Министерство Российской Федерации по связи и информатизации
Сибирский Государственный Университет Телекоммуникаций и Информатики

Межрегиональный центр переподготовки специалистов

Дисциплина

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия


Курсовая работа

Операционный (маржинальный) анализ деятельности предприятия связи


2011
Задание. Провести маржинальный анализ деятельности предприятия связи

Выполнить следующие действия.

1 Обработать исходные данные для анализа, свести их в аналитические таблицы, построить диаграмму

2 Выявить точку безубыточниости и оценить уровень и динамику зоны безопасности и запаса финансовой прочности графическим и расчетным способами

3 Оценить основные направления в работе предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности

4 Обобщить результаты анализа, сделать общие выводы и обосновать основные направления в работе предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности на следующий период

Исходные данные

Таблица 1 – Затраты, выручка и прибыль филиала электросвязи

Наименование показателей	Год
	предыдущий	отчетный
1 Доходы основной деятельности, тыс. руб. 2 То же, по ценам предыдущего года, тыс. руб. 3 Переменные затраты, тыс. руб. 4 Постоянные затраты, тыс. руб. 5 Всего затрат на производство и реализацию услуг связи, тыс. руб.	4482,3 4482,3 1487,1 2712.8 4199,9	5827,0 5020,2 1762,6 3279,4 5042,0

Операционный (маржинальный) анализ – это исследование факторной цепочки “затраты - объем производства – прибыль”. Составляющие этой схемы должны находится под постоянным мониторингом. Эта задача решается на основе организации раздельного учета постоянных и переменных затрат по системе директ – костинг и использовании категории маржинального дохода. Исследование соотношения “затраты – объем производства – прибыль” называется операционным или маржинальным анализом (анализ безубыточности, анализ содействия доходу). Анализ данной цепочки отвечает на вопросы:

какой объем продаж обеспечит безубыточность;

какой объем продаж позволит достичь запланированного объема прибыли;

какую прибыль можно ожидать при данном уровне продаж;

какое влияние на уровень прибыли окажет изменение продажной цены, переменных затрат, постоянных затрат и объема производства;

как изменение структуры продаж влияет на уровень безубыточности, объем плановой прибыли и потенциал роста доходов.

Маржинальный доход предприятия – это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход отнесенный на единицу услуги называется ставкой маржинального дохода.

Чем выше ставка маржинального дохода, тем больший вклад от услуги в покрытие общих постоянных затрат предприятия связи. Финансовое благополучие предприятия связи зависит от массы маржинального дохода и прибыли. Поэтому для определения оптимального ассортимента услуг связи следует учитывать сумму маржинального дохода, приносящего каждым видом услуг. Возможный объем услуг, в свою очередь, зависит от спроса на услуги связи и производственных возможностей предприятия связи.

Целью операционного анализа является обоснование оптимального сочетания факторов для достижения наилучших финансово-хозяйственных результатов производства.

Для реализации данной цели решаются следующие задачи:

оценка безубыточности и финансово-хозяйственной устойчивости предприятия связи;

обоснование управленческих решений направленных на повышение прибыльности предприятия связи.

Алгоритм маржинального анализа включает ряд последовательных взаимоувязанных действий.

2. Выявление точки безубыточности и оценка уровня и динамики зоны безопасности и запаса финансовой прочности.

Проведение маржинального анализа можно реализовать графически и аналитически.

Проведём исследование аналитическим способом.

Наименование показателей	Год		Изменение
	Предыдущий	Отчетный	абсолютное	в %
1 Доходы (выручка от продаж), тыс. руб.	4482,3	5827	1344,7	30,00%
2 То же, в сопоставимых ценах, тыс. руб.	4482,3	5020,2	537,9	12,00%
3 Переменные затраты, тыс. руб.	1487,1	1762,6	275,5	18,53%
4 Маржинальный доход (п.1 – п.3), тыс. руб.	2995,2	4064,4	1069,2	35,70%
5 Постоянные затраты, тыс. руб.	2712,8	3279,4	566,6	20,89%
6 Прибыль (п.4 – п.5), тыс. руб.	282,4	785	502,6	177,97%
7 Доля маржинального дохода в выручке (п.4 / п.1)	66,82%	69,75%	2,93%	4,38%
8 Безубыточный объем продаж, тыс. руб.	4059,69	4701,57	641,88	15,81%
9 Зона безопасности (прибыли), тыс. руб.	422,61	1125,43	702,82	166,30%
10 Запас финансовой прочности, %	9,43%	19,31%	0,10	104,85%

Рассчитаем критический объем продаж (точку безубыточности), который для многономенклатурных видов услуг аналитическим способом определяется по формуле:

;

где D_кр – критический объем продаж (доходов), тыс. руб.;
D_ф – фактический объем продаж (доходов), тыс. руб.
Э_- - условно-постоянные расходы, тыс. руб.;
MD – маржинальный доход, тыс. руб.





Далее определим зону безопасности предприятия связи, как разность между фактическим объемом реализованных услуг (доходов) и безубыточным объемом реализованных услуг. Чем больше зона безопасности, тем прочнее финансовое состояние предприятия связи.

В нашем случае зона безопасности составит:

в предыдущем периоде ЗБ_пр =4482,3– 4059,69 = 422,61 тыс. руб.;

в отчетном периоде ЗБ_ф =5827 – 4701,57=1125,43 тыс руб.

После вычисления зоны безопасности, можем приступить к определению запаса финансовой прочности предприятия, рассчитываемого по формуле:

;

де ЗФП – запас финансовой прочности предприятия, %;

ЗБ – зона безопасности, тыс. руб.;

Dф – доходы фактические, тыс. руб.

В нашем случае запас финансовой прочности составит:

в предыдущем периоде ЗФП_пр = (422,61 / 4482,3) * 100 = 9,43 %;

в отчетном периоде ЗФП_ф = (1125,43/5827)*100=19,31 %

Проведём исследование графическим методом:



Взаимосвязь затрат, доходов и прибыли

Как видно из графика точка безубыточности равна 4,7 млн . рублей.

На основании расчетов можно дать характеристику состояния и работы предприятия связи по финансовой устойчивости и безопасности. Для этого проведём оценку уровня и динамика точки безубыточности и запаса финансовой прочности.

В нашем случае критическая точка расположена на уровне в предыдущем периоде – 9,43 %, в отчетном периоде на 19,31 % от фактического объема реализации продукции. Предприятие работает в условиях высокого финансового риска. Данное положение приемлемо в условиях высокого и умеренного спроса на услуги связи. В условиях нестабильного спроса предприятие связи рискует быть убыточным.

Однако, работу предприятия связи по снижению финансового риска следует признать удовлетворительной. Запас финансовой прочности в динамике стремительно растет, что снижает риск предприятия связи допустить убыток.

3. Оценка основных направлений в работе предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности

Безубыточный объем продаж и запас финансовой прочности зависят от объема постоянных и удельных переменных затрат, а также от объема услуг связи и уровня цен на услуги. Объём реализации обратно пропорционален уровню цен, т.е при повышении цен нужно меньше реализовать услуг связи, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия связи , и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.

Следовательно, каждое предприятие связи должно стремиться к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу услуги, тем самым уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону безопасности.

Аналитическая модель для исследования влияния факторов имеет следующий вид:

где Э – условно – постоянные расходы, тыс. руб.;

d_MD – доля маржинального дохода в общем объеме выручки;

C_H – удельные условно – переменные расходы (себестоимость 1 руб. доходов), руб.

q – объем предоставляемых услуг связи определенного вида, ед.;

- средний тариф на данный вид услуг связи.

Таким образом, доля маржинального дохода характеризует удельные условно – переменные расходы на 1 руб. доходов. Расчет влияния факторов на изменение запаса финансовой прочности производится методом цепных подстановок.

Степень влияния условно – постоянных затрат на изменение запаса финансовой прочности определяется по формуле:

;

В нашем случае изменение запаса финансовой прочности за счет влияния условно-постоянных затрат будет составлять – 18,86%

;

Оценим степень влияния объема предоставляемых услуг на изменение запаса финансовой прочности.





где - изменение запаса финансовой прочности за счет влияния

изменения объема услуг связи, %;

Э_-1 – условно-постоянные затраты в отчетном периоде, тыс. руб.;

q_1,0 – объем предоставляемых услуг в отчетном и базовом периодах,

тыс. ед.;

- средний тариф на услугу связи в базовом периоде, руб.;

С_H0 – удельные условно-переменные затраты на 1 руб. доходов в базовом

периоде, руб.

Рассчитаем изменение запаса финансовой прочности по имеющейся формуле, итак:



Таким образом в нашем случае изменение запаса финансовой прочности за счет влияния изменения объема услуг будет составлять 11,7 %.

Следующим аналитическим показателем является – степень влияния цен на услуги связи на изменение запаса финансовой прочности :

;

Где  - изменение запаса финансовой прочности за счет влияния 
изменения тарифов на услуги связи, %;
Э_-1 – условно-постоянные затраты в отчетном периоде, тыс. руб.;
q₁ – объем предоставляемых услуг в отчетном периоде, тыс. ед.;
- средний тариф на услугу связи в отчетном и базовом периодах, 
руб.;
С_H0 – удельные условно-переменные затраты на 1 руб. доходов в базовом
периоде, руб.

;

В нашем случае изменение запаса финансовой прочности за счет тарифов на услуги связи будет составлять 13,5 %.

Последним аналитическим показателем является : степень влияния удельных условно – переменных затрат на изменение запаса финансовой прочности.

Расчёт данного показателя производится по следующей формуле:

;

где  - изменение запаса финансовой прочности за счет влияния 
изменения удельных условно-переменных затрат, %;
Э_-1 – условно-постоянные затраты в отчетном периоде, тыс. руб.;
q₁ – объем предоставляемых услуг в отчетном периоде, тыс. ед.;
- средний тариф на услугу связи в отчетном периоде, руб.;
с_"H1,0 – удельные условно-переменные затраты на 1 руб. доходов в 
отчетном и базовом периодах, руб.

Для нашего случая расчёт степени влияния удельных условно – переменных затрат на изменение запаса финансовой прочности будет иметь вид:

;

Таким мы имеем следующие данные по аналитическим показателям :

Наименование фактора	Влияние на изменение запаса финансовой прочности, %
1 Изменение объема условно-постоянных затрат	-18,86
2 Изменение объема предоставляемых услуг связи	11,7
3 Изменение тарифов на услуги связи	13,5
4 Изменение удельных условно-переменных затрат	-3,6
Общее изменение запаса финансовой прочности	2,74

На основании полученной таблицы можно сделать вывод, что основным направлением в работе предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности в исследуемом периоде являлась проведение ценовой политики.

За счет повышения тарифов на услуги связи запас финансовой прочности повысился на 13,5 %.

Вторым направлением явилось увеличение объема предоставляемых услуг связи. За счет данного направления запас финансовой прочности повысился на 11,7 %.

И совершенно не уделялось внимание снижению условно – постоянных затрат и себестоимости условно – переменных затрат.

Таким образом на основании таблицы видно, что в центре внимания предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности должно быть снижение объема условно – постоянных затрат и себестоимости по перемененным затратам. Для реализации данных направлений необходимо провести более глубокий анализ себестоимости услуг связи