Курсовая

Курсовая Анализ рентабельности производства на примере предприятия

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 22.11.2024





РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 45 с., 0 рис., 7 табл., 18 источников.
Рентабельность, рентабельность предприятия, виды рентабельности, факторный анализ, анализ рентабельности.
Объектом исследования является деятельность ПРУП «Борисовский хрустальный завод».
Цель написания курсовой работы: изучить теоретические и практические аспекты рентабельности предприятия и пути её повышения на примере ПРУП «Борисовский хрустальный завод».
При написании курсовой работы использованы методы анализа, сравнения, умозаключения.

В процессе написания курсовой работы выполнены следующие исследования:

1. Изучены особенности рентабельности предприятия;

2. Проведен анализ хозяйственной деятельности ПРУП «Борисовский хрустальный завод»;

3. Изучены пути повышения рентабельности ПРУП «Борисовский хрустальный завод».


ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………4

1 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА………………………………………………………………..6

1.1 Понятие рентабельности………………………………………………6

1.2 Виды рентабельности…………………………………………………9

1.3 Система показателей рентабельности………………………………12

1.4 Анализ рентабельности предприятия………………………………15

1.5 Факторный анализ показателей рентабельности…………………..18

2 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА В  ПРУП «БОРИСОВСКИЙ ХРУСТАЛЬНЫЙ ЗАВОД»  ЗА  2009-2010г……..21

3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПУТЕМ ВЛИЯНИЯ НА ЭЛЕМЕНТЫ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА. ЛИКВИДАЦИИ   УБЫТОЧНОСТИ   И  МАЛОРЕНТАБЕЛЬНОСТИ……………………………………………….26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………..31

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………….32
ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночным отношениям в экономике Республике Беларусь ставит по-новому и расширяет возможности деятельности предприятия, как основного ее звена. В новых условиях существенно поменялись правовые, финансово-экономические и социальные отношения как внутри предприятия, так и во внешней среде.

Сложилось многообразие форм собственности, существенно изменились отношения предприятий с государством и другими субъектами рынка. Экономическая свобода, как условие и следствие рыночных отношений, предъявляет более высокие требования к уровню хозяйствования и экономической деятельности предприятия.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциаль­ных конкурентов. Важнейшее значение в определении финансового состояния предприятия состоит в своевременном и качественном анализе финансово-хозяйственной деятельности.

Результат    деятельности    фирмы    оценивается    системой    показателей, основным из которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия. Это позволяет  выявить  не  только  общую  экономическую  эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности.

Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным (прибыли) ресурсам. Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др., что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.

В связи с этим вопросы экономического анализа уровня рентабельности в торговле с целью выявления резервов для ее повышения приобретают исключительно важное значение.

Предмет исследования курсовой работы: рентабельность промышленного предприятия.

Объект исследования курсовой работы: ПРУП «Борисовский хрустальный завод».

Цель исследования курсовой работы: проанализировать рентабельность ПРУП «Борисовский хрустальный завод» и предложить пути увеличения рентабельности предпгшятая.

Задачи курсовой работы:

-                проанализировать пути и способы увеличения рентабельности производства. Основные факторы, влияние на рентабельность производства;

-                провести анализ производственно-хозяйственной деятельности и эффективности мероприятий по повышению рентабельности производства;

-                разработать и обосновать рекомендации по повышению эффективности работы предприятия путем влияния на элементы рентабельности производства.

Структура   курсовой   работы:   введение,   основная   часть   (три   главы), заключение и список использованных источников.


1 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА

1.1 Понятие рентабельности


В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы.  Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности производства с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.  Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности производства. При его помощи можно оценить эффективность управления производством, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления. [5]

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на  инвестиции. Для долгосрочных кредиторов  инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов. [7]

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности производства. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Рентабельность производства (Rпр) показывает величину балансовой (или чистой) прибыли (Пб), приходящейся на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов и среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств предприятия:

         . (1)

где  R – уровень рентабельности, %

ОПФ - среднегодовой стоимости основных производственных фондов

ОС - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств предприятия

 Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не прокредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по ба­лансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов. [12]

Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объеди­нения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью  про­изводства уровень рентабельности по отношению к производст­венным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях лег­кой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повы­шается, и наоборот.

Расчетная рентабельность представляет собой, отношение ба­лансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, при­были целевого назначения (прибыль от реализации товаров ши­рокого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от дея­тельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фон­дов, по которым'' предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности  изделиям, важное зна­чение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Рас­чет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле:

            (О – С) *100

R =              C                                 (2)

где  R – уровень рентабельности, %

       О – оптовая цена предприятия на изделия

       С – полная себестоимость изделия.

Показатель рентабельности по изделиям отражает эффектив­ность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.

В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована формула:

              Ф  + Rф

Rм =      С – М            (3)                      

где   Rм  – расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат

Ф – производственные фонды отрасли, млн. руб

Rф – норматив рентабельности к производственным фондам

С – М  - себестоимость товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат, млн. руб.

 Использование показателя нормативной расчетной рентабель­ности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отрас­лей материальных затрат, значительными их колебаниями в себе­стоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов. [8]

1.2 Виды рентабельности


Уровень рентабельности социалистических объединений, пред­приятий и отраслей производства определяется не законом сред­ней нормы прибыли, а устанавливается государством в плановом порядке с учетом уровня цен и себестоимости продукции, потреб­ностей в денежных средствах для развития производства, эконо­мического стимулирования работников предприятий, объединений.

В условиях социализма рентабельность одних предприятий, объединений и отраслей хозяйства повышается не в ущерб другим предприятиям, объединениям и отраслям. Темпы развития отрас­лей производства в Белоруссии в отличие от капиталистических стран определяются не уровнем их рентабельности, а государственным планом экономического и социального развития.

Рентабельность производства характери­зуется системой показателей. Народнохозяйственная рентабель­ность определяется как отношение всей суммы денежных накоп­лений (прибыли и налога с оборота) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств или к полной себестоимости продукции. В 2003 г, рента­бельность промышленности, исчисленная как отношение всей суммы денежных накоплений к производственным фондам, состав­ляла (в ценах соответствующих лет) 20,5%.[5,c.89]

Хозрасчетная рентабельность, используемая при планировании, оценке хозяйственной деятельности и экономическом стимулиро­вании объединений, предприятий, определяется как отношение суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производст­венных фондов и нормируемых оборотных средств. В 2003 г. она составляла по промышленности 12,1%, в том числе: в машино­строении и металлообработке—12,2%, в черной металлургии— 10,7%, в нефтедобывающей— 19,2, в легкой—23,2, в пищевой про­мышленности—18,5%. Рентабельность промышленности, рассчи­танная как отношение прибыли к полной себестоимости продукции, в 1984 г. составляла 16,2%, в том числе: пищевой—11,8, легкой промышленности— 12,3%.

Уровень рентабельности отраслей промышленности находится в прямой зависимости от рентабельности объединений, предприя­тий. Чем выше рентабельность объединений, предприятий,  тем выше уровень рентабельности промышленности и всего народного хозяйства в целом.

Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости ос­новных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле

  (4)

где     Р уровень рентабельности, %;

П прибыль;

среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

  среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости про­изводственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по ба­лансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.[3,c.121]

Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но. и от фондоемкости производства. На предприятиях, объеди­нения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью  про­изводства уровень рентабельности по отношению к производст­венным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях лег­кой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повы­шается, и наоборот.

Расчетная рентабельность представляет собой отношение ба­лансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, при­были целевого назначения (прибыль от реализации товаров ши­рокого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от дея­тельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фон­дов, по которым'' предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности г.  изделиям, важное зна­чение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Рас­чет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле

 (5)

где Р уровень рентабельности, %;

О оптовая цена предприятия на изделие;

  С полная себестоимость изделия.

Показатель рентабельности по изделиям отражает эффектив­ность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.

В машиностроении и других обрабатывающих отраслях про­мышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована формула

 (6)

где расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом ма­териальных затрат;

производственные фонды отрасли (под отрасли) промышленности;

норматив рентабельности к производственным фондам;

С - М - себестоимость товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат.

Использование показателя нормативной расчетной рентабель­ности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отрас­лей материальных затрат, значительными их колебаниями в себе­стоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.

При определении норматива расчетной рентабельности к себе­стоимости продукции за вычетом стоимости использованных ма­териальных затрат исключаются из себестоимости продукции в калькуляционном разрезе только прямые статьи затрат. Так, в ма­шиностроении из себестоимости продукции вычитаются статьи за­трат: Сырье и материалы, «Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий», «Топ­ливо и энергия на технологические цели».[6,c.58]

Основные пути роста рентабельности производства развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объ­единений, предприятий, повышение удельного веса специализиро­ванного производства, применение современные методов организа­ции производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности тру­да, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудо­вых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтере­сованности работников в результатах своего труда.

1.3 Система показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют финансовые ре­зультаты и эффективность деятельности предприятия.  Они изме­ряют доходность предприятия с различных позиций и группиру­ются в соответствии с интересами участников экономического процесса,    рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприя­тий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительно­го анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности  используют­ся как инструмент инвестиционной политики и ценообразования

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы

1) показатели рентабельности капитала  (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанныена основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства) ; акционерный (собственный) капитал :

 (7)

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень  использования    предприятием  финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и  других заемных средств. [3]

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интере­сам все  участников бизнеса предприятия. Например, администрацию  рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов  (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - от­дача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей  -доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным  зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

 (8)

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью  всех активов. рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рента­бельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов. [6]

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.

 (9)

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продук­ции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного  и заемного капитала Изучение. подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости.  следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала. [10]

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности   по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,

 (10)

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

; (11)

; (12)

или

; (13)

; (14)

, (15)

где -  -прибыль от реализации отчетного и базисного пе­риодов, млн. руб;

- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и ба­зисного периодов;


-
себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;


-
изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализации определя­ется расчетом (по методу цепных подстановок)

 (16)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит

 (17)

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

 (18)

Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

ЧПДС -чистый приток денежных средств

  (19)

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия. [13]

1.4 Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат

Это важнейшая группа показателей, так как результаты их ана­лиза позволят принять решения вложениях собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой.

Рентабельность оборота (продаж), характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности пред­приятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение операцион­ного дохода к валовой выручке.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависи­мости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателя­ми однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плано­выми показателями.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый пока­затель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На ос­нове этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределе­на между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собствен­ного капитала.[1,c.124]

Следовательно, для повышения эффективности вложении мож­но действовать в двух основных направлениях:

  Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рента­бельности продаж.

  Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в допол­нительном финансировании

В общем случае   для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рен­табельность собственного капитала с альтернативными возможностями  размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

Для того, чтобы понять, как и за счет чего формируется итого­вый показатель рентабельности собственного капитала следует рас­смотреть ряд промежуточных показателей,

Рентабельность чистых активов - показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отноше­ние операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:

Чистые активы = Собственный капитал + Кредиты (долго – и краткосрочные)

Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага

Финансовый рычаг- соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияние кредито­вания на эффективность деятельности предприятия. Основной крите­рий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чис­тых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рента­бельности собственного капитала, и наоборот.

Значение финансового рычага показывает на сколько увеличит­ся / уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении / уменьшении рентабельности чистых активов.

 Финансо­вый рычаг рассчитывается по следующей формуле:= Чистые активы / Собственный капитал           (20)                                                

 Используя приведенные выше показатели мы можем получить следующую формулу:     

Рентабельность продаж * Оборачиваемость чистых активов * Финансовый рычаг = (Операционный доход / Объем продаж)* (Объем продаж /Чистые активы) *    (Чистые активы / Собственный капитал) = (Операционный доход/ Собственный капитал) (21)

Теперь для получения окончательной формулы рентабельности собственного капитала необходимо ввести поправку, чтобы в числители  фигурировала чистая прибыль.

(Операционный доход/ Собственный капитал)*

(((ОД-
I
)*(I-Т))/ОД)=Рентабельность собственного капитала,
(22)


где,  ОД - операционный доход;

      I - сумма процентов по кредитам;

Т - ставка налога на прибыль

Основными факторами, формирующими частные показатели и через них влияющими на рентабельность собственного капитала явля­ются:                           

Факторы операционной деятельности:

   рентабельность продаж;

  оборачиваемость чистых активов.

Факторы финансовой деятельности:

  финансовой рычаг;

   проценты и налоги.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую все­ми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективно­сти бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капита­ла).                       

Коэффициент реинвестирования прибыли - характеризует диви­дендную политику фирмы, показывает долю чистой прибыли, остаю­щуюся на предприятии, и, следовательно, служащий дальнейшему его развитию. Рассчитывается как отношение нераспределенной чистой прибыли (реинвестированной прибыли) к чистой прибыли предпри­ятия.[4,c.74]

Иногда, для сравнения реинвестированной прибыли с собствен­ным капиталом используют другую формулу этого показателя:

Кг = Реинвестированная прибыль / Собственный капитал на на­чало периода

 Непосредственно для акционеров компании будут предоставлять интерес следующие показатели рентабельности предприятия:


Доходность акционерного капитала - объем распределяемой между акционерами прибыли (дивидендов) приходящийся на 1 тенге акционерного капитала.

Чистая прибыль на акцию- величина чистой прибыли, полученной предприятием, приходящаяся на одну акцию.

Дивиденд на акцию- прибыль распределяемая между акционерами, приходящаяся на одну акцию.

Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например:

   привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:                       

  повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов, и следовательно, ухудшает ликвидность;

   привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

В целом, как правило, более высокая рентабельность деятельности подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость).

1.5 Факторный анализ показателей рентабельности

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно – хозяйственных факторов: уровень организации производства   и управления ; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем ,качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий ; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельно­сти предусматривает разложение исходных формул расчета пока­зателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рен­табельности (рентабельности активов) можно использовать -трех- или пятифакторную модель.

Чтобы упростить модель, затраты на производство и реали­зацию продукции сводят к затратам на оплату труда, затратам на материалы и к амортизации основных средств. Для практи­ческого применения модели к затратам на материалы следует добавить стоимость комплектующих изделий и полуфабрикатов, работ и услуг производственного характера (выполняемых сто­ронними организациями или не основными подразделениями предприятия), топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оп­лату труда следует дополнить отчислениями на социальные нуж­ды. Кроме того, отдельным элементом следует учесть прочие затраты или распределить их пропорционально между основнымими видами затрат.                                            

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:

              (23)                                    

где R - рентабельность активов (капитала);

Р - прибыль от реализации;

К - средняя за период стоимость активов;

F
-
средняя за период стоимость вне оборотных активов;

Е средние остатки оборотных активов;


-
затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимос­ти;


-
зарплатоемкость  продукции;

 материалоемкость продукции;


 -
амортизациеемкость продукции;


 -
фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

 фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов).

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных актинов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния от­дельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или по интегральному методу оцен­ки факторных влияний.

Трехфакторная модель анализа рентабельности

, (24)

 где   - прибыль продукции

; (25)

- фондоемкость ( капиталоемкость) продукции по основному капиталу:

; (26)

- оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному капиталу):

. (27)

В данной модели фактор оборачиваемости оборотных активов отражается величиной , обратной среднему числу оборотов.
2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА В  ПРУП «БОРИСОВСКИЙ ХРУСТАЛЬНЫЙ ЗАВОД»  ЗА  2009-2010г

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия ПРУП «Борисовский хрустальный завод» в целом, доходность производственной, предпринимательской, инвестиционной деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рассмотрим динамику показателей рентабельности за три анализируемых года, которые представлены в таблице   1.

Таблица 1. Динамика показателей рентабельности в ПРУП «Борисовский хрустальный завод» за 2009 – 2010 гг, %.

  п / п

Показатели

2008 г.

2009 г.

2010 г.

0тклонение

2009

  2008

2010

   2009

1

Прибыль от реализации, млн. руб

3145

1732

4289

- 1413

2557

2

Себестоимость реализованной продукции

28580

38113

69478

9533

31365

3

Выручка от реализации

31725

39845

73767

8120

33922

4

Среднегодовая стоимость капитала

50647

50641

50642

- 6

1

5

Балансовая прибыль

3434

2201

3493

- 1233

1292

6

Рентабельность производства

6,7

4,54

6,17

- 6,46

1,63

7

Рентабельность продаж

9,91

4,35

5,81

- 5,65

1,46

8

Рентабельность капитала

6,78

4,35

6,9

- 2,43

2,55

Как было отмечено выше, рентабельность хозяйственной деятельности характеризует норму возмещения, или вознаграждения, на всю совокупность источников, используемых предприятием. Поэтому анализ хозяйственной деятельности ПРУП «Борисовский хрустальный завод»  станем осуществлять с расчета уровней рентабельности производственной деятельности.

Рентабельность производственной деятельности   исчисляется путем отношения валовой прибыли к сумме затрат по реализованной продукции.

Уровень рентабельности производственной деятельности исчисляется в целом по предприятию и видам продукции и зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Способом  цепных подстановок произведем расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию, и полученные данные внесем в таблицу 2.

Таблица 2. Результаты факторного анализа общей рентабельности в ПРУП «Борисовский хрустальный завод» за 2007 – 2009 гг, % .

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

А

1

2

3

Изменение рентабельности за счет :

6,7

1,49

- 0,18

Структуры реализованной продукции

- 0,1 %

0

+ 0,01 %

Удельного веса рентабельных видов продукции

0

0

0

Средних цен реализации

+ 1,4 %

0

+ 59,13 %

Себестоимости реализованной продукции

+ 5,4 %

+ 1,49 %

- 59,32 %

Общая рентабельность

+ 6,7 %

+ 1,49 %

- 0,18 %

Полученные данные свидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности  в 2007 и 2008 годах перевыполнен,  а в 2009 году наоборот не довыполнен на 0,18 % .  Перевыполнение плана  произошло в 2006 году за счет  повышения среднего уровня цен на 1,4 %, в 2001 году – 59,13 % . Рост  себестоимости реализованной продукции вызвал повышение уровня рентабельности  в 2006 году на 5,4 %, в 2008 году на 1,49 %. А в 2009 году рост себестоимости реализованной продукции вызвал снижение уровня рентабельности на 59,32 %.

Проанализировав общую рентабельность производственной деятельности ПРУП «Борисовский хрустальный завод» проведем факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Производство  данного предприятия направлено в основном на выпуск различных видов трансформаторов. Поэтому для данного анализа  возьмем три основных вида, так как они занимают  наибольший удельный вес в выпуске товарной продукции. [9]

 Определив влияние этих факторов, полученные данные внесем в таблицу  3.                        

Таблица 3. Рентабельность отдельных видов продукции ПРУП «Борисовский хрустальный завод» за 2007 – 2009 гг. 

Вид

изделия

Цена единицы

продукции

Себестоимость

единицы продукции

Рентабельность, %

2007

2008

2009

2007

2008

2009

2007

2008

2009

ТК140М

705

874

1150

650

800

985

8,4

9,2

16,75

СКБ 20

861

950

1450

830

910

1208

3,7

4,4

20

ТДЕ 125

1513

1940

2100

1440

1753

1822

5,1

10,7

15,3

Данные таблицы 3 показали, что выпускаемая продукция данного предприятия являются рентабельными. Наиболее высокий уровень рентабельности составляет в 2009 году.  Это говорит о том, что при реализации данных изделий была получена максимально возможная сумма прибыли, что отразилось на увеличении уровня рентабельности. Уровень рентабельности в 2008 году выше, чем в 2007 году. Это говорит о том, что данное предприятие в 2007 году допустило увеличение себестоимости продукции что, безусловно, снизило рентабельность изделий.

 Как было отмечено выше, финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли Рентабельность капитала исчисляется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Балансовая прибыль зависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности. [4]

Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности необходимо иметь следующие исходные  данные, которые показаны в таблице 4.

Таблица 4. Исходные данные для факторного анализа рентабельности инвестированного капитала ПРУП «Борисовский хрустальный завод» за 2007 – 2009 г.

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

план

факт

план

факт

план

факт

Прибыль от реализации

1066

3145

1080

1732

2834

4289

Внериализационные финансовые результаты

+ 18

- 25

-

- 218

-

- 276

Сумма балансовой прибыли

1084

3434

1436

2201

2899

3493

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала

50728

50647

50647

50641

50641

50642

Объем реализации продукции в оценке по плановой себестоимости

25079

28580

35875

38113

43150

44573

Коэффициент оборачиваемости капитала

0,49

0,56

0,71

0,75

0,85

0,88

Расчетная потребность в основном и оборотном капитале

-

57809

-

53806

-

52311

Используя данные таблицы 4 сделаем расчет влияния факторов на уровень рентабельности инвестированного капитала ПРУП «Борисовский хрустальный завод», и полученные данные внесем в таблицу  5.                                

Таблица 5 Результаты факторного анализа рентабельности  инвестированного капитала за 2007 – 2009 гг.

 Показатели

2007 г.

   2008 г.

2009 г.

Изменение рентабельности за счет :

4,68

2,22

1,48

Структуры реализованной продукции

- 0,09

+ 0,01

0

Средних цен реализации

+ 5,54

0

+ 0,16

Себестоимости реализованной продукции

- 2,11

+ 1,08

+ 2,62

Финансовых результатов

+ 0,5

+ 0,87

- 1,52

Ускорения оборачиваемости капитала

+ 0,84

+ 0,26

+ 0,22

Данные расчеты таблицы 5 позволяют сделать вывод о том, что  лишь благодаря повышения ускорения оборачиваемости капитала в 2007 году план по уровню капитала выполнен. Положительно повлияли также внериализационные финансовые результаты на 0,5 % и повышение цен на 5,54% . Повышение себестоимости продукции привело к снижению доходности капитала на 2,11% . На увеличение доходности капитала в 2008 году  на 2,22 % положительно повлияли все факторы - это и структура реализованной продукции на 0,01 %  , ускорения оборачиваемости капитала на 0,26 %, внериализационные  финансовые результаты на 0,87 % . Уровень рентабельности капитала в 2009 году составил 1,48 % , в том числе за счет , повышения цен товарной продукции на 0,16 % , снижения себестоимости товарной продукции на 2,62 %, ускорения оборачиваемости капитала на 0,22%. Отрицательно сказалось на доходности капитала снижение внериализационных  результатов на 1,52 % .
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПУТЕМ ВЛИЯНИЯ НА ЭЛЕМЕНТЫ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА. ЛИКВИДАЦИИ   УБЫТОЧНОСТИ   И  МАЛОРЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Многообразие показателей рентабельности определяют альтернативность поиска путей повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие  показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи. Для монопродукта и моноресурса взаимосвязь этих показателей можно отразить с помощью следующей схемы:

Объем продукции в стоимостном выражение (N)


=

Объем продукции в физических единицах(q)






Цена единицы продукции(Ц)

Затраты на производство в денежном выражение(S)



=

Объем использованных ресурсов( в натуральном выражение)(z)








Цена единицы ресурса(С)

Доходность (N/S)



=

Производительность  ресурсов (q/z)





Возмещение затрат в цене продукта (Ц/С)

Прибыль (N-S)

=

Объем продукции в стоимостном выражении (qЦ)



-

Затраты на производство в денежном выражении(zC)

Доходность производства продукции рассматривается как произведение коэффициента производительности ресурсов и коэффициента соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью ( дефлятором ) цены, потому что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате повышения себестоимости ( затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

Если представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то появиться возможность обычным методами факторного анализа дать количественную оценку влияния промышленной и финансовой производительности на доходность предприятия и прибыль. [11]

Имеем :

  (28)

или в развернутом виде

,  (29)

где J- индекс роста соответствующего показателя;

1;0- означают что показатели исчислены за отчетный и базисный периоды соответственно.

 Влияние изменения промышленной производительности на доходность определяется методом цепных подстановок

, (30)

Аналогично рассчитывается влияние изменения финансовой производительности

    (31)

В целом общее изменения доходности за период балансируется с факторными отклонениями

.  (32)

Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями промышленной производительности и стараются снижать роль внешнего фактора( финансовой производительности). Дело в том , что одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формирование доходности предприятия понижается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства на контроль за изменением промышленной производительности, т.е. за внутренними факторами: снижение материалоемкости и трудоемкости, повышение отдачи основных средств ( машин, оборудования и т. д.) [9]

Широко используемым методом управления предприятием (а точнее его производственной деятельностью) является анализ безубыточности. Целью анализа безубыточности могут быть ответы на следующие вопросы:

·                   Какой объем продаж следует обеспечить, чтобы не нести убытков?

·                   На сколько можно снизить цены при увеличении объема, чтобы прибыль осталась на прежне уровне?

·                   Какова максимальная величина затрат на материалы, при которой выгодно производить продукцию?

·                   И т.д.

Анализ безубыточности является одним из наиболее важных направлений финансового анализа предприятия. Кроме того его применение необходимо также при формировании рентабельного ассортимента продукции на предприятии, установлении цен и разработке эффективной ценовой политики, что будет рассмотрено нами применительно к практике деятельности белорусских предприятий во второй главе данной работы.

Итак, постараемся выделить  основные задачи финансового анализа применительно к деятельности  белорусских предприятий:                                                     

Оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможности своевременно   погасить краткосрочные обязательства.

  Оценка    финансовой     устойчивости,  то      есть    возможности     погасить долгосрочные кредиты,   нести убытки без риска полной потери собственных  вложений.

   Оценка эффективности управления имуществом и заёмным  капиталом.

  Оценка прибыльности   от производственной и физической деятельности.

   Анализ эффективности использования имущества.


 
Оценка рискованности деятельности предприятия.

  Оценка возможностей предприятия при условии и ухудшения определённых  условий деятельности. [1]

Опираясь на вышеприведенные материалы можно разработать следующие предложения по увеличению рентабельности предприятия.

1. Следует добиться снижения издержек приходящихся на производство v пива (сырье, энергоресурсы, заработная плата). Этого можно достичь несколькими путями:

-                Издержки на сырье, являются весьма значительными, так как значительная часть закупок осуществляются за рубежом. Но здесь возможно проведение тендеров среди поставщиков, с целью изыскания наиболее привлекательных предложений. Также необходимо большее внимание уделить российским поставщикам, качество сырья которых является высоким, а цены значительно ниже, нежели поставщиков из Западной Европы.

-                Для снижения издержек на заработную плату необходимо провести V
реорганизацию производственных процессов и оснастить предприятие новыми технологическими автоматизированными линиями.

-                Снизить  расходы  энергоресурсов  поможет  переоснащение  заводах/ новой техникой.

2. Как видно из вышеприведенных материалов оборудование, применяемое на предприятии, является сильно изношенным, устаревшим технически и морально. Срок работы большей части оборудования составляет 15-25 лет, что является неприемлемым для современного предприятия. Необходима срочная модернизация производства. Здесь возможны следующие варианты:

-        Покупка    новых    технологических    линий    при    финансировании средствами,  как самого предприятия, так и внешних источников. Возможна покупка оборудования в лизинг.

-                Организация совместного предприятия. За счет инвестора может быть проведена модернизация производства.

-                Для привлечения дополнительных средств, возможен выпуск акций, и распространение их как среди работников предприятия, так и внешних покупателей.

Вышеуказанные мероприятия вполне реальны, так как ПРУП «Борисовский хрустальный завод» является надежным предприятием, его продукция отмечена многочисленными наградами, а его финансовое положение в последние годы следует признать устойчивым.

Модернизация позволит сократить расходы как на сырье, за счет более эффективной технологии, на энергоресурсы, за счет внедрение энергосберегающих технологий, так и на заработной плате, на новом оборудовании возможно значительно сокращение персонала.

Главной преградой на пути создания совместного предприятия может стать само государство.

3. Предприятию необходимо разработать новые каналы реализации своей продукции, для снижения расходов на транспортировку и реализацию продукции.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает, прежде всего, количество и качество товарной продукции.   В настоящее время большинство предприятий являются нерентабельными (убыточными) или малорентабельными, что является следствием экономического кризиса в стране.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприя­тий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительно­го анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности  используют­ся как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.




СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.  Финансы предприятий. А.Д. Шеремят, Р.С. Сайфуллин, - М. : ИНФРА, 2002г.

2.  Финансы предприятий. Под редакцией проф. Колчиной Н.В.- М.: Изд-во ЮНИТИ, 2001г.

3.   Справочник финансиста предприятия.- М.: ИНФРА- М,1999г.

4.   Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика,1998г.

5.  Клецкий В.И, Страх И.В. Прибыль в хозяйственном механизме, - Минск, 1986г.

6. Финансы ( учебное пособие) под редакцией Ковалева А.М.- М.: Изд-во Финансы и статистика 1999г.

7. Шеремят А., Сайфуллин Р. Методика финансового анализа предпрития. – М.: ЮНИ-ГЛОБ, 1992г.

8.  Справочник финансиста предприятия.-2-е изд. доп. и перераб.-М.:ИНФРА – М, 1999.-559с.

9. Верещака В.В.  Экономический анализ  финансового положения предприятия // Экономист.-2000.-№12.- 12с.

10.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд,-       Мн.: ИП «Экоперспектива»; «Новое издание», 1999.-498 с.

11. Экономика предприятия:  Учебник для вузов/ Под ред.проф.  Н.А.Сафронова.- М.: Юристъ, 1998.-584с.

12. Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика,2001г.

13. Клецкий В.И, Страх И.В. Прибыль в хозяйственном механизме, - Минск, 2004г.

14. Финансы (учебное пособие) под редакцией Ковалева А.М.- М.: Изд-во Финансы и статистика 2005г.

15. Шеремят А., Сайфуллин Р. Методика финансового анализа предприятия. – М.: ЮНИ-ГЛОБ, 2000г.

1. Реферат на тему Виды ревизий
2. Реферат Преступление против государства. Бандитизм ст. 69 УК Украины
3. Курсовая на тему Система проблемных уроков по теме Основной капитал предприятия при изучении дисциплины Экономика
4. Реферат Фуллерены
5. Контрольная_работа на тему Аудит учета операций на валютных счетах организации движения средств обязательной продажи экспортной
6. Реферат на тему Abortion 6 Essay Research Paper AbortionSara is
7. Реферат на тему Life Essay Research Paper Unhealthy Relationships The
8. Реферат на тему The Painted Bird Essay Research Paper The
9. Реферат на тему Культура Древнего Египта 5
10. Реферат на тему Пищевые отравления