Курсовая на тему Оценка текущего финансового состояния ООО Лика
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2014-07-11Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 4
1.1 Необходимость анализа финансового состояния предприятия 4
1.2 Методы и показатели анализа финансового состояния 6
2. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЛИКА» 16
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Лика» 16
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Лика» 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
Список литературы 34
Целью работы является теоретическое обоснование проблемы финансового состояния, выявление путей его улучшения, сформулировать конкретные выводы по улучшению экономического положения ООО «Лика».
Задачами исследования является:
1) охарактеризовать финансовое состояние по теоретическим положениям;
2) кратко охарактеризовать экономику объекта исследования;
3) проанализировать финансовое состояние;
4) обосновать возможные пути улучшения финансового состояния. Основное содержание работы изложено в четырех разделах.
Для характеристики финансового состояния предприятия применялись такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, рентабельность и другие.
Практический материал по теме исследования излагается на материалах ООО «Лика».
В процессе анализа используются ряд различных приёмов: сравнение, динамики, другие экономико-статистические методы исследования.
Финансы хозяйствующего субъекта - это система денежных отношений, возникающих при формировании и использовании денежных фондов, и при обороте денежных средств.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования [2].
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятий является анализ его финансового состояния [2].
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности [5].
В рыночной экономике роль финансового 'анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано прежде всего с тем, что из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики. Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализа превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта. Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому, только финансовый анализ способен в комплексе исследовать, оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с движением денежного потока, а также финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге, это означает только одно, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику. Возрастание роли финансового анализа в условиях рыночной экономики связано прежде всего с главным принципом рынка: жестокостью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке является такой хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние и конкурентоспособность. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.
Поэтому, финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности [7].
Финансовый анализ позволяет выявить финансовые возможности предприятия, своевременно обнаружить негативные тенденции его развития, выработать меры по улучшению финансового состояния.
Предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки; основной целью - оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия; главной задачей - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия [7].
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе.
Финансовый анализ представляет собой способ накопления трансформации и информации финансового характера, имеющий целью:
- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
- оценить возможности и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
- выявить доступные источники средств и оценить возможности и целесообразность их мобилизации.
В основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка, как считает Ковалев В.В. [4].
В современных условиях правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение, как указывает Сергеев М.В. Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявить негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать меры по выходу из сложившейся ситуации.
Поэтому анализу финансового состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание [4].
Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, то есть показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки.
Следующий метод - группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подставок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристики финансового состояния; для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения - предельные размеры.
Методы и приемы финансового анализа можно квалифицировать по степени формализации, по применяемому инструментарию и по используемым моделям [12]. По степени формализации методы и приемы финансового анализа делят на формализованные и неформализованные. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое внимание оказывают интуиция, опыт и знания аналитика.
По применяемому инструментарию методы и приемы финансового анализа делят на экономические, статистические, математико-статистические методы и методы оптимального программирования.
К экономическим методам относятся:
ü метод абсолютных величин, который применяется для оценки объемов денежных потоков предприятия; абсолютные величины служат основой для расчета относительных и средних показателей;
ü метод относительных величин применяется при динамическом (горизонтальном) анализе для выявления тенденций изменения финансового состояния предприятия в целом и отдельных показателей его деятельности; при структурном (вертикальном) анализе - для выявления соотношений различных показателей, входящих в одну группу; при расчете и анализе финансовых коэффициентов предприятия - для распределения и координации;
ü балансовый метод служит для построения сравнительного аналитического баланса - нетто;
ü метод дисконтирования применяется для Приведения различных показателей к единому моменту времени.
К статистическим методам относятся:
- метод арифметических разниц, который используется при оценке достаточности наличия источников средств предприятия для формирования тех или иных фондов;
- метод выделения изолированного влияния факторов позволяет выявить причины, повлиявшие на полученный финансовый результат;
- индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного показателя к его уровню в прошлое время или к уровню аналогичного показателя, принятого в качестве базы.
Всякий индекс исчисляется путем сопоставления соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеримых величин, называются индивидуальными, а характеризующие соотношения сложных явлений - групповьши или тотальными.
Из математико-статистических методов на сегодняшний день применяются корреляционный, регрессионный и факторный анализ.
Из методов оптимального программирования применяется системный анализ, линейное и нелинейное программирование.
Савицкая Г.В методы и приемы финансового анализа делит на дескриптивные, предикативные и нормативные [7].
Дескриптивные модели являются основными. Они базируются на данных бухгалтерской отчетности и носят описательный характер. Эта модель включает в себя:
1. горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2. вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;
3. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
4. анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный анализ, который делится на:
- внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий;
- межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов.
Предикативные модели представляют собой модели-прогнозы финансового отчета, построенные на данных динамического анализа или исходя из экспертных прогнозных оценок будущего финансового развития предприятия.
Нормативные модели применяются в основном при проведении внутреннего финансового анализа, позволяют сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия. Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.
Для проведения общего анализа финансового состояния предприятия предварительно рассчитываются:
- удельные веса абсолютных значений показателей баланса, запасов и финансовых результатов деятельности предприятия;
- изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение статей баланса;
- изменения в удельных весах, показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;
- темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период;
- удельный вес изменений каждого показателя баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период.
По мнению Колчиной Н.В. [16] анализ начинается с определения, по данным бухгалтерского баланса, значений следующих основных финансовых показателей:
1. стоимость имущества предприятия — выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;
2. стоимость внеоборотных активов - выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;
3. величина оборотных активов - выражается итоговой строкой раздела II баланса;
4. величина собственных средств - выражается итоговой строкой раздела III баланса;
5. величина заемных средств - выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
Ряд авторов для анализа финансового состояния предприятия предлагают расчет следующих групп показателей:
- платежеспособности;
- кредитоспособности;
- финансовой устойчивости.
Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые являются относительными величинами.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты показывают его краткосрочные обязательства. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности (1) К ал показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами:
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 4
1.1 Необходимость анализа финансового состояния предприятия 4
1.2 Методы и показатели анализа финансового состояния 6
2. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЛИКА» 16
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Лика» 16
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Лика» 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
Список литературы 34
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы связана с тем, что финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. В современных условиях правильное определение финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно потенциальных инвесторов. Поэтому серьезное значение приобретает аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволит осуществлять комплекс мер, предотвращающих его возможное банкротство. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как именно по неудовлетворенности его структуры принимаются решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия.Целью работы является теоретическое обоснование проблемы финансового состояния, выявление путей его улучшения, сформулировать конкретные выводы по улучшению экономического положения ООО «Лика».
Задачами исследования является:
1) охарактеризовать финансовое состояние по теоретическим положениям;
2) кратко охарактеризовать экономику объекта исследования;
3) проанализировать финансовое состояние;
4) обосновать возможные пути улучшения финансового состояния. Основное содержание работы изложено в четырех разделах.
Для характеристики финансового состояния предприятия применялись такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, рентабельность и другие.
Практический материал по теме исследования излагается на материалах ООО «Лика».
В процессе анализа используются ряд различных приёмов: сравнение, динамики, другие экономико-статистические методы исследования.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Необходимость анализа финансового состояния предприятия
Индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке являются его финансы. Поэтому устойчивое финансовое состояние хозяйствующего субъекта является залогом его деятельности в условиях рыночной экономики.Финансы хозяйствующего субъекта - это система денежных отношений, возникающих при формировании и использовании денежных фондов, и при обороте денежных средств.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования [2].
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятий является анализ его финансового состояния [2].
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности [5].
В рыночной экономике роль финансового 'анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано прежде всего с тем, что из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики. Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализа превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта. Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому, только финансовый анализ способен в комплексе исследовать, оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с движением денежного потока, а также финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге, это означает только одно, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику. Возрастание роли финансового анализа в условиях рыночной экономики связано прежде всего с главным принципом рынка: жестокостью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке является такой хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние и конкурентоспособность. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.
Поэтому, финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности [7].
Финансовый анализ позволяет выявить финансовые возможности предприятия, своевременно обнаружить негативные тенденции его развития, выработать меры по улучшению финансового состояния.
Предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки; основной целью - оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия; главной задачей - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия [7].
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе.
Финансовый анализ представляет собой способ накопления трансформации и информации финансового характера, имеющий целью:
- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
- оценить возможности и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
- выявить доступные источники средств и оценить возможности и целесообразность их мобилизации.
В основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка, как считает Ковалев В.В. [4].
В современных условиях правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение, как указывает Сергеев М.В. Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявить негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать меры по выходу из сложившейся ситуации.
Поэтому анализу финансового состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание [4].
1.2 Методы и показатели анализа финансового состояния
Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий [2].Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, то есть показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки.
Следующий метод - группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подставок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристики финансового состояния; для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения - предельные размеры.
Методы и приемы финансового анализа можно квалифицировать по степени формализации, по применяемому инструментарию и по используемым моделям [12]. По степени формализации методы и приемы финансового анализа делят на формализованные и неформализованные. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое внимание оказывают интуиция, опыт и знания аналитика.
По применяемому инструментарию методы и приемы финансового анализа делят на экономические, статистические, математико-статистические методы и методы оптимального программирования.
К экономическим методам относятся:
ü метод абсолютных величин, который применяется для оценки объемов денежных потоков предприятия; абсолютные величины служат основой для расчета относительных и средних показателей;
ü метод относительных величин применяется при динамическом (горизонтальном) анализе для выявления тенденций изменения финансового состояния предприятия в целом и отдельных показателей его деятельности; при структурном (вертикальном) анализе - для выявления соотношений различных показателей, входящих в одну группу; при расчете и анализе финансовых коэффициентов предприятия - для распределения и координации;
ü балансовый метод служит для построения сравнительного аналитического баланса - нетто;
ü метод дисконтирования применяется для Приведения различных показателей к единому моменту времени.
К статистическим методам относятся:
- метод арифметических разниц, который используется при оценке достаточности наличия источников средств предприятия для формирования тех или иных фондов;
- метод выделения изолированного влияния факторов позволяет выявить причины, повлиявшие на полученный финансовый результат;
- индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного показателя к его уровню в прошлое время или к уровню аналогичного показателя, принятого в качестве базы.
Всякий индекс исчисляется путем сопоставления соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеримых величин, называются индивидуальными, а характеризующие соотношения сложных явлений - групповьши или тотальными.
Из математико-статистических методов на сегодняшний день применяются корреляционный, регрессионный и факторный анализ.
Из методов оптимального программирования применяется системный анализ, линейное и нелинейное программирование.
Савицкая Г.В методы и приемы финансового анализа делит на дескриптивные, предикативные и нормативные [7].
Дескриптивные модели являются основными. Они базируются на данных бухгалтерской отчетности и носят описательный характер. Эта модель включает в себя:
1. горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2. вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;
3. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
4. анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный анализ, который делится на:
- внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий;
- межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов.
Предикативные модели представляют собой модели-прогнозы финансового отчета, построенные на данных динамического анализа или исходя из экспертных прогнозных оценок будущего финансового развития предприятия.
Нормативные модели применяются в основном при проведении внутреннего финансового анализа, позволяют сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия. Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.
Для проведения общего анализа финансового состояния предприятия предварительно рассчитываются:
- удельные веса абсолютных значений показателей баланса, запасов и финансовых результатов деятельности предприятия;
- изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение статей баланса;
- изменения в удельных весах, показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;
- темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период;
- удельный вес изменений каждого показателя баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период.
По мнению Колчиной Н.В. [16] анализ начинается с определения, по данным бухгалтерского баланса, значений следующих основных финансовых показателей:
1. стоимость имущества предприятия — выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;
2. стоимость внеоборотных активов - выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;
3. величина оборотных активов - выражается итоговой строкой раздела II баланса;
4. величина собственных средств - выражается итоговой строкой раздела III баланса;
5. величина заемных средств - выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
Ряд авторов для анализа финансового состояния предприятия предлагают расчет следующих групп показателей:
- платежеспособности;
- кредитоспособности;
- финансовой устойчивости.
Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые являются относительными величинами.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты показывают его краткосрочные обязательства. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности (1) К ал показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами:
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен 0,03-0,08.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) Кпл показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
где ДБ - расчеты с дебиторами. Нормальный уровень коэффициента не менее 0,7.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Ноп (3) показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:
где -НА итог 2 раздела актива баланса. Принято считать нормальный уровень коэффициента общего покрытия равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.
Оценка кредитоспособности. Кредитоспособность - это возможность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:
1) Отношение объема реализации к чистым текущим активам:
где Np - объем реализации;
Ачт - чистые текущие активы.
Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент (4) показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия 2) Отношение объема реализации к собственному капиталу:
где СК - собственный капитал.
Этот показатель (5) характеризует оборачиваемость собственных источников средств. 3) Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
где Дк - кредиторская задолженность.
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в
собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в
несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со
всеми кредиторами полностью.
4) Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
где Дз - дебиторская задолженность.
Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. 5) Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:
где Ал - ликвидные активы.
Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги.
Оценка финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивают эту платежеспособность [13]. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:
1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости):
где СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних предприятие. Дополнение к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:
где ЗК - заемный капитал.
Эти 2 коэффициента в сумме Ккс + Ккп = 1.
2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:
где ЗК - заемный капитал;
СК - собственный капитал.
Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в актив предприятия. 3) Коэффициент маневренности собственных средств Км:
где СОС - собственные оборотные средства;
СК - собственный капитал.
Этот показатель показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. 4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:
где ДП - долгосрочные пассивы;
ВА - внеоборотные активы.
Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. 5) Коэффициент устойчивого финансирования Куф:
где ( СК+ДП ) - перманентный капитал;
( ВА+ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов.
Это отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. 6) Коэффициент реальной стоимости имущества
где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП.
Этот коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость - возможна при условии:
Где 3 - запасы;
- величина собственных оборотных средств; М - краткосрочные кредиты и займы.
2) Нормальная устойчивость - возможна при условии:
3) Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
Где И° - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).
4) Кризисное финансовое состояние:
Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Активы предприятия по степени ликвидности подразделяются на четыре группы:
1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):
НЛА=ДС+КФВ, (20)
где ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения.
2) Быстро реализуемые активы (БРА):
Где Д3< 1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;
ПОА - прочие оборотные активы.
3) Медленно реализуемые активы (МРА):
МРА = ДЗ>1 + З – Рбп + НДС + ДФВ, (22)
где Д3>1 - дебиторская задолженность со сроком погашения более года;
3 - запасы;
Рбп - расходы будущих периодов;
НДС - налог на добавленную стоимость;
ДФВ - долгосрочные финансовые вложения.
4) Трудно реализуемые активы (ТРА):
ТРА=ВОА-ДФВ, (23)
Где BOA - внеоборотные активы;
ДФВ - долгосрочные финансовые вложения.
Пассивы предприятия по срочности обязательств также подразделяются на четыре группы.
1) Наиболее срочные обязательства (НСО):
НСО=КЗ+ПКП, (24)
Где КЗ - кредиторская задолженность;
ПКП - прочие краткосрочные пассивы.
2) Краткосрочные пассивы (КСП):
КСП=ЗС, (25)
Где ЗС - краткосрочные заемные средства.
3) Долгосрочные пассивы (ДСП):
ДСП=Пiv, (26)
Где Пiv - итог IV раздела пассива баланса «Долгосрочные пассивы»
4) Постоянные пассивы (ПСП):
ПСП=Кир-Рбп (27)
Где Кир - капитал и резервы;
Рбп - расходы будущих периодов.
В результате сопоставления соответствующих групп активов и пассивов определяется ликвидность баланса предприятия.
Для обеспечения абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:
В целом на основе анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, о том, в каком состоянии находится предприятие.
2. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЛИКА»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Лика»
Общество с ограниченной ответственностью «Лика» (в дальнейшем ООО «Лика») расположено в г. Курске. 000 «Лика» было образовано 21 декабря 1995 года.По производственно-экономической, финансовой и социальной деятельности общество имеет право самостоятельного хозяйствующего субъекта, самостоятельный баланс и все необходимые реквизиты юридического лица.
Целью общества является извлечение прибыли.
Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления таких видов деятельности, Как:
- производство товаров народного потребления и их реализация;
- производство и использование научно-технической продукции и продукции производственно-технического назначения;
- производство и реализация продуктов питания;
- производство и реализация хлебобулочных изделий;
- производство, заготовка, хранение и реализация сельскохозяйственной продукции и вторичного сырья;
- посреднические услуги.
В данный момент основным видом деятельности общества является производство и реализация хлебо-булочных изделий. За последние 5 лет среднегодовой объем производства составил более 5 млн. рублей.
ООО «Лика» имеет здание, в котором находятся специалисты, руководитель, производственный цех, где производят хлебо-булочные изделия.
В наличии у общества имеется 2 грузовых автомобиля, 3 легковых автомобиля, 1 тестозакаточная машина, 2 печи.
Дороги с твердым покрытием позволяют обществу своевременно и регулярно завозить необходимое сырье для производства, отправлять готовую продукцию потребителям.
Поставщиками ООО «Лика» являются: Комбинат хлебопродуктов, Маслобаза, ООО «МВС», ЗАО «Цитадель», фирма «Стеклотара».
Свою продукцию общество реализует через магазины, которых насчитывается около пятидесяти.
Организационно-экономическая характеристика предприятия позволяет рассмотреть информацию, характеризующую размер предприятия, его производственное направление, обеспеченность и использование имеющихся в наличии ресурсов, эффективность производства основных видов продукции, финансовые результаты.
Основным показателем, влияющим на размер предприятия, является объем валовой продукции, но, помимо того, на него влияют также выручка, среднегодовая численность работников, среднегодовая стоимость основных производственных фондов. Немаловажным для анализа размера предприятия является изучение данных показателей в динамике (таблица 1).
Таблица 1 - Показатели размеров предприятия 000 «Лика»
| Наименование показателей | Годы | 2005 г. в % к 2003 г. | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Выручка от реализации всего, тыс.руб. | 5089,5 | 5247,0 | 5253,0 | 103,0 |
| Среднегодовая численность работников, чел. | 55 | 54 | 54 | 98,2 |
| Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. | 912,9 | 912,7 | 884,7 | 97,0 |
Таким образом, проанализировав показатели данной таблицы, можно сказать, что за 3 года размеры предприятия почти не изменились, что свидетельствует о некоторой стабильности деятельности.
Рассмотрим производственное направление ООО «Лика» (таблица 2).
Таблица 2 - Структура денежной выручки ООО «Лика»
| Вид продукции | Годы | В среднем за 3 года | ||||||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |
| Батоны | 4906,2 | 96,4 | 5084,8 | 96,9 | 5102,3 | 97,1 | 5031,1 | 96,8 |
| Хлеб | 104,5 | 2,1 | 112,2 | 2,2 | 118,4 | 2,3 | 111,7 | 2,2 |
| Прочая продукция хлебобулочных изделии | 78,8 | 1,5 | 50,0 | 0,9 | 32,3 | 0,6 | 53,7 | 1 |
| Всего: | 5089,5 | 100 | 5247,0 | 100 | 5253,0 | 100 | 5196,5 | 100 |
Обеспеченность предприятий основными средствами производства и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота и своевременность работ, а следовательно, и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия. В связи с этим, анализ обеспеченности предприятия основными производственными фондами и поиск резервов повышения эффективности их использования имеет большое значение. Фондовооруженность труда характеризуется данными таблицы 3.
Таблица 3 - Обеспеченность основными производственными фондами
| Наименование показателей | Годы | 2005 г. в % к 2003 г. | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. | 912,9 | 912,7 | 884,7 | 96,9 |
| Среднегодовая численность работников, чел | 55 | 54 | 54 | 98,2 |
| Фондовооруженность, тыс. руб. | 16,6 | 16,9 | 16,4 | 98,8 |
Определив обеспеченность общества основными производственными фондами, необходимо проанализировать эффективность их использования, характеризующаяся системой показателей, к числу которых относят фондоотдачу и фондоемкость. Фондоотдача может быть определена по выручке, прибыли (таблица 4).
Таблица 4 - Экономическая эффективность использования основных производственных фондов
| Наименование показателя | Годы | 2005 г. в% к 2003 г. | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб. | 912,90 | 912,7 | 884,70 | 96,9 |
| Выручка, тыс. руб. | 5089,50 | 5247,0 | 5253,0 | 103,0 |
| Прибыль (убыток), тыс.руб. | 430,20 | 409,0 | 448,0 | 104,0 |
| Фондоотдача, руб./100 руб. по выручке по прибыли | 5,58 0,47 | 5,75 0,45 | 6,0 0,5 | 107,5 106,4 |
| Фондоемкость,руб. | 0,18 | 0,17 | 0,17 | 94,40 |
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли, поэтому она является обобщающим показателем производственной деятельности и разделяется на прибыль от реализации, прибыль до налогообложения и чистую прибыль. Рассмотрим финансовые результаты производственной деятельности ООО «Лика» (таблица 5).
Таблица 5 - Финансовые результаты производственной деятельности 000 «Лика»
| Наименование показателя | Годы | Изменения (+,-) | |||
| 2003 | 2004 | 2005 | |||
| Прибыль от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 430,2 | 409,0 | 448,4 | +18,2 | |
| Прибыль до налогообложения, тыс.руб. | 336,8 | 476,0 | 411,1 | +74,3 | |
| Уплаченные налоги и отчисления | 52,4 | 93,0 | 147,5 | +95,1 | |
| Отвлеченные средства, тыс. руб. | 256,5 | - | - | - | |
| Нераспределенная прибыль, тыс.руб. | 27,9 | 383,0 | 263,5 | +235,7 | |
В целом, можно сказать, что исследуемое предприятие работает ритмично, имеет в наличии достаточное количество оборотного капитала, трудовых ресурсов, эффективно их использует и получает прибыль, которая используется как для дальнейшего развития, так и для социальной и материальной поддержки членов трудового коллектива.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Лика»
Для оценки финансового состояния любого предприятия важным является анализ и оценка управления активами и пассивами.Управление активами и пассивами предприятия, то есть составом и структурой имущества и источниками средств, необходимых для его формирования, позволяет оценить динамику активов и пассивов и принять решение о необходимых направлениях их изменения.
Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволит определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается.
Структура пассивов показывает, каково соотношение собственного капитала и других фондов и резервов с заемными источниками средств, а также виды заемных средств. Ознакомимся с размерами и структурой активов ООО «Лика» (таблица 6).
Таблица 6 - Размер и структура активов ООО «Лика»
| Виды продукции | Годы | |||||||||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||||||||
| Тыс. Руб. | % | Тыс. Руб. | % | Тыс. Руб. | % | |||||
| Всего активов | 1153 | 100 | 1166 | 100 | 1168 | 100 | ||||
| В том числе: | ||||||||||
| Внеоборотные активы | 557 | 48,3 | 692 | 59,3 | 642 | 55,0 | ||||
| Из них: | ||||||||||
| Нематериальные активы | 4 | 0,3 | 2 | 0,2 | 1,9 | 0,2 | ||||
| Основные средства | 553 | 48,0 | 649 | 55,6 | 639 | 54,7 | ||||
| Незавершенное строительство | - | - | 40 | 3,4 | - | - | ||||
| Долгосрочные финансовые вложения | - | - | 1 | 0,1 | 1,1 | 0,1 | ||||
| Оборотные активы | 596 | 51,7 | 474 | 40,7 | 526 | 45 | ||||
| Запасы | 378 | 32,8 | 330 | 28,3 | 278 | 23,8 | ||||
| НДС | 17 | 1,5 | 15 | 1,3 | 14 | 1,2 | ||||
| Дебиторская задолженность | 154 | 13,4 | 116 | 10,0 | 153 | 13,1 | ||||
| Денежные средства | 47 | 4,0 | 13 | 1,1 | 81 | 6,9 | ||||
Показатели таблицы свидетельствуют о незначительном увеличении общей стоимости активов предприятия. Наибольший удельный вес в активах занимают внеоборотные активы, на долю которых в 2005 году приходится 55%. Внеоборотные активы возросли в 2005 году по сравнению с 2003годом на 85 тысяч рублей. Это связано с увеличением стоимости основных средств и с появлением долгосрочных финансовых вложений в размере 1,1 тысяча рублей.
Что касается внеоборотных активов, то здесь происходит снижение в 2001 году на 11,7 % по сравнению с 2003 годом. На это повлияло в большей степени снижение запасов, НДС.
Оценка основных источников формирования имущества предприятия подразумевает анализ собственного и заемного капитала.
В состав собственного капитала входят уставный, резервный капитал, добавочный капитал, который обеспечивает предприятию юридическую возможность существования.
Назначение резервного капитала состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов. Чем больше сумма резервного капитала, тем большая сумма убытка может быть компенсирована.
В настоящее время на большинстве предприятий скапливается масса неиспользуемых основных средств. Поэтому к числу отрицательных факторов этого явления относится повышенная потребность в дополнительном финансировании, покрывающем отвлечение средств из оборота. А так как собственные средства ограничены, то источником дополнительного финансирования деятельности, как правило, становится заемный капитал.
В связи с этим рассмотрим структуру основных источников формирования имущества предприятия в аналитической таблице 7.
Таблица 7 - Структура основных источников формирования имущества ООО «Лика»
| Виды продукции | Годы | |||||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||||
| Тыс. Руб. | % | Тыс. Руб. | % | Тыс. Руб. | % | |
| Всего источников | 1153 | 100 | 1166 | 100 | 1168 | 100 |
| В том числе: | ||||||
| Источники собственных средств | 882 | 76,5 | 915 | 78,5 | 898 | 76,9 |
| Из них: | ||||||
| Уставный капитал | 6 | 0,5 | 6 | 0,5 | 6 | 0,5 |
| Добавочный капитал | 118 | 10,2 | 118 | 10,1 | 825 | 70,6 |
| Резервный капитал | 4 | 0,3 | 4 | 0,3 | 4 | 0,3 |
| Фонд накопления | 707 | 61,3 | 707 | 60,6 | - | - |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 19 | 1,6 | 3 | 0,3 | - | - |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 28 | 2,6 | 383 | 32,8 | 264 | 22,6 |
| Расходы при отсутствии прибыли прошлых лет | - | - | 306 | 21,6 | 200 | 17,1 |
| Источники заемных и привлеченных средств | 271 | 23,5 | 251 | 21,5 | 270 | 23,1 |
| Из них: | ||||||
| Займы и кредиты | - | - | 11 | 0,9 | - | - |
| Кредиторская задолженность | 271 | 23,5 | 240 | 20,6 | 270 | 23,1 |
На долю заемных источников в 2005 году приходится 23,1 %, а в 2003 году - 23,5 %. Таким образом, на предприятие практически не наблюдается роста привлеченных заемных средств, и структуру источников финансирования деятельности можно считать удовлетворительной.
Таким образом, общество финансируется за счет собственных источников финансовых ресурсов, заемных (кредитами общество пользовалось лишь в 2004 году) и за счет внутренней кредиторской задолженности.
Теперь познакомимся с изменениями, произошедшими с 2003 по 2005 год в структуре имущества, а также в источниках его финансирования (таблица 8).
Таблица 8 - Оценка структуры и факторов изменения стоимости активов и пассивов ООО «Лика»
| Показатель | Тыс.руб. | В % к итогу | |||
| Увеличение активов | +15 | 100 | |||
| Факторы (увеличивающие «+», уменьшающие «-»): | |||||
| Увеличение производственных запасов | -100 | - 667,0 | |||
| Увеличение платежей по налогу на добавленную стоимость | -3 | -20,0 | |||
| Увеличение дебиторской задолженности | -1 | -6,7 | |||
| Уменьшение нематериальных активов | -2 | -13,3 | |||
| Увеличение основных средств | +86 | +573,3 | |||
| Увеличение незавершенного строительства | — | — | |||
| Увеличение долгосрочных финансовых вложений | + 1 | +6,7 | |||
| Увеличение пассивов | +15 | 100 | |||
| Факторы, увеличивающие «+», уменьшающие «-» | |||||
| Уменьшение нераспределенной прибыли прошлых лет | - | - | |||
| Увеличение нераспределенной прибыли отчетного года | +236 | +1573,3 | |||
| Увеличение расходов при отсутствии прибыли прошлых лет | - | - | |||
| Увеличение займов и кредитов | - | - | |||
| Увеличение кредиторской задолженности | -2 | -13,3 | |||
Для полноты анализа финансового состояния определим ликвидность баланса ООО «Лика».
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. С этой целью показатели баланса группируются. Группировка проводится в соответствии с двумя правилами:
1) активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности;
2) пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.
Рассмотрим ликвидность баланса ООО «Лика» за 2005 год (таблица 9).
Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса, 2005 год в тысячах рублей
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек, недостаток | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы (A1) | 13,0 | 80,3 | 1. Наиболее срочные обязательства (ПО | 240,2 | 269,8 | - 227,2 | -189,5 |
| 2. Быстрореализуемые активы (А2) | 130,2 | 167,4 | 2. Краткосрочные пассивы (П2) | 11,3 | - | 118,9 | 167,4 |
| 3. Медлен-нореализуе-мые активы (Аз) | 330,0 | 228,0 | 3. Долгосрочные пассивы (Пз) | - | - | 330,0 | 228,0 |
| 4. Труднореализуемые активы (А4) | 691,8 | 642,3 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 913,5 | 848,2 | -221,7 | -205,9 |
| Баланс | 1165,0 | 1118,0 | Баланс | 1165,0 | 1118,0 | X | X |
А4 < П4, т.е. на начало года считать баланс полностью ликвидным нельзя, так как наиболее ликвидные активы (А1) меньше наиболее срочных обязательств (П1), а должно быть наоборот.
На конец года:
А1<П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Таким образом, на конец года картина у анализируемого предприятия такая же, как и на начало года, т.е. считать текущую платежеспособность абсолютной нельзя, на отчетную дату предприятие не имеет возможности покрывать кредиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств (краткосрочных финансовых вложений по балансу не числится).
Таблица 10 - Основные показатели оценки ликвидности
| Наименование показателя | Годы | Изменение (+>-) | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Денежные средства, тыс. руб. | 47 | 13 | 80 | 33 |
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 271 | 251 | 270 | -1 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 596 | 474 | 526 | -70 |
| Запасы, тыс. руб. | 377 | 330 | 278 | -99 |
| Собственные оборотные средства | 325 | 223 | 256 | -69 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,2 | 1,9 | 2,0 | -2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,8 | 0,6 | 0,9 | 0,1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,1 | 0,3 | 0,1 |
| Доля собственных оборотных средств в общей их сумме | 0,5 | 0,5 | 0,5 | - |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 0,9 | 0,7 | 0,9 | - |
Коэффициент быстрой ликвидности для ликвидного баланса предприятия должен составить 0,8 - 1. В Обществе данный показатель в 2003 году составил 0,8. В 2004 году - 0,6. Следовательно, Общество подвергалось риску текущей неплатежеспособности, так как если взыскать всю дебиторскую задолженность и направить на погашение кредитов и кредиторской задолженности, то останется сумма непогашенных платежей. В 2005 году показатель увеличился на 0,1 по отношению к 2003 году. Следовательно, в 2005 году в Обществе положение улучшилось. Общество, мобилизуя денежные средства, вложенные в материально-производственные запасы, сможет частично рассчитываться со своими кредиторами по краткосрочным обязательствам, но это может привести к остановке производства. Следовательно, Общество вынуждено будет покрывать часть своих долгов за счет части своего недвижимого имущества.
Краткосрочная задолженность не может быть погашена за счет снижения денежных средств в 3,5 раза, что в свою очередь свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия в 2004 году. В 2005 году данный показатель увеличился на 0,1 по сравнению с 2003 годом. Это произошло за счет увеличения денежных средств в 2 раза.
Платежеспособность предприятия является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.
Экономической сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.
Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций.
1. Абсолютная устойчивость возможна при следующем условии: величина запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
2. Нормативная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия возможна при условии: запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии: величина запасов равна сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, привлеченных средств и прочих заемных средств.
4. Кризисное финансовое состояние, когда величина запасов меньше собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
Проанализируем наше предприятие на предмет типа финансовой устойчивости (таблица 11).
Анализ обеспеченности запасов источниками позволяет сделать вывод о том, что у 000 «Лика» недостаточно собственных оборотных средств и кредитов для покрытия необходимой величины запасов как на начало 2005 года, так и на конец. Следует однако отметить, что к концу анализируемого периода наблюдается рост собственных оборотных средств, источников формирования запасов и снижение общей величины запасов. Следовательно, несмотря на кризисное финансовое состояние в 2005 году, у ООО «Лика» имеются положительные тенденции к изменению этого состояния в лучшую сторону.
Таблица 11 - Анализ типа финансовой устойчивости ООО «Лика», 2005 год в тысячах рублей
Более подробно ознакомиться с соотношением собственных и заемных финансовых ресурсов ООО «Лика» можно с помощью показателей финансовой устойчивости (таблица 12).
Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Лика»
Данные таблицы свидетельствуют о следующем: предприятие на 2/3 финансируется за счет собственных источников средств, и это положение остается стабильным в течение трех анализируемых лет. Коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативу, следовательно, предприятию нужно обратить внимание на более высокую мобильность капитала. Обобщающим показателем, характеризующим соотношение заемных и собственных источников финансовых ресурсов, является коэффициент соотношения заемных и собственных ресурсов. Его значение на исследуемом предприятии увеличилось не изменилось. Это еще раз подтверждает, что ООО «Лика» финансируется не только за счет собственных, но и за счет заемных источников финансовых ресурсов – внутренней кредиторской задолженности, которая является 'самым дешевым источником финансовых ресурсов.
На эффективность использования ресурсов предприятия в процессе производства влияет продолжительность операционного и финансового циклов, которые позволяют дать оценку деловой активности, включающей в себя оборачиваемость средств в расчетах запасов, кредиторской задолженности (таблица 13).
Таблица 13 - Основные показатели оценки деловой активности ООО «Лика»
Между коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью оборота существует следующая зависимость: чем выше коэффициент оборачиваемости, тем меньше продолжительность оборота, и тем выше отдача активов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости средств, в расчетах представляет собой отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности. Данный коэффициент в 2005 году, по сравнению с 2003 годом, увеличился на 0,1. Это значит, что отдача данных ресурсов улучшилась.
Период оборачиваемости производственных запасов равен времени хранения запасов на складе от момента их поступления до передачи в производство.
Оборачиваемость запасов в днях в 2005 году, по сравнению с 2003 годом, уменьшилась на 4 дня и составила 22,8 дня в 2005 году, что свидетельствует об улучшении оборачиваемости запасов.
В свою очередь произошло снижение продолжительности операционного цикла. А чем короче производственный или операционный цикл, тем эффективнее используются ресурсы, показатели оборачиваемости дебиторской задолженности остаются на одном уровне.
На предприятии наблюдается положительная тенденция: растет продолжительность погашаемости кредиторской задолженности, повышается оборачиваемость запасов, вследствие этого в 2005 году снизилась продолжительность финансового цикла.
Коэффициент устойчивого роста стабилен.
Следовательно, деловая активность предприятия здесь находится на достойно высоком уровне.
К числу обобщающих показателей производства и эффективности использования капитала относят рентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала (таблица 14).
Рентабельность основной деятельности показывает величину прибыли, приходящейся на 1 рубль затрат на производство и сбыт продукции. Рентабельность совокупного и собственного капитала представляет собой величину прибыли в расчете на 1 рубль совокупного и собственного капитала собственно.
Таблица 14 - Оценка рентабельности ООО «Лика»
Анализируя рентабельность в динамике, мы наблюдаем рост прибыли в расчете на 1 рубль выше перечисленных элементов в 2005 году. Показатели 2004 года, такие, как рентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала, ниже, чем в 2003 и 2005 годах. А вот рентабельность собственного капитала значительно выше из-за более высокого размера чистой прибыли в 2004 году.
Что касается размеров предприятия, то за 3 исследуемые года они не изменились, это свидетельствует о некоторой стабильности его деятельности.
Имеющиеся ресурсы используются эффективно, в 2005 году произошло увеличение прибыли, что свидетельствует о положительных тенденциях в использовании ресурсов.
Общество работает прибыльно, чистая прибыль за 3 года возросла на 235,7 тысячи рублей за счет снижения затрат на производство продукции.
Однако, за исследуемые годы платежеспособность ухудшилась;
ликвидность баланса снизилась.
Деловую активность предприятия можно считать достаточно хорошей, наблюдается положительная тенденция: растет продолжительность погашаемости кредиторской задолженности, повышается оборачиваемость запасов, в следствие этого в 2005 году снизилась продолжительность финансового цикла.
В связи с увеличением прибыли в 2005 году произошел рост величины прибыли в расчете на 1 рубль следующих показателей: рентабельности основной деятельности, рентабельности совокупного и основного капитала.
Характеризуя активы предприятия, мы выяснили, что наибольший удельный вес в общей сумме всех активов занимают внеоборотные активы, на долю которых в среднем приходится 55%. Они возросли в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 85 тыс. рублей. Это связано с увеличением стоимости основных средств и с появлением долгосрочных финансовых вложений на 1,1 тыс. рублей.
В структуре источников финансовых ресурсов большую долю занимают собственные финансовые средства - в среднем - 76,9 %. Среди них наиболее значительные размеры имеет добавочный капитал - 70,6 %. Стоимость источников собственных средств в динамике за 3 года меняется незначительно. -На долю заемных средств в 2005 году приходится 23,5 %, а в 2003 году - 23,5%. Таким образом, на предприятии наблюдается некоторый рост привлеченных ресурсов.
ООО «Лика» финансируется, главным образом, за счет собственных средств.
Исследуемое предприятие, несмотря на сравнительно благополучное финансовое состояние, нуждается в ряде мероприятий по улучшению финансового состояния.
Так, в 2005 году текущие финансовые потребности составили 161 тыс. рублей. Такой дефицит денежных средств предполагается покрыть за счет сокращения дебиторской задолженности путем предоставления скидки к цене выпускаемой продукции на 1,5 %. Сокращение сроков расчетов до 15 дней в этом случае сократит текущие финансовые потребности на 78,8 тыс. рублей. 82,2 тыс. рублей могут быть покрыты за счет краткосрочного кредита, так как эффект финансового рычага является положительной величиной.
Кроме этого, предприятию для построения эффективной системы финансового состояния предприятия необходимо разработать рациональную финансовую политику. Основными задачами ее разработки является: максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности, использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и создание эффективного механизма управления предприятием.
Основные направления разработки финансовой политики следующие:
анализ финансово-экономического состояния предприятия; выработка кредитной политики; управление издержками, включая выбор амортизационной политики.
Предусмотренные меры будут способствовать более эффективному управлению финансовыми ресурсами ООО «Лика».
2. Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство «ПРИОР», 2005.
3. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.: Экономика, 2003.
4. Балтакса П.М., Кливец П.Г. Слагаемые эффективности: Из опыта промышленного предприятия. –М.: Экономика, 2004. –92с.
5. Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия. // Финансы. –1993 №3, с.40 – 47.
6. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. –М.: изд. стандартов, 2004. –214с.
7. Ворот И.В. Экономика фирмы. – М.: Высшая школа, 2003.
8. Грузинов В. П., Максимов К. К., Эриашвили Н. Д. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В. П. Грузинова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004. – 535с.
9. Ковалева А.М. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2003.
10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Учебник. Мн.: Вышейшая школа, 2006.
11. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле – М.: Экономика, 2004.
12. Обществознание. Пособие для абитуриентов. Часть II/ Ред. Кликунов Н.Д., Шаповалов В.Л. – Курск: Изд-во МЭБИК, 2001 – 108 с.
13. Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2005.
Платежеспособность предприятия является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.
Экономической сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.
Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций.
1. Абсолютная устойчивость возможна при следующем условии: величина запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
2. Нормативная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия возможна при условии: запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии: величина запасов равна сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, привлеченных средств и прочих заемных средств.
4. Кризисное финансовое состояние, когда величина запасов меньше собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
Проанализируем наше предприятие на предмет типа финансовой устойчивости (таблица 11).
Анализ обеспеченности запасов источниками позволяет сделать вывод о том, что у 000 «Лика» недостаточно собственных оборотных средств и кредитов для покрытия необходимой величины запасов как на начало 2005 года, так и на конец. Следует однако отметить, что к концу анализируемого периода наблюдается рост собственных оборотных средств, источников формирования запасов и снижение общей величины запасов. Следовательно, несмотря на кризисное финансовое состояние в 2005 году, у ООО «Лика» имеются положительные тенденции к изменению этого состояния в лучшую сторону.
Таблица 11 - Анализ типа финансовой устойчивости ООО «Лика», 2005 год в тысячах рублей
| Наименование показателя | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
| 1. Собственный капитал | 915,0 | 898,4 | - 16,6 |
| 2. Внеоборотные активы | 692,1 | 642,3 | -49,8 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (1+4-2) | 222,9 | 256,1 | +33,2 |
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | - | - | - - |
| 5. Краткосрочные кредиты и займы | 11,3 | - | - |
| 6. Общая величина запасов | 330,2 | 277,6 | -52,6 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (3+5) | 234,2 | 256,1 | +21,9 |
| 8. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-6) | - 107,3 | -21,5 | - |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (7-6) | -96,0 | -21,5 | - |
| 10. Тип финансовой устойчивости | 4 | 4 | . |
Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Лика»
| Показатель | Норматив | Годы | Отклонение 2005 года от | |||
| 2003 | 2004 | 2005 | Норматива | 2003 | ||
| Коэффициент концентрации собственного капитала | >0,5 | 0,76 | 0,78 | 0,77 | +0,27 | +0,01 |
| Коэффициент финансовой зависимости | - | 1,31 | 1,27 | 1,30 | - | -0,01 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | >0,5 | 0,4 | 0,24 | 0,29 | -0,21 | -0,11 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | - | 0,24 | 0,22 | 0,23 | - | -0,01 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 1 | 0,31 | 0,27 | 0,30 | -0,7 | -0,01 |
На эффективность использования ресурсов предприятия в процессе производства влияет продолжительность операционного и финансового циклов, которые позволяют дать оценку деловой активности, включающей в себя оборачиваемость средств в расчетах запасов, кредиторской задолженности (таблица 13).
Таблица 13 - Основные показатели оценки деловой активности ООО «Лика»
| Наименование показателя | Годы | Изменение (+,-) | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | 38,8 | 38,9 | 38,9 | 0,1 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 9,3 | 9,3 | 9,3 | - |
| Оборачиваемость запасов (в оборотах) | 13,5 | 13,7 | 15,8 | " 2,3 |
| Оборачиваемость запасов (в днях) | 26,7 | 26,3 | 22,8 | -4,0 |
| Оборот кредиторской задолженности (в днях) | 18,1 | 19,0 | 18,8 | 0,7 |
| Продолжительность финансового цикла | 17,9 | 9,3 | 13,3 | -4,6 |
| Продолжительность операционного цикла | 36,0 | 28,3 | 32,1 | -3,9 |
| Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | 0,03 | 0,03 | 0,03 | - |
| Коэффициент устойчивости экономического роста | 0,4 | 0,4 | 0,4 | - |
Коэффициент оборачиваемости средств, в расчетах представляет собой отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности. Данный коэффициент в 2005 году, по сравнению с 2003 годом, увеличился на 0,1. Это значит, что отдача данных ресурсов улучшилась.
Период оборачиваемости производственных запасов равен времени хранения запасов на складе от момента их поступления до передачи в производство.
Оборачиваемость запасов в днях в 2005 году, по сравнению с 2003 годом, уменьшилась на 4 дня и составила 22,8 дня в 2005 году, что свидетельствует об улучшении оборачиваемости запасов.
В свою очередь произошло снижение продолжительности операционного цикла. А чем короче производственный или операционный цикл, тем эффективнее используются ресурсы, показатели оборачиваемости дебиторской задолженности остаются на одном уровне.
На предприятии наблюдается положительная тенденция: растет продолжительность погашаемости кредиторской задолженности, повышается оборачиваемость запасов, вследствие этого в 2005 году снизилась продолжительность финансового цикла.
Коэффициент устойчивого роста стабилен.
Следовательно, деловая активность предприятия здесь находится на достойно высоком уровне.
К числу обобщающих показателей производства и эффективности использования капитала относят рентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала (таблица 14).
Рентабельность основной деятельности показывает величину прибыли, приходящейся на 1 рубль затрат на производство и сбыт продукции. Рентабельность совокупного и собственного капитала представляет собой величину прибыли в расчете на 1 рубль совокупного и собственного капитала собственно.
Таблица 14 - Оценка рентабельности ООО «Лика»
| Наименование показателя | Годы | Изменение (+,-) | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Рентабельность основной деятельности, % | 9,2 | 8,5 | 9,3 | +0,1 |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 37,3 | 35,1 | 38,4 | +1,1 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 3,2 | 41,9 | 29,3 | +26,1 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Одним из основных видов деятельности в настоящее время является производство и реализация хлебобулочных изделий. Предприятие специализируется на производстве батонов. Удельный вес производства хлеба составил в 2005 году 2.2%. За последние 5 лет среднегодовой объем производства составил 5894 тыс. руб. Свою продукцию общество реализует через магазины, которых насчитывается около пятидесяти.Что касается размеров предприятия, то за 3 исследуемые года они не изменились, это свидетельствует о некоторой стабильности его деятельности.
Имеющиеся ресурсы используются эффективно, в 2005 году произошло увеличение прибыли, что свидетельствует о положительных тенденциях в использовании ресурсов.
Общество работает прибыльно, чистая прибыль за 3 года возросла на 235,7 тысячи рублей за счет снижения затрат на производство продукции.
Однако, за исследуемые годы платежеспособность ухудшилась;
ликвидность баланса снизилась.
Деловую активность предприятия можно считать достаточно хорошей, наблюдается положительная тенденция: растет продолжительность погашаемости кредиторской задолженности, повышается оборачиваемость запасов, в следствие этого в 2005 году снизилась продолжительность финансового цикла.
В связи с увеличением прибыли в 2005 году произошел рост величины прибыли в расчете на 1 рубль следующих показателей: рентабельности основной деятельности, рентабельности совокупного и основного капитала.
Характеризуя активы предприятия, мы выяснили, что наибольший удельный вес в общей сумме всех активов занимают внеоборотные активы, на долю которых в среднем приходится 55%. Они возросли в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 85 тыс. рублей. Это связано с увеличением стоимости основных средств и с появлением долгосрочных финансовых вложений на 1,1 тыс. рублей.
В структуре источников финансовых ресурсов большую долю занимают собственные финансовые средства - в среднем - 76,9 %. Среди них наиболее значительные размеры имеет добавочный капитал - 70,6 %. Стоимость источников собственных средств в динамике за 3 года меняется незначительно. -На долю заемных средств в 2005 году приходится 23,5 %, а в 2003 году - 23,5%. Таким образом, на предприятии наблюдается некоторый рост привлеченных ресурсов.
ООО «Лика» финансируется, главным образом, за счет собственных средств.
Исследуемое предприятие, несмотря на сравнительно благополучное финансовое состояние, нуждается в ряде мероприятий по улучшению финансового состояния.
Так, в 2005 году текущие финансовые потребности составили 161 тыс. рублей. Такой дефицит денежных средств предполагается покрыть за счет сокращения дебиторской задолженности путем предоставления скидки к цене выпускаемой продукции на 1,5 %. Сокращение сроков расчетов до 15 дней в этом случае сократит текущие финансовые потребности на 78,8 тыс. рублей. 82,2 тыс. рублей могут быть покрыты за счет краткосрочного кредита, так как эффект финансового рычага является положительной величиной.
Кроме этого, предприятию для построения эффективной системы финансового состояния предприятия необходимо разработать рациональную финансовую политику. Основными задачами ее разработки является: максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности, использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и создание эффективного механизма управления предприятием.
Основные направления разработки финансовой политики следующие:
анализ финансово-экономического состояния предприятия; выработка кредитной политики; управление издержками, включая выбор амортизационной политики.
Предусмотренные меры будут способствовать более эффективному управлению финансовыми ресурсами ООО «Лика».
Список литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Белобородовой В.А. –М.: Финансы и статистика, 2004. – 420с.2. Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство «ПРИОР», 2005.
3. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.: Экономика, 2003.
4. Балтакса П.М., Кливец П.Г. Слагаемые эффективности: Из опыта промышленного предприятия. –М.: Экономика, 2004. –92с.
5. Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия. // Финансы. –1993 №3, с.40 – 47.
6. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. –М.: изд. стандартов, 2004. –214с.
7. Ворот И.В. Экономика фирмы. – М.: Высшая школа, 2003.
8. Грузинов В. П., Максимов К. К., Эриашвили Н. Д. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В. П. Грузинова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004. – 535с.
9. Ковалева А.М. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2003.
10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Учебник. Мн.: Вышейшая школа, 2006.
11. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле – М.: Экономика, 2004.
12. Обществознание. Пособие для абитуриентов. Часть II/ Ред. Кликунов Н.Д., Шаповалов В.Л. – Курск: Изд-во МЭБИК, 2001 – 108 с.
13. Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2005.
