Курсовая Рентабельность предприятия 3
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
от 25%
договор
Российская Академия Предпринимательства
Курсовая работа
по дисциплине «Финансы предприятий»
на тему: «
Рентабельность предприятия
»
выполнила студентка группы ВВО
Балдина В. Г.
преподаватель Старовойтов Е. А.
Москва 2009
Содержание
Введение…………………………………………...…….……………………….2
1. Рентабельность как один из важнейших показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия..………………..……………….4-8
2. Основные методы определения рентабельности предприятия………....9-18
2.1. Анализ рентабельности предприятия с помощью расчета финансовых коэффициентов - коэффициентов рентабельности …………………..….10
2.2. Горизонтальный анализ рентабельности предприятия………………12
2.3. Факторный анализ рентабельности предприятия…………………13-18
2.3.1. Изменение выручки от реализации и себестоимости продукции как фактор, оказывающий влияние на рентабельность реализации (продаж)…………………………………..…………………..13
2.3.2. Изменение оборачиваемости активов и рентабельности реализации (продаж) как фактор, оказывающий влияние на рентабельность активов……………………………….…………………..15
2.3.3.Изменение оборачиваемости инвестиций и рентабельности реализации (продаж) как фактор, оказывающий влияние на рентабельность инвестиций……………………..…..…..….…………….17
3. Общие факторы роста рентабельности..….…………………………..19-21
Заключение.……………………………….….………………………………..22
Список литературы..……………………………....………………………….24
Введение
Получение прибыли является результатом вложения капитала в активы, использование которых принесло экономическую выгоду. Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую результативность его деятельности, но не позволяет проанализировать достаточность полученного эффекта. Для собственников, менеджмента предприятия, его персонала, государства, инвесторов, кредиторов, иначе говоря, для всех возможных участников распределения и использования полученной прибыли важна не только ее величина, но и уровень доходности деятельности предприятия. При прочих равных условиях вложение средств или работа на более доходном предприятии даст, в конечном итоге, возможность получить более высокие дивиденды, премии, снизить риск невозврата кредитных ресурсов, а фискальная система страны получит больше налогов.
Отсюда, изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Необходимость данного сравнения можно также объяснить тем, что многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объёмы товарооборота, разные издержки ресурсы.
В связи с этим в системе анализа предприятия большое значение имеет анализ рентабельности, которая непосредственно связана с величиной прибыли. Однако её нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.
Таким образом, рентабельность является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия, повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике; рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия; для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.
В процессе написания работы были использованы: статистическая информация, специальная научная и учебная литература, а также публикации в периодической печати.
1. Рентабельность как один из важнейших показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия
Проблема эффективности занимает одно из центральных мест среди совокупности проблем, стоящих перед обществом. Она волнует экономическую науку и хозяйственную практику на протяжении многих столетий. Особенно актуальной эта проблема становится на современном этапе развития экономики в связи с ростом дефицита сырьевых ресурсов, ужесточением конкуренции, глобализацией бизнеса, увеличением предпринимательских рисков.
В рыночной экономике выживают и успешно функционируют только те предприятия, которые соизмеряют свои доходы с затратами и величиной вложенного капитала, которые производят конкурентоспособную продукцию и не производят больше, чем можно продать. Ориентация деятельности только на «вал», на выполнение намеченных программ любой ценой – это заведомый путь к банкротству. Для успешного функционирования каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению эффективности своей деятельности на основе рационального использования ресурсного потенциала, увеличения прибыльности производства, улучшения качества реализуемой продукции.
В связи с этим изменяется подход к оценке эффективности функционирования предприятия. В командной экономике, ориентированной на увеличение объемов валового производства, основное внимание уделялось таким показателям эффективности, как производительность труда и фондоотдача. В рыночной экономике, где целевой функцией хозяйствующего субъекта является максимизация прибыли, на первое место выходит финансовый блок показателей эффективности, в основе которых лежит прибыль.
Получение прибыли является результатом вложения капитала в активы, использование которых принесло экономическую выгоду. Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую результативность его деятельности, но не позволяет проанализировать достаточность полученного эффекта. Для собственников, менеджмента предприятия, его персонала, государства, инвесторов, кредиторов, иначе говоря, для всех возможных участников распределения и использования полученной прибыли важна не только ее величина, но и уровень доходности деятельности предприятия. При прочих равных условиях вложение средств или работа на более доходном предприятии даст, в конечном итоге, возможность получить более высокие дивиденды, премии, снизить риск невозврата кредитных ресурсов, а фискальная система страны получит больше налогов.
Отсюда, изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Необходимость данного сравнения можно также объяснить тем, что многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объёмы товарооборота, разные издержки ресурсы.
Любая целесообразная деятельность человека связана с проблемой эффективности. В любом случае эффективность определяется рачительностью, экономичностью хозяйствования и измеряется результатами, полученными от каждой единицы использованного ресурса (фактора) производства.
Эффективность производства характеризует его результативность, которая находит свое выражение в росте благосостояния населения страны. Следовательно, эффективность производства можно определить как оптимальное использование ресурсов в сопоставлении с общественными потребностями.
Для выяснения сущности экономической эффективности производства, определения ее критерия и показателей необходимо различать содержание понятий «эффективность» и «эффект».
Эффект – абсолютная величина, обозначающая достигаемый результат какого-либо процесса. Экономический эффект – это результат человеческого труда, создающего материальные блага. Безусловно, результат сам по себе очень важен, но не менее важно знать, какими затратами он достигнут. Поэтому соизмеримость эффекта и затрат на его достижение является основой экономической эффективности. Помимо абсолютной величины эффекта необходимо знать и его относительную величину, исчисляемую посредством деления общего результата (эффекта) на затраты ресурсов, обусловивши получение.
Следовательно, эффективность выражает степень эффекта и в самом общем виде выражается формулой:
,
где Р – результаты производства;
З – затраты на получение данного результата.
Для оценки уровня эффективности функционирования предприятия чаще всего используют относительные показатели — показатели рентабельности (доходности, прибыльности).
Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность. В наиболее широком понятии рентабельность означает прибыльность или доходность:
• производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);
• предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;
• отраслей экономики.
Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.
Резюмируя всё вышесказанное, рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
Роль и значение показателя рентабельности заключатся в следующем:
· этот показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;
· повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике;
· рентабельность – результативный, качественный показатель деятельности предприятия;
· рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;
· увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;
· рентабельность имеет важное значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при её увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растёт цена акции;
· кредиторов и заёмщиков денежных средств уровень рентабельности интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заёмных средств, платёжеспособности предприятия;
· динамика рентабельности предприятия изучается налоговыми службами, фондовыми биржами, министерствами;
· для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.
2. Основные методы определения рентабельности предприятия
Эффективность деятельности предприятия оценивается с помощью показателей рентабельности, под которой понимается отношение прибыли к вложенным средствам. При этом в зависимости от целей финансового анализа используются разные показатели прибыли. В качестве вложенных средств могут выступать собственный капитал, активы и себестоимость реализованной продукции. Показатели рентабельности принято рассчитывать в процентах.
Прибыль
Рентабельность = -------------------------- -------------- • 100%
Вложенные средства
В западной практике финансового анализа рассчитываются три группы коэффициентов рентабельности, в том числе коэффициенты рентабельности собственного капитала, активов и реализации. При этом каждый показатель рентабельности рассчитывается по отношению к валовой и чистой прибыли,
Российская практика финансового анализа отличается большей детализацией при построении коэффициентов рентабельности. Различают рентабельность:
1) собственного капитала;
2) инвестиций;
3) активов;
4) необоротных активов;
5) оборотных активов;
6) чистого оборотного капитала;
7) продаж;
8) реализованной продукции;
9) производства;
10) изделий.
При этом для каждого показателя выбирается один из трех показателей прибыли: валовой, до уплаты налога и чистой прибыли.
2.1. Анализ рентабельности предприятия с помощью расчета финансовых коэффициентов - коэффициентов рентабельности
1. Коэффициент рентабельности собственного капитала.
Чистая прибыль
К = ---------------------------------------------- ------------------ • 100%
Средняя стоимость собственного капитала
Данный коэффициент показывает величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль собственного капитала.
2. Коэффициент рентабельности инвестиций.
Чистая прибыль
К=---------- ---------------------------------------------------- • 100%
Средняя стоимость инвестиций
за расчетный период
Данный коэффициент отражает величину чистой прибыли, приходящейся на один рубль инвестиций. При этом под инвестициями понимается весь авансированный капитал, т.е. собственный и долгосрочный заемный капитал.
3. Коэффициент рентабельности активов.
Прибыль до уплаты налога
К=---------- ---------------------------------------------------- • 100%
Средняя стоимость активов
Данный коэффициент отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов предприятия.
4. Коэффициент рентабельности необоротных активов.
Прибыль до уплаты налога
К=---------- ---------------------------------------------------- • 100%
Средняя стоимость необоротных активов
Данный коэффициент характеризует величину прибыли до уплаты налога, приходящейся на каждый рубль необоротных активов.
5. Коэффициент рентабельности оборотных активов.
Прибыль до уплаты налога
К =----------------------------------------------- -------------- • 100%
Средняя стоимость оборотных активов
Данный коэффициент характеризует величину прибыли до уплаты налога, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.
6. Коэффициент рентабельности чистого оборотного капитала.
Прибыль до уплаты налога
К =----------------------------------------------- ---------------------- • 100%
Средняя стоимость чистого оборотного капитала
Под чистым оборотным капиталом понимается разница между краткосрочными активами и краткосрочными обязательствами. Коэффициент рентабельности чистого оборотного капитала показывает величину прибыли до уплаты налога, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.
7. Коэффициент рентабельности продаж.
Прибыль до уплаты налога
К =----------------------------------------------- -------------- • 100%
Объем продаж
Данный коэффициент характеризует величину прибыли до уплаты налога, приходящейся на один рубль объема реализации (продаж).
8. Коэффициент рентабельности реализованной продукции.
Прибыль от реализации (валовая прибыль)
К =----------------------------------------------- ----------------------- • 100%
Полная себестоимость реализованной продукции
Данный коэффициент характеризует величину прибыли от реализации продукции, приходящейся на один рубль полных затрат.
9. Коэффициент рентабельности производства.
Прибыль до уплаты налога
К =----------------------------------------------- ----------------------- • 100%
Средняя стоимость основных средств и
материально-производственных запасов
Данный коэффициент характеризует величину прибыли, приходящейся на каждый рубль материальных активов, непосредственно используемых в производстве продукции предприятия.
10. Коэффициент рентабельности изделий.
Прибыль по калькуляции затрат на производство
одного изделия (группы изделий)
К =----------------------------------------------- --------------------------- • 100%
Себестоимость изделий по калькуляции затрат
Данный коэффициент показывает величину прибыли, приходящейся на один рубль затрат на производство одного изделия (группы изделий).
2.2. Горизонтальный анализ рентабельности предприятия
Для проведения горизонтального анализа рентабельности предприятия составляется таблица, включающая данные из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, являющиеся элементами коэффициентов рентабельности (табл. 1).
Таблица 1
Расчет показателей рентабельности предприятия А
№ | Показатели | Базисный год | Отчетный год | Изменения (+/-) |
1 | Исходные показатели | | | |
2 | Выручка от реализации продукции (без учета косвенных налогов) | | | |
3 | Полная себестоимость реализованной продукции | | | |
4 | Прибыль от реализации продаж | | | |
5 | Прибыль до уплаты налога (бухгалтерская прибыль) | | | |
6 | Чистая прибыль | | | |
7 | Средняя стоимость основных средств | | | |
8 | Средняя стоимость необоротных активов | | | |
9 | Средняя стоимость оборотных активов | | | |
10 | Средняя стоимость материально-производственных запасов | | | |
11 | Средняя стоимость активов (имущества) | | | |
12 | Средняя стоимость собственного капитала | | | |
13 | Средняя стоимость инвестиций | | | |
14 | Показатели рентабельности | | | |
15 | Рентабельность собственного капитала | | | |
16 | Рентабельность инвестиций | | | |
17 | Рентабельность активов | | | |
18 | Рентабельность необоротных активов | | | |
19 | Рентабельность оборотных активов | | | |
20 | Рентабельность производства | | | |
21 | Рентабельность реализованной продукции | | | |
22 | Рентабельность продаж | | | |
По данным приведенной таблицы можно сделать вывод об изменении рентабельности предприятия за отчетный период по сравнению с базисным периодом. Особое внимание при этом следует уделить основным показателям рентабельности, в том числе рентабельности реализации, активов и инвестиций. Рост показателей рентабельности за отчетный период свидетельствует об эффективности деятельности предприятия.
2.3. Факторный анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности (реализации (продаж), активов и инвестиций) находятся под воздействием различных факторов. Оценить степень их влияния позволяет, соответственно, факторный показатель рентабельности предприятия, который включает факторный анализ реализации (продаж), факторный анализ активов и факторный анализ инвестиций.
2.3.1. Изменение выручки от реализации и себестоимости продукции как фактор, оказывающий влияние на рентабельность реализации (продаж)
На рентабельность реализации (продаж) оказывает влияние изменение выручки от реализации и себестоимости продукции. Исходные данные для факторного анализа изменения рентабельности реализации (продаж) наглядно иллюстрирует табл. 2.
Таблица 2
Расчет рентабельности реализации (продаж)
№ | Показатели | Базисный год | Отчетный год | Изменения (+/-) |
1 | Выручка от реализации продукции | | | |
2 | Себестоимость реализованной продукции (включая коммерческие и управленческие расходы) | | | |
3 | Прибыль от реализации | | | |
4 | Рентабельность реализации (стр. 3 / стр. 1), % | | | |
Анализ влияния изменения цены и себестоимости продукции на рентабельность реализации можно проанализировать с помощью метода цепных подстановок в три этапа:
1) расчет изменения рентабельности реализации (продаж) в результате изменения выручки от реализации;
2) расчет изменения рентабельности реализации (продаж) в результате изменения себестоимости реализации;
3) расчет изменения рентабельности-реализации (продаж) в результате общего влияния двух факторов.
1. Расчет изменения рентабельности реализации (продаж) в результате изменения выручки от реализации:
∆ рентабельности реализации (продаж) = = (выручка от реализации в отчетном периоде - себестоимость в базисном периоде) / выручка от реализации в отчетном периоде - (выручка от реализации в базисном периоде – себестоимость в базисном периоде) / выручка от реализации в базисном периоде |
При расчете данного показателя предполагается, что себестоимость реализованной продукции отчетного периода равна себестоимости реализованной продукции базисного периода. Выручка от реализации, отчетного периода отличается от выручки от реализации базисного периода.
2. Расчет изменения рентабельности реализации (продаж) в результате изменения себестоимости реализованной продукции:
∆ рентабельности реализации (продаж) = = (выручка от реализации в отчетном периоде - - себестоимость в отчетном периоде) / выручка от реализации в отчетном периоде - (выручка от реализации в отчетном периоде - себестоимость в базисном периоде) / выручка от реализации в отчетном периоде |
При расчете данного показателя предполагается, что себестоимость реализованной продукции отчетного периода отличается от себестоимости реализованной продукции базисного периода. Выручка от реализации отчетного периода равна выручке от реализации базисного периода.
3. Расчет изменения рентабельности реализации (продаж) в результате влияния двух факторов (изменения выручки от реализации и изменения себестоимости реализованной продукции):
∆ рентабельности реализации (продаж) = ∆ рентабельности реализации (продаж) в результате изменения выручки от реализации + ∆ рентабельности реализации (продаж) в результате изменения себестоимости |
2.3.2. Изменение оборачиваемости активов и рентабельности реализации (продаж) как фактор, оказывающий влияние на рентабельность активов
Известно, что рентабельность активов отражает взаимосвязь между показателями рентабельности реализации (продаж) и оборачиваемости активов. Если числитель и знаменатель коэффициента рентабельности активов умножить на показатель выручки от реализации, то получится произведение оборачиваемости активов и рентабельности реализации (продаж).
Рентабельность активов = (прибыль до уплаты налога / средняя стоимость активов) = (выручка от реализации / средняя стоимость активов) • (прибыль до уплаты налога / выручка от реализации) |
При этом первый сомножитель, представляющий собой соотношение выручки от реализации и средней стоимости активов, является коэффициентом оборачиваемости активов; второй сомножитель, представляющий собой соотношение прибыли до уплаты налога и выручки от реализации, является коэффициентом рентабельности реализации (продаж).
Данная формула – «формула Дюпона», позволяет проанализировать изменение рентабельности активов в результате изменения их оборачиваемости и рентабельности реализаций (продаж).
Исходные данные для факторного анализа изменения рентабельности активов наглядно иллюстрирует табл. 3.
Таблица 3
Расчет рентабельности активов
№ | Показатели | Базисный год | Отчетный год | Изменения (+/-) |
1 | Выручка от реализации продукции | | | |
2 | Средняя стоимость активов | | | |
3 | Прибыль до уплаты налога | | | |
4 | Оборачиваемость активов | | | |
5 | Рентабельность продаж (стр. 3 / стр. 2), число оборотов | | | |
6 | Рентабельность активов (стр. 4 х стр. 5), в % | | | |
Анализ влияния изменения оборачиваемости активов и рентабельности реализации (продаж) на рентабельность активов включает три этапа:
1) расчет изменения рентабельности активов в результате изменения их оборачиваемости;
2) расчет изменения рентабельности активов в результате изменения рентабельности реализации (продаж);
3) расчет изменения рентабельности активов в результате общего влияния двух факторов.
1. Расчет изменения рентабельности активов в результате изменения их оборачиваемости:
∆ рентабельности активов = = (оборачиваемость активов в отчетном периоде – - оборачиваемость активов в базисном периоде) • рентабельность реализации (продаж) в отчетном периоде |
2. Расчет изменения рентабельности активов в результате изменения рентабельности реализации (продаж):
∆ рентабельности активов = = оборачиваемость активов в отчетном периоде • (рентабельность реализации (продаж) в отчетном периоде - - рентабельность реализации (продаж) в базисном периоде) |
3. Расчет изменения рентабельности активов в результате общего влияния двух факторов:
∆ рентабельности активов = = ∆ рентабельности активов в результате изменения их оборачиваемости + ∆ рентабельности активов в результате изменения рентабельности реализации (продаж) |
2.3.3. Изменение оборачиваемости инвестиций и рентабельности реализации (продаж) как фактор, оказывающий влияние на рентабельность инвестиций
Известно, что рентабельность инвестиций отражает взаимосвязь между показателями оборачиваемости инвестиций и рентабельности реализации (продаж). Если числитель и знаменатель коэффициента рентабельности инвестиций умножить на показатель выручки от реализации, то получится произведение оборачиваемости инвестиций и рентабельности реализации.
Рентабельность инвестиций = = (прибыль до уплаты налога / средняя стоимость инвестиций) = = (выручка от реализации / средняя стоимость инвестиций) • • (прибыль до уплаты налога /выручка от реализации) |
При этом первый сомножитель, представляющий собой соотношение выручки от реализации и средней стоимости инвестиций, является коэффициентом оборачиваемости инвестиций; второй сомножитель, представляющий собой соотношение прибыли до уплаты налога и выручки от реализации, является коэффициентом рентабельности реализации.
Данная формула позволяет проанализировать изменение рентабельности инвестиций в результате изменения их оборачиваемости и рентабельности продаж.
Анализ влияния изменения оборачиваемости инвестиций и рентабельности реализации на рентабельность инвестиций включает три этапа:
1) расчет изменения рентабельности инвестиций в результате изменения их оборачиваемости;
2) расчет изменения рентабельности активов в результате изменения рентабельности реализации;
3) расчет изменения рентабельности активов в результате общего влияния двух факторов.
1. Расчет изменения рентабельности инвестиций в результате изменения их оборачиваемости:
∆ рентабельности инвестиций = = (оборачиваемость инвестиций в отчетном периоде - - оборачиваемость инвестиций в базисном периоде) • • рентабельность реализации (продаж) в отчетном периоде |
2. Расчет изменения рентабельности инвестиций в результате изменения рентабельности реализации:
∆ рентабельности активов = = оборачиваемость инвестиций в отчетном периоде • • (рентабельность реализации (продаж) в отчетном периоде - - рентабельность реализации (продаж) в базисном периоде) |
3. Расчет изменения рентабельности инвестиций в результате общего влияния двух факторов:
∆ рентабельности инвестиций = = ∆ рентабельности инвестиций в результате изменения их оборачиваемости + ∆ рентабельности инвестиций в результате изменения рентабельности реализации |
Способы повышения рентабельности инвестиций:
1) увеличение нормы прибыли на один рубль объема реализации (продаж);
2) ускорение оборачиваемости инвестиций.
Способы повышения оборачиваемости инвестиций:
1) увеличение объема реализации (продаж) при прежнем объеме инвестиций;
2) снижение объема инвестиций, необходимых для поддержания достигнутого уровня реализации (продаж).
Следует отметить, что снижение объема инвестиций приводит к спаду производства.
3. Общие факторы роста рентабельности
Для правильного формирования прибыли и повышения рентабельности предприятие должно искать пути совершенствования.
В системе обобщающих показателей важнейшим является рентабельность. Повышение этого показателя обеспечивается, во-первых, увеличением массы прибыли, а, во-вторых, улучшением использования соответствующего вида ресурсов или уменьшением затрат.
Так как рентабельность находится в прямой зависимости от величины прибыли, поиск путей роста рентабельности должен рассматриваться в синтезе с ростом прибыли. Важнейшими путями роста прибыли являются увеличение доходов от продаж продукции, а также от других видов производственно-коммерческой деятельности предприятия. Однако на промышленных предприятиях основным видом доходов является выручка от реализации продукции, рост которой достигается за счет:
• изучения рынка продукции на основе маркетинговых исследований и обеспечения производства продукции в соответствии с требованиями потребителя;
• обеспечения конкурентоспособности производимой продукции путем повышения ее качества, снижения себестоимости, а также сервисного послепродажного обслуживания;
• рост цен на основе повышения качества продукции в результате инновационной деятельности предприятий и создания товаров рыночной новизны.
Рентабельность продукции, кроме того, зависит от себестоимости реализованной продукции. Чем ниже себестоимость, тем выше при прочих равных условиях этот показатель.
Рентабельность производства и рентабельность капитала кроме массы прибыли зависят от эффективности использования производства. Чем выше эффективность использования, тем выше его рентабельность.
Для повышения эффективности работы предприятия первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), увеличения прибыли и повышения рентабельности.
Основные направления поиска резервов увеличения прибыли и повышения рентабельности определяют факторы, влияющие на них, которые классифицируют по различным признакам.
Классификация факторов, влияющих на резервы
увеличения прибыли и повышения рентабельности
К внешним факторамотносятся природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентов, налоговых льгот, штрафных санкций, инфляция и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятий, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли и рентабельность.
Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные.
Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и в свою очередь могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные.
Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др.
Интенсивные факторы воздействуют на формирование и увеличение прибыли, повышение рентабельности через «качественные» изменения: повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.
К внепроизводственным факторам относятся снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта и др.
При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все вышеперечисленные факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. «Прямое» влияние на себестоимость продукции, а значит, на прибыль и рентабельность, связано с тем, насколько рационально и экономно расходуются материальные ресурсы: ведь доля материальных затрат в себестоимости значительна и колеблется от 60 до 90%.
Заключение
Анализ, проведённый в курсовой работе, показал, что рентабельность представляет собой сложную систему, требующую постоянного совершенства.
По итогам работы можно выделить следующие важнейшие выводы.
Изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности.
Рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
Результаты анализа рентабельности активов являются основой для принятия решений о средствах повышения:
1) рентабельности реализации:
2) скорости оборота активов.
1. Повышение рентабельности реализации может быть достигнуто за счет:
1) уменьшения расходов, включаемых в себестоимость;
2) повышения цен на реализуемую продукцию;
3) превышения темпов роста реализации продукции над темпами роста расходов.
Расходы, включаемые в себестоимость, могут быть снижены за счет:
- использования более дешевых сырья и материалов;
-повышения производительности труда, в том числе на основе автоматизации производства;
- сокращения непроизводственных расходов.
Повышение цен на реализуемую продукцию в условиях развитой (цивилизованной) экономики могут себе позволить не все предприятия. Способность увеличивать издержки производства, оплачиваемые потребителями, в т. ч. в условиях ухудшения экономической конъюнктуры и при этом без каких-либо негативных последствий, называется ценовой властью. Ею обладают, как правило, предприятия, выпускающие уникальную продукцию или оказывающие услуги, суть которых важнее, чем их цена.
2. Повышение скорости оборота активов достигается за счет
увеличения объема реализации:
1) при сохранении активов на постоянном уровне;
2) при уменьшении активов.
Уменьшение активов, в свою очередь, достигается за счет:
1) в части долгосрочных активов – выявления и ликвидации излишних неиспользуемых основных средств;
2) в части краткосрочных активов – в случае чрезмерного объема материально-производственных запасов – их снижения до оптимального уровня;
3) ускорения погашения дебиторской задолженности;
4) использования денежных средств, полученных в результате
вышеперечисленных действий, для погашения кредиторской задолженности, выкупа собственных ценных бумаг (акций и облигаций) или вложения в наиболее доходные виды деятельности.
Список литературы:
1. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие – М.: Эксмо, 2008.
2. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: учебное пособие – М.: «Финансы и статистика», 2002.
3. Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости. М.: Маркетинг, 2005.
4. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учеб. – М.: «ДАШКОВ и Ко», 2002.
5. Управление затратами на предприятии / Под общ. ред. Г.А. Краюхина. СПб.: Бизнес-пресса, 2000.
6. Управление финансами: Учеб. / А.А.Володин и др. М.: Инфра-М, 2004.
7. Экономика предприятия: Учеб. / Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтера. М.: Инфра-М, 2002.
8. Экономика предприятия: Учеб. для вузов / Под ред. Н.А.Сафронова – М.: «ЮРИСТЪ», 2002.
9. Воронин С., Оленицкая Л. О методике расчёта рентабельности в реальном секторе экономики // Общество и экономика – 2005, № 2