Курсовая Источники аналитической информаций для проведения финансового анализа
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Министерство транспорта Российской Федерации
Федеральное государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Волжская государственная академия водного транспорта
Кафедра учета, анализа и аудита
Курсовая работа
по финансовому анализу
на тему: «Источники аналитической информаций для проведения финансового анализа »
Выполнила: Втюрина В.С.
Группа: Ф-56
Проверила: Сергеева В.Н.
Н.Новгород,
Содержание
Введение. 3
В современных условиях в которых действует предприятие нельзя обойтись без анализа бухгалтерской учености . 3
1.Бухгалтерскии баланс как источник аналитической информации. 4
2.Отчет о прибылях и убытках и его использование в аналитических целях. 13
3. Отчет «о движений денежных средств» и его использование для управления денежными потоками. 16
4. Взаимоувязка показателей форм бухгалтерской отчетности. 23
Заключение. 27
Список использованной литературы.. 28
Введение
В современных условиях в которых действует предприятие нельзя обойтись без анализа бухгалтерской учености . Она по сути является основным , что предоставляет предприятие своим кредиторам , поставщикам ,покупателям , налоговой и другим субъектам таким образом давая информацию о себе . От нее зависит что предприятие представляет из себя сегодня и к чему будет двигаться завтра . Именно поэтому так необходимо подробно рассмотреть всю структуру отчетности и каждого ее элемента.
Бухгалтерская ученость является для предприятия основным аналитическим источником получения информации, поэтому необходимо предъявлять достаточно жесткие требования к ведению ее.
Формы отчетности являются информацией на основе которой аналитик может сделать анализ всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку данные приведенные в отчетности служат базой для этого.
Данная курсовая работа предполагает подробное рассмотрение отчетности которой пользуется предприятие ,а именно:
-бухгалтерский баланс
- отчет «о прибылях и убытках»
- отчет «о движений денежных средств»
- отчет «об изменении в капитале»
Мы наиболее полно остановимся на рассмотрении формы №1 – бухгалтерского баланса предприятия и формы №2 «отчета о прибылях и убытках». Предполагается подробное рассмотрение структуры форм и всех составляющих
Кроме того, наиболее важным является взаимосвязь всех форм отчетности ,поэтому большое внимание будет уделено именно этому.
1.Бухгалтерскии баланс как источник аналитической информации.
Самым ценным, важным, сточки зрения насыщенности информацией, используемом при финансовом анализе, в составе финансовой отчетности, несомненно, является бухгалтерский баланс (форма №1). Значение бухгалтерского баланса для реализации методик анализа финансового состояния предприятия настолько велико, что его [анализ] часто называют анализом баланса.
Несмотря на то, что бухгалтерский баланс (форма №1) является основным источником информации, используемой для объективного анализа финансового состояния, необходимо представлять, что сам бухгалтерский баланс, являясь основной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений.
Наиболее существенными ограничениями бухгалтерского баланса являются:
1. Баланс историчен, ретроспективен по своей природе: он
фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги и результаты финансово-хозяйственных операций.
2. Баланс отражает наличие имущества и структуры обязательств предприятия, то есть дает представление о том, что представляет собой предприятие на момент составления бухгалтерской отчетности, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на этот вопрос может быть найден только в результате анализа бухгалтерской отчетности, включая приложения (формы №2, 5), но и при обязательном осмыслении большой совокупности других факторов, которые не находят отражение в отчетности (темпы инфляции, конкуренция, влияние научно-технического прогресса, финансовые затруднения смежников, падение платежной дисциплины, изменение цен на рынке и т.д.).
3. Финансовое состояние предприятия, которое состояния
значительной степенью достоверности, возможно, оценить по балансу, и перспектива его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих других факторов, вообще не имеющих стоимостной оценки. Среди них могут быть: возможные политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, смена форм собственности, уровень профессиональной и общеобразовательной подготовки персонала и т.п.
4. Одна из главных целей функционирования предприятия - получение и максимизация прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе не достаточно полно. Представленная в балансе абсолютная величина прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает, в результате какой деятельности сложилась именно такая сумма. И это при том, что предприятие может получать прибыль и за счет выпуска продукции, и за счет реализации ресурсов предприятия, и за счет внереализационной деятельности.
При рассмотрении баланса не трудно увидеть, что бухгалтерский баланс состоит из двух статей - актива и пассива - и содержит информацию по всем статьям как на начало отчетного периода (на начало года), так и на конец отчетного периода. В активе бухгалтерского баланса сосредоточена информация о имеющемся в распоряжении предприятия имуществе, выраженная в стоимостной форме. В пассиве бухгалтерского баланса, в основном, сосредоточена информация об источниках оборотных средств, на которые приобретено имеющееся у предприятия имущество.
Актив бухгалтерского баланса состоит из двух разделов:
1. Внеоборотные активы.
2. Оборотные активы.
Пассив бухгалтерского баланса состоит из трех разделов:
3. Капитал и резервы.
4. Долгосрочные обязательства.
5. Краткосрочные обязательства.
Раскрывая смысловую нагрузку, заключенную в разделах актива бухгалтерского баланса, можно сказать, что:
а) в первом разделе актива баланса «Внеоборотные активы» содержится информация о стоимости основных средств и нематериальных активов. Итог первого раздела актива баланса, с достаточной для анализа степенью точности, показывает суммарную стоимость имеющихся у предприятия нематериальных активов, основных средств (зданий, сооружений, передаточных устройств, машин и оборудования, транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря и др.), а также суммарные затраты, произведенные в капитальное строительство;
Рассмотрим более подробно состав данного раздела:
Статья «Нематериальные активы»отражает их наличие по остаточной стоимости. Данная статья подразумевает: права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности, патенты, лицензии, торговые знаки, знаки обслуживания, иные аналогичные права и активы, организационные расходы и деловую репутацию организации. Указанные активы могут быть внесены учредителями предприятия ,приобретены предприятием в процессе его деятельности. Амортизация нематериальных активов списывается на себестоимость продукции.
По группе статей «Основные средства »приводятся показатели по основным средствам как действующим ,так и находящимся на реконструкции ,модернизации или в запасе .Эта статья приводит следующий перечень:
земельные участки и объекты природопользования, здания, машины, оборудование и другие основные средства . Стоимость объектов основных средств погашается по средством начисления амортизаций .
По статье «Незавершенное строительство» показывают затраты на строительно –монтажные работы, приобретение здании ,оборудования, транспортных средств, инструментов и инвентаря .
По группе статей «Доходные вложения в материальные ценности» отражаются доходные вложения в материальные ценности, во временное владение и пользование предоставляемые за плату для получения дохода(имущество в лизинг и предоставляемое по договору проката).
б) во втором разделе актива баланса «Оборотные активы» сосредоточена информация по статьям:
В разделе «Оборотные активы» по соответствующим статьям группы статей «Запасы» показываются остатки материально-производственных запасов (МПЗ), предназначенных для использования в производственном процессе, управленческих нужд предприятия (сырье, материальные и иные аналогичные ценности), для продажи и перепродажи (готовая продукция и товары). В данную группу статей включаются также затраты в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. По статье «Налоги на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» показывается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным МПЗ, нематериальным активам, осуществленным капитальным вложениям, работам и услугам, подлежащая отнесению в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для перечисления в бюджетный фонд или на соответствующие источники его покрытия.
По группе статей «Дебиторская задолженность» сведения об этой задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, показываются раздельно. Остальная дебиторская задолженность считается долгосрочной. При этом исчисление указанного срока начинается с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором данный актив был принят к бухгалтерскому учету.
Дебиторская задолженность, показанная в бухгалтерском балансе как долгосрочная, может быть представлена на начало этого отчетного года как краткосрочная. Факт представления дебиторской задолженности, учтенной ранее как долгосрочной, в качестве краткосрочной необходимо раскрыть в пояснениях к бухгалтерскому балансу.
Группа статей «Дебиторская задолженность» является комплексной и включает следующие элементы:
1) покупатели и заказчики;
2) задолженность дочерних и зависимых обществ;
3) векселя к получению;
4) авансы выданные;
5) часть нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в размере, направленном на капитальные вложения;
6) безвозмездно полученные ценности и др.
7) задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
8) прочие дебиторы.
По группе статей «Краткосрочные финансовые вложения» отражаются фактические затраты предприятия по выкупу собственных акций у акционеров, вложение предприятия в ценные бумаги других эмитентов, предоставленные займы и т. д.
По группе статей «Денежные средства по статьям «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета» отражается остаток денежных средств в кассе и на соответствующих счетах в кредитных организациях (банках). По статье «Прочие оборотные активы» показываются суммы, не нашедшие отражения по другим группам статей раздела «Оборотные активы» бухгалтерского баланса.
То есть итог 2-го раздела актива баланса показывает совокупную стоимость оборотного имущества (активов) предприятия, которое в случае крайней необходимости можно продать (реализовать) и превратить в деньги, не затрагивая недвижимости, которой располагает предприятие.
Оценивая содержание пассива баланса подобным же образом, можно сказать, что:
а) В разделе «Капитал и резервы» в группе статей «Уставный капитал» отражается в соответствии с учредительными документами величина уставного (складочного) капитала хозяйственных товариществ и обществ, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям — величина уставного фонда. Увеличение и снижение уставного (складочного) капитала, произведенные в соответствии с установленным порядком, отражаются в балансе после внесения соответствующих изменений в учредительные документы. Аналитический учет по счету « Уставный капитал» осуществляется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по учредителям предприятия, стадиям образования капитала и видам акций (обыкновенным и привилегированным). В акционерных обществах уставный капитал складывается из номинальной стоимости акций, Приобретенных акционерами. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25 % уставного капитала общества. При учреждении общества все его акции должны быть размещены среди учредителей.
Уставный капитал открытого акционерного общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера месячной оплаты труда, установленного федеральным законодательством на дату его регистрации, а закрытого акционерного общества — не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда. По статье «Добавочный капитал» показываются:
1) суммы от дооценки внеоборотных активов;
2) эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций за вычетом издержек по их продаже);
3) часть нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в размере, направленном на капитальные вложения;
4) безвозмездно полученные ценности и др.
По статье «Резервный капитал» показывается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов в соответствии с законодательством РФ или в соответствии с учредительными документами. В акционерных обществах размер резервного капитала должен составлять не менее 15% от объема уставного капитала. Размер ежегодных отчислений определяется уставом общества, но не может быть ниже 5% от чистой прибыли до достижения его размера, установленного уставом. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества при отсутствии иных средств.
По статье «Нераспределенная прибыль отчетного года» показывается неиспользованная прибыль отчетного периода в сумме-нетто как разница между финансовым результатом и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения за счет прибыли.
В годовом бухгалтерском балансе данные по группам статей «Резервный капитал», «Нераспределенная прибыль отчетного года» отражаются с учетом рас смотрения итогов деятельности предприятия за отчетный год, принятых решений о покрытии убытков, выплате дивидендов и др. При рассмотрении итогов деятельности отчетного года и решения вопроса об источниках покрытия убытка (отчетного года и прошлых лет) на его возмещение могут быть направлены следующие источники:
1) чистая прибыль (за исключением учтенной в качестве источника финансирования капиталовложений);
2) резервный фонд;
3) добавочный капитал (за исключением сумм прироста стоимости имущества по переоценке);
4) уставный капитал (при доведении его величины до стоимости чистых активов).
В группе статей «Займы и кредиты» в разделе «Долгосрочные обязательства» показываются непогашенные суммы полученных кредитов и займов, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В разделе «Краткосрочные обязательства» учитываются суммы кредитов и займов, которые подлежат погашению в соответствии с договором в течение 12 месяцев после отчетной даты, но не погашенные на конец текущего года. При этом исчисление указанного срока осуществляется начиная с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором эти обязательства были приняты к бухгалтерскому учету (с учетом условий договоров о сроках погашения обязательств). Обязательства, представленные в балансе как долгосрочные и предполагаемые к погашению в отчетном году, могут быть отражены на начало отчетного года как краткосрочные. Факт представления обязательств, учтенных ранее как долгосрочные, в качестве краткосрочных необходимо раскрыть в пояснениях к бухгалтерскому балансу.
Группа статей «Кредиторская задолженность» является комплексной и включает следующие элементы:
1) поставщики и подрядчики;
2) векселя к уплате;
3) задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;
4) задолженность перед персоналом организации;
5) задолженность перед государственными внебюджетными фондами;
6) задолженность перед бюджетом;
7) авансы полученные;
8) прочие кредиторы.
Дебетовое сальдо по счетам бухгалтерского учета расчетов по оплате труда и страхованию показывается по соответствующим статьям дебиторской задолженности в разделе «Оборотные активы».
По статье «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» показывается сумма задолженности по причитающимся к выплате дивидендам и процентам по эмиссионным ценным бумагам.
По статье «Доходы будущих периодов» показываются суммы, учитываемые в бухгалтерском учете как доходы будущих периодов..По статье «Резервы предстоящих расходов» отражаются остатки средств, зарезервированных предприятием в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 29.07.98., № 34 н.
Если при уточнении учетной портики на следующий отчетный год
предприятие считает нецелесообразным начислять резервы предстоящих расходов, то остатки этих резервов, по которым имеют место переходящие суммы по состоянию на 1 января следующего за отчетным года, подлежат присоединению к финансовому результату с отражением в бухгалтерском учете за январь.
По статье «Прочие краткосрочные обязательства» показываются суммы краткосрочных обязательств, не нашедших отражение по другим группам статей «Краткосрочные обязательства».
Сумма итогов двух разделов актива бухгалтерского баланса и сумма итогов трех разделов пассива баланса равны, то есть суммарная стоимость имущества, которым располагает предприятие, равна стоимостной оценке собственных и заемных средств, которые пошли на формирование имущества предприятия.
Структура бухгалтерского баланса и понимание экономического содержания информации, заключенной в соответствующих разделах актива и пассива баланса, позволяет представить бухгалтерский баланс (форма №1), с достаточной для финансового анализа степенью точности, в более агрегированном виде.
Непосредственно из бухгалтерского баланса, возможно, почерпнуть основные сведения об экономическом состоянии предприятия, необходимых для реализации практически всех известных методик анализа финансового состояния предприятия.
2.Отчет о прибылях и убытках и его использование в аналитических целях.
Несмотря на то, что в бухгалтерском балансе приводятся практически вся информация, необходимая для реализации методик анализа финансового состояния. «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2) несет информацию о выручке, о себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг, о коммерческих и управленческих расходах предприятия, о прибыли, полученной в отчетном периоде в результате финансово-хозяйственной деятельности, об отвлеченных средствах и о нераспределенной прибыли. То есть, в этом отчетном документе заключена информация о тех факторах, которые оказывают решающее воздействие на финансовое состояние любого предприятия.
По строке 010 "Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей" отражается выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.
По строке 020 "Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг" отражают себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
По строке 029 указывается разница между показателями строк 010 и 020, причем превышение выручки над себестоимостью (валовая прибыль) показывается обычной записью, а превышение себестоимости над выручкой, т.е. валовой убыток, показывают в круглых скобках.
Строка 030 "Коммерческие расходы" В состав коммерческих расходов включаются расходы на содержание отдела маркетинга (продаж), заработная плата торгового персонала с отчислениями, расходы на доставку продукции покупателям (если она осуществляется за счет фирмы, т.е. отдельно покупателем не оплачивается), расходы на рекламу и прочие расходы, связанные с продвижением товаров, продукции, работ и услуг и их продажей.
По строке 040 "Управленческие расходы" отражает общехозяйственные расходы
По строке 050 "Прибыль (убыток) от продаж" отражают результат обычной хозяйственной деятельности фирмы - прибыль или убыток от продажи продукции, товаров, выполнения работ или оказания услуг. В случае, если получен убыток, его отражают в круглых скобках.
По строке 060 "Проценты к получению" отражают проценты, подлежащие получению от других организаций и лиц по предоставленным им займам, а также по приобретенным организацией облигациям и прочим долговым ценным бумагам.
По строке 070 "Проценты к уплате" отражают проценты, подлежащих уплате другим организациям и лицам по полученным от них займам и кредитам, по выпущенным данной организацией облигациям и прочим долговым ценным бумагам.
По строке 080 "Доходы от участия в других организациях" отражают начисленные в пользу данной организации дивиденды по приобретенным ею акциям и доходы по иным вложениям в уставные капиталы других организаций.
По строке 090 "Прочие доходы" отражают прочие доходы
Аналогичным образом по строке 100 "Прочие расходы"
По строке 140 "Прибыль (убыток) до налогообложения" показывают финансовый результат организации в соответствии с данными бухгалтерского учета до уплаты налога на прибыль (так называемую "бухгалтерскую", или "балансовую", прибыль).
Организации же, применяющие ПБУ 18/02, формируют чистую прибыль организации и заключительную часть Отчета о прибылях и убытках в особенном порядке, разъясненном в Письме Минфина России от 15.09.2003 N 16-00-14/280. Дело в том, что в результате применения ПБУ 18/02 чистая прибыль организации, формируемая на счете 99, исчисляется исходя из того, что в качестве расхода по налогу на прибыль, вычитаемого из суммы прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли), должна быть сумма условного расхода по налогу на прибыль, скорректированного на сумму постоянных налоговых обязательств (активов). Поэтому в Отчете о прибылях и убытках сумму чистой прибыли нужно определять как совокупность сумм, отраженных по статьям "Отложенные налоговые активы" (строка 141), "Отложенные налоговые обязательства" (строка 142) и "Текущий налог на прибыль" (строка 150), раскрытие которых в данном отчете предусмотрено п. 24 ПБУ 18/02. Сумма же "Постоянных налоговых обязательств (активов)" уже учтена при определении текущего налога на прибыль в соответствии с п. 21 ПБУ 18/02, поэтому при расчете чистой прибыли в форме N 2 ее не учитывают, а отражают справочно по отдельной строке.
3. Отчет «о движений денежных средств» и его использование для управления денежными потоками
Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных ресурсов (их поступлении и расходовании за период) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разделе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.
Данные о движении денежных средств предприятия, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года. При наличии денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в этой валюте по каждому ее виду. После этого показатели каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета.
При формировании показателей отчета о движении денежных средств следует иметь в виду следующие положения.
Текущей считается деятельность предприятия, ставящая основной
целью извлечение прибыли либо не имеющая в качестве главной задачи получение прибыли. К текущей деятельности относятся: производство промышленной продукции, выполнение строительно-монтажных работ, сельское хозяйство, продажа товаров, оказание услуг
общественным питанием, заготовка сельхозпродукции, сдача в аренду имущества и т. д.
Инвестиционной признается деятельность, связанная с капитальными вложениями по поводу приобретения земельных участков, зданий и иного имущества, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т. д.
Финансовой считается деятельность, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.
: При отражении данных о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в каждой из них должна быть приведена подробная расшифровка, раскрывающая фактическое поступление денежных средств от продажи продукции, товаров, работ и услуг; от реализации основных средств и иного имущества; получение авансов, бюджетных ассигнований и иных средств целевого финансирования, кредитов, займов, дивидендов, процентов по финансовым вложениям и другие поступления.
Направление денежных средств осуществляется по следующим видам расходов: оплата продукции, товаров, работ и услуг; оплата труда
персонала и взносы в государственные внебюджетные фонды; выдача
авансов поставщикам и подрядчикам; финансовые вложения в другие
организации; выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам сторонних эмитентов; оплата процентов по кредитам и займам и прочие
выплаты и перечисления.
Данные о движении денежных средств в связи с уплатой в бюджет
налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей
должны показываться в отчете раздельно в составе данных по теку-
щей деятельности, если они не могут быть непосредственно увязаны
с инвестиционной и финансовой деятельностью.
При поступлении денежных средств от продажи иностранной валюты (включая обязательную продажу) на счета в кредитных организациях (банках) или в кассу предприятия соответствующие суммы показы- ваются в составе данных по текущей деятельности как поступление денежных средств от реализации основных средств и иного имущества. При этом сумма проданной иностранной валюты включается в данные, которые отражают расходование денежных средств по текущей деятельности по соответствующему направлению использования.
При покупке иностранной валюты перечисленные денежные средства включаются в данные по текущей деятельности по соответствующему направлению. Поступление приобретенной иностранной валюты показывается также по текущей деятельности раздельно или в составе других поступлений (кроме полученных от продажи основных средств и иного имущества).
В отчете о движении денежных средств представляются сведения, непосредственно вытекающие из записей по счетам бухгалтерского учета денежных средств.
С помощью данного отчета можно установить:
1) состав и структуру денежных средств по предприятию в целом и по видам его деятельности;
2) влияние притока и оттока денежных средств на его финансовую устойчивость;
3) резерв денежных средств на конец отчетного периода (как разницу между притоком и оттоком денежной наличности) для поддержания нормальной платежеспособности;
4) виды деятельности, генерирующие основной приток денежных
средств и требующие их оттока за отчетный период;
5) прогнозную величину притока и оттока денежных средств на
предстоящий период (квартал, год).
Следовательно, с помощью отчета о движении денежных средств можно как управлять текущими денежными потоками, так и прогнозировать их объем ни ближайшую перспективу.
Отчет об изменениях капитала (форма № 3)
В Отчете об изменениях капитала должно показываться движение всех составляющих собственного капитала организации за отчетный год и за год, предшествующий отчетному.
Особое внимание при составлении данной формы следует уделить раскрытию информации, связанной с изменением учетной политики.
В соответствии с п. 32 ПБУ 4/99 при оценке статей бухгалтерской отчетности организация должна обеспечить соблюдение допущений и требований, предусмотренных ПБУ 1/98. Одним из основных допущений является допущение последовательности применения учетной политики от одного отчетного периода к другому (п. 6 ПБУ 1/98). При этом согласно п. 21 ПБУ 1/98 последствия изменения учетной политики должны отражаться в бухгалтерской отчетности организации путем корректировки данных за периоды, предшествующие отчетному, исходя из предположения, что измененный способ ведения бухгалтерского учета применялся с первого момента возникновения фактов хозяйственной деятельности данного вида.
Делается это прежде всего для того, чтобы данные бухгалтерской отчетности были сопоставимыми, т.е. чтобы повысить качество отчетности как источника аналитической информации.
Смысл корректировки Бухгалтерского баланса заключается в том, что вместо показателя, исчисленного по "старой" методике и отраженного в отчетности за
Если же оценить последствия изменения учетной политики в отношении периодов, предшествовавших отчетному, невозможно с достаточной надежностью, измененный способ ведения бухгалтерского учета применяется к соответствующим фактам хозяйственной деятельности, свершившимся только после введения такого способа.
В любом случае согласно п. 22 ПБУ 1/98 изменения учетной политики, оказавшие или способные оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельности организации подлежат обособленному раскрытию в бухгалтерской отчетности. Информация о них должна, как минимум, включать:
- причину изменения учетной политики;
- оценку последствий изменений в денежном выражении (в отношении отчетного года и каждого иного периода, данные за который включены в бухгалтерскую отчетность за отчетный год);
- указание на то, что включенные в бухгалтерскую отчетность за отчетный год соответствующие данные периодов, предшествовавших отчетному, скорректированы.
Отчет о движении денежных средств (форма № 4)
Сведения о движении денежных средств должны быть представлены в форме № 4 в разрезе трех видов деятельности:
1) текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели (либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели) в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.;
2) инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.);
3) финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).
Сведения о движении денежных средств организации представляются в валюте РФ, т.е. в рублях. Если же у организации фактически в течение года имело место и движение денежных средств в иностранных валютах, составлять Отчет о движении денежных средств нужно в следующем порядке, прописанном в п. 16 Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности.
1. Сформировать информацию о движении иностранной валюты по каждому ее виду применительно к Отчету о движении денежных средств, принятому организацией. Иными словами, нужно составить отдельные отчеты о движении каждой из иностранных валют за
2. Пересчитать данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, по курсу Центрального банка РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. Иными словами, каждую строку каждого из "валютных" отчетов нужно умножить на курс данной валюты, установленный Центральным банком РФ на 31.12.2006.
3. Суммировать полученные данные по отдельным расчетам и перенести полученные суммы в соответствующие строки Отчета о движении денежных средств.
4. Взаимоувязка показателей форм бухгалтерской отчетности
Отчетным формам бухгалтерской отчетности присуща логическая и информационная взаимосвязь. Сущность логической связи состоит во взаимодополнении отчетных форм, их разделов и статей. Отдельные наиболее важные статьи баланса детализируются в сопутствующих формах. Например, балансовая статья «Нематериальные активы» конкретизируется в разделе 3 «Амортизируемое имущество» приложения к балансу по форме № 5. Статья «Основные средства» расшифровывается в этом же разделе формы № 5. Расшифровку других показателей баланса можно найти в других разделах формы № 5, главной книге и аналитическом учете предприятия.
Логические связи дополняются информационными данными, представленными контрольными соотношениями между отдельными показателями отчетных форм (рис.1).
Рис.1.
Связь 1. Нераспределенная (чистая) прибыль приводится в бухгалтерском балансе (раздел III), отчете о прибылях и убытках и отчете об изменениях капитала (раздел I). Кроме того, в форме № 2 показываются факторы, в результате которых сложился данный финансовый результат.
Связь 2. Незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения приводятся общей суммой на начало и конец отчетного ' периода бухгалтерского баланса (раздел I) и по их видам в форме № 5 I (раздел 4).
Связь 3. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения по отдельным направлениям использования средств показываются в бухгалтерском балансе (разделы I и II) и в форме № 5 (раздел 5).
В справочном разделе формы № 5 акции и облигации отражаются по рыночной стоимости.
Связь 4. Дебиторская задолженность по ее отдельным статьям на начало и конец отчетного периода отражается в бухгалтерском балансе (раздел II), а подробная расшифровка ее статей дается в форме № 5 (раздел 2). В этой форме приводится просроченная дебиторская задолженность длительностью свыше трех месяцев, а также перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность.
Связь 5. Кредиторская задолженность по ее отдельным элементам на начало и конец отчетного периода приводится в бухгалтерском балансе (раздел V), а подробная расшифровка ее статей отражается в форме № 5 (раздел 2). В данной форме показывается кредиторская задолженность со сроками погашения более трех месяцев, а также перечень организаций-кредиторов, имеющих наибольшую задолженность перед предприятием.
Связь 6. Капитал и резервы по их видам находят отражение в бухгалтерском балансе (раздел III), а их движение за отчетный период — в Отчете об изменениях капитала (форма № 3, раздел I). В этом отчете (раздел IV) показывается увеличение капитала за счет:
- переоценки активов;
- дополнительного выпуска акций;
- реорганизации юридического лица (слияние, присоединение); Ф прироста имущества;
- доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета относятся непосредственно на увеличение капитала (напри- . мер, эмиссионный доход).
Факторы, понижающие капитал, следующие:
- снижение номинальной стоимости акций;
- уменьшение количества акций, находящихся в обращении, если такая возможность предусмотрена уставом общества;
- реорганизация общества (разделение, выделение);
- расходы, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета непосредственно относятся на увеличение капитала (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года).
Решение о снижении уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций или путем приобретения части акций в целях сокращения их общего количества и о внесении соответствующих изменений в его устав принимается общим собранием акционеров. Минимальный уставный капитал открытого акционерного общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального месячного размера оплаты труда, установленного федеральным законодательством, а закрытого общества — не менее стократной суммы минимального месячного размера оплаты труда.
Не позднее 30 дней с даты принятия решения о понижении уставного капитала общество в письменной форме уведомляет об этом своих кредиторов, которые вправе потребовать от общества прекращения или досрочного исполнения его обязательств и возмещения связанных с этим убытков.
Связь 7. Долгосрочные и краткосрочные обязательства на начало и конец отчетного периода показываются общей суммой в бухгалтерском балансе (разделы IV-V), а их расшифровка дается в форме № 5 (раздел I).
Связь 8. Согласно нормативным документам по бухгалтерскому учету нераспределенная прибыль отчетного года в течение года, следующего за отчетным, присоединяется к нераспределенной прибыли прошлых лет. Такая операция устанавливает информационную связь между отчетностью двух смежных периодов: сумма в разделе I формы № 3 отчетного года совпадает с суммой раздела III пассива баланса предыдущего года.
На практике существуют и другие взаимосвязи между показателями форм бухгалтерской отчетности, имеющие более частный характер.
Зная содержание и взаимосвязи между показателями отчетности, можно переходить к ее углубленному финансовому анализу.
Заключение
Данная курсовая работа предполагала рассмотрение всех форм отчетности .Мы рассмотрели следующий состав форм отчетности ,который по сути представляет полный анализ финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия:
-бухгалтерский баланса
- отчета«о прибылях и убытках»
- отчета«о движений денежных средств»
- отчета «об изменении в капитале»
Мы подробно рассмотрели содержание баланса ,который является основным элементом отчетности ,определили назначение каждой статьи ,содержащейся в нем и их назначение .
Также был рассмотрен - отчет «о прибылях и убытках»,который является не менее важным .
Данный отчет содержит основные результатирующие элементы деятельности предприятия ,на основании которых можно рассматривать основные показатели финансово-хозяйственной деятельности.
Кроме основных форм отчетности ,которые являются для предприятия публичной информацией мы также рассмотрели - отчет «о движений денежных средств» и отчет «об изменении в капитале»,которые по по сути более подробно раскрывают информацию уже содержащуюся в балансе и отчете «о прибылях и убытках».
Так же мы определили взаимосвязь всех форм отчетности между собой , которая является основной при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности.
Список использованной литературы
1. Абрютина М. С. , Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд. , испр. - М. ; Изд-во «Дело и сервис», 2006. - 256 с.
2. Артёменко В. Г. , Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. -М. : Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 2005.
3. Баканов М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности/ М. И. Бакано, А. Д. Шеремет, 2006
4. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд. доп. - М. : Финансы и статистика, 2007. - 208 с. : ил.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд.,переработ. И доп. – Минск: ООО”Новое издание”, 2006.-688с.
6. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.”ИНФРА-М”, 2006
7. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – СПб.:”Аудит-Ажур”. 2007
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ:управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.:”Финансы и статистика”, 2006.
9. Ковалевский Г.В. Системный анализ использования резервов строительных организаций. – М: “Стройиздат”, 2006.- 167 с.
10. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия.М.:”Бухгалтерский учет”- 2007.
11. Петров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.:”Финансы и статистика”, 2006
Практическая часть
Агрегированный баланс
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года |
| 1.Внеоборотные активы | 213820 | 233802 | 1.Собственный капитал | 261920 | 278398 |
| 2.Оборотные активы | 60809 | 78310 | 2.Заемный капитал | 12709 | 33714 |
| 2.1.Запасы | 21013 | 22929 | 2.1. Долгосрочные заимы и кредиты | - | - |
| 2.2.Дебиторская задолженность | 32097 | 42742 | 2.2.Краткосрочные кредиты и заимы | - | 25000 |
| 2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 7699 | 12639 | 2.3.Кредиторская задолженность | 12709 | 8714 |
| Итог имущества: | 274629 | 312112 | Итог источники: | 274629 | 312112 |
| | | | | | |
1.
Провести экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Результаты экспресс- анализа в таблице 1:
Таблица 1
Экспресс-анализ
| Показатели | Положительные тенденции | Негативные тенденции |
| Динамика имущества | + | |
| Наличие и динамика прибыли: | | |
| - прибыли от продаж | + | |
| - прибыли до налогообложения | + | |
| -прибыли чистой | + | |
| Соотношение собственного и заемного капитала | + | |
| Динамика внеоборотных активов | + | |
| Динамика ДтЗ | | + |
| ДинамикаКтЗ | + | |
| Наличие собственных оборотных средств(СОС) | + | |
| Динамика оборотного капитала | | + |
| Динамика ключевых индикаторов: | | |
| -рентабельность экономическая | + | |
| -рентабельность продаж | + | |
| - рентабельность собственного капитала | + | |
| -оборачиваемость всего капитала | + | |
| - оборачиваемость оборотного капитала | + | |
Расчет требуемых показателей:
Рентабельность общая:
R общ= Прибыль до н/о ÷ Валюта баланса *100%
R общ=39528÷(312112+274629) ÷2*100%=13,47% (отчетный год)
R общ=39350÷27462=14,33% (прошлый год)
Рентабельность продаж:
R продаж=Прибыль от продаж÷Выручка от продаж*100%
R продаж=38129÷298318*100%=12,78%(отчетный год)
R продаж = 36894÷612927*100%=6,1%(прошлый год)
Рентабельность собственного капитала:
R СК= Прибыль чистая ÷Собственный капитал*100%
R СК=24329÷(261920+278398)÷2*100%=9%(отчетный год)
R СК=28341÷261920 *100%=11%(прошлый год)
Оборачиваемость всего капитала:
n СК= Выручка от продаж ÷ Валюта баланса
n СК=298318÷293370,5=1,02 раз(отчетный год)
n СК=612927÷274629=2,23 раза(прошлый год)
Оборачиваемость оборотного капитала:
n ОА= Выручка от продаж ÷ Оборотные активы
n ОА=298318÷69559,5=4, 28 раз(отчетный год)
n ОА=612927÷60809=10,07 раза(прошлый год)
Вывод:
После проведения экспресс- анализа можно определить следующее:
Все показатели присутствуют, в общем мы можем увидеть ,что положительных тенденций гораздо больше ,чем негативных ,а значит предприятие достаточно стабильно развивается .В первую очередь мы видим ,что присутствуют все виды прибыли , то есть предприятие не терпит убытков .Кроме того по всем видам прибыли просматривается положительная тенденция и поэтому как следствие все виды рентабельности тоже с положительной тенденцией .Таким образом , состояние предприятия хорошее без видимых недостатков.
Конечно предприятие имеет не только положительные тенденций . В качестве негативных четко просматривается увеличение дебиторской задолженности . Данное положение может быть вызвано тем, что на предприятии действует неэффективная политика в области отношении с дебиторами предприятия . Меры по устранению негативной тенденций могут предусматривать более эффективный сбыт продукций , более четкие временные рамки по предоставлению предприятием своей продукции ,работ и услуг , а так же , что наиболее важно – четкий отбор дебиторов с соблюдением более жестких условий предоставления отсрочки за предоставленную предприятием продукцию или услугу.
Следствием этой тенденций является тенденция снижения собственных оборотных средств предприятия ,которая напрямую связана с тем, что дебиторская задолженность входит в состав оборотных средств предприятия, что еще раз подтверждает то, что на предприятий должна проводиться более жесткая политика в отношений дебиторской задолженности . Кроме этого предприятие может стабилизировать ситуацию путем привлечения заемных средств.
2.Провести анализ финансового состояния по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.
Проведем анализ показателей первого уровня в таблице 2:
Таблица 2
Анализ динамики показателей первого уровня
| Показатель | Нормативное значение | На начало года | На конец года | Изменение |
| Общий показатель платежеспособности | ≥1 | 2,36 | 1,92 | 0,43 |
| К-т абсолютной ликвидности | 0,1-0,7 | 0,61 | 0.59 | 0,02 |
| К-т критической ликвидности | 0,7-0,8 | 3,13 | 2,61 | 0,52 |
| К-т текущей ликвидности | 1,5-3,5 | 4,78 | 3,69 | 1.08 |
| Доля оборотных средств в активах | >0,5 | 0,22 | 0.25 | 0,03 |
| К-т обеспеченности собственными ср-ми | >0,2 | 0,79 | 0,57 | 0,22 |
| К-т капитализации (плечо фин.рычага) | ≤1,5 | 0,05 | 0,12 | 0,07 |
| К-т автономии | 0,4-0,6 | 0,95 | 0,89 | 0,05 |
| К-т финансирования | >0,7 | 20,6 | 8,25 | 12,3 |
| К-т финансовой устойчивости | >0,6 | 0,95 | 0,89 | 0,06 |
1.Общий показатель платежеспособности :
Оп=А1+0,5А2+0,3А3÷ П1+0,5П2+0,3П3
Оп= 7699+0,5*32097+0,3*21013÷12709=2,36(на начало года)
Оп= 12639+0,5*42742+0,3*22929÷8714+0,5*25000=1,92(на конец года)
2.Коэффициент абсолютной ликвидности :
К а.л.= А1÷ П1+П2
К а.л.= 7699÷12709=0,61(на начало года)
К а.л.=12639÷8714+25000=0,59(на конец года)
3. Коэффициент промежуточной ликвидности :
К п.л.= А1+А2÷ П1+П2
К п.л.= 7699+32097÷12709=3,13(на начало года)
К п.л.= 12639+42742÷8714+25000=2,61(на конец года)
4. Коэффициент текущей ликвидности :
К т.л.= А1+А2+А3÷ П1+П2
К т.л.=36796+21013÷12709=4,78(на начало года)
К т.л.=55381+22929÷8714+25000=3,69(на конец года)
5. Доля основных средств в активах :
Dос =Оборотные активы÷Валюта баланса
Dос =60809÷274629=0,22(на начало года)
Dос =78310÷312112=0,25 (на конец года)
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
К об.СОС= СОС÷ОА=СК-ВА÷ОА
К об.СОС=261920-213820÷60809=0,79(на начало года)
К об.СОС=278398-233802÷78310=0,57(на конец года)
7. Коэффициент капитализации:
К кап.=ЗК÷СК
К кап.=12709÷261920=0,05(на начало года)
К кап.=33714÷278398=0,12(на конец года)
8. Коэффициент автономии:
К авт.=СК÷ВБ
К авт.= 261920÷274629=0,95(на начало года)
К авт.=278398÷312112=0,89(на конец года)
9. Коэффициент финансирования:
К фин.=СК÷ЗК
К фин.= 261920÷12709=20,06(на начало года)
К фин.=278398÷33714=8,25(на конец года)
10. Коэффициент финансовой устойчивости:
К ф.у.=СК+ДЗС÷ВБ
К ф.у.=261920+0÷274629=0,95
К ф.у.=278398+0÷312112=0,89
Оценим состояние показателей первого уровня в таблице 3:
Таблица 3
Оценка состояния показателей первого уровня
| Показатель | Соответствие нормативу | Тенденция | Состояние показателя | Оценка |
| Общий показатель платежеспособности | 1 | 2 | 1.2 | хорошо |
| К-т абсолютной ликвидности | 1 | 3 | 1.3 | хорошо |
| К-т критической ликвидности | 1 | 2 | 1.2 | отлично |
| К-т текущей ликвидности | 1 | 3 | 1.3 | хорошо |
| Доля оборотных средств в активах | 1 | 1 | 1.1 | отлично |
| К-т обеспеченности собственными ср-ми | 2 | 3 | 2.3 | неуд. |
| К-т капитализации (плечо фин.рычага) | 1 | 1 | 1.1 | отлично |
| К-т автономии | 1 | 2 | 1.2 | отлично |
| К-т финансирования | 1 | 3 | 1.3 | хорошо |
| К-т финансовой устойчивости | 1 | 2 | 1.2 | хорошо |
Вывод:
В процессе проведенного анализа определяется следующее:
По критерию соответствия показателей нормативному значению , почти все показатели соответствуют нормативу , за исключением коэффициента обеспеченности собственными средствами .Если разграничивать показатели по критерию ухудшения или улучшения тенденций можно выделить следующее – основная часть показателей либо улучшилась ,либо стабилизировалась . Но есть 2 показателя , которые ухудшились- коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент финансирования. На них мы остановимся подробно. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет оценку неудовлетворительно , это связано с тем , что оборотные активы снизились на конец года , а значит предприятие нуждается в дополнительном финансировании .Поэтому необходимы меры ,которые бы стабилизировали ситуацию, а именно мы могли бы привлечь кредит или выпустить облигации. Коэффициент финансирования снижается потому, что растет величина заемного капитала , то есть предприятие не достаточно обеспечено собственными средствами и требуется решить вопросы с увеличением их доли, а меры которые можно предпринять в связи с этим описаны выше .
В общем мы выявили, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия - хорошая, не смотря на несовершенность отдельных показателей .Определим класс платежеспособности предприятия в таблице 4:
Таблица 4
| Показатели финансового состояния | На начало года | Наконец года | ||
| Фактическое значение показателя | Количество баллов | Фактическое значение показателя | Количество баллов | |
| 1.К-т абсолютной ликвидности | 0,61 | 11,4 | 0.59 | 11.1 |
| 2.К-т критической ликвидности | 3,13 | 11 | 2,61 | 11 |
| 3.К-т текущей ликвидности | 4,78 | 20 | 3,69 | 20 |
| 4.Доля оборотных средств в активах | 0,22 | 1,5 | 0.25 | 2,3 |
| 5.К-т обеспеченности собственными ср-ми | 0,79 | 12,5 | 0,57 | 12,5 |
| 6.К-т капитализации | 0,05 | 16,9 | 0,12 | 14 |
| 7.К-т финансирования | 0,95 | 10 | 0,89 | 10 |
| 8.К-т финансовой устойчивости | 0,95 | 5 | 0,89 | 5 |
| Итого : | - | 88,3 | - | 85,9 |
Вывод:
Предприятие принадлежит ко второму классу кредитоспособности . Кроме того, мы видим тенденцию к снижению уровня финансового состояния , но данное снижение не значительно и составляет- 2,4 балла . Данное снижение спровоцировано тем, что коэффициент капитализаций изменился на 2,9 балла в сторону снижения . Это снижение можно связать с увеличением величины заемного капитала . Необходимо предпринять меры , которые бы обеспечили оптимальную величину собственного капитала, поскольку тогда не потребуется привлекать заемные средства. Кроме того , изменилась доля основных средств в активах , ее увеличение может быть связано например, с приобретением предприятием нового оборудования либо других сооружении.
3.Провести комплексную оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Экономические показатели результатов деятельности организации представлены в таблице 6.Для удобства расчетов сведем все необходимые показатели в таблицу 5:
Таблица 5
| Показатели | Обозначения | Базисный период | Отчетный год |
| Выручка от реализации продукции, работ, услуг, руб. | В | 612927 | 298318 |
| Затраты на производство и реализацию, руб. | S | 576033 | 260189 |
| Прибыль чистая, руб. | Пч | 29906 | 30041 |
| Активы предприятия, руб. | ВБ | 274629 | 293370,5 |
| Основные производственные фонды, руб. | ОПФ | 213820 | 223811 |
| Численность работающих, чел. | ЧП | - | - |
Для комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности разрабатывается матрица, элементами которой являются относительные показатели, полученные путем деления данных каждого столбца на данные каждой строки.
Для комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности достаточно показателей, размещенных под диагональю матрицы:
Пч/В - рентабельность продаж;
Пч/S - рентабельность продукции;
Пч/ВБ -рентабельность общая;
Пч/ОПФ –рентабельность ОПФ;
В/S - выручка от реализации на рубль затрат(оборачиваемость издержек;
В/ВБ- оборачиваемость капитала;
В/ОПФ – фондоотдача;
ВБ/ОПФ -к-т структуры активов;
В клетках матрицы под диагональю представлены базисные и анализируемые значения относительных показателей, а также отношение анализируемых значений к базисным. В качестве базисных используются данные предыдущего периода, а отношение выражает индекс изменения относительных показателей. На основании отношений анализируемых значений показателей к базисным по формуле среднеарифметической рассчитывается значение общего (интегрального) показателя эффективности финансово-хозяйственной деятельности. При этом показатели в числители которых стоят затраты в расчетах не участвуют.
Таблица 6
Матрица относительных показателей оценки деятельности предприятия
| Знаменатель | П | В | S | ВБ | ОПФ | ЧП |
| Прибыль чистая, П | 1 | | | | | |
| Выручка, В | Rпр'=10,07 Rпр˚=4,87 I=2,06 | 1 | | | | |
| Затраты, S | Rп'=11,54 Rп˚=5,19 I=2,23 | Оизд'=1,15 Оизд˚=1,06 I=1,08 | 1 | | | |
| Активы, ВБ | Rобщ'=10,23 Rобщ˚=10,89 I=0,94 | Окап'=1,02 Окап˚=2,23 I=0,45 | * | 1 | | |
| Основные производственные фонды, ОПФ | Rопф'=13,42 Rопф˚=13,96 I=0,96 | ФО'=1,33 ФО˚=2,86 I=0,46 | * | Кстр'=1,31 Кстр˚=1,28 I=1,02 | 1 | |
| Численность работающих, ЧП | * | * | * | * | * | 1 |
*- эти показатели в дальнейших расчетах не участвуют.
Найдем общий индекс:
I= 2,06+2,23+ 0,94+0,96+1,08+0,95+0,46+1,02÷ 8=1,15
Вывод:
I >0, таким образом, мы можем определить ,что финансово –хозяйственная деятельность в анализируемом году улучшилась.
Среди благоприятных факторов мы можем отметить увеличение рентабельности продаж, рентабельности продукций практически в два раза, а так же снижения оборачиваемости капитала.
Среди факторов повлиявших на финансово-хозяйственную деятельность предприятия негативно можно выделить снижение рентабельности общей, рентабельности основных производственных фондов (хотя и незначительно), увеличение оборачиваемости издержек ,снижение фондоотдачи, и снижение коэффициента структуры активов,
Рассмотрим негативные факторы подробно:
Снижение рентабельности общей произошло из-за роста валюты баланса, что может сказать нам о том, что состав каких либо статей баланса неэффективен, чтобы определить в чем дело , мы обратимся к следующему показателю который включен в состав активов предприятия. Таким образом , мы видим снижение рентабельности основных производственных фондов в следствие роста внеоборотных активов .
Данный рост спровоцирован тем, что предприятие приобрело новое оборудование , а значительного роста прибыли до налогообложения не произошло. Значит для увеличения показателей рентабельности требуется увеличить прибыль ,путем увеличения выручки и снижения затрат.
Увеличение оборачиваемости издержек связано со снижением величины выручки ,а значит предприятие может наращивать объем продаж и увеличивать цену на продукцию.
Остальные факторы тоже связаны с тем же ростом или снижением показателей уже проанализированных.
4.Проведение углубленного анализа «больных » мест.
В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия выяснилось ,что основная проблема состоит в неправильной политике управления дебиторской задолженностью .
Поскольку она занимает основную долю в оборотных активах рассматриваемого предприятия происходит естественное торможение всех показателей с ней связанных .
Это означает, что данному предприятию следует пересмотреть свое управление дебиторской задолженностью. Рассмотрим, как может, осуществляется данное управление.
Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.
При выработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.
Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на:
увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.);
увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации);
увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Мы также должны оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.
Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры н получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).
Кредитные условия
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следуете либерализировать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если ваш товар является скоропортящимся, вы должны использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.
При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализ регресса, который рассматривает изменение зависимой: переменной, имеющей место при изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.
Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.
Контроль дебиторской задолженности
Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.
- Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.
Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе-. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно.
Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: вы предлагаете продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце зона.
- Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с неподчиняющихся покупателей.
Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.
- Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.
- Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.
Кредитная политика
При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.
В целом управление дебиторской задолженностью включает:
1) анализ дебиторов;
2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;
5) оценку и реализацию факторинга.
Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.
Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.
Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской.
При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.
Условия платежей за отгруженную продукцию - один из факторов, влияющих на объем продаж. Под условиями платежей понимается:
а) предоставление отдельным покупателям коммерческого кредита (отсрочки платежа);
б) срок кредита;
в) скидка за своевременность оплаты. Перечисленные три условия могут быть выражены распространенной схемой: Например, "3/10 чистых 30" - фирма представляет 3 процентную скидку, если вексель оплачивается в течение 10 дней, максимальный срок (без скидки)
- 30 дней. Последний срок - срок коммерческого кредита; далее - штрафы за просрочку оплаты. Скидки более предпочтительны, чем надбавки, так как скидки уменьшают налогооблагаемую базу, а надбавки ее увеличивают. Поощрение всегда действует лучше, чем наказание.
На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:
- оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
- контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
- анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.
Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности.
Делая обобщение можно сделать вывод что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:
1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.
5. Анализ интенсивности использования капитала предприятия.
Одним из направлений анализа интенсивности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражается в абсолютных стоимостных и относительных показателях.
Средняя величина активов =
Интенсивность использования капитала предприятия определяется коэффициентами деловой активности.
Коэффициенты деловой активности определяет таблица 7.
Таблица7
Общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение |
| Общие показатели оборачиваемости | |||
| 1. К-т обеспеч. капитала (Выручка÷Валюта баланса) | 2,23 | 1,02 | -1,21 |
| 2. К-т оборач. оборотных активов (Выручка÷ Оборотные активы) | 10,07 | 4,29 | -5,78 |
| 3. Средний срок оборота ОА (Оборотные активы÷ Выручка * Дни в периоде), дн. | 36 | 86 | 50 |
| 4. Фондоотдача (Выручка÷Внеоборотные активы) | 2,87 | 1,33 | -1,54 |
| 5.К-т отдачи СК (Выручка÷Собственный капитал) | 2,34 | 1,1 | -1,24 |
| Показатели управления активами | |||
| 1.Средний срок оборота материальных ОС (Запасы÷Выручка* Дни в периоде) ,дн. | 13 | 27 | 14 |
| 2. Средний срок оборота денежных средств (ДС+КФВ÷Выручка* Дни в периоде) , дн. | 5 | 12 | 7 |
| 3.Оборачив. средств в расчетах (Выручка÷Дебиторская задолжен.), раз | 19 | 8 | -11 |
| 4.Срок погашения дебиторской задолжности (Дебиторская задолж.÷Выручка * Дни в периоде) ,дн. | 19 | 46 | 27 |
| 5. Оборачив. кредиторской задолжности (Выручка÷Кредиторская задолжен.), раз | 48 | 27 | 21 |
| 6.Срок погашения кредиторской задолжности (Кредиторская задолж.÷Выручка* Дни в периоде) ,дн. | 8 | 13 | 5 |
Далее проводится проводиться анализ продолжительности оборота капитала(таблица8):
Таблица 8
Анализ продолжительности оборота капитала
| Вид средств | Средние остатки,тыс. руб. | Выручка,тыс. руб. | Продолжительность оборота,дни | ||||
| Прошл. | Отчет. | Прошл. | Отчет. | Прошл. | Отчет. | Изменение | |
| Общая сумма капитала(ВБ) | 274629 | 293370,5 | 612927 | 298318 | 163 | 358 | 195 |
| В т.ч. оборотного, в т. ч .: | 60809 | 69559,5 | 612927 | 298318 | 36 | 85 | 49 |
| 1.ДС+ КФВ | 7699 | 10169 | 612927 | 298318 | 4 | 12 | 7 |
| 2.ДтЗ | 32097 | 37419,5 | 612927 | 298318 | 19 | 46 | 27 |
| 3.Запасы | 21013 | 21971 | 612927 | 298318 | 12 | 27 | 14 |
Продолжительность оборота неодинакова в различных отраслях. Во многом это зависит от производственного цикла и процесса обращения товара. Время производственного цикла обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.
Продолжительность оборота во многом зависит от строения капитала (соотношения основного и оборотного). Чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается. Зависимость общей продолжительности оборота капитала можно выразить:
Поб = Поб.к/УВ Об.к
Где, Поб – средняя продолжительность оборота общей суммы капитала;
Поб.к – продолжительность оборота оборотного капитала;
УВ Об.к. – удельный вес оборотного капитала в общей сумме.
Для расчета влияния факторов используется метод цепных подстановок для кратной модели:
Поб0 = Поб к0/УВ Об.к0
Поб.усл. = Поб.к0/УВ Об.к1
Поб1 = Поб.к.1/УВ.Об.к1
Экономический эффект от ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы прибы
ли.
Сумма высвобождения средств из оборота в связи с его ускорение (-Э) или дополнительное привлечение средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:
Поскольку сумму прибыли можно представить в виде произведения факторов:
П = SК *R = SК *Rпр * Коб
То увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости можно рассчитать умножение прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму капитала:
DПкоб = DКоб *Rпр.ф *SКф
Определим влияние факторов на общую продолжительность оборота:
Поб0 = Поб к0/УВ Об.к0
Поб0 -продолжительность оборота общей суммы капитала прошлого года
Поб к0 - продолжительность оборота оборотного капитала прошлого года
УВ Об.к0 –удельный вес оборотного каптала в общей сумме капитала в отчетном периоде
Поб0 = 36÷0,22=163
УВ Об.к0 =ОА´÷ОА˚=60809÷274629=0,22
Поб.усл. = Поб.к0/УВ Об.к1
Поб.усл. = 36÷0,23=152
УВ Об.к1 =69559,5÷293370,5=0,23
Поб1 = Поб.к.1/УВ.Об.к1
Поб1- продолжительность оборота оборотного капитала отчетного года
Поб1 =85÷ 0,23= 358
Находим как повлиял удельный вес оборотного капитала в общей сумме капитала на продолжительность оборота общую:
Поб.усл. - Поб0 =152-163=-11дня, то есть из-за изменения удельного веса оборотного капитала в общей сумме капитала, продолжительность оборота общая снизилась на 11 дня
Поб1- Поб.усл.=358-152=206дней, то есть общее изменение продолжительности оборота в обоих периодах увеличила общую продолжительность оборота на 206 дней
Δ=-11+206=195 дней, то это есть общее изменение продолжительности оборота
Вывод: По сравнению с прошлым годом произошло снижение оборачиваемости ,а значит мы видим увеличение скорости оборота всего капитала. Кроме того можно сказать , что на общее изменение большее влияние оказало общее изменение продолжительности оборота в обоих периодах (206 деней) и менее повлияло изменения удельного веса оборотного капитала в общей сумме капитала (11дней)
Определим сумму высвобождения средств из оборота в связи с его ускорением (-Э) или дополнительное привлечение средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:
Для денежных средств:
±Э=298318÷365*7=5721тыс.руб.
Для дебиторской задолженности:
±Э=298318÷365*27=22067 тыс.руб.
Для запасов:
±Э=298318÷365*14=11442тыс.руб.
±Э общее=39230 тыс.руб.
Определим, как изменилась прибыль за счет оборачиваемости:
DПкоб = DКоб ·Rпр.ф ·SКф
DПкоб =-1,21*293370,5*0,1=-35497 тыс. руб.
Вывод: Так как общий экономический эффект по денежным средствам ,дебиторской задолженности и запасам предполагает вовлечение средств в оборот ,то именно по этому произошло высвобождение прибыли в размере 35497 тыс. руб.
6.Анализ рентабельности организаций.
Одной из составляющих понятия «результативность» являются показатели прибыльности и рентабельности. Это понятие связывают с понятием эффективность.
Таблица 9
Показатели, характеризующие рентабельность (эффективность)
| № п/ | Показатель | Способ расчета | |
| 1 | Рентабельность продаж | | |
| 2 | Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности | | |
| 3 | Чистая рентабельность продаж | | |
| 4 | Рентабельность экономическая | | |
| 5 | Чистая экономическая рентабельность | | |
| 6 | Затратоотдача (Рентабельность издержек) | | |
| 7 | Коэффициент устойчивости экономического роста | | |
| 8 | Рентабельность собственного капитала | | |
Произведем расчет показателей рентабельности в таблице 10
Таблица 10
Расчет показателей рентабельности
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение |
| 1.Рентабельность продаж | 6,01 | 12,78 | -6,77 |
| 2.Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности | 6,42 | 13,25 | 6.83 |
| 3.Чистая рентабельность продаж | 4,87 | 10,07 | 5,2 |
| 4.Рентабельность экономическая | 14,32 | 13,47 | -0,85 |
| 5.Чистая экономическая рентабельность | 10,88 | 10.23 | -0,65 |
| 6.Затратоотдача (Рентабельность издержек) | 6,4 | 14,65 | 8.25 |
| 7.Коэффициент устойчивости экономического роста | 0,07 | 0,08 | 0,01 |
| 8.Рентабельность собственного капитала | 11,00 | 11,12 | 0,12 |
Связь баланса и отчета о прибылях и убытках
Прочие доходы проданных Средства в расчетах
Прочие расходы краткосрочные
Налоги
Чистая : Выручка от Выручка от : Стоимость
Собственный : Весь
Экономическая рентабельность : Коэффициент финансовой
капитала
Используя схему связи баланса и отчета о прибылях и убытках проводмим факторный анализ:
Темпы роста собственного капитала (отношение суммы прибыли, направленной в фонд накопления, к собственному капиталу) зависят от следующих факторов: рентабельности продаж (Rпр); оборачиваемости капитала (nSк); структуры капитала, характеризующей финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала) (Кз); процента отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч).
ТСК = Rпр *nSк*Кз*Дотч =
Более расширенная модель темпов устойчивого роста позволяет учесть и такие важные показатели устойчивости финансового состояния как ликвидность, оборачиваемость текущих активов, соотношение срочных обязательств и капитала предприятия.
Проведем факторный анализ модели, которая выглядит следующим образом:
Y = a×b×c×d×e×f
Где Y – коэффициент роста собственного капитала;
a- структура капитала (отношение валюты баланса к собственному капиталу);
b- доля срочных обязательств (текущих пассивов) в валюте баланса;
c- общий коэффициент ликвидности (отношение текущих активов к текущим пассивам);
d- оборачиваемость текущих активов (выручка от реализации к текущим активам);
e- рентабельность продаж (чистая прибыль к выручке);
f- доля чистой прибыли, отчисленной в фонд накопления.
Проведение факторного анализа:
Способ №1:
ТСК = Rпр *nSк*Кз*Дотч =
Δ ТСКRпр = Rпр´ *nSк˚*Кз˚*Дотч˚- Rпр˚ *nSк˚*Кз˚*Дотч˚
Δ ТСК nSк = Rпр´ *nSк´*Кз˚*Дотч˚- Rпр´ *nSк˚*Кз˚*Дотч˚
Δ ТСККз = Rпр´ *nSк´*Кз´*Дотч˚- Rпр´ *nSк´*Кз˚*Дотч˚
Δ ТСК Дотч. = Rпр´ *nSк´*Кз´*Дотч´- Rпр´ *nSк´*Кз´*Дотч˚
ТСК´ = Rпр *nSк*Кз*Дотч= 0,1* 1,02* 1,09*0,7=0,07
ТСК˚ = Rпр *nSк*Кз*Дотч=0,04*2,23*1,05*0,7=0,06
Δ= ТСК´- ТСК˚= 0,01
Δ ТСКRпр =0,1*2.23*1,05*0,7-0,04*2,23*1,05*0,7=0,09
Δ ТСК nSк =0,1*1,02*1,05*0,7-0,1*2.23*1,05*0,7=-0,07
Δ ТСККз =0,1*1,02*1,09*0,7-0,1*1,02*1,05*0,7=-0,01
Δ ТСК Дотч. =0,1* 1,02* 1,09*0,7-0,1*1,02*1,09*0,7=0
∑ Δ= 0,01
Кз=Валюта баланса÷СК
Кз´=293370,5/270159=1,09
Кз˚=274629/261920=1,05
Д отч- доля отчислений равна 70%
Способ№2:(расширенная модель)
Y = a×b×c×d×e×f
a = Стр.капитала = Валюта баланса÷ Собственный капитал
b= Доля срочных обязательств= Текущие пассивы ÷ Валюта баланса
c= К ликвид.= Текущие активы÷ Текущие пассивы
d= Об. текущих активов = Выручка от реализаций÷ Текущие активы
e= R продаж= Чистая прибыль ÷Выручка
f= Доля чистой прибыли в фонд накоплений
| Показатель | Отчетный период | Прошлый период |
| a | 1,09 | 1,05 |
| b | 0,08 | 0,04 |
| c | 2,99 | 4,7 |
| d | 4,2 | 10 |
| e | 0,1 | 0.04 |
| f | 0,7 | 0,7 |
Y´ = a×b×c×d×e×f= 1,09*0,08*2,99*4,2*0,1*0,7=0,07
Y˚ = a×b×c×d×e×f= 1,05*0.04*4,7*10*0,04*0,7=0,06
Δ=0,01
Ya = a´×b˚×c˚×d˚×e˚×f˚- a˚×b˚×c˚×d˚×e˚×f˚
Y b= a´×b´×c˚×d˚×e˚×f˚- a´×b˚×c˚×d˚×e˚×f˚
Y c = a´×b´×c´×d˚×e˚×f˚- a´×b´×c˚×d˚×e˚×f˚
Y d = a´×b´×c´×d´×e˚×f˚- a´×b´×c´×d˚×e˚×f˚
Y e = a´×b´×c´×d´×e´×f˚- a´×b´×c´×d´×e˚×f˚
Y f = a´×b´×c´×d´×e´×f´- a´×b´×c´×d´×e´×f˚
Ya = 1,09*0,04*4,7*10*0,04*0,7- 1,05*0.04*4,7*10*0,04*0,7=0,001
Y b= 1,09*0,08*4,7*10*0,04*0,7-1,09*0,04*4,7*10*0,04*0,7=0.05
Y c = 1,09*0,08*2,99*10*0,04*0,7-1,09*0,08*4,7*10*0,04*0,7=-0,04
Y d = 1,09*0,08*2,99*4,2*0,04*0,7-1,09*0,08*2,99*10*0,04*0,7=-0,04
Y e = 1,09*0,08*2,99*4,2*0,1*0,7 -1,09*0,08*2,99*4,2*0,04*0,7=0,04
Y f = 0,07-0,07=0
∑Δ= 0,01
Способ№3:(Своя модель)
ТСК = R эк. чистая * К закр. *К об. СК*Дотч =
| Показатель | Отчетный период | Прошлый период |
| R эк. чистая | 0,1023 | 0,1088 |
| К закр. | 0,98 | 0,44 |
| К об. СК | 1,1 | 2,3 |
| Дотч | 0,7 | 0,7 |
Δ ТСКR эк. чистая = R эк. чист.´* К зак.˚*К об. СК ˚*Дотч˚- R эк. чис.˚* К зак˚ * К об. СК ˚*Дотч˚
Δ ТСК К зак. = R эк. чист´* К зак.´* К об. СК˚*Дотч˚- R эк. чист´* К зак.˚*
К об. СК ˚*Дотч˚
Δ ТСК К об. СК = R эк. чист´* К зак.´*К об. СК ´*Дотч˚- R эк. чист´* К зак.´*
К об. СК ˚*Дотч˚
Δ ТСК Дотч. = R эк. чист´* К зак.´*К об. СК ´*Дотч´- R эк. чист´* К зак.´*
К об. СК ´*Дотч˚
ТСК´ = R эк. чист * К зак * К об. СК *Дотч= 0,1023* 0,98* 1,1*0,7=0,08
ТСК˚ = R эк. чист * К зак * К об. СК *Дотч =0,1088*0,44*2,3*0,7=0,07
Δ= ТСК´- ТСК˚= 0,01
Δ ТСК R эк. чист =0,1023*0,44*2,3*0,7- 0,1088*0,44*2,3*0,7=-0,01
Δ ТСК К зак =0,1023*0,98*2,3*0,7-0,1023*0,44*2,3*0,7=0,10
Δ ТСК К об. СК =0,1023*0,98*1,1*0,7-0,1023*0,98*2,3*0,7=-0,08
Δ ТСК Дотч. =0,1023*0,98*1,1*0,7-0,1023*0,98*1,1*0,7=0
∑ Δ= 0,01
Выводы:
После проведения факторного анализа мы определили , что темп роста собственного капитала в отчетном году увеличился на 1% по сравнению с прошлым годом. На его изменение повлияли следующие факторы.
Первый способ выявил что на темп роста собственного капитала в большей степени оказало влияние рентабельности продаж на 9% . а также снижение оборачиваемости капитала на 7% .Меньшее влияние оказал коэффициент закрепления собственного капитала снизившись на 1% Доля чистой прибыли в фонд накоплений никак не повлияла .
Согласно второму способу мы определили ,что одинаковое влияние на темп роста собственного капитала оказали коэффициент ликвидности и оборачиваемость активов в величине равной 4% в пользу снижения . Доля срочных обязательств увеличила темп роста собственного капитала на 5%, а рентабельность продаж в этом случае на 4%
И, наконец третий способ увеличивает темп роста собственного капитала путем увеличения коэффициент закрепления всего капитала на 10% , тогда ,как коэффициент обеспеченности собственным капиталом и чистая экономическая рентабельность снизили его соответственно на 8% и 1%.
Таким образом , можно выделить следующие процессы действующие на предприятии , а именно- рост рентабельности продаж, доли срочных обязательств и коэффициент закрепления всего капитала. В числе негативных факторов определяется снижение чистой экономической рентабельности , что связано с незначительным ростом величины валюты баланса ,в котором мы уже раннее определили нестабильный элемент – рост дебиторской задолженности .
Далее снижение коэффициент обеспеченности собственным капиталом, связано со снижением выручки . данная проблема может быть решена путем увеличения объема продаж и ростом цен на продукцию.
Коэффициент ликвидности снизился из-за того, что величина активов предприятия в отчетном периоде уменьшилась . Необходимо принять меры по увеличению величины денежных средств путем привлечения заемных средств.
Снижение оборачиваемости активов тоже связана со снижением выручки , меры связанные со стабилизацией ситуации приведены выше.
