базовая, руб.;
 – срок действия договора, дней;
 – число дней, прошедших с момента заключения договора до отчетной даты, дней.
Таблица 3 – Расчет резерва незаработанной премии
Резерв незаработанной премии на конец отчетного периода составил 171687 тыс. р. В расчетном периоде его величина составила 116690 тыс. р.
Резерв по страхованию жизни рассчитывается ежемесячно, исходя из формулы:
 (3)
где: - норма доходности, заложенная в тарифе (i = 0,12);
- нетто-тариф по жизни;
- страховые выплаты.

Для обеспечения стабильной деятельности страховой организации образуется резерв убытков, который складывается из резерва заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ) и резерва произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ).
Заявленными, но неурегулированными убытками считаются убытки по страховым случаям, по которым выплаты не произведены. РЗУ принимается в размере 50% от резерва убытков на конец отчётного года.

РПНУ определяется в размере 10% от заработанной премии, полученной в предшествующем году.
 (4)

ЗП = 243240 – (116690 – 116690 × (23387/266624)) + (171687 – 5942) = 302447 тыс. руб.
РПНУ= 302447×0,10 = 30243 тыс. руб.
Таким образом, резерв убытков составит 35674 тыс. руб. (5431+30243).
Расчет стабилизационного резерва осуществляется по учетным группам 12 и 13: по финансовым рискам и по ответственности владельцев автотранспорта. СР определяется по формуле:
 (5)
Рассчитаем СР по финансовым рискам:
 (6)
 (7)
ФР = (47993 – 47993 × 0,09) + (171678 × 0,18 – 5942 × 0,18) – (20008 – 20008 × 0,09) – 2400 – 57598 × 0,18 = 42467
Стабилизационный резерв составляет 60% от финансового результата за отчетный период.
СР_ф.р. = ФР × 60% = 42467 × 0,6 = 25480
Рассчитаем СР по страхованию ответственности владельцев автотранспорта:


ФР = (31995 – 31995 × 0,09) + (171687 × 0,12 – 5942 × 0,12) – (14728 – 14728 × 0,09) – 57598 × 0,12 = 28690
СР_г.о = 28690 × 0,6 = 17214
Таким образом, стабилизационный резерв составил 42694 тыс. р.
Далее рассмотрим изменение величин резервов по страхованию жизни, РНП, резервов убытков и РПМ с помощью графика (рисунок 1).
\s
Условные обозначения:
1 – резервы по страхованию жизни;
2 – резерв незаработанной премии;
3 – резервы убытков;
4 – резервы предупредительных мероприятий.
Рисунок 1 – Динамика страховых резервов
Далее проследим динамику величин страховых резервов и долей перестраховщиков, учитывая данные периода прошлого года, отчетного периода, полученные расчетным путем (таблица 4).

Таблица 4 – Динамика страховых резервов и долей перестраховщиков, тыс. р.
Изобразим данные таблицы 1 с помощью графиков (рисунок 2, рисунок 3).
\s
Условные обозначения:
– резерв незаработанной премии, тыс. р.;
             – доля перестраховщиков в РНП, тыс. р.
Рисунок 2 – Динамика и структура резерва незаработанной премии

Таким образом, в расчетном периоде по сравнению с отчетным наблюдается снижение размера резерва незаработанной премии, но при этом доля перестраховщиков больше, чем в предшествующем и отчетном периодах.
\s
Условные обозначения:
             – резервы убытков, тыс. р.;
             – доля перестраховщиков в РУ, тыс. р.
Рисунок 3 – Динамика и структура резервов убытков

2. Расчет финансового результата
Общая эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями финансовых результатов. Финансовая деятельность страховой компании оценивается на основе анализа ее финансовых результатов. Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: финансовый результат от проведения страховых операций, финансовый результат от проведения инвестиционной деятельности и финансовый результат от прочей деятельности.
Конечный финансовый результат деятельности компании – это балансовая прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам.
Убыток от страховой деятельности еще не является показателем неудовлетворительной работы компании. Некоторые страховые компании снижают страховые тарифы в целях привлечения клиентов. Общие финансовые результаты зависят от доходности финансовых вложений, поэтому необходимо сопоставлять финансовые результаты по всем составляющим.
ОАО СК «Урал-АИЛ» в расчетном периоде получило прибыль в размере 9177 тыс. р. от операций по страхованию жизни. В отчетном периоде данная прибыль составила всего 420 тыс. р., а в прошлом – организация получила убыток 26273 тыс. р.
От операций по страхованию, иному чем страхование жизни страховая организация во всех трех периодах получила прибыль. Наибольшая прибыль наблюдается в расчетном периоде, она составляет 117480 тыс. р.
И, наконец, нераспределенная прибыль от обычной деятельности ОАО СК «Урал-АИЛ» в расчетном периоде составила 52947 тыс. р.
\s
Условные обозначения:
1 – нераспределенная прибыль прошлого периода, тыс. р.;
2 – нераспределенная прибыль отчетного периода, тыс. р.;
3 – нераспределенная прибыль расчетного периода, тыс. р.
Рисунок 4 – Динамика величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) ОАО СК «Урал-АИЛ»

3. Оценка финансового состояния ОАО СК «Урал-АИЛ»
3.1 Финансовая устойчивость организации
Финансовую устойчивость страховой компании нельзя рассматривать на основании какого-либо одного показателя без учета взаимосвязей с другими. В зависимости от срока страхования приоритетное значение имеет текущее финансовое положение страховщика или результаты его деятельности на перспективу. Основными показателями финансовой устойчивости являются:
1)                Доля собственного капитала:
 (8)
2)                Доля привлеченного капитала:
 (9)
3)                Доля обязательств страховой компании:
 (10)
4)                Коэффициент достаточности собственного капитала:
 (11)

Рассчитаем данные показатели за три периода, и результаты расчетов представим в таблице 2.
   
   
   
 

По результатам расчетов следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается снижение доли собственного капитала в общем капитале по сравнению с прошлым периодом, а в расчетном периоде по сравнению с отчетным наблюдается увеличение доли собственного капитала, что характеризует повышение финансовой устойчивости страховой организации. Но тем не менее, предприятие является неустойчивым, поскольку данный показатель должен быть более 0,5, а в каждом из трех рассматриваемых периодов этот показатель ниже нормального значения.
Что касается доли привлеченного капитала, то в прошлом и отчетном периодах этот показатель существенно выше нормы в 0,4. Наиболее приближен к данному значению показатель расчетного периода – 0,646, который снизился по сравнению с двумя предыдущими периодами.
При этом доля обязательств постепенно повышается: в расчетном и отчетном периодах обязательства составляют около 7%, в прошлом – около 3%.
По результатам расчетов в расчетном периоде наблюдается существенное увеличение достаточности собственного капитала. В отчетном периоде достаточность собственного капитала уменьшилась по сравнению с прошлым периодом. Несмотря на это, коэффициент остается достаточно низким на протяжении прошлого и отчетного периодов, тем самым значительно снижая финансовую устойчивость компании. Данный показатель должен быть больше или равен 1, только такой показатель свидетельствует о финансовой устойчивости компании. И в расчетном периоде показатель достаточности собственного капитала почти достиг 1, а именно 0,943.
Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ОАО СК «Урал-АИЛ»
Далее рассмотрим структуру пассивов организации за три периода на диаграмме (рисунок 5, 6, 7) и динамику коэффициента достаточности СК.

\s
               – доля собственного капитала, %;
- доля привлеченного капитала, %;
- доля обязательств, %.
Рисунок 5 – Структура пассивов организации в прошлом периоде
\s
               – доля собственного капитала, %;
- доля привлеченного капитала, %;
- доля обязательств, %.
Рисунок 6 – Структура пассивов организации в отчетном периоде
\s
– доля собственного капитала, %;
- доля привлеченного капитала, %;
- доля обязательств, %.
Рисунок 7 – Структура пассивов организации в расчетном периоде

\s
Условные обозначения:
1 – достаточность собственного капитала в прошлом периоде;
2 – достаточность собственного капитала в отчетном периоде;
3 – достаточность собственного капитала в расчетном периоде.
Рисунок 8 – Динамика коэффициента достаточности собственного капитала
Анализ финансовой устойчивости ОАО СК «Урал-АИЛ» показал, что в капитале организации за прошлый и отчетный период преобладает привлеченный капитал, но в динамике его величина снижается и в расчетном периоде составляет около 65%. Собственный капитал в расчетном периоде составляет около 28%. Обязательства страховой организации в динамике увеличиваются. Показатель достаточности собственного капитала говорит о том, на сколько организация обеспечена собственными источниками формирования имущества. Данный показатель во всех периодах меньше 1, что говорит о недостаточности собственного капитала. В расчетном периоде его величина достигла 0,466.

3.2 Показатели ликвидности организации
Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.
1.       Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года.
 (12)
 

Таким образом, в прошлом и отчетном периодах данный коэффициент значительно меньше нормы в 1,5, что говорит о недостаточности оборотных средств для погашения своих обязательств. В расчетном периоде эта величина составила 0,474, что свидетельствует о недостатке оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, а также о финансовом риске и об угрозе платежеспособности.
2.       Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам.
 (13)




Данный коэффициент в прошлом и отчетном периодах, а также полученный в расчетном периоде существенно больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность данной организации по трем периодам можно считать достаточной. Но тем не менее в расчетном периоде этот показатель снизился по сравнению с прошлым периодом почти в 5 раз.
3.       Коэффициент срочной ликвидности определяет обеспеченность страховой организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце. В случае, когда коэффициент более 1, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности.
 (14)
 

В исследуемой страховой организации ОАО СК «Урал-АИЛ» коэффициент срочной ликвидности выше 1 во всех исследуемых периодах, следовательно, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами.
Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 6.        

Таблица 6 – Показатели ликвидности ОАО СК «Урал-АИЛ»

Показатели ликвидности	Код	Норма	Периоды
			Прошлый	Отчетный	Расчетный
Коэффициент текущей ликвидности	01	>1–1,5	0,463	0,328	0,474
Коэффициент абсолютной ликвидности	02	>0,7	10,45	3,938	2,153
Коэффициент срочной ликвидности	03	>0,2	4,353	2,508	2,156

\s
Условные обозначения:
1 – коэффициент текущей ликвидности за три периода;
2 – коэффициент абсолютной ликвидности за три периода;
3 – коэффициент срочной ликвидности за три периода.
Рисунок 9 – Динамика показателей ликвидности ОАО СК «Урал-АИЛ»
Оценка платежеспособности ОАО СК «Урал-АИЛ»
Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Платежеспособность страховщика означает его безусловную способность исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования. Для оценки платежеспособности определяется отклонение между фактическим и нормативным размером маржи платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности определяется как собственный капитал за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров, НМА и ДЗ, сроки по которой истекли. Нормативный размер определяется по страхованию жизни и иному, чем жизнь.
Расчет платежеспособности произведен приложении В.
Итак из расчетов следует, что на протяжении всех трех периодов организация была платежеспособна, так как фактический размер маржи превышал нормативный.
В прошлом периоде отклонение составило 15292 тыс. р., в отчетном – 15385 тыс. р., а в расчетном – 51745 тыс. р.
Таким образом, изучив финансовое состояние страховой организации ОАО СК «Арал-АИЛ» можно отметить, что по всем показателям данная организация в расчетном периоде является финансово устойчивой, ликвидной (за исключением показателя текущей ликвидности) и платежеспособной.
Баланс ОАО СК «Урал-АИЛ»

Актив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Расчетный период
I. Активы
Нематериальные активы	59	87	87
Инвестиции, в том числе:	123349	168229	159576
здания	33646	63118	63118
финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации, в том числе:	48805	76939	76939
акции других организаций	16391	11431	11431
долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы	30731	62745	62745
вклады в уставные капиталы других организаций	1683	2763	2763
иные инвестиции, в том числе:	40898	28172	19519
депозитные вклады	40789	27897
прочие инвестиции	109	275	19519
Доля перестраховщиков в страховых резервах, в т.ч.:	7367	8296	13192
в резерве незаработанной премии	6108	5942	10045
в резервах убытков	1259	2354	3147
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, в т.ч.:	15903	7259	21419
страхователи	15903	7201	19801
страховые агенты		58	1618
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования	28943	15047	22787
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	461	448	448
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	664	238	238
Основные средства	5707	23402	23402
Незавершенной строительство	929	919	919
Запасы, в том числе:	945	5105	5105
материалы и другие аналогичные ценности	923	4527	4527
расходы будущих периодов	22	578	578
Денежные средства	29134	48913	48913
Иные активы		19143	19143
Итого по разделу I	213461	297086	315229
БАЛАНС	213461	297086	315229
Пассив
II. Капитал и резервы
Уставный капитал	6400	32002	32002
Добавочный капитал	28405	2802	2802
Резервный капитал, в т.ч.:	1108	1109	1109
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	1108	1109	1109
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	9949	12608	52947
Итого по разделу II	45862	48521	88860
III. Страховые резервы
Резерв по страхованию жизни	40958	39242	10156
Резерв незаработанной премии	106967	171687	116690
Резервы убытков	12981	10861	35674
Другие страховые резервы		7272	43128
Итого по разделу III	160906	229062	203681
IV. Обязательства
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками	43	22	22
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, в т.ч.	770	263	263
страхователи	770	193	193
страховые агенты	-	5	5
прочие кредиторы	-	65	65
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования	-	3064	3064
Прочая кредиторская задолженность, в том числе:	1558	9949	9949
задолженность перед персоналом организации	914	5243	5243
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	259	1909	1909
задолженность по налогам и сборам	61	2510	2510
прочие кредиторы	324	287	287
Задолженность перед участниками по выплате доходов	65	133	133
Резервы предстоящих расходов	-	2002	2002
Резервы предупредительных мероприятий	4257	4070	7255
Итого по разделу IV	6693	19503	22688
БАЛАНС	213461	297086	315229

Отчет о прибылях и убытках ОАО СК «Урал-АИЛ»

Наименование показателя	Код	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Расчетный период
I. Страхование жизни
Страховые премии (взносы) – нетто перестрахование (011–012)	010	325688	280257	280257
страховые премии (взносы) – всего	011	325688	280257	280257
переданные перестраховщикам	012	-	-	-
Доходы по инвестициям, в т.ч.:	020	15038	19811	1198
доходы от участия в других организациях	021	53	-	-
прочие доходы по инвестициям	022	14985	19811	1198
Оплаченные убытки (страховые выплаты) – нетто перестрахование (031–032)	030	(348219)	(297657)	(297657)
оплаченные убытки (страховые выплаты) – всего	031	(348219)	(297657)	(297657)
доля перестраховщиков	032	-	-	-
Изменение резервов по страхованию жизни – нетто перестрахование (041–042)	040	(16460)	1716	29086
изменение резервов по страхованию жизни – всего	041	(16460)	1716	29086
изменение доли перестраховщиков в резервах	042	-	-	-
Расходы по ведению страховых операций – нетто перестрахование (051+052–055)	050	(2320)	(3707)	(3707)
затраты по заключению договоров страхования	051	(2320)	(2975)	(2975)
прочие расходы по ведению страховых операций	052	-	-732	-732
Результат от операций по страхованию жизни (010+020–030+040–050–060)	070	(26273)	420	9177
II. Страхование иное, чем страхование жизни
Страховые премии – нетто перестрахование (081–082)	080	219579	243240	243240
страховые премии – всего	081	228131	266627	266627
переданные перестраховщикам	82	(8552)	(23387)	(23387)
Изменение резерва незаработанной премии – нетто перестрахования (091+092)	090	(71564)	(64886)	61276
изменение резерва незаработанной премии – всего	091	(73191)	(64720)	57173
изменение доли перестраховщиков в резерве	092	1627	(166)	4103
Состоявшиеся убытки – нетто перестрахование (110–120)	100	(71942)	(54383)	(81827)
Оплаченные убытки (выплаты) – нетто перестрахование (111–112)	110	(69449)	(57598)	(57598)
выплаты по договорам страхования – всего	111	(75186)	(69275)	(69275)
доля перестраховщиков	112	5737	11677	11677
Изменение резервов убытков – нетто перестрахование (121+122)	120	(2493)	3215	(24229)
изменение резервов убытков – всего	121	(2882)	2120	(25022)
изменение доли перестраховщиков в резервах	122	389	1095	793
Изменение других страховых резервов	130	-	(7272)	(35856)
Отчисления в РПМ	140	-	-	(7255)
Отчисления в резерв гарантий	150	-	(1020)	(1020)
Отчисления в резерв текущих компенсационных выплат	151	-	(2038)	(2038)
Отчисления в стабилизационный резерв	152	-	-	(43128)
Расходы по ведению страховых операций – нетто перестрахование (161+162–165)	160	(5759)	(15912)	(15912)
затраты по заключению договоров страхования	161	(6542)	(14928)	(14928)
прочие расходы по ведению страховых операций	162	(100)	(2707)	(2707)
вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования	165	883	1723	1723
Результаты от операций страхования иного, чем страхование жизни (080+090–100+130–140–150–151–152–160)	170	70314	97729	117480
III. Прочие доходы и расходы, не отнесенные в раздел I и II
Доходы по инвестициям из них:	180	-	1233	22836
Прочие доходы по инвестициям	184	-	1233	22836
Управленческие расходы	200	(32892)	(81516)	(73748)
Операционные доходы, кроме связанных с инвестициями	210	1044	-	-
Операционные расходы, кроме связанных с инвестициями	220	(1057)	(2644)	(2644)
Внереализационные доходы	230	-	3	3
Внереализационные расходы	240	(2659)	(3437)	(3437)
Прибыль (убыток) до налогообложения (070+170+180–190–200+210–220+230–240)	250	8477	11788	69667
Налог на прибыль	260	(158)	(2935)	(16720)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (250–260)	270	8319	8853	52947
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (270+280–290)	300	8319	8853	52947

Список литературы
1.     Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (утв. приказом Минфина РФ от 11 июня 2002 г. №51н) (с изменениями от 23 июня 2003 г., 14 января 2005 г.);
2.     Резервы, формируемые страховыми организациями. М.В. Романова, «Аудиторские ведомости», №10, октябрь 2003 г.;
3.     О резервах по страхованию жизни. О. Галкина – СПС «Гарант», 2006;
4.     Страховое дело: Учебник \ Под ред. Л.И. Рейтмана – М.: Банковский и биржевой НКЦ, 1992;
5.     Словарь страховых терминов \ Под ред. Е.В. Коломина, В.В. Шахова. – М.: Финансы и статистика, 1992;
6.     Практическое пособие по страховой деятельности. Документы, комментарии, разъяснения. – М.: Дизайн – РУСИНВЕСТ, 1993;
7.     Страхование. Учебник.\ Под ред. Шахова В.В. – М.: 1997;
8.     Страхование: теория, практика и зарубежный опыт./ Под ред. Агеева П.П. – М.: 1998.