Курсовая Разработка методов макроэкономического регулирования
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО МАКРОЭКОНОМИКЕ
на тему:
«Разработка методов макроэкономического регулирования»
Содержание
Вступление…………………………………………………………………3
Раздел 1 Система национальных счетов как нормативная база макроэкономического счетоводства……………………………………………..4
1.1 Сущность системы национальных счетов и основные этапы ее развития…………………………………………………………………………….4
1.2 Методологические принципы построения системы национальных счетов……………………………………………………………………………….7
Раздел 2 Анализ функционирования национальной экономики……...12
2.1 Расчет основных макроэкономических показателей………............15
2.2 Анализ макроэкономических факторов……………………………..21
2.3 Исследование макроэкономического равновесия…………………..33
Раздел 3 Разработка методов государственного регулирования
3.1 Структура современной денежно-кредитной системы.……...……………………………………………………………………..30
3.2 Предложения по проведению макроэкономического регулирования………………………………………………………………………52
Вывод………………………………………………………………………..53
Приложение 1………………………………………………………………54
Список литературы………………………………………………………...55
Вступление
В данной курсовой работе произведены расчеты и анализ макроэкономических показателей, на основании которых разработаны мероприятия государственного регулирования.
Объект изучения – это система национальных счетов, место основных макроэкономических показателей в ней, функции макроэкономических показателей.
Базой научного исследования является методология расчета и представления Системы национальных счетов, теория циклического развития экономики, методы государственного регулирования в сфере занятости и социальной защиты и их практическое применение с учетом фазы цикла экономики. Комплексный анализ всех показателей удалость провести с помощью всестороннего использования инструментов математического, графического и логического описания.
Курсовая работа содержит в себе три раздела.
Раздел 1 отражает следующие теоретические аспекты: сущность СНС и ее отличие от системы БНХ; этапы развития СНС; методологические принципы построения системы национальных счетов; основные категории системы СНС: добавленная стоимость, институционные единицы, секторы, операции, счета; преимущества и ограничения СНС; проблемы введения СНС; роль макроэкономических показателей.
В Разделе 2 проводится расчет основных макроэкономических показателей, прослеживается их динамика за исследуемый период, представляется анализ их и графическое изображение этих изменений, выявление фазы цикла экономики.
Раздел 3 посвящен теоретическому представлению такого направления государственного регулирования экономики как занятость и социальная защита населения, представлены разработки практического характера, применительно к экономике в исследуемый период.
Раздел 1. Система национальных счетов как нормативная база макроэкономического расчета.
1.1. Сущность системы национальных счетов и основные этапы её развития.
В экономической теории и статистике широко используются взаимосвязанные показатели национальных счетов, которые рассчитываются на основе ВВП. Система национальных счетов (СНС) связывает воедино важнейшие макроэкономические показатели - объем выпуска товаров и услуг, совокупные доходы и совокупные расходы общества. СНС представляет собой современную систему сбора и обработки информации и применяется практически во всех странах для макроэкономического анализа рыночной экономики. Она позволяет в наглядной форме представить ВВП (ВНП) на всех стадиях его движения, т. е. производства, распределения, перераспределения и конечного использования. Ее показатели отражают структуру рыночной экономики, институты и механизмы функционирования.
Система национальных счетов (СНС) - это система взаимоувязанных показателей, применяемая для описания и анализа макроэкономических процессов. Она дает сведения о всех стадиях экономического кругооборота - производстве и обмене, первичном и вторичном распределении (перераспределении), потреблении и сбережении (накоплении). СНС ООН 1993 г. включает оценку теневой экономики, которая, как уже отмечалось, представляет собой производство обычных товаров и услуг, осуществляемое подпольным образом с целью сокрытия доходов от налогообложения. Более того, она предлагает учитывать даже производство юридически незаконных товаров и услуг (наркотики, проституция и т.п.), а также труд по ведению домашнего хозяйства (приготовление пищи, уборка жилищ, воспитание детей и т.д.), хотя большинство стран мира не готовы включать в свои расчеты оценки этой деятельности.
Впервые попытка создания системы показателей для характеристики и анализа макроэкономики была предпринята в СССР. Для этих целей был составлен первый баланс народного хозяйства(БНХ) за 1923/1924г. В его основу была положена таблица, являющаяся прообразом межотраслевых балансов, разработанных впоследствии бывшим нашим соотечественником, лауреатом Нобелевской премии В.Леонтьевым. на протяжении почти 70-ти лет в нашей стране для проведения макроэкономического анализа и формирования экономической политики использовался, составляемый ежегодно, баланс народного хозяйства. Он был основан на марксистской концепции общественного воспроизводства и предназначен для анализа модели экономики, базирующейся на общественной собственности на средства производства и централизованном планировании, т.е. экономической модели, которая впоследствии получила название командно-административной системы.
Согласно марксистской концепции к сфере экономического производства относится только материальное производство. В сфере нематериальных услуг(оборона, образование, управление и т.д.) происходит лишь перераспределение национального дохода и конечное потребление национального дохода.
СНС основана на концепции рыночной экономики, согласно которой в общий итог экономической деятельности включается производство всех товаров и услуг, за исключением услуг, оказываемых домашними хозяйками по приготовлению пищи, поддержанию жилищ в чистоте, воспитанию детей. В отличие от марксистской экономической концепции в СНС земля и капитал рассматриваются как факторы, участвующие в создании стоимости наравне с трудом.
Первые разработки СНС, выполненные в ряде развитых западных стран, относятся к концу 30-х годов прошлого столетия. После окончания Второй мировой войны СНС в рамках официальной статистики стала использоваться в Англии, США, Франции, Германии и ряде скандинавских стран.
В 1953году экономическими организациями ООН была разработана и предложена к внедрению первая официальная версия СНС. Вторая версия СНС была предложена в 1968г. важная особенность этой версии состояла в том, что она использовала принцип двойной записи каждой операции, позаимствованной из бухгалтерского учета. В 1993г. Статистическая комиссия ООН предложила новую версию системы национальных счетов, принятую большинством развитых стран мира.
Система национальных счетов Российской Федерации(СНС РФ)начала создаваться в 1991г. в настоящее время СНС РФ адаптируется к новым международным методологическим стандартом по национальным счетам, принятым в 1993 году ООН.
Суть СНС сводится к формированию системы обобщающих показателей развития экономики на различных стадиях воспроизводства. Каждой стадии воспроизводства( стадия производства, первичного распределения доходов, вторичного распределения доходов, использование располагаемого дохода на конечное потребление и накопление) соответствует специальный счет или группа счетов. Счета, отражающие экономику в целом, называют консолидированными счетами.
Счет представляет собой таблицу, отражающую наличие ресурсов и направление их использования. В каждом счете соблюдается равенство между объемом ресурсов и их использованием. В случае изначального отсутствия этого равенства, для его достижения в счете используются балансирующие статьи.
Счет товаров и услуг является счетом денежных потоков. Поток характеризуется величинами тех или иных процессов за период времени, например, производство продукции, покупки товаров, выплаты заработной платы и др. Счета потоков отражают сквозное движение стоимости продукции и услуг через все стадии - от производства до конечного потребления.
Система национальных счетов завершается построением балансовых таблиц, отражающих итоговое изменение национального богатства за отчетный период и межотраслевого баланса, в котором производство и использование стоимости продуктов и услуг показывается в детальном отраслевом разрезе.
1.2.Методологические принципы построения системы национальных счетов.
Основные методологические принципы национального счетоводства позволяют выявить в рамках СНС картину функционирования экономики, характеризовать главный объект исследования – экономический оборот – как в его объективном единстве, так и посредством анализа основных его составляющих и системы экономических связей между ними. Национальное счетоводство основано на единых принципах; важной предпосылкой национального счетоводства является наличие системы взаимосвязанных классификаций основных структурных элементов СНС. Классификации всех процессов экономики, экономических операций, хозяйственных единиц необходимы для того чтобы иметь возможность количественно определить и отразить в счетах многообразные явления, которые в совокупности представляют собой схему экономического развития.
Основным методологическим приемом является применение к описанию национальной экономики методов бухгалтерского учета (системы счетов с прямой корреспонденцией по принципу двойной записи бухгалтерского баланса). Применение принципа двойной записи к системе народнохозяйственных показателей придает СНС важное качество – способность количественно отражать не статистические величины, а процесс, происходящий в рамках экономического оборота. Последовательность распространения СНС определяется стадиями воспроизводственного цикла. Базой служит хозяйственный кругооборот, обеспечение замкнутости системы на основе жесткой увязки показателей, предполагающих балансовое равенство совокупных доходов и расходов по секторам и народному хозяйству в целом. Логика национального счетоводства заключается, во-первых в том, что весь процесс общественного воспроизводства может быть представлен как совокупность хозяйственных операций экономических агентов; во-вторых, каждая операция отражается на счетах контрагентов как процессы пополнения их ресурсов или их использования. Счета представляют собой систему именно потому, что они, во-первых, связаны между собой; во вторых, ориентированны на достижение единой цели; в третьих, построены по единому методологическому принципу; в четвертых, они содержат систему взаимосвязанных показателей исчисленных по единым методологическим основам. Основные принципы составления национальных счетов следующие: – счета имеют форму Т, состоят из двух частей разделов. При этом ресурсы (по составляющим их компонентам) отражаются с правой стороны – колонка ‘Ресурсы’ а их использование отражается в левой части – колонка ‘Использование’ Важно подчеркнуть, что в каждом счете сумма записей, относящихся к ресурсам, равна сумме записей, относящихся к использованию. В СНС существует четкая классификация счетов. Это обеспечивает дополнительный контроль достоверности отражаемой в счетах информации, увязывает счета.
В СНС важнейшими являются следующие классификации:
- институционных единиц по секторам экономики;
- отраслей экономики;
- экономических операций;
- активов и пассивов;
- товаров и услуг;
- расходных органов государственного управления по назначению;
- налогов и субсидий.
Институционные сектора экономики представляют собой группы институционных единиц, однородных с точки зрения выполняемых ими функций в экономическом процессе и способа финансирования затрат. С позиции этих двух критериев СНС различает следующие секторы:
1. не финансовые предприятия, корпорации и квазикорпорации, т.е. структуры, занятые производством товаров и услуг, за исключением финансовых услуг;
2. финансовые корпорации и квазикорпрации;
3. органы государственного управления;
4. домашние хозяйства;
5. некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства;
6. внешнеэкономические связи( остальной мир).
Классификация по секторам характеризует структуру рыночной экономики.
В сектор 1 включаются предприятия, корпорации и квазикорпорации, которые производят нефинансовые товары и услуги. К ним относятся все единицы, входящие в этот сектор, которые возмещают свои издержки за счет выручки от продажи своих товаров и услуг на рынке.
Сектор 2 включает финансовые учреждения( банки, страховые компании, инвестиционные фонды), основной функцией которых является посредничество. Эти единицы финансируют свои издержки за счет разницы между процентами, получаемыми за предоставленные ресурсы, и процентами, уплачиваемыми за привлеченные ресурсы.
Сектор 3 включает бюджетные государственные организации, функция которых - перераспределение доходов и богатства, предоставление нерыночных услуг обществу в целом и отдельным его членам( выплата пенсий, стипендий, субсидий и т.д.). финансируют свои издержки за счет налогов, частично за счет доходов от собственности, которой они располагают.
Сектор 4 включает домашние хозяйство, т.е. единицы в основном потребительского характера, и мелкие некорпорированные предприятия, владеют которыми те же домашние хозяйства: мелкие фермы, небольшие магазины и т.д. в этот же сектор включаются лица свободных профессий (художники, писатели и т.д.). Свои издержки с единицы, входящие в этот сектор, финансируют за счет оплаты труда, доходов от собственности, перераспределительных поступлений( пенсий, пособий), а также за счет выручки от реализации продукции некорпорированных предприятий, входящих в этот сектор.
Сектор 5 включает общественные, политические, профсоюзные, религиозные организации, главная функция которых состоит в оказании нерыночных услуг членами этих организаций. Единицы, входящие в этот сектор, финансируют свои издержки за счет взносов, доходов от собственности, пожертвований.
Сектор 6 «Остальной мир» охватывает зарубежных резидентов в той мере, в какой их деятельность связана с резидентами данной страны. Счета данного сектора отражают внешнеэкономическую деятельность.
Отраслевая классификация в СНС создана в соответствии с Международной стандартной классификацией всех видов экономической деятельности по отраслям народного хозяйства( МСОК). Отрасль определяется как совокупность заведений с однородным производством( сельское хозяйство, транспорт, связь, промышленное производство и т.д.). В соответствии с этим стандартом в классификации отраслей экономики единицей классификации является заведение - относительно однородное с точки зрения производимой продукции, применяемой технологии и структуры затрат и находящиеся в одном месте предприятия или его часть, о котором может быть получена информация о затратах и его продукции.
Другой важной классификацией СНС является классификация экономических операций.
Все экономические операции подразделяются в СНС на следующие виды:
1) операции с товарами и услугами( производство и использование на различные цели товаров и услуг);
2) операции с доходами( распределение и перераспределение доходов);
3) операции с финансовыми инструментами( приобретение финансовых активов, принятие финансовых обязательств, например, займы, кредит, прирост депозитов в банках и пр.);
4) прочие операции, характеризующие изменение активов в результате экстраординарных событий( пожары, наводнения, катастрофы и др.). Под активами понимаются объекты, обладающие стоимостью.
Экономические операции делятся в зависимости от метода их реализации на:
I. а) операции на компенсационной основе, когда поток благ и услуг или денег вызывает встречный поток благ, услуг или денег
II. б) трансферты - операции, при которых поток благ, услуг или денег не противостоит встречный поток благ, услуг или денег.
Трансферты подразделяются на текущие (предназначенные на финансирование текущих расходов) и капитальные (идущие на финансирование капиталовложений).
В СНС предусматривается также классификация активов. Они подразделяются на следующие виды: нефинансовые и финансовые, произведенные и непроизведенные, материальные и нематериальные. Группы активов регистрируются в особых счетах-балансах активов и пассивов.
Классификация товаров и услуг в СНС соответствует Международной центральной классификации продуктов, одобренной Статистической комиссией в 1993г.
Классификация расходов органов государственного управления предполагает их разграничение по назначению: общее управление, оборону, просвещение здравоохранение и т.д. Эта классификация позволяет разделить потребление органов государственного управления на коллективное и индивидуальное.
Доходы государства в основном складываются из налогов, сборов и доходов, получаемых от государственной собственности. В СНС предусматривается различие между налогами на продукты( НДС, налог на продажу и т.д.) и прочими налогами на производство. Взятые вместе, они образуют налоги на производство и импорт.
Налоги в СНС разделены на две группы:
1) текущие( уплачиваемые регулярно)
2) капитальные( единовременно).
Классификации СНС позволяют упорядочить информацию, сделать ее обозримой, компактной и сгруппированной на основе определенных принципов и критериев. Важнейшим из которых- балансовое равенство, т.е. в окончательном итоге сумма ресурсов должна быть равна сумме расходов.
Показатели в счете представляют собой операции. Каждая операция – это стоимостной поток между институциональными единицами. Экономические операции в соответствии с различными стадиями процесса воспроизводства могут быть операциями производственными, обменными, или операциями потребления и сбережения. В соответствии с принципом двойной записи принятым в системе, итоги операций на каждой стороне счета балансируются или по определению, или с помощью балансирующей статьи, которая сама по себе важна в экономическом анализе и служит для перехода к следующему счету. Балансирующие статьи счетов обеспечивающие баланс (равенство) правой и левых частей счета рассчитывается как разность между объемами ресурсов и их использованием. Счета являются регистрацией всех экономических потоков в форме балансов. С их помощью характеризуется деятельность экономических агентов системы по совершению операций. Поэтому вся экономическая деятельность отражается в счетах операций и в счетах агентов. Счета агентов фиксируют деятельность определенной их категории и группирует все виды экономических операций, в которых агенты принимали участие. Поэтому вся экономическая деятельность отражается в счетах операций и в счетах агентов. Единство принципов составления всех счетов экономики проявляется в наличии системы взаимосвязанных классификаций и основных структурных элементов СНС: экономических операций, хозяйственных единиц и другое, что обеспечивает сводную количественную характеристику различных экономических процессов.
Раздел 2. Анализ функционирования национальной экономики
В этом разделе рассчитаем основные макроэкономические показатели. На основании полученных расчетов проведем анализ динамики показателей и определим фазу экономического цикла, присущую анализируемой экономике в рассматриваемом временном периоде.
2.1 Расчет основных макроэкономических показателей
Показатели национальных счетов на сегодняшний день используются в большинстве стран и рассматриваются международными статистическими организациями как стандарты и условия для сравнительного анализа динамики экономики различных стран.
Основными показателями национальных счетов являются: валовой внутренний продукт (ВВП), чистый национальный продукт (ЧНП), национальный доход (НД), личный доход (ЛД).
ВВП – это произведенный на протяжении года совокупный объем конечных товаров и услуг, выраженный в деньгах. Другими словами, ВВП – это рыночная стоимость совокупного объема конечных товаров и услуг, произведенных на протяжении календарного года.
ВВП на практике рассчитывается с помощью таких методов: 1)по расходам (метод конечного использования); 2) по доходам (распределительный метод); 3) по производству (производственный метод).
В данной курсовой работе ВВП будем рассчитывать по производственному методу (по производству).
ВВП по производственному методу, рассчитывается как сумма прибавочной стоимости всех отраслей экономики. Прибавочная стоимость-это рыночная цена продукции (услуг) предпринимательства с вычислением стоимости сырья и материалов, которые куплены и потрачены на производство продукции либо на исполнение услуг. По производственному методу ВВП можно рассчитать следующим образом:
ВВП =
где ВВП – валовой внутренний продукт;
ВВ – валовой выпуск отдельных отраслей;
МЗ – материальные затраты отдельных отраслей;
НН – непрямые налоги;
С - субсидии.
Непрямые налоги на бизнес, которые взыскивает государство, рассматриваются как часть затрат производства, включенных в цены товаров и услуг.
Такие налоги имеют налог с продаж, акцизы, налоги с имущества предприятий, лицензионные платежи и таможенные сборы.
Итак, рассчитаем ВВП для первого года:
ВВП = (17659 – 14148)+271 – 212=3570 млрд.ден.ед.
Здесь и далее рассчитываем показатели за пять лет. Исходные данные для расчетов приведены в таблице 2.1(приложение 1).
Если ВВП рассчитывается по текущим ценам, то в обществе складывается не совсем правильное представление о состоянии экономики и жизненном уровне населении. Получается, что если ВВП увеличивается, то и увеличивается жизненный уровень населения, а фактически он уменьшается. Чтобы получить реальную картину динамики производства необходимо при расчетах ВВП исключить влияние на него инфляции, то есть корректировать стоимостную величину ВВП. В связи с этим в экономической теории и практике рассчитывают и номинальный и реальный ВВП.
Корректировка номинального ВВП рассчитывается по формуле:
ВВПр= ВВПн * 100 /Д, где
ВВПр – реальный ВВП,
ВВПн – номинальный ВВП,
Д – дефлятор.
ВВПр=3570*100/100=3570 млрд.ден.ед.
Индекс цен (Ір) отражает относительное изменение среднего уровня цен за определенный период времени. Он отражает соотношение между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг, которые составляют «рыночную корзину» для данного временного периода, и совокупной ценой идентичной или подобной группы товаров и услуг базового периода. При его определении цены базового года принимаются за 100%.
Повышение индекса цен ВВП данного года по сравнению с предыдущим указывает на инфляцию, а уменьшение индекса цен указывает на дефляцию.
Уровень инфляции рассчитывается по такой формуле:
Темп инфляции = (
Ipn
–
Ipo
)*100% /
Ipo, где
Ipn – индекс цен текущего периода,
Iро – индекс цен базового периода.
Индекс потребительских цен
Ip
=
Ipn
* 100% /
Ipo
.
Ip = 2298*100%/2221 = 103,5
Рассчитаем темп инфляции во втором году:
Темп инфляции = (103,5 – 100)*100% / 100 = 3,5
Одним из факторов, который обуславливает инфляцию является несоответствии денежной массы потребностям оборота.
Для определения необходимого количества денег используют формулу американского экономиста И. Фишера
М*
V
=
P
*
Q
, где
М – необходимое количество денег,
V – скорость оборота денег,
P – средневзвешенный уровень цен,
Q – общий объем продаж.
Из этой формулы получаем М = (P*Q)/V.
P
*
Q
– номинальный ВВП.
М = 3570/3= 1190 млрд.ден.ед.
Размер ВВП обуславливается качеством и полнотой использования ресурсов. Показатель потенциального ВВП определяется как уровень ВВП, что соответствует полной занятости ресурсов. Одним из самых важных ресурсов является труд. Существование безработицы обуславливает существенные экономические потери. Отставание фактического ВВП от потенциального, которое обуславливается безработицей, рассчитывается по закону Оукена. Его содержание состоит в том, что когда уровень безработицы превышает природный уровень на 1%, то потери ВВП составляют 2,5 %.
Уровень циклической безработицы = Фактический уровень безработицы – (Фрикционная безработица + Структурная безработица)
Уровень циклической безработицы = 20 – ( 2 + 4) = 14%.
Потери ВВП составляют 14 * 2,5 = 35%.
Рассчитаем потенциальный ВВП:
Потенциальный ВВП = Номинальный ВВП *100% / 65%
Потенциальный ВВП = 3570 * 100% / 65% = 5492,3 млрд.ден.ед.
Перейдем к расчету других, не менее важных макроэкономических показателей.
Чистый национальный продукт (ЧНП) представляет собой ВВП за вычетом амортизационных отчислений. С помощью показателя ЧНП можно измерить годовой объем производства, который экономика (предприятие, государство, домохозяйства) в состоянии потребить, не сокращая производственные возможности будущих периодов. Таким образом, в ЧНП включаются только чистые инвестиции. Что касается амортизации, то она является частью валовых инвестиций и входит в ВВП. Амортизация отражает возмещение запаса капитала, который использовался в текущем году.
ЧНП = ВВП – А, где
А – амортизационные отчисления.
ЧНП = 3570 – 741 =2829 млрд.ден.ед.
Национальный доход (НД). Для определения показателя общего объема заработной платы, процента, прибыли и ренты, т.е. платежей, полученных при производстве ВВП в данном году, необходимо вычесть ЧНП косвенные налоги на предпринимателей. Смысл этого подсчета в том, что государство, взимая косвенные налоги с предприятий, ничего не вкладывает в производство и поэтому его нельзя рассматривать как поставщика экономических ресурсов. Таким образом, мы получаем показатель национального дохода (НД). С точки зрения собственников ресурсов, НД является измерителем их доходов от участия производства за текущий год.
НД = ЧНП – КН, где
КН – косвенные налоги на бизнес.
НД = 2829 – 271 = 2558 млрд.ден.ед.
Важной составляющей НД является личный доход (ЛД), который определяется вычитанием из НД доходов заработанных, но не полученных (взносы на социальное страхование, налоги на прибыль корпораций и нераспределенных прибылей корпораций) и прибавления доходов, полученных, но не связанных с производственной деятельностью ( трансфертных платежей).
ЛД = НД – Сс – НПр – НПрк + Тр, где
Сс – взносы на социальное страхование,
НПр – налоги на прибыль корпораций,
НПрК – нераспределенные прибыли корпораций,
Тр – трансфертные платежи.
ЛД = 2558 – 362 – 64 – 16 + 530 = 2646 млрд.ден.ед.
Личный располагаемый доход(РД) – это разность ЛД и индивидуальных налогов, которые состоят из личных подоходных налогов, налогов на личное имущество и налогов на упадок.
РД = ЛД - ИН, где
ИН – индивидуальные налоги.
РД = 2646 – 467 = 2179 млрд.ден.ед.
Располагаемый доход находится в личном распоряжении членов общества и используется на потребление и сбережения домашних хозяйств.
Рассчитанные показатели сведем в таблицу 2.2
Таблица 2.2
Основные макроэкономические показатели
| Валовой внутренний продукт | Млрд. ден. ед. | 3570 | 3764 | 4075 | 4321 | 4713 |
| Чистый национальный продукт | Млрд. ден. ед. | 2829 | 3002 | 3277 | 3518 | 3908 |
| Национальный доход | Млрд. ден. ед. | 2558 | 2717 | 2976 | 3197 | 3569 |
| Личный доход | Млрд. ден. ед. | 2646 | 2806 | 3065 | 3270 | 3635 |
| Доход, который находится в личном распоряжении | Млрд. ден. ед. | 2179 | 2313 | 2537 | 2716 | 3063 |
| Сбережения | Млрд. ден. ед. | 217,9 | 231,3 | 253,7 | 271,6 | 612,6 |
| Реальный ВВП | Млрд. ден. ед. | 3570 | 3690,2 | 3918,3 | 4076,4 | 4363,9 |
| Темп инфляции | | 0 | 2 | 1,96 | 1,92 | 1,89 |
| Необходимая масса денег | Млрд. ден. ед. | 1190 | 1254,67 | 1018,75 | 1080,25 | 942,60 |
| ВВП потенциальный | Млрд. ден. ед. | 5492,3 | 5191,7 | 5258,1 | 4938,3 | 4961,1 |
2.2. Анализ макроэкономических показателей
В этом подразделе будем использовать графики и итоговую статистику для наиболее полного анализа макроэкономических показателей.
В первую очередь проведем статистический анализ рассчитанных показателей при помощи надстройки «Анализ данных» программы Microsoft Excel. Полученную статистику приведем в таблицы 2.3 и 2.4
Таблица 2.3
| Показатель | ВВП | ЧНП | НД | Лд |
| Среднее | 4088,60 | 3306,80 | 3003,40 | 3084,40 |
| Стандартная ошибка | 202,28 | 190,80 | 178,68 | 174,31 |
| Медиана | 4075,00 | 3277,00 | 2976,00 | 3065,00 |
| Стандартное отклонение | 452,32 | 426,65 | 399,54 | 389,77 |
| Дисперсия выборки | 204595,30 | 182032,70 | 159635,30 | 151921,30 |
| Эксцесс | -0,88 | -0,71 | -0,65 | -0,63 |
| Асимметричность | 0,37 | 0,48 | 0,50 | 0,47 |
| Интервал | 1143,00 | 1079,00 | 1011,00 | 989,00 |
| Минимум | 3570,00 | 2829,00 | 2558,00 | 2646,00 |
| Максимум | 4713,00 | 3908,00 | 3569,00 | 3635,00 |
| Сумма | 20443,00 | 16534,00 | 15017,00 | 15422,00 |
| Счет | 5,00 | 5,00 | 5,00 | 5,00 |
Таблица 2.4
| Среднее | 2561,60 | 3923,75 | 5168,50 | 1097,25 |
| Стандартная ошибка | 155,57 | 140,84 | 102,49 | 56,46 |
| Медиана | 2537,00 | 3918,27 | 5191,70 | 1080,25 |
| Стандартное отклонение | 347,86 | 314,94 | 229,17 | 126,24 |
| Дисперсия выборки | 121007,80 | 99186,35 | 52517,06 | 15937,61 |
| Эксцесс | -0,40 | -0,79 | -0,82 | -1,61 |
| Асимметричность | 0,58 | 0,42 | 0,48 | 0,11 |
| Интервал | 884,00 | 793,89 | 555,00 | 312,07 |
| Минимум | 2179,00 | 3570,00 | 4938,30 | 942,60 |
| Максимум | 3063,00 | 4363,89 | 5493,30 | 1254,67 |
| Сумма | 12808,00 | 19618,77 | 25842,50 | 5486,27 |
| Счет | 5,00 | 5,00 | 5,00 | 5,00 |
Теперь приступим к графическому анализу данных, который имеет большое значение в макроэкономике для выявления фазы экономического цикла. Данный вид анализа поможет нам определить, в каком состоянии находится экономика в рассматриваемом промежутке времени.
Данная диаграмма отражает структуру ВВП. В структуру ВВП входят потребительские затраты, валовые частные внутренние инвестиции, государственные закупки товаров и услуг, чистый экспорт. Их изменение способствует росту или спаду ВВП. Как мы видим, наибольшую долю ВВП занимают потребительские затраты.
Рис. 2.2
Исходя из данных таблицы 2.1 (приложение 1) видно, что максимальный объем валового выпуска наблюдался в 5-м году, что составило 19586 млрд.ден.ед., минимальный – в 1-м, что составило 17659 млрд.ден.ед. График показывает, что с первого года объем валового выпуска стремительно возрастает.
додых таблицы 2.1.1 (приложение ёазателей.Рис. 2.3
Анализируя этот график, заметим, что рост номинального и реального ВВП наблюдается на протяжении всех пяти периодов.
ВВП состоит из множества показателей, следовательно, изменение какого-либо из них влияет на состояние экономики в целом.
Исходя из данных таблицы 2.2 видно, что максимальное значение ВВП составило 4713 млрд.ден.ед., а минимальное – 3570 млрд.ден.ед. Значения реального и номинального ВВП сильно отличаются: максимальный ВВПр составляет 4363,9 млрд.ден.ед.
Этот график построен на основании данных таблицы 2.3.
На графике видно, что рост показателей наблюдается до третьего года, затем изменений практически не происходит, а с третьего года показатели стремительно падают. Затем снова заметен рост показателей. Максимальный темп роста национального дохода, ВВП и ВВПр заметен в пятом году: 111,64%, 109,07% и 107,5% соответственно.
Рис. 2.5
С первого по второй год индекс потребительских цен возрастает до 103,5% это происходит из-за незначительного роста цен потребительской корзины (см. приложение 1). Рост индекса потребительских цен относительно предыдущего года означает, что есть инфляция. Затем индекс цен падает. Это указывает на дефляцию.
Рис. 2.6
Исследуя этот график, можно сказать, что на протяжении исследуемого периода времени темп инфляции стремительно возрастал до 2-го года, а в конце года инфляция перешла в дефляцию.
Максимальный уровень инфляции 2% наблюдается во 2-м году. Это свидетельствует о том, что инфляция умеренная.
После второго года наблюдается дефляция. Ее критический уровень наблюдается в пятом году.
Рис. 2.7
Показатели фактической и циклической безработицы значительно отличаются. Так, наибольшими уровнями фактической и циклической безработицы являются 20% и 4% соответственно. Они наблюдаются в «начальный» период подъема.
Таким образом, после подробного анализа каждой категории, можно сказать, что в период с первого по пятый год наблюдается развитие производства высокими темпами, рост занятости, трудовых доходов, прибыли и т.д.
Проведенный комплексный анализ позволяет сделать вывод о фазе экономического цикла присущего на данном этапе экономике страны. Выявленные тенденции свидетельствуют о фазе цикла - оживление. Исследуемому периоду свойственны все характеристики этой фазы. Оживление сопровождается:
- некоторым повышением потребительского спроса;
- повышение уровня производства;
- рост капиталовложений предприятий в оборудование и здания;
- сокращается безработица;
- повышаются цены на товары и услуги;
- рост деловой активности;
- рост процентных ставок;
- увеличение капиталовложений.
Для характеристики экономической динамики используются следующие показатели:
1)
абсолютный прирост
АП = Па – Пб, где
АП – абсолютный прирост;
Па – значение показателя в анализируемом году;
Пб – значение показателя в базовом году.
2)
темп роста
ТР = Па* 100% / Пб, где
ТР – темп роста.
3)
темп прироста
ТП = (Па – Пб)*100% / Пб, где
ТП – темп прироста.
Рассчитаем темп прироста реального ВВП для четырех лет (%):
ТП(t2)=(3690,20-3570)/3570*100=103,37
ТП(t3)=(3918,27-3690,2)/3690,2*100=106,18
ТП(t4)=(4076,42-3918,27)/3918,27*100=104,03
ТП(t5)=(4363,89-4076,42)/4076,42*100=107,05
Рассчитаем темп роста реального ВВП (%):
ТР(t2)= 3690,20/3570*100=3,37
ТР(t2)= 3918,27/3690,2*100=6,18
ТР(t4)= 4076,42/3918,27*100=4,04
ТР(t5)= 4363,89/4076,42*100=7,05
Рассчитаем прирост реального ВВП для четырех лет (млрд. ден. ед.):
АП(t2)= 3690,20-3570=120,2
АП(t3)= 3918,27-3690,2=228,07
АП(t4)= 4076,42-3918,27=158,15
АП(t5)= 4363,89-4076,42=287,47
Данные расчетов занесем в таблицу 2.5
Таблица 2.5
Экономическая динамика роста показателей
| Наименование показателя | Период | Значение показателя | Темп роста, ТР,% | Темп прироста, ТП, % | Абсолютный прирост, АП |
| ВВП | t1 | 3570 | 0 | 0 | 0 |
| t2 | 3764 | 5,43 | 105,43 | 194 | |
| t3 | 4075 | 8,26 | 108,26 | 311 | |
| t4 | 4321 | 6,04 | 106,04 | 246 | |
| t5 | 4713 | 9,07 | 109,07 | 392 | |
| ЧНП | t1 | 2829 | 0,00 | 0,00 | 0 |
| t2 | 3002 | 6,12 | 106,12 | 173 | |
| t3 | 3277 | 9,16 | 109,16 | 275 | |
| t4 | 3518 | 7,35 | 107,35 | 241 | |
| t5 | 3908 | 11,09 | 111,09 | 390 | |
| НД | t1 | 2558 | 0,00 | 0,00 | 0 |
| t2 | 2717 | 6,22 | 106,22 | 159 | |
| t3 | 2976 | 9,53 | 109,53 | 259 | |
| t4 | 3197 | 7,43 | 107,43 | 221 | |
| t5 | 3569 | 11,64 | 111,64 | 372 | |
| Лд | t1 | 2646 | 0,00 | 0,00 | 0 |
| t2 | 2806 | 6,05 | 109,23 | 160 | |
| t3 | 3065 | 9,23 | 106,69 | 259 | |
| t4 | 3270 | 6,69 | 111,16 | 205 | |
| t5 | 3635 | 11,16 | 59,94 | 365 | |
| Лр | t1 | 2179 | 0,00 | 0,00 | 0 |
| t2 | 2313 | 6,15 | 106,15 | 134 | |
| t3 | 2537 | 9,68 | 109,68 | 224 | |
| t4 | 2716 | 7,06 | 107,06 | 179 | |
| t5 | 3063 | 12,78 | 112,78 | 347 | |
| | | | | | |
| ВВПр | t1 | 3570 | 0,00 | 0,00 | 0 |
| t2 | 3690,20 | 3,37 | 103,37 | 120,20 | |
| t3 | 3918,27 | 6,18 | 106,18 | 228,07 | |
| t4 | 4076,42 | 4,04 | 104,04 | 158,15 | |
| t5 | 4363,89 | 7,05 | 107,05 | 287,47 | |
| М | t1 | 1190,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| t2 | 1254,67 | 5,43 | 105,43 | 64,67 | |
| t3 | 1018,75 | -18,80 | 81,20 | -235,92 | |
| t4 | 1080,25 | 6,04 | 106,04 | 61,50 | |
| t5 | 942,60 | -12,74 | 87,26 | -137,65 | |
| ВВПп | t1 | 5493,30 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| t2 | 5191,70 | -5,49 | 94,51 | -301,60 | |
| | | | | | |
| t3 | 5258,10 | 1,28 | 101,28 | 66,40 | |
| t4 | 4938,30 | -6,08 | 93,92 | -319,80 | |
| t5 | 4961,10 | 0,46 | 100,46 | 22,80 |
2.3 Исследование макроэкономического равновесия
Исследование равновесия национального рынка возможно при помощи аппарата линий IS-LM.
Линия IS (Investment – Saving) – отображает возможные варианты состояния частичного равновесия на инвестиционном рынке. Точки на линии отвечают равновесным значениям ЧПН и процентным ставкам при условии равности инвестиций и сбережений I=S. Линия IS характеризует равновесие в товарном секторе государства.
Линия LM (Liguidity preference – Money Supply) – отображает возможные варианты состояния частичного равновесия на денежном рынке. Точки на ней отвечают таким парам ЧНП и процентной ставки для которых спрос на деньги будет равен предложению денежной массы L=M.
Путем соединения линий IS и LM на одном графике можна проанализировать ситуацию общего экономического равновесия, которое одновременно складывается на рынках товаров и денег.
Таким образом, модель IS-LM – модель товарно-денежного равновесия, которая позволяет найти такие соединения ставки процента и ЧНП, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.
Применения инструментов государственного регулирования ( в перую очередь фискальной и денежной политики) приводит к сдвигу линий модели, поэтому анализ реакции товарного и денежного рынка на экономическую политику государства можно сделать на основе изучения перемещения точки пересечения линий IS и LM.
IS-LM анализ осуществляется в соответствии со следующими основными этапами:
Формирование уравнения линии IS
При условии равновесия на товарном рынке верно следующее:
ЧНП=ПР+ЧИ+ГЗ+ЧЭ,
где ЧНП - чистый национальный продукт;
ПР - потребительские расходы;
ГЗ - государственные закупки товаров и услуг;
ЧЭ – чистый экспорт.
Потребительские расходы связаны с доходом, который находится в личном распоряжении. Для упрощения исследования будем считать, что между этими показателями существует линейная зависимость.
ПР = а + в*ЛР,
где ПР - потребительские расходы,
ЛР – доход, который находится в личном распоряжении,
А, в – эмпирические апроксимационные коэффициенты регрессии, которые определяют реактивность потребительских расходов к изменению величины дохода, который находится в личном распоряжении.
Таблица 2.6
Результаты расчета коэффициентов регрессии
| | А | В |
| 1 | СВ | Ор |
| 2 | 2206 | 2179 |
| 3 | 2346 | 2313 |
| 4 | 2597 | 2537 |
| 5 | 2761 | 2716 |
| 6 | 3046 | 3063 |
| | в | а |
| | 0,96 | 143,84 |
Для дальнейшего выведения уравнения IS напомним:
ЛР = ЧНП – КН – СС – Нпк – НПрК + ТП – ИН,
Где ЛР – доход, который находится в личном распоряжении;
ЧНП – чистый национальный продукт;
КН – косвенные налоги;
СС – взносы на социальное страхование;
Нпр – налоги на прибыль корпораций;
НПрК – неразделенные прибыли корпораций;
ТП – трансфертные платежи;
ИН – индивидуальный налог.
Подставляя, получаем:
ЧНП = а + в*(ЧНП –КН –Сс – Нпр – НПрК + Тр – ИН)+ЧИ+ГЗ+ЧЭ
После преобразований:
ЧНП=(1/(1-в))*(а+в(Тр-КН-Сс-Нпр-НПрК-ИН)+ЧИ+ГЗ+ЧЭ)
ЧНП=(1/(1-0,96))*(143,84+0,96(530-271-362-64-16-467)+0+579+(237-193)=3571 млрд. ден.ед.
Далее величину чистых инвестиций рассмотрим как эндогенную изменяемую, зависимую от ставки ссудного процента:
ЧИ=с-d*СП,
Где ЧИ – чистые инвестиции;
СП – ставка ссудного процента;
с,d – эмпирические коэффициенты регрессии, которые характеризуют зависимость чистых инвестиций от ставки ссудного процента.
Подставляя, получаем:
ЧНП=(1/(1-в))*(а+с+в(Тр-КН-Сс-Нпр-НПрК-ИН)+ГЗ+ЧЭ)+(-d/(1-в))*СП
Решая его относительно СП, имеем:
СП=-((1-в)/d)ЧНП+( а+с+в(Тр-КН-Сс-Нпр-НПрК-ИН)+ГЗ+ЧЭ)/ d
СП(t1)1=-((1-0,96)/17,1)2829+(143,84+246,9+0,96(530-271-362-64-16-467)+579+(237-193)/17,1=17,14%
СП(t1)2=-((1-0,96)/17,1)3908+(143,84+246,9+0,96(530-271-362-64-16-467)+579+(237-193)/17,1=14,98%
СП(t2)1=-((1-0,96)/17,1)2829+(143,84+246,9+0,96(567-285-387-72-19-493)+587+47/17,1= 15,6%
СП(t2)2=-((1-0,96)/17,1)3908+(143,84+246,9+0,96(567-285-387-72-19-493)+587+47/17,1= 13,43%
СП(t3)1=-((1-0,96)/17,1)2829+(143,84+246,9+0,96(596-301-401-82-24-528)+599+49/17,1= 13,54%
СП(t3)2=-((1-0,96)/17,1)3908+(143,84+246,9+0,96(596-301-401-82-24-528)+599+49/17,1= 11,38%
СП(t4)1=-((1-0,96)/17,1)2829+(143,84+246,9+0,96(621-321-427-91-30-554)+602+78/17,1= 11,93%
СП(t4)2=-((1-0,96)/17,1)3908+(143,84+246,9+0,96(621-321-427-91-30-554)+602+78/17,1= 9,77%
СП(t5)1=-((1-0,96)/17,1)2829+(143,84+246,9+0,96(659+339-452-102-39-572)+622+108/17,1= 12,44%
СП(t5)2=-((1-0,96)/17,1)3908+(143,84+246,9+0,96(659+339-452-102-39-572)+622+108/17,1= 10,28%
Формирование уравнения линии LM
Условие равновесия на денежном рынке:
Ms=Ma+Mo,
где Ms – предложение денег;
Md – спрос на деньги.
Предложение денег Ms определяется Национальным банком. Спрос на деньги Md состоит из спроса на деньги со стороны активов и спрос анна деньги для сделок. Согласно этому:
Md=Ма+Мо,
Ма – спрос на деньги со стороны активов;
Мо - спрос на деньги для сделок.
При этом Ма обратно зависит от ставки ссудного процента как альтернативной меры владения деньгами, а Мо прямо зависит от величины чистого национального продукта, значит:
Md = е *ЧНП – f*СП, где
ЧНП – чистый национальный продукт;
СП – ставка ссудного процента;
е, f – эмпирические коэффициенты линериализации.
СП=(е/ f) ЧНП-(l/ f) Md
СП(t1)1= 0,0039*2829-0,0034*1190=6,98%
СП(t1)2= 0,0039*3908-0,0034*1190=11,19%
СП(t2)1=0,0039*2829-0,0034*1254,7=6,76%
СП(t2)2=0,0039*3908-0,0034*1254,7=10,97%
СП(t3)1=0,0039*2829-0,0034*1018,8=7,59%
СП(t3)2= 0,0039*3908-0,0034*1018,8=11,78%
СП(t4)1=0,0039*2829-0,0034*1080,3=7,36%
СП(t4)2= 0,0039*3908-0,0034*1080,3=11,57%
СП(t5)1=0,0039*2829-0,0034*942,6=7,83%
СП(t5)2= 0,0039*3908-0,0034*942,6=12,04%
Раздел 3. Разработка методов государственного регулирования
На основании проведенного анализа, в соответствии с определенной фазой экономического цикла и обнаруженными проблемами (быстрый экономический рост, что готовит почву для кризиса), разработаем необходимые стратегические механизмы регулирования национальной экономики в сфере денежно-кредитной политики государства. Для этого необходимо подробно рассмотреть теоретические основы и методы осуществления денежно-кредитной политики.
3.1 Теоретические основы и методы осуществления денежно-кредитной политики государства
Совокупность мероприятий в области денежного обращения, направленные на изменение денежного кредита, называются денежно-кредитной политикой. Денежно-кредитная политика рассматривается как важнейшее направление государственного регулирования экономики.
В ее основе лежит теория денег, изучающая помимо всего прочего процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. Среди экономистов существует два различных подхода к теории денег:
модернизированная кейнсианская теория денег;
современная количественная теория денег(монетаризм).
Как кейнсианцы, так и монетаристы признают, что изменение
денежного предложения влияет на номинальный объем ВНП., но расходятся в значении этого влияния и самом его механизме. Если первые в основу своей денежно-кредитной политики положили определенный уровень процентной ставки, то вторые- само предложение денег.
Приверженцы кейнсианской теории не верят в саморегулирующий-
ся рыночный механизм и считают, что для обеспечения нормального роста и достижения экономического равновесия необходимо вмешательство извне. Сама рыночная экономика «вылечить» себя не может, таким образом государство должно регулярно использовать раз-
личные инструменты регулирования экономики, в том числе и денежно-кредитные. В данной теории рассматривается следующая цепь причинно-следственных связей предложения денег и номинального ВНП:
изменение денежного предложения изменение уровня процентной ставки изменение инвестиционного спроса
мультипликационый эффект изменение номинального ВНП.
Основное уравнение, на котором базируется кейнсианская теория денег:
Y= C+G+I+NX , (1)
где Y- номинальный объем ВНП;
С- потребительские расходы;
G- государственные расходы(покупка товаров и услуг);
NX- чистый экспорт.
Вообще, по ряду причин (слишком длинная цепь причинно-следст-
венных связей между предложением денег и номинальным объемом ВНП; наличие «временного лага» между увеличением денежной массы,
инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами; возможностью
попадания экономики в «ликвидную ловушку», когда предельное снижение процентной ставки разрывает цепь причинно-следственных связей между ростом количества денег в обращении и номинальным объемом ВНП) кейнсианцы более эффективными считают фискальную и бюджетную политику, чем денежно-кредитную(монетарную).
Надо сказать, что в целом со второй половины 70-х - начала 80-х гг.
ХХ века наблюдался кризис кейнсианской школы и шел интенсивный по-
иск новых подходов к регулированию экономики. В результате в науке преобладающим стало неоклассическое направление, в том числе монетаризм.
Главным теоретиком современного монетаризма был известный американский экономист, лауреат Нобелевской премии Милтон Фридмен.
В противовес кейнсианцам монетаристы уверены во внутренней устойчивости рыночной экономики и считают, что все негативные моменты- это результат неумелого вмешетальства в экономику.
Монетаристы отмечают более тесную связь между денежной массой в обращении и номинальным объемом ВНП. Они считают, что динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. Основное уравнение количественной теории денег- уравнение обмена И.Фишера:
M x V = P x Q, (2)
где М- количество денег в обращении;
V- скорость обращения денег;
Р- уровень цен(индекс цен);
Q- количество товаров и услуг, произведенных в рамках
национальной экономики за определенный период
времени(обычно за год).
Произведение PxQ- это совокупность денежных средств, обер-
нувшихся за год. Количество проданных товаров и услуг за определен-
ное время (Qt) приблизительно равно объему производства за тот же период (Yt). Если Р- средняя цена единицы произведенной продукции , то
M x V = P x Y, (3)
где PxY- объем производства в денежном выражении, или номинальный объем ВНП. Тогда Y можно рассматривать как реальный объем ВНП, а Р- как дефлятор ВНП. Отсюда имеем:
V= номинальный объем ВНП / М. (4)
При этом предполагается, что скорость обращения- величина постоянная, т.к. связана в устойчивой структурой сделок в экономике. Это допущение, безусловно, является абстракцией, т.к. с течением времени скорость обращения, конечно же, может меняться в связи с внедрением новых банковских технологий, например, кредитных карточек, банкоматов и т.д.
Если V= const, то ее можно заменить коэффициентом k :
k x M = P x Y, (5)
и тогда проявляется явная зависимость номинального объема ВНП от денежного предложения, т.е. изменение количества денежной массы в обращении вызывает пропорциональное изменение объема номиналь-
ного ВНП.
Реальный объем производства определяется имеющимися в данный момент в экономике факторами производства. Т.к. это величина заданная, то изменение номинального объема ВНП определяется только изменением цен. Анализируя уравнение (5), можно придти к выводу, что уровень цен прямо пропорционален денежной массе в обращении. Если это так, то очевидна зависимость изменения уровня цен от изменения денежного предложения. Известно, что изменение уровня цен- это показатель темпа инфляции. Таким образом прирост денежной массы в обращении будет определять, согласно количественной теории денег, темпы инфляции.
Современные теоретические модели денежно-кредитной политики представляют собой синтез кейнсианства и монетаризма, в которых учтены рациональные моменты каждой из теорий. Но все-таки в долгосрочном периоде в денежно-кредитной политике сегодня преобла-
дает монетаристский подход, хотя государство в краткосрочном периоде не отказывается от непосредственного воздействия на процентную ставку для быстрого экономического маневрирования.
Задача денежно-кредитной политики состоит в том, чтобы изменения в денежном предложении соответствовали основным целям экономического развития: повышению деловой активности, снижению инфляции, поддержанию платежного баланса и т.д.
Хотя денежно-кредитная политика определяется правительством страны, ее проводником является Центральный банк. Он располагает набором средств, которые называются инструментами денежно-кредитной политики. Эти инструменты в основном воздействуют либо на количество денег, главным образом в виде банковских депозитов, либо на процентные ставки.
Инструменты денежно-кредитной политики не обязательно используются по отдельности, а наоборот, обычно используется сразу два инструмента и более, чтобы их эффекты взаимно усиливали друг друга. Мероприятия подобного рода называются комплексной политикой.
Имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты различаются.
По непосредственным объектам воздействия . В зависимости от конкретных целей целей денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии(кредитная экспансия), либо на ее ограничение(кредитная рестрикция). Кредитная экспансия проводится для увеличения занятости и подъема производства, а кредитная рестрикция, чтобы предотвратить «перегрев» экономики или чтобы понизить темпы инфляции.
По форме инструменты денежно-кредитной политики разделяются на прямые (административные), которые имеют вид директив, предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и рыночные (косвенные), под которыми подразумеваются способы воздействия ЦБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке.
По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования делят на количественные, с помощью которых оказывается влияние на состояние кредитных возможностей коммерческих банков, и качественные, которые представляют собой вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов.
По срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на долго-и краткосрочные. Под долгосрочными (конечными) целями подразумеваются те задачи, реализация которых может осуществляться от года до нескольких десятилетий (например, финансовая стабилизация, экономический рост). К краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики (например, преодоление финансового кризиса в стране, как это было в России в 1998 году).
Выше нами были изложены цели задачи денежно-кредитного регулирования. Рассмотрим теперь основные инструменты с помощью которых Центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. В первую очередь это изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.
В настоящее время минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в Центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых Центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций.
Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.
Минимальные резервы выполняют две основные функции.
Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов Центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.
Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым Центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств Центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в Центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, Центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в Центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.
Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.
Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.
В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение роли указанного метода кредитно-денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов.
Понижение нормы денежных резервов приведет к увеличению денежного мультипликатора, а следовательно, увеличит объем той денежной массы, которую может поддерживать некоторое количество резервов. Если Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков и к мультипликационному уменьшению денежного предложения. Этот процесс происходит очень быстро. Ибо, как только подписывается решение об увеличении резервных норм, каждый банк сразу же обнаруживает недостаточность своих резервов. Он срочно продаст часть своих ценных бумаг и потребует возвращения ссуд.
Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным, поскольку он затрагивает основы всей банковской системы. Он является настолько мощным, что в действительности его применяют раз в несколько лет, а не каждый день, как в случае с операциями на открытом рынке.
Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от Центрального банка.
Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).
Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики Центральных банков Западной Европы, которые предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.
Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону (в Европе 0,5-2,0 процентных пункта). Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.
В случае повышения Центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики Центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.
Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в Центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.
Также изменение официальной ставки Центрального банка означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.
Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно-кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в Центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.
Помимо установления официальных ставок рефинансирования и редисконтирования Центральный банк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам, т.е. кредитам, выдаваемым под какой-либо залог, в качестве которого выступают обычно ценные бумаги. Следует учесть, что в залог могут быть приняты только те ценные бумаги, качество которых не вызывает сомнения. В практике зарубежных банков в качестве таких ценных бумаг используются обращающиеся государственные ценные бумаги, первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна быть выражена в национальной валюте, а срок погашения - не более трех месяцев), а также некоторые другие виды долговых обязательств, определяемые Центральными банками.
Центральный банк проводит политику учетной ставки (которую еще называют иногда дисконтной политикой), выступая в роли "заимодателя в последней инстанции". Он представляет ссуды наиболее устойчивым в финансовом отношении банкам, испытывающим временные трудности. Федеральная резервная система (ФРС) США иногда осуществляет долгосрочное кредитование на особых условиях. Это могут быть ссуды мелким банкам для удовлетворения их сезонных потребностей в денежных средствах. Иногда также ссуды предоставляются банкам, оказавшимся в сложном финансовом положении и нуждающимся в помощи для приведения в порядок своего баланса.
Когда банк берет ссуду, он переводит ФРС выписанное на себя долговое обязательство, обычно обеспеченное государственными ценными бумагами. При возвращении ссуды ФРС взыскивает процентные платежи, размер которых определяется процентной ставкой.
Давая ссуду, ФРС увеличивает резервы коммерческого банка, причем для ее поддержания не нужны обязательные резервы, т.е. вся ссуда увеличивает избыточные резервы банка, его способность к кредитованию.
Если ФРС уменьшает учетную ставку, то это поощряет банки к приобретению дополнительных резервов путем заимствования у ФРС. В этом случае можно ожидать увеличения денежной массы. Напротив, повышение учетной ставки соответствует стремлению руководящих кредитно-денежных учреждений ограничить предложение денег.
Изменив учетную ставку, можно лишь ожидать соответствующих действий банков. Нельзя заставить банки взять кредит на сумму, необходимую государству. В своей дисконтной политике Центральный банк может играть лишь пассивную роль. Только в операциях на открытом рынке Центральный банк может играть активную роль. Но никогда не стоит недооценивать роль учетной ставки: изменяя ее, Центральный банк имеет большую силу для того, чтобы оказать ограничивающее влияние на банки. И все же по эффективности применения политика учетной ставки стоит после операций на открытом рынке.
Постепенно два вышеописанных метода денежно-кредитного регулирования (рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-кредитной политики стали интервенции Центрального банка, получившие название операций на открытом рынке.
Этот метод заключается в том, что Центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот, Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.
Операции на открытом рынке впервые стали активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение и в Западной Европе.
По форме проведения рыночные операции Центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. Так доля обратных операций Центральных банков ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%". Если разобраться, то можно увидеть, что по своей сути эти операции аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг. Центральный банк предлагает коммерчески банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством их обратной продажи через 4-8 недель. Причем процентные платежи, "набегающие" по данным ценным бумагам в период их нахождения в собственности Центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам.
Таким образом, операции на открытом рынке, как метод денежно-кредитного регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Главное отличие - это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики Центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.
Наряду с экономическими методами, посредством которых Центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области и административные
методы воздействия. К ним относится, например, использование количественных кредитных ограничений.
Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.
Нужно отметить, что добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.
Также Центральный банк может различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также Центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.
При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов Центральный банк может применять к ним самые жесткие меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.
Очевидно, что использование административного воздействия со стороны Центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке исключительно вынужденных мер.
Кроме трех основных вышеприведенных инструментов денежной политики, государство также иногда использует второстепенное селективное регулирование, которое касается фондовой биржи, потребительского кредита и увещеваний.
Дабы избежать излишней спекуляции на фондовой бирже, государство устанавливает предписываемую законом «маржу», т.е. процент от продажной цены ценной бумаги, который должен быть оплачен при покупке либо наличными либо ценными бумагами, в то время как на другую часть может быть выписана долговая расписка. Маржу повышают при желании ограничить спекулятивную скупку акций и понижают при желании оживить фондовый рынок.
Если государство хочет не допустить увеличения денежной массы, то оно может всеми возможными средствами отбивать желание брать потребительский кредит: повысит ставку процента по нему или предпишет делать беспроцентный вклад в Центральный банк при покупке кредитной карточки.
Государство в лице Центрального банка может влиять на банки путем словесного убеждения. Могут быть политические заявления, общие решения, просто призывы к тому или иному действию.
Пусть экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах.
Во-первых, Центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки, в-третьих, нужно внести изменения в законодательство , связанные с уменьшением резервной нормы. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческим банкам путем кредитования , то можно ожидать , что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение валового национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легкодоступным с тем , чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.
В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, Центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом.
Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у Центрального банка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы , чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме , то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции , уменьшая овокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель этой политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.
3.2 Предложения по проведению макроэкономического регулирования
На основании проведенного анализа макроэкономических показателей и выявления фазы экономического цикла ( см. раздел 2, п. 2.2) рассмотрим некоторые предложения по проведению макроэкономического регулирования, используя методы денежно-кредитной политики. Однако, рычаги денежно-кредитной политики необходимо применять с другими рычагами макроэкономического регулирования. Применение методов денежно-кредитной политики требует творческого подхода.
На протяжении рассматриваемого периода времени наблюдался подъем экономического развития.
Подводя итоги, можно сказать, что на краткосрочных временных интервалах последствия ограничительных действий в рамках денежно-кредитной политики состоят в следующем:
1. Повышение нормы процента.
2. Уменьшение уровня реального объема производства.
3. Понижение уровня цен.
Обратившись к политике дорогих денег для ограничения инфляции , мы обнаружим, что чистый экспорт сократиться. Это означает рост торгового дефицита. (Проблема: инфляция политика дорогих денег более высокая процентная ставка возросший спрос на национальную валюту за границей стоимость национальной валюты повышается чистый экспорт сокращаетсясокращается совокупный спрос). Следовательно, политика дорогих денег, проводимая для смягчения инфляции, противоречит задаче корректировке дефицита торгового баланса.
Выводы
В данной курсовой работе рассматривались ключевые вопросы, раскрывающие сущность системы национальных счетов, а также основные макроэкономические показатели; производился их расчет. Так, расчет основного макроэкономического показателя, ВВП, осуществлялся по производственному способу. Была проанализирована динамика макроэкономических показателей.
Рассчитанные показатели анализировались, а на основе их расчетов строились графики. После проведения необходимого анализа можно сделать следующие заключения:
1. Расчеты макроэкономических показателей являются важным инструментом государственного регулирования и прогнозирования национальной экономики. Они призваны отображать сложные взаимосвязанные процессы, которые происходят в экономике и непосредственно определяют динамику экономического роста.
2. Таким образом, исходя из их рассмотрения, на протяжении исследуемого периода наблюдался подъем экономического развития.
3. Следовательно, необходимо применять денежно-кредитную политику.
Основная цель работы – внести предложения по проведению макроэкономического регулирования экономики на определенной фазе цикла, используя методы денежно-кредитной политики. Поставленная цель выполнена.
Приложение 1
Таблица 2.1
Исходные данные
| Показатели | Единицы измерения | Временной период | ||||
| t1 | t2 | t3 | t4 | t5 | ||
| Потребительские затраты | Млрд. ден. ед. | 2206 | 2346 | 2597 | 2761 | 3046 |
| Валовые частные внутренние инвестиции | Млрд. ден. ед. | 741 | 784 | 830 | 880 | 937 |
| Государственные закупки товаров и услуг | Млрд. ден. ед. | 579 | 587 | 599 | 602 | 622 |
| Экспорт | Млрд. ден. ед. | 237 | 268 | 301 | 345 | 395 |
| Импорт | Млрд. ден. ед. | 193 | 221 | 252 | 267 | 287 |
| Заработная плата | Млрд. ден. ед. | 2159 | 2268 | 2482 | 2648 | 2947 |
| Рентные платежи | Млрд. ден. ед. | 109 | 114 | 119 | 123 | 157 |
| Процент | Млрд. ден. ед. | 47 | 49 | 53 | 59 | 62 |
| Доходы некорпоративного сектора | Млрд. ден. ед. | 149 | 168 | 181 | 203 | 211 |
| Налоги на прибыль корпораций | Млрд. ден. ед. | 64 | 72 | 82 | 91 | 102 |
| Дивиденды | Млрд. ден. ед. | 14 | 27 | 35 | 43 | 51 |
| Нераспределенная прибыль корпораций | Млрд. ден. ед. | 16 | 19 | 24 | 30 | 39 |
| Косвенные налоги на бизнес | Млрд. ден. ед. | 271 | 285 | 301 | 321 | 339 |
| Амортизация | Млрд. ден. ед. | 741 | 762 | 798 | 803 | 805 |
| Валовой выпуск | Млрд. ден. ед. | 17659 | 17986 | 18445 | 18921 | 19586 |
| Материальные расходы | Млрд. ден. ед. | 14148 | 14292 | 14453 | 14698 | 14981 |
| Субсидии | Млрд. ден. ед. | 212 | 215 | 218 | 223 | 231 |
| Взносы на соц. страхование | Млрд. ден. ед. | 362 | 387 | 401 | 427 | 452 |
| Индивидуальные налоги | Млрд. ден. ед. | 467 | 493 | 528 | 554 | 572 |
| Трансфертные платежи | Млрд. ден. ед. | 530 | 567 | 596 | 621 | 659 |
| Средняя склонность к потреблению | | 0,9 | 0,9 | 0,9 | 0,9 | 0,8 |
| Дефлятор | % | 100 | 102 | 104 | 106 | 108 |
| Стоимость потребительской рыночной корзины | ден. ед. | 2221 | 2298 | 2358 | 2407 | 2498 |
| Скорость оборота денег | Об/г | 3 | 3 | 4 | 4 | 5 |
| Фактический уровень безработицы | % | 20 | 17 | 15 | 12 | 9 |
| Фрикционная безработица | % | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| Структурная безработица | % | 4 | 4 | 4 | 5 | 5 |
Список литературы
1. Базилевич В.Д. Макроекономіка: Навч.посібник. – К.: Держ.торг.-екон.ун-т, 1995. – с.240.
2. Бутук А. И. Экономическая теория: Учебн. пособие. – К.: Вікар, 2000.
3. Протас В. Ф. Макроэкономика ( Структурно-логические схемы). – М. ЮНИТИ, 1997.
4. Солонінко К. С. Макроекономіка: Підручник. – К.: ЦУЛ, 2002. – с.319.
5. Гальперин В., Гребенников П., Леусский А., Тарасевич Л. Макроэкономика: Учебник / Общ. ред. Л.С. Тарасевича. – СПб.: Экон. шк., 1994. – с. 400.
6. Кэмпбелл Р Макконнелл К., Стэнли Л. Брю. Экономикс. – М.: Изд. Республика, 1993. – 799 с.
7. Савченко А. Г., Пухтасєвич Г. О., Тітьонко О. М. Макроекономіка: Підручник. – К.: Либідь, 1999. – с.288.
8. Семюелсон Пол А., Нордгауз Вільям Д. Макроекономіка: Перекл. з англ. – К.: Основи, 1995. – с. 573.
9. Курс экономической теории: Учебник / Под ред. проф. М. Н. Чепурина. - Киров: АСА, 2002. – 832 с.
10. Словарь современной экономической теории Макмиллана. – М.: ИНФА – М, 1997.
11. Экономическая теория: Учебник / Под ред. Н. И. Базылева, С. П. Гурко. - Минск: БГЭУ, 1998. – 548 с.
