Курсовая Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО РЕАЛСТРОЙСЕРВИС
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Байкальский государственный университет экономики и права
Филиал в г. Братске
Кафедра бухгалтерского учета и налогообложения
Специальность «Бухгалтерский учет, анализ и аудит (ус)»
Курсовая работа по дисциплине «комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»
комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности оОО «Реалстройсервис»
Студент: Калинина Е.Г. гр. ФКз-04
Руководитель курсовой работы:
к.э.н., доцент,
Братск, 2009
оглавление
ВВЕДЕНИE 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА 5
1.1 Содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности 5
1.2 Принципы анализа хозяйственной деятельности 7
1.3 Виды анализа хозяйственной деятельности и их классификация 9
1.4 Информационное обеспечение анализа 15
1.5 Структура комплексного анализа финансово-хозяйственной
деятельности 19
2 КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО
«РЕАЛСТРОЙСЕРВИС» 26
2.1 Краткая характеристика объекта исследования 26
2.2 Анализ хозяйственной деятельности 29
2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ формы №1 34
2.4 Вертикальный и горизонтальный анализ формы №2 38
2.5 Анализ ликвидности баланса 41
2.6 Анализ платежеспособности предприятия 43
2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия 47
2.8 Анализ деловой активности 51
2.9 Анализ рентабельности 55
2.10 Оценка прочности финансового состояния 58
2.11 Анализ вероятности банкротства 59
2.12 Операционный анализ 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 66
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 68
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 72
введение
Анализ (от греч. – analisis) буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на внутренние присущие этому объекту составляющие (мысленные или реальные).
Анализ выступает в диалектическом, противоречивом единстве с понятием «синтез» (от греч. – sinthesis) – соединение ранее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое.
Диалектический тандем «analisis-sinthesis», анализ-синтез, понимается как синоним всякого научного исследования. В любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой деятельности (политической, межнациональной, общественной, социальной, экологической, культурно-бытовой и др.) обойтись без анализа-синтеза невозможно.
Предметом экономического анализа является вся доступная исследователю реальность, принятая в совокупности предметов и явлений, находящихся в тех или иных связях друг с другом и постоянном движении и развитии.
Также под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.
Анализ связан с повседневной финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, собственников. В настоящее время необходимо проводить анализ возможностей производства и сбыта, выяснение внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, анализ затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией, анализ конечных финансовых результатов производственной, сбытовой, маркетинговой деятельности, анализ коммерческого риска с сказываемым на него влиянием различных факторов. Наша задача проанализировать как результаты деятельности предприятия, так и экономические факторы, которые на них повлияют. После проведенного экономического анализа можно будет дать оценку финансового состояния предприятия.
Финансовый анализ основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Поэтому данная тема на сегодняшний день очень актуальна.
Объектом исследования является ООО «Реалстройсервис», которая является профессиональным участником строительной отрасли.
Предметом исследования выступает система управления финансовым состоянием на предприятии.
Основная цель курсовой работы – изучение комплексной оценки финансового положения организации по данным бухгалтерской отчетности на примере организации ООО «Реалстройсервис».
Задачами курсовой работы являются:
1. Изучить теоретические аспекты комплексной оценки финансового состояния предприятия.
2. Провести комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «Реалстройсервис».
Структура курсовой работы состоит из двух частей: теоретической и практической. В теоретической части рассмотрены вопросы содержания, задач, принципов, видов, информационного обеспечения и структуры комплексного анализа хозяйственной деятельности. В теоретической части рассмотрены следующие вопросы: краткая характеристика объекта исследования, анализ хозяйственной деятельности, вертикальный и горизонтальный анализ формы №1 и №2, анализ ликвидности баланса, анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, анализ деловой активности и рентабельности, оценка прочности финансового состояния, анализ вероятности банкротства и операционный анализ.
Основными источниками информации при написании курсовой работы послужили материалы книг под редакцией Шеремета, Прыкина, Любушина, Савицкой, а также широко использованы материалы интернет. Известно, что теория хорошо познается только на практике. Поэтому, теоретические аспекты будут тесно переплетаться с практическим материалом. Для этого будут использованы реальные материалы ООО «Реалстройсервис». Отсюда еще одной задачей вытекает разработка на основе результатов анализа рекомендаций по улучшению финансового состояния анализируемого объединения.
Объем курсовой работы 73 страницы, в том числе 16 таблиц, 17 рисунков, 2 приложения, 15 информационных источников. Использованы программные продукты Microsoft Word, Internet Explorer и Microsoft Excel.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА
1.1 Содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности
Экономический анализ – это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.
Предметом анализа хозяйственной деятельности (АХД) являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов. Объектами АХД являются экономические результаты хозяйственной деятельности. Основное отличие предмета от объекта заключается в том, что в предмет входят лишь главные, наиболее существенные с точки зрения данной науки свойства и признаки [8, c. 8, 24].
Содержание анализа хозяйственной деятельности как научной дисциплины вытекает прежде всего из тех функций, которые он выполняет в системе других прикладных экономических наук.
Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Например, закон опережающего роста производительности труда в сравнении уровнем его оплаты должен выполняться не только в масштабах всей национальной экономики, но и на каждом предприятии и его подразделениях. В этой своей функции АХД является средством изучения действия экономических законов в конкретных условиях производства.
Важной функцией АХД является научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы (5 – 10 лет) и без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.
К функциям анализа относится также контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Вместе с тем ряд экономистов принижают или вовсе отрицают эту функцию анализа, приписывая ее исключительно бухгалтерскому учету и контролю. Бухгалтерский учет выполняет очень существенные контрольные функции в момент регистрации, обобщения и систематизации информации о хозяйственных операциях и процессах. Это не исключает контроля и при проведении анализа хозяйственной деятельности. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы. Именно поэтому необходимо повышать оперативность и действенность анализа.
Одной из основных функций анализа является изучение влияния объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности, что позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные направления поиска резервов повышения его эффективности.
Центральная функция анализа, которую он выполняет на предприятии, - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и техники.
Следующая функция анализа – оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг. Объективная диагностика деятельности предприятия способствует росту производства, повышению его эффективности, и наоборот.
Разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности – также одна из функций АХД.
Анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, измерением влияния факторов, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой рекомендаций по их использованию [8, c. 26].
1.2 Принципы анализа хозяйственной деятельности
Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным методологическим принципам, которые накладывают свой отпечаток на само аналитическое исследование и должны обязательно выполняться при организации, произведении и практическом использовании результатов анализа. Далее рассмотрим важнейшие из них.
1. Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.
2. Анализ должен носить научный характер, т. е. основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта, новейшие методы экономических исследований.
3. Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.
4. Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным образом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и соподчиненности его отдельных элементов.
5. Анализ хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен основываться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.
6. Анализ призван быть действенным, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа для управления предприятием, для разработки конкретных мероприятий, для обоснования, корректировки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.
7. Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.
8. Анализ должен быть оперативным. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.
9. Один из принципов анализа – его демократизм, предполагающий участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия, что обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.
10. Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.
Таким образом, основными принципами анализа являются научность, комплексность, системность, объективность, точность, достоверность, действенность, оперативность, демократизм, эффективность и др. Ими следует руководствоваться, проводя анализ хозяйственной деятельности на любом уровне [1, c. 26].
1.3 Виды анализа хозяйственной деятельности и их классификация
Классификация анализа хозяйственной деятельности имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач.
В экономической литературе анализ хозяйственной деятельности классифицируется по разным признакам.
По отраслевому признаку, который основывается на общественном разделении труда, анализ делится на отраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.), и межотраслевой, который является теоретической и методологической основой АХД во всех отраслях национальной экономики, или, другими словами, теорией анализа хозяйственной деятельности.
Объективная необходимость отраслевого АХД обусловлена спецификой разных отраслей производства. Каждая отрасль общественного в силу разного характера труда имеет свои особенности, свою специфику и, как следствие, характерные экономические отношения. Необходимость исследования специфики разных отраслей обусловила потребность разработки методики АХД с учетом особенностей и условий каждой отрасли экономики. Одновременно нужно учитывать, что все отрасли общественного производства тесно связаны между собой. Им присуще много общего. Взаимосвязи отдельных отраслей, наличие внутренней связи между ними вызывают необходимость разработки межотраслевого анализа (теории АХД). Теория АХД раскрывает наиболее общие методологические черты и особенности этой науки, обобщает передовой опыт АХД в разных отраслях экономики, обогащает содержание экономического анализа в целом и отраслевого в частности. Владение общими теоретическими знаниями по экономическому анализу является необходимым условием грамотной, квалифицированной разработки и практического использования методик отраслевого анализа.
По признаку времени АХД подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический).
Предварительный (прогнозный) анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.
Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятия, диагностики его состояния.
Перспективный и ретроспективный анализы тесно связаны между собой. Без ретроспективного анализа невозможно сделать перспективный. Анализ результатов труда за прошлые годы позволяет изучить тенденции, закономерности развития экономики, выявить неиспользованные возможности, передовой опыт, раскрыть последствия ранее принятых управленческих решений, что имеет важное значение при обосновании уровня экономических показателей на перспективу. Умение видеть перспективу дает именно ретроспективный анализ. Он является основой перспективного анализа.
В свою очередь от глубины и качества предварительного анализа на перспективу зависят результаты ретроспективного анализа. Если плановые показатели недостаточно обоснованы и реальны, то последующий анализ выполнения плана вообще теряет смысл и требует предварительной оценки обоснованности плановых показателей.
Ретроспективный анализ в свою очередь делится на оперативный и итоговый (результативный). Оперативный анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду и т.д.). Цель его – оперативно выявлять недостатки и воздействовать на хозяйственные процессы. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой, финансовой деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях оперативный анализ приобретает особое значение.
Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей.
Итоговый и оперативный анализы взаимосвязаны и дополняют друг друга. Они дают возможность руководству предприятия не только оперативно ликвидировать недостатки в процессе производства, но и комплексно обобщать достижения, результаты деятельности за соответствующие периоды времени, разрабатывать мероприятия, направленные на рост эффективности бизнеса.
Перспективный анализ в зависимости от длины временного горизонта делится на краткосрочный и долгосрочный. Краткосрочный анализ охватывает период до одного года, а долгосрочный – свыше года. Краткосрочный прогнозный анализ используется для выработки тактической, а долгосрочный – стратегической политики предприятия в области бизнеса. Второй вид менее детализирован, чем первый, но его роль значительно выше. Если выбрана правильная стратегия развития предприятия, то тогда легче принимать тактические решения.
По пространственному признаку можно выделить анализ внутрифирменный и межфирменный. Внутрифирменный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межфирменном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.
По функциональному признаку, по той роли и задачам, которые он выполняет, выделяют финансовый, управленческий, маркетинговый, инвестиционный, социально-экономический, экономическо-экологический, функционально-стоимостной, логический и другие виды анализа.
Важное место среди всех видов АХД занимает финансовый анализ, который может быть охарактеризован как процесс познания сущности финансового механизма функционирования субъектов хозяйствования. Основное его назначение состоит в изучении, диагностике и прогнозировании финансового состояния предприятия и выявлении резервов повышения его устойчивости. На уровне предприятия его проводят финансовые службы. Внешний финансовый анализ проводится банками, аудиторскими фирмами, инвесторами и т.д.
Управленческий анализ проводят все службы предприятия с целью представления руководству информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений, выработки стратегии и тактики по вопросам финансовой политики, маркетинговой деятельности, совершенствования техники, технологии и организации производства. Он носит оперативный характер, результаты его являются коммерческой тайной.
Технико-экономический анализ проводят технические службы предприятия (главного инженера, главного технолога и др.). Его содержанием является изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия.
Социально-экономический анализ проводят экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы. Он изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности.
Экономико-статистический анализ применяется статистическими органами для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятия, отрасли, региона.
Экономико-экологический анализ проводят органы охраны окружающей среды, экономические службы предприятия с целью исследования взаимодействия экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию.
Маркетинговый анализ применяется службой маркетинга предприятия или объединения для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.
Инвестиционный анализ используется для разработки программы и оценки эффективности инвестиционный деятельности субъектов хозяйствования.
Функционально-стоимостный анализ (ФСА) исследует функции, которые выполняет объект, и методы их реализации. Его основное назначение в том, чтобы выявить ненужные функции объекта и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.
В последние годы все более широкое применение находит логистический анализ, с помощью которого исследуются товарные потоки, начинающиеся от поставщиков сырья, проходящие через предприятие и закачивающиеся у покупателей. Логистика координирует такие функциональные сферы предприятия, как снабжение, производство и сбыт, и способствует ускорению материальных и денежных потоков. С ее помощью предприятия получают возможность снижать затраты за счет организации снабжения, производства и сбыта на принципах «точно вовремя». Логистика становится основным ключом к успеху, важным стратегическим инструментом поддержания конкурентоспособности предприятия на рынках с сильной конкуренцией.
По методике изучения объектов различают качественный и количественный анализ, экспресс-анализ, фундаментальный анализ, маржинальный анализ, экономико-математический анализ и т.д.
Качественный анализ – это способ исследования, основанный на качественных сравнительных характеристиках и экспертных оценках исследуемых явлений и процессов.
Количественный (факторный) анализ основан на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности экономических явлений к изменению различных факторов.
Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики состояния экономики предприятия на основе типичных признаков, характерных для определенных экономических явлений. Например, если темпы роста валовой продукции опережают темпы роста товарной продукции, то это свидетельствует о росте остатков незавершенного производства. Если темпы роста товарной продукции выше темпов реализации продукции, то это признак затоваривания (работы на склад).
Знание признака позволяет быстро и довольно точно установить характер происходящих процессов, не производя глубоких фундаментальных исследований, требующих дополнительного времени и средств.
Фундаментальный анализ представляет собой углубленное, комплексное исследование сущности изучаемых явлений с использованием математического аппарата и другого сложного инструментария.
Маржинальный анализ – это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные.
С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования имеющихся ресурсов.
По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ осуществляется непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.
По степени охвата изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном – по результатам обследования только части объектов, что позволяет ускорить аналитический процесс и выработку управленческих решений по результатам анализа.
По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом – только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес, например, вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости продукции и др.
Каждая из названных форм АХД своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения [9, c. 11].
1.4 Информационное обеспечение анализа
Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действенности АХД. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию.
Все источники данных для АХД делятся на плановые, учетные и внеучетные. К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные) а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др. Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее [9, c. 193].
Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»,форма №3 «Отчет о движении капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.
Форма №1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив.
Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости.
Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности.
Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается «качество» прибыли.
Форма №3 «Отчет о движении капитала» позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов.
Форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую.
Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений.
«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.
Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации.
При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.
Аналитики оценивают имеющуюся у них информацию с помощью методов, основанных на логических и учетных принципах.
Выполняются технические операции, включающие расчет коэффициентов, преобразование информации для установления ее достоверности, оценки деятельности предприятия в целом, сопоставление статистических данных с данными других предприятий и прогнозирование будущих хозяйственных результатов.
Так как подобные аналитические операции являются весьма трудоемким процессом, на помощь человеку приходят технические средства ЭВМ, которые дают возможность повысить эффективность аналитических расчетов, сократить сроки анализа, добиться более полного охвата влияния различных факторов на результаты хозяйственной деятельности, решать многомерные задачи анализа, своевременно готовить управленческие решения и т.д.
Для автоматизированной обработки экономической информации кроме самих ПЭВМ необходимы базы данных о хозяйственной деятельности организации, общие и частные методики анализа, общее и функциональное программное обеспечение, представляющее собой сложную систему.
Так, общее программное обеспечение наряду с операционной системой и сервисными программами включает: системы программирования, инструментальные программные средства, прикладные программы.
На базе общего программного обеспечения разрабатываются локальные и комплексные программы функционального обеспечения для решения конкретных аналитических задач.
При наличии рынка готовых программных продуктов, отвечающих высоким требованиям, целесообразно обращаться к его услугам для организации компьютерного анализа хозяйственного анализа [5, c. 204].
1.5 Структура комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности
Структура комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает:
1. Анализ исходных условий деятельности предприятия. Перед тем как планировать объем производства, формировать производственную мощность каждому предприятию необходимо знать, какую продукцию, в каком объеме, где, когда и по каким ценам оно будет продавать. Для этого нужно изучить спрос на продукцию, рынки ее сбыта, их емкость, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, возможность организовать производство по конкурентной цене, доступность необходимых материальных ресурсов, наличие кадров необходимой квалификации и т.д. От этого зависят конечные финансовые результаты, воспроизводство капитала, его структура и, как следствие, финансовая устойчивость предприятия [12, c. 34].
2. Анализ использования средств производства. Обеспеченность основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и наиболее полное и эффективное их использование - один из важнейших факторов увеличения объема производства промышленных предприятий. Структура анализа использования средств производства: анализ движения и состояния основных средств (ОС); анализ состояния ОС; анализ эффективности использования ОС; анализ использования оборудования.
Выбор направлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностями управления, что составляет основу финансового и управленческого анализа, хотя четкой границы между этими видами анализа нет [9, c. 256].
3. Анализ использования предметов труда. Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества и экономное их использование. Структура анализа материальных ресурсов предприятия: анализ потребности в материальных ресурсах (МР); оценка эффективности использования МР; оценка качества планов МР [5, c. 206].
4. Анализ использования трудовых ресурсов. Важное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов – рациональное использование персонала. Персонал подразделяется на промышленно-производственный и непромышленный. К промышленно-производственному персоналу (ППП) относят лиц, занятых трудовыми операциями, связанными с основной деятельностью предприятия, а к непромышленному персоналу относят работников учреждений культуры, общественного питания, медицины и пр., принадлежащих предприятию.
Работники ППП подразделяются на рабочих и служащих. В составе служащих выделяют руководителей, специалистов и других служащих. Рабочих подразделяют на основных и вспомогательных. В анализе трудовых ресурсов предприятия можно выделить три направления: анализ использования рабочей силы; анализ производительности труда; анализ оплаты труда [6, c. 254].
5. Анализ объема производства и реализации продукции. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса на первое место выдвигается объем производства продукции. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а, наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственных программ. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать. Предприятия самостоятельно планируют свою деятельность на основе договоров, заключенных с потребителями продукции и поставщиками материально-технических ресурсов, и определяют перспективы развития исходя из спроса на производимую продукцию, работы и услуги. В своей деятельности предприятия обязаны учитывать интересы потребителя и его требования к качеству поставляемой продукции и услуг.
Этапы анализа производства и реализации продукции: 1 этап – анализ структуры производства и реализации продукции. Этот анализ чаще всего проводится по ассортиментным группам товаров. На этом этапе определяется удельный вес каждой из этих групп в общем объеме производства и реализации; 2 этап – анализ качества продукции (совокупность свойств и характеристик продукции обуславливающая не которые потребности клиентов). Существует три уровня качества продукции – уровень потребителя, уровень производителя, уровень государства. Качество продукции зависит от многих условий и факторов в зависимости от жизненного цикла товаров; 3 этап – анализ ритмичности производства. Определяется коэффициент ритмичности (равномерного выпуска продукции в объеме и ассортименте предусмотренном планом в соответствии с планом); 4 этап – анализ выполнения договорных обязательств по реализации продукции [14, c. 156].
6. Анализ себестоимости. Важнейший показатель экономической эффективности производства - издержки, т.е. себестоимость продукции. Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования, конкурентоспособность продукции. В ней отражаются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов.
Направления: анализ динамики себестоимости (сравнение темпов её динамики с выручкой от реализации); исследование структуры себестоимости.
В условиях рыночной экономики, часто имеют место экономические ситуации, связанные с колебаниями загрузки производственных мощностей, что влечёт за собой изменение производства и продаж, а это в свою очередь, существенно влияет на себестоимость продукции, а, следовательно, на финансовые результаты. С этим связанно деление затрат на постоянные и переменные. Этому делению уделяется большое внимание в западной системе учёта, которая носит название «директ-костинг»: поведение затрат в зависимости от изменения объёма производства; относительность (условность) классификации затрат на постоянные и переменные; методы деления затрат на постоянные и переменные.
Направления анализа себестоимости: анализ динамики и структуры обобщающих показателей себестоимости и факторов её изменения; анализ затрат на 1 руб. товарной продукции; анализ себестоимости важнейших изделий; анализ прямых материальных и трудовых затрат; анализ косвенных затрат [2, c. 78].
7. Анализ прибыли и рентабельности. Прибыль и рентабельность - обобщающая оценка финансового состояния предприятия. Эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования, т.к. зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Анализ прибыли и рентабельности включает: исследование динамики показателей прибыли (валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль); определение удельного веса каждого вида прибыли в выручке от реализации; сравнение темпов изменения каждого вида прибыли с темпами изменения выручки от реализации и затрат; анализ показателей рентабельности. В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая (включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств); налогооблагаемая (разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль); чистая (часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль) [13, c. 158].
8. Анализ финансового состояния предприятия. Финансовое состояние - способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Этапы анализа финансового: предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования (характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности; оценка надежности информации статей отчетности); оценка и анализ экономического потенциала организации (оценка имущественного положения – построение аналитического баланса-нетто, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ баланса, анализ качественных изменений в имущественном положении; оценка финансового положения – оценка ликвидности, оценка финансовой устойчивости); оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (оценка производственной (основной) деятельности; анализ рентабельности; оценка положения на рынке ценных бумаг) [10, c. 145].
Анализ финансового состояния предприятия включает:
1. Вертикальный и горизонтальный анализа бухгалтерского анализа;
2. Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках;
3. Анализ ликвидности баланса;
4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
5. Анализ финансовой устойчивости;
6. Анализ деловой активности;
7. Анализ рентабельности;
8. Анализ финансовой прочности;
9. Анализ банкротства;
10. Операционный анализ.
2 КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО ИК «ЦЕРИХ КЭПИТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ»
2.1 Краткая характеристика объекта исследования
Объектом изучения в данной работе является общество с ограниченной ответственностью «Реалстройсервис». Целью создания данного предприятия является обеспечение потребностей физических и юридических лиц в продукции строительного производства и получение прибыли от ведения хозяйственной деятельности.
Уставный капитал общества состоит из вкладов двух учредителей, размер которого составляет 1 673 тыс. руб.
ООО «Реалстройсервис» ИНН 1001010821 организовано и зарегистрировано в качестве юридического лица 04 мая 1999 года и находится по адресу: 665717, Российская Федерация, Иркутская область, г. Братск. Данная организация размещена в двухэтажном нежилом здании, на первом этаже которого и находится первый участок основного производства, а на втором – административно-управленческий персонал.
Основными лицензированными видами деятельности общества
являются:
- проектирование, монтаж, эксплуатация и ремонт подъемных
сооружений;
- осуществление инженерных изысканий и земляных работ для
строительства;
- ремонтно-строительные работы и ремонтно-реставрационные работы;
- производство строительных конструкций и материалов.
Общество является коммерческой организацией, осуществляет свою деятельность на основе профессиональной самостоятельности, хозяйственного расчета и самоокупаемости.
Исследуемая организация осуществляет основные строительно-монтажные работы, выполняет функции подрядчика.
В своей работе Общество руководствуется действующим законодательством РФ.Высшим органом ООО «Реалстройсервис» является общее собрание учредителей.
Руководство текущей деятельностью организации осуществляется одним из них, единоличным исполнительным органом – директором.
Проверку финансово-хозяйственной деятельности ООО «Реалстройсервис» осуществляет ревизор, который вправе проводить ее в любое время и иметь доступ ко всей документации, касающейся общества.
На предприятии создана бухгалтерская служба в составе трех человек, основную численность работников организации составляет основной и вспомогательный персонал.
Бухгалтерский учет на исследуемом предприятии организован в соответствии с журнально-ордерной формой учета.
Учетная политика ООО «Реалстройсервис» для целей бухгалтерского учета предусматривает следующие положения:
1. Нематериальные активы на данном предприятии отсутствуют.
2. Имущество, используемое в качестве средств труда более одного года, учитывается в составе основных средств. По всем группам амортизируемых объектов основных средств используется линейный метод начисления амортизации.
На предприятии ООО «Реалстройсервис» в состав основных средств входят: легковой автомобиль, здание и грузовой автомобиль, а также станки и оборудование для осуществления ремонтно-строительных и ремонтно-реставрационных работ.
3. Приобретаемые материально-производственные запасы (далее МПЗ) отражаются в учете на счете 10 «Материалы» в оценке по фактической себестоимости без использования счетов 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» и 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей».
4. Затраты на производство продукции, работ, услуг собираются по дебету счета 20 «Основное производство» на отдельных субсчетах. Учет по счету 20 организуется по каждому заказу, виду работ в разрезе статей калькуляции и мест выполнения работ.
5. Долгосрочная кредиторская задолженность переводится в краткосрочную с момента, когда по условиям договора до возврата основной суммы долга осталось 365 дней.
6. Учет дебиторской задолженности ведется в разрезе контрагентов, договоров, а также видов обязательств с указанием даты возникновения дебиторской задолженности и даты наступления обязательств по ее погашению.
7. Оплата труда в ООО «Реалстройсервис» производится по тарифной системе. Основными формами оплаты труда являются повременно-премиальная – для административно-управленческого персонала и прямая сдельная для остальных работников организации.
8. Обязанности кассира возложены в ООО «Реалстройсервис» на бухгалтера.
9. Доходами от обычных видов деятельности признаются поступления (выручка), связанные с выполнением работ, оказанием услуг, включая аренду, участие в уставных капиталах других организаций и другие доходы, не противоречащие уставной деятельности.
10. По итогам отчетного периода в организации составляется бухгалтерская отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и приложениям к ним, куда входят: отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу, отчет о целевом использовании полученных средств.
А также в состав бухгалтерской отчетности входят пояснительная записка и аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности.
Далее будет проведен анализ эффективности деятельности и финансового состояния ООО «Реалстройсервис» на основе данных форм бухгалтерской отчетности и сделаны соответствующие выводы.
2.2 Анализ хозяйственной деятельности
Источником информации для анализа эффективности деятельности является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за 2005-2008 гг., в частности: «Бухгалтерский баланс» - форма № 1; «Отчёт о прибылях и убытках» – форма № 2.
Далее в процессе анализа предстоит выяснить, является ли деятельность ООО «Реалстройсервис» эффективной на протяжении 2005-2008 гг.
Исходные данные для анализа производственной деятельности представлены в таблице 2.1, при этом произведен расчет темпов изменения показателей с помощью базисного индекса.
Базисный индекс рассчитывается по формуле 1.
где I0 – базисный индекс показателя;
П¢ - значение исследуемого показателя в отчетном периоде, тыс. руб.;
П0 – значение исследуемого показателя в базовом периоде, тыс. руб.
Среднее значение показателя определяется по формуле 2.
где
П1, П2…Пn – значение показателя за соответствующий период, тыс. руб.;
n – количество анализируемых периодов.
Таблица 2.1.
Динамика абсолютных показателей деятельности
ООО «Реалстройсервис», тыс. руб.
| Показатель | Ед. измер. | Периоды исследования, год | Среднее значение | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Выручка | абс. | 214 081 | 140 499 | 221 894 | 104 818 | 170 323 |
| баз. | 1 | 0,65 | 1,03 | 0,49 | 0,79 | |
| | цеп. | 1 | 1,3782 | 0,6978 | 0,8986 | |
| | цеп. | 1 | 0,7947 | 0,9926 | 1,0224 | |
| Стоимость основных средств | абс. | 10 212 | 31 400 | 11 214 | 40 294 | 23 280 |
| баз. | 1 | 3,07 | 1,10 | 3,94 | 2,27 | |
| | цеп. | 1 | 1,3238 | 0,8964 | 0,9081 | |
| Окончание табл. 2.1 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Среднесписочная численность | абс. | 60 | 58 | 59 | 63 | 60 |
| баз. | 1 | 0,97 | 0,98 | 1,05 | 1 | |
| работающих | цеп. | 1 | 1 | 0,9398 | 1,0128 | |
| Себестоимость в т.ч. по статьям | абс. | 171 264 | 105 374 | 166 037 | 87 814 | 132 622 |
| баз. | 1 | 0,61 | 0,97 | 0,51 | 0,77 | |
| | цеп. | 1 | 1,4625 | 0,7259 | 0,9145 | |
| Материальные затраты | абс. | 135 298 | 85 353 | 129 509 | 70 251 | 105 103 |
| баз. | 1 | 0,63 | 0,95 | 0,52 | 0,77 | |
| | цеп. | 1 | 2,2489 | 0,4873 | 1,8653 | |
| Затраты на оплату труда | абс. | 23 977 | 12 645 | 21 585 | 14 050 | 18 064 |
| баз. | 1 | 0,52 | 0,90 | 0,58 | 0,75 | |
| | цеп. | 1 | 1,3151 | 0,7987 | 0,8676 | |
| | цеп. | 1 | 1,0204 | 0,8145 | 0,715 | |
| Амортизация | абс. | 3 425 | 1 054 | 1 660 | 440 | 1 645 |
| баз. | 1 | 0,31 | 0,48 | 0,13 | 0,48 | |
| | цеп. | 1 | 0,9 | 1,1111 | 1,2333 | |
| Прочие затраты | абс. | 8 564 | 6 322 | 13 283 | 3 073 | 7 810 |
| баз. | 1 | 0,74 | 1,55 | 0,36 | 0,91 | |
| | цеп. | 1 | 1,5534 | 0,8492 | 0,3378 | |
| Прибыль (убыток) | абс. | 42 817 | 35 125 | 55 857 | 17 004 | 38 700 |
| баз. | 1 | 0,82 | 1,30 | 0,40 | 0,88 | |
| | цеп. | 1 | 0,8956 | 0,4353 | 0,65 | |
Графическая интерпретация динамики абсолютных показателей выручки предприятия, стоимости основных средств, стоимости оборотных средств, себестоимости и прибыли от продаж приведена на рис. 2.1.
Рис. 2.1. Динамика абсолютных показателей ООО «Реалстройсервис»
Из графика динамики абсолютных показателей видно, что в исследуемом периоде, характеризующим деятельность ООО «Реалстройсервис», себестоимость продукции и прибыль находились в прямо пропорциональной зависимости. Себестоимость относительно базового периода уменьшилась в 0,5 раз, что положительно для ценообразования предприятия. Но при этом значительно снизилась прибыль от продаж (в четыре раза) вследствие снижения цен на готовую продукцию предприятия.
Анализируя динамику выручки, можно сделать вывод о том, что, не смотря на ее увеличение в 2007 году на 3,6%, наблюдается ее резкий спад в 2007 году по сравнению с 2005 годом в 0,5 раз.
Стоимость основных средств увеличилась в четыре раза за счет приобретения и введения в эксплуатацию нового оборудования.
Среднесписочная численность в течение исследуемого периода составила 60 человек.
Далее необходимо проанализировать уровень и динамику относительных показателей. Проведем, прежде всего, анализ структуры себестоимости, данные для которого представлены в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Динамика структуры себестоимости
| Показатели | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Себестоимость %, в т.ч.: | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Материальные затраты | 79 | 81 | 78 | 80 |
| Затраты на оплату труда | 14 | 12 | 13 | 16 |
| Амортизационные отчисления | 2 | 1 | 1 | 0,5 |
| Прочие затраты | 5 | 6 | 8 | 3,5 |
Графическая интерпретация изменений структуры себестоимости, представлена на рис. 2.2.
Анализируя структуру себестоимости по элементам, можно сказать, что на данном предприятии наиболее весомой частью в структуре себестоимости являются материальные затраты (в среднем 80%), они увеличились по отношению к базовому периоду на один процент. Доля затрат на оплату труда увеличилась на два процента к 2008 году по сравнению с базисным 2005 годом. Также можно отметить тот факт, что в составе себестоимости произошло увеличение прочих затрат в 2006-2007 гг. по отношению к базовому периоду на один-три процента и резко снизилась на 1,5% к 2008 году. Это связано с увеличением доли материальных затрат и затрат на оплату труда в 2008 году.
Рис. 2.2. Динамика структуры себестоимости
Структура затрат характеризует удельный вес каждого экономического элемента в общей сумме затрат. Удельный вес затрат в составе себестоимости определяется по формуле:
где Yi – удельный вес в составе себестоимости;
Ci – величина элемента себестоимости;
∑Ci – общая сумма затрат на производство продукции.
Результаты расчета относительных величин структуры представлены в таблице 2.3.
Для оценки эффективности текущих затрат рассчитываем показатель удельных текущих затрат по формуле:
где Се – себестоимость работ, руб.;
Q - объем работ, руб.
Если величина показателя удельных текущих затрат меньше единицы, то это свидетельствует о прибыльной деятельности организации, и, наоборот. Если текущие затраты больше единицы, то деятельность организации убыточна [13, с. 91]. Данные расчета показателей удельных текущих затрат и других показателей эффективности деятельности предприятия приведены в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Динамика показателей эффективности ресурсов и затрат
| Показатели | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Производительность труда | 3 568 | 2 422 | 3 761 | 1 664 |
| Фондоотдача | 20,96 | 4,47 | 19,78 | 2,6 |
| Трудоемкость | 0,0003 | 0,0004 | 0,0002 | 0,0006 |
| Удельные текущие затраты | 0,8 | 0,75 | 0,75 | 0,84 |
Наглядное тому подтверждение – рис. 2.3.
Рис. 2.3. Динамика удельных текущих затрат
Структура затрат была оптимальной в 2006-2007 гг., так как удельные текущие затраты были наименьшими. Затем они стали увеличиваться. Величина удельных текущих затрат меньше единицы, что свидетельствует о прибыльной деятельности организации.
При рассмотрении относительных показателей можно сделать следующие выводы: в 2006 и 2008 годах трудоемкость увеличилась по отношению к 2005 году, но наблюдается ее снижение в 2007 году, что свидетельствует о повышении производительности труда.
Рост производительности труда происходит за счет внедрения усовершенствованного оборудования, автоматизации производственных процессов, улучшения организации труда.
Что касается фондоотдачи по основным средствам, то можно сказать, что наблюдается ее резкое колебание: она уменьшается к 2006 году почти в пять раз и увеличивается к 2007 году практически до уровня 2005 года, затем снова значительно уменьшается к 2008 году относительно 2005 года в 8 раз.
2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 1
Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Вертикальный анализ исследует структуру баланса: актив и пассив. За 100% принимается показатель «Валюта баланса» в каждом периоде. Структура чаще всего определяется в процентах.
Структура анализа чаще всего определяется в процентах (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, %
| Показатели | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| АКТИВ | | | | |
| 1. Внеоборотные активы | | | | |
| Основные средства | 8 | 20 | 8 | 8,5 |
| Прочие внеоборотные активы | 0,02 | 0,016 | 0,017 | 0,3 |
| Итого | 8,02 | 20,016 | 8,017 | 8,8 |
| 2. Оборотные активы | | | | |
| Запасы | 18,4 | 16,7 | 5,2 | 23 |
| Дебиторская задолженность | 4,9 | 5 | 7,4 | 30,6 |
| Окончание табл. 2.4 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Денежные средства | 5,45 | 5,6 | 6,2 | 3,6 |
| Прочие оборотные активы | 63,23 | 52,68 | 73,18 | 34 |
| Итого | 91,98 | 79,98 | 91,98 | 91,2 |
| Баланс | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| ПАССИВ | | | | |
| 3. Капитал и резервы | | | | |
| Капитал | 3,3 | 3,5 | 4,2 | 1,2 |
| Нераспределенная прибыль | 91,7 | 90,7 | 88,8 | 37,3 |
| Итого | 95 | 94,2 | 93 | 38,5 |
| 4. Долгосрочные обязательства | 0,1 | 0,2 | 0,3 | 0,05 |
| 5. Краткосрочные обязательства | | | | |
| Займы и кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 4,8 | 5,4 | 6,6 | 61,4 |
| Прочие обязательства | 0,1 | 0,2 | 0,1 | 0,05 |
| Итого | 5 | 5,8 | 7 | 61,5 |
| Баланс | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Проведя вертикальный анализ баланса, можно сделать вывод, что основная часть в структуре актива принадлежит оборотным активам (89%), представленным прочими оборотными активами, которые в 2007 году составляли 73%, а к 2008 году наблюдается их снижение до 34%. Далее по весомой значимости в структуре оборотных активов занимают запасы от 16 до 23%, их резкое снижение произошло в 2007 году. При этом на их место по значимости в 2008 году выходит дебиторская задолженность (30%). Денежные средства в структуре оборотных активов занимают от 3,5 до 6%. На прочие внеоборотные активы и основные средства приходится в среднем 11%. Следовательно, можно сделать вывод о том, что организация имеет достаточное количество запасов, дебиторской задолженности и денежных средств для покрытия своих обязательств.
В структуре пассива капитал и резервы занимают до 90% в течении 2005-2007 гг., в частности, этот процент приходится почти полностью на нераспределенную прибыль отчетного года. Капитал уставный, добавочный, резервный составляет около трех процентов на протяжении трех лет, но наблюдается его снижение в 2008 году. Что касается долгосрочных обязательств, то наблюдается их постепенное увеличение на 0,1% в течении 2005-2007 гг., и снижение на 0,05% в 2008 году, главным образом, за счет снижения капитала (с трех до одного процента).
Краткосрочные обязательства в структуре пассива баланса занимают около 6% и резко увеличиваются до 61% к 2008 году за счет увеличения доли краткосрочной кредиторской задолженности, что негативно сказывается на количестве нераспределенной прибыли организации.
Горизонтальный анализ предполагает исследование каждой позиции отчетности в динамике. Этот анализ может проводится двумя способами: базисным (за 100% принимается значение в первом периоде, сравнение происходит с первым периодом) и цепным (каждый последующий период сравнивается с предыдущим).
Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в табл. 2.5.
Таблица 2.5
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
| Показатели | Период исследования, год | |||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |||||
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| АКТИВ | | | | | | | | |
| 1. Внеоборотные активы | | | | | | | | |
| Основные средства | 10 212 | 100 | 31 400 | 307,48 | 11 214 | 109,81 | 40 294 | 394,57 |
| Прочие внеоборот. активы | 24 | 100 | 24 | 100 | 24 | 100 | 1 352 | 5 633 |
| Итого | 10 236 | 100 | 31 424 | 306,99 | 11 238 | 109,79 | 41 646 | 406,86 |
| 2. Оборотные активы | | | | | | | | |
| Запасы | 22 888 | 100 | 25 840 | 112,90 | 7 259 | 31,71 | 109 185 | 477,04 |
| Дебиторская задолженность | 6 065 | 100 | 7 960 | 131,24 | 10 390 | 171,31 | 145 662 | 2 401,7 |
| Денежные средства | 6 788 | 100 | 8 700 | 128,17 | 8 736 | 128,70 | 17 036 | 250,97 |
| Окончание табл. 2.5 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Прочие оборотные активы | 78 453 | 100 | 80 900 | 103,12 | 102 501 | 130,65 | 160 950 | 205,15 |
| Итого | 114 194 | 100 | 123 400 | 108,06 | 128 886 | 112,86 | 432 833 | 379,03 |
| Баланс | 124 430 | 100 | 154 824 | 124,42 | 140 124 | 112,61 | 474 479 | 381,32 |
| ПАССИВ | | | | | | | | |
| 4. Капитал и резервы | | | | | | | | |
| Капитал | 4 224 | 100 | 5 504 | 130,30 | 5 926 | 140,29 | 5 766 | 136,51 |
| Нераспределенная прибыль | 114 081 | 100 | 140 499 | 123,16 | 124 322 | 108,98 | 176 825 | 155,00 |
| Итого | 118 305 | 100 | 146 003 | 123,41 | 130 248 | 110,10 | 182 591 | 154,34 |
| 5. Долгосрочные обязательства | 112 | 100 | 356 | 317,86 | 416 | 371,43 | 224 | 200,00 |
| 6. Краткосрочные обязательства | | | | | | | | |
| Займы и кредиты | 0 | 100 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 5 942 | 100 | 8 394 | 141,27 | 9 390 | 158,03 | 291 593 | 4 907,3 |
| Прочие обязательства | 71 | 100 | 71 | 100,00 | 71 | 100,00 | 71 | 100,00 |
| Итого | 6 013 | 100 | 8 465 | 140,78 | 9 461 | 157,34 | 291 664 | 4 850,5 |
| Баланс | 124 430 | 100 | 154 824 | 124,43 | 140 125 | 112,61 | 474 479 | 381,32 |
В балансе наблюдается тенденция увеличения к концу отчетного периода на 281%.
В структуре активов предприятия это произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 306%, что вызвано увеличением основных средств в четыре раза. Прочие внеоборотные активы оставались в неизменной сумме до 2007 года, а в 2008 году произошел резкий скачок, при котором они увеличились в 56 раз. В оборотных активах изменения происходят с увеличением к последнему периоду запасов на 377% и дебиторской задолженности более чем на 2 000%. При этом денежные средства имели тенденцию к постепенному увеличению, но темп их роста значительно отстает от темпа роста запасов и дебиторской задолженности. Он составил к концу 2007 года 250%. Прочие оборотные активы постепенно в течение всего отчетного периода увеличились до 205%, темп их роста аналогичен темпу роста денежных средств.
Пассив баланса увеличивается в основном за счет краткосрочных обязательств. В динамике краткосрочных обязательств наблюдается резкий перепад: увеличение их доли в 2008 году на 4 850%. Что касается долгосрочных обязательств, то они увеличилась к 2008 году на 100%. Доля капитала в течение всего исследуемого периода увеличилась на 36%, а нераспределенная прибыль – на 55%. Прочие обязательства в течение всего исследуемого периода оставались неизменными.
Форма № 1 ООО «Реалстройсервис» была проанализирована в целом по активу и пассиву по отношению к валюте баланса, которая составляла 100%. Каждый раздел по отдельности рассматривать нерационально, так как во всех периодах в первом и пятом разделах имеются данные только по одной строке «Основные средства», а в разделе «Долгосрочные обязательства» суммы указаны только по строке «Прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты».
Также бухгалтерский баланс был проанализирован в динамике, при этом за 100% рассматривался 2005 год.
2.4 Вертикальный и горизонтальный анализ формы №2
Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. При горизонтальном анализе за 100% принимается значение 1 показателя в первом периоде (табл. 2.6). В вертикальном анализе за 100% принимается показатель выручки от реализации в каждом периоде.
Таблица 2.6
Анализ состава и структуры прибыли
| Показатели | Сумма, руб. | Удельный вес в сумме | ||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.Прибыль (убыток) от продаж | 42 817 | 35 125 | 55 857 | 17 004 | 80,6% | 75,2% | 77,8% | 59,7% |
| Окончание табл. 2.6 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 2.Операционные доходы | 12 605 | 13 550 | 18 615 | 13 243 | 23,7% | 29,0% | 25,9% | 46,5% |
| 3.Операционные расходы | 2 316 | 1 983 | 2 664 | 1 775 | 4,36% | 4,2% | 3,7% | 6,2% |
| 4.Внереализационные доходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| 5.Внереализационные расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| 6.Прибыль (убыток) до налогообложения | 53 106 | 46 692 | 71 808 | 28 472 | 100 | 100 | 100 | 100 |
По результатам анализа состава и структуры прибыли можно сделать следующие выводы: прибыль от продаж постепенно снижается по сравнению с 2005 годом.
Наибольшую прибыль от продаж предприятие получило в 2005 году – 42 817 тыс. руб. А в 2008 году она составляла уже – 17 004 тыс. руб.
Операционные доходы в 2008 году по сравнению с 2005 годом увеличиваются в 1,05 раза (13 243 тыс. руб.). Операционные расходы снизились к 2008 году в 1,3 раза, и были равны 1 775 тыс. руб. Внереализационных расходов и доходов предприятие в рассматриваемом периоде не имеет.
Таким образом прибыль в 2005 году составила 53 106 тыс. руб., в 2006 – 46 692 тыс. руб., в 2007 – 71 808 тыс. руб., в 2008 – 28 472 тыс. руб. Из этого следует, что прибыль была максимальной в 2007 году.
Вертикальный анализ формы № 2 представлен в табл. 2.7.
Таблица 2.7
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
| Показатели | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Выручка от продажи товаров | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 2. Себестоимость проданных товаров | 80% | 75% | 75% | 84% |
| Окончание табл. 2.7 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 3. Коммерческие расходы | 0% | 0% | 0% | 0% |
| 4. Управленческие расходы | 0% | 0% | 0% | 0% |
| 5. Общие затраты | 80% | 75% | 75% | 84% |
| 6. Прибыль (убыток) от продажи | 20% | 25% | 25% | 16% |
| 7. Налоги | 6% | 8% | 7% | 6% |
| 8. Чистая прибыль | 19% | 26% | 25% | 21% |
Основную часть в структуре выручки занимает себестоимость, которая увеличилась в 2008 году на 4% по сравнению с 2005.
Прибыль от продаж увеличивалась на 5% в 2006-2007 гг., но в 2008 году снизилась на 4% по отношению к 2005 году.
Происходит увеличение общих затрат с 80% до 84%.
Чистая прибыль имеет тенденцию к колебанию от 19% в 2005 до 26% в 2006-2007 гг., в 2008 году она составляла 21%.
В табл. 2.8 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.
Таблица 2.8
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, %
| Показатели | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Выручка (нетто) от продажи | 100 | 66 | 104 | 49 |
| 2. Себестоимость проданных товаров (работ, услуг) | 100 | 62 | 97 | 51 |
| 3. Коммерческие расходы | 100 | 0 | 0 | 0 |
| 4. Управленческие расходы | 100 | 0 | 0 | 0 |
| 5. Прибыль (убыток) от продаж | 100 | 82 | 130 | 40 |
| 6.Операционные доходы | 100 | 107 | 148 | 105 |
| 7.Операционные расходы | 100 | 86 | 115 | 77 |
| 8. Внереализационные доходы | 100 | 0 | 0 | 0 |
| 9. Внереализационные расходы | 100 | 0 | 0 | 0 |
| 10. Прибыль (убыток) до налогообложения | 100 | 88 | 135 | 54 |
| 11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | 100 | 88 | 131 | 54 |
| 11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 100 | 88 | 136 | 54 |
| 12. Чрезвычайные доходы | 100 | 0 | 0 | 0 |
| Окончание табл. 2.8 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 13 Чрезвычайные расходы | 100 | 0 | 0 | 0 |
| 14. Чистая прибыль | 100 | 88 | 136 | 54 |
В большинстве статей отчета наблюдается тенденция снижения к 2008 году. Максимальный прирост наблюдался в выручке от продаж – 4% в 2007 году, но при этом увеличиваются и операционные расходы на 15%. Прибыль от продаж снизилась на 486%. Операционные доходы к
2.5 Анализ ликвидности баланса
Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам (табл. 2.9). Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.
Таблица 2.9
Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
| Актив | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Быстрореализуемые активы (250+260) | 85 241 | 89 600 | 111 136 | 177 986 |
| Наиболее срочные обязательства (620) | 5 942 | 8 394 | 9 390 | 291 593 |
| Платежный излишек(+) или | 79 299 | 81 206 | 101 746 | -113 607 |
| Окончание табл. 2.9 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| недостаток (-) | | | | |
| Активы средней реализуемости (230+240) | 6 065 | 7 960 | 10 390 | 145 662 |
| Краткосрочные пассивы (690) | 6 013 | 8 465 | 9 461 | 291 664 |
| Платежный излишек(+) или недостаток (-) | 52 | -505 | 929 | -146 002 |
| Медленно реализуемые активы (210) | 22 888 | 25 840 | 7 259 | 109 185 |
| Долгосрочные пассивы (обязательства) (590) | 112 | 356 | 416 | 224 |
| Платежный излишек(+) или недостаток (-) | 22 776 | 25 484 | 6 843 | 108 961 |
| Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190) | 10 236 | 31 424 | 11 238 | 41 646 |
| Собственный капитал (капитал и резервы) (490) | 118 305 | 146 003 | 130 248 | 182 591 |
| Платежный излишек(+) или недостаток (-) | -108 069 | -114 579 | -119 010 | -140 945 |
Анализ ликвидности баланса оценивает 4 балансовые пропорции, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.
Оценка быстрореализуемых активов 2008 году говорит о их недостатке, следовательно можно сделать вывод, что предприятие нуждается в быстрореализуемых активах (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности).
В результате возникает платежный недостаток, который увеличился к 2008 году.
В течение всего исследуемого периода медленно реализуемых активов было достаточно, чтобы покрыть долгосрочные пассивы.
Что касается дебиторской задолженности, то она покрывает и превышает краткосрочные обязательства. Таким образом баланс можно признать частично ликвидным.
2.6 Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность – способность предприятия отвечать по своим обязательствам и уплачивать проценты по ним.
Ликвидность – способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами (табл. 2.10).
Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.
Таблица 2.10
Анализ ликвидности и платежеспособности
| Показатель | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности | ||||
| 1.1 Коэффициент текущей платежеспособности | 18,65 | 14,22 | 13,30 | 1,46 |
| 1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | 15,18 | 11,52 | 12,85 | 1,11 |
| 1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности | 14,17 | 10,58 | 11,74 | 0,61 |
| 2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности | ||||
| 2.1. Чистый оборотный капитал | 106 124 | 111 930 | 116 368 | 133 947 |
| 2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала | 0,06 | 0,08 | 0,07 | 0,13 |
| 2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала | 0,19 | 0,20 | 0,03 | 0,76 |
| Окончание табл. 2.10 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности | 3,46 | 2,70 | 0,44 | 0,35 |
| 2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 1,008 | 0,94 | 1,10 | 0,50 |
Оценка платежеспособности и ликвидности позволяет сделать вывод о том, в какой степени предприятие способно обеспечивать свои краткосрочные обязательства.
Динамика показателей коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности представлена на рис. 2.4.
Рис. 2.4. Показатели коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности
Как видно на рисунке 2.4 коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности постепенно снижается в течение всего исследуемого периода, но это снижение находится в рамках рекомендуемого значения. Следовательно, можно сделать вывод, что оборотные активы превышают краткосрочную задолженность во всех четырех периодах, т. е. краткосрочная задолженность может быть полостью погашена за счет оборотных активов.
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности изменяется аналогично коэффициенту текущей платежеспособности и ликвидности. Поэтому в этих периодах краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности во всех периодах соответствует рекомендуемым значениям.
Так как значения этого коэффициента очень высокие (около единицы), можно сделать вывод о не выгодном вложении средств в оборотные активы.
Следовательно, по количественным показателям предприятие признается платежеспособным и ликвидным.
рис. 2.5:
Рис. 2.5. Показатели чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал увеличивается от периода к периоду, особенно заметно его увеличение произошло в 2008 году в 1,3 раза по сравнению с 2005 годом; при этом он остается положительным во всех четырех периодах.
Это увеличение обусловлено более медленными темпами увеличения краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами.
Динамика показателей соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала и соотношения запасов и чистого оборотного капитала представлена на рис. 2.6.
Рис. 2.6. Показатели соотношения денежных средств и чистого оборотного
капитала и соотношения запасов и чистого оборотного капитала
Наблюдается положительная динамика коэффициента соотношения денежных средств и ЧОК. Но при этом он показывает, что доля денежных средств в ЧОК предприятия достаточно мала в 2007 году и составляет всего лишь 7%. Доля запасов в ЧОК имеет положительную динамику, поскольку ее значение не приближается к единице.
Динамика показателей соотношения запасов и краткосрочной задолженности и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей представлена на рис. 2.7.
Рис. 2.7. Показатели запасов и краткосрочной задолженности и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженностей не достигает рекомендуемых значений в 2007-2008 гг. Так как запасы увеличились к 2008 году в 9 раз, то могут покрыть краткосрочную задолженность только на 35% по сравнению с 345% в 2005 году.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие рассчитывается по своим обязательствам лучше, чем рассчитываются по обязательствам перед ним к 2008 году. Для более оптимального соотношения, проводится работа по снижению кредиторской задолженности при наращивании дебиторской задолженности.
Предприятие можно признать частично платежеспособным и ликвидным.
2.7 Анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства .
Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 2.11.
Таблица 2.11
Расчет показателей финансовой устойчивости
| Показатель | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,95 | 0,94 | 0,93 | 0,38 |
| 2. Коэффициент заемного капитала | 0,05 | 0,06 | 0,07 | 0,61 |
| 3. Мультипликатор собственного капитала | 1,05 | 1,06 | 1,07 | 2,60 |
| 4. Коэффициент финансовой зависимости | 0,05 | 0,06 | 0,07 | 1,60 |
| 5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0,95 | 0,94 | 0,93 | 0,38 |
| 6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0,01 | 0,01 | 0,04 | 0,005 |
| Окончание табл. 2.11 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | 0,086 | 0,215 | 0,086 | 0,228 |
| 8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,94 | 0,93 | 0,92 | 0,32 |
| 9. Коэффициент маневренности | 0,90 | 0,77 | 0,89 | 0,73 |
Динамика показателей коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала представлена на рис. 2.8.
Рис. 2.8. Показатели коэффициентов автономии, заемного капитала и
мультипликатора собственного капитала
Коэффициент автономии увеличивается постепенно в 2005-2007 гг. и равен в среднем 0,9. Что говорит о том, что активы предприятия были сформированы главным образом за счет собственного капитала. Это положительная тенденция для предприятия. Но к 2008 году этот коэффициент снижается резко до 0,4 и не соответствует рекомендуемому значению.
Коэффициент заемного капитала соответственно увеличивается только к 2008 году с 0,04 до 0,6. Соответственно в 2008 году активы предприятия сформированы в основном за счет заемных средств на 60%.
Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств, авансируемых в деятельность предприятия, и собственного капитала. Анализируя динамику этого показателя, можно сделать вывод о том, что на предприятие происходит постепенное увеличение заемного капитала, активы все более формируются за его счет.
Динамика показателей коэффициентов финансовой зависимости, долгосрочной финансовой зависимости и структуры долгосрочных вложений представлена на рис. 2.9.
Рис. 2.9. Показатели коэффициентов финансовой зависимости, долгосрочной финансовой зависимости и структуры долгосрочных вложений
Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на один рубль собственного капитала. Коэффициент увеличился к 2008 году в 30 раз и составил 1,6. Если в 2005 году на один руб. собственного капитала предприятие привлекало 0,05 руб. заемных средств, то в 2008 году оно привлекает уже около 1,6 руб. Это значит, что в 2008 году зависимость от заемных средств у предприятия возросла по сравнению с 2005 в 1,5 раза.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных источников финансирования. Независимость ООО «Реалстройсервис» в значительной степени низка в 2008 году. В 2006 году она составляет 94% со значительным снижением к 2008 году до 38%.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Так как данный коэффициент равен от 0,01 до 0,03, то можно сделать вывод, что предприятие остро нуждается в долгосрочных займах и кредитах и активно использует их.
Динамика показателей коэффициентов обеспеченности долгосрочных инвестиций, обеспеченности собственными средствами и маневренности представлена на рис. 2.10.
Рис. 2.10. Показатели коэффициентов обеспеченности долгосрочных
инвестиций, обеспеченности собственными средствами и маневренности
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций имеет тенденцию к увеличению, т. е. все больше инвестированного капитала вкладывается в основные средства (до 2,28% в 2008 году).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что доля собственных оборотных средств в оборотных активах велика, что видно на рисунке 2.10. Это является улучшением финансового состояния предприятия. Снижение этого показателя наблюдается в 2008 году.
Коэффициент маневренности находится значительно выше нормы во всех периодах, что свидетельствует о том, что у предприятия довольно широкие возможности для финансового маневрирования, так как доля собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия достаточно высока.
Анализ финансовой устойчивости показывает, что в целом предприятие финансово независимо от внешних источников финансирования. Это предприятие является финансово устойчивым. Исключением является 2008 год, поскольку зависимость от внешних источников финансирования в значительной степени возросла. Поэтому в 2008 году предприятие можно признать финансово неустойчивым. Также на данном предприятии присутствуют широкие возможности финансового маневрирования.
2.8 Анализ деловой активности
Этот анализ позволяет оценить эффективность использования своих средств. Показатели деловой активности позволяют оценить предприятие с точки зрения платежеспособности, т. е. говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как предприятие использует свои активы для получения доходов и прибыли (табл. 2.11).
Таблица 2.11
Анализ деловой активности деятельности ООО «Реалстройсервис»
| Показатели | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1. Оборачиваемость активов (раз) | 1,72 | 0,91 | 1,58 | 0,22 |
| 2. Оборачиваемость запасов (раз) | 7,48 | 4,08 | 22,87 | 0,80 |
| 3. Фондоотдача | 20,96 | 4,47 | 19,79 | 2,60 |
| 4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) | 35,30 | 17,65 | 21,36 | 0,72 |
| 5. Время обращения дебиторской задолженности (дни) | 10,34 | 20,68 | 17,09 | 507,23 |
| 6. Средний возраст запасов | 48,78 | 89,51 | 15,96 | 453,83 |
| 7. Операционный цикл | 59,12 | 110,18 | 33,05 | 961,06 |
| 8. Оборачиваемость готовой продукции | 26,00 | 16,87 | 225,50 | 101,57 |
| 9. Оборачиваемость оборотного капитала | 1,87 | 1,13 | 1,72 | 0,24 |
| 10.Оборачиваемость собственного капитала | 1,81 | 0,96 | 1,70 | 0,57 |
| 11.Оборачиваемость общей задолженности | 34,95 | 15,93 | 22,46 | 0,36 |
| 12.Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | 0 | 0 | 0 | 0 |
Динамика показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, среднего возраста запасов и операционного цикла представлена на рис. 2.11:
Рис. 2.11. Показатели деловой активности
Проведя анализ динамики показателей, видно, что скорость обращения дебиторской задолженности снизилась в 49 раз к 2008 году.
Следовательно, к этому периоду увеличивается время оборачиваемости и принимает неблагоприятное для предприятия значение.
Для взыскания дебиторской задолженности в 2008 году необходимо 454 дня.
Средний возраст запасов – это время содержания запасов или продолжительность нахождения денежных средств организации в запасах.
Из графика видно, что наилучшим периодом является 2007 год, поскольку показатель наименьший.
Но в 2008 году произошло резкое его увеличение в 9 раз по сравнению с 2005 годом.
Следовательно, запасы в 2008 году практически не оборачиваются, это тормозит производственный процесс организации.
Операционный цикл увеличивается, что является отрицательной тенденцией – в 2008 году составляет 961 день.
Динамика показателей оборачиваемости активов, запасов и фондоотдачи представлена на рис. 2.12.
Рис. 2.12. Показатели деловой активности оборачиваемости активов,
запасов и фондоотдачи
Оборачиваемость активов низкая и незначительно увеличивается только к 2007 году. Из этого следует, что активы используются недостаточно эффективно. Оборачиваемость запасов показывает скорость реализации запасов, которая улучшается только в 2007 году. Это означает, что скорость реализации запасов довольно низкая, особенно в 2006 и 2008 гг. Показатели фондоотдачи также снижаются аналогично показателю оборачиваемости запасов. Если в первом квартале на один руб. основных средств приходится 21 руб. выручки, то в четвертом квартале всего 2,6 руб.
Динамика показателей оборачиваемости оборотного, собственного капиталов и общей задолженности представлена на рис. 2.13.
Рис. 2.13. Показатели деловой активности оборотного, собственного капиталов и общей задолженности
Из динамики оборачиваемости оборотного капитала прослеживается тенденция значительного снижения к 2008 году. Только в 2007 году прослеживается небольшое увеличение оборачиваемости оборотного капитала в 1,5 раза. Оборачиваемость собственного капитала имеет тенденцию увеличения только к 2007 году на 0,1 (после резкого спада во 2006 и 2008 гг. в два раза), что говорит о том, что снижается скорость оборота собственного капитала, его активность. Это отрицательная для предприятия тенденция. Оборачиваемость общей задолженности постепенно снижается. Это является положительной тенденцией, то есть все меньше оборотов необходимо для покрытия всех обязательств предприятия. В 2008 году показатель имеет наиболее оптимальное значение около одного оборота.
Динамика показателей оборачиваемости готовой продукции и привлеченного финансового капитала представлена на рис. 2.14.
Рис. 2.14. Показатели деловой активности готовой продукции и
привлеченного финансового капитала
Скорость оборота готовой продукции на протяжении исследуемого периода улучшается значительно в 2007 году, в остальных годах она снижается, что является отрицательной тенденцией, поскольку в этом случае готовая продукция медленно реализуется. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала равен 0, поэтому динамику проследить невозможно.
В итоге проведенного анализа рентабельности и деловой активности можно сказать, что в ООО «Реалстройсервис» неэффективно используются активы организации, снизились рентабельность продаж и чистая прибыль.
На данном предприятии увеличилась доля запасов, вследствие чего снизилась их оборачиваемость, и увеличился средний возраст, снизилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала.
Свободные денежные средства отвлечены в дебиторской задолженности и срок ее возврата, судя по показателям ее оборачиваемости времени обращения, заметно затягивается, что может отрицательно сказаться на деятельности данной организации в дальнейшем.
Все это характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны и можно сказать, что деятельность предприятия неэффективна и
нерентабельна.
2.9 Анализ рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей
Таблица 2.12
Анализ рентабельности деятельности ООО «Реалстройсервис»
| Показатель | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) | 0,33 | 0,23 | 0,40 | 0,05 |
| 2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) | 0,20 | 0,25 | 0,25 | 0,16 |
| 3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) | 0,25 | 0,33 | 0,33 | 0,19 |
| 4. Рентабельность текущих затрат | 0,35 | 0,25 | 0,43 | 0,12 |
| Окончание табл. 2.12 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала | 0,33 | 0,23 | 0,40 | 0,05 |
Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия.
Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала представлена на рис. 2.15.
Рис. 2.15. Динамика показателей рентабельности активов и собственного
капитала
Рентабельность активов в динамике резко колеблется: снижается в 2006 году в 1,5 раза, затем увеличивается в 2007 году в 1,2 раза со значительным снижением в 2008 году в 7 раз. Это показывает, что активы предприятия используются в большей степени неэффективно.
Рентабельность собственного капитала свидетельствует о том, что собственный капитал используется эффективно и средства, вложенные в предприятие, окупаются. Рентабельность собственного капитала изменяется аналогично рентабельности активов. Следовательно, можно сделать вывод о том, что использование собственного капитала неэффективно.
Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат представлена на рис. 2.16.
Рис. 2.16. Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат
Рентабельность реализации свидетельствует о том, что операционная деятельность эффективна до 2007 года и становится менее эффективной в 2008 году вследствие снижения этого показателя в 1,3 раза по сравнению с базовым 2005 годом. Рентабельность текущих затрат стабильно растет до 2007 года и снижается в 2008 году. Снижение этого показателя свидетельствует о том, что предприятию необходимо пересмотреть цены и усилить контроль над себестоимостью.
Динамика показателей рентабельности инвестируемого капитала представлена на рис. 2.17.
Рис. 2.17. Динамика показателей рентабельности инвестируемого капитала
Рентабельность инвестированного капитала свидетельствует о том, что инвестируемый капитал используется неэффективно, так как в 2008 году этот показатель достигает значения, равного 4,6%.
Таким образом, показатели рентабельности предприятия характеризуют его производственную, операционную и сбытовую деятельность как частично эффективную.
2.10 Оценка прочности финансового состояния
При оценке финансового состояния используют принципиальные характеристики, которые обобщены в табл. 2.13.
Таблица 2.13
Оценка финансовой прочности
| Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210 | Запас прочности имеется | ||||
| Финансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210 | Нет прочности | ||||
| Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210 | Состояние неудовлетворительное | ||||
| Показатели | Период исследования, год | ||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | ||
| Финансовые источники | 119 555 | 149 473 | 134 631 | 234 778 | |
| Запасы | 22 888 | 25 840 | 7 259 | 109 185 | |
| Ваше положение | Запас прочности имеется | Запас прочности имеется | Запас прочности имеется | Запас прочности имеется | |
В соответствии с таблицей запас прочности на предприятии имеется, т. к. финансовые источники значительно превышают запасы предприятия.
Характеристика финансового состояния представлена в табл. 2.14.
Таблица 2.14
Характеристика финансового состояния
| Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610) | Абсолютная устойчивость | |||
| Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610) | Нормальная устойчивость | |||
| Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640) | Минимальная неустойчивость | |||
| Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610) | Состояние предкризисное | |||
| Показатели | Период исследования, год | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Запасы | 22 888 | 25 840 | 7 259 | 109 185 |
| Финансовые составляющие | 108 069 | 114 579 | 119 010 | 140 945 |
| Превышение кредиторской задолженности на дебиторской | 0 | 434 | 0 | 145 931 |
| Ваше положение | Абсолютная устойчивость | Абсолютная устойчивость | Абсолютная устойчивость | Абсолютная устойчивость |
На протяжении четырех периодов состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.
2.11 Анализ вероятности банкротства
Этот анализ позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.
Анализ вероятности банкротства рассмотрен в табл. 2.15.
Таблица 2.15
Анализ банкротства
| Показатель | Период исследования, год | |||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |||||
| Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | 14,17 | 20 | 10,58 | 20 | 11,74 | 20 | 0,61 | 20 |
| 2.Коэффициент промежуточной ликвидности | 15,18 | 18 | 11,52 | 18 | 12,85 | 18 | 1,10 | 18 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | 18,64 | 16,5 | 14,22 | 16,5 | 13,30 | 16,5 | 1,46 | 7,5 |
| 4.Коэффициент автономии | 0,95 | 17 | 0,94 | 17 | 0,93 | 17 | 0,38 | 0 |
| 5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,94 | 15 | 0,92 | 15 | 0,92 | 15 | 0,32 | 9 |
| 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | 0,19 | 0 | 0,17 | 0 | 0,05 | 0 | 0,59 | 3 |
| ИТОГО: | | 86,5 | | 86,5 | | 86,5 | | 57,5 |
| Степень финансового риска | I класс | I класс | I класс | III класс | ||||
В 2005-2007 гг. предприятие имело хороший запас финансовой устойчивости, позволяющий быть уверенным в возврате заемных средств. Но в 2008 году предприятие рассматривается как уже проблемное, т. е. вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов по кредиту представляется сомнительным.
2.12 Операционный анализ
Операционный анализ позволяет выявить зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степень предпринимательского риска (табл. 2.16).
Таблица 2.16
Операционный анализ
| Показатели | Периоды | |||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |||||
| Факт | Доля | Факт | Доля | Факт | Доля | Факт | Доля | |
| 1. Фактическая выручка от реализации | 214 081 | 1 | 140 499 | 1 | 221 814 | 1 | 104 818 | 1 |
| 2. Переменные затраты | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Постоянные затраты | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4. Валовая маржа | 214 081 | 1 | 140 499 | 1 | 221 894 | 1 | 104 818 | 1 |
| 5. Прибыль | 42 817 | 0,20 | 35 125 | 0,25 | 55 857 | 0,25 | 17 004 | 0,16 |
| 6. Сила воздействия операционного рычага | 4,99 | - | 3,99 | - | 3,97 | - | 6,16 | - |
| 7. Порог рентабельности | 0 | - | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| 8. Запас финансовой прочности | 214 081 | - | 140 499 | - | 221 894 | - | 104 818 | - |
Выручка от реализации принимает максимальное значение в 2007 году, однако в 2006 и в 2008 году она также достаточно высока. Темп изменения показателя равен 1.
Динамику переменных затрат и постоянных проследить невозможно, поскольку они неизвестны.
Валовая маржа соответственно изменяется аналогично выручке от продаж.
Сила воздействия операционного рычага свидетельствует о том, что максимальный предпринимательский риск имел место в 2008 году, хотя стоит отметить, что в 2006-2007 гг. он был минимальным.
Порог рентабельности равен нулю.
Запас финансовой прочности имеет тенденцию спада к 2008 году по сравнению с 2005 годом.
В соответствии с таблицей 2.16 наиболее оптимальным может быть признан 2007 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах.
В результате проведенного комплексного анализа финансового состояния ООО «Ралстройсервис» хотелось бы подвести итог. Как выяснилось выше, данная организация не может считаться полностью ликвидной и платежеспособной, так как на этом предприятии за анализируемый период 2005-2008 гг. наблюдается сокращение собственного капитала в три раза. В 2008 году на расчетном счете очень мало денежных средств, так как они отвлечены в дебиторской задолженности и не могут быть использованы, например, для погашения кредиторской задолженности: государственным и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, по заработной плате перед персоналом. Возможно, именно данный фактор повлек за собой сокращение собственного капитала в таком размере, которого и так недостаточно организации для расчетов по своим обязательствам.
Все вышеперечисленное подтверждается данными вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Реалстройсервис». А именно: наибольший удельный вес в активе баланса в 2008 году принадлежит дебиторской задолженности, что составляет более 30% от валюты баланса. Кроме того, кредиторская задолженность в аналогичном периоде составляет около 60% от итога пассива. Какие либо долгосрочные заемные средства почти отсутствуют. Фактор отвлечения наличных денежных средств в дебиторской задолженности также подтверждают показатели времени обращения дебиторской задолженности (увеличение) и снижение ее оборачиваемости. ООО «Реалстройсервис» имеет возможность финансового маневрирования и не зависит от внешних источников финансирования (кроме 2008 года), поэтому в данной организации наблюдается финансовой устойчивость до 2007 года.
Судя по показателям рентабельности, можно сказать, что данная организация неэффективно использует свои активы, собственный капитал, снизилась рентабельность продаж. Также снизились затраты, следовательно, и себестоимость работ. Отрицательным фактором, выявленным в итоге анализа деловой активности, является увеличение доли запасов, вследствие чего снизилась их оборачиваемость, и увеличился средний возраст, снизилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала. Все это характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны и можно сказать, что деятельность предприятия неэффективна и нерентабельна.
Также на предприятии имеется запас финансовой прочности, оно признано абсолютно устойчивым. В 2005-2007 гг. предприятие имело хороший запас финансовой устойчивости, позволяющий быть уверенным в возврате заемных средств. Но в 2008 году предприятие рассматривается как уже проблемное.
Наиболее оптимальным может быть признан 2007 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах.
