Курсовая Анализ финансовой устойчивости организации и направления ее повышения
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Федеральное агентство по образованию
Московский государственный университет экономики, статистики и информатики
Курсовая работа
По дисциплине «Комплексный экономический анализ»
На тему: «Анализ финансовой устойчивости организации и направления ее повышения»
Экстерн: Ляпунова Юлия Александровна
Руководитель: Зырянова Ольга Тимофеевна
Москва, 2008 г.
Содержание
Введение 5
Глава 1 Научно-теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости организации 7
1.1 Финансовая устойчивость, как обязательное условие достижения
целей деятельности организации 7
1.2 Классификация показателей финансовой устойчивости и методика их
расчета 13
1.3 Методы и модели анализа финансовой устойчивости 20
Глава 2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Труд» 28
2.1 Краткая характеристика ООО «Труд» 28
2.2 Анализ имущественного положения ООО «Труд» 30
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Труд» 38
2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Труд» 41
2.5 Анализ финансовых резервов и деловой активности ООО «Труд» 49
2.6 Комплексная оценка эффективности и финансовой устойчивости
ООО «Труд» 58
Глава 3 Направления повышения финансовой устойчивости 60
3.1 Организация производства по выпечке хлебобулочных изделий 62
3.2 Организация производства по переработке сельскохозяйственной продукции 67
3.3 Совершенствование методики прогнозирования финансовой устойчивости организации на основе экономико-математического моделирования 71
3.4 Оценка уровня эффективности мероприятий 74
Заключение 79
Список использованных источников 83
Приложения
Введение
Дипломная работа выполнена на тему «Анализ финансовой устойчивости организации и направления ее повышения (на примере ООО «Труд» Лебяжьевского района Курганской области)». Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним. Финансовая устойчивость – это такое состояние организации, когда объём, структура финансовых ресурсов, их распределение и формы использования, обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов − характерная для всех стран тенденция. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. Это определяет важность изучения теоретических и практических аспектов поддержания финансовой устойчивости предприятия в современных условиях хозяйствования.
Объектом исследования данной дипломной работы является Общество с ограниченной ответственностью «Труд», а предметом исследования - условия финансирования и анализ финансовой устойчивостью предприятия, разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Труд».
При написании дипломной работы использовались следующие документы:
1) Устав ООО «Труд»;
2) Учетная политика ООО «Труд»;
3) Годовой отчет за 2004г., 2005г., 2006г.;
4) Статистическая отчетность за 2004г., 2005г., 2006г.;
5) Приложение к бухгалтерскому отчету за 2006г.;
6) Производственный паспорт ООО «Труд».
Целью дипломной работы является разработка направлений повышения финансовой устойчивости предприятия и оценка результативности комплекса мер по повышению финансовой устойчивости ООО «Труд».
Исходя из указанной цели необходимо решить следующие задачи:
- определение термина финансовой устойчивости организации;
- изучение классификации показателей финансовой устойчивости, методов и моделей анализа финансовой устойчивости;
- анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Труд»;
- оценка достигнутого уровня финансовой устойчивости ООО «Труд» и прогнозирование его динамики;
- обоснование и разработка направлений по повышению уровня финансовой устойчивости ООО «Труд»;
- оценка эффективности направлений повышения уровня финансовой устойчивости ООО «Труд».
Глава 1 Научно-теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости организации
1.1 Финансовая устойчивость как обязательное условие достижения
целей организации
Процесс функционирования любого хозяйствующего субъекта носит циклический характер. В пределах одного цикла осуществляются следующие хозяйственные операции: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции, получение денежных средств и оценка конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления объектом хозяйствования, повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов.
Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие четыре ключевые вопроса:
- какова миссия, цели и задачи бизнеса
- каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
- как организовать текущее и перспективное управление деятельностью организации, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия при достижении целей бизнеса?
Ответы на эти вопросы составляют содержание финансового менеджмента, который представляет собой процесс выработки цели управления финансами на основе комплексного экономического анализа и осуществление воздействия на них с помощью рычагов финансового механизма.
В зависимости от поставленной задачи анализ может иметь разную степень детализации по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется взаимосвязанностью показателей: изменение одних показателей может быть следствием изменения других. Например, снижение рентабельности часто связано с ухудшением оборачиваемости активов.
В зависимости от поставленных целей финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен другими исследованиями (маркетинговыми, технологическими).
Основные методы анализа:
- горизонтальный (продольный) или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с аналогичными за другие периоды;
- вертикальный (глубинный), при котором исследуется структура показателей путем постепенного "спуска" на более низкие уровни детализации;
- факторный анализ - анализ влияния отдельных элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические показатели;
- сравнительный - сравнение исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или с аналогичными показателями основных конкурентов.
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность [16 с. 36]. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости.
Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время — это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов предприятия. [14 с.70]
Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
Понятие устойчивости является многофакторным и многоплановым. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.
Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, при которой обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.
Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованием рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только традиционными показателями соотношения собственных и заемных источников финансирования. Это более многогранное понятие, включающее оценку и величины собственного капитала, оборотных и внеоборотных активов, состав последних и ряд других балансовых показателей 14, с 143.
Финансовая устойчивость – это такое состояние организации, когда объём, структура финансовых ресурсов, их распределение и формы использования, обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово- экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним 18, с. 39.
Ещё в недалёком прошлом при проведении анализа работы предприятия основное внимание уделялось нормированию оборотных средств, вводу разного рода лимитов, фондов, а из главных показателей выделялась прибыль. Именно по этому показателю судили о финансовом состоянии предприятия. Большего, по всей видимости, и не требовалось, не было и необходимости введения какого- то специального учёта и соответствующей формы отчётности.
В настоящее время такой подход невозможен: в условиях рыночных отношений каждое предприятие заинтересовано в стабильности, возможностях экономического роста, в современных методах оценки и анализа. Однако существующие методы анализа явно отстают от потребностей рыночной экономики. Широко известные коэффициентные расчёты лишь вскрывают, но не объясняют улучшение или ухудшение финансового состояния предприятия, поскольку осуществляются на базе бухгалтерского баланса, в котором отражается положение предприятия только на начало и конец отчётного периода. Все процессы, происходящие между этими датами, искусственно выпадают из рассмотрения. Поэтому и выводы могут быть поспешными и даже ложными.
Следовательно, в процесс анализа должен быть вовлечён весь период, а в качестве источника информации должен выступать развёрнутый бухгалтерский баланс.
Немаловажное значение для предприятия имеет определение точки финансово-экономического равновесия, и её взаимосвязи с точкой безубыточности. При этом делается вывод, что предприятие может быть рентабельным, но в финансовом отношении неустойчивым, если его уровень платежеспособности довольно низкий. В связи с этим платежеспособность рассматривается не столько на начало и конец отчётного периода, сколько с точки зрения накопления ресурсов для выполнения своих обязательств и долгов к назначенному сроку, то есть речь идёт о платежеспособности во времени или финансовой устойчивости.
Следовательно, для достижения финансовой устойчивости необходим вполне конкретный размер собственного капитала, допустимое соотношение собственного и заёмного капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости.
В свою очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны для погашения долгов и обязательств. При этом делаются конкретные способы установления величины составных частей собственного капитала в денежной и не денежной форме – точные значения для развёрнутого анализа и области изменения для экспресс-анализа.
При определении условий финансовой устойчивости устанавливается общий предел образованных собственных денежных средств и три направления их использования – оплата кредиторской задолженности, выплата доходов начисленных и создание собственных источников для дальнейшего развития и экономического роста.
В целом можно сказать, что анализ финансовой устойчивостью предприятия:
- это умение преобразовывать бухгалтерскую, финансовую и налоговую отчётность в экономическую;
- это постоянное воздействие на финансово- экономическую деятельность предприятия в текущем и оперативном режиме времени;
- это постоянный поиск рационального сочетания между собственным и заёмным капиталом, активами в денежной и не денежной форме;
- это обеспечение условия платежеспособности и финансовой устойчивости;
- это создание и последующее накопление собственных источников в денежной форме для экономического роста и устойчивого развития в будущем 18, с. 96.
Следовательно, финансовая устойчивость – это стабильность деятельности предприятия, оцениваемая по структуре его баланса и степени зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовую устойчивость принято оценивать большим количеством коэффициентов, многие из которых имеют целью анализ структуры источников финансирования.
1.2 Классификация показателей финансовой устойчивости и методика их расчета
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются как за счёт собственных средств, так и за счёт заёмных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заёмных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что собственные средства превышают заёмные.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:
- положение организации на товарном рынке;
- производство дешёвой и пользующейся спросом продукции;
- потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие платежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д. Причём, важным аспектом финансовой устойчивости организации является характер финансирования процесса формирования оборотных активов в целом и, особенно, их части – запасов.
В отличие от понятия «платежеспособность» понятие «финансовая устойчивость» - одновременно и более широкое, и более расплывчатое. В него включается набор разнородных коэффициентов, которые, однако, при углубленном рассмотрении находятся в большей взаимозависимости, чем может показаться на первый взгляд.
Анализ показателей финансовой устойчивости проводится на основе расчёта четырёх групп показателей: показателей структуры капитала, показателей обеспеченности собственным оборотным капиталом, показателей обеспеченности запасов основными источниками их формирования, а так же чистых активов (рисунок 1). Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией и тем более неустойчиво ее финансовое положение.
Показатели финансовой устойчивости
Показатели обеспеченности собственным оборотным капиталом
Показатели обеспеченности
запасов основными источниками их формирования
Показатели структуры капитала
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент автономии источников формирования запасов
Коэффициент обеспеченности оборотных активов
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Коэффициент финансовой активности
Коэффициент обеспеченности запасов
Финансовый рычаг
Коэффициент самофинансирования
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент автономии
Коэффициент устойчивости самофинансирования
Рисунок 1- Классификация показателей финансовой устойчивости
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать собственным оборотным капиталом. Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Величина собственного оборотного капитала используется для расчёта ряда важных аналитических коэффициентов:
- коэффициент обеспеченности оборотных активов (рекомендуемое значение этого показателя 0,3, критический уровень 0,1); - коэффициент обеспеченности запасов (рекомендуемое значение этого показателя 0,5)
Коэффициент обеспеченности оборотных активов характеризует степень обеспеченности организации собственным оборотным капиталом, необходимую для поддержания финансовой устойчивости. Методика расчёта коэффициента обеспеченности оборотных активов ( Кобоа ) следующая:
Кобоа = (СК - ВНА)/ОА, (1)
где СК - собственный капитал, тыс.р.;
ВНА - внеоборотные активы, тыс.р.;
ОА - оборотные активы, тыс.р.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заёмных. Уровень данного показателя оценивается, прежде всего, в зависимости от материальных запасов организации. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. И, наоборот, при недостаточности материальных запасов для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не всегда можно считать признаком хорошего финансового состояния организации. Методика расчёта коэффициента обеспеченности запасов (Кобзап) следующая:
Кобзап = (СК – ВНА)/З, (2)
где З – запасы, тыс.р.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные активы. Эта часть представляет собой собственные оборотные средства. Остальная часть собственного капитала финансирует внеоборотные активы, то есть капитализирована. Другими словами коэффициент показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности организации: в фондоёмких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в металлоёмких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации. Методика расчёта коэффициента маневренности собственного капитала (Кманеврск) следующая:
Кманеврск = (СК – ВНА)/ПП, (3)
где ПП – постоянные пассивы, тыс.р.
В числителе формул, используемых при расчёте, рассмотренных выше показателей находится собственный оборотный капитал, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у организации тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на 1 р. источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов не всегда целесообразно.
В связи с этим уровень и динамику данных коэффициентов следует рассматривать в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.
Оценка финансовой устойчивости организации была бы односторонней, если бы её единственным критерием была бы мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка структуры источников формирования активов, т.е. капитала (пассивов) организации.
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам, в пределах которого растёт коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива. Значение этого коэффициента состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств; с помощью данного коэффициента оценивают, насколько интенсивно организация использует заёмные средства для обновления и расширения производства – если капитальные вложения, осуществляемые за счёт этого источника, приводят к существенному росту прибыли, то использование долгосрочных кредитов целесообразно. Методика расчёта коэффициента долгосрочного привлечения заёмных средств (Кдпрзс) следующая:
Кдпрзс = ДЗ/СК, (4)
где ДЗ – долгосрочные заёмные источники финансирования, тыс.р.
Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризует коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала). Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Нормативное его значение ≥ 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет, как минимум, 50 % от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заёмных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру её финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение является защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самой организации. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что организация сохраняет хорошие заёмные возможности. Анализ коэффициента автономии проводят путём оценки: его динамики за ряд отчётных периодов, изменений структуры составляющих компонентов и определения влияния этих изменений на его уровень. Полученные результаты позволяют прогнозировать финансовую устойчивость организации в будущем. Методика расчёта коэффициента автономии (Ка) следующая:
Ка = СК/П, (5)
где П – пассив, тыс. р.
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) отражает соотношение заёмных и собственных средств организации. Показатель характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заёмных источников. Анализ данного коэффициента необходимо проводить в комплексе с показателями оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Методика расчёта коэффициента финансовой активности (Кфа) следующая:
Кфа = ЗК/СК, (6)
где ЗК – заёмный капитал, тыс. р.
Коэффициент финансовой активности (коэффициент квоты собственника) показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счёт собственных средств, а какая - за счёт заёмных. Ситуация, при которой величина коэффициента больше 1 (большая часть имущества организации сформирована за счёт заёмных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Коэффициент самофинансирования и коэффициент интенсивности самофинансирования позволяют оценить возможности организации финансировать свою деятельность за счёт внутренних источников (нераспределённой прибыли и амортизации) и наращивать за их счёт собственный капитал.
Рост данных показателей свидетельствует о позитивных тенденциях в динамике уровня финансовой устойчивости.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости (структуры капитала и обеспеченности собственным оборотным капиталом) осуществляется с учётом их экономического содержания.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов основными источниками их формирования (собственного оборотного капитала, краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности перед поставщиками). В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно с определённой долей условности судить об уровне финансовой устойчивости организации.
1.3 Методы и модели анализа финансовой устойчивости организации
Основным методом анализа финансовой устойчивости является коэффициентный анализ. Состав коэффициентов, которые подвергаются анализу, представлены в пункте 2.4.
Основным инструментом анализа полученных значений коэффициентов финансовой устойчивости является их сравнение со значениями данных коэффициентов за предыдущие периоды, среднеотраслевыми показателями и нормативными значениями.
Для более глубокого изучения причин изменения уровня финансовой устойчивости предприятия используют различные методы факторного анализа. В таблице 1 представлена методика проведения факторного анализа основных коэффициентов финансовой устойчивости на основе использования методов детерминированного факторного анализа: метода цепных подстановок и метода абсолютных разниц:
Таблица 1
Методика проведения факторного анализа коэффициентов
финансовой устойчивости
| № п\п | Показатели | Методика проведения факторного анализа |
| А | 1 | |
| 1 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов | К0 ооа = CОС0 \ОА0 = ( СК0 – ВНА0 )\ ОА0 К 1ооа = ( СК1 - ВНА1 )\ ОА1 К усл1 =( СК1 - ВНА0 )\ ОА0 ∆КСК = К усл1 - К0 К усл2 = ( СК1 - ВНА1 )\ ОА0 ∆КВНА = К усл2 - К усл1 ∆КОА = К 1 - К усл2 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности запасов | К0ОЗ = CОС0\ З0 =( СК0 – ВНА0 )\ З0 К1ОЗ = ( СК1 - ВНА1 )\ З1 К усл1 = ( СК1 - ВНА0 )\ З0 ∆КСК = К усл1 - К0 К усл2 = ( СК1 - ВНА1 )\ З0 ∆КВНА = К усл2 - К усл1 ∆КЗ = К 1 - К усл2 |
| 3 | Коэффициента маневренности собственного капитала | К0МСК = CОС0 \ ПП0 = ( СК0 – ВНА0 )\ ПП0 К 1МСК = CОС1 \ ПП1= ( СК1 - ВНА1 )\ ПП1 К усл1 = =( СК1 - ВНА0 )\ ПП0 ∆КСК = К усл1 - К0 К усл2 = ( СК1 - ВНА1 )\ ПП1 ∆КВНА = К усл2 - К усл1 ∆КПП = К 1 - К усл2 |
| 4 | Коэффициент автономии | К0а = СК0\ П0 К1а = СК1\ П1 К а усл = СК1\ П0 ∆К аСК = Каусл - К0а ∆К а П = К1а - К а усл |
| 5 | Коэффициент финансовой активности | К0фа = ЗК0\СК0 К1фа = ЗК1\СК1 Кфаусл = ЗК1\СК0 ∆Кфа ЗК = Кфаусл - К0 ∆КфаСК =Кфа1 - Кфаусл |
Что касается, комплексного анализа финансового положения организации, он проводится на основе специальной системы координат «Финансовая устойчивость-ликвидность». Данная система координат в матричной форме представлена в пункте 2.6 По оси «Х» отложены координаты финансовой устойчивости ( в соответствии с типом ситуации установленном на основе таблицы 20 в пункте 2.4), по оси «Y» - платежеспособности (в соответствии с типом ликвидности установленным на основе таблицы 11 в пункте 2.3). В процессе проведения аналитических процедур необходимо определить квадрант соответствующий положению компании по состоянию на каждую отчётную дату и отметить дату нахождения в том или ином квадранте непосредственно в матрице, указав стрелками траекторию движения от даты к дате (в соответствие с хронологией).
Графические отображения имевших место за рассматриваемый период динамических изменений положения организации в рамках матрицы должны сопровождаться пояснениями их характера, причин и возможных последствий (рисунок 2). В итоге должна быть дана общая оценка финансового положения организации с учётом всех полученных ранее результатов (пункт 2.5).
| 1,1,1 | | | | |
| 1,1,0 | | | | |
| 1,0,1 | | | | |
| 1,0,0 | | | | |
| 0,1,1 | | | | |
| 0,1,0 | | | | |
| 0,0,1 | | | | |
| 0,0,0 | | | | |
| | 0,0,0 | 0,0,1 | 0,1,1 | 1,1,1 |
Тип финансовой устойчивости
-
- невозможные ситуации
Рисунок 2 – Матрица комплексной оценки финансового положения
Наихудшее финансовое положение, если финансовое положение предприятия соответствует квадранту с координатами (0;0;0) – кризисное финансовое состояние; наилучшее – квадрант с координатами (1;1;1) – абсолютная финансовая устойчивость. Чёрные квадранты в матрице – это невозможные ситуации.
Так же следует отметить, что в целях анализа обеспеченности запасов основными источниками их формирования заполняется таблица 24 (пункт 2.5). По результатам расчётов представленных в таблице должен быть сделан вывод о типе финансовой устойчивости, характерной для анализируемой организации и дана оценка складывающейся тенденции.
Определение типа финансовой устойчивости осуществляется на основе оценки излишка (+)\ недостатка (-) основных источников при формировании запасов по схеме представленной в таблице 2.
Таблица 2
Типы финансовой устойчивости организации
| № п\п | Характеристика ситуации | Абсолютная финансовая устойчивость | Нормальная финансовая устойчивость | Неустойчивое финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | Условие ситуации | Е1≥ 0 | Е1<0 Е2≥0 | Е1<0 Е2<0 Е3≥0 | Е1<0 Е2<0 Е3<0 |
| 2 | Тип ситуации | (1,1,1) | (0,1,1) | (0,1,1) | (0,0,0) |
Чтобы определить тип финансовой устойчивости необходимо:
- определить излишек (недостаток) суммы собственного оборотного
капитала (СОК) для покрытия запасов (Е1) ( СОК – общая величина запасов);
- определить излишек (недостаток) суммы СОК и краткосрочных займов и кредитов (КЗ) для покрытия запасов(Е2) ( СОК + КЗ);
- определить излишек (недостаток) общей величины основных источников для покрытия запасов (Е3) (Общая величина источников формирования запасов – Общая величина запасов);
- определить тип финансовой устойчивости в соответствии с таблицей 2 и 3.
Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Таблица 3
Критерии оценки ликвидности баланса
| № п\п | Пара метр | Ситуация | |||||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| 1 | Система Неравенств | А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 | А1≥П1 А2≥П2 А3≤П3 | А1≥П1 А2≤П2 А3≥П3 | А1≤П1 А2≤П2 А3≤П3 | А1≤П1 А2≥П2 А3≥П3 | А1≤П1 А2≥П2 А3≤П3 | А1≤П1 А2≤П2 А3≥П3 | А1≤П1 А2≤П2 А3≤П3 |
| 2 | Код Ситуации | (1;1;1) | (1;1;0) | (1;0;1) | (1;0;0) | (0;1;1) | (0;1;0) | (0;0;1) | (0;0;0) |
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленнореализумых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности организации.
При отсутствии собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено «нецелевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния.
Для того чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а, в отдельных случаях, и натурально-вещественную, оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки.
Руководствуясь этими удельными весами, выручка и авансы полученные распределяются по отдельным «полочкам», каждая из которых имеет свое целевое назначение - отдельная статья сводной калькуляции. В силу этого, каждая статья сводной калькуляции получает свой источник финансирования. Становится понятным, сколько заработанных средств может быть направлено на оплату сырья и материалов, выплату заработной платы, перечисление налогов и неналоговых платежей, процентов по кредиту и возврат самого кредита. Прибыль, заложенная в плановую калькуляцию, также получает денежное наполнение.
Для того чтобы не было путаницы: что оплачивать в первую очередь –сырье и материалы, заработную плату или налоги – необходимо строго придерживаться принятой структуры сводной калькуляции и не допускать использования одних источников в ущерб другим.
Такое представление механизма образования и использования сначала заемных, а затем собственных денежных средств делает «прозрачным» процесс движения денежных средств, а каждая статья затрат получает конкретное содержание. При этом по каждой статье устанавливается верхний предел, выход за который может привести к перерасходу предусмотренного источника и, следовательно, уменьшению прибыли и собственного капитала в денежной форме.
Придерживаясь принятой технологии распределения денежных средств, создается надежная гарантия, что:
- калькуляции на отдельные виды продукции (работ, услуг)
составлены верно и экономически обоснованы;
- сводная калькуляция на весь планируемый выпуск продукции учитывает все затраты, что подтверждается анализом отчетных данных и фактического расхода на плановый объем производства;
- сводная калькуляция на стадии составления планового портфеля заказов позволяет определить точку безубыточности, учесть отпускные цены, а в случае необходимости скорректировать отдельные калькуляции и статьи затрат;
- фактические затраты находятся в соответствии с плановой калькуляцией и строго контролируются;
- оплата постатейных затрат производится в рамках имеющегося источника, необходимость в установлении очередности платежей отпадает, а работа предприятия становится ритмичной.
При таком подходе на основе сводной калькуляции создается и сводный баланс движения денежных средств.
В результате в одном и том же балансе движения денежных средств одновременно сочетаются:
- поступления денежных средств от покупателей продукции (работ, услуг) как по сумме, так и по срокам;
- расходования денежных средств по оплате продукции (работ, услуг) сторонних организаций также находятся в соответствии с установленными сроками и суммами;
- платежный график по расчетам с рабочими и служащими;
- платежный график по расчетам с бюджетом и фондами;
- платежный график по оплате процентов за кредит и возврату самого кредита.
Однако необходимо отметить, что и баланс движения денежных средств, и распределение этих средств в соответствии с установленными параметрами на основе сводной калькуляции должны содержать в себе в обязательном порядке блок обменных операций. Без этого блока невозможно показать движение собственного капитала, а в его составе - денежной и не денежной составляющей. Это связано с тем, что без определения конкретной величины собственного капитала в денежной форме нельзя объективно судить о финансовом положении предприятия. В свою очередь, обменные операции, как раз, создают необходимые гарантии, что учет собственного капитала будет проведен правильно, а баланс движения собственных денежных средств привязан к аналитическим финансовым таблицам.
Финансовая устойчивость – это определение состояния счетов хозяйствующего субъекта, гарантирующего постоянную платежеспособность. Поток хозяйственных операций и соответственно поток средств формируют определенную финансовую устойчивость. Так, управление потоками средств в ходе торгово-производственной деятельности ведет к улучшению финансового состояния организации, повышению финансового состояния организации, повышению финансовой устойчивости. Наиболее надежный способ ограничения от банковской зависимости организации – увеличение собственных финансовых средств, что в свою очередь связано с максимизацией прибыли от хозяйственной деятельности. Практика кредитования заключается в поиске сравнительно дешевых кредитов, в наиболее выгодном их вложении, сокращении сроков продажи товаров, продукции, услуг.
Глава 2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Труд»
2.1 Краткая характеристика ООО «Труд»
Общество с ограниченной ответственностью «Труд», создано путем учреждения вновь в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Общество с ограниченной ответственностью «Труд» удален от областного центра г. Кургана на расстояние 90 км., связь с областным и районным центрами осуществляется по асфальтированному шоссе Курган – Лебяжье.
Основными видами деятельности общества являются: производство, переработка, хранение и реализация сельскохозяйственной продукции. Основными поставщиками являются: горючесмазочных материалов – ООО «Ситам», семян, удобрений, гербицидов – ООО «Степное», электроэнергии – ОАО «Энергосбыт», запчастей – «Техсервис». Настоящая система земледелия предусматривает комплекс взаимосвязанных агрономических, экономических и организационных мероприятий, направленных на рациональное и эффективное использование земли, материально-технических и трудовых ресурсов. В геморфологическом отношении территория организации расположена юго-западной части обширной Западно-Сибирской низменности. В общем по рельефу территория ООО «Труд» представляет собой слабоволнистую равнину с большим количеством блюцеобразных западин и понижений. Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет расчетные и другие счета, в кредитных учреждениях, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке, указание на место нахождения общества.
ООО «Труд» осуществляет свою деятельность на основе устава. В уставе изложен правовой статус общества; предмет, цели деятельности общества; имущественный и уставный фонд; органы управления; реорганизация и ликвидация общества.
В собственности общества находится имущество (материальные ценности и финансовые ресурсы), учитываемое на его самостоятельном балансе. Имущество общества образуется за счет личных средств учредителей (участников), вложенных в уставный капитал, из дополнительных взносов в имущество, спонсорских средств, доходов от производственно-хозяйственной деятельности, краткосрочных кредитов, а также иных поступлений. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, не отвечает по обязательствам своих участников.
Бухгалтерский учет на предприятии ведется в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, НК РФ, отраслевых ПБУ и на основе типового плана счетов, утвержденного приказом Минфина России от 31декабря 2000г. № 94н.
Бухгалтерский учет осуществляется организацией на основе журнально-ордерной формы учета с применением компьютеров. Имущество, обязательства и хозяйственные операции для отражения в бухгалтерском учете оцениваются в денежном выражении.
Организационная структура ООО «Труд» представлена на рисунке 3.
агроном - бригадир
главный бухгалтер
зоотехник
тракторно-полеводческая
бригада
полеводческая бригада
бухгалтерия
Рисунок 3 – Структура управления ООО «Труд»
В целях упорядочивания движения первичных документов применяется ежедневный, еженедельный и ежемесячный графики документооборота.
График документооборота необходим для контроля за своевременным оформлением и сдачей документов.
Учет доходов и расходов осуществляется в соответствии с главой 26.1 НК РФ «Система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей» (единый сельскохозяйственный налог).
2.2 Анализ имущественного положения ООО «Труд»
Анализ имущественного положения организации включает изучение динамики и общей структуры активов предприятия, изучение динамики и внутренней структуры внеоборотных и оборотных активов. В целях анализа динамики и структуры активов ООО «Труд» заполняются таблицы 4 и 5.
В течение трех лет наблюдается уменьшение стоимости внеоборотных активов. Темпы прироста основных средств за 2005г. составил -4%, а в 2006г. – 15%. Наблюдается уменьшение стоимости основных средств за счет их амортизации, так как в ООО «Труд» комбайны, трактора, автомобили и т.д. в основном 1993г. выпуска, а котельная, машино-тракторная мастерская, автогараж – 1965г. ввода в эксплуатацию, правление ООО «Труд» - 1983г.
Наблюдается динамика увеличения стоимости оборотных активов. Темп прироста запасов за 2004г. составили -1%, за 2005г. +49%, за 2006г. – 1%. Увеличение запасов наблюдается в основном за счет больших запасов зерна на складах.
Таблица 4
Состав и динамика стоимости имущества ООО «Труд»
| № п/п | Виды имущества организации | Годы | ||||||
| 2004 | 2005 | Темп прироста за 2004 г. % | 2006 | Темп прироста за 2005 г. % | 2007 | Темп приро ста за 2006г. % | ||
| 1 | Внеоборот- ные активы | 23881 | 23747 | -1 | 22867 | -4 | 19525 | -15 |
| 1.1 | Основные средства, тыс.р. | 23768 | 23745 | - | 22867 | -4 | 19525 | -15 |
| 1.2 | Незавершенное строительство, тыс.р. | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 | Долгосрочные финансовые вложения, тыс.р. | 2 | 2 | - | - | - | - | - |
| 2 | Оборотные активы | 3686 | 3551 | -4 | 5085 | +43 | 5247 | +3 |
| 2.1 | из них: Запасы, тыс.р. | 3143 | 3114 | -1 | 4628 | +49 | 4672 | +1 |
| 2.2 | НДС по приобретенным ценностям, тыс.р. | 53 | 35 | -34 | - | -100 | - | - |
| 2.3 | Дебиторская задолженность (менее 12 мес.), тыс.р. | 484 | 390 | -19 | 400 | +3 | 537 | +34 |
| 2.4 | Денежные средства, тыс.р. | 6 | - | -100 | 40 | +100 | 31 | -23 |
| 2.5 | Прочие оборотные активы, тыс.р. | - | 12 | +100 | 17 | +42 | 7 | -59 |
| 3 | ИТОГО АКТИВ | 27567 | 27298 | -1 | 27952 | +2 | 24772 | -11 |
| 4 | Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (стр.2 / стр.1) | 0,16 | 0,15 | -6 | 0,22 | +47 | 0,27 | +23 |
Наблюдается увеличение дебиторской задолженности в основном за счет роста задолженности оплаты за зерноотходы ИП Филиповой.
Темп прироста прочих оборотных активов в 2004г. + 100%, в 2005г. +42%, а в 2006г.– 59%. Наблюдается снижение стоимости прочих оборотных активов.
Растет коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов за счет увеличения стоимости оборотных активов и уменьшения стоимости внеоборотных активов.
Таблица 5
Динамика структуры имущества организации на 1 января
| № п/п | Виды имущества организации | Годы | |||||||
| 2004 | 2005 | Темп приро-ста за 2004 г. % | 2006 | Темп приро- ста за 2005 г. % | 2007 | Темп приро- ста за 2006 г. % | |||
| 1 | Внеоборотные активы | 87 | 7 | - | 82 | -5 | 79 | -3 | |
| 1.1 | Основные средства, тыс.р. | 86 | 87 | 1 | 82 | -5 | | | |
| 2 | Оборотные активы | 13 | 13 | - | 18 | 5 | 21 | 3 | |
| 2.1 | из них: Запасы, тыс.р. | 11 | 11 | - | 17 | 6 | 19 | 2 | |
| 2.2 | Дебиторская задолженность (менее 12 мес.), тыс.р. | 2 | 2 | - | 2 | - | 2 | - | |
| 3 | ИТОГО АКТИВ | 100 | 100 | х | 100 | х | 100 | х | |
Наибольший удельный вес в 2004г. в общей стоимости активов составляют внеоборотные активы – 87%.
По состоянию на 01.01.06 г. – 82%, на 01.01.07 г. – 79%. Темп прироста за 2005 г. – 5%, за 2006г. – 3%.
Наблюдается тенденция к увеличению удельного веса внеоборотных активов за счет роста удельного веса основных средств. Оборотные активы в 2004 г. занимают 13% общей стоимости активов.
По состоянию на 01.01.06 г. – 18%, на 01.01.07 – 21%. Темп прироста за 2005г. 5%, за 2006г. – 3%. Наблюдается уменьшение удельного веса оборотных активов в основном за счет снижения удельного веса запасов в общей стоимости активов.
На следующем этапе анализа в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия объединяются в следующие группы: абсолютно-ликвидные активы (А1), быстрореализуемые активы (А2), медленно-реализуемые активы (А3), труднореализуемые активы (А4).
Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.
В целях анализа структуры имущества предприятия с точки зрения ликвидности заполняется таблица 6:
Наибольший удельный вес в общей стоимости активов занимают труднореализуемые активы.
Наблюдается снижение стоимости труднореализуемых активов с 01.01.04г. по 01.01.07г. на 4356 тыс. р.
Удельный вес труднореализуемых активов в общей величине активов снизился на 9% за период с 01.01.04г. по 01.01.07г.
Затем идут медленнореализуемые активы, их стоимость за этот период увеличилась на 1476 тыс. р. в основном за счет увеличения запасов. Удельный вес медленнореализуемых активов увеличивается на 7%.
Стоимость быстрореализуемых активов за период 01.01.04г. по 01.01.07г. выросла на 142 тыс. р. за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности, удельный вес возрос на 1%
Создание и привращение имущества предприятия осуществляется за счёт собственных и заёмных средств, характеристика которых даётся в пассиве баланса предприятия.
Собственные средства характеризуют чистый оборотный капитал. Его увеличение свидетельствует о дальнейшем развитии организации.
Таблица 6
Группировка статей актива баланса по степени ликвидности на 1 января
| №п/п | Группа активов | Годы | |||||||
| Сумма, тыс. р. | Удельный вес, % | ||||||||
2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | А1-абсолютноликвид- ные активы | 6 | - | 40 | 31 | - | - | - | - |
| 2 | А2- быстрореализуемые активы | - | 402 | 417 | 544 | - | 1 | 1 | 2 |
| | А3- медленнореализуемые активы | 3196 | 3149 | 4628 | 4672 | 12 | 12 | 17 | 19 |
| 4 | А4- труднореализуемые активы | 23881 | 23737 | 22867 | 19525 | 88 | 87 | 82 | 79 |
| 5 | Итого | 27083 | 27288 | 27952 | 24772 | 100 | 100 | 100 | 100 |
Дать оценку капитала, вложенного в имущество предприятия, а так же изменения структурной динамики капитала можно на основании таблицы 7:
Уставный и добавочный капитал в течение периода с 01.01.04 г. по 01.01.07 г. остаются без изменения.
Темп прироста за 2004г. +19%, 2005г. – 20%, 2006 г. +29%.
В 2004, 2006г.г. растет нераспределенный убыток, за счет получения убытка за эти годы, а в 2005г. уменьшился убыток за счет получения прибыли в отчетном году. Вследствие вышеперечисленного темп прироста собственного капитала в 2004г. – 8%, в 2006г. – 11%. Темп прироста прочих долгосрочных обязательств в 2004г. +19%, в 2005г. +4907% за счет увеличения реструктуризации налогов, а в 2006г. темп прироста – 34% за счет снижения отсрочки долга по налогам. Темп прироста краткосрочных займов и кредитов в 2004 и 2006г.г. +100%. Каждый год ООО «Труд» берет кредит в ОАО «Россельхозбанке» под залог зерна.
Таблица 7
Состав и динамика источников формирования имущества ООО «Труд» на 1 января
| № п/п | Источники формирования имущества | Годы | ||||||
| 2004 | 2005 | Темп прироста за 2004 г. % | 2006 | Темп прироста за 2005 г. % | 2007 | Темп прироста за 2006 г. % | ||
| 1 | Собственный капитал (всего), тыс. р. | 20662 | 18977 | -8 | 21053 | +11 | 18656 | -11 |
| 1.1 | Уставный капитал, тыс. р. | 21789 | 21789 | - | 21789 | - | 21789 | - |
| 1.2 | Добавочный капитал, тыс. р. | 7670 | 7670 | - | 7670 | - | 7670 | - |
| 1.3 | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. р. | -8797 | 10482 | +19 | -8406 | -20 | -10803 | +29 |
| 2 | Заемный капитал (всего), тыс. р. | 6905 | 8321 | +21 | 6899 | -17 | 6116 | -11 |
| 2.1.1 | Долгосрочные займы и кредиты, тыс. р. | 1282 | 1282 | - | 1282 | - | 1282 | - |
| 2.1.2 | Прочие долгосрочные обязательства, тыс. р. | 67 | 80 | +19 | 3926 | +4907 | 2606 | -34 |
| 2.2.1 | Краткосрочные займы и кредиты, тыс. р. | - | 600 | +100 | - | -100 | 400 | +100 |
| 2.2.2 | Кредиторская задолженность, тыс. р. | 5556 | 6359 | +14 | 1691 | -73 | 1828 | +8 |
Темп прироста кредиторской задолженности в 2004 г. +14%, 2005г. – 73%, 2006г. +8%. Наблюдается снижение кредиторской задолженности за счет снижения долга за электроэнергию ОАО «Энергосбыт», за горючесмазочные материалы – ООО «Ситам». В целом, темп прироста заемного капитала (всего) в течение периода с 01.01.04г. по 01.01.07г. снижается с +21% до - 11%.
Долгосрочные займы и кредиты в течение 3х лет без изменения, т.к. в 1997 году ООО «Труд» получил ссуду в ОАО «Россельхозбанке» в размере 1282 тыс. р., который должен быть погашен в 2007г.
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса), так же как и активы, в целях сравнительного анализа агрегируются в четыре группы, по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные пассивы (П2), долгосрочные пассивы (П3), постоянные пассивы (П4). На основе результатов расчётов формируется таблица 8:
Таблица 8
Группировка статей пассива баланса по степени срочности
обязательств на 1 января
| №п/п | Группа активов | Годы | |||||||
| Сумма, тыс.р. | Удельный вес, % | ||||||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | П1- наиболее срочные обязательства | 5556 | 6359 | 1691 | 1898 | 20 | 23 | 6 | 7 |
| 2 | П2- краткосрочные пассивы | - | 600 | - | 400 | - | 2 | - | 2 |
| 3 | П3- долгосрочные пассивы | 1349 | 1362 | 5208 | 3888 | 5 | 5 | 19 | 16 |
| 4 | П4- постоянные пассивы | 20662 | 18977 | 21053 | 18656 | 75 | 70 | 75 | 75 |
| 5 | Итого | 27567 | 27298 | 27952 | 24772 | 100 | 100 | 100 | 100 |
Постоянные пассивы за период с 01.01.04г. по 01.01.07г. сократились на 2006 тыс. р. за счет сокращения собственного капитала. Их удельный вес в общей стоимости пассивов 75%. Долгосрочные пассивы за этот период увеличились на 2539 тыс. р., за счет увеличения долгосрочных обязательств удельный вес увеличился на 11%.
Краткосрочные пассивы за этот период снизились на 200 тыс. р. за счет снижения краткосрочных кредитов. Наиболее срочные обязательства за 3 г. снизились на 3728 тыс. р. за счет снижения кредиторской задолженности, удельный вес также снизился на 13%. Анализ пассивов проводится по группам статей баланса предприятия и включает анализ капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Исследование структуры пассива баланса позволяет выявить возможные причины финансовых проблем предприятия. Результаты расчётов показателей динамики и структуры пассивов сводятся в таблицу 9:
На 01.01.04 г. наибольший удельный вес в стоимости пассивов занимает собственный капитал – 75% и 25% - заемный капитал, а на 01.01.05 г. 70% -занимает собственный капитал и 30% - заемный капитал.
Темп прироста за 2004г. собственного капитала – 5% за счет снижения удельного веса нераспределенного убытка, заемного + 5% за счет увеличения удельного веса кредиторской задолженности и краткосрочных займом и кредитов.
На 01.01.06 г. и 01.01.07 г. наибольший удельный вес в общей стоимости пассивов занимает собственный капитал – 75% и заемный – 25%.
Темп прироста за 2005г. собственного капитала составил +5% за счет увеличения удельного веса непокрытого убытка. Темп прироста заемного капитала – 5%, вследствие снижения удельного веса краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.
Таблица 9
Динамика структуры источников формирования имущества
ООО «Труд» на 1 января
| № п/п | Источники формирования имущества | Годы | ||||||
| 2004 | 2005 | Темп прироста за 2004 г. % | 2006 | Темп прироста за 2005 г. % | 2007 | Темп прироста за 2006 г. % | ||
| 1 | Собственный капитал (всего), тыс. р. | 75 | 70 | -5 | 75 | +5 | 75 | - |
| 1.1 | Уставный капитал, тыс. р. | 79 | 79 | - | 79 | - | 88 | +9 |
| 1.2 | Добавочный капитал, тыс. р. | 28 | 28 | - | 28 | - | 31 | +3 |
| 1.3 | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. р. | -32 | -37 | -5 | -32 | +5 | -44 | -12 |
| 2 | Заемный капитал (всего), тыс. р. | 25 | 30 | +5 | 25 | -5 | 25 | - |
| 2.1.1 | Долгосрочные займы и кредиты, тыс. р. | 5 | 5 | - | 5 | - | 5 | - |
| 2.1.2 | Прочие долгосрочные обязательства, тыс.р. | 1 | 1 | - | 14 | +13 | 11 | -3 |
| 2.2.1 | Краткосрочные займы и кредиты, тыс. р. | - | 12 | +2 | - | -12 | 2 | +2 |
| 2.2.2 | Кредиторская задолженность, тыс. р. | 19 | 22 | +3 | 6 | -16 | 7 | +1 |
| 3 | Итого пассив | 100 | 100 | х | 100 | х | 100 | х |
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Труд»
Платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, и краткосрочным кредитам и займам. Результаты расчётов финансовых коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность ООО «Труд» представлены в таблице 10.
Таблица 10
Динамика показателей платежеспособности организации
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 . | 2005 . | 2006 . | 2007 . | ||
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности [норматив ≥0,2] | 0,001 | - | 0,02 | 0,01 |
| 2 | Коэффициент текущей ликвидности [норматив ≥2] | 0,65 | 0,51 | 3,01 | 2,36 |
| 3 | Коэффициент критической ликвидности [норматив ≥1] | 0,09 | 0,08 | 0,27 | 0,26 |
| 4 | Коэффициент покрытия обязательств (чистыми активами) [норматив ≥2] | 3,99 | 3,28 | 4,05 | 9,47 |
| 5 | Степень платежеспособности общая | 17,61 | 16,69 | 9,88 | 8,76 |
| 6 | Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 14,17 | 13,96 | 2,42 | 3,19 |
| 7 | Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам | 3,44 | 3,93 | 7,46 | 6,14 |
| 8 | Коэффициент задолженности другим организациям | 13,00 | 10,78 | 0,28 | 1,52 |
| 9 | Коэффициент задолженности фискальной системе | 0,89 | 1,18 | 1,17 | 1,86 |
| 10 | Соотношение кредиторской и краткосрочной дебиторской задолженности | 11,48 | 16,31 | 4,23 | 3,40 |
Коэффициент абсолютной ликвидности в течение трех лет увеличился на 0,009 вследствие увеличения величины денежных средств и снижения величины кредиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности увеличился вследствие роста величины оборотных активов, а также сокращения кредиторской задолженности и достиг по состоянию на 01.01.07 г. уровня 2,36 (что соответствует нормативу). Коэффициент критической ликвидности возрос на 0,17 также вследствие роста оборотных средств.
Степень платежеспособности повысилась за счёт сокращения краткосрочных обязательств (об этом говорит снижение показателя на 8,85). Степень платежеспособности по текущим обязательствам так же возросла за счет увеличения среднемесячной валовой выручки от продажи (величина показателя снизилась на 10,98). Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам возрос за три года на 2,7 за счет роста долгосрочных обязательств. Коэффициент задолженности другим организациям резко сократился на 11,48 в основном за счет снижения задолженности поставщикам и подрядчикам.
Коэффициент задолженности фискальной системе возрос на 0,97. Соотношение кредиторской и краткосрочной дебиторской задолженности снизилось на 8,08 вследствие сокращения кредиторской задолженности.
В целом за исследуемый период наблюдается рост уровня платежеспособности ООО «Труд».
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединёнными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств таблица 11.
Рассматривая таблицу 11 необходимо сравнить соответствующие группы активов и пассивов баланса для каждой отчётной даты. На основе данного сравнения с помощью таблицы 3 пункта 1.3 определяется тип ликвидности, который характерен для ООО «Труд».
Таблица 11
Оценка типа ликвидности баланса
| № п\п | Годы | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | А1< П1 | А1< П1 | А1< П1 | А1< П1 |
| 2 | А2> П2 | А2< П2 | А2> П2 | А2> П2 |
| 3 | А3> П3 | А3> П3 | А3< П3 | А3> П3 |
| 4 | А4> П4 | А4> П4 | А4 >П4 | А4> П4 |
| 5 | Код ситуации (0;1;1) | Код ситуации (0;0;1) | Код ситуации (0;1;0) | Код ситуации (0;1;1) |
2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Труд»
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости проводится на основе расчёта четырёх групп показателей: показателей структуры капитала, показателей обеспеченности собственны оборотным капиталом, показателей обеспеченности запасов основными источниками их формирования, а так же чистых активов. Результаты расчётов данных групп показателей представлены в таблице 12.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов увеличился на 1,09 в основном за счет увеличения долгосрочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности запасов увеличился на 1,24 за счет роста долгосрочных обязательств.
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 0,07 за счет снижения непокрытого убытка.
Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,11 за счет снижения непокрытого убытка и роста долгосрочных обязательств.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств возрос на 0,11 за счет снижения задолженности поставщикам и подрядчикам. Коэффициент финансовой активности возрос на 0,11 на 01.01.05г. за счет роста
долгосрочных обязательств.
Таблица 12
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
| № п\п | Показатели | Годы | |||
| 2004 . | 2005 . | 2006 2005 | 2007 . | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов | -0,51 | -0,97 | 0,67 | 0,58 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности запасов запасов запасовзапасов | -0,59 | -1,10 | 0,73 | 0,65 |
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,09 | -0,18 | 0,16 | 0,16 |
| 4 | Коэффициент автономии | 0,75 | 0,70 | 0,75 | 0,75 |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) | 0,80 | 0,74 | 0,94 | 0,91 |
| 6 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,06 | 0,07 | 0,20 | 0,17 |
| 7 | Коэффициент автономии источников формирования запасов | 1,45 | 1,37 | 0,95 | 0,80 |
| 8 | Коэффициент финансовой активности (коэффициент квоты собственника, плечо финансового рычага) | 0,33 | 0,44 | 0,32 | 0,33 |
| 9 | Финансовый рычаг | 1,33 | 1,44 | 1,33 | 1,33 |
| 10 | Коэффициент самофинансирования | 0,12 | 0,31 | 0,20 | 0,20 |
| 11 | Коэффициент устойчивости самофинансирования | 0,04 | 0,04 | 0,08 | 0,07 |
Финансовый рычаг возрос на 0,11 на 01.01.05 г. вследствие снижения краткосрочных обязательств. Коэффициент самофинансирования возрос на 0,08 в основном за счет увеличения величины амортизации.
Коэффициент устойчивости самофинансирования увеличился на 0,03 в основном за счет увеличения амортизации.
В целом наблюдается улучшение финансового состояния ООО «Труд».
Для анализа финансовой устойчивости ООО «Труд» так же необходимо провести факторный анализ показателей.
Таблица 13
Результаты факторного анализа динамики коэффициента
обеспеченности оборотных активов
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | Собственный капитал, тыс.р. | 22011 | 20339 | 26261 | 22544 |
| 2 | Внеоборотные активы, тыс.р. | 23881 | 23737 | 22867 | 19525 |
| 3 | Оборотные активы, тыс. р. | 3686 | 3551 | 5085 | 5247 |
| 4 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов | -0,51 | -0,97 | 0,67 | 0,58 |
| 5 | Изменение коэффициента обеспеченности оборотных активов всего: | Х | -0,46 | +1,63 | -0,09 |
| 5.1. | Под влиянием изменения собственного капитала | Х | -0,46 | +1,67 | -0,73 |
| 5.2. | Под влиянием изменения внеоборотных активов | Х | +0,04 | +0,25 | +0,65 |
| 5.3. | Под влиянием изменения оборотных активов | Х | -0,04 | -0,29 | -0,01 |
В течение 2004г. коэффициент обеспеченности оборотных активов снизился на 0,46 под действием снижения величины собственного капитала (доля влияния 100 %) и в результате роста оборотных активов. Незначительное снижение внеоборотных активов всего лишь компенсировало негативное воздействие роста оборотных активов.
В течение 2005г. коэффициент обеспеченности активов увеличился на 1,63 под действием роста собственного капитала (доля влияния 102 %).
В результате роста оборотных активов незначительное снижение внеоборотных активов лишь компенсировало негативное воздействие роста оборотных активов.
В течение 2006г. коэффициент обеспеченности оборотных активов снизился на 0,09 под действием уменьшения собственного капитала (доля влияния 811 %), снижения внеоборотных активов (доля влияния - 722 %), роста оборотных активов (доля влияния 11%)
Таблица 14
Результаты факторного анализа динамики коэффициента обеспеченности запасов
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | Собственный капитал, тыс.р. | 22011 | 20339 | 26261 | 22544 |
| 2 | Внеоборотные активы, тыс.р. | 23881 | 23737 | 22867 | 19525 |
| 3 | Запасы, тыс.р. | 3143 | 3114 | 4628 | 4672 |
| 4 | Коэффициент обеспеченности запасов | -0,59 | -1,10 | 0,73 | 0,65 |
| 5 | Изменение коэффициента обеспеченности запасов всего: | Х | -0,5 | +1,82 | -0,08 |
| 5.1 | Под влиянием изменения собственного капитала | Х | -0,54 | +1,8 | -0,79 |
| 5.2 | Под влиянием изменения внеоборотных активов | Х | +0,05 | +0,25 | +0,65 |
| 5.3 | Под влиянием изменения запасов. | Х | -0,01 | -0,23 | +0,06 |
В течение 2004г. коэффициент обеспеченности запасов снизился на 0,5 под действием снижения величины собственного капитала (доля влияния 108 %).В результате снижения внеоборотных активов незначительное снижение запасов лишь компенсировало негативное воздействие снижения запасов.
В течение 2005г. коэффициент обеспеченности запасов возрос на 1,82 под действием роста величины собственного капитала (доля влияния 99 %), снижения величины внеоборотных активов (доля влияния 14%), роста величины запасов (доля влияния - 13%)
В течение 2006г. коэффициент обеспеченности запасов снизился на 0,08 вследствие сокращения собственного капитала (доля влияния 988%), снижения внеоборотных активов (доля влияния - 813%), роста запасов (доля влияния - 75%).
Таблица 15
Результаты факторного анализа динамики коэффициента
маневренности собственного капитала
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | Собственный капитал, тыс.р. | 22011 | 20339 | 26261 | 22544 |
| 2 | Внеоборотные активы, тыс.р. | 23881 | 23737 | 22867 | 19525 |
| 3 | Постоянные пассивы, тыс.р. | 20662 | 18977 | 21053 | 18656 |
| 4 | Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,09 | -0,18 | 0,16 | 0,16 |
| 5 | Изменение коэффициента маневренности собственного капитала | Х | -0,09 | +0,34 | 0 |
| 5.1 | Под влиянием изменения собственного капитала | Х | -0,08 | +0,31 | -0,11 |
| 5.2 | Под влиянием изменения внеоборотных активов | Х | +0,01 | +0,05 | +0,16 |
| 5.3 | Под влиянием изменения постоянных пассивов | Х | -0,02 | -0,02 | +0,05 |
В течение 2004г. коэффициент маневренности собственного капитала снизился на 0,09 под действием снижения величины собственного капитала (доля влияния 89%).
В результате снижения постоянных пассивов незначительное снижение внеоборотных активов лишь компенсировало негативное воздействие снижения постоянных пассивов.
В течение 2005г. коэффициент маневренности собственного капитала возрос на 0,34 за счет увеличения собственного капитала (доля влияния 91 %), снижения внеоборотных активов (доля влияния 15%) и роста постоянных пассивов доля влияния - 6 %).
Таблица 16
Результаты факторного анализа динамики коэффициента
автономии
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | Собственный капитал | 22011 | 20339 | 26261 | 22544 |
| 2 | Пассив | 27567 | 27298 | 27952 | 24772 |
| 3 | Коэффициент автономии | 0,75 | 0,70 | 0,75 | 0,75 |
| 4 | Изменение коэффициента автономии всего: | Х | -0,05 | +0,05 | 0 |
| 4.1 | Под влиянием изменения собственного капитала | Х | -0,06 | +0,07 | -0,08 |
| 4.2 | Под влиянием изменения пассива | Х | -0,01 | -0,02 | +0,08 |
В течение 2004г. коэффициент автономии снизился на 0,05 под действием снижения величины собственного капитала (доля влияния 120%), незначительного снижения пассива (доля влияния - 20%).
В течение 2005г. коэффициент автономии возрос на 0,05 под воздействием увеличения собственного капитала (доля влияния 140 %), увеличения пассива (доля влияния - 40%).
Таблица 17
Результаты факторного анализа динамики коэффициента
автономии источников формирования запасов.
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | Собственный капитал, тыс.р. | 22011 | 20339 | 26261 | 22544 |
| 2 | Внеоборотные активы, тыс.р. | 23881 | 23737 | 22867 | 19525 |
| 3 | Краткосрочные займы и кредиты, тыс.р. | - | 600 | - | 400 |
| 4 | Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам | 580 | 300 | 192 | 352 |
| 5 | Коэффициент автономии источников формирования запасов | 1,45 | 1,37 | 0,95 | 0,80 |
| 6 | Изменение коэффициента автономии источников формирования запасов | Х | -0,09 | -0,41 | +1,75 |
| 6.1 | Под влиянием изменения собственного капитала | Х | -0,3 | -0,37 | -22,1 |
| 6.2 | Под влиянием изменения внеоборотных активов | Х | +0,05 | -0,2 | +24,01 |
| 6.3 | Под влиянием изменения краткосрочных займов и кредитов | Х | +0,33 | +0,13 | -0,08 |
| 6.4 | Под влиянием изменения краткосрочной задолженности перед поставщиками и подрядчиками | Х | -0,17 | +0,03 | -0,08 |
В течение 2004г. коэффициент автономии источников формирования запасов снизился на 0,09 под действием снижения величины собственного капитала (доля влияния 333%), незначительного снижения внеоборотных активов (доля влияния -55%), роста краткосрочных займов и кредитов (доля влияния - 367%), уменьшения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам (доля влияния 189 %).
В течение 2005г. коэффициент автономии источников формирования запасов сократился на 0,41 под действием роста собственного капитала (доля влияния 90%), снижения внеоборотных активов (доля влияния 49%), снижения краткосрочных кредитов и займов (доля влияния -32 %), сокращения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам (доля влияния -7 %)
В течение 2006г. коэффициент автономии источников формирования запасов возрос на 1,75 под действием снижения величины собственного капитала (доля влияния -1262 %), снижения величины внеоборотных активов (доля влияния 1372%), увеличения краткосрочных кредитов и займов (доля влияния -5%), роста кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам (доля влияния - 5 %).
Таблица 18
Результаты факторного анализа динамики
финансового рычага
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | Пассив, тыс.р. | 27567 | 27298 | 27952 | 24772 |
| 2 | Собственный капитал, тыс.р. | 22011 | 20339 | 26261 | 22544 |
| 3 | Финансовый рычаг | 1,33 | 1,44 | 1,33 | 1,33 |
| 4 | Изменение финансового рычага | Х | +0,11 | +0,11 | 0 |
| 4.1 | Под влиянием изменения пассива | Х | -0,01 | +0,03 | -0,15 |
| 4.2 | Под влиянием изменения собственного капитала | Х | +0,12 | -0,14 | +0,15 |
В течение 2004г. величина финансового рычага увеличилась на 0,11 под воздействием снижения величины пассива (доля влияния - 9%), сокращения собственного капитала (доля влияния 109%).
В течение 2005г. величина финансового рычага снизилась на 0,11 под действием роста пассива (доля влияния - 27%), роста собственного капитала (доля влияния 127%).
В течение 2004г. коэффициент финансовой активности возрос на 0,11 под действием роста заемного капитала (доля влияния 64%), снижения величины собственного капитала (доля влияния 36%).
В течение 2005г. коэффициент финансовой активности снизился на 0,11 вследствие снижения заемного капитала (доля влияния 73%), роста величины собственного капитала (доля влияния 27%).
Таблица 19
Результаты факторного анализа коэффициента финансовой активности
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | Пассив, тыс.р. | 27567 | 27298 | 27952 | 24772 |
| 2 | Собственный капитал, тыс.р. | 22011 | 20339 | 26261 | 22544 |
| 3 | Коэффициент финансовой активности | 0,33 | 0,44 | 0,33 | 0,33 |
| 4 | Изменение финансового рычага | Х | +0,11 | +0,11 | 0 |
| 5.1 | Под влиянием изменения пассива | Х | -0,01 | +0,03 | -0,15 |
| 5.2 | Под влиянием изменения собственного капитала | Х | +0,12 | -0,14 | +0,15 |
2.5 Анализ финансовых резервов и деловой активности ООО «Труд»
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. При этом основным обобщающим показателем финансовых результатов деятельности предприятия является прибыль. В показатели прибыль отражается результат взаимодействия различных категорий доходов и расходов. Поэтому обязательным этапом экономического анализа является исследование итоговых финансовых результатов деятельности и направлений использования полученной прибыли. Исходная доля анализа финансовых результатов информация содержится в форме 2 «Отчёт о прибылях и убытках». В целях анализа финансовых результатов и деловой активности ООО «Труд» рассмотрим таблицы 20 и 21.
Удельный вес себестоимости проданных товаров в сумме выручки от продаж снижается за три года на 33% за счет роста удельного веса прочих операционных расходов. Удельный вес убытка от продаж, валовой прибыли возрос на 31% в 2006 г. по сравнению с 2004г.
Возрос также удельный вес операционных расходов на 41%, а удельный вес внереализационных расходов снизился на 8%.Удельный вес прибыли до уплаты процентов и прибыли до налогообложения возрос за анализируемый период на 58%, соответственно возросла чистая прибыль на 4%.
Таблица 20
Динамика состава и структуры прибыли ООО «Труд»
| № п\п | Показатели | Годы | |||||
| Сумма, тыс. р. | Удельный вес в сумме выручки от продаж, % | ||||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | ||
| 1 | Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 4705 | 5984 | 8377 | 100 | 100 | 100 |
| 2 | Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 5713 | 6061 | 7405 | 121 | 101 | 88 |
| 3 | Валовая прибыль | -1008 | -77 | 972 | -21 | -1 | 12 |
| 4 | Коммерческие расходы | 25 | 12 | - | - | - | - |
| 5 | Прибыль (убыток) от продаж | -1033 | -89 | 972 | -22 | -1 | 12 |
| 6 | Прочие операционные доходы | 6 | 30 | 8 | - | - | - |
| 7 | Прочие операционные расходы | 283 | 229 | 3924 | 6 | 4 | 47 |
| 8 | Внереализационные доходы | 94 | 2374 | 1422 | 2 | 40 | 17 |
| 9 | Внереализационные расходы | 516 | 136 | 217 | 11 | 2 | 3 |
| 10 | Прибыль до уплаты процентов и налогов | -1732 | 1950 | 1739 | -37 | 33 | 21 |
| 11 | Прибыль (убыток) до налогообложения | -1732 | 1950 | 1739 | -37 | 33 | 21 |
| 12 | Текущий налог на прибыль | 269 | 535 | 103 | 6 | 10 | 1 |
| 13 | Чрезвычайные доходы | 645 | 812 | 111 | 14 | 14 | 1 |
| 14 | Чрезвычайные расходы | 329 | 151 | 666 | 7 | 3 | 8 |
| 15 | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | -1685 | 2076 | -2397 | -36 | 35 | -29 |
За три года наблюдается рост рентабельности продаж на 34% в основном за счет роста прибыли от продаж. Рентабельность продаж увеличилась на 70% в 2005 г. по сравнению с 2004г. за счет роста прибыли до налогообложения и в 2006 г. по сравнению с 2005г. снизилась на 12% за счет снижения прибыли до налогообложения. Чистая рентабельность продаж увеличилась в 2005г. по сравнению с 2004г. на 71% за счет того, что в 2005г. получили чистую прибыль, а в 2006г. по сравнению с 2005г. наблюдается снижение показателя на 64% за счет того, что за отчетный год получили убыток.
Таблица 21
Динамика показателей рентабельности организации
| № п/п | Показатели | Годы | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), % | -22 | -1 | 12 |
| 2 | Рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения), % | -37 | 33 | 21 |
| 3 | Чистая рентабельность продаж, % | -36 | 35 | -29 |
| 4 | Рентабельность производства, % | -18 | -1 | 13 |
| 5 | Рентабельность продукции, % | -18 | -1 | 13 |
| 6 | Чистая рентабельность совокупных доходов, (%) | -35 | 25 | -25 |
| 7 | Чистая рентабельность совокупных расходов, % | -25 | 32 | -21 |
| 8 | Рентабельность активов (по прибыли от продаж), % | -4 | -1 | 4 |
| 9 | Рентабельность активов (по прибыли до налогообложения), % | -6 | 7 | 7 |
| 10 | Экономическая рентабельность активов (по прибыли до уплаты процентов и налогов – НРЭИ), % | -6 | 7 | 7 |
| 11 | Чистая рентабельность активов, % | -6 | 8 | -9 |
| 12 | Рентабельность оборотных активов (по прибыли от продаж), % | -29 | -2 | 19 |
| 13 | Рентабельность оборотных активов (по прибыли до налогообложения), % | -48 | 45 | 34 |
| 14 | Чистая рентабельность оборотных активов, % | -47 | 48 | -46 |
| 15 | Рентабельность производственных фондов (по прибыли от продаж), % | -4 | -1 | 4 |
| 16 | Рентабельность производственных фондов (по прибыли до налогообложения), % | -7 | 8 | 7 |
| 17 | Чистая рентабельность производственных фондов, % | -7 | 8 | -10 |
| 18 | Рентабельность собственного капитала (по прибыли до налогообложения), % | -9 | 10 | 9 |
| 19 | Чистая рентабельность собственного капитала, % | -9 | 10 | -12 |
Рентабельность производства и рентабельность продукции увеличилась за эти годы на 31% за счет роста валовой прибыли. В 2005г. наблюдается увеличение показателя чистой рентабельности совокупных доходов на 60% за счет получения прибыли за отчетный год. В 2006г. по сравнению с 2005г. данный показатель снизился на 50% за счет получения убытка за отчетный год.
Чистая рентабельность совокупных расходов в 2005г. по сравнению с 2004г. увеличилась на 57% в основном за счет снижения величины коммерческих расходов, прочих операционных расходов. В 2006г. по сравнению с 2005г. наблюдается снижение данного показателя на 53% за счет получения убытка в отчетном году. Рентабельность активов увеличилась на 8% за счет увеличения прибыли от продаж. Рентабельность активов (по прибыли до налогообложения) и экономическая рентабельность активов увеличилась на 13% в основном за счет роста прибыли до налогообложения.
Чистая рентабельность активов увеличилась на 14% в 2005г. по сравнению с 2004г. вследствие получения прибыли за 2005г. В 2006г. по сравнению с 2005г. наблюдается снижение показателя на 17% в основном за счет увеличения общей величины активов. Рентабельность оборотных активов увеличилась на 48% за счет увеличения прибыли от продаж. Рентабельность оборотных активов (по прибыли до налогообложения) увеличилась на 82% за счет роста прибыли до налогообложения.
Чистая рентабельность оборотных активов возросла на 95% в 2005г. по сравнению с 2004г. за счет получения прибыли за отчетный год, а в 2006г. по сравнению с 2005г. снизилась на 94% за счет получения убытка. Рентабельность производственных фондов возросла на 8% за счет роста прибыли от продаж и снижения стоимости основных средств.
Рентабельность производственных фондов (по прибыли до налогообложения) увеличилась на 14% за счет роста прибыли до налогообложения, а также снижения стоимости основных средств.
Чистая рентабельность производственных фондов увеличилась в 2005г. по сравнению с 2004г. на 15% вследствие получения прибыли за отчетный год уменьшилась в 2006г. по сравнению с 2005г. на 18% вследствие получения убытка отчетного года. Рентабельность собственного капитала выросла на 18% за счет роста прибыли до налогообложения.
Чистая рентабельность собственного капитала увеличилась на 19% в 2005г. по сравнению с 2004г. вследствие получения прибыли в 2005г., и соответственно в 2006г. по сравнению с 2005г. наблюдается снижение показателя на 22% за счет получения убытка отчетного года.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги.
Для оценки эффективности использования оборотных средств, применяются показатели оборачиваемости активов.
При проведении анализа используется две группы показателей оборачиваемости (деловой активности): коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота.
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют число оборотов, совершённых определённым видом активов, а расчёт второй группы показателей позволяет оценить продолжительность (в днях) одного периода оборота элементов актива и пассива баланса.
Результаты расчётов показателей оборачиваемости активов и пассивов представим путём заполнения таблицы 22
Коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,1 за счет роста выручки от продаж. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств возрос на 0,3 за счет роста выручки.
Коэффициент оборачиваемости запасов увеличилась на 0,3. Коэффициент оборачиваемости сырья и материалов снизился на 8,7 за счет роста сырья и материалов. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции увеличился на 249,2 за счет снижения стоимости готовой продукции.
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности и увеличился на 7,1 за счет увеличения выручки от продаж. Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала и коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов увеличился за счет снижения стоимости краткосрочного заемного капитала.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,2 за счет роста выручки. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 4 за счет снижения величины кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам возрос на 20,4 за счет снижения задолженности поставщикам и подрядчикам.
Таблица 22
Динамика коэффициентов оборачиваемости активов и пассивов
организации
| № п/п | Показатели | Годы | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости активов | 0,2 | 0,2 | 0,3 |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 1,3 | 1,4 | 1,6 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости запасов | 1,5 | 1,6 | 1,8 |
| 4 | Коэффициент оборачиваемости сырья и материалов | 11,4 | 4,8 | 2,7 |
| 5 | Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 66,1 | 76,7 | 310,3 |
| 6 | Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности | 10,8 | 15,1 | 17,9 |
| 7 | Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности | 10,8 | 15,1 | 17,9 |
| 8 | Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 784,2 | 149,6 | 232,7 |
| 9 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,2 | 0,2 | 0,4 |
| 10 | Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала | 7,8 | 10 | 20,9 |
| 11 | Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов | 7,8 | 10 | 20,9 |
| 12 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 0,8 | 1,5 | 4,8 |
| 13 | Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам | 10,4 | 24,3 | 30,8 |
Продолжительность периода оборота активов снизился на 979 дней за счет снижения стоимости активов (стоимости основных средств). Продолжительность периода оборотных активов снизилась на 56 дней за счет роста выручки от продаж (таблица 23).
Продолжительность периода оборота запасов снизился на 40 дней за счет роста выручки от продаж. Продолжительность периода оборота сырья и материалов увеличилась на 101 день за счет роста стоимости сырья и материалов.
Продолжительность периода оборота краткосрочной дебиторской задолженности и продолжительность периода оборота общей величины дебиторской задолженности снизилась на 14 дней за счет роста выручки от продаж.
Таблица 23
Динамика показателей продолжительности периода одного
оборота активов и пассивов ООО «Труд»
| № п/п | Показатели | Годы | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Продолжительность периода оборота активов | 2128 | 1685 | 1149 |
| 2 | Продолжительность периода оборота оборотных активов | 281 | 263 | 225 |
| 3 | Продолжительность периода оборота запасов | 243 | 236 | 203 |
| 4 | Продолжительность периода оборота сырья и материалов | 32 | 76 | 133 |
| 5 | Продолжительность периода оборота краткосрочной дебиторской задолженности | 34 | 24 | 20 |
| 6 | Продолжительность периода оборота общей величины дебиторской задолженности | 34 | 24 | 20 |
| 7 | Продолжительность периода оборота кредиторской задолженности | 463 | 246 | 77 |
| 8 | Продолжительность периода оборота задолженности поставщикам и подрядчикам | 35 | 15 | 12 |
| 9 | Операционный цикл | 1 | 1 | 1 |
| 10 | Финансовый цикл | 1 | 1 | 1 |
Продолжительность периода оборота кредиторской задолженности сократилась на 386 дней за счет роста выручки от продаж и снижения среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Продолжительность периода оборота задолженности поставщикам и подрядчикам снизился на 23 дня за счет снижения среднегодовой стоимости задолженности поставщикам и подрядчикам.
В целях анализа обеспеченности запасов основными источниками их формирования заполняется таблица 24.
За весь исследуемый период наблюдается кризисное финансовое состояние ООО «Труд», так как во всех четырёх случаях Е1<0,Е2<0,Е3<0 (таблица 2 п.1.3).
Данная ситуация возникла в связи с тем, что сумма собственного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов, а так же общая величина основных источников формирования запасов в течение трёх лет ниже общей величины запасов.
Таблица 24
Показатели обеспеченности запасов основными источниками
формирования
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 . | 2005 . | 2006 . | 2007 . | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | Собственный оборотный капитал, тыс. р. | -1870 | -3398 | 3394 | 3019 |
| 2 | Краткосрочные займы и кредиты, тыс. р. | - | 600 | - | 400 |
| 3 | Сумма собственного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов, тыс. р. | -1870 | -2798 | 3394 | 3319 |
| 4 | Кредиторская задолженность поставщикам, тыс. р. | 580 | 300 | 192 | 352 |
| 5 | Общая величина основных источников формирования запасов (стр.3+стр.4), тыс. р. | -1290 | -2498 | 3586 | 3771 |
| 6 | Общая величина запасов, тыс. р. | 3143 | 3114 | 4628 | 4672 |
| 7 | Излишек (+) / недостаток (-) собственного оборотного капитала для покрытия запасов (Е1) (стр.1 -стр. 6), тыс. р. | -5013 | -6512 | -1234 | -1653 |
| 8 | Излишек (+) / недостаток (-) суммы собственного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов для покрытия запасов (Е2) (стр.3 -стр. 6), тыс. р. | -5013 | -5912 | -1234 | -1253 |
| 9 | Излишек (+) / недостаток (-) общей величины основных источников для покрытия запасов (Е3) (стр.5 -стр. 6), тыс. р. | -4433 | -5612 | -1042 | -901 |
| 10 | Тип финансовой устойчивости | (0,0,0) | (0,0,0) | (0,0,0) | (0,0,0) |
| 11 | Процент покрытия запасов (стр.5 / стр.6), % | -0,4 | -0,8 | 0,8 | 0,8 |
Ещё одним этапом оценки финансовой устойчивости является расчёт и сравнительный анализ величины чистых активов предприятия с величиной её уставного капитала.
Чистые активы - это величина, определяемая путём вычитания из суммы активов, принимаемых к расчёту.
Величина чистых активов определяется в соответствие с Приказом Министерства финансов РФ № 10 н от 29.01.2003 г. Расчёт чистых активов производится в процессе заполнения таблицы 25:
Таблица 25
Динамика чистых активов организации (в балансовой оценке)
| № п/п | Показатели | Годы | |||
| 2004 . | 2005 . | 2006 . | 2007 . | ||
| 1 | Общая величина активов, тыс. р. | 23881 | 27298 | 27952 | 24772 |
| 2 | Величина активов, принимаемых к расчету (стр.1-стр.2), тыс. р. | 23881 | 27298 | 27952 | 24772 |
| 3 | Долгосрочные займы и кредиты, тыс. р. | 1282 | 1282 | 1282 | 1282 |
| 4 | Прочие долгосрочные обязательства, тыс. р. | 67 | 80 | 3926 | 2606 |
| 5 | Кредиторская задолженность, тыс. р. | 5556 | 6359 | 1691 | 1828 |
| 6 | Величина пассивов, принимаемых к расчету (сумма стр.4 -1), тыс. р. | 1282 | 1282 | 1282 | 1282 |
| 7 | Чистые активы (стр.3-стр.12), тыс. р. | 22599 | 26016 | 26670 | 23490 |
| 8 | Уставный капитал, тыс. р. | 21789 | 21789 | 21789 | 21789 |
| 9 | Превышение (недостаток) чистых активов над уставным капиталом (стр.13-стр.14), тыс. р. | 810 | 4227 | 4881 | 1701 |
Общая величина активов и величина активов, принимаемых к расчету увеличилась на 4071 тыс. р. на 01.01.06 г. по сравнению с 01.01.04 г. вследствие увеличения запасов и снизилась 01.01.07 г. по сравнению с 01.01.06 г. на 3180 тыс. р. вследствие снижения стоимости основных средств. Долгосрочные займы и кредиты в течение трёх лет 1282 тыс. р., так как в 1997г. ООО «Труд» брал ссуду, а в 2007г. срок отдачи ссуды.
Прочие долгосрочные обязательства увеличились на 2439 тыс. р. в основном за счет реструктуризации долгов по налогам. Кредиторская задолженность снизилась на 3728 тыс. р. в основном за счет снижения задолженности за электроэнергию, по налогам. Величина пассивов, принимаемых к расчету, снизилась и составляет – 1282 тыс. р. В течение трёх лет без изменения.
Чистые активы за анализируемый период увеличились на 891 тыс. р. за счет роста величины активов, принимаемых к расчету. Превышение чистых активов над уставным капиталом в течение трёх лет увеличилась на 891 тыс. р.
Финансовая устойчивость – категория многогранная. С точки зрения обеспеченности запасов основными источниками формирования – финансовое положение ООО «Труд» неустойчиво, наблюдается финансовый кризис. Исходя из рассмотренных основных коэффициентов финансовой устойчивости в целом наблюдается повышение финансовой устойчивости за три года. Так как понятие финансовой устойчивости включает большое количество коэффициентов, однозначный вывод о финансовой устойчивости сделать нельзя.
2.6 Комплексная оценка эффективности и финансовой устойчивости
ООО «Труд»
Комплексный анализ финансового положения предприятия проводится на основе специальной системы координат «Финансовая устойчивость-ликвидность». Данная система координат в матричной форме представлена на рисунке 4. По оси « Х» отложены координаты финансовой устойчивости ( в соответствии с типом ситуации, установленной на основе таблицы 2 в пункте 1.3), по оси «У» - платежеспособности ( в соответствии с типом ликвидности , установленном в соответствии с таблицей 11 пункта 2.3)
В процессе проведения аналитических процедур необходимо определить квадрант, соответствующий положению ООО «Труд» по состоянию на каждую отчётную дату и отметить дату нахождения в том или ином квадрате непосредственно в матрице:
За весь исследуемый период наблюдается кризисное финансовое состояние ООО «Труд», так как во всех четырёх случаях Е1<0,Е2<0,Е3<0 (таблица 2 п.1.3).
| 1,1,1 | | | | |
| 1,1,0 | | | | |
| 1,0,1 | | | | |
| 1,0,0 | | | | |
| 0,1,1 | 01.01.04 г.,07 г | | | |
| 0,1,0 | 01.01.2006 г. | | | |
| 0,0,1 | 01.01.2005 г. | | | |
| 0,0,0 | | | | |
| | 0,0,0 | 0,0,1 | 0,1,1 | 1,1,1 |
Тип финансовой устойчивости
-
- невозможные ситуации
Рисунок 4 – Матрица комплексной оценки финансового положения
организации
Согласно рисунку 4 предприятие ООО «Труд» занимает наихудшую позицию из возможных, как с точки зрения ликвидности, так и с точки зрения финансовой устойчивости в матрице комплексной оценки финансового положения организации. Это еще раз подчеркивает необходимость реализации комплекса мер по укреплению финансовой устойчивости ООО «Труд» и повышению его платежеспособности.
Глава 3 Направления повышения финансовой устойчивости
На современном этапе развития сельского хозяйства перед предприятиями АПК встаёт задача повышения эффективности производства сельскохозяйственной продукции, совершенствование своей организационной и производственной структуры в направлении не только выживания в сложных условиях рынка, но и становления прибыльными, высокорентабельными хозяйствующими субъектами.
Одной из основных задач в проведении аграрной политике является наращивание производства зерна, мяса, молока и других видов сельскохозяйственной продукции. Решение этой проблемы возможно путем внедрения достижений науки и техники, развития химизации и мелиорации земель, комплексной механизации и электрификации трудовых процессов, применение новейших сортов сельскохозяйственных культур при непременном выполнение выполнении научно – обоснованной интенсивной технологии их выращивания. Необходимо добиться устойчивого роста валовых сборов высококачественного зерна пшеницы твердых и сильных сортов.
Анализ положения дел в отрасли показал, что позиция ООО «Труд» на рынке с каждым годом ослабевает. Сельское хозяйство – рискованный вид бизнеса, носящий сезонный характер.
Рынок зерна относится к конкурентным рынкам и отдельный товаропроизводитель не может влиять на цену, поэтому в случае негативной динамики цен сельскохозяйственные предприятия должны иметь возможность компенсировать свои потери. Достичь этого можно за счет диверсификации организации производства по переработке сельскохозяйственного сырья, реализации более эффективной маркетинговой политики, а значит необходимы исследования, прогнозы, новый взгляд на возможность предприятия развиваться.
Основным видом деятельности ООО «Труд» является зерновое производство. Существует ряд причин неэффективности существующего производства зерновых культур в области: устаревшая технология возделывания зерновых, изношенность парка сельскохозяйственной техники, истощение почв при существующей системе традиционного земледелия, зависимость от засушливых погодных условий.
Низкие потребительские качества получаемого зерна обусловлены отсутствием возможности закупки минеральных удобрений, средств химической защиты от сорняков, болезней и вредителей, а так же невысоким уровнем технологии производства, что в свою очередь приводит к снижению урожайности и к значительным потерям при уборке и хранении урожая.
Одним из основных видов деятельности ООО «Труд» является мясное производство. На протяжении последних десяти лет отрасль животноводства как в ООО «Труд», так и в большинстве хозяйств Курганской области переживает большой кризис, началом которого послужила приватизация крупных коллективных предприятий с выделением пая в виде скота и птицы. В результате поголовье крупного рогатого скота сократилось в четыре раза.
Представляется целесообразным организация предприятием производства по выпечке хлебобулочных изделий. Предпосылок для реализации данного проекта несколько:
- имеется здание бывшей пекарни;
- оборудование бывшее в употреблении;
- собственное сырье – пшеница;
- планируется безотходное производство, так как из отрубей планируется печь отрубной хлеб;
- данное мероприятие намечено в перспективе в данном хозяйстве;
Кроме этого представляется целесообразным ООО «Труд» производство по переработке сельскохозяйственной продукции – культуры подсолнечника.
Планируется закупить оборудование и организовать производство по отжиму подсолнечного масла. ООО «Труд» ежегодно сбывает подсолнечник по цене 4 тыс. р. за 1 т. Себестоимость 1 т. – 2 тыс. р., то есть выручка от реализации составляет 2 тыс. р.
Положительные стороны данного проекта:
- не требуется осуществление затрат на привлечение и оплату труда дополнительного персонала, так как имеется своя свободная рабочая сила.
- расстояние до города Кургана 90 км, что позволяет расширить рынки сбыта;
- имеется помещение для переработки сельскохозяйственной продукции, то есть не нужно дополнительных затрат на аренду помещения;
- возможность выдавать в счет заработной платы, таким образом будет гаситься задолженность по заработной плате и реализовываться продукция;
- собственное сырье;
- производство безотходное. Масляничность подсолнечника составляет 42-46%, а это значит, что масла будет получено такое же количество, остальной процент производства будет составлять жмых – он пойдет на корм скоту, те есть производство планируется безотходное.
3.1 Организация производства по выпечке хлебобулочных изделий
В ООО «Труд» есть здание бывшей пекарни и оборудование, бывшее в употреблении. Предполагается, что эффективное использование пекарни могло бы значительно увеличить доходы предприятия, повысить его прибыль, а так же финансовую устойчивость. Для реализации данного проекта предполагается взять кредит в «Россельхозбанке» г. Кургана в размере 180 тыс.р. под 16% годовых сроком на один год.
Относительно небольшая величина суммы инвестиционных затрат значительно снижает риск осуществления данного мероприятия и делает его довольно привлекательным. Предполагается задействовать женский труд села для работы в мини-пекарни в 2 смены. Данный проект не требует дополнительных затрат на аренду здания. Его перепланировку, так как уже имеется своя пекарня, затраты будут только на ремонт существующего оборудования. Так же потребуются затраты на оформление и устройство помещения мини-пекарни 10 тыс. р. Если мини-пекарня будет работать в две смены, то предприятие сможет быстрее рассчитаться за кредит.
Календарный план подготовки производства отображён в таблице 26.
Таблица 26
Календарный план реализации проекта выпуска нового вида изделия на этапе подготовки производства
| № п\п | Наименование этапа | Длительность, дни | Дата начала | Дата окончания | Стоимость, р. |
| 1 | Разработка бизнес-плана | 31 | 10.01.08 г. | 10.02.08 г. | x |
| 2 | Заключение кредитного договора | 14 | 13.02.08 г. | 26.02.08 г. | x |
| 3 | Приобретение оборудования | 3 | 27.02.08 г. | 01.03.08 г. | 170000 |
| 5 | Работы по оформлению, монтажу помещения | 5 | 02.03.08 г. | 06.03.08 г. | 10000 |
| 6 | Начало производство | x | 10.03.08 г. | x | x |
| 7 | Итого объём инвестиционных затрат | x | x | x | 180000 |
График погашения кредита, который предполагается взять в размере 180000 р. под 16 % годовых, сроком на один год представлен в таблице 31:
Таблица 27
Прогноз объёмов реализации хлебобулочных изделий в 2008-2010 гг.
| № п\п | Показатель | 1квартал 2008 г. | 2квартал 2008 г. | 3квартал 2008 г. | 4квартал 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. |
| 1 | Физический объём продаж, шт | 15000 | 20000 | 35000 | 40000 | 100000 | 100000 |
| 1.1 | В том числе белого хлеба | 9000 | 12000 | 21000 | 25000 | 60000 | 60000 |
| 1.2 | Отрубного хлеба | 1500 | 2000 | 3500 | 4000 | 10000 | 10000 |
| 1.3 | булочек | 4500 | 6000 | 10500 | 11000 | 30000 | 30000 |
Плановая себестоимость 1000 шт белого хлеба составляет 5493,3 р.
Таблица 28
Себестоимость 1 000 шт белого хлеба
| № п\п | Статья калькуляции | Сумма, р. |
| 1 | Сырьё (за вычетом отходов) | 2000 |
| 2 | Топливо, энергия | 1500 |
| 3 | Основная заработная плата | 99,96 |
| 4 | Дополнительная заработная плата | 33,36 |
| 5 | Единый сельскохозяйственный налог | 240 |
| 6 | Расходы на содержание оборудования | 120 |
| 7 | Цеховая себестоимость | 3993,32 |
| 8 | Общехозяйственные расходы | 1500 |
| 9 | Полная себестоимость | 5493,3 |
| 10 | Отпускная цена | 8000 |
Плановая себестоимость 1000 шт. отрубного хлеба составляет 1877,22 р.
Таблица 29
Себестоимость 1000 шт отрубного хлеба
| № п\п | Статья калькуляции | Сумма, р. |
| 1 | Сырьё (за вычетом отходов) | 1200 |
| 2 | Топливо, энергия | 250 |
| 3 | Основная заработная плата | 16,66 |
| 4 | Дополнительная заработная плата | 5,56 |
| 5 | Единый сельскохозяйственный налог | 135 |
| 6 | Расходы на содержание оборудования | 20 |
| 7 | Цеховая себестоимость | 1627,22 |
| 8 | Общехозяйственные расходы | 250 |
| 9 | Полная себестоимость, | 1877,22 |
| 10 | Отпускная цена | 4500 |
Таблица 30
Себестоимость 1000 шт булочек
| № п\п | Статья калькуляции | Сумма, р. |
| 1 | Сырьё (за вычетом отходов) | 200 |
| 2 | Топливо, энергия | 750 |
| 3 | Основная заработная плата | 49,98 |
| 4 | Дополнительная заработная плата | 16,68 |
| 5 | Единый сельскохозяйственный налог | 150 |
| 6 | Расходы на содержание оборудования | 60 |
| 7 | Цеховая себестоимость | 2877,98 |
| 8 | Общехозяйственные расходы | 750 |
| 9 | Полная себестоимость, | 3627,98 |
| 10 | Отпускная цена | 5000 |
Таблица 31
График погашения кредита
| № п\п | Показатель | 1 квартал 2008г. | 2 квартал 2008г. | 3 квартал 2008г. | 4 квартал 2008г. |
| 1 | Погашение основного долга, р. | 45000 | 45000 | 45000 | 45000 |
| 2 | Уплата процентов, р. | 7200 | 7200 | 7200 | 7200 |
Прогноз движения денежных средств представлен в таблице 32:
Таблица 32
Прогноз движения денежных средств за 2008-2010 гг.
| № п\п | Показатель | 1 квартал 2008 г. | 2 квартал 2008 г. | 3 квартал 2008 г. | 4 квартал 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. |
| 1 | Поступления от продаж (выручка), р. | 101250 | 135000 | 236250 | 273000 | 675000 | 675000 |
| 2 | Выплаты (затраты), р. | 68578,5 | 91432 | 160016,5 | 184748,5 | 457190 | 457190 |
| 3 | Получение кредита, р. | 180000 | - | - | - | - | - |
| 4 | Приобретение оборудования (инвестиционные затраты), р. | 180000 | - | - | - | - | - |
| 5 | Платежи в погашение кредита, р. | 45000 | 45000 | 45000 | 45000 | - | - |
| 6 | Уплата процентов, р. | 7200 | 7200 | 7200 | 7200 | - | - |
| 7 | Чистый денеж ный поток, р. | -19528,5 | -8632 | 24033,5 | 36051 | 217810 | 217810 |
В связи с предлагаемой технологией первые 2 квартала чистый денежный поток будет -19528 р. и -8632 р., так как работать предлагается в 1 смену, потому что не позволяют мощности, будет идти обучение персонала, подготовительные работы, но начиная с 3 квартала планируется увеличить объем продаж за счет ввода второй смены. В конечном итоге данное мероприятие окупится в 4 квартале 2008г.
3.2 Организация производства по переработке сельскохозяйственной продукции
Предполагаемое мероприятие имеет следующие преимущества, позволяющие уверенно рассчитывать на быструю окупаемость средств, вложенных в его реализацию:
- реализуется в условиях действующего предприятия с хорошо развитой производственной инфраструктурой, отлаженной технологией, незагруженным производственными мощностями, квалифицированными кадрами;
- имеется платежеспособный спрос на продукцию, намеченную к выпуску.
Общая сумма инвестиций составляет 175000 р. Финансирование реализации мероприятия предполагается за счет кредита, предоставляемого «Россельхозбанком» под 16% годовых на условиях возврата основной суммы долга при окончании срока действия кредитного договора с ежемесячной выплатой начисленных процентов (ООО «Труд» имеет хорошую кредитную историю в данном банке). Предполагаемая сумма кредита 175000 р., срок действия кредитного договора один год.
Основными конечными потребителями продукции являются работники ООО «Труд», продуктовые магазины р.п. Лебяжье: «Орфей», «Восторг», «Магнит», «Водолей», «Радуга», «Вера».
Подготовку производства переработки сельскохозяйственной продукции (подсолнечного масла) планируется осуществить специалистами ООО «Труд». Таким образом, не требуется осуществления затрат на привлечение и оплату труда дополнительного персонала, так как потребность в производственном персонале полностью удовлетворена. Основные затраты на этапе подготовки производства связаны с покупкой оборудования по отжиму масла на общую сумму 155 тыс.р., на оформление и устройство 11,7 тыс.р., на производственный и хозяйственный инвентарь 2,6 тыс.р. и прочие вложения 6 тыс.р. Планируемый выпуск продукции за три года подсолнечного масла 202500 л., цена за единицу продукции 20 р.
Общие затраты на организацию производства нового вида продукции и запуск его в серию (на этапе подготовки производства), как уже отмечалось ранее, составляют 175000 р. и полностью окупаются за один год осуществления мероприятия.
Относительно небольшая величина суммы инвестиционных затрат значительно снижает риск осуществления данного проекта и делает его довольно привлекательным. Маркетинговая деятельность ООО «Труд» в период реализации проекта будет строиться по разработанному и реализуемому в настоящее время плану. Данный план включает в себя:
- постоянные прямые контакты с потенциальными потребителями продукции;
- осуществление маркетинговых исследований на протяжении всего года, анализ эффективности проводимых мероприятий и их необходимая корректировка создание информационных баз данных о реальных и потенциальных потребителях.
Календарный план подготовки производства представлен в таблице 33.
Предполагается в 2008г. наладить выпуск 67500 л. Подсолнечного масла, в 2009г. 67500 л. и в 2010г. так же 67500 л. (таблица 34).
Таблица 33
Календарный план реализации проекта выпуска нового вида на этапе подготовки производства
| № п\п | Наименование этапа | Длительность, дни | Дата начала | Дата окончания | Стоимость, р. |
| 1 | Разработка бизнес-плана | 28 | 11.01.08 г. | 08.02.08 г. | x |
| 2 | Заключение кредитного договора | 14 | 09.02.08 г. | 22.02.08 г. | x |
| 3 | Приобретение оборудования | 4 | 23.02.08 г. | 26.02.08 г. | 157495 |
| 4 | Монтажу помещения и оборудования | 6 | 27.02.08 г. | 04.03.08 г. | 17505 |
| 5 | Начало производства | x | 05.03.08 г. | x | x |
| 6 | Итого объём инвестиционных затрат | x | x | x | 175000 |
Таблица 34
Прогноз объёмов реализации подсолнечного масла в 2008- 2010гг.
| № п\п | Показатель | 1квартал 2008 г. | 2квартал 2008 г. | 3 квартал 2008 г. | 4 квартал 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. |
| 1 | Физический объём продаж, л. | 11000 | 14000 | 18000 | 24500 | 67500 | 67500 |
Плановая себестоимость единицу продукции при выходе на объём производства 67500 л составляет 12.55 р. (таблица 35).
Таблица 35
Себестоимость 100 л. масла.
| № п\п | Статья калькуляции | Сумма, р. |
| 1 | Сырьё (за вычетом отходов) | 400 |
| 2 | Топливо, энергия | 160 |
| 3 | Основная заработная плата | 280 |
| 4 | Дополнительная заработная плата | 55 |
| 5 | Единый сельскохозяйственный налог | 120 |
| 6 | Расходы на содержание оборудования | 140 |
| 7 | Цеховая себестоимость | 1155 |
| 8 | Общехозяйственные расходы | 100 |
| 9 | Полная себестоимость, | 1255 |
| 10 | Отпускная цена | 2000 |
Составим график погашения кредита, который предполагается взять в размере 175000 р. под 16 % годовых, сроком на один год.
Прогноз движения денежных средств представим в виде таблицы 36.
Таблица 36
График погашения кредита
| № п\п | Показатели | 1 квартал 2008 г. | 2 квартал 2008 г. | 3 квартал 2008 г. | 4 квартал 2008 г. |
| 1 | Погашение основного долга, р. | 43750 | 43750 | 43750 | 43750 |
| 2 | Уплата процентов, р. | 7000 | 7000 | 7000 | 7000 |
Прогноз движения денежных средств за 2008-2010 гг. показывает, что предприятие будет получать прибыль уже в 1 квартале 2008г.
Таблица 37
Прогноз движения денежных средств за 2008-2010гг.
| № п\п | Показатели | 1 квартал 2008 г. | 2 квартал 2008 г. | 3 квартал 2008 г. | 4 квартал 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | |
| 1 | Поступления от продаж (выручка), р. | 220000 | 280000 | 360000 | 490000 | 1350000 | 1350000 | |
| 2 | Текущие выплаты (затраты), р. | 138056 | 175700 | 225900 | 307475 | 847125 | 847125 | |
| 3 | Получение кредита, р. | 75000 | - | - | - | - | - | |
| 4 | Приобретение оборудования (инвестиционные затраты), р. | 175000 | - | - | - | - | - | |
| 5 | Платежи в погашение кредита, р. | 43750 | 43750 | 43750 | 43750 | - | - | |
| 6 | Уплата процентов, р. | 7000 | 7000 | 7000 | 7000 | - | - | |
| 7 | Чистый денежный поток, р. | 31194 | 53550 | 83350 | 131775 | 502875 | 502875 | |
3.3 Совершенствование методики прогнозирования финансовой устойчивости организации на основе экономико-математического моделирования
Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования предприятия.
Основным методом финансового прогнозирования является метод процента от продаж. На основе метода процента от продаж сначала необходимо спрогнозировать выручку за 2008г., затем на процент роста выручки (4%) увеличить актив баланса. Затем определить чистую прибыль за 2008 г прибавить её к нераспределённой прибыли за 2007 г. и получить прогноз на 2008 г. нераспределённой прибыли. Уставный и добавочный капитал оставить, как в 2007 г. Краткосрочные обязательства нужно скорректировать на процент роста выручки (прогноз на 2008г. представлен в приложении 2)
Из таблицы видно, что по прогнозу на 2008г. с учётом реализации мероприятий наблюдается увеличение стоимости основных средств, рост величины запасов, снижение непокрытого убытка. Вследствие всего выше перечисленного рост займов и кредитов (для осуществления первого мероприятия необходимо взять кредит в размере 175 тыс. р., а для осуществления второго - 180 тыс. р.) и кредиторской задолженности. Из прогноза баланса на 2008г. без учёта реализации мероприятий видно, что все показатели ухудшаются по сравнению с 2007г.
Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 38.
Исходя из таблицы видно, что прогнозируемые на 2008г. коэффициенты финансовой устойчивости значительно снижаются по сравнению с 2007г., так как снижается стоимость основных средств, возрастает величина непокрытого убытка, возрастает кредиторская задолженность.
В случае если в 2008г. осуществить мероприятие по переработке сельскохозяйственной продукции наблюдается значительный рост коэффициентов финансовой устойчивости по сравнению с прогнозом на 2008г. без учёта реализации мероприятий, в основном за счёт увеличения стоимости основных средств, роста величины запасов, снижения непокрытого убытка.
Так же если осуществить мероприятие по выпечке хлебобулочных изделий наблюдается рост коэффициентов финансовой устойчивости.
Таблица 38
Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости на 2008г.
| № п\п | Показатели | 2007 г. | Прогноз 2008 г. без учёта мероприятий | Прогноз 2008 г. с учётом производства по выпечке хлебобулочных изделий | Прогноз 2008 г. с учётом переработки с\х продукции | Прогноз 2008 г. с учётом двух мероприятий |
| 1 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов | 0,58 | 0,29 | 0,73 | 0,74 | 0,68 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности запасов | 0,65 | 0,32 | 0,80 | 0,83 | 0,77 |
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,16 | 0,11 | 0,31 | 0,32 | 0,31 |
| 4 | Коэффициент автономии | 0,75 | 0,65 | 0,75 | 0,76 | 0,74 |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | 0,91 | 0,82 | 0,91 | 0,91 | 0,89 |
| 6 | Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств | 0,17 | 0,22 | 0,17 | 0,18 | 0,17 |
| 7 | Коэффициент автономии источников формирования запасов | 0,80 | 0,68 | 0,91 | 0,91 | 0,88 |
| 8 | Коэффициент финансовой активности | 0,33 | 0,55 | 0,32 | 0,32 | 0,36 |
Если в 2008г. осуществить и мероприятие по переработке сельскохозяйственной продукции и по выпечке хлебобулочных изделий, то наблюдается незначительное снижение коэффициентов финансовой устойчивости, по сравнению с тем, если осуществить одно мероприятие в 2008г. А если сравнивать с прогнозом на 2008г. без учёта мероприятий, то коэффициенты значительно выше.
3.4 Оценка уровня эффективности мероприятий
Для оценки эффективности предлагаемого мероприятия по производству хлебобулочных изделий используются показатели чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и индекс доходности (Id).
ЧДД =
Id =
где Pt - чистые денежные поступления периода t от текущей деятельность, р.;
R - норма дисконта;
Kt - инвестиционные затраты периода t.
Для расчетов чистого дисконтированного дохода используется норма дисконта - ставка рефинансирования 0,12 (12% годовых), что в расчете на квартал составляет 0,03 (3 %). Ставка рефинансирования установлена Центральным Банком России.
На основе данных таблицы 39 рассчитаем коэффициент дисконтирования для каждого периода:
1 квартал 2008г. = 1/(1+0,03)1 = 0,9709;
2 квартал 2008г. = 1/(1+0,03)2 = 0,9426;
3 квартал 2008г. = 1/(1+0,03)3 = 0,9151;
4 квартал 2008г. = 1/(1+0,03)4 = 0,8884;
2009г. - 1\(1+0,03)5 = 0,5674;
2010г. - 1\(1+0,03)6 = 0,5066.
Определим чистый дисконтированный доход:
1 квартал -19528,5*0,9709= -18960,22;
2 квартал -8632*0,9426= -8136,52;
3 квартал 24033,5*0,9151= 21993,05;
Таблица 39
Прогноз движения денежных средств ООО «Труд» за 2008-2010гг.
| № п\п | Показатели | 1 квартал 2008 г. | 2 квартал 2008 г. | 3 квартал 2008 г. | 4 квартал 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. |
| 1 | Поступления от продаж (выручка), р. | 101250 | 135000 | 236250 | 273000 | 675000 | 675000 |
| 2 | Выплаты (затраты), р. | 68578,5 | 91432 | 160016,5 | 184748,68 | 457190 | 457190 |
| 3 | Получение кредита, р. | 180000 | - | - | - | - | - |
| 4 | Приобретение оборудования (инвестиционные затраты), р. | 180000 | - | - | - | - | - |
| 5 | Платежи в погашение кредита, р. | 45000 | 45000 | 45000 | 45000 | - | - |
| 6 | Уплата процентов, р. | 7200 | 7200 | 7200 | 7200 | - | - |
| 7 | Чистый денежный поток, р. | -19528,5 | -8632 | 24033,5 | 36051 | 217810 | 217810 |
| 8 | Коэффициент дисконтирования | 0,9709 | 0,9426 | 0,9151 | 0,8884 | 0,5674 | 0,5066 |
| 9 | Чистый дисконтированный доход, р. | -18960,22 | -8136,52 | 21993,05 | 32027,70 | 123585,39 | 110342,5 |
4 квартал 36051*0,8884= 32027,70;
2009г. - 217810*0,5674= 123585,39;
2010г. - 217810*0,5066= 110342,54.
Найдём индекс доходности:
Id=ЧДД \ Инвестиционные затраты;
Id=4947779,87 \ 180000=1,8228641
ЧДД>0 говорит об эффективности проекта. Индекс доходности говорит о том, что за каждый вложенный рубль будет получено 0,82 р. ЧДД. Реализация мероприятия целесообразна.
Для оценки эффективности предлагаемого мероприятия по переработке сельскохозяйственной продукции (отжиму подсолнечного масла), так же используются показатели чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и индекс доходности (Id).
Для расчетов чистого дисконтированного дохода используется норма дисконта - ставка рефинансирования 0,12 (12% годовых), что в расчете на квартал составляет 0,03 (3 %). Ставка рефинансирования установлена Центральным Банком России.
На основе данных таблицы 40 рассчитаем коэффициент дисконтирования для каждого периода:
1 квартал 2008г. = 1/(1+0,03)1 = 0,9709;
2 квартал 2008г. = 1/(1+0,03)2 = 0,9426;
3 квартал 2008г. = 1/(1+0,03)3 = 0,9151;
4 квартал 2008г. = 1/(1+0,03)4 = 0,8884;
2009г. - 1\(1+0,03)5 = 0,5674;
2010г. - 1\(1+0,03)6 = 0,5066.
Определим чистый дисконтированный доход:
1 квартал 31194*0,9709= 30286,25;
2 квартал 53550*0,9426= 50476,33;
3 квартал 83350*0,9151= 76273,58;
4 квартал 131775*0,8884= 117068,91;
2009г. 502875*0,5674= 280331,27;
2010г. 502875*0,5066= 254756,47.
Таблица 40
Прогноз движения денежных средств за 2008-2010 гг.
| № п\п | Показатели | 1 квартал 2008 г. | 2 квартал 2008 г. | 3 квартал 2008 г. | 4 квартал 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | |
| 1 | Поступления от продаж (выручка), р. | 220000 | 280000 | 360000 | 490000 | 1350000 | 1350000 | |
| 2 | Текущие выплаты (затраты), р. | 138056 | 175700 | 225900 | 307475 | 847125 | 847125 | |
| 3 | Получение кредита, р. | 175000 | - | - | - | - | - | |
| 4 | Приобретение оборудования (инвестиционные затраты), р. | 175000 | - | - | - | - | - | |
| 5 | Платежи в погашение кредита, р. | 43750 | 43750 | 43750 | 43750 | - | - | |
| 6 | Уплата процентов, р. | 7000 | 7000 | 7000 | 7000 | - | - | |
| 7 | Чистый денежный поток, р. | 31194 | 53550 | 83350 | 131775 | 502875 | 502875 | |
| 8 | Коэффициент дисконтирования | 0,9709 | 0,9426 | 0,9151 | 0,8884 | 0,5674 | 0,5066 | |
| 9 | Чистый дисконтированный доход, р. | 30286,25 | 50476,33 | 76273,58 | 117068,91 | 280331,27 | 254756,47 | |
Найдём индекс доходности:
Id=ЧДД\Инвестиционные затраты;
Id=814192,71\175000=4,652529
ЧДД>0 говорит об эффективности проекта. Индекс доходности говорит о том, что на каждый вложенный рубль будет получено 3,65 р. ЧДД. Реализация мероприятия целесообразна.
Заключение
По результатам написания дипломной работы на тему «Анализ финансовой устойчивости и направления ее повышения на примере ООО «Труд» Лебяжьевского района Курганской области», цель которой разработка направлений по повышению финансовой устойчивости предприятия и оценка результативности комплекса мер по повышению финансовой устойчивостью ООО «Труд», были поставлены и решены следующие задачи:
- определение термина финансовой устойчивости организации;
- изучение классификации показателей финансовой устойчивости, методов и моделей анализа финансовой устойчивости;
- анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Труд»;
- оценка достигнутого уровня финансовой устойчивости ООО «Труд» и прогнозирование его динамики;
- обоснование и разработка направлений по повышению уровня финансовой устойчивости ООО «Труд»;
- оценка эффективности направлений повышения уровня финансовой устойчивости ООО «Труд».
Анализ состава и динамики стоимости имущества ООО «Труд» показал, что за последние три года наблюдается значительное снижение стоимости основных средств на 4243 тыс.р. вследствие их списания, наблюдается рост величины запасов (в основном зерна) на 1529 тыс.р., рост дебиторской задолженности на 53 тыс.р. в основном за счёт роста задолженности оплаты за молоко ИП Филиповой.
Анализ состава и динамики источников формирования имущества ООО «Труд» показал, что наблюдается снижение на 3728 тыс.р. кредиторской задолженности в основном за счёт снижения долга за электроэнергию ОАО «Энергосбыт», за горючесмазочные материалы – ООО «Ситам».
Так же растёт нераспределённый убыток на 2006 тыс.р.
Степень платежеспособности повысилась за счёт сокращения краткосрочных обязательств (об этом говорит снижение показателя на 8,85). Степень платежеспособности по текущим обязательствам так же возросла за счет увеличения среднемесячной валовой выручки от продажи (величина показателя снизилась на 10,98). Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам возрос за три года на 2,7 за счет роста долгосрочных обязательств. Коэффициент задолженности другим организациям резко сократился на 11,48 в основном за счет снижения задолженности поставщикам и подрядчикам.
Анализ платежеспособности ООО «Труд» показал, что в целом за исследуемый период наблюдается рост платёжеспособности. Коэффициент обеспеченности оборотных активов увеличился на 1,09 в основном за счет увеличения долгосрочных обязательств. Коэффициент обеспеченности запасов увеличился на 1,24 за счет роста долгосрочных обязательств. Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 0,07 за счет снижения непокрытого убытка. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,11 за счет снижения непокрытого убытка и роста долгосрочных обязательств. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств возрос на 0,11 за счет снижения задолженности поставщикам и подрядчикам. Коэффициент финансовой активности возрос на 0,11 на 01.01.05г. за счет роста долгосрочных обязательств.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Труд» показал, что в течение трёх лет наблюдается кризисное финансовое состояние ООО «Труд». Финансовая устойчивость – категория многогранная. С точки зрения обеспеченности запасов основными источниками формирования – финансовое положение ООО «Труд» неустойчиво. Исходя из рассмотренных основных коэффициентов финансовой устойчивости в целом наблюдается повышение финансовой устойчивости за три года. Так как понятие финансовой устойчивости включает большое количество коэффициентов, однозначный вывод о финансовой устойчивости сделать нельзя.
Анализ показателей рентабельности показал, что за три года наблюдается рост рентабельности продаж на 34% за счёт роста прибыли от продаж. Рентабельность производства и рентабельность продукции увеличились на 31% за счёт роста валовой прибыли. Рентабельность активов и экономическая рентабельность активов увеличилась на 13% в основном за счёт роста прибыли до налогообложения. Рентабельность оборотных активов увеличилась на 48% за счёт роста прибыли от продаж.
В течение 2004г. коэффициент маневренности собственного капитала снизился на 0,09 под действием снижения величины собственного капитала (доля влияния 89%). В результате снижения постоянных пассивов незначительное снижение внеоборотных активов лишь компенсировало негативное воздействие снижения постоянных пассивов. В течение 2005г. коэффициент маневренности собственного капитала возрос на 0,34 за счет увеличения собственного капитала (доля влияния 91%), снижения внеоборотных активов (доля влияния 15%) и роста постоянных пассивов доля влияния - 6 %).
Анализ показателей оборачиваемости активов и пассивов ООО «Труд» показал, что коэффициент оборачиваемости сырья и материалов снизился на 8,7 за счёт роста величины сырья и материалов. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 7,1 за счёт роста выручки от продаж.
В ходе решения задач было установлено, наблюдается тенденция к ухудшению финансового положения ООО «Труд», поэтому предполагается на 2008-2010гг. реализация мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Труд».
Предполагается осуществление следующих проектов:
- организация производства по выпечке хлебобулочных изделий;
- организация производства по переработке сельскохозяйственной продукции;
Итогом реализации данных проектов является повышение финансовой устойчивости и финансовых результатов, что отражается в следующих показателях (в сравнении с прогнозом на 2008г. с учётом мероприятий): коэффициент обеспеченности оборотных активов увеличится на 0,1; коэффициент обеспеченности запасов возрастёт на 0,12; коэффициент маневренности собственного капитала на 0,15; коэффициент автономии снизится на 0,01; коэффициент финансовой устойчивости снизится на 0,02; коэффициент автономии источников формирования запасов увеличится на 0,08; коэффициент финансовой активности увеличится на 0,03.
При осуществлении данных проектов ЧДД >0, что говорит об эффективности проектов. Индекс доходности от реализации первого проекта говорит о том, что на каждый вложенный рубль будет получено 0,82 р. ЧДД. Индекс доходности от реализации второго проекта говорит о том, что на каждый вложенный рубль будет получено 3,65 р. ЧДД. Реализация данных проектов целесообразна.
Список использованных источников
1. Об обществах с ограниченной ответственностью: федеральный закон от 08.02.1998г. № 14-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 30.06.2003 г.)// Собрание Законодательства Российской Федерации от 16.02.1998г. №7 ст. 785
2. О несостоятельности (банкротстве): федеральный закон от 27.10.2002г. № 127-ФЗ// Собрание Законодательства Российской Федерации от 28.10.2002г. №43 ст.4190
3. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации: приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001г. № 16 // « Весник» Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству 2001г. №2.
4. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд. Доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. – 208 с.
5. Балабанов, И.Г. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 624 с.
6. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 624 с.
7. Большаков, С.В. Основы управления финансами. – М.: ИДФБ-ПРЕСС, 2000. – 368 с.
8. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2002. - 202 с.
9. Грязнова, А.Р. Финансово-кредитный словарь. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 1076 с.
10. Гончаров, А. И. Оценка финансовой устойчивости коммерческих предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - № 36. – С.38-44.
11. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2001;
12. Ильясов, Г. Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы предприятий и организаций. – 2004. - №10. – С.70 - 72.
13. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – 2-е изд.; перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис. - 2001. – 400 с.
14. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации //Вестник ФСФО России. – 2001.- № 2. – С.9 - 13.
15. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению (утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н);
16. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Экоперспектива, 2002.- 305с.
17. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов. – М.: Экоперспектива, 2005.- 425с.
18. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: краткий курс. – М.:ИНФРА - М, 2005.- 320с.
19. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 639 с.
20. Справочник финансиста предприятия. – М.:ИНФРА, 2000. – 368 с.
21. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.
Стояновой. – М.: Перспектива, 2005. – 656с.
22.Финансы: учебник для вузов/ под ред. Г.П. Поляка. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 607с.
23. Шеремет, А.Д., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.:ИНФРА. - М.,2004.- 237 с.
24.Экономико- математические методы и прикладные модели: учебное пособие для вузов/ под ред. В.В. Федосеева. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 304с.
25. Яркина, Т.В. Основы экономики предприятия: краткий курс. – М. 1999.
