Курсовая Экономическая эффективность вложений в инновационные проекты
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Государственное образовательное учреждение «Кемеровский государственный университет»
ГОУ ВПО Новокузнецкий филиал-институт КемГУ
Экономический факультет
Кафедра менеджмента и маркетинга
Курсовая работа
по дисциплине
«Эффективность инвестиций»
Экономическая эффективность вложений
в инновационные проекты
Выполнил:
студент гр.МРЗ-04
Стачев Г.А.
Проверил:
преподаватель кафедры
___________________
___________________
Новокузнецк, 2008
Содержание
| | Стр. |
| Введение. Инновационные проекты как особенность развития современной экономики. | 4 |
| 1. Особенности анализа экономической эффективности вложений в инновационные проекты | 7 |
| 1.1. Значение и условия оценки экономической эффективности инновационных проектов | 7 |
| 1.2. Критерии и показатели экономической эффективности инновационного проекта | 10 |
| 2 Методы оценки экономической эффективности инновационного проекта | 16 |
| 2.1 Виды оценки экономической эффективности инновационного проекта | 16 |
| 2.2 Экспертная оценка инновационного проекта на стадии готовности проектной документации | 19 |
| 2.3 Методы оценки экономической эффективности инновационного проекта | 20 |
| 2.3.1 Методы экспертной оценки | 20 |
| 2.3.2 Простые или статические методы | 22 |
| 2.3.3 Методы дисконтирования | 23 |
| 2.4 Балльная оценка как комплексный анализ экономической эффективности инновационных проектов | 25 |
| 3. Проблемы комплексной оценки экономической эффективности инновационного проекта | 29 |
| Заключение | 34 |
| Список литературы | 36 |
| Приложение 1 Методика оценки эффективности инновационных проектов в строительной деятельности | 38 |
| Приложение 2 Порядок расчета экономического эффекта инновационного проекта и выбор наилучшего варианта | 40 |
| Приложение 3 Методика оценки общей экономической эффективности инновационного проекта | 42 |
| Приложение 4 Постановление Администрации ЯНАО от 22.06.2006 n 305-а «О порядке рассмотрения инновационных проектов на территории Ямалоненецкого Автономного Округа (по состоянию на 30 июля 2006 года)» | 46 |
Введение
Основу эффективности национальной экономики современной России составляет наряду с природными и трудовыми ресурсами и научно-технический потенциал страны. Переход экономики в новое качественное состояние увеличил значимость инновационной деятельности, развития наукоемких производств, что, в конечном счете, является важнейшим фактором выхода из экономического кризиса и обеспечения условий для экономического роста.
Инновационную сферу от производственной и научной отличает сегодня наличие специфической маркетинговой функции, специфических методов финансирования, кредитования и методов правового регулирования, а также, что наиболее важно, особой системы организации инновационной деятельности в ходе производства и (или) внедрения нововведения в устоявшиеся структуры и технологии народного хозяйства. В конечном счете, эти особенности предопределяются спецификой получения экономического дохода и инновационного продукта от инновационного труда и кругооборота вложенных средств. Инновационные процессы как совокупность выполняемых в определенной последовательности исследовательских, проектировочных, технологических, производственных, организационных, финансовых, коммерческих мероприятий принято называть в практике инновационными проектами, главная цель которых – разработка и применение инноваций, новых технологий, ноу-хау и др. нововведений, обеспечивающих развитие различных систем экономики и производства. Инновационный проект – сложная система мероприятий, взаимоувязанных по срокам, ресурсам, исполнителям, направленных на достижение конкретных социально-экономических эффектов, имеющих значение не только для отдельного предприятия или организации, но и для государственной социально-экономической политики. Выбор приоритетных направлений исследований и разработок, внедрение инноваций в экономику и производство играет важную роль в развитии нашей страны. Приоритетные направления сегодня реализуются и в виде крупных межотраслевых проектов по созданию, освоению и распространению новшеств, способствующих кардинальным изменениям в производственно-технологическом и организационно- управленческом базисе экономики.
В условиях высокой неопределенности собственно инновационной деятельности, ее результатов и эффектов, а также коммерческого успеха инновационного проекта возрастает значение оценки рисков и эффективности капиталовложений и инвестиций в инновационные проекты.
Анализ экономической литературы показывает, что для определения эффективности освоения технологических нововведений применяются в основном методические рекомендации по отбору инвестиционных проектов, которые оценивают инновации[1] на основе показателей общей коммерческой эффективности инвестиций, без учета их влияния на динамику результатов текущей хозяйственной деятельности предприятий.[2] Ряд авторов указывает, что такой «прямой перенос инвестиционного подхода на инновационный является не вполне оправданным, так как используемые при оценке инвестиций методы базируются, как правило, на определении коммерческих показателей эффективности и не учитывают изменения внутрихозяйственных результатов функционирования предприятия при внедрении новых или улучшающих технологий».[3] Исследованию проблемы создания методов оценки эффективности инновационных проектов посвящены труды известных отечественных и зарубежных ученых. Работы Бендикова М.А., Валдайцева С.В., Грачевой М.В., Журавковой И.В., Завлина П.Н., Казанцева А.К., Ковалева Г.Д., Крылова Э.И., Кулагина А.С., Медынского В.Г., Морозова Ю.П., Петруненкова А.А., Симаранова С.Ю., Федорова О.В., Шапиро В.Д., Твисса Б., Янсена Ф., Миллера В., Лангдона М. и других исследователей описывают концептуальные подходы к анализу, отбору и реализации инноваций. В то же время, авторы говорят, как правило, об «отдельных аспектах и методах оценки инновационных проектов, указывая на необходимость выявления интеграционных связей между показателями эффективности инвестиций в инновационные проекты»[4].
Проблематика данной работы. В научной литературе по инновационному проектированию до настоящего времени отсутствуют разработки по оценке эффективности инвестиций в проекты, позволяющие предприятиям вести эффективный отбор для внедрения новых и улучшающих технологий по установленным критериям оценки их внутрихозяйственной эффективности.
Цель данной работы – составление представления о сущности и методах оценки эффективности инновационного проекта в современных условиях.
В соответствии с этим выделим следующие задачи, которые необходимо решить в рамках данной работы:
1. Рассмотреть и раскрыть основные особенности анализа, показатели и методы оценки эффективности инновационного проекта.
2. Выявить современные особенности оценки эффективности инновационного проекта.
Основные методы работы - изучение и анализ источников, содержащих подходы, принципы и методы в практике оценки эффективности инновационных проектов.
1. О
собенности анализа экономической эффективности вложений в инновационные проекты
1.1.
Значение и условия оценки экономической эффективности инновационных проектов
Определение эффективности инновационной деятельности и инновационного проекта является основным и ведущим механизмом в управлении развитием любой организации, предприятия с целью повышения продуктивности и прибыльности бизнес-процессов.
Соответствие инновационных проектов стратегическим целям и инвестиционной политике предприятия, находящим основное выражение в повышении эффективности его хозяйственной деятельности является ведущим условием их жизнеспособности. Проектная организация инновационной деятельности и развития предприятия по своей сути ориентирована на рыночную экономику и является одним из ее механизмов управления и развития производственной сферы. Этот механизм эффективен при всех видах собственности и призван обеспечивать удовлетворение интересов всех участников проектов с приоритетом инвесторов/заказчиков и потребителей и при конкуренции исполнителей работ и производителей продукции и услуг.
Реализация масштабных инновационных проектов (новое строительство, реконструкция, освоение принципиально новых видов продукции, реализация федеральных целевых программ и программных мероприятий и т.п.), требующих больших инвестиционных затрат, вызывает необходимость учета большого числа факторов и, как следствие, проведения достаточно сложных расчетов. В связи с этим, оценка эффективности инновационной деятельности и инновационных проектов является основным инструментом правильного выбора из нескольких проектов наиболее эффективного, совершенствования инвестиционных программ, получения определенных результатов в течение всех этапов жизненного цикла проекта.
Пренебрежение принципами и методами управления инновационными проектами при реализации крупных или сложных проектов, несущих в себе возможности изменений, реализуемых в быстро изменяющемся окружении и требующих интеграции усилий многих участников и разных направлений деятельности[5], приводит, как показывает опыт, к тому, что результаты проекта окажутся ниже, чем намечалось, а фактическая стоимость и сроки реализации проекта окажутся значительно выше плановых.
В целом в управлении проектами посредством оценки их экономической эффективности необходимо учитывать такие факторы, как, например:
¾ масштабы и сложность проекта, объемы работ, их стоимость количество и взаимосвязи участников проекта и заинтересованных сторон;
¾ вероятность изменений, как в самом проекте, так и в его окружении;
¾ степень жесткости требований к срокам, бюджету, используемым ресурсам и качеству результатов;
¾ наличие конкурентов;
¾ дефицит и ограничения средств и ресурсов;
¾ социальные проблемы и требования;
¾ экологические требования;
¾ проблемы потребительского рынка и др.
Кроме того, в такой системе управления большое значение придается «человеческому фактору»: лидерству в проекте, подборе команды и других участников проекта, их мотивации и стимулированию, координации их деятельности, обеспечению коммуникации, предупреждению и разрешению конфликтов. Каждый инновационный проект имеет свою специфическую организацию в зависимости от масштабов, сложности проекта. В необходимых случаях руководство проектом поручается внешней профессиональной организации, владеющей арсеналом методов и средств управления такой специфической деятельностью как «инновационный проект».
Инновационная деятельность сопровождает все фазы и этапы любого вида хозяйствования и должна быть эффективной.
Если понимать под эффективностью результативность деятельности, в том числе инновационной, то, как для любой другой экономической категории, в первую очередь различают сферу действия эффекта: в экономике, науке, технике, социальных аспектах, экологии. Затем определяют меру распространения эффекта: производственное подразделение, предприятие, отрасль, регион, страна, сообщество стран.
Кроме того, эффект определяется по результативности и на всех стадиях производственного цикла, т.е. на стадиях исследования, проектирования, производства, эксплуатации, сервисного обслуживания, утилизации как отходов, так и устаревшего продукта.
Анализ эффективности инновационной деятельности включает в себя следующие аспекты:
· экологический,
· финансово-экономический,
· коммерческий,
· научно-технический.
Оценка эффективности любого инновационного проекта строится на основе следующих методологических принципов:
1. сочетание научно-технологического анализа с социальным, коммерческим, финансово-экономическим;
2. сопоставление затрат и результатов инновационной деятельности с учетом изменения ценности денег во времени;
3. учет рисков, связанных с реализацией проекта.
Расчеты экономической эффективности инновационных предложений (проектов) должны осуществляться в течение всего жизненного цикла нововведения — от начала проектирования до момента прекращения действия нововведения. Жизненный цикл разделяется на временные интервалы (как правило, годы), в каждом из которых рассчитываются денежные потоки — притоки и оттоки. Притоки — это денежные поступления, оттоки — расходы денежных средств, а сальдо (разность между притоками и оттоками) денежных средств будет показывать экономический эффект (положительный, нулевой, отрицательный) в заданном временном интервале и за весь срок жизненного цикла нововведения.
В оценке экономической эффективности инновационного проекта обязателен также учет факторов, характеризующих специфику конкретного предприятия, на котором предполагается его реализация. Инновационный проект, эффективный для одного предприятия, может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин, таких как территориальная расположенность предприятия, уровень компетенции персонала на основных направлениях инновационного роста и ключевых направлениях инновационного проекта, состояние основных фондов и т.п. Все эти факторы оказывают влияние на результативность инновационного проекта, но оценить их количественно достаточно трудно. Учет этих факторов производят, как правило, в ходе оценки инновационного проекта на стадии его подготовки.
1.2. Критерии и показатели экономической эффективности инновационного проекта
Прошлые системы управления были ориентированы на государственную собственность, централизованную планово-распределительную экономику при монополизме производителей и полном отсутствии конкуренции. Важным отличием рыночной экономики является изменение критериев систем управления и принятия решений в условиях деятельности, постоянно изменяющейся по запросам рынка и потребителей, т.е. перманентно инновационной. Раньше главными критериями являлись показатели выполнения плана организации. Прибыль и другие экономические критерии в них никогда не играли главной и даже заметной роли. Сегодня конечная оценка проекта осуществляется по прибыли или другим социально-экономическим критериям.
В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инновационных проектов и их отбору для финансирования[6] основными методами оценки экономической эффективности являются: – метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД); – метод срока окупаемости; – метод индекса доходности и рентабельности проекта; – метод внутренней нормы доходности; – расчет точки безубыточности проекта.
В связи с этими главными критериями управления инновационными проектами являются: результаты проекта с необходимым качеством при соблюдении рамок бюджета проекта и времени.
Кроме того, сегодня при оценке экономической эффективности инновационных различают по содержанию два понятия: экономический эффект и экономическая эффективность.
Первое означает достижение положительного результата (эффекта) от нововведения в целом. Эффект выражается в рублях. Например, внедрение на предприятии новой технологической линии по производству обуви дает экономический эффект в год 150 млн. рублей.
Второе понятие, как правило, включает удельные (на единицу продукции, услуг или вложенный рубль) показатели, которые характеризуют нововведение с качественной стороны. Например, к ним относятся эффективность на рубль затрат, сроки окупаемости и другие.
В связи с этими понятиями выделяют три уровня экономической эффективности инновационных проектов в связи с финансовыми последствиями их реализации для заинтересованных лиц:
1 уровень Коммерческая (финансовая) эффективность
На данном уровне учитываются финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников. Коммерческая эффективность проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Приток реальных денег Фi(t) выступает здесь показателем экономической эффективности и рассчитывается как разность между притоком Пi(t) и оттоком Оi(t) денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом временном периоде осуществления проекта.
Фi(t) = Пi(t) - Оi(t)
2 уровень Бюджетная эффективность
На данном уровне учитываются финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местного бюджетов. Показатели бюджетной эффективности отражают влияние осуществления проекта на доходы и расходы соответствующих бюджетов. Основным показателем является бюджетный эффект Бt от осуществления проекта. Который вычисляется как превышение дохода соответствующего бюджета Дt над расходами Рt в каждом временном периоде.
Бt = Дt – Рt
3 уровень Народнохозяйственная экономическая эффективность
На этом уровне учитываются затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инновационного проекта и допускающие стоимостное измерение. При расчетах показателей народнохозяйственной экономической эффективности в состав результатов проекта включаются (в стоимостном выражении):
¾ Конечные производственные результаты (прибыль от реализации производственной продукции, от продажи имущества и интеллектуальной собственности, в том числе лицензии на право использования изобретения, ноу-хау, информационных технологий и программ и т.п.), создаваемые участниками в ходе реализации проекта.
¾ Социальные и экономические результаты, рассчитанные на здоровье, социальную и экологическую обстановку в регионе.
¾ Прямые финансовые результаты.
¾ Кредиты и займы иностранных государств, банков, фирм и т.п.
Вероятностный характер получения дохода выступает как один из факторов, повышающих значимость многоэтапности инновационного проекта. Многоэтапность является важной особенностью при финансировании инновационных проектов и заключается в прохождении для каждого инновационного проекта ряда стадий – от разработки проектного предложения до момента реализации проекта. Общепринятого подхода, определяющего количество фаз, их содержание, а также последовательность, не существует и, по-видимому, не может существовать, поскольку эти характеристики зависят от конкретного проекта, условий его осуществления и опыта основных участников. Тем не менее, логика и основное содержание процесса развития проектов во всех случаях являются общими, в частности, четыре фазы жизненного цикла проекта: начальная фаза (концепция), фаза разработки, фаза реализации, фаза завершения.
Наличие нескольких стадий позволяет избегать крупных убытков, постепенно уменьшая неопределенность получения эффектов от вложений в нововведение, так как каждый следующий этап внедрения проекта, требующий все больших затрат, осуществляется на основе и в зависимости от результатов предыдущего. Возможность и целесообразность многоэтапности инновационного проекта связаны с тем, что в процессе проведения проектных работ, т.е. с каждой следующей стадией, объем информации об объекте вложения средств, т.е. об инновации, о новшестве, увеличивается. Следовательно, вероятность достижения ожидаемых результатов растет по мере продвижения инновационного проекта по стадиям.
Одним из важных моментов в управлении нововведениями на предприятии является определение (оценка) эффективности научно-технических и инновационных мероприятий.
В зависимости от учитываемых результатов и затрат различают следующие виды эффекта (табл.1):
Таблица 1
Факторы экономической эффективности инновационного проекта по видам эффекта
| Вид эффекта | Факторы, показатели |
| 1. Экономический | Показатели учитывают в стоимостном выражении все виды результатов и затрат, обусловленных реализацией инноваций |
| 2. Научно-технический | Новизна, простота, полезность, эстетичность, компактность |
| 3. Финансовый | Расчет показателей базируется на финансовых показателях |
| 4. Ресурсный | Показатели отражают влияние инновации на объем производства и потребления того или иного вида ресурса |
| 5. Социальный | Показатели учитывают социальные результаты реализации инноваций |
| 6. Экологический | Шум, электромагнитное поле, освещенность (зрительный комфорт), вибрация. Показатели учитывают влияние инноваций на окружающую среду |
В зависимости от временного периода учета результатов и затрат различают показатели эффекта за расчетный период, показатели годового эффекта.
Продолжительность принимаемого временного периода зависит от следующих факторов, а именно:
· продолжительности инновационного периода;
· срока службы объекта инноваций;
· степени достоверности исходной информации;
· требований инвесторов.
Общим принципом оценки эффективности является сопоставление эффекта (результата) и затрат.
Отношение результат/затраты может быть выражено как в натуральных, так и в денежных величинах и показатель эффективности при этих способах выражения может оказаться разным для одной и той же ситуации. Но, главное, нужно четко понять: эффективность в производстве - это всегда отношение.
В целом экономическая эффективность (результат) реализации инновационных проектов будет характеризоваться за определенный расчетный период следующими показателями как коммерческой, так и бюджетной эффективности:
1. чистый дисконтированный доход;
2. индекс доходности (рентабельность) инвестиций по чистому доходу предприятий;
3. срок окупаемости (период возврата) инвестиций из всех источников финансирования по чистому доходу предприятий;
4. уровень безубыточности, который свидетельствует об эффективности и устойчивости проекта к возможным изменениям условий его реализации;
5. внутренняя норма доходности инвестиций;
6. бюджетный эффект;
7. срок окупаемости (период возврата) бюджетных средств по налоговым поступлениям;
8. индекс доходности (рентабельность) бюджетных средств по налоговым поступлениям;
9. удельный вес средств федерального бюджета в общем объеме финансирования (степень участия государства).
Решение о целесообразности использования новых разработок позволяет принимать метод исчисления эффекта (дохода) инноваций, основанный на сопоставлении результатов их освоения с затратами.
Выводы по части 1
Итак, оценка инновационного проекта включает в себя оценку планирования, организации, координации, активизации и мониторинга состояния проекта на протяжении всего его жизненного цикла. В эти процессы вовлечены: цели, и результаты работы проекта, время его осуществления, качество, стоимость, выделяемые ресурсы, риски и возможные изменения. При этом учитываются состояние и изменения окружения проекта и интересы основных его участников. В ранее действовавших системах планированию и контролю подлежали преимущественно показатели деятельности организации с более бедным спектром параметров.
2 Методы оценки экономической эффективности инновационных проектов
2.1 Виды оценки экономической эффективности проекта.
Экономическая эффективность инновационного проекта производится при необходимости по разным основаниям – финансовым, научным, социальным, экологическим, в силу этого можно выделить и разные виды анализа – коммерческий, научно-технический, социальный, экологический и т.д.
Коммерческий анализ играет очень важную роль в анализе эффективности инновационного проекта. При проведении коммерческого анализа выделяют два основных аспекта:
1. Оценка рыночной перспективы новых продуктов, услуг, технологий, предлагаемых инновационным проектом. Этот аспект очень важен, поскольку успех проекта во многом зависит от наличия потребителей, способных заплатить за новую продукцию необходимую цену.
2. Оценка мероприятий по снабжению проекта ресурсами, необходимыми для его осуществления.
Социальные, экологические, политические и иные результаты, не поддающиеся стоимостной оценке, рассматривают как дополнительные показатели народнохозяйственной эффективности и учитывают при вынесении рекомендации о реализации инновационного проекта, необходимости создания специальных внешних и внутренних условий и/или его государственной поддержке. Внешними условиями считаются в данном случае меры государственного регулирования налогообложения данной деятельности, введения специальных тарифов и другое стимулирование инновационной деятельности в рамках проекта для обеспечения его продвижения и конкурентоспособности.
Научно-технический анализ эффективности проекта предполагает проведение научно-технической экспертизы, которая призвана ответить на следующие вопросы: соответствуют ли научно-технические решения инновационного проекта современным технологическим требованиям в развитых странах, способствуют ли они движению к новому технологическому укладу производства; насколько перспективны эти решения; каков уровень и масштаб научной новизны проекта; является ли проект технически обоснованным.
Социальный анализ эффективности проекта рассматривает вопросы и предлагает меры по обеспечению соответствия результатов проекта интересам различных социальных групп. Этот анализ позволяет наметить такую систему мер, которые, с одной стороны, гарантировали бы поддержку проекта населением, а с другой - способствовали бы достижению целей проекта путем стимулирования изменений в общественных представлениях и поведении. Если проведению социального анализа проекта уделяется недостаточное внимание, то социокультурная ориентация разработчиков проекта может оказывать большее воздействие на содержание проекта, чем социальные ценности потенциальных потребителей.
Социальный анализ инновационного проекта, как правило, концентрируется на следующих группах факторов и аспектах: социальные и демографические характеристики населения, затрагиваемого проектом; приемлемость проекта с точки зрения местной культуры, его способность приводить к нужным изменениям в потребностях и поведении людей; заинтересованность и участие целевых социальных групп во всех стадиях разработки проекта.
Экологический анализ эффективности проекта.
В законодательстве почти всех развитых стран закреплено обязательное требование проводить в рамках инвестиционных проектов оценку воздействия на окружающую среду (ОВОС), что помогает предотвратить локальные, региональные и глобальные экологические катастрофы. В нашей стране контроль за воздействием проектов на окружающую среду осуществляется органами государственной экологической экспертизы, которой подлежат проекты и технико-экономические обоснования на строительство, реконструкцию, развитие и техническое перевооружение предприятий, объектов и сооружений независимо от их сметной стоимости и принадлежности. Финансово-экономический анализ эффективности проекта обычно проводится на заключительном этапе комплексной экспертизы его разработки, но фактически он является центральным элементом всего системного анализа эффективности инновационного проекта.
2.2 Экспертная оценка инновационного проекта на стадии готовности проектной документации
В момент завершения разработки и готовности проектного предложения проводят оценку экономической эффективности инновационного проекта как комплекта документов, определяющего систему научно обоснованных целей и мероприятий по решению проблемы, включая инновационный замысел, технические решения, технико-экономическое обоснование проекта, бизнес-план и организацию инновационных процессов в пространстве и во времени, а также другие разделы обоснования и проработки инновационной деятельности, вплоть до системы мотивации персонала, разрабатывающего и реализующего инновационный проект.
Оценка инновационного проекта на стадии готовности комплекта проектной документации производится для снижения риска капиталовложений. Она включает в себя анализ следующего ряда факторов и элементов реализации по направлениям:
1) Цели, стратегия, политика и ценности предприятия
¾ Совместимость проекта с текущей стратегией;
¾ Согласованность проекта с представлениями потребителей о предприятии;
¾ Временной аспект риска.
2) Маркетинг
¾ Соответствие проекта определенным потребностям рынка;
¾ Вероятность коммерческого успеха;
¾ Возможный объем продаж;
¾ Оценка конкурентов;
¾ Каналы сбыта.
3) НИОКР
¾ Соответствие проекта стратегии предприятия;
¾ Вероятность технического успеха;
¾ Стоимость и время разработки проекта;
¾ Наличие вредного воздействия на окружающую среду.
4) Финансы
¾ Стоимость НИОКР;
¾ Стоимость маркетинговых исследований;
¾ Затраты на производство;
¾ Наличие финансов в необходимые и установленные сроки.
5) Производство
¾ Соответствие численности и квалификации персонала;
¾ Согласованность проекта с мощностями предприятия;
¾ Наличие сырья, материалов, комплектующих;
¾ Издержки производства;
¾ Уровень безопасности производства.
Учет указанных групп факторов и степень их проработанности в проектной документации помогает оценить вклад инновационного проекта любого уровня в достижение конечных целей, а также сделать предварительное заключение о том, насколько верны следующие предположения и расчеты:
¾ Предполагаемое новшество (товар и/или услуга) является конкурентноспособным и на него есть достаточный платежеспособный спрос;
¾ Имеются достаточные производственные и ресурсные возможности;
¾ Возможна реализация проекта в приемлемые сроки;
¾ Инвестирование инновационного проекта выгодно.
2.3 Методы оценки экономической эффективности инновационных проектов
Существующие методы оценки финансово-экономической эффективности инновационных проектов можно разделить на следующие основные группы:
1. Методы экспертной оценки.
2. Простые или статические методы.
3. Методы дисконтирования (или динамические).
2.3.1 Методы экспертной оценки применяется в оценке экономической эффективности инновационных проектов большей частью для учета факторов, слабо поддающихся стоимостной оценке, а также для принятия решения о дальнейшей целесообразности и успешности реализации инновационного проекта в практике конкретного предприятия на основе различных мнений ряда привлеченных специалистов данной области.
Кроме того, экспертная оценка эффективности дается специалистами на основании анализа научного содержания проекта и научного потенциала автора. При анализе научного содержания учитывается новизна и актуальность постановки проблемы, научный задел ее решения, четкое изложение замысла проекта, четкое определение цели и методов решения проблемы, а также качественные характеристики разработанного проектного предложения. Эксперт должен оценить актуальность проекта для данной отрасли хозяйства, его отношение к приоритетным направлениям социально-экономической и научно-технической государственной политики, новизну, перспективы развития проекта, качественный состав участников и возможные эффекты с учетом обоснованной оценки влияния приведенных выше групп факторов на экономическую эффективность проекта.
Наиболее распространенными методами проведения экспертной оценки инновационных проектов являются:
¾ Методы сравнения показателей, заложенных в инновационный проект или полученных в результате экспертных (сертификационных) испытаний;
¾ Описательный метод – описывается возможное воздействие результатов проекта на рынок;
¾ Сопоставительный – сравнивается положение предприятий, получающих государственное финансирование, с положением предприятий, не получающих такой поддержки.
Эксперты учитывают также косвенные финансовые результаты проекта – результаты, обусловленные изменением доходов и рыночной стоимости земельных участков, зданий, иного имущества, потери природных ресурсов для государства и компаний, потери от возможных аварий и других чрезвычайных ситуаций и т.д.
Метод экспертной оценки обеспечивается посредством привлечения нескольких экспертов и сравнения их оценок экономической эффективности по принятому для данного проекта ряду критериев оценки. Если эксперты привлечены для оценки и выбора одного проекта из нескольких, то сравнение эффективности проектов может осуществляться суммированием показателей по всему спектру критериев оценки инновационных проектов. Таким образом оцениваются, например, проекты, выдвигаемые для получение грантов на конкурсной основе в тех или иных направлениях науки и техники, образования и в других областях, в которые осуществляется целевое инвестирование.
Метод экспертных оценок является основным методом оценки социальной эффективности проекта. Экспертиза социальной результативности инновационного проекта может проводиться в следующих формах:
¾ индивидуальный или групповой опрос высококвалифицированных специалистов (экспертов) соответствующей сферы деятельности;
¾ социологические опросы населения и трудовых коллективов;
¾ референдумы по целесообразности проектов, затрагивающих интересы различных слоев населения.
2.3.2 Статистические методы
Статистическими методами в ходе оценки финансово-экономической эффективности инновационных проектов рассчитываются следующие показатели: срок окупаемости, суммарная прибыль, рентабельность инвестиций.
Срок окупаемости (T`) – это продолжительность периода времени, за который поступления от деятельности по проекту (т.е. выгоды от проекта – B(t)) покроют затраты на реализацию проекта - C(t). То есть срок окупаемости T` – это минимальное значение T, для которого: T ∑ B(t) >= ∑C(t) (t = 1,2, …T) или... T` = min T, для которого ∑ (B(t) - C(t)) >= 0 (t = 1,2, …T)
Суммарная прибыль определяется как разность совокупных стоимостных результатов и затрат, вызванных реализацией проекта: P = ∑ (B(t) - C(t)), где t = 1,2, …m; m – число временных интервалов жизненного цикла проекта.
Рентабельность инвестиций определяется как отношение годовой прибыли ко вложенным в проект инвестициям (обычно для расчета этого показателя выбирается год выхода проекта на полную производственную мощность): ROI = (B(T) – C(T)) / ∑C(t), где t = 1,2, ….,T; T - год выхода проекта на полную производственную мощность.
2.3.3 Методы дисконтирования
При оценке финансово-экономической эффективности инновационных проектов методами дисконтирования применяются следующие динамические показатели, учитывающие, что ценность денег во времени различна: ставка дисконта, чистая текущая ценность (или чистый дисконтированный доход), индекс доходности (прибыльности), внутренняя норма доходности (внутренняя рентабельность).
В общем виде ставка дисконта (r) может быть представлена как
r = IR + MRR * RI,
где IR (inflation rate) – темп инфляции;
MRR (minimal rate of return) – минимальная реальная норма прибыли, т.е. минимальная норма прибыли, получаемая при альтернативном использовании денежных средств;
RI (risk of investments) – коэффициент, учитывающий степень инвестиционного риска.
При использовании методов оценки финансово-экономической эффективности инновационных проектов рассчитывают также показатель NPV (net present value) – чистая текущая ценность или чистый дисконтированный доход (ЧДД). NPV - это разность суммарных дисконтированных выгод и суммарных дисконтированных затрат, производимых на протяжении всего жизненного цикла проекта:
NPV = ∑B(t)/(1+r)t - ∑C (t)/(1+r) t,
где t = 1, 2, …., T;
T - продолжительность жизненного цикла проекта.
Из приведенной формулы ясно, что ЧДД зависит как от прогнозируемых величин денежных потоков конкретного проекта, так и от ставки дисконта.
PI (profitability index) - индекс доходности (индекс прибыльности) показывает относительную доходность проекта. Несмотря на различные подходы к его исчислению, в большинстве случаев он рассчитывается как отношение чистого дисконтированного дохода (ЧДД) к стоимости первоначальных вложений:
PI = NPV / CО,
где CО – первоначальные затраты.
В рассмотренных выше дисконтированных критериях (NPV, PI) выбор значения ставки дисконта (экзогенная переменная) оказывает существенное влияние на итоговый результат оценки экономической эффективности инновационного проекта. При вычислении же внутренней нормы доходности (внутренней рентабельности) IRR искомой (неизвестной) переменной является значение такой ставки дисконта, при которой суммарные дисконтированные выгоды проекта равны его суммарным дисконтированным затратам:
∑ B(t)/(1+IRR)t = ∑C (t)/(1+IRR)t,
где t = 1, 2, …., T; T - продолжительность жизненного цикла проекта.
Другими словами, IRR равно такому значению ставки дисконта, при котором NPV=0.
Учет фактора времени является одним из важнейших принципов оценки эффективности проекта. Учет изменения ценности денег во времени и коэффициент дисконтирования базируется на понятиях теории ценности денег во времени, согласно которой одна и та же денежная сумма имеет разную ценность во времени по отношению к текущему моменту в силу, например, инфляции, возможности альтернативного использования денежных средств, риска и неопределенности, связанной с инвестированием в данный объект, и других причин.
Техника дисконтирования может быть продемонстрирована на следующем примере: пусть сегодня предприятие располагает суммой денег, равной P, которая кладется в банк под ставку процента, равную r.
Сколько же денег будет у предприятия на банковском счете через t лет? Для расчета используется формула начисления сложных процентов:
F(t) = P (1+r) t,
где (1+r)t – коэффициент начисления сложных процентов.
Если же неизвестным является P, а F(t) и r – известны, то:
P = F(t) * 1/(1+r) t,
где 1/(1+r)t - коэффициент дисконтирования.
Таким образом, при принятии инвестиционного решения необходимо уметь соизмерять затраты и выгоды, осуществляемые и получаемые в разные периоды времени, т.е. сводить будущие денежные суммы к настоящему моменту времени (моменту принятия инвестиционного решения) путем дисконтирования.
2.4 Б
алльная оценка как комплексный анализ экономической эффективности инновационных проектов для определения приоритетов инвестирования
При оценке эффективности инновационных проектов у инвесторов и заинтересованных сторон должна быть возможность сравнить несколько инновационных проектов для определения приоритетов инвестирования Алгоритм методики[7] предполагает создание комплекта расчетно-аналитических документов для каждого варианта инновационного проекта, в том числе, так называемое технико-экономическое обоснование экономической эффективности (ТЭО).
Согласно конкурсной документации производится расчет таких экономических показателей, как: капитальные затраты, чистый дисконтированный доход (NPV), дисконтированный период окупаемости (DPP), внутренняя норма доходности (IRR). Оценка эффективности инновационного проекта, в свою очередь, основана на комплексном подходе, учитывающем коммерческую эффективность проекта и его реализуемость. Для оценки каждого из видов эффективности определяются наборы критериев и их весовые коэффициенты, на основе которых затем рассчитываются общие суммарные (интегральные) оценки. Чем больше интегральный показатель эффективности проекта, тем лучше проект.
Показатели коммерческой эффективности должны учитывать финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников. Поэтому критериями оценки коммерческой эффективности являются PI (индекс прибыльности – рассчитывается как отношение NPV к капитальным затратам), IRR (внутренняя норма доходности), DPP (дисконтированный период окупаемости). Коммерческий эффект определяется с учетом весовых коэффициентов (b1, b2, b3) и равен:
где
В результате расчета определяется рейтинг экономической эффективности проекта.
В качестве эталонных значений для данных показателей в настоящей методике будут выступать следующие соотношения.
Для индекса прибыльности:
PI>2 – вес коэффициента равен 1;
1,5<PI<2 – вес коэффициента равен 0,8;
PI<1,5 – вес коэффициента равен 0,6.
Для внутренней нормы доходности:
IRR<1,5*(ставка дисконтирования) – вес коэффициента равен 0,6;
IRR>1,5*(ставка дисконтирования) – вес коэффициента равен 0,8;
IRR>2,5*(ставка дисконтирования) – вес коэффициента равен 1.
Для дисконтированного периода окупаемости:
DPP<1,5 лет – вес коэффициента равен 1;
1,5<DPP<2 лет – вес коэффициента равен 0,8;
DPP>2 лет – вес коэффициента равен 0,6.
Весовые значения каждого из данных показателей, приведенных в формуле расчета рейтинга, распределены следующим образом:
PI – 50 баллов из 100;
IRR – 30 баллов из 100;
DPP – 20 баллов из 100.
Такое распределение произведено в соответствии с приоритетами разработки и финансирования инновационных проектов. В первую очередь для проекта важен генерируемый денежный поток и его отношение к инвестиционным затратам; во вторую, в связи с рисковостью проекта – максимальная возможная доходность; в последнюю очередь – окупаемость затрат.
Ставка дисконтирования для инновационных проектов рассчитывается кумулятивным методом:
ставка дисконтирования = безрисковая ставка + ожидаемая инфляция + премия за риск.
Таким образом, ставка дисконтирования для инновационных проектов равна (8+10+5)=23%.
Пример расчета с использованием рейтинговой системы.
Инновационный проект.
Общая сумма капитальных вложений – 100 000 у.е.;
NPV проекта – 185 000 у.е.;
IRR – 42%; DPP – 1 год 8 мес.
Ставка дисконтирования – 23%
Расчет 1. Определение веса PI.
PI=185000/100000=1,85 Вес PI составляет 0,8
Расчет 2. Определение веса IRR.
42/23=1,82 Вес IRR составляет 0,8
Расчет 3. Определение веса DPP.
DPP = 1,67 лет Вес DPP составляет 0,8
Расчет 4. Определение рейтинга проекта.
M=50*0,8+30*0,8+20*0,8=80 баллов из 100 возможных
Критерий реализуемости (реалистичности) проекта определяется экспертным путем на основе изучения бизнес-плана инновационного проекта. В первую очередь, на реализуемость проекта оказывает влияние глубина и достоверность проработки маркетингового плана; точность расчета и реалистичность затрат проекта. По результатам изучения бизнес-плана эксперты выдают заключения о глубине его проработки и, следовательно, реализуемости (реалистичности). В случае если у экспертов вызывает сомнение некоторые аспекты представленного бизнес-плана, выдается заключение о вероятности его реализуемости при заданных граничных условиях (в долях единицы). При необходимости, этот коэффициент применяется для корректировки рейтинга инновационного проекта.
Предлагаемый подход позволяет оценить только финансовую сторону экономической эффективности и глубину проработки бизнес-плана, но не затрагивает техническую и инновационную составляющие проекта.
3. Проблемы комплексной оценки экономической эффективности инновационного проекта
Особенностью современного этапа развития экономики является усиление роли новых и улучшающих технологий на предприятиях.
Расчеты, позволяющие комплексно и достаточно адекватно оценивать экономические результаты использования технологических инноваций комплексно в плане эффективности и отбора конкурентоспособных инновационных проектов с учетом как внутренних экономических возможностей предприятий, так и внешней, коммерческой привлекательности новых технологий, как правило, выполняются специалистами по собственным комплексным методикам, отражающим ряд значимых для конкретного предприятия и стадии инновационного проекта факторов.
Решение задач оценки и отбора инноваций для их реализации в инновационных проектах может основываться на комплексном анализе внешних и внутренних экономических результатов внедрения новых и улучшающих технологий. Комплексный анализ позволяет интегрировать показатели коммерческой эффективности отдельных технологических инновационно-инвестиционных проектов и параметры экономического развития предприятия в систему оценки инновационно-инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, которые создают в рамках действующего законодательства собственные локальные нормативные акты, регламентирующие порядок оценки экономической эффективности инновационных проектов.[8]
Каждый из разработанных документов и методов направлен на решение основных экономических задач, возникающих на этапах разработки и реализации инновационных проектов на базе использования критериев экономического анализа и отбора наиболее перспективных вариантов из рассматриваемых альтернатив. В свою очередь, показатели экономического развития хозяйствующих субъектов в результате реализации инноваций рассчитываются в рамках оценки ожидаемой эффективности инвестиций в новые или улучшающие технологии и анализа их влияния на экономику предприятия и территориального субъекта.
Использование системного подхода в исследовании позволяет авторам сделать вывод, что инновационная деятельность предприятий основывается на непрерывной циркуляции внутренней и внешней информации.[9] Состояние инновационного проекта от идеи до его завершения характеризуется изменением ряда показателей, которые определяют его сущность и на основе которых устанавливается успешность проекта. Таких объектов управления в каждом проекте может быть достаточно много. Для всех проектов выделяют наиболее существенные объекты управления, концентрирующие вокруг себя наиболее важные группы факторов, определяющих экономическую эффективность. Схематически состав элементов проекта и группы факторов представлен на рис. 1.
Рис. 1. Состав инновационного проекта и группы факторов, определяющих его экономическую эффективность.
Эта совокупность «элементов проекта» по существу и является объектами, целесообразное управление которыми определяет в целом экономическую эффективность инновационного проекта.
В то же время экономическая эффективность инновационного проекта рассчитывается на разных уровнях вовлечения заинтересованных лиц – в виде коммерческой, бюджетной и народнохозяйственной экономической эффективности.
Как показано на рис. 2, на предприятие как систему воздействуют внешние факторы, оказывающие как прямое, так и косвенное воздействие.
Факторы прямого воздействия – это нормативно-регулирующие показатели, источником формирования которых являются нормативно-правовые акты органов государственного управления. К факторам косвенного воздействия относят: политические события; научно-технический прогресс; социальные и экологические факторы; общее состояние экономики страны и ее инвестиционный климат. Кроме того, учитывая конъюнктуру рынков товаров, новшеств и капитала внешняя входящая информация включает в себя материальные и энергетические ресурсы, трудовые ресурсы, информационные ресурсы, научные знания и финансовые ресурсы. Внешняя исходящая информация – это выход новых товаров, новых процессов, освоение новых сегментов рынка, повышение эффективности инновационной деятельности предприятий.
Общие функции управляющей подсистемы инновационной деятельности машиностроительных предприятий включают в себя разработку инновационной стратегии и создание новых организационных структур управления, проведение анализа и планирования инновационной деятельности с учетом стратегических и текущих планов предприятия, реализацию эффективного контроля за исполнением принятых решений. При этом, каждая конкретная функция является комплексной по содержанию и включает в себя все общие функции управления.
Рис. 2. Система управления инновационной деятельностью предприятий
Анализ отечественного и зарубежного опыта позволил выявить основные проблемы повышения экономической эффективности инновационной деятельности предприятий машиностроения, в их числе:
¾ необходимость обеспечения достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития инновационной деятельности промышленных предприятий;
¾ поддержание максимального уровня доходности инновационных проектов при предусмотренном и допустимом уровне инвестиционного риска на протяжении всего жизненного цикла;
¾ достижение оптимальной ликвидности инвестиций и своевременного реинвестирования капитала в наиболее прибыльные проекты.
При оценке новых и улучшающих технологий на основе анализа привлекательности и эффективности инвестиций предпочтение отдается тем нововведениям, у которых полученные оценочные показатели стремятся к максимуму. При этом, согласно концепции о финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов при оценке возможностей реализации требуемые затраты по инновационному проекту не должны превышать величину больше 2/3 доли собственных средств предприятия.
В целом проблема определения экономического эффекта и выбора наиболее предпочтительных вариантов реализации инноваций требует, с одной стороны, превышения конечных результатов от их использования над затратами на разработку, изготовление и реализацию, а с другой – сопоставления полученных при этом результатов с результатами от применения других аналогичных по назначению вариантов инноваций.
Особенно остро возникает необходимость быстрой оценки и правильного выбора варианта на фирмах, применяющих ускоренную амортизацию, при которой сроки замены действующих машин и оборудования на новые существенно сокращаются.
Для анализа влияния новых технологий на экономику предприятия в работе в качестве критерия отбора наиболее эффективных инноваций ряд авторов предлагают устанавливать соотношение между развитием параметров хозяйственной деятельности и тех внедряемых проектов, по которым прибыль предприятия возрастает более высокими темпами, чем объемы реализации новой и улучшающей продукции и имущество предприятия за счет роста нематериальных активов и повышения производительности труда.
Интеграционное обобщение данных методов и критериев в единой экономико-математической модели дает возможность сформировать в перспективе комплексную методику внутрихозяйственной оценки инновационных проектов, учитывающую все группы факторов, влияющих на экономическую эффективность, на базе которой можно осуществлять отбор инновационных проектов внедрения новых технологий с позиции их влияния на развитие и эффективность функционирования предприятий.
Заключение
На основе разработанных методов и моделей оценки эффективности инновационных проектов достигаются следующие эффекты в области инновационной и инвестиционной экономической политики:
• реализация механизмов государственной поддержки и привлечения необходимых источников финансирования приоритетных проектов;
• концентрация бюджетных средств в области наибольшей эффективности вне зависимости от отраслевого принципа реализации любого проекта или программы.
В современных методических рекомендациях по оценке эффективности инновационных проектов градация эффективности приближается к требуемым практикой классификационным порядкам, определение (расчет) разных видов эффективности регламентируется соответствующими методиками.
Инновационная деятельность как целенаправленное, организованное и качественное изменение видов, форм и методов хозяйственной деятельности, обусловленное внешними причинами и внутренними возможностями, связано с риском и направлено на повышение эффективности достижения целей предприятия. Именно риск как присущая инновационной деятельности характеристика определяет необходимость и обязательность изучения инновационных проектных предложений с точки зрения оценки экономической эффективности содержащихся в проекте инноваций и методов и технологий внедрения и реализации инновационных проектов.
При анализе крупномасштабных инновационных проектов общегосударственного значения оценка может начинаться с анализа проекта в целом или его общественной эффективности. При этом возможен расчет таких основных параметров, как экологическая, социальная, бюджетная, региональная и другие виды эффективности в зависимости от целей и масштабов инвестиций.
Для инновационных проектов, реализуемых предприятиями, рекомендуется ограничиться анализом эффективности участия в проекте конкретных инвесторов и произвести оценку ожидаемых денежных потоков с позиции их коммерческой привлекательности. При этом согласно существующей практике рассчитываются и анализируются такие показатели, как чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД), внутренняя норма доходности (ВНД), срок окупаемости (Ток).
Если инновационные проекты будут полностью удовлетворять критериям общих коммерческих оценок эффективности инвестиций, то далее процессы внедрения новых или улучшающих технологий следует проанализировать с позиции внутрихозяйственных экономических возможностей предприятий по их реализации. При этом предстоит количественно оценить и ответить на вопрос о том, возможно ли достижение инвестиционных целей силами конкретных функциональных подразделений на определенном хозяйствующем (территориальном) субъекте с учетом его индивидуальных экономических особенностей развития.
После оценки данных факторов рекомендуется проанализировать эффект от инвестиций в новую технологию и влияние инноваций на развитие экономики предприятия.
Завершающим этапом оценки эффективности инновационных проектов должно стать проведение многомерного сравнительного анализа с целью выбора для финансирования наиболее перспективных вариантов новых и улучшающих технологий.
Комплексная оценка эффективности инновационных проектов в перспективе их создания должна развивать подходы, принятые в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов[10], а также учитывать другие подходы и методики расчетов, апробированные в практике и принесшие свои результаты, но в основе дальнейшего механизма интеграции методов экономической оценки необходимо использовать всю совокупность оценочных показателей и критериев по альтернативным вариантам инновационных проектов с применением многомерного сравнительного анализа, а также показатели перспективности и реализуемости инноваций в конкретных экономических условиях конкретного предприятия и хозяйствующего территориального субъекта.
Список литературы
1. Гергерт Д. В. Методика балльной оценки экономической эффективности инновационных проектов. УДК 330.341.1.003.13 // Интернет-ресурсы http:// www.pfo-perm.ru/iii04/Data2004/ DConf04/GergertDV.htm
2. Завкин П.Н., Васильєв А.Б. Оценка эффективности инноваций: СПб, Издательский дом «Бизнес-пресса», 1998.- 216с.
3. Инновационный менеджмент: Учебн. Пособие / Под ред. В.А. Аньшина, А.А. Дагаева. – М.: Дело, 2003. -528 с.
4. Ковалёв Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов / Под ред. Проф. В.А. Швандера – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 208с.
5. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2002. - 295с.
6. Меркулов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 387 с.
7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. - М: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. - 421 с.
8. Методика оценки эффективности инновационных проектов в строительной деятельности. Код ГРНТИ: 670175
// Интернет – ресурс http://www.sibpatent.ru/ default.asp?khid=14863&code=670175&sort=1
9. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Учеб. пособ. / Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. – М.: Экономика, 2000. – 475 с.
10. Переходов В.Н. Основы управления инновационной деятельностью. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 222с.
11. Постановление Администрации ЯНАО от 22.06.2006 n 305-а о порядке рассмотрения инновационных проектов на территории Ямалоненецкого Автономного Округа (по состоянию на 30 июля 2006 года) // Интернет – ресурс http://www.bestpravo.ru/yamne/data01/tex10067.htm
12. Ресурсы инноваций: организационный, финансовый, административный / Под ред. Проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 318с.
13. Стародубов В. П. Развитие методов оценки экономической эффективности инновационной деятельности предприятий машиностроения (на материалах ОАО «АВТОВАЗ») Специальность 08.00.05 –Экономика и управление народнымхозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности; управление инновациями и инвестиционной деятельностью. Автореферат дисс. на соискание уч. степени канд. экон. наук Самара, 2006. – 25 с.
14. Тышкевич К. В.Формирование комплексной оценки эффективности технологических инноваций на предприятиях: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность, строительство) // Автореф. дисс. на соискание уч. степени канд. экон. н., 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством. Нижний Новгород, 2003. – 23 с.
Приложение 1
Методика оценки эффективности инновационных проектов в строительной деятельности
Интернет - ресурсhttp://www.sibpatent.ru/default.asp?khid=14863&code=670175&sort=1
| Коды ГРНТИ: | 670175 |
| Наименование: | Оценка эффективности инновационных проектов в строительной деятельности |
| Дата регистрации: | 27.11.2003 |
| Область применения: | Строительство |
Достижение максимально возможного эффекта, выступающего для инвестора в виде нормальной прибыли и надбавки за риск, получаемого в максимально короткие сроки.
Предлагаемая методика оценки экономической эффективности инновационных проектов разработана с учетом специфических особенностей строительной отрасли и базируется на следующих основополагающих принципах.
Ценность представляют только те инновационные проекты, которые в будущем принесут прибыль. При этом принимается в расчет, что для получения прибыли необходимы средства на создание, внедрение и эксплуатацию нововведения. Реализация проекта считается целесообразной, если в течение расчетного числа лет вложенные средства будут возвращены с процентами, которые можно было бы получить в любой другой сфере деятельности. Данное условие является необходимым, но недостаточным для привлечения капитала в данную сферу деятельности. Эта сфера деятельности связана с риском потери капитальных вложений, несравненно большей, чем в какой-либо отрасли производства, что определяется спецификой отрасли и непосредственно строительного предприятия,
Эффективность проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников в пределах расчетного периода. Общая продолжительность этого периода составляет горизонт расчета и принимается с учетом следующих обстоятельств:
- продолжительности создания, эксплуатации и ликвидации объекта;
- средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;
- достижения заданных характеристик прибыли, требований инвесторов.
В пределах горизонта расчета выделяют шаги расчета, в качестве которых могут выступать год, квартал, месяц.
Затраты, осуществляемые участниками проекта, дифференцируются на первоначальные, или капиталообразующие, инвестиции; текущие; ликвидационные. Стоимостная оценка результатов и затрат плана или проекта производится на основе следующей системы стоимостных критериев: базисные цены; мировые цены; прогнозные цены; расчетные цены.
Под базисными (Цб) понимаются цены, сложившиеся на рынке на определенный (базисный) момент времени. Базисная цена считается неизменной в течение всего расчетного периода
На стадии технико-экономического обоснования (ТЭО) инновационного проекта обязательным является расчет экономической эффективности в прогнозных (текущих) и расчетных ценах. Прогнозная цена (Цп) продукции или ресурса определяется с учетом базисной цены и индекса изменения цены на шаг прогнозирования (Jtn):
Расчетные цены используются для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие значения затрат и результатов выражаются в прогнозных ценах. Расчетные цены используются для обеспечения сравнимости результатов, полученных при различных уровнях инфляции. Расчетные цены определяются путем введения дефлирующего множителя, соответствующего индексу общей инфляции, т.е. это цены, очищенные от общей инфляции.
В соответствии с методическими рекомендациями сравнение различных вариантов плановых или проектных решений рекомендуется производить с использованием следующей системы показателей:
1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД)
2. Индекс доходности (ИД)
3. Внутренняя норма доходности (ВНД)
4. Срок окупаемости
5. Другие показатели, отражающие специфику проекта и интересы его участников.
Решение об инвестировании средств должно приниматься с учетом значений всех перечисленных показателей.
1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами:
где Rt -результаты, достигаемые на t-м шаге расчета;
Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге;
Т - горизонт расчета или период времени от начала работы до ликвидации объекта;
Е - принятая норма дисконта.
План следует рассматривать как реальный или эффективный для инвестирования в том случае, если ЧДД > 0. При сравнении нескольких вариантов лучшим считается вариант с большим значением ЧДД.
2. Индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине необходимых капитальных вложений:
Проект считается эффективным при ИД > 1 и неэффективным при ИД < 1. В этом случае в состав затрат (3t) первоначальные капвложения (К) не включаются.
3. Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта Евн, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям.
ВНД, определяемая Евн, рассчитывается из следующего уравнения:
ВНД рассчитывается в том случае, если расчет ЧДДне дает ответа на вопрос, является ли данный проект эффективным при некоторой заданной норме дисконта. Рассчитанная из приведенного соотношения, Евн сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вложенный капитал. В случае, если Евн больше или равна требуемой инвестором норме дохода на капитал, инвестиции в данный проект являются оправданными.
4. Срок окупаемости представляет минимальный временной интервал от начала осуществления проекта, за пределами которого интегральный экономический эффект становится положительным, то есть ЧДЦ больше или равен 0.
5. Наряду с данными критериями возможно использование для оценки экономической эффективности и ряда других показателей - интегральной эффективности затрат, точки безубыточности, простой нормы прибыли и т.п.
Приложение 2
Порядок расчета экономического эффекта инновационного проекта и выбор наилучшего варианта
Изложенные ниже методические схемы расчетов экономического эффекта позволяют определить принципиальные положения выбора наилучшего варианта реализации инновационного проекта. На этапе ТЭО они сводятся к следующему:
а) из всех потенциально возможных отбираются варианты, каждый из которых удовлетворял бы всем заранее заданным ограничениям: социальным нормативам и стандартам, экологическим требованиям, срокам реализации и пр. В эти варианты обязательно должны включаться наиболее прогрессивные мероприятия, технико-экономические показатели которых соответствуют или превосходят лучшие мировые достижения;
б) по каждому из выбранных вариантов определяются (с учетом динамики) затраты, результаты и экономический эффект;
в) лучшим признается вариант, у которого величина экономического эффекта максимальна, либо (при тех же результатах) минимальны затраты на его достижение.
Экономический эффект от реализации инновационного проекта должен найти отражение и быть выделен в плановых и отчетных показателях предприятия (или научной организации). Это сложная и многогранная задача экономического анализа. Поэтому можно наметить только некоторые методические подходы, которые должны конкретизироваться в практической деятельности того или иного предприятия любой формы собственности.
Под экономическим эффектом инновации на всех стадиях ее реализации понимается превышение стоимостной оценки результатов над стоимостной оценкой совокупных затрат всех видов ресурсов за весь срок осуществления инновационного проекта.
При этом под сроком осуществления инновационного проекта для каждого нововведения подразумевается весь цикл разработки и реализации проекта, включающий время на проведение НИОКР, опытное освоение, серийное производство, а также период использования результатов.
При определении экономического эффекта на стадиях ТЭО, выбора наилучшего варианта инновационного проекта должны соблюдаться следующие принципы:
a. оценка эффективности инновационного проекта осуществляется по условиям использования конечной продукции с учетом всех сопутствующих позитивных и негативных результатов;
b. проведение расчетов экономической эффективности осуществляется по всему циклу разработки и реализации инновационного проекта за установленный для проекта период;
c. приведение к единому расчетному году применяемых в расчетах экономических нормативов и других установленных показателей, учета экономической неравномерности затрат и результатов, получаемых в различные периоды времени;
d. применение в расчетах норматива эффективности капитальных вложений и рыночной стоимости природных и трудовых ресурсов, а также применение сметной стоимости, тарифов и цен, которые отражают качество и эффективность продукции у потребителя.
Величина экономического эффекта, определяемая по условиям использования продукции, должна рассчитываться до установления цен на научно-техническую и производственно-техническую продукцию. Она служит основой для установления цен на эту продукцию. Если при использовании продукции предусматривается повышение ее качества, то расчеты производятся по ценам, учитывающим изменение эффективности использования этой продукции у последующих потребителей.
При расчетах экономического эффекта по условиям производства должна использоваться следующая информационная база:
1. Действующие тарифы, оптовые, розничные и договорные цены.
2. Установленные законодательством нормативы платы за производственные ресурсы (производственные фонды, трудовые и природные).
3. Действующие нормативы отчисления от прибыли предприятий в государственные и местные бюджеты.
4. Нормы расчетов и правила расчетов предприятий с банками за кредиты или хранение собственных средств и другие нормативы.
Методики, принятые для расчета экономической эффективности инновационного проекта см. Приложение 1
Отличие данного подхода от представленных в литературе состоит в том, что он позволяет увязать исходные затратные параметры инновационного проекта (расходы на патентование, охват сегментов рынка, коммерциализацию технологии и внутренние ресурсные возможности субъектов хозяйствования) с динамикой показателей экономического роста предприятий в процессе реализации инноваций применительно к основным хозяйственным функциям:
НИОКР, производство, маркетинг, финансы и персонал.
При оценке инновационных проектов и расчете каждого из предлагаемых экономических показателей предприятие получит существенный объем количественных данных. Такой всесторонний анализ и формирование на его основе значительного числа оценочных параметров, с одной стороны, позволяет получить широкую информационную базу данных для всесторонней оценки влияния внедрения новых технологий на экономику предприятия.
Приложение 3
Методика оценки общей экономической эффективности инновационного проекта
Для оценки общей экономической эффективности инноваций может использоваться система показателей:
1. Интегральный эффект.
2. Индекс рентабельности.
3. Норма рентабельности.
4. Период окупаемости.
1. Интегральный эффект Эинт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат.
Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем, в настоящее время обладает большей ценностью.
С помощью дисконтирования в финансовых вычислениях учитывается фактор времени.
Идея дисконтирования состоит в том, что для фирмы предпочтительнее получить деньги сегодня, а не завтра, поскольку, будучи инвестированы в инновации, они завтра уже принесут определенный дополнительный доход. Кроме того, откладывать получение денег на будущее рискованно: при неблагоприятных обстоятельствах они принесут меньший доход, чем ожидалось, а то и совсем не поступят.
Коэффициент дисконтирования всегда меньше единицы, так как в противном случае деньги сегодня стоили бы меньше, чем деньги завтра.
Рассмотрим условный пример. Если сегодня вы инвестируете в инновации 1 млрд. рублей, рассчитывая получить 10% дохода, то через год стоимость ваших инвестиций составит 1,1 млрд. рублей - это будущая стоимость ваших инвестиций, а ее текущая современная стоимость составляет 1,0 млрд. рублей.
Разность между будущей стоимостью и текущей стоимостью является дисконтом.
Коэффициенты дисконтирования рассчитываются по формуле:
t
=
1
(1+ i)t-t
p
где
i – процентная ставка, выраженная десятичной дробью (норматив дисконтирования);
tp – год приведения затрат и результатов (расчетный год);
t – год, затраты и результаты которого приводятся к расчетному.
При положительной величине нормы процента на капитал i коэффициент дисконтирования всегда меньше единицы.
Рассмотрим условный пример: определить современную величину 20 млрд. рублей, которые должны быть выплачены через 4 года. В течение этого периода на первоначальную сумму начислялись сложные проценты по ставке 8% годовых.
Отсюда современная величина составит:
20 * (1+0,08)-4 = 20*0,7350 = 14,7….
Величина процентной ставки, по которой производится дисконтирование, и современная величина находятся в обратной зависимости, то есть чем выше процентная ставка, тем меньше современная величина при прочих равных условиях.
Чем ниже ставка процента и меньше период времени (t), тем выше дисконтированная величина будущих доходов.
Т р
Эт = ∑ (Рt - Зt) * α t
t=0
где
Тр – расчетный год;
Рt – результат в t-й год;
Зt – инновационные затраты в t-й год;
αt – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).
Интегральный эффект имеет также другие названия, а именно: чистый дисконтированный доход, чистая приведенная или чистая современная стоимость, чистый приведенный эффект.
Инновационные проекты должны отбираться с учетом инфляционного фактора.
Инфляция как повышение уровня цен в экономике измеряется либо индексом изменения цен, либо уровнем инфляции. Индекс изменения цен характеризуется отношением цен, а уровень инфляции - процентом повышения цен.
Рассматривая роль ставки процента в принятии решения об инновациях, мы подспудно предполагаем отсутствие инфляции. Если имеет место инфляция, то существуют различия между номинальной и реальной процентной ставкой.
Номинальная ставка - это текущая рыночная ставка процента без учета темпов инфляции или иначе это просто процентная ставка, выраженная в рублях(долларах США) по текущему курсу.
Реальная ставка – это номинальная ставка за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции.
Например, номинальная годовая ставка равна 9%, ожидаемый темп инфляции 5% в год, отсюда реальная ставка будет равна 4% (9 - 5).
Это различие важно учитывать при сравнении ожидаемого уровня дохода на капитал (нормы прибыли) и ставки процента: сравнение целесообразно проводить с реальной, а не номинальной ставкой. Именно реальная процентная ставка, а не номинальная ставка имеет важное значение при принятии решения об инновациях.
2. Индекс рентабельности инноваций Jr.
В качестве показателя рентабельности можно использовать индекс рентабельности. Он имеет и другие названия: индекс доходности, индекс прибыльности.
Индекс рентабельности представляет собой соотношение приведенных доходов к приведенным на эту же дату инновационным расходам.
Расчет индекса рентабельности ведется по формуле:
Т р
∑ Д j* α t
t=0
Т р
∑ Kt* α t
t=0
где
JR – индекс рентабельности
Дj – доход в периоде j
Kt – размер инвестиций в инновации в периоде t.
Приведенная формула отражает в числителе величину доходов, приведенных к моменту начала реализации инноваций, а в знаменателе - величину инвестиций в инновации, продисконтированных к моменту начала процесса инвестирования.
Или иначе можно сказать – здесь сравниваются две части потока платежей: доходная и инвестиционная.
Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом, если интегральный эффект Эинт положителен, то индекс рентабельности JR > 1, и наоборот. При JR > 1 инновационный проект считается экономически эффективным. В противном случае JR < 1 – неэффективен.
Предпочтение в условиях жесткого дефицита средств должно отдаваться тем инновационным решениям, для которых наиболее высок индекс рентабельности.
3. Норма рентабельности Ер представляет собой ту норму дисконта, при которой величина дисконтированных доходов за определенное число лет становится равной инновационным вложениям. В этом случае доходы и затраты инновационного проекта определяются путем приведения к расчетному моменту времени.
Т Д Т К
t=1 t=1
Данный показатель иначе характеризует уровень доходности конкретного инновационного решения, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежного потока от инноваций приводится к настоящей стоимости инвестиционных средств.
Показатель нормы рентабельности имеет другие названия: внутренняя норма доходности, норма возврата инвестиций, внутренняя норма прибыльности (IRR).
За рубежом расчет нормы рентабельности часто применяют в качестве первого шага количественного анализа инвестиций. Для дальнейшего анализа отбирают те инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых оценивается величиной не ниже 15-20%.
Норма рентабельности определяется аналитически, как такое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта, рассчитанного за экономический срок жизни инноваций.
Получаемую расчетную величину Ер сравнивают с требуемой инвестором нормой рентабельности. Вопрос о принятии инновационного решения может рассматриваться, если значение Ер не меньше требуемой инвестором величины.
Если инновационный проект полностью финансируется за счет ссуды банка, то значение Ер указывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает данный проект экономически неэффективным.
В случае, когда имеет место финансирование из других источников, то нижняя граница значения Ер соответствует цене авансируемого капитала, которая может быть рассчитана как средняя арифметическая взвешенная величина плат за пользование авансируемым капиталом.
Рассмотрим условный пример. Для реализации крупного изобретения потребовалось привлечь долгосрочные кредиты, акции и часть госбюджетных ассигнований. Доля перечисленных источников и годовое начисление на них представлены в таблице 2.
Таблица 2
| Источники финансирования | Доля, % | Начисление в год, % |
| Долгосрочные кредиты | 40,0 | 12,0 |
| Акции | 40,0 | 15,0 |
| Бюджетные средства | 20,0 | - |
| Итого | 100,0 | |
Цена авансируемого капитала, соответствующая min Ер, составляет (12 * 40 + 15 * 40)/100% = 10,8% или 0,011.
4. Период окупаемости То является одним из наиболее распространенных показателей оценки эффективности инвестиций. В отличие от используемого в нашей практике показателя «срок окупаемости капитальных вложений», он также базируется не на прибыли, а на денежном потоке с приведением инвестируемых средств в инновации и суммы денежного потока к настоящей стоимости.
Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском и этот риск тем больше, чем длиннее срок окупаемости вложений. Слишком существенно за это время могут измениться и конъюнктура рынка, и цены. Этот подход неизменно актуален и для отраслей, в которых наиболее высоки темпы научно-технического прогресса и где появление новых технологий или изделий может быстро обесценить прежние инвестиции.
Наконец, ориентация на показатель «период окупаемости» часто избирается в тех случаях, когда нет уверенности в том, что инновационное мероприятие будет реализовано и потому владелец средств не рискует доверить инвестиции на длительный срок.
Формула периода окупаемости
Т о = К
Д
где
К – первоначальные инвестиции в инновации;
Д – ежегодные денежные доходы (сумма годовой амортизации и годовой чистой прибыли).
Если денежные доходы (прибыль) поступают по годам неравномерно, то срок окупаемости равен периоду времени (числу лет), за который суммарные чистые денежные поступления превысят величину инвестиций.
В общем виде срок окупаемости n равен периоду времени, в течение которого
n
∑ Рk > I
k=1
где Рk – чистый денежный доход в год k, обусловленный инвестициями, рассчитывается как сумма годовой амортизации в k–й год и годовой чистой прибыли за k–й год;
I – величина инвестиций.
Этот метод имеет ряд существенных недостатков:
1) Он не делает различия между проектами с одинаковой суммой общих денежных доходов, но с разным распределением доходов по годам;
2) Не учитывает доходов последних периодов, то есть периодов времени после погашения суммы инвестиций.
Приложение 4
ПОСТАНОВЛЕНИЕ АДМИНИСТРАЦИИ ЯНАО ОТ 22.06.2006 N 305-А О ПОРЯДКЕ РАССМОТРЕНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ НА ТЕРРИТОРИИ ЯМАЛОНЕНЕЦКОГО АВТОНОМНОГО ОКРУГА
(по состоянию на 30 июля 2006 года)
http://www.bestpravo.ru/yamne/data01/tex10067.htm
АДМИНИСТРАЦИЯ ЯМАЛО-НЕНЕЦКОГО АВТОНОМНОГО ОКРУГА
ПОСТАНОВЛЕНИЕ
от 22 июня 2006 г. N 305-А
О ПОРЯДКЕ РАССМОТРЕНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
НА ТЕРРИТОРИИ ЯМАЛО-НЕНЕЦКОГО АВТОНОМНОГО ОКРУГА
В целях стимулирования активности субъектов инновационной деятельности, действующих в приоритетных направлениях развития экономики Ямало-Ненецкого автономного округа, повышения эффективности использования средств окружного бюджета, направляемых на реализацию инновационных проектов ускоренного развития малого и среднего бизнеса, в целях своевременного рассмотрения инновационных проектов, поступающих в Администрацию Ямало-Ненецкого автономного округа, Администрация Ямало-Ненецкого автономного округа постановляет:
1. Утвердить Положение о порядке рассмотрения инновационных проектов на территории Ямало-Ненецкого автономного округа согласно приложению к настоящему постановлению.
2. Опубликовать настоящее постановление в окружных средствах массовой информации.
Вице-Губернатор Ямало-Ненецкого
автономного округа Ф.Г.САЙФИТДИНОВ
Приложение
Утверждено
постановлением Администрации Ямало-Ненецкого автономного округа
от 22 июня 2006 г. N 305-А
ПОЛОЖЕНИЕ
О ПОРЯДКЕ РАССМОТРЕНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
НА ТЕРРИТОРИИ ЯМАЛО-НЕНЕЦКОГО АВТОНОМНОГО ОКРУГА
I. Общие положения
1.1. Настоящее Положение разработано в соответствии с действующим федеральным законодательством и законодательством Ямало-Ненецкого автономного округа и определяет порядок рассмотрения инновационных проектов на территории Ямало-Ненецкого автономного округа (далее - автономный округ).
Инновационный проект - комплекс мероприятий, обеспечивающих в течение определенного периода времени создание, внедрение в производство и реализацию на рынке нового вида продукции, в основе которого использованы результаты научных исследований, защищенные как интеллектуальная собственность, или создание и использование в практической деятельности технологии с целью получения прибыли или иного полезного результата (эффекта).
II. Общие требования к инновационным проектам, представляемым на экспертизу
Инновационный проект должен содержать следующую основную информацию:
2.1. Наименование, цели, задачи и актуальность инновационного проекта.
2.2. Назначение, сферы использования инновационного проекта.
2.3. Краткое описание с раскрытием сущности используемых в инновационном проекте изобретений, полезных моделей, промышленных образцов, программ ЭВМ и других решений, имеющих официальную защиту (регистрацию), но без раскрытия сущности решений, на которые еще не поданы заявки на выдачу охранных документов или которые планируется сохранить в качестве "ноу-хау" (секретов производства).
2.4. Преимущества инновационного проекта по сравнению с проектами и инновационными разработками аналогичного назначения в Российской Федерации и за рубежом:
технические (повышение производительности, увеличение выхода получаемого продукта, улучшение его качества, экономия материалов, возможность использования);
отечественных, в том числе местных, материалов снижение энергоемкости, упрощение и ускорение производственного цикла и другие;
социальные (создание новых рабочих мест, улучшение условий труда, охрана окружающей среды, повышение эффективности медицинского обслуживания и другие).
2.5. Основные гарантируемые технико-экономические характеристики разработки (производительность, мощность, энергоемкость, материалоемкость, себестоимость изделия и другие), а также показатели оценки эффективности инвестиций: экономическую эффективность инновационного проекта, срок окупаемости, предполагаемые результаты и риски, объем необходимых инвестиций, в том числе из окружного бюджета.
2.6. Стадия освоения инновационного проекта (только идея, наличие конструкторско-технологической документации, изготовление и испытание опытного или опытно-промышленного образца, результаты испытаний, разработано художественно-конструкторское решение), данные по внедрению (объем внедрения, используемые материалы и комплектующие изделия и другие). Информация о том, что необходимо сделать для доработки инновационного проекта и его освоения или для расширения производства, где используется (выпускается) продукция, где она может использоваться (выпускаться), имеется ли техническая и экономическая возможность выпуска продукции на существующих предприятиях автономного округа. Предполагаемый объем инвестиций для освоения или расширения объема использования.
2.7. Потенциальная потребность рынка в инновационном проекте, перспективы расширения географии рынков и объемов реализации.
2.8. Готовность разработки для демонстрации на отечественных или международных выставках (ярмарках) потенциальным инвесторам или покупателям. Указание на то, в каком виде наиболее целесообразна его демонстрация (натурный образец, макет, схема, фото, каталоги и другие).
2.9. Результаты работ по продвижению инновационного проекта на рынок (наличие сертификатов, технических условий и других документов, необходимых для реализации (использования), информации, подтверждающей наличие спроса, копии заключенных договоров на внедрение (продажу) и другие).
2.10. Сведения о патентной чистоте (наличие охранных документов Российской Федерации или стран предполагаемого экспорта).
2.11. Сведения о патентной защите с указанием имеющихся охранных документов (номер, дата приоритета, страна, наименование), значимости каждого охранного документа для всей разработки в целом. Документы, подтверждающие действие охранных документов. Сведения о заявках на регистрацию изобретений, полезных моделей, промышленных образцов, товарных знаков, программ для ЭВМ, поданных в Патентное ведомство, стадии их рассмотрения, значимость для разработки.
2.12. Наличие в разработке "ноу-хау" (секретов производства), без знания которых невозможно или затруднительно его несанкционированное использование.
2.13. Информация о том, планируется ли продажа лицензий на инновационный проект или входящие в него объекты промышленной собственности (изобретения, полезные модели, промышленные образцы, "ноу-хау"), предполагаемая цена лицензии.
2.14. Бизнес-план инновационного проекта.
Примерный объем инновационного проекта должен составлять не более 10 страниц текста с приложением фотографий, диаграмм, таблиц, схем, графиков и других иллюстративных материалов, не раскрывающих сущность незапатентованных решений и "ноу-хау".
III. Процедура проведения экспертизы инновационных проектов
3.1. Экспертиза инновационных проектов проводится в целях оказания государственной финансовой поддержки за счет средств окружного бюджета.
3.2. Экспертиза представленных в Администрацию автономного округа инновационных проектов осуществляется департаментом экономики автономного округа (далее - департамент) в несколько этапов:
3.2.1. Предварительный этап.
Департамент в недельный срок со дня подачи заявления предприятием-инициатором проводит предварительную экспертизу на предмет соответствия документов установленному перечню.
Общая оценка инновационного проекта (соответствие проекта программе социально-экономического развития автономного округа,
место предприятия в структуре отрасли, влияние на окружающую среду, масштаб организационных мероприятий, технические характеристики и др.), позволяющая сделать заключение о необходимости и возможности реализации проекта для решения конкретных региональных проблем и целесообразности дальнейшего рассмотрения проекта.
3.2.2. Комплексная экспертиза.
1) Комплексная экспертиза инновационных проектов проводится в целях проверки представленных расчетов, срока окупаемости инновационного проекта и его финансово-экономической эффективности, предотвращения инвестирования в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям государственных норм или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.
2) Оценка финансового состояния предприятия - инициатора проекта.
На данном этапе проводится оценка платежеспособности предприятия и его финансовой устойчивости по следующим показателям:
- коэффициент общей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,
необходимых для его финансовой устойчивости;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности,
характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.
На данном этапе делается вывод о платежеспособности и устойчивости предприятия и в установленный срок (21 рабочий день с момента подачи заявления) заявителю выдается письменное заключение о порядке дальнейшей работы над представленным инновационным проектом.
3.3.3. Этап совместной проработки инновационного проекта.
На этом этапе проводится всесторонняя проработка инновационного проекта с учетом всех его особенностей. При необходимости департамент вправе привлекать к экспертизе научно- исследовательские, другие организации, отдельных специалистов, имеющих необходимую квалификацию или лицензию на соответствующие виды деятельности, для уточнения технологических, технических,
патентных и других вопросов. Оплата произведенных экспертами работ осуществляется за счет средств заявителя - инициатора инновационного проекта.
Итогом работы этого этапа является составление формы подготовки исходных данных для финансовой и экономической оценки инновационного проекта в системе "Проджект-эксперт" или аналогичных программ.
Оценка инновационного проекта (приложение к настоящему Положению) осуществляется с использованием метода дисконтирования на основе следующих показателей:
- неотрицательное значение сальдо баланса поступлений и платежей в течение всего срока действия инновационного проекта и в любом из выбранных временных интервалов;
- срок окупаемости инновационного проекта не превышает 3 (трех) лет;
- чистая текущая стоимость инновационного проекта является положительной;
- внутренняя норма прибыли превышает установленную кредитную ставку Центрального банка.
Служебная записка-заключение о целесообразности (или нецелесообразности) вложения средств в инновационный проект на определенных условиях, которая передается на рассмотрение для принятия решения в конкурсную комиссию о включении инновационных проектов в Программу по государственной поддержке инвестиционной деятельности предприятий и организаций на территории Ямало- Ненецкого автономного округа.
IV. Перечень документов
К инновационным проектам прилагаются следующие документы:
- официальное обращение на имя заместителя Губернатора автономного округа, директора департамента экономики автономного округа о рассмотрении инновационного проекта;
- заполненный файл, необходимый для анализа и расчета экономической и бюджетной эффективности, составления и анализа инновационного проекта и заполнения базы данных по предварительно предоставленному департаментом программному продукту или электронному документу;
- заключение профильного исполнительного органа государственной власти автономного округа;
- пояснительная записка (должна содержать основные технико- экономическое расчеты и обоснование, в том числе экономическую целесообразность внедрения, объема капитальных вложений и сроков строительства и общих данных о проекте);
- отчет об освоении капитальных вложений с начала создания инноваций на дату подачи инновационного предложения (при освоении);
- объемы, условия и источники внебюджетного финансирования (при наличии).
Материалы представляются на электронных и бумажных носителях.
Приложение
к Положению о порядке рассмотрения инновационных проектов на территории Ямало-Ненецкого автономного округа, утвержденному постановлением Администрации Ямало-Ненецкого автономного округа
от 22 июня 2006 г. N 305-А
ОЦЕНКА
ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА
Смысл общей оценки инновационного проекта (далее - проект) заключается в представлении всей информации с целью принятия решения о целесообразности (или нецелесообразности) осуществления проекта, включении его в Программу по государственной поддержке инвестиционной деятельности предприятий и организаций на территории Ямало-Ненецкого автономного округа.
Проблема адекватной оценки привлекательности проекта, связанного с вложением капитала, заключается в определении того, насколько будущие поступления оправдывают сегодняшние затраты.
Поскольку принимать решение приходится сегодня, все показатели будущей деятельности инновационного проекта должны быть откорректированы с учетом снижения ценности (значимости) денежных ресурсов по мере отдаления операций, связанных с их расходованием или получением. Практически корректировка заключается в приведении всех величин, характеризующих финансовую сторону осуществления проекта, в масштаб цен, сопоставимый с имеющимися сегодня.
Операции такого пересчета называются дисконтированием (уценением).
Оценка проекта осуществляется по двум направлениям, использующим методы дисконтирования, - это финансовая состоятельность (финансовая оценка) и эффективность инвестиций (экономическая оценка), которые взаимодополняют друг друга. Основная задача, решаемая при определении финансовой состоятельности проекта, - оценка его ликвидности. Под ликвидностью понимается способность проекта (предприятия) своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам (всем выплатам, связанным с осуществлением проекта).
С позиции бюджетного подхода (планирование движения денежных средств по интервалам) ликвидность означает неотрицательное сальдо баланса поступлений и платежей в течение всего срока жизни проекта. Отрицательное значение накопленной суммы денежных средств свидетельствует об их дефиците.
Нехватка наличности для покрытия всех имеющихся расходов в каком-либо из временных интервалов фактически означает банкротство проекта и, соответственно, делает недостижимыми все возможные последующие успехи.
Оценка финансовой состоятельности инновационного проекта основывается на трех формах финансовой отчетности: отчета о прибыли, отчета о движении средств, балансового отчета. Структура указанных базовых форм обеспечивает возможность проследить динамику проекта в течение всего срока его жизни.
Отчет о прибыли характеризует эффективность текущей деятельности проекта, устанавливая соотношение между доходами и расходами, связанными с получением этих доходов. Отчет о движении денежных средств описывает источники и направления использования финансовых ресурсов проекта. Балансовый отчет иллюстрирует структуру имущества и соотношение между последним и источниками финансирования проекта.
Проблема оценки эффективности инвестиций (экономическая оценка) заключается в определении уровня прибыли на возможный капитал (доходности). При этом под прибыльностью, рентабельностью или доходностью следует понимать не просто прирост капитала, а такой темп увеличения последнего, который, во-первых, полностью компенсирует общее (инфляционное) изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, во-вторых, обеспечит минимальный гарантированный уровень доходности, в- третьих, покроет риск инвестора, связанный с осуществлением проекта.
При оценке эффективности инвестиций наиболее часто используются три показателя: срок окупаемости проекта, чистая текущая стоимость проекта (NPV), внутренняя норма прибыли (IRR).
Цель нахождения срока окупаемости состоит в определении продолжительности периода, в течение которого проект будет работать "на себя". Весь объем генерируемых проектом денежных средств, к которым относятся, в первую очередь, сумма прибыли и амортизации, засчитывается как возврат на первоначально инвестированный капитал.
Расчет производится путем постепенного, шаг за шагом, вычитания из общего объема капитальных затрат суммы амортизационных отчислений и чистой прибыли за очередной интервал планирования (как правило, год). Интервал, в котором остаток становится отрицательным, знаменует собой искомый срок окупаемости. Если этого не произошло, значит, последний превышает установленный срок жизни проекта.
Главным критерием при анализе эффективности инвестиций выступает чистая (приведенная, дисконтированная) стоимость проекта NPV и внутренняя норма прибыли (рентабельности) - IRR.
Экономический смысл чистой текущей стоимости (NPV) можно представить как результат, получаемый немедленно после принятия решения об осуществлении данного проекта, так как при ее расчете исключается воздействие фактора времени.
Положительное значение NPV считается подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств в проект, а отрицательное, напротив, свидетельствует о неэффективности их использования. Очевидно, что из двух вариантов осуществления проекта должен быть выбран тот, у которого показатель NPV будет больше.
Формальное определение внутренней нормы прибыли (IRR) заключается в том, что это та процентная ставка, при которой сумма дисконтированных притоков денежных средств равна сумме дисконтированных оттоков. При расчете этого показателя предполагается полная капитализация получаемых чистых доходов, то есть все образующиеся свободные денежные средства должны быть либо реинвестированы, либо направлены на погашение внешней задолженности.
Интерпретированный смысл показателя IRR состоит в определении максимальной ставки платы за привлекаемые источники финансирования проекта, при которой последний остается безубыточным, в случае оценки эффективности общих инвестиционных затрат, например, это может быть максимальная процентная ставка по кредитам, а при оценке эффективности использования собственного капитала - наибольший уровень дивидендных выплат.
С другой стороны, значение IRR может трактоваться как нижний гарантированный уровень прибыльности инвестиционных затрат. Если он превышает среднюю стоимость капитала в данном секторе инвестиционной активности, с учетом инвестиционного риска данного проекта последний может быть рекомендован к осуществлению.
Третий вариант интерпретации состоит в трактовке внутренней нормы прибыли как предельного уровня доходности (окупаемости) инвестиций, что может быть критерием целесообразности дополнительных капиталовложений в проект, а также позволяет сравнить проекты между собой для принятия инвестиционных решений.
[1] Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта. Жизненный цикл начинается после НИОКР
Источник: ФЗ РФ «Об инновационной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 №39-ФЗ
Инновация (нововведение) - конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию на рынке в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке; нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности. Жизненный цикл начинается с НИОКР
Источник: Постановление Правительства от 24.07.98 г. № 832 «О концепции инновационной политики РФ на 1998-2000 гг.
[2] Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. - М: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. - 421 с.
[3] Завкин П.Н., Васильєв А.Б. Оценка эффективности инноваций: СПб, Издательский дом «Бизнес-пресса», 1998.- 216с.
[4] Тышкевич К. В.Формирование комплексной оценки эффективности технологических инноваций на предприятиях: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность, строительство) // Автореф. дисс. на соискание уч. степени канд. экон. н., 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством. Нижний Новгород, 2003. – 23 с.
[5] Ресурсы инноваций: организационный, финансовый, административный / Под ред. Проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 318с.
[6] Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. - М: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. - 421 с.
[7] Гергерт Д. В. Методика балльной оценки экономической эффективности инновационных проектов. УДК 330.341.1.003.13 // Интернет-ресурсы http://www.pfo-perm.ru/ iii04/Data2004/ DConf04/GergertDV.htm
[8] Постановление Администрации ЯНАО от 22.06.2006 n 305-а о порядке рассмотрения инновационных проектов на территории Ямалоненецкого Автономного Округа (по состоянию на 30 июля 2006 года) // Интернет – ресурс http://www.bestpravo.ru/yamne/data01/tex10067.htm
[9] Стародубов В. П. Развитие методов оценки экономической эффективности инновационной деятельности предприятий машиностроения (на материалах ОАО «АВТОВАЗ») Специальность 08.00.05 –Экономика и управление народнымхозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности; управление инновациями и инвестиционной деятельностью. Автореферат дисс. на соискание уч. степени канд. экон. наук Самара, 2006. – 25 с.
[10] Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. - М: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. - 421 с
