Курсовая Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО Нижневартовскстройсвязь
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
НИЖНЕВАРТОВСКИЙ ЭКОНОМИКО-ПРАВОВОЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)
Кафедра финансов и кредита
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Экономический анализ»
на тему
«Анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Нижневартовскстройсвязь»)»
Научный руководитель: _____
__________________________
(должность, Ф.И.О.)
Автор работы:_____________
(Ф.И.О.)
Группа № ________________
Нижневартовск -
СОДЕРЖАНИЕ
стр.
ВВЕДЕНИЕ. 3
ГЛАВА 1. ЗНАЧЕНИЕ И СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТА ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ 6
1.1. Понятие, цели, задачи, информационная база, способы и приемы финансового анализа. 6
1.2. Основные подходы исследователей к финансовому анализу. 13
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЗАО «НИЖНЕВАРТОВСКСТРОЙСВЯЗЬ» ЗА 2009 ГОД.. 22
2.1. Краткая характеристика предприятия. 22
2.2. Оценка имущественного положения. 27
2.3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами эффективности их использования. 33
2.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 39
2.5. Анализ показателей финансовой устойчивости. 44
2.6. Анализ платежеспособности. 49
2.7. Оценка потенциального банкротства. 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 59
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.. 64
ПРИЛОЖЕНИЯ.. 66
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики для каждого предприятия большое значение имеет принятие эффективных финансовых решений, направленных на укрепление финансового состояния.
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на данный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платёжеспособность.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, и является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия.
Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Основными направлениями укрепления финансового состояния предприятия являются: поддержка платёжеспособности, рентабельности предприятия, а также оптимальной структуры актива и пассива баланса.
Устойчивое финансовое состояние предприятия является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния с целью выявления недостатков в работе предприятия и принятие своевременных мер по их устранению.
Целью курсовой работы является проведение анализа финансового состояния ЗАО «Нижневартовскстройсвязь» и разработка рекомендаций по улучшению его работы.
Исходя из поставленной цели, были определены и решались следующие задачи:
- определить значение и роль финансового анализа для управления предприятием;
- рассмотреть основные подходы исследователей к финансовому анализу;
- изучить методические приемы оценки финансового состояния предприятия;
- выполнить анализ финансового состояния анализируемого предприятия;
Для расчётной части работы использованы данные бухгалтерской отчётности предприятия на конец 2009 года.
Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность ЗАО «Нижневартовскстройсвязь».
Предметом исследования является финансовая деятельность предприятия и его конечные результаты.
Теоретической и методологической основой исследования послужили работы таких ученых как А.Д. Шеремета, М.И. Баканова, Е.С. Стояновой, В.В. Ковалева, М.В. Ефимовой и др. по теории финансов, методологии анализа финансового состояния предприятий, управлением финансовыми ресурсами предприятий.
Решение поставленных задач осуществлялось с помощью системного анализа, горизонтального, вертикального, факторного и сравнительного методов финансового анализа, анализа финансовых коэффициентов.
ГЛАВА 1. ЗНАЧЕНИЕ И СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТА ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
1.1. Понятие, цели, задачи, информационная база, способы и приемы финансового анализа
Одно из важнейших условий успешного управления финансами предприятия – анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (участников) предприятия, его деловых партнёров, налоговые органы. Всё это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платёжеспособность.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активов и пассивов баланса /9, .23/.
Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения его эффективного развития. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Качество принимаемых решений целиком зависит от качественно проведённого анализа /20.19/.
Цели финансового анализа:
Øвыявление изменений показателей финансового состояния;
Øопределение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
Øоценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
Øоценка финансового положения на определённую дату;
Øопределение тенденций изменения финансового состояния /18.37/.
Основные задачи финансового анализа:
Øсвоевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности;
Øпрогнозирование возможных финансовых результатов исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заёмных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
Ø разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия /23,114/.
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:
· наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
· оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
· оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
· оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
· платёжеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
· риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
· запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объёма продаж) /15, 21/.
Группы потребителей, которым необходимы результаты финансового состояния предприятия:
· менеджеры предприятия и в первую очередь финансовые менеджеры, поскольку невозможно руководить предприятием, принимать решения, не зная его финансового состояния;
· собственники (в том числе акционеры), им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери капиталов;
· кредиторы и инвесторы, их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;
· поставщики, для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ /3, 19/.
Информационная база финансового анализа
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.
Информационной базой для проведения финансового анализа служит главным образом бухгалтерская отчётность. В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ все организации «...обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:
• бухгалтерского баланса;
• отчёта о прибылях и убытках;
• приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
•аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;
•пояснительной записки» /1, 22/.
В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.
Бухгалтерский баланс (форма № 1) характеризует имущество предприятия на начало и на конец отчётного периода. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчётности - «Отчёт о прибылях и убытках». К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчётного периода; нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода. Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов:
прибыль (убыток) от прочей реализации (основных средств и иного имущества);
прибыль (убыток) от внереализационной деятельности;
прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных платежей (чистая прибыль);
брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года /4, 8/.
Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений /10. 41/.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность.
Одно из важнейших условий успешного управления финансами предприятия – анализ его финансового состояния с целью получения небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами /2, 4/.
Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определённые методы /8, 32/.
Наиболее простой метод – сравнение, когда финансовые показатели отчётного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями предыдущего периода (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учётом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.
Следующий метод – группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что даёт возможность проведения аналитических расчётов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подстановок заключается в замене отдельного отчётного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод даёт возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
В зависимости от используемых методов различаются следующие основные системы финансового анализа, проводимого на предприятии
Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчётности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда) /17, 28/.
Все виды горизонтального финансового анализа дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных показателей.
§ Вертикальный (или структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчётности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей /11, 53/.
Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей /19, 72/.
§ Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчёте соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. Различают следующие группы аналитических финансовых коэффициентов:
1) коэффициенты оценки финансовой устойчивости позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития;
2) коэффициенты оценки платёжеспособности (ликвидности) характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счёт оборотных активов различного уровня ликвидности;
3) коэффициенты оценки оборачиваемости активов характеризуют, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В определённой степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой) активности;
4) коэффициенты оценки оборачиваемости капитала характеризуют насколько быстро используемый предприятием капитал в целом и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности;
5) коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Она является важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия /24, 68/.
Только на основе финансового анализа можно выявить сильные и слабые стороны финансового состояния предприятия, а также наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации на данном этапе. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов.
В приложении № 1 к Постановлению правительства РФ от 20 мая
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
· коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Этот коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств (в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов) к наиболее срочным обязательствам предприятия (в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей), его величина должна быть более 2,0;
· коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности между объёмами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств (в виде запасов, незавершённого производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов), его величина должна превышать 0,1 /16, 56/. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка достижений и улучшений, выявление недостатков в деле максимизации прибыли предприятия, оптимизации структуры капитала и обеспечения финансовой устойчивости, своевременное выявление признаков банкротства предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия – не самоцель. Главное его назначение для многих предприятий заключается в выявлении факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработке мер по его улучшению.
1.2. Основные подходы исследователей к финансовому анализу
Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
· экспресс-анализ финансового состояния,
· детализированный анализ финансового состояния.
Экспресс-анализ финансового состояния по Ковалеву /12, 59/
Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (Приложение 4).
Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.
Детализированный анализ финансового состояния
Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
Ковалев предлагает программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Приложение 5).
Характеристика основных показателей, используемых в анализе, финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.
Методика анализа финансового состояния Балабанова
Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую Балабановым /7, 52/.
Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния Балабанов предлагает провести по следующей схеме:
· анализ доходности (рентабельности);
· анализ финансовой устойчивости;
· анализ кредитоспособности;
· анализ использования капитала;
· анализ уровня самофинансирования;
· анализ валютной самоокупаемости.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.
Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.
В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.
Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников /14, 18/.
При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели, характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА /22,87/.
Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования /6, 37/:
где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;
А - амортизационные отчисления;
З - заемные средства;
К - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.
Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.
Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.
Методика по Стояновой.
Следующий источник по рассматриваемой проблеме это учебник под редакцией Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика». Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов /17, 237/.
Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии /21, 65/.
Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности. Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага /12, 49/.
ЭФР= 2/3 (ЭР-СРСП) х ЗС/СС (2)
где ЭР - экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до выплаты процентов и налогов к активам;
СРСП – среднерасчетная ставка процента;
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
То есть для того, чтобы повысить рентабельность собственных средств, предприятие должно регулировать соотношение собственных и заемных средств.
Большое внимание Стоянова уделяет операционному анализу, называемому также анализом "издержки-объем-прибыль", - отражающим зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства / сбыта.
Ключевыми элементами операционного анализа служат:
· операционный рычаг;
· порог рентабельности;
· запас финансовой прочности.
Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли /12, 51/.
Порог рентабельности – эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли. Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.
Применение матричных балансов для оценки финансового состояния. В статье кандидата экономических наук М.И. Литвина /13, 14/, рассматриваются некоторые возможности применения матричных методов оценки и анализа финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.
Как известно, матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений.
Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали – статьи пассива (источники средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса /13, 17/.
В матрице баланса необходимо выделить четыре квадрата по схеме (табл. 1).
Таблица 1
Матрица баланса
| Актив | Пассив |
| Внеоборотные средства | Собственный капитал |
| Оборотные средства | Обязательства |
При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.
Матричные балансы предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).
Правила составления матричной модели для первых трех балансов не сложны. Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива – по вертикали.
Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.
Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия (см. табл. 1).
Проверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы (Приложение 6).
Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы – подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из круга финансовых прав и полномочий, предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.
Можно предложить следующий вариант подбора средств (Приложение 7). Подбор источников средств проводится в названной последовательности и в пределах остатка средств.
Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым, так как она дает обобщенную оценку результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта, а так же финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Таким образом, данной главе автором исследования были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия его сущность, роль, задачи, методика оценки финансового состояния предприятия, основные подходы исследователей к финансовому анализу. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым, так как она дает обобщенную оценку результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта, а так же финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЗАО «НИЖНЕВАРТОВСКСТРОЙСВЯЗЬ» ЗА 2009 ГОД
2.1. Краткая характеристика предприятия
Сокращенное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Нижневартовскстройсвязь». Срок деятельности предприятия неограничен. Оно является юридическим лицом по российскому законодательству и действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах» и иными законодательными актами Российской Федерации.
Предприятие создано на основе добровольного соглашения Акционеров, объединивших свои средства, и имеет целью удовлетворение общественных потребностей и извлечение прибыли.
Оператор связи ЗАО «Нижневартовскстройсвязь» осуществляет свою производственную деятельность в городе Нижневартовске с 1980 года, как Нижневартовский хозрасчетный участок связи производственно-технического предприятия «Промстройсвязь» в составе Главтюменьпромстроя, с 1987 года как хозрасчетный участок связи «Стройсвязь» ТСО «Нижневартовскстрой», с 1991 года как Государственное малое предприятие «Стройсвязь», с 19 октября 1992 года как АООТ «Нижневартовскстройсвязь», с 21 июня 1996 года как ЗАО «Нижневартовскстройсвязь».
Основным видом деятельности ЗАО «Нижневартовскстройсвязь» является оказание услуг связи предприятиям, находящимся в промышленной зоне города Нижневартовска, в том числе:
- услуги подвижной радиосвязи в выделенной сети связи;
- услуги подвижной радиотелефонной связи;
- услуги местной телефонной связи;
- услуги по техническому обслуживанию и ремонту судовых средств радиосвязи;
- выполнение строительно-монтажных работ по устройству наружных и внутренних инженерных сетей и оборудования, монтажу технического оборудования связи и пуско-наладочные работы.
Услуги телефонной связи:
ЗАО «Нижневартовскстройсвязь» активно развивает городские телефонные сети в г.Нижневартовске. Высокое качество и надежность наших услуг основано на использовании передовых телекоммуникационных технологий. Современное оборудование позволяет предоставлять абонентам полный спектр коммуникационных услуг цифровой сети, способный удовлетворить потребности самых крупных компаний.
ØПредоставление индивидуальных абонентских номеров;
ØПрисоединение ведомственных УПАТС корпоративных клиентов с выделением прямых городских номеров;
ØСтроительство внутригородских линий связи.
Преимущества подключения телефона от ЗАО «Нижневартовскстройсвязь»:
Ø Рассрочка платежа до трех месяцев;
Ø Неограниченный объем местных исходящих телефонных соединений;
Ø Услуги междугородней и международной связи;
Высокое качество современных цифровых линий связи позволяет использовать телефон не только как средство связи, но и как дополнительного помощника в деловой и личной жизни.
Широкий спектр дополнительных услуг:
Ø Автоматическое определение номера вызывающего абонента для абонентских устройств с функцией АОН;
Ø Переадресация: безусловная, фиксированная, при «не ответе» и т.п.;
Ø Круглосуточный доступ к высокоскоростному Интернету на скорости до 8 Мбит/сек.;
Высокая скорость позволяет комфортно работать с web-сайтами, мультимедийной информацией, быстро перекачивать объемные файлы, эффективно использовать интерактивные приложения.
ЗАО "Нижневартовскстройсвязь" на основании лицензии № 44568, выданной Федеральной Службой по Надзору в Сфере Связи, оказывает услуги подвижной радиосвязи в выделенной сети связи:
Ø осуществляет закупку, монтаж, наладочные работы, ремонт, техническое обслуживание средств радиосвязи.
Ø оформление разрешительных, регистрационных документов в области систем радиосвязи.
Ø разрешения на использование радиочастот диапазонов: 40 Мгц, 160 Мгц, 400 Мгц имеются.
ЗАО "Нижневартовскстройсвязь" обслуживает системы радиосвязи следующих предприятий: УВД, ОВО г.Нижневартовска, ОВД Нижневартовского района, МУП "Горводоканал", а также предприятия строительного комплекса: ЗАО "Жилстрой", ОАО "Нижневартовскспецтрой", ЗАО "СПК" и другие.
ЗАО "Нижневартовскстройсвязь" на основании "Свидетельства о Признании" № 2654, выданного "Российским Речным Регистром", оказывает следующие услуги:
Øремонт, монтажно-наладочные работы судовых средств связи,
Øпроведение испытаний их на судах с оформлением соответствующих документов.
Спутниковый мониторинг объектов - это определение их местоположения, скорости перемещения, технологических процессов и состояния при помощи спутниковых систем слежения и передача полученных данных по сетям спутниковой и сотовой связи.
Работа систем спутникового мониторинга осуществляется на основе определения положения наблюдаемого объекта относительно точек с известными координатами - спутников. В настоящий момент в России осуществляется ГЛОНАСС - и GPS - мониторинг объектов. Первый - при использовании отечественной системы ГЛОНАСС (ГЛОбальная НАвигационная Спутниковая Система), а GPS-мониторинг - при использовании американской системы NAVSTAR GPS. Использование оборудования, совмещающего ГЛОНАСС - и GPS-мониторинг, повышает надежность работы системы слежения за счет увеличения числа спутников, по которым производится навигация, а также снижает различные риски.
Наиболее востребованое направление спутникового слежения - мониторинг транспорта. В сферах, связанных с объектами транспорта, ГЛОНАСС / GPS мониторинг обладает широкими функциональными возможностями и впечатляет эффективностью своего применения. Современная система мониторинга транспорта позволяет осуществлять не только спутниковое слежение за местоположением и перемещением автотранспорта, но и контролировать расход топлива, технические параметры работы спецтехники, сохранность грузов и доставка их "точно-в-срок". Эффективная организация труда, снижение пробега и простоев транспорта, экономия ГСМ (в том числе за счет борьбы со "сливами") - только часть результатов внедрения спутникового мониторинга на транспортных предприятиях.
Мониторинг транспорта - не единственная область применения спутниковых систем слежения. Использование дополнительного контрольно-измерительного оборудования позволяет производить контроль температуры, давления транспортируемых средств в трубопроводах, вести учет времени и параметров работы различных агрегатов: от насосных станций до спецтехники компаний нефтегазодобывающей отрасли.
ЗАО Нижневартовскстройсвязь» имеет в своей собственности производственно-бытовой корпус с необходимыми техническими помещениями и радиомачту по адресу: г.Нижневартовск, Западный промузел, панель №16, ул. Кузоваткина, 39-А.
Для оказания услуг местной телефонной связи предприятиям, расположенным в промзоне г. Нижневартовска ЗАО «Нижневартовскстройсвязь» имеет городскую телефонную станцию и разветвленную кабельную телефонную сеть, по которой можно подключить телефоны ГТС в самых недоступных местах промзоны города Нижневартовска.
Для оказания услуг радиотелефонной связи ЗАО «Нижневартовск-стройсвязь" имеет систему транкинговой радиотелефонной связи «Accessnet» с выходом на сеть связи общего пользования. Также для монтажа, технического обслуживания и ремонта средств радиосвязи на предприятии имеется современная радиолаборатория, укомплектованная необходимыми измерительными приборами и оборудованием.
На сегодняшний день потребителями услуг связи, предоставляемых ЗАО «Нижневартовскстройсвязь», являются около 600 предприятий и организаций г. Нижневартовска. Среди них такие важные для города организации, как: Администрация города Нижневартовска, УВД г. Нижневартовска, Администрация Нижневартовского района, ОВД Нижневартовского района, Нижневартовский региональный филиал ОАО «Центр аварийно-спасательных и экологических операций» и другие, а так же предприятия строительного комплекса: ОАО «Строительно-промышленный комбинат», ЗАО «Нижневартовскстройдеталь», ЗАО «Жилстрой», ОАО «Завод строительных материалов», ОАО «Нижневартовскспецстрой» и другие.
Большинство клиентов ЗАО «Нижневартовскстройсвязь» перезаключают договора на услуги связи уже более 20 лет подряд.
Отдельными видами деятельности, перечень которых установлен действующим законодательством, предприятие имеет право заниматься только при получении лицензии. Предприятие имеет самостоятельный баланс и вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами. Оно от своего имени может приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком.
Учредитель осуществляет контроль за использованием по назначению и сохранностью принадлежащего предприятию имущества.
Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, но не отвечает по обязательствам учредителя. Учредитель предприятия в свою очередь не отвечает по обязательствам предприятия и несет риск убытков, в пределах стоимости внесенного в уставный фонд имущества.
Директор предприятия назначается на должность и освобождается от нее Решением учредителей. Он осуществляет текущее руководство деятельностью предприятия, издает приказы, распоряжения и дает указания, обязательные для всех работников предприятия.
Предприятие самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией и доходами, полученными в результате своей деятельности и остающимися после уплаты налогов и других обязательных платежей. Оно реализует свои услуги по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе. Предприятие самостоятельно устанавливает формы, системы и размеры оплаты труда, а также других видов доходов работников, обеспечивает гарантированный законом минимальный размер оплаты труда.
Предприятие ведет оперативный и бухгалтерский учет результатов своей деятельности. В обязательном порядке представляет учредителю квартальные и годовой отчеты о своей деятельности. Предприятие может быть реорганизовано по решению учредителя или суда.
В данном параграфе автором дана краткая характеристика предприятия ЗАО «Нижневартовскстройсвязь».
2.2. Оценка имущественного положения
Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели /22, 92/.
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.
Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:
– балансовая прибыль;
– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов
– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;
– балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда.
Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.
Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.
Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.
Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно /7, 105/.
Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности» /6, 142/.
Кизн = Сизн / Сп
где Сизн – сумма износа ОПФ;
Сп – первоначальная стоимость ОПФ.
Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства /7, 57/.
где Кобн– коэффициент обновления основных средств;
Сввед- суммарная стоимость введенных за год основных средств;
Скг – первоначальная стоимость основных средств на конец года.
Коэффициент выбытия – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам /7, 59/.
где Квыб– коэффициент выбытия основных средств;
Свыб– суммарная стоимость выбывших в течение года основных средств;
Скг– первоначальная стоимость основных средств на начало года.
Таблица 2
Аналитический баланс 2009 год. (Актив)
| Наименование | на начало года | на конец года | изменения за год | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |
| 1.денежные ср-ва | 535 | 0,4 | 193 | 0,2 | -342 | -64 |
| 2.запасы сырье и мат-лы | 13680 | 12,2 | 11465 | 11,4 | -2215 | -16 |
| 3.дебиторская задолженность | 98563 | 87,4 | 88734 | 88,3 | -9828 | -10 |
| Итого оборотных активов | 112778 | 65,4 | 100392 | 66,6 | -12386 | -11 |
| 1.долгосрочные фин. вложения | 74 | 0,16 | 0 | 0 | -74 | -100 |
| 2.НМА | 28 | 0,04 | 0 | 0 | -28 | -100 |
| 3.ОС | 59585 | 99,8 | 50150 | 100 | -9435 | -16 |
| Итого вне оборотных активов | 59687 | 34,6 | 50150 | 33,4 | -9537 | -16 |
| Итого баланса | 172465 | 100 | 150542 | 100 | -21922 | -13 |
Для анализа имущественного положения составляется аналитический баланс и проводится его горизонтальный и вертикальный анализ по данным Бухгалтерского баланса (Приложении № 1). По активу табл. 2 и пассиву табл.3.
За год актив баланса уменьшился на 13 процентов. На конец года в активе баланса наибольший удельный вес занимают оборотные активы – 66,6 процентов, в то время как внеоборотные активы только 33,4 процентов.
Снижение оборотных активов на 11 процентов произошло за счет снижения дебиторской задолженности, которая снизилась на 10 процентов, и занимает в оборотных активах удельный вес равный 88,3 процентов. Так же за счет снижения запасов, которые занимают 11,4 процентов оборотных активов и уменьшились на 16 процентов, денежные средства имеют малый удельный вес равный 0,2 процентов и их уменьшение за год на 64 процента не значительно влияют на изменение оборотных активов.
Рис.2. Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов.
Внеоборотные активы уменьшились на 16 процентов за счет уменьшения основных средств на 16 процентов, их удельный вес во внеоборотных активах равен 100 процентов. В то же время на 100 процентов, уменьшились нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения, но их удельный вес слишком мал, чтобы значительно влиять на изменение актива в целом.
Таблица 3
Аналитический баланс 2009 год (Пассив)
| Наименование | на начало года | на конец года | изменения за год | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |
| 1.Кредиторская задолженность | 98548 | 57,1 | 82909 | 55,1 | -15638 | -16 |
| просроченная | 67192 | 68,18 | 33573 | 40,5 | -33619 | -50 |
| поставщики и подрядчики | 81132 | 82,33 | 67501 | 81,4 | -13631 | -17 |
| по оплате труда | 237 | 0,24 | 224 | 0,3 | -13 | -5 |
| перед внебюджетными фондами | 112 | 0,11 | 91 | 0,1 | -21 | -19 |
| перед бюджетом | 393 | 0,4 | 579 | 0,7 | 186 | 47 |
| авансы полученные | 404 | 0,41 | 0 | 0 | -404 | -100 |
| Прочие | 16270 | 16,51 | 14515 | 17,5 | -1755 | -11 |
| 2.Собственный капитал | 73917 | 42,9 | 67633 | 44,9 | -6284 | -8,5 |
| уставной капитал | 46547 | 63 | 36714 | 54,3 | -9834 | -21 |
| добавочный капитал | 26412 | 35,7 | 26771 | 39,6 | 360 | 1,4 |
| нераспределенная прибыль прошлых лет | 958 | 1,3 | 0 | 0 | -958 | -100 |
| нераспределенная прибыль отчетного года | 0 | 0 | 4148 | 6,1 | 4148 | 100 |
| Итого баланса | 172465 | 100 | 150542 | 100 | -21922 | -13 |
Уменьшение пассива на 13 процентов, произошло за счет снижения кредиторской задолженности в основном ее просроченной части на 50 процентов, которая составляет 55,1 процент от общей суммы пассивов, это значит, что основным источником средств для предприятия являются заемные средства. Снижение кредиторской задолженности произошло за счет уменьшения задолженности перед внебюджетными фондами, а так же полностью исчерпаны авансы полученные, что положительно характеризует предприятие. Так же уменьшилась на 17 процентов задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
Собственный капитал в пассиве занимает 44,9 процентов. Снижение собственного капитала произошло за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, которая была полностью использована, а также за счет снижения уставного капитала. Уставный капитал сократился по причине списания основных фондов.
Рассматривая баланс предприятия с точки зрения финансирования мы видим, что большую часть пассива предприятия в 2009 году занимает кредиторская задолженность. Это говорит о том, что предприятие в основном строит свою работу на заемных средствах, с одной стороны это хорошо потому что кредиторская задолженность является бесплатным источником финансирования т.е. за использование которого не надо платить проценты, а с другой стороны это плохо т.к. в критический момент предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
Рис.3. Структура кредиторской задолженности и собственного капитала, %.
Собственный капитал занимает меньше 50 процентов всего пассива, но ее доля на конец года увеличилась. Так же существует нераспределенная прибыль, которую предприятие может использовать для финансирование своей деятельности.
Рассматривая структуру баланса предприятия за анализируемые год, мы видим, что ситуация не меняется. В активе предприятия очень большое место занимает дебиторская задолженность, которая в основном является просроченной. Можно предположить, что если бы с предприятием рассчитались его должники, то у него появились бы средства для финансирования своей деятельности.
Мировой финансовый кризис, и в большей степени падение цен на нефть, привело к тому, что предприятия, занятые в нефтедобывающей отрасли понесли убытки. Это явилось причиной снижения платежеспособности сервисных предприятий, обслуживающих нефтяную отрасль.
2.3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами эффективности их использования
Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно. Рассчитывается по формуле /17, 141/ :
где ОС - оборотные средства предприятия, А-все активы.
Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Его рост является положительной тенденцией.
Рассчитывается по формуле /17, 154/:
где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.
Коэффициент текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение- 2. Рассчитывается по формуле /17, 161/:
где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).
Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен «коэффициенту текущей ликвидности», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно. Рассчитывается по формуле /17,166/:
где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы
Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница на Западе- 0.2, а в России, на практике, он ниже. Рассчитывается по формуле /17, 169/:
где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы
В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50% /21, 79/.
где СОС – собственные оборотные средства, ЗЗ - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220, второго раздела баланса). Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. Рассчитывается по формуле /21, 83/:
где, ЗЗ - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220, второго раздела баланса)
Текущие потребности предприятия нормально должны финансироваться за счет краткосрочных займов и кредиторской задолженности, поэтому собственными оборотными средствами называется часть собственного капитала, которая может быть направлена, на финансирование текущих потребностей после того, как за счет собственного капитала были профинансированы основные средства предприятия, не покрытые нормальным источником. Величина собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества:
СОС = СК - ВА, (20)
где ВА - стоимость внеоборотных активов (итог 1раздела актива баланса).
СОС = 73917 – 59687= 14230 н.г.;
СОС = 67633 – 50150= 17483 к.г.
Для анализа используется табл. 4.
Таблица 4
Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами
| Наименование | Сумма тыс.руб. | Изменение за год | ||
| начало года | конец года | сумма тыс.руб. | темпы роста,% | |
| 1.Собств. об.средства | 14230 | 17483 | 3253 | 22,9 |
| 2.Запасы | 13680 | 11465 | -2215 | -16,2 |
| 3.Дебиторская задолженность | 98563 | 88734 | -9829 | -9,9 |
| Итого обор. активов для покрытия.(2+3) | 112243 | 100199 | -12044 | -9,8 |
| 4.Кредит.задолж.по товарным оп-м | 81536 | 67501 | -14035 | -17,2 |
| Итого норм.источ.для покрытия обор.активов | 81536 | 67501 | -14035 | -17,2 |
| 5.Обор.активы не покр.норм. источ. | 30707 | 32698 | 1991 | 6,5 |
| Излишек/дефицит собств.обор.ср-в | -16477 | -15215 | 1262 | -7,6 |
За год собственные оборотные средства увеличились на 22,9 процентов, но сумма оборотных средств для покрытия снизилась на 9,8 процентов. В то время как нормальные источники для покрытия оборотных активов уменьшились на 17,2 процента за счет уменьшения кредиторской задолженности на 17,2 процента.
Оборотных активов, не покрытых нормальными источниками на предприятии больше чем собственных оборотных средств, значит на нем существует дефицит собственных оборотных средств. Хотя к концу года дефицит снизился на 7,6 процентов, за счет увеличения оборотов собственных оборотных средств за год на 11,4 оборота, что видно из приведенных ниже расчетов. Ситуация на предприятии не изменилась.
На предприятие существует нехватка собственных оборотных средств, что не может положительно характеризовать предприятие не с позиции финансовой устойчивости и с позиции финансирования текущей деятельности предприятия.
Рис.4. Динамика обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Эффективность использования оборотных средств.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость, находятся в непосредственной зависимости от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Показатели оборачиваемости являются показателями деловой активности предприятия, так как определяют эффективность использования средств.
Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в активах, позволяет предприятию высвобождать часть денежных средств, которые накапливаются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние предприятия, т.е. его платежеспособность. Используют показатели:
1.Коэффициент оборачиваемости
(Кобр.) = РП / А, (21)
где,
РП- выручка от реализации продукции (без НДС)
А- средняя за период стоимость оборотных активов.
2.Коэффициент закрепления оборотных средств
(Кз.) = А / РП (22)
3.Продолжительность одного оборота в днях
(П) = Т / Кобр., (23)
где:
Т-количество дней в периоде (180,360,720).
1. Коб.2009г.= 305425/11658 = 26,2 оборотов,
Коб.2008г.= 210530/14215 = 14,8 оборотов.
2. Кз.2009г.= 11658/305425 = 0,04,
Кз.2008г.= 14215/210530 = 0,07.
3. П. 2009г.= 360/26,2 = 13,7 дней,
П. 2008г.= 360/14,8 = 24,3 дня.
4. Расчитаем долю высвободившихся денежных средств в связи с ускорением оборачиваемости активов:
Об.= (13,7 – 24,3)*305425/360= - 8993 тыс.руб.
К усл. = 305425/14215 = 21,5 об.
Кобр. (В) = 21,5 – 14,8 = 6,7
Кобр. (Об.) = 26,2 – 21,5 = 4,7
Кобр. (В) + Кобр. (Об) = 11,4 об. - говорит об увеличении оборачиваемости в большей мере за счет увеличения выручки. Обобщим информацию в табл. 5.
Таблица 5
Коэффициентный анализ использования оборотных средств
| № п/п | Показатель | На начало года | На конец года |
| 1. | Коэффициент оборачиваемости | 14,8 | 26,2 |
| 2. | Коэффициент закрепления | 0,07 | 0,04 |
| 3. | Продолжительность 1-го оборота (в днях) | 24,3 | 13,7 |
Рассчитав эти показатели, мы можем сделать вывод, что скорость оборота всех оборотных средств по сравнению с 2008 годом увеличилась на 11,4 оборота, что для получения одного рубля выручки в 2009 году предприятию необходимо оборотных средств на 4 копеек, в то время как в прошлом 7 копеек. Продолжительность одного оборота в 2009 году сократилось до 13,7 дней, что позволило предприятию высвободить из оборота средств на сумму 8993 тыс.руб.
В данном параграфе выполнен анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, выполнены расчеты эффективности использования оборотных средств на предприятии.
2.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Производственно-хозяйственная деятельность предприятия связана с приобретением сырья и материалов, других запасов, потреблением разного рода услуг, а также с реализацией своей продукции и выполнением отдельных работ.
В том случае, если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков.
В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей.
Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Следовательно, от того, насколько соответствуют представленные и полученные объемы кредитования, зависит финансовое благополучие предприятия.
Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок.
Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников /14, 18/.
При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели, характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала.
Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА /22,87/.
Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли.
Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования.
Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей мы сможем, провести, опираясь на данные Приложения к бухгалтерскому балансу (Приложение № 2).
Данные для удобства сгруппируем в табл. 6 и табл. 7.
Таблица 6
Дебиторская задолженность
| Наименование | сумма | просроченная | ||||
| н.г. | к.г | до 3-х месяцев | более 3-х мес. | |||
| н.г | к.г | н.г | к. г | |||
| дебиторск.задолжен. | 98563 | 88734 | 33383 | 42387 | 65180 | 46347 |
| в % к общей сумме | 100 | 100 | 33,9 | 47,8 | 66,1 | 52,2 |
| Абсолют. изменение | -9829 | | 9004 | | -18833 | |
Таблица 7
Кредиторская задолженность
| Наименование | сумма | просроченная | ||||
| н.г. | к. г | до 3-х месяцев | более 3-х месяцев | |||
| н. г | к. г | н. г | к. г | |||
| кредитор.задолж. | 98548 | 82909 | 33375 | 49336 | 65173 | 33573 |
| в % к общей сумме | 100 | 100 | 33,9 | 59,5 | 66,1 | 40,5 |
| Абсолютное. изменен. | -15639 | | 15961 | | -31600 | |
Основываясь на данных таблицы 7 рассчитаем период оборачиваемости дебиторской задолженности.
Период оборачиваемости
(Поб.)=360/(выручка/средние остатки по счетам дебиторов). (24)
Поб. н.г.= 360/(210530/93648,5) = 160 дней,
Поб. к.г.= 360/(305425/93648,5) = 110 дней.
На основании данных таблицы 10 рассчитаем период оборачиваемости кредиторской задолженности.
Период оборачиваемости
(Поб.)=360/(выручка/средние остатки по счетам кредиторов) . (25)
Поб. н.г.=360/(210530/90728,5) = 155 дней,
Поб. к.г.=360/(305425/90728,5) = 107дней.
Из всего приведенного выше мы видим, что сумма дебиторской задолженности не на много превышает сумму кредиторской задолженности, как на конец, так и на начало года.
За 2009 год период инкассации долгов, т.е. время между отгрузкой товаров и получения за них наличных денег сократилось до 110 дней.
Сокращение периода оборачиваемости кредиторской задолженности на 48 дней, говорит о том, что предприятие на конец года за 107 дней рассчитывается по своим обязательствам.
Рис.5. Динамика дебиторской и кредиторской задолженностей, тыс.руб.
По данным таблицы 9 и 10 видно, что за год просроченные кредиторская (до 59,5) и дебиторская (до 47,8) задолженности длительностью до 3-х месяцев увеличились. В то же время просроченная дебиторская задолженность длительностью более 3-х месяцев снизилась с 66,1 процентов до 52,2 процента, можно сделать вывод, что с предприятием рассчитались его дебиторы.
Просроченная кредиторская задолженность длительностью более 3-х месяцев к концу года так же уменьшилась с 66,1 процентов до 40,5 процентов.
Предприятие смогло рассчитаться по просроченной части своих долгов, в то же время не просроченные не появились.
В итоге можно сделать вывод, что на данный момент у предприятия существует дефицит платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации в будущем. Хотя положительная тенденция предприятия в улучшении своего финансового положения уже произошла.
2.5. Анализ показателей финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств.
Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Главным в финансовой деятельности, считает Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.
Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей:
Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Рассчитывается по формуле /22, 56/:
где СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённого (заёмного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%) рассчитывается по формуле /22, 65/:
где, ЗК- заемный капитал (долгосрочые и краткосрочные обязательства предприятия);
ВБ - валюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Рассчитывается по формуле /22, 73/:
где, СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса
Если его значение снижается до 1(или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.
Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может существенно варьироваться. Рассчитывается по формуле /22, 78/:
где, СОС - собственные оборотные средства;
СК - собственный капитал
Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
Рассчитывается по формуле /22, 79/:
где, ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5);
ВОА - внеоборотные активы предприятия
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов. Рассчитывается по формуле /22, 82/:
где, ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5);
СК - собственный капитал предприятия
Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. Рассчитывается по формуле /22, 85/:
где, СК - собственный капитал предприятия;
ЗК - заемный капитал
Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.
Устойчивость финансового состояния предприятия определяет абсолютное соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Обеспеченность запасов и затрат источниками является сущностью финансовой устойчивости. Существует ряд показателей, которые будут использоваться для анализа:
1.Коэффициент маневренности
(Км.)=А/Ис, где (26)
А - оборотные активы, Ис - собственные средства.
2. Коэффициент автономии (независимости)
(Ка.) = Ис / ВБ, где (27)
ВБ - Имущество предприятия (баланс).
3.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
(Ксз) = ЗК / СК, где (28)
ЗК - Заемный капитал, СК - Собственный капитал.
4.Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия
(Кра) = (сумма ОС, НЗП, материалов, запасов) / ВБ, где (29)
ВБ - валюта баланса.
Рассчитаем показатели:
1. Н.г.= 14215/73917 = 0,19
К.г.= 11658/67633 = 0,17
2. Н.г.= 73917/172465 = 0,43
К.г.= 67633/150542 = 0,45
3. Н.г.= 98548/73917 = 1,33
К.г.= 82909/67633 = 1,23
4. Н.г.=(59585+13680)/172465 = 0,42
К.г.= (50150+11465)/150542 = 0,41
Коэффициент маневренности показывает, какое количество собственных средств было направлено на финансирование текущей деятельности предприятия, мы видим, что к концу года это количество снизилось на 2 процентов.
Рассчитав коэффициент автономии можно проследить какая часть имущества профинансирована за счет собственных средств, он должен быть больше 0,5.
Финансовое состояние предприятия неустойчивое, т.к. и в начале года и в конце года он меньше 0,5, хотя к концу года коэффициент и повысился, но все равно это говорит о том, что доля собственных средств в активе предприятия низкая.
Таблица 8
Показатели финансового состояния
| № п/п | Показатель | Сумма тыс. руб. Начало года Конец года | Абсолютное изменение тыс. руб. | |
| 1. | Коэффициент манёвренности | 0,19 | 0,17 | 0,02 |
| 2. | Коэффициент автономии | 0,43 | 0,45 | 0,02 |
| 3. | Плечо рычага | 1,33 | 1,23 | -0,1 |
| 4. | Коэффициент реальных активов | 0,42 | 0,41 | -0,01 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, показывает, сколько заемных средств приходится на рубль собственных.
На данном предприятии заемные средства превышают собственные, что опять таки же говорит о финансовой неустойчивости предприятия. В критической ситуации предприятие не сможет погасить заемные средства собственными.
Коэффициент реальных активов на конец года равен 41 % процент, а значит остальные 59 процентов это задолженность и вложения предприятия.
В данном параграфе выполнен анализ показателей финансовой устойчивости предприятия, который показал, что финансовое состояние предприятия неустойчиво, заемные средства превышают собственные, несмотря на то, что с предприятием рассчитались его дебиторы.
2.6. Анализ платежеспособности
Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.
По степени ликвидности, средства предприятия можно разделить на четыре группы:
– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);
– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);
– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения) /21, 153/.
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия / 25, 26/.
При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.
Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам.
Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.
Коэффициентный анализ предполагает расчет трех показателей, в знаменателе которых сумма краткосрочных обязательств (Кр.обяз.) предприятия.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности
(Кабс.лик.) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ кр.обяз. (30)
Кабс.лик.= 535/98548 = 0,05% - на начало года,
Кабс.лик.= 193/82909 = 0,02% - на конец года.
2.Коэффициент быстрой или критической ликвидности
(Ккл) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность + товары отгруженные) / кр.обяз. (31)
Коэффициент быстрой или критической ликвидности будет иметь те же значения, что и коэффициент абсолютной ликвидности, т.к. у предприятия отсутствуют краткосрочная дебиторская задолженность и товары отгруженные.
3.Коэффициент текущей ликвидности
(Ктек.ликв.) = сумма оборотных активов/кр.обяз. (32)
Ктек.ликв.= 14215/98548 = 0,144 – на начало года,
Ктек.ликв.= 11658/82909 = 0,141 – на конец года.
Рассчитав коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец года, мы видим, что она составляет менее 1 процента. Величина существенно ниже рекомендуемого значения (0,2-0,7), т.е. денежных средств не хватит для погашения краткосрочных обязательств предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности на конец года равен 0,141 и это говорит о том, что предприятие не улучшило свою платежеспособность табл. 9.
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств компании ее активами, срок превращения которых в денежную форму равен сроку погашения обязательств. Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность
Таблица 9
Коэффициентный анализ платёжеспособности
| № п/п | Показатель | Сумма тыс. руб. | Абсолютное изменение тыс. руб. | |
| Начало года | Конец года | |||
| 1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,005 | 0,002 | -0,003 |
| 2. | Коэффициент быстрой или критической ликвидности | 0,005 | 0,002 | -0,003 |
| 3. | Коэффициент текущей ликвидности | 0,144 | 0,141 | -0,003 |
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1- Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А2- Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.
А3- Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 97 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).
А4-Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса
| Актив | н.г. | к.г. | Пассив | н.г. | к.г. | ||
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 535 | 193 | П1 | Наиболее срочные обязательства | 98548 | 82909 |
| А2 | Быстро реализуемые активы | 0 | 0 | П2 | Краткосрочные пассивы | 0 | 0 |
| А3 | Медленно реализуемые актив | 112243 | 100199 | П3 | Долгосрочные пассивы | 0 | 0 |
| А4 | Трудно реализуемые активы | 59687 | 50150 | П4 | Постоянные пассивы | 73917 | 67633 |
| Баланс | 172465 | 150542 | Баланс | 172465 | 150542 | ||
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1- Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.
П2-Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.
П3- Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.
П4- Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 97 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.
Анализ ликвидности баланса представлен в табл. 10.
На основе таблицы 13 сравним между собой группы актива и пассива, а так же с приведенными условиями, получим:
1.А1 >= П1, 535<98548 н.г.,
193<82909 к.г.
2.А2 >= П2, 0=0, как на начало так, и на конец года.
3.А3 >= П3, 112243>0 н. г .,
100199>0 к.г.
4.А4 <=П4 , 59687<73917 н.г.,
50150<67633 к.г.
Опираясь на эти результаты можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется первое неравенство, как на начало, так и на конец года.
Это значит, что у предприятия не хватает денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств и в ближайшее время ему не удастся поправить свою платежеспособность.
Выполнение второго и третьего неравенств обусловлено тем, что у предприятия нет краткосрочных и долгосрочных пассивов и говорит о том, что у него есть перспективная возможность улучшения своей платежеспособности.
Из четвертого неравенства видно у предприятия достаточно собственных оборотных средств для покрытия вне оборотных активов. Рассчитав по формуле:
Л = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3), (33)
интегральный показатель ликвидности, имеем:
на начало года = 0,35,
на конец года =0,36,
значит, предприятие улучшило свою платежеспособность, но не значительно.
Из всего этого можно сделать вывод – предприятие обладает низкой платежеспособностью.
2.7. Оценка потенциального банкротства
Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Они показывают, сколько рублей прибыли приходиться на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.
Анализируя рентабельность, в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности этих показателей /12, 203/:
– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
– проблема риска;
– проблема оценки, т.к. прибыль оценивается в динамике, а собственный капитал складывается в течение ряда лет.
Для оценки потенциального банкротства рассчитываются следующие показатели:
1.Коэффициент текущей ликвидности
(Ктек.ликв.) = итоги 2 раздела актива / 3 раздел пассива, норма = 2. (33)
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(Коб.с.с.) = (собственный капитал – основной капитал) / (убытки +оборотные активы), норма=0,1. (34)
3.Коэффициент восстановления платежеспособности для периода 6 месяцев (Квосст.), норма>=1.
Квосст. = (Кк тек.ликв. + Пу / Т*(Кк -кн )) / 2,где (35)
К – фактическое значение коэффициентов текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода,
Пу – установленный период восстановления платежеспособности (месяцы),
Т – отчетный период в месяцах.
Рассчитаем эти показатели:
Ктек.ликв.= 112778/98548 = 1,144 – начало года,
Ктек.ликв . = 100392/82909 = 1,211 – конец года.
Коб.с.с.= (73917-59687)/112778 = 0,13 –начало года,
Коб.с.с.= (67633-50150)/100392 = 0,17 – конец года.
Квосст.=(1,211+(6/12)*(1,211-1,144))/2 = 0,0203.
Коэффициент текущей ликвидности ниже нормы на начало и на конец года, хотя к концу года он и не увеличился. Коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворяет нормативному показателю, даже его превышает, и на конец и на начало года. Рассчитав коэффициент восстановления платежеспособности для периода равного 6 месяцам мы видим что он меньше 1, это значит, что у предприятия нет возможности самостоятельно восстановить платежеспособность, и может быть начата процедура банкротства.
Таблица 11
Оценка потенциального банкротства
| № п/п | Показатель | Сумма тыс. руб. | Абсолютное изменение тыс. руб. | |
| Начало года | Конец года | |||
| 1. | Коэффициент текущей ликвидности | 1,144 | 1,211 | 0,067 |
| 2. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,126 | 0,174 | 0,048 |
По результатам исследования финансовой деятельности предприятия ЗАО «Нижневартовскстройсвязь» мы получили следующие результаты.
Предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности показал, что коэффициенты ликвидности чуть ниже нормы. Уровень платежеспособности предприятия низкий, хотя администрация предприятия смогла в 2009 году уменьшить задолженность по заработной плате на 5%, но при этом увеличилась задолженность перед бюджетом на 47%.
Характеристика имущества предприятия показала, что в структуре активов большее место занимают внеоборотные активы. Это связано, прежде всего, со спецификой предприятия – большим количеством основных производственных фондов (машины и оборудование, здания, передаточные устройства). Итоговая сумма активов на конец года уменьшилась: оборотных – в связи с уменьшением денежных средств и просроченной дебиторской задолженности.
Характеризуя состояние и качество активов нельзя не упомянуть об увеличении коэффициента оборачиваемости, равном 14,8 на начало года и 26,2 на конец года, т.е. ускорение оборачиваемости активов обеспечивает предприятию дополнительные свободные денежные средства.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что основную часть задолженности, как дебиторской, так и кредиторской, занимает просроченная задолженность более 3-х месяцев.
В структуре пассивов основное место занимают заемные источники. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет. Отношение заемного капитала к собственному, называемое плечом рычага на конец года 1,23. Известно, что собственный капитал – самый дорогой капитал. Но на предприятии разрабатывается стратегия привлечения заемных средств, и в основном вся деятельность опирается на заемные средства. И по результатам анализа мы также выявили недостаток собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности.
Не смотря на показатели финансовой устойчивости на данном предприятии, где коэффициенты ликвидности ниже нормы, уровень платежеспособности предприятия низкий, но к концу года появляется тенденция к улучшению. У предприятия абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям:
1.Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств(Фс):
Фс=14230-163=14067н.г.
Фс=17483-218=17265к.г.
2.Излишек (+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт):
ДП - долгосрочные пассивы
Показатели собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат будут иметь те же значения, что и показатели собственных оборотных средств, т.к. отсутствуют долгосрочные пассивы.
3.Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо):
К - краткосрочные пассивы.
Фо=(14230+98548)-163=112615н.г.
Фо=(17483+82909)-218=100174к.г.
С помощью данных показателей определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Фс>0; Фт>0; Фо>0, т.е. S={1,1,1}. (39)
Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами.
Низкие показатели рентабельности связаны со снижением прибыли 2009 года, хотя показатели рентабельности 2008 года так же назвать высокими нельзя. Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия не является удовлетворительным. Требуется рассмотреть направления, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия, повысить рентабельность и платежеспособность предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В непростых условиях рыночной экономики для каждого предприятия большое значение имеет принятие эффективных финансовых решений, направленных на укрепление финансового состояния.
Учитывая мировой финансовый кризис, а, так же, резкое падение цен на нефть, регулярный мониторинг финансового состояния предприятия является важнейшей мерой, позволяющей остаться предприятию «на плаву». Ханты-Мансийский округ – Югра, к сожалению, отличается большой зависимостью предприятий от мировых цен на нефть, в виду того, что промышленное развитие округа достаточно «однобоко» - основные градообразующие предприятия принадлежат к нефтяной промышленности или обслуживающим их сервисным компаниям. Не является исключением и ЗАО «Нижневартовскстройсвязь», именно поэтому так важно выполнить экономический анализ деятельности предприятия, чтобы на основе этого анализа выработать ряд мер, позволяющих предприятию успешно работать в сложных условиях рыночной экономики.
В первой главе автором исследования были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия его сущность, роль, задачи, методика оценки финансового состояния предприятия, основные подходы исследователей к финансовому анализу. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым, так как она дает обобщенную оценку результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта, а так же финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Во второй главе дана краткая характеристика предприятия, определены цели и задачи анализа финансового положения предприятия, проведён анализ имущественного положения предприятия, анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, анализ эффективности использования собственных оборотных средств, анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и рентабельности и оценка потенциального банкротства ЗАО «Нижневартовскстройсвязь».
Рассматрев структуру баланса предприятия за анализируемые год, мы видим, что в активе предприятия очень большое место занимает дебиторская задолженность, которая в основном является просроченной. Можно предположить, что если бы с предприятием рассчитались его должники, то у него появились бы средства для финансирования своей деятельности.
За год собственные оборотные средства увеличились на 22,9 процентов, но сумма оборотных средств для покрытия снизилась на 9,8 процентов. В то время как нормальные источники для покрытия оборотных активов уменьшились на 17,2 процента за счет уменьшения кредиторской задолженности на 17,2 процента.
Оборотных активов, не покрытых нормальными источниками на предприятии больше чем собственных оборотных средств, значит на нем существует дефицит собственных оборотных средств. Хотя к концу года дефицит снизился на 7,6 процентов, за счет увеличения оборотов собственных оборотных средств за год на 11,4 оборота, что видно из приведенных ниже расчетов. Ситуация на предприятии не изменилась.
На предприятие существует нехватка собственных оборотных средств, что не может положительно характеризовать предприятие не с позиции финансовой устойчивости и с позиции финансирования текущей деятельности предприятия.
Рассчитав показатели делаем вывод, что скорость оборота всех оборотных средств по сравнению с 2008 годом увеличилась на 11,4 оборота, что для получения одного рубля выручки в 2009 году предприятию необходимо оборотных средств на 4 копеек, в то время как в прошлом 7 копеек. Продолжительность одного оборота в 2009 году сократилось до 13,7 дней, что позволило предприятию высвободить из оборота средств на сумму 8993 тыс.руб.
По данным таблицы 9 и 10 видно, что за год просроченные кредиторская (до 59,5) и дебиторская (до 47,8) задолженности длительностью до 3-х месяцев увеличились. В то же время просроченная дебиторская задолженность длительностью более 3-х месяцев снизилась с 66,1 процентов до 52,2 процента, можно сделать вывод, что с предприятием рассчитались его дебиторы. Просроченная кредиторская задолженность длительностью более 3-х месяцев к концу года так же уменьшилась с 66,1 процентов до 40,5 процентов. Предприятие смогло рассчитаться по просроченной части своих долгов, в то же время не просроченные не появились.
В итоге можно сделать вывод, что на данный момент у предприятия существует дефицит платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации в будущем. Хотя положительная тенденция предприятия в улучшении своего финансового положения уже произошла.
На данном предприятии заемные средства превышают собственные, что опять таки же говорит о финансовой неустойчивости предприятия. В критической ситуации предприятие не сможет погасить заемные средства собственными. Коэффициент реальных активов на конец года равен 41 % процент, а значит остальные 59 процентов это задолженность и вложения предприятия.
Рассчитанные показатели ликвидности А1 >= П1, 535<98548 н.г., 193<82909 к.г.; А2 >= П2, 0=0, как на начало так, и на конец года; А3 >= П3, 112243>0 н. г., 100199>0 к.г.;
А4 <=П4 , 59687<73917 н.г., 50150<67633 к.г. говорят о том, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется первое неравенство, как на начало, так и на конец года. Это значит, что у предприятия не хватает денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств и в ближайшее время ему не удастся поправить свою платежеспособность. Выполнение второго и третьего неравенств обусловлено тем, что у предприятия нет краткосрочных и долгосрочных пассивов и говорит о том, что у него есть перспективная возможность улучшения своей платежеспособности. Из четвертого неравенства видно у предприятия достаточно собственных оборотных средств для покрытия вне оборотных активов.
Вычислив интегральный показатель ликвидности, имеем: на начало года = 0,35; на конец года =0,36, значит, предприятие улучшило свою платежеспособность, но не значительно.
Из всего этого можно сделать вывод – предприятие обладает низкой платежеспособностью.
В структуре пассивов основное место занимают заемные источники. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет. Отношение заемного капитала к собственному, называемое плечом рычага на конец года 1,23. Известно, что собственный капитал – самый дорогой капитал. Но на предприятии разрабатывается стратегия привлечения заемных средств, и в основном вся деятельность опирается на заемные средства. И по результатам анализа мы также выявили недостаток собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности.
Не смотря на показатели финансовой устойчивости на данном предприятии, где коэффициенты ликвидности ниже нормы, уровень платежеспособности предприятия низкий, но к концу года появляется тенденция к улучшению.
Низкие показатели рентабельности связаны со снижением прибыли 2009 года, хотя показатели рентабельности 2008 года так же назвать высокими нельзя. Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия не является удовлетворительным. Требуется рассмотреть направления, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия, повысить рентабельность и платежеспособность предприятия.
По результатам анализа был сделан основной вывод об отрицательной динамике развития ЗАО «Нижневартовскстройсвязь», который подтверждается следующими экономическими показателями: коэффициенты рентабельности, автономии, платежеспособности и ликвидности не соответствуют нормам; структура баланса предприятия неудовлетворительна, финансовое состояние предприятия неустойчивое.
Вместе с тем отмечается положительная тенденция – рост прибыли от основной деятельности, ускорение оборачиваемости активов. Главной причиной ухудшения финансового состояния предприятия является неплатежи основных потребителей – бюджетных организаций за поставляемую продукцию, что подтверждается ростом просроченной дебиторской задолженности. Это не позволяет предприятию своевременно отвечать по личным обязательствам.
Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 21.11.1996 №129- ФЗ «О бухгалтерском учете»,
2. Постановление Правительства РФ от 08.04.2003 г. № 4 О некоторых вопросах, связанных с введением в действие ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
3. Приложение № 1 к Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатёжеспособных предприятий».
4. Устав предприятия ЗАО «Нижневартовскстройсвязь».
5. Абрютина М. С. «Зачем нужен предприятию, кроме бухгалтерского баланса, ещё и баланс экономического оборота» //Финансовый менеджмент. - 2002. - №2. – С.3-20.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2005 .-416 с.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: ФиС, 2002.-582 стр.
8. Бережнов Г. В. «Управление предприятием: новые подходы к снижению риска и повышению эффективности организации» //Управление риском. – 2003. - №2. – С. 24-29.
9. Бланк А. И. Финансовый менеджмент. – Киев: «Ника-Центр»,2005.- 527.стр.
10. Глазунов В. М. Анализ финансового состояния предприятия //Финансы. - 2000.- № 2.- С. 15 - 21.
11. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. – СПб.: Издательский Дом «Бизнес- пресса» 2006г.- 301 стр.
12. Ефимова О. В. Финансовый анализ.– 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2002. – 528 стр.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 2000.- 301стр.
14. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы , 2000, №6, -С. 14-17.
15. Моисеева Н. В. «Стратегия финансового оздоровления предприятия» //Финансовый бизнес. – 2003. – март-апрель. – С. 30-35.
16. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: «Инфра - М», 2007.- 512 стр.
17. Сивков А. И. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов н/Д.: «Феникс», 2001.-343 стр.
18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Ред. Перспектива, 2004.- 656 стр.
19. Трохина С. Д. «Управление финансовым состоянием предприятия» //Финансовый менеджмент. – 2004. - №1. – С. 3-11.
20. Финансовый менеджмент /Под ред. Поляка Г. Б. – М.: «Финансы», 2007.-572 стр.
21. Финансы организаций (предприятий) /Под ред. Колчиной Н. В. – М.: «ЮНИТИ», 2007.-382 стр.
22. Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник –5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2005г. – 536с.
23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2007г. – 176с.
24. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. – М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2006.-712 стр.
25. Экономическая стратегия фирмы. 4-е издание, перераб. Под ред. Градова А. П.. – СПб.: Специальная литература, 2003.-310 стр.
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
к приказу Министерства финансов Российской Федерации
от 13 января
| БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС | КОДЫ | ||||||||
| | Форма № 1 по ОКУД | 710001 | |||||||
| на 01 января | Дата (год, месяц, число) | 2010.03.01. | |||||||
| Организация | «Нижневартовскстройсвязь » | по ОКПО | 5200531 | ||||||
| Отрасль (вид деятельности) | Оптовая торговля и деятельность в области телефонной связи. | ИНН | 86030000325860301001 | ||||||
| Организационно-правовая форма | Закрытое акционерное общество | по ОКОПФ/ОКФС | 42 | 14 | |||||
| Орган управления государственным имуществом | | по ОКДП | 90215,90212 | ||||||
| Единица измерения | тыс.руб. | по ОКЕИ | 384/385 | ||||||
| | | Контрольная сумма | | ||||||
Адрес:
| Дата утверждения | | |||||
| Дата отправки (принятия) | | |||||
| Срок представления | | |||||
АКТИВ | Код строки | На начало года | На конец года | |||
| | | | | |||
| Нематериальные активы (04,05), в том числе: | 110 | 28 | - | |||
| – патенты, лицензии, товарные знаки и др. | 111 | - | - | |||
| – организационные расходы | 112 | 28 | - | |||
| - деловая репутация организации | 113 | - | - | |||
| Основные средства (01,02,03), в том числе: | 120 | 59585 | 50150 | |||
| – земельные участки и объекты природопользования | 121 | - | - | |||
| – здания, сооружения, машины и оборудование | 122 | 59585 | 50150 | |||
| Незавершенное строительство (07,08,16,61) | 130 | - | - | |||
| Доходные вложения в материальные ценности (03) | 135 | - | - | |||
| в том числе: - имущество для передачи в лизинг | 136 | - | - | |||
| - имущество, предъявленное по договору проката | 137 | - | - | |||
| Долгосрочные финансовые вложения (06,82), в том числе: | 140 | 74 | - | |||
| – инвестиции в дочерние общества | 141 | - | - | |||
| – инвестиции в зависимые общества | 142 | - | - | |||
| – инвестиции в другие организации | 143 | - | - | |||
| – займы, предоставленные организациям на срок более 12 мес. | 144 | - | - | |||
| – прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | 74 | 74 | |||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - | |||
| Итого по разделу I | 190 | 59687 | 50150 | |||
| II. Оборотные активы | | | | |||
| Запасы, в том числе: | 210 | 163 | 218 | |||
| – сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16) | 211 | 128 | 209 | |||
| – животные на выращивании и откорме (11) | 212 | - | - | |||
| – затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44) | 213 | - | - | |||
| – готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41) | 214 | - | - | |||
| – товары отгруженные (45) | 215 | - | - | |||
| – расходы будущих периодов (31) | 216 | 35 | 9 | |||
| – прочие запасы и затраты | 217 | - | - | |||
| НДС по приобретенным ценностям (19) | 220 | 13517 | 11247 | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчётной даты), в том числе: | 230 | 98563 | 88734 | |||
| – покупатели и заказчики (62,76,82) | 231 | 97611 | 86675 | |||
| – векселя к получению (62) | 232 | - | - | |||
| – задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 233 | - | - | |||
| – авансы выданные (61) | 234 | - | - | |||
| – прочие дебиторы | 235 | 952 | 2059 | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение до 12 мес. после отчётной даты.), в том числе: | 240 | - | - | |||
| – покупатели и заказчики (62,76,82) | 241 | - | - | |||
| – векселя к получению (62) | 242 | - | - | |||
| – задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 243 | - | - | |||
| – задолженность участников по взносам в УК (75) | 244 | - | - | |||
| – авансы выданные (61) | 245 | - | - | |||
| – прочие дебиторы | 246 | - | - | |||
| Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82), в том числе: | 250 | - | - | |||
| – займы, представленные организациям на срок менее 12 мес. | 251 | - | - | |||
| – собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | - | - | |||
| – прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | - | - | |||
| Денежные средства, в том числе: | 260 | 535 | 193 | |||
| – касса (50) | 261 | - | - | |||
| – расчетные счета (51) | 262 | 535 | 193 | |||
| – валютные счета (52) | 263 | - | - | |||
| – прочие денежные средства (55,56,57) | 264 | - | - | |||
| – прочие оборотные активы | 270 | - | - | |||
| Итого по разделу II | 290 | 112778 | 100392 | |||
| БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 300 | 172465 | 150542 | |||
ПАССИВ | Код строки | На начало года | На конец года |
| III. Капитал и резервы | | | |
| Уставный капитал (85) | 410 | 46547 | 36714 |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 26412 | 26771 |
| Резервный капитал (86), в том числе: | 430 | - | - |
| – резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | - | - |
| – резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | - | - |
| Фонды социальной сферы (88) | 440 | - | - |
| Целевые финансирование и поступления (96) | 450 | - | - |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) (Фонды накопления) | 460 | 958 | - |
| Непокрытый убыток прошлых лет (88) | 465 | - | - |
| Нераспределенная прибыль отчетного года (88) | 470 | - | 4148 |
| Непокрытый убыток отчётного года (88) | 475 | - | - |
| Расходы при отсутствии прибыли прошлых лет (88) | 476 | - | - |
| Итого по разделу III | 490 | 73917 | 67633 |
| IV. Долгосрочные пассивы | | | |
| Заемные средства (90,94), в том числе: | 510 | - | - |
| – кредиты банков более 12 мес. | 511 | - | -- |
| – прочие займы более 12 мес. | 512 | - | -- |
| Прочие долгосрочные пассивы | 520 | - | - |
| Итого по разделу IV | 590 | - | - |
| V. Краткосрочные пассивы | | | |
| Заемные средства (92,94), в том числе: | 610 | - | - |
| – кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчётной даты | 611 | - | - |
| – займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчётной даты | 612 | - | - |
| Кредиторская задолженность, в том числе: | 620 | 98548 | 82909 |
| – поставщики и подрядчики (60,76) | 621 | 81132 | 67501 |
| – векселя к уплате (60) | 622 | - | - |
| – задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | 623 | - | - |
| – задолженность перед персоналом организации (70) | 624 | 237 | 223 |
| – задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) | 625 | 112 | 91 |
| – задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 393 | 579 |
| – авансы полученные (64) | 627 | 404 | - |
| – прочие кредиторы | 628 | 16270 | 14515 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | - | - |
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | - | - |
| Резервы предстоящих расходов (89) | 650 | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства (Фонды потребления (88)) | 660 | - | - |
| Итого по разделу V | 690 | 98548 | 82909 |
| БАЛАНС | 700 | 172465 | 150542 |
