Курсовая Кредитная политика коммерческой организации
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Реферат
Курсовая работа 44 с., 5 табл., 17 источников
КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА, ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, СОСТАВ, СТРУКТУРА, АНАЛИЗ, ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
Объект: общество с ограниченной ответственностью «Осма»
Цель работы: теоретическое обоснование и выработка предложений по совершенствованию кредитной политики коммерческой организации.
Рассмотрены теоретические аспекты кредитной политики коммерческой организации, организация управления дебиторской задолженностью, особенности формирования кредитной политики на предприятии.
Проанализированы особенности управления дебиторской задолженностью на предприятии ООО «Осма».
Рекомендованы предложения по совершенствованию кредитной политики на предприятии.
Содержание
Введение. 4
1 Теоретические аспекты кредитной политики коммерческой организации. 6
1.1 Организация управления дебиторской задолженностью коммерческой организацией 6
1.2 Особенности формирования кредитной политики коммерческой организации 10
1.3 Методы эффективной кредитной политики коммерческой организации. 18
2 Анализ дебиторской задолженности предприятия ООО «Осма». 22
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Осма». 22
2.2 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ООО «Осма». 27
2.3 Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения. 29
2.4 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. 32
3 Предложения по совершенствованию кредитной политики коммерческой организации 35
Заключение. 41
Список использованных источников. 43
Введение
Условия рыночной экономики существенно изменили характеристики деловой среды, критерии оценки и механизмы управления предприятиями России. В современных экономических условиях принципиальное значение приобретает способность предприятий обеспечивать высокую экономическую эффективность в долговременном периоде. Сложность реализации такой стратегии обусловлена высокой степенью изменчивости состояний деловой среды. Важным резервом здесь является совершенствование кредитной политики коммерческой организации.
Дебиторская задолженность может возникнуть по всем видам расчетов предприятия с контрагентами и является их составной частью. Основной вид взаимных долговых обязательств имеет место при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Рациональная организация контроля за состоянием расчетов способствует укреплению договорной и расчетной дисциплины, выполнению обязательств по поставкам продукции в заданном ассортименте и качестве, повышению ответственности организаций за соблюдение платежной дисциплины, сокращению дебиторской и кредиторской задолженности, ускорению оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, улучшению финансового состояния организаций.
Цель курсовой работы заключается в теоретическом обосновании и выработке предложений по совершенствованию кредитной политики коммерческой организации.
Поставленная цель определила конкретные задачи исследования:
− рассмотреть теоретические аспекты кредитной политики коммерческой организации;
− изучить организацию управления дебиторской задолженностью коммерческой организации;
− исследовать методы эффективной кредитной политики организации;
− провести анализ управления дебиторской задолженностью на предприятии ООО «Осма»;
− определить предложения по совершенствованию кредитной политики на предприятии.
Объект исследования общество с ограниченной ответственностью «Осма»
В работе использованы статистический и диалектический методы исследования.
Теоретической базой, посвященной проблеме кредитной политики коммерческой организации, послужили работы таких отечественных экономистов, как Артеменко В. Г., Грузинов В. П., Колчина Н. В., Лапуста М. Г., Романенко И. В. И др.
1 Теоретические аспекты кредитной политики коммерческой организации
1.1 Организация управления дебиторской задолженностью коммерческой организацией
В условиях конкуренции, характерных для рыночной экономики, предприятия вынуждены предоставлять коммерческий (товарный) кредит своим клиентам, в результате чего образуется дебиторская задолженность.
Дебиторская задолженность с точки зрения гражданского права является имущественным правом, т. е. правом на получение определенной денежной суммы (товара, услуги и т. п.) с должника. Данный вид задолженности отражается в бухгалтерской отчетности в составе активов организации (оборотных активов).
В бухгалтерском учете дебиторская задолженность отражается по дебету счетов:
− 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (если организацией выдан аванс в счет поставки);
− 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (в случае поставки товаров, работ, услуг в счет последующей оплаты);
− 68 «Расчеты по налогам и сборам» (в случае переплаты в бюджет);
− 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» (в случае переплаты при расчетах по социальному страхованию, пенсионному обеспечению, обязательному медицинскому страхованию работников организации);
− 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» (при удержании с работника определенных сумм в пользу организации);
− 71 «Расчеты с подотчетными лицами» (в случае невозврата подотчетным лицом выданных ему денежных средств»;
− 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» (при наличии задолженности работников по предоставленным займам, возмещению материального ущерба и т. п.);
− 75 «Расчеты с учредителями» (при наличии задолженности учредителей по вкладам в уставный, складочный капитал);
− 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в случае наличия задолженностей по возмещению ущерба по страховому случаю; расчетов по претензиям в пользу организации; расчетов по причитающимся дивидендам и др.).
Таким образом очевидно, что дебиторская задолженность — комплексная статья, которая включает расчеты:
− с покупателями и заказчиками;
− по авансам выданным;
− с персоналом предприятия;
− с бюджетом;
− с прочими дебиторами.
Содержание дебиторской задолженности сводится к следующему:
− это один из видов оборотных активов предприятия;
− неполученная часть выручки от продаж предприятия;
− отдельный вид обязательств, возникающий из договора, а также вследствие причинения вреда и иных оснований (ст. 307 и др. ГКРФ).
Дебиторская задолженность подразделяется:
− на текущую, срок погашения которой не наступил;
− просроченную, срок погашения которой наступил;
− реальную к получению, т. е. задолженность, обеспеченную залогом, банковской гарантией, поручительством;
− сомнительную — задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями (п. 70 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.98 г. № 34н). В соответствии с п. 1 ст. 266 НК РФ сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией;
− безнадежную (нереальную к получению), т. е. задолженность, по которой истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или ликвидации организации (ст. 266 НК РФ).
Задолженность, по которой истек срок исковой давности, и другие долги, нереальные для взыскания, подлежат списанию. Для проведения списания организации необходимо провести инвентаризацию дебиторской задолженности. Далее на основании данных инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации каждое отдельное обязательство, нереальное для взыскания, погашается за счет резерва сомнительных долгов (об этом речь шла ранее в главе 3). Если резерв не создавался, суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, и другие долги, нереальные для взыскания, включаются в расходы организации.
В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны и не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т. е. она в принципе невыгодна предприятию, как справедливо отмечает В.В. Ковалев, с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении*. И теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, однако этого не происходит по многим причинам.
Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общей системы управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия (получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятие), но и желанием снизить его издержки, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований или за счет собственных средств предприятия.
Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:
− размер и структуру оборотных активов предприятия;
− размер и структуру выручки от продаж;
− длительность финансового цикла предприятия;
− оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;
− ликвидность и платежеспособность предприятия;
− источники денежных средств предприятия. Управление дебиторской задолженностью предполагает:
− организацию учета и анализ дебиторской задолженности за предыдущий и отчетный периоды;
− формирование кредитной политики предприятия;
− формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности и планирование поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;
− разработку системы контроля за состоянием дебиторской задолженности;
− разработку мероприятий, направленных на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью.
Одно из основных направлений (элементов) управления дебиторской задолженностью — формирование кредитной политики предприятия. Цель кредитной политики — получение дополнительной прибыли за счет стимулирования роста объема продаж. Однако реализация кредитной политики связана с определенными издержками по контролю за оплатой счетов и обслуживанием дебиторской задолженности. Кроме того, появляются риски возникновения безнадежных долгов, когда отгруженная продукция вообще не оплачивается.
1.2 Особенности формирования кредитной политики коммерческой организации
На проведение кредитной политики оказывает влияние целый ряд факторов. Во-первых, это экономические условия. В периоды общего экономического спада проводится более либеральная кредитная политика, чтобы стимулировать покупателей. При повышении спроса предприятие проводит более жесткую кредитную политику. Во-вторых, место предприятия на рынке. При наличии значительного числа предприятий, производящих аналогичный товар, компания проводит более либеральную кредитную политику. В-третьих, характер поставляемой продукции. По товарам длительного пользования срок кредитования, как правило, больше. В-четвертых, финансовое состояние покупателей, заказчиков. Крупным потребителям, чье финансовое положение устойчиво, а риск неплатежа минимален, кредит может предоставляться на более льготных условиях по сравнению с финансово неустойчивыми компаниями.
Размер дебиторской задолженности определяется двумя факторами: объемом реализации продукции в кредит и средним периодом времени между датой отгрузки продукции и получением денежных средств. В связи с этим основными элементами кредитной политики являются:
− объем продаж в кредит, цены на продукцию;
− стандарты кредитоспособности — определяют приемлемую надежность, которую должен продемонстрировать клиент для того, чтобы получить кредит;
− условия отсрочки платежа, в том числе скидки, т. е. суммы снижения цен, предоставляемые за досрочную оплату (до истечения срока погашения дебиторской задолженности). Предприятие может использовать скидки в качестве инструмента, стимулирующего своевременную оплату, тем самым уменьшая риск, связанный с просроченными выплатами, и период обращения дебиторской задолженности;
− контроль расчетов и политика взыскания долгов — устанавливают критерии в отношении жесткости или гибкости, применяемых к неплатящим должникам. В рамках политики взыскания долгов разрабатываются процедуры, которых придерживается предприятие для взыскания просроченных долгов.
Объем продаж в кредит, средние сроки кредита, цены на предлагаемую в кредит продукцию зависят от множества факторов: от сложившихся в конкретной отрасли, регионе условий кредитования покупателей; поведения предприятия при завоевании рынка; склонности компании к риску; спроса потребителей на продукцию предприятия; срока годности товара; объема закупок; уровня конкуренции; размера банковских процентных ставок; кредитного риска и др.
Расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности (ДЗ), исходя из объема продукции, продаваемой в кредит (Пк), определяется по формуле:
где Тк — фактический средний срок коммерческого кредита с учетом возможного времени его невозврата.
При этом важно определить и такой показатель, как стоимость одного дня отсрочки платежа (СПод):
СПОД = Пк / Д,
где Д — длительность анализируемого периода (количество дней в году).
Так, к примеру, если объем продаж в кредит составил 8 млн руб., то стоимость одного дня отсрочки платежа будет равна 21,9 тыс. руб. Это означает, что за каждый день отсрочки платежа предприятию требуется дополнительно 21,9 тыс. руб. оборотных средств. С другой стороны, сокращение отсрочки платежа на один день позволяет предприятию получить аналогичный размер экономии.
Стандарты кредитной надежности определяют минимально приемлемую надежность организации-клиента при его кредитовании. Они могут быть различными в зависимости от того, какую кредитную политику выбирает фирма-поставщик.
Кредитоспособность покупателей и заказчиков можно оценивать, используя банковские методики оценки кредитоспособности заемщиков (каждый банк при этом использует свою систему оценки и распределения заемщиков на категориям), предполагающие оценку их способности возвратить основную сумму долга и проценты по нему в полном объеме и в установленный срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется:
− его репутацией, которая зависит от своевременности расчетов по ранее полученным кредитам (кредитная история заемщика), качества предоставленных отчетов, ответственности и компетентности руководства;
− текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию;
− стабильностью деятельности и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.
Наряду с этим производится оценка прибыли, которую заемщик получит при кредитовании его конкретных затрат, с точки зрения возможности уплаты процентов за кредит, а также иных источников возможного погашения кредита (реализация материальных ценностей, предоставленные гарантии, использование залогового права).
При анализе кредитоспособности используют целый ряд количественных показателей. Здесь в качестве основных рассчитываются и оцениваются следующие коэффициентные группы показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты рентабельности, инвестиционной привлекательности.
Кроме того, рассчитываются такие важнейшие абсолютные показатели, как чистые активы организации, величина собственных оборотных средств.
В соответствии с такой комплексной оценкой покупатели и заказчики делятся на три группы в зависимости от размера предоставляемого им коммерческого кредита:
− 1-я группа — кредит предоставляется в максимальном размере;
− 2-я группа — кредит предоставляется в ограниченном размере;
− 3-я группа — кредит не предоставляется.
Попутно заметим, что поставщики товара относятся к предоставлению коммерческого кредита более либерально, поскольку банки, как правило, предъявляют высокие требования к обеспечению кредита, проводят более глубокую диагностику финансового состояния предприятия. Коммерческий кредит в условиях российской практики получить значительно легче, нежели банковский. Однако это не освобождает фирмы-кредиторов от оценки бизнеса своих клиентов, в противном случае это может обернуться для них значительными убытками.
Определение условий отсрочки платежа. Они определяются типом принятой предприятием политики и включают в себя следующее:
− сроки отсрочки платежа;
− размер коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;
− размеры скидок при оплате продукции покупателем в первые дни после отгрузки;
− размеры штрафных санкций и механизм их взимания;
− долю отсрочек платежа, оформляемую векселем.
Сроки и размеры отсрочки платежей определяются следующими условиями:
− особенностями взаимоотношений предприятия с отдельными группами покупателей или отдельными покупателями;
− кредитной политикой предприятия и сложившейся на данный момент практикой на рынке коммерческих кредитов;
− финансовыми возможностями предприятия, предполагающими необходимость отвлечения денежных средств в дебиторскую задолженность, что удлиняет операционный и финансовый циклы, замедляет оборачиваемость оборотных средств предприятия, снижает показатели рентабельности.
В договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается, например, следующее: «3/10 — 40», что означает: если оплата производится в течение десяти дней после выставления счета, то предоставляется скидка с его стоимости в размере 3 %; если покупатель скидкой не пользуется, то должен оплатить товар в течение 40 дней. Тем самым, сравнивая потери от предоставления скидки с потерями от отсрочки платежа, предприятие может определить вариант, который ему наиболее выгоден.
Заметим, что предоставление скидок за быструю оплату продукции является наиболее гибким инструментом влияния на скорость возврата денежных средств. Однако следует знать, что скидки в контрактах целесообразны в следующих случаях:
− если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой общей прибыли;
− если предприятие испытывает дефицит денежных средств;
− в случаях ранней оплаты поставленного товара. При прочих равных условиях таким скидкам должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Это связано с тем, что прибыль ведет к повышению налогов, а скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.
Для расчета целесообразности предоставления скидки обычно используется следующая формула:
И =
где И — годовые процентные издержки использования коммерческого кредита; Ткк — срок коммерческого кредита; П — период действия скидки.
Подставим в данную формулу параметры указанных выше условий поставки и получим И = (3 : 97 х 360 : (40 — 10)) х 100 % = 37,11 %. Это означает, что стоимость кредита, предоставленного фирмой-поставщиком с 10-го по 40-й день, равна 37,11 %. Поэтому, если предприятие-дебитор может взять банковский кредит дешевле
В настоящее время нередки случаи, когда должники не исполняют своих обязательств по договорам в части сроков оплаты, что приводит к образованию у поставщиков просроченной дебиторской задолженности. За нарушение условий договоров применяются следующие меры гражданско-правовой ответственности: штрафы, пени (в соответствии со ст. 330 ГК РФ штраф и пеня — виды неустойки), проценты. Суммы санкций, признанных должником или по которым получены решения суда об их взыскании, коммерческие организации включают в состав внереализационных доходов (п. 8 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99)). Суммы штрафов, пеней, неустоек до их получения отражаются в бухгалтерском балансе в составе дебиторской задолженности.
Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями определяются положениями Гражданского кодекса РФ, учитывают характер покупателей и виды поставляемой продукции.
Что касается доли отсрочки платежа, оформленной векселем, то последняя, а также условия векселей определяются кредитной политикой предприятия.
Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. Под инкассацией дебиторской заложенности понимается поступление денежных средств в погашение этой задолженности. Коэффициенты инкассации (Кинк), в свою очередь, позволяют установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода. Коэффициент инкассации выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени начиная от момента реализации продукции:
Кинк =
где ∆ДЗn — изменение величины дебиторской задолженности в интервале n; ОПt — продажи месяца t; n — первый месяц отгрузки товара.
Определить значения указанного коэффициента можно на основе анализа денежных поступлений (погашения дебиторской задолженности) прошлых периодов. Наиболее важным документом для расчета коэффициентов инкассации является реестр старения дебиторской задолженности, составляемый на основе данных бухгалтерского учета.
Способы взыскания долгов. Основные способы получения дебиторской задолженности описаны в гл. 26 ГК РФ «Прекращение обязательств». Прекращение долговых обязательств может происходить по следующим основаниям (см. таблицу 1.1).
Таблица 1.1 – Прекращение долговых обязательств
| Основание прекращения обязательств | Момент прекращения обязательств |
| Надлежащее исполнение обязательства | Дата списания (выдачи) денежных средств с банковского счета (из кассы) должника, посредника или третьего лица |
| Отступное | Дата передачи имущества кредитору |
| Зачет встречных обязательств | Дата подписания должником и кредитором акта о взаимозачете |
| Совпадение должника и кредитора в одном лице | Дата реорганизации юридических лиц, производимой в форме: слияния (оба ранее существовавших юридических лица до реорганизации были разными сторонами в одном и том же обязательстве); присоединения (сохранившееся и присоединенное юридические лица выступали соответственно должником и кредитором одного и того же обязательства) |
| Новация | Дата вступления в силу соглашения о новации |
| Прощение долга | Дата вступления в силу соглашения о прощении долга |
| Издание акта государственного органа | Дата издания государственным органом соответствующего акта (например, вынесения арбитражным судом определения о необоснованности требований кредитора к организации-банкроту) |
| Ликвидация организации-кредитора | Дата внесения соответствующей записи в Единый государственный реестр юридических лиц |
В настоящее время широко используются различные методы рефинансирования дебиторской задолженности, к которым, в частности, можно отнести:
− факторинг;
− форфейтинг;
− использование векселя и других ценных бумаг как средства платежа и др.
Резюмируя вышеизложенное, следует отметить, что залогом эффективной политики управления дебиторской задолженностью является построение на предприятии системы контроля ее состояния. Если на крупных предприятиях в основе этого процесса лежит установление функционального распределения между центрами ответственности, то на малых предприятиях вопросам управления дебиторской задолженностью должен уделять внимание сам руководитель предприятия.
1.3 Методы эффективной кредитной политики коммерческой организации
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Задачами управления дебиторской задолженностью являются:
− ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
− выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
− определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
− ускорение востребования долга;
− уменьшение бюджетных долгов;
− оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:
− исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
− периодический пересмотр предельной суммы кредита;
− использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
− формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
− выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);
− определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
− формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
− формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
− использование современных форм рефинансирования задолженности;
− диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.
В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.
Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:
− определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:
а) объем хозяйственных операций с покупателями и стабильность их осуществления;
б) репутация покупателя в деловом мире;
в) платежеспособность покупателя;
г) результативность хозяйственной деятельности покупателя;
д) состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;
е) объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.
− формирование и экспертиза информационной базы проведения кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.
− группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:
а) покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);
б) покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;
в) покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;
г) покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).
− дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.
Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
2 Анализ дебиторской задолженности предприятия ООО «Осма»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Осма»
Общество с ограниченной ответственностью - ООО «Осма», именуемое в дальнейшем «Общество», создается в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» на основании действующего законодательства с целью более полного насыщения потребительского рынка товарами и услугами и для извлечения прибыли.
Место нахождения Общества (юридический адрес): 350040, Россия, Краснодарский край, г. Сочи, ул. Аэродромная, 3.
Участниками Общества являются граждане России, указанные в Учредительном договоре.
Общество имеет собственное фирменное наименование - Общество с ограниченной ответственностью ООО «Осма» (сокращенно ООО «Осма») и использует это наименование во всех необходимых случаях, в любых не запрещенных законом формах.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит предмету и целям деятельности, ограниченным уставом общества.
Правоспособность Общества возникает с момента его государственной регистрации и прекращается в момент завершения его ликвидации (после внесения об этом записи в единый государственный реестр юридических лиц).
Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия за два последних года определит финансово-экономическое состояние предприятия ООО «Осма».
В таблице 1 рассчитаны показатели эффективности деятельности предприятия за 2007-2008 гг. Основные показатели деятельности компании представлены в динамике за два последних года (см. таблицу 2.1).
Таблица 2.1 – Основные экономические показатели ООО «Осма»
| Показатели | Годы | Абсолютное отклонение | Темп роста, % | |
| 2007 | 2008 | |||
| 1 Выручка от реализации, тыс. руб | 15632 | 29653 | 14021 | 189,69 |
| 2 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб | 10365 | 18669 | 8304 | 180,12 |
| 3 Прибыль от реализации, тыс. руб | 5267 | 10984 | 5717 | 208,54 |
| 4 Прибыль до налогообложения, тыс. руб | 5119 | 10188 | 5069 | 199,02 |
| 5 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб | 47600 | 44713 | -2887 | 93,94 |
| 6 Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб | 21311 | 20785 | -527 | 97,53 |
| 7 Среднесписочная численность персонала, чел | 36 | 44 | 8 | 122,22 |
| 8 Фонд оплаты труда, тыс. руб | 945,63 | 1896,56 | 950,93 | 200,56 |
| 9 Затраты на 1 руб реализованной продукции, коп | 0,66 | 0,63 | -0,03 | 94,95 |
| 10 Рентабельность продукции, % | 50,82 | 58,84 | 8,02 | 115,78 |
| 11 Рентабельность производства, % | 7,43 | 15,55 | 8,13 | 209,39 |
| 12 Фондоотдача, руб | 0,33 | 0,66 | 0,33 | 201,94 |
| 13 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз | 0,73 | 1,43 | 0,69 | 194,50 |
| 14 Период оборачиваемости оборотных средств, дней | 497,60 | 255,84 | -241,76 | 51,41 |
| 15 Производительность труда. тыс. руб/чел | 434,22 | 673,93 | 239,71 | 155,20 |
| 16 Среднемесячная заработная плата, руб | 2188,96 | 3591,98 | 1403,01 | 164,09 |
По данным таблицы 2.1 видно следующее.
Выручка от реализации за анализируемый период с 2007 по 2008 гг. возросла на 14021 тыс. руб. (с 15632 до 29653 тыс. руб.), при этом темп роста показателя «Выручка от реализации» составил 189,69 %, т.е. прирост составляет 89,69%.
Одновременно с ростом выручки от реализации увеличился показатель «Себестоимость реализованной продукции», причем затраты на производство продукции увеличились на 8304 тыс. рублей, темп роста составил 180,12%. Динамика выручки от реализации более прогрессивная, чем динамика затрат.
Отсюда объясняется увеличение прибыли от реализации с 5267 тыс. рублей до 10984 тыс. рублей. Показатель «Прибыль от реализации» увеличился на 5717 тыс. рублей, т.е. темп роста данного показателя составляет 108,54%. При этом прибыль до налогообложения меньше чем прибыль от продаж, так если в 2007 году прибыль до налогообложения составляла 5119 тыс. рублей, то уже в 2008 году этот показатель оказался равен 10188 тыс. рублей. Прибыль до налогообложения увеличилась за год на 5069 тыс. рублей, темп роста составил 199,02%, т.е. прироста прибыли 99,02%.
Среднегодовая стоимость основных средств в период с 2007 года по 2008 год снизилась с 47600 тыс. рублей до 44713 тыс. рублей, снизился данный показатель на 2887 тыс. рублей, т.е. темп роста составил 93,94%, следовательно, прирост среднегодовой стоимости основных средств не наблюдается.
Среднегодовая стоимость оборотных средств увеличилась. В 2007 году данный показатель составлял 21311 тыс. рублей, то в 2008 году среднегодовая стоимость оборотных средств составила 20785 тыс. рублей. Темп роста данного показателя 97,53%.
Среднесписочная численность как в 2007 году составляла 36 человека, а в 2008 году составило 44 человека. При этом выросли расходы на оплату труда. Если в 2007 году показатель «Фонд оплаты труда» составлял 945,63 тыс. рублей, то уже в 2008 году расходы на оплату труда достигли 1896,56 тыс. рублей. Расходы на оплату труда увеличились более чем на 950 тыс. рублей, прирост – 100,56%.
Из данных таблицы следует, что производственная деятельность предприятия стала менее затратной, так как показатель «Затраты на 1 рубль реализованной продукции» снизился с 66 копеек – в 2007 году до 63 копеек в 2008 году. За два последних года затраты на 1 рубль реализованной продукции снизились на 3 копейки.
Естественно, что со снижением затрат на 1 рубль реализованной продукции и с увеличением показателя «Прибыль от реализованной продукции» увеличился показатель рентабельности продукции. Рентабельность продукции увеличилась с 2007 года по 2008 год на 15,78% (в 2007 году - 50,82%, в 2008 году – 58,84%).
Показатель «Прибыль до налогообложении» увеличился и соответственно увеличилась и рентабельность производства. Так как рентабельность (прибыльность) является основным обобщающим показателем эффективности производства на предприятии. В 2007 году рентабельность производства составляла 7,43%, то в 2008 году этот показатель оказался равным 15,55%, то есть увеличился на 8,13%.
Фондоотдача характеризует выпуск продукции с 1 рубля стоимости основных фондов. Показатель «Фондоотдача» является обобщающим показателем эффективности использования основных средств. Из данных таблицы следует, что за анализируемый период с 2007 года по 2008 год эффективность использования основных фондов увеличилась, так если в 2007 году с 1 рубля стоимости основных фондов выпуск продукции составлял 0,33 рублей, то уже в 2008 году данный показатель увеличился на 0,33 рублей и составил 0,66 рублей.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств является показателем эффективности использование оборотных средств предприятия. По данным таблицы 1 видно, что коэффициент оборачиваемости увеличился: в 2007 году данный показатель составлял 0,73 раз, а уже в 2008 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился до значения 1,43 раз, то есть увеличился на 0,69 раз в 2008 году по сравнению с 2007 годом.
Период оборачиваемости оборотных средств также как коэффициент оборачиваемости является показателем эффективности использования оборотных средств. Данные показатели эффективности являются обратно пропорциональными друг к другу. Соответственно с увеличением коэффициента оборачиваемости снижается период оборачиваемости оборотных средств, поэтому в 2008 году данный показатель составил 255,84 дней, а в 2007 году составлял 497,60 дня.
Следовательно, в 2008 году наблюдается более эффективное использование оборотных средств в отличие от 2007 года.
Производительность труда является весьма важным и емким показателем в деятельности предприятия. Производительность труда – это выработка продукции на одного работающего в единицу времени или затраты труда на производство единицы продукции. Из данных таблицы 1 следует, что на предприятии в 2007 году выработка продукции на одного работника составляла 434,22 тыс. руб./чел, а в 2008 году данный показатель увеличился на 239,71 тыс. руб./чел. И составлял 673,93 тыс. руб./чел. Это говорит в первую очередь об увеличении эффективности и плодотворности труда на предприятии. Одновременно с увеличением производительности труда, среднемесячная заработная плата увеличилась: в 2007 году она составляла 2188,96 рублей, а в 2008 году данный показатель составил 3591,98 рублей.
2.2 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ООО «Осма»
Основная цель анализа дебиторской задолженности — поиск путей ускорения ее оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.
Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется изданных форм № 1 и № 5 бухгалтерской (финансовой) отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются данные первичного и аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.
Анализ дебиторской задолженности включает в себя следующие основные этапы:
− оценка уровня дебиторской задолженности организации и анализ его динамики, а также структурной динамики;
− анализ состава и структуры дебиторской задолженности.
На первом этапе анализа оцениваются уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующих периодах, а также структурная динамика на основе определения коэффициента отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Ддз) определяется по следующей формуле:
Ддз =
Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:
− следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;
− контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
− ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Рассмотрим пример анализа состава и структуры дебиторской задолженности на предприятии ООО «Осма», представленного в таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Состав и структура дебиторской задолженности за 2008 год
| Виды дебиторской задолженности | На начало периода | На конец периода | Изменение за период | |||
| тыс. руб | % к итогу | тыс. руб | % к итогу | тыс. руб | % к началу периода | |
| Расчеты с дебиторами, всего | 4784 | 100 | 5889 | 100 | 1105 | 123,10 |
| В том числе: | | | | | | |
| с покупателями и заказчиками | 1550 | 32,40 | 2142 | 36,37 | 592 | 138,19 |
| по векселям полученным | 1254 | 26,21 | 1330 | 22,58 | 76 | 106,06 |
| по авансам выданным | 1265 | 26,44 | 1525 | 25,90 | 260 | 120,55 |
| с прочими дебиторами | 715 | 14,95 | 892 | 15,15 | 177 | 124,76 |
| Оборотные активы - всего | 21136 | 100 | 20433 | 100 | -703 | 96,67 |
| Доля дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия, % | - | 22,63 | - | 28,82 | 6,19 | 27,33 |
Анализ динамики дебиторской задолженности позволил установить, что ее увеличение произошло практически по всем видам расчетов, кроме векселей полученных. Как видно из расчетов в таблице, дебиторская задолженность выросла за анализируемый период на 1105 тыс. руб., или на 23,10%. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков, причем за рассматриваемый период она увеличилась на 38,19% и составила 2142 тыс. руб. Одновременно произошло увеличение размера выданных авансов на 260 тыс. руб., или на 20,55 %, и прочих дебиторов на 177 тыс. руб., или на 24,76%, с одновременным увеличения удельного веса последних в общей сумме дебиторской задолженности с 22,63 до 28,82%.
За рассматриваемый период произошло увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия на 6,19 процентных пункта, что свидетельствует о понижении мобильности структуры имущества предприятия.
2.3 Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения
Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения позволяет предприятию осуществить следующее:
− разработать оптимальную политику управления дебиторской задолженностью, в том числе отсрочкой платежа;
− более точно прогнозировать поступление денежных средств;
− выявить направления взыскания задолженности и наметить соответствующие способы такого взыскания;
− получить представление о «качестве» дебиторской задолженности;
− создать резервы по сомнительным долгам.
На данном этапе анализируется состав дебиторской задолженности в разрезе сроков ее возникновения, групп покупателей и заказчиков; видов дебиторской задолженности по степени надежности; просроченной задолженности; по другим критериям.
При этом выбор критерия для группировки может быть обусловлен целями проводимого анализа, спецификой деятельности предприятия, предварительно диагностированными проблемами и др. Анализ структуры дебиторской задолженности предполагает определение доли каждой из указанных групп в общей сумме дебиторской задолженности предприятия.
Так, структурирование дебиторской задолженности путем проведения ее сквозного анализа по срокам возникновения предоставляет возможность оценки возможных неплатежей. В соответствии с данным методом все счета покупателей и заказчиков необходимо классифицировать по срокам возникновения дебиторской задолженности.
Возможные варианты структурирования при этом следующие:
− от 0 до 45 дней;
− от 45 до 90 дней;
− свыше 90 дней.
Также возможен следующий вариант:
− срок погашения еще не наступил;
− просроченная задолженность до 30 дней;
− просроченная задолженность от 31 дня до 60 дней;
− просроченная задолженность от 61 до 90 дней;
− просроченная задолженность более чем на 90 дней.
Доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности (Дсз) определяется следующим образом:
Дсз =
Вообще, показатель доли просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности в ее общем объеме характеризует «качество» дебиторской задолженности.
Наличие просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу потери платежеспособности самого предприятия-кредитора и ухудшает ликвидность его баланса. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Доля сомнительных (безнадежных) долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность.
Рассмотрим анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения на предприятии ООО «Осма» (таблица 2.3).
Таблица 2.3 – Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения,
тыс. руб.
| Виды дебиторской задолженности | На конец периода | Срок возникновения дебиторской задолженности | |||||||||
| до 30 дней | от 30 до 60 дней | от 60 до 90 дней | от 90 до 180 дней | от 180 дней до 1 года | |||||||
| сумма | % | сумма | % | сумма | % | сумма | % | сумма | % | ||
| Расчеты с дебиторами, всего | 2308 | 1740 | 75,4 | 293,1 | 12,7 | 101,6 | 4,4 | 64,62 | 2,8 | 108,48 | 4,7 |
| В том числе: | | | | | | | | | | | |
| с покупателями и заказчиками | 774 | 554,2 | 71,6 | 112,2 | 14,5 | 39,47 | 5,1 | 24,77 | 3,2 | 42,57 | 5,5 |
| по векселям полученным | 366 | 366 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| по авансам выданным | 859 | 764,5 | 89 | 80,75 | 9,4 | 3,436 | 0,4 | 2,577 | 0,3 | 7,731 | 0,9 |
| с прочими дебиторами | 309 | 309 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - |
Попутно заметим, что такой анализ можно проводить как в разрезе видов дебиторской задолженности, так и в разрезе конкретных покупателей и заказчиков, месяцев и кварталов отчетного периода (года) и др.
Между тем анализ дебиторской задолженности предприятия по срокам ее возникновения на конец отчетного периода, проведенный по данным таблице 2.3, показывает, что 75,4 % задолженности должно быть погашено в течение 30 дней, 12,7 % — в течение 60 дней, 4,4 % — в течение 90 дней, 2,8 % — в течение 180 дней, 4,7 % — в течение года.
Таким образом, кредиты, предоставленные покупателям и заказчикам более чем на 30 дней, составляют 219 тыс. руб. (28,4 % от общей суммы дебиторской задолженности).
При этом клиентами (покупателями, заказчиками) предприятия являются розничные продавцы, которые в основном покупают продукцию под конкретного конечного покупателя и не формируют у себя ее запасов, предоставление отсрочки платежа более чем на 30 дней на общих основаниях можно считать нецелесообразным, так как большую часть времени такой отсрочки деньги работают в интересах покупателя (заказчика), а предприятие несет потери от инфляционного обесценения и отсутствия прибыли на вложенный капитал.
2.4 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования.
Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью (Кс) рассчитывается следующим образом:
Кс =
где ДЗ и КЗ — соответственно среднее значение дебиторской и кредиторской задолженности за расчетный период.
Кроме того, на данном этапе анализа производится сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. При этом более низкая скорость обращения кредиторской задолженности может рассматриваться как положительное явление, поскольку обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в том случае, если невелика доля просроченных платежей.
Методика определения показателей оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике определения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности может быть основан не только на показателе выручки, но и на показателях себестоимости проданной продукции, показателях дебетового и кредитового оборотов по счетам кредиторской задолженности за анализируемый период.
Вообще, расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности (коэффициента оборачиваемости и периода оборачиваемости) должен быть основан на соотнесении данных о закупках и величины кредиторской задолженности.
Наконец, по итогам сравнительного анализа делаются следующие рекомендации: по оптимальному соотношению между кредиторской и дебиторской задолженностью; по контролю за состоянием расчетов по просроченным задолженностям; по расширению системы авансовых платежей; по необходимости своевременного выявления недопустимых видов дебиторской и кредиторской задолженности (просроченная задолженность поставщикам, в бюджеты др., товары отгруженные, не оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям и др.).
В таблице 2.4 представлен анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ООО «Осма» за 2007-2008 гг.
Таблица 2.4 – Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб
| № п/п | Показатель | 2007 | 2008 | Откл. | Темп роста, % |
| 1 | Выручка (нетто) от продажи | 15 632 | 29 653 | 14 021 | 189,69 |
| 2 | Себестоимость реализованной продукции | 10 365 | 18 669 | 8 304 | 180,12 |
| 3 | Средняя дебиторская задолженность | 5 319 | 5 337 | 18 | 100,33 |
| 4 | Средняя кредиторская задолженность | 20 873 | 23 812 | 2 939 | 114,08 |
Продолжение таблицы 2.4
| № п/п | Показатель | 2007 | 2008 | Откл. | Темп роста, % |
| 5 | Число дней анализируемого периода | 365 | 365 | 0 | 100,00 |
| 6 | Период оборота дебиторской задолженности (стр. 3 х 365/стр. 1), дни | 124,20 | 65,69 | -59 | 52,89 |
| 7 | Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продажи (стр. 4 х 365/стр. 1), дни | 487,37 | 293,10 | -194 | 60,14 |
| 8 | Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по себестоимости реализованной продукции (стр. 4 х 365 / стр. 2), дни | 735,04 | 465,55 | -269 | 63,34 |
Как видно из таблицы 2.4, в отчетном периоде при увеличении среднего значения дебиторской задолженности на 0,33% произошел рост кредиторской задолженности на 14,08%. Такое соотношение положительно характеризует управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, поскольку создает условия для обеспечения дополнительного притока денежных средств в оборот предприятия.
Между тем превышение среднего значения кредиторской задолженности над дебиторской в отчетном периоде составило 3,92 в 2007 году и 4,46 в 2008 году, что расценивается как существенное и означает отвлечение средств из хозяйственного оборота.
Период погашения кредиторской задолженности, рассчитанный на основе выручки, в 2008 году на 227 дней выше, чем период оборота дебиторской задолженности, что объясняется превышением среднего значения кредиторской задолженности над дебиторской. Однако данный показатель вряд ли можно использовать для характеристики продолжительности периода оплаты кредиторской задолженности, поскольку завершением оборота последней является ее оплата, а не получение выручки от продажи продукции.
3 Предложения по совершенствованию кредитной политики коммерческой организации
В целях повышения эффективности деятельности рассматриваемого предприятия – ООО «Осма» - возможна разработка специальной кредитной политики для своих покупателей.
Так, на основе сведения, собранных предприятием об имеющихся и потенциальных покупателях, касающихся их финансового состояния, а также возможности своевременной уплаты за поставленную продукцию, надежности покупателей, их возможно разбить на три группы:
− надежные покупатели. Покупатели, чья финансовая история не вызывает сомнения, крупные потребители, имеющие положительную репутацию, своевременно оплачивающие поставляемую им продукцию. Для таких покупателей может быть предложена кредитная программа, предусматривающая предоставление скидок покупателям при покупке большого объема товаров, за своевременную и (или) досрочную уплату продукции, скидок за предварительную оплату продукции с предоставлением рассрочки на определенный период времени для оплаты оставшегося объема товаров.
− обычные покупатели. Потребители, приобретающие товар небольшими партиями, как правило, своевременно оплачивающие поставленную продукцию. Для таких потребителей возможно предложение кредитной программы «Стандарт», предусматривающей предоставление стандартных скидок за своевременную или предварительную оплату продукции;
− группа риска. Это покупатели, в отношении которых есть определенные сомнения в их возможности своевременно оплатить поставленную продукцию, либо новые покупатели, в отношении которых отсутствует какая-либо информация об их финансовом положении. Для таких потребителей можно предложить кредитную программу «Бизнес», предусматривающую введение штрафных санкций за несвоевременную оплату продукции.
От того, каким образом будет построена кредитная политика и финансирование оборотных средств, может зависеть все финансовое состояние фирмы, ее стабильность, прибыльность и рентабельность.
В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно воспользоваться услугами факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие. Основным преимуществом этого инструмента является быстрое получение денежных средств (что очень важно для поддержания определенного уровня ликвидности предприятия) и перенесение части затрат по управлению долгом на контрагента. Однако этот инструмент управления дебиторской задолженностью имеет высокую стоимость и влечет за собой ухудшение финансовых отношений с дебитором.
С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств в национальной и иностранной валютах. Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме их расходования в предстоящем периоде.
Дифференциация минимально необходимой потребности в денежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций осуществляется на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общей минимальной потребности в денежных активах выделить валютную часть для формирования необходимых предприятию валютных фондов. Основой такой дифференциации является планируемый объем расходования денежных активов по внутренним и внешнеэкономическим операциям.
В целях улучшения управления дебиторской задолженности на ООО «Осма» необходимо:
− постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;
− разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;
− ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;
− отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
− осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;
− формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;
− разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;
− проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;
− проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.
В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности необходимо:
− проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
− контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
− по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.
Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления кредитной политикой на предприятии:
− исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
− периодический пересмотр предельной суммы кредита;
− использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
− формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
− выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);
− определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
− формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
− формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
− использование современных форм рефинансирования задолженности;
− диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.
Опыт реформирования российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.
Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.
Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.
При составлении плана (бюджета) продаж готовой продукции предприятия необходимо указывать, какое ее количество отгружается с образованием дебиторской задолженности. Соответствующие суммы отражаются в плане по движению дебиторской задолженности в графе «увеличение».
При формировании плана поступления платежных средств, так же необходимо указать, какие суммы поступают в погашение задолженности, при этом желательна разбивка на денежные средства и товарно-материальные ресурсы (бартер). Соответствующие суммы отражаются в плане по движению дебиторской задолженности в графе «погашение».
При формировании плана продаж может определяться допустимая (нормируемая) величина дебиторской задолженности и допустимый срок ее погашения по каждому крупному контрагенту. Это делается для того, чтобы не допустить неконтролируемого роста задолженности, обеспечить заданное среднее значение оборачиваемости.
После составления исходного варианта финансового плана, следует проверить, хватает ли имеющихся оборотных средств для функционирования предприятия в каждый планируемый период. Если средств недостаточно, проводится корректировка плана.
Целесообразно составление и анализ нескольких вариантов финансового плана, отличающихся, в том числе сроками и объемами погашения дебиторской задолженности.
Заключение
Эффективное управление кредитной политикой относится к необходимым условиям успешной работы фирмы, т.к. оно создает предпосылки для быстрого роста бизнеса и увеличения финансовых возможностей фирмы. Ускоряется товарооборот, аккумулируются свободные средства, вовремя оплачиваются необходимые счета, а также фирма может оплатить кредиторскую задолженность в то же самое время, что и ее конкуренты. Такое предприятие в будущем может надеяться на скидки, так как снижается ее кредитный риск, связанный с оплатами дебиторов.
В данной работе изучены вопросы управления дебиторской задолженностью на предприятии. Изначально рассмотрены теоретические аспекты кредитной политики коммерческой организации, выявлена её роль в общей финансовой деятельности организации, рассмотрены сущность и специфика дебиторской задолженности как элемента финансовых активов организации. Также в работе подробно рассмотрены подходы и методики анализа дебиторской задолженности.
Объектом исследования является производственное предприятие ООО «Осма». Общество с ограниченной ответственностью «Оникс» создано в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и Договором о создании Общества. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
В целях улучшения кредитной политики на ООО «Осма» необходимо порекомендовать:
− постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;
− разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;
− ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;
− отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
− осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;
− формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;
− разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;
− проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;
− проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.
Список использованных источников
1. Абрютина М.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб. пособие для вузов. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 265с.
2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие для экон. спец. вузов. / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толчак, И.В. Щитникова. – Мн.: Интерпрессервис: Экоперспектива, 2007. – 507с.
3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 2007. – 128 с.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 208с.
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учбное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. - 215 с.
6. Бляхман Л.Г.Экономика Фирмы.Учебное пособие для вузов. – Спб.: Издательство Михайлова В.А., 2007. – 278 с.
7. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 207 с.
8. Колчина Н.В., Поляк Г.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: Юнити – Дана, 2009. – 447 с.
9. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. – 304 с.
10. Лапуста М.Г. Финансы фирмы:Учебное пособие.– М: Инфра-М, 2008 –264 с.
11. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 264 с.
12. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ. – Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ФБК-пресс, 2007. – 217 с.
13. Романенко И.В.Экономика предприятия.: Финансы и статистика, 2008.–208 с.
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для экон. спец. вузов. / Г.В. Савицкая, 6-е изд., доп. и перераб. – Мн.: Новое знание, 2006. –703 с.
15. Шуляк П.Н. Финансы предприятия:Учебник. – М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2007. – 752 с.
16. Шуремов В. Финансовый анализ.// Экономика и жизнь. – 2009. - №3.
17. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие. / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика , 2006. – 656с.
