Курсовая на тему Финансовый анализ 5
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2014-11-29Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ОРГАНИЗАЦИОННО - ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ЛИКА»
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЛИКА»
2.1 Анализ и оценка имущественного положения
2.2 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
2.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости
2.4 Анализ и оценка деловой активности
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «ЛИКА»
3.1 Анализ формирования и использования финансовых результатов
3.2 Анализ рентабельности
3.3 Анализ безубыточности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовый анализ представляет собой процесс изучения данных о финансовом состоянии предприятия и оценке результатов его финансовой деятельности.
Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок. Финансовый анализ используется: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, как средство оценки целесообразности инвестиций и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.
Анализ проводят основными традиционными способами и приемами экономического анализа, такими как использование абсолютных, относительных и средних величин; применение и сравнение, группировки, индексного метода, метода цепных постановок, балансового метода, метода разниц. Характерными особенностями этих методов являются:
- использование системы показателей, всесторонне характеризующую хозяйственную деятельность;
- изучение причин изменения этих показателей;
- выявление измерения взаимосвязей и взаимообусловленности между ними в целях улучшения работы организации.
Главные пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании - управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку, в противном случае, предприятие может понести убытки и даже обанкротиться.
На базе данных финансового анализа составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или об уменьшении объема реализации, ценах продаваемых продукции, товаров, целесообразности привлечения кредитов.
Учитывая вышесказанное, следует вывод, что выбранная для исследования тема для курсовой работы «Финансовый анализ деятельности предприятия» современна и актуальна.
Основной целью этой работы является получение небольшого числа ключевых параметров, которые дадут объективную и точную картину финансового состояния предприятия. На их основе выявить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия.
Для достижения цели исследования представляется целесообразным решить следующие задачи:
- проанализировать финансовое положение исследуемого предприятия;
- произвести оценку показателей анализа финансового положения организации;
Объектом для исследования выбрано коммерческое предприятие – Общество с Ограниченной Ответственностью «Лика», основным видом деятельности которого является производство строительных и отделочных работ, а также межкомнатных дверей.
Перечисленное очерчивает тот круг вопросов, что должны входить в подготовку будущего специалиста-аналитика, и определяет содержание и построение материала данной курсовой работы.
Общество является производственной коммерческой организацией, и его деятельность направлена на удовлетворение общественных потребностей и извлечение прибыли.
Деятельность общества, права и обязанности его учредителей регулируются ГК РФ, Законом об Обществах, другими нормативными актами, регулирующими деятельность юридических лиц, Уставом, утвержденным руководителями. Образованное общество является юридическим лицом, статус которого определен Уставом общества.
Учредители вправе изменять состав сформированного ими уставного капитала в порядке, предусмотренном настоящим Уставом.
Общество имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, имеет расчетный счет и другие счета в банке, круглую печать со своим наименованием, фирменные и товарные знаки обслуживания, другую атрибутику и исключительные права на их использование.
Предметом деятельности ООО «Лика» является:
· Производство строительных и отделочных работ;
· Производство межкомнатных дверей;
· Продажа продукции собственного производства.
Высшим органом управления этого общества является общее собрание участников общества. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором - единоличным исполнительным органом.
Проверка финансово-хозяйственной деятельности общества осуществляется по итогам за год, либо в любой момент по инициативе директора.
В ООО«Лика» применяется организационная структура управления, основанная на сочетании линейных и функциональных связей в организации - линейно-функциональная.
Деятельность общества прекращается на основании и в соответствии с ГК РФ, Законом «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», по решению общего собрания, в других случаях и на условиях, предусмотренных законом. Оставшееся после удовлетворения требований кредиторов имущество общества передается участникам общества, имеющим на это имущество вещные либо обязательственные права, по отношению к данному обществу.
Различные стороны производственно - коммерческой деятельности ООО «Лика» характеризуют основные технико - экономические показатели в денежной оценке и анализ которых в относительном выражении (%) по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках отражен в табл. 1 в динамике за 2 года.
Таблица 1
Анализ основных технико-экономических показателей ООО «Лика» в динамике за 2007-2008 гг.
Из табл. 1 анализа основных технико-экономических показателей, видно, что производственные мощности в 2008 году на предприятии были увеличены на 131,1%, увеличившийся коэффициент использования производственной мощности составил 97,4%, но полной загрузки мощностей предприятие все-таки еще не достигло.
Объем производства продукции в натуральном выражении в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился более чем в полтора раза (160,3%). Объем производства товарной продукции в 2008 году увеличился по сравнению с 2007 годом на 159,3%. Объем реализованной продукции увеличился на 158,9%.
Численность промышленно-производственного персонала увеличилась на 5,7% в связи с расширением производства продукции, значительно увеличилась и выработка продукции на одного работника, что свидетельствует о хорошей работе менеджмента предприятия, поскольку показатели показывают, что использовался интенсивный путь развития деятельности. Свидетельствует о применении интенсификации деятельности и то, что себестоимость производимой продукции увеличилась почти пропорционально увеличению объема реализованной продукции (158,4%/160,3% в 2008 году по сравнению с 2007 годом).
Прибыль от реализации увеличилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 162,6%.
Рентабельность реализации выросла незначительно поскольку затраты на 1 рубль товарной продукции почти не были снижены. Общая рентабельность составила 12,8%, увеличение практически не достигнуто. Такой показатель сигналит о том, что вложенный капитал предприятия использовался недостаточно эффективно, что еще показывает недостаточно эффективную работу снабженческой, сбытовой и экономической служб.
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЛИКА»
2.1 Анализ и оценка имущественного положения
Для общей оценки структуры капитала ООО «Лика» составим агрегированный (аналитический) и сравнительный балансы 2007-2008 гг, проведем их горизонтальный и вертикальный анализ баланса (табл. со 2 по 6).
Таблица 2
Актив аналитического баланса-нетто (в агрегированном виде) ООО «Лика» за 2007-2008 гг.
Данные табл. 2. показывают, что имущество предприятия в 2008 году увеличилось на 21478 т.р., что составляет 29,38%.
Такое большое изменение имущества предприятия обусловлено тем, что в конце периода удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличился на 1,23% и составил 30,16%, а удельный вес материальных оборотных средств снизился на 37,18% и составил 28,1%.
Удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений резко увеличился и составил 36,14%, в основном это произошло из-за увеличения удельного веса дебиторской задолженности и прочих активов, равнявшийся к концу периода 40,81%.
Таблица 3
Анализ состояния запасов и затрат ООО «Лика» в 2007-2008 гг.
Отраженная в табл.3 общая величина запасов и затрат снизилась на 21141 тыс. руб. за период 2007-2008 гг.
Снижение объема материальных оборотных средств преимущественно было обусловлено снижением объемов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, снизившихся на сумму 20411 т.р. и составивших в конце периода 72,95%.
Готовая продукция снизилась на 21,47% или на 1700 т.р., ее удельный вес в конце периода составил 23,4%.
У предприятия на конец 2008 года появились расходы будущих периодов. В целом это отрицательный фактор - так как снижение объемов запасов и затрат снижает общий объем имущества предприятия.
Таблица 4
Пассив аналитического баланса-нетто (в агрегированном виде) ООО «Лика» за 2007-2008 годы
Данные табл. 4 показывают, что за 2008 год сумма источников собственных средств возросла на 977 тыс. руб., в то время как удельный вес собственных средств снизился с 29,75% до 24,03% на начало и на конец периода соответственно.
Удельный вес заемных средств увеличился на 20501 тыс. руб. Это произошло за счет того, что предприятие взяло больше кредитов и займов с 51347 тыс. руб. до 71848 тыс. руб., но с другой стороны предприятие уменьшило сумму кредиторской задолженности на 2599 тыс. руб.
В структуре пассива возросла доля краткосрочных кредитов и займов от 60,33% на начало периода до 71,06% на конец периода. Увеличение сумм кредитов и займов приводит к ухудшению финансового состояния предприятия. Доля кредиторской задолженности изменяется от 9,91% на начало периода до 4,91% на конец периода. В составе источников нет долгосрочных кредитов банков и займов в силу недоступности источника.
Таблица 5
Структура кредиторской задолженности ООО «Лика» за 2007-2008 гг.
ВВЕДЕНИЕ
1. ОРГАНИЗАЦИОННО - ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ЛИКА»
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЛИКА»
2.1 Анализ и оценка имущественного положения
2.2 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
2.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости
2.4 Анализ и оценка деловой активности
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «ЛИКА»
3.1 Анализ формирования и использования финансовых результатов
3.2 Анализ рентабельности
3.3 Анализ безубыточности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовый анализ представляет собой процесс изучения данных о финансовом состоянии предприятия и оценке результатов его финансовой деятельности.
Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок. Финансовый анализ используется: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, как средство оценки целесообразности инвестиций и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.
Анализ проводят основными традиционными способами и приемами экономического анализа, такими как использование абсолютных, относительных и средних величин; применение и сравнение, группировки, индексного метода, метода цепных постановок, балансового метода, метода разниц. Характерными особенностями этих методов являются:
- использование системы показателей, всесторонне характеризующую хозяйственную деятельность;
- изучение причин изменения этих показателей;
- выявление измерения взаимосвязей и взаимообусловленности между ними в целях улучшения работы организации.
Главные пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании - управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку, в противном случае, предприятие может понести убытки и даже обанкротиться.
На базе данных финансового анализа составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или об уменьшении объема реализации, ценах продаваемых продукции, товаров, целесообразности привлечения кредитов.
Учитывая вышесказанное, следует вывод, что выбранная для исследования тема для курсовой работы «Финансовый анализ деятельности предприятия» современна и актуальна.
Основной целью этой работы является получение небольшого числа ключевых параметров, которые дадут объективную и точную картину финансового состояния предприятия. На их основе выявить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия.
Для достижения цели исследования представляется целесообразным решить следующие задачи:
- проанализировать финансовое положение исследуемого предприятия;
- произвести оценку показателей анализа финансового положения организации;
Объектом для исследования выбрано коммерческое предприятие – Общество с Ограниченной Ответственностью «Лика», основным видом деятельности которого является производство строительных и отделочных работ, а также межкомнатных дверей.
Перечисленное очерчивает тот круг вопросов, что должны входить в подготовку будущего специалиста-аналитика, и определяет содержание и построение материала данной курсовой работы.
1. ОРГАНИЗАЦИОННО - ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ЛИКА»
Общество с ограниченной ответственностью «Лика» (далее по тексту ООО «Лика») создано и утверждено учредителями согласно ГК РФ, Закона об обществах, других нормативных актов.Общество является производственной коммерческой организацией, и его деятельность направлена на удовлетворение общественных потребностей и извлечение прибыли.
Деятельность общества, права и обязанности его учредителей регулируются ГК РФ, Законом об Обществах, другими нормативными актами, регулирующими деятельность юридических лиц, Уставом, утвержденным руководителями. Образованное общество является юридическим лицом, статус которого определен Уставом общества.
Учредители вправе изменять состав сформированного ими уставного капитала в порядке, предусмотренном настоящим Уставом.
Общество имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, имеет расчетный счет и другие счета в банке, круглую печать со своим наименованием, фирменные и товарные знаки обслуживания, другую атрибутику и исключительные права на их использование.
Предметом деятельности ООО «Лика» является:
· Производство строительных и отделочных работ;
· Производство межкомнатных дверей;
· Продажа продукции собственного производства.
Высшим органом управления этого общества является общее собрание участников общества. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором - единоличным исполнительным органом.
Проверка финансово-хозяйственной деятельности общества осуществляется по итогам за год, либо в любой момент по инициативе директора.
В ООО«Лика» применяется организационная структура управления, основанная на сочетании линейных и функциональных связей в организации - линейно-функциональная.
Деятельность общества прекращается на основании и в соответствии с ГК РФ, Законом «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», по решению общего собрания, в других случаях и на условиях, предусмотренных законом. Оставшееся после удовлетворения требований кредиторов имущество общества передается участникам общества, имеющим на это имущество вещные либо обязательственные права, по отношению к данному обществу.
Различные стороны производственно - коммерческой деятельности ООО «Лика» характеризуют основные технико - экономические показатели в денежной оценке и анализ которых в относительном выражении (%) по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках отражен в табл. 1 в динамике за 2 года.
Таблица 1
Анализ основных технико-экономических показателей ООО «Лика» в динамике за 2007-2008 гг.
| Показатели | Годы | 2008 в % к 2007 | |
| 2007 | 2008 | ||
| 1. Производственная мощность тонн. | 5225 | 6850 | 131,1 |
| 2.Коэффициент использования производственной мощности, % | 79,6 | 97,4 | - |
| 3. Объем производств в натуральном выражении. | 4160 | 6670 | 160,3 |
| 4. Товарная продукция, тыс. руб. | 121407 | 193416 | 159,3 |
| 5. Объем реализованной продукции, тыс.руб. | 107917 | 171468 | 158,9 |
| 6.Численность промышленно-производственного персонала, чел. | 281 | 297 | 105,7 |
| 7.Выработка продукции на одного работающего ППП, тыс. руб. | 384 | 577 | 150,2 |
| 8.Себестоимость товарной продукции, тыс.руб. | 95927 | 151975 | 158,4 |
| 9. Затраты на 1 рубль товарной продукции, руб. | 0,79 | 0,78 | 98,7 |
| 10.Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. | 11990 | 19493 | 162,6 |
| 11. Рентабельность производства продукции, % | 12,5 | 12,8 | - |
Объем производства продукции в натуральном выражении в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился более чем в полтора раза (160,3%). Объем производства товарной продукции в 2008 году увеличился по сравнению с 2007 годом на 159,3%. Объем реализованной продукции увеличился на 158,9%.
Численность промышленно-производственного персонала увеличилась на 5,7% в связи с расширением производства продукции, значительно увеличилась и выработка продукции на одного работника, что свидетельствует о хорошей работе менеджмента предприятия, поскольку показатели показывают, что использовался интенсивный путь развития деятельности. Свидетельствует о применении интенсификации деятельности и то, что себестоимость производимой продукции увеличилась почти пропорционально увеличению объема реализованной продукции (158,4%/160,3% в 2008 году по сравнению с 2007 годом).
Прибыль от реализации увеличилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 162,6%.
Рентабельность реализации выросла незначительно поскольку затраты на 1 рубль товарной продукции почти не были снижены. Общая рентабельность составила 12,8%, увеличение практически не достигнуто. Такой показатель сигналит о том, что вложенный капитал предприятия использовался недостаточно эффективно, что еще показывает недостаточно эффективную работу снабженческой, сбытовой и экономической служб.
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЛИКА»
2.1 Анализ и оценка имущественного положения
Для общей оценки структуры капитала ООО «Лика» составим агрегированный (аналитический) и сравнительный балансы 2007-2008 гг, проведем их горизонтальный и вертикальный анализ баланса (табл. со 2 по 6).
Таблица 2
Актив аналитического баланса-нетто (в агрегированном виде) ООО «Лика» за 2007-2008 гг.
| Статьи актива | Сумма (тыс. руб.) | Удельные веса, (%) | Отклонения | Темпы (%) | ||||
| | | | | В абсолют-х велич-х (тыс.руб.) | По уд. весу (%) | Рост | Прирост | |
| 1. Основные средства и прочие внеоборотные активы | 21146 | 28523 | 28,93 | 30,16 | 7377 | 1,23 | 134,89 | 34,89 |
| 2. Запасы и затраты | 47712 | 26571 | 65,28 | 28,10 | -21141 | -37,18 | 55,69 | -44,31 |
| 3. Денежные средства, расчеты и прочие активы | 3616 | 38766 | 4,95 | 40,99 | 35150 | 36,04 | 1072,07 | 972,07 |
| 3.1.Расчеты и прочие активы | 3416 | 38597 | 4,67 | 40,81 | 35181 | 36,14 | 1129,89 | 1029,89 |
| 3.2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 200 | 169 | 0,27 | 0,18 | -31 | -0,09 | 84,50 | -15,50 |
| ИТОГО | 73092 | 94570 | 100,00 | 100,00 | 21478 | х | 129,38 | 29,38 |
Такое большое изменение имущества предприятия обусловлено тем, что в конце периода удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличился на 1,23% и составил 30,16%, а удельный вес материальных оборотных средств снизился на 37,18% и составил 28,1%.
Удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений резко увеличился и составил 36,14%, в основном это произошло из-за увеличения удельного веса дебиторской задолженности и прочих активов, равнявшийся к концу периода 40,81%.
Таблица 3
Анализ состояния запасов и затрат ООО «Лика» в 2007-2008 гг.
| Запасы и затраты | Абсолютные величины (тыс. руб.) | Удельный вес ( %) | Изменения | ||||||
| | | | | В абсол. велич- инах (тыс. руб.). | В Удел. весе (%) | К величи- нам на начало Года (%) | К изменению общей величины запасов и затрат (%) | ||
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 39795 | 19384 | 83,41 | 72,95 | -20411 | -10,45 | -51,29 | -96,55 | |
| Затраты в незавершенном производстве | |||||||||
| Готовая продукция и товары для перепродаж | 7917 | 6217 | 16,59 | 23,40 | -1700 | 6,80 | -21,47 | -8,04 | |
| Расходы будущих периодов | 970 | 3,65 | 970 | 3,65 | |||||
| Товары | |||||||||
| Прочие запасы и затраты | |||||||||
| Общая величина запасов и затрат | 47712 | 26571 | 100,00 | 100,00 | -21141 | х | -44,31 | х | |
Снижение объема материальных оборотных средств преимущественно было обусловлено снижением объемов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, снизившихся на сумму 20411 т.р. и составивших в конце периода 72,95%.
Готовая продукция снизилась на 21,47% или на 1700 т.р., ее удельный вес в конце периода составил 23,4%.
У предприятия на конец 2008 года появились расходы будущих периодов. В целом это отрицательный фактор - так как снижение объемов запасов и затрат снижает общий объем имущества предприятия.
Таблица 4
Пассив аналитического баланса-нетто (в агрегированном виде) ООО «Лика» за 2007-2008 годы
| Статьи актива | Сумма, тыс. руб | Удельные веса, % | Отклонения | Темпы, % | ||||
| | | | | В абс. вел-x (тыс. руб.) | По уд. Весу (%) | Рост | Прирост | |
| 1. Источники собственных средств | 21745 | 22722 | 29,75 | 24,03 | 977 | -5,72 | 104,49 | 4,49 |
| 2. Кредиты и другие заемные средства | 51347 | 71848 | 70,25 | 75,97 | 20501 | 5,72 | 139,93 | 39,93 |
| 2.1. Долгосрочные кредиты и заемные средства | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Краткосрочн. кредиты и заемные средства | 44100 | 67200 | 60,33 | 71,06 | 23100 | 10,72 | 152,38 | 52,38 |
| 3.Расчеты с кредиторами и прочие пассивы | 7247 | 4648 | 9,91 | 4,91 | -2599 | -5,00 | 64,14 | -35,86 |
| ИТОГО | 73092 | 94570 | 100,00 | 100,00 | 21478 | х | 129,38 | 29,38 |
Удельный вес заемных средств увеличился на 20501 тыс. руб. Это произошло за счет того, что предприятие взяло больше кредитов и займов с 51347 тыс. руб. до 71848 тыс. руб., но с другой стороны предприятие уменьшило сумму кредиторской задолженности на 2599 тыс. руб.
В структуре пассива возросла доля краткосрочных кредитов и займов от 60,33% на начало периода до 71,06% на конец периода. Увеличение сумм кредитов и займов приводит к ухудшению финансового состояния предприятия. Доля кредиторской задолженности изменяется от 9,91% на начало периода до 4,91% на конец периода. В составе источников нет долгосрочных кредитов банков и займов в силу недоступности источника.
Таблица 5
Структура кредиторской задолженности ООО «Лика» за 2007-2008 гг.
| Расчеты с Кредиторами | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | |||||
| | | Отклонение | | | Отклонение | ||
| За товары, работы, услуги | 6332 | 3508 | -2824 | 87,37 | 75,47 | -11,90 | |
| по оплате труда | 301 | 509 | 208 | 4,15 | 10,95 | 6,80 | |
| по социальному страхованию | 196 | 120 | -76 | 2,70 | 2,58 | -0,12 | |
| перед бюджетом | 418 | 511 | 93 | 5,77 | 10,99 | 5,23 | |
| ИТОГО | 7247 | 4648 | -2599 | 100,00 | 100,00 | х | |
Повышение валюты баланса оценивается положительно, так как хозяйственная деятельность предприятия увеличилась. Увеличение доли оборотных средств, в данном случае, свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов -фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы.
2.2 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
Для оценки платежеспособности предприятия ООО «Лика» используем три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приводимые нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования.Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Каб.лик.= Денежные средства/Краткосрочные обязательства,
Нормальное ограничение данного показателя Кал >=0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Лика»:
Каб.лик.2007= 200/51347=0,004
Каб.лик.2008=39/71848= 0,0005
Коэффициент критической ликвидности (Ккл) (или - промежуточный коэффициент покрытия) показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, после отчетной даты покрываются наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.
Коэффициент критической ликвидности помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но он может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Ккл = Оборотные активы – Медленнореализуемые активы / Краткосрочные обязательства, расчеты и прочие активы.
Коэффициент критической ликвидности ООО «Лика»:
Ккл.2007 = 51946-47712-618/51347=0,07
Ккл.2008 =66047-26571-720/71848=0,54
Если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты, то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:
Ктл= Оборотные активы/Краткосрочные обязательства
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запас, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Лика»:
Ктл.2007=51946/51347=1,01
Ктл.2008=66047/71848=0,92
Таблица 6
Показатели ликвидности ООО «Лика» за 2007-2008 гг.
| Показатели | Обозначение | По состоянию | Рекомендуемые показатели | ||
| | | ||||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | 0,004 | 0,0005 | Кал>=0,2 | |
| 2. Коэффициент | Ккл | 0,07 | 0,54 | Ккл=0,8-1,0 | |
| критической | |||||
| ликвидности | |||||
| 3. Коэффициент | Ктл | 1,01 | 0,92 | Ктл>=2 | |
| текущей ликвидности | |||||
Коэффициент критической ликвидности в 2007 году ниже нормативного значения, но на конец года 2008 года он становиться больше и приближается к нормативному значению. Это произошло из-за увеличения краткосрочных займов. Предприятие даже при условии реализации дебиторской задолженности не сможет погасить минимально допустимую часть краткосрочной задолженности. В 2008 году этот коэффициент в конце периода резко улучшился и стал выше нормы. Это произошло потому, что на конец периода дебиторская задолженность возросла более чем в 10 раз, а кредиторская – снизилась, поэтому в случае необходимости реализации дебиторской задолженности полученной суммы хватит на покрытие краткосрочной и кредиторской задолженности. На этот коэффициент обращают внимание банки-кредиторы.
Коэффициент текущей ликвидности в 2007 и 2008 годах ниже нормы. Это значит, что предприятие не сможет расплатиться по наиболее срочным и краткосрочным обязательствам при условии расчетов с дебиторами - благоприятной реализации готовой продукции и продаже в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Этот коэффициент важен для потенциальных инвесторов (покупателей акций) и собственников.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, определяется по формуле:
КосС = Капитал и резервы–Внеоборотные активы/Оборотные активы,
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ООО «Лика»:
КосС.2007 =21745-21146/51946=0,011
КосС.2008 =22722-28523/66047=-0,088
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на срок три месяца:
Кутр=Ктл2007+3/Т(Ктл2008 –Ктл2007)/2
Кутр.к=(0,088+3/12*(-0,088-0,011))/2=0,11
Значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1. Если коэффициент утраты меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность.
В табл. 7 приводятся показатели оценки структуры баланса за 2007-2008 год.
Таблица 7
Оценка структуры баланса ООО «Лика» за 2007-2008 гг.
| Показатели | | | норма коэффициента | Возможное решение (оценка) |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,01 | 0,92 | >2 | |
| 2. Коэффициент обеспечения собственными средствами | 0,011 | -0,088 | >0,1 | Структура баланса неудовлетворительная |
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности | 0,11 | >1,0 | У предприятия реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца |
Анализом ликвидности предприятия, прежде всего, интересуются лица, предоставляющие коммерческие кредиты. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то лучше всего способность предприятия оплатить эти обязательства может быть оценена именно посредством анализа ликвидности.
Таблица 8
Анализ ликвидности баланса ООО «Лика» за 2007-2008 гг.(тыс. руб.)
| Актив | | | Пассив | | | Платежный избыток или недостаток | |
| | | ||||||
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 200 | 169 | 1. Наиболее срочные обяза-тельства (П1) | 7247 | 4648 | -7047 | -4479 |
| 2. Быстро реализуемые активы (А2) | 3416 | 38375 | 2. Краткосрочные пассивы (П2) | 44100 | 67200 | -40684 | -28825 |
| 3.Медленно- реализуемые активы (A3) | 48330 | 27503 | 3.Долгосрочные пассивы (ПЗ) | - | - | - | - |
| 4. Трудно реализуемые активы (А4) | 21146 | 28523 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 21745 | 22722 | -599 | 5801 |
| Баланс | 73092 | 94570 | Баланс | 73092 | 94570 | х | х |
Таким образом, Баланс 2007 года не абсолютно ликвидный, т.к. не выполняются условия абсолютной ликвидности.
А1<П1 А2<П2 А3>П3 А4>П4
Баланс в 2008 году также не является абсолютно ликвидным.
А1<П1 A2<П2 АЗ>ПЗ А4<П4
На предприятие не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, хотя как мы видим, дефицит денежных средств в конце 2008 года снизился по причине снижения кредиторской задолженности. Положение предприятия в 2008 году затруднительное, но по сравнению с 2007 годом положение немного улучшилось.
2.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости
На устойчивость ООО «Лика» оказывают внешние различные факторы:· положение предприятия на товарном рынке;
· производство и выпуск пользующейся спросом продукции;
· его потенциал в деловом сотрудничестве;
· степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
· наличие неплатежеспособных дебиторов;
· эффективность хозяйственных и финансовых операций.
Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно ООО «Лика» управляло финансовыми результатами в течение периода, предшествующего этой дате.
Необходимо, чтобы состояние финансовых результатов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствия у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:
ВА+З+РА = И + КК` + КД +Сб + РП,
где ВА - основные средства и вложения;
З - запасы и затраты;
РА - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы
И - источники собственных средств;
КК`- краткосрочные кредиты и заемные средства;
КД - долгосрочные кредиты и заемные средства;
Сб - ссуды, не погашенные в срок;
РП - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, одним из условий платежеспособности является покрытие денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и активными расчетами краткосрочной задолженности предприятия.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемой в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченности определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса Общая: величина запасов и затрат З предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
Ес= Ис.с- ВА;
где Ес – величина собственных оборотных средств.
2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
Ес = (Ис.с+ КД) - ВА;
3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):
ЕS= (Ис.с + КД +КК`) - ОС
Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в балансе превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих. Иммобилизация может также скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь служит низкая ликвидность или полная неликвидностъ обнаруженных сомнительных сумм. В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность.
Так как, долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия Е отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название "наличие собственных и долгосрочных заемных источников" указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Е увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
· ±Ес = Ис.с-З,
· излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
· ± Екд = (Ис.с+KД)-З;
· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
· ±ES = (Ис.с+KД+KК`)-З.
Оценка финансовой устойчивости ООО «Лика» за 2007 -
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости ООО «Лика» за 2007 -
| Показатели | Алгоритм расчетов | Расчет | На конец | На конец | |
| на конец | на конец | ||||
| 1. Источники формирования собственных оборотных средств | Ис.с | - | - | 21745 | 22722 |
| 2. Внеоборотные активы | ВА | - | - | 21146 | 28523 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (П.1-П.2) | Ес = Ис.с-ВА | 21745-21146 | 22722-18523 | 599 | -5801 |
| 4. Долгосрочные пассивы | ДП | - | - | - | - |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (п.З+п.4) | Екд | - | - | 599 | -5801 |
| 6. Краткосрочные заемные средства | КК` | - | - | 51347 | 71848 |
| 7. Общая величина основных источников (п.5+п.6) | Екд+КК` | 599+ 51247 | -5801+ 71848 | 51846 | 66047 |
| 8. Общая величина запасов | З | - | - | 47712 | 26571 |
| 9.Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств | ±Ес=Ес-З | 599-47712 | -5801-26571 | -47113 | -32372 |
| 10.Излишек(+),недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | ± Екд = Екд-З | 599-47712 | -5801-26571 | -47113 | -32372 |
| 11 .Излишек(+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | ±ES = (Екд + KК`)-З | 51846-47712 | 66047-26571 | 4134 | 39476 |
По типу финансовой устойчивости предприятие в 2008 году относится к 4 типу (т. е. кризисное финансовое состояние).
Для характеристики уровня финансовой устойчивости выведем коэффициенты обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования. Перечень коэффициентов финансовой устойчивости- алгоритмы расчетов и значения, полученные по данным баланса, приведены в таблицах 10 и 11.
Таблица 10
Коэффициенты финансовой устойчивости в 2007-2008 гг.
ООО «Лика» (тыс. руб.)
| Показатель | Обозначение | Алгоритм расчета | Расчет | Фактическое значение | |||
| | | ||||||
| | | ||||||
| 1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования | К1 | (Ис.с-ВА)/З | (21745-21146)/ 47712 | (22722-28523)/ 26571 | 0,012 | -0,22 | |
| 2. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и долгосрочными заемными источниками формирования | К2 | (Ис.с+ДП- ВА)/З | (21745-21146)/ 47712 | (22722-28523)/ 26571 | 0,012 | -0,22 | |
| 3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками формирования | К3 | (Ис.с+ДП+ КК`- ВА)/З | (21745+ 51347-21146)/ 47712 | (22722+ 71848-28523)/ 26571 | -0,177 | -0,77 | |
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии (Ка) оценивается, на уровне 0,5. Нормальное ограничение Ка >= 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономий свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений R будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Взаимосвязь коэффициентов Кзс и Ка: Кз с - Ка = 1, откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств: Кзс<= 1.
Одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко). Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет следующий вид:
Ко > =0,6 - 0,8
Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса (Кп.им). Нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп.им >= 0,5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетом периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.
Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов. Этот коэффициент позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.
Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.
Таблица 11
Прочие коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Лика» в 2007-2008 гг. (тыс. руб.)
| Показатель | Обозна-чение | Алгоритм расчета | Расчет | По состоянию | Предлага-емые нормы | ||
| | | | | ||||
| Коэффициент автономии | Ка | Стр. 490/ стр. 700 Ф1 | 21745/ 73092 | 22722/ 94570 | 0,297 | 0,24 | Ка=>0,5 |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств | Кз/с | (1/Ка)-1 | (1/0,297)-1 | (1/0,24)-1 | 2,37 | 3,17 | Кзс<1 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | Кми | II раздел актива баланса/ I раздел актива баланса | 51946/ 21146 | 66047/ 28523 | 2,45 | 2,31 | |
| Коэффициент маневренности | Кман | Ис.с-ВА/Ис.с | (21745-21146)/ 21745 | (22722- 28523)/ 22722 | 0,027 | -0,25 | Кман=0,5 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | К | ДП/Ис.с+ДП | - | - | - | - | |
Если коэффициент автономии в норме, то и коэффициент соотношения заемных и собственных средств также ниже нормативного значения. Иммобилизованных средств на предприятии значительно больше, чем мобильных, но оборачиваемость иммобилизованных средств, а следовательно способность приносить выручку от реализации и прибыль значительно ниже, чем запасы и затраты и другие виды оборотных средств. Коэффициент маневренности показывает, что очень маленькая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В данном случае, низкие значения коэффициента маневренности на конец 2007 и 2008 года (а на конец 2008 года вообще отрицательное) отрицательно характеризуют финансовое состояние предприятия.
2.4 Анализ и оценка деловой активности
Представим в табл. 12 основные показатели деловой активности.Таблица 12
Основные показатели деловой активности ООО «Лика» в 2007-2008 гг.
| Показатели | | |
| 1. Общая величина имущества | 53748 | 77234 |
| (средняя величина), руб. | ||
| 2. Капитал и резервы (Иср) (средняя | 374 | 1980 |
| величина), руб. | ||
| 3. Основные средства и прочие | 15827 | 33031 |
| внеоборотные активы (Fcp) (средняя | ||
| величина), руб. | ||
| 4. Запасы и затраты (Zcp) (средняя | 14821 | 20679 |
| величина, руб. | , | |
| 5. Денежные средства, расчеты и | 123 | 25 |
| прочие активы (Rсp), (средняя | ||
| величина), руб. | ||
| 6. Готовая продукция (Zcp) (средняя | 7785 | 10903 |
| величина), руб. |
| 7. Дебиторская задолженность (Yсp) | 17378 | 16693 |
| (средняя величина), руб. | ||
| 8. Кредиторская задолженность (Yсp) | 30875 | 41358 |
| (средняя величина), руб. | ||
| 9. Выручка от реализации продукции | 148600 | 145836 |
| (N),py6. | ||
| 10. Коэффициент общей | 2,76 | 1,89 |
| оборачиваемости капитала (п.9:п.1) | ||
| 11. Коэффициент оборачиваемости | 9,94 | 7,04 |
| мобильных средств (п.9:(п.4+п.5)) | ||
| 12. Коэффициент оборачиваемости | 10,03 | 7,05 |
| материальных оборотных средств | ||
| (п.9:п.4) | ||
| 13. Коэффициент оборачиваемости | 19,09 | 13,37 |
| готовой продукции (п.9:п.6) | ||
| 14. Коэффициент оборачиваемости | 8,55 | 8,74 |
| дебиторской задолженности (п. 9: п. 7) | ||
| 15. Средний срок оборота | 43 | 42 |
| дебиторской задолженности (365:п.14) | ||
| 16. Коэффициент оборачиваемости | 4,81 | 3,53 |
| кредиторской задолженности | ||
| (п.9:п.8) | ||
| 17. Средний срок оборота | 76 | 103 |
| кредиторской задолженности | ||
| (365:п.16) | ||
| 18. Фондоотдача основных средств и | 9,39 | 4,41 |
| прочих внеоборотных активов | ||
| (п.9:п.3) | ||
| 19. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п.9:п.2) | 397,33 | 73,65 |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств снизился к концу 2007 года с 9,94 до 7,04, что свидетельствует об относительном повышении производственных запасов и незавершенного производства.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции снизился на 5,72 оборота - это означает, что снизился спрос на готовую продукцию.
Средний срок оборота дебиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом почти не изменился, но он хуже нормативного значения.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился с 4,81 до 3,53. что означает снижение скорости оплаты задолженности предприятия. Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам). Этот показатель намного ухудшился в 2008 году по сравнению с 2007 годом - 103 дня и 76 дней соответственно. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. За анализируемый период он снизился в два раза, что объясняется резким увеличение объема основных средств в 2008 году.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, что скорость оборота собственного капитала в ООО «Лика» очень высокая, что объясняется маленькими объемами капиталов и резервов.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «ЛИКА»
3.1 Анализ формирования и использования финансовых результатов
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия.
Важнейший источник формирования прибыли в ООО «Лика» - доход от реализации, произведенной товарной продукции, работ и услуг.
Аналитические данные формирования и использования прибыли отражены в таблице 13.
Таблица 13
Расчет формирования и использования прибыли
По данным табл. 13 мы видим, что объем реализованной продукции в отчетном периоде возрос на 63551 тыс. руб.
То же можно сказать и о валовом доходе. Уровень дохода оказался на 4,6% выше значения предыдущего периода. Вместе с тем повышение объема продаж по приведенному значению в сравнении с базисным значением (т.е. без влияния цен) привело к повышению валового дохода. По приведенному значению он уменьшился на 2397,64 тыс. руб.
В 2008 году у предприятия появились издержки обращения. Появление издержек повлияло на уровень прибыли от продаж к обороту, что отрицательно повлияло на прибыль от продаж.
В результате деятельности предприятия в 2008 году получена меньшая прибыль от обычной деятельности по сравнению с 2007 годом.
3.2 Анализ рентабельности
Понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции. Основными показателями рентабельности являются следующие:
1) Общая рентабельность предприятия (всего капитала):
Ркап = БП / Ибал.,
где Ибал.ср - итог баланса-нетто, БП - балансовая прибыль.
2)Чистая рентабельность предприятия:
Рпр = ЧП / И,
где ЧП - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).
3) Чистая рентабельность собственного капитала:
Рск = ЧП / Ис.с,
где Ис.с - величина источников собственных средств предприятия по балансу.
4) Рентабельность продаж:
Роборота = П / В,
где П - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), В - выручка от реализации продукции (работ, услуг)
5) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:
К =П/ВА,
где ВА - величина основных средств и прочих внеоборотных активов.
6) Рентабельность перманентного капитала:
Рперм.кап. = БП /(Ис.с + КД),
где КД - величина долгосрочных кредитов и займов.
7) Рентабельность производственных фондов:
Рп.ф. = БП /(ОПФ + МОА),
где ОПФ - величина основных производственных фондов;
МОА - величина материальных оборотных активов.
Основные показатели рентабельности показаны в таблице 14.
Таблица 14
Основные показатели рентабельности за 2007, 2008 гг.
Общая рентабельность предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Этот показатель в 2008 г . немного увеличился, значит, предприятие более эффективно использовало свое имущество, т.е. с каждого вложенного рубля предприятие получило на 2,37% больше прибыли.
Чистая рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика этого показатели оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах. В 2008 году предприятие менее эффективно на 1,04% использовало собственный капитал, чем в2007 г . Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рентабельность продаж повысилась на 4,57 %, что свидетельствует о повышении цен при постоянных затратах на производство или о снижении затрат на производство при постоянных ценах, т. е. повышение спроса на продукцию предприятия. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Показатель увеличился с 34,55% до 41%, что свидетельствует об увеличении величины прибыли, приходящейся, на единицу стоимости средств. Рентабельность капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). Значение показателя увеличилось с 10% до 12,37%. Это говорит о более эффективном использовании средств. В странах с развитой рыночной экономикой этот показатель выражает оценку "мастерства" управления инвестициями. Рентабельность производственных фондов показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов, т.е. долю прибыли, приходящейся на один рубль производственных фондов. Этот показатель увеличился на 15,12%, что свидетельствует о более эффективном использовании производственных фондов.
Почти все показатели рентабельности предприятия возрастают (за исключением чистой рентабельности), но это не говорит о том, что предприятие нормально функционирует, хотя значения показателей очень довольно высокие и изменения их также значительны.
Таким образом, основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
- показатели, рассчитанные на основе прибыли;
- показатели, рассчитанные на основе производственных активов;
- показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Данные показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции. С помощью методов факторного анализа определяется влияние изменений рентабельности продукции за счет факторов изменения цены продукции и ее себестоимости (материальных затрат).
Расчет и оценка рентабельности выполнены в таблице 15.
Таблица 15
Расчет и оценка рентабельности объема продаж
Как видно из таблицы 15 - рентабельность объема продаж повысилась на 5,57%. Увеличение этого показателя может свидетельствовать о повышении рентабельности предприятия, так как позволяет предположить увеличение спроса на его продукцию.
3.3 Анализ безубыточности
Анализ безубыточности позволяет держать в поле зрения границы финансово-хозяйственных процессов, за которыми работа организации становится неэффективной. Для определения границ рентабельности и запаса финансовой прочности (индекса безопасности) находят критическую точку (точку безубыточности). Ее также называют порогом рентабельности.
Порог рентабельности — это такой объем реализации товарной продукции, при котором предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли, т.е. прибыль от реализации равна нулю, а объем валового дохода только покрывает переменные и постоянные издержки (рис. 3).
SHAPE \* MERGEFORMAT
Рис. 3 Критический объем продаж
—— объем реализации продукции —— валовой доход
—— переменные издержки —— маржинальный доход
— — постоянные издержки
Чем выше порог рентабельности, тем труднее достичь безубыточной работы организации и тем выше риск потерять прибыль. Низкий порог рентабельности сокращает риск падения спроса на товарную продукцию, позволяет значительно снизить цены без ущерба для финансовых результатов.
Снижение порога рентабельности можно обеспечить наращиванием маржинального дохода (повышая цену в пределах платежеспособного спроса и (или) увеличивая объем реализации, снижая переменные издержки) либо сокращением постоянных затрат. Уровень постоянных затрат отражает степень предпринимательского риска. Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности и тем значительнее предпринимательский риск. Маржинальный доход в точке критического объема реализации равен постоянным издержкам.
Точка безубыточности выражается следующей зависимостью:
P = Nркр * YСМ/100-FC = 0
где Р —прибыль от реализации продукции;
Nкр— критический объем реализации продукции;
YСМ— Уровень маржинального дохода в отношении к объему реализации продукции;
FC— постоянные (фиксированные) издержки.
Отсюда критический объем реализации товаров исчисляется по формуле:
FC
Nркр = ———— *100
YСМ
По данным бухгалтерской отчетности (тыс. руб.) ООО «Лика» рассчитываем порог рентабельности (критический объем реализации продукции), размер валового дохода в критической точке реализации, запас финансовой прочности, индекс безопасности и сделать выводы.
Приступая к решению, подставим исходные данные в формулу критического объема реализации:
1374
Nркр = ———— *100 = 18031,5 тыс. руб.
7,62
Итак, критический объем реализации продукции равен 18031,5 тыс. руб. Сумма валового дохода, составляющая, по условию 11,37% от объема реализации в критической точке реализации составит 2050,18 тыс. руб. (18031 • 11,37/100). В этой точке размер валового дохода равен общей сумме издержек обращения, а маржинальный доход соответствует величине постоянных издержек — 1374 тыс. руб. (рис. 3).
Запас финансовой прочности определяют как разность между фактической или планируемой выручкой от реализации товаров и критическим объемом реализации. Запас прочности отражает предельно возможную величину снижения объема реализации, обеспечивающую безубыточную работу организации:
∆Nб = Nр - Nркр = 171468-18031,5= 153436,5 тыс. руб.
Это означает, что уменьшение объема реализации более чем на 153436,5 тыс. руб. принесет фирме убытки.
При этом также определяют индекс безопасности как отношение размера запаса финансовой прочности к объему реализации. Индекс безопасности равен 89,48% к объему реализации [(153436,5/171468) • 100]. Величина индекса показывает, что предприятие способно выдержать снижение объема реализации до 89,48% с сохранением безубыточности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результаты проведенного исследования в рамках курсовой работы на актуальную тему позволяют сделать следующие выводы:
Предметом финансового анализа может быть экономика объектов от страны в целом и до отдельного рабочего места. Чаще всего предметом такого анализа является экономика отдельного предприятия, фирмы, которая рассматривается во взаимодействии с технической стороной производства и экономической политикой государства.
Целью анализа может быть: оперативное регулирование производства, выявление существующих внутрипроизводственных резервов, конкурентоспособность производимой продукции и услуг, общая оценка результатов производства и др.
Объекты анализа многообразны и охватывают все уровни экономики страны, т.е. хозяйство страны в целом, экономику регионов, отрасли, предприятия и, наконец, отдельное рабочее место. Основным объектом анализа служит предприятие.
В качестве субъекта анализа могут выступать как внутренние подразделения фирмы, так и внешние по отношению к ним организации (банки, аудиторские фирмы, налоговые органы, страховые компании, кредитные организации, органы хозяйственного управления, научно-исследовательские учреждения).
Метод финансового анализа основан на диалектике, т.е. на изучении экономических явлений в единстве анализа и синтеза, во взаимосвязи и развитии, в выявлении противоречий хозяйственной жизни и способов их преодоления. Суть метода финансового анализа состоит в использовании системы показателей измерения экономических явлений, выявлении и измерении параметров факторов, их взаимосвязи и влияния на результирующий показатель посредством математических, статистических, учетных приемов.
Мы выяснили, что чаще всего, анализ проводят основными традиционными способами и приемами экономического анализа, такими как использование абсолютных, относительных и средних величин; применение и сравнение, группировки, метода цепных постановок, балансового метода, и др..
Главные пользователи экономического анализа, непосредственно заинтересованные в деятельности компании - управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку, в противном случае, предприятие может понести убытки и даже обанкротиться.
На базе данных финансового анализа составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или об уменьшении объема реализации, ценах продаваемой продукции, товаров, целесообразности привлечения кредитов.
Исследованное предприятие ООО «Лика» является производственно-коммерческой фирмой занимающейся производством строительных и отделочных работ, также имеет цех по производству межкомнатных дверей. Фирма от своей хозяйственной деятельности имеет прибыль, но полученные в результате анализа данные свидетельствуют, что вложенный капитал используется недостаточно эффективно, производственные мощности загружены не полностью, поэтому очень низкая эффективность хозяйствования.
Имущество фирма увеличила за период 2007-2008 гг., снизив при этом объемы запасов и затрат. Зато резко увеличился удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в основном это произошло из-за увеличения удельного веса дебиторской задолженности и прочих активов. Источники имущества увеличились за счет увеличения собственных и заемных средств, хотя удельный вес собственных средств снизился. Снизился и удельный вес кредиторской задолженности. В составе источников нет долгосрочных кредитов банков и займов в силу недоступности источника. Увеличение доли оборотных средств, в данном случае, свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов, фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы.
Фирма на данный момент недостаточно обеспечена быстрореализуемыми активами, поэтому ее положение в ближайшее время затруднительно, для срочного погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленнореализуемые активы. Имеется дефицит денежных средств по причине снижения кредиторской задолженности, поэтому баланс фирмы неликвиден.
По типу финансовой устойчивости предприятие в 2008 году относится к 4 типу (т. е. кризисное финансовое состояние).
Наблюдается рост всех видов источников формирования запасов в период 2007-2008 гг. Но, несмотря на это, предприятие в этот период не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток, хотя он и снижается).
Фирма зависит от заемных средств, то есть все обстоятельства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами, однако значение коэффициента автономии финансовых средств показывает, что ей нужно еще больше привлекать заемных средств.
Иммобилизованных средств на предприятии значительно больше, чем мобильных, а, следовательно, их способность приносить выручку от реализации и прибыль низки.
Фирма неактивно использует капитал, так как скорость его оборота снижена. Высокая скорость только оборота собственного капитала, что объясняется его маленькими объемами и резервами.
Таким образом, цель исследования в курсовой работе – изучение методов финансового анализа и применение его для оценки деятельности фирмы, достигнута.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утверждено приказом Минфина РФ от 28.06.2000 г. № 10н.
2. О формах бухгалтерской отчетности организации. Утверждено приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4а.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», ПБУ 4/99 от 06.07.99.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Уч. Пособие для вузов – М.: ИНФРА-М, 2005.
5. Большаков С.В. Финансы предприятий: Теория и практика. М.:, 2005.
6. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). М.:, 2005.
14. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Минск: ОАО «Новое Знание», 2006.
15. Теория управления. Учебное пособие. / Под ред. Ю.В. Васильева. М.: «Финансы и статистика. – 2005.
16. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие – Ростов-н/Д. Феникс. 2004.
17. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2003.
18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нагашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2004.
19. Щербинина А.В. Финансы организаций. Ростов н/Д: Феникс, 2005.
20. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие – Ростов-н/Д. Феникс. 2005.
21. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. — М., 2005.
22. Экономика предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Горфинкеля В.Я. - М., 2003.
23. Юрзинова И.Л., Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. – М.: Изд-во Эксмо, 2005.
Интернет-страницы
24. Eurocon.hut1.ru
Расчет формирования и использования прибыли
| № п/п | Наименование показателей | Едини-цы измерения | | | Абсолю-тное изменение (гр.2-гр.1) | Приведенное значение (гр.2/i1[1]) | Изменение без влияния цен (гр.4-гр.1) | Влияние цен (гр.2-гр.4) | Темп роста, % (гр. 4/гр. 1) |
| А | Б | В | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | тыс. руб. | 107917 | 171468 | 63551 | 192558,56 | 84641,56 | -21090,56 | 178,43 |
| 2 | Валовой доход (валовая прибыль) | тыс. руб. | 7306 | 19493 | 12187 | 21890,64 | 14584,64 | -2397,64 | 299,63 |
| 3 | Уровень валового дохода к объему реализации продукции | % | 6,77 | 11,37 | 4,60 | 12,77 | 6,00 | -1,40 | 188,58 |
| 4 | Издержки обращения | тыс. руб. | 7797 | 7797 | 8756,03 | 8756,03 | -959,03 | ||
| 5 | Уровень издержек к объему реализации | % | - | 4,55 | 4,55 | 5,11 | 5,11 | -0,56 | |
| 6 | Прибыль (убыток) от продаж | тыс. руб. | 7306 | 11696 | 4390 | 13134,61 | 5828,61 | -1438,61 | 179,78 |
| 7 7.1 | Уровень прибыли от продаж: к объему реализации | % | 6,77 | 6,82 | 0,05108 | 7,66 | 0,89 | -0,84 | 113,15 |
| 7.2 | к валовому доходу | % | 100,00 | 60,00 | -40,00 | 67,38 | -32,62 | -7,38 | 67,38 |
| 7.3 | к издержкам обращения | % | 0 | 1,12 | 1,12 | -1,12 | |||
| 8 | Прочие доходы | тыс. руб. | 4770 | 4770 | 4247,55 | 4247,55 | -522,45 | ||
| 9 | Прочие расходы | тыс. руб. | 242 | 15076 | 14834 | 13424,75 | 13182,75 | -1651,25 | 5547,42 |
| 12 | Прибыль (убыток) до налогообложения | тыс. руб. | 2047 | 1390 | -657 | 1560,97 | -486,03 | -170,97 | 76,26 |
| 13 | Уровень прибыли до налогообложения к объему реализации | % | 1,90 | 0,81 | -1,09 | 0,91 | -0,99 | -0,10 | 47,99 |
| 14 | Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | тыс. руб. | 498 | 334 | -164 | 375,08 | -122,92 | -41,08 | 75,32 |
| 15 | Прибыль (убыток) от обычной деятельности | тыс. руб. | 1576 | 1056 | -520 | 1185,89 | -390,11 | -129,89 | 75,25 |
| 16 | Уровень прибыли к объему реализации | % | 1,46 | 0,62 | -0,84 | 0,69 | -0,77 | -0,08 | 47,36 |
То же можно сказать и о валовом доходе. Уровень дохода оказался на 4,6% выше значения предыдущего периода. Вместе с тем повышение объема продаж по приведенному значению в сравнении с базисным значением (т.е. без влияния цен) привело к повышению валового дохода. По приведенному значению он уменьшился на 2397,64 тыс. руб.
В 2008 году у предприятия появились издержки обращения. Появление издержек повлияло на уровень прибыли от продаж к обороту, что отрицательно повлияло на прибыль от продаж.
В результате деятельности предприятия в 2008 году получена меньшая прибыль от обычной деятельности по сравнению с 2007 годом.
3.2 Анализ рентабельности
Понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции. Основными показателями рентабельности являются следующие:
1) Общая рентабельность предприятия (всего капитала):
Ркап = БП / Ибал.,
где Ибал.ср - итог баланса-нетто, БП - балансовая прибыль.
2)Чистая рентабельность предприятия:
Рпр = ЧП / И,
где ЧП - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).
3) Чистая рентабельность собственного капитала:
Рск = ЧП / Ис.с,
где Ис.с - величина источников собственных средств предприятия по балансу.
4) Рентабельность продаж:
Роборота = П / В,
где П - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), В - выручка от реализации продукции (работ, услуг)
5) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:
К =П/ВА,
где ВА - величина основных средств и прочих внеоборотных активов.
6) Рентабельность перманентного капитала:
Рперм.кап. = БП /(Ис.с + КД),
где КД - величина долгосрочных кредитов и займов.
7) Рентабельность производственных фондов:
Рп.ф. = БП /(ОПФ + МОА),
где ОПФ - величина основных производственных фондов;
МОА - величина материальных оборотных активов.
Основные показатели рентабельности показаны в таблице 14.
Таблица 14
Основные показатели рентабельности за 2007, 2008 гг.
| Показатели | Алгоритм расчета | Расчет | 2007г. | 2008г. | |
| 2007 | 2008 | ||||
| 1. Общая величина имущества | - | - | - | 73092 | 94570 |
| 2. Капитал и резервы (Иф) | - | - | - | 21745 | 22722 |
| 3. Долгосрочные обязательства (КД) | - | - | - | - | - |
| 4. Прибыль от реализации продукции, работ, услуг (Прп) | - | - | - | 7306 | 19493 |
| 5.Балансовая прибыль (БП) | - | - | - | 7306 | 11696 |
| 6. Чистая прибыль (ЧП) | - | - | - | 1576 | 1056 |
| 7. Основные средства и прочие внеоборотные активы | - | - | - | 21146 | 28523 |
| 8. Стоимость основных производственных фондов (ОПФ) | - | - | - | 20089 | 18555 |
| 9. Стоимость материальных оборотных активов (МОА) | - | - | - | 47712 | 26571 |
| 10. Общая рентабельность предприятия (Рпр) | (П5:П1)х 100% | (7306/73092)*100 | (11696/94570)* 100 | 10 | 12,37 |
| 11. Чистая рентабельность предприятия | (П6:П1)х 100% | (1576/73092)*100 | (1056/94570)* 100 | 2,16 | 1,12 |
| 12. Чистая рентабельность собственного капитала | (П6:П2)х 100% | (1576/21745)*100 | (1056/22722)* 100 | 7,25 | 4,65 |
| 13. Рентабельность продаж | (П4:В)х 100% | (7306/107917)*100 | (19493/171468)*100 | 6,77 | 11,34 |
| 14. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов | (П5:П7)х 100% | (7306/21146)*100 | (11696/28523)* 100 | 34,55 | 41 |
| 15. Рентабельность перманентного капитала | П.5/(П.1+ П.3)х100% | 7306/73092* 100 | 11696/94570* 100 | 10 | 12,37 |
| 16. Рентабельность производственных фондов | П5/(П8+П9)х100% | 7306/(20089+ 47712)*100 | 11696/(18555+ 26571)*100 | 10,8 | 25,92 |
Чистая рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика этого показатели оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах. В 2008 году предприятие менее эффективно на 1,04% использовало собственный капитал, чем в
Почти все показатели рентабельности предприятия возрастают (за исключением чистой рентабельности), но это не говорит о том, что предприятие нормально функционирует, хотя значения показателей очень довольно высокие и изменения их также значительны.
Таким образом, основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
- показатели, рассчитанные на основе прибыли;
- показатели, рассчитанные на основе производственных активов;
- показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Данные показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции. С помощью методов факторного анализа определяется влияние изменений рентабельности продукции за счет факторов изменения цены продукции и ее себестоимости (материальных затрат).
Расчет и оценка рентабельности выполнены в таблице 15.
Таблица 15
Расчет и оценка рентабельности объема продаж
| Показатели | 2007 | 2008 | Отклонение |
| 1 Выручка от реализации продукции, продукции, работ услуг (Врп) тыс. руб. | 107917 | 171468 | 63551 |
| 2 Себестоимость реализации товаров, работ, услуг (С) тыс. руб. | 100611 | 151975 | 51364 |
| 3 Прибыль от реализации (Прп) тыс. руб. | 7306 | 19493 | 12187 |
| 4 Рентабельность объема продаж (Р = Прп/С), % | 7,26 | 12,83 | 5,57 |
3.3 Анализ безубыточности
Анализ безубыточности позволяет держать в поле зрения границы финансово-хозяйственных процессов, за которыми работа организации становится неэффективной. Для определения границ рентабельности и запаса финансовой прочности (индекса безопасности) находят критическую точку (точку безубыточности). Ее также называют порогом рентабельности.
Порог рентабельности — это такой объем реализации товарной продукции, при котором предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли, т.е. прибыль от реализации равна нулю, а объем валового дохода только покрывает переменные и постоянные издержки (рис. 3).
SHAPE \* MERGEFORMAT
| 18031,5 |
| Кр. Объем продаж , тыс. руб. |
| 2050 1374 |
| Тыс. руб. |
| 18031,5 |
| Убыток |
| Прибыль |
Рис. 3 Критический объем продаж
—— объем реализации продукции —— валовой доход
—— переменные издержки —— маржинальный доход
— — постоянные издержки
Чем выше порог рентабельности, тем труднее достичь безубыточной работы организации и тем выше риск потерять прибыль. Низкий порог рентабельности сокращает риск падения спроса на товарную продукцию, позволяет значительно снизить цены без ущерба для финансовых результатов.
Снижение порога рентабельности можно обеспечить наращиванием маржинального дохода (повышая цену в пределах платежеспособного спроса и (или) увеличивая объем реализации, снижая переменные издержки) либо сокращением постоянных затрат. Уровень постоянных затрат отражает степень предпринимательского риска. Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности и тем значительнее предпринимательский риск. Маржинальный доход в точке критического объема реализации равен постоянным издержкам.
Точка безубыточности выражается следующей зависимостью:
P = Nркр * YСМ/100-FC = 0
где Р —прибыль от реализации продукции;
Nкр— критический объем реализации продукции;
YСМ— Уровень маржинального дохода в отношении к объему реализации продукции;
FC— постоянные (фиксированные) издержки.
Отсюда критический объем реализации товаров исчисляется по формуле:
FC
Nркр = ———— *100
YСМ
По данным бухгалтерской отчетности (тыс. руб.) ООО «Лика» рассчитываем порог рентабельности (критический объем реализации продукции), размер валового дохода в критической точке реализации, запас финансовой прочности, индекс безопасности и сделать выводы.
| Объем реализации продукции | 171468 |
| Валовой доход (валовая прибыль) | 19493 |
| Уровень валового дохода к объему реализации, % | 11,37 |
| Переменные издержки | 6423 |
| Маржинальный доход | 13070 |
| Уровень маржинального дохода к объему реализации, % | 7,62 |
| Постоянные издержки | 1374 |
| Прибыль от реализации | 11696 |
1374
Nркр = ———— *100 = 18031,5 тыс. руб.
7,62
Итак, критический объем реализации продукции равен 18031,5 тыс. руб. Сумма валового дохода, составляющая, по условию 11,37% от объема реализации в критической точке реализации составит 2050,18 тыс. руб. (18031 • 11,37/100). В этой точке размер валового дохода равен общей сумме издержек обращения, а маржинальный доход соответствует величине постоянных издержек — 1374 тыс. руб. (рис. 3).
Запас финансовой прочности определяют как разность между фактической или планируемой выручкой от реализации товаров и критическим объемом реализации. Запас прочности отражает предельно возможную величину снижения объема реализации, обеспечивающую безубыточную работу организации:
∆Nб = Nр - Nркр = 171468-18031,5= 153436,5 тыс. руб.
Это означает, что уменьшение объема реализации более чем на 153436,5 тыс. руб. принесет фирме убытки.
При этом также определяют индекс безопасности как отношение размера запаса финансовой прочности к объему реализации. Индекс безопасности равен 89,48% к объему реализации [(153436,5/171468) • 100]. Величина индекса показывает, что предприятие способно выдержать снижение объема реализации до 89,48% с сохранением безубыточности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результаты проведенного исследования в рамках курсовой работы на актуальную тему позволяют сделать следующие выводы:
Предметом финансового анализа может быть экономика объектов от страны в целом и до отдельного рабочего места. Чаще всего предметом такого анализа является экономика отдельного предприятия, фирмы, которая рассматривается во взаимодействии с технической стороной производства и экономической политикой государства.
Целью анализа может быть: оперативное регулирование производства, выявление существующих внутрипроизводственных резервов, конкурентоспособность производимой продукции и услуг, общая оценка результатов производства и др.
Объекты анализа многообразны и охватывают все уровни экономики страны, т.е. хозяйство страны в целом, экономику регионов, отрасли, предприятия и, наконец, отдельное рабочее место. Основным объектом анализа служит предприятие.
В качестве субъекта анализа могут выступать как внутренние подразделения фирмы, так и внешние по отношению к ним организации (банки, аудиторские фирмы, налоговые органы, страховые компании, кредитные организации, органы хозяйственного управления, научно-исследовательские учреждения).
Метод финансового анализа основан на диалектике, т.е. на изучении экономических явлений в единстве анализа и синтеза, во взаимосвязи и развитии, в выявлении противоречий хозяйственной жизни и способов их преодоления. Суть метода финансового анализа состоит в использовании системы показателей измерения экономических явлений, выявлении и измерении параметров факторов, их взаимосвязи и влияния на результирующий показатель посредством математических, статистических, учетных приемов.
Мы выяснили, что чаще всего, анализ проводят основными традиционными способами и приемами экономического анализа, такими как использование абсолютных, относительных и средних величин; применение и сравнение, группировки, метода цепных постановок, балансового метода, и др..
Главные пользователи экономического анализа, непосредственно заинтересованные в деятельности компании - управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку, в противном случае, предприятие может понести убытки и даже обанкротиться.
На базе данных финансового анализа составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или об уменьшении объема реализации, ценах продаваемой продукции, товаров, целесообразности привлечения кредитов.
Исследованное предприятие ООО «Лика» является производственно-коммерческой фирмой занимающейся производством строительных и отделочных работ, также имеет цех по производству межкомнатных дверей. Фирма от своей хозяйственной деятельности имеет прибыль, но полученные в результате анализа данные свидетельствуют, что вложенный капитал используется недостаточно эффективно, производственные мощности загружены не полностью, поэтому очень низкая эффективность хозяйствования.
Имущество фирма увеличила за период 2007-2008 гг., снизив при этом объемы запасов и затрат. Зато резко увеличился удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в основном это произошло из-за увеличения удельного веса дебиторской задолженности и прочих активов. Источники имущества увеличились за счет увеличения собственных и заемных средств, хотя удельный вес собственных средств снизился. Снизился и удельный вес кредиторской задолженности. В составе источников нет долгосрочных кредитов банков и займов в силу недоступности источника. Увеличение доли оборотных средств, в данном случае, свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов, фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы.
Фирма на данный момент недостаточно обеспечена быстрореализуемыми активами, поэтому ее положение в ближайшее время затруднительно, для срочного погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленнореализуемые активы. Имеется дефицит денежных средств по причине снижения кредиторской задолженности, поэтому баланс фирмы неликвиден.
По типу финансовой устойчивости предприятие в 2008 году относится к 4 типу (т. е. кризисное финансовое состояние).
Наблюдается рост всех видов источников формирования запасов в период 2007-2008 гг. Но, несмотря на это, предприятие в этот период не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток, хотя он и снижается).
Фирма зависит от заемных средств, то есть все обстоятельства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами, однако значение коэффициента автономии финансовых средств показывает, что ей нужно еще больше привлекать заемных средств.
Иммобилизованных средств на предприятии значительно больше, чем мобильных, а, следовательно, их способность приносить выручку от реализации и прибыль низки.
Фирма неактивно использует капитал, так как скорость его оборота снижена. Высокая скорость только оборота собственного капитала, что объясняется его маленькими объемами и резервами.
Таким образом, цель исследования в курсовой работе – изучение методов финансового анализа и применение его для оценки деятельности фирмы, достигнута.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утверждено приказом Минфина РФ от 28.06.2000 г. № 10н.
2. О формах бухгалтерской отчетности организации. Утверждено приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4а.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», ПБУ 4/99 от 06.07.99.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Уч. Пособие для вузов – М.: ИНФРА-М, 2005.
5. Большаков С.В. Финансы предприятий: Теория и практика. М.:, 2005.
6. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). М.:, 2005.
7. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
8. Г.Я. Гольдштейн. Основы менеджмента. Учебник. www.aup.ru 9. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2005.
10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
11. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян – Ростов н/Д: Феникс, 2005.
12. Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалт.учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика», 351200 «Налоги и налогообложение» / Т. А. Молибог, Ю. И. Молибог. – М.: Гуманитар. Ищд. Центр ВЛАДОС, 2005.
13. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебное пособие / Под ред. Н.А. Абдуллаева, Н.А. Колайко – М.: ЭКМО, 2007. 14. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Минск: ОАО «Новое Знание», 2006.
15. Теория управления. Учебное пособие. / Под ред. Ю.В. Васильева. М.: «Финансы и статистика. – 2005.
16. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие – Ростов-н/Д. Феникс. 2004.
17. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2003.
18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нагашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2004.
19. Щербинина А.В. Финансы организаций. Ростов н/Д: Феникс, 2005.
20. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие – Ростов-н/Д. Феникс. 2005.
21. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. — М., 2005.
22. Экономика предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Горфинкеля В.Я. - М., 2003.
23. Юрзинова И.Л., Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. – М.: Изд-во Эксмо, 2005.
Интернет-страницы
24. Eurocon.hut1.ru
[1] Индекс инфляции на конец 2008 года – 1,123
