Курсовая Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК Башнефть
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ИНЭК
Кафедра финансов и экономического анализа
| Процент выполнения работы | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 |
| Номер учебной недели | ||||||||||
Курсовая работа
по дисциплине
«Экономический анализ»
Тема
«Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК «Башнефть»
Выполнил:
Руководитель:
Уфа – 2008
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра Финансов и экономического анализа______________________
наименование кафедры
ЗАДАНИЕ
на курсовую работу по дисциплине ____«Экономический анализ»_____
наименование дисциплины
1. Тема курсовой работы Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК «Башнефть»
наименование темы 2.Основное содержание:
Введение
1. Оценка имущественного состояния АНК «Башнефть»
1.1 Оценка структуры активов
1.2 Оценка структуры пассивов.
2. Анализ финансовой устойчивости.
2.1Определение типа финансовой устойчивости
2.2Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
3. Оценка платежеспособности.
3.1Оценка ликвидности баланса.
3.2 Оценка коэффициентов ликвидности.
4 Анализ деловой активности.
5.Анализ финансового результата деятельности предприятия.
5.1 Оценка величины прибыли
5.2 Анализ рентабельности.
6. Оценка состояния банкротства
Заключение
Приложения
Список использованной литературы
3. Требования к оформлению
3.1. Пояснительная записка должна быть оформлена в редакторе Microsoft Word
соответствии с требованиями__________________________________________________
ЕСКД, ЕСПД, ГОСТ, СТП, др
3.2 В пояснительной записке должны содержаться следующие разделы.
Введение
Основная часть
Заключение
Приложения
Список использованной литературы
Дата выдачи _________ Дата окончания _______
Руководитель______________
подпись
План выполнения курсовой работы
по дисциплине «Экономический анализ»
на тему «Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК «Башнефть»
| Наименование этапа работ | Трудоёмкость выполнения, час | Процент к общей трудоёмкости, % | Плановый срок предъявления результатов консультанту, № учебной недели |
| Введение | | 5 | |
| Оценка имущественного состояния АНК «Башнефть» | | 20 | |
| Анализ финансовой устойчивости | | 15 | |
| Оценка платежеспособности. | | 15 | |
| Анализ деловой активности. | | 15 | |
| Анализ финансового результата деятельности предприятия. | | 10 | |
| Оценка состояния банкротства | | 10 | |
| Заключение | | 10 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
Введение
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятие характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и т.д.
Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.
Финансовый анализ необходим для:
-выявления изменений показателей финансового состояния;
-выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
-оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
-оценки финансового положения предприятия на определенную дату;
-определение тенденций изменения финансового состояния предприятия; Основные задачи анализа:
1.Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и др. формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Анализ необходим следующим группам его потребителей: менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния.
Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а так же уровень экономического риска и возможность потери своего капитала.
-Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а так же возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.
-Поставщики. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.
Финансовый анализ предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:
-предварительную (общую) оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;
-анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
-анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
-анализ финансовых результатов предприятия;
-анализ оборачиваемости оборотных активов;
-оценку потенциального банкротства.
1 Оценка имущественного состояния АНК «Башнефть» за 2006г
АНК «Башнефть» - Открытое акционерное общество "Акционерная нефтяная компания "Башнефть", отрасль - нефтегазовая отрасль.
Профиль - добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа. ОАО АНК "Башнефть" разрабатывает нефтяные месторождения на территориях Республики Башкортостан и Ханты-Мансийского автономного округа (ХМАО) РФ. В Республике Башкортостан нефть добывается на 146 месторождений.
Бухгалтерский баланс (приложение 1) служит индикатором оценки финансового состояния организации.
Общую оценку финансового состояния можно проводить непосредственно по балансу.
Далее представлен анализ имущественного состояния предприятия по разделам баланса используя абсолютные и относительные показатели. Для этого была составлена таблица 1 (приложение 4).
Из данных таблицы 1 следует, что валюта баланса АНК «Башнефть на конец отчетного периода увеличилась с 71364243 тыс. р. до 77717291 тыс. р. или на 8,9%. Увеличение валюты баланса произошло за счет роста как актива, так и пассива баланса. В целом динамика баланса является позитивной, так как рост показателей свидетельствует о деловой активности организации.
В активе баланса наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов, темп прироста которых составил 6,5% и 13,7% соответственно.
Рост внеоборотных активов произошло за счет: вложения в нематериальные активы, в основные средства, в незавершенное строительство. Рост внеоборотных активов является положительным для АНК «Башнефть», так как это свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности организации.
Увеличение оборотных активов произошел за счет: роста запасов и поступление денежных средств на счета. Повышение доли оборотных активов может говорить не только о расширении масштабов производства, но и замедление их оборота.
В пассиве баланса наблюдается увеличение темпов прироста в разделах капитал и резервы, и краткосрочные обязательства.
Увеличение капитала и резервов произошло, прежде всего, за счет увеличения нераспределенной прибыли. При этом наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов. Рост капитала и резервов является положительным аспектом финансовой устойчивости АНК «Башнефть», его доля в пассиве баланса на конец отчетного периода составила 86,3%, темп прироста 9,1%. Рост краткосрочных обязательств произошел за счет наличия задолженности перед участниками по выплате доходов.
1.1 Оценка структуры активов
Одним из элементов финансовых отчетов служат активы. Активы - это контролируемые организацией ресурсы, использование, которых возможно вызовет в будущем приток экономической выгоды.
В процессе анализа активов в первую очередь, следует изучить изменения в их составе, структуре и динамике и дать им оценки.
Активы организации включают внеоборотные и оборотные активы.
В целом по АНК «Башнефть» за отчетный год наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов.
Внеоборотные активы составляют большую часть активов, чем оборотные, удельный вес которых составил 67,4% в начале года и 66% на конец года. За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается увеличение внеоборотных активов на 3167648 тыс. р., темп прироста составил 6,5%. Увеличение внеоборотных активов наблюдается за счет таких статей как нематериальные активы, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения.
Далее проведен детальный анализ изменений по каждой статье внеоборотных активов баланса (приложение 4).
1)Нематериальные активы.
К нематериальным активам АНК «Башнефть» относятся: патенты, лицензии, товарные знаки. Нематериальные активы составляют небольшую часть активов АНК «Башнефть».
За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается рост нематериальных активов. Если в начале года было 395251 тыс. р., то к концу отчетного периода составила 568383 тыс. р., темп прироста составил 43,8%. Увеличение нематериальных активов для предприятия является положительным, так как это свидетельствует о повышении деловой активности организации.
2)Основные средства.
Основные средства АНК «Башнефть» составляют: земельные участки и объекты природопользования, здания, машины и оборудование. Изменение суммы основных средств может произойти как за счет увеличения(снижения) количества машин и оборудования, зданий сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией. За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается изменения, а именно, рост основных средств за счет зданий, машин и оборудования. Если в начале года этот показатель составил 33688108 тыс.р, то в конце года 34920803 тыс.р., темп прироста 3,6%. По земельным участкам и объектам природопользования на начало года данные отсутствуют, а на конец года этот показатель составляет 779 тыс. р. В целом рост основных средств для предприятия является положительным, так как это говорит о деловой активности организации.
3)Незавершенное строительство.
Увеличение доли статьи «Незавершенное строительство» в валюте баланса, и во внеоборотных активах свидетельствует о росте материально-технической базы организации или может также говорить об отвлечении денежных ресурсов в незаконченные строительством объекты, что негативно сказывается на текущем финансовом положении, а снижение говорит о завершении строительства или продажи на сторону. Более детально статью «незавершенное строительство» можно рассмотреть в форме №5, в данном случае дтакая форма отсутствует. Если сумма в статье одна и та же это говорит о замораживании средств. По статье «Незавершенное строительство» у АНК «Башнефть» наблюдается рост незавершенного строительства. Если в начале года данный показатель составлял 4441513 тыс. р., то на конец года 6017340 тыс. р., темп прироста равен 35,4%. Рост незавершенного строительства для АНК «Башнефть» может говорить о росте материально-технической базы, либо об увеличении направления денежных ресурсов для того, чтобы закончить строительство.
4)Долгосрочные финансовые вложения.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными отношениями.
Долгосрочные финансовые вложения у АНК «Башнефть» на начало отчетного периода составляет 9479507 тыс. р. на конец отчетного периода 9716517 тыс.р., темп прироста равен 2,5%. Рост долгосрочных финансовых вложений для АНК «Башнефть» является положительным. Данный рост говорит об инвестиционной деятельности предприятия, о чем свидетельствует наличие в данной статье пунктов инвестиции в другие организации и прочих долгосрочных финансовых вложений.
5)Отложенные налоговые активы.
У АНК «Башнефть» в балансе присутствует статья «Отложенные налоговые активы», которые на начало года составляли 71274 тыс.р, на конец отчетного периода 53232 тыс.р., т.е. уменьшилось на 18042 тыс.р.
Кроме того, в разделе внеоборотные активы присутствует статья прочие внеоборотные активы.
Оборотные активы составляют меньшую часть активов АНК «Башнефть», чем внеоборотные активы, удельный вес которых в составе активов на начало отчетного периода составляет 32,4% на конец отчетного периода 34%. За отчетный период оборотные активы увеличились на 3185400 тыс. р., темп прироста составил 13,7%. Рост оборотных активов произошел, прежде всего, за счет увеличения показателей таких статей как запасы и денежных средств.
Далее представлен детальный анализ изменений по каждой статье оборотных активов баланса таблица 1(приложение 4).
1)Запасы.
В состав запасов АНК «Башнефть» входят: сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, товары отгруженные, а также расходы будущих периодов.
В АНК «Башнефть» наблюдается увеличение запасов, если на начало отчетного периода было 5076592 тыс. р., то на конец периода 5108853 тыс.р., темп прироста составил 17%. Увеличение запасов АНК «Башнефть» произошло за счет следующих ее составляющих: сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, а также расходы будущих периодов. Уменьшение наблюдается в разделе готовая продукция и товары для перепродажи, если в начале отчетного периода было 931553 тыс.р., то в конце отчетного периода этот показатель составил 144493 тыс.р., т.е. уменьшилось на 787060 тыс. р. Снижении данного показателя может сказаться на текущую деятельность предприятия. В целом увеличении запасов в АНК «Башнефть» можно оценить как положительно, так и отрицательно. Положительным является, то что предприятие стремится нарастить свой производственный потенциал, стремится за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценивания в следствие высокой инфляции. Увеличение запасов может оцениваться отрицательно, например, свидетельствовать о неэффективности выбранной экономической стратегии.
2)Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
За анализируемый период у АНК «Башнефть» налог на добавленную стоимость снизился, если на начало отчетного периода было 4156109 тыс.р., на конец отчетного периода составил 2684695 тыс. р., уменьшение произошло на 1471414 тыс. р. Снижение НДС у АНК «Башнефть» является приемлемым значением, и свидетельствует о возмещении НДС с бюджета.
3)Дебиторская задолженность.
Наличие высокой доли дебиторской задолженности в доли актива баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя их, предприятие – продавец фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи продавцу задерживают, он вынужден брать в банках кредиты для финансирования текущей деятельности. На АНК «Башнефть» за отчетной период наблюдается уменьшение дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) на начало года составляло 2544640 тыс.р., то на конец года уменьшилось до 1740683 тыс.р., т.е снизилось на 803957 тыс. р. Кроме того, дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты также снизилась, если на начало отчетного периода было 1086452 тыс.р., то на конец отчетного периода составил 9246222 тыс.р., т.е уменьшилось на 1614230 тыс. р. Наличие дебиторской задолженности на АНК «Башнефть» свидетельствует о том, что покупатели и заказчики задерживают выплату своих долгов предприятию.
4)Краткосрочные финансовые вложения.
Краткосрочные финансовые вложения АНК «Башнефть» составляют: займы предоставляемые организациям на срок менее 12 месяцев и просроченные краткосрочные финансовые вложения. Наличие статьи краткосрочные финансовые вложения свидетельствует о том, что АНК «Башнефть» вкладывает свои финансовые ресурсы, например, в ценные бумаги. За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается снижение краткосрочных финансовых вложений, так если в начале года было 214895 тыс. р., то в конце года оно составило 24232 тыс. р., т.е уменьшилось на 190663 тыс. р. Снижение краткосрочных финансовых вложений говорит о том, что у предприятия появилась необходимость для погашения своих долгов.
5)Денежные средства.
Статью денежные средства АНК «Башнефть» входят: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства и документы. За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается увеличение статьи «Денежные средства», если на начало года было 369429 тыс. р., то на конец года эта цифра выросла до 7602278 тыс. р., увеличение произошло на 7232849 тыс. р.
Таким образом, предварительный анализ активов АНК «Башнефть» позволяет сделать вывод о том, что изменение состава, структуры и динамики активов можно оценить положительно. Однако следует отметить, что структура активов и даже их динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь характеризует их состояние и наличие средств для погашения долговых обязательств на определенную отчетную дату. Для ответа на данный вопрос целесообразно детально изучить показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия.
1.2 Оценка структуры пассивов
Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Пассивы – это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Анализ состава и структуры пассива позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости предприятия.
В пассив баланса АНК «Башнефть» включаются следующие разделы: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.
Далее представлен детальный анализ изменений по каждой разделу и статье пассива баланса таблица 1(приложение 4).
Капитал и резервы составляют большую часть пассива баланса. Удельный вес которого за отчетный период увеличился, но незначительно, если на начало отчетного периода было 61464583 тыс. р., то на конец составил 67108833 тыс. р, удельный вес соответственно 86,1% и 86,3%, темп прироста 9,1%. Высокая доля капитала и резервов в пассиве баланса является положительным для АНК «Башнефть», так как это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Рост капитала и резервов произошел за счет увеличения в течение отчетного года нераспределенной прибыли.
В состав раздела капитал и резервы АНК «Башнефть» входят следующие статьи: уставной капитал, добавочный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, резервный капитал, нераспределенная прибыль(непокрытый убыток).
1)Уставной капитал. На АНК «Башнефть» за отчетный период не наблюдается изменения уставного капитала он составляет 204792 тыс р.
2)Добавочный капитал.
Добавочный капитал как и уставной капитал является частью собственного капитала предприятия. За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается уменьшение добавочного капитала, но незначительное, если на начало года было 7052659 тыс. р., то на конец года 6979917 тыс. р., в целом уменьшилось на 72742 тыс. р. Причиной снижения добавочного капитала является переоценка основных фондов за отчетный период.
3)Резервный капитал.
Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь(убытков), а также для выплаты доходов инвесторам, когда не хватает прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль. Наличие резервного капитала для АНК «Башнефть» является положительным. За отчетный года резервный капитал организации остался неизменным и составил 30778 тыс. р.
4)Нераспределенная прибыль.
В состав нераспределенной прибыли АНК «Башнефть» входят: нераспределенная прибыль прошлых лет, в том числе использованные на капитальные вложения и использованные на нематериальные активы, а также нераспределенная прибыль отчетного периода, и начисленные в течение года промежуточные дивиденды.
За отчетный период на предприятии наблюдается увеличение нераспределенной прибыли, если на начало года было 54176354 тыс. р., то на конец года составило 59893346 тыс. р., темп прироста составил 10,5%. Увеличение нераспределенной прибыли для АНК «Башнефть» является положительным, так как это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и независимости организации от заемных и привлеченных средств.
Следующий раздел пассива баланса это долгосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства - это займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается уменьшение долгосрочных обязательств, если на начало периода было 3098719 тыс. р., то на конец периода оно составило 69693 тыс. р. Уменьшение долгосрочных обязательств является положительным, так как это свидетельствует о том, что организация погашает свои обязательства.
На АНК «Башнефть» в состав долгосрочных обязательств входят займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства.
1)Займы и кредиты.
За отчетный период на предприятии наблюдается рост займов и кредитов, если на начало года было 11485 тыс. р., то на конец года этот показатель составил 68732 тыс. р. Увеличение займов и кредитов для предприятия является положительным, так как это свидетельствует о том, что организации дают кредиты.
2)Отложенные налоговые обязательства.
На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается уменьшение отложенных налоговых обязательств, если на начало года было 4222 тыс. р., то на конец года оно составило 731 тыс. р. Такое уменьшение для предприятия является положительным, так как это говорит о том, что АНК «Башнефть» выполняет свои налоговые обязательства.
3)Прочие долгосрочные обязательства.
За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается уменьшение прочих долгосрочных обязательств, если на начало отчетного периода было 3083012 тыс. р., то на конец отчетного периода оно составило 230 тыс. р. Такое снижение для предприятия является положительным, так как свидетельствует о погашении своих обязательств перед кредиторами.
В раздел краткосрочные обязательства баланса АНК «Башнефть» входят следующие статьи: займы и кредиты, кредиторская задолженность(в том числе поставщики и подрядчики, задолженность перед персоналом организации, задолженность по налогам и сборам, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, прочие кредиторы), задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.
На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение краткосрочных обязательств в пассиве баланса, если на начало отчетного периода было 6800941 тыс. р., то на конец отчетного периода это значение составило 10538765 тыс. р. Увеличение краткосрочных обязательств на предприятии свидетельствует о том, что предприятие для текущей деятельности берет займы и кредиты.
1)Займы и кредиты.
За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается уменьшение статьи займы и кредиты, если на начало года было 704294 тыс. р., то на конец года этот показатель составил 27804 тыс. р., в целом уменьшилось на 57257 тыс.р. Такое снижение для предприятия является положительным, так как свидетельствует об уменьшении краткосрочных обязательств.
2)Кредиторская задолженность.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать взаимосвзь с дебиторской задолженностью и поэтому их можно сравнить. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает привлечение дополнительных источников. На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается снижение кредиторской задолженности, если на начало отчетного периода было 5731259 тыс. р., то на конец года этот показатель составил 4880714 тыс. р. Если сравнить дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия, то мы видим, что кредиторская задолженность не превышает дебиторскую, поэтому для АНК «Башнефть» такой показатель является положительным.
В статье кредиторская задолженность наблюдается увеличение за отчетный период задолженности перед персоналом организации, если на начало года было 110718 тыс. р., то на конец года эта цифра выросла до 172859 тыс. р. Наличие и рост задолженности перед персоналом организации для АНК «Башнефть» является отрицательным, так как такое положение свидетельствует о том, что предприятие не выполняет свои текущие обязательства. Также наблюдается рост задолженности по налогам и сборам, что также является отрицательным для предприятия.
Так анализируя структуру пассива баланса АНК «Башнефть» необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов валюте баланса(свыше 86%), а также снижение кредиторской задолженности.
В целом по результатам проведенного анализа можно отметить улучшение финансового состояния АНК «Башнефть» за анализируемый период.
Таким образом, за отчетный период наблюдается:
-Увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом.
-Превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;
-Наличие собственного капитала организации и высокую его долю в пассиве баланса, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.
2 Анализ финансовой устойчивости
2.1Определение типа финансовой устойчивости
Одна из основных задач анализа финансового состояния – изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации.
Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Существует 4 типа финансовой устойчивости:
1)Абсолютная финансовая устойчивость – это финансовое состояние организации, при котором выполняются следующие условия:
СОС > Зп, СДИ > Зп, ОИ > Зп;
СОС – собственные оборотные средства;
СДИ – собственные и долгосрочные источники формирования запасов;
ОИ – основные источники формирования запасов;
2)Нормальная финансовая устойчивость – это состояние гарантирующее платежеспособность организации:
СОС < Зп, СДИ > Зп, ОИ > Зп;
3)Неустойчивое финансовое состояние – нарушение платежеспособности, но сохраняет возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности:
СОС < Зп, СДИ < Зп, ОИ > Зп;
4)Предкризисное финансовое состояние – характеризуется полной зависимостью организации от заемных источников финансирования:
СОС < Зп, СДИ < Зп, ОИ < Зп;
Определим тип финансовой устойчивости АНК «Башнефть» за отчетный период, для этого построим таблицу 1.
Таблица 2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости АНК «Башнефть» за
| № | Показатели баланса | Код строки | Значения | Изменения тыс.р. (+ -) | |
| На начало отчетного периода тыс.р | На конец отчетного периода тыс. р. | ||||
| 1 | Собственный капитал | 490 | 61464583 | 67108833 | +5644250 |
| 2 | Внеоборотные активы | 190 | 48139821 | 51307469 | +3167648 |
| 3 | Собственные оборотные средства(СОС) | 490-190 | 13324762 | 15801364 | +2476602 |
| 4 | Долгосрочные заемные средства | 590 | 3098719 | 69693 | -3029026 |
| 5 | Краткосрочные заемные средства | 610 | 704294 | 27804 | -676490 |
| 6 | Собственные и долгосрочные источники формирования запасов(СДИ) | стр.3+стр.4 | 16423481 | 15871057 | -552424 |
| 7 | Общая величина источников в формировании запасов (ОИ) | стр.3+стр.4+стр.5 | 17127775 | 15898861 | -1228914 |
| 8 | Запасы и НДС(Зп) | 210+220 | 9232701 | 7793548 | -1439153 |
| 9 | Излишек(недостаток) собственных средств | стр.3-стр.4 | 4092061 | 8007816 | +3915755 |
| 10 | Излишек(недостаток) всех источников формирования запасов | стр.3+стр.4-стр.8 | 7190780 | 8077509 | +886729 |
| 11 | Излишек(недостаток) общей величины источников формирования запасов | стр.7-стр.8 | 7895074 | 8105313 | +210239 |
| 12 | Тип финансовой устойчивости | - | Абсолютная финансовая устойчивость | Абсолютная финансовая устойчивость | - |
Данные таблицы 2 показывают, что на начало и конец отчетного периода АНК «Башнефть» находится в абсолютной финансовой устойчивости. Так как при определении типа финансовой устойчивости выполнились следующие условия:
1) СОС > Зп;
За отчетный период на АНК «Башнефть» произошло увеличение собственных оборотных средств(СОС), если в начале отчетного периода было 13324762 тыс. р., то к концу отчетного периода этот показатель составил 15801364 тыс.р., увеличилось на 2476602 тыс. р. Рост собственных оборотных средств обусловлено увеличением внеоборотных активов и собственного капитала предприятия за отчетный период на 5644250 тыс.р. и 3167648 тыс.р. соответственно. Запасы и НДС за отчетный период на предприятии уменьшились, если в начале отчетного периода было 9232701 тыс. р., то к концу периода показатель составил 7793548 тыс.р., снижение составило 1439153 тыс. р. Таким образом, величина СОС как в начале года, так и в конце года больше, чем величина запасов и НДС, т.е. выполняется 1-ое условие.
2)СДИ > Зп;
Значения собственных и долгосрочных источников формирования запасов на АНК «Башнефть» в начале года было 16423481 тыс.р., в конце года этот показатель составил 15871057 тыс.р. А величина запасов и НДС 9232701 тыс.р. и 7793548 тыс. р. соответственно, т.е. выполняется условие СДИ > Зп;
3) ОИ > Зп
Общая величина источников в формировании запасов на АНК «Башнефть» на начало года было 17127775 тыс. р., а в конце года составило 15898861 тыс.р. А величина запасов и НДС 9232701 тыс.р. и 7793548 тыс. р. соответственно, т.е. выполняется условие ОИ > Зп;
В процессе изучения хозяйственной деятельности предприятия важно также установить относительные показатели финансовой устойчивости. Далее проведен анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их рассчитывают на определенную дату составления баланса и рассматривают в динамике, сравнивают с рекомендуемыми значениями, с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми показателями.
В таблице 3 представлены относительные показатели финансовой устойчивости АНК «Башнефть».
Таблица 3 Относительные показатели финансовой устойчивости АНК «Башнефть» за
| № | Название показателя | Значения | Изменения (+ -) | Рекомендуемая величина | |
| На начало года | На конец года | ||||
| 1 | Коэффициент автономии | 0,86 | 0,86 | - | Более 0,5 |
| 2 | Коэффициент заемного капитала | 0,14 | 0,14 | - | Менее 0,5 |
| 3 | Коэффициент финансовой зависимости | 0,15 | 0,15 | - | Менее 0,7 |
| 4 | Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости | 0,9 | 0,8 | -0,1 | - |
| 5 | Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | 0,78 | 0,76 | -0,02 | - |
| 6 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0,0002 | 0,0013 | 0,0011 | - |
| 7 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,57 | 0,59 | 0,02 | Более 0,2 |
| 8 | Коэффициент маневренности | 0,21 | 0,23 | 0,02 | 0,2-0,5 |
По данной таблице можно сделать следующие выводы:
1)Коэффициент автономии характеризует структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость. Рекомендуемое значение коэффициента автономии выше 0,5 (50%), превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников. На АНК «Башнефть» коэффициент автономии составляет 0,86 (86 %), в начале и в конце отчетного периода. Данные цифры свидетельствуют о том, что на предприятии доля собственного капитала составляет 86%. Это значение больше 50%, что для АНК «Башнефть» является положительным, так как это показывает финансовую независимость предприятия, возможность за счет собственных средств погасить свои долговые обязательства.
2)Коэффициент заемного капитала отражает долю заемных средств в источниках финансирования. Коэффициент заемного капитала составил на АНК «Башнефть» 0,14, который остался неизменным в течение отчетного периода. Данное значение свидетельствует о том, что в источниках финансирования предприятия доля заемных средств составляет 14%.
3)Коэффициент финансовой зависимости свидетельствует в какой степени предприятие зависит от источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости АНК «Башнефть» составил 0,15(15%) на начало и конец года, это соответствует рекомендуемому значению, т. е. предприятие финансово устойчиво и сможет погасить кредиторскую задолженность.
4)Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования. На АНК «Башнефть» в начале года коэффициент долгосрочной финансовой зависимости составил 0,9(90%), на конец года значение уменьшилось до 0,8(80%).
5)Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. На АНК «Башнефть» данный коэффициент на начало отчетного периода было 0,78(78%), на конец отчетного периода составило 0,78(78%). Рекомендуемая величина для коэффициента обеспеченности долгосрочными инвестициями составляет более 0,2. На АНК «Башнефть» величина данного коэффициента больше рекомендуемого значения, что является положительным для организации.
6)Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. На АНК «Башнефть» значение на начало года составило 0,0002(0,02%), на конец года 0,0013(0,13%), данные цифры свидетельствуют о том, что предприятие в конце года свои активы увеличила за счет долгосрочных заемных средств(н-р, приобрела сырье и материалы, увеличила расходы в незавершенном строительстве).
7)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Значение коэффициента на АНК «Башнефть» составили на начало года 0,57(57%), на конец года 0,59(59%). Рекомендуемая величина составляет более 0,2. Данные цифры свидетельствуют о том, что более 50% АНК «Башнефть» обеспечено собственными оборотными средствами, что является для предприятия положительным.
8)Коэффициент маневренности показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала предприятия. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансовой маневренности у предприятия. АНК «Башнефть» данный коэффициент составляет 0,21(21%) в начале года и в конце 0,23(23%). Такие значения свидетельствуют о том, что доля собственного капитала инвестированного в оборотные средства практически не изменилось.
Таким образом, проведенный анализ показал, что АНК «Башнефть» по типу финансовой устойчивости относится к «абсолютной финансовой устойчивости» как вначале отчетного периода, так и в конце отчетного периода. Относительные показатели(коэффициенты) имеют значения равные или близкие к рекомендуемым.
3 Оценка платежеспособности
3.1 Оценка ликвидности баланса
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Ликвидность характеризует не только текущее состояние, но и перспективное.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.
Активы подразделяются на 4 группы:
-наиболее ликвидные активы(А1) - деньги и краткосрочные финансовые вложения;
-быстро реализуемые активы (А2) - состоящая из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
-медленно реализуемые активы(А3) – запасы;
-трудно реализуемые активы(А4) – активы, которые приобретались для длительного использования;
Пассивы группируют следующим образом:
-наиболее срочные обязательства(П1) – кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок;
-краткосрочные пассивы(П2) – краткосрочные заемные средства, задолженности участникам по выплатам доходов,
-долгосрочные пассивы(П3) – долгосрочные обязательства(статьи раздела IV баланса);
-постоянные пассивы(П4) – собственные средства, статьи раздела III баланса, статья «Доходы будущих периодов» раздела V баланса.
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1> или = П1
А2> или =П2
А3> или =П3
А4< или =П4
Строгое соблюдение первых трех условий говорит о том, что баланс является абсолютно ликвидным.
В таблице 4 представлены значения, по которым далее проведен анализ ликвидность баланса АНК «Башнефть» за 2006г.
Таблица 4 Анализ ликвидности баланса АНК «Башнефть» за 2006г.
| Актив | Код строки баланса | Значения | Пассив | Код строки баланса | Значения | Платежный излишек или недостаток | |||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода (гр3-гр7) | На конец периода (гр4-гр8) | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| Текущая ликвидность | |||||||||||
| А1 наиболее ликвидные активы | 260+250 | 584324 | 7626510 | П1 наиболее срочные пассивы | 620+660 | 5731259 | 4880714 | -5146935 | 2745796 | ||
| А2 быстро реализуемые активы | 240+270 | 10862757 | 9249081 | П2 краткосрочные пассивы | 610+630 | 704294 | 5311449 | 10158463 | 3937632 | ||
| Итого | | 11447081 | 16875591 | | | 6435553 | 10192163 | 5011528 | 6683428 | ||
| Перспективная ликвидность | |||||||||||
| А3 медленно реализуемые активы | 210+220+230+140 | 21256848 | 19250748 | П3 долгосрочные пассивы | 590 | 3098719 | 69693 | 18158129 | 19181055 | ||
| А4 трудно реализуемые активы | 190-140 | 38660314 | 41590952 | П4 постоянные пассивы | 490+640+650 | 61829971 | 67455435 | -23169657 | -25864483 | ||
| Итого | | 59917162 | 60841700 | | | 64928690 | 67525128 | -5011528 | -6683428 | ||
| Всего | | 71364243 | 77717291 | | | 71364243 | 77717291 | 0 | 0 | ||
Из данных таблицы видно, что баланс не является абсолютно - ликвидным.
Первое условие(А1> П1) не выполняется на начало года, наблюдается увеличение платежного недостатка, что является отрицательным. Это говорит о том, что у предприятия в начале года было недостаточно активов, которые могли бы в краткий срок покрыть возникающие краткосрочные обязательства(ссуды, кредиторскую задолженность). На конец года первое условие выполняется. Это говорит о том, что у АНК «Башнефть» к концу года активы увеличились, которые в случае необходимости смогут покрыть краткосрочные обязательства.
Второе условие (A2> П2)выполняется на начало и на конец года. На конец года платежный излишек уменьшился и составил -6220831 (3937632-10158463).
Третье условие(А3>П3) на начало года не выполняется. В начале года у предприятия долгосрочных обязательств(займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства) было больше, медленно реализуемые(запасы) активов тоже было много. Это говорит о том, что предприятие недостаточно быстро реализовало свои запасы, чтобы расплатиться со своими долгосрочными обязательствами. К концу года это условие выполняется и платежный излишек увеличился на 1022926 тыс. р(19181055-18158129).
Четвертое условие, характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется как на начало года, так и на конец отчетного периода.
Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность: на АНК «Башнефть» на начало года текущий платежный излишек составил 5011528 тыс. р.( -5146935+10158463), на конец года 6683428 тыс. р(2745796+3937632).
Перспективная ликвидность характеризуется, прежде всего, по третей группе платежным недостатком: на АНК «Башнефть» на начало года сумма платежного недостатка составил -5011528, и на конец года -6683428.
3.2 Оценка коэффициентов ликвидности
Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности организации не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который часто называют коэффициентом покрытия. Он характеризует в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.
Следующий коэффициент, это коэффициент быстрой ликвидности(коэффициент промежуточной платежеспособности), позволяет говорить о возможностях предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Далее представлен анализ относительных показателей ликвидности АНК «Башнефть».
Таблица 5 Относительные показатели ликвидности АНК «Башнефть» за 2006г.
| № | Название показателя | Значения | Изменение (+ -) | Рекомендуемая величина | |
| На начало года | На конец года | ||||
| 1 | коэффициент текущей ликвидности | 3,5 | 2,5 | -1 | 1,0-2,0 |
| 2 | коэффициент быстрой ликвидности | 2,8 | 2,0 | -0,8 | 0,8-1,0 |
| 3 | коэффициент абсолютной ликвидности | 0,09 | 0,7 | +0,61 | 0,1-0,4 |
Как видно из таблицы 5 на АНК «Башнефть» значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода составил 3,5, а на конец отчетного периода 2,5, этот коэффициент за отчетный период уменьшился на 1. Рекомендуемая величина составляет 1,0-2,0. На АНК «Башнефть» значение данного коэффициента выше рекомендуемого значения. Высокое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что предприятию необходимо систематически работать с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
Значение коэффициента быстрой ликвидности на АНК «Башнефть» составляет на начало отчетного периода 2,8, на конец отчетного периода 2. Рекомендуемое значение 0,8-1,0. На АНК «Башнефть» значение коэффициента быстрой ликвидности выше рекомендуемых значений, однако к концу отчетного периода наблюдается уменьшение его значения.
Значение коэффициента быстрой ликвидности на АНК «Башнефть» на начало отчетного периода составляет 0,09, на конец отчетного периода 0,7. Рекомендуемое значение от 0,1 до 0,4. На предприятии за отчетный период наблюдается увеличение значения коэффициента быстрой ликвидности на 0,61.
В целом рост показателей в динамике на предприятии можно оценить положительно. Кроме того при использовании данных коэффициентов следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.
4 Анализ деловой активности
Деловую активность предприятия измеряют с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии – широта рынка сбыта товаров, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность и т.д. эти критерии целесообразно сравнивать с параметрами конкурентов.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели целесообразнее сравнивать в динамике за ряд периодов(квартал, лет).
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов(имущества) предприятия.
Далее представлен анализ деловой активности АНК «Башнефть» с помощью относительных показателей, для этого была построена таблица 6.
Таблица 6 Относительные показатели деловой активности АНК «Башнефть» за 2006г.
| № | Название показателя | Значения | Изменения (+ -) | Длительность 1-го оборота в днях | Изменения (+ -) | ||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | ||||
| 1 | Оборачиваемость активов | 1,4 | 0,9 | -0,5 | 260,7 | 405,5 | +144,8 |
| 2 | Оборачиваемость запасов | 12,3 | 20,7 | +8,4 | 29,6 | 17,6 | -11,9 |
| 3 | Оборачиваемость дебиторской задолженности | 7,4 | 6,7 | -0,7 | 49,3 | 54,4 | +5,1 |
| 5 | Средний возраст запасов | - | - | - | 36,3 | 43,5 | +7,2 |
| 6 | Операционный цикл | - | - | - | 85,6 | 97,9 | +12,3 |
| 7 | Оборачиваемость готовой продукции | 107,8 | 514 | +406,2 | 3,3 | 0,7 | -2,6 |
| 8 | Оборачиваемость собственного капитала | 1,6 | 1,1 | -0,3 | 228,1 | 331,8 | +103,7 |
| 9 | Оборачиваемость общей(кредиторской) задолженности | 10,5 | 7,2 | -3,3 | 34,7 | 50,6 | +15,9 |
Таким образом, по относительным показателям можно сделать следующие выводы:
-Коэффициент оборачиваемости активов измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. На АНК «Башнефть» за отчетный период составляет 1,4 на начало года и 0,9 на конец года. Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,5, что привело к замедлению их оборачиваемости на 144,8 дней(405,5-260,7), что является отрицательным для предприятия.
-Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость реализации запасов. В течение анализируемого периода, скорость реализации запасов на АНК «Башнефть» увеличилась на 8,4, что привело к ускорению их оборачиваемости на 11,9 дня, если в начале года длительность оборотов запасов было 29,6 дней, то к концу года составила 17,6 дней. Увеличение скорости реализации запасов для предприятия является положительным, так как это свидетельствует об активности текущей деятельности.
-Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. На АНК «Башнефть» коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период уменьшился на 0,7, если в начале отчетного периода было 7,4, то в конце отчетного периода показатель составил 6,7, что привело к замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности на 5,1 день(54,4-49,3), что в свою очередь свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.
-Средний возраст запасов свидетельствует как долго держались запасы. У АНК «Башнефть» средний возраст запасов увеличился с 36,3 до 43,5, т.е запасы задерживаются на 7,2 дня, что для предприятия нежелательно.
-Операционный цикл показывает какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства. У АНК «Башнефть» этот цикл составил 85,6 дней в начале года и 97,9 дней в конце года, т.е. наблюдается замедление операционного цикла на 12,3 дня, что для предприятия является нежелательным.
-Оборачиваемость готовой продукции показывает как долго деньги связаны в готовой продукции. На АНК «Башнефть» оборачиваемость готовой продукции на начало года было 3,3 дня, в конце года этот показатель уменьшился на 2,6 и составил 0,7 дней. Ускорение оборачиваемости готовой продукции для предприятия является положительным.
-Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, его активность. На АНК «Башнефть» коэффициент оборачиваемости собственного капитала составило на начало отчетного периода 1,6 на конец отчетного периода 1,1, т.е идет уменьшение на 0,3, что привело к замедлению оборачиваемости собственного капитала на 103,7 дня (331,8-228,1).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности. На АНК «Башнефть» этот коэффициент составляет 10,5 в начале года и 7,2 в конце года, т.е идет уменьшение кредиторской задолженности на 3,3 пункта, что в свою очередь привело к увеличению оборачиваемости кредиторской задолженности на 15,9 дней(50,6-34,7).
5 Анализ финансового результата деятельности предприятия
5.1 Оценка величины прибыли
Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия.
Прибыль выступает одним из основных источников ресурсов расширенного воспроизводства и формирования бюджетов всех уровней.
Изучение каждого элемента прибыли имеет важное значение для дирекции предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов.
Далее представлен анализ прибыли АНК «Башнефть» за 2006 года для этого была построена таблица 6.
Таблица 7 Состав, структура и динамика финансовых результатов АНК «Башнефть» за 2006г.
| № | Показатель | Абсолютная величина в тыс. р | Изменения(+ -) | Удельный вес % | |||
| За предыдущий год | За отчетный период | За предыдущий год | За отчетный год | Отклонения (+ -) | |||
| 1 | Выручка о продажи товаров | 74277386 | 100455585 | +26178199 | 100,0 | 100,0 | - |
| 2 | Себестоимость проданных товаров | 43018673 | 51348903 | +8330230 | 57,9 | 51,1 | -6,8 |
| 3 | Валовая прибыль | 31258713 | 49106682 | +17847969 | 42,0 | 48,8 | +6,8 |
| 4 | Коммерческие расходы | 19968706 | 33535229 | +13566523 | 26,8 | 33,3 | +6,5 |
| 5 | Управленческие расходы | - | - | - | - | - | - |
| 6 | Прибыль(убыток)от продаж | 11290007 | 15571453 | +4281446 | 15,1 | 15,5 | +0,4 |
| 7 | Прочие доходы | 32564622 | 56684902 | +24120380 | 43,8 | 56,4 | +12,6 |
| 8 | Прочие расходы | 34112376 | 57428915 | +23316536 | 45,9 | 57,1 | +11,2 |
| 9 | Прибыль(убыток) до налогообложения | 10181533 | 16187344 | +6005811 | 13,7 | 16,1 | +2,4 |
| 10 | Отложенные налоговые активы | -42406 | -18544 | -60950 | -0,05 | -0,01 | -0,06 |
| 11 | Отложенные налоговые обязательства | -1528 | -3544 | -5072 | -0,002 | -0,003 | -0,005 |
| 12 | Текущий налог на прибыль | 2589179 | 4410172 | +1820993 | 3,4 | 4,3 | +0,9 |
| 13 | Чистая прибыль(убыток) отчетного периода | 7771265 | 11479384 | +3708119 | 10,4 | 11,4 | +1 |
Как видно из таблицы 7 выручка от продажи товаров на АНК «Башнефть» за отчетный период увеличилась на 26178199 тыс.р., если в начале отчетного периода было 74277386 тыс. р. в конце отчетного периода выручка от продажи товаров составила 100455585 тыс. р., что является положительным для предприятия.
Себестоимость проданных товаров за отчетный период на АНК «Башнефть» увеличилась, если в начале года было 43018673 тыс.р., то в конце года составило 51348903 тыс.р., удельный вес составил 57,9% и 51,1% соответственно.
Валовая прибыль на АНК «Башнефть» за отчетный период увеличился, если в начале года было 31258713 тыс.р., то на конец года составило 49106682 тыс.р. Удельный вес валовой прибыли за отчетный период вырос на 6,8 %, если в начале года было 42%, то к концу года этот показатель составил 48,8%, что является положительным для предприятия.
Коммерческие расходы – расходы, понесенные организацией при продажи продукции. На промышленных предприятиях к ним относят затраты, связанные со сбытом продукции. Это расходы на рекламу, представительские расходы, комиссионные сборы и аналогичные по назначению расходы. На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение коммерческих расходов на 13566523 тыс.р., если в начале года было19968706 тыс.р., то в конце года показатель составил 33535229 тыс.р. Удельный вес вырос на 6,5%.
Управленческие расходы – это общехозяйственные расходы, расходы по оплате информационных, аудиторских и консультационных услуг. На АНК «Башнефть» в отчете о прибылях и убытках информация по управленческим расходам не представлена.
Прибыль от продаж за отчетный период на АНК «Башнефть» увеличился незначительно на 0,4%.
За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается увеличение прочих доходов на 12,6%, если в начале отчетного периода было 32564622 тыс. р., то в конце отчетного периода этот показатель составил 56684902 тыс.р., рост произошел на 24120380 тыс.р.
На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение прочих расходов на 11,2% или на 23316536 тыс. р.
Прибыль до налогообложения на АНК «Башнефть» составил в начале года 10181533 тыс.р., в конце года 16187344 тыс.р., наблюдается увеличение на 2,4%.
На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается уменьшение отложенных налоговых активов на 0,06%.
Кроме того на предприятии наблюдается рост отложенных налоговых обязательств, если в начале отчетного периода было 1528 тыс.р., то в конце отчетного периода этот показатель увеличился и составил 3544 тыс.р.
На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение текущего налога на прибыль, если в начале отчетного периода этот показатель составлял 2589179 тыс.р., то в конце отчетного периода этот показатель составил 4410172 тыс.р., в целом выросло на 0,9%.
Чистая прибыль на АНК «Башнефть» за отчетный период увеличилась с 7771265 тыс.р., до 11479384 тыс.р. или на 3708119 тыс.р.
5.2 Анализ рентабельности
Относительными показателями, характеризующими эффективность бизнеса организации, являются коэффициенты рентабельности. Под рентабельностью понимают способность организации получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый.
Далее в таблице 8 представлены основные показатели рентабельности.
Таблица 8 Показатели рентабельности АНК «Башнефть».
| № | Показатель | Значения | Изменения(+ -) | Рекомендуемая величина | |
| За отчетный период | За предыдущий период | ||||
| 1 | Рентабельность активов | 0,14 | 0,1 | +0,04 | -/-/ |
| 2 | Рентабельность собственного капитала | 0,17 | 0,12 | +0,05 | Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств |
| 3 | Рентабельность реализации | 0,15 | 0,15 | 0 | -/-/- |
| 4 | Рентабельность текущих затрат | 0,18 | 0,17 | -0,35 | -/-/- |
| 5 | Рентабельность инвестируемого капитала | 0,17 | 0,12 | 0,05 | -/-/- |
1)Рентабельность активов показывает насколько эффективно предприятие использует активы. На АНК «Башнефть» данный показатель на начало года составил 0,14, на конец года 0,1, изменения составили 0,04. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого 1 рубля, вложенного в совокупные активы.
Рентабельность собственного капитала свидетельствует об эффективности использования собственного капитала, т.е. какую величину прибыли предприятие получило на 1 руб. собственного капитала. У АНК «Башнефть на 1 рубль собственного капитала приходится 0,17 прибыли в конце года и 0,12 прибыли в начале года.
Рентабельность реализации показывает какова прибыль от операционной деятельности. На АНК «Башнефть» данный коэффициент на начало отчетного периода и на конец отчетного периода составила 0,15.
Рентабельность инвестируемого капитала у АНК «Башнефть» возросла с 0,12 в начале года до 0,17 на конец года.
Рентабельность текущих затрат уменьшилась за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом на 0,35.
6 Оценка состояния банкротства
Под банкротством понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Первые сигналы надвигающегося банкротства - резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.
Распоряжением Федерального управления по делам о банкротстве при Госкомимуществе России от 12.08.1994г. №31 были утверждены Методические положения по оценке финансового состояния предприятий.
По данной методике анализ и оценку структуры баланса проводят на основании коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
1)коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
2)коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.
По данной методике у АНК «Башнефть» получаются следующие величины:
- коэффициент текущей ликвидности равен в начале года 3,5 в конце года 2,5, отвечает нормативному значению.
- коэффициент обеспеченности собственными средствами в начале года составил 0,57 в конце года 0,59, отвечает нормативному значению.
В практике оценки финансовой несостоятельности отечественных организаций нередко применяются зарубежные методики. Чаще всего для оценки вероятности банкротства организации используются предложенные американским экономистом Э.Альтманом Z-модели.
Самая простая это двухфакторная модель:
Z= - 0,3877-1,0736Kn=0,0579Kфз
Z – итоговый показатель вероятности банкротства;
Kn – коэффициент покрытия;
Kфз – коэффициент финансовой зависимости;
Для организаций, у которых Z=0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z >0 то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения значения Z. Если Z<0, то вероятность банкротства больше 50%и возрастает с ростом значения Z.
Рассмотрим данную модель для АНК «Башнефть»:
1) -на начало года
Z=-0,3877-1,0736*3,5=0,0579*0,15
Z=-4,1453=0,008685
Z=-4,1539
2)-на конец года
Z=-0,3877-1,0736*2,5=0,0579*0,15
Z=-3,0803
По полученным данным можно сделать вывод, что Z<0, вероятность банкротства АНК «Башнефть» в 2006 году составляет более 50%.
Для более точного прогноза рассмотрим пятифакторную модель:
Z = 0,717 Х1 + 0,847 Х2, + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5
где X1 = (Текущие активы - Текущие пассивы) / Объем активов;
X2 = Нераспределенная прибыль / Объем активов;
X3 = Балансовая прибыль / Объем активов;
X4 = Курсовая стоимость акций / Заемные средства;
X5 = Чистая выручка от реализации / Объем актива.
X1, X2, X3 и X4 выражаются в процентах.
Z < 1,81 - вероятность банкротства очень высока;
1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;
2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;
Z > 2,99 - вероятность банкротства ничтожна.
По пятифакторной модели получились следующие значения:
1)на начало отчетного периода Z=1,04642, т.е. Z < 1,81
2)на конец отчетного периода Z=1,30946, т.е. Z<1,81
Таким образом по пятифакторной модели Альтмана вероятность банкротства АНК «Башнефть» за 2006г. высокая.
Следует отметить, что данные модели не учитывают специфики российской экономики.
Заключение
Таким образом, на АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается:
-Увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом.
-Превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;
-Наличие собственного капитала организации и высокую его долю в пассиве баланса, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.
-Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости АНК «Башнефть» показал, что на начало отчетного периода, и на конец отчетного периода предприятие относится к абсолютно - финансово устойчивой категории.
-Проведенный анализ ликвидности баланса показал, что баланс предприятия не является абсолютно-ликвидным.
-Рентабельность инвестируемого капитала у АНК «Башнефть» возросла с 0,12 в начале года до 0,17 на конец года. Рентабельность текущих затрат уменьшилась за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом на 0,35.
-Оценка состояния банкротства показал, что у АНК «Башнефть» вероятность банкротства высокая.
Рекомендации по стабилизации финансово-хозяйственной деятельности, повышения доходности и рентабельности АНК «Башнефть»
Основными источниками увеличения прибыли являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.
Освоение резервов роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений, а следовательно и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности
Исходя из анализа финансового состояния предприятия, проведенного в данной курсовой работе можно сказать, что предприятие финансово устойчиво. Хотя уровень некоторых показателей низок, все же они имеют тенденцию к увеличению, следовательно, у предприятия имеется возможность укрепить свое финансовое положение.
По результатам анализа должна быть разработана программа финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из зоны высокого риска банкротства путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
Направления финансовой стабилизации предприятия:
-Наиболее полное использование находящихся в его распоряжении ресурсов, использование выявленных резервов по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции, т.к. увеличение выпуска продукции снижает издержки на единицу продукции, снижается себестоимость, что ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли.
-Улучшение уровня организации производства, имеющее своей целью ликвидировать нерациональные издержки;
-Слаженная работа всех составляющих производственного процесса (основного, вспомогательного, обслуживающего производства).
-Оптимизация структуры сбыта, при проведении которой удельный вес продукции, реализуемой по договорным, более высоким ценам, должен увеличиться до своего максимального уровня, соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по взаимозачетам по более низким ценам, должна снизиться до минимального уровня.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансовой стабилизации предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства, и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности. Повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Приложение 1.
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2006г.
Организация АНК «Башнефть»
Вид деятельности СВОД
Организационно-правовая форма: ОАО
Единица измерения: тыс. руб.
Местонахождение: 450045, Уфа - 45
| АКТИВ | Код строки | На начало отч. периода | На конец отч. периода |
| 1 | 2 | 3 | |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
| Нематериальные активы (04,05) | 110 | 395251 | 568383 |
| в том числе: патенты лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные, аналогичные с перечисленными, права и активы | 111 | 395243 | 568383 |
| Основные средства (01, 02. 03) | 120 | 33688108 | 34921582 |
| в том числе: земельные участки и объекты природопользования | 121 | - | 779 |
| здания машины оборудование | 122 | 33688108 | 34920803 |
| Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) | 130 | 4441513 | 6017340 |
| Доходные вложения в материальные ценности (03) | 135 | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) | 140 | 9479507 | 9716517 |
| В том числе: Инвестиции в дочерние общества | 141 | - | - |
| Инвестиции в другие организации | 142 | 9350830 | 9534579 |
| Прочие долгосрочные финансовые вложения | 143 | 128677 | 181938 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 71274 | 53232 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 64168 | 30415 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 48139821 | 51307469 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
| Запасы | 210 | 5076592 | 5108853 |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 14, 16) | 211 | 3590686 | 4201796 |
| животные на выращивании и откорме | 212 | 28071 | 42019 |
| затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,44,46) | 213 | 324730 | 477838 |
| готовая продукция и товары для перепродажи (16,41,43) | 214 | 931553 | 144493 |
| товары отгруженные (45) | 215 | - | 18 |
| расходы будущих периодов (97) | 216 | 201552 | 242689 |
| прочие запасы и затраты | 217 | - | - |
| НДС по приобретенным ценностям (19) | 220 | 4156109 | 5684695 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 2544640 | 1740683 |
| В том числе: Покупатели и заказчики | 231 | 2494625 | 1611398 |
| Прочие дебиторы | 235 | 50015 | 129285 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 10860 | 9246222 |
| в том числе покупатели и заказчики (62,63,76) | 241 | 4875096 | 5064637 |
| задолженность дочерних и зависимых обществ | 243 | - | - |
| авансы выданные (60) | 245 | 5191401 | 2726364 |
| прочие дебиторы | 246 | 793955 | 1455221 |
| Краткосрочные финансовые вложения (58,59) | 250 | 214895 | 24232 |
| В том числе: Займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев | 251 | 214461 | 23348 |
| Прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | 434 | 884 |
| Денежные средства | 260 | 369429 | 7602278 |
| в том числе: касса (50) | 261 | 186 | 299 |
| расчетные счета (51) | 262 | 363526 | 6183868 |
| валютные счета (52) | 263 | 5705 | 1418014 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 2305 | 2859 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 23224422 | 26409822 |
| БАЛАНС | 300 | 71364243 | 77717291 |
| ПАССИВ | | | |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | |
| Уставный капитал (80) | 410 | 204792 | 204792 |
| Собственные акции выкупленные у акционеров | 411 | - | - |
| Добавочный капитал (83) | 420 | 7052659 | 6979917 |
| Резервный капитал (82) | 430 | 30778 | 30778 |
| в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 30778 | 30778 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 54176354 | 59893346 |
| В том числе: Нераспределенная прибыль прошлых лет | 471 | 54849151 | 53749563 |
| В том числе использовано на капитальные вложения | 471а | 23459902 | 30787889 |
| Использовано на долгосрочные финансовые вложения | 471б | - | 9665229 |
| Использовано на нематериальные активы | 471в | - | 2908 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 473 | - | 11479384 |
| Начисленные в течении года промежуточные дивиденды | 474 | - | (5283645) |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 61464583 | 67108833 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | |
| Займы и кредиты (67) | 510 | 11475 | 68732 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 4222 | 731 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 3083012 | 230 |
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 3098719 | 69693 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | |
| Займы и кредиты (66) | 610 | 704294 | 27804 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 5731259 | 4880714 |
| в том числе: поставщики и подрядчики (60,76) | 621 | 2395283 | 1398421 |
| задолженность перед персоналом организации (70) | 62 2 | 110718 | 172859 |
| задолженность по налогам и сборам (68) | 62 3 | 2706402 | 2923542 |
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами | 624 | - | - |
| авансы полученные | 625 | 32419 | 86046 |
| прочие кредиторы | 626 | 486437 | 299846 |
| задолженность участникам (учредителям)по выплате доходов | 630 | - | 5283645 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 365388 | 346602 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 6800941 | 10538765 |
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 71364243 | 77717291 |
Приложение 2
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.
| Наименование показателя | Код показателя | На нач. отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Арендованные основные средства | 910 | 33093 | 227070 |
| В том числе по лизингу | 911 | 27410 | 6744 |
| Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение | 920 | 4036 | - |
| Товары, принятые на комиссию | 930 | - | - |
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов | 940 | 263957 | 398044 |
| Обеспечения обязательств и платежей полученные | 950 | 114907 | 114907 |
| Обеспечения обязательств и платежей выданные | 960 | 2600000 | 24000 |
| Износ жилищного фонда | 970 | 50709 | 49012 |
| Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов | 980 | 107 | - |
| Нематериальные активы, полученные в пользование | 990 | 996 | - |
| Стоимость прочих ценностей, учтенных на других забалансовых счетах | 995 | 1116 | - |
| Материалы, принятые на переработку | 996 | - | 157 |
Приложение 3
Отчет о прибылях и убытках.
на 31 декабря 2006г.
Организация АНК «Башнефть»
Вид деятельности СВОД
Организационно-правовая форма: ОАО
Единица измерения: тыс. руб.
Местонахождение: 450045, Уфа – 45
| Наименование показателя | Код показателя | На нач. отчетного периода | На конец отчетного периода |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг(за минусом налога на НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). | 010 | 100455585 | 74277386 |
| В том числе: | | | |
| -От продажи нефти | 011 | 94807273 | 69608379 |
| -от продажи нефтепродуктов | 012 | 2858 | 22380 |
| -от сдачи в аренду | 013 | 1604181 | 1233881 |
| -от продажи прочей продукции, работ, услуг | 014 | 4041273 | 3412746 |
| -Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | (51348903) | (43018673) |
| В том числе: | | | |
| -Проданной нефти | 021 | (45652797) | (38254380) |
| -проданных нефтепродуктов | 022 | (2722) | (509) |
| -сдачи в аренду | 023 | (1351317) | (11315146) |
| -проданной прочей продукции, работ, услуг | 024 | (4342067) | (3632268) |
| Валовая прибыль | 029 | 49106682 | 31258713 |
| Коммерческие расходы | 030 | (33535229) | (19968706) |
| Управленческие расходы | 040 | - | - |
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 15571453 | 11290007 |
| Прочие доходы и расходы Проценты к получению | 060 | 184688 | 68309 |
| Проценты к уплате | 070 | (4337) | (8261) |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | 1179553 | 379232 |
| Прочие доходы | 090 | 56684902 | 32564622 |
| Прочие расходы | 100 | (57428915) | (34112376) |
| Прибыль(убыток) до налогообложения | 140 | 16187344 | 10181533 |
| Отложенные налоговые активы | 141 | -18544 | -42406 |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | (-3554) | (-1528) |
| Текущий налог на прибыль | 150 | (4410172) | (2589179) |
| Доначисление налогов, санкции и иные обязательные платежи, в соответствии с налоговым законодательством | 155 | (282788) | (-219789) |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 11479384 | 7771265 |
| Постоянные налоговые обязательства(активы) | 200 | (536719) | (186592) |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | 201 | 62 | 46 |
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | 202 | - | 38 |
Список литературы.
1.Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов – 2-е изд. – Москва: Издательство «Омега-Л», 2007. – 270с.
2.Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.:ил.
3.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ. 2000 – 424с.
