Курсовая Характеристика показателей рентабельности
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Федеральное агентство по образованию
Нижегородский государственный университет им. Н.И .Лобачевского
Четвертый факультет дистанционного обучения
Курсовая работа
по дисциплине:
Финансы организаций
на тему:
«Характеристика показателей
рентабельности»
Проверила: Новикова В.С.
Выполнила: студентка 4 курса 4-24 ФК-11
Чепко Ю.Н.
Выкса 2009
Содержание
Введение……………………………………………………………………. 3
Глава 1.Теоретические основы анализа рентабельности предприятия…4
1.1. Понятие рентабельности………………………………………………4
1.2.Характеристика показателей рентабельности………………………..7
Глава 2. Анализ системы показателей рентабельности предприятия
ОАО «Кристалл +»………………………………………………………..16
Заключение………………………………………………………………..21
Список использованной литературы……………………………………22
Введение
Результаты финансовой деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Потому что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом рассчитывают показатели рентабельности.
Отметим, что показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Цель данной работы заключается в изучении теоретических аспектов анализа финансовых результатов деятельности организации посредством одного из основных показателей – рентабельности, а также в практическом освоении методики её расчета для конкретной организации. Объектом исследования является предприятие ОАО «Кристалл +».
Глава 1.Теоретические основы анализа рентабельности предприятия:
1.1. Понятие рентабельности.
Рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.
Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности. Так или иначе, рентабельность это соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода.
Разделяют как общую, так и расчетную рентабельность. Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.
Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.). А также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.
Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.
При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.
Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам – отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.
Уровень рентабельности социалистических объединений, предприятий и отраслей производства определяется не законом средней нормы прибыли, а устанавливается государством в плановом порядке с учетом уровня цен и себестоимости продукции, потребностей в денежных средствах для развития производства, экономического стимулирования работников предприятий, объединений.
Рентабельность производства характеризуется системой показателей. Народнохозяйственная рентабельность определяется как отношение всей суммы денежных накоплений (прибыли и налога с оборота) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств или к полной себестоимости продукции.
Хозрасчетная рентабельность, используемая при планировании, оценке хозяйственной деятельности и экономическом стимулировании объединений, предприятий, определяется как отношение суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.
Уровень рентабельности отраслей промышленности находится в прямой зависимости от рентабельности объединений, предприятий. Чем выше рентабельность объединений, предприятий, тем выше уровень рентабельности промышленности и всего народного хозяйства в целом.
Рис. 1. Модель формирования рентабельности фирмы.
1.2.Характеристика показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Вследствие чего они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.
В экономической литературе различные авторы по-разному классифицируют показатели рентабельности. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1) показатели рентабельности капитала (активов),
2) показатели рентабельности продукции;
3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал:
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,
Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного (
или
где -
Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)
Соответственно влияние изменения себестоимости составит
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;
Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.
Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.
Рассмотрим наиболее важные и часто используемые показатели рентабельности:
- Рентабельность активов
Рентабельность активов определяется путем деления прибыли отчетного года (прибыли от реализации или чистой прибыли) на среднюю величину активов (среднегодовой итог баланса).
Сопоставление со среднегодовой суммой баланса различных видов прибыли позволяет определить влияние различных факторов.
Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельностью активов, исчисленной по балансовой прибыли, можно определить влияние на доходность налоговых отчислений.
Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по прибыли от реализации, с рентабельностью, исчисленной по прибыли отчетного года, можно оценить влияние на рентабельность операций, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции (выплата и поступление дивидендов, арендные платежи и поступления и т. д.).
Данный показатель характеризует величину прибыли, полученную на единицу стоимости активов независимо от источников привлечения средств.
Более реально характеризует рентабельность вложений показатель рентабельности вложений, исчисленный по прибыли от реализации продукции, работ, услуг, к функционирующим средствам.
Функционирующие средства определяются следующим образом: из всех активов вычитают финансовые вложения и среднегодовую сумму незавершенных капитальных вложений.
Данный показатель имеет определяющее значение, так как учитывается прибыль только от основной деятельности и средства, непосредственно занятые в основной деятельности.
Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько рублей прибыли приносит рубль вложенных средств независимо от источника их привлечения. Для исчисления этого показателя различные показатели прибыли соотносят со средним итогом баланса, что позволяет оценить воздействие внешних факторов.
Эффективность использования активов также характеризуется их оборачиваемостью:
Тогда рентабельность активов может быть представлена как:
Полученное соотношение дает возможность провести дальнейший анализ факторов, оказывающих непосредственное влияние на рентабельность активов.
Причинами ухудшения рентабельности активов могут быть как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости.
Если на ухудшение показателя в большей степени влияет падение объема продаж, необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинге, ассортиментной политике и системе ценообразования.
Ускорение оборачиваемости можно добиться путем уменьшения оборотных средств, либо постоянных активов. Для этого нужно рассмотреть возможность:
1)продажи или списания неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов;
2)снижения запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;
3)уменьшения дебиторской задолженности.
- Рентабельность продукции
Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется показателем рентабельности продукции. Он определяется отношением прибыли к полной себестоимости продукции.
Этот показатель может быть широко использован в аналитических целях, так как позволяет производить расчеты, соотнося различные показатели прибыли с различными показателями затрат на продукцию. Например:
Кроме того, на основе показателей рентабельности продукции можно проводить внутризаводские и межзаводские сравнения как по общему объему продукции, так и по отдельным их видам.
Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции снятии с производства неэффективных изделий.
- Рентабельность продаж
Одним из наиболее объективных показателей, характеризующих единство тактических и стратегических целей развития предприятия, является рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение прибыли от реализации к чистой выручке:
Данный показатель характеризует важнейший аспект деятельности - реализацию продуктов и услуг, а также оценивает долю себестоимости в продажах. Он связывает операционную деятельность со стратегическими целями предприятия.
На величину рентабельности продаж оказывают влияние различные факторы. Основными факторами её снижения являются:
1)рост затрат на производство и реализацию продукции;
2)падение объемов реализации.
В первом случае тщательному анализу необходимо подвергнуть структуру затрат в себестоимости, чтобы выявить причину ее роста. В себестоимости продукции нужно выделить наиболее весомые и растущие статьи, после чего — проанализировать возможность и необходимость их сокращения без ущерба для производства.
Общая последовательность управленческих решений может быть представлена в виде следующих шагов:
1)выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения;
2)произвести разделение затрат на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности;
3) проанализировать прибыльность отдельных видов продукции на основе коэффициента маржинальной прибыли, изучить необходимость и возможность изменения номенклатуры выпускаемой продукции.
Во втором случае следует сосредоточить внимание на маркетинговых факторах, а также качественных характеристиках продукции. В целом, показатель рентабельности продаж затрагивает практически все аспекты деятельности предприятия — производство, маркетинг и сбыт.
- Рентабельность капитала
Показатель рентабельности собственного капитала является наиболее важной характеристикой деятельности предприятия с точки зрения его акционеров (собственников). Формула для его исчисления имеет следующий вид:
Характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл данного показателя заключается в том, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия.
Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.
Ещё одним важным показателем является рентабельность инвестируемого капитала. Она показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
- Рентабельность производственной деятельности
Показатель рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:
Данный показатель рентабельности может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Он показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Показатель рентабельности производственной деятельности в значительной степени дублирует коэффициент рентабельности продаж, т.е. снижение значения показателя также свидетельствует о росте затрат на производство реализуемой продукции или о снижении цен на нее, с той лишь разницей, что рентабельность производственной деятельности более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство.
Глава 2.
Анализ системы показателей рентабельности предприятия
ОАО «Кристалл +».
В этой части курсовой работы выполнены расчёты основных показателей рентабельности по предприятию ОАО «Кристалл +» с выводами по каждому из них. Расчёт производится за 3 года, для того чтобы проделать анализ хозяйственной деятельности организации.
Исходные данные для расчётов:
Таблица 1.
Показатели для расчёта рентабельности (руб.).
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1.Выручка | 1 800 000 | 990 000 | 1 105 200 |
| 2. Прибыль от реализации | 1 200 502 | 891 000 | 900 000 |
| 3. Среднегодовая стоимость активов | 5 300 396 | 5 000 000 | 7 300 000 |
| 4. Собственные средства | 4 300 000 | 4 600 500 | 4 600 500 |
| 5.Чистая прибыль | 1 000 002 | 900 200 | 1 116 200 |
| 6.Долгосрочные заёмные средства 7.Себестоимость 8.Затраты по реализованной продукции | 21 000 1 600 006 1 450 000 | 700 000 1 174 000 1 050 000 | 400 000 1 110 000 852 000 |
Рентабельность продукции:
Из расчётов видно, что реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации, возрастает, т.е. внутренняя политика по снижению затрат эффективна.
Рассчитаем рентабельность продаж по годам:
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Таким образом, если в 2006 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 67,70 коп, то в 2007 году этот показатель возрос в 1,33 раза и составил 90 коп., - произошёл скачёк в управлении предприятием, и наблюдается резкий рост рентабельности продаж.
В 2008 году наблюдается некоторый спад, скорее всего, вызван либо ростом цен на сырьё, либо падением цен на товар.
Теперь проведём расчёты рентабельности активов.
Как показываю расчёты, с каждым годом отдача от 1 рубля активов становится всё меньше, и в 2008 она составляет 12 копеек. Таким образом, действия руководства некорректны, решения проблемы они не видят.
К такому выводу приводит и анализ оборачиваемости активов, которая за 2 года упала вдвое.
Видим, что замедление оборачиваемости снижает рентабельность активов. Следовательно, приобретение дополнительных активов в 2008 было нецелесообразно.
Исследуем показатель рентабельности собственного капитала.
Доля прибыли на 1 рубль собственного капитала в 2008 году повысилась относительно 2007 и превзошла уровень 2006 на 1%.
Проанализируем эффективность использования инвестированных в предприятие средств.
Вложенные средства в 2008 году по сравнению с предыдущим -2007, используются лучше, но этот показатель ниже аналогичного за 2006 год в 1,54 раза. Поэтому привлечённые инвестируемые средства можно использовать как минимум на 9,8 % эффективней.
Рентабельность производственной деятельности:
В период с 2006 по 2007год предприятие сохраняло тенденцию к одному уровню затрат. Однако в 2008 году произошёл качественный рывок. Но, возможно, такой результат достигнут не из-за падения затрат, а из-за роста спроса и цены на товар.
Заключение
Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.
Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса. В данной работе представлен анализ одного из наиболее важных показателей хозяйственного состояния предприятия – рентабельности. Проведён анализ существующих разновидностей рентабельности и приведены примеры наиболее важных и часто используемых.
Также проведены расчёты основных показателей рентабельности для виртуального предприятия ОАО «Кристалл +». Проводя анализ полученных данных, можно сказать, что почти по всем показателям 2007 год был кризисным, с 2008положение стало налаживаться. Однако рентабельность продаж и рентабельность активов по сравнению с 2007 понижаются, что требует качественных управленческих решений, например увеличить оборачиваемость активов.
Список использованной литературы
1. Финансы. / Под ред. Дробозиной Л.А. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.
2. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство "ПРИОР", 2000.
3. Баканов. М. И. Теория экономического анализа: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008.
4. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:ИНФРА-М, 2002.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000.
6.Киселёв М.А. «Анализ финансовых результатов» Аудит и налогообложение 2003г, № 11.
