ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Сибирский государственный аэрокосмический университет

имени академика М. Ф. Решетнёва
Курсовая работа по дисциплине

«Анализ финансового состояния предприятия»
Выполнил: студент группы ЭП-81

Смирнов С.Г.
Проверил: преподаватель

Ладыгина Л.Ф.

Красноярск 2010
Таблица 1    

Исходные данные для анализа финансового состояния предприятия

(извлечения из бухгалтерского Баланса предприятия в агрегированном виде) в тыс.руб.

Показатели актива баланса	Код строки баланса	2008год	2009год
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	558	468
Основные средства	120	984 538	904 575
Незавершенное строительство	130	50 230	47 083
Доходные вложения в материальные ценности	135	91 738	91 738
Долгосрочные финансовые вложения	140	87 410	133
Отложенные налоговые активы	145	35 242	46 661
Прочие внеоборотные активы	150	2 825	2 663
ИТОГО по разделу I	190	1 252 541	1 093 321
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:	210	642 254	375 365
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	301 985	149 550
Затраты в незавершенном производстве	213	47 328	19 550
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	285 970	199 238
Расходы будущих периодов	216	6 971	6 900
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	21 842	15 082
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	418 592	290 375
в том числе покупатели и заказчики	241	354 491	156 073
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	954
Денежные средства	260	3 011	817
ИТОГО по разделу II	290	1 085 699	682 593
БАЛАНС	300	2 338 240	1 775 914
I II . КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	201 400	201 400
Добавочный капитал	420	211 472	192 855
Резервный капитал	430	9 838	9 838
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	300 279	173 709
Итого по разделу I II	490	722 989	577 802
I V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  обязательства
Займы и кредиты	510	22 500	-
Отложенные налоговые обязательства	515	35 607	39 974
Итого по разделу I V	590	58 107	39 974
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ обязательства
Займы и кредиты	610	757 195	703 571
Кредиторская задолженность	620	799 949	454 567
В том числе: поставщики и подрядчики	621	616 012	211 530
задолженность перед персоналом организации	622	31 723	23 602
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	26 359	19 191
задолженность по налогам и сборам	624	64 069	65 520
прочие кредиторы	625	61 786	134 724
Итого по разделу V	690	1 557 144	1 158 138
БАЛАНС	700	2 338 240	1 775 914

Таблица  2

Исходные данные для анализа финансовых результатов деятельности предприятия

(извлечения из Отчета о прибылях и убытках)

Показатели	Код строки отчета	Значение показателя, тыс. руб.
		2008	2009
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	3 434 795	4 595 062
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(3 001 739)	(4 017 948)
Валовая прибыль от продажи	029	433 056	577 114
Коммерческие расходы	030	(170 274)	(235 762)
Управленческие расходы	040	(275 923)	(333 436)
Прибыль (убыток)  от продаж (010-020)	050	(13 141)	7 916
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	18	48
Проценты к уплате	070	(121 941)	(95 225)
Прочие операционные доходы	090	789 953	943 021
Прочие операционные расходы	100	(802 297)	(936 272)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	(147 408)	(80 512)
Отложенные налоговые активы	141	12 137	14 186
Отложенные налоговые обязательства	142	(4 505)	(3 579)
Текущий налог на прибыль	150	-	-
Налоговые санкции и иные платежи	180	(5 411)	4 847
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	(145 187)	(65 058)

На начало года баланс составляла 2 338 240 тыс. руб., на конец – 1 775 914 тыс. руб. Снижение баланса составило 24,05 %. Снижение валюта баланса обусловлено снижением запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.


Таблица 3

Анализ актива баланса

Статьи актива баланса	Код	Абсолютные величины в тыс. руб.		Удельные веса, %		Изменения, +,-		Темп роста, %
		2008	2009	2008	2009	Абс. величин	Уд. весов
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	558	468	0,024	0,026	-90	0,002	83,87
Основные средства	120	984 538	904 575	42,1	50,94	-79 963	8,83	91,88
Незавершенное строительство	130	50 230	47 083	2,15	2,65	-3147	0,5	93,74
Доходные вложения в материальные ценности	135	91 738	91 738	3,92	5,17	0	1,24	100
Долгосрочные финансовые вложения	140	87 410	133	3,74	0,01	-87 277	-3,73	0,15
Отложенные налоговые активы	145	35 242	46 661	1,51	2,63	11 419	1,12	132,4
Прочие внеоборотные активы	150	2 825	2 663	0,12	0,15	-162	0,03	94,27
ИТОГО по разделу I	190	1252541	1093321	53,57	61,56	-159 220	8	87,29
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:	210	642 254	375 365	27,47	21,14	-266 889	-6,33	58,44
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	301 985	149 550	12,92	8,42	-152 435	-4,5	49,52
Затраты в незавершенном производстве	213	47 328	19 550	2,02	1	-27 778	-0,92	41,31
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	285 970	199 238	12,23	11,22	-86 732	-1	69,67
Расходы будущих периодов	216	6 971	6 900	0,3	0,39	-71	0,09	98,98
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	21 842	15 082	0,93	0,85	-6760	-0,09	69,05
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	418 592	290 375	17,9	16,35	-128 217	-1,55	69,37
в том числе покупатели и заказчики	241	354 491	156 073	15,16	8,79	-198 418	-6,37	44,03
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	954	-	0,05	954	0,05	-
Денежные средства	260	3 011	817	0,13	0,05	-2194	-0,08	27,13
ИТОГО по разделу II	290	1 085 699	682 593	46,43	38,44	-403 106	-8	62,87
БАЛАНС	300	2 338 240	1 775 914	100	100	-562 326	0	75,95

Анализ активов за рассматриваемый период показал уменьшение «Внеоборотных активов» на 159 220 тыс.руб, темп их роста 87.29% выше темпа роста валюта баланса (75,95%). В результате произошло увеличение доли «Внеоборотных активов» в активах предприятия (с 53,57% на начало периода до 61,56% на конец периода). Соответственно уменьшились доли «Запасов и НДС по приобретенным ценностям» (с 23,47% до 21,14%). Снизилась доля «Дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев» (с 17,9 до 16,35%), доля «Денежных средств» снизилась (с 0,13 до 0,05%), темп ее роста ( 27,13%).

Уменьшились доли основных средств предприятия, создающих условия для производства продукции, и наиболее ликвидных активов, позволяющих предприятию вовремя рассчитываться по своим обязательствам. Уменьшение  доли оборотных средств   за счет уменьшения запасов и дебиторской задолженности может оказать положительное влияние на финансовое состояние.

Таблица 4    

Анализ пассива баланса

Статьи пассива баланса	Код	Абсолютные величины в тыс. руб.		Удельные веса, %		Изменения, +,-		Темп роста, %
		2008	2009	2008	2009	Абс. величин	Уд. весов
I II . КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	201 400	201 400	8,61	11,34	0	2,73	100
Добавочный капитал	420	211 472	192 855	9,04	10,86	-18 617	1,82	91,2
Резервный капитал	430	9 838	9 838	0,42	0,55	0	0,13	100
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	300 279	173 709	12,84	9,78	-126 570	-3,06	57,85
Итого по разделу I II	490	722 989	577 802	30,92	32,54	-145 187	1,62	79,92
I V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ обязательства
Займы и кредиты	510	22 500	-	0,96	-	-22 500	-0,96	-
Отложенные налоговые обязательства	515	35 607	39 974	1,52	2,25	4367	0,73	112,26
Итого по разделу I V	590	58 107	39 974	2,49	2,25	-18 133	-0,23	68,79
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ обязательства
Займы и кредиты	610	757 195	703 571	32,38	39,62	-53 624	7,23	92,92
Кредиторская задолженность	620	799 949	454 567	34,21	25,6	-345 382	-8,62	56,82
В том числе: поставщики и подрядчики	621	616 012	211 530	26,35	11,91	-404 482	-14,43	34,34
задолженность перед персоналом организации	622	31 723	23 602	1,36	1,33	-8121	-0,03	74,4
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	26 359	19 191	1,13	1,08	-7168	-0,05	72,81
задолженность по налогам и сборам	624	64 069	65 520	2,74	3,69	1451	0,95	102,26
прочие кредиторы	625	61 786	134 724	2,64	7,59	72938	4,94	218,05
Итого по разделу V	690	1557 144	1158 138	66,59	65,21	-399 006	-1,38	74,38
БАЛАНС	700	2338 240	1775 914	100	100	-562 326	0	75,95

Анализ пассивов баланса показал снижение роста валюты баланса (75,95%), темпы роста собственных средств предприятия — «Капитал и резервы» составляет 79,92%. Анализ пассивов предприятия показал небольшое увеличение доли «Капитала и резервов» в пассивах (с 30,92% до 32,54%) и резкое уменьшение (с 34,21% до 25,6%) доли кредиторской задолженности. Кредиты не привлекались, что говорит о низкой деловой активности. «Кредиторская задолженность» — наиболее срочные обязательства предприятия составляет 26,6% пассивов. «Капитал и резервы» составляет на конец периода чуть больше 30% пассивов т. е. предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами может их удовлетворить, продав все свое имущество.




Таблица 5
Анализ запасов и затрат

Статьи запасов	КОД	Абсолютные величины в тыс.руб.		Удельные веса, %		Изменения		Темп роста,%
		2008	2009	2008	2009	Абс. величин	Уд. веса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	301 985	149 550	45,47	38,31	-152435	-7,16	49,52
Затраты в незавершенном производстве	213	47 328	19 550	7,13	5,01	-27778	-2,12	41,31
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	285 970	199 238	43,06	51,04	-86732	7,98	69,67
Товары отгруженные	215
Расходы будущих периодов	216	6 971	6 900	1,05	1,77	-71	0,72	98,98
Прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	21 842	15 082	3,29	3,86	-6760	0,58	69,05
Запасы и НДС	210+ 220	664 096	390 320	100,00	100,00	-273776	-	58,77

В структуре запасов и затрат произошло уменьшение доли «Затрат в незавершенном производстве» (с 7,13% до 5,1%), причем темп их роста составляет 41,31% при общем темпе роста «Запасов и НДС» в 58,77%. Увеличение доли готовой продукции  (с 43,06% до 51,04 %) не оказало влияния на уменьшение «Запасов и НДС», но при этом доля сырья и материалов снизилась (с 45,47% до 38,31%). Структура «Запасов и НДС» улучшилась из-за уменьшения готовой продукции, уменьшения количества сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве.


Таблица 6

Таблица 9.        

Расчетные данные для анализа динамики показателей прибыли

Показатели	Код	Абсолютные величины, Тыс. руб.		Удельные Веса, %		Изменения			Темп роста, %
		2008	2009	2008	2009	абсолютное	Удельного веса
1	2	3	4	5	6	7	8		9
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	3434795	4595062	100	100	1160267			133,78
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов	020	3011739	4017948	87,39	87,44	1016209	-0,05		133,85
Валовая прибыль от продажи	029	433056	577114	12,61	12,56	144058	-0,05		133,27
Коммерческие расходы	030	170274	235762			65488			138,46
Управленческие расходы	040	275923	333436			57513			120,84
Прибыль (убытки) от продаж (010-020-040)	050	-13141	7916			21057			160,24
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	18	48			30			266,67
Проценты к уплате	070	121941	95225			-26716			78,09
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	789953	943021			153068			119,38
Прочие операционные расходы	100	802297	936272			133975			116,70
Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы	120
Прочие внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 05+060–070+090–100+120–130)	140	-147408	-80512			66896			145,38
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	-145187	-65058			80129			155,19

Из данных табл.9 следует, что доля прибыли в выручке незначительно упала на 0,05 пункта и составляет на конец периода 12,56% за счет снижения (с 87,39% до 87,44%) доли себестоимости. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации не привлекались. Темп роста прибыли составляет 160,24%, в то время как темп роста выручки — 133,78%, при этом темп роста себестоимости - 133,85%, удельный вес изменений которой составил 0,07% в изменении выручки. Таким образом, можно говорить о повышении эффективности производства (темп роста прибыли выше темпа роста себестоимости).


Таблица 10 Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия

Коэффициент	Порядок расчета	Значение
		2008	2009
1. Рентабельности продаж	Стр.140 отчета / стр.010 отчета	0,043	0,0175
2. Рентабельности всего капитала предприятия	Стр.140 отчета/ стр.700 баланса	0,063	0,045
3. Рентабельности внеоборотных активов	Стр.140 отчета /стр.190 баланса	0,118	0,074
4. Рентабельности собственного капитала	Стр.140 отчета / стр.490 баланса	0,2	0,14
5. Рентабельности перманентного капитала	Стр.140 отчета / (стр490 +590) баланса	0,19	0,13
6. Общей оборачиваемости капитала	Стр.010 отчета / стр.700 баланса	1,47	2,59
7. Оборачиваемости мобильных средств	Стр.010 отчета /стр.290 баланса	3,16	6,73
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств	Стр.010 отчета /стр.210 баланса	5,35	12,24
9. Оборачиваемости готовой продукции	Стр.010  отчета /стр.215 баланса	-	-
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности	Стр.010 отчета / стр.240 баланса	8,2	15,82
11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях	365*стр.240 баланса /стр.010 отчета	44,5	23,06
12. Оборачиваемости кредиторской задолженности	Стр.010 отчета /стр.620 баланса	4,3	10,11
13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях	365*стр.620 баланса /стр.010 отчета	85	36,1
14. Фондоотдачи внеоборотных активов	Стр.010 отчета /стр.190 баланса	2,74	4,2
15. Оборачиваемости собственного капитала	Стр.010 отчета /стр.490 баланса	4,75	7,95

Коэффициент рентабельности продаж сократился (с 0,043 до 0,0175), отражает снижение уровня прибыли приходящейся на рубль реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности всего капитала снизился (с 0,063 до 0,045), что говорит о некотором понижении эффективности использования имущества предприятия и показывает падение спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Снизились коэффициенты рентабельности внеоборотных активов с 0,118 до 0,074 и рентабельности собственного капитала с 0,2 до 0,14, что свидетельствует о неэффективном использовании внеоборотных активов и собственного капитала соответственно.

Снижение коэффициента рентабельности перманентного капитала показывает неэффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала возрос с 1,47 до 2,59, что отражает ускорение всего оборота капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств повысился (с 3,16 до 6,73) — повысилась эффективность использования мобильных средств.

Одновременно повысилась эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало периода составлял 5,35, а на конец — 12,24), что свидетельствует о сокращении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве.

Несмотря на увеличение скорости оборота дебиторской задолженности (с 8,2 до 15,82) и увеличение скорости кредиторской задолженностей (с 4,3 до 10,11) задолженности предприятия существенно превышают их «кредиты». Предприятие расплачивается по своим обязательствам в 2 раза медленнее, чем получает деньги по «кредитам»: средний срок оборота дебиторской задолженности 44,5 дня на начало периода и 23,06 дня на конец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 85 и 36,1 дней соответственно.

Повышение скорости оборачиваемости кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

Рост фондоотдачи (с 2,74 до 4,2) характеризует эффективность использования внеоборотных активов.

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 4,75 до 7,95) отражает повышение уровня продаж.
Общие выводы по анализу финансового состояния предприятия.


На основании проведенного анализа финансового состояния мы делаем вывод: одной из причин кризисного состояния предприятия является – не оптимальная структура основных и оборотных средств, удельный вес оборотных средств снизился с 46,43% до 38,44%, в том числе, запасы снизились 27,47% до 21,14%. При  подробном рассмотрении анализа запасов данного предприятия видим, что запасы сократились за счет уменьшения сырья и материалов и уменьшения доли готовой продукции.

Оценка финансовой устойчивости предприятия при выполнении предложений по финансовому оздоровлению  указывает на возможность выведения предприятия из кризисного финансового состояния (при выполнении предложений по оптимизации структуры основных и оборотных средств, усиления рекламы, применение системы скидок на продукцию предприятия). Запасы и НДС не обеспечиваются собственными оборотными средствами. При разработке варианта где, запасы и затраты обеспечиваются собственными источниками — предприятие перейдет устойчивое финансовое состояние. Реализация того или иного варианта зависит от  условий, в частности сможет ли предприятие реализовать готовую продукцию и товары для перепродажи увеличить капитал и резервы и снизить кредиторскую задолженность.