Курсовая Государственный кредит 14
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Шадринский финансово-экономический колледж-
филиал федерального государственного образовательного учреждения
высшего профессионального образования
«Академии бюджета и казначейства Министерства финансов РФ».
Курсовая работа
По дисциплине: «Финансы и кредит»
Тема:
«Государственный кредит».
Студентка: Поклонцева Н.Г.
Группа 201
Специальность: «Финансы»
Специализация: «Финансы и право»
Форма обучения: очная.
Руководитель: Соломина С.П.
Шадринск 2007 г.
Оглавление с.
Введение………………………………………………………………………3
Глава 1. Общая характеристика государственного кредита…………..5
Глава 2. Функции государственного кредита……………………………7
Глава 3. Гарантии государства……………………………………………12
3.1 Гарантирование сбережений граждан………………………..12
3.2 Целевые долговые обязательства…………………………….14
Глава 4. Управление государственным кредитом:……………………15
4.1 Иностранные инвестиции……………………………………...16
4.2 Оперативное управление государственным кредитом…….17
4.3 Регулирование государственных ценных бумаг……………18
Глава 5. Заемная деятельность государства:……………………………20
5.1 Заимствования на внутреннем рынке………………………..21
5.2 Заимствования на внешнем рынке…………………………...22
Заключение……………………………………………………………… ….24
Список используемой литературы………………………………………..25
Приложение………………………………………………………………….26
Введение.
Финансовая система представляет собой совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.
Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношении: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, фондовый рынок и финансы предприятии различных форм собственности.
Разграничение финансовой системы на отдельные звенья обусловлено различиями в задачах каждого звена, а также в методах формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Несмотря на разграничение сферы деятельности и применение особых способов и форм образования и использования денежных фондов в каждом отдельном звене, финансовая система — единая система, так как базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев.
Взаимосвязь и взаимозависимость составных звеньев финансовой системы обусловлены единой сущностью финансов.
Через финансовую систему государство воздействует на формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов, фондов накопления и потребления, используя для этого налоги, расходы государственного бюджета, государственный кредит.
Государственный кредит отражает кредитные отношения.
Кредитором выступают физические и юридические лица, заемщиком - государство в лице его органов. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов ценных государственных бумаг. Государственный кредит используется также в целях стабилизации денежного обращения в стране.
Необходимость использования государственного кредита обусловлена невозможностью удовлетворения потребностей общества за счет бюджетных доходов. На общегосударственном уровне государственные займы не выражают конкретного целевого характера. Тогда как местные органы власти могут использовать мобилизованные средства на благоустройство городских и сельских районов, строительство объектов здравоохранения, культурного, просветительного, жилищно-бытового назначения.
1.Общая характеристика государственного кредита.
Государственный кредит – совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами – с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.
Основная форма кредитных отношений, когда государство выступает в качестве заемщика средств. Если государство выступает кредитором, предоставляя средства на возвратной платной основе юридическим и физическим лицам, то объем операций значительно ниже.
В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом. В отличие от двух первых видов кредитных (заемщик, кредитор), непосредственно влияющих на величину централизованных денежных фондов, выдача гарантий не обязательно приводит к их изменению. Если должник своевременно и в полном объеме рассчитался по своим обязательствам, то гарант не несет каких-либо дополнительных затрат. Однако на практике достаточно надежные заемщики не нуждаются в государственных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Государственные гарантии обычно распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой рост расходов из централизованных денежных фондов.
Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений – финансов и кредита. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, то есть бюджета и внебюджетных фондов.
Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий, например, налогов:
добровольный характер, хотя в истории нашего государства известны случаи отхода от принципа добровольности при размещении займов;
если налоги движутся только в одном направлении – от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды (обратное движение возможно лишь в случае возврата переплаченных или ошибочно взысканных сумм), то основой государственного кредита являются его возвратность и платность: через определенный период времени внесенная сумма должна быть возвращена с процентами;
Если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности – товары на складе, незаверщенное производство (хотя возможно и предоставление банковского кредита), то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход;
На уровне центрального правительства государственные займы не имеют конкретного целевого характера. Тогда как по заимствование средств на более низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность. Например, займы на строительство новой дороги, жилого массива;
Как и любой другой заемщик, государство привлекает средства на заранее определенный срок. Так, Закон РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» (№ 3877 – 1 от 13 ноября 1992г.) предусматривает, что любые долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определены конкретными условиями займа, но не могут превышать тридцать лет.
2.Функции государственного кредита.
Государственный кредит как финансовая категория выполняет три функции:
1.Распределительную
2. Регулирующую
3. Контрольную.
1) Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита. В современных условиях поступления от государственных займов стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Последнее объясняется более быстрым темпом роста расходов по сравнению с увеличением налоговых поступлений.
Финансирование расходов капитального характера за счет позаимствованных средств в определенных пределах имеет положительное значение. Школа или библиотека обеспечивают потребности не одного поколения, поскольку служат тридцать – пятьдесят лет. Почему же тогда их строительство должно быть оплачено в течение нескольких лет за счет налогов с тех, кто, возможно, даже не успеет восполь их услугами. Гораздо разумнее переложить финансирование таких объектов на все поколения, которые будут ими пользоваться. Такое растяжение источников финансирования во времени и обеспечивается выпуском займов на соответствующий срок. В последнем случае поколение, строящее школу, несет аналогичное финансовое бремя, что и последующие поколения, за счет налогов, с которых погашается как основной долг, так и проценты по нему.
Таким образом, положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются, что пришлось бы сделать в противном случае. Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.
Налоги являются основным, но не единственным источником финансирования расходов, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга. Источники финансирования этих расходов зависят от направления использования средств. В случае производительного вложения мобилизованных капиталов построенный объект после вступления в действие начинает приносить прибыль, за счет которой и погашается заем. Никакого усиления налогового бремени в этом случае не происходит.
При непроизводительном использовании мобилизованных в результате государственных займов капиталов, например, финансирования за их счет военных или социальных расходов, единственным источником их погашения становятся налоги либо новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга.
Усиление тяжести налогового бремени, вызванное заимствованиями государства, зависит от их срока и процентов по кредиту, уплачиваемых заемщиком. Чем выше доходность государственного займа для инвестора, тем большую часть налогов вынуждено направлять государство на их погашение. Чем больше величина долга, тем выше доля средств, направляемая на его обслуживание при прочих равных условиях.
2) Регулирующая функция государственного кредита: вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.
Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство уменьшает их платежеспособный спрос. Тогда, если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например, инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении. В случае финансирования затрат на оплату труда, например, преподавателей и врачей, количество наличной денежной массы в обращении останется без изменений, хотя возможно изменение структуры платежеспособного спроса.
Операции по купле-продаже государственных ценных бумаг или выдача кредитов под их залог, проводимые центральным банком, являются важным инструментом регулирования ликвидности коммерческих банков в стране. В РФ такого рода операции получили распространение после августовского кризиса рынка межбанковских кредитов в 1995г. Кредиты под залог высоко ликвидных государственных ценных бумаг стали предоставляться Банком России с апреля 1996г.
Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим становится кредит для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу производства, в тоже время она стимулирует накопления в виде приобретения государственных ценных бумаг.
До определенных пределов этот процесс не оказывает существенного негативного влияния на производство. В том случае, если в стране достаточно свободных капиталов, негативное воздействие будет равняться нулю до их полного поглощения. Только после этого активность государства на финансовым рынке выразится в росте ссудного процента, а отвлечение значительной доли денежных накоплений для непроизводительного использования существенно замедлит темпы экономического роста.
Положительное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гранта. В промышленно развитых странах распространена система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных районах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кредитом, предоставляемых банками согласно соответствующим программам.
Поддержка малого бизнеса предполагает, что государство берет на себя погашение задолженности банкам по кредитам, предоставленным мелким предпринимателям, в случае их банкротства. В большинстве промышленно развитых стран функционируют государственные или полугосударственные компании, которые по низким ставкам страхуют риск неплатежа экспортерам национальных товаров. Тем самым поощряется освоение новых рынков сбыта отечественной продукции.
Большую роль в стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые за счет бюджетов территорий или внебюджетных фондов. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории.
3)Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденными особенностями этой категории:
1.тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств.
2.охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств.
3.осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.
В основном контролируется целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов.
В зависимости от целей, инструментов, методов осуществления государственный кредит может оказывать либо положительное, либо отрицательное влияние на общеэкономическое и социальное развитие государства.
3.Гарантии государства.
Бюджетный кодек РФ рассматривает государственную гарантию как способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого соответственно РФ или субъект РФ – гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дана гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично. Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе. Гарант по государственной гарантии несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству (БК РФ, ст.115).
Законом о бюджете на очередной финансовый год должен быть установлен перечень предоставляемых отдельным субъектам РФ, муниципальным образованием и юридическим лицам гарантий на сумму, превышающую 0,01% расходов соответствующего бюджета. Общая сумма гарантий РФ в валюте РФ включается в состав государственного внутреннего долга, а в иностранной валюте – в состав государственного внешнего долга. При предоставлении гарантии обязательно проверяется финансовое состояние её получателя.
РФ может выступать гарантом по обязательствам субъектов РФ, а также юридических лиц. Юридическим лицом государственные гарантии могут предоставляться под высокоэффективные инвестиционные проекты.
3.1 Гарантирование сбережений граждан.
Традиционно государство гарантирует вклады населения в Сберегательном банке. В Законе «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации», принятом в 1995 г., № 68-ФЗ, еще раз подчеркивается, что государство гарантирует восстановление и обеспечение сохранности денежных сбережений, созданных гражданами РФ путем помещения денежных средств:
На вклады в Сберегательном банке РФ в период до 20 июля 1991 г.;
На вклады в организации государственного страхования РФ по договорным (накопительным) видам личного страхования в период до 1 января 1992 г.
Гарантированные сбережения граждан являются государственным внутреннем долгом РФ. Ценностью гарантированных сбережений граждан признается покупательная способность вложенных денежных средств на момент их вложения. Восстановление и обеспечение сохранности ценности гарантированных сбережений производится путем перевода их в целевые долговые обязательства РФ, являющиеся государственными ценными бумагами.
В развитие Закона «О восстановлении и защите сбережений граждан» принят Закон « О порядке установления долговой стоимости единицы номинала целевого долгового обязательства РФ называется долговой рубль, или др. Это условная денежная единица. Её стоимость устанавливается, исходя из изменений соотношения контрольной стоимости необходимого социального набора и базовой стоимости данного набора.
Необходимый социальный набор – это фиксированный набор традиционных для населения РФ основных потребительских товаров и услуг, состав и объемы, потребления которых необходимы для обеспечения жизнедеятельности человека и сохранения его здоровья. За базовую стоимость набора принимается его стоимостная оценка, исходя из цен государственной и кооперативной розничной торговли в 1990 г. в целом в РСФСР (Закон «О базовой стоимости необходимого социального набора» от 4 февраля 1999 г. № 21-ФЗ). Определение долговой стоимости осуществляет Госкомстат РФ. Во исполнение Закона Госкомстат принял постановление от 15 марта 1999 г. № 19 «Об утверждении процедуры определения долговой зависимости единицы номинала целевого долгового обязательства РФ».
3.2 Целевые долговые обязательства.
В соответствии с Законом «О восстановлении и защите сбережений граждан РФ» принят Закон «О порядке перевода государственных ценных бумаг СССР и сертификатов Сберегательного банка СССР в целевые долговые обязательства РФ» от 12 июля 1999 г. № 162-ФЗ.
В целевые долговые обязательства переводятся имеющиеся у граждан облигации Государственного внутреннего выигрышного займа 1982 г. государственные казначейские обязательства СССР, приобретенные до 1 января 1992г., сертификаты Сберегательного банка СССР, приобретенные до 1 января 1992 г., размещение которых производилось га территории РСФСР, относят к гарантированным сбережениям граждан (эти ценные бумаги получили название «восстанавливаемые»).
Перевод производится путем нанесения непосредственно на восстанавливаемые ценные бумаги специальных отметок. Величина номинала целевого долгового обязательства определяется, исходя из номинала восстанавливаемой ценной бумаги и неполученных доходов, причитающихся по ней. Если ценная бумага приобретена в период с 1 марта по 31 декабря 1991 г. (кроме займа 1982 г.), ее номинал корректируется с учетом изменения покупательной способности рубля после 1 марта 1991 г.
Корректировка осуществляется при помощи коэффициента деноминации, устанавливаемого для каждого месяца, входящего в период с 1 марта по 31 декабря 1991 г. Для периода до 1 марта 1991 г. коэффициент деноминации равен 1; для периода до декабря 1991 г. для расчета коэффициента используются необходимый социальный набор и его базовая стоимость, коэффициент деноминации устанавливается федеральным законом.
4.Управление государственным кредитом.
Высшим органом управления государственным кредитом в РФ является Федеральное Собрание, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.
В соответствии с Конституционным законом «О правительстве» предельный объем выпуска тех или иных ценных бумаг устанавливается Правительством РФ.
Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку Правительством двух программ:
Программы государственных внешних заимствований (ст. 108 БК).
Программы государственных внутренних заимствований.
Эти программы представляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников, сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.
В процессе управления государственным кредитом решаются задачи:
Минимизация стоимости долга для заемщика;
Недопущения переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса;
Эффективного использования мобилизованных средств и контроля за целевым использованием выделенных кредитов;
Обеспечения своевременного возврата кредитов;
Максимального решения задач, определенных финансовой политикой, в частности сохранение иностранных капиталов, в стране и переориентировка инвесторов с вывоза полученных доходов из страны на вложение прибыли в развитие производства.
4.1 Иностранные инвестиции в экономику.
В целях направления дополнительных инвестиционных ресурсов в экономику РФ, включая финансирование развития инфраструктуры и экономики субъектов РФ, Постановлением Правительства РФ от 20 ноября 1999г. №1272 разрешено использование средств нерезидентов, находящихся на специальных счетах по учету операций с государственными ценными бумагами, для осуществления иностранных инвестиций в экономику РФ (счета типа «С»).
Согласно этому документу иностранные инвестиции с этих счетов осуществляются в соответствии с планами, согласованными с Минфином РФ, а также администрацией субъекта РФ, на территории которого реализуются иностранные инвестиции.
План принимается для рассмотрения при условии, что
доля средств со счетов «С», используемых в целях осуществлении плана закупки оборудования, технических средств и материалов, произведенных на территории РФ, должна составлять не менее 70%;
иностранный инвестор берет на себя обязательство до истечения трех лет с даты использования средств со специального счета нерезидента типа «С» на осуществление прямых инвестиций или предоставление кредита перечислять денежные средства в рублях в размере не менее первоначально использованной суммы на счет «С» в случае уступки (продажи) прямых инвестиций за рубли или погашения кредита рублями.
4.2 Оперативное управление государственным кредитом.
Это управление осуществляют органы управления, финансовые и кредитные институты. Оперативное управление государственным кредитом под руководством Правительства обычно осуществляют Министерство финансов или Казначейство совместно с Центральным банком. Так, в целях управления федеральным долгом в рамках Минфина РФ созданы два департамента: Департамент управления государственным внутренним долгом и Департамент управления государственным внешним долгом.
В РФ действует единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ. Для этого департаменты Минфина ведут Государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ. Информация о заимствованиях субъекта РФ или муниципалитета вносится соответственно в долговую книгу субъекта или муниципальную долговую книгу.
Минфин РФ выступают эмитентом государственных ценных бумаг от лица Федерации и определяет конкретные сроки и объемы выпусков в пределах параметров, установленных Правительством.
В соответствии с Бюджетным кодексом РФ ЦБ РФ бесплатно осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга. При эмиссии каждого выпуска облигаций все суммарные и единичные сертификаты подлежат передаче Минфином на хранение и учет в депозитарий. Функции депозитария выполняет ЦБ РФ или иная организация, уполномоченная им. ЦБ РФ осуществляет по поручению Минфина и за счет средств федерального бюджета выплаты владельцам облигаций при погашении выпусков.
4.3 Регулирование государственных ценных бумаг.
Это регулирование осуществляется ЦБ РФ. Меры воздействия, применяемых ЦБ, можно условно разделить на две группы:
«пожарные» меры – поднятие ставки рефинансирования, ломбардных ставок, интервенции ЦБ на рынке ценных бумаг и валютном рынке. Эти меры, как показала практика, оказываются действенными лишь на короткий промежуток времени – два-три дня;
иностранные заимствования. Для воздействия на рынок достаточно даже не самих заимствований, а только психологической уверенности, что кредиты будут предоставлены.
Однако эффективное и долговременное противодействие дестабилизации национального рынка ценных бумаг возможно только в том случае, если к монетарно-долговременным мерам добавятся те, что выходят за рамки финансового рынка, а именно упорядочивание налоговой системы и сбора налогов, а также рост экономики.
Специализированным банком по обслуживанию внешнего и внутреннего валютного долга является Внешэкономбанк. Распоряжением Правительства РФ от 24 июля 1998 г. № 857-р ему также переданы права ведения учета операций по обслуживанию и погашению государственных кредитов, предоставленных Правительством РФ правительствам государств-участников СНГ. Задолженность этих государств по ранее выданным им Правительством РФ кредитам передана на баланс Внешэкономбанка.
При управлении государственным долгом между кредиторами и заемщиком могут быть достигнуты соглашения о:
новации – замене обязательств по долгу другими обязательствами;
унификации – объединении нескольких размещенных ранее долговых обязательств;
конверсии – изменении условий займов, касающихся их доходности;
консолидации – изменении условий обращения займов, касающихся их сроков.
5. Заемная деятельность государства.
Высшим органом управления государственным кредитом РФ является федеральное собрание. Оно и устанавливает максимальные размеры, как привлечение средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.
Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку правительством РФ двух программ:
Программу государственных внешних заимствований.
Программу государственных внутренних заимствованиях.
Они предоставляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников, сроков, возврата, программ представляются федеральному собранию вместе с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.
Оперативное управление государственным кредитом под руководством Правительства РФ обычно осуществляют Минфины и казначейства, совместно с ЦБ.
В рамках Минфина созданы два департамента:
Департамент управления государственным внутренним долгом.
Департамент управления государственным внешнем долгом.
В РФ действует единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ, для этого департаменты Минфина РФ ведут государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ.
Минфин выступает эмитентом государственных ценных бумаг от лица федерации. И определяет конкретные сроки и объемы выпусков в пределах установленных Правительством РФ.
5.1 Заимствования на внутреннем рынке.
Для покрытия бюджетного дефицита РФ вынуждена привлекать заемные средства. В ст. 89 Бюджетного кодекса государственные заимствования РФ определяются как займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками.
В результате заемной деятельности образуется государственный долг - долговые обязательства Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами.
Общегосударственный долг включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления нижестоящих звеньев входящих в состав государства.
Обеспечением государственного долга РФ служит всё имущество составляющие государственную казну.
Долговые обязательства могут существовать в форме:
Кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ;
Государственных займов осуществляемых путем выпуска ценных бумаг от РФ;
Договоров и соглашений о получении РФ банковских ссуд и кредитов.
Договоров о предоставлении государственных гарантий РФ.
Заемные средства РФ мобилизуются двумя путями:
Размещением долговых ценных бумаг;
Получением кредитов у специальных финансово-кредитных инвесторов.
Государственный долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей.
Государственные заимствования субъектов РФ – это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных организаций, по которым возникают долговые обязательства субъектов РФ как заемщика.
Совокупность долговых обязательств субъекта РФ образует государственный долг субъекта РФ.
Субъект РФ могут заимствовать средства из иных бюджетов, а также у коммерческих банков. Бюджетный кодекс РФ ввел следующие ограничения:
Предельный объем государственного долга субъект РФ не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней.
Предельный объем расходов на обслуживание долга субъекта РФ, не должен превышать 15% объема расходов его бюджет
5.2 Заимствования на внешнем рынке.
Цель заемной деятельности РФ на внешнем рынке – покрытие дефицита федерального бюджета.
Право осуществления государственных внешних заимствований и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий, договоров поручительства другим заемщикам для привлечения внешних кредитов, принадлежит РФ. От имени РФ осуществлять внешние заимствования может Правительство РФ, либо уполномоченный Правительством РФ ответственный федеральный орган исполнительской власти. После принятия на себя Россией внешнего долга СССР составляющего на 1 января 1992 г. 96,6 млрд.долларов но выполнение такой задачи могло поставить под угрозу судьбу экономики страны, поэтому основным методом регулирования внешнего долга стало его реструктуризация на максимально приемлемых для России условиях такой процесс означает составление нового графика выплаты внешнего долга РФ.
Большую часть внешнего долга России можно разделить на 3 группы:
Основная сумма долга РФ (50 млрд. доллар.) приходится на парижский клуб, который объединяет около двух десятков государств, двойственное положение РФ, заключается в том, что Россия выступает одновременно в качестве должника одних стран и кредитора других;
Второе место по объему долга занимают межбанковские кредиты, предоставление Внешэкономбанку в советское время. Интересы этой группы представляет лондонский клуб, объединяющий более шестиста коммерческих банков;
Наиболее интересной с коммерческой точки зрения остается еще одна группа долгов – коммерчески торговая задолженность, интересы которой представляет токийский клуб.
Реструктуризация внешнего долга на время смягчила кризис с выплатой внешней задолженности, но не решила его.
Внешняя задолженность продолжает расти, чтобы избежать возникновения кризисной ситуации, необходимы изменения в долговой стратегии России и переход от круга на отсрочку платежей к кругу на сокращение долга.
Эту проблему может решить конверсия под которой понимают все механизмы обеспечивающие замещение внешнего долга другими видами обязательств менее обременительными для экономики государства – должника, возможны разные формы: конверсия долга в инвестиции, погашение его товарными поставками, обратный выкуп долга самим заемщиком на особых условиях, обмен на долговые обязательства третьих стран и др.
Заключение.
Тема «государственный кредит» сложна и многогранна, т.к. государственный кредит – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов, власти и управления и физическими и юридическими лицами, при которых государство выступают в качестве заемщика кредитора (предоставит ссуды юридическим и физическим лицам) , и гаранта (берет на себя ответственность за погашение займов взятых физическими и юридическими лицами).
Из данного определения уже видно, что государство выступает и в роли кредитора, и заемщика, и гаранта, просмотрев мою работу, можно увидеть, что все эти аспекты в работе открыты достаточно полно, но не совсем, ведь государство как кредитор раскрыто очень сжато. Но самое главное здесь – это то, что государственный кредит (где государство, как кредитор) – это кредиты предоставляемые РФ, иностранным государствам и международным организациям, по которым у иностранных государств их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед РФ, как кредитором.
Наша страна очень интересна своей экономикой, ведь являясь должником одной страны, в тоже время является кредитором другой.
Таким образом, видно, что государственный кредит очень разнообразен и интересен. Я постаралась раскрыть все достаточно полно, а по написанию сжато, чтобы курсовая работа была доступной для восприятия.
И тому, кому интересно проверить себя по данной теме могут воспользоваться приложением и выполнить задания. Ответы также предоставлены в приложении.
Список используемой литературы.
Беляев Ю.А. Финансы местного самоуправления. // Финансы,2002.
Деньги. Кредит. Банки / под редакцией О.И. Лаврушина, М.,2001;
Ковалев В.В. Финансовый анализ М-2001г.
Перар Ж. Управление финансами пер. с фр. Учебник – М.: Инфра – Москва,2000.
Финансы, денежное обращение и кредиты / под редакцией А.Н. Трошина, В.И. Фомкина, М., 2000.
Финансы и Кредит под редакцией А.М. Ковалевой М. «Финансы и статистика»,2005.
Финансы предприятия: Учебное пособие / под редакцией Н. В. Колчиной – М. ЮНИТИ,2001.
Финансы: Учебник / под редакцией Дробозиной, - М.: ЮНИТИ, 2000.
Финансы: Учебное пособие 4-е издание / под редакцией А. М. Ковалевой – М.: Финансы и статистика,2000.
Хорн Дж. В. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика,2000.
Приложение № 1
О
Добровольный Возвратность Обеспечение Не имеют Имеет
характер и платность кредита конкретного опреде-
служит все целевого ленный имущество характера срок
Задачи в процессе управления государственным кредитом
| Минимизация стоимости долга для заемщика; | Недопущения переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса; | Эффективного использования мобилизованных средств и контроля за целевым использованием выделенных кредитов; | Обеспечения своевременного возврата кредитов; | Максимального решения задач, определенных финансовой политикой, в частности сохранение иностранных капиталов, в стране и переориентировка инвесторов с вывоза полученных доходов из страны на вложение прибыли в развитие производства |
Ф
Распределительная Регулирующая Контрольная
С
Новации Унификации Конверсии Консолидации
Приложение №2
Вопросы для самоконтроля.
Определение государственного кредита.
Что представляет собой государственный кредит, как экономическая категория?
Раскройте содержание целевых долговых обязательств.
Назовите функции государственного кредита и поясните их.
Что означает гарантирование сбережений граждан?
Назовите особенности государственного кредита.
Раскройте содержание займов субъекта РФ.
Разработку каких двух программ предусматривает бюджетный кодекс РФ для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями?
Определение необходимого социального набора.
10. На какие три группы делится большая часть внешнего долга России?
Ответы на вопросы для самоконтроля.
1. Государственный кредит – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов, власти и управления и физическими и юридическими лицами, при которых государство выступают в качестве заемщика кредитора (предоставит ссуды юридическим и физическим лицам) , и гаранта (берет на себя ответственность за погашение займов взятых физическими и юридическими лицами).
2. Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений – финансов и кредита. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, то есть бюджета и внебюджетных фондов.
3. В целевые долговые обязательства переводятся имеющиеся у граждан облигации Государственного внутреннего выигрышного займа 1982 г. государственные казначейские обязательства СССР, приобретенные до 1 января 1992г., сертификаты Сберегательного банка СССР, приобретенные до 1 января 1992 г., размещение которых производилось га территории РСФСР, относят к гарантированным сбережениям граждан (эти ценные бумаги получили название «восстанавливаемые»).
Перевод производится путем нанесения непосредственно на восстанавливаемые ценные бумаги специальных отметок. Величина номинала целевого долгового обязательства определяется, исходя из номинала восстанавливаемой ценной бумаги и неполученных доходов, причитающихся по ней.
4. Государственный кредит как финансовая категория выполняет три функции:
1.Распределительную
2. Регулирующую
3. Контрольную.
1) Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита. В современных условиях поступления от государственных займов стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Последнее объясняется более быстрым темпом роста расходов по сравнению с увеличением налоговых поступлений.
2) Регулирующая функция государственного кредита: вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.
Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство уменьшает их платежеспособный спрос. Тогда, если за счет кредита профинансируются производственные затраты.
Операции по купле-продаже государственных ценных бумаг или выдача кредитов под их залог, проводимые центральным банком, являются важным инструментом регулирования ликвидности коммерческих банков в стране.
3)Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденными особенностями этой категории:
1.тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств.
2.охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств.
3.осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.
В основном контролируется целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов.
В зависимости от целей, инструментов, методов осуществления государственный кредит может оказывать либо положительное, либо отрицательное влияние на общеэкономическое и социальное развитие государства.
5. Гарантированные сбережения граждан являются государственным внутреннем долгом РФ. Ценностью гарантированных сбережений граждан признается покупательная способность вложенных денежных средств на момент их вложения. Восстановление и обеспечение сохранности ценности гарантированных сбережений производится путем перевода их в целевые долговые обязательства РФ, являющиеся государственными ценными бумагами.
6. Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий, например, налогов:
1) добровольный характер, хотя в истории нашего государства известны случаи отхода от принципа добровольности при размещении займов;
если налоги движутся только в одном направлении – от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды (обратное движение возможно лишь в случае возврата переплаченных или ошибочно взысканных сумм), то основой государственного кредита являются его возвратность и платность: через определенный период времени внесенная сумма должна быть возвращена с процентами;
Если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности – товары на складе, незаверщенное производство (хотя возможно и предоставление банковского кредита), то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход;
На уровне центрального правительства государственные займы не имеют конкретного целевого характера. Тогда как по заимствование средств на более низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность. Например, займы на строительство новой дороги, жилого массива;
Как и любой другой заемщик, государство привлекает средства на заранее определенный срок. Так, Закон РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» (№ 3877 – 1 от 13 ноября 1992г.) предусматривает, что любые долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определены конкретными условиями займа, но не могут превышать тридцать лет.
7. Государственные заимствования субъектов РФ – это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных организаций, по которым возникают долговые обязательства субъектов РФ как заемщика.
Совокупность долговых обязательств субъекта РФ образует государственный долг субъекта РФ.
Субъект РФ могут заимствовать средства из иных бюджетов, а также у коммерческих банков. Бюджетный кодекс РФ ввел следующие ограничения:
Предельный объем государственного долга субъект РФ не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней.
Предельный объем расходов на обслуживание долга субъекта РФ, не должен превышать 15% объема расходов его бюджет.
8. Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку правительством РФ двух программ:
I. Программу государственных внешних заимствований.
II. Программу государственных внутренних заимствованиях.
9. Необходимый социальный набор – это фиксированный набор традиционных для населения РФ основных потребительских товаров и услуг, состав и объемы, потребления которых необходимы для обеспечения жизнедеятельности человека и сохранения его здоровья.
10. Большую часть внешнего долга России можно разделить на 3 группы:
Основная сумма долга РФ (50 млрд. доллар.) приходится на парижский клуб, который объединяет около двух десятков государств, двойственное положение РФ, заключается в том, что Россия выступает одновременно в качестве должника одних стран и кредитора других;
Второе место по объему долга занимают межбанковские кредиты, предоставление Внешэкономбанку в советское время. Интересы этой группы представляет лондонский клуб, объединяющий более шестиста коммерческих банков;
Наиболее интересной с коммерческой точки зрения остается еще одна группа долгов – коммерчески торговая задолженность, интересы которой представляет токийский клуб.
Приложение №3
Тест.
Физическое лицо в государственном кредите – это..?
А) заемщик.
Б) спонсор.
В) кредитор.
Какие отношения отражает государственный кредит?
А) личностные отношения.
Б) кредитные отношения.
В) международные отношения.
На покрытие чего, направляются мобилизованные финансовые ресурсы?
А) профицита.
Б) издержек обращение.
В) дефицита.
В целях стабилизации чего, используется государственный кредит?
А) денежное обращение.
Б) кредитное обращение.
В) обращение ценных бумаг.
Чем обусловлено использование государственного кредита?
А) для покрытия дефицита.
Б) удовлетворению запросов государства.
В) удовлетворению потребностей общества.
.
ОТВЕТЫ.
1.Физическое лицо в государственном кредите – это…?
А) заемщик.
Б) спонсор.
В) кредитор.
2.Какие отношения отражает государственный кредит?
А) личностные отношения.
Б) кредитные отношения.
В) международные отношения.
3.На покрытие чего, направляются мобилизованные финансовые ресурсы?
А) профицита.
Б) издержек обращение.
В) дефицита.
4.В целях стабилизации чего, используется государственный кредит?
А) денежное обращение.
Б) кредитное обращение.
В) обращение ценных бумаг.
5.Чем обусловлено использование государственного кредита?
А) для покрытия дефицита.
Б) удовлетворению запросов государства.
В) удовлетворению потребностей общества.
Приложение №4
Ребусы.
| 1. |
| 2. |
| 3. |
| 4. |
| 5. |
| 6. |
| 7. |
Ответы по ребусам.
Кредит.
Стоимость.
Товар.
Ставка.
Источник.
Гарант.
Погашение.
