Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет»

Кафедра «Экономическая теория»


КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Экономическая теория»

на тему «Теория инфляционных ожиданий»


Выполнила: студентка гр. 2-52-2

А.З. Мингалиева
Проверила: к. э. н., доцент

Е.А. Пантелеева


Ижевск 2010


Содержание

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….…3

1. 
   ИНФЛЯЦИЯ КАК ФОРМА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ………………………………………………………...5
   
   1. 
      История, сущность, причины проявления инфляционных процессов………………………….............................................................5
      
   2. 
      Критерии, виды и социально-экономические последствия инфляции……………………………………….........................................9
      
   3. 
      Методы борьбы с инфляцией………………………………………...12
      
   4. 
      Теории инфляционных ожиданий…………………………………...14
      
      1. 
         Теория адаптивных ожиданий………………………………...14
         
      2. 
         Теория рациональных ожиданий……………………………...20
         

2. 
   ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОСИИ………………………………………………………………………..26
   
   1. 
      История инфляционных процессов в России ………………………26
      
   2. 
      Современные тенденции в динамике инфляции в
      
   3. 
      мире и в России………………………………………………………..32
      
   4. 
      Анализ монетарных факторов инфляции в России…………………34
      
   5. 
      Инфляция в России 2009 год…………………………………………40
      

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………...43

Список литературы……………………………………………………….46


ВВЕДЕНИЕ
Переход экономики России на рыночные рельсы резко повысил значение денег, влачивших до того некое полувиртуальное существование. Проблемы денежного обращения стали основными как в практических мероприятиях по реконструкции экономики страны, так и в теоретических исследованиях. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указанных вопросов на страницах экономической прессы и появление большого количества отечественных и зарубежных исследований на эту тему, актуальность их не уменьшается. Значительная стоимость анализа инфляционных процессов, большое число подлежащих учету действующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики.

Среди факторов современного экономического развития инфляция неизменно привлекает к себе внимание, как теоретиков, так и практиков и политиков. Дело в том, что в разной степени инфляционные процессы затрагивают не только экономику, но и все общество, что, в конечном счете, отражается на жизни каждого человека. В условиях глобализации и открытости национальных экономик инфляционные тенденции отдельной страны, так или иначе воздействуют на мирохозяйственные процессы. Сама природа рыночной экономики и ее финансовой системы объективно выдвигают в число актуальных проблем изучение инфляции и выработку антиинфляционных мер.

В наше время, кажется, нельзя прожить и дня, не услышав этого коварного и интригующего слова. О ней говорят, с ней борются, ее боятся. Что же такое - инфляция?

Остановимся на ней как на предмете исследования и выясним, что это за феномен: каковы его корни; столь ли он опасен для экономики; почему, и как с ним борется государство; какие существуют теории инфляционных ожиданий.

Целью данной работы является раскрытие такого важнейшего явления в нашей жизни, как инфляция, рассмотрение инфляции с точки зрения рациональных и адаптивных ожиданий.

Прежде чем говорить о многочисленных противоядиях, необходимо выяснить, что же это за яд, с которым так усердно многие годы борются правительства всех стран. В Большой советской энциклопедии инфляция обозначена следующим образом: "Инфляция (от лат. inflatio - вздувание), переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающее их обесценение. В результате инфляции бумажные деньги обесцениваются по отношению к денежному товару - золоту, а также по отношению ко всей массе рядовых товаров и к иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени".

Инфляция приобретает самоподдерживающийся характер в результате так называемых инфляционных ожиданий. Многие ученые в странах Запада и в нашей стране особо выделяют этот фактор, подчеркивая, что преодоление инфляционных ожиданий населения и производителей - важнейшая (если вообще не главная) задача антиинфляционной политики.

В первой части настоящей курсовой дается понятие инфляции, ее типы, закономерности развития. Здесь рассматриваются такие важные понятия, как ползучая, галопирующая инфляции, гиперинфляция, стагфляция. Определения сбалансированной и несбалансированной, ожидаемой и неожидаемой, открытой и подавленной инфляций. В этой же части раскрывается сущность, теории адаптивных и рациональных ожиданий.

Во второй части рассказывается об особенностях инфляционных процессов в России.

1. 
   ИНФЛЯЦИЯ КАК ФОРМА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ
   

2. 
   История, сущность, причины проявления инфляционных процессов.
   

Историческая справка: В экономической истории первые признаки инфляции были замечены еще во времена Александра Великого. В период его знаменитых завоеваний, хлынувшие в Грецию сокровища персидских царей привели к временному обесценению золотых и серебреных монет.

Аналогичная ситуация возникла в Европе в ХУ1-ХУП веках, после от­крытия Америки и значительного притока латиноамериканского золота.

Однако, это были только цветочки, ягодки появились с изобрете­нием бумаги и технологии изготовления бумажных денег.

Великое изобретение человечества — бумажные деньги, заменив­шие монеты из металла впервые появились в XI веке в Китае. Во время правления династии Юань (1271 -1368 гг.) деньги печатались в больших количествах и были главным средством денежного обращения в Китае.

Европейцы узнали о бумажных деньгах в XIII веке от известного итальянского путешественника Марко Поло, прожившего в Китае 17 лет и подробно описавшего систему бумажного денежного обращения.

В Северной Америке и странах Западной Европы бумажные денеж­ные знаки стали выпускаться значительно позже. В североамериканском штате Массачусетс бумажные ассигнации появились в 1690 г., во Фран­ции - в 1718 г., в Австрии — в 1762 г., в Пруссии в — 1765 г.

Но одним из первых о великой силе бумажных ассигнаций догадался англичанин Джон Ло, предложивший французскому монарху Людовику XIV с их помощью пополнить доходы казны.

Авантюры британца привели к серьезному финансовому кризису. Ло бежал из Франции накануне революции, предоставив Королю-Солнце самостоятельно решать финансовые проблемы.

Революционная Франция пережила небывалую инфляцию. И при жи­рондистах, и при якобинцах, и при термидорианцах. На дело революции бесперебойно работали два механизма - печатный станок и гильотина. Когда в марте 1795 г. к власти пришла Директория, покупательная спо­собность бумажных денег составляла всего 1-2% от их номинала. Что­бы остановить инфляцию были выпущены новые деньги, которые могли свободно обмениваться на земли конфискованные у церкви и эмигрантов. Директория считала это покрытие более надежным, нежели отсутст­вовавшее в казне серебро.

Применительно к денежному обращению это слово стали употреблять лишь в XIX веке в период гражданской войны в США 1864-1865 гг. В то время неразменные казначейские обя­зательства США, которые называли «гринбеки» в 1864 г. обесценились сразу на 60%.

Приоритет введения в научный оборот термина «инфляция» при­писывают А. Дельмару, издавшему в 1864 г. в Нью-Йорке пропагандист­ский памфлет «Предупреждение народу: Бумажный пузырь».

Приведенные исторические примеры доказывают, что инфляция не является порождением современности, а имела место и в прошлом.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас - хронический; современная инфляция находится под воздействием не только денежных, но и не денежных факторов.
Существует две основные трактовки механизма современной инфляции.

Первая исходит из того, что главным источником инфляции является де­фицит государственного бюджета, вследствие которого образуется избыток денег в обращении. Обесценение денег, таким образом, сводится в основном к инфляции спроса.

Вторая трактовка объясняет инфляцию наличием монополизма в эконо­мике, который приводит к искусственному росту цен, прежде всего на про­изводственные ресурсы, а затем и на продукты. Инфляция, таким образом, рассматривается преимущественно как инфляция издержек.

Инфляция (от латинского inflation – вздутие) – это процесс обесценивания денег, проявляющийся во всеобщем повышении цен.. Это не означает, что все цены растут. Даже в периоды быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие — даже снижаться. Например, хотя в 1970—1980 гг. в США наблюдался высокий уровень инфляции, цены на такие товары, как видеомагнитофоны, электрон­ные часы и персональные компьютеры, понижались. Одно из наиболее болезнен­ных проявлений инфляции состоит в том, что цены растут очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи и вовсе не поднимаются.

Если следовать марксистской трактовке, то в соответствии с фор­мулой количества бумажных денег, необходимых в обращении, инфляция выступает, прежде всего, как избыток платежных средств, превы­шение их количества в обращении над суммой товарных цен.

Словом, инфляция как форма нарушения законов денежного обращения означает нарушение макроэкономического равновесия, дисбаланс спроса и предложения.

Несмотря на сложность этого экономического явления, инфля­ция поддается количественному измерению. Наиболее распро­страненным и официальным численным показателем инфляции является индекс потребительских цен (I_цен), который определяется как:

;

Темп инфляции определяется следующим образом:

;

Косвенными показателями инфляции, которые могут служить индикаторами ее появления, выступают высокий прирост денежной массы в процентах, рост номинальной ставки процента, наличие и размеры золотых и валютных резервов, соотношение валютных резервов и денежной массы.

Процесс, противоположный инфляции, проявляющийся в общем падении цен, называют дефляцией (от лат. deflatio – сдувание).
Причины инфляции весьма разнообразны. Самым общим основанием инфляции является несоответствие денежной и товарной массы. Инфляция может быть вызвана как внешними, так и внутренними причинами.

К внутренним причинам инфляции относятся:

• 
  деформация структуры экономики, проявляющаяся в существенном отставании отраслей, производящих потребительские товары и услуги;
  
• 
  дефицит госбюджета;
  
• 
  рост государственного долга, подрывающий покупательную способность национальной валюты, обостряющий дефицит госбюджета;
  
• 
  необоснованная денежная эмиссия;
  
• 
  опережающий рост заработной платы по сравнению с производительностью труда;
  
• 
  повышение налогов, процентных ставок, что уменьшает стимулы к инвестициям;
  
• 
  монопольное положение на рынке крупных производителей, устанавливающих монопольно-высокие цены;
  
• 
  повышение цен в целях компенсации ожидаемых убытков;
  
• 
  инфляционные ожидания.
  

К внешним причинам инфляции можно отнести:

• 
  колебания цен на мировом рынке: рост мировых цен на импортируемые товары «импортирует» инфляцию; снижение мировых цен на предметы экспорта уменьшает поступления от внешней торговли;
  
• 
  ухудшение условий международной торговли (торговая дискриминация);
  
• 
  сокращение поступлений от внешней торговли;
  
• 
  отрицательное сальдо платежного и внешнеторгового баланса.
  

Критерии, виды и социально-экономические последствия инфляции

Основные критерии инфляции

Первым из трех основных критериев инфляции является темп роста цен (изменения I цен).

Второй критерий — степень расхождения роста цен по различным группам (соотносительность роста цен по различным товарным группам). С этой точки зрения — соотносительности роста цен по различным товарным группам, т.е. по степени сбалансирован­ности роста цен, — различают сбалансированную и несбаланси­рованную инфляцию. При сбалансированной инфляции цены различных товаров относительно друг друга неизменны, а при несбалансированной — они постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях, что мешает правильно соотносить затраты в производстве. Производители теряют ориентиры в определении издержек производства.

Третий критерий — ожидаемость и предсказуемость инфляции. По этому критерию выделяют ожидаемую и неожидаемую инфляцию. Пол ожидаемой инфляцией подразумевается, что она подразумевается (предсказывается) заранее. Наиболее часты сочетания сбалансированной и ожидаемой инфляции либо несбалансированной и неожидаемой, что особенно опасно.
Виды инфляции с позиций темпа роста цен (количественные характеристики) бывают следующие:

1) умеренная (ползучая), когда цены растут менее 20% в год (стоимость денег практически сохраняется);

2) галопирующая — рост цен от 20 до 200% в год (деньги начина ют ускоренно материализоваться в товары);

3) гиперинфляция — цены растут астрономически, расхождение цен и заработной платы принимает катастрофические размеры, нару­шается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества.
По форме проявления различают инфляцию трех видов

1. Подавленная инфляция — цены не повышаются при резком росте неудовлетворенности спроса. Возникает дефицит, товары уходят на черный рынок, ассортимент их сокращается. Этот вид инфляции характерен для административно-командной экономики с централизованным регулированием цен.

2. Скрытая инфляция: а) снижается качество товаров и услуг при неизменном уровне цен; б) официальная статистика не отражает рост уровня государственных розничных цен из-за произвольно выбранной потребительской корзины; в) инфляция захватывает и инвестицион­ную сферу — растет сметная стоимость основных производственных фондов.

3. Открытая инфляция — рост уровня цен, падение покупатель­ной способности денежной единицы, рост стоимости потребительской Корзины.
В зависимости от причин возникновения стремительного роста цен и обесценивания денег, на основания анализа мировой практики можно выделить следующие виды инфляции:

• 
  административную инфляцию;
  
• 
  инфляцию издержек;
  
• 
  инфляцию спирали цен и зарплат;
  
• 
  инфляцию спроса;
  

Административная инфляция порождается волей государственных органов, различных союзов и объединений, отдельных лиц и др. Она проявляется во взвинчивании тарифов на железнодорожные перевозки, платы за услуги почты, связи, коммунальные услуги, увеличение ставок импортных пошлин и др.

Инфляция издержек (предложения) – это инфляция со стороны предложения (рис. 1.1). Она возникает в результате увеличения средних издержек на единицу продукции. Когда цены растут в результате роста издержек производства в условиях недоиспользования производственных мощностей.

Рост издержек может быть вызван разными причинами:

• удорожанием сырья и топлива;

• повышением заработной платы

• увеличением косвенных налогов, акцизов

Инфляция спирали цен и зарплат близка по характеру к административной инфляции и инфляции издержек, поскольку обуславливается повышением уровня заработной платы. Раскручивание инфляционной спирали показано на рис. 1.2. Допустим, что экономика находится в равновесии в точке Е0 в условиях полной занятости. Стимулирование экономики со стороны государства (при помощи кредитно-денежных или бюджетных методов) вызовет смещение кривой совокупного спроса вправо в положение AD2 и установление равновесия в точке Е1. Повышение уровня цен вызывает инфляционные ожидания, в соответствии

с которыми хозяйствующие субъекты строят свое

экономическое поведение. Увеличение ставок заработной платы по требованию наемных работников вызывает увеличение средних издержек. Кривая AS сдвинется вверх, а новое равновесие установится в точке Е2. Этот процесс может продолжаться далее, все увеличивая инфляцию.

Инфляция спроса порождается выпуском в обращение дополнительной массы платежных средств, что создает превышение спроса над предложением и приводит к росту цен.

В данной ситуации обеспечена пол­ная занятость, так как промышленность стимулируется высокими ценами и производительные мощности загружаются полностью. (рис. 1.3 ).

Стагфляция – это ситуация, когда возрастание общего уровня цен происходит с одновременным сокращением производства, т.е. цена и объем выпуска изменяются в разных направлениях.
К социально-экономическим последствиям инфляции можно отнести:

• перераспределение доходов и богатства в пользу немногочисленного слоя населения;

• отставание цен государственных предприятий от рыночных цен;

• скрытая государственная конфискация денежных средств у населения через налоги, при этом старые ставки налогов делают беднее даже зажиточные слои населения;

• ускоренная материализация денежных средств в товары, бегство от дешевеющих денег;

• нестабильность и недостаточность экономической информа­ции для продавцов и покупателей;

• отставание ставки реального процента за кредит от ежегодных темпов инфляции, что заставляет банкиров завышать ставки процен­та, кредиты дорожают;

• обратная зависимость темпов роста инфляции от уровня безработицы.
1.3. Методы борьбы с инфляцией

Правительство каждой страны, находящейся в экономическом кризисе, должно в первую очередь проводить антиинфляционную политику. При этом крайне желательно, чтобы правительство, одной рукой борясь с инфляцией (в том числе и за счет простых граждан), другой рукой не усугубляло ситуацию в экономике своими непродуманными или даже своекорыстными эгоистичными действиями. Методы борьбы с инфляцией могут быть как прямыми директивными, так и косвенными.

Косвенные методы

1. Регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком (регулируя собственно денежную массу не следует забывать, что государственные ценные бумаги это тоже по сути деньги – и те, и другие эмитируются государством);

2. Регулирование ссудного и учетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным банком, при этом в условиях борьбы с инфляцией необходимо поддержание жесточайшей финансовой дисциплины;

3. Обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.

Именно эти меры были использованы Центробанком России под управлением Т.Парамоновой для обуздания инфляции в 1995 году.

Прямые методы.

Прямые методы регулирования покупательной способности национальной денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией, включают в себя:

1. Прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной массы;

2. Государственное регулирование цен;

3. Государственное (в том числе и по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы (эта мера должна сочетаться с поддержанием жесткой фискальной дисциплины, иначе зарплаты «уходят в тень»);

4. Государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

К подобного рода мерам прибегать в России не рискуют, считая их почему-то «нерыночными», хотя все остальные страны «с рыночной экономикой» с успехом их применяют.
1.4. Теории инфляции

Теория адаптивных ожиданий (adaptive expectations theory) — концепция, согласно которой люди в ожида­нии предстоящих изменений (например, инфляции) руководствуются событиями прошлого и настоящего (например, уровнями инфляции) и изменяют свои ожидания по мере того, как разворачиваются факти­ческие события.

Теория адаптивных ожиданий названа так потому, что, по ее логике, ожидания будущей инфляции формируются хозяйственными субъектами на основе предыдущих и настоящих уровней инфляции, причем, как показывает опыт, изменение этих ожиданий происходит очень медленно. Теория адаптивных ожиданий была выдвинута и популяризована Милтоном Фридманом и лежит в русле традиционных монетаристских и нарождающихся неоклассических концепций.

При адаптивных ожиданиях экономические субъекты прогнозируют инфляцию только по данным об инфляции в прошедших периодах. Этот механизм часто описывается следующей формулой:

(1)

Интерпретируя данное уравнение, важно помнить, что член отражает ожидания, имеющие место в текущем периоде в отношении инфляции ме­жду текущим и следующим периодами.

- ожидания относи­тельно инфляции в следующем периоде;

- ожидания, относительно инфляции в текущем периоде;

ν – коэффициент адаптации;

- процентное изменение.
Иначе говоря, если инфляция в текущем периоде окажется выше прогнозировавшейся, то инфляция, ожидаемая в будущем периоде, корре­ктируется в сторону повышения; если фактическая инфляция оказывается ниже прогнозировавшейся, то ожидаемая инфляция корректируется в сто­рону понижения.

Коэффициент коррекции ν определяет скорость пересмотра ожида­ний. Когда величина ν мала, инфляционные ожидания изменяются мед­ленно и реальный характер инфляции почти не влияет на них. Когда ν близок к 1, инфляционные ожидания корректируются быстро, в соответст­вии с реальной инфляцией. Когда же коэффициент коррекции равен еди­нице (ν = 1), уравнение (1) можно существенно упростить и записать в виде:

(2)

В этом случае прогнозируемая инфляция точно равна текущей. Эта про­стая предпосылка является частным случаем адаптивного механизма, а соответствующие ожидания иногда на­зывают статическими.

С помощью механизма статических ожиданий [формула (2)] уравнение Филлипса () приводится к виду:
(3)

где, U — уровень безработицы в текущем периоде;

U_n — естественный уро­вень безработицы;

b — коэффициент, определяющий реакцию реальной заработной платы на

конкретный уровень безработицы.

Таким образом, безработицу можно удерживать ниже есте­ственного уровня, прибегнув к экспансионистской политике, что ведет к росту темпов инфляции.

Многие экономисты исследовали связь темпов инфляции с уровнем безработицы. Эта зависимость наглядно описана в модели профессора Лондонской школы экономики А. Филлипса (1914–1975). Он исследовал статистические данные по Великобритании за период с 1861 по 1957 гг. и пришел к выводу, что когда безработица превышала 3%-ный уровень, темпы роста цен и заработной платы начинали снижаться. Графическое изображение этой зависимости получило название «кривой Филлипса». Позднее в его модели П. Самуэльсон и Р. Солоу заменили темп прироста заработной платы на показатель инфляции. «Кривая Филлипса» показывает обратную зависимость инфляции и безработицы в краткосрочном периоде и возможность выбора, «компромисса» (по выражению П. Самуэльсона) между ними. В краткосрочном периоде инфляционное повышение цен и заработной платы стимулирует предложение труда и расширение производства. Подавление инфляции сопровождается ростом безработицы. Условия компромисса определяются наклоном кривой Филлипса.

В то же время мировая практика показывает, что высокие темпы инфляции могут существовать одновременно с высоким уровнем безработицы.

Теория адаптивных ожиданий предполагает, что в течение короткого промежутка времени между инфляцией и безработицей может складываться обратная зависимость, но в долгосрочной перспек­тиве этой зависимости не существует. Всякая по­пытка снизить безработицу ниже естественного уровня приводит в движение силы, которые нару­шают устойчивость кривой Филлипса и сдвигают ее вправо. Следовательно, концепция адаптивных ожи­даний проводит различие между «краткосрочной» и «долгосрочной» кривыми Филлипса.

Краткосрочная кривая Филлипса. Рассмотрим кри­вую Филлипса РС₁ на рис. 1.4. Предположим, что изначально уровень инфляции в экономике состав­ляет 3%, а естественный уровень безработицы ра­вен 6%. Согласно теории адаптивных ожиданий, такая краткосрочная кривая, как РС₁ (для простоты изображенная в виде прямой линии), существует, поскольку фактические темпы инфляции не всегда совпадают с ожидаемыми.

Выбор дополнительной точки на кривой Фил­липса РС₁ демонстрирует это со всей очевидностью. Мы начнем с точки а₁ где номинальная заработная плата устанавливается исходя из ожидания, что 3%-ная инфляция сохранится и в будущем. Теперь допустим, что правительство ошибочно оценило уровень безработицы при полной занятости в 4% вместо 6%. Эта ошибка может возникнуть потому, что экономика в предшествующие периоды дости­гала 4%-го уровня безработицы. Предпо­ложим, что для достижения этого целевого уровня безработицы в 4% правительство вводит стимули­рующую фискальную и кредитно-денежную поли­тику.

Возникающий в результате рост совокупного спроса ускорит темпы инфляции до 6%. При опре­деленном уровне номинальной заработной платы, который установился на основе ожидания, что уро­вень инфляции составит 3%, повышение цен на то­вары увеличивает прибыли предпринимателей. Фирмы реагируют на рост прибылей увеличением выпуска продукции и, следовательно, наймом до­полнительных рабочих. В течение короткого про­межутка времени экономика перемещается в точ­ку b₁ которая в отличие от a₁ отражает более низ­кий уровень безработицы (4%) и более высокие тем­пы инфляции (6%). Это перемещение от а₁, к b₁, со­ответствует нашей более ранней интерпретации кри­вой Филлипса. Возможно, экономика восприняла некоторую инфляцию как «плату» за снижение уров­ня безработицы. Но сторонники концепции естест­венного уровня объясняют перемещение из а₁ в b₁, иначе. Они рассматривают его лишь как проявле­ние следующего принципа: когда фактические тем­пы инфляции выше ожидаемых, прибыли временно растут, а уровень безработицы временно падает.

Долгосрочная вертикальная кривая Филлипса. Со­гласно теории адаптивных ожиданий, точка b₁ не соответствует положению устойчивого равновесия. Рабочие осознают, что их номинальная зарплата растет медленнее, чем инфляция, и в силу этого требуют повышения номинальной заработной пла­ты для восстановления потерянной покупательной способности. Но если номинальная зарплата под­нимется до прежнего уровня реальной зарплаты, который существовал в точке а₁, прибыли предпри­нимателей упадут до их прежнего уровня. Это со­кращение прибылей означает, что первоначаль­ные мотивы, побудившие предпринимателей нани­мать больше рабочих и увеличивать производство, исчезают.

Следовательно, безработица вернется к своему естественному уровню в точке а₂. Однако, и фактические, и ожидаемые темпы инфляции в экономике теперь выше — 6, а не 3%. Поскольку более высокий уровень совокупного спроса, кото­рый обусловил исходное движение экономики от a₁, к b₁ по-прежнему сохраняется, сохраняется и по­родившая этот спрос инфляция.

В связи с тем, что ожидаемые темпы инфляции возросли до 6%, краткосрочная кривая Филлипса перемещается вверх от РС₁ до РС₂. Таким образом, движение «вдоль кривой Филлипса», подобное сдви­гу из a₁, в b₁ по кривой PC₁ — явление лишь кратко­временное, или преходящее. В долгосрочной пер­спективе — после того как номинальная зарплата догонит рост цен — безработица вернется к естест­венному уровню в точке а₂ и установится новая краткосрочная кривая Филлипса РС₂ при более высоких ожидаемым темпах инфляции.

В дальнейшем процесс может повториться.

Если мы принимаем a₁b₁ , а₂b₂, а₃b₃ и т.д. за набор краткосрочных кривых Филлипса, то теорию адап­тивных ожиданий можно трактовать так, что попыт­ки правительства посредством различных полити­ческих мер переместить экономику вдоль кратко­срочной кривой Филлипса (из a₁, в b₁, по кривой РС₁) вызывают сдвиг самой кривой в менее благоприят­ное положение (РС₂, затем РС₃ и т.д.). Устойчивой кривой Филлипса с надежной серией обратных за­висимостей между уровнем безработицы и темпами инфляции просто-напросто не существует.

На самом деле в долгосрочной перспективе ценой более высоких темпов инфляции (например, 6% в точке b₁ невозможно) добиться сокращения безра­ботицы. Долгосрочное соотношение безработицы и инфляции представлено вертикальной прямой, про­ходящей через точки a₁, а₂, а₃ и т.д. Любые темпы инфляции вполне согласуются с естественным уров­нем безработицы 6%. Обратной зависимости, кото­рую устанавливает кривая Филлипса, изображенная на рис. 4, не существует.
С помощью теории адаптивных ожи­даний можно объяснить также дезинфляцию, то есть снижение темпов инфляции. Предположим, на рис.4 экономика находится в точке а₃, где тем­пы инфляции равны 9% и уровень безработицы – 6%. Значительное сокращение совокупного спроса, подобное тому, какое произошло во время спада 1981-1982 гг., сократит темпы инфляции ниже ожи­даемых 9%, скажем, до 6%. Прибыли предприни­мателей упадут, потому что цены на товары растут медленнее, чем зарплата. Запомним, что номиналь­ная зарплата повышается исходя из предположения о сохранении в будущем 9%-ных темпов инфляции. В ответ на сокращение прибылей фирмы сократят занятость, следовательно, возрастет уровень безработицы. Экономика временно переместится из точ­ки а₃ в точку с₃ по краткосрочной кривой Филлипса РС₃. Согласно теории естественного уровня, когда фактические темпы инфляции ниже ожидаемых, при­были временно падают, а уровень безработицы вре­менно повышается.

Фирмы и работники, в конце концов, приспосо­бят свои ожидания к новым темпам инфляции в 6%, и, таким образом, вновь оговариваемые приросты зарплаты окажутся меньше. Следовательно, прибы­ли восстановятся, занятость возрастет, а уровень безработицы вернется к своему естественному уров­ню 6% в точке а₂. Поскольку ожидаемые темпы инфляции составляют теперь 6%, краткосрочная кривая Филлипса РС₃ сместится влево к РС₂.

Если сокращение совокупного спроса продол­жится, сценарий повторится. Инфляция снизится с 6% до, скажем, 3%, перемещая экономику из точки а₂ в точку с₂ по кривой РС₂. Из-за более низких, чем ожидалось, темпов инфляции (более низких цен) прибыли и занятость сократятся. Но в долгосроч­ной перспективе фирмы ответят на снижение при­былей сокращением приростов номинальной зар­платы. Таким образом, будут восстановлены при­были, и безработица вернется к своему естествен­ному уровню в точке a_1, в то время как краткосроч­ная кривая Филлипса сдвинется от РС₂ к РС₁. И вновь, долгосрочная кривая Филлипса имеет вид вертикальной прямой с ординатой в точке естест­венного уровня безработицы.
Концепция школы рациональных ожиданий, или, как ее чаще называ­ют, новая классическая теория, считается одной из наиболее влиятельных и многообещающих исследовательских программ в современной эконо­мической науке.

Широкое признание новая концепция получила не сразу. Ее исходный тезис (или собственно гипотеза рациональных ожиданий) был выдвинут еще в 1961 г. ученым из Университета Карнеги-Меллона Джоном Мутом. Суть гипотезы сводилась к тому, что для прогнозирования будущего частные лица и фирмы эффективно используют всю доступную информацию об экономике и поэтому не делают систематических ошибок в предсказаниях; в данном смысле их ожидания можно считать рациональными.

Лишь десять лет спустя идея Мута была востребована для анализа акту­альных проблем макроэкономики. Впервые она нашла серьезное приме­нение в работе Р. Лукаса и Э. Прескотта «Инвестирование в условиях нео­пределенности» (1971). Затем последовало несколько статей Лукаса, где с позиций рациональных ожиданий анализировались такие проблемы, как нейтральность денег, естественный уровень безработицы и эффективность государственного вмешательства в экономику.
Теория рациональных ожиданий (rational expectations theory) — гипотеза, согласно которой фирмы и домо­хозяйства ожидают, что кредитно-денежная и бюджет­ная политика окажет какое-то определенное влияние на экономику, и, руководствуясь собственной выгодой, принимают меры, делающие эту политику неэффек­тивной.

Теоретики рациональных ожиданий полностью полагаются на механизм рыночного саморегулирования экономики. Они исходят из того, что рынки постоянно находятся в состоянии равновесия. Спрос всегда равен предложению, поскольку механизм рыночного саморегулирования оперативно устраняет любые отклонения в их соотношении. Рычаги саморегулирования приводятся в действие в ходе конкуренции. Колебания производства или занятости наиболее характерны, как правило, для уровня фирмы или отрасли. В рамках национальной экономики преобладает тенденция к их выравниванию. Авторы теории рациональных ожиданий не отрицают возможности циклических колебаний производства. Они рассматривают их как результат ошибок, допускаемых экономическими субъектами в течение краткосрочного периода. Причиной возможных ошибок считается некачественная, искаженная информация, мешающая правильно оценить конъюнктуру и разработать реальные прогнозы. Сторонники концепции рациональных ожиданий отвергают государственное регулирование экономики, а меры экономической политики считают неэффективными и бесперспективными.

Важным аспектом теории рациональных ожиданий является то, что рабочие и фирмы вынуждены формировать свои" ожидания по поводу бу­дущих цен на основе представления о будущей политике государства. На­против, в концепции адаптивных ожиданий прогнозирование инфляции основано на прошлом. По этой причине рациональные ожидания иногда называют поверх всех окон "ожиданиями, устремленными вперед", а адаптивные — "ожида­ниями, повернутыми назад".
Концепция рациональных ожиданий.

В соответствии с предпосылкой об уравновешивающем рынке в рам­ках концепции рациональных ожиданий заработная плата в каждом пери­оде устанавливается таким образом, чтобы обеспечить равновесие рынка труда в следующем периоде, исходя из ожиданий в отношении экономиче­ского положения в будущем. Чтобы понять, как эта концепция может быть использована, предположим, что номинальная заработная плата для следующего периода подбирается таким образом, чтобы ожидаемая реаль­ная заработная плата следующего периода равнялась реальной заработной плате при полной занятости . Фирмы и рабочие не знают, каким бу­дет уровень цен в следующем периоде, поэтому они вынуждены формиро­вать ожидания Р^е₊₁ Номинальная заработная плата для следующего перио­да устанавливается в соответствии с правилом, согласно которому ожидае­мая реальная заработная плата равна заработной плате в условиях равнове­сия на рынке, или . Тогда в качестве первого приближения можно утверждать, что номинальная заработная плата устанавливается следующим образом:

(4)

Уравнение (4) содержит важную информацию. Если предположить, что рабочие и фирмы правильно прогнозируют уровень цен в следующем периоде, то реальная заработная плата окажется на уровне, соответствую­щем равновесию на рынке. Поэтому при отсутствии ошибок прогнозиро­вания в экономике должна иметь место полная занятость. А поскольку со­гласно концепции рациональных ожиданий прогнозы рабочих и фирм от­носительно цен в среднем правильны, то безработица — также согласно прогнозу в среднем — совпадает с естественным уровнем. Уровень безрабо­тицы может отличаться от естественного только из-за ошибок, которые, скорее всего, случайны и временны.

Мы можем даже уточнить сказанное. Из уравнения (4) очевидно, что фактическая реальная заработная плата для следующего периода зада­ется выражением

(5)

Выполнив определенные математические преобразования, мы сможем аппроксимировать зависимость (15.15) следующим выражением:

(6)

Из этого уравнения также вытекает ряд существенных выводов. При неожиданной инфляции, когда Р₊₁ оказывается больше Р^е₊₁ ,фактическая реальная заработная плата будет ниже ее рыночного уровня, определенного соотношением спроса и предложения. Подобным же образом, если Р₊₁ оказывается меньше Р^е₊₁ ,то фактическая заработная плата станет выше . Короче говоря, неожиданная инфляция приводит к падению реальной заработной платы ниже ее равновесного рыночного уровня, но если инфляция оказывается ниже ожидаемой, то реальная заработная плата превышает уровень ее рыночного равновесия.

Величина принимается постоянной. Поэтому колебания уровня инфляции могут быть следствием неожиданных сдвигов спроса, но никак не предложения (что отразилось бы также на величине ). Отсюда следует, что зависимость между безра­ботицей и инфляцией в рамках концепции рациональных ожиданий осно­вана на неожиданных шоках спроса.
Дилемма "инфляция — безработица" с учетом концепции рациональных ожиданий

В среднем фирмы и домашние хозяйства, верно прогнозируют инфляцию, а неточности прогноза для одного периода обычно статистически не зависят от неточностей прогноза для другого пе­риода. Если погрешность прогноза обозначить через z = Р — Р^е, то соглас­но исходной предпосылке z в среднем равно нулю, а ошибки для одного периода (например, когда z > 0) не связаны с ошибками для другого перио­да.

Отметим далее, что уровень безработицы является убывающей функ­цией заработной платы. Когда значение невелико, занятость высока, а уровень безработицы низок. Когда значение велико, занятость низ­ка, а уровень безработицы высок. Нижеследующее выражение отражает взаимосвязь безработицы и уровня реальной заработной платы:

(7)

Данное уравнение показывает, что U₊₁ равняется естественному уровню безработицы U_n , когда реальная заработная плата совпадает по величине с . Когда реальная заработная плата выше этого уровня, уровень безработицы также выше; когда она ниже этого уровня — ниже и безработица.

Подставив уравнение (6) в уравнение (7), получаем ключевое уравнение концепции рациональных ожиданий:

(8)

где h — переменная, равная. Используя соответствующую кривую Филлипса, сторонники концепции рациональных ожиданий делают следу­ющий вывод: безработица в следующем периоде является функцией по­грешности прогноза инфляции для того же периода. Когда инфляция ока­зывается выше ожидаемой (так что величина z ₊₁ положительна), безрабо­тица незначительна (поскольку невысока и реальная заработная плата). Когда же инфляция оказывается ниже ожидаемой, безработица высока (поскольку высока и заработная плата).

Воспользуемся теперь законом Оукена (), чтобы связать уровень безра­ботицы с уровнем производства. Уравнение (8) можно переписать в виде:

(9)

где j — константа. Итак, если инфляция выше ожидаемой, то объем про­изводства оказывается выше, чем при полной занятости (вспомним, что соответствует уровню безработицы U_n). Когда же инфляция ниже ожидаемой, объем производства ниже .

Теперь можно перейти к рассмотрению соотношения "совокупный спрос — совокупное предложение". Мы видели, что исходной точкой для установления заработной платы является рациональное ожидание будущего уровня цен (P^e₊₁,). Рабочие и фирмы формируют ожидание Р₊₁ на основе ожидаемого положения кривой совокупного спроса в следующем периоде. Обо­значим это ожидаемое положение как при полной занятости (рис.15).
В этом случае величина номинальной заработной платы устанавливается таким образом, чтобы кривая совокупного предложения прошла через точ­ку P^e₊₁. Итак, кривая совокупного предложения, изображенная на рис.5,пересекает кривую ожидаемого совокупного спроса в точке Е с уров­нем выпуска уровнем цен P^e₊₁ .

Предположим теперь, что реальный совокупный спрос в будущем окажется меньшим, чем ожидалось, так что кривой спроса в следующем периоде будет . Из рис.5 следует, что в этом случае реальный уро­вень Р₊₁ окажется ниже P^e_{+1 ,} а , ниже , В то же время выпуск Q₊₁ будет меньше . Таким образом, влияние ожиданий здесь такое же, что и в уравнении (7): инфляция ниже ожидаемой обусловливает падение уровня выпуска ниже его уровня при полной занятости. Когда совокупный спрос оказывается выше ожидаемого, как, например, на рис.5 (кривая совокупного спроса ), результаты получаются противоположными: ин­фляция становится выше ожидаемой, а выпуск превышает его уровень при полной занятости.

2. 
   ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОСИИИ
   

1. 
   История инфляционных процессов в России
   

Историю денежного обращения на Руси подробно описал Н. Карамзин: «От IX до XIV века предки наши не имели собственной металлической монеты, а единственно кожаные, правительством заклейменные лоскутки называе­мые кунами, т.е. ассигнациями, и торговали с востоком и западом: с Гре­цией, с Пруссией, с немецкой ганзой; от IX века до 1228 г. лоскутики не унижались в цене относительно к серебру: ибо правительство не рас­точало их; но унизились до крайности, быв после того размножены не­умеренно.

Достойно примечания, что эти кожаные лоскутки были заменены у нас серебряную и медную монетою в самые мятежные и варварские вре­мена ига ханского, когда баскаки уважались более князей.

Татары не хотели брать кун, а требовали серебра. Русский мог отку­питься от мук, от смерти, от неволи, куском сего металла; отдавая за него все, что имел, и с презрением отвергал куны, так что они сами собою долженствовали исчезнуть...».

Монетное обращение в России (в Киевской Руси) возникло в 1Х-Х веках. Быстрое развитие чеканка монет получила после создания Россий­ского государства в XV веке.

Бумажные деньги (ассигнации) в России появились в 1769 г. в пери­од царствования Екатерины II (1762-1796). Первые ассигнации мало по­ходили на деньги в современном понимании. Это были скорее всего бан­ковские обязательства - расписки на получение монеты. Выпуск ассигнаций был обусловлен рядом причин:

во-первых, монетное обращение в период царствования Елизаветы (1741-1761) и в последующие годы базировалось на медных деньгах, так как золота и серебра в то время было недостаточно;

во-вторых, расширение торговых связей, охвативших огромную тер­риторию России, требовало большего количества денег и более удобных, чем медные монеты, которые были непригодны для крупных торговых сделок. Платеж в сумме 100 рублей в пятикопеечных медных монетах весил в то время более 6 пудов (около 100 кг.)

Введение в обращение бумажных денег оказалось столь выгодным для казны, что ассигнациями стали восполнять бюджетный дефицит. Сначала все выпущенные ассигнации были обеспечены монетой и, при­носимые частными лицами в банк, они немедленно обменивались на мед­ные серебряные и золотые монеты. Но вскоре количество ассигнаций, в связи с чрезмерным их выпуском в период войны с Турцией, стало пре­вышать запасы монет, и курс ассигнаций по отношению к монетам стал падать. В последний год царствования Екатерины II за ассигнационный рубль давали 68 копеек

Качество первых ассигнаций было невысоким как из-за плохой бу­маги, так и по полиграфическому исполнению. Ввиду простоты выделки ассигнаций вскоре после их выпуска началась подделка денежных знаков. Распространение фальшивых ассигнаций заставило правительство ввести бумажные деньги нового образца. Выпущенные в 1786 г. новые ассигна­ции оставались примитивными. Кроме купюр достоинством 100, 50 и 25 руб. стали выпускать ассигнации 10 руб., которые печатались на крас­ной бумаге, и 5 руб., которые печатались на синей бумаге. Отсюда пошли народные термины «красненькая» и «синенькая». Ассигнации образца 1786 г. также широко подделывались некоторыми приближенными фаво­ритами Екатерины II и простыми людьми.

В результате, в первые годы своего правления Павел I (1796-1801) обнаружил, что ему в наследство досталась безудержная инфляция. И то­гда император объявил, что согласится «до тех пор не есть на серебре, а на олове, покуда не восстановит нашим деньгам надлежащий курс и не доведет до того, чтобы рубли наши ходили рублями». Дворцовые сервизы из серебра немедленно пошли на монетный двор. Собранная по всей стране серебреная посуда также направлялась на чеканку серебреных рублей, на которые затем обменивались ассигнации. Собранные ассигна­ции Павел I приказал сжечь и лично присутствовал на церемонии унич­тожения бумажных денег. По свидетельству историков в тот день было сожжено ассигнаций на сумму около 6 млн. рублей. Инфляция была по­беждена.

В предреволюционный период 1897-1914 гг. бумажные деньги име­ли полное обеспечение золотом. Серебряные монеты были вспомогатель­ным средством платежа как разменные деньги. Бумажные деньги свобод­но обменивались на золотые монеты, которые в большом количестве на­ходились в обращении. Кредитные билеты стали деньгами в их классиче­ской форме. Эти годы в истории России были периодом экономического процветания.

Однако с первых дней вступления России в Первую мировую войну правительство для покрытия дефицита государственного бюджета нача­ло использовать эмиссию кредитных билетов. Закон Российской империи от 27 июля 1914 г. приостановил размен бумажных денег на золото. Тем самым наступил крах системы золотого монометаллизма в России. Кре­дитные билеты превратились в инфляционные бумажные деньги. Из об­ращения исчезли золотые и серебряные монеты.

Очередной виток инфляции в России начался с резкого падения кур­са рубля весной 1915г., когда русская армия потеряла западные террито­рии империи. В годы первой мировой войны официально разрешался вы­пуск кредитных билетов для финансирования военных расходов государ­ства. В результате к февралю 1917 г. покупательная способность рубля упала в 3,5 раза. За восемь месяцев правления Временного правительства рубль обесценился и к середине октября стоил всего 6-7 копеек.

Окончательно расстроил денежное обращение в России Октябрьский переворот и последовавшая за ним Гражданская война. Правительство большевиков сначала пыталось вообще ликвидировать деньги. Унаследо­ванная от старого режима инфляция считалась "союзницей" диктатуры пролетариата в деле экспроприации не подверженных контролю денеж­ных накоплений непролетарских слоев населения и средством устранения "капиталистических" товарно-денежных способов хозяйствования — то­варного производства, рынка, денег. Предполагалось, что эмиссионное финансирование государственных расходов приведет к абсолютному обесценению денег, их самоликвидации и переходу к социалистическому безденежному хозяйству. Здесь сказались как романтическая убежден­ность во всесилии коммунистических идей, так и низкий уровень подго­товки большинства революционных марксистов в области теории денег и финансов.

Главными теоретиками инфляционного уничтожения денег был член Президиума Госплана Ю. Ларин и председатель финансовой комиссии ЦК и СНК Е. Преображенский. В частности, Е. Преображенский являлся одним из авторов и толкователей принятой в 1919 г. программы РКП(б), предусматривавшей постепенное "изгнание" денег из социалистической экономики. Он допускал, что "государству в один прекрасный момент придется, быть может, придушить умирающее денежное обращение".¹

В свою очередь, Ю. Ларин с начала 1918 г. неоднократно пытался провести через законодательные органы власти соответствующий декрет. Именно эти деятели и стали в 1921 г. инициаторами и организаторами по­следней "красногвардейской" атаки на денежную систему. Большевики пытались выработать у народа крайнее недоверие к обесценивающимся деньгам. Весьма характерно в этом отношении предложение В.Ленина председателю финансовой комиссии ЦК и СНК Е. Преображенскому при проведении деноминации рубля (ноябрь 1921 г.) использовать для изго­товления новых денег плохую бумагу, чтобы ускорить их самоликвида­цию. Поэтому эмиссия и рост цен за исключением короткого периода (1918 г.), когда наркомом финансов был И. Гуковский, не сдерживались, а поощрялись властью. Если в 1916 г. уровень инфляции составил 93,5%, в 1917 г. - 683,3, в 1918 г. - 597,5, то в 1919 г. - уже 1375,6%. В 1922 г. цены выросли на 7300%.²

Теоретические споры о судьбе денег, стремление устранить их из жизни советского общества отразились на наименовании новых денеж­ных знаков, выпущенных правительством РСФСР в марте 1919 г. и в ию­ле 1921 г. Они получили название «Расчетные знаки РСФСР» и «Обяза­тельства РСФСР». Прилагательного «денежный» не было в тексте, напе­чатанном на купюрах.

Безудержная инфляция требовала все большего и большего количест­ва денежных знаков, увеличения их номинала. В мае 1919 г. Совет народ­ных комиссаров (СНК) вообще отменил все ограничения на эмиссию. В период с июля 1918 по январь 1921 гг. Народным банком России было на­печатано 2,5 триллиона рублей, обеспеченных не золотом, а всем «достоянием республики». Выпуск бумажных денег производился в «пределах действительной потребности народного хозяйства в денежных знаках».

В 1921 г. был выпущен аналог ГКО - «Обязательства РСФСР» в 100 тыс., 500 тыс., 1 млн., 5 млн., и 10 млн. рублей, что значительно увеличи­ло в обращении количество бумажных денег. К 1922 г. ценность купюры достоинством 100 000 руб. составляла 1 довоенную копейку. Основной денежной единицей стали миллион и миллиард рублей, которые в народе называли «лимонами» и «лимардами».

Однако нуллификации денег, их самоликвидации не произошло, по­скольку оборот нуждался в средстве обмена. Только убедившись в бес­почвенности надежд на самоликвидацию денег, правительство боль­шевиков пришло к выводу о необходимости крутого изменения эко­номической политики и поворота к реальному оздоровлению денеж­ного обращения даже на основе золотого обеспечения.

Научного анализа инфляции в советской литературе периода граж­данской войны и военного коммунизма не было, да и не могло быть. Про­блема инфляции переместилась в центр внимания экономической теории и практики лишь после создания при Президиуме Госплана специальной комиссии по ее изучению. Вопросами инфляции занимались такие вы­дающиеся российские экономисты, как Е. Варга, Н. Кондратьев, А. Чая­нов и др.

В 1922 г. была разработана концепция денежной реформы, в основе которой лежало введение «внутренней валюты» - очередного золотого червонца. Один червонец приравнивался к 10-ти рублевой золотой моне­те дореволюционной чеканки. Инфляция в Советском Союзе была побе­ждена лишь в 1925 г., через три года после денежной реформы.

Постепенно в конце 20-х начале 30-х годов прошлого столетия в советской экономической науке утвердилась точка зрения о неприме­нимости термина инфляция в условиях социализма. Некоторые экономи­сты пришли к выводу о том, что в связи с изменением социально-экономической природы общества, переходом от стихийного к планомерному хозяйствованию, превращением денег в расчетные знаки возникают новые закономерности денежного обращения. Считалось, что социали­стическая экономика приобретает "иммунитет" против инфляции.

Эта позиция стала господствующей, в советской экономической ли­тературе. Возобладало понимание инфляции как классового явления исключительно капиталистической экономики, специфического спо­соба финансирования непроизводительных государственных расходов и перераспределения доходов в пользу господствующих классов.

Примечательно определение инфляции, данное в «Советской энцик­лопедии» 1953 года издания: «Инфляция - характерное для капиталисти­ческих стран обесценение бумажных денег вследствие выпуска их в раз­мерах, превышающих размеры товарооборота. Инфляция сопровождается ростом товарных цен и падением реальной заработной платы. С помощью инфляции капиталисты увеличивают свое богатство и перекладывают на трудящиеся массы издержки войн, потери, связанные с экономическими кризисами и др. В период общего кризиса капитализма инфляция стала постоянным явлением. После Второй мировой войны инфляция в капита­листических странах неуклонно растет в связи с усилением паразитизма и загнивания капитализма».

Тем не менее в период существования Советского Союза прави­тельство целенаправленно и осознанно неоднократно прибегало к помощи печатного станка для решения финансовых проблем, не опа­саясь роста потребительских цен. В частности, в период с 1929-1937 гг. в связи с резким увеличением расходов на содержание армии масса наличных денег в обращении возросла в 8 раз. После Великой Отечест­венной войны денежная эмиссия использовалась как средство увеличения капиталовложений на восстановление народного хозяйства, а в 60-70-е годы прошлого столетия для покрытия растущего бюджетного дефицита.

Однако в условиях жесткой административной системы управ­ления экономикой и централизованного контроля над ценами рост денежной массы в Советском Союзе не приводил к видимой инфля­ции. Инфляция носила скрытый характер. Государственное регулиро­вание цен приводило к товарному дефициту, исчезновению товаров.
2.2. Современные тенденции в динамике инфляции в мире и в России

Мировой опыт подтверждает приоритетность цели снижения инф­ляции в экономической политике, а также свидетельствует о наличии богатого арсенала инструментов для ее достижения. В последние полтора десятилетия для мировой экономики было характерно зна­чительное снижение темпов инфляции. Эта тенденция стала общей как для развитых, так и для развивающихся стран. Одновременно существенно сократились волатильность и инерционность инфляции. Последнее свидетельствует о том, что в условиях ценовой стабильности воздействие негативных шоков стало менее глубоким и продолжительным, чем ранее.

Средние темпы инфляции в промышленно развитых странах явля­ются низкими с начала 1990-х годов, что отражает успехи в проведении мер по стабилизации инфляции 1970-х — начала 1980-х годов. В част­ности, ее темпы в среднем колеблются на уровне 2—3%, хотя в начале

1980-х годов они составляли около 9%. Низкие и в основном постоянные показатели инфляции весьма близки к объявленным или подразумевае­мым центральными банками целевым показателям инфляции.

С начала 1990-х годов средние темпы инфляции существенно снизились и в странах с формирующимся рынком — во многих слу­чаях с двух-трехзначных величин до примерно 5% в настоящее время. Этот низкий уровень инфляции, имеющий тенденцию к сокращению, является достижением по сравнению с периодом, когда она оставалась высокой вследствие повторяющихся периодов вялой налогово-бюд­жетной и денежно-кредитной политики в сочетании с шоками цен на биржевые товары.

Указанные показатели инфляции отражают все большее стремле­ние органов власти поддерживать инфляцию на низком и стабильном уровне. Такой сдвиг в политике отчасти обусловлен предшествующим опытом высокой и изменчивой инфляции как в странах с формиру­ющимся рынком, так и в странах с развитой экономикой, В начале 1980-х годов видимые издержки, связанные с двухзначными темпами инфляции, увеличились, так как ее высокий уровень совпал с низким экономическим ростом и безработицей. Правительства стран с раз­витой экономикой первыми отреагировали на эту ситуацию, начав укреплять институциональные основы и проводить экономическую политику с целью повышения стабильности в денежно-кредитной сфере. Снижение внешней инфляции, использование опыта успешной политики в развитых странах и общественное недовольство инфля­цией обусловили последующий переход к политике, направленной на поддержание низкой инфляции, и в странах с формирующимся рынком. Кроме того, инфляционное финансирование бюджетных дефицитов стало менее распространенным благодаря постепенному развитию внутренних финансовых рынков и расширению незави­симости центральных банков. Проведению более осмотрительной денежно-кредитной политики также способствовала глобализация, проявляющаяся в открытии национальных экономик.

В результате всех положительных преобразований наблюдаются подвижки в шкале интенсивности инфляции (рис.2.1). Если раньше умеренной считалась инфляция на уровне 15—30%, то сейчас интер­вал уменьшился до 7—10%. На фоне широкомасштабной стабилизации

Рис.2.1

Инфляции на низком уровне крайне неблагоприятно выглядят страны, характеризующиеся относительно высокими темпами роста цен.

Россия, достигнув однозначной величины инфляции — 9%, может теперь считаться экономикой с умеренной инфляцией. Но достаточно пи этого на нынешнем этапе? Насколько инфляция такого уровня предка для экономики?

При всех очевидных успехах антиинфляционной политики рос­сийских денежных властей в посткризисный период уровень инфляции в стране остается относительно высоким даже в сравнении с другими странами СНГ, не говоря уже о странах Центральной и Восточной Европы. В 2006 г. среди стран бывшего СССР только в Молдове и Таджикистане инфляция была выше, чем в России (рис. 2.2).

Рис.2.2

Снижение инфляции в России до уровня менее 3% в настоящее время является одной из основных задач экономической политики. Более 20 стран ввели механизм так называемого инфляционного таргетирования (ИТ). Достижение целевых ориентиров по инфляции становится важнейшим показателем экономической политики любой страны. Такая роль низкой инфляции вытекает из достигнутого кон­сенсуса по поводу негативных последствий высокой инфляции.
2.3. Анализ монетарных факторов инфляции в России (1992г – I полугодие 2007г. )

При анализе динамики инфляции в постсоветский период тради­ционно выделяют три временных интервала: февраль 1992 — февраль 1995; март 1995—сентябрь 1998; октябрь 1998 — по настоящее время. В каждом из них цены формировались по своим законам. Структур­ные сдвиги, происходившие в экономике на рубеже этих временных интервалов, существенно повлияли на устойчивые взаимосвязи между основными макроэкономическими показателями.

Проведенные исследования показывают, что модели инфляции для докризисного и посткризисного периодов имеют разный состав переменных, а их влияние на инфляцию различается как по интенсив­ности, так и по значимости. Модель для всего периода 1992—2007 гг. дает довольно усредненный характер связей и не может отражать специфические тенденции отдельных временных интервалов.

С целью исследования характера влияния динамики денежной массы на инфляцию и сравнения результатов в течение всего периода с 1992 по 2007 г. были построены модели для каждого из указанных временных интервалов.

В статье анализируется динамика инфляции в России за весь постсоветский период на основе помесячных данных. В качестве ба­зового подхода к моделированию инфляционных процессов выбран монетарный подход, поскольку цель статьи — проследить характер взаимосвязи между денежной массой и инфляцией. При высоком уровне темпов роста цен (в среднем около 122% в год за период) вли­яние; предложения денег на рост цен значительно превышает влияние прочих факторов.

Исходное уравнение для эконометрического оценивания имеет вид:



где: Р — уровень цен в экономике,

М — денежное предложении,

Y — показатель уровня экономической активности,

Е — обменный курс рубля к доллару;

— инфляция прошлого периода,

— остатки.
Основным показателем, характеризующим динамику денежного предложения, является агрегат М2, или рублевая денежная масса. Обосновывая такой выбор, можно отметить, что данный агрегат вы­ступает общепринятым мерилом изменения денежного предложения и экономике. Информация о его динамике публикуется Центральным банком ежемесячно (с лагом в 1 месяц) и является доступной широко­му кругу специалистов и заинтересованных лиц. Более того, указанный агрегат используется при разработке параметров денежно-кредитной политики на перспективу.

В качестве показателя обменного курса в настоящей статье рассматривается номинальный курс рубля к доллару. Несмотря на волатильность и наблюдавшееся в последние годы резкое ослабление позиций американской валюты на мировом рынке при одновременном укреплении позиций евро, доллар остается доминирующей иностранной валютой в России. Объясняется это двумя основными причинами: сырьевой направленностью российского экспорта; чрезвычайно вы­сокой степенью долларизации российской экономики, сложившейся и процессе перехода к рынку.

В 2005—2007 гг. наблюдается чистый приток частного капитала, который ежегодно увеличивается. Необходимо отметить, что в 1994 — 2004 гг. происходил ежегодный отток капитала (в 2000 г. максимум — 24,8 млрд долл.). В государственном секторе в 1994—2004 гг., напро­тив, наблюдался ежегодный приток капитала (исключение — 2000 г.), что было вызвано ростом внешних заимствований. В 2005—2006 гг. тенденция изменилась в связи с отказом от новых внешних заимство­ваний и досрочным погашением внешнего долга страны. Значительная финансовая «подушка», аккумулированная в Стабилизационном фонде, позволила России в 2005—2007 гг. досрочно погасить значительную часть государственного внешнего долга — свыше 45 млрд. долл.

Высокими остаются темпы роста денежного предложения, что вы­звано прежде всего растущими ценами на товары российского экспорта (в первую очередь на энергоносители). Так, за 2004 г. прирост денежной базы составил 24,9%, за 2005 г. - 31,6 и за 2006 г. - 39,6% (в июле 2007 г. в среднегодовом исчислении прирост достиг 37,0%). За 2004 г. прирост денежной массы составил 35, 8%, за 2005 г. — 38,6 и за 2006 г. — 48,8% (за 7 месяцев 2007 г. в среднегодовом исчислении прирост достиг 51,1%). Превышение темпов роста денежной массы над денежной базой обусловлено снижением доли наличных денег в обращении.

Несмотря на значительный прирост денежных агрегатов в посткризисный период, наблюдается ежегодное снижение темпов инфляции. Если в 1999 г. она составила 36,5%, то в 2006 г. снизилась до 9% в основном вследствие жесткой бюджетной политики, проводимой правительством России. В последние годы значительная часть сверхдоходов от продажи нефти и газа аккумулирована в Стабфонде, поэтому удалось избежать вброса в экономику значительной части валютной выручки.

Ниже приводятся показатели инфляции, денежной массы и об­менного курса, которые демонстрируют, насколько различаются между собой средние значения и стандартные отклонения на каждом из рас­сматриваемых временных интервалов (табл.2.1).

Инфляция, денежная масса и обменный курс

(февраль 1992г – I полугодие 2007г. )


Табл.2.1

Анализ инфляции с февраля 1992 г. по февраль 1995 г. Данный временной интервал характеризовался небывало высокими темпами инфляции и денежной массы (рис.2.3). Достаточно сложно проводить эконометрическое оценивание на указанном временном интервале, так как в этот период не наблюдалось каких-либо устойчивых взаимосвязей между исследуемыми переменными. Более того, правительство про­должало регулировать цены на социально значимые потребительские товары (прежде всего на продукты питания) и на часть продукции ТЭК (нефть, нефтепродукты, уголь).

Рис.2.3

На основании модели коэффициент эластичности инфляции по денежной массе равняется 0,12, то есть при росте денежной массы М2 па 1% инфляция при прочих равных увеличивается на 0,12%. При этом лаг составляет до трех месяцев. Помимо показателя денежной массы значимыми в настоящей модели оказались коэффициенты при переменной обменного курса и лагированной инфляции. Последнее свидетельствует о том, что даже если фактор, породивший всплеск инфляции, перестал действовать, его последствия будут проявляться довольно продолжительное время. С использованием значения коэф­фициента при лагированной инфляции суммарный эффект влияния денежной массы на нее оценивается в 0,6.

Анализ инфляции с нарта 1995 г. по июль 1998 г. Данный вре­менной интервал характеризуется непродолжительной стабилизацией основных макроэкономических процессов, прежде всего инфляции. Су­щественно замедлились и темпы роста денежной массы (рис 2.4).

Основным фактором, определяющим динамику ИПЦ на данном этапе, являлся номинальный обменный курс рубля к доллару. В то же время влияние изменений денежной массы на инфляцию заметно снизилось по сравнению с предыдущим периодом. Коэффициент эластичности инфляции по денежной массе оценивается в пределах 0,04 — 0,06, а суммарный эффект с учетом коэффициента при лагированной инфляции — 0,2.

Рис.2.4
Анализ инфляции с октября 1998 г. по июнь 2007 г. позволяет сделать вывод о нестабильности коэффициента эластичности на всем посткризисном интервале. Если оценить значение коэффициента на раннем и более позднем посткризисных периодах, приходим к выво­ду, что влияние денежных факторов на инфляцию в последние годы несколько ослабло. И связано это прежде всего с функционированием Стабилизационного фонда. При этом инфляционные процессы стали



Рис. 2.5.

носить более инерционный характер (рис 2.5.). Так, на раннем посткризисном этапе (до 2003 г.) краткосрочное влияние денежной массы на инфляцию оценивалось в пределах 0,13, а суммарный эф­фект с учетом датированной инфляции — 0,24. На более позднем, посткризисном этапе воздействие монетарных шоков на цены оцени­вается в пределах 0,06 и 0,15 соответственно.

На основании проведенных расчетов за весь период с 1992 г. но первое полугодие 2007 г. долгосрочное влияние денежного предложе­ния на инфляцию оценивается в пределах 0,5, среднесрочное — по­рядка 0,2 — 0,22. Оценки среднесрочного влияния денежной массы на инфляцию, произведенные по квартальным и месячным данным, хорошо согласуются между собой, что говорит о надежности и адек­ватности полученных результатов. Также совпадают величина лага между изменением денежной массы и реакцией инфляции на данное изменение. Шок денежного предложения начинает сказываться па инфляции с лагом в полгода. Далее, на протяжении еще двух квар­талов, указанный шок продолжает воздействовать на инфляционную динамику, однако с постепенным затуханием.

2.4 Инфляция в России 2009 год

Условия развития российской эконо­мики в январе-сентябре 2009 года были зна­чительно хуже, чем в предыдущем году. Под влиянием кризисных явлений в мировой экономике и снижения спроса на продукцию российского экспорта в условиях более низ­ких, чем в предыдущем году, мировых цен на нефть и чистого оттока частного капитала объем ВВП в первом полугодии 2009 года сократился на 10,4%. Среди основных видов экономической деятельности наибольшее снижение выпуска продукции отмечалось в обрабатывающих производствах и в строи­тельстве.

Сокращение объемов производства сопровождалось уменьшением численности занятых в экономике и ростом числа без­работных. На конец сентября численность безработных составила 7,6% экономически активного населения по сравнению с 6,2% годом ранее.

Реальные располагаемые денежные доходы населения в январе-сентябре 2009 года по сравнению с аналогичным перио­дом 2008 года сократились на 1,1%. Рас­ходы населения на покупку товаров и оплату услуг в реальном выражении уменьшились в этот период, по оценке, на 5,8%. Снижение производства и ухудшение условий заим­ствований сказались на объемах инвестиций в основной капитал, которые сократились на 18,9% (в январе-сентябре 2008 года от­мечался рост на 16,5%). Таким образом, происходило заметное сокращение внутрен­него спроса (Рис.2.6).

Проводимая государственная политика, направленная на реализацию мероприятий по поддержанию внутреннего спроса, отра­зилась на увеличении расходов на конеч­ное потребление органов государственного управления, 8 целом расходы федерального бюджета в январе-сентябре были выше ана­логичного показателя в 2008 году и превы­шали его доходы. Дефицит федерального бюджета составил, по оценке, 4,7% ВВП.

Произошедшая под влиянием финан­сово-экономического кризиса девальвация рубля и возобновившийся в начале 2009 года рост цен на мировых товарных рынках оказы­вали повышательное воздействие на дина­мику цен. В то же время сокращение спроса сдерживало их рост. Отмечавшееся с конца I квартала укрепление рубля также ограничи­вало рост цен на потребительском рынке.

В этих условиях в октябре 2009 года по отношению к декабрю 2008 года по­требительские цены выросли на 8,1%, что на 3,5 процентного пункта меньше, чем в сопоставимый период 2008 года, базовая инфляция сократилась на 3,9 процентно­го пункта - до 7,6%. В годовом выражении в октябре потребительские цены повысилась на 9,7% (в октябре 2008 года - на 14,2%), а товары и услуги, учитываемые при расчете базовой инфляции, подорожали оценочно на 9,6% (на 13,7%) .

Несмотря на то, что в январе-октябре 2009 года в целом рост потребительских цен замедлился, их динамика по отдель­ным группам товаров и услуг была различ­ной. Заметно снизились темпы прироста цен на продовольственные товары - до 5,2% по сравнению с 13,9% за январь-октябрь 2008 года. Удорожание услуг населению составило 10,9%, что на 3,2 процентного пункта меньше соответствующего показате­ля в предыдущем году. Однако прирост цен на непродовольственные товары ускорился на 1,7 процентного пункта - до 9,0%.

Динамика инфляции на потребительском рынке и базовой инфляции

(с начала года нарастающим итогом, %)

	2008 год		2009 год
	Базовая инфляция	Инфляция	Базовая инфляция	Инфляция
Январь	1,1	2,3	1,3	2,4
Февраль	2,1	3,5	2,9	4,1
Март	3,2	4,8	4,3	5,4
Апрель	4,5	6,3	5,2	6,2
Май	5,7	7,7	5,7	6,8
Июнь	6,7	8,7	6,0	7,4
Июль	7,6	9,3	6,3	8,1
Август	8,6	9,7	6,8	8,1
Сентябрь	10,1	10,6	7,3	8,1
Октябрь	11,5	11,6	7,6	8,1
Ноябрь	12,7	12,5
Декабрь	13,6	13,3

Рис.2.6

В целом по итогам 2009 года инфляция на потребительском рынке может составить заметно меньше 11 %.
       ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современном мире существует немало проблем, которые мы можем со всеми основаниями назвать глобальными. Инфляция – одна из них. Она существовала со времен экономического развития человечества, но целиком проявилась сравнительно недавно, поразив сразу экономики всех стран: развитых и развивающихся. Вся прогрессивная экономическая мысль человечества, положила немало усилий для борьбы с ней, но инфляция окончательно побеждена не была, т. к. появились новые и более сложные ее формы. В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

К негативным последствиям инфляционных процессов относятся: снижение реальных доходов населения, обесценение сбережений населения, потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров, ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскими производителями в силу падения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие, ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, доходы которых формируются за счет госбюджета).

Немало важную роль в инфляции играют инфляционные ожидания. В области экономики, которая рассматривает инфляцию и связанные с ней процессы, представления о том, что хозяйственные агенты формируют свои ожидания на основе экстраполяции тенденций этих изменений в прошлом, известны как теория адаптивных ожиданий. Наиболее упрощенный вариант этой теории гласит о том, что хозяйственные агенты формируют свои представления о затратах на следующий год путем экстраполяции темпов инфляции года прошедшего.

Стержнем неоклассической школы экономической мысли является теория рациональных ожиданий. Эта теория утверждает, что люди заглядывают в будущее, равно как и оглядываются в прошлое, — то есть они не только экстраполируют прошлые события, но и подвергают анализу будущее. Люди основывают свои ожидания о будущем экономики не только на основании прошлых событий, но и основываясь на ожиданиях относительно настоящей и будущей экономической политики и анализа се вероятных влияний на состояние экономики.

Взятые совместно, гипотеза естественного уровня, теории адаптивных и рациональных ожиданий приводят к выводу о том, что политика маневрирования спросом не может повлиять на объемы реального выпуска и занятости в долгосрочном плане, а воздействует лишь на уровень цен. Этот вывод явно противоречит выводам первоначальной кривой Филлипса.

Подводя итог рассмотрению некоторых аспектов экономической динамики за последние годы, можно сделать вывод, что в целом совокупное влияние причин, порождающих инфляцию, оказалось компенсировано факторами, сдерживающими ценовую динамику. То связано, прежде всего, с тем, что на протяжении рассматриваемого периода в общих чертах сложился антиинфляционный механизм, основу которого составили следующие элементы экономической политики:

- соблюдение жестких денежных ограничений;

- меры по стабилизации валютного курса;

- отказ от покрытия дефицита федерального бюджета прямыми кредитами Банка России и переход к государственным заимствованиям на рынке ценных бумаг;

- принятие Правительством Российской Федерации ряда решений, ограничивающих рост цен на продукцию отдельных отраслей и сектором экономики, в первую очередь отраслей - естественных монополистов.

В заключение необходимо отметить, что методы регулирования инфляции будут эффективны лишь в случае их адекватного соответствия ее сущностным причинам. Поскольку инфляция в нашей стране носит, во-первых, структурно-системный характер, то есть порождена сложившейся структурой экономики и действовавшей длительное время системой управления хозяйством, и только во-вторых, традиционными монетарными факторами, рычаги регулирования этого процесса должны базироваться на снятии всех барьеров на пути действия рыночных механизмов, обеспечении условий структурной перестройки экономики и включать в себя широкий спектр кредитно-денежных и бюджетно-финансовых регуляторов.
Список литературы

1. 
   Книги
   
   1. 
      Макконел К.Р., Экономикс: принципы, проблемы и политика / Кэмпбелл Р. Макконел, Стэнли Л. Брю: пер. с 13-го англ. изд. – М.: ИНФРАМ-М, 1999. – XXXIV, 974с.
      
   2. 
      Сакс Дж. Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход: пер. с англ. – М.: Дело, 1996. – 848с.
      
   3. 
      Агапова Т.А., Сергина С.Ф. Макроэкономика: учебник / под общей ред. д. э. н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. Ломоносова. – 6-е изд., стереотип. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004 – 448 с.
      
   4. 
      Т.В. Юрьева, Е.А. Мартынова. Экономическая теория: МАКРОЭКОНМИКА: Учебно-методический комплекс. – М.: 2008. – 286 с.
      
   5. 
      Грязнова А.Г., Думная Н.Н. Макроэкономика. Теория и российская практика: М., КноРус, 2007. – 688с.
      
   6. 
      Камаев В.Д. Экономическая теория: / под ред. Камаева В.Д. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: ВЛАДОС, 2003. – 592 с.
      
   7. 
      А.Г. Худокормов. История экономических учений: М., Инфра, 2007. – 732с.
      
   8. 
      Горяинова Л.В. История экономических учений / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. – М., 2003 – 85с.
      

2. 
   Журнальные статьи
   
   1. 
      Андрианов В. Инфляция и методы её регулирования / В.Андрианов // Общество и экономика. - 2006. - №4. – С.135 -162
      
   2. 
      Кудрин А. Инфляция: российские и мировые тенденции / А. Кудрин // Вопросы экономики. – 2007. - № 10. – С.4-26