Курсовая Анализ ликвидности и финансовой устойчивости на примере ООО Пермтрансавто
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ФЕДЕАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МИНИСТЕРСТВА ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
ГОУ ВПО «Пермский государственный университет»
Кафедра учета, аудита и
экономического анализа
Курсовая работа на тему:
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости на примере
ООО «Пермтрансавто»
Выполнил: студент группы БАА-2, 4 курс
Злыгостева А.В.
Проверил преподаватель: Разуваева К.В.
Пермь 2010
Содержание
Введение………………………………………………………………………………………….3
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и ликвидности предприятия……………………………………………………………………………5
Понятие финансовой устойчивости и ликвидности предприятия…………………………………………………………………….5
Формирование методики анализа финансовой устойчивости и ликвидности предприятия………..……………………………………………6
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности на примере ООО «Пермтрансавто»…………………………………..…………………………………13
2.1. Анализ финансовой устойчивости ООО «Пермтрансавто»…………….…….13
2.2 Анализ ликвидности ООО «Пермтрансавто»………………….……………….18
Глава 3. Рекомендации ООО «Пермтрансавто» по повышению финансовой устойчивости и ликвидности ………………..…………………………………….………………...21
Заключение……………………………………………………………………………………...27
Список литературы……………………………………………………………………………..29
Приложение
Введение
Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания анализа. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным, отношениям) определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой, структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов, инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены внешние источники средств. Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, связано с ликвидностью баланса и оборотных активов, а с платежеспособностью организации. Данная проблема особенно актуальна в период мирового финансового кризиса, когда обанкротилось множество предприятий. Очень важно держать ситуацию под контролем, чтобы сохранить имеющиеся позиции на рынке.
Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере поступления срока погашения долга.
Ликвидность же выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой уже берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного лица. От степени ликвидности баланса и ликвидности предприятия зависит платежеспособность организации.
Целью анализа финансовой устойчивости и ликвидности выступает разработка и предложение рекомендаций, управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния организации, поскольку финансовая устойчивость и ликвидность являются её частью.
В соответствии с поставленной целью работы, определим основные задачи, которые необходимо решить для достижения цели. К ним относятся:
- определение способов оценки и анализа финансовой устойчивости и ликвидности путем изучения соответствующей литературы;
- расчет выделенных показателей на основании имеющей информации по ООО «Пермтрансавто». На основании полученных результатов можно будет сформулировать несколько предложений.
Объектом анализа будет выступать предприятие ООО «Пермтрансавто», результаты его финансово-хозяйственной деятельности. Предметом в этом случае является финансовая устойчивость и ликвидность рассматриваемого предприятия.
Структура курсовой работы соответствует поставленной цели и задачам. В первом разделе дается подробное описание методов проведения анализа финансовой устойчивости и ликвидности, второй раздел содержит рассчитанные по бухгалтерскому балансу ООО «Пермтрансавто» показатели. В третьем разделе как итог работы предложены несколько рекомендаций по поводу улучшения финансового состояния на предприятии. Заключение курсовой работы содержит основные выводы по каждому из трех разделов.
При написании курсовой работы была использована экономическая литература по анализу финансовой отчетности таких авторов, как Г.В.Савицкая, В.В.Ковалев, В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир, Л.А. Бернстайн, Л.Е. Басовский, Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Л.В. Донцова, О.В. Ефимова, Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, О.Н. Волкова и прочие авторы. Кроме того, применялась информация из Интернет.
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости
и ликвидности предприятия
Понятие финансовой устойчивости и ликвидности предприятия
Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.
Финансовая устойчивость - отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и пум их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.
В целом можно сказать, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.
Понятие финансовой устойчивости тесно связано с понятием ликвидности.
Ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Одним из важнейших показателей, характеризующим финансовое положение предприятия выступает его платежеспособность – возможность своевременно погашать свои платежные обязательства в полном объеме и в определенные сроки.
В современной экономической литературе часто выделяют не просто ликвидность, а ликвидность бухгалтерского баланса и ликвидность предприятия. Ликвидность бухгалтерского баланса означает возможность организации обратить активы в наличные денежные средства и погасить ими свои обязательства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течение которого превращение может быть осуществлена. Поэтому чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Ликвидность предприятия является более общим понятием, чем ликвидность баланса. Предприятие может привлечь заемные средства со стороны, когда ликвидность баланса означает поиск средств внутри организации (внутренние источники).
Ликвидность характеризуется как текущее состояние расчетов, так и на перспективу, в то время как предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.
Формирование методики анализа финансовой устойчивости и ликвидности
Анализ финансовой устойчивости и ликвидности проводят с помощью различных коэффициентов на основании информации из бухгалтерского баланса. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют следующие показатели:
- структура капитала:
коэффициент финансовой автономии;
коэффициент долгосрочной финансовой независимости;
коэффициент покрытия долгов собственным капиталом;
коэффициент финансового риска;
величина чистых активов;
коэффициент финансовой зависимости;
коэффициент текущей задолженности;
излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов;
- показатели состояния основных и оборотных средств:
9) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами;
10) коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами;
11) коэффициент маневренности собственного капитала;
12) коэффициент амортизации.
Расчет и значение каждого показателя описано в таблице №1.
Таблица №1
Показатели оценки финансовой устойчивости
| №п/п | Показатель | Числитель | Знаменатель | Значение |
| 1 | Коэффициент финансовой автономии | Собственный капитал | Валюта баланса | Показывает долю собственных средств в общей валюте б/б |
| 2 | Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (устойчивого финансирования) | Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал | Валюта баланса (активы) | Показывает долю активов, финансируемых за счет постоянных пассивов |
| 3 | Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности) | Собственный капитал | Заемный капитал | Показывает, сколько заемных средств покрывается собственных капиталом |
| 4 | Коэффициент финансового риска (финансового левериджа) | Заемный капитал | Собственный капитал | Показывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными (сколько рублей заемного капитала приходится на рубль собственного капитала) |
| 5 | Величина чистых активов | Активы - Задолженность участников в УК - РБП | Долгосрочные пассивы + Кр/ср пассивы - ДБП | Данная величина показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств при ликвидации |
| 6 | Коэффициент финансовой зависимости | Заемный капитал | Валюта баланса | Показывает долю заемных средств |
| 7 | Коэффициент текущей задолженности | Краткосрочные финансовые обязательства | Валюта баланса | Показывает удельный вес КФО в б/б |
| 8 | Излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов | Величина источников средств | Запасы | Показывает обеспеченность запасов определенными видами источников |
| 9 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | Собственные оборотные средства | Оборотные активы | Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала (>0,1) |
| 10 | Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | Собственные оборотные средства | Запасы | Показывает долю запасов, сформированных за счет собственного капитала |
| 11 | Коэффициент маневренности собственного капитала | Собственные оборотные средства | Собственный капитал | Показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
| 12 | Коэффициент амортизации | Накопленная амортизация | Первоначальная стоимость ОС | Характеризует интенсивность высвобождения иммобилизованных активов |
Если при расчетах уровень коэффициента финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости и покрытия долгов собственным капиталом в динамике увеличиваются, а уровни коэффициента финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового риска снижаются, то финансовое состояние предприятия улучшается.
Следует отметить, что в рыночной экономике большая и увеличивающаяся доля собственного капитала не означает улучшения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение деловой среды. Привлечение заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают свои средства более охотно, потому что такая организация характеризуется существенной финансовой независимостью, следовательно, с большей вероятностью может погасить свои долги за счет собственных средств. Привлечение крупного кредита банка с одной стороны будет говорить о росте финансового риска, с другой стороны о положительной репутации компании в бизнес-среде.
Нормативного соотношения заемных и собственных средств не существует, поскольку они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового риска зависят от отраслевых особенностей предприятия.
Важным показателем является сумма чистых активов, который в свою очередь является условной величиной: он определяется по бухгалтерскому балансу по учетным, а не рыночным ценам. Данная величина должна быть больше уставного капитала, иначе предприятие обязано уменьшить его до значения чистых активов. В случае, если уставный капитал станет меньше установленного законом минимального, то организация подлежит ликвидации.
Обеспеченность запасов устойчивыми источниками финансирования (собственный оборотный капитал, краткосрочные кредиты банка) также характеризует финансовое состояние предприятия. Излишек или недостаток этих средств является одним из критериев оценки финансовой устойчивости, в соответствии с которым выделяют четыре основных её типа1:
абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость
Запасы < Собственный оборотный капитал
К = СОК / З > 1
2) нормальная краткосрочная финансовая устойчивость
Собственный оборотный капитал < Запасы < Плановые источники покрытия
К = Плановые источники / Запасы > 1
3) неустойчивое финансовое состояние
Запасы = Планируемые источники + Временно свободные источники средств
К = Планируемые источники / Запасы < 1
При данном типе финансового состояния нарушается платежный баланс, однако сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия: непросроченной задолженности персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, внебюджетным фондам, поставщикам. Нужно иметь в виду длительную продолжительности нахождения капитала в запасах, а сроки погашения наступят достаточно быстро, то вложение коротких денег в длинные активы может привести к финансовым проблемам в организации.
4) кризисное финансовое состояние
Запасы > Планируемые источники + Временно свободные источники
К = Планируемые источники / Запасы < 1
Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда персонала, кредитам банка, бюджету, поставщикам, что свидетельствует о нахождении предприятия на грани банкротства.
Пару слов о коэффициенте маневренности. Предлагаемый показатель характеризует удельный вес собственного капитала, который является наиболее мобильным, тем самым позволяет свободно манипулировать им: увеличивать закупки и изменять номенклатуру продукции. Высокая величина коэффициента снижает опасность быстрого устаревания основных средств. Оптимальной величиной признают значение в 0,5 (или 50%).
На основании расчета вышеуказанных показателей определяют устойчивость финансового состояния предприятия, в соответствии с чем дают рекомендации и разрабатывают различные управленческие решения, направленные на:
- ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах;
- обоснованное уменьшение запасов;
- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Анализ ликвидности подразделяется на анализ ликвидности бухгалтерского баланса и анализ ликвидности предприятия. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводится путем оценки платежного излишка или недостатка по активам, сгруппированным по степени ликвидности, и обязательствам, сгруппированным по степени срочности погашения.
Активы и пассивы предприятия подразделяются на четыре группы (таблица №2).
Таблица №2
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности погашения
| Активы | Пассивы | ||
| А1 | Абсолютно ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения | П1 | Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность по выплате дивидендов |
| А2 | Быстро реализуемые активы: товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям | П2 | Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года: краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих платежей |
| А3 | Медленно реализуемые активы: запасы, НЗП, готовая продукция | П3 | Долгосрочные кредиты и займы |
| А4 | Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность | П4 | Капитал и резервы, доходы будущих периодов |
Условием ликвидности бухгалтерского баланса является:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Если хотя бы одно из неравенств не выполняется, то баланс будет считаться неликвидным.
Возможна оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе критериальных значений коэффициентов. Для оценки удовлетворительности структуры баланса используют три коэффициента:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности активов собственным оборотным капиталом:
К = СОК / Оборотные активы
В случае если значение коэффициента текущей ликвидности > 2, а коэффициента обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом > 0,1, то структура баланса считается удовлетворительной, а баланс ликвидным. Если хотя бы один из коэффициентов меньше рекомендуемого значения, то структура баланса не будет считаться удовлетворительной, а сам бухгалтерский баланс ликвидным.
- коэффициент утраты/восстановления платежеспособности.
При условии, что коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности:
К = (Ктк на конец + 6/12*(Ктк на конец – Ктк на начало)) / 2
Значение данного показателя должно быть больше 1, в этом случае у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
Однако если значение коэффициента текущей ликвидности соответствует нормативу, но наметилась тенденция его снижения, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности в течение ближайших трех месяцев:
К = (Ктк на конец + 3/12*(Ктк на конец – Ктк на начало)) / 2
Если значение показателя больше 1, то организация имеет возможность сохранить свою платежеспособность в течение указанного периода.
Также рассчитывают показатели для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент быстрой ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам предприятия. Нормальное ограничение: от 0,15 до 0,25. В качестве эквивалентов денежных средств выступают активы, которые могут быть моментально превращены в деньги: чеки, ценные бумаги, др. Чем выше величина данного показателя, тем больше гарантия погашения долгов. Это не означает, что небольшое значение коэффициента ликвидности предприятие всегда неплатежеспособно. Оно должно уметь балансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Только можно добавить наличие у предприятия просроченных обязательств, частота их появления и длительность.
Коэффициент быстрой ликвидности есть соотношение суммы денежных средств и текущей дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение 0,7-0,9. Проблема может возникнуть, если текущая дебиторская задолженность будет содержать просроченную ДЗ, сомнительную или ту, которую никогда не взыскать.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение разницы оборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение 2-2,5. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Разные авторы и ученые выделяют множество других показателей для оценки и анализа финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. В данном разделе приведены основные из них. Определение финансовой устойчивости и ликвидности составляет важную часть финансового состояния организации. Оценка и анализ производится по данным финансовой отчетности в динамике за несколько периодов для определения тенденций развития предприятия, для разработки рекомендаций и управленческих решений, направленных на улучшение существующего положения или его поддержания на должном (существующем) уровне.
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности на примере ООО «Пермтрансавто»
2.1.Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это рациональное соотношение источников и вложений в активы.
Для проведения анализа финансовой устойчивости будут использованы следующие показатели:
источники собственных средств
стоимость внеоборотных активов
наличие собственных оборотных средств
долгосрочные заемные средства
наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств
краткосрочные заемные средства
общая величина источников формирования оборотных средств
общая величина запасов
излишек, недостаток собственных оборотных средств
излишек, недостаток собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств
излишек, недостаток общей величины источников формирования оборотных средств
Расчет всех этих показателей представлен в таблице №3.
Таблица №3
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (тыс.руб.)
| Показатели | Период | Изменение (+,-) | |
| 31.12.2007 | 31.12.2008 | ||
| 1.Источникики собственных средств | 44 215 | 45 468 | 1 253 |
| 2.Стоимость внеоборотных активов | 34 053 | 35 609 | 1 556 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2) | 10 162 | 9 859 | - 303 |
| 4.Долгосрочные заёмные средства | 2 664 | 483 | - 2 181 |
| 5.Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования оборотных средств (п.3+п.4) | 12 826 | 10 342 | - 2 484 |
| 6.Краткосрочные заёмные средства | 0 | 0 | - |
| 7.Общая величина источников формирования оборотных средств (п.5+п.6) | 12 826 | 10 342 | - 2 484 |
| 8. Общая величина запасов | 2 014 | 4 083 | 2 069 |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8) | 8 148 | 5 776 | - 2 372 |
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств (п.5-п.8) | 10 812 | 6 259 | - 4 553 |
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования оборотных средств (п.7-п.8) | 10 812 | 6 259 | - 4 553 |
Минимальное условие финансовой устойчивости выполняется: собственный оборотный капитал позволяет финансировать более 10% стоимости оборотных активов, а именно: в 2008 году 44,65%, в 2009 году все 44,94%.
Все расчеты были необходимы для определения типа финансовой ситуации на ООО «Пермтрансавто». На основании полученных данных отметим, что формирование запасов происходит за счет собственных оборотных средств. Излишек собственных оборотных средств составил 5 776 тыс.руб., одновременно уменьшился на 2 372 тыс. руб. в 2009 году. Таким образом, финансовая ситуация на предприятии является абсолютно устойчивой.
Также для анализа финансовой устойчивости следует рассчитать и проанализировать относительные показатели, результаты представлены в таблице №4.
Таблица №4
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
| Показатели | Период | Изменения (+,-) | Нормальное ограничение | |
| 31.12.2007 | 31.12.2008 | |||
| 1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов | 0,447 | 0,449 | 0,002 | >0,1 |
| 2.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 5,05 | 2,42 | - 2,63 | >0,6-0,8 |
| 3.Коэффициент маневренности собственных средств | 0,23 | 0,22 | - 0,01 | 0,2-0,3 |
| 4.Доля внеоборотных активов в источниках собственных средств | 0,77 | 0,78 | 0,01 | |
| 5.Коэффициент автономии | 0,78 | 0,79 | 0,01 | >0,5 |
| 6.Коэффициент финансовой напряженности (финансовой зависимости) | 0,22 | 0,21 | - 0,01 | |
| 7.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств | 0,285 | 0,266 | - 0,019 | <1 |
| 8.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0,83 | 0,8 | - 0,03 | |
| 9.Кэффициент покрытия долгов собственным капиталом | - | - | - | |
| 10.Коэффициент текущей задолженности | 0,17 | 0,2 | 0,03 | |
| 11.Коэффициент амортизации | 0,38 | 0,44 | 0,06 | |
Все рассчитанные коэффициенты укладываются в границы нормальных ограничений (при наличии данных ограничений). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов увеличился на 0,002, или всего на 0,45%. Несмотря на незначительное изменение, можно говорить о положительной тенденции данного показателя.
Второй коэффициент во много раз превышает минимальную границу ограничения. Хотя в 2009 году значение этого коэффициента снизилось с 5,05 до 2,42, или на 47,9%. Это связано со снижением оборотных средств ООО «Пермтрасавто» и двойным увеличением запасов.
Несколько снизился коэффициент маневренности: с 0,23 в 2008 году до 0,22 в 2009 году. Напомним, что коэффициент маневренности показывает долю собственного капитала, который находится в такой форме, что позволяет маневрировать им. Его величина характеризует уровень финансовой независимости предприятия. Значение этого показателя соответствует рекомендуемому значению, а также данная часть собственного капитала находится в наиболее ликвидной, мобильной форме, в обороте.
Внеоборотные активы по большей части финансируются за счет собственного капитала: 77-78%, что свидетельствует об умеренном подходе к финансированию.
Важным показателем выступает коэффициент автономии. Он характеризует степень независимости предприятия от кредиторов и инвесторов. На другой половине весов находится коэффициент финансовой напряженности. На основании сделанных расчетов получается, что ООО «Пермтрансавто» не сильно зависит от кредиторов: всего 21-22 % валюты баланса составляют заемные средства. Таким образом, предприятие может реализовать часть своего имущества, сформированного за счет собственных средств, и тем самым покрыть свои долги.
Коэффициент соотношения ЗС и СК является одним из основных индикаторов финансовой устойчивости предприятия. В период с 2008 по 2009 года он уменьшился на 0,019. Во всяком случае, он меньше 1.
Следует отметить, что коэффициент долгосрочной финансовой независимости несколько снизился: на 0,03. Это свидетельствует о снижении долгосрочных обязательств, поскольку последние несколько лет предприятия работает с прибылью: собственный капитал увеличивается, валюта баланса соответственно тоже, так как увеличение собственного капитала покрыло снижение долгосрочных обязательств.
Показатели амортизации и текущей задолженности увеличились соответственно на 0,06 и 0,03. Это произошло вследствие увеличения как начисленной амортизации и роста первоначальной стоимости основных средств, так и кредиторской задолженности.
«Управление технологического транспорта» является акционерным обществом открытого типа, для которого необходимо также рассчитать стоимость чистых активов (таблица №5). Таблица №5
Расчет чистых активов ООО «Пермтрансавто» (тыс.руб.)
| Показатели | Период | |
| 31.12.2007 | 31.12.2008 | |
| Активы | | |
| 1. Нематериальные активы | 0 | 0 |
| 2. Основные средства | 33 013 | 34 401 |
| 3. Незавершенное строительство | 130 | 130 |
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | 0 | 0 |
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 |
| 6. Прочие внеоборотные активы | 0 | 0 |
| 7. Запасы | 2 014 | 4 083 |
| 8. НДС по приобретенным ценностям | 578 | 301 |
| 9. Дебиторская задолженность | 17 720 | 16 394 |
| 10. Денежные средства | 2 446 | 1 161 |
| 11. Прочие оборотные активы | 0 | 0 |
| Итого активы, принимаемые к расчету | 55 901 | 56 470 |
| Пассивы | | |
| 12. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 0 | 0 |
| 13. Прочие долгосрочные обязательства | 1 818 | 0 |
| 14. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 0 | 0 |
| 15. Кредиторская задолженность | 9 932 | 11 597 |
| 16. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 0 | 0 |
| 17. Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 |
| 18. Прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 |
| Итого пассивы, принимаемые к расчету | 11 750 | 11 597 |
| 19. Стоимость чистых активов | 44 151 | 44 873 |
Стоимость чистых активов увеличилась с 44 151 до 44 873 тыс.руб. в период с 2008 по 2009 год. Это означает, что собственникам после погашения всех обязательств в случае ликвидации собственникам организации останется 44 873 тыс.руб. Отметим, что данный размер является условным, поскольку определялся на основании бухгалтерского, а не ликвидационного баланса, где активы отражаются по учетной, а не рыночной стоимости.
В целом ООО «Пермтрансавто» можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Собственный оборотный капитал больше запасов, а их соотношение превышает 1:
К = 9859 / 4083 = 2,41 > 1
Это говорит о способности предприятия самостоятельно формировать свои запасы.
Рассчитанные относительные показатели финансовой устойчивости также свидетельствуют об устойчивой финансовой ситуации и отсутствии даже угрозы банкротства в ближайшем будущем.
2.2. Анализ ликвидности ООО «Пермтрансавто»
Ликвидность определяют как способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь трансформировать свои активы в денежные средства. Она характеризуется наличием у предприятия ликвидных средств в форме остатка денежных средств на расчетных счетах и в кассе и легко реализуемых элементов оборотных активов. Ликвидность баланса организации отражает её способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса можно проводить несколькими способами. Первым будет способ, основанный на группировке активов и пассивов по степени ликвидности и по срокам погашения соответственно.
Активы группируются по степени ликвидности следующим образом:
Наиболее ликвидные активы: денежные средства
Быстрореализуемые активы: краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям
Медленно реализуемые активы: запасы
Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы
Пассивы делятся аналогично, но по сроку погашения:
Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность
Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы
Долгосрочные обязательства: 4 раздел баланса
Постоянные пассивы: капитал и резервы
Оформим в таблицу №12.
Таблица №12
Анализ ликвидности баланса
| Показатели (тыс.руб.) | Период | Показатели (тыс.руб.) | Период | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |||
| Актив | 31.12.2007 | 31.12.2008 | Пассив | 31.12.2007 | 31.12.2008 | Начало | Конец |
| А1.Наиболее ликвидные активы | 2 446 | 1 161 | П1.Наиболее срочные обязательства | 9 932 | 11 597 | - 7 486 | -10 436 |
| А2.Быстрореализуемые активы | 18 298 | 16 695 | П2.Краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 18 298 | 16 695 |
| А3.Медленно реализуемые активы | 2 014 | 4083 | П3.Долгосрочные обязательства | 2 664 | 483 | - 650 | 3 600 |
| А4.Трудно реализуемые активы | 34 053 | 35 609 | П4.Постоянные пассивы | 44 215 | 45 468 | -10 162 | - 9 859 |
| Баланс | 56 811 | 57 548 | Баланс | 56 811 | 57 548 | | |
Условие ликвидности:
А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Первое и третье (за 2008 год) неравенства не выполняются, что говорит о неликвидности баланса. В 2009 году наблюдается улучшение в основном за счет уменьшения долгосрочных обязательств. Налицо недостаток денежных средств, хотя с учетом дебиторской задолженности средств достаточно для погашения наиболее срочных обязательств.
Второй способ заключается в расчете коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности активов собственным оборотным капиталом и коэффициент восстановления/утраты платежеспособности. Но для начала рассчитаем показатели ликвидности предприятия (таблица №6). Таблица №6
Анализ коэффициентов ликвидности
| Коэффициент | Период | Нормальное ограничение | |
| 31.12.2007 | 31.12.2008 | ||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,25 | 0,1 | 0,15-0,25 |
| 2.Коэффициент быстрой ликвидности | 2,03 | 1,25 | 0,7-0,9 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | 2,02 | 1,85 | 2,0-2,5 |
Первый коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить на данный период времени. На основании расчетов можно сделать вывод о снижение данной способности предприятия, причем в 2009 году показатель не попал в нормальное ограничение: 0,1<0,15. Следующий коэффициент также уменьшился на 0,78, но за оба периода он был значительно выше нормального ограничения. Однако проблема заключается в том, что дебиторская задолженность может содержать просроченную, сомнительную дебиторскую задолженность, что ограничивает возможности предприятия вернуть долги.
Основным коэффициентом платежеспособности является текущий коэффициент ликвидности. В 2008 году он соответствовал нижней границе нормального ограничения, но в 2009 году уменьшился на 0,17. Это также указывает на снижение возможности организации отдавать свои долги. Хотя необходимо заметить, что значительный рост данного коэффициента не является положительным моментом, поскольку могут появиться излишек оборотных активов. Иными словами может случиться простой.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОК составил 0,449. В данном случае структура баланса не будет удовлетворительной, так как коэффициент текущей ликвидности < 2.
Поскольку наметилась тенденция снижения, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:
Ку.п. = (Ктек.ликв.1+3/Т(Ктек.ликв.1-Ктек.ликв.0))/Ктек.ликв.нормат.
К = (1,85+3/12*(1,85-2,02))/2 = 0,9
Коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, что говорит о наличии возможности у организации утратить свою платежеспособность в течение 3 месяцев 2009 года. Но следует отметить, что это приблизительный, оценочный расчет, результат которого достаточно близок к единице.
Ликвидность баланса ООО «Пермтрансавто» является основой ликвидности и платежеспособности предприятия в целом. Анализ показал, что условия ликвидности баланса не выполняются. Это проявляется в недостатке денежных средств.
Однако, не смотря на снижение коэффициентов ликвидности, предприятие держится на «плаву». Кроме того, в течение трех месяцев 2009 года существует опасность подтверждения тенденции снижения ликвидности. На этом фоне весьма хорошо выглядят чистые активы организации, увеличившиеся на 722 тыс. руб. за 2009 год.
На фоне снижения ликвидности финансовое состояние ООО «Пермтрансавто» можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Поэтому предприятию необходимо принимать меры по повышению ликвидности бухгалтерского баланса и предприятия в целом.
Глава 3. Рекомендации ООО «Пермтрансавто» на основании проведенного анализа финансовой устойчивости и ликвидности
Оценка и анализ финансовой устойчивости и ликвидности были проведены на основании данных по ООО «Пермтрансавто». В результате расчетов предприятие является абсолютно устойчивым. Однако бухгалтерский баланс является неликвидным, а его структура неудовлетворительной.
Для восстановления ликвидности бухгалтерского баланса предприятию необходимо увеличить сумму наличных денежных средств примерно на 10 500 тыс.руб., поскольку краткосрочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, то есть денежные средства, почти в 10 раз. Добиться увеличения денежных возможно при условии сокращения дебиторской задолженности, которая в 2009 году составила 16 394 тыс.руб., 74,7% всех оборотных активов или 28,5% валюты баланса. Руководству необходимо принять соответствующее управленческое решение, направленное на снижение дебиторской задолженности. К таким решениям можно отнести следующие:
- изменение условий оказания услуг: сократить сроки оплаты, период рассрочки, увеличить сумму авансовых платежей;
- вступать в отношения только с проверенными и надежными заказчиками и покупателями, проверять их платежеспособность (особенно крупные договоры).
Если предприятие сможет увеличить сумму денежных средств, то это положительным образом скажется не только на ликвидности бухгалтерского баланса и его структуре, но и ликвидности предприятия в целом. В этой связи необходимо принять управленческое решение, направленное на снижение текущей дебиторской задолженности в будущем году. Краткосрочная задолженность увеличивает коэффициенты быстрой и текущей ликвидности, но она приводит к определенным последствиям: задержка заработной платы, её нельзя использовать для оказания услуг. Отсюда следует необходимость принятия управленческого решения, заключающегося в изменении условий договоров оказания услуг, а именно:
- ужесточение сроков оплаты: физические лица и ИП платят аванс в размере 30% от суммы договора. Юридические лица обязаны осуществить предоплату в размере 45% от суммы договора. Рассрочка платежа предоставляется на 3 месяца.
Ранее договоры заключались с одинаковым размером аванса в 10% от суммы договора и периодом рассрочки, который составлял 6 месяцев.
Принятие данного решения обусловлено следующими факторами. Если посмотреть на распределение выручки в зависимости от формы организации заказчика: физические лица и ИП, юридические лица, которые соотносятся как 47,5% и 52,5%.
Юридические лица являются более крупными должниками, нежели остальные. В связи с этим для них в договоре оказания услуг предусмотрены более жесткие условия.
Для определения результатов принятия вышеуказанного управленческого решения необходимо составить примерный график поступлений от дебиторов в 2009 году. Текущая задолженность в 2009 году составила 16 394 тыс.руб., поквартально получается следующее (Таблица№7):
Распределение будущих поступлений от дебиторов Таблица №7
| Квартал | Процент | Сумма |
| Оплата в срок 12 мес. | 97 | 15 902,2 |
| 1 | 25 | 3 975,5 |
| 2 | 35 | 5 565,8 |
| 3 | 30 | 4 770,7 |
| 4 | 10 | 1 590,2 |
| Оплата в срок свыше12 мес. | 3 | 491,8 |
Основные показатели хозяйственной деятельности необходимо будет индексировать на процент инфляции – 13%. Следовательно, прогнозная выручка за 2009 год составит:
107 606*1,13 = 121 954,8 тыс.руб.
Было принято решение не изменять показатель выручки, кроме как повысить его на соответствующий рост уровня цен: предприятие работает во внешней среде. Физические лица и ИП принесут ООО «Пермтрансавто» 48 637,9 тыс.руб. выручки, а юридические лица 72 956,9 тыс.руб.
Необходимо отметить, что примерно 53% физических лиц и индивидуальных предпринимателей оплачивают услуги сразу в полном объеме, а остальные вносят аванс. Относительно юридических лиц немного иная ситуация: только 46,3% оплачивают услуги в полном размере. На основании этой информации делаем дальнейшие расчеты (таблица №8).
Таблица №8
Определение прогнозной дебиторской задолженности на 2009 год (тыс.руб.)
| Вид оплаты | ФЛ, ИП | ЮЛ |
| Полная оплата | 25 778,1 | 33 779,05 |
| Аванс | 6 857,9 | 17 630,03 |
| Задолженность | 16 001,9 | 21 547,82 |
Далее составим график предстоящих поступлений от дебиторов в 2009 году для определения задолженности на конец прогнозного периода на основании деловой активности предприятий (таблица №9).
Таблица №9
График предстоящих поступлений на 2009 год
| Квартал | Процент | ФЛ, ИП | ЮЛ |
| 1 | 20 | 3 200,4 | 4 309,6 |
| 2 | 30 | 4 800,6 | 6 464,4 |
| 3 | 35 | 5 600,7 | 7 541,7 |
| 4 Октябрь Ноябрь Декабрь | 15 4 5 6 | 2 400,3 640,1 800,1 960,1 | 3 232,2 861,9 1 077,4 1 292,9 |
На основании расчетов в таблице №9 можно отметить, что задолженность на конец 2009 года составит сумму за ноябрь и декабрь, поскольку платежи могут поступить в течение 3 месяцев: 4 130,5 тыс.руб. К этой сумме нужно добавить задолженность за 2009 год, платежи по которой ожидаются только в 2010 году, поэтому итоговая сумма текущей дебиторской задолженности на 31 декабря 2009 года составит 4 622,3 тыс.руб. Таким образом, задолженность в прогнозируемом периоде снизится на 11 771,7 тыс.руб. или 71,8%. Достаточно мощное снижение задолженности, но это прогнозируемый показатель, который возможен для достижения при принятии управленческого решения.
Реализация предложенного управленческого решения помогла бы изменить существующую ситуацию с краткосрочной дебиторской задолженностью в положительную сторону. Несмотря даже на полученные в результате расчетов итоги, которые являются предполагаемыми, организация ООО «Пермтрансавто» смогла бы в 2009 году хотя бы на половину снизить задолженность благодаря ужесточению условий оказания услуг.
Снижение дебиторской задолженности приведет к значительному увеличению денежных средств предприятия, что выступит балансирующей ролью для коэффициентов ликвидности. Предприятие сможет отдавать свои долги: кредиторскую задолженность – поставщикам, работникам ООО «Пермтрансавто». Вследствие чего возможно решение проблемы, связанной с нехваткой денежных средств для достижения ликвидности баланса.
Доля кредиторской задолженности равна 20% всех пассивов, или 11 597 тыс.руб. в 2009 году. По сравнению с 2008 года кредиторская задолженность увеличилась на 1 665 тыс.руб. Это говорит об увеличении обязательств, следовательно руководство организации также должно принять решение, направленное на снижение существующей задолженности. Её уменьшение в будущем приведет к снижению
- коэффициента финансовой зависимости;
- финансового риска;
-коэффициента устойчивого финансирования (долгосрочной финансовой независимости);
- коэффициента текущей задолженности.
Организации выгодно снижение текущей кредиторской задолженности. Однако возвращать долги в большем размере возможно лишь в случае наличия свободных денежных средств, которые можно получить в случае уменьшения дебиторской задолженности. На основании управленческого решения, направленного на снижение дебиторской задолженности, необходимо разработать и принять подобное решение относительно кредиторской задолженности. Следует учесть, что поступления от дебиторов предполагается получать равномерно в течение каждого квартала, поэтому платежи по обязательствам организации необходимо сместить на один месяц. Это позволит в достаточной степени аккумулировать часть денежных средств, направляемых на погашение задолженности. При этом необходимо сделать следующие допущения:
- возврат дебиторской задолженности будет соответствовать графику поступлений;
- возврат дебиторской задолженности по кварталам производится равномерно;
- накопление денежных средств достаточных для погашения кредиторской задолженности произойдет на начало следующего месяца;
- не учитывается фактор мирового финансового кризиса.
Учитывая приведенные допущения, график предстоящих платежей является предполагаемым, прогнозным. Даже если предприятие не сможет четко придерживаться предложенных решений, то оно должно примерно соблюдать выше рассчитанные графики. Данное решение приемлемо только в условиях стабильной экономики, когда у контрагентов нет дефицита денежных средств. В современных условиях немало компаний потеряли часть своих денежных средств. В этой связи необходим поиск новых методов и способов возврата дебиторской задолженности.
Мировой финансовый кризис создал благоприятные условия для появления множества профессиональных компаний по возврату долгов: коллекторы. Коллекторская деятельность - это целый комплекс средств и методов законного влияния на неплательщиков, конечным итогом которого выступает полное погашение существующей задолженности. На сегодняшний день это из простых способов вернуть долги ООО «Пермтрансавто», так как предприятию не придется прилагать каких-либо усилий, кроме как уплаты оговоренного процента за оказанные услуги. Проблема может заключаться в значительном размере данного процента: он определяется по сумме дебиторской задолженности. По информации из Интернет ставки равны примерно 10%. Таким образом, ООО «Пермтрансавто» должно будет заплатить коллекторскому агентству примерно 1,7 млн.руб., что является внушительной суммой.
Существует множество других способов взыскания задолженности у дебиторов. Обратимся к гражданскому законодательству:
- добровольные способы урегулирования задолженности: фиксация с дебитором размера задолженности в дополнительном соглашении к основному договору и подписание графика ее погашения, заключение соглашения об уступке права требования;
- право кредитора удерживать имущество должника: согласно ст. 359 ГК РФ кредитор, у которого находится вышеуказанное имущество (договор комиссии, например), при неисполнении должником своих обязательств по его оплате или возмещению связанных с ним издержек, может удерживать имущество контрагента до тех пор, пока он не выполнит все свои обязательства;
- неисполнение встречных обязательств кредитором: если долг не погашен в срок, то кредитор имеет право на приостановление исполнений собственных обязательств, согласно п. 2 ст. 328 ГК РФ (данное право следует, как можно детальнее прописать в условиях договора: порядок приостановления, способ и сроки уведомления должника);
- принудительное взыскание долгов: обращение в суд (до обращения в суд необходимо собрать информацию о финансовом положении должника, его имуществе, банковских счетах, проанализировать имеющиеся документальные доказательства существования долга: договора, накладные, акты сверки, деловая переписка);
- возбуждение в отношении должника процедуры банкротства: если по решению суда предприятие не смогло получить погашение задолженности (необходимо признание суда банкротом компании - должника, это приведет к ее ликвидации, которая регулируется законом от 26.10.02 №127-ФЗ «О не состоятельности (банкротстве)»);
При выборе способа взыскания возникшей задолженности, следует предварительно оценить эффективность каждого из них в каждом конкретном случае по уровню платежеспособности дебитора, объему долга, срокам образования задолженности. Неправильный выбор может привести к возникновению необоснованных издержек.
Относительно финансовой устойчивости следует отметить, что, не смотря на абсолютно устойчивую ситуацию, организации все-таки следует принять некоторые меры по сохранению существующего положения. Уровень или тип финансовой устойчивости определяется соотношением собственного оборотного капитала и запасов, причем оно должно быть не меньше 1. Значит, собственные оборотные средства должны превышать сумму запасов более чем в 2 раза. Для этого необходимо поддерживать определенный уровень капитала и резервов, оборотных активов, в том числе запасов. Размер капитала будет полностью зависеть от размера чистой прибыли, поэтому ООО «Пермтрансавто» должно работать как минимум без убытка, что неизбежно приведет к уменьшению собственных оборотных средств. Оборотные активы должны увеличиваться медленнее, чем капитал и резервы ООО «Пермтрансавто». Они должны полностью подстраиваться под размер капитала, поскольку если они будут больше его, то у предприятия будет дефицит собственных средств. Также необходимо превышение СОК над запасами для поддержания устойчивого финансового состояния.
Для улучшения финансового положения ООО «Пермтрансавто» должно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. Организация должна контролировать расчеты по просроченным задолженностям в случае их появления.
Предприятие должно самостоятельно решать вопрос выбора способа возврата долгов, а также внимательно и относится к своему финансовому положению.
Заключение
Финансовая устойчивость - это один из главных компонентов общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов.
Платежеспособность, как и финансовая устойчивость, формирует общее видение финансового состояния компании. Платежеспособность характеризуют через показатели ликвидности бухгалтерского баланса и ликвидности предприятия.
Разные авторы и ученые выделяют множество других показателей для оценки и анализа финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. В первом разделе приведены основные из них. Оценка и анализ производится по данным финансовой отчетности в динамике за несколько периодов для определения тенденций развития предприятия, для разработки рекомендаций и управленческих решений, направленных на улучшение существующего положения или его поддержания на должном (существующем) уровне.
Рассчитанные относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Пермтрансавто» свидетельствуют об устойчивой финансовой ситуации и отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем.
Ликвидность баланса ООО «Пермтрансавто» является основой ликвидности и платежеспособности предприятия в целом. Анализ показал, что условия ликвидности баланса не выполняются. Это проявляется в недостатке денежных средств.
Не смотря на снижение коэффициентов ликвидности, предприятие показывает неплохие результаты хозяйственной деятельности. В течение трех месяцев 2009 года существует опасность подтверждения тенденции снижения ликвидности. На этом фоне весьма хорошо выглядят чистые активы организации, увеличившиеся на 722 тыс. руб. за 2009 год.
На фоне снижения ликвидности финансовое состояние ООО «Пермтрансавто» можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Поэтому предприятию необходимо принимать меры по повышению ликвидности бухгалтерского баланса и ликвидности предприятия в целом. Подобными мерами выступают разработка различных мероприятий, управленческих решений, которые носят рекомендательный характер.
На основании неликвидности бухгалтерского баланса, высокой дебиторской и кредиторской задолженности предложено следующее: снижение дебиторской задолженности на 2009 год примерно на 70%, что позволит высвободить необходимые денежные средства на повышение ликвидности баланса и снижение кредиторской задолженности. Данные показатели являются оценочными, но они могут использоваться как ориентир для руководства ООО «Пермтрансавто» при разработке собственных управленческих решений. Следует отметить, что данное решение возможно лишь в условиях стабильной экономики.
В современных условиях мирового финансового кризиса нужно предпринимать иные легальные методы возврата дебиторской задолженности. К ним можно отнести напоминание по телефону и иным средствам связи, принудительное взыскание долгов, возбуждение процедуры банкротства, встречная сверка.
Финансовое положение компании выглядит лучше, чем ликвидность. В этой связи поддержание на имеющемся уровне и даже улучшение остается актуальной проблемой наравне с проблемой ликвидности. Для улучшения финансового положения ООО «Пермтрансавто» должно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. Организация должна контролировать расчеты по просроченным задолженностям в случае их появления.
В целом финансово устойчивое предприятие ООО «Пермтрансавто» имеет неликвидный баланс, риск утратить платежеспособность в течение 3 месяцев 2009 года, в связи с чем возникает острая необходимость добиться улучшения рассчитанных показателей ликвидности и утраты платежеспособности путем принятия соответствующих управленческих решений. Необходимо поддерживать финансовое положение на высоком уровне и постоянно его улучшать.
Список литературы
1. В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир, Финансовый анализ. М.: ДИС, 2004 год
2. Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская, Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2005 год
3. Л.А. Бернстайн, Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996 год
4. Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий, Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: ЮНИТИ, 2007 год
5. Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2002 год
6. О.В. Ефимова, Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2005 год
7. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2004 год
8. В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев, Финансовая отчетность: анализ финансовой отчетности (основы балансирования). М.: Проспект, 2004 год
9. В.В. Ковалев, В.В. Патров, Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2001 год
10. Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, Г.В. Дьякова, Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000 год
11. Г.В. Савицкая, Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.:ИНФРА-М, 2008 год
12. В.А. Чернов, Экономический анализ. М.: ЮНИТИ, 2003 год
13. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев, Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2003 год
14. А.А. Васина, Анализ ликвидности и финансовой устойчивости российских предприятий: шаг в сторону снятия неопределенностей, ноябрь 2004 год
15. А.Г. Поршнев, Анализ ликвидности предприятий, апрель 2008 год
16.Е.Березина, 1001 способ выбить долги, декабрь 2009 год, http://www.buhgalteria.ru
17.А.Комаха, Оптимизация дебиторской задолженности, Журнал «Финансовый директор», http://www.abc-people.com
18. Ю.Нехорошева, Управление дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса, финансовый директор Группы Компаний «ГОСТ», 14 ноября 2009, http://consulting.1c.ru
1 Г.В. Савицкая, Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 2008 г.
