МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ХАРКІВСЬКИЙ ІНСТИТУТ БІЗНЕСУ І МЕНЕДЖМЕНТУ

кафедра економіки і фінансів

КУРСОВА РОБОТА

на тему: “ Оцінка і аналіз майнового стану підприємства ”
виконав:

перевірила: старший викладач

Харків, 2009

Зміст
ВСТУП

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ АСПКУТИ МАЙНОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Значення й методи аналізу майна підприємства.

1.2 Види активів підприємства

1.3 Обігові активи підприємства

1.4 Аналіз структури майна підприємства. Аналіз динаміки майна підприємства.

1.5 Основні показники оцінки майнового стану підприємства.

1.6 Відновлення основних фондів підприємства.

2. КОМПЛЕКНА ОЦІНКА І АНАЛІЗ МАЙНОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Загальна оцінка фінансового стану підприємства.

2.2 Характеристика майнового стану підприємства на основі аналізу активу баланса.

2.3 Аналіз структури пасиву балансу

2.4 Рекомендації по майновому регулюванню на підприємстві

ВИСНОВКИ

СПИСОК ДЖЕРЕЛ

ДОДАТКИ


ВСТУП
Неодмінною складовою переходу України до ринкових відносин є створення нових підприємницьких структур та приватизація підприємств. Цей перехід зумовив еволюцію відносин власності і типів субєктів господарювання в напрямку забезпечення їх розмаїття. Процеси ринкових перетворень привернули суттєву увагу до дослідження теоретичних та практичних проблем подальшого розвитку та підвищення ефективності функціонування підприємств як державного, так і приватного сектора економіки України.

Важливу роль у забезпеченні ефективних форм господарювання на вітчизняних підприємствах відіграє аналіз фінансового стану підприємств, який відповідає за відбір, оцінку та інтерпретацію фінансових, економічних та інших даних, що впливають на процес прийняття інвестиційних та фінансових рішень

Особливістю формування цивілізованих ринкових відносин в Україні є посилення впливу таких чинників, як жорстка конкурентна боротьба, технологічні зміни та постійне вдосконалення методів технічної обробки економічної інформації. Середовище, в якому функціонують вітчизняні підприємства характеризуються також безперервними нововведеннями в податковому законодавстві, змінами процентних ставок та валютних курсів, а також різкими коливаннями цін на ресурси та відносно високим темпом інфляції.

Ефективне виробництво та реалізація якісної продукції позитивно впливають на фінансовий стан підприємства. Збої у виробничому процесі, погіршення якості продукції, ускладнення з її реалізацією ведуть до зменшення надходження коштів на рахунки підприємства, внаслідок чого погіршується його платоспроможність. Очевидним також є і зворотній зв'язок, який полягає у тому, що відсутність коштів може призвести до перебоїв у забезпеченості матеріальними ресурсами, а отже, і у виробничому процесі.

Метою аналізу підприємства, є оцінка його майнового і фінансового стану з урахуванням динаміки змін, які склалися в результаті господарської діяльності підприємства за декілька останніх років, визначення чинників, які вплинули на ці зміни і прогнозування майбутнього фінансового стану підприємства. Результати проведеного аналізу використовуються для підготовки рекомендацій щодо подальшої діяльності підприємства, його реструктуризації або ін.

Метою даної роботи є вивчення теоретичних основ і економічної сутності аналізу майнового стану підприємства, а також дослідження проведення аналізу на прикладі ООО «Лактум». Завданням цієї роботи є не лише суто теоретичний опис, але й практичне застосування методів аналізу майнового стану підприємства у виробничій на прикладі.




1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ АСПЕКТИ МАЙНОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
1.1 Значення й методи аналізу майна підприємства
Інформаційними джерелами для аналізу майна підприємства є баланс підприємства, ф.1, примітки до фінансової звітності, ф.5, а також звіт про наявність та рух основних фондів, амортизацію (знос), ф.11-ОФ. При аналізі діяльності підприємства до 1999 р. можна використовувати також Звіт про фінансово-майновий стан, ф.3 (згідно з НСБУ такий звіт не складається). При аналізі відкритих акціонерних товариств можна також використовувати примітки до фінансової звітності, яка подається до Державної комісії з цінних паперів і фондового ринку згідно з Положенням про надання регулярної інформації відкритими акціонерними товариствами та підприємствами-емітентами облігацій.

Аналіз майна підприємства здійснюється на основі агрегованого балансу підприємства та Структури і динаміки оборотних активів.

Аналіз майна підприємства передбачає проведення аналізу складу майна та його структури, вивчення джерел формування майна, зміни складових майна і джерел його формування.

Основними методами аналізу майна є вертикальний і горизонтальний методи, які застосовуються до аналізу балансу, а також метод фінансових коефіцієнтів.

Основні питання, які необхідно з’ясувати при аналізі майна підприємства:

1. Загальна оцінка структури майна.

2. Аналіз виробничого потенціалу, перш за все, основних засобів.

3. Аналіз складу і динаміки оборотних коштів.

4. Аналіз джерел майна і наявності власних оборотних коштів.

5. Аналіз основних коефіцієнтів, що характеризують майновий стан підприємства.
1.2 Види активів підприємства
Майно підприємства становлять виробничі і невиробничі фонди, а також інші цінності, вартість яких відображається в самостійному балансі підприємства.

Джерелами формування майна підприємства є :

·                   Грошові та матеріальні внески засновників;

·                   Доходи одержані від реалізації продукції, послуг, інших видів господарської діяльності;

·                   Доходи від цінних паперів;

·                   Кредити банків і інших кредиторів;

·                   Капітальні вкладення та дотації з бюджету;

·                   Майно, придбане в інших суб’єктів господарювання, організацій та громадян у встановленим законодавством порядку;

·                   Інші джерела, не заборонені законодавством України.

Активи підприємства - економічні ресурси підприємства у формі

сукупних матеріальних цінностей, які використовуються в господарській

діяльності з метою отримання прибутку. Це:

·                   власність юридичної особи і притягнуті засоби;

·                   цінні папери;

·                   товарно-матеріальні цінності;

·                   основні засоби;

·                   фінансові інвестиції, вкладені в господарство інших суб'єктів;

·                   власні патенти;

·                   винаходи;

·                   «ноу-хау»;

·                   права користування землею і природними ресурсами;

·                   будь-яка інша власність, суб'єкта, що хазяює, (підприємство, фірма, компанія і т. п), що може використовувати для здійснення підприємницької діяльності.

Розрізняють активи матеріальні й активи нематеріальні, а також активи фінансові. Крім того, активи бувають

·                   короткострокові — наявні і передбачувані перевести в наявні, а також, які можна чи продати використовувати протягом одного чи року оперативного виробничо-збутового циклу, якщо його тривалість більш року;

·                   довгострокові — не передбачувані перетворити в наявні, продати чи використовувати протягом року чи оперативного циклу;

·                   оперативні — довгострокові активи, використовувані в процесі виробництва, такі, як земля, будинки, устаткування й інші основні фонди;

·                   ліквідні — легко реалізовані засоби (короткострокові державні цінні папери, акції й облігації великих компаній, поточні рахунки, готівка), що не приносять доходу у вигляді відсотків і які дозволяють їхнім власникам робити платежі за своїми обов'язками.

Активи матеріальні – власність юридичних чи фізичних осіб, що має речовинну форму і грошову вартість. Це:

• земля, що знаходиться у власності;

• будинки і спорудження виробничого і невиробничого призначення;

• адміністративні будинки;

• житлові, навчальні, дитячі, лікувальні, оздоровчі, спортивні й інші будинки, приміщення, що знаходяться на балансі підприємства;

• встановлене і невстановлене виробниче устаткування;

• рухоме майно невиробничого призначення;

• запаси сировини, палива, напівфабрикатів (на складах, у цехах і в дорозі), готової продукції;

• майно, основні засоби, земельні ділянки, здані в оренду, що належать підприємству філії, дочірні компанії, якщо вони не мають статусу юридичної особи, а їхні баланси не розділені з балансом головного підприємства.

Матеріальні активи підрозділяються на відтворені (запаси матеріальних оборотних коштів, основні фонди, матеріальні і художні цінності) і невідтворні (земля, надра). Активи нематеріальні - умовна вартість об'єктів промислової й інтелектуальної власності, інших аналогічних майнових прав, визнаних об'єктом права власністю конкретної фізичної чи юридичної особи, що приносять йому дохід.

Підрозділяються на активи фінансові (валюта, депозити, векселі, цінні папери і т. п.) і інші нематеріальні активи (патенти, торгові марки, авторські права, франшизи і т. п.).

Нематеріальні активи — це невловимі (не сприймані дотиком) активи, нова категорія в складі майна підприємства, що числиться в активі балансу бухгалтерського. Основні характерні риси нематеріальних активів:

• відсутність матеріально-речовинної (фізичної) структури

• використання протягом тривалого часу

• здатність приносити користь підприємству

• високий ступінь невизначеності щодо розмірів можливого в майбутньому прибутку від використання.

Їхнім об'єктами можуть бути: права на об'єкти промислової власності — права на винаходи, промислові зразки, товарні знаки і знаки обслуговування, «ноу-хау», авторські права — виключне право на видання, публічне чи інше використання добутків науки, літератури чи мистецтва; права користування землею й іншими природними ресурсами, що відносяться до виключного права власника на відповідне їхнє господарське чи інше використання; програмне забезпечення обчислювальної техніки — програми на носіях даних з технічної (у т. ч. програмної й експлуатаційної) документації, а також автоматизовані системи обробки інформації; організаційні витрати, понесені в зв'язку зі створенням спільних підприємств чи акціонерних товариств, якщо вони зазначені в установчих документах як частина вкладу в статутний фонд.

У світовій практиці як об'єкт нематеріальних активів розглядається і така категорія, як гудвіл — ціна фірми, що включає сукупність факторів переваги даної фірми над іншими (рівень професіоналізму управлінської команди, ділові зв'язки, репутація, ін.), чи маловідомий у нашій економіці вид нематеріальних активів — франшиза.

Активи фінансові — кошти фізичних чи юридичних осіб; об'єкти, від яких у майбутньому очікується одержання прибутку. Це:

• касова готівка;

• депозити в банках;

• внески;

• чеки;

• страхові поліси;

• вкладення в цінні папери;

• споживчий кредит;

• акції інших підприємств, що дають право контролю;

• паї;

• специфічні активи (монетарне золото і спеціальні права запозичення.
1.3 Обігові активи підприємства
Обігові активи як натурально-речовинна категорія являють собою сукупність матеріально-речових цінностей і грошових активів, які беруть участь у створенні продукту, цілком споживаються у виробничому процесі і цілком переносять свою вартість па продукт, що виробляється, впродовж операційного циклу або дванадцяти місяців з дати балансу (виробничі запаси, готова продукція, грошові кошти та ін.).

Водночас, в умовах існування товарно-грошових відносин матеріальні засоби підприємств виступають не лише в натуральній, але й у вартісній формі.

Отже, предмети праці в грошовій оцінці складають виробничі обігові фонди. До них на промислових підприємствах належать: сировина, матеріали, паливо, запасні частини, пальне, інші матеріальні цінності.

До складу виробничих обігових фондів належать також незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів.

Основне призначення (функція) виробничих фондів полягає в забезпеченні планомірного та ритмічного процесу виробництва на підприємствах і об'єднаннях.

Окрім виробничих обігових фондів, кожне підприємство має частину активів, що знаходиться у сфері обертання. Це готова продукція, грошові кошти на рахунках у банку й у касі підприємства, кошти в розрахунках та ін. Ця частина активів, оцінена в грошах, називається фондами обертання. Основне призначення (функція) фондів обертання полягає в забезпеченні грошовими коштами планомірного процесу обертання на підприємствах.

В умовах товарно-грошових відносин рух, кругообіг товарно-матеріальних цінностей опосередковується їх вартістю, що не витрачається, не споживається подібно до її речових носіїв, а залишається в межах процесу відтворення та змінює лише форми свого руху. В зв'язку з цим К. Маркс писав, що «вартість взагалі авансується, а не витрачається, оскільки ця вартість, проходячи різні фази свого кругообігу, знову повертається до свого вихідного пункту». Отже, обігові активи не витрачаються, не споживаються, а авансуються та повертаються підприємству в процесі реалізації продукції.

Звідси, обігові активи як вартісна категорія, являють собою вартість, що авансована в кругообіг виробничих обігових фондів і фондів обертання для забезпечення безперервності процесу виробництва й обертання.

В організації обігових активів слід розрізняти їх склад і структуру.

Під складом обігових активів розуміють сукупність їх елементів (статей).

Структура ж обігових активів — це співвідношення між окремими їх елементами в їх загальному обсязі.

У різних галузях народного господарства склад і структура обігових активів різний та залежать від типу галузі, складу витрат, виду продукції, що випускається, особливостей матеріально-технічного постачання тощо. У виробничий сфері, а також у торгівлі найпитомішу вагу в обігових активах займають запаси.

Запаси — це активи, які перебувають у процесі виробництва з метою подальшого продажу отриманого продукту виробництва; утримуються для подальшого продажу за умов звичайної господарської діяльності; утримуються для споживання під час виробництва продукції, виконання робіт чи надання послуг.

У господарській діяльності запаси поділяються на:

•    сировину, основні й допоміжні матеріали, комплектуючі вироби та інші матеріальні цінності, що призначені для виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг, обслуговування виробництва тощо;

•    незавершене виробництво у вигляді незакінчених обробкою деталей, вузлів, виробів і незакінчених технологічних процесів;

•    готову продукцію, що виготовлена на підприємстві та призначена для продажу;

•    товари у вигляді матеріальних цінностей, що придбані (отримані) та утримуються підприємством з метою подальшого продажу;

•    малоцінні та швидкозношувані предмети;

•    молодняк і тварин на відгодівлі, продукцію сільського і лісового господарства, якщо вона оцінюються за цим положенням (стандартом).

Склад і структура обігових активів не залишається постійною величиною. Вони змінюються як по роках, так і протягом року залежно від зміни характеру виробничої діяльності підприємства, особливостей формування запасів і витрат.




1.4 Аналіз структури майна підприємства. Аналіз динаміки майна підприємства
Аналіз динаміки валюти балансу та його структури проводиться шляхом порівняння даних загальної вартості майна підприємства (валюти балансу) на початок ікінець звітного періоду. При цьому зменшення валюти балансу за звітний період свідчить про скорочення підприємством господарської діяльності, що призводить до його неплатоспроможності.

При аналізі балансу виявляють такі його статті, які свідчать про недоліки та незадовільну роботу підприємства і його фінансовий стан.

Аналіз структури активів підприємства. Аналізу підлягають I, II, III розділи активу балансу.

Активи підприємства та їх структура вивчаються як з точки зору їх участі ввиробництві, так і з точки зору оцінки їх ліквідності. Безпосередньо з'ясовується участь у виробничому циклі основних фондів, нематеріальнихактивів, запасів і затрат, грошових коштів. При цьому уточнюютьсянайбільшліквідніактиви підприємства: грошові кошти на рахунках, а також короткострокові цінні папери та найменш ліквідні активи - основні фонди, що знаходяться на балансі підприємства та інші позаоборотні активи.

Зміна структури активів підприємства в бік збільшення частки оборотних засобів може вказувати на:

- формування більш мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності засобів підприємства;

-відволікання частини поточних активів на кредитування споживачів товарів, робіт, послуг підприємства, дочірніх підприємств та інших дебіторів, що свідчить про фактичну іммобілізацію цієї частини оборотних засобів із виробничого циклу;

- згортання виробничої бази;

- викривлення результатів оцінки основних фондів внаслідок

існуючого порядку їх бухгалтерського обліку та інше.

Для того, щоб зробити однозначні висновки про причини зміни даної пропорції в структурі активів, проводиться детальнийаналіз розділів і окремих статей активу балансу.

Аналіз основних засобів та інших необоротних активів. Враховуючи те, що питома вага основних засобів та необоротних активів може змінюватись внаслідок впливу зовнішніх факторів (наприклад, порядок їх обліку, при якому коригування вартості основних фондів в умовах інфляції здійснюється з запізненням, в той час як ціни на сировину, матеріали, готову продукцію можуть збільшуватися досить високими темпами), необхідно звернути особливу увагу на зміну абсолютних показників форми 1 за звітний період, яка відтворює рух основних засобів (зміну норм амортизації та груп розподілу основних фондів, вибуття та введення в експлуатацію нових).

Аналізується рух основних фондів та амортизаційних відрахувань за попередній та поточний роки (форма 11-ОФ (річна), дані аналітичного бухгалтерського обліку за звітний період). Звертається увага на основні фонди підприємства, які придбані, реалізовані, ліквідовані або здані в оренду протягом поточного року.

Аналіз структури оборотних засобів. Оборотні засоби підприємства складаються із запасів ізатрат тагрошових коштів, розрахунків та інших активів.

Швидкість обороту оборотних засобів підприємства є однією з якісних характеристик фінансової політики підприємства. Чим більша швидкість обороту, тим ефективніше працює підприємство.

Тому абсолютне чи відносне зростання оборотних засобів може свідчити не тільки про розширення виробництва, або дію факторів інфляції, але й про уповільнення їх обороту, що викликає збільшення їх маси.

Збільшення питомої ваги виробничих запасів у структурі активів може свідчити про:

- зростання виробничого потенціалу підприємства;

- прагнення за рахунок вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи підприємства від знецінення під впливом інфляції;

- нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок чого значна частина поточних активів іммобілізована в запасах, ліквідність яких може бути незначною.

При значному збільшенні запасів і затрат необхідно проаналізувати, чи не відбувається це збільшення за рахунок необґрунтованого відволікання активів звиробничого обороту, що призводить до збільшення кредиторської заборгованості і погіршення фінансового стану підприємства.

При аналізі розділу "Грошові кошти, розрахунки та інші активи" активу балансу необхідно звернутиувагу на темпи росту дебіторської заборгованості, в тому числі безнадійної. Зростання цих статей балансу свідчить про надання підприємством товарних позиків для споживачів своєї продукції. Кредитуючи їх, підприємство фактично ділиться з ними частиною свого прибутку. В тойже час підприємство може брати кредити для забезпечення своєї господарської діяльності, що призводить до збільшення власної кредиторської заборгованості.
1.5 Основні показники оцінки майнового стану підприємства
До показників оцінки майнового стану можна віднести:

1.                 Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах:
 (1.1)
де О в.ф – обігові виробничі фонди , тис.грн..

А о.– обігові активи тис.грн.

2.                 Частка основних засобів в активах


 (1.2)
де О с.з. - основні засоби (по залишковій вартості) тис.грн.

А - загальна величина активів.

3. Коефіцієнт зносу основних засобів
 (1.3)
де Знос.о.з. – величина зносу основних засобів. тис.грн

Оз. перв – величина основних засобів по первісній вартості, тис.грн.

4.                 Коефіціент відновлення основних засобів
 (1.4)
де ∆Оз.перв. – приріст первісної вартості основних засобів, тис.грн.

∆Оз.перв - тис.грн.

5.                 Частка оборотних виробничих фондів у загальних активах підприємства
 (1.5)
де Ов.ф – обігові виробничі фонди, тис. грн.

А – загальні активи

6. Коефіцент мобільності активів
 (1.6)


де Анеоб. – необігові активи, тис.грн.

Ао – обігові активи підприємства.
1.6 Відновлення основних фондів підприємства
Процес виробництва на підприємствах усіх форм власності передбачає наявність такого чинника виробництва, як основні фонди.

Основні фонди

ІІ. Елементи операційних витрат

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	1106.90	1371.00
Витрати на оплату праці	240	856.40	889.20
Відрахування на соціальні заходи	250	327.10	340.70
Амортизація	260	320.40	308.70
1	2	3	4
Інші операційні витрати	270	261.80	161.40
Разом	280	2872.60	3071.00

ІІІ. Розрахунок показників прибутковості акцій

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій	300	0.00	0.00
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310	0.00	0.00
Чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію	320	0.00	0.00
Скоригований чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію	330	0.00	0.00
Дивіденди на одну просту акцію	340	0.00	0.00

Додаток В
Таблиця 2.1

Аналіз структури оборотних засобів підприємства

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
	Абсолютні величини	Відносні величини (доля в оборотних активах)	Абсолютні величини	Відносні величини (доля в оборотних активах)	В абсолютних величинах	У структурі	Темп росту, %
II Оборотні активи
Запаси	507,30	19,54	568,40	19,27	+61,1	6,789	112,04
Незавершене виробництво	535,20	20,61	713,90	24,2	+178,7	19,86	133,39
Готова продукція	581,50	22,4	913,10	30,95	+331,6	36,84	157,02
Товари	3,5	0,13	5,4	0,18	+1,9	0,2	154,29
Дебіторська заборгованість за товари, роботи послуги	580,80	22,37	451,80	15,32	-129	14,34	77,79
Дебіторська заборгованість за розрахунками та інша поточна заборгованість	125,3	4,83	133,8	4,54	+8,5	0,94	106,78
Грошові кошти та їх еквіваленти	247,70	9,54	103,60	3,5	-144,1	16,01	41,82
Інші оборотні активи	15,00	0,58	60,10	2,04	+45,1	5,02	400,67
Усього за розділом ІІ	2596,30	100	2950,10	100	900	100	113,63

Додаток Г
Таблиця 2.2

Динаміка структури власного капіталу

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
	Абсолютні величини	Відносні величини (доля в оборотних активах)	Абсолютні величини	Відносні величини (доля в оборотних активах)	В абсолютних величинах	У структурі	Темп росту, %
Статутний капітал	690.80	13.44	690.80	13.34	0	-0,09	100,00
Інший додатковий капітал	4154.30	80.82	4095.30	79.11	-59	-1,71	98,58
Резервний капітал	24.60	0.49	25.60	0.5	1	0,02	104,07
Нерозподілений прибуток	270.50	5.25	365.00	7.05	94.5	1,79	134,94
Загалом	5140.20	100	5176.70	100	36.5		100,71

Додаток Д
Таблиця 2.3

Динаміка структури позичкового капіталу

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
	Абсолютні величини	Відносні величини (доля в оборотних активах)	Абсолютні величини	Відносні величини (доля в оборотних активах)	В абсолютних величинах	У структурі	Темп росту, %
Довгострокові забов’язання	16.30	3	0	0	-16,3	-3,19	0
Поточні забов’язання, у тому числі:	494.70	97	678.50	100	183,8	3,19	137,15
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	53.00	10,37	16.50	2,43	-36,5	-7,94	31,13
Поточні забов’язання за розрахунками	243,4	47,63	577,3	85,08	333,9	37,45	237,18
Загалом	511	100	678,50	100	167,5		132,77