Курсовая на тему Повышение рыночной стоимости предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2014-12-09Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение
1. Теоретические основы управления стоимостью предприятия
1.1 Понятие и факторы, влияющие на рыночную стоимость предприятия
1.2 Основные подходы к оценке стоимости предприятия
2. Анализ финансового состояния ООО «Ната»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
2.3 Анализ вероятности банкротства предприятия
3. Мероприятия по повышению рыночной стоимости ООО «Ната»
Заключение
Список литературы
Глоссарий
Приложение
Повышение рыночной стоимости предприятия, находящегося в кризисной ситуации, способствует его подготовке к борьбе за выживание на конкурентном рынке. Процесс оценки бизнеса предприятий служит основанием для выработки его стратегии. Он выявляет альтернативные подходы и определяет, какой из них обеспечит компании максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену.
Оценка является одним из этапов реализации процедуры антикризисного управления, которое в свою очередь призвано обеспечить эффективное функционирование предприятия. Оценка стоимости предприятия не только обосновывает разумные цены при купле-продаже бизнеса или оценке его как действующего, но и может быть использована для принятия лучших управленческих решений на предприятии.
Цель работы – разработка мероприятий по повышению стоимости предприятия, находящегося в кризисной ситуации.
Поставленная в работе цель предопределила необходимость решения следующих задач:
- рассмотреть методы оценки стоимости предприятия;
- провести анализ финансового состояния предприятия;
- проанализировать вероятность возникновения кризисной ситуации на предприятии;
- предложить мероприятия по повышению стоимости предприятия.
Предмет исследования – социально-экономические отношения, возникающие на предприятии ООО «Ната» в процессе повышения его рыночной стоимости.
Объект исследования - ООО «Ната»
В работе использовались общенаучные методы сбора, обработки и систематизации информации, методы структурного и динамического анализа, расчетно-аналитический метод, метод графического представления информации, современные методы оценки вероятности банкротства.
Практическая значимость работы определяется тем, что ее результаты могут явиться теоретико-методической основой для формирования эффективного механизма предотвращения банкротства предприятий.
Структура настоящей работы обусловлена целями и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
Бизнес в зависимости от целей оценки и обстоятельств может оцениваться по-разному. Поэтому для проведения оценки требуется точное определение стоимости.
Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, если стороны действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, и при условии, что на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, т. е. когда [18, c. 65]:
- одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
- стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
- объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты;
- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки, и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
- платеж за объект оценки выражен в денежной форме.
Этот вид стоимости применяется при решении всех вопросов, связанных с федеральными и местными налогами. Именно рыночную стоимость определяют при оценке для целей купли-продажи предприятия или части его активов.
Рыночная стоимость является объективной, независимой от желания отдельных участников рынка недвижимости и отражает реальные экономические условия, складывающиеся на этом рынке.
В основе оценки бизнеса лежит предположение, что его сегодняшняя стоимость равна стоимости будущих выгод (доходов), которые собственник может получить в результате владения данной собственностью (бизнесом).
Действительно, разумный покупатель согласится инвестировать в компанию только в том случае, если текущая стоимость ожидаемых доходов от собственности будет по меньшей мере равна цене приобретения. Точно так же рационально мыслящий продавец в нормальных условиях не будет продавать свою собственность, если текущая стоимость тех же ожидаемых доходов больше, чем продажная цена. Таким образом, продажа в принципе может произойти только по цене, равной приведенной стоимости доходов, которые обеспечивают владение этой собственностью.
Стоимость не всегда обозначается одним числом. В большинстве случаев в результате оценочной деятельности оценщик определяет разумный диапазон для стоимости [9, c. 17].
Управление стоимостью компании – это современная стратегия менеджмента, ориентированная на повышение инвестиционной привлекательности конкурентных преимуществ и устойчивой работы в рыночной среде в расчете на длительную перспективу. Она строится на системном подходе к использованию многообразных факторов, формирующих стоимость, учете противоречивых интересов различных групп субъектов, так или иначе связанных с компанией. Отмечено, что повышение рыночной стоимости компании является стратегической целью управления. При этом рост богатства собственников должен сопровождаться адекватным повышением доходов наемного персонала, улучшением жизненных условий, вкладом компаний в развитие территории, на которой она расположена. На этапе становления и развития бизнеса рост его стоимости, как показало исследование, осуществляется преимущественно за счет использования прорывных технологий, ноу-хау, инновационного и риск-менеджмента. При исследовании традиционных технологий и подходов в управлении сложно завоевать позиции и закрепиться на конкурентном рынке.
Фактор создания стоимости представляется как некоторый элемент социально-экономической системы, влияющий на количественные и качественные параметры компании, от которых зависит ее рыночная цена, а управление стоимостью - управление системой факторов стоимости.
Для эффективного воздействия на факторы стоимости необходимо установить их соподчиненность, определить, какой из них оказывает наибольшее воздействие на движение стоимости на основе показателя чувствительности, выражающего степень приращения стоимости относительно приращения фактора. Чувствительность показывает, на какой процент прирастет или уменьшится стоимость бизнеса при увеличении значения фактора на 1% [9, c. 20].
Выявление и группировка факторов по принципу однородности влияния на стоимость компании позволили автору выделить две условные группы:
- внешние факторы, возникающие независимо от волеизъявления менеджмента компании. Их воздействие желательно прогнозировать и, по мере появления, осуществлять коррекцию стратегии и тактики управления. К ним относятся: экономические условия существования и развития бизнеса, социальные, политические, законодательные, ситуация на рынке и в регионе и другие;
- внутренние факторы, связанные с действиями менеджмента, отраслевой спецификой и местоположением самого предприятия.
Выделяют четыре группы внутренних факторов: состояние имущественного комплекса, финансовые факторы, социальные факторы, имиджевые факторы.
Имущественный комплекс понимается в широкой трактовке, включая материальные и нематериальные активы, уровень технологии, ноу-хау, диверсификацию производства, адаптивность к рыночной среде.
Финансовые факторы – объем, структура, источники формирования, направления использования.
Особенность этих двух групп факторов в том, что они сами имеют стоимость и напрямую участвует в формировании стоимости компании.
Социальные факторы (социальный потенциал компании) – качество управленческого персонала, уровень профессиональной подготовки работников, социальная атмосфера, мотивация труда, традиции, социальная зрелость коллектива, условия для его развития оказывают косвенное влияние на движение стоимости компании, а именно через количество, качество труда, его производительность. Как известно, труд создает прибавочную стоимость. Более качественный производительный труд ускоряет рост стоимости компании.
Особую группу составляют имиджевые факторы, формирующие позитивное восприятие компании: дизайн продукции; отношения с клиентами; бренды и торговые марки; система дистрибуции продукции; система продвижения продукции; позиционирование на рынке и лидерство; коммуникации.
Высокий имидж компании привлекает клиентов (покупателей, инвесторов), формирует более высокую рыночную цену, что в конечном итоге способствует росту стоимости компании.
В процессе исследования выявлено, что, несмотря на существенное влияние на стоимость компании социальных и имиджевых факторов, в практике оценки стоимости бизнеса они, как правило, не учитываются, что существенно занижает реальную цену бизнес-единиц [14, c. 33].
Итак, эффективность управления стоимостью компании зависит от подбора системы индикаторов, которая бы адекватно отражала движение стоимости в процессе мониторинга. В качестве таковой в работе проанализирована возможность использования следующих параметров: рост объемов продаж, доходов до выплаты процентов и налогов, чистой приведенной стоимости, средневзвешенной стоимости капитала и его обслуживания, экономической добавленной стоимости, котировок акций на фондовом рынке. При этом повышение стоимости компании будет происходить при росте указанных показателей.
Проводя выбор необходимых методов для проведения процесса оценки бизнеса необходимо представлять преимущества и недостатки, которые несет в себе каждый подход и метод (табл. 1) [10, c. 64].
Таблица 1 - Преимущества и недостатки подходов и методов оценки стоимости предприятия
На идеальном рынке все три подхода должны привести к одной и той же величине стоимости. Однако большинство рынков являются несовершенными, потенциальные пользователи могут быть неправильно информированы, производители могут быть неэффективны. По этим, а также по другим причинам данные подходы могут давать различные показатели стоимости.
Каждый из трех названных подходов предполагает использование при оценке присущих ему методов.
Так, доходный подход предусматривает использование метода капитализации и метода дисконтированных денежных потоков.
Затратный подход использует метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости [11, c. 76].
В качестве системного инструментария управления стоимостью компании, мобилизующего экономические, организационные и социальные ресурсы предприятия на качественные и количественные изменения параметров, формирующих его стоимость, можно представить: бизнес- планирование, инновационный и риск-менеджмент, оперативная реструктуризация активов, капитализация прибыли, организация денежных потоков, управление рисками, организация системы контроллинга. При этом важно, чтобы инструментарий обеспечивал возможность воздействия на все факторы роста стоимости.
Управление стоимостью компании предполагает создание действенной системы защиты от рисков. В исследовании предложен алгоритм управления рисками, который предусматривает формирование стратегии роста стоимости компании с точки зрения минимизации рисков, формирование группы риск-менеджмента, выявление рискообразующих факторов, разработку превентивных мер по снижению рисков через диверсификацию, хеджирование, страхование, создание страховых резервов, формирование венчурного капитала и другие.
В развитии любой организации существует вероятность наступления кризиса. Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации могут возникать на всех стадиях жизненного цикла предприятия (становление, рост, зрелость, спад). Краткосрочные кризисные ситуации не меняют сущности предприятия как производителя прибыли, они могут быть устранены с помощью оперативных мероприятий. Если предприятие в целом неэффективно, экономический кризис приобретает затяжной характер, вплоть до банкротства. Остроту кризиса можно снизить, если учесть его особенности, вовремя распознать и увидеть его наступление. В этом отношении любое управление должно быть антикризисным, т. е. построенным на учете возможности и опасности кризиса. В антикризисном управлении решающее значение имеет стратегия управления. Когда становится явной неизбежность кризиса, невозможность его устранить или замедлить, в стратегии антикризисного управления главное внимание уделяется проблемам выхода из кризиса, все усилия сосредоточиваются на путях и средствах выхода из него.
Поиск путей выхода из экономического кризиса непосредственно связан с устранением причин, способствующих его возникновению. Проводится тщательный анализ внешней и внутренней среды бизнеса, выделяются те компоненты, которые действительно имеют значение для организации, проводится сбор и отслеживание информации по каждому компоненту и на основе оценки реального положения предприятия выясняются причины кризисного состояния.
В условиях кризисных ситуаций система управления должна быть ориентирована не на рост, а на сохранение стоимости компании, выявление причин кризиса, мобилизацию собственных ресурсов на восстановление платежеспособности. В случае принятия решения о ликвидации предприятия не допускать обесценения активов и бизнеса в целом. В этот период правильная оценка стоимости компании имеет первостепенное значение.
Учредителями ООО «Ната» являются физические лица. Уставной капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Размер доли каждого участника составляет 50% уставного капитала.
Местонахождение предприятия: г. Липецк, пл. Победы, д. 6.
SHAPE \* MERGEFORMAT
Введение
1. Теоретические основы управления стоимостью предприятия
1.1 Понятие и факторы, влияющие на рыночную стоимость предприятия
1.2 Основные подходы к оценке стоимости предприятия
2. Анализ финансового состояния ООО «Ната»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
2.3 Анализ вероятности банкротства предприятия
3. Мероприятия по повышению рыночной стоимости ООО «Ната»
Заключение
Список литературы
Глоссарий
Приложение
Введение
Кризисные ситуации, для преодоления которых не были приняты соответствующие профилактические меры, способны привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия. Оно может оказаться неспособным продолжать финансовое обеспечение хозяйственного процесса, что квалифицируется как банкротство.Повышение рыночной стоимости предприятия, находящегося в кризисной ситуации, способствует его подготовке к борьбе за выживание на конкурентном рынке. Процесс оценки бизнеса предприятий служит основанием для выработки его стратегии. Он выявляет альтернативные подходы и определяет, какой из них обеспечит компании максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену.
Оценка является одним из этапов реализации процедуры антикризисного управления, которое в свою очередь призвано обеспечить эффективное функционирование предприятия. Оценка стоимости предприятия не только обосновывает разумные цены при купле-продаже бизнеса или оценке его как действующего, но и может быть использована для принятия лучших управленческих решений на предприятии.
Цель работы – разработка мероприятий по повышению стоимости предприятия, находящегося в кризисной ситуации.
Поставленная в работе цель предопределила необходимость решения следующих задач:
- рассмотреть методы оценки стоимости предприятия;
- провести анализ финансового состояния предприятия;
- проанализировать вероятность возникновения кризисной ситуации на предприятии;
- предложить мероприятия по повышению стоимости предприятия.
Предмет исследования – социально-экономические отношения, возникающие на предприятии ООО «Ната» в процессе повышения его рыночной стоимости.
Объект исследования - ООО «Ната»
В работе использовались общенаучные методы сбора, обработки и систематизации информации, методы структурного и динамического анализа, расчетно-аналитический метод, метод графического представления информации, современные методы оценки вероятности банкротства.
Практическая значимость работы определяется тем, что ее результаты могут явиться теоретико-методической основой для формирования эффективного механизма предотвращения банкротства предприятий.
Структура настоящей работы обусловлена целями и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
1. Теоретические основы управления стоимостью предприятия
1.1 Понятие и факторы, влияющие на рыночную стоимость предприятия
Оценочная деятельность состоит в получении представления о стоимости объекта или о величине доли собственника на конкретный момент времени.Бизнес в зависимости от целей оценки и обстоятельств может оцениваться по-разному. Поэтому для проведения оценки требуется точное определение стоимости.
Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, если стороны действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, и при условии, что на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, т. е. когда [18, c. 65]:
- одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
- стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
- объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты;
- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки, и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
- платеж за объект оценки выражен в денежной форме.
Этот вид стоимости применяется при решении всех вопросов, связанных с федеральными и местными налогами. Именно рыночную стоимость определяют при оценке для целей купли-продажи предприятия или части его активов.
Рыночная стоимость является объективной, независимой от желания отдельных участников рынка недвижимости и отражает реальные экономические условия, складывающиеся на этом рынке.
В основе оценки бизнеса лежит предположение, что его сегодняшняя стоимость равна стоимости будущих выгод (доходов), которые собственник может получить в результате владения данной собственностью (бизнесом).
Действительно, разумный покупатель согласится инвестировать в компанию только в том случае, если текущая стоимость ожидаемых доходов от собственности будет по меньшей мере равна цене приобретения. Точно так же рационально мыслящий продавец в нормальных условиях не будет продавать свою собственность, если текущая стоимость тех же ожидаемых доходов больше, чем продажная цена. Таким образом, продажа в принципе может произойти только по цене, равной приведенной стоимости доходов, которые обеспечивают владение этой собственностью.
Стоимость не всегда обозначается одним числом. В большинстве случаев в результате оценочной деятельности оценщик определяет разумный диапазон для стоимости [9, c. 17].
Управление стоимостью компании – это современная стратегия менеджмента, ориентированная на повышение инвестиционной привлекательности конкурентных преимуществ и устойчивой работы в рыночной среде в расчете на длительную перспективу. Она строится на системном подходе к использованию многообразных факторов, формирующих стоимость, учете противоречивых интересов различных групп субъектов, так или иначе связанных с компанией. Отмечено, что повышение рыночной стоимости компании является стратегической целью управления. При этом рост богатства собственников должен сопровождаться адекватным повышением доходов наемного персонала, улучшением жизненных условий, вкладом компаний в развитие территории, на которой она расположена. На этапе становления и развития бизнеса рост его стоимости, как показало исследование, осуществляется преимущественно за счет использования прорывных технологий, ноу-хау, инновационного и риск-менеджмента. При исследовании традиционных технологий и подходов в управлении сложно завоевать позиции и закрепиться на конкурентном рынке.
Фактор создания стоимости представляется как некоторый элемент социально-экономической системы, влияющий на количественные и качественные параметры компании, от которых зависит ее рыночная цена, а управление стоимостью - управление системой факторов стоимости.
Для эффективного воздействия на факторы стоимости необходимо установить их соподчиненность, определить, какой из них оказывает наибольшее воздействие на движение стоимости на основе показателя чувствительности, выражающего степень приращения стоимости относительно приращения фактора. Чувствительность показывает, на какой процент прирастет или уменьшится стоимость бизнеса при увеличении значения фактора на 1% [9, c. 20].
Выявление и группировка факторов по принципу однородности влияния на стоимость компании позволили автору выделить две условные группы:
- внешние факторы, возникающие независимо от волеизъявления менеджмента компании. Их воздействие желательно прогнозировать и, по мере появления, осуществлять коррекцию стратегии и тактики управления. К ним относятся: экономические условия существования и развития бизнеса, социальные, политические, законодательные, ситуация на рынке и в регионе и другие;
- внутренние факторы, связанные с действиями менеджмента, отраслевой спецификой и местоположением самого предприятия.
Выделяют четыре группы внутренних факторов: состояние имущественного комплекса, финансовые факторы, социальные факторы, имиджевые факторы.
Имущественный комплекс понимается в широкой трактовке, включая материальные и нематериальные активы, уровень технологии, ноу-хау, диверсификацию производства, адаптивность к рыночной среде.
Финансовые факторы – объем, структура, источники формирования, направления использования.
Особенность этих двух групп факторов в том, что они сами имеют стоимость и напрямую участвует в формировании стоимости компании.
Социальные факторы (социальный потенциал компании) – качество управленческого персонала, уровень профессиональной подготовки работников, социальная атмосфера, мотивация труда, традиции, социальная зрелость коллектива, условия для его развития оказывают косвенное влияние на движение стоимости компании, а именно через количество, качество труда, его производительность. Как известно, труд создает прибавочную стоимость. Более качественный производительный труд ускоряет рост стоимости компании.
Особую группу составляют имиджевые факторы, формирующие позитивное восприятие компании: дизайн продукции; отношения с клиентами; бренды и торговые марки; система дистрибуции продукции; система продвижения продукции; позиционирование на рынке и лидерство; коммуникации.
Высокий имидж компании привлекает клиентов (покупателей, инвесторов), формирует более высокую рыночную цену, что в конечном итоге способствует росту стоимости компании.
В процессе исследования выявлено, что, несмотря на существенное влияние на стоимость компании социальных и имиджевых факторов, в практике оценки стоимости бизнеса они, как правило, не учитываются, что существенно занижает реальную цену бизнес-единиц [14, c. 33].
Итак, эффективность управления стоимостью компании зависит от подбора системы индикаторов, которая бы адекватно отражала движение стоимости в процессе мониторинга. В качестве таковой в работе проанализирована возможность использования следующих параметров: рост объемов продаж, доходов до выплаты процентов и налогов, чистой приведенной стоимости, средневзвешенной стоимости капитала и его обслуживания, экономической добавленной стоимости, котировок акций на фондовом рынке. При этом повышение стоимости компании будет происходить при росте указанных показателей.
1.2 Основные подходы к оценке стоимости предприятия
Большинство профессионалов сходятся во мнении о существовании трех методов определения стоимости предприятия (бизнеса): затратного, сравнительного и доходного.Проводя выбор необходимых методов для проведения процесса оценки бизнеса необходимо представлять преимущества и недостатки, которые несет в себе каждый подход и метод (табл. 1) [10, c. 64].
Таблица 1 - Преимущества и недостатки подходов и методов оценки стоимости предприятия
| Подход | |||
| Рыночный | Доходный | Затратный | |
| Преимущества | 1. полностью рыночный метод | 1. единственный метод учитывающий будущие ожидания | 1. основывается на реально существующих активах |
| 2. отражает нынешнюю реальную практику покупки | 2. учитывает рыночный аспект (дисконт рыночный) | 2. особенно пригоден для некоторых видов компаний | |
| 3. учитывает экономическое устаревание | | ||
| Недостатки | 1. основан на прошлом, нет учета будущих ожиданий | 1. трудоемкий прогноз | 1. часто не учитывает стоимость нематериальных активов |
| 2. необходим целый ряд поправок | 2. частично носит вероятностный характер | 2. статичен, нет учета будущих ожиданий | |
| 3. труднодоступные данные | 3. не рассматривает уровни прибылей | ||
Каждый из трех названных подходов предполагает использование при оценке присущих ему методов.
Так, доходный подход предусматривает использование метода капитализации и метода дисконтированных денежных потоков.
Затратный подход использует метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости [11, c. 76].
В качестве системного инструментария управления стоимостью компании, мобилизующего экономические, организационные и социальные ресурсы предприятия на качественные и количественные изменения параметров, формирующих его стоимость, можно представить: бизнес- планирование, инновационный и риск-менеджмент, оперативная реструктуризация активов, капитализация прибыли, организация денежных потоков, управление рисками, организация системы контроллинга. При этом важно, чтобы инструментарий обеспечивал возможность воздействия на все факторы роста стоимости.
Управление стоимостью компании предполагает создание действенной системы защиты от рисков. В исследовании предложен алгоритм управления рисками, который предусматривает формирование стратегии роста стоимости компании с точки зрения минимизации рисков, формирование группы риск-менеджмента, выявление рискообразующих факторов, разработку превентивных мер по снижению рисков через диверсификацию, хеджирование, страхование, создание страховых резервов, формирование венчурного капитала и другие.
В развитии любой организации существует вероятность наступления кризиса. Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации могут возникать на всех стадиях жизненного цикла предприятия (становление, рост, зрелость, спад). Краткосрочные кризисные ситуации не меняют сущности предприятия как производителя прибыли, они могут быть устранены с помощью оперативных мероприятий. Если предприятие в целом неэффективно, экономический кризис приобретает затяжной характер, вплоть до банкротства. Остроту кризиса можно снизить, если учесть его особенности, вовремя распознать и увидеть его наступление. В этом отношении любое управление должно быть антикризисным, т. е. построенным на учете возможности и опасности кризиса. В антикризисном управлении решающее значение имеет стратегия управления. Когда становится явной неизбежность кризиса, невозможность его устранить или замедлить, в стратегии антикризисного управления главное внимание уделяется проблемам выхода из кризиса, все усилия сосредоточиваются на путях и средствах выхода из него.
Поиск путей выхода из экономического кризиса непосредственно связан с устранением причин, способствующих его возникновению. Проводится тщательный анализ внешней и внутренней среды бизнеса, выделяются те компоненты, которые действительно имеют значение для организации, проводится сбор и отслеживание информации по каждому компоненту и на основе оценки реального положения предприятия выясняются причины кризисного состояния.
В условиях кризисных ситуаций система управления должна быть ориентирована не на рост, а на сохранение стоимости компании, выявление причин кризиса, мобилизацию собственных ресурсов на восстановление платежеспособности. В случае принятия решения о ликвидации предприятия не допускать обесценения активов и бизнеса в целом. В этот период правильная оценка стоимости компании имеет первостепенное значение.
2. Анализ финансового состояния ООО «Ната»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Целью предприятия является получение прибыли посредством производства и оптовой продажи мягкого инвентаря (белье, постельные принадлежности, спецодежда, обувь). Организационно-правовая форма ООО «Ната» - общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности – частная.Учредителями ООО «Ната» являются физические лица. Уставной капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Размер доли каждого участника составляет 50% уставного капитала.
Местонахождение предприятия: г. Липецк, пл. Победы, д. 6.
SHAPE \* MERGEFORMAT | Директор филиала ООО «Ната» |
| Отдел производства и продаж |
| Кредитный контролер |
| CSO менеджер |
| Бухгалтер |
| Промоменеджер |
| Рабочие |
| Мерчендайзер |
| Операторы |
| Менеджер доставки |
| Механик |
| Кладовщик |
| Водители |
| Менеджер по персоналу |
Рис. 1. Организационная структура управления ООО «Ната»
Анализ товарооборота начинается с оценки выполнения прогноза путём сравнения данных табл. 2.
Таблица 2
Основные экономические показатели ООО «Ната»
| Наименование | 2005 | 2006 | 2007 | ||||
| прогноз | факт | прогноз | факт | прогноз | факт | ||
| Выручка от продаж (тыс. руб.) | 57200 | 46997,4 | 54500 | 57891,8 | 72265 | 62134,1 | |
| Товарные запасы (тыс. руб) | * | 3214,3 | * | 3773,2 | * | 5907,5 | |
| Процент роста (%) | * | 105 | * | 110 | * | 96 | |
| Процент выполнения (%) | * | 82 | * | 106 | * | 86 | |
| Оборот на 1 человека (тыс. руб.) | * | 2404,6 | * | 2957,1 | * | 3173,8 | |
| Товарооборачиваемость (дни) | * | 20 | * | 24 | * | 25 | |
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Для оценки имущества общества и источников его формирования составим сравнительный аналитический баланс, включающий показатели горизонтального и вертикального анализа. Для анализа используем приемы структурно-динамического анализа. Расчеты представлены в аналитических таблицах 3 - 6.Данные таблицы 3 показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) в 2006 году возрос на 1819 тыс. руб., или в 1,21 раза (10351/8532) по сравнению с 2005 годом. Увеличение оборота хозяйственных средств произошло за счет увеличения оборотных активов на 922 тыс. руб., или в 1,19 раза (5656/4734) и внеоборотных активов на 897 тыс. руб., или в 1,24 раза (4695/3798).
Таблица 3
Аналитическая группировка статей актива ООО «Ната» за 2005-2006 годы
| Группировка статей актива баланса | Наличие средств, тыс. руб. | Структура имущества, % | ||||
| 2005 | 2006 | Изменение | 2005 | 2006 | Изменение | |
| 1. Имущество предприятия | 8532 | 10351 | 1819 | 100,0 | 100,0 | - |
| 1.1. Внеоборотные активы | 3798 | 4695 | 897 | 44,5 | 45,4 | 0,9 |
| 1.2. Оборотные активы | 4734 | 5656 | 922 | 55,5 | 54,6 | -0,9 |
| 1.2.1. Запасы и затраты с НДС | 2861 | 3676 | 815 | 33,5 | 35,5 | 2,0 |
| 1.2.2. Дебиторская задолженность | 1690 | 1826 | 136 | 19,8 | 17,6 | -2,2 |
| 1.2.3. Денежные средства | 183 | 154 | -29 | 2,1 | 1,5 | -0,6 |
Аналитическая группировка статей актива ООО «Ната» за 2006-2007 годы
| Группировка статей актива баланса | Наличие средств, тыс. руб. | Структура имущества, % | ||||
| 2006 | 2007 | Изменение | 2006 | 2007 | Изменение | |
| 1. Имущество предприятия | 10351 | 13737 | 3386 | 100,0 | 100,0 | - |
| 1.1. Внеоборотные активы | 4695 | 5683 | 988 | 45,4 | 41,4 | -4,0 |
| 1.2. Оборотные активы | 5656 | 8054 | 2398 | 54,6 | 58,6 | 4,0 |
| 1.2.1. Запасы и затраты с НДС | 3676 | 5891 | 2215 | 35,5 | 42,9 | 7,4 |
| 1.2.2. Дебиторская задолженность | 1826 | 2005 | 177 | 17,6 | 14,6 | -3,0 |
| 1.2.3. Денежные средства | 154 | 160 | 6 | 1,5 | 1,2 | -0,3 |
Таблица 5
Аналитическая группировка статей пассива ООО «Ната» за 2005-2006 годы
| Группировка статей пассива баланса | Наличие источников, тыс. руб. | Структура источников финансирования, % | ||||
| 2005 | 2006 | Изменение | 2005 | 2006 | Изменение | |
| 1. Источники формирования имущества | 8532 | 10351 | 1819 | 100,0 | 100,0 | - |
| 1.1. Собственный капитал | 2793 | 2823 | 30 | 32,7 | 27,3 | -5,4 |
| 1.2. Заемный капитал | 5739 | 7528 | 1789 | 67,3 | 72,7 | 5,4 |
| 1.2.1. Долгосрочные пассивы | 1 | 0 | -1 | 0,01 | 0 | -0,01 |
| 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы | 2038 | 3398 | 1360 | 23,9 | 32,8 | 8,9 |
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | 3700 | 4130 | 430 | 43,4 | 39,9 | -3,5 |
В составе источников формирования имущества потребительского общества в 2005-2007 гг. наибольшую долю занимал заемный капитал (67,3% - 81,5%). Доля собственного капитала в исследуемый период сократилась.
Рост капитала общества в 2006 г. был связан как с увеличением собственного капитала (на 30 тыс. руб.), так и заемного капитала (на 1789 тыс. руб.). В 2007 г. по сравнению с 2006 г. собственный капитал общества сократился на 283 тыс. руб., а заемный увеличился на 3669 тыс. руб.
Таким образом, в пополнении своих активов хозяйствующий субъект обходится преимущественно заемными средствами.
Таблица 6
Аналитическая группировка статей пассива ООО «Ната» за 2006-2007 годы
| Группировка статей пассива баланса | Наличие источников, тыс. руб. | Структура источников финансирования, % | ||||
| 2006 | 2007 | Изменение | 2006 | 2007 | Изменение | |
| 1. Источники формирования имущества | 10351 | 13737 | 3386 | 100,0 | 100,0 | - |
| 1.1. Собственный капитал | 2823 | 2540 | -283 | 27,3 | 18,5 | -8,8 |
| 1.2. Заемный капитал | 7528 | 11197 | 3669 | 72,7 | 81,5 | 8,8 |
| 1.2.1. Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы | 3398 | 3998 | 600 | 32,8 | 29,1 | -3,7 |
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | 4130 | 7199 | 3069 | 39,9 | 52,4 | 12,5 |
Темп роста внеоборотных активов (в 1,21 и 1,24 раза) определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всех совокупных активов и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.
Снижение доли собственного капитала свидетельствует о понижении независимости и самостоятельности хозяйствующего субъекта.
Вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую устойчивость потребительского общества.
Важнейшим оценочным показателем финансового состояния хозяйствующего субъекта является сопоставление темпов роста реализации объема продаж с темпами роста совокупных активов. Темпы роста объема продаж ООО «Ната» в 2006 г. составили 124%, темпы роста активов – 121%, в 2007 г. соответственно 107% и 124%. Это свидетельствует о неумелом регулировании объемов продаж общества, о росте дебиторской задолженности, скоплении ненужных запасов товарно-материальных ценностей.
Таблица 7
Анализ структуры и динамики оборотных активов ООО «Ната» за 2005-2006 годы
| Показатели | Наличие средств, тыс. руб. | Структура имущества, % | ||||
| 2005 | 2006 | Изменение | 2005 | 2006 | Изменение | |
| Основные средства | 3667 | 4538 | 871 | 96,6 | 96,7 | 0,1 |
| Вложения во внеоборотные активы | 130 | 156 | 26 | 3,4 | 3,3 | -0,1 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1 | 1 | 0 | 0,03 | 0,02 | -0,01 |
| Итого внеоборотных активов | 3798 | 4695 | 897 | 100,0 | 100,0 | - |
Анализ структуры и динамики оборотных активов ООО «Ната» за 2006-2007 годы
| Показатели | Наличие средств, тыс. руб. | Структура имущества, % | ||||
| 2006 | 2007 | Изменение | 2006 | 2007 | Изменение | |
| Основные средства | 4538 | 5164 | 626 | 96,7 | 90,9 | -5,8 |
| Вложения во внеоборотные активы | 156 | 518 | 362 | 3,3 | 9,1 | 5,8 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1 | 1 | 0 | 0,02 | 0,02 | 0 |
| Итого внеоборотных активов | 4695 | 5683 | 988 | 100,0 | 100,0 | - |
Таблица 9
Динамика состояния оборотных активов ООО «Ната» за 2005-2006 годы и их классификация по категориям риска
| Степень риска | Группы оборотных активов | Доля группы в общем объеме оборотных активов | Изменение (+,-) | |
| 2005 | 2006 | |||
| Минимальная | Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 3,9 | 2,7 | -1,2 |
| Малая | Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция | 76,6 | 77,3 | 0,7 |
| Средняя | Незавершенное производство, расходы будущих периодов | 0,1 | 2,1 | 2,0 |
| Высокая | Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом | 19,4 | 17,9 | -1,5 |
Таблица 10
Динамика состояния оборотных активов ООО «Ната» за 2006-2007 годы и их классификация по категориям риска
| Степень риска | Группы оборотных активов | Доля группы в общем объеме оборотных активов | Изменение (+,-) | |
| 2006 | 2007 | |||
| Минимальная | Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 2,7 | 2,0 | -0,7 |
| Малая | Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция | 77,3 | 86,3 | 9,0 |
| Средняя | Незавершенное производство, расходы будущих периодов | 2,1 | 2,2 | 0,1 |
| Высокая | Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом | 17,9 | 9,5 | -8,4 |
Таблица 11
Показатели деловой активности и рентабельности ООО «Ната» за 2005-2007 гг.
| Показатель | Годы | Изменение | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006 от 2005 | 2007 от 2006 | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 10,8 | 11,2 | 8,4 | 0,4 | -2,8 |
| Продолжительность оборота оборотных активов, дни | 33,3 | 32,1 | 42,9 | -1,2 | 10,8 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 30,2 | 34,8 | 33,9 | 4,6 | -0,9 |
| Период погашения дебиторской задолженности, дни | 11,9 | 10,3 | 10,6 | -1,6 | 0,3 |
| Оборачиваемость запасов | 18,1 | 17,6 | 11,7 | -0,5 | -5,9 |
| Срок хранения запасов, дни | 19,9 | 20,5 | 30,8 | 0,6 | 10,3 |
| Фондоотдача, руб. | 13,4 | 13,5 | 12,0 | 0,1 | -1,5 |
| Рентабельность активов, % | 12,4 | 4,3 | 3,3 | -8,1 | -1 |
| Рентабельность оборотных активов, % | 22,4 | 7,8 | 5,6 | -14,6 | -2,2 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 37,9 | 15,6 | 17,8 | -22,3 | 2,2 |
| Рентабельность заемного капитала, % | 18,5 | 5,9 | 4,0 | -12,6 | -1,9 |
| Рентабельность продаж, % | 3,0 | 1,5 | 1,0 | -1,5 | -0,5 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличился с 10,8 до 11,2 оборотов, а в 2007 г. сократился до 8,4 оборотов. Следовательно, за этот период несколько понизилась эффективность использования оборотных активов потребительского общества.
Сокращение коэффициента оборачиваемости активов и одновременный рост продолжительности их оборота – отрицательные тенденции.
Оборачиваемость дебиторской задолженности представляется достаточно высокой, ее снижение в 2007 г. по сравнению с 2006 г. сигнализирует об улучшении эффективности ее использования.
Для предприятия является желательным сокращение периода погашения дебиторской задолженности, однако в 2006-2007 гг. он увеличивается.
Снижение оборачиваемости запасов и в связи с этим увеличение срока их хранения оценивается как неблагоприятная тенденция, поскольку говорит о снижении эффективности их использования.
С одного рубля стоимости основных фондов в 2005 г. ООО «Ната» получил 13,4 рублей выручки, в 2006 году данный показатель вырос до 13,5 руб., в 2007 г. фондоотдача сократилась до 12,0 руб.
Таким образом, основные средства потребительского общества стали использоваться менее эффективно в 2007 году по сравнению с 2006 годом.
Рассчитанные коэффициенты деловой активности позволили сделать общее заключении об умеренной деловой активности ООО «Ната».
Значение показателя рентабельности активов свидетельствует о неэффективности управления активами, что связано с получением в качестве финансового результата в 2005-2007 годах небольшой прибыли до налогообложения.
ООО «Ната» в 2005 г. со 100 рублей стоимости оборотных активов получило 22,4 рублей прибыли до налогообложения, поэтому в этот год эффективность использования оборотных активов была высокой. Значение рентабельности оборотных активов в 2006 и 2007 гг. уменьшается, поэтому и снижается эффективность использования оборотных средств.
Собственный капитал предприятия в период 2005-2007 годов являлся рентабельным. Однако в 2006 г. по сравнению с 2005 г. рентабельность собственного капитала сократилась, что связано со снижение прибыли до налогообложения.
Рентабельность заемного капитала имела тенденцию к снижению, что обусловлено падением прибыли и ростом суммы заемного капитала.
Торговая деятельность ООО «Ната» в исследуемый период характеризовалась невысокой рентабельностью. То есть со 100 рублей выручки от продаж потребительской общество в 2005 г. получило 3 рубля прибыли от продаж, в 2006 г. – 1,5 рубля, в 2007 г. – 1 рубль. Наметилась тенденция к изменению такого положения в сторону дальнейшего ухудшения.
Рассчитанные показатели рентабельности в целом сигнализируют о низкой эффективности деятельности ООО «Ната» в 2005-2007 годах.
2.3 Анализ вероятности банкротства предприятия
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности (денежные средства / краткосрочные обязательства):2005 год: 183/5738=0,03.
2006 год: 154/7528=0,02.
2007 год: 160/11197=0,01.
Фактические значения коэффициента в 2005-2007 гг. не укладываются в нормативный диапазон, это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность не может быть погашена за 2-5 дней. Данный коэффициент характеризуется отрицательной динамикой.
Следующим коэффициентов является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия. Рассчитаем данный коэффициент для ООО «Ната» ((дебиторская задолженность + денежные средства) / краткосрочные обязательства):
2005 год: (875+815+183)/5738=0,33.
2006 год: (944+882+154)/7528=0,26.
2007 год: (706+1297+160)/11197=0,19.
В 2005-2007 гг. значение коэффициента текущей ликвидности ООО «Ната» было существенно ниже норматива. Поэтому при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами прогнозная платежеспособность потребительского общества является низкой.
На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия. Рассчитаем данный коэффициент для ООО «Ната» (текущие активы / краткосрочные обязательства):
2005 год: 4734/5738=0,83.
2006 год: 5656/7528=0,75.
2007 год: 8054/11197=0,72.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Норматив коэффициента текущей ликвидности предприятия ООО «Ната» в 2005-2007 гг. не выполняется. Невыполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится меньше рубля ликвидных средств.
Таблица 12
Коэффициенты ликвидности ООО «Ната» за 2005-2007 гг.
| Коэффициенты ликвидности | Норматив | Годы | Изменение | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006 от 2005 | 2007 от 2006 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,1-0,2 | 0,03 | 0,02 | 0,01 | -0,01 | -0,01 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1 | 0,83 | 0,75 | 0,72 | -0,08 | -0,03 |
| Коэффициент критической ликвидности | 2 | 0,33 | 0,26 | 0,19 | -0,07 | -0,07 |
В процессе анализа кредитного риска необходимо сопоставить коэффициенты текущей и критической ликвидности. Коэффициент покрытия и коэффициент критической ликвидности содержат разную информацию только в числителе, так как коэффициент покрытия включает и запасы товарно-материальных ценностей. Нормальным следует считать соотношение коэффициента покрытия к коэффициенту критической ликвидности - 4:1.
Соотношение коэффициентов покрытия и критической ликвидности ООО «Ната»:
2005 год: 0,83/0,33=2,52.
2006 год: 0,75/0,26=2,88.
2007 год: 0,72/0,19=3,79.
Данное соотношение нарушено за счет коэффициента покрытия, это может свидетельствовать о наличии сверхнормативных и скрытых запасов товарно-материальных ценностей, а, следовательно, и об ухудшении финансового состояния организации.
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, является коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитываемый по формуле (1):
Расчет коэффициента восстановления платежеспособности предприятия:
2006 год: [(0,75+(6/12)*(0,75-0,83)]/2 = 0,36;
2007 год: [(0,72+(6/12)*(0,72-0,75)]/2 = 0,35.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности не соответствует нормативу (1). Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что темп прироста коэффициента должен превышать нормативно установленный предел. Так, если коэффициент текущей ликвидности падает, то снижение коэффициента восстановления платежеспособности выглядит вполне закономерным, а если растет, то логично предположить рост коэффициента восстановления платежеспособности.
Вывод о возможности восстановления платежеспособности предприятия: так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы, следовательно, предприятие не сможет самостоятельно восстановить свою платежеспособность в законодательно установленный срок, равный 6 месяцам.
Для оценки вероятности банкротства предприятия используем также пятифакторную модель Альтмана (таблица 13).
Расчет Х1.
2005 год: (2793-3798)/8532=-0,12.
2006 год: (2823-4695)/10351 = -0,18;
2007 год: (2540-5683)/13737 = -0,23.
Таблица 13
Оценка вероятности банкротства ООО «Ната» на основе использования пятифакторной модели Альтмана
| Показатель | Порядок расчета | 2005 | 2006 | 2007 |
| Z | 0,717*X1 + 0,847*Х2 + 3,107*Хз + 0,420*Х4 +0,995* X5 | 6,42 | 6,20 | 4,94 |
| X1 | собственные оборотные средства/ активы | -0,12 | -0,18 | -0,23 |
| Х2 | реинвестированная (нераспределенная) прибыль / активы | 0,07 | 0,0005 | 0,001 |
| Х3 | балансовая прибыль / активы | 0,12 | 0,04 | 0,03 |
| Х4 | собственный капитал/ активы | 0,33 | 0,27 | 0,18 |
| Х5 | чистая выручка от реализации / активы | 5,98 | 6,13 | 4,95 |
2005 год: 613/8532=0,07.
2006 год: 5/10351=0,0005.
2007 год: 14/13737=0,001.
Расчет Х3.
2005 год: 1059/8532=0,12.
2006 год: 441/10351=0,04.
2007 год: 451/13737=0,03.
Расчет Х4.
2005 год: 2793/8532=0,33.
2006 год: 2823/10351=0,27.
2007 год: 2540/13737=0,18.
Расчет Х5.
2005 год: 51061/8532=5,98.
2006 год: 63481/10351=6,13.
2007 год: 67940/13737=4,95.
Z-счет.
2005 год: 0,717*(-0,12)+0,747*0,07+3,107*0,12+0,42*0,33+
+0,995*5,98 = 6,42.
2006 год: 0,717*(-0,18)+0,847*0,0005+3,107*0,04+0,42*0,27+
+0,995*6,13 = 6,20.
2007 год: 0,717*(-0,23)+0,747*0,001+3,107*0,03+0,42*0,18+
+0,995*4,95 = 4,94.
В 2005-2007 гг. Z выше 2,99, поэтому делаем вывод о высокой вероятности банкротства предприятия.
Итак, рассчитанные показатели финансовой устойчивости, коэффициенты ликвидности и рентабельности, а также использование специальных моделей определения вероятности банкротства предприятия, позволяют сделать единый вывод: предприятие является неплатежеспособным, финансово зависимым от внешних кредиторов и инвесторов.
3. Мероприятия по повышению рыночной стоимости ООО «Ната»
На взгляд автора работы, для вывода предприятия из кризисного состояния необходима разработка антикризисной инвестиционной стратегии. Указанная стратегия преследует цель: обеспечение снижения затрат на производство и повышение качества и надежности продукции путем приобретения нового технологического оборудования и модернизации действующего.В ООО «Ната» была проведена количественная оценка значимости угроз и возможностей для сильных и слабых сторон предприятия (отсутствие значимости - 0; максимальная значимость - 5). Оценку проводила экспертная комиссия, состоящая из пяти работников предприятия, оказывающих наиболее весомое влияние на его деятельность, обладающих высокой квалификацией и имеющих стаж работы в ООО «Ната» более пяти лет.
Суммируя оценки, выставленные в таблице 14, определяем общую значимость слабых и сильных сторон предприятия, а также угроз и возможностей внешней среды (таблица 14).
Таблица 14
Матрица SWOT-анализа ООО «Ната» (количественная оценка)
| Сильные стороны: | Слабые стороны: | ||||
| сильная управленческая команда | широкий ассортимент продуктов и услуг | старое оборудование | необходимость частого ремонта оборудования | дефицит собственного оборотного капитала | |
| Угрозы: | |||||
| рост цен на сырье и материалы | 4 | 5 | 4 | 4 | 5 |
| увеличение конкурентов | 5 | 3 | 5 | 3 | 4 |
| Возможности: | |||||
| выход на новые рынки или сегменты рынка | 3 | 3 | 2 | 4 | 1 |
| расширение производственных возможностей | 2 | 4 | 3 | 2 | 4 |
Используя метод SWOT-анализа, более подробно рассмотрим сильные и слабые стороны предприятия.
Таблица 15
Матрица SWOT-анализа (итоги количественной оценки)
| Сильные стороны: | Слабые стороны |
| сильная управленческая команда - 14 | старое оборудование - 14 |
| широкий ассортимент продуктов - 15 | необходимость частого ремонта оборудования - 13 |
| - | дефицит собственного оборотного капитала - 14 |
| Итого сильные стороны - 29 | Итого слабые стороны - 41 |
| Угрозы | Возможности |
| рост цен на сырье и материалы - 22 | выход на новые рынки или сегменты рынка - 13 |
| увеличение конкурентов - 20 | расширение производственных возможностей - 15 |
| Итого угрозы - 42 | Итого возможности - 28 |
Слабые стороны: старое оборудование, необходимость частых ремонтов и проверки технического состояния оборудования.
Предварительно рассмотрев сильные и слабые стороны организации, составим матрицу SWOT для ООО «Ната» (таблица 16).
На поле «СИУ» угрозы усиления конкурентного давления касаются всей продукции предприятия. С учетом сильных сторон ООО «Ната» (гибкая ценовая политика) маркетинговую стратегию можно определить как наступательную, но необходимо учитывать также факторы, попавшие на поле «слабость и угроза».
Наступательная стратегия сформулирована на основе результатов маркетинговых исследований в виде стратегий позиционирования нестандартной, инновационной продукции предприятия.
Таблица 16
Матрица SWOT ООО «Ната» (качественная оценка)
| Возможности: 1. Выход на новые рынки или сегменты рынка. 2. Расширение производственных возможностей | Угрозы: 1. Рост цен на сырье и материалы 2. Увеличение конкурентов | |
| Сильные стороны: 1. Более образованное, динамичное, гибкое и молодое руководство. 2. Широкий ассортимент продуктов и услуг | ПОЛЕ «СИВ» Выход на новые рынки - репутация, гибкая ценовая политика, активная роль маркетинга. Расширение производства - активная роль маркетинга, образованное руководство. | ПОЛЕ «СИУ» Появление новых конкурентов - гибкая ценовая политика, активная роль маркетинга. Влияние на цены покупателями и поставщиками - гибкое руководство, ценовая политика. |
| Слабые стороны: 1. Старое оборудование 2. Необходимость частого ремонта оборудования. 3. Дефицит собственного оборотного капитала | ПОЛЕ «СЛВ» 1. Повысить эффективность использования производственной мощности, модернизировать оборудование. 2. Оптимизировать структуру производственных затрат | ПОЛЕ «СЛУ» Конкурентное давление - старое оборудование. Влияние на цены покупателями и поставщиками. |
В SWOT-анализе необходимо не только вскрыть угрозы и возможности, но и попытаться оценить их с точки зрения того, сколь важным для фирмы является учет в стратегии своего поведения каждой из выявленных угроз и возможностей. Для такой оценки применяется метод позиционирования каждой конкретной возможности на матрице возможностей. Матрица возможностей для ООО «Ната» в таблице 17.
Похожая матрица составляется для оценки угроз. Сверху откладываются возможные последствия для фирмы, к которым может привести реализация угрозы. Сбоку откладывается вероятность того, что угроза будет реализована (таблица 18).
Таблица 18
Матрица возможностей ООО «Ната»
| Сильное влияние | Умеренное влияние | Малое влияние | |
| Высокая вероятность | Выход на новые рынки или сегменты рынка за счет брендированной продукции | Продвижение инновационных характеристик продукции | Отсутствует |
| Средняя вероятность | Расширение производственных возможностей | Отсутствует | Отсутствует |
| Низкая вероятность | Отсутствует | Отсутствует | Отсутствует |
Матрица угроз ООО «Ната»
| Разрушение | Критическое состояние | Тяжелое состояние | «Легкие ушибы» | |
| Высокая вероятность | Отсутствует | Возрастающее конкурентное давление | Возможность появления новых конкурентов | Отсутствует |
| Средняя вероятность | Отсутствует | Отсутствует | Отсутствует | Возрастающее влияние на цены у покупателей и поставщиков |
| Низкая вероятность | Отсутствует | Отсутствует | Отсутствует | Отсутствует |
Таблица 20
Займы ООО «Ната»
| Название | Дата | Сумма (руб.) | Срок | Ставка, % |
| Кредит 3 | 29.12.2008 | 65 000 000,00 | 12 мес. | 11,50 |
| Кредит 1 | 17.12.2008 | 0,00 | 6 мес. | 9,50 |
| Кредит 4 | 23.12.2008 | 0,00 | 12 мес. | 10,50 |
| Кредит 5 | 29.12.2008 | 0,00 | 1 мес. | |
| Кредит 2 | 29.12.2008 | 50 000 000,00 | 12 мес. | 11,50 |
| Кредит 6 | 29.12.2008 | 0,00 | 3 мес. | 12,50 |
| Кредит 7 | 01.04.2009 | 600 000 000,00 | 24 мес. | 15,00 |
| Кредит 8 | 01.12.2008 | 40 000 000,00 | 8 мес. | 14,00 |
| Кредит 9 | 01.12.2008 | 50 000 000,00 | 10 мес. | 14,00 |
| Кредит 10 | 01.12.2008 | 64 222 500,00 | 5 мес. | 16,00 |
| Кредит 11 | 01.12.2008 | 0,00 | 2 мес. | 11,00 |
| Кредит 12 | 01.12.2008 | 100 000 000,00 | 4 мес. | 16,00 |
| Кредит 13 | 01.12.2008 | 20 000 000,00 | 11 мес. | 15,50 |
| Кредит 14 | 01.12.2008 | 15 000 000,00 | 11 мес. | 15,50 |
| Кредит 15 | 01.12.2008 | 30 000 000,00 | 7 мес. | 16,00 |
| Кредит 16 | 01.12.2008 | 20 000 000,00 | 9 мес. | 16,00 |
| Кредит 17 | 01.12.2008 | 20 000 000,00 | 6 мес. | 15,50 |
| Займ № 1 | 01.12.2008 | 350 000 000,00 | 6 мес. | 17,80 |
В таблице 20 содержатся данные о займах завода.
Отчет о прибылях и убытках на 2008-2012 гг. содержится в таблице 21.
Таблица 22
Отчет о прибылях и убытках ООО «Ната» на 2008-2013 гг., руб.
| Строка | 12.2008 | 2009 год | 2010 год | 2011 год | 2012 год | 2013 год |
| Выручка от продажи продукции, работ, услуг | 282 301499 | 3 963 614595 | 4 992549715 | 5 552 937378 | 6 133 161202 | 6 746 121969 |
| Полная себестоимость продукции, работ, услуг | 250 425 256 | 3 501 058 577 | 4492 595202 | 5 089 018 996 | 5 733 804 970 | 6 421 861 567 |
| Валовая прибыль | 31 876 243 | 462 556 017 | 499 954 513 | 463 918 382 | 399 356 231 | 324 260 403 |
| Налог на имущество | 2 074 990 | 26 883 653 | 34 840 861 | 32 628 381 | 30 867 926 | 32 204 080 |
| Амортизация | 73 641 729 | 104 209 370 | 97 553 056 | 91 324 384 | 97 360 123 | |
| Проценты по кредитам | 5 260 560 | 153 193418 | 111 347 870 | 111 369 218 | 43 415 023 | |
| Суммарные непроизводственные издержки | 5 260 560 | 226 835 147 | 215 557 240 | 208 922 274 | 134 739 407 | 97 360 123 |
| Другие издержки | 1 300 000 | 28 690 000 | 18 332 000 | 28 680 000 | 26 500 000 | 23 900 000 |
| Прибыль до выплаты налога | 23 240 693 | 180 147 217 | 231 224 411 | 193 687 727 | 207 248 898 | 170 796 200 |
| Суммарные издержки, отнесенные на прибыль | 4 045 278 | 133 077 466 | 111 347 870 | 111 369 218 | 43 415 023 | |
| Прибыль от курсовой разницы | -202 789 | -203 203 | -203 406 | -203 610 | ||
| Налогооблагаемая прибыль | 27 285 971 | 313 021 894 | 342 369 079 | 304 853 539 | 250 460 311 | 170 796 200 |
| Налог на прибыль | 6 548 633 | 75 125 255 | 82 168 579 | 73 164 849 | 60 110 475 | 40 991 088 |
| Чистая прибыль | 16 692 060 | 104 819 174 | 148 852 629 | 120 319 471 | 146 934 813 | 129 805 112 |
Из таблицы 23 видно, что поступления денежных средств от операционной деятельности в 2009-2013 гг. превышают выплаты, по инвестиционной и финансовой деятельности, наоборот, затраты превышают денежный приток.
Для оценки инвестиционной привлекательности проекта рассчитаем прежде всего чистую текущую стоимость доходов.
Определим ставку дисконтирования по формуле: (1+r)2 =приращение денежных средств / капитальные вложения.
Приращение денежных средств рассчитаем исходя из данных таблицы 24.
В таблице 23 представлены данные о движении денежных средств в разрезе видов деятельности.
Таблица 23
Кэш-фло ООО «Ната» на 2008-2013 гг., руб.
| Строка | 12.2008 | 2009 год | 2010 год | 2011 год | 2012 год | 2013 год |
| Поступления от продаж | 291 707 567 | 4 253 483 322 | 5403 637 007 | 6 010 167 074 | 6 638 166 614 | 7 301 563 960 |
| Полная себестоимость продукции, работ, услуг | 295 501 802 | 4 131 249 121 | 5301 262 339 | 6 005 042 415 | 6 765 889 865 | 7 577 796 649 |
| Другие выплаты | 1 300 000 | 28 690 000 | 18 332 000 | 28 680 000 | 26 500 000 | 23 900 000 |
| Налоги | -488 470 759 | -278 238 501 | -342 888 717 | -426 998 096 | -546 870 508 | |
| Кэш-фло от операционной деятельности | -5 094 235 | 582 014 959 | 362 281 169 | 319 333 377 | 272 774 845 | 246 737 819 |
| Затраты на приобретение активов | 61 764 496 | 608 478 765 | 64 831 261 | 64 831 261 | 5 506 217 | |
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | -61 764 496 | -608 478 765 | -64 831 261 | -64 831 261 | -5 506 217 | |
| Займы | 1 000 759652 | 781 291 310 | ||||
| Выплаты в погашение займов | 979 050 751 | 803 813 219 | ||||
| Выплаты процентов по займам | 5 260 560 | 153 193 418 | 111 347 870 | 111 369 218 | 43 415 023 | |
| Кэш-фло от финансовой деятельности | 995 499 092 | -350 952 859 | -111 347 870 | -111 369 218 | -847 228 242 | |
| Баланс наличности на начало периода | 928 640 361 | 551 223 696 | 737 325 733 | 880 458 631 | 300 499 017 | |
| Баланс наличности на конец периода | 928 640 361 | 551 223 696 | 737 325 733 | 880 458 631 | 300 499 017 | 547 236 836 |
Сумма капитальных вложений составила 450 млн. руб.
(1+r)2 =667,423/450.
1+r = √1,48.
r = 1,2175-1 = 0,2175, или 21,75%.
Рассчитаем чистую текущую стоимость доходов (ЧТСД) (сумма доходов по периодам представлена в таблице 23):
ЧТСД = -I + ∑CFi/(1+r)n,
где I – первоначальные инвестиции в базовом году;
CF – денежные поступления в период «n»;
r – ставка дисконтирования.
ЧТСД = -450+928,6/(1+0,2175)+551,2/(1+0,2175)2+737,3/(1+0,2175)3+
+ 880,5/(1+0,2175)4 + 300,5/(1+0,2175)5+547,2/(1+0,2175)6 =
= -450+762,7+372,4+409,6+400,2+111,3+165,8 = 1772 млн. руб.
Чистая текущая стоимость доходов проекта равна 1772 млн. руб.
Далее необходимо рассчитать период окупаемости проекта:
(450/762,7)*12 месяцев = 7 месяцев.
Проект окупается за 7 месяцев.
Следующий показатель, характеризующий инвестиционную привлекательность проекта – рентабельность инвестиций (определяется как отношение полученных доходов к капитальным вложениям):
(1772/450)*100=393,7%.
Рентабельность инвестиций представляется очень высокой, поскольку со 100 рублей вложенных в проект средств получаем 393,7 рублей доходов.
Все рассчитанные показатели инвестиционной привлекательности проекта сведем в таблицу 24.
Таблица 24
Показатели эффективности реализации проекта
| Показатель | Значение |
| Инвестиции, млн. руб. | 450 |
| Ставка дисконтирования, % | 21,75 |
| Дисконтированный срок окупаемости, месяцев | 7 |
| Чистая текущая стоимость, млн. руб. | 1772 |
| Индекс рентабельности, % | 393,7 |
Заключение
Управление стоимостью компании – это современная стратегия менеджмента, ориентированная на повышение инвестиционной привлекательности, конкурентных преимуществ и устойчивой работы в рыночной среде в расчете на длительную перспективу. Она строится на системном подходе к использованию многообразия факторов развития бизнеса, учете противоречивых интересов собственников, наемных работников, потребителей товаров и услуг, социума территории, где работает предприятие.На этапе становления и развития предприятия имеются большие предпосылки оказаться в критических ситуациях (неплатежи, невыполнение обязательств и т. д.), что предполагает использование всего арсенала досудебных санаций и банкротных процедур для устранения кризиса. Но при этом правильная оценка активов, их реструктуризация могут стать основой устранения причин кризисных явлений.
Выбор инструментария управления стоимостью компании должен отвечать принципу системности и обеспечивать мобилизацию технического, экономического, организационного и социального потенциала на реализацию стратегической цели. В числе наиболее действенных инструментов выделены: бизнес-планирование, инновационный и риск-менеджмент, капитализация прибыли и оперативная реструктуризация финансовых потоков, мотивация и стимулирование персонала, внедрение системы контроллинга.
В процессе управления стоимостью компании на этапе становления и развития бизнеса необходимо учитывать специфику этого периода жизненного цикла предприятия, в т.ч. ограниченные ресурсы собственного капитала, слабость позиций на рынке, неустоявшиеся партнерские связи, высокую степень риска, недостаточный защитный потенциал. Как показал анализ, рост стоимости на этом этапе достигается преимущественно за счет использования прорывных технологий, ноу-хау, инновационного и риск-менеджмента. При этом рост богатства акционеров должен сопровождаться адекватным ростом доходов наемных работников, улучшением условий их жизнедеятельности.
В целом финансовое положение ООО «Ната» не является устойчивым. Структура баланса не является удовлетворительной. В течение анализируемого периода произошло увеличение стоимости имущества данного предприятия в пользу повышения удельного веса оборотных активов. Абсолютное увеличение оборотных средств предприятия свидетельствует о расширении деятельности, и произошло оно за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов.
Для повышения эффективности деятельности обществ необходимо детально пересмотреть маркетинговую и финансовую политику, без этого невозможно будет достичь необходимых объемов реализации, снижения себестоимости и преодоления последствий несбалансированной экономической политики.
Увеличить собственный капитал ООО «Ната» можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов. Особое внимание следует уделить вопросам ресурсосбережения. Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам. Анализ динамики потерь и разработка мероприятий по их устранению позволит значительно улучшить финансовое состояние общества.
Устойчивому финансовому состоянию общества будет способствовать устойчивость пакета заказов, использование новых технологий в управлении затратами и оперативность в принятии управленческих решений, а также постоянный анализ баланса и других форм отчетности.
Список литературы
1. Антикризисное управление: учебник / Под общ. ред. проф Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 295 с.2. Антикризисное управление: учебное пособие / Общ. ред. В.И. Кушлина, А.М. Марголина. – М.: РАГС, 2007. – 292 с.
3. Антикризисный менеджмент / Под ред. А. Г. Грязновой. М.: ТАНДЕМ, 2007. – 217 с.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.
5. Барышников Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение. - М: Информационный издательский дом «Филинь», 2007. - с.351.
6. Бланк И.А. Управление прибылью. – Киев: НикаЦентр, Эльга, 2006. – 544с.
7. Богатко А.И. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М: Финансы и статистика, 2007. - 207 с.
8. Богомолов В.А., Богомолова А.В. Антикризисное регулирование экономики. Теория и практика. - М.: Академкнига, 2006. – 412 с.
9. Валдайцев СВ. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 98с.
10. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 208 с.
11. Гусев Ю.В. Стратегия развития предприятий.- СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 2007. – 260 с.
12. Ивашковский С.Н. Экономика: Микро- и макроанализ: учебно-практическое пособие. - М.: Дело, 2006. – 360с.
13. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – 486 с.
14. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 339 с.
15. Колчина Н.В., Поляк Г.Б. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Под ред. Проф. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 368 с.
16. Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)». Постатейный, научно-практический / Под ред. Попондопуло В.Ф. - М.: Прогресс, 2007. – 80 с.
17. Кушлин В.И. Диапазон стратегических решений // Экономист. - 2006. - № 10. С. 15-25.
18. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Под ред. Н.А. Абдулова. М.: ЭКМОС, 2007. – 148с.
19. Родионова Н. В. Антикризисный менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2007. – 349 с.
20. Свириденко О.М. Назначение и цели института банкротства в хозяйственном обороте // Право и экономика. - 2007. - № 3. - С. 33-38.
Глоссарий
Банкротство – процедура признания должника несостоятельным, то есть не имеющим возможности рассчитаться по долгам с кредиторами, и его ликвидация. Также термином банкротство обозначается все то, что непосредственно или косвенно связано с указанными процедурами (специалисты в данной сфере предпочитают называть банкротство антикризисным управлением).
Денежные средства предприятия - аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги предприятия. Иногда к денежным средствам дополнительно относят высоколиквидные ценные бумаги.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение выручки от продаж в кредит к средней за период величине дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Оценка - систематический сбор и анализ данных, необходимых для определения стоимости различных видов имущества (бизнеса) и ее оценки на основе действующих законодательства и стандартов.
Объект оценки - движимое и недвижимое имущество, нематериальные активы и финансовые активы предприятия или бизнес в целом.
Оценка бизнеса - акт или процесс выработки заключения или расчета стоимости бизнеса или предприятия либо доли в них.
Рентабельность собственных средств - отношение прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.
Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, если стороны действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, и при условии, что на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.
Управление стоимостью компании – это современная стратегия менеджмента, ориентированная на повышение инвестиционной привлекательности конкурентных преимуществ и устойчивой работы в рыночной среде в расчете на длительную перспективу.
Приложение
Отчет о прибылях и убытках| за | 20 | 07 | г. | Коды | ||||||||||
| Форма № 2 по ОКУД | 0710002 | |||||||||||||
| Дата (год, месяц, число) | ||||||||||||||
| Организация | ООО «Ната» | по ОКПО | 57158436 | |||||||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика ИНН | 4825027931 | |||||||||||||
| Вид деятельности | по ОКВЭД | 51.53.24 | ||||||||||||
| Организационно-правовая форма/форма собственности | ||||||||||||||
| по ОКОПФ/ОКФС | ||||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб по ОКЕИ | 384/385 | |||||||||||||
| Показатель | За отчетныйпериод | За аналогичный период преды-дущего года | |
| наименование | код | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходы и расходы по обычным видамдеятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 67940 | 63481 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 54937 | 51050 |
| Валовая прибыль | 029 | 13003 | 12431 |
| Коммерческие расходы | 030 | 12357 | 11501 |
| Управленческие расходы | 040 | ||
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 646 | 930 |
| Прочие доходы и расходы Проценты к получению | 060 | 10 | 12 |
| Проценты к уплате | 070 | 592 | 482 |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | ||
| Прочие операционные доходы | 090 | 451 | 90 |
| Прочие операционные расходы | 100 | 138 | 152 |
| Внереализационные доходы | 120 | 390 | 273 |
| Внереализационные расходы | 130 | 316 | 230 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 451 | 441 |
| Отложенные налоговые активы | 141 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | ||
| Текущий налог на прибыль | 150 | 28 | |
| Прочие платежи в бюджет | 151 | 409 | 436 |
Чистая прибыль (убыток) очередногопериода | 190 | 14 | 5 |
| СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | ||
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | |||
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | |||
| за | 20 | 06 | г. | Коды | ||||||||||
| Форма № 2 по ОКУД | 0710002 | |||||||||||||
| Дата (год, месяц, число) | ||||||||||||||
| Организация | ООО «Ната» | по ОКПО | 57158436 | |||||||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика ИНН | 4825027931 | |||||||||||||
| Вид деятельности | по ОКВЭД | 51.53.24 | ||||||||||||
| Организационно-правовая форма/форма собственности | ||||||||||||||
| по ОКОПФ/ОКФС | ||||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб по ОКЕИ | 384/385 | |||||||||||||
| Показатель | За отчетныйпериод | За аналогичный период преды-дущего года | |
| наименование | код | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходы и расходы по обычным видамдеятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 63481 | 51061 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 51050 | 40676 |
| Валовая прибыль | 029 | 12431 | 10385 |
| Коммерческие расходы | 030 | 11501 | 8874 |
| Управленческие расходы | 040 | ||
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 930 | 1511 |
| Прочие доходы и расходы Проценты к получению | 060 | 12 | 2 |
| Проценты к уплате | 070 | 482 | 298 |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | ||
| Прочие операционные доходы | 090 | 90 | 227 |
| Прочие операционные расходы | 100 | 152 | 195 |
| Внереализационные доходы | 120 | 273 | 5 |
| Внереализационные расходы | 130 | 230 | 193 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 441 | 1059 |
| Отложенные налоговые активы | 141 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | 1 | |
| Текущий налог на прибыль | 150 | 35 | |
| Прочие платежи в бюджет | 151 | 436 | 410 |
Чистая прибыль (убыток) очередногопериода | 190 | 5 | 613 |
| СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | ||
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | |||
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | |||
| на | 1 января | 2008 | г. | Коды | |||||||||||||||
| Форма № 1 по ОКУД | 0710001 | ||||||||||||||||||
| Дата (год, месяц, число) | |||||||||||||||||||
| Организация | ООО «Ната» | по ОКПО | 57158436 | ||||||||||||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика ИНН | 7724261610 | ||||||||||||||||||
| Вид деятельности | по ОКВЭД | 51.53.24 | |||||||||||||||||
| Организационно-правовая форма/форма собственности | 12 | 02 | |||||||||||||||||
| по ОКОПФ/ОКФС | |||||||||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ | 384/385 | ||||||||||||||||||
| Местонахождение (адрес) | |||||||||||||||||||
| Актив | Код по-казателя | На начало отчетного года | На конец отчет-ного периода | ||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||||||||||||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы | 110 | ||||||||||||||||||
| Основные средства | 120 | 4538 | 5164 | ||||||||||||||||
| Незавершенное строительство | 130 | 156 | 518 | ||||||||||||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | ||||||||||||||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | ||||||||||||||||||
| Отложенные налоговые активы | 145 | 1 | 1 | ||||||||||||||||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||||||||||||||||||
| Итого по разделу I | 190 | 4695 | 5683 | ||||||||||||||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 210 | 3607 | 5831 | ||||||||||||||||
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 236 | 559 | ||||||||||||||||
| животные на выращивании и откорме | 212 | ||||||||||||||||||
| затраты в незавершенном производстве | 213 | ||||||||||||||||||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 3252 | 5091 | ||||||||||||||||
| товары отгруженные | 215 | ||||||||||||||||||
| расходы будущих периодов | 216 | 119 | 181 | ||||||||||||||||
| прочие запасы и затраты | 217 | ||||||||||||||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 69 | 60 | ||||||||||||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 944 | 706 | ||||||||||||||||
| в том числе покупатели и заказчики | 231 | 272 | |||||||||||||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 882 | 1297 | ||||||||||||||||
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | 372 | 320 | ||||||||||||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | ||||||||||||||||||
| Денежные средства | 260 | 154 | 160 | ||||||||||||||||
| Прочие оборотные активы | 270 | ||||||||||||||||||
| Итого по разделу II | 290 | 5656 | 8054 | ||||||||||||||||
БАЛАНС | 300 | 10351 | 13737 | ||||||||||||||||
| Пассив | Код по-казателя | На начало отчетного периода | На конец отчет-ного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал | 410 | 256 | 231 |
| в т.ч. паевой фонд | 411 | 256 | 231 |
| Добавочный капитал | 420 | 2145 | 2146 |
| Резервный капитал | 430 | ||
| в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | ||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | ||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 422 | 163 |
| Итого по разделу III | 490 | 2823 | 2540 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 510 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||
| Итого по разделу IV | 590 | ||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 610 | 3398 | 3998 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 4130 | 7199 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | 3737 | 6683 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 180 | 278 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 50 | 68 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 163 | 170 |
| прочие кредиторы | 625 | ||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | ||
| Доходы будущих периодов | 640 | ||
| Резервы предстоящих расходов | 650 | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||
| Итого по разделу V | 690 | 7528 | 11197 |
| БАЛАНС | 700 | 10351 | 13737 |
| на | 1 января | 2007 | г. | Коды | ||||||||||||
| Форма № 1 по ОКУД | 0710001 | |||||||||||||||
| Дата (год, месяц, число) | ||||||||||||||||
| Организация | ООО «Ната» | по ОКПО | 57158436 | |||||||||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика ИНН | 7724261610 | |||||||||||||||
| Вид деятельности | по ОКВЭД | 51.53.24 | ||||||||||||||
| Организационно-правовая форма/форма собственности | 12 | 02 | ||||||||||||||
| по ОКОПФ/ОКФС | ||||||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ | 384/385 | |||||||||||||||
| Местонахождение (адрес) | ||||||||||||||||
| Актив | Код по-казателя | На начало отчетного года | На конец отчет-ного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы | 110 | ||
| Основные средства | 120 | 3667 | 4538 |
| Незавершенное строительство | 130 | 130 | 156 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | ||
| Отложенные налоговые активы | 145 | 1 | 1 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
| Итого по разделу I | 190 | 3798 | 4695 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 210 | 2815 | 3607 |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 44 | 236 |
| животные на выращивании и откорме | 212 | ||
| затраты в незавершенном производстве | 213 | ||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 2766 | 3252 |
| товары отгруженные | 215 | ||
| расходы будущих периодов | 216 | 5 | 119 |
| прочие запасы и затраты | 217 | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 46 | 69 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 875 | 944 |
| в том числе покупатели и заказчики | 231 | 272 | 272 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 815 | 882 |
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | 201 | 372 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | ||
| Денежные средства | 260 | 183 | 154 |
| Прочие оборотные активы | 270 | ||
| Итого по разделу II | 290 | 4734 | 5656 |
БАЛАНС | 300 | 8532 | 10351 |
| Пассив | Код по-казателя | На начало отчетного периода | На конец отчет-ного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал | 410 | 2373 | 256 |
| в т. ч. паевой | 411 | 2373 | 256 |
| Добавочный капитал | 420 | 3 | 2145 |
| Резервный капитал | 430 | ||
| в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | ||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | ||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 417 | 422 |
| Итого по разделу III | 490 | 2793 | 2823 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 510 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||
| Итого по разделу IV | 590 | ||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 610 | 2038 | 3398 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 3700 | 4130 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | 3356 | 3737 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 167 | 180 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 43 | 50 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 134 | 163 |
| прочие кредиторы | 625 | ||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | ||
| Доходы будущих периодов | 640 | ||
| Резервы предстоящих расходов | 650 | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||
| Итого по разделу V | 690 | 5138 | 7528 |
| БАЛАНС | 700 | 8532 | 10351 |
2. Контрольная работа Применение информационных технологий в гостиничном бизнесе и туризме
3. Реферат на тему Advances In Medical Technology Essay Research Paper
4. Реферат Oxford`s teachhing methods of english language
5. Сочинение на тему Некрасов н. а. - Жанровое и композиционное своеобразие поэмы кому на руси жить хорошо
6. Реферат Развитие интернет-платёжных систем в мире и России
7. Курсовая Регіональний розвиток харчової промисловості України
8. Реферат на тему Транзакционные издержки
9. Реферат на тему The Veil Essay Research Paper Soph Sem
10. Реферат Понятие потребности
