Федеральное агентство по образованию

Восточно-Сибирский государственный

технологический университет

Кафедра “Бухгалтерский учёт, анализ и аудит”
Курсовая работа

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Управление денежными потоками»
Выполнил: ст. 532-1 гр.

Халько Д. И.

Проверила:  Харламова А.О.
Улан-Удэ

2006
Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Особенности управления денежными потоками современного предприятия…………………………………………………………………….…5

1.1 Проблемы обеспечения эффективности управления  денежными потоками предприятия……………………………………………………………………….5

1.2  Методы прогнозирования денежных потоков предприятия………….......11

Глава 2. Прогнозирование бюджета денежных средств……………………....16

2.1 Составление  бюджета денежных средств…………………………….…..16

2.2 Пересчет бюджета денежных средств………………………………….… 21

Заключение………………………………………………………………….…..24

Список литературы……………………………………………………………..26

Введение

В рыночных условиях управление денежными средствами становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.   

Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот денежных потоков в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность.

Цель управления денежными потоками – обеспечение кругооборота средств предприятия, являющегося условием для его нормального функционирования – обуславливает актуальность и значимость темы данной работы для современных предприятий различных сфер и направлений деятельности.

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджмента. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

Долгосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств. Финансовый менеджер должен понимать источники и направления их расходования. Зная обстановку, в которой действует компания, менеджер может для достижения определенных целей использовать разные способы управления денежными средствами и прогнозирования расходов.

Движение денежных средств — один из наиболее важных аспектов операционного цикла организации. В рамках подготовки общего бюджета   денежных средств разрабатывают после того, как все периодические бюджеты и прогнозный отчет о прибылях и убытках уже завершены.Бюджет  денежных средств, представляет собой план поступления денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все потоки средств как результат планируемых операций на всех фазах формирования общего бюджета. В целом этот бюджет  показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств и финансовое положение для каждого месяца, для которого его разрабатывают. Таким образом, могут быть запланированы периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств. Очень большое сальдо на счете денежных средств означает, что средства не были использованы с наиболее возможной эффективностью. Низкий уровень может указывать на то, что организация не в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам. Вот почему необходимо тщательное прогнозирование денежных средств.

Целью данной работы является определение проблем, а также разработка путей эффективного  управления денежным потоками предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

•     рассмотреть теоретические подходы к методам прогнозирования денежных потоков;

•     спрогнозировать бюджет денежных средств предприятия;

•     разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.
Глава 1. Особенности управления денежными

потоками современного предприятия.

1.1          
Проблемы обеспечения эффективности управления

 денежными потоками предприятия.

Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности (см. 5 с.34). Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Финансовые ресурсы, относящиеся к сфере распределения, являются важным элементом воспроизводства и составляют основу системы управления материальными и денежными потоками предприятия. Финансовые ресурсы предприятия находятся в постоянном движении, управление которым и осуществляется в рамках финансового менеджмента. В свою очередь, денежные потоки предприятия представляют собой движение (притоки и оттоки) денежных средств на расчетном, валютном и иных счетах и в кассе предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, в совокупности составляя его денежный оборот (см. 12 с. 39).

Вот почему темпы стратегического развития и финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации и обеспечивает ускоренную реализацию выбранных целей.

Действительно, рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

С другой стороны, управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств (см. 15 с. 37). Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Если объектом управления в системе управления денежными потоками выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, то субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:

1) в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;

2) в средних — выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;

3) в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется — под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.

Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

• среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг (см. 7 с.10);

• финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии (см. 7 с.10);

• нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

• в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.

• использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

•   улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

•   увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

•   повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;

•   созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;

•   повышению ликвидности компании (см. 25 с.58).

В результате высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.

Такое балансирование притоков и оттоков денежных средств на стадии планирования осуществляется путем разработки бюджета движения денежных средств, формат которого зависит от особенностей бизнеса конкретного предприятия. Результатом расчетов является определение чистого денежного потока за бюджетный период, отражаемого отдельной строкой как «кассовый рост или уменьшение» в зависимости от своего значения (положительного или отрицательного) и сальдо денежных средств на конец планового периода. Если последнее отрицательно или меньше минимально установленного норматива, то, во-первых, проводится анализ притоков и оттоков денежных средств с целью выявления дополнительных резервов, а во-вторых, составляется кредитный план по привлечению внешних источников финансирования (см. 5 с.3).

Решение о привлечении кредита принимается при условии большей экономической целесообразности данного способа внешнего финансирования по сравнению с прочими имеющимися в наличии способами покрытия кассового разрыва (увеличение авансирования от покупателей, изменение условий коммерческого кредита, прирост устойчивых пассивов). В настоящее время банки предлагают различные кредитные продукты: овердрафт, срочные кредиты, кредитные линии, банковские гарантии, аккредитивы. Для устранения краткосрочных кассовых разрывов предпочтительным считается использование овердрафта, но при постоянном использовании заемного капитала выбор видов кредитных продуктов должен основываться на учете действия финансового и операционного рычагов.

На стадии оперативного управления синхронизация денежных потоков осуществляется посредством составления и выполнения платежного календаря, отражающего конкретные сроки, объемы, источники поступлений и направления расходования денежных средств.

Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия (см. 26 с.70).

Построение системы управления денежными потоками предприятия базируется на следующих принципах:

•   информативной достоверности и прозрачности;

•   плановости и контроля;

•   платежеспособности и ликвидности;

•   рациональности и эффективности.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам (см. 19 с.15). Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

• сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

• эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

• обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала (см. 19 с.17).

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
1.2   
Методы прогнозирования денежных потоков предприятия.

Прогнозирование денежных потоков является наиболее малоизученной проблемой финансовой науки. Она тесным образом связана как со стратегическим планированием развития предприятия в будущем, так и с осуществлением перспективного финансового планирования.

Прогноз денежных потоков заключается в определении возможных источников поступления и направлений расходования денежных средств. Исходя из того, что большинство показателей достаточно сложно спрогнозировать с большой точностью, планирование денежного потока сводится к составлению бюджета наличных денежных средств в прогнозном периоде, учитывая лишь важнейшие параметры потока: объем продаж, долю выручки от реализации за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности.

На практике возможны следующие альтернативы дефицита денежной наличности (по нисходящей очередности рассмотрения).

1. Оптимизировать управление дебиторской задолженностью на основе данных бухгалтерского учета. Результаты анализа реестра показывают доли дебиторской задолженности, в соответствии с которыми будет происходить реальное поступление денежных средств от продаж в кредит. Реальная картина, полученная в результате анализа реестра старения дебиторской задолженности, дает представление о состоянии расчетов предприятия со своими покупателями и позволяет установить просроченную задолженность последних.

2. Отложить или приостановить капитальные вложения в основные фонды и нематериальные активы.

 3. Рассмотреть возможность предоставления покупателям скидок  с цены товаров в случае ранней предоплаты.

4. Оценить возможности совершения бартерных сделок при отсутствии реальной перспективы получения от покупателей денежной выручки.

5. Сократить продажи в кредит (на условиях коммерческого кредита).

6. Добиться более благоприятных условий получения товарного кредита у поставщиков в форме отсрочки платежа.

7. Использовать скидки, предоставляемые поставщиками с цены товаров, для более быстрой реализации последних.

8. Изучить возможность получения дополнительных ссуд  у коммерческих банков на приемлемых для заемщика условиях (см. 12 с.36).

Многие руководители предприятий стремятся в первую очередь привлечь краткосрочные ссуды банков, так как отсутствует отработанная система управления оборотными активами и денежными потоками. Поэтому в случае возникновения дефицита денежных средств время остается только на то, чтобы обратиться в банк за очередным кредитом.

Для прогнозирования результатов деятельности предприятия по будущему доходу в практике используются следующие методы:

·        метод капитализации дохода;

·        метод дисконтирования чистых денежных поступлений (потоков);

·        трендовый метод.

Метод капитализации дохода применяется в том случае, если будущие доходы будут равны текущим или темпы их роста предсказуемы, причем доходы являются достаточно весомыми положительными величинами, то есть предприятие будет стабильно функционировать длительное время.

Для предприятий, располагающих значительными внеоборотными активами, привлекающих кредиты банков и использующих денежные средства для увеличения чистого оборотного капитала, удобнее использовать показатель чистых денежных поступлений (потоков), который рассчитывается по формуле

Чистый денежные поступления (поток) = чистый доход в форме прибыли + амортизация основного капитала + увеличение долгосрочной задолженности – прирост чистого оборотного капитала (13, стр. 45).

В теории оценки имущества под капитализацией понимается процесс пересчета доходов  в показатель рыночной стоимости объекта путем деления, чистых доходов на ставку капитализации. Данная ставка берется с учетом ситуации на рынке  недвижимости и риска, с которым сопряжена деятельность оцениваемого предприятия (см. 13 с.46).

Если чистый доход предприятия изменяется из года в год, то для его оценки более целесообразно использовать метод дисконтирования  денежных доходов. В этих целях используется следующие формулы:

БС = НС * (1+Г) ^t ;

НС = БС / (1+Г) ^t , (см. 25, стр. 57)

где  БС – будущая денежная сумма (будущая стоимость);

НС – настоящая (текущая) стоимость денежной суммы после дисконтирования;

Г – ставка дисконта, или  норма доходности, %;

t   - число лет , за которое производится  суммирование дохода.

Чистая текущая стоимость  (ЧТС) будущих денежных поступлений (потоков) определяется по формуле

ЧТС = НС – З, (см. 25, стр. 59)

Где НС – настоящая стоимость денежных поступлений  (потоков) после дисконтирования;

З – первоначальные затраты (себестоимость продаж или капиталовложений в проект).

Методы оценки доходов предприятий с помощью дисконтирования  денежных потоков отражает их будущую  прибыльность, что в наибольшей степени отвечает интересам инвесторов и кредиторов. При оценке финансовой эффективности инвестиционных проектов данный метод является ключевым.

         С точки зрения статистических методов обработки  информации метод прогноза получил название "трендовый метод".

 Уравнение линейного тренда имеет вид:

          Y_t = a_o + a₁* t                                                                                          

         где a_o и a₁ - параметры уравнения;

      t - обозначение времени.

         Для вычисления параметров функции на основе требований метода наименьших квадратов составляется система нормальных уравнений:

         n*a_o + a₁*∑ t = ∑Y                         

a_o*∑ t + a1*∑ t² = ∑ t*Y  (см. 10, стр. 66)

         Для решения системы уравнений обычно применяется способ определителей, позволяющий получать более точные результаты за счет сведения к минимуму ошибки из-за округлений в расчетах параметров:

         Применительно к анализируемым данным для определения  a_o и a₁ составляется матрица расчетных показателей (см. пример). Рассмотрим на примере строки "Поступления за период".

Период	Поступления, Y	t	Y*t	t2	Yt
1 кв 1999	9422694	-3	-28268082	9	9648575.2
2 кв 1999	12541163	-1	-12541163	1	12010362.9
3 кв 1999	13989844	+1	13989844	1	14372150.6
4 кв 1999	16812426	+3	50437278	9	16733938.3
Итого	52765027	0	23617877	20

         Пример: Расчет значений выровненного ряда методом наименьших квадратов.

        

a_o =∑Y/n = 13191256.75      

 a₁ = ∑(t*Y)/∑t² = 1180893.85 (см. 10, стр. 67)

         Таким образом, прогнозирование помогает увидеть, что произойдет в будущем с денежной наличностью; нужно ли изымать средства в первые месяцы или необходимо их поднакопить, что необходимо сделать во втором квартале. Важно и то, может ли предприятие пользоваться кредитами банка и займами других предприятий. Бюджет наличности поможет оценить реален ли срок возврата кредитов и займов.

Управления денежными потоками обеспечивает кругооборот средств предприятия, является условием для его нормального функционирования, что обуславливает актуальность и значимость управления денежными потоками для современных предприятий различных сфер и направлений деятельности.

	Халаты		Платья		Юбки
	Кол-во,ед	Цена за ед., руб	Кол-во,ед	Цена за ед., руб	Кол-во,ед	Цена за ед., руб
Март	1750	330	700	360	850	85
Апрель	1800	330	650	360	950	85
Май	1700	330	750	360	1000	85
Июнь	1650	330	700	360	1000	85

	Халаты	Платья	Юбки
на 1.03	250	160	170
на  1.04	250	150	180
на  1.05	250	150	180
на  1.06	250	140	170
на  1.07	250	140	160

	Халаты	Платья	Юбки
Средняя стоимость материалов, необходимых для выполнения ед. продукции	63	120	45

	Халаты	Платья	Юбки
Прямые трудовые затраты, в руб. на ед.	60	90	30

	Вспомогательные материалы, т.р.	З/пл.вспом рабочих, т.р.	З/плата управл. аппарата т.р.	Содержание и ремонт оборудования, т.р.	Прочие расходы. т.р.
Март	19,0	60,0	15,0	20,0	42,0
Апрель	17,0	60,0	15,0	25,0	39,0
Май	20,0	60,0	18,0	25,0	25,0
Июнь	18,0	60,0	18,0	30,0	20,0

	З\плата АУП, т.р.	З/плата служащих т.р.	Содержание адм. помещений т.р.	Прочие расходы. т.р.
Март	55,0	30,0	30,0	80,0
Апрель	55,0	30,0	30,0	70,0
Май	60,0	35,0	40,0	55,0
Июнь	65,0	35,0	50,0	40,0

	З/плата, т.р.	Аренда, т.р.	Реклама, т.р.	Командировочные расходы,  т.р.	Прочие расходы, т.р.
Март	10,0	20,0	44,0	16,0	56,0
Апрель	10,0	20,0	36,0	24,0	51,0
Май	11,0	20,0	37,0	17,0	70,0
Июнь	11,0	20,0	36,0	21,0	62,0

Поступления от продаж за апрель	Халаты	Платья	Юбки
Б/нал от продаж пред. месяца (40%)	173250	75600	21675
Б/нал от продаж отчет. месяца (60%)	267300	105300	36337,5
Наличные (25%)	148500	58500	20187,5
Всего	589050	239400	78200

Поступления от продаж за май	Халаты	Платья	Юбки
Б/нал от продаж пред. месяца (40%)	178200	70200	24225
Б/нал от продаж отчет. месяца (60%)	252450	121500	38250
Наличные (25%)	140250	67500	21250
Всего	570900	259200	83725

Поступления от продаж за июнь	Халаты	Платья	Юбки
Б/нал от продаж пред. месяца (40%)	168300	81000	25500
Б/нал от продаж отчет. месяца (60%)	245025	113400	38250
Наличные (25%)	136125	63000	21250
Всего	549450	257400	85000

	на 1 квартал 2000 года, тыс. руб.			Всего за квартал
Показатели	Апрель	Май	Июнь
Остаток денежных средств на начало	90000	70500	63575
Поступление средств от продаж	906650	913825	891850	2712325
Всего денежных средств	996650	984325	955425	2936400
Выплаты:
прямые материальные затраты	234150	240450	232500	707100
заработная плата	195000	198300	191700	585000
ОПР	156000	156000	148000	460000
ОХР	195000	185000	190000	570000
коммерческие расходы	146000	141000	155000	442000
Всего выплат	926150	920750	917200	2764100
Остаток денежных средств на конец периода	70500	63575	38225	172300
Минимальное сальдо	110000	110000	110000
Избыток (недостаток) денежных средств	-39500	-46425	-71775	-157700

2.2  Увеличение затрат на оплату труда на 1,5%.

1. Информация, полученная на основе данных бюджета трудовых затрат.



2. Выписка из бюджета ОПР



3. Выписка из бюджета административных расходов.



4. Выписка из бюджета коммерческих расходов

Тогда, по сравнению с предыдущим примером  изменятся расходы за три месяца:

1)Прямые трудовые затраты (апрель) = 60,9*1800+91,35*650+30,45*950= 197925р.

ОПР (март)= 19000+60900+15225+20000+42000 =157125р.

Административные расходы (март)=55825+30450+30000+80000= 196275р.

Коммерческие расходы(март) = 10150+20000+44000+16000+56000= 146150р.

2) Прямые трудовые затраты (май)= 201274,5р.

ОПР(апрель)= 157125р.

Административные расходы (апрель)= 186275р.

Коммерческие расходы (апрель)= 141150р.

3) Прямые трудовые затраты (июнь)= 194575,5р.

ОПР(май)= 149170р.

Административные расходы (май)= 191425р.

Коммерческие расходы (май)= 155625р.



Увеличение расходов на оплату труда на 1,5% повлекло за собой увеличение затрат на 17095р. Расходы на оплату труда - 8775 р.; ОПР – 3420 р.; ОХР – 3975 р.; коммерческие расходы – 925 р. Данный фактор отрицательно сказался на финансовом положении предприятия «Хоум полюс»- произошло увеличение недостатка денежных средств за квартал на 33569,5 р. Необходимо предпринять меры по повышению управления денежными средствами:

·        сократить текущие потребности предприятия на основе оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности;

·        обеспечить профицит денежных средств путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе  каждого временного интервала.
Заключение
Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.

                                                               В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

Подводя итог, можно сказать, что успех предприятия зависит от его способности генерировать денежные средства для обеспечения его деятельности. Самая важная задача руководителя (финансового менеджера) – это планирование положительных потоков денежных средств от основной деятельности и поиск наиболее выгодных источников финансирования.

Подавляющее большинство предприятий испытывают трудности, связанные с тем или иным видом дефицита денежных средств. Решение этой проблемы не всегда связано с внешними обстоятельствами. Эффективное управление потоками – самый важный и привлекательный внутренний источник финансирования предприятия.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие «Хоум плюс», испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства.

Проанализировав сложившуюся ситуацию на предприятии «Хоум плюс» можно определить решения для возникшей ситуации, приводящие к росту денежных средств:

·  Увеличение текущих (краткосрочных) обязательств;

·  Привлечение заемного капитала;

·  Уменьшение внеоборотных активов (например, через продажу или применение ускоренной амортизации);

·  Снижение дебиторской задолженности;

·  Увеличение кредиторской задолженности (например, приобретение материалов с отсрочкой платежа).

Стимулирование источников денежных средств можно произвести с помощью внешних источников финансирования:

- торговые кредиты;

- кредиты банков;

- ценные бумаги и векселя;

- краткосрочная аренда.

Ускорение привлечения денежных средств  может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

·        увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

·        обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

·        сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям.

Для увеличения прибыли и поддержания стабильной работы предприятия в перспективе необходимо постоянно проводить анализ и оценку деятельности предприятия в различных аспектах производства.
Список литературы

1.                     Гражданский  кодекс РФ от 30. 11. 94 № 51 – ФЗ (принят Гос. Думой 24.10.94 года)

2.                     Налоговый кодекс РФ № 146 –ФЗ (принят Гос. Думой 16,07.1998г.)

3.                     ФЗ от 10. 07. 02 № 63-ФЗ «О Ц.Б. РФ» (принят Гос. Думой РФ 27.06.02)

4.                     Положение о правилах организации  наличного денежного обращения на территории РФ. ЦБ РФ от 5.01.98 №14-П.

5.                     Анохин И. Решения для финансового менеджмента. // Финансовый бизнес.- 2001.- №11.- стр. 33-38.

6.                     Анохин С. Управление финансовыми активами. // Финансовый бизнес.- 200.- №6.-стр. 2-3.

7.                     Балашов В.Г. Опыт внедрения  системы управления финансами. // Консультант директора.- 2001г. - №6- стр. 54-58.

8.                     Банк С.В. Классификация и назначение финансовых инструментов. // Аудитор.- 2005. -№8. – стр.39-48.

9.                     Блохин К.М. Проблемы организации  бюджетного процесса в холдинге. // Проблемы теории и практики управления .- 2006.-№2. –стр. 54-64.

10.                 Блохин К.М. Составление бюджета  денежных средств прямым методом. // Аудиторские ведомости .- 2006г. -№2.-стр. 64 -73.

11.                 Бурцев В.В. Бюджетирование и управление коммерческой организацией. // Аудитор.- 2006г. -№3.- стр. 32-37.

12.                 Бурцев В.В. Через бюджетирование к эффективному менеджменту. //  Финансовый менеджмент.- 2005 г.- №1.- стр. 33-40.

13.                 Вихров А. «Бюджетные» проблемы крупного бизнеса. //  консультант .- 2005.- №13.- 59-62.

14.                 Говтань  О. Перспективы развития российской финансовой системы. // Проблемы прогнозирования .- 2004 г. -№2.-стр.3-15.

15.                 Гутова А.В. Управление денежными  потоками на предприятии. // Финансовый бизнес.- 2004г. - №5 – 35-42.

16.                 Жилкина А.Н. Современные проблемы качества управления  финансами предприятия  и их решения  с применением  международных стандартов. // Экономический анализ: теория и практика .- 2005 г. -№23. стр. 24-32.

17.                 Житкова  Е. А, Управление финансами на предприятии. // Финансовые вести .-2006г.-№6.-стр.3-12.

18.                 Кузнецов А. Управление денежными средствами компании в долгосрочном аспекте.  //  Р.Ц.Б. Управление компанией.-2001 г. - №3. стр. 37-42.

19.                 Морозов С. Денежные потоки предприятия. // Аудит и налогообложение . 2003 г. - №1 . стр. 14-17.

20.                 Назаров Н.Н. Понятия «финансовая система»  и «бюджетная система»  в теории финансов // Финансы и кредит.- 2004 г. - №19.- стр.6-10.

21.                 Петров В. Проблемы привлечения и размещения финансовых средств  в России . // Р.Ц.Б. -2001.- №9.-стр 40-42.

22.                 Розанова Е.Ю. Информационная база финансового менеджмента. // Менеджмент в России и за рубежом.- 2000г. - №2.- стр.97-104.

23.                 Сапожников  Е.И.  Особенности бюджетирования  в российских организациях. // Финансовый менеджмент.- 2003г. -№6 .- стр. 42-51.

24.                 Сумин А. современные методы и технологии бюджетного управления компанией.// Корпоративная система. – 2004 г. -№10. стр. 20-25.

25.                 Улина С.А. Подходы к формированию системы финансового менеджмента   в России. // Менеджмент в России и за рубежом.- 2000г. - №2.- стр. 54-78.

26.                 Урман Л.И. Финансовое планирование - инструмент для совершенствования управления предприятием// ЭКО. – 2002.- №6.- стр. 62-74.

27.                 Фомин П.А. Методология расчета бюджета движения денежных средств промышленного предприятия. // Финансы и кредит. -2003г. №4. стр. 55 -65.