Курсовая Эффективность использования оборотных средств предприятия 3
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Министерство спорта, туризма и молодежной политики Российской Федерации
Кубанский государственный университет физической культуры, спорта и туризма
Факультет экономики и менеджмента
Кафедра биомеханики и информатики
Курсовая работа по предмету:
«Экономика предприятия»
На тему: «Эффективность использования оборотных средств предприятия»
Выполнила:
Студентка 3 курса
группы 08фэм2
Соловьёва Д.С.
Проверил
Научный преподаватель:
Опрышко Е.Л.
Краснодар, 2010
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………....3
1 ГЛАВА: Теоретические и экономические основы оборотных средств
1.1 Экономическая сущность и состав оборотных средств предприятия………………………………………………………………………5
1.2 Виды, методы и источники формирования оборотных средств…………………………………………………….………………….….12
1.3 Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств……………………………………………………………………………17
2 ГЛАВА: Экономическая характеристика предприятия
2.1 Организационно - правовая характеристика предприятия…………………………………………………………..…………21
2.2 Оценка основных экономических показателей деятельности предприятия……………..………………………………………………………24
3 ГЛАВА: Анализ формирования и эффективности использования оборотных средств
3.1 Анализ состава и структуры оборотных средств……………………………………………………………………………38
3.2 Анализ эффективного использования оборотных средств…………………………………………………………………………...40
3.3 Анализ источников формирования оборотных средств………………………………………….………………………………...45
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………..……………………..48
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………….………………………………………….50
Введение
Анализ политики формирования и эффективности использования оборотного капитала является в настоящее время актуальным с точки зрения эффективного управления предприятием. Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотных средств во многом предопределяют финансовое состояние организации и устойчивость её положения на финансовом рынке, а именно:
платежеспособность, то есть возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые расходы;
возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.
Оптимальная обеспеченность предприятия оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы и замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, и несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.
Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормализации работы организации, повышения уровня рентабельности производства (максимизации прибыли на вложенный капитал) и обеспечении устойчивой платежеспособности, служащий внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.
Рост оборачиваемости капитала способствует экономии этого капитала (сокращению потребности в оборотном капитале), приростов объёмов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.
Исключительно важной задачей в современных условиях является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального состояния между собственными оборотными средствами и заемными ресурсами, направленными на их пополнение.
Таким образом, от эффективного использования и управления оборотными средствами зависит вся финансовая и хозяйственная деятельность организации. Вот почему, анализ политики формирования и эффективности использования оборотными средствами выходит на первый план и является одним из наиважнейших.
Цель данной курсовой работы – изучение теоретических вопросов и методических подходов анализа формирования и управления оборотными средствами, оценка состава и структуры оборотных средств и источников их формирования, анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами, анализ эффективности использования оборотных средств.
В работе применялись сравнительные методы обработки информации, методы, основанные на использовании абсолютных и относительных величин.
1. Теоретические и экономические основы оборотных средств
1.1 Экономическая сущность и состав оборотных средств
Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, то есть действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.
Оборотные средства – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.
По функциональному назначению ими роли в процессе производства и обращения, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления, оборотные средства можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.
Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т. п.
Производственные фонды являются материальной основой производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Принципиальное развитие основных и оборотных производственных фондов предприятия состоит в характере их воспроизводства и способе переноса своей стоимости на вновь созданный продукт.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течении одного производственного цикла или кругооборота.
Другой элемент оборотных средств предприятия – фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.
Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства – обусловлено тем, что:
процесс воспроизводства – это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство;
элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем – оборотными.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.
Таким образом, оборотные средства, предназначенные для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Экономическое значение оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства:
Д – Т…Т – П – Т′…Т′ – Д′,
где: Д – денежная форма;
Т - товарная форма.
Как всякий капитал, вкладываемый в производство, оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.
Первая стадия (Д-Т), денежная или подготовительная, когда оборотные средства из формы денежных средств переходят в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотных средств продолжается.
Вторая стадия кругооборота (Т – П - Т′) совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство П купленных материальных ценностей, производственных запасов, в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.
На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращения в незаконченную продукцию, а затем в готовые изделия (ПЗ – П – ГП).
Третья стадия кругооборота (Т′ - Д′) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д′ и Д составляет величину денежных доходов и наполнений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимают оборотные средства на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.
Кругооборот не единичный процесс. Это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, то есть кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотные средства функционируют одновременно на всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной.
Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Именно по этому из множества направлений повышения эффективности важную роль играет организация оборотных средств, включающая:
определение состава и структуры оборотных средств;
установление потребности в оборотных средствах;
выявление источников формирования оборотных средств;
распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.
Классификация оборотных средств представлена в таблице 1.
Таблица 1 – Классификация оборотных средств
| Признак классификации | Оборотные средства |
| 1. По функциональной роли в процессе производства | Оборотные производственные фонды и фонды обращения |
| 2. По материально вещественному содержанию | Производственные запасы, незаконченная продукция, готовая продукция и товары, денежные средства |
| 3. По практике контроля, планирования и управления | Нормируемые и ненормируемые |
| 4. По источникам формирования | Собственные, заемные, привлеченные |
| 5. По ликвидности | Абсолютно ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые |
| 6. По степени риска вложения капитала | Оборотные средства с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений |
| 7. По стандартам учета и отражение в балансе предприятия | Средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы. |
Наиболее крупным является подразделение оборотных средств предприятия в зависимости от их размещения в производственном процессе или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации.
Исходя из участия в производстве, оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе (или в производстве), а исходя из реализации, они включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.
В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности быстро реализуемые и медленно реализуемые средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, то есть находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К быстро реализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения – депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.
Медленно реализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:
отраслевые особенности производства и характер деятельности;
сложность производственного цикла и его длительность;
стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
условия поставки и ее ритмичность;
порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
выполнение взаимных договорных обязательств.
Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.
1.2 Виды, методы и источники формирования оборотных средств
Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.
Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.
На предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.
Для определения потребности в оборотных средствах можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.
Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне-фактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.
При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их средне-фактических остатков за ряд лет.
При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.
Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.
Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:
разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;
определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.
Конкретные условия работы каждого предприятия существенно влияют на размер норм оборотных средств. К таким условиям можно отнести:
длительность производственного цикла;
периодичность запуска материалов в производство;
время подготовки материалов для производственного потребления;
отдаленность поставщиков от потребителей.
На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, МБП, запасный частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатов собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.
Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:
собственные источники;
заемные источники;
дополнительно привлеченные источники.
Вопрос об источниках формирования оборотного капитала очень важен. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.
Как правило, минимальная потребность фирмы в оборотном капитале покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. В процессе хозяйственной деятельности предприятий образуются еще некоторые другие постоянные источники. Это переходящая задолженность по заработной плате и отчисления на социальное страхование (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты), предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.
Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.
Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных средств предприятий и организаций.
Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.
1.3 Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств.
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: рентабельностью, длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (прямой коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки или обратный коэффициент оборачиваемости).
Рентабельность - является обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала и рассчитывается:
РП = Прп*100 / ВОК (1),
Где Прп – прибыль от реализации продукции (или иного финансового результата),
ВОК- величина оборотного капитала.
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.
Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:
О = Д / Коб (2),
где Коб – количество оборотов;
Д – число дней в рассматриваемом периоде.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), исчисляется по формуле:
Коб = ВП / ВОК (3),
где ВОК – оборотный капитал;
ВП – выручка от реализации продукции.
Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств.
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства и наоборот.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:
Кз = Вок / ВП = 1 / Коб (4).
Он показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции.
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.
Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств является ее ускорение или замедление.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:
Абсолютным - имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.
Относительным - имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.
Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
2. Экономическая характеристика предприятия
2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия
«Краснодарский станкостроительный завод Седин» - одна из ведущих компаний станкостроения группы «Седин» по производству токарно-карусельных технологий.
ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» наряду с другим предприятием – ООО «СП Седин - Шисс» формирует ядро станкостроительного бизнеса завода им. Г.М. Седина.
В настоящее время компания ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» осуществляет комплексную деятельность в области проектирования и производства токарно – карусельного оборудования и комплексных автоматизированных токарно – карусельных технологий крупногабаритной металлообработки в диапазоне от 1200 до 3200 мм.
Предприятие «Краснодарский станкостроительный завод Седин» производит и поставляет специальные токарно – карусельные технологии.
Компания обеспечивает сервисное и гарантийное обслуживание своей продукции, а также осуществляет услуги в области модернизации, ремонта токарно – карусельного оборудования любых фирм производителей и обучения специалистов.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия лицензии не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных лицензией и им сопутствующих.
Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:
производственная деятельность по изготовлению электроустройств и узлов, комплектов электрооборудования;
оказание услуг по электромонтажным и пуско-наладочным работам, а также изготовление товаров народного потребления;
маркетинговая и сбытовая деятельность, оказание посреднических и других услуг.
За анализируемый период с 2006 по 2008гг. общий объём выпуска в стоимостном выражении вырос на 31639 тыс. р. или на 188,32 %.
Себестоимость продукции увеличилась на 23995 тыс. р. или на 179,40%.
В свою очередь, прибыль от реализации продукции в 2008г. отмечена на уровне 11070 тыс. р., что на 7644 тыс. р. или на 223,18 % больше, чем в 2006г. Но по сравнению с 2007г. прибыль от реализации выросла всего на 153 тыс.руб. или на 1,40%. Такое положение объясняется тем, что в 2006г. организация только начинала набирать обороты строительства и реализации, а в 2007-2008гг. уже прочно заняла определённую нишу на рынке недвижимости .
Теперь, что касается рентабельности продукции. Здесь также наблюдается положительная динамика. За период 2006-2008гг. её значение выросло на 12,06 % - с 20,39 % в 2006г. до 22,85 % в 2008г. В сравнении с 2007г. рентабельность продаж снизилась с 24,75% до 22,85%. Данный факт может быть обусловлен спадом спроса на недвижимость к концу 2008г. В связи с чем предприятию необходимо было понижать стоимость выполняемых работ и реализуемой недвижимости.
Таблица 1 – Основные экономические показатели деятельности ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» за 2006-2008 гг.
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| 1. Выручка от продаж, тыс. р. | 16801 | 44112 | 48440 | + 31639 | 288,32 |
| 2. Себестоимость продукции, тыс. р. | 13375 | 33195 | 37370 | + 23995 | 279,40 |
| 3. Прибыль от продаж, тыс. р. | 3426 | 10917 | 11070 | + 7644 | 323,18 |
| 4. Чистая прибыль, тыс.р. | 2883 | 8240 | 8421 | + 5538 | 292,09 |
| 5. Рентабельность продаж, % | 20,39 | 24,75 | 22,85 | + 2,46 | 112,06 |
| 6. Норма чистой прибыли, % | 17,16 | 18,56 | 15,29 | - 1,87 | 89,10 |
Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие на протяжении трёх лет (2006-2008гг.) своей деятельности являлось и является прибыльным и высокорентабельным, несмотря на некоторое снижение рентабельности в 2008г. Все показатели прибыльности имеют положительную динамику, за исключением нормы чистой прибыли, что, по моему мнению, опять таки связано с наступившим во второй половине 2008г. кризисом.
2.2 Оценка основных экономических показателей деятельности предприятия
На основе данных таблицы 2 рассмотрим состав, структуру и динамику изменения активов ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» за период 2006-2008гг.
Как видно из таблицы 2, общий объём имущества с 01.01.2006г. по 01.01.2008г. вырос на 24068 тыс. р. или на 315,03%.
Внеоборотные активы на 01.01.2006г. составляли 1,36% от общей стоимости активов, на 01.01.2007г. – 18,12%, на 01.01.2008г. – 19,74% и на 01.01.2009г. – 22,36%. Видно, что наибольший удельный вес внеоборотных активов – на 01.01.2009г. и на протяжении всего периода он увеличивается. В составе внеоборотных активов на 01.01.2009г. 3636 тыс.р. (11,47% от валюты баланса) – это основные средства, 3442 тыс.р. (10,86% от валюты баланса) – это затраты в незавершённом строительстве.
Размер внеоборотных активов за исследуемый период увеличился с 104 тыс.р. до 7090 тыс. р., то есть на 6986 тыс. р. или на 6717,31%.
Можно сказать, что с самого начала деятельности организации данная статья баланса увеличивается и в абсолютном и в относительном выражении. Предприятие закупает необходимое оборудование, осуществляет строительство недвижимости для своих нужд.
Основной удельный вес в структуре активов принадлежит оборотным активам, но за анализируемый период он неуклонно снижается: на 01.01.2006г. – 98,64%; на 01.01.2007г. – 81,88%; на 01.01.2008г. – 80,26%; на 01.01.2009г. – 77,64%. Это происходит в связи со значительным увеличением размера внеоборотных активов.
В абсолютном выражении оборотные активы возросли на 17082 тыс.р., то есть на 226,67% от аналогичного показателя на 01.01.2006г.
Оборотные активы представлены в балансе запасами, НДС, дебиторской задолженностью сроком погашения в течение 12 месяцев, денежными средствами и прочими оборотными активами.
Размер запасов за 2006-2008гг. увеличился с 108 тыс.р. до 2971 тыс.р. Темп роста – 2750,93%. В структуре активов запасы занимают небольшой удельный вес: на 01.01.2006г. – 1,41%, на 01.01.2007г. – 8,59%, на 01.01.2008г. – 8,47%, на 01.01.2009г. – 9,37%.
Таблица 2 - Анализ структуры и динамики изменения активов ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» за 2006-2008гг.
| Показатели | 01.01.2006г. | 01.01.2007г. | 01.01.2008г. | 01.01.2009г. | абсолютное отклонение | темп роста,% | ||||
| сумма, тыс. р. | удельный вес, % | сумма, тыс. р. | удельный вес, % | сумма, тыс. р. | удельный вес, % | сумма, тыс. р. | удельный вес, % | |||
| 1. Внеоборотные активы, в том числе | 104 | 1,36 | 3559 | 18,12 | 4767 | 19,74 | 7090 | 22,36 | + 6986 | 6817,31 |
| - основные средства | 104 | 1,36 | 3290 | 16,75 | 4389 | 18,17 | 3636 | 11,47 | + 3532 | 3496,15 |
| - незавершённое строительство | - | - | 269 | 1,37 | 364 | 1,51 | 3442 | 10,86 | + 3442 | - |
| - прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | 14 | 0,06 | 12 | 0,04 | + 12 | - |
| 2. Оборотные активы, в том числе | 7536 | 98,64 | 16084 | 81,88 | 19387 | 80,26 | 24618 | 77,64 | + 17082 | 326,67 |
| - запасы | 108 | 1,41 | 1687 | 8,59 | 2046 | 8,47 | 2971 | 9,37 | + 2863 | 2750,93 |
| а. сырьё, материалы и другие аналогичные ценности | 108 | 1,41 | 1634 | 8,32 | 1999 | 8,28 | 2956 | 9,32 | + 2848 | 2737,04 |
| г. расходы будущих периодов | - | - | 53 | 0,27 | 47 | 0,19 | 15 | 0,05 | + 15 | - |
| - налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям | - | - | - | | - | - | 201 | 0,63 | + 201 | - |
| - дебиторская задолженность (до 12 месяцев) | 638 | 8,35 | 2142 | 10,90 | 3408 | 14,11 | 5027 | 15,85 | + 4389 | 787,93 |
| - денежные средства | 896 | 11,73 | 3188 | 16,23 | 1243 | 5,15 | 64 | 0,20 | - 832 | 7,14 |
| - прочие оборотные активы | 5894 | 77,15 | 9067 | 46,16 | 12690 | 52,54 | 16355 | 51,58 | + 10461 | 277,49 |
| БАЛАНС | 7640 | 100,00 | 19643 | 100,00 | 24154 | 100,00 | 31708 | 100,00 | + 24068 | 415,03 |
НДС по приобретённым ценностям также незначителен – 201 тыс.р. на 01.01.2009г. На предшествующие даты данная статья баланса равна нулю.
Краткосрочная дебиторская задолженность по мере развития предприятия также растёт – с 638 тыс.р. (8,35% от валюты баланса) на 01.01.2006г. до 5027 тыс.р. (15,85% от валюты баланса) на 01.01.2009г. Вся дебиторская задолженность – это задолженность покупателей и заказчиков.
Особо следует отметить снижение за рассматриваемый период объёмов денежных средств в кассе и на расчётных счетах предприятия. Данный показатель снизился на 01.01.2009г. на 832 тыс.р. и составил 64 тыс.р. (0,20% от валюты баланса). Максимальное значение этой статьи баланса приходилось на 01.01.2007г. – 3188 тыс.р. Удельный вес в структуре активов составлял тогда 16,23%. За 2007 год снижение составило 1945 тыс.р., за 2008 год – 1179 тыс.р. Данное обстоятельство является негативным с точки зрения обеспечения ликвидности баланса предприятия.
Прочие оборотные активы представляют собой стоимость затрат в незавершённом строительстве объектов недвижимости, предназначенных для реализации.
Темп роста прочих оборотных активов за последние 3 года – 277,49%, что в абсолютном выражении – 10461 тыс.р. На протяжении 2006-2008гг. этот очень важный показатель увеличивается, что является положительным моментом, так как указывает на расширение деятельности ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин».
Состав и структура баланса предприятия благоприятны. Динамика положительная, за исключением динамики изменения объёмов денежных средств. Наблюдается устойчивая тенденция к расширению организацией рамок своей деятельности.
На основе данных таблицы 3 рассмотрим состав, структуру и динамику изменения источников хозяйственных средств ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» за период 2006-2008гг.
Как видно из таблицы 3, общий объём источников с 01.01.2006г. по 01.01.2008г. вырос на 24068 тыс. р. или на 315,03%.
Резко меняется соотношение собственных и заёмных средств. Так, на 01.01.2006г. сумма собственных ресурсов составляла 96,57% от общей стоимости пассивов, на 01.01.2007г. – 50,36%, на 01.01.2008г. – 66,90% и на 01.01.2009г. – 73,92%. Видно, что наибольший удельный вес собственных источников финансирования был по состоянию на 01.01.2006г. Но следует учесть, что это практически самое начало производственной деятельности организации. И снижение удельного веса собственного капитала к концу 2006 года связано с бурным расширением деятельности организации за счёт привлечённых средств, а именно кредиторской задолженности.
Размер капитала и резервов за анализируемый трёхлетний период увеличился с 7378 тыс. р. до 23438 тыс. р., то есть на 16060 тыс. р. или на 217,67%. Этот рост связан с прибыльной деятельностью предприятия. Нераспределённая прибыль за 2006-2008гг. выросла более чем в три раза и составила на 01.01.2009г. 23428 тыс.р.
Анализируя структуру пассивов, можно сделать вывод, что ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» по состоянию на последнюю отчётную дату финансирует за счёт собственных источников 73,89% активов.
Долгосрочные обязательства ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» на протяжении всего исследуемого периода отсутствуют.
Размер краткосрочных обязательств в рассматриваемом периоде значительно увеличился: на 01.01.2006г. – 262 тыс. р.; на 01.01.2007г. – 9751 тыс. р.; на 01.01.2008г. – 7996 тыс. р.; на 01.01.2009г. – 8270 тыс. р. и рост этот составил 3156,49%% или 8008 тыс. р., то есть более чем в 30 раз.
Таблица 3 - Анализ структуры и динамики изменения источников хозяйственных средств ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» за 2006-2008гг.
| Показатели | 01.01.2006г. | 01.01.2007г. | 01.01.2008г. | 01.01.2009г. | абсолютное отклонение | темп роста, % | ||||
| сумма, тыс. р. | удельный вес, % | сумма, тыс. р. | удельный вес, % | сумма, тыс. р. | удельный вес, % | сумма, тыс. р. | удельный вес, % | |||
| 1. Капитал и резервы, в том числе | 7378 | 96,57 | 9892 | 50,36 | 16158 | 66,90 | 23438 | 73,92 | + 16060 | 317,67 |
| - уставный капитал | 10 | 0,13 | 10 | 0,05 | 10 | 0,04 | 10 | 0,03 | 0 | 100,00 |
| - нераспределённая прибыль прошлых лет | 7368 | 96,44 | 9882 | 50,31 | 16148 | 66,85 | 23428 | 73,89 | + 16060 | 317,97 |
| 2. Краткосрочные обязательства, в том числе | 262 | 3,43 | 9751 | 49,64 | 7996 | 33,10 | 8270 | 26,08 | + 8008 | 3156,49 |
| - кредиторская задолженность | 262 | 3,43 | 9751 | 49,64 | 7996 | 33,10 | 8270 | 26,08 | + 8008 | 3156,49 |
| а. поставщики и подрядчики | 36 | 0,47 | 534 | 2,72 | 350 | 1,45 | 3906 | 12,32 | + 3870 | 10850,00 |
| б. задолженность перед персоналом | 39 | 0,51 | 239 | 1,22 | 482 | 2,00 | 219 | 0,69 | + 180 | 561,54 |
Продолжение таблицы 3
| в. задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 6 | 0,08 | 33 | 0,17 | 80 | 0,33 | 451 | 1,42 | + 445 | 7516,67 | ||
| г. задолженность перед бюджетом | 127 | 1,66 | 1271 | 6,47 | 935 | 3,87 | 1808 | 5,70 | + 1681 | 1423,62 | ||
| д. прочие кредиторы | 54 | 0,71 | 7674 | 39,07 | 6149 | 25,46 | 1886 | 5,95 | + 1832 | 3492,59 | ||
| БАЛАНС | 7640 | 100,00 | 19643 | 100,00 | 24154 | 100,00 | 31708 | 100,00 | + 24068 | 415,03 | ||
Краткосрочные обязательства организации представлены только кредиторской задолженностью. Краткосрочные кредиты и займы не привлекались.
Темп роста кредиторской задолженности за последние 3 года – 3156,49%, что в абсолютном выражении – 8008 тыс.р. Но следует отметить, что за 2007г. кредиторская задолженность снизилась с 9751 тыс.р. до 7996 тыс.р. Удельный вес данного показателя к валюте баланса увеличился – с 3,43% на 01.01.2006г. до 26,08% на 01.01.2009г. (на 01.01.2007г. – 49,64%; на 01.01.2008г. – 33,10%). Видно, что начиная с 01.01.2007 удельный вес кредиторской задолженности, а следовательно и краткосрочных обязательств в целом, снижается. Уровень кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам вырос на 3870 тыс.р. или на 10750,00%; задолженности перед персоналом – на 180 тыс. р. или на 461,54%; задолженности перед государственными внебюджетными фондами – на 445 тыс. р. или на 7416,67%; задолженности перед государственным бюджетом – на 1681 тыс. р. или на 1323,62%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что за последние 3 года состав и структура пассивов ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» претерпели значительные изменения в сторону роста. Наблюдается устойчивая тенденция к увеличению их объёма в основном за счёт собственных источников, что свидетельствует о расширении организацией рамок своей деятельности.
Анализ финансового состояния ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин».
Показатели платежеспособности характеризуют степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств
Определим данные показатели в таблице 4.
Таблица 4 - Показатели платежеспособности (ликвидности активов) ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» в 2006-2008гг.
| Показатель | Норматив | 01.01.06 | 01.01.07 | 01.01.08 | 01.01.09 | абсолютное отклонение | темп роста, % |
| 1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности | >2 | 28,76 | 1,65 | 2,42 | 2,98 | -25,78 | 10,36 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 3,41 | 0,33 | 0,16 | 0,01 | -3,4 | 0,29 |
| 3. Коэффициент быстрой ликвидности | >1 | 28,35 | 1,48 | 2,17 | 2,62 | -25,73 | 9,24 |
Из таблицы видно, что по сравнению с данными на 01.01.2006г. показатели сильно снизились. Это обусловлено тем, что на тот момент предприятие находилось в стадии формирования ресурсов, и на балансе предприятии практически не было привлечённых ресурсов. За последние два года – с 01.01.2007г по 01.01.2009г. коэффициент текущей ликвидности вырос почти в два раза – с 1,65 до 2,98. Коэффициент быстрой ликвидности также значительно вырос. Рост данных коэффициентов связан с планомерным увеличением объёмов оборотных средств за счёт расширения деятельности. При этом объёмы привлечённых средств, а именно кредиторской задолженности остаются примерно на том же уровне, что и ранее. Как видно из расчетов, по состоянию на последнюю отчётную дату нормативному значению не удовлетворяет только коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего периода деятельности предприятия снижается и на последнюю отчётную дату достиг критически низкого уровня – 0,01. Показатели свидетельствуют о том, что предприятию не достаточно денежных средств, чтобы можно было покрыть наиболее срочные обязательства. Но, используя другие активы, предприятие в состоянии рассчитаться по своим обязательствам. О чем говорят коэффициент общей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Рассчитаем данные показатели в таблице 5.
По рассчитанным данным можно сделать вывод о том, что более половины оборотных средств сформированы за счёт собственных источников. Предприятие на последнюю отчётную дату только на 26% зависит от внешних источников финансирования. За анализируемый период доля заемных средств по отношению к собственным постепенно снижается. Также снижается коэффициент финансовой зависимости – с 1,99 на 01.01.2007г. до 1,35 на 01.01.2009г.
Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» в 2006-2008гг.
| Показатель | Норматив | 01.01.06 | 01.01.07 | 01.01.08 | 01.01.09 | абсолютное отклонение | темп роста, % |
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | >0,1 | 0,96 | 0,39 | 0,59 | 0,66 | -0,3 | 68,75 |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников | 0,04 | 0,99 | 0,49 | 0,35 | +0,31 | 875,00 | |
| 3. Коэффициент финансовой зависимости | 1,04 | 1,99 | 1,49 | 1,35 | +0,31 | 129,81 | |
| 4. Коэффициент автономии | >0,5 | 0,96 | 0,50 | 0,67 | 0,74 | -0,22 | 77,08 |
| 5. Коэффициент манёвренности собственного капитала | 0,99 | 0,64 | 0,70 | 0,70 | -0,29 | 0,71 |
Коэффициент автономии с 01.01.2007г. по 01.01.2009г. вырос на 0,24. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Также растёт очень важный показатель финансовой устойчивости предприятия – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. При нормативе в 0,1 от объёма оборотных средств он составляет на 01.01.2009г. 0,66, из чего следует, что 66% оборотных средств предприятия формируется за счёт собственных источников финансирования.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что анализируемое предприятие является финансово независимым, его финансовая устойчивость повышается. Ликвидность баланса ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» также находится на высоком уровне. Единственным негативным фактором является критически низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности.
Из всего вышеизложенного следует, что финансовая служба ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» функционирует достаточно эффективно, обеспечивая финансовую устойчивость и независимость организации от привлечённых источников финансирования, а также ликвидность баланса, что делает организацию очень привлекательной для инвесторов и кредиторов.
3. Анализ формирования и эффективности использования средств
3.1 Анализ состава и структуры оборотных средств
Для оценки политики формирования оборотных средств предприятия необходимо произвести анализ состава и структуры оборотных средств. Данный вид анализа может быть проведен по нескольким направлениям, в зависимости от признаков классификации оборотных средств.
Таблица 6 – Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли на начало года
| Оборотные средства | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Абсолютное отклонение тыс.р. | Темп роста, % | |||
| Сумма, тыс. р. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. р. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. р. | Удельный вес, % | |||
| 1Оборотные производственные фонды | 12896 | 80,18 | 18144 | 93,59 | 24353 | 99,74 | 11457 | 188,8 |
| 1.1 Производственные запасы | 1687 | 10,49 | 2046 | 10,55 | 2971 | 12,17 | 1284 | 176,1 |
| 1.1.1 Сырье и материалы | 1634 | 10,16 | 1999 | 10,31 | 2956 | 12,11 | 1322 | 180,9 |
| 1.1.2 Расходы будущих периодов | 53 | 0,33 | 47 | 0,24 | 15 | 0,06 | -38 | 28,3 |
| 1.2 Средства в процессе производства | 11209 | 69,69 | 16098 | 83,04 | 21382 | 87,57 | 10173 | 190,8 |
| 1.2.1 Дебиторская задолженность до 12 мес. | 2142 | 13,32 | 3408 | 17,58 | 5027 | 20,59 | 2885 | 234,7 |
| 1.2.2 Прочие оборотные активы | 9067 | 56,37 | 12690 | 65,46 | 16355 | 66,98 | 7288 | 180,4 |
| 2 Фонды обращения | 3188 | 19,82 | 1243 | 6,41 | 64 | 0,26 | -3124 | 2,0 |
| 2.1 Денежные средства | 3188 | 19,82 | 1243 | 6,41 | 64 | 0,26 | -3124 | 2,0 |
| Итого | 16084 | 100,0 | 19387 | 100,0 | 24417 | 100,0 | 8333 | 151,8 |
Согласно таблице 6 следует, что наибольший удельный вес в составе и структуре оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства, имеют оборотные производственные фонды, что связано со спецификой производства организации – строительством жилой и коммерческой недвижимости.
За анализируемый период 2007 – 2009гг. сумма оборотных производственных фондов увеличилась с 12896 тыс. р. или 80,18% в общей сумме оборотных средств на начало 2007 г. до 24353 тыс. р. или 99,74% на начало 2009 г. Абсолютное отклонение составило 11457 тыс. р., темп роста 188,8%.
Средства в процессе производства необходимы для обеспечения деятельности, образования стоимости. Их сумма за анализируемый период 2007 – 2009 г.г. выросла на 10173 тыс. р. и составила 21382 тыс. р. на начало 2009 г. или 87,57% от общей суммы оборотных средств.
Среди данной группы оборотных средств наибольшую долю имеют прочие оборотные средства 56,37% от валюты баланса, дебиторская задолженность увеличилась на 2885 тыс. р. и составила 5027 тыс. р. или 20,59% от общей суммы.
Фонды обращения, представленные лишь денежными средствами снизились на 3124 тыс. р.: с 3188 тыс. р. на начало 2007 г. до 64 тыс. р. на начало 2009 г. Их доля составила 0,26% от общей суммы.
В целом, общая сумма оборотных средств по функциональному назначению в процессе производства увеличилась на 8333 тыс. р. или на 51,8% и составила 24417 тыс. р. на начало 2009 г.
3.2 Анализ эффективности использования оборотных средств
Наличие у предприятия собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:
платежеспособность, то есть возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые расходы;
возможность дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.
Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышения уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:
снижение объемов производства и потребительского спроса;
высокие темпы инфляции;
разрыв хозяйственных связей;
нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
высокий уровень налогового бремени;
снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Все перечисленные факторы влияют на использование оборотных средств вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять. К ним относятся:
рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);
сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
эффективная организация обращения (совершенствования системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).
Для определения эффективности использования оборотных средств используются показатели, рассчитанные по формулам 1-4 и представленные в таблице 8.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности. Данный показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.
Таблица 8 – Анализ основных показателей эффективности использования оборотных средств
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменение | Темп роста, % |
| 1 Рентабельность оборотного капитала, % | 29,0 | 61,6 | 50,3 | +21,3 | 173,4 |
| 2 Длительность одного оборота, дн. | 253 | 144 | 164 | -89 | 64,8 |
| 3 Скорость оборота, об. | 1,42 | 2,49 | 2,20 | +0,78 | 154,9 |
| 4 Коэффициент загрузки оборотных средств, р. | 0,70 | 0,40 | 0,45 | -0,25 | 64,3 |
Согласно данным таблицы рентабельность оборотного капитала на ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» в 2006 г. составила 29%. Данный показатель увеличился в 2008 г. на 73,4% и составил 50,3%. Это означает, что на каждый рубль оборотного капитала в 2008 г. приходилось 50,3 копейки прибыли.
В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.
Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.
По данным таблицы 8 видно, что длительность одного оборота оборотных средств на протяжении анализируемого периода 2006-2008гг. сократилась с 253 дней в 2006 г. до 154 дней в 2008 г., что говорит о положительной тенденции в деятельности предприятия. Такая динамика сокращения периода обращения оборотных средств вызвана тем, что у предприятия сокращается темп превращения инвестиций в прибыль.
Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличения их отдачи.
Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный промежуток времени. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за период времени (год).
По данным таблицы 8 следует, что скорость оборота оборотных средств на ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» увеличилась с 1,42 оборотов в 2006 г. до 2,2 оборотов в 2008 г. Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль оборотных средств. В данном случае, видно, что на 1 рубль оборотных средств предприятия приходится 2,2 рубля реализованной продукции.
Увеличения данного коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:
растет выпуск коэффициента или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;
на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, то есть увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что исследуемое предприятие рационально и эффективно использует свои оборотные средства.
Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств – показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции.
Из таблицы следует, что за анализируемый период 2006-2008гг. коэффициент загрузки снизился с 0,70 р. в 2006 г. до 0,45 р. в 2008 г. Это означает, что на 1 рубль выручки от реализации продукции в 2008 г. приходится 0,45 рубля оборотных средств.
Снижение коэффициента загрузки свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств на предприятии.
Таким образом, из проведённого анализа следует, что предприятие эффективно использует оборотный капитал, несмотря на некоторое снижение показателей в 2008г. по сравнению с 2007г. При этом у ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» имеется большой потенциал дальнейшего развития за счёт привлечения заёмных источников финансирования деятельности.
3.3 Анализ источников формирования оборотных средств
В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако, это не означает, что система формирования оборотного капитала не оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем, недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость оборота средств предприятия.
Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств является решающим фактором, влияющим на эффективность использования оборотных средств и всего капитала.
Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.
Таблица 9 – Состав и структура источников формирования оборотных средств предприятия
| Наименования источников | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Абсолютное отклонение тыс. р. | Темп роста, % | |||
| Сумма, тыс. р. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. р. | Удельный вес, % | Сум, тыс. р. | Удельный вес, % | |||
| 1 Собственные | 9892 | 50,36 | 16158 | 66,90 | 23438 | 73,92 | 13546 | 236,9 |
| 1.1 Уставный капитал | 10 | 0,05 | 10 | 0,04 | 10 | 0,03 | 0 | 100,0 |
| 1.2 Нераспределенная прибыль | 9882 | 50,31 | 16148 | 66,85 | 23428 | 73,89 | 13546 | 237,1 |
| 3 Привлеченные | 9751 | 49,64 | 7996 | 33,10 | 8270 | 26,08 | -1481 | 84,8 |
| 3.1 Кредиторская задолженность | 9751 | 49,64 | 7996 | 33,10 | 8270 | 26,08 | -1481 | 84,8 |
| 3.1.1 поставщикам и подрядчикам | 534 | 2,72 | 350 | 1,45 | 3906 | 12,32 | 3372 | 731,5 |
| 3.1.2 перед персоналом | 239 | 1,22 | 482 | 2,00 | 219 | 0,69 | -20 | 91,6 |
| 3.1.3 перед внебюджетными фондами | 33 | 0,17 | 80 | 0,33 | 451 | 1,42 | 418 | 1366,7 |
| 3.1.4 перед бюджетом | 1271 | 6,47 | 935 | 3,87 | 1808 | 5,70 | 537 | 142,3 |
| 3.1.5 прочим кредиторам | 7674 | 39,07 | 6149 | 25,46 | 1886 | 5,95 | -5788 | 24,6 |
| Итого | 19643 | 100,00 | 24154 | 100,00 | 31708 | 100,00 | 12065 | 161,4 |
Согласно таблице 9 за анализируемый период 2007-2009гг. общая сумма источников формирования оборотных средств на предприятии увеличилась на 12065 тыс. р.: с 19643 тыс. р. на начало 2007 г. до 31708 тыс. р. на начало 2009 г. Темп роста составил 161,4%.
Данное увеличение произошло за счет роста собственных источников оборотных средств, которые увеличились с 9892 тыс. р. или 50,36% в 2007 г. до 23438 тыс. р. или 73,92% к началу 2009г.
В уставном капитале изменений не произошло, и он остался на прежнем уровне 10 тыс. р. или 0,03% на 01.01.2009г.
Значительно увеличилась сумма нераспределенной прибыли: с 9882 тыс. р. или 49,64% на 01.01.2007г. до 23428 тыс. р. или 73,89% на 01.01.2009г., за счет которой и произошло увеличение собственных источников формирования оборотных средств.
Заемных средств предприятие на протяжении всего анализируемого периода 2007-2009гг. не привлекало, что можно объяснить тем, что организации хватает собственных источников формирования оборотных средств на данный момент времени.
Однако, в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) необходимо привлекать дополнительные заемные средства в виде банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционных налоговых кредитов. Это позволит существенно расширить объемы производства и реализации продукции, завоевать новые рынки сбыта, т.е. сферы обращения капитала предприятия.
В свою очередь, привлеченные источники формирования оборотных средств за анализируемый период снизились на 1481 тыс. р. или на 15,2%: с 9751 тыс. р. или 49,64% на начало 2007г. до 8270 тыс. р. или 26,08% на начало 2009г.
Привлеченные источники полностью состоят из кредиторской задолженности, среди которой наибольшую долю занимают задолженность поставщикам и подрядчикам, которая увеличилась на 3372 тыс.р. и составила 3906 тыс. р. или 12,32%, а также задолженность перед бюджетом по налогам и по прочим кредиторам, которая составила на 01.01.2009г. соответственно 1808 тыс.руб. и 1886 тыс.руб.
В целом, наблюдается положительная тенденция снижения задолженности и увеличения финансовой независимости за счет роста собственных источников формирования оборотных средств.
Заключение
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
На основе проделанной курсовой работы следует сделать вывод, что, согласно выполненному анализу формирования и эффективности использования оборотного капитала на предприятии ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин», оборотные средства используются достаточно эффективно:
происходит увеличение рентабельности оборотного капитала;
сокращается оборачиваемость оборотных средств;
растет скорость оборота оборотных средств;
снижается коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств.
Однако, были выявлены некоторые недостатки в использовании оборотных средств.
Так, согласно анализу состава и структуры оборотных средств и источников их формирования, выявлено полное отсутствие заемных источников формирования оборотных средств на протяжении всего анализируемого периода, а также недостаточный уровень ликвидности оборотных средств.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005г.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд. 2-е М.: Финансы и статистика,2006
Балабанов И.Т. Оборотные средства предприятий строительства. М.: Экономика, 2005.
Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условия выживания? // Экономика и жизнь 2004., 4
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика,2005 .
Лебедев А.А. Организация и использование оборотных фондов предприятия. М.: Экономика, 2006
Управление оборотными средствами предприятия.// Досье финансиста. 2005.
Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: 2006
Финансы. Учебное пособие / Под ред. А.М.Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2005
Финансы: Учебник/ Под ред. А.М.Ковалевой М.: Ф и С, 2005
.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА- М, 2006
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2006
«Финансы предприятий» ред. Н.В.Колчиной, М.ЮНИТИ ,2006.
«Экономика предприятия» ред. В.П. Грузинов, В.Д.Грибов.М. 2006
«Финансы предприятий» ред. Е.И.Бородиной, М.ЮНИТИ, 2006
«Финансы» ред. А.М. Ковалева, М. 2005
Методические указания «Финансы организаций», М.ИНФРА-М, 2005
Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2005.
Князева С.В. Ликвидация основного средства от «А» до «Я» // Учет. Налоги. Право, №26 – 2005
Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: Финансы, 2005.
Пелих А.С., Джуха В.М., Боков И.И. и др. Экономика предприятия. Ростов-н/Д: «Феникс», 2002.
Рузавин Г.И., Мартынов В.Т. Курс рыночной экономики. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006
Гульст О. Расчет с кредитором основными средствами // Учет. Налоги. Право, №46 – 2005
Дурново Д.В. Приобретение основного средства, бывшего в употреблении // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, №1 – 2006
Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2005.
