Вексельная сумма
 Трассат
Рис. 3.7 Схема обращения переводного векселя
Для уплаты трассатом по векселю необходимо, чтобы векселедержатель своевременно представил документы к акцепту. Акцепт на переводном векселе – письменное обязательство, которым трассат принимает документ к платежу. Проставляется на лицевой стороне векселя и выражается словами «акцептован», «принят», «заплачу» с обязательной подписью плательщика. Акцепт может быть произведен начиная со дня выдачи векселя и кончая моментом наступления срока платежа, при этом плательщику дается 24 часа на размышление. Акцептант не обязан принимать всю сумму к платежу, в таком случае вексель должен быть опротестован в непринятой сумме. Если трассат не акцептовал вексель или не заплатил по нему, то вексельную сумму платит трассат, а против трассата возникает протест в неплатеже. Отметим, что для простого векселя акцепт не требуется, поскольку, выписывая долговое обязательство, векселедатель принимает обязательство платежа на себя.
Отметим, что переводной вексель был исторически первым и получил широкое распространение во многих странах, однако в России применение переводного векселя было весьма ограниченно. Перевод платежа на другое лицо возможен, если у третьего лица трассант имеет в своем распоряжении материальные и другие ценности, равные вексельной сумме. За границей считается очевидным, что всякий коммерсант имеет фонды или кредит у другого лица, на которое можно трассировать вексель. В России наличность такого покрытия еще не означала возможность и обязательность платежа, как за рубежом, поэтому предпочтение отдавалось простому векселю, прямо устанавливающему личный долг. Простой вексель предполагает более быстрое взыскание платежа, поэтому заслужил большее доверие у русских торговцев.
И в переводном, и в простом векселе для повышения его надежности предусматривается вексельное поручительство за векселедателя или плательщика по векселю – аваль. Это обеспечение дается третьим лицом или даже одним из лиц, подписавших вексель. Аваль дается на переводном векселе или на добавочном листе; он может быть дан и на отдельном листе с указанием места его выдачи; он выражается словами "считать за аваль" или всякой иной равнозначной формулой; он подписывается тем, кто дает аваль.
Для аваля достаточно одной лишь подписи, поставленной авалистом на лицевой стороне переводного векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем.
В авале должно быть указано, за чей счет он дан. При отсутствии такого указания он считается данным за векселедателя.
Авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль. Его обязательство действительно даже в том случае, если то обязательство, которое он гарантировал, окажется недействительным по какому бы то ни было основанию, иному, чем дефект формы.
Оплачивая переводный вексель, авалист приобретает права, вытекающие из переводного векселя, против того, за кого он дал гарантию, и против тех, которые в силу переводного векселя обязаны перед этим последним.

4. Операции банков и предприятий с векселями
4.1. Банковские операции с векселями
 Вексельно-кредитные операции в банке, в какой бы форме они ни осуществлялись, начинаются с получения клиентом вексельного кредита. Кредиты в форме учета векселей и в форме специального ссудного счета под обеспечение векселей открываются раздельно. Вексельные кредиты делятся на постоянные и единовременные.
Существует две основные формы вексельного кредитования: предъявительский (в форме учета векселей) и векселедательский. В последнем случае возможны варианты:
1. Банк может кредитовать своих клиентов векселями с одновременным заключением кредитного договора. Векселедержатели расплачиваются ими со своими поставщиками. Затем вексель может пройти по цепочке от одного предприятия к другому, производя расчеты между ними, и на каком-то этапе будет предъявлен в банк для оплаты. Погашение векселя банком может быть осуществлено за счет средств, полученных в погашение договора кредита.
2. Предприятие, являющееся получателем векселедательского кредита, выставляет переводной вексель на банк, который акцептует его (банковский акцепт). При этом по договоренности банка с клиентом последний обязан до срока погашения векселя предоставить денежное покрытие.
В обоих случаях практикуется применение банком льготных процентных ставок, поскольку в нормальной ситуации он не использует собственных ресурсов.
В негосударственной сфере, наиболее характерно преобладание финансовых векселей над коммерческими. Это и понятно - порожденный инфляцией дефицит денежной массы определяет главное применение векселей - служить заменой денег. Отчасти поэтому векселя приобретают все более несвойственную им функцию ГКО. Специфическая практика обращения векселей в России показывает также, что получили распространение некие расчетные бумаги, имеющие форму векселей (а иногда и ее нарушающие), но по сути векселями не являющиеся. Условия их погашения таковы, что котировки этих бумаг (цены купли-продажи на вторичном рынке) не достигают номинала даже после наступления соответствующих сроков. Вызвано это, в частности, отсутствием у этих бумаг одного из важнейших вексельных свойств - безусловности обязательства. В отечественной практике почти не встречается корпоративных векселей, которые гасились бы "живыми деньгами".
Например, векселя Энергетического союза погашаются электроэнергией, точнее принимаются в счет задолженностей перед определенным кругом энергетических предприятий по платежам за электроэнергию. Векселя Министерства путей сообщения гасятся так называемыми железнодорожными тарифами, т.е. правом перевозки грузов на определенную сумму по железной дороге. Иногда векселя выпускаются для расчетов внутри замкнутых цепочек. Выпадая из них, вексель может значительно потерять в цене, или, более того, быть отозванным векселедателем. Существуют векселя "бензиновые", "угольные", "металлургические" и др.
Значение банков в вексельном обращении велико, что обусловлено соблюдением ими законов. Опишем несколько активно используемых операций. Так платеж по векселю может быть полностью или частично обеспечен посредством аваля, выдаваемого банком, для которого он представляет один из видов выдаваемого кредита. Авальный кредит (или банковский аваль) представляет собой ответственность банка по вексельному обязательству клиента. При этом реальная выплата денег банком происходит лишь в том случае, если получатель такого кредита не в состоянии рассчитаться по своему долгу. В противном же случае сделка ограничивается согласием банка авалировать вексель со взиманием комиссионных платежей, размер которых зависит от срока действия аваля, условий его предоставления, платежеспособности клиента.
Наряду с операцией по инкассированию векселей, когда банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей в пользу их держателей, существует еще и операция домицилирования векселей, когда плательщиком по ним являются сами банки. Это операции по оплате банками по поручению и за счет векселедателей (трассатов) векселей. В этом случае векселедатели заключают с банком договор, в котором банк назначается плательщиком по векселям, и обязуется своевременно их оплачивать, а векселедатель обязуется своевременно предоставить банку денежные суммы, необходимые для оплаты его векселей. Внешним признаком домицилированного векселя служат слова "уплата в ... банке", помещенные в тексте векселя.
Также банкам принадлежит важная роль в реализации третьей возможности векселедержателя использовать вексель. Ее суть заключается в покупке векселя коммерческим банком (учетный кредит); при этом банк заплатит бывшему владельцу векселя не всю сумму, указанную в нем, а за вычетом так называемой учетной ставки (дисконта), т.е. процентов, по которым банк "учитывает" (покупает) вексель. Кроме продажи векселя коммерческому банку, векселедержатель может продать его и другим желающим по цене несколько ниже суммы, по которой вексель должен быть погашен. Еще одной возможностью досрочного использования векселя является получение в банке кредита под залог банковского векселя.
Финансовые (банковские) векселя. Основанием большинства вексельных сделок в условиях российской экономики являются коммерческие товарные векселя, которые и были рассмотрены нами выше. Кроме товарных, существуют и финансовые векселя, когда одна сторона выдает другой определенную сумму денег, получая взамен долговое обязательство должника – вексель. Наличие финансовых векселей возможно по причине отсутствия в их тексте упоминания об основании их выставления. Но одновременно это приводит и к появлению фиктивных векселей, не связанных с реальным перемещением ни товаров, ни денежных средств; среди финансовых векселей выделяют дружеские, встречные и бронзовые, которые, как мы уже отмечали, к использованию в России запрещены, но в узких кругах используются.
Настоящим финансовым векселем сейчас можно назвать только банковский, получившим значительное распространение в последние годы как среди граждан (рассматривающих их в качестве одного из способов более или менее надежного вложения своих сбережений), так и среди предприятий (для которых в условиях длительного прохождения платежей через банковскую систему на первый план выходит возможность осуществления расчетов векселем). Для их приобретения необходимо внести вексельную сумму на счет (в кассу) банка, после чего последний выписывает вексель. При этом датой его составления является дата поступления денежных средств в банк.
Различают дисконтные и процентные банковские векселя. Дисконтные векселя погашаются по номиналу, а продаются со скидкой (дисконтом), размер которой и составляет доход векселедержателя. Процентные векселя продаются по номиналу, а погашаются по цене, включающей в себя сумму, "набежавшую" в соответствии с процентной ставкой, указанной в векселе. В последнее время наблюдается тенденция увеличения роли процентных векселей, как более выгодных и для векселедателей, и для векселеполучателей. Объясняется это, во-первых, тем, что сумма, взимаемая Центробанком с выпускающего вексель, рассчитывается к номиналу; вторая причина - странность закона о налогообложении, в результате которой доходы, получаемые в форме дивидендов и процентов облагаются налогом по ставке 15%, а доходы в форме разницы между ценой покупки и ценой продажи (погашения) долговых обязательств включаются в полной сумме в состав вне реализационных доходов и облагаются соответственным налогом - 35%.
4.2. Операции предприятий с векселями
 Среди участников рыночных отношений широко распространены ряд схем работы с векселями:
1. Выпуск предприятиями векселей для оформления товарных кредитов.
Предприятие эмитирует вексель и расплачивается им за полученные товары (услуги). В дальнейшем оно может принять вексель от этого же или другого держателя в счет долгов индоссанта перед эмитентом. В частности эту вексельную схему широко практикуют различные энергетические компании, выдавая вексель своим поставщикам и принимая его в счет задолженности за электроэнергию.
2. Приобретение предприятием высоконадежных векселей под получение кредита. Предприятие приобретает вексель высоконадежного эмитента (обычно банка) и под вексельный залог получает в банке кредит. Отрабатывая кредит, предприятие обычно, возвращает себе вексель, т.к. его реальная стоимость выше стоимости кредитных денег.
3. Получение предприятием вексельного кредита. Банк открывает предприятию ссудный счет на который перечисляет сумму кредита, но денежные средства поступают с него не на расчетный счет кредитополучателя, а на покупку векселя. Покупка векселя обычно происходит по номиналу или с небольшим дисконтом. С момента открытия ссудного счета на него начисляются банковские проценты. При погашении кредита предприятие оплачивает проценты по кредиту. Вексель соответственно оплачивается банком по указанному сроку предъявления.
4. Спекуляция. Предприятие покупает вексель по одной цене, проставляет /не проставляет индоссамент, продает по цене выше цены покупки.
5. Вексель – как залог по сделке. В банковской практике широко распространены такие операции, как кредитование под залог векселей. Гражданский кодекс допускает залог имущественных прав, удостоверенных ценной бумагой[10]. Возможность использования "залогового индоссамента" в сфере вексельного обращения предусмотрена в ст. 19 Положения о векселях, где говорится о всякой оговорке, имеющей в виду залог. Залоговый индоссамент сам по себе не является ни договором залога векселя, ни его формой. Помимо индоссамента требуется и сам договор о залоге векселя. Также для оформления залога векселя является вполне допустимым указание реквизитов векселя в основном обязательстве, обеспеченном залогом.
Возникает вопрос о том, как правильно оформить этот залог. Положение о переводном и простом векселе 1937 г. (п. 19) предусматривает возможность совершения на векселе залогового индоссамента, содержащего оговорку "валюта в обеспечение" или "валюта в залог". Держатель векселя с таким индоссаментом может осуществлять все права, вытекающие из векселя, но поставленный им индоссамент имеет силу лишь препоручительного индоссамента. Иными словами, можно сказать, что поставленный на векселе залоговый индоссамент прекращает оборот векселя, так как последний не может передаваться в обычном порядке.
Если же оформить залог векселя отдельным договором и не проставлять залогового индоссамента, то это тоже не выход. Ведь основное правило вексельного права звучит следующим образом: "Чего нет в векселе, того не существует". Если на векселе не будет проставлена соответствующая отметка о залоге, то, во-первых, последующие векселедержатели не будут знать, что вексель обременен залогом, а во-вторых, лицо, получившее вексель в залог без совершения залогового индоссамента не вправе предъявлять требование о платеже в общем порядке (п. 8 письма ВАС РФ от 25 июля 1997 г. №. 18). Банк России рекомендует коммерческим банкам оформлять залог векселей путем проставления бланкового индоссамента, то есть без указания лица, в пользу которого он сделан. Но и в этом случае возможна неприятная ситуация. Дело в том, что должник будет нести перед банком как бы двойную обязанность - по возврату кредита и по оплате векселя. Если в векселе не будет оговорки "валюта в залог", то в момент наступления срока платежа по векселю недобросовестный банк совершенно беспрепятственно может потребовать и возврата кредита, и платежа по векселю.
Радикальный выход из создавшейся противоречивой ситуации нашли "специалисты" одного из московских коммерческих банков. В договор залога векселей включается пункт следующего содержания: "в случае невыполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору залогодержателю в бесспорном порядке переходит право собственности на заложенные векселя", и в тот же рабочий день банк внутренним распоряжением производит взаимное погашение векселей и задолженности по кредитному договору[11].
6. Вексель – как вложение. Выпуск собственных векселей - один из видов привлечения заемных средств банками. В соответствии с действующим законодательством проценты на вексельную сумму могут начисляться только в том случае, если вексель выписан без указания срока действия, т.е. подлежит оплате по предъявлении (процентный вексель). По векселям, выписанным на определенную дату, проценты на выписанную сумму не начисляются. В этом случае вексель выписывается на большую сумму, чем покупатель платит за него (дисконтный вексель)[12].
Предприятие покупает вексель с дисконтом, дожидается момента его погашения и предъявляет к оплате, получая разницу между ценой покупки и номиналом. Такая схема в основном, не практикуется из-за недостаточности свободных денежных средств, нестабильности финансового рынка страны и т.д.

Заключение
Обобщая вышесказанное, подведем итоги.
Вексель – ценная бумага, подтверждающая факт представления займа или покупки товаров в кредит под определенные проценты.
Вексель – ценная бумага на предъявителя. Право на получение вексельной суммы может быть реализовано только тем, кто обладает векселем. Это право подлежит с помощью индоссамента. Однако лицо, не упомянутое в векселе, например нашедший вексель, не может предъявить вексель к оплате.
Вексель – платежное средство за поставленные товары и услуги, при этом оплата не связывается с каким-либо условием. Не имеет значения, какой вид товарной поставки лежит в основе вексельной сделки, на векселе не делается никаких пометок, связывающих его оплату с выполнением договорных обязательств о поставках товара в полном объеме.