Курсовая

Курсовая Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 3

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 22.11.2024





Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

МОУ ВПО «Институт права и экономики»
Кафедра естественно-научных, математических, экономических дисциплин
Курсовая работа

По дисциплине «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски»

на тему «Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия»
                                                                                  Выполнила:

                                                                        студентка группы Ф-6-1

                                                              номер зачетки 661

                                                                               Кораблина Юлия Сергеевна

                                                Проверил:

                                                          Гречушкин В.А.
Липецк 2009

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1.Значение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия....5

2. Методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………...10

3. Анализ ликвидности предприятия и ее оценка………………………….….23

4. Анализ показателей платежеспособности предприятия……………………27

5. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия……………..31 Заключение…………………………………………………………………….…34 Список использованных источников и литературы…………………………...36

Приложение………………………………………………………………………38
Введение

Оценка финансового состояния предприятия является  новым явлением  в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономике на рыночные отношения. Цель любой коммерческой организации – получение максимальной прибыли, но это «узкое» толкование цели.  На наш взгляд, в более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, Нои для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов. Финансовое состояние предприятия может быть хорошим, средним и плохим. Четких критериев для такой градации финансового состояния предприятия пока нет.

Сердцевину любой экономики составляет производство, создание экономического продукта. Без производства не может быть потребления, можно только поедать произведенное. Именно предприятия выпускают продукцию, выполняют работы и услуги, т.е. создают основу для потребления и приумножения национального богатства. От того на сколько эффективно работают предприятия, каково их финансовое состояние, зависят здоровье всей экономики и индустриальная мощь государства. Известно, что эффективность работы предприятия зависит от того, насколько глубоко и правильно используются прогрессивные общественные формы организации производства, такие, как концентрация, специализация, кооперирование и комбинирование производства [5].

Финансовое состояние предприятия – очень емкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия, применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса. Кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др.

При написании курсовой  работы ставятся следующая цель это провести анализ и  сделать выводы по финансовому состоянию предприятия ООО «Метелица»  на основе коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости.

В курсовой работе ставятся следующие задачи:

1) Указать значение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

2) Рассмотреть методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

3) Проанализировать коэффициент ликвидности предприятии и оценить;

4) Проанализировать показатель платежеспособности предприятии;

5) Провести анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

         В работу включен ряд таблиц дополняющий изложенный материал. Имеется приложение: бухгалтерский баланс и отчет о прибыли и убытках за исследуемый период.

При написание курсовой работы были использованы современные литературные источники отечественных авторов, таких как Щербаков В.А. и  Сергеев Е.В.

 
1.     Значение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия   

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.         

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

В условиях экономической обособленности и самостоя­тельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обяза­тельства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными [18].

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения ко­торых в денежную форму соответствует сроку погашения обяза­тельств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее ак­тивами и обязательствами одновременно по:

- общей сумме;

- срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Платежеспособность организации — внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспечен­ности оборотных активов долгосрочными источниками. Она оп­ределяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательст­ва. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и по­тенциальных инвесторов [10].

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и кратко­срочные обязательства. Хозяйствующий субъект является лик­видным, если его текущие активы больше, чем краткосроч­ные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п [9].

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой а масштабах всей страны.

2.Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [14].

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

Анализ  финансового  состояния  предприятия   включает  в   себя  следующие основные разделы:                                                                

1.     Структура активов и пассивов;

2.     Анализ имущественного положения

3.     Экспресс-анализ финансового состояния

4.     Ликвидность

5.     Финансовая устойчивость

6.     Анализ деловой активности и оборачиваемости средств предприятия

7.     Рентабельность капитала и продаж

8.     Эффект финансового рычага

9.     Эффект производственного рычага [2].                                          

По  всем  указанным  разделам проводится  горизонтальный анализ  финансовых и экономических  показателей,  т.е.  сравниваются  показатели  за  ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика  показателей во  времени. В  каждом разделе вычисляются  темпы  роста  показателей  и  финансовых  коэффициентов  за последний период.                                     

Система      финансово - экономических      коэффициентов,      характеризующих деятельность  предприятия,  позволяет  вести  анализ  не абсолютных  показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей  на результаты  анализа, отчасти уменьшить   инфляционное   искажение  данных.   Сравнение  финансово-экономических коэффициентов  с  критическими  и  рекомендуемыми  значениями  этих  коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия.          

         Для  различных  категорий  пользователей  или  субъектов  финансового анализа наибольший  интерес  представляют  различные, соответствующие  их профессиональным и финансовым интересам, разделы анализа [7].        

Для  налоговой  инспекции  необходимо,  в  первую  очередь,  знание  таких финансовых  показателей  как  прибыль,  рентабельность  активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности.                     

         Для  кредитующих  банков  важна  платежеспособность  и  ликвидность активов предприятия, т. е. возможность покрыть  свои обязательства  быстро реализуемыми активами. Эту информацию  дает исследование  величины и  динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.                      

         Для  партнеров  по  договорным  отношениям  (поставщиков  продукции  и  ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень  зависимости  своей  хозяйственной  деятельности  от  заемных  средств, способность  предприятия  маневрировать  средствами,  финансовая  независимость предприятия.                                

         Для  акционеров  и  инвесторов  в  первую  очередь  представляют   интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия,  курс акций  и уровень дивидендов.       

         Рентабельность капитала  показывает сколько  прибыли, за  расчетный период времени, предприятие получает на рубль  своего капитала.  Не менее  важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль [16].                          

         Таким   образом,   каждый    пользователь  программы   финансового  анализа наибольшее внимание уделяет именно нескольким определенным показателям, хотя для более  глубокого  исследования и  обоснованных выводов  необходимо, безусловно, проведение финансового  анализа по  всем разделам  для получения  объективной и всесторонней картины или диагноза финансового состояния предприятия. 
2.     Методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Ликвидность баланса является основой платежеспособ­ности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвид­ность — это способ поддержания платежеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей круго­оборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для группировки статей баланса по группам можно ис­пользовать один из предложенных вариантов [1].

Первый вариант

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по акти­ву, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Различают:

текущую ликвидность— соответствие дебитор­ской задолженности и денежных средств дебиторской задолжен­ности;

расчетную ликвидность — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нор­мального функционирования организации;

срочную ликвидность — способность к погаше­нию обязательств в случае ликвидации организации [11].

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превра­щения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы А1

- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут
быть использованы для проведения расчетов немедленно;

- краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) —

А 1 = строка 260 + строка 250.

Быстрореализуемые активы А2активы, для обращения которых в наличные средства требуется определен­ное время, —

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

- прочие дебиторские активы:

А 2 = строка 240 + строка 270.

Медленнореализуемые активы А3 — наиме­нее ликвидные активы —

-запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;

- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 — строка 217.

Труднореализуемые активы А4все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» —

А 4 = строка 190.

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени [4].

Первые три группы активов могут постоянно меняться в тече­ние хозяйственного периода и относятся к текущим активам орга­низации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени сроч­ности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1 —

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- прочие краткосрочные обязательства;

- ссуды, не погашенные в срок —

П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.

Краткосрочные пассивы П2

- краткосрочные займы и кредиты;

- прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 меся­цев после отчетной даты.

П 2 = строка 610.

Долгосрочные пассивы П3  

      - долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

П 3 = строка 590.

Постоянные пассивы П4

- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

- отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обяза­тельства», не

вошедшие в предыдущие группы;

- доходы будущих периодов;

-резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной груп­пы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих пе­риодов».

П 4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217 [17].

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на ос­нове ликвидности баланса.

На первой стадии анализа указанные группы активов и пас­сивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс счита­ется ликвидным при условии следующих соотношений групп ак­тивов и обязательств:

А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

При этом, если выполнены три следующие условия: А 1>П1; А22; А3>П3, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства орга­низации, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 < П4,которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального усло­вия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетель­ствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избыт­ком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные [3].

    Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Второй вариант

Проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предлагает следующую группировку статей актива по степе­ни ликвидности.

1.     Наиболее мобильные активы: денежные средства и крат­косрочные финансовые вложения.

2.  Мобильные активы: готовая продукция, товары отгру­женные, дебиторская задолженность.

3.        Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Соответственно на три группы разбиваются и платеж­ные обязательства предприятия:

1.     Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.

2.  Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.

3.     Долгосрочная задолженность [13].

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосроч­ными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Для более точной оценки платежеспособности исчисля­ется величина чистых активов и анализируется их динамика.

Чистые активы представляют собой превышение акти­вов над пассивами, принимаемыми в расчет.

В активы, принимаемые в расчет, включается имуще­ство, за исключением НДС и задолженности участников (уч­редителей) по взносам в уставный капитал.

Пассивы, участвующие в расчете, включают часть соб­ственных обязательств (целевые финансирование и поступ­ления), все внешние обязательства, расчеты и резервы пред­стоящих расходов и платежей и прочие пассивы.

Если хозяйствующий субъект располагает чистыми ак­тивами, значит, он платежеспособен. Оценка дается по из­менению их удельного веса в активах предприятия.

Одним из показателей уровня ликвидности является по­казатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обя­зательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый обо­ротный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден [6].

Вторая стадия анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопос­тавления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициен­та абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отно­шение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской за­долженности и краткосрочных кредитов):

Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660),

где Д    — денежные средства (стр.250);

ЦБ   — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;

К     — кредиторская задолженность, тыс. руб.;

3      краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

 Нормальное ограничение — Кал = 0,2—0,5.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности [12].

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения рав­номерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) име­ющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1 :0,5; 1 : 0,2).

Следующим коэффициентом является коэффициент критиче­ской ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму крат­косрочных обязательств организации.

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебитор­скую задолженность и определяют либо возможность полного по­крытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации [8].

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнози­руемые платежные способности организации при условии свое­временного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оп­равданное значения этого коэффициента ≈0,8.

Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660).

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффици­ент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), кото­рый определяется как отношение всех оборотных средств теку­щих активов — (раздел II баланса) за вычетом налога на добав­ленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются бо­лее чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к те­кущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

Ктл= Та/ То = (2 разд.бал. - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660),

где  Та - текущие активы;

То — текущие обязательства.

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего ко­эффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 ба­ланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязатель­ства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от от­расли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается [2].

Невыполнение установленного норматива создает угрозу фи­нансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одно­временного обращения кредиторов.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть не­ликвиды (о чем было сказано выше), в процессе анализа необ­ходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжиро­вание по степени ликвидности. Знаменатель коэффициента (краткосрочные обязательства) также может быть структуриро­ван по срокам погашения [15].

В процессе анализа кредитного риска необходимо сопоставить коэффициенты текущей и критической ликвидности. Коэффици­ент покрытия и коэффициент критической ликвидности содержат разную информацию только в числителе так как коэффициент покрытия включает и запасы товарно-материальных ценностей. Нормальным следует считать соотношение коэффициента покры­тия к коэффициенту критической ликвидности на уровне 4/1. Нарушение соотношения за счет увеличения коэффициента по­крытия говорит о существовании сверхнормативных и скрытых запасов товарно-материальных ценностей, большом объеме неза­вершенного производства и т.д., а значит, об ухудшении финан­сового состояния организации.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе ана­лиза ликвидности текущих активов организации, т.е. их способ­ности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую. При этом в отличие от платежеспособности по­нятие ликвидности означает не только текущее состояние расче­тов, но и характеризует соответствующие перспективы. В про­цессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств. Метод оценки достаточности средств основан на анали­зе финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организа­ции. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и рас­ходования денежных средств [8].

Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности поступления и расходования денежных средств, увязки полученного финансового результата с состоянием де­нежных средств в организации необходимо выделить и проана­лизировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Таким образом, в процессе анализа необходимо оценить с од­ной стороны, уровень поступлений (приток) денежных средств, а с другой — текущую потребность организации в денежных сред­ствах.

Анализ финансовых потоков следует проводить в двух разрезах: с учетом остатков денежных средств и обязательств и без учета ос­татков; это позволяет выявить «жизнеспособность» организации.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности Кобщ. пл рассчиты­вается по формуле:                 (1)

Очевидно, что нормальным ограничением для этого показа­теля будет  Кобщ.пл ≥ 2. В процессе анализа отслеживается дина­мика этого показателя и производится его сравнение с указан­ным нормативом. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптималь­ную величину. С одной стороны, чем значительнее размер де­нежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средст­вами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплате­жеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финан­совые вложения легко превратить в денежную наличность. По­стоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолжен­ности и задержки платежей и несвоевременное погашение креди­тов, а также длительное непрерывное пользование кредитами [14].

Низкая платежеспособность может быть как случайной вре­менной, так и длительной, хронической, причинами возникнове­ния которой могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременное поступление платежей от контрактов;

- товары на ответственном хранении и др.

В процессе анализа и детализации коэффициента общей пла­тежеспособности организации проводится анализ показателей ф. №4 «Отчет о движении денежных средств». На основе данных, ф. №4 определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. С целью оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент:

                       (2)

где строка 010 ф. №4 — «Остаток денежных средств на начало года»;

строка 020 ф. №4 - «Поступило денежных средств всего»;

строка 120 ф. №4 — «Направлено денежных средств всего».

Но все названные показатели дают лишь общую одномо­ментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. С этой це­лью проводится оценка текущей платежеспособности путем срав­нительной оценки суммы имеющихся денежных средств и крат­косрочных финансовых вложений с общей величиной задолжен­ности, сроки оплаты которой уже наступили. Идеальным счита­ется вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф. №4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации — показатель очень динамичный, меняется очень быстро, и его исчисление одномоментно один раз в квартал или один раз в год не позволяет сформировать достоверную картину. Поэтому и составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств производится на очень короткие периоды времени (1; 5; 10; 15 дней, месяц). Опе­ративный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках сырья, материа­лов и оборудования, и также по информации, содержащейся в документах о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работ­никам, в выписках со счетов банков и т.п. По данным оператив­ного платежного календаря формируют динамические ряды, а за­тем проводят анализ изменений показателя платежеспособности [9].




Помимо текущей в процессе анализа рассматривают и дол­госрочную платежеспособность. При этом в качестве показате­ля, отражающего долгосрочную платежеспособность организации, принимают отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:                                       (3)                                                                                      

Этот коэффициент характеризует возможность погашения дол­госрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структу­ре капитала считается рискованным. Организация обязана свое­временно уплачивать проценты по кредитам, своевременно пога­шать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравне­ния с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирмен­ными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответст­вующие управленческие решения как оперативные, так и на пер­спективу. Очевидно, что высшей формой устойчивости организа­ции является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность как привлекать заемные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной [5].

Основным фактором, формирующим общую платежеспособ­ность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также:

- величину собственного оборотного капитала;

- различные коэффициенты ликвидности;

- соотношение собственного и заемного капитала;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

- коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.
Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень плате­жеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.


С целью разработки прогноза платежеспособности организа­ции рассчитываются коэффициенты, восстановления (утраты) Квос(утр) платежеспособности. Расчет производится по формуле:

                                  (4)

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восста­новления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие воз­можности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платеже­способности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 — об отсутствии подобных тенденций. Прогноз изменения платеже­способности кроме расчета и оценки указанных выше коэффици­ентов включает также анализ коэффициентов ликвидности и оценку тенденций их динамики [18].
3.  Анализ ликвидности предприятия и ее оценка

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ  ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по акти­ву, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) [7].

                                                                                                      Таблица1

Актив

Сумма тыс.руб

Пассив

Сумма тыс.руб

Платежный недостаток ( - )

Платежный излишек

( + )



2007

2008



2007

2008

(1-3)

     (2-4)

А

1

2

П

3

4

5

6

А1

А2

А3

А4

93355

175766

768302

3810013

22876

87036

908236

3190599

П1

П2

П3

П4

1102874

200000

0

3544562

541671

0

0

3667076

-1009519

-24234

768302

265451

-518795

87036

908236

-476477

Итого

4847436

4208747

Итого

4847436

4208747

0

0



Активы:

А1 наиболее ликвидные средства (ст.250+ст.260); на начало (0+93355), на конец (0+22876).

А2 быстро реализуемые активы ст.240; на начало 175766, на конец 87036.

А3 медленно реализуемые активы (ст.210+ст.220+ст.230+ст.270); на начало (768302+0+0+0), на конец (658324+0+0+249912)

А4 трудно реализуемые активы ст.190; на начало 3810013, на конец 3190599.

Пассивы:

П1 наиболее срочные обязательства ст.620; на начало 1102874, на конец 541671.

П2 краткосрочные пассивы (ст.610+ст.630+ст.660); на начало (200000+0+0), на конец (0+0+0)

П3 долгосрочные пассивы ст.590; на начало 0, на конец 0.

П4постоянные или уставные пассивы (ст.490+ст.640+ст.650); на начало (3544562+0+0), на конец (3667076+0+0).

Баланс счита­ется ликвидным при условии следующих соотношений групп ак­тивов и обязательств:

А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

При этом, если выполнены три следующие условия:

 А 1>П1; А22; А3>П3,

то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ≥ П4.

А1≥П 1 933551102874

А2≥П2 175766 200000

А3≥П3 768302≥0

А4≥П4 38100133544562

Так как условия практически не выполняются, то можно сделать вывод что предприятие ООО «Метелица» не абсолютна ликвидная.

На основе этого вычисления можно сделать вывод, что предприятие в перспективе платежеспособно и риск не платежеспособности в будущем очень не значителен.

                                                                                                      Таблица2

Показатели для оценки финансового состояния предприятия

Показатели

Алгоритм расчета

Нормативное значение

Фактическое значение

Рейтинговая оценка

Показатели

Ликвидности



КТЛ

(А1+А23)/(П12)

1-2

1,33

3

КСЛ

(А12)/(П12)

0,5-1

1

5

КАЛ

А1/(П12)

0,1-0,3  

0,1

3



Коэффициент текущей ликвидности  (((93355+175766+768302)/(1102874+200000))+((22876+87036+908236)/(541671))/2).

Коэффициент срочной ликвидности (((93355+175766)/(1102874+200000))+((22876+87036)/(541671))/2).

Коэффициент абсолютной ликвидности  (((93355)/(1102874+200000))+((22876)/(541671))/2.

      Проанализировав показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что положение предприятия удовлетворительно.

  Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия составляет 1,33 – удовлетворительно.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last){

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, составляет 1 - отлично. }) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,<,0.4){

Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.}) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,>=,0.8){

Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.}) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,<,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){

Коэффициент абсолютной ликвидности
,
отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, составляет 0,1 - удовлетворительно.

Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

       В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. К этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.
4. Анализ показателей платежеспособностей предприятия

         Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

         Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников [13].

1. Наличие собственных оборотных средств Ес, рассчитывается по формуле:

                                                           Ес = К – Ав ,                                                (4)

где К – реальный собственный капитал (490+640+650-252- 244-450);

Ав -  внеоборотные активы (190+230).

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео

                                                          Ео = Ес + М,                                                  (5)

М – краткосрочные займы стр. 610.

3. На основании перечисленных выше показателе     рассчитываются показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( +Ес):

                                                             +Ес = Ес- З,                                                (6) 

где З – запасы и затраты (210+220)

4. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ( +Ео):

                                                             +Ео = Ес- З.                                               (7)

                                                                                                     Таблица 3

Показатели

  Расчет показателей охвата вида источников за 2007

Расчет показателей охвата вида источников за 2008

Ес

3544562- 3810013 = 265451

3667076-3190599 = 476477

Ео

265451+200000 = 465451

476477+0 = 476477

+Ес

265451-768302 = -502851

476477-658324 = -181847

+Ео

465451-768302 = -302851

476477-658324 = -181847



Из этого можно сделать вывод, в  какой ситуации находится предприятие что не хватает основных источников для формирования  запасов. З >Ес+М, т.е. за 2007 год 768302 > 465451; а за 2008 год 658324> 476477. Кризисное финансовое положение.

         Кроме абсолютного размера прибыли показателем эффективности предприятия выступает рентабельность, характеризующая прибыль получаемую с каждого рубля средств вложенным в финансовые операции.

1. Рентабельность продукции определяется как соотношение прибыли от реализации продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (С):

                                                  РПР = ПР/С*100%                                                 (8)                                   

2. Рентабельность продаж определяется как соотношение прибыли от реализации продукции (Пр) к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (В).

                                                 ROS= ПР/В*100%                                                 (9)

3. Рентабельность активов определяется как отношение балансовой прибыли (ПБ) к средней величине активов за определенный период (АСР).

                                                    ROА= ПбСР*100%                                        (10)                                          

Показатель служит для определения эффективности использования капиталов на различных предприятиях, т.к. дает полную оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного , так и заемного.

4. Рентабельность текущих активов представляет собой отношение чистой прибыли предприятия (ПЧ) к средней величине текущих активов предприятия (АТ.СР):

                                       РТА= ПчТ.СР*100%                                                      (11)                                                

Этот показатель характеризует величину прибыли, полученного с каждого рубля, вложенного в текущие активы.

                                                                                                     Таблица 4

Показатели

За 2007 год

За 2008 год

динамика

РПР = ПР/С*100%

5649432/4341500 *100% =130%

7459444/4785900*100 =150%

20%

ROS= ПР/В*100%

5649432//201530*100 =280%

7459444/1622552*100% =460%

180%

ROА= ПбСР*100%

-249912/4847436 *100% =-5%

1142091/4208747*100% = 30%

35%

РТА= ПчТ.СР*100%

-249912/1037423*100% =-24%

1142091/1018148*100% =112%

136%

Коэф. общ. Платежесп.

(3810013+1037423)/

1302874 =3,72

(3190599+1018148)/

541671 =7,76

4,04

Коэф. Платежесп.

(5649432+4341500)/46135 =216

(7459444+4785900)/0=0

Max

Коэф. Досрочной

0/3544562=0

0/3667076=0

Max

 

         Выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятия составила за 2007 год 130%, а 2008 год 150% , т.е. прибыли увеличилась на 20%.

         Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Взаимосвязь между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции составила 180% в динамике, взаимосвязь укрепилась.

         Анализируя эффективность использования капитала за 2007 год можно сказать что капитал использовался не рентабельно, больше того в убыток предприятию, однако в 2008 году этот показатель вырос на 35% что составило 30% .

         Величина прибыли , с каждого полученного рубля, вложенного в текущие активы выросло на 136% в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

         Очевидно, что нормальным ограничением для  показа­теля общей платежеспособности будет  Кобщ.пл ≥ 2. В процессе анализа отслеживается дина­мика этого показателя и производится его сравнение с указан­ным нормативом.

Идеальным вариантом оценки текущей платежеспособности счита­ется вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф. №4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации — показатель очень динамичный, меняется очень быстро.

Коэффициент досрочной платежеспособности характеризует возможность погашения дол­госрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структу­ре капитала считается рискованным. Организация обязана свое­временно уплачивать проценты по кредитам, своевременно пога­шать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

В целом, проведя анализ платежеспособности, рассчитав коэффициенты можно сказать что предприятие развивается в динамике и все показатели выросли в 2008 году по сравнению с 2007 годом. И отрицательных рентабельности активов путем увеличения чистой прибыли удалось достигнуть каких-то положительных результатом  в отчетном 2008 году.
5. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности организации слу­жит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной деби­торской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам [9].

                                                                                                     Таблица 5

Показатели для оценки финансового состояния предприятия

Показатели

Алгоритм расчета

Нормативное значение

Фактическое значение

Рейтинговая оценка

Показатели финансовой устойчивости

КСЗСС

123)/П4

<(0,7-1,0)

0,255

5

КМСОС

((А123)-(П12))/П4

0,2-0,5

0,27

4

КА

П4А

>(0,5-0,7)

0,79

5



КСЗСС – показывает величину заемных средств  на один рубль собственных средств. КСЗСС =(((1102874+200000)/3544562) +(541671 / 3667076))/2 =0,255

КМСОС – уровень собственных средств вложенных в наиболее мобильные активы. КМСОС = (((93355+175766+768302) - (1102874 +200000)) /3544562 + ((22876+87036+908236) – 5411671)/3667076)/2= 0,27.

КА – доля собственных средств в совокупных активах. КА =((3544562/ 4847436) +(3667076/4208747))/2 = 0,79 })

         Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств к итогу баланса:

                                                             КА=К/Б.                                                    (12)

2. Коэффициент финансирования  рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

                                                      КФ = К/ (ПД+М).                                             (13)

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:

                                                        КО = ЕСО.                                                   (14)

4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

                                                         КМ = ЕС/К.                                                 (15)

                                                                                                     Таблица 6

Коэффициент

За 2007 год

За 2008 год

Нормативное

Автономии

3544562/4847436=0,7

3667076/4208747=0,8

>0,5

Финансирования

3544562/200000=17,7

3667076/0=0

>1

Обеспеченности

265451/768302=0,34

476477/658324=0,72

>0,1

Маневренности

265451/3544562=0,07

476477/3667076=0,13

>0,5



Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия, т.к. за 2007 год он составил 0,7, а в 2008 – 0,8 это выше нормативного уровня 0,5, что характеризует финансовую независимость предприятия – автономия.

         Показатель финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Из расчета коэффициента финансирования видно что, в 2008 году все финансирование происходило за счет заемных средств.

         Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости. Показатель за анализируемый период вырос в 2 раза, это гораздо выше нормативного значения и составляет в 2008 году – 0,72.

         Маневренность показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Доля этого показателя ниже уровня 0,5 , т.е. у предприятия нет возможности для маневренности своими средствами.

По данным баланса определим степень финансовой устойчивости и выявим возможный риск необеспечения источниками формирования запасов товарно–материальных ценностей.

                                                                                                     Таблица 7

Показатели

на начало года

на конец года

1. Источники собственных средств (490+640+650)

3544562

3667076

2. Внеоборотные активы 190

3810013

3190599

3. Собственный оборотный капитал (1-2)

-2654551

476477

4. Долгосрочные заемные источники 590

0

0

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (3+4)

-2654551

476477

6. Краткосрочные обязательства (690-640-650)

1302874

541671

7. Общая величина источников формирования запасов товарно-материальных ценностей (5+6)

-1351677

1018148

8. Запасы (210+220)

768302

658324

9. Излишек или недостаток собственного капитала (3-8)

-3422853

-181847

10. Излишек или недостаток собственного и заемного капитала (5-8)

-3422853

-181847

11. Излишек или недостаток всех источников формирования запаса (7-8)

-2119979

359824

12. Трехмерный показатель степени финансовой устойчивости

(0,0,0)

(0,0,1)



Трехмерный показатель степени финансовой устойчивости (0,0,0) не устойчивый – кризисный. На основание характеристик степень финансовой устойчивости сделаем вывод о чрезмерной величине запасов на предприятие.
Заключение

В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости для предприятия.

     Рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости для предприятия, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, который необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения.

На основании вышеизложенного мы можем сделать вывод, о том, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как ни одно  из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной лик­видности [17].

Как показал анализ, за отчетный период увеличился платежный недостаток наи­более ликвидных и быстореализуемых активов; ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов; величина запасов превысила долгосрочные обязательства.

За анализируемый период отмечался рост коэффициентов лик­видности.

Наибольший прирост наблюдается в коэффициенте абсолютной ликвидности – %.

Коэффициент критической ликвидности, так же увеличился, что свидетельствует об увеличении активов во многом за счет роста де­биторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности, имеет нормативное значе­ние, отражая устойчивое финансовое состояние организации.

Коэффициент общей платежеспособности в конце года составил %, что соответствует норме.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение что свидетельствует об отсутствие воз­можности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебитор­ская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженно­сти и просроченных ссуд.

По анализу предприятия можно сделать следующие выводы, что в целом предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса. Хотя у предприятия довольно высокая степень оборачиваемости капитала и это в некоторой мере компенсирует высокую кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена и увеличен собственный капитал, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов.

На предприятии можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности предприятия, для того, что бы предприятие могло “на ходу” оценить и улучшить свое финансовое положение.
Список использованной литературы

1. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник.- М.: ОМЕГА-Л, Москва, 2007 г. – 451 с.

2.Бланк, И.А.  Основы финансового менеджмента [Текст]: учебник //И.А. Бланк . -К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.-592 с.

3.Виноградов, Е.Экономика в задачах [Текст]:уч. пособие/ под ред.Е.Виноградова– :М, 2001-56с.

4.  Гусаров, В.М. Теория статистики [Текст]: учебное пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2000 г.-489с.

  5. Ковалев В. В. Финансы [Текст]: учебник / под ред. В. В. Ковалева.- М.:       Проспект, 2006 г. – 640 с.

6. Ковалева, А.М. Лапуста, М.Г. Скамай Л.Г. Финансы фирмы [Текст]: учебник / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. – М.: ИНФРА – М, 2005.- 522 с.

7. Колесникова, В.И. Банковское дело [Текст]: учебник/ В.И. Колесникова.-М.: Финансы и статистика, 2004.-521 с.

8. Колчина, Н.В. Поляк, Г.Б. Павлова, Л.П. Финансы предприятий [Текст]: учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003.-447 с.

9. Майбуров И. А. Налоги и налогообложение [Текст]: учебник для студентов вузов / под ред. И. А. Майбурова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 г. – 511 с.

10. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие /        М. И. Ткачук, Е. Ф. Киреева.- М.: Интерпрессервис, Минск, 2002 г. – 416 с.

11. Поляк Г. Б. Финансы [Текст]: учебник для студентов вузов / под ред. Г. Б. Поляка.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 г.- 703 с.

12. Сенчагова, В.К., Архипова, А.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: учебник/В.К. Сенчагова, А.И.Архипова.-М.: «Проспект», 2000.-496 с.

13. Сергеев, И.В. Экономика предприятия [Текст]: учебное пособие/И.В. Сергеев. - М.: Финансы и статистика, 2003.-304 с.

14. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / под ред. Е. С. Стояновой.- М.: «Перспектива», Москва, 2006 г. – 656 с.

15. Финансовая математика [Текст]: учебник / П. П. Бочаров,               Ю. Ф. Касимов.- М.: ФИЗМАТЛИТ, Москва, 2005 г. – 576 с.

16. Щербаков, В.А. Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика [Текст]: учебное пособие/ В.А. Щербаков, Е.А. Приходько. - М.: КНОРУС, 2005.-272 с.

17.Экономика предприятия[Текст]:уч. пособие/ под ред. В.Я.Горфинкеля, Е.М. Купрякова– :М,2003-78с

18. Экономика предприятия[Текст]:уч. пособие/ под ред.В.А.Швандора– :М, 2002-254с
Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 1 января 2008 года ООО «Метелица»

Вид деятельности:                                                     Производство мороженного

Единица измерения:                                                  тыс. руб.

Актив

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода



2

3

4

I.Внеоборотные активы

Нематериальные активы (04, 05)

110

0

0

В том числе патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111





Организационные расходы

112

-

-

деловая репутация организации

113

-

-

Основные средства (01,02,03)

120

3431283

2761869

в том числе земельные участки и объекты природопользования

121





здания, машины и оборудование

122

3431283

2761869

Незавершенное строительство (07,08,16,60)

130

358588

408588

Доходные вложения и материальные ценности (03)

135

0

0

В том числе, имущество для передачи в лизинг

136





имущество, предоставляемое по договору проката

137

-

-

Долгосрочные финансовые ведения (58,59)

140

20142

20142

в том числе инвестиции в дочерние общества

141





инвестиции в зависимое общество

142





инвестиции в другие организации

143





займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144





прочие долгосрочные финансовые вложения

145

20142

20142

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого по разделу I

190

3810013

3190599



                                                                                                 Продолжение прил.1

II.Оборотные активы

Запасы

210

768302

658324

в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,14,15,16)

211

312572

285514

животные на выращивании и откорме (11)

212

-

-

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,44)

213





готовые продукты и товары для перепродажи (14,15,16,20,41,42,44)

214

455730

372810

товары отгруженные (45)

215





расходы будущих периодов (97)

216





прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220





Дебиторская задолженность           ( платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

0



в том числе покупатели и заказчики (62,76,63)

231





векселя к получению (62)

232

-



задолженность дочерних и зависимых обществ (76)

233





авансы выданные (60,76)

234

-

-

прочие дебиторы

235



-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)

240

175766

87036

в том числе покупатели и заказчики (62.76,63)

241

175766

87036

векселя к получению (62)

242





задолженность дочерних и зависимых обществ (76)

243





задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)

244





авансы выданные (60,76)

245





прочие дебиторы

246







                                                                                                Продолжение прил. 1

Краткосрочные финансовые вложения (58,59,81)

250

0

0

в том числе займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251





собственные акции, выкупленные у акционеров (81)

252





прочие краткосрочные финансовые вложения

253





Денежные средства

260

93355

22876

в том числе, касса (50)

261

5

3

расчетные счета (51)

262

93350

22873

валютные счета (52)

263





прочие денежные средства (55,57)

264





Прочие оборотные активы

270



249912

Итого по разделу II

290

1037423

1018148

Баланс (сумма строк 190+290)

300

4847436

4208747

Пассив

Код строки

На начало отчетного

На конец отчетного

1

2

3

4

III. Капиталы и резервы

Уставный капитал (80)

410

5500

5500

Добавочный капитал (83)

420

1739351

1739351

Резервный капитал (82)

430

0

0

в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством

431





резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432





Фонд социальной сферы (84)

440

1799711

1922225

Целевые финансирование и поступления (86)

450





Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)

460





Непокрытый убыток прошлых лет (84)

465

-

-

Нераспределенная прибыль отчетного года (99)

470

X



Непокрытый убыток отчетного года (99)

475

X



Итого по разделу III

490

3544562

3667076

                                                                                                 Продолжение прил.1

IV Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты (67)

510

0

0

В том числе кредиты банков подлежащие погашению более чем через 12 месяцев

511





займы подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

Прочие долгосрочные обязательст

512

520

0

0

Кредиторская задолженность поставщикам подлежащая погашению

521

522





векселя к уплате, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты







Итого по разделу IV

590

0

0

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты (66)

610

200000

0

в том числе кредиты банков подлежащие погашению в течение 12 месяцев после

611

200000

0

займы, подлежащие погашению в течению 12 месяцев после отчетной даты

612

0

0

Кредиторская задолженность

620

1102874

541671

в том числе поставщики и подрядчики (60,76)

621

613305

273129

векселя к уплате (60)

622

0

0

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (76)

623

0

0

задолженность перед персоналом организации (70)

624

152210

119374

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

625

140155

86170

задолженность перед бюджетом (68)

626

197204

62458

аванс полученные (62)

627

0

0

прочие кредиторы

628

0

0

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (70,75)

630





Доходы будущих периодов (98)

640





                                                                                                Продолжение прил. 1

Резервы предстоящих расходов (96)

650

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660





Итого по разделу V

690

1302874

541671

Баланс (15 мая строк 490+590+690)

700

4847436

4208747



Приложение 2

Отчет о прибыли и убытках

За 2008 г.

ООО «Метелица»})

Вид деятельности:                                                        Производство мороженого

Единица измерения:                                                     тыс. руб.

Наименование показателя

Код строки

За 2007 год

За 2008 год

1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности  Выручка (нетто) от продажи товаров,(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), в том числе от продажи

010

7459444

5649432

Готовой продукции

011

7459444

5649432

Товаров

012





Обслуживание производств и хозяйств

013





Прочая

014





Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в том числе проданных

020

4785900

4341500

Готовой продукции

021

4785900

4342500

Товаров

022





Обслуживание производств и хозяйств

023





Прочая

024





Валовая прибыль

029

2673544

1307932

Коммерческие расходы

030

525782

441138

Управленческие расходы

040

525210

665264

Прибыль (убыток) от продажи (строка 010-020-030-040)

050

1622552

201530

II. Операционные доходы и расходы

060





                                                                                                Продолжение прил. 2

Проценты к получению







Проценты к оплате

070





Доходы от участия в других организациях

080





Прочие операционные доходы

090

253815

20689

Прочие операционные расходы

100

139047

165224

III. Внереализационные доходы и расходы

120





Внереализационные доходы

Внереализационные расходы

130



46135

Прибыль (убыток) до налогообложения (строка 050+060+070+080+090-100+120-130)

140

1737320

10860

Налог на прибыль + единый налог на вмененный доход

150

521196

2759

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

1216124

8101

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

170

0

0

Чрезвычайные доходы

Чрезвычайные расходы

180

74033

258013

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)

190

1142091

- 249912


1. Реферат на тему Cat On A Hot Tin Roof Essay
2. Курсовая Решение военно-логистических задач по выбору оптимального маршрута для военно-транспортных средств
3. Бизнес-план Бизнес-план торгового предприятия ООО Восток
4. Реферат на тему The Day The Devil Struck Heaven Essay
5. Реферат Организация работы турфирмы
6. Реферат на тему Язык и речь
7. Реферат Интеллектуальные технологии в электронном образовании
8. Реферат Бухгалтерский баланс как форма бухгалтерской отчетности
9. Биография на тему Сенкевич Юрий Александрович
10. Реферат на тему Энергетика Татарстана в 90 ые годы ХХ го века