Курсовая Оборотные средства и их рациональное применение на предприятие
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Министерство просвещения ПМР
Тираспольский Техникум Информатики и Права
Курсовая работа
По дисциплине: «Экономика и управление предприятием»
На тему: «Оборотные средства и их рациональное применение на предприятие»
Студента 314 группы 3 курса
Специальность: ТОСВТ и КС в экономике
ФИО…………………………..
Резидент: Преподаватель высшей категории ФИО
Защита: «___»________________________
Оценка: «___»________________________
(подпись рецензента)
Тирасполь
2010г.
Министерство просвещения ПМР
Тираспольский Техникум Информатики и Права
Утверждаю
Зам. Директора по УП
_________ Сливко О.А.
«___»__________2010г.
Задание
На курсовую работу
По дисциплине: «Экономика и управление предприятием»
Тема: «Оборотные средства и их рациональное применение на предприятие.»
Студента 314 группы
По специальности: ТОСВТ и КС в экономике
ФИО
Тирасполь
2010г.
РЕЦЕНЗИЯ
«____»_____________________________________________________200__г.
(Ф.И.О.студента)
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Рецензия должна содержать: оценку соответствия выполненной работы, степень качества обоснованности, качество оформления работы)
Вывод: К/Р выполнена
Студентом:________________________________________
(Ф.И.О. студента)
В соответствии с заданием в полном объем
Заслуживает_________оценки
(Ф.И.О.рецензента)
(Подпись)
Оглавление
Введение
……………………………………………………………………………………………………………………5
1.
Оборотные средства - сущность и их роль в экономике
1.1
Понятие оборотных средств
………………………………………………………….6
1.2
Состав и структура оборотных средств…………………………………………8
1.3
Источники формирования оборотных средств
……………………………9
2.
Методика управления оборотными средствами предприятия
2.1
Система пользователей и оценки оборотных средств и эффективность их использования………………………………………………………………………………11
2.2
Классификация оборотных средств
……………………………………………..14
2.3
Нормирование оборотных средств
………………………………………………15
2.4
Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств, методика их исчисления……………………………….……………….19
3.
Анализ показателей эффективности использования оборотных средств на примере предприятия ТВКЗ’
KVINT
’
3.1
Общая оценка оборачиваемости активов предприятия……………23
3.2
Анализ движения денежных средств
………………………………………….23
3.3
Анализ дебиторской задолженности
…………………………………………..24
Заключение
……………………………………………………………………………………………………………….26
Приложения
………………………………………………………………………………………………………………28
Список используемой литературы
……………………………………………………………………………33
Введение
Россия в целом является и останется еще в обозримом будущем промышленной страной, и, следовательно, именно развитие промышленности определяет образ жизни и перспективы большей части населения. Типичный российский регион - это промышленный регион, развитие которого напрямую зависит от эффективности функционирования производственных предприятий, эффективность деятельности и динамичность развития которых предопределяются степенью использования их совокупных возможностей, т.е. экономическим потенциалом.
Экономический потенциал формируется на промышленном предприятии как результат использования всех ресурсов при условии активизации трудового и научно-технического потенциала с учетом факторов внешней среды, при этом в процессе реализации производственного потенциала происходит изменение структуры имущества предприятия и финансовых источников, его обеспечивающих, что отражается на финансовом состоянии предприятия. Ориентируясь на развитие предприятия, менеджеры должны принимать такие управленческие решения, которые обеспечили бы прирост экономического потенциала как результат хозяйственной деятельности.
Для предприятий, сфера деятельности которых - материальное производство, управление потоками оборотных средств является стратегическим фактором развития конкурентоспособности и расширения экономического потенциала.
Согласно теории бухгалтерского учета, оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года.
1.
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА – СУЩНОСТЬ И ИХ РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ
1.1
Что такое оборотные средства.
Процесс производства и продажи продукции может осуществляться бесперебойно при наличии у предприятия не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотных средств, преимущественно в форме запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и т.д. Как и основные, оборотные средства функционируют в сфере производства, являясь материальной основой производства и представляют собой производственные фонды. Но в процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные. Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.
Оборотные производственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполнения производственной программы запасы сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, а также незавершенного производства.
Фонды обращения, хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения».
Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции на складе предприятия, товаров, отгруженных потребителям, и остатков денежных средств на счетах в банке и в кассе предприятия.
Оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондов предприятия.
При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращает: ся в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Производственно-коммерческий (операционный) цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена их формы.
Движение оборотных средств предприятия в процессе производственно-коммерческого цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свою форму.
На первой стадии денежные и другие высоколиквидные активы (векселя, депозитные вклады и т. п.) используются для приобретения сырья, материалов, топлива и т. д., то есть запасов факторов производства.
На второй стадии запасы отдельных факторов производства в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.
На четвертой стадии (инкассировании) оплаченная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до наступления срока их использования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений).
Важнейшей характеристикой производственно-коммерческого цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных средств предприятия, является его общая продолжительность. Она включает период времени до момента расходования денежных и других высоколиквидных активов на приобретение производственных запасов до поступления денег от дебиторов за проданную им готовую продукцию.
Таким образом, движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие — оборотные средства.
Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые обеспечивают непрерывность процесса производства и продажи продукции.
Наличие оборотных средств в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность предприятия, является непременным условием успешного выполнения ими своих функций.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т. п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, например, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.
Оборотные средства предприятия, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную и платежно-расчетную.
Производственная функция заключается в денежном обеспечении непрерывности процесса производства.
Платежно-расчетная функция оборотных средств проявляется в непосредственном влиянии на состояние расчетов в народном хозяйстве и тем самым на денежное обращение в стране. Как уже отмечалось, объединение оборотных фондов и фондов обращения в одно понятие основано на экономической сущности оборотных средств, призванных обеспечивать непрерывность всего воспроизводственного процесса, в ходе которого фонды обязательно проходят как стадию производства, так и стадию обращения.
Однако определение оборотных средств как авансированных денежных средств, направляемых на создание запасов оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрывает полного экономического содержания этой категории, поскольку оно не учитывает, что наряду с авансированием определен ной суммы денежных затрат происходит объективный процесс авансирования в эти же запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого трудом в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий, как правило, при завершении кругооборота фондов общая сумма авансированных оборотных средств возрастает на долю прибыли, остающуюся в распоряжении предприятия. У отдельных нерентабельных предприятий при завершении кругооборота фондов наличие оборотных средств уменьшается на сумму внеплановых убытков.
Таким образом, при определении сущности оборотных средств предприятий необходимо исходить из того, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения авансируется их стоимость. Поэтому при планировании и учете на балансах материальных оборотных средств только лишь в сумме авансированных в них денежных средств заведомо уменьшается размер национального богатства нашей страны на сумму разницы между стоимостью готовой продукции и товаров отгруженных и их себестоимостью. Известно, что материальные оборотные средства составляют значительную часть национального богатства страны. Кроме того, на сумму этой разницы уменьшается размер потерь по бесхозяйственности, допускаемых отдельными предприятиями и организациями в связи с порчей готовой продукции, недостачами и хищениями.
Исходя из вышеизложенного, можно дать следующее определение оборотных средств предприятия.
Оборотные средства представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.
Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотных средств имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормального денежного обращения, реального накопления национального богатства страны.
Все это обусловлено особым экономическим содержанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видов материальных ценностей. Поэтому наличие оборотных средств, с одной стороны, характеризует размер денежных средств, а, с другой стороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального богатства.
1.2
Состав и структура оборотных средств.
Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной (См. рис.1).
Таким образом, по экономическому содержанию оборотные средства можно классифицировать на:
- оборотные производственные фонды;
- фонды обращения.
Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Отражая особенности своей сферы приложения, оборотные фонды и фонды обращения взаимосвязаны и взаимообусловлены. Поэтому рост эффективности использования оборотных средств достигается лучшим применением как оборотных фондов, так и фондов обращения.
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.
Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозяйственный-инвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.
По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:
- средства, вложенные в производственные запасы;
- средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;
- средства, вложенные в готовую продукцию;
- денежные средства и средства в расчетах.
По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся, товары, отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию
По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные
Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей
производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.
1.3
Источники формирования оборотных средств.
Одним из важнейших принципов организации оборотных средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, при влеченные и прочие источники.
Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников в большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной деятельности предприятий. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.
Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.
Для сокращения общей потребности предприятия в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.
Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных средств является банковский кредит.
Основными целями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Привлеченные источники — это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.
Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.
Кроме того, в обороте предприятий постоянно находятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.
Устойчивые пассивы — это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.
Эти средства не принадлежат предприятию и организациям, но поскольку наличие таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным.
Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.
К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др.
Расчет устойчивых пассивов производится следующим образом:
1. Минимальная задолженность рабочим и служащим по заработной плате рассчитывается на основе однодневного фонда заработной платы в IV квартале планируемого года, умноженного на количество дней неснижающейся задолженности.
Например, фонд заработной платы на квартал составляет 1200 тыс. грн., а разрыв в сроках ее выплаты — 9 дней (заработная плата выплачивается 10-го и 21-го числа каждого месяца), тогда неснижающаяся задолженность по заработной плате предприятия равна 117 тыс. грн. (1200:92x9).
2. Устойчивый пассив по задолженности органами социального страхования исчисляется на основе рассчитанной задолженности по заработной плате и размера страхового тарифа.
Например, страховой тариф составляет 42,5% начисленной суммы заработной платы, тогда минимальная задолженность органам соцстраха составит 49,7 тыс. грн. (117x42,5:100).
В сезонных отраслях минимальная задолженность по заработной плате и социальному страхованию рассчитывается, исходя из данных квартала с наименьшим объемом производства.
3. Величина резерва предстоящих платежей рассчитывается на основании данных о средствах, начисленных на оплату отпусков рабочим и служащим. В расчет принимается постоянный неснижающийся остаток таких средств, который образовался в течение года.
Величина его исчисляется по отчетным данным года, предшествующего планируемому, но с учетом изменений фонда заработной платы на планируемый год.
Например, сумма резерва предстоящих платежей в отчетном году составила 309 тыс. грн., предполагаемый рост заработной платы в планируемом году — 5%, тогда остаток резерва, учитываемый в составе устойчивых пассивов, будет равен 324 тыс. грн. (309x1,05).
В составе устойчивых пассивов могут учитываться в настоящее время также остатки фонда материального поощрения. Такая возможность может появляться в связи с разрывом начислений в фонд материального поощрения по итогам года и выплатами из него в I квартале следующего года.
По текущему планированию минимальная задолженность принимается равной 1/12, а по годовому — 1/6 суммы годового фонда материального поощрения.
Размер фонда социального развития также может учитываться как устойчивый пассив и определяется, исходя из минимальных квартальных остатков средств этого фонда в планируемом году.
Важным источником формирования оборотных средств предприятия выступают средства заказчиков по оплате продукции частичной готовности.
На предприятиях, где отпуск готовой продукции потребителям осуществляется в возвратной таре, в составе устойчивых пассивов учитывается минимальная задолженность покупателям за тару. Величина такой задолженности на планируемый год исчисляется, исходя из роста оборота тары.
Источником пополнения оборотных средств предприятия является и фонд развития производства, науки и техники, из которого осуществляются финансирование прироста норматива оборотных средств и восполнение образовавшегося недостатка оборотных средств.
2.
Методика анализа и управления оборотными средствами предприятия.
2.1
Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования.
Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.
Привлечение ресурсов предприятием — двоякий процесс, который должен рассматриваться с двух позиций: со стороны инвестора—как инвестиции, а. со стороны предприятия — как привлечение источников капитала для его формирования. Для решения указанных задач с позиции инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют определить сроки возврата вложенных средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения предприятия. в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов анализа для определения степени его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость применения и ряда других методов и методик анализа привлечения ресурсов и оценки эффективности их использования.
Следует отметить, что на текущий момент, как за рубежом, так и у нас, в России, на практике преобладает утилитарный, узконаправленный подход к анализу капитала, который базируется в основном на решении задач по управлению отдельными видами активов предприятия и источников их формирования.
Получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.
К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.
Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия.
Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала.
Среди показателей структуры источников оборотных средств необходимо выделить следующие.
1. Структуру отдельных источников и их динамику за период, в том числе:
величину собственных источников;
величину долгосрочных заемных источников;
величину краткосрочных заемных источников.
2. Стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала.
3. Совокупный показатель стоимости источников капитала.
4. Показатель эффекта финансового рычага рассматривается как инструмент управления капиталом, а не просто как показатель структуры источников капитала.
К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, оборачиваемость, динамика оборачиваемости, факторы, влияющие на оборачиваемость. Показатели использования оборотного капитала имеют структуру (См. таблица №1).
К показателям эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния.
Коб = Vp / Коб
где Vp — выручка от реализации продукции;
Показатель оборачиваемости оборотного капитала
в днях ( Ро ), определяющий период прохождения оборотным капиталом одного оборота:
Vp — выручка от реализации продукции;
Т — длительность анализируемого периода в днях.
Коэффициент загрузки или коэффициент закрепления использования оборотного капитала, показывающий сумму оборотного капитала, приходящуюся на единицу полученной выручки от реализации продукции можно исчислить следующим образом:
При ускорении оборачиваемости потребность в оборотном капитале снижается, и наоборот. Величину высвобождения или необходимости привлечения дополнительных источников оборотного капитала , можно вычислить расчетным путем:
K01 и К00 — средняя величина оборотного капитала за отчетный и предшествующий периоды;
кpr — коэффициент прироста производства продукции.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Система относительных финансовых коэффициентов в экономическом смысле подразделяется на ряд характерных групп:
I. Оценка рентабельности предприятия:
1.1. Общая рентабельность предприятия = балансовая прибыль/среднюю стоимость имущества предприятия 100%;
1.2. Чистая рентабельность = чистая прибыль/средняя стоимость имущества предприятиях х 100%;
1.3. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/средняя величина собственного. капитала х 100%;
1.4. Общая рентабельность производственных фондов == балансовая (валовая) прибыль/средняя стоимость основных производственных, и оборотных материальных. активов х 100%.
II. Оценка эффективности управления или прибыльность продукции:
II.1. Чистая прибыль на 1 руб. оборота = чистая прибыль/продукция (оборот) х 100%;
II.2. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукции = прибыль от реализации/продукциях 100%;
II.3. Прибыль от всей реализации на 1 руб. оборота = прибыль от всей реализации/ продукциях 100%;
II.4. Общая прибыль на 1 руб. оборота = балансовая прибыль/продукциях 100%.
III. Оценка деловой активности или капиталоотдачи:
III. 1. Общая капиталоотдача (фондоотдача) = Продукция (оборот)/средняя стоимость имущества;
III.2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов = Продукция / средняя стоимость основных производств. средств и нематериальных активов;
III.3. Оборачиваемость всех оборотных активов = продукция/ср. стоимость оборотных активов;
III.4, Оборачиваемость запасов = продукция/средняя стоимость запасов;
III. 5, Оборачиваемость дебиторской задолженности = продукция/средняя величина дебиторской задолженности;
III.6. Оборачиваемость банковских активов = продукция/средняя величина свободных денежных средств и ценных бумаг;
III. 7. Оборот к собственному капиталу = продукция/средняя величина собственного капитала.
IV. Оценка рыночной устойчивости.
2.2
Классификация оборотных средств.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
5) в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7) в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.
Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств и процессе производства и обращения.
В таблице 2 приведена группировка оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.
По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.
К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.
Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.
Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.
Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и в необоротными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.
Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.
Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес – плане (стратегия финансирования).
2.3
Нормирование оборотных средств.
Нормирование оборотных средств — основа рационального использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.
По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
К нормируемым относятся оборотные средства в производственных запасах.
К ненормируемым оборотным средствам относятся: денежные средства, отгруженные товары и сданные работы, все виды дебиторской задолженности и др.
На практике применяют три основных метода нормирования оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.
Аналитический метод использует фактические данные о величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.
Коэффициентный метод состоит в том, что нормативы на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.
Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных средств по каждому конкретному виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.
При нормировании оборотных средств необходимо установить нормы запаса по отдельным видам нормируемых материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.
Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству, запасам готовой продукции на складе предприятия.
Рассмотрим расчет норм производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.
Норма в днях по производственным запасам (сырью, материалам, покупным полуфабрикатам) складывается из времени:
- выгрузки, приемки, складской обработки и лабораторного анализа (подготовительный запас);
- нахождения материалов на складе для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового, или гарантийного, запаса (страховой запас);
- подготовки материалов к производству (технологический запас);
пребывания материалов в пути (транспортный запас).
Наибольший удельный вес в общей норме оборотных средств по группе материалов занимает норма текущего запаса.
Текущий запас — постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство и предназначенных для бесперебойной работы предприятия. Его величина зависит от среднесуточного потребления материалов, интервала между очередными поставками, размера партий поставок и партий запуска в производство. Для многих материалов интервал между очередными поставками берется в половинном размере или рассчитывается среднеарифметическим методом.
Максимальная величина текущего запаса (Зmax) определяется по формуле:
Зmax = Аn × Т,
где Аn — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;
Т — время между двумя очередными поставками, дни.
При этом среднесуточное потребление устанавливается делением общей потребности в данном материале в плановом периоде (год, квартал, месяц) на количество календарных дней за тот же период, если предприятие работает непрерывно, или на количество рабочих дней, если не работает в праздничные и выходные дни. Средняя величина текущего запаса (его часто называют переходным запасом) (Зср) определяется по формуле:
Зср = Зmax / 2.
К следующему по значимости относится страховой запас, который создается на случай возможных срывов поставок во времени, задержек в пути, поступления некачественных материалов и т.п. Размер страхового запаса устанавливается обычно в процентах к нормам оборотных средств на текущий запас (от 30 до 50%).
Страховой, или гарантийный, запас (Зс) можно также определить по формуле:
Зс = Адн × Пм,
где Адн — норма страхового запаса материалов, дни;
Пм — среднедневная потребность в данном виде материалов, руб.
В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.
На предприятиях формируется и так называемый технологический запас (Зтех), который необходим для подготовки к производству. Величина такого запаса определяется по формуле:
Зтех = Ап × Тц,
где Ап — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;
Тц — длительность технологического цикла, дни.
Общая норма запасов (Зобщ) по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам определяется по формуле:
Зобщ = Зтек + Зс + Зтр + Зтех.
Нормативная потребность оборотных средств в запасных частях для текущего обслуживания и ремонта оборудования рассчитывается как произведение нормы запаса в руб., установленной по отношению к определенному показателю, на общую плановую величину последнего. Например, норма запаса запасных частей для техобслуживания и ремонта оборудования устанавливается в руб. на 1 тыс. руб. балансовой стоимости оборудования.
Типовая норма оборотных средств на запасные части (Атип) определяется по формуле:
Атип = Аобщ / Соб,
где Аобщ — общая потребность в оборотных средствах на запасные части, руб.;
Соб — стоимость оборудования и транспортных средств на конец планируемого года. Норма запаса по незавершенному производству (Ннзп) устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат. Норма определяется так:
Ннз = Тц × Кнз,
где Тц — длительность производственного цикла, дни;
Кнзп — коэффициент нарастания затрат.
Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве характеризует уровень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты в незавершенном производстве осуществляются в разное время и нарастают постепенно на протяжении всего цикла. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1.
Норма запаса по готовой продукции зависит от времени оформления платежных документов, упаковки и маркировки, хранения на складе до отгрузки, комплектования изделий до транзитной нормы, продолжительности транспортировки изделий со склада предприятия до станции отправления и погрузки в транспортные средства.
После установления норм запасов определяется норматив оборотных средств в денежном выражении для отдельных элементов оборотных средств и в целом по предприятию.
Норматив оборотных средств — минимальная сумма денежных средств, необходимая предприятию для организации производственной деятельности.
В основном норматив по отдельным элементам оборотных средств Sni находится по формуле:
Sni = H3i × Ai,
где H3i — норма запаса i-го элемента, дни;
Ai — показатель, по отношению к которому установлена норма.
Рассмотрим расчет нормативов оборотных средств на примерах.
Норматив производственных запасов (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и т.д.) определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.
Sni = H3i × М / Тк,
где М — расход сырья и материалов за календарный период времени, руб.;
Тк — календарный период, дни (год — 360 дней; квартал — 90 дней, месяц — 30 дней).
Норматив незавершенного производства (Анзп) рассчитывается умножением нормы запаса в незавершенном производстве на среднесуточный выпуск продукции оцененной по производственной себестоимости.
Анзп = Псут × Ннзп,
где Псут — среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.;
Ннзп — норма запаса в незавершенном производстве, дни.
Норматив оборотных средств на готовую продукцию (ЗГП) на складе предприятия определяется по формуле:
ЗГП = Псут × Нзг,
где Псут — однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;
Нзг — норма запаса готовой продукции, дни.
Расчет норматива оборотных средств по расходам будущих периодов Аб.п определяется по формуле:
Аб.п. = Зн + Зпл - Зпог,
где Зн — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;
Зпл — затраты планируемого периода на эти цели;
Зпог — затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.
Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.
Средняя норма оборотных средств по предприятию в целом рассчитывается делением совокупного норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.
Таким образом, нормирование оборотных средств — необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом.
2.4
Показатели, характеризующие эффективности использования оборотных средств, методика их исчисления.
Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле
Коб=
где Vр — объем реализации продукции за отчетный период;
Оср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.
Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Она определяется по формуле
Д=
где Т – число дней в отчетном периоде.
Коб – Коэффициент оборачиваемости.
Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле
Кз=
где Кз – коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;
100 – перевод рублей в копейки.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) — величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Kоб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.
В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом:
Коф=
где Коф - коэффициент обращаемости оборотных фондов;
Оср оф - оборотных фондов за отчетный период;
Кфо=
где Кфо - коэффициент оборачиваемости фондов обращения;
Оср фо - средний остаток фондов обращения за отчетный период.
Оборотные фонды складываются из производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности и расходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого элемента оборотных фондов.
Такой методический подход правомерен и для элементов фондов обращения. Например, коэффициент оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности может быть определен из выражения
Киз=
где Кпз — коэффициент оборачиваемости производственных запасов;
Оср пз — средний остаток производственных запасов за отчетный период;
Кдз=
где Кдз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.
Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемостью оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.
Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:
∆Vp=(Kоб1-Коб2) х Оср2,
где ∆Vp — прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств;
Kоб1, Коб2— коэффициент оборачиваемости в отчетном и плановом периодах;
Оср2 — средний остаток оборотных средств в плановом периоде.
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ∆П можно определить по формуле
∆П = П1 х
где ∆П — прирост прибыли в плановом периоде за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств;
П1 — прибыль предприятия в отчетном периоде.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к их высвобождению.
Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих факторов: длительности производственного цикла; качества выпускаемой продукции и на предприятии с целью их минимизации; решения проблемы снижения материалоемкости продукции; способа снабжения и сбыта продукции; структуры оборотных средств и др.
Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической. Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм:
Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных:
Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет вид
Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.
3.
Анализ показателей эффективности использования оборотных средств
на примере предприятия ТВКЗ ‘Квинт’
Позвольте представить Вам Тираспольский винно-коньячный завод «KVINT» - предприятие, которое по праву входит в созвездие крупнейших в Содружестве Независимых Государств производителей винно-коньячной и ликероводочной продукции.
История Тираспольского винно-коньячного завода ‘KVINT’ берет своё начало в конце XIX века. В далеком 1897 году из ворот очистного склада на Вокзальной улице вышли первые партии сорокаградусной водки, приготовленной из домашнего вина, которое сдавали крестьяне из окрестных селений. Уже тогда на предприятии зарождалось коньячное производство, а первые спирты были заложены на выдержку в 1938-м году. Эта «кладовая солнца» и стала основой той доброй славы, благодаря которой напитки с маркой "KVINT" и сегодня, пожалуй, одни из самых популярных на рынках СНГ и многих западных стран.
Вместе со своей страной Тираспольский винно-коньячный завод "KVINT" настойчиво, преодолевая тернии и невзгоды, шел по пути развития и созидания. Дважды предприятие практически заново возрождалось из пепла: в 1925году, после пожаров гражданской войны, уничтоживших его дотла. В 1948-м "KVINT" восстал из руин Второй мировой...
Вековые традиции, помноженные на новейшие технологии – таков сегодняшний день "KVINTа". На предприятии бережно хранятся секреты приготовления лучших напитков, передаваемые виноделами из поколения в поколение. В гармонии многолетнего опыта и неповторимости каждого купажа рождается пленительный благородный вкус, многогранный, богатый аромат нашей продукции.
В просторных, чистых цехах, оснащенных самым современным оборудованием, трудятся настоящие профессионалы, подлинные мастера своего дела. Ежегодно совершенствуется технологическое оснащение завода, расширяется гамма напитков. Высочайшее качество используемого нами экологически чистого натурального сырья, неповторимость рецептур и уникальность технологии – залог высокого качества продукции ТВКЗ "KVINT", успешно конкурирующей с лучшими производителями Европы.
С 2000 года завод работает по международной системе качества ISO 9001-94. В 2003 году на заводе прошла ресертификация предприятия по системе качества ISO 9001-2000 (BVQI). Это одно из немногих на всем постсоветском пространстве предприятий, имеющих сертификат кошерности.
Среднегодовой объем производства – около 700 тысяч декалитров винно-коньячной и ликероводочной продукции. Основные торговые партнеры (эксклюзивные представители):
· По Российской Федерации – ЗАО «Торговый Дом «Арома»; ООО «Тирком» (г. Москва);
· По Украине – ООО «УКРИМПОРТ KV» (г. Одесса);
· По Молдове – ООО «KVINT-PLUS» (г. Кишинев);
· По Белоруссии – ООО «ОП НИИ ПКД» (г. Минск); ОАО «Продтовары» (г. Брест);
· По США и Канаде – ADRINA USA, LLC (США); Magic Spirits Corp. (США);
· По Швейцарии – MDivin (г.Базель);
Помимо указанных партнеров, продукция отгружается в Казахстан, Киргизию, Вьетнам, Германию, Израиль, страны Балтии и т.д.
Оригинальное содержание и современный, привлекательный дизайн обеспечивают на международных рынках неизменный успех каждой из более чем 50 марок ликероводочных изделий и вин, пятнадцати наименований коньяков с выдержкой от 3 до 50 лет. Ежегодно расширяется собственная сырьевая база завода. В период с 1995 по 2009 г. коллективом предприятия посажено свыше 1000 гектаров виноградников и эта цифра ежегодно увеличивается.
Вдохновенный труд Тираспольских виноделов по заслугам оценен на различных международных конкурсах и выставках. За более чем вековую историю предприятия его продукция получила множество наград, среди которых: 3 Супер Гран-При, 15 Гран-При, 1 золотой диплом, 111 золотых, 40 серебряных и 9 бронзовых медалей. Продукция торговой марки «KVINT» - эталон высочайшего качества, она доставит Вам истинное наслаждение от встречи с воплощенным вдохновением.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.
3.1 Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.В общем случае скорость оборота активов предприятия принято расчитывасть с помощью формулы:
Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:
Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:
По данным балансов ТВКЗ’KVINT’ за 2004 и 2005гг. на начало 2005 года коэффициент оборачиваемости активов (К1а) был равен 4.95, а на начало 2006 года он был равен 9.28, а на начало 2006 года был равен 9.12(см. таблицы №4 и №5). Незначительное снижение этих коэффициентов произошло из-за значительного увеличения стоимости основных средств, а также запасов и непогашенной задолженности за отгруженные товары.
Затем определяется продолжительность одного оборота в днях:
Продолжительность оборота
Где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов. По балансовым данным завода в 2004 году средняя продолжительность оборота была равна 38.8 дней, а в 2005 году средняя продолжительность оборота была равна 39.4 дня, то есть осталась практически на том же уровне.
3.2
Анализ движения денежных средств
Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.
Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение деятельности периода оборота. С этой целью используется формула:
ПЕРИОД ОБОРОТА
Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (О Дn – остатки на начало n - го месяца) и формула:
Где n – количество месяцев в периоде.
По данным банковских выписок и кассовой книги завода ТВКЗ”KVINT” средние остатки денежных средств за 2005 год составили около 300 миллионов рублей. Тогда период оборота денежных средств составил приблизительно 3 дня.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств а так же увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а так же их выбытия (оттока).
Указанные направления движения денежных средств, принято рассматривать отдельно в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток – с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственных отчислений в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам.
Движение денежных средств, в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь – поступление (выбытие) основных средств и нематериальных активов).
В отличие от других подходов к оценке финансового состояния, анализ движения денежных средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятию для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и т.д.
По данным третьего раздела формы №2 за 2005 год основные поступления предприятия составили поступления от реализации товаров – 32.9 мил. Рублей из них наличными было получено 17.7 мил. Руб. Основными направлениями оттока денежных средств были закупки товаров (сырья), налоговые платежи в бюджет и оплата труда сотрудников предприятия (15.4; 3.7 и 1.9 мил. Руб. соответственно). Такие источники поступления и направления оттока денежных средств являются характерными для нормально работающего промышленного предприятия. Всего поступлений за 2005 год было больше чем потрачено предприятием на 301 тыс. руб.
3.3
Анализ дебиторской задолженности
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности .
ОБОРАЧИВОЕМОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ =
где:
СРЕДНЯЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
2. Период погашения дебиторской задолженности.
ПЕРИОД ПОГАШЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.
По данным нашего предприятия коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5а) за 2004 год составил 102.56, а за 2005 год 148.36. Средний срок оборота (период погашения) дебиторской задолженности в 2004 год составил 3,56 дня, а в 2005 году 2,46 дня. Это могло быть вызвано тем, что в 2005 году предприятие больше реализовывало мелкие партии товаров за наличный расчет, а также рост кредиторской задолженности свидетельствует о более жесткой реализованной политики (предоплата).
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.
ДОЛЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
По данным баланса ТВКЗ’KVINT’ доля дебиторской задолженности в текущих активах составила на начало2004 года 2.1%, на начало 2005 года 11.3% на начало 2006 4.6%. Эти значения свидетельствуют о том, что в 2005 году предприятие более успешно регулировало свою дебиторскую задолженность, а также то, что текущие активы росли быстрее чем дебиторская задолженность.
Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:
‒ по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
‒ следить за соотношением дебиторской задолженности и кредиторской задолженности:
значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;
‒ использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов.
Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, и готовая продукция, товары и т.д.). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ЗАПАСОВ
При этом:
СРЕДНЯЯ ВЕЛИЧИНА ЗАПАСОВ
По данным нашего предприятия оборачиваемость запасов за 2004 год составила 26.7, а срок хранения запасов составила 19.9, а средний срок хранения запасов 18 дней. Для предприятия хлебной отрасли это относительно небольшие сроки хранения продукции так как при производстве продукции такого вида мало используются скоропортящиеся продукты. И в тоже время видно, что завод может проработать без поступления новых партий сырья около полумесяца.
Приложения
Рис 1. Структура оборотных средств предприятия
Показатели использования оборотного капитала Таблица №1
| Показатели | Методика определения показателей етодика определения показателей | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | Коб = | Выручка от реализации продукции |
| Средняя величина оборотного капитала | ||
| Оборачиваемость оборотного капитала в днях | Р0 = | Средняя величина оборотного капитала |
| Выручка от реализации продукции/период | ||
| Коэффициент загрузки оборотного капитала | Кzос = | Средняя величина оборотного капитала |
| Выручка от реализации продукции | ||
Коэффициенты использования капитала Таблица №2
| Показатели | Методика расчета показателей | ||
| Коэффициент автономии | Кав = | Собственные источники капитала | |
| Всего напитал предприятия | |||
| Коэффициент иммобилизации капитала | Ким = | Постоянный Капитал | |
| Всего собственных источников напитала | |||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом | Коz = | Собственные источник оборотного капитала | |
| Общая величина капитала | |||
| Коэффициент обеспеченности оборотного .капитала собственными историйками | Коi = | Собственные источники оборотного капитала | |
| Величина оборотного капитала | |||
| Коэффициент общей ликвидности | Кол = | Оборотный капитал | |
| Текущие обязательства | |||
| Коэффициент критической ликвидности | Ккл = | Денежные средства и эквиваленты | |
| Текущие обязательства | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал = | Денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения | |
| Текущие обязательства | |||
| Чистый оборотный капитал | NWC | Оборотный капитал — Текущие обязательства
Таблица №2 | |
Состав оборотных средств по их функциональной
роли в процессе производства Таблица №3
| Группа оборотных средств | Состав включаемых средств |
| 1. Оборотные производственные фонды (оборотные средства в сфере производства и в процессе производства) | 1.1. Производственные запасы: - сырье -основные материалы -покупные материалы -топливо -вспомогательные материалы 1.2. Средства в производстве: -незавершенное производство -полуфабрикаты собственной выработки -расходы будущих периодов 2.1. Нереализованная продукция: -готовая продукция на складах предприятия -отгруженная, но еще не оплаченная продукция -товары для перепродажи 2.2.Денежные средства: -касса -расчетный счет -валютный счет -ценные бумаги -прочие денежные средства -расчеты с другими предприятиями и организациями |
Расчет финансовых коэффициентов за 2004 год
Балансовые данные предприятия Таблица №4
| | Код стр. | Начало периода | Конец периода | |
| Валют баланса | 780 | 1,513188 | 2,599,676 | |
| Итог I раздела | 80 | 962,259 | 955,461 | |
| Итог II раздела | 180 | 182,267 | 556,513 | |
| Итог III раздела | 330 | 368,662 | 1,087,702 | |
| Итог I раздела | 480 | 1,027,838 | 1,507,005 | |
| Итог II раздела | 770 | 4885,350 | 1,092,671 | |
| | Актив | | ||
| Первоначальная стоимость нематериальных активов | 10 | - | 8,486 | |
| Износ немат. активов | 11 | 8,486 | 8,486 | |
| Первонач. стоимость ОС | 20 | 2,286,895 | 2,332,666 | |
| Износ ОС | 21 | 1,325,536 | 1,378,105 | |
| Остаточная стоимость ОС | 22 | 961,359 | 954,561 | |
| Долгосрочные финн. вложения | 50 | 900 | 900 | |
| Произв. запасы | 100 | 99,555 | 954,561 | |
| Первонач. стоимость МБП | 120 | 9,283 | 51,117 | |
| Износ МБП | 121 | 1,635 | 7,583 | |
| Остаточн. Стоимость МБП | 122 | 7,648 | 43,534 | |
| Расходы будущих периодов | 140 | 93 | 1,012 | |
| Готовая продукция | 150 | 65,089 | 94,761 | |
| НДС по прибор. ценностям | 175 | 9,882 | 56,188 | |
| Товары отгруженные | 199 | 289,388 | 745,918 | |
| Расчеты с бюджетом | 230 | 6,193 | - | |
| Расчеты с персоналом | 240 | - | 7,210 | |
| Расчеты с проч. дебиторами | 250 | 11,657 | 186,924 | |
| Краткоср. финн. вложения | 270 | | - | |
| Касса | 280 | 18 | 1,081 | |
| Расчетный счет | 290 | 61,406 | 146,569 | |
| | Пассив | | ||
| Уставный капитал | 400 | 15,000 | 15,000 | |
| Добавочный капитал | 401 | 970,317 | 1,242,057 | |
| Резервный капитал | 402 | - | 3,750 | |
| Фонды накопления | 420 | 42,521 | 246,198 | |
| Прибыль отчетного года | 470 | | 2,697,535 | |
| Использовано прибыли | 471 | | 2,697,535 | |
| Расчеты с кредитором за товар и услуги | 630 | 168,522 | 181,657 | |
| Расчет по оплате труда | 650 | 49,162 | 138,461 | |
| Расчеты по социальному и страховому обеспечению | 660 | 31,471 | 49,165 | |
| Расчеты по внебюджетным платежам | 690 | 4,075 | 4,517 | |
| Расчеты с бюджетом | 700 | 45,531 | 132,444 | |
| Расчеты с прочими кредиторами | 710 | 4,245 | 17,635 | |
| Фонды потребления | 735 | 87,781 | 498,147 | |
| Резервы предст. платежей | 740 | 94,563 | 70,591 | |
Расчет финансовых коэффициентов за 2005 год
Балансовые данные предприятия Таблица №5
| | Код стр. | Начало периода | Конец периода | |
| Валют баланса | 780 | 4,724,704 | 8,859,111 | |
| Итог I раздела | 80 | 3,080,489 | 3,288,903 | |
| Итог II раздела | 180 | 556,513 | 2,621,140 | |
| Итог III раздела | 330 | 1,087,702 | 2,949,068 | |
| Итог I раздела | 480 | 3,632,033 | 5,562,033 | |
| Итог II раздела | 770 | 1,092,671 | 3,297,078 | |
| | Актив | | ||
| Первоначальная стоимость нематериальных активов | 10 | 8,486 | 26,247 | |
| Износ немат. активов | 11 | 8,486 | 26,247 | |
| Первонач. стоимость ОС | 20 | 7,022,078 | 7,345,602 | |
| Износ ОС | 21 | 3,942,489 | 4,058,149 | |
| Остаточная стоимость ОС | 22 | 3,079,589 | 3,287,453 | |
| Долгосрочные финн. вложения | 50 | 900 | 1,450 | |
| Произв. запасы | 100 | 361,018 | 1,677,601 | |
| Первонач. стоимость МБП | 120 | 51,117 | 208,850 | |
| Износ МБП | 121 | 7,583 | 20,047 | |
| Остаточн. Стоимость МБП | 122 | 43,534 | 188,003 | |
| Расходы будущих периодов | 140 | 1,012 | 3,257 | |
| Готовая продукция | 150 | 94,761 | 541,936 | |
| НДС по прибор. ценностям | 175 | 56,188 | 209,543 | |
| Товары отгруженные | 199 | 745,918 | 1,989,911 | |
| Расчеты с бюджетом | 230 | | 236,847 | |
| Расчеты с персоналом | 240 | 7,210 | 14,954 | |
| Расчеты с проч. дебиторами | 250 | 186,924 | 256,681 | |
| Краткоср. финн. вложения | 270 | | 2,000 | |
| Касса | 280 | 1,081 | 12 | |
| Расчетный счет | 290 | 146,569 | 448,663 | |
| | Пассив | | ||
| Уставный капитал | 400 | 15,000 | 15,000 | |
| Добавочный капитал | 401 | 3,367,085 | 4,297,085 | |
| Резервный капитал | 402 | 3,750 | 3,750 | |
| Фонды накопления | 420 | 246,198 | 1,246,198 | |
| Прибыль отчетного года | 470 | | 8,954,965 | |
| Использовано прибыли | 471 | | 8,954,965 | |
| Расчеты с кредитором за товар и услуги | 630 | 138,461 | 143,628 | |
| Расчет по оплате труда | 650 | 52,182 | 27,578 | |
| Расчеты по социальному и страховому обеспечению | 660 | 1,554 | 47,229 | |
| Расчеты по внебюджетным платежам | 690 | 132,444 | | |
| Расчеты с бюджетом | 700 | 17,635 | 20,742 | |
| Расчеты с прочими кредиторами | 710 | 498,147 | 2,382,403 | |
| Фонды потребления | 735 | 181,657 | 607,404 | |
| Резервы предст. платежей | 740 | 70,591 | 68,094 | |
Список используемой литературы
1. Акулич, В.В. Оборотные средства: понятие, значение и инструменты анализа/В.В. Акулич// Экономика. Финансы. Управление.- 2007.- №4.-С.21-27.
2. Аносов, В.М. Организация управления эффективностью оборотных средств в современных условиях/В.М. Аносов//Экономика. Финансы. Управление.-2006, №12.-С.67-72.
3. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Новое знание,2002– 249с.
4. Богаченко, В.М., Кириллова, Н.А. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 4-е изд-е, перераб. и доп. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. -480с.
5. Богдановская, Л. Анализируем баланс: оценка собственных оборотных средств/Л. Богдановская// Налоги и бухгалтерский учет.-2007-№5(113)-С.17-27.
6. Волков, О.И. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. О.И. Волкова.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004.- 520с.
7. Волков, О.И., Скляренко, В.К. Экономика предприятия.: курс лекций, -М.: ИНФРА-М.-2006.-280с.
8. Герасимова, В.И. Анализ хозяйственной деятельности: Курс лекций. Часть II / В.И. Герасимова, Г.Л. Харевич – Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2005. –380с.
9. Ильина, А.И. Экономика предприятия: учебн. пособие для студ. вузов, обучающихся по спец. 080103 «Национальная экономика» и экон. спец./ А.И. Ильина – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:Новое знание,2005,2006.-697с.
10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности – Мн.: Выш.шк., 2005 – 415с.
11. Кравченко, Л.И. Бухгалтерский учет в промышленности/Под ред. Л.И. Кравченко. – Мн.: ФУА, 2000. – 528с.
12. Лебедева, С.Н. Экономика промышленного предприятия. – Мн.: Новое знание, 2002. – 240с.
13. Панков, А.Д. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах – Мн.: Экоперспектива, 2007– 238с.
14. Поляк, Г.Б., Финансовый менеджмент. Учебник для вузов М: Прима, 2003.-250с.
15. Постановление ФКЦБ России от 01.04.2003 № 03-17/пс «Об утверждении требований к формату электронных документов, представляемых в федеральную комиссию по рынку ценных бумаг»//СПС Гарант.- 2008.-№16 [Электронный ресурс]
16. Постановление ФКЦБ России от 01.04.2003 № 03-18/пс «О размещении и обращении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации» //СПС Гарант.- 2008.-№16 [Электронный ресурс]
17. Постановление ФКЦБ России от 01.04.2003 № 03-19/пс «О порядке объединения дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг» //СПС Гарант.- 2008.-№16 [Электронный ресурс]
18. Постановление ФКЦБ России от 18.06.2003 № 03-30/пс «Об утверждении положения об особенностях эмиссии облигаций и раскрытия информации финансовыми организациями на территории Российской Федерации» //СПС Гарант.- 2008.-№16 [Электронный ресурс]
19. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. -9-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. -640с.
20. Скамай, Л.Г., Трубочкина, М.И. Экономический анализ деятельности предприятий: учебник. - М.:ИНФРА-М, 2006.- 295с.
21. Суша, Г.З. Экономика предприятия: учебн. пособие.- М.: Новое знание 2003.- 383с.
22. Журнал Экономика ПМР 2000 – 2006г.
