Государство выступает не только как должник, но и как кредитор. Оно направляет свои кредиты на льготных условиях в определенные отрасли народного хозяйства, в отдельные регионы.
Международный кредит – это кредит, предоставляемый государствами, банками, юридическими и физическими лицами одних  стран государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран.
Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как при помощи посредников, так и без их участия. В качестве посредника выступают крупные национальные и  транснациональные валютно-кредитные и финансовые организации.
Международный кредит классифицируется по нескольким базовым признакам:
По видам – товарные, предоставленные экспортерами при отсрочке платежа за товары и услуги, и валютные – в денежной форме.
По назначению – коммерческие, связанные с внешней торговлей, финансовые – прямые капвложения, погашение внешней задолженности.
По валюте займа – в валюте страны – должника; страны – кредитора; третьей страны и международной денежной единицы ЕВРО.
По обеспеченности – защищенные (товарными документами, недвижимостью, ценными бумагами) и бланковые (под обязательства должника) (соло-вексель с одной подписью).
Российская Федерация в международных кредитных отношениях выступает, как и внутри страны, главным образом – заемщиком. Совокупный внешний долг составляет более 150 млрд. долларов.

4.     Роль и границы кредита.
Роль кредита проявляется в ходе практического использования его функциональных возможностей, воздействуя на экономические процессы в обществе.
С позиций оценки характера воздействия роль кредита может быть позитивной и негативной. С позиций степени (силы) влияния на экономику – может быть главной, определяющей и второстепенной. Роль кредита может снижаться и возрастать в зависимости от эффективности его использования в соответствии с его истинным назначением на основе правильного выбора форм и видов кредита, определения механизма кредитования.
Кредит способствует:
–       росту макроэкономических показателей (совместному общественному производству, внутреннему валовому продукту, национальному доходу, росту занятости);
–       росту объема производства и реализации продукции предприятий;
–       снижению издержек производства и обращения;
–       ускорению накопления капитала;
–       укреплению хозяйственных связей между предприятиями, отраслями, странами;
–       ускорению и обеспечению бесперебойности расчетов, преодолению кризиса неплатежей.
Воздействующая роль кредита на экономику проявляется посредством увеличения платежеспособного спроса и превращения потребителя из потенциального в реального. При этом денежный кредит может создавать мультипликационный эффект расширения платежеспособного спроса и образования денежного потока, охватывающего не только непосредственного заемщика, связанных с ним контрагентов, но и всю последовательную цепочку партнеров последних.
Роль кредита в организации и функционировании денежного обращения проявляется в следующем:
1)    эмитируемые денежные знаки являются долговыми обязательствами государства перед обществом, предоставившим ему кредит. Государство, используя эмиссию как инструмент самокредитования экономики, формирует необходимый для проведения расчетов объем платежных средств и денежных капиталов;
2)    кредит является инструментом проведения государством денежно-кредитной политики, увеличивающим или уменьшающим совокупную денежную массу, обслуживающую экономику;
3)    при излишке денежной массы посредством государственного кредита происходит размещение государственных ценных бумаг среди юридических и физических лиц;
4)    посредством кредита осуществляется межтерриториальное перемещение денежных масс в наличной и безналичной формах;
5)    используемые кредиты сокращают количество денег, необходимых для обращения;
6)    кредит сокращает издержки обращения.
Границы кредита – это границы, устанавливающие взаимодействие кредита с денежным и товарным оборотом, капиталом, объемом производства, занятостью, расходами, процентом, ценами, конъюнктурой и валютой.
С помощью кредита:
во-первых, экономика обеспечивается необходимыми платежными средствами;
во-вторых, происходит антиципация собственного дохода заемщика (финансирование из прибыли), что исключительно важно для стимулирования стагнирующей экономики;
в-третьих, устраняются отрицательные последствия тезаврации денег;
в-четвертых, происходит капитализация экономики – с помощью дополнительных платежных кредитов увеличивается занятость, сопровождаемая ростом товарной массы (правда, это происходит не всегда. По Веберу, это имеет место только в том случае, если есть определенные условия, в т.ч. производственные резервы, которые приводятся в движение с помощью кредита).
Справедливо и другое: чрезмерное предоставление кредита отрицательно влияет на покупательную способность денег. При этом денежная эмиссия и ввод платежных средств с помощью кредита выражают неодинаковый процесс. При эмиссии всегда возникают новые платежные средства. Создание денег банками посредством кредита происходит только тогда, когда сумма кредитов в экономике возрастает. Это и понятно, денежный кредит возникает только в том случае, если платежные средства уже созданы или входят в оборот единовременно с кредитованием. Практика показывает, что ввести в оборот деньги, в т.ч. посредством кредита, возможно в любом случае. В условиях безналичных перечислений как центральный, так и коммерческий банк технически могут выпустить сколько угодно платежных средств. Правда, оперировать наличными денежными средствами коммерческие банки могут только в рамках эмиссии наличных денег, произведенной центральным банком.
Эмитирование платежных средств, однако, не беспредельно. Во всех этих случаях есть экономическая целесообразность и юридическая сила, запрещающие эмиссионным банкам создавать «пустые бумажки», а коммерческим банкам – нарушать требования ликвидности. Дело, таким образом, сводится к тому, чтобы оценить, в какой мере создание новых денег соответствует соотношению товарной и денежной масс.
Вопрос можно поставить и по-другому: способен ли отдельный коммерческий банк выдать больше кредитов, чем те денежные ресурсы, которыми он располагает?
Формально он может это сделать, однако при этом он нарушит как экономическую целесообразность, так и силу закона, регулирующую ликвидность коммерческой организации. В этой связи можно считать, что первой границей здесь выступают пассивы, как основные для активных операций.
Проблема, однако, не в технической стороне дела, а в том, может ли банк с помощью кредита создавать новые полноценные деньги или он лишь перераспределяет то, что было создано ранее. Кредит, как отдельная сделка, как обмен уменьшает сумму благ на одном полюсе (у кредитора) и увеличивает на определенное время сумму благ на другом полюсе (у заемщика). Аккумулируя малые свободные денежные средства, объединяя их, банк посредством кредита приводит в движение огромные капиталы, направляя их в гораздо большем объеме тем субъектам, которые нуждаются в дополнительных ассигнованиях.
Здесь, однако, возникают и другие границы. Так, банк не может с помощью кредита создавать:
–       больше, чем это требует экономика;
–       больше, чем это позволяют ему его избыточные резервы (практические резервы минус обязательные резервы);
–       больше, чем то обеспечение, которое противоречит кредиту.
Отсюда, кредит не создает инфляцию, если он:
–       применяется при наличии неиспользованных резервов в сфере производства;
–       одновременно расширяет производство свободно реализуемых товаров;
–       по срокам своего функционирования не больше периода создания нового продукта;
–       не застревает в каналах воспроизводства;
–       приходит в пределах тезаврируемых средств;
–       ограничен рамками кредитных денег и свободных резервов.
В условиях нестабильной российской экономики следует воздержаться от существенного расширения монетизации валового внутреннего продукта. В настоящее время этот уровень находится в пределах 22,4%, повышать его до размеров, характерных для стран с развитой экономикой, было бы явно нецелесообразно. Данный индикатор отражает как степень опосредования кредитом валового внутреннего продукта, так и реальную отдачу, которую демонстрирует в настоящее время национальная валюта. Вопрос заключается не столько в том, вводить или не вводить дополнительную денежную массу, сколько в выборе направлений денежной эмиссии и кредитования. Вводить новые платежные средства в сложившихся условиях следует преимущественно через каналы кредитования, через расширение системы рефинансирования. Данная система, однако, должна опираться на хорошо проработанный монетарный план, по которому дополнительные платежные средства используются на сугубо производительные цели, эффективные проекты, обеспечивающие надежную и быструю отдачу кредитных вложений.

5.     Ссудный процент и его экономическая роль.
Ссудный процент – объективная экономическая категория. Он относится к числу сложных экономических явлений. Его история богата ожесточенной борьбой должника против кредитора, разорениями, нищетой. Процентные отношения возникли в глубокой древности.
Ссудный процент – это цена ссуженной во временное пользование стоимости или в денежной форме, или материальными ценностями.
При производительном использовании кредита источником ссудного процента является прибыль, полученная предпринимателем в результате использования ссуженной стоимости. Если оборотный капитал, сформированный как за счет собственный, так и заемных средств, будет использоваться нерационально, то цена кредита может оказаться очень высокой и поглотит всю прибыль.
Ссудный процент играет важную роль и в коммерческой деятельности банка, т.к. его основным назначением является прибыль. В зависимости от того, платит или взымает банк проценты, они делятся на активные и пассивные. Активные проценты банк получает за предоставленный кредит. Поэтому они являются доходом банка. Пассивные проценты банк уплачивает своим клиентам за хранение денег в банке, другим коммерческим банкам – за полученный от них межбанковский кредит. Пассивные проценты составляют расходы банка. Разница между процентами, полученными и уплаченными банком, представляют собой банковскую (процентную) маржу, или чистый банковский доход.
Количественным определением процента является его ставка, или норма, которая представляет собой отношение суммы денежных средств, уплачиваемых в виде процента, к сумме средств, отданных в ссуду. Процент, как экономическая категория, выполняет перераспределительную и стимулирующую функции. С помощью первой функции процент перераспределяет часть доходов между субъектами кредитной сделки, формируется доход кредитной организации, а через платежи в бюджет частично поступает и в распоряжение государства.
Перераспределительное происхождение процента означает, что этот доход, в отличии, например, от зарплаты и прибыли, не производится, а извлекается путем перераспределения других видов доходов в пользу кредитора.
Стимулирующая функция означает, что ссудный процент стимулирует эффективное использование заемных средств и своевременное погашение полученных кредитов. Степень его воздействия зависит от величины процента, порядка уплаты и дифференциации процентных ставок.
Движение нормы ссудного процента (средняя процентной ставки) определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала. Однако уровень процентной ставки по каждой конкретной ссуде зависит в каждый момент от множества факторов, которые постоянно меняются. Прежде всего, учитывается срок кредита: чем больше срок займа, тем выше ссудный процент.
Процентная ставка зависит от размера кредита, т.к. величина потерь кредитора при неплатежеспособности заемщика повышается. Кроме того, вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков меньше, чем вероятность банкротства одного.
Процентная ставка зависит от обеспеченности кредита. Более высокие процентные ставки устанавливаются по бланковому (необеспеченному) кредиту, т.к. он несет для кредитора повышенный риск. На величину процентной ставки влияет и направление использования кредита.
Уровень процентных ставок зависит от формы кредита и от вида деятельности заемщика.
С 1 января 1992г. были отменены все ограничения на установление коммерческими банками процентных ставок по пассивным и активным операциям.
Различают номинальную и реальную ставку.
Номинальная ставка – это ставка, выраженная в деньгах.
Реальная ставка – это номинальная ставка процента, скорректированная на темпы инфляции.
Широкое распространение в мировой банковской практике получила такая базовая процентная ставка, как ЛИБОР (LIBOR) – Лондонская ставка, предложенная на рынке межбанковских кредитов или депозитов. Ставка ЛИБОР – это средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды в евровалюте первоклассным банкам путем размещения у них депозитов. При предоставлении кредитов коммерческие банки исходят из базовой процентной ставки. Базовые процентные ставки – это средние процентные ставки, по которым предоставляются ссуды первоклассным заемщикам.
Процентные ставки могут быть фиксированными (неизменными) и плавающими. В нашей стране большинство коммерческих банков в кредитном договоре предусматривают за собой право возможного изменения уровня процентных ставок в зависимости от изменения учетной ставки Центрального банка Российской Федерации. Однако учет лишь одного фактора, влияющего на уровень процентных ставок, не способствует установлению их на экономически обоснованном уровне.
В зависимости от исходной базы, суммы для начисления процентов различают простые и сложные проценты.
Простые проценты предполагают применение ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока пользования кредитом.
Сложные проценты исчисляются применительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами. ВЧ активных операциях банков, как правило, используются простые проценты.
С применением сложных процентов доходы кредитора начинают расти во времени не в прямой пропорции, как при простых процентах, а в степенной зависимости. Начисляемые, но не выплачиваемые сложные проценты присоединяются к сумме основного долга, вследствие чего происходит начисление процентов на проценты.
Проценты начисляются по расчетным, текущим, ссудным, депозитным и вкладным счетам в размере и сроки, предусмотренные договором, но не реже одного раза в квартал и выплачиваются частями, согласно установленному банком графику оплаты (погашению), причитающихся процентных сумм.
Единовременная уплата причитающихся процентов при погашении суммы основного долга по истечении срока ссуды возможна только при выдаче краткосрочного кредита на срок не более 3-х лет.
Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для погашения срочного платежа, просроченной задолженности и начисленных процентов, то, в первую очередь погашаются проценты, затем просроченная задолженность, а оставшаяся сумма обращается в погашение срочного платежа.
Базой для формирования процентной политики коммерческих банков является проводимая Центральным банком Российской Федерации денежно-кредитная политика, поскольку Центральный банк Российской Федерации, воздействуя на общие условия предоставления кредита, оказывает значительное влияние на уровень рыночных ставок.
Ставка рефинансирования Банка России – регулируемая величина, которая изменяется с учетом спроса на кредит и предложения ресурсов, а также с учетом темпов инфляции.
Изменяемая в зависимости от экономической ситуации, она выполняет сигнальную функцию, давая участникам денежного рынка информацию об оценке центральным банком сложившегося уровня инфляции и перспектив ее развития и тем самым, оказывая влияние на инфляционные ожидания хозяйствующих субъектов.
На уровень процентных ставок влияет также норматив отчислений в ФОР Банка России, т.к. проценты по остатку средств, перечисленных в ФОР, не начисляются. Это приводит к тому, что в результате резервирования части привлеченных ресурсов уменьшаются процентные ставки по депозитам и повышаются процентные ставки по кредитам.
Для характеристики рынка межбанковских кредитов применяются ставки MIBOR, MIBID, MIAGR.
MIBOR – предложение на продажу. Рассчитывается как среднее арифметическое за месяц от ежедневно заявленных банками ставок размещения межбанковских кредитов.
MIBID – предложение на покупку. Это средняя ставка, по которой банки готовы купить межбанковские кредиты.
MIAGR – средневзвешенные фактические ставки по предоставленным кредитам.

6.     Взаимодействие кредита и денег.
Будучи сложной и противоречивой экономической категорией деньги и сейчас не осмыслены в полной мере. В данном случае речь не идет о новом определении денег. Опасность состоит в глобальной трактовке денег как категории, охватывающей множество других разных по сущности экономических процессов. Речь идет о так называемой индеферентной теории денег, предусматривающей рассмотрение кредита, как части денег в их общей сущности, как уже отмечалось ранее.
Деньги и кредит являются самостоятельными экономическими категориями, каждая из которых выражает определенные экономические отношения. Их смешение (отождествление) проистекает из того, что современный кредит выступает в своей преимущественной денежной форме. Однако форма явления – это совсем не его сущность. Важно также не забывать и другое: кредит может приобретать не только денежную, но и товарную форму, причем не только с позиции эволюции своего развития (с этой точки зрения известны и натуральные или товарные деньги), но и позиции формы своего движения.
Для того чтобы преодолеть это затруднение, а точнее, обеспечить свою задачу, сторонники глобальной денежной теории к кредитным отношениями стали причислять главным образом денежные отношения (аренда, прокат, лизинг, заранее исключались из понятия «кредит»). Нельзя забывать и то, что кредит предоставляет обороту не только деньги, но и другие средства платежа (векселя, депозиты, сертификаты), поэтому он выступает источником денежного оборота.
Благодаря кредиту деньги продолжают свое движение, переходя из рук тех, кто имеет временно свободные капиталы, в руки экономических субъектов, нуждающихся во временном заимствовании дополнительных ресурсов.
Более всего основанием для отождествления денег и кредита может быть отсрочка платежа. В случае отсрочки платежа за тот или иной товар в функции средства платежа участвуют и кредит, и деньги. Если деньги при этом проявляют свою суть при отсрочке платежа в момент своего платежа (именно поэтому данная функция денег и называется функцией средств платежа), то платеж в кредитной сделке – только элемент движения денег или товара (ссуженной стоимости) на условиях возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении отсрочки, а в факте отсрочки во время платежа.
Деньги и кредит имеют разные потребительные стоимости для участников денежных и кредитных отношений. Если субъекты денежных отношений заинтересованы в потребительной стоимости денег – их уникальном свойстве (всеобщей обмениваемости на любые товары и услуги), то для участников кредитных отношений подобный интерес испытывают только заемщики. Кредиторы заинтересованы в другой потребительной стоимости кредита – способности приносить доход в виде процента.
Кредит отличает от денег и то, что он приносит проценты.
При кредите не происходит перехода права собственности на деньги. В денежных отношениях покупатель приобретает право собственности на товар и теряет право собственности на деньги.
Деньги и кредит, – безусловно, различные экономические. Форма, в которой выступает современный кредит, никоим образом не дает оснований для смешения сущности двух разных экономических отношений.
Индеферентная теория денег, отождествляя деньги с кредитом, объединяющая разносущностные процессы, имеет отрицательное научное и практическое значение. На деле она может привести к снижению роли кредита в системе экономических отношений, в результате чего денежные инструменты начинают превалировать в денежно-кредитной политике.

7.     Международный кредит и его формы.
Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации.
Международный кредит классифицируется по следующим формам:
По источникам – внутренне и внешнее кредитование внешней торговли.
По кредитору – фирменные, банковские, государственные, кредиты международных валютно-кредитных организаций.
По назначению – коммерческие или торговые (непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами); финансовые (в виде прямых капиталовложений, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности); промежуточные – для обслуживания смешанных форм вывода капитала, товаров и услуг.
По форме – товарные, которые предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары и услуги. Валютные – предоставляемые банками в денежной форме.
По валюте займа – в валюте страны-должника; в валюте страны-кредитора; в международной счетной единице (ЕВРО).
По обеспеченности – обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью); бланковые – под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью).
По срокам – сверхсрочные (суточные, недельные, до 3-х месяцев); краткосрочные – до 1 года; среднесрочные – от 1 года до 5 лет; долгосрочные – свыше 5 лет.
С точки зрения техники предоставления – наличные кредиты зачисляются на счет должника; акцептные – в форме акцепта (согласия платежа) импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциональные.
В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, различают кредиты:
1)     частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда брокерами (посредниками);
2)     государственные;
3)     смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;
4)     кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

ТЕМА: «Возникновение и развитие банков».
1.           Экономические предпосылки и основы возникновения банковского дела.
2.           Возникновение и развитие банковского дела в дореволюционной России.
3.           Ликвидация банковской системы после революции 1917г. и первые шаги по созданию новой банковской системы.
4.           Возрождение банковской системы в 20-е годы ХХ века.
5.           Банковская система периода централизованного планирования.
6.           Российские загранбанки.

1.       Экономические предпосылки и основы возникновения банковского дела.
Конкретной исторической даты возникновения банков нет. Элементы развития банковского дела можно найти в истории Древнего Вавилона, Египта, Греции, Рима.
История хозяйства древних веков не оставила нам достаточно полных сведений о том, когда возникли банки, какие операции они выполняли, что явилось побудительной силой их развития. Мы располагаем интересными сведениями о первых деньгах древних народов (ракушках, мехах, монетах), но не о банках. Иными словами, современная история накопила немалые материальные свидетельства древнего денежного обращения, но не дали пока ответа на то, какова была при этом роль простейших кредитных учреждений.
Более того, сам период возникновения банков оказался в экономической литературе столь неопределенен, что становится неясным их истинная природа.
Одни авторы считают, что первые банки «возникли в условиях мануфактурной стадии капитализма в форме банковских домов». По их мнению, банкиры появились, прежде всего, в отдельных итальянских городах (Венеция и Генуя в XII и XVв.в.).
По мнению ряда авторов (академик И.А. Брахтенберг), банк, как особый институт товарного хозяйства, возник не в связи с развитием товарно-денежных отношений на ранних этапах хозяйства, а только в тот их период, когда нужна была сеть специальных учреждений, которые регулировали бы закутанное денежное обращение и производили в более широких масштабах кредитные операции. Согласно позиции этой группы авторов банк возник только на такой стадии развития кредита, когда без его широкой помощи невозможно было функционирование капиталистических предприятий.
На более ранние этапы возникновения банков указывает другая группа авторов. Банки, по их мнению, «впервые появляются при феодализме», поскольку уже в античном и феодальном хозяйстве возникла потребность в функции банков как посредников в платежах».
Таким образом, бытующие представления о периоде появления банков расходятся не на одно-два десятилетия, а охватывают почти две тысячи лет. Отсюда следует, что суть вопроса о первых банках даже не столько в определении какой-то исторической даты, приемлемой для различных сторон, хотя для экономической науки это также не формальный вопрос, сколько в определении того, что же считать банком.
К сожалению, само слово «банк» нам не только не проясняет его сущность, но создает дополнительные затруднения в истинности наших суждений и представлений о первых кредитных учреждениях.
Слово «банк» происходит от итальянского «banco», означающее стол. Эти «банко-столы» устанавливались на площадях, где проходила оживленная торговля товарами. Торговля велась с использованием разнообразных монет, которые чеканились как государствами, так и городами, и даже отдельными лицами. Единообразной системы монет не существовало. При покупке-продаже встречались монеты различной формы, разного достоинства, причем зачастую ниже той нарицательной стоимости, которая была указана на них. В этих условиях потребовались специалисты, которые бы знали и разбирались во множестве обращающихся монет, могли бы оценить и дать советы по их обмену. Эти специалисты – менялы обычно располагались со своими особыми столами на торжищах (рынке), где происходила торговля. Если учесть, что в Хв. Италия являлась центром мировой торговли, куда стекались товары и деньги различных стран, то станет понятным, что банкиры стали непременными участниками в торговых операциях, а их «банко-столы» получали все большее распространение.
Понятие банка, закрепившееся в нашем понимании, отождествлялось с менялами и их особыми столами и в Древней Греции, где банкиры назывались трапезидами (от греческого «трапеза», означающего стол). Свои трапезиды были и в Древнем Риме, где существовали менсарии (от латинского слова «mensa» – стол), занимавшиеся обменом валют, а также некоторыми другими денежными операциями. В частности, известно, что сохранная операция, ориентирующаяся на внутреннее обращение, является более древней, и именно она в большей степени приближает нас к раскрытию содержания кредитных учреждений. Имеются исторические свидетельства, что еще 2300 лет до новой эры у халлев были торговые компании, которые наряду с выполнением своих непосредственных функций выдавали также ссуды. Упоминания о первых обособленных кредитных операциях относятся к шестому веку до новой эры. В Древнем Вавилоне практиковалась вкладная операция: прием вкладов и уплата по ним процентов. Эти же операции в четвертом веке до новой эры практиковались и в Греции. По свидетельству историков эти первые банковские операции выполняли как отдельные лица, так и некоторые церковные учреждения, у которых концентрировались значительные денежные богатства. Храмы были надежным местом для хранения ценностей.
Воры, относившиеся с почтением к алтарям, не грабили их. Вклады, неприкосновенность которых гарантировалась уважительным отношением к религии, сделали знаменитые греческие храмы (Дельфийский, Делосский, Самосский, Эфесский) одновременно и своеобразными банковскими учреждениями.
В храме Артемиды в Эфесе сосредотачивались вклады с малоазиатского побережья, а в храме Аполлона в Дельфах концентрировались свободные денежные средства всей европейской Греции.
Так, общий внутренний доход Перикловых Афин достигал около 400 талантов (2400000 долларов) в год; к нему добавляются 600 талантов контрибуций подданных и союзников. Эта сумма расходуется без всякого бюджета или заблаговременной сметы и отчислений. Под рачительным управлением Перикла и несмотря на его беспрецедентные затраты, нераспределенная прибыль казны неуклонно растет: в 440 году до нашей эры она составляла 9700 талантов (58200000 долларов). В городах располагающих такими запасами, они обычно хранятся в храме городского божества. В Афинах после 434 года они помещаются в Парфеноне. В храме город держит также свои «театральные деньги», из которых ежегодно совершаются выплаты гражданам за посещение священных представлений и игр.
Рост торговли и накопленные богатства в виде денег способствовали стремительному увеличению числа афинских банкиров. Они принимали на хранение деньги или ценности, но, по всей видимости, не платили процентов по вкладам. Быстро обнаружив, что при нормальных условиях не все вклады снимаются единовременно, банкиры начали ссужать деньгами под немалые процентные ставки, предоставляя поначалу не кредит, а наличные. Они выступали первоначально поручителями за своих клиентов и исполняли для них инкассаторские функции; они выдавали деньги под залог земли или драгоценностей и предоставляли средства для перевозки товаров.
В IVв. до н.э. получила развитие полноценная система кредитования: вместо выдачи наличных банкиры выпускали аккредитивы, денежные переводы и чеки: богатство могло теперь переходить от одного клиента к другому при помощи простой записи в банкирских книгах. Появились также облигации торговых займов. Отдельные банкиры подобно бывшему рабу Пасиону, обзаводились выгодными связями и, благодаря исключительной честности, приобретали столь высокую репутацию надежности, что их обязательства ценились во всем греческом мире. В банке Пасиона было много отделений и служащих, по большей части рабов, здесь была налажена сложная система учета, и каждая сделка регистрировалась столь тщательным образом, что суды обычно расценивали эти отчеты как неоспоримое доказательство (это было 380 – 370г.г.)
К 310г. до н.э. умножилось число банкиров, которые ссужали деньгами не только торговцев и собственников, но также города и правительства. Некоторые города, подобно Делосу и Византию, имели общественные или национальные банки, которые хранили государственные средства и управлялись государственными чиновниками.
Переход к феодализму сопровождался упадком товарно-денежных отношений и кредитных операций. Лишь в XIII-XIVв.в.  н.э. банковское дело вновь возрождается, что было связано с расширением торговли, посредничеством в платежах. Центрами банковского дела  в средние века были итальянские, некоторые германские государства, Нидерланды, а в условиях раннего капитализма – Англия.
Банки, являвшиеся предшественниками капиталистических банков, возникли во Флоренции и Венеции (1587г.). В 1609г. были организованы банки в Амстердаме и в 1618г. – в Германии. В США история банковского дела начинается со второй половины XVIIIв.

2.           Возникновение и развитие банковского дела в дореволюционной России.
В России банки стали образовывать спустя сто лет после Западной Европы.
Экономическая отсталость феодально-крепостнической России предопределила и отсталость ее кредитной системы. Основными особенностями российской кредитной системы до отмены крепостного права являлись:
1)    большое развитие ростовщического кредита;
2)    сосредоточение кредитных учреждений в руках царского правительства;
3)    обслуживание казенными банками главным образом нужд помещиков и самодержавия.
В отличие от Западной Европы, в России до отмены в 1861г. крепостного права организация кредитных учреждений находилась почти всецело в руках царского правительства. Другим существенным отличием российской кредитной системы от кредитных учреждений западноевропейских стран являлось то, что банковские ресурсы направлялись в основном не на кредитование промышленности и торговли, а на кредитование крепостнического государства и помещичьего землевладения.
В развитии системы дореволюционных государственных кредитных учреждений выделяются два этапа. Первый – с 1733г. (год образования первого государственного банка в России) по 1860г. (год ликвидации дореформенных государственных кредитных учреждений). Второй – с 1860г. по 1917г.
Первым официальным государственным кредитным учреждением была созданная при Петре I Монетная контора, занимавшаяся чеканкой монет.      В 1733г. Указом Анны Иоановны «О правилах займа денег из Монетной конторы» она получила право выдавать ссуды под залог золота и серебра.
Указ Елизаветы Петровны от 13 мая 1754г. об учреждении Государственного заемного банка положил начало организации государственного ипотечного кредита для дворянства, а также подтоварного кредита для купечества. Однако помещики не только возвращали в срок полученные от банков ссуды, но и зачастую не платили по ним процентов. Заморозив большие средства в просроченных и непогашенных ссудах, банк был вынужден в 1785г. прекратить свои операции.
В 1758г. в г.Петербурге и Москве были учреждены «банковские конторы вексельного производства для обращения медных денег, сокращенно называвшихся «медными деньгами». Их деятельность заключалась в приеме вкладов, ведении переводных операций между Петербургом и 50 наиболее крупными городами, выдаче ссуд под векселя и учете векселей. Но широкого развития операции медных банков не получили.
В 1769г. в Петербурге и Москве были учреждены ассигнационные банки, объединенные в 1786г. в один Государственный ассигнационный банк, который был превращен в орган по финансированию царского правительства путем выпуска бумажных денег.
В 1797г. при Ассигнационном банке были основаны учетные конторы, которые согласно их уставу учреждались «к усилению и вспомоществованию ремесел и торговли преимущественно российским купцам, заводчикам и фабрикантам». Задачей этих контор являлись учет векселей и выдача ссуд под товары.
С 1786г. в систему казенных кредитных учреждений вошел Государственный заемный банк, который был организован взамен ликвидированного Дворянского банка. Основную массу своих средств Заемный банк помещал не в ссуды частным лицам, как это предполагалось, а в кредиты, предоставленные царскому правительству.
7 мая 1817г. в соответствии с манифестом Александра I, вместо учетных контор Ассигнационного банка, значение которых в экономической жизни России было невелико в силу ограниченности их оборотных средств, был учрежден Государственный коммерческий банк.
Коммерческий банк, так же как и его предшественники, – Купеческий банк и учетные конторы, был предназначен для кредитования крупных купцов путем учета векселей и предоставления подтоварных кредитов.
Кредитная система крепостнической Росси, состоявшая из казенных кредитных учреждений, немногих банкирских фирм и многочисленных ростовщиков, не удовлетворяла запросов капиталистической промышленности и торговли, которые начали развиваться в недрах феодального строя. Поэтому переход от крепостничества к капитализму делал необходимым реорганизацию кредитной системы.
В 1860г. старые кредитные учреждения: Государственный коммерческий банк и Государственный заемный банк – были ликвидированы, а вместо них был создан новый Государственный банк «для оживления торговых оборотов и для упрочения денежной кредитной системы» (как говорилось в его Уставе).
Капиталистическая банковская система в России возникла вскоре после отмены крепостного права. С 60-х годов XIXв. стали создаваться акционерные коммерческие банки. Первым из них был учрежден в 1864г. Петербургский частный банк.
Далее, в 1866г. был основан Московский купеческий банк, в 1867г. – Харьковский торговый банк и Киевский частный коммерческий банк.
Кризис 1873г. и последовавшая за ним депрессия сопровождались крахом ряда банков, в результате чего число акционерных коммерческих банков сократилось за 1878 – 1880г.г. с 39 до 33.
С 80-х годов развитие акционерных коммерческих банков возобновилось, а 90-е годы характеризовались интенсивным ростом, как сети, так и операций акционерных коммерческих банков. Это было результатом промышленного подъема и, в свою очередь, ему способствовало.
В 1899г. насчитывалось 38 акционерных коммерческих банков.
Одной из особенностей русской кредитной системы в эпоху домонополистического капитализма являлось то, что сравнительно развивавшаяся система коммерческих банков существовала без центрального эмиссионного банка. До денежной реформы 1895 – 1897г.г. Государственный банк фактически не был настоящим эмиссионным банком. Правда, он выпускал так называемые кредитные билеты, но их эмиссия производилась в основном не для кредитования товарооборота, а для финансирования царского правительства.
В начале ХХ века кредитная система царской России включала следующие основные элементы:
1)    Государственные банки;
2)    Акционерные коммерческие банки;
3)    Общества взаимного кредита;
4)    Городские банки;
5)    Ипотечные банки;
6)    Кредитная кооперация.

3.           Ликвидация банковской системы после революции 1917г. и первые шаги по сознанию новой системы.
В первый день вооруженного восстания – 25 октября 1917г. (7 ноября по новому стилю) был осуществлен захват здания Госбанка царской России. Однако чиновники Госбанка не признавали советскую власть и объявили забастовку. Коммерческие банки прекратили свои операции, ссылаясь на то, что их не обслуживает Госбанк России. На фабриках и заводах по этой причине задерживалась выплата зарплаты. В то же время работники Госбанка выполняли указания сформированного подпольного правительства из бывших членов Временного правительства. По указанию подпольного правительства Госбанк России выдавал крупные суммы денег, которые шли на покрытие расходов по борьбе с советской властью.
Каждое заседание подпольного правительства начиналось с сообщения о положении в Госбанке. Дело в том, что, овладев зданием Госбанка, советская власть не овладела банком как центральным экономическим учреждением. Сложилась парадоксальная ситуация, когда Совнарком лишен был возможности оплатить даже канцелярские принадлежности, ибо работники банка всячески препятствовали открытию счета на имя правительства.
Аппарат Госбанка игнорировал все указания советского Правительства, поэтому последним было принято решение о применении репрессий. Были арестованы руководители банка. Под угрозой оружия 16 ноября (29 ноября) 1917г. большевики забрали ключи от денежных кладовых. На другой день без оформления соответствующих документов из касс Госбанка на нужды советского Правительства было изъято и доставлено в Смольный 20 млн. руб.
Захватив Госбанк России 25 ноября (7 ноября), большевики провели первую банковскую операцию только 17 ноября (30 ноября), т.е. овладели банком, по существу, через три недели после того, как свершилась Октябрьская революция и была провозглашена Советская власть. Как только советское Правительство получило первые суммы из Госбанка России, дальнейшие операции проводились под его контролем.
Захват конторы Госбанка России в Москве был осуществлен Московским Ревкомом 6 (19) ноября 1917г. В тот же день был назначен в банке комиссар советского Правительства. В ответ на это мероприятие чиновники Московской конторы объявили забастовку и 7 (20) ноября на работу не вышли. Управляющий конторой был арестован 8 (21) ноября, у него при обыске были отобраны ключи от хранилища и кассы банка.
Несмотря на приказ Ревкома, чиновники на работу не выходили. Приведенные в здание банка высшие чиновники отказывались выполнять распоряжение Ревкома о предоставлении денег Советам. Утром 11 (24) ноября делегация из представителей советской власти в присутствии комиссаров Госбанка взяла из оборотной кассы банка 5 млн. руб. В кассу была положена расписка и тут же составлен протокол.
Подчинив себе центральный аппарат Госбанка России, овладев его крупнейшими конторами – Петроградской и Московской, – и организовав их работу, советское Правительство получило возможность распоряжаться и управлять эмиссией денег.
Периферийный аппарат Госбанка России, состоявший в 1917г. из 10 контор и 132 отделений различных разрядов по мере того, как на местах усиливалась власть Советов, начинал функционировать в соответствии с распоряжениями, как центра, так и местных органов власти. Одновременно начали работать и местные органы государственного казначейства.
К концу 1917г., хотя саботаж банковских чиновников еще окончательно не был сломлен, но центральный аппарат Госбанка России как эмиссионного центра страны уже функционировал более или менее нормально.
Захват Государственного банка России открыл пути к овладению кредитной и денежной системой, к национализации коммерческих банков. С учетом того обстоятельства, что в Госбанке России были открыты корсчета коммерческих банков, и что Госбанк обеспечивает их наличностью, большевики предполагали сразу же подчинить своим интересам коммерческие банки. Однако коммерческие банки Петрограда и Москвы прекратили все операции, в том числе и выдачу денег промышленным предприятиям на выплату зарплаты рабочим. Банки открылись лишь после того, как Совнарком Постановлением от 12 ноября 1917г. предупредил, что, если деньги по чекам не будут выдаваться, все директора и главы Правлений будут арестованы и во все банки будут назначены комиссары.
Банки открылись, но работали нерегулярно, не более 2-х часов в день. Деньги населению и предприятиям выдавались с большими перебоями. Это вызвало панику среди вкладчиков. У дверей банков стояли каждый день огромные толпы народа. Одновременно крупные суммы переводились в зарубежные банки.
Овладев Госбанком, Совнарком, используя зависимость акционерных банков от Госбанка,  предпринял попытку установить контроль над их деятельностью. В ответ на это коммерческие банки решили обойтись без Госбанка и создать свой эмиссионный и межбанковский расчетный центр. Ими был создан контрреволюционный комитет акционерных банков, который организовал в начале декабря при Азовско-Донском коммерческом банке в Петрограде Межбанковский расчетный отдел, ставивший своей задачей снизить потребность в денежных знаках. Фактически этот отдел использовался, чтобы обойти контроль со стороны Госбанка.
Коммерческие банки пытались создать собственный эмиссионный центр. Тем не менее, 14 декабря 1917г. они были вынуждены подписать соглашение с Госбанком на условиях, предложенных Правительством, которое уже распоряжалось Госбанком и могло применить к коммерческим банками такие меры воздействия, как ограничение в получении денежных подкреплений и даже заблокировать их счета.
В соглашении предусматривался порядок контроля за работой банков. Соглашение с частными банками действовало всего 10 календарных дней – с 17 по 26 декабря. Банка продолжали скрытно осуществлять деятельность, не отвечающую интересам советской власти. В этих условиях Правительство решило ускорить национализацию банков.
Руководством страны 27 декабря 1917г. был принят декрет о национализации банков. Впоследствии национализация была распространена на все частные кредитные учреждения страны: акционерные коммерческие банкирские конторы, общества взаимного кредита и акционерные земельные банки. Декрет предусматривал государственную монополию банковского дела.
Объединенный с бывшими акционерными банками Госбанк России стал называться Народным банком. В январе 1918г. был принят Декрет Правительства, согласно которому все акционерные капиталы частных банков передавались Народному банку на основах полной конфискации. Все банковские акции без каких-либо ограничений аннулировались. Собственники акций, под угрозой репрессивных мер, должны были немедленно сдать их в ближайшее отделение банка: тем самым были уничтожены последние связи собственников банков с их собственностью.
Монополизация банковского дела в России завершилась ликвидацией иностранных банков. Активы иностранных банков подлежали реализации. Из этих денег, прежде всего, возвращались долги советскому Правительству, затем российским вкладчикам, после чего иностранным кредиторам.
Оставшаяся сумма должна была быть зачислена на корсчет иностранного банка в Народном банке.
Одновременно с декретом о национализации банков был принят декрет о ревизии банковских секторов. Согласно этому декрету, все деньги, которые находились в секторах, подлежали зачислению на текущий счет клиента в Народном банке, а золото в монетах и слитках – конфискации и передаче в Общегосударственный золотой фонд. Золото в виде ювелирных изделий частично, в ограниченных количествах, возвращалось владельцам. Из частных банков Петрограда было изъято 1,5 тонны золота.
Полагая необходимым сохранение денег на определенном отрезке времени, Правительство России в мае 1918г. сообщило о намерении провести денежную реформу путем замены всех старых денежных знаков новыми советскими с дифференцированным порядком обмена в зависимости от материального положения владельцев заменяемых старых денег.
Одновременно в феврале 1919г. были выпущены первые советские деньги, которые были названы «расчетными знаками». Их выпуск в дальнейшем неоднократно повторялся. Они были названы так потому, что в тот период, когда шел интенсивный процесс ликвидации товарно-денежных отношений, считалось, что приближается пора отмены денег. Начавшаяся в 1918г. гражданская война помешала проведению денежной реформы, и был установлен режим «военного коммунизма». Начавшись в 1918г., он продолжался вплоть до перехода к НЭПу. Его основные черты – продовольственная диктатура и продразверстка выражались в следующем:
–       прямом продуктообмене между промышленностью и сельским хозяйством;
–       замене частной торговли государственным распределением продуктов по карточкам;
–       отказе от использования денег и натурализации хозяйственных отношений, если одной из сторон выступают государственные или кооперативные организации;
–       уравнительной оплате труда.
Однако обращение денег не исчезло полностью. В мае 1919г. Правительство вынуждено было предоставить Народному банку право выпускать в обращение денежные (расчетные) знаки. Наряду с централизованной эмиссией были распространены местные эмиссии. В стране обращались миллиарды различных денежных знаков (около 200 видов денежных знаков).
В период военного коммунизма резко упало значение денежной части оплаты труда. К началу 1921г. денежная часть доходов составляла 7%, а остальные 93% относились к бесплатному получению продовольствия, одежды и других вещей.
Обесценение денег в тот период опережало теми выпуска их в обращение. Купюра достоинством в 10000 расчетных знаков (рублей) представляла собой в ценах 1913г. 1 копейку.
Декретом Совнаркома от 19 января 1920г. Народный банк был упразднен, а его активы и пассивы были переданы Наркомфину.

4.           Возрождение банковской системы в 20-е г.г. ХХ века.
Восстановление и развитие торговли и денатурализация хозяйственных отношений в 1921г. требовали широкого использования товарно-денежных инструментов: денег и кредита во всех областях хозяйственной жизни страны. Необходимо было добиться устойчивости денег и организовать кредитование восстанавливаемого хозяйства. Для решения этих важных задач требовалось создать центр кредитования и государственного регулирования денежного обращения. Таким центром и должен был стать государственный банк.
В октябре 1921г. на IV сессии ВЦИК было принято решение об учреждении Государственного банка РСФСР. Ему было поручено развернуть кредитные операции, провести денежную реформу, в соответствии с которой было бы возможно в течение некоторого периода обращение двух параллельных валют: твердой и подверженной обесценению. При этом вторая должна была постепенно вытесняться из денежного обращения. Свою практическую деятельность Госбанк начал с 16 ноября 1921г. К 1 января 1922г., кроме Правления Банка, функционировали четыре его филиала: Московская, Северо-Западная (в Петрограде) и Всеукраинская (в Харькове) конторы и одно отделение в Нижнем Новгороде.
В Положении о Государственном банке РСФСР указывалось, что Банк является самостоятельной хозрасчетной организацией, но находится в составе Народного комиссариата финансов и подчинен непосредственно народному комиссару.
По решению Правительства с июля  1922г. Госбанк РСФСР стал принимать активное участие в заготовках и реализации хлеба. В составе Правления Государственного банка РСФСР был создан специальный хлебный отдел. Хлебные операции Госбанка РСФСР имели существенное значение для борьбы со скупкой хлеба частными торговцами в районах его производства.
Участие Госбанка РСФСР в хлебных операциях объяснялось рядом причин: во-первых, это важнейшая работа не могла быть проведена только государственными и кооперативными заготовительными и торговыми организациями, так как они не располагали в тот период достаточно подготовленным для такой работы аппаратом.
Во-вторых, Госбанк, ожидавший предоставления ему эмиссионного права, был максимально заинтересован в увеличении экспорта зерна, ибо это являлось важнейшим условием накопления резерва золота и иностранной валюты, необходимых для предстоящего проведения денежной реформы.
В-третьих, известную роль сыграло то обстоятельство, что до революции Госбанк России, являющийся экспортером хлеба, имел свои склады, элеваторы, а также обладал опытом ведения хлебных операций.
В период НЭПа в распоряжении Госбанка РСФСР имелось более сотни элеваторов и 27 зерноскладов. Непосредственно через Госбанк РСФСР заготовлялось примерно 20-25% всего хлеба, поступавшего в порядке государственных заготовок. Фактически в этот период Госбанк РСФСР был одним из важных звеньев товаропроводящей системы. По мере развития государственной и кооперативной торговли, укрепления денежного обращения, торговые операции Госбанка сокращались и в 1926г. были частично ликвидированы как несвойственные банковской системе.
Кредитование Госбанком РСФСР легкой и пищевой промышленности помогало восстановлению производства товаров широкого потребления, необходимых для развития торговли как важнейшего условия успешной реализации НЭПа. Кредитуя лесную промышленность, банк стремился накапливать твердую валюту и золото в связи с предстоящей денежной реформой. Продукция лесозаготовок и зерна были основными продуктами экспорта.
Одной из основных задач НЭПа являлось восстановление устойчивости денег и оздоровление денежного обращения. Прежде всего, было принято решение по мере возможности упорядочить сохранившееся денежное обращение, которое само по себе влекло за собой крупные непроизводительные расходы и крайне ограничивало возможности товарооборота. Только бумаги на изготовление денежных знаков в 1920г. было израсходовано около 3 тыс. тонн.
Листаж эмиссии в 1920г. возрос почти в 3 раза, в то время как реальная ценность денежной массы в обращении на 1 января 1921г. по сравнению с ценностью денежной массы на 1 января 1918г., уменьшилась в 5 раз. Народное богатство, промышленная продукция, товарооборот сокращались, а количество бумажных знаков и издержки по их печатанию возрастали.
В 1922г. по состоянию на 1 октября советские знаки по сравнению с царскими деньгами 1913г. обесценились в 100 тысяч раз. На практике это означало, что при самых мелких покупках требовались огромные суммы денег.
Большие затруднения возникли в связи с необходимостью вести счет в астрономических цифрах. С целью упорядочения расчетов и подготовки денежной реформы Наркомфином был осуществлен ряд деноминаций денежных знаков.
Первая деноминация была проведена путем выпуска в обращение денежных знаков образца 1922г., когда 1 руб. приравнивался к 10000 руб. денежных знаков всех прежних образцов. Вторая деноминация – путем обмена денежных знаков образца 1923г. достоинством в 1 руб. на 100 руб. образца 1922г. В итоге денежная масса была уменьшена в 1 млн. раз.
Правительством 11 октября 1922г. был принят декрет, предоставивший Госбанку РСФСР право выпуска банковских билетов (червонцев), которые обеспечивались драгоценными металлами и иностранной валютой, легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и иными краткосрочными обязательствами. Это решение означало начало денежной реформы. Госбанк начал эмиссию банковских билетов в виде новой золотой денежной единицы, получившей название «червонец».
Так золотые деньги назывались еще во времена Петра I. Новая валюта была приравнена по золотому содержанию к прежней российской десятирублевой монете – 7,74232 гр. чистого золота. Номинал новых банкнот периодически увеличивался. В результате в обращении участвовали банкноты достоинством в 1, 2, 3, 5, 10, 25 и 50 червонцев. Их обеспечением служили на 25% золото и иностранная валюта, на 75% – акцептованные векселя за легко реализуемые товары и высоколиквидные активы.
В марте-апреле 1924г., когда была завершена денежная реформа, 50 тыс. рублей образца 1923г. были обменены на 1 руб. казначейских билетов. В результате трех деноминаций денежная масса в обращении была уменьшена за короткий срок в 50 млрд. раз.
Информация о сумме выпущенных в обращение билетов и их обеспечения публиковалась Правлением Госбанка РСФСР для всеобщего сведения два раза в месяц.
В 1923г. была отчеканена золотая монета номиналом в один червонец. Она до сих пор пользуется большой популярностью среди нумизматов. Эта монета известна под названием «сеятель», ибо на лицевой стороне изображен крестьянин, сеющий вручную пшеницу.
Обмен банкнот на монеты был декларирован, но практически не производился, ибо десятирублевая банкнота (червонец) на рынке ценилась не ниже «сеятеля» или царской десятки.
С середины 1924г. курс золота в монете и слитках, а также курс иностранной валюты в червонных рублях на рынке установился и устойчиво держался на уровне, соответствующем содержанию части золота в червонце. Это было связано с тем, что, во-первых, внедрение в оборот устойчивого банковского билета устранило причину завышенной оценки золота в монете и слитках во внутреннем обороте; во-вторых, активный торговый баланс в 1923-1924г.г. обеспечивал повышенный спрос на банковские билеты («червонцы») на иностранных рынках. Благодаря этому создавались предпосылки для успешных операций Госбанка по поддержанию золотого паритета на объявленном уровне путем золото-валютных интервенций. Они заключались в том, что Госбанк РСФСР выбрасывал на частный валютный рынок золотые монеты и инвалюту и этим снижал курс червонца, имея конечной своей целью достижение паритета червонца с золотой десяткой и инвалютой по установленному законом золотому содержанию червонца.
В первые месяцы выпущенные червонцы обращались только в крупных городах и массами предъявлялись в кассы Госбанка РСФСР для обмена на совзнаки. Это мотивировалось тем, что червонцы были непривычны для рабочих и служащих, которые предпочитали получать зарплату в совзнаках, ибо червонцы были выпущены слишком большими купюрами.
В связи с этим Госбанк заключал особые соглашения с клиентами о том, что они обязуются выплачивать зарплату в червонцах, а с Народным комиссариатом путем сообщения подписывал соглашение о приеме червонцев в платежи и на железных дорогах. Кооперации Госбанк предоставлял льготы при кредитовании при условии, что она будет применять червонцы при расчетах с крестьянами.
Дело в том, что банкнота – червонец равнялась десяти золотым рублям, в то время как для товарооборота нужны были более мелкие купюры, а также разменная монета. Выполнять роль этих знаков банковский билет не мог. Возник «разменный кризис», который породил два негативных явления:
–       выпуск на местах всевозможных денежных суррогатов;
–       сокращение торговли в сельской местности или переход здесь к безденежному товарообмену.
Замедлилось проведение реформы, и усилилась роль обесценивающегося совзнака, в результате продолжали сохраняться серьезные противоречия в экономике. Курсовые колебания стимулировали валютную спекуляцию, отрицательно отражались на финансовом положении ряда отраслей промышленности, усиливали расхождение цен на промышленные и сельскохозяйственные товары. От обесценения совзнаков наиболее страдало крестьянство.
Важным мероприятием, способствующим сокращению «разменного кризиса» было решение Наркомфина о выпуске в июле 1923г. транспортных сертификатов. Это была эмиссия средств обращения с твердым курсом на золото достоинством ниже червонца. Транспортные сертификаты выпускались пятирублевыми купюрами. Они являлись краткосрочными беспроцентными заемными обязательствами Правительства, выпущенными на сумму 21 млн. золотых рублей с целью оказания помощи Наркомату путей сообщения на период массовых перевозок в связи с реализацией урожая. Сертификаты были обязательны к приему для всех касс железных дорог, морского и речного транспорта по курсу золотого рубля.
Несмотря на такое ограничение платежной функции, сертификаты охотно принимали не только государственные учреждения, но и частные лица, которые считали сертификат мелкой купюрой червонца: он был усвоен оборотом в качестве твердой валюты. В результате законодательного закрепления за сертификатом платежной силы, этот денежный знак без особых мероприятий по поддержанию курса успешно внедрялся в обращение, имея твердый паритет по отношению к червонцу, а, следовательно, и к золоту.
Решающее значение для отказа от использования совзнаков и повсеместного перехода к стабильной валюте имело сокращение, а затем и полная ликвидация дефицита государственного бюджета. В целях сокращения дефицита бюджета была возобновлена и усилена система сбора налогов, начались выпуски краткосрочных государственных займов и мобилизация сбережений населения.
Правительство 5 февраля 1924г. приняло декрет, которым объявило о выпуске в обращение государственных казначейских билетов достоинством один, три, четыре, пять рублей золотом. Они эмитировались, как дополнительные к червонной валюте и должны были служить разменными денежными знаками по отношению к банковским билетам. После этого эмиссия совзнаков была прекращена, а сохранившиеся в обращении, обменивались до 30 апреля 1924г. из расчета 50 тыс. руб. в виде совзнаков образца 1923г. на 1 руб. казначейских билетов. В заключение проведения денежной реформы была начата чеканка разменной монеты. Новые монеты выпускались такого же качества и формы, как это было до войны, но с новым рисунком и текстом. Серебряная монета чеканилась двух видов: высокопробная («банковское серебро») достоинством в 1 руб. и 50 коп. и низкопробная – достоинством  в 15, 20 и 50 коп. Медная монета выпускалась в обращение достоинством в 1, 2, 3 и 5 коп. Первоначально монеты изготовлялись из чистой меди, а через два года стали для этой цели использовать сплав меди и алюминия. При этом размеры монет значительно уменьшались.
В течение первой половины 1924г. сфера денежного обращения была заполнена твердой валютой – банковскими билетами, разменной серебряной и медной монетой.
В ходе денежной реформы 1922 – 1924г.г. была завершена унификация денежного обращения на территории СССР.
Завершение денежной реформы создало условия для расширения кредитных отношений в народном хозяйстве. С ликвидацией параллельного обращения устойчивого червонца и обесцененного совзнака были устранены препятствия, тормозящие развитие коммерческого и банковского кредитов, затрудняющие мобилизацию временно свободных средств, а также выполнение расчетных и кассовых операций банковской системы. Вместе с тем были созданы необходимые предпосылки для дальнейшего развития банковской системы.
Когда в 1921г. создавался Госбанк РСФСР, предполагалось, что он будет единственным кредитным учреждением России. Однако уже первый год НЭПа показал, что быстрое и всестороннее развитие товарно-денежных отношений в стране диктовало необходимость создания ряда кредитных организаций для обслуживания потребностей экономики вместе с Госбанком.
Такая необходимость обусловливалась следующими обстоятельствами:
–       привлечение в максимальной полной мере всех свободных средств кооперации и населения для кредитования хозяйства, так как один Госбанк не мог справиться с этой огромной задачей; он мог привлечь средства лишь в порядке вкладов и открытия счетов, тогда как имелась еще одна возможность привлечения средств: создание кредитных организаций путем формирования их капиталов за счет реализации акций и создание организаций кредитной кооперации;
–       наиболее полная аккумуляция временно свободных средств государственных предприятий. Эта задача могла быть успешно разрешена лишь при условии конкретизации форм и методов аккумуляции средств применительно к разным отраслям хозяйства и при условии хорошей осведомленности банков о состоянии финансов предприятий соответствующих отраслей народного хозяйства;
–       важная роль дифференциации форм и методов кредитования с учетом особенностей деятельности отдельных предприятий.
В течение 1922г. был учрежден ряд акционерных банков, призванных развить кредитование промышленности и торговли. Наряду с этим возрождались: система коммунальных банков, система сельскохозяйственных банков; кредитная система, обслуживающая кооперацию; общества взаимного кредита и др.
В сентябре 1922г. был утвержден Устав торгово-промышленного банка – Промбанка. Будучи по форме банком акционерным, он, по сути, являлся государственным кредитным учреждением, ибо все его акции находились в руках государственных трестов, синдикатов или смешанных акционерных обществ, в которых преобладал государственный капитал.
Одновременно с Промбанком в конце 1922г. было создано акционерное общество «Электрокредит» для кредитования, главным образом, сельскохозяйственной электрификации. В 1924г. это общество реорганизовано в Электробанк с сосредоточением в нем финансирования всей электрификации.
В ноябре 1922г., как первый шаг в привлечении иностранного капитала, для работы в приемлемых для него условиях, был учрежден Российский коммерческий банк – Роскомбанк. Акции приобретались шведскими юридическими и физическими лицами. Основная цель учреждения Роскомбанка заключалась в содействии российским торгово-промышленным организациям в деле развития их коммерческих оборотов с зарубежными странами. Однако фактически он осуществлял преимущественно кредитование частной внутренней торговли.
В 1924г. акции, принадлежащие шведским юридическим и физическим лицам, были выкуплены Наркомвнешторгом и Госбанком РСФСР, а Роскомбанк был преобразован в банк для внешней торговли – Внешторгбанка СССР, которому было разрешено открыть контору в Ленинграде, а также ряд отделений в промышленных центрах.
В 1922–1926г.г. происходило интенсивное развитие обществ взаимного кредита (ОВК).
В феврале 1922г. был организован Банк потребительской кооперации – Покобанк. Он был создан в форме паевого кооперативного товарищества с участием Госбанка РСФСР и центрального совета потребительской кооперации (Центросоюза). Через год Покобанк был преобразован во Всероссийский кооперативный банк – Всекобанк.
В 1925г. начал свою работу Центральный банк коммунального и жилищного строительства – Цекомбанк.
В начале 1925г. был создан Центральный сельскохозяйственный банк, образованием которого завершилось организационное построение системы сельскохозяйственного кредита.
В июне 1927г. законодательно были утверждены принципы построения кредитной системы. Это вызвано тем, что в работе банков (особенно специализированных) наблюдался параллелизм. В погоне за клиентурой эти банки выходили за установленные им рамки отдельных отраслей хозяйства, стремясь стать универсальными. Множественность банков, осуществляющих краткосрочное кредитование, порождала нездоровую конкуренцию между ними.
Были разграничены функции банков и усилена роль Государственного банка СССР (Госбанка СССР), созданного в 1922г., как органа краткосрочного кредитования, а отраслевых банков – как органов долгосрочного кредитования. Сохранив обязанность общего наблюдения за деятельностью кредитных учреждений за Наркомфином, правительство возложило на Госбанк руководство всей кредитной системой с предоставлением ему права участвовать в лице своих представителей в советах и ревизионных органах кредитных учреждений, следить за характером использования банками открываемых им кредитов и за распределением кредитов по отраслям народного хозяйства (в соответствии с правительственными директивами в области кредитной политики).
В 1928г. Промбанк был реорганизован в Банк долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства (БДК), а его краткосрочные операции были переданы Госбанку.
Однако разграничению функций банков и разделению между ними клиентуры препятствовало наличие коммерческого кредита: хозяйственные организации имели возможность получать дополнительные средства в порядке взаимного кредитования.
С октября 1925г. Госбанк стал осуществлять кассовые операции по исполнению Государственного бюджета, а с 1928г. на него была возложена вся работа по кассовому исполнению Государственного бюджета.
Проходивший в декабре 1925г. Съезд ВКП(б) предопределил решительный курс на индустриализацию за счет немедленной и максимально возможной мобилизации имеющихся ресурсов. Это в свою очередь предопределило первые шаги по свертыванию НЭПа. Был проведен ряд мероприятий, направленных на вытеснение частного капитала из сферы производства и оптовой торговли.
По указанию Правительства с 1924г. Госбанк СССР перестал принимать от государственных и кооперативных предприятий и организаций к учету векселя, выданные частными предпринимателями. Одновременно строго ограничивался учет векселей, предъявлявшихся непосредственно частниками.
И это при том, что к концу 1925г. в стране была сформирована достаточно развитая кредитная система, состоящая, в основном, из различных кредитных учреждений, созданных на новых началах. К этому времени функционировали 121 акционерный банк, 114 кооперативных банков, 153 коммунальных банка, 196 обществ сельскохозяйственного кредита, 173 общества взаимного кредита и кредитная кооперация, объединившая 3800 подразделений. Сеть учреждений Госбанка СССР насчитывала 459 учреждений.

5.           Банковская система периода централизованного планирования.
Особенностью управления экономикой с помощью использования административно-командных методов являлось детальное централизованное планирование, включая планированные выдачи кредитов и связанное с ним планирование денежного обращения.
Получивший широкое распространение в годы НЭПа коммерческий кредит ограничивал возможности государства в полной мере маневрировать через финансово-кредитную систему денежными резервами хозяйства. Часть этих резервов распределялась и перераспределялась, помимо финансовой системы, непосредственно хозяйственными организациями путем коммерческого кредитования. Между тем, планомерное распределение государством оборотных средств диктовалось задачами выполнения государственных народнохозяйственных планов и, прежде всего, необходимостью направить значительные средства на реализацию планов развития тяжелой промышленности.
Взаимное коммерческое кредитование в условиях административно-командных методов управления превратилось в противодействие централизованному перераспределению ресурсов через бюджет и банки, так как:
–       тормозило плановую организацию оборотных средств;
–       затрудняло плановое маневрирование денежными ресурсами в масштабе отрасли и даже всего народного хозяйства;
–       задерживало развитие и укрепление финансового планирования;
–       предоставляло возможность хозяйственным организациям пользоваться внеплановыми источниками финансирования.
Одновременно взаимный коммерческий кредит и базировавшееся на нем косвенное вексельное банковское кредитование препятствовали дальнейшему укреплению кредитного планирования, которое имело в то время важное значение в системе государственного управления экономикой. Для того чтобы кредит мог успешно выполнять функцию важного экономического рычага в централизованной системе плановой организации производства и распределения продуктов, необходимо было ликвидировать коммерческий кредит и перейти полностью к прямому банковскому кредиту как единственной форме кредитных отношений.
Усиление роли централизованного планирования, развертывание широкомасштабной индустриализации и коллективизации к началу 30-х г.г. потребовало от банковской системы максимальной мобилизации денежных средств для последующего перераспределения на финансирование капитальных вложений и содействия развитию колхозов и совхозов.
Сложившаяся в период НЭПа кредитная система, включающая множество банков и банковских учреждений, так же как и система коммерческого кредитования, не могла решить эту задачу. Большинство банков осуществляли свои операции, руководствуясь, прежде всего, своими коммерческими соображениями, не считаясь с плановыми предписаниями государственных органов.
Перестройка кредитной системы началась с июня 1927г. Основные изменения этой системы – в усилении регулирующей роли Госбанка при сохранении за Наркомфином функций общего регулирования, на Госбанк возлагались функции непосредственного руководства деятельностью всех кредитных учреждений;  в размежевании функций отдельных банков при усилении роли краткосрочного кредита; в размежевании клиентов между банками: каждый клиент, как правило, должен был пользоваться краткосрочным кредитом и сосредотачивать свои свободные средства только в одном определенном банке в соответствии с характером своей организации и хозяйственной деятельности. В дальнейшем эти принципы организации кредитной системы были развиты и углублены.
Перестройку кредитной системы и законодательное закрепление ранее проведенных мероприятий была призвана осуществить кредитная реформа.
30 января 1930г. ЦИК и СНК СССР приняли постановление «О кредитной реформе». Основное содержание реформы заключалось в следующем:
–       ликвидация коммерческого кредита с заменой его прямым банковским кредитованием;
–       сосредоточение краткосрочного кредитования в едином кредитном институте – Госбанке СССР, с тем чтобы усилить его роль как расчетного центра и возможности контроля за соблюдением предприятиями установленных плановых заданий;
–       создание системы специальных банков, обеспечивающих аккумуляцию и рациональное использование ассигнований, предназначенных для осуществления капитальных вложений.
Государственный банк приступил к проведению реформы без надлежащей подготовки, хотя ему было предоставлено право определить срок перехода на новую систему кредитования и расчетов. Недостаточный инструктаж, отсутствие заблаговременно отпечатанных стандартных бланков, форм и т.п. ставили филиалы банка в затруднительное положение. Новый порядок выдачи ссуд необоснованно усложнялся и нередко сообщался по телеграфу, задерживалось сообщение местам кредитных лимитов. К тому же Госбанк стал принимать к оплате путем безналичных перечислений счета на любую сумму, какой бы малой она не была.
Справиться с огромным потоком платежных документов банковский аппарат не смог. Одним из следствий и показателей неудовлетворительного проведения реформы было огромное нарастание на балансе Госбанка статьи «междуконторские расчеты»: с 15 млн. руб. на 1.01.1930г. до 1026 млн. руб. на 1 июня 1930г.
При проведении кредитной реформы оказались подорванными некоторые ее основные принципы.
Вместо кредитования отдельных хозяйственных сделок в меру выполнения плана банк встал на путь кредитования «под план» в размере кассового дефицита.
На практике это приводило к стремлению хозяйствующих субъектов преувеличивать плановую потребность в денежных средствах, чтобы тем самым получить больше средств от банка. Все это привело к автоматизму в кредитовании.
Наблюдался и автоматизм в расчетах, заключавшийся в том, что банк оплачивал счета поставщиков независимо от согласия покупателя и даже не считаясь с тем, имелись ли средства на счете покупателя в банке. Отгрузив продукцию в адрес покупателя, поставщик предъявлял счет-фактуру в банк, который без ведома и согласия покупателя зачислял сумму этого счета на контокоррент поставщика, а затем списывал с контокоррента покупателя. С поставщика по сути дела снималась забота о качестве и комплектности отгружаемой продукции, так как достаточно было предъявить документ, подтверждающий сам факт отгрузки, чтобы получить от банка деньги за счет покупателя.
Автоматизм кредитования и расчетов повлек за собой обезличку собственных и заемных средств хозяйственных органов. Наиболее ярким выражением этой обезлички было введение так называемого единого контокоррента, т.е. единого счета в банке, на который зачислялись все средства предприятия, независимо от того, являются ли они собственными средствами предприятия или же предоставлены ему банком во временное пользование.
14 января 1931г. Совнарком СССР принял постановление «О мерах улучшения практики кредитной реформы», положившее конец автоматизму расчетов. Платежи поставщикам были обязаны производить сами покупатели за счет собственных оборотных средств или в необходимых случаях за счет банковских ссуд. Были введены три формы расчетов – акцептная, аккредитив и с особого счета. При акцептной форме расчетов банк вправе оплачивать счета поставщиков лишь при условии согласия покупателя. Только в тех случаях, когда покупатель в установленный срок не заявил о своем отказе от акцепта, банк может, охраняя интересы поставщика, перечислить средства на его счет со счета покупателя и без согласия (акцепта) последнего.
Вторая форма расчетов—аккредитив – применялась в тех случаях, когда необходимо было производить на месте – у поставщика – приемку товаров или осуществлять расчеты по степени готовности. Оплата банком принятых покупателем товаров или выполненных для него работ производилась по поручению покупателя в пределах суммы выставленного аккредитива. Особый счет вводился для расчетов с несколькими поставщиками, обслуживаемыми одним и тем же учреждением банка.
В связи с введением новых форм расчетов постановление СНК СССР от 14 января 1931г. установило два дополнительных вида кредита – на суммы в пути и подтоварный. Первый должен был покрывать дополнительную потребность поставщика в оборотных средствах на период с момента отгрузки товара до получения денег от покупателя; второй предоставлялся хозорганам в тех случаях, когда задержка реализации товаров, а стало быть, и высвобождения оборотных средств происходит по причинам, непосредственно не зависящим от хозоргана.
В целях улучшения расчетной деятельности Госбанка была установлена минимальная сумма счета (1000 руб.), принимаемого банком к оплате в порядке безналичных расчетов; более же мелкие счета подлежали оплате помимо банка, наличными деньгами.
Ликвидация обезлички собственных и заемных оборотных средств была осуществлена на основе постановления Совета труда и обороны (СТО) от 23 июля 1931г. «Об оборотных средствах государственных объединений, трестов и других хозяйственных организаций». Каждая государственная хозяйственная организация наделялась собственными оборотными средствами, достаточными для обеспечения минимальных запасов сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, незавершенного производства и готовых изделий и товаров, а также вложений в расходы будущих периодов. Эти минимальные запасы, необходимые для нормальной деятельности предприятия, выражались в днях и получили название нормативов.
Для доведения размеров собственных оборотных средств государственных предприятий до уровня норматива в 1931г. была проведена конверсия задолженности хозорганов Госбанку, а именно часть этой задолженности с государственных хозорганов списывалась и зачислялась в их собственные оборотные средства.
Проведение кредитной реформы было неразрывно связано с перестройкой всей кредитной системы. Основная линия такой перестройки заключалась в разграничении функций краткосрочного кредитования и капитальных вложений с отраслевой специализацией банков долгосрочных вложений.
5 мая 1932г. ЦИК и СНК СССР приняли постановление «Об организации специальных банков долгосрочных вложений», которым предусматривалось «организовать в системе Народного комиссариата финансов Союза ССР всесоюзные специальные банки долгосрочных вложений»:
а) банк финансирования капитального строительства промышленности и электрохозяйства (Промбанк), преобразуемый из банка долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства;
б) банк финансирования социалистического земледелия (Сельхозбанк»;
в) банк финансирования капитального строительства кооперации (Всекобанк), преобразуемый из Всероссийского кооперативного банка;
г) банк финансирования коммунального и жилищного строительства (Цекомбанк).
После кредитной реформы 1930 – 1932г.г. банковская система России стабилизировалась, и ее структура не подвергалась существенным изменениям вплоть до начала реформ, связанных с переходом от жестокого централизованного планирования экономики к рыночным отношениям.
В апреле 1959г. была проведена реорганизация системы банков долгосрочных вложений. Промбанку были переданы операции, ранее выполнявшиеся системой Цекомбанка и местными коммунальными банками, а также частично Сельхозбанком. Остальные операции этих банков перешли к Госбанку СССР. Еще ранее (в 1956г.) Сельхозбанку и Цекомбанку были переданы также функции ликвидированного Торгбанка. Промбанк был переименован во Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений (Стройбанк СССР).
В Стройбанке СССР сосредоточилось финансирование примерно 70-75% всех капитальных вложений. Стройбанк был выведен из состава Министерства финансов СССР и подчинен непосредственно Правительству. В 1963г. в ведение Госбанка СССР были переданы сберегательные кассы, находившиеся ранее в системе Министерства финансов СССР. Это позволило сконцентрировать кредитные ресурсы и более эффективно их использовать.
На протяжении 60-70-х г.г. и первой половины 80-х г.г. банковская система практически не изменялась.

6.           Российские загранбанки.
Неотъемлемой составной частью российской банковской системы стали созданные еще в первые десятилетия ХХ века так называемые  заграничные банки. Они расположились в центрах мировых финансовых рынков – Лондоне, Цюрихе, Франкфурте-на-Майне, Париже и Вене.
В течение 20-30-х г.г. в Риге действовал Транзитный кооперативный банк.
Свое широкое развитие заграничные банки получили в 20-е г.г. ХХв. в силу необходимости поддержания зарождающейся советской внешней торговли иностранными кредитами и расширения банковских операций с иностранной валютой. Возможности Внешторгбанка СССР были достаточно ограничены, сеть отделений и представительств банка за рубежом действовали слабо.
С целью привлечения иностранного капитала в 1922г. создается в Германии (Берлин) акционерный банк «Гаркребо» (Гарантийный и кредитный банк фюр ден Остен). Прекратил свою деятельность «Гаркребо» в 1941г.
Благодаря активной работе Госбанка СССР были предоставлены дополнительные капиталы для организации с начала 20-х г.г. еще нескольких банков. В Великобритании (Лондоне) был создан Аркос-банк, в Дании (Копенгаген) – Норд-Кредит, в Норвегии (Осло) – Сокрабанк (Банк для русской торговли), в Швеции (Стокгольм) – Свенскабанк.
Процесс создания подобных банков получил свое развитие и в Азии. В Китае (Харбин) создается Дальневосточный банк, который усиленно кредитовал транзитный экспорт из Китая через Владивосток, а также способствовал регулированию курса червонца путем его скупки на рынках Манчжурии.
Для развития торговли и экономической жизни Тувы (в те годы республика не входила в состав СССР) учреждается Тану-Тувинский торгово-промышленный банк, в Монголии (Урга) – организуется Монгольский торгово-промышленный банк. Для банков Азиатского региона была характерна высокая прибыль.
Важную организующую роль, которая в значительной мере не определялась объемами проводимых операций, играли два банка в рамках регионов своей деятельности.  В Западной Европе – это Эйробанк (Евробанк, Париж) и в Азии – Русско-Персидский (Русско-Иранский, Тегеран).
Эйробанк в 1925г. был выкуплен советским правительством для обслуживания внешнеторговых платежей между СССР и Францией (образован в 1921г. русскими эмигрантами). В годы Второй мировой войны 1939 – 1945г.г. банк свою деятельность прекратил, но уже к 1950г. он стал лидером на евро-долларовом рынке, что позволило расширить и диверсифицировать направления его деятельности. Эйробанк оставался важным форпостом участия Госбанка СССР, а затем Центрального банка РФ (Банка России) в операциях на развитых западных финансовых рынках.
Русско-Иранский банк, действовавший в форме акционерного общества с участием капитала советских организаций, работал в период с 1923 по 1980г. Это был единственный в Иране банк с иностранным капиталом и количеством более 10 филиалов. В 1980г. в связи с национализацией банков, осуществленной в Иране, советское правительство передало право собственности на банк правительству Исламской Республики Иран.
Остальные из вышеперечисленных действовавших банков как Западно-Европейского, так и Азиатского регионов после Второй мировой войны не были восстановлены.
Особое положение занимает Московский народный банк в Лондоне. Он был создан еще в 1919г. русскими эмигрантами на базе Лондонского отделения, действовавшего в России с аналогичным названием банка. Основным пайщиком (поскольку он действовал вначале как кооперативный банк) являлся Всероссийский кооперативный банк, финансировавший советскую кооперацию за границей.
Позднее, после его выкупа советским правительством, ведущими ею акционерами стали Госбанк СССР и Внешторгбанк СССР. Обладая богатейшим опытом проведения кредитных операций, банк аккумулировал более  половины всех привлеченных иностранных кредитов, идущих от банков и фирм Западной Европы и Северной Америки, причем треть кредитов проходила через английские отделения американских банков. Налаживание устойчивых связей с крупнейшими финансовыми группами Запада определяло особую роль банка в обеспечении необходимых валютных потребностей Советского государства. Осуществляя международные расчеты с ведущими капиталистическими государствами, банк поддерживал корреспондентские отношения с крупнейшими банками мира. Он имел отделения в Бейруте (Ливан) и Сингапуре. Банк до сих пор продолжает занимать ведущее положение в банковской системе страны.
С 60-х годов явственно обозначилась потребность расширить сеть акционерных зарубежных банков (к тому времени действовало только три – Московский народный, Эйробанк и Русско-Иранский). На протяжении десятилетия, с середины шестидесятых, было создано еще четыре банка.
В октябре 1966г. создается банк с участием Госбанка СССР, Внешторгбанка СССР, внешнеторговых организаций и уже действовавших зарубежных акционерных банков – Восход Хандельсбанк в Цюрихе (Швейцария).
В 1974г. учреждается в Вене (Австрия) Донау-банк АГ. В 1974г. организуется подобный банк в Люксембурге – Ист Вест Юнайтед банк.
В 1971г. создается во Франкфурте-на-Майне – Вест Хандельсбанк АГ.
Система совзагранбанков стала важным звеном кредитной системы Советского Союза. С распадом СССР они стали представлять интересы Российской Федерации.
За последние годы, начиная с 1996г., система росзагранбанков значительно изменила содержание своей работы. В современных условиях, предоставляя Банку России информацию о состоянии и тенденциях развития мирового, европейского и азиатского финансовых рынков, они по-прежнему являются посредниками между российскими и западными финансовыми рынками. Система осуществляет расчетное и документарное обслуживание российских коммерческих банков и внешнеторговых организаций, реализацию инвестиционных проектов в России.
Основными направлениями взаимодействия Банка России с росзагранбанками как их акционерами оставались процесс финансового оздоровления банков и постепенный возврат средств, ранее предоставленных им в виде финансовой помощи. В связи с проведением операций по санации росзагранбанков была осуществлена выверка встречных финансовых требований между Банком России, Министерством финансов России и Внешэкономбанком, возникших еще в 1992-1993г.г. Получаемая банками прибыль в последние годы направлялась на формирование резервов и покрытие убытков прошлых лет. Взаимодействие Банка России с росзагранбанками включало систематический контроль за их деятельностью и участие (в рамках прав акционера) в управлении ими через представителей Банка России в наблюдательных органах банков.
Важным шагом Банка России стала разработка новых стратегических направлений в работе загранбанков. Новая система централизованного управления банками на основе консолидации финансовой отчетности и рисков этих банков должна была устранить параллелизм в их деятельности, повысить эффективность проводимых ими коммерческих операций и, как следствие, – привести к росту доходов на вложенный капитал. В рамках указанных направлений стала разработка Банком России концепции управления росзагранбанками на базе формирования двух банковских групп: Европейской (Моснарбанк – Евробанк – Ост-Вест Хандельсбанк) и группы Внешторгбанка (Внешторгбанк – Донау-банк – Русский коммерческий банк, Лимасол – Русский коммерческий банк, Цюрих).

ТЕМА: «Современная банковская система».

1.   Понятие и элементы банковской системы.

2.   Особенности современных банковских систем. Создание двухуровневой банковской системы в России.

3. Центральные банки и основы их деятельности.

3.   Коммерческие банки и их деятельность.

1.      Понятие и элементы банковской системы.

                Банковская система – форма организации функционирования в стране специализированных кредитных учреждений, сложившаяся исторически и закрепленная законами.
Как денежная и финансовая системы, банковская система несет на себе значительные национальные черты, она формируется и преобразуется под влиянием целого комплекса факторов, характерных для данного региона: природные и географические условия, климат, национальный состав населения, его занятия и промыслы, контакты с соседями, торговые пути и др.
Банковская система функционирует на базе законов и соответствующих подзаконных актов, образующих в совокупности инфраструктуру, закрепляющую и регулирующую ее.
Понятие «банковская система» предполагает, в первую очередь, определение ее составляющих: банки и система.
Банки представляют собой организационные структуры финансового рынка, кредитные организации, в задачу которых входит комплексное осуществление операций по привлечению временно свободных средств, накоплений и сбережений физических и юридических лиц, по размещению аккумулированных ресурсов от своего имени на основе возвратности, срочности и платности.
Рассмотрение всей совокупности банков именно как системы предполагает соблюдение ряда условий, по сути являющихся базовыми признаками самого понятия система.
К ним относятся:
–     наполненность, т.е. наличие ряда элементов, в целом образующих совокупность, относительно замкнутый комплекс;
–     структурированность, группировка отдельных элементов в сегменты, уровни со сходными классификационными признаками;
–     целостность системы как наличие элементов, причем достаточное для стабильного, эффективного функционирования всех необходимых сегментов, уровней и всех элементов, их наполняющих;
–     взаимосвязанность, взаимодействие между отдельными элементами.
Банковская система – понятие неоднозначное, она может быть рассмотрена и структурирована с ряда позиций, и, в первую очередь, как организационная и как институциональная схема. Кроме того, достаточно важное значение имеют подходы, структурирующие систему по функциям, взаимосвязям, иерархии, а также по специализации (ориентации), комплексности, сферам реализации и т.д.
Институциональная схема включает совокупность отдельных элементов – организационных структур (учреждений и организаций), прямо или косвенно участвующих в банковской деятельности, их состав, задачи, функции и операции, сферы, взаимосвязи и иерархию.
Организационная схема объединяет функционирующие в данном государстве виды и формы кредитов, в которых участвуют учреждения банковского типа. Схема структурируется по формам кредита и характеру участия банков.
Организационная схема банковской системы в значительной степени определяется формой кредита, в которой реализуется банковская деятельность.
Участие кредитных организаций банковского типа в банковской форме кредита, где они выступают в роли универсальных посредников, аккумулирующих и распределяющих кредитные ресурсы, является для этой формы определяющим, классификационным признаком. В ней реализуются все виды сделок, в которых предусмотрено участие банков. К особенностям банковской формы кредита относятся преимущественное использование в качестве кредитных ресурсов не собственных, а привлеченных и заемных средств, временно высвобождаемых в процессе кредитного оборота, которые превращаются в капитал – прирастаемую собственность. Ряд форм кредита предполагает возможное, но отнюдь не обязательное участие в них отдельных элементов банковской системы, например, кредитных организаций банковского типа.
Коммерческий кредит иногда рассматривается как кредит торговым организациям или на торговые проекты, т.е. как разновидность банковского кредита. Однако классический коммерческий кредит замкнут в предпринимательской сфере, и представляет собой предоплату или отсрочку платежа при реализации продукции одним предпринимателем другому. Наиболее распространенным документом этой формы кредита является коммерческий вексель, а именно в операциях с векселями активно участвуют банки (учет, переучет, авалирование векселей), внедряясь в сферу коммерческого кредита.
Кроме того, доступность банковского кредита снижает потребность в коммерческом кредите и наоборот.
Особенностью потребительского кредита является его некоммерческая, производственная, целевая установка, отсутствие адекватных денежных потоков погашения. Это кредиты в сферу конечного потребления, получателями которых, заемщиками, в большинстве случаев являются физические лица, население (за исключением инвестиций в личное товарное производство). Однако объекты потребительского кредита могут присутствовать и в предпринимательской сфере (имиджевые активы, обеспечение персонала), и в сфере финансов общественных, некоммерческих организаций (социальные проекты), и в бюджетной сфере (бюджет текущих расходов).
Кредиторами в потребительском кредите выступают предпринимательские структуры, общественные организации, кредитные учреждения небанковского профиля (ломбарды, прокат и т.д.). Активно участвуют в потребительском кредите и учреждения банковской системы практически всех уровней: и коммерческие банки, и кредитные кооперативы, а в отдельных случаях и центральные банки. Это могут быть и целевые кредиты (по приобретению жилья, автомобилей, образовательные и др.) и бесцелевые (на неотложные нужды).
Приобретая государственные ценные бумаги (займы и обязательства), а также кредитуя правительственные программы, бюджетные организации, банки и иные элементы банковской системы принимают активное участие в государственном кредите.
Кроме того, государственный кредит является направлением специализации некоторых банков. Необходимо отметить, что особый статус Центрального банка Российской Федерации и Сберегательного банка России предполагает их  обязательное участие в операциях государственного кредита.
Для международного кредита, как кредиторы, так и заемщики могут быть представлены достаточно широко, от государственных официальных или специально создаваемых организаций до предпринимательских структур. В их числе банки и кредитные организации, а также специализированные структуры международного кредита (Мировой банк, МВФ, МБРР и др.) часто играют ведущие роли.
В отличие от организационной схемы банковской системы, построения институциональной схемы более разнообразны и по классификационным признакам, и по составу сегментов. Различают следующие основные структуры и признаки, определяющие институциональную схему банковской системы.
1.     Центральные банки – самостоятельные, но подконтрольные государству кредитные организации, в основные задачи и функции которых входит:
–     обеспечение устойчивости национальной валюты, минимизация инфляции (эмиссия наличных денег и организация их обращения; определение системы, порядка и формы расчетов; разработка и проведение единой денежно-кредитной политики, регулирование денежного обращения; валютное регулирование и валютный контроль);
–     обеспечение эффективности и стабильности банковской системы (государственная регистрация, выдача и отзыв лицензий коммерческих банков, организаций банковского аудита, надзор за деятельностью банков, установление правил бухгалтерского учета, регистрация выпуска и размещения ценных бумаг банков; кредитор последней инстанции коммерческих банков; банковские операции по поручению Правительства).
Организационно-правовые формы центральных банков могут представлять собой унитарный банк со 100%-ным участием государства в его капитале (Российская Федерация); систему независимых банков, в совокупности выполняющих функции Центрального банка (Федеральная резервная система (ФРС) в США); акционерное общество с различной долей участия государства или объединение типа ассоциации, как с участием государства, так и без.
В организационную структуру Банка России входят:
–     центральный аппарат с функциональными службами, департаментами и управлениями;
–     территориальные учреждения;
–     расчетно-кассовые центры;
–     полевые учреждения;
–     учебные заведения.
2.     Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) как представители параллельных структур демонополизированного уровня органов банковского надзора достаточно широко представлены в других странах (США – федеральная корпорация страхования депозитов; Канада – бюро надзора за финансовыми учреждениями; Германия – Федеральное ведомство по контролю на д банками; Бельгия – Банковская комиссия; Италия – Министерский комитет по кредитам и сбережениям); АРКО учрежден Правительством и Банком России в качестве небанковской кредитной организации, в задачи которой входят:
–     оперативная работа по взаимодействию с восстанавливаемыми банками из числа проблемных (работа с «плохими» активами; участие в управлении; оказание экономической поддержки);
–     участие в проведении ликвидации обанкротившихся банков, в том числе и по реализации имущества ликвидируемых банков.
Организационная структура АРКО включает как обеспечивающие элементы (управление региональным властям), осуществляют банковскую деятельность хотя и под достаточно жестким контролем, но с высоким уровнем государственной гарантии, что определяет и соответственно высокий уровень доверия к ним. Эти «государственные» банки, являясь, по сути, правительственными агентами, берут на себя значительную нагрузку по реализации денежно-кредитной политики.
3.     Универсальные коммерческие банки (кредитные учреждения), в основе формирования которых может лежать либо их величина (размер), либо их особая системообразующая роль, либо наличие у них генеральной лицензии. Отличительной чертой этих банков является осуществление полного комплекса банковской деятельности по привлечению и размещению ресурсов, расчетам и инвестициям, операциям с валютой, ценными бумагами, драгоценными металлами, а также депозитарные и консультационные услуги.
4.     Специализированные коммерческие банки (кредитные учреждения), сформировавшие в своей политике определенные приоритеты деятельности. Это предполагает известные ограничения проводимых ими операций и сделок, но вместе с тем и высокий уровень качества, профессионализма и компетентности по их ведущим направлениям.
5.     Небанковские кредитные организации (НКО) (кредитные учреждения банковского типа).
6.     Коммерческие объединения кредитных организаций (группы и холдинги) или объединения с участием кредитных организаций (финансово-промышленные группы (ФПГ)), создаются путем заключения соответствующего договора между участниками с делегирования полномочий или на основе участия ведущей структуры в капитале подчиненных.
7.     Филиалы и представительства иностранных банков действуют в Российской банковской системе в рамках жестких надзорных нормативов и квот, ограничиваясь обычно обслуживанием зарубежных физических и юридических лиц.

2.    Особенности современных банковских систем. Создание двухуровневой банковской системы в России.
До 1987г. банковская система России состояла из трех банков: Госбанка СССР, Стройбанка СССР и Внешторгбанка. Госбанк СССР и Стройбанк СССР имели свои отделения на всей территории СССР. В стране существовала система гострудсберкасс. Советский союз имел за рубежом эффективно работающую систему совзагранбанков.
Главное место в советской банковской системе отводилось Государственному банку СССР. Он был эмиссионным институтом и в то же время являлся центром краткосрочного кредитования и расчетно-кассового обслуживания в народном хозяйстве. Это был орган государственного управления и одновременно – орган государственного контроля. Он осуществлял плановое руководство в денежной и финансовой системе. Поэтому такую банковскую систему следует считать банковской системой одного уровня.
Реорганизация банковской системы началась в 1987г. в связи с переходом к рынку и к новой экономике в целом. Тогда считалось, что нужно повысить роль банков в механизме кредитования и развития новой экономики. На первом этапе была создана модернизированная структура государственных банков. Этот период создания банковской системы включал:
а) создание двухуровневой банковской системы (центрального эмиссионного банка и государственных специализированных банков);
б) перевод специализированных банков на полный хозрасчет и самофинансирование;
в) совершенствование форм и методов кредитных отношений с предприятиями различных отраслей экономики.
В то время главной задачей считалось отделение эмиссионной деятельности банков от деятельности по кредитованию хозяйства. Государственный банк должен был, во-первых, координировать деятельность специализированных банков, а, во-вторых, проводить единую для всех банков государственную денежно-кредитную политику. Промышленно-строительный банк СССР (Промстройбанк СССР), Агропромышленный банк СССР (Агропромбанк СССР), Банк жилищно-коммунального хозяйства и социального развития СССР (Жилсоцбанк СССР) стали специализироваться на обслуживании определенных народно-хозяйственных комплексов. Другие банки:  Банк трудовых сбережений и кредитования населения (Сбербанк СССР), Банк внешнеэкономической деятельности СССР (Внешэкономбанк СССР) стали оказывать отдельные виды специализированных услуг.
В то же время создавались филиалы этих банков, но создавались довольно своеобразно. До сих пор в банковской системе существуют понятия, давно не соответствующие нормам Гражданского Кодекса РФ и федерального закона «О банках и банковской деятельности». Речь идет о понятии «отделение». Оно не предусмотрено действующим законодательством, однако существует на практике.
Процесс становления банковской системы происходил спонтанно. В июле 1987г. жестко централизованная банковская система СССР (Госбанк, Стройбанк, Внешторгбанк) была несколько реорганизована и пополнилась пятью специализированными банками (Внешэкономбанк, Промстройбанк, Сбербанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк).
Тем самым происходило дозированное внедрение рыночных элементов в социалистическую экономику. Однако государственная монополия в банковской системе сохранялась. Поэтому о начале реформ в банковской системе можно говорить лишь с принятием в декабре 1990г. законов СССР «О государственном банке СССР» и «О банках и банковской деятельности». Новая правовая система предусматривала экономическую самостоятельность банков, которые уже не отвечали по обязательствам государства. Госбанк СССР и Центральные банки республик были выведены из подчинения соответственно союзного и республиканского правительств и стали подотчетны Верховным Советам.
Банковская система претерпела серьезную ломку в связи с распадом Советского Союза и поэтому функционирование в «рублевой зоне» наряду с российскими еще 14 центральных банков новых суверенных государств резко снизило эффективность денежно-кредитного регулирования, осложнило отлаживание связей между центральным банком и кредитными организациями, с одной стороны, и между кредитными организациями – с другой. Если в августе 1990г. в России действовало 202 коммерческих банка, то к октябрю 1992г. их число превышало 1600.

3.    Центральные банки и основы их деятельности.
Ключевым элементом финансовой системы любого развитого государства сегодня является центральный банк, выступающий официальным проводником денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика, наряду с бюджетной, составляет основу всего государственного регулирования экономики. Поэтому эффективная деятельность центрального банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.
Первые центральные банки возникли более 300 лет назад. Первым эмиссионным банком считается созданный в 1694г. Банк Англии, поскольку он первым начал выпускать банкноты и учитывать векселя.
Повсеместное распространение и современное значение центральные банки получили только в ХХ веке.
Первоначально банки верхнего уровня назывались эмиссионными и образовывались как акционерные компании, наделенные особыми полномочиями. Позже они стали называться центральными банками. При этом акционерный статус центральных банков в ряде стран сохранился. Например, капитал Банка Италии принадлежит банкам и страховым компаниям, капитал Федеральной резервной системы (ФРС) США принадлежит банкам – членам ФРС.
Центральные банки могут иметь смешанную форму собственности на капитал, когда часть капитала центрального банка принадлежит государству, а часть находится в руках юридических и/или физических лиц. Так, например, 55% капитала Банка Японии принадлежит государству, а 45% – частным лицам; в Австрии 50% капитала принадлежит государству, а 5-% – собственность физических и юридических лиц – резидентов.
В большинстве случаев капитал центрального банка полностью принадлежит государству (Банк Англии, Франции, Дании, России и др.).
Выделившись из числа коммерческих банков значительными размерами капитала и большими объемами проводимых операций, центральные банки утратили свои позиции, уступив лидерство в этой сфере коммерческим банкам. Их функции и методы воздействия на финансовую систему модифицировались, а степень влияния на состояние денежно-кредитной системы страны неизмеримо возросла. При этом степень влияния центрального банка на формирование денежно-кредитной системы в различных странах неодинакова и зависит от степени свободы, какими обладает центральный банк и его руководство.
Чаще всего центральный банк подотчетен непосредственно законодательному органу власти страны или образованной последним специальной банковской комиссии.
Управляющий центральным банком не входит в правительство, и его назначение на должность не совпадает по срокам с формированием нового кабинета министров.
Назначение на пост управляющего центральным банком производится монархом, президентом, парламентом. Может провести свою кандидатуру и правительство, но в этом случае оно должно опираться на парламентское большинство.
Время пребывания в должности высшего руководства центрального банка либо не ограничивается вовсе (Дания, Финляндия, Норвегия), либо ограничивается достаточно большим сроком: 7 лет – в Канаде, Нидерландах, Австралии; 8 лет – в Германии.
Наиболее зависимыми от государственных органов являются центральные банки Франции и Италии, где законодательно закреплено право правительства на вмешательство в деятельность центральных банков. В законодательствах Великобритании, Японии, Швеции, Нидерландов четко установлено право государственных органов отменять решения центрального банка, а также инструктировать его. Наиболее независимы центральные банки Германии и Швеции. В законодательстве этих стран отсутствуют нормы, разрешающие правительству вмешиваться в денежно-кредитную политику, проводимую центральным банком.
Поскольку правительство, как правило, озабочено, прежде всего, краткосрочными и среднесрочными целями – победой на очередных выборах, мнением избирателей и т.д., деятельность правительства может вступать в противоречие с долгосрочными интересами государства.
В этих условиях независимый центральный банк обеспечивает стабильность экономического развития. Вместе с тем, независимость центрального банка имеет свои пределы. Это связано с тем, что между центральным банком и правительством не должно быть принципиальных противоречий, поскольку тогда экономическая политика была бы неэффективной.
Принципиальное значение имеет четкое разграничение государственных финансов и банковской системы, т.е. ограничение возможностей правительства пользоваться средствами центрального банка.
Во многих странах прямое кредитование правительства практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция, Швейцария) или законодательно ограничено (Германия, Франция, Нидерланды).
Функции центрального банка на протяжении многих десятилетий достаточно постоянны. Это:
–     эмиссионный банк, за которым закреплена монополия денежной эмиссии;
–     банк правительства: исполнению бюджета и управление госдолгом;
–     банк банков: расчетный центр, кредитор последней инстанции;
–     проводник денежно-кредитной и валютной политики;
–     орган надзора за банками и финансовыми рынками.
Государственный банк России был учрежден Указом императора Александра II 31 мая (12 июня по новому стилю) 1860г. Коммерческий банк преобразовали в Государственный банк. Ему передали капиталы упраздненного Заемного банка. Упразднили также Сохранные казны, а ссудные казны поступили в распоряжение Министерства финансов.
В отличие от центральных банков западноевропейских стран и США Государственный банк России сочетал в своей деятельности выполнение эмиссионных и различных торговых операций, особенно по торговле хлебом, экспорт которого был главным источником иностранной валюты.
Государственный банк России являлся «банком банков». В нем имели счета и хранили свои резервы коммерческие банки.
Значение Государственного банка как эмиссионного банка резко возросло в конце XIX века в результате денежной реформы 1895-1897г.г., когда в обращение были выпущены золотые монеты достоинством 5, 7, 10 и 15 рублей.
Началом нового, «рыночного» этапа деятельности Центрального банка России можно считать 1990г., когда в России была ликвидирована государственная монополия в банковском деле и банковская система законодательно стала двухуровневой.
Центральный банк Российской Федерации (банк России) был учрежден 13 июля 1990г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк РСФСР.
2 декабря 1990г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон о Центральном банке РСФСР (Банке России), согласно которому  Банк России являлся юридическим лицом, главным банком РСФСР и был подотчетен Верховному Совету РСФСР. В законе были определены функции банка в области организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков.
В июне 1991г. был утвержден Устав Центрального банка РСФСР (Банка России), подотчетного Верховному Совету РСФСР.
В ноябре 1991г. в связи с образованием Содружества Независимых Государств и упразднением союзных структур ВС РСФСР объявил Центральный банк РСФСР единственным на территории РСФСР органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики. На него возлагались функции Госбанка СССР по эмиссии и определению курса рубля. ЦБ РСФСР предписывалось до 1 января 1992г. принять в свое полное хозяйственное ведение и управление материально-техническую базу и иные ресурсы Госбанка, сеть его учреждений, предприятий и организаций.
20 декабря 1991г. Государственный банк СССР был упразднен и все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР были переданы Центральному банку РСФСР (Банку России). Несколько месяцев спустя банк стал называться Центральным банком Российской Федерации (Банком России).
В течение 1991-1992г.г. под руководством Банка России в стране на основе коммерциализации филиалов спецбанков была создана широкая сеть коммерческих банков. После упразднения Госбанка СССР была изменена система счетов, создана сеть расчетно-кассовых центров (РКЦ) Центрального банка и началась их компьютеризация. ЦБ РФ начал осуществлять куплю-продажу иностранной валюты на организованном им валютном рынке, устанавливать и публиковать официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю.
С декабря 1992г. начался процесс передачи Банком России функций кассового исполнения государственного бюджета вновь созданному Федеральному казначейству.
Свои функции, определенные Конституцией Российской Федерации (ст.75) и Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России»» (ст.22), банк осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов федерации и органов местного самоуправления.
В 1992-1995г.г. в порядке поддержания стабильности банковской системы Банка России создал систему надзора и инспектирования коммерческих банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля. В качестве агента Министерства финансов Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг (ГКО) и стал принимать участие в функционировании.
С 1995г. Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики.
С целью преодоления последствий финансового кризиса 1998г. Банк России проводил политику реструктуризации банковской системы, направленную на улучшение работы коммерческих банков и повышение их ликвидности. В установленных законодательством рамках с рынка банковских услуг были выведены несостоятельные банки. Большое значение для восстановления банковской деятельности в послекризисный период имело также создание Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) и Межведомственного координационного комитета содействия развитию банковского дела в России (МКК). В результате эффективных действий Банка России, АРКО и МКК банковский сектор экономики в середине 2001г. в основном преодолел последствия кризиса.
Денежно-кредитная политика Банка России была ориентирована на поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны. Банк России гибко реагировал на изменение реального спроса на деньги, способствовал поддержанию растущей динамики экономики, снижению процентных ставок, инфляционных ожиданий и темпов инфляции. Это привело к некоторому укреплению реального валютного курса рубля и стабильности финансовых рынков.
В результате взвешенной денежно-кредитной политики и политики валютного курса, проводимой Банком России, увеличились золотовалютные резервы Российской Федерации, нет резких колебаний обменного курса.
Деятельность банка России в области развития платежной системы была направлена на повышение ее надежности и эффективности для обеспечения стабильности финансового сектора и экономики страны. С целью повышения информационной прозрачности в функционировании платежной системы Банком России была введена отчетность кредитных организаций и территориальных учреждений Банка по платежам, которая учитывала международный опыт, методологию и практику наблюдения за платежными системами.
В настоящее время реформы в банковском секторе продолжаются. Стратегическими целями этих преобразований являются: укрепление устойчивости банковской системы; повышение качества реализации банковским сектором функций по аккумулированию сбережений населения, средств предприятий, их трансформации в кредиты и инвестиции; предотвращение использования кредитных организаций для недобросовестной коммерческой практики.
Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации (Банка России) определяются Конституцией Российской Федерации, Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.
Свои функции и полномочия Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Банк России является юридическим лицом.
Уставный капитал и иное имущество Банка России является федеральной собственностью.
Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России – по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами.
Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.
Целями деятельности Банка России являются:
–     защита и обеспечение устойчивости рубля;
–     развитие и укрепление банковской системы страны;
–     обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.
Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.
Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального собрания Российской Федерации.
Подотчетность Банка России проявляется в:
–     процедуре назначения (выбора) руководства Банка – Председателя и членов Совета директоров;
–     процедуре отчетности и проведении парламентских слушаний о деятельности Банка с участием его представителей;
–     правилах, оговаривающих степень вмешательства Думы в деятельность Банка России по реализации его законодательно закрепленных функций и полномочий.
–     Независимость Банка России проявляется, прежде всего, в том, что он не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения.
Банк России, являясь государственным, с точки зрения собственности на капитал, обладает юридической самостоятельностью в вопросах тактики и стратегии проведения денежно-кредитной политики.
Вопросы независимости Банка России имеют принципиальное значение в связи с необходимостью разграничения государственных финансов и банковских ресурсов.
Правительству, как правило, не хватает государственных финансов, что проявляется в дефиците бюджета. В результате образуется внутренний и внешний долг.
Как Центральный банк должен участвовать в его покрытии, в каких размерах должна проводиться эмиссия под прямое кредитование Правительства, какой тип денежной реформы – девальвация или же деноминация – может помочь Правительству в решении его задач, определяется Центральным банком. В этом и проявляется принцип независимости Центрального банка. Статьей 22 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации Банке России)» предусмотрено, что Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусмотрено федеральным законом о федеральном бюджете.
Принцип независимости Центрального банка проявляется также в передаче функций по кассовому исполнению бюджета из Банка России в Федеральное казначейство. Средства федерального бюджета и средства государственных внебюджетных фондов хранятся в Банке России. Казначейству передаются функции ведения учетных операций и оперативного управления средствами на счетах Федерального бюджета и главных распорядителей кредитов, пользующихся бюджетными средствами.
Организационно Банк России представлен центральным аппаратом, территориальными учреждениями, расчетно-кассовыми центрами.
Все многообразие функций Банка России (по закону их 19) можно свести к пяти основным задачам. Центральный банк призван быть:
–     эмиссионным центром страны, т.е. он осуществляет монопольную эмиссию банкнот;
–     «банком банков», поскольку в двухуровневой банковской системе его главной клиентурой являются коммерческие банки, которые работают с предприятиями, предпринимателями и населением. Банк России хранит свободную денежную наличность банков, т.е. их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом, предоставляет им кредитную поддержку и осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков;
–     «банкиром» Правительства, от имени Правительства он управляет внешним и внутренним государственным долгом, т.е. размещает, погашает и проводит другие операции с государственными ценными бумагами, предоставляет кредиты Правительству и выполняет расчетные операции для него, хранит золотовалютные резервы и проводит политику их наращивания;
–     органом регулирования экономики посредством проведения денежно-кредитной политики.
Высшим исполнительным органом Банка России является Совет директоров, куда входит Председатель Банка России и 12 членов Совета.
Федеральным законом №86-ФЗ от 10 июля 2002г. (ст.12) предусмотрен коллегиальный орган Банка России – Национальный банковский совет, состоящий из 12 человек.
Председатель Банка России назначается на должность и освобождается от должности Госдумой по представлению Президента.
Банк России по вопросам, отнесенным к его компетенции, издает нормативные акты в форме указаний, положений и инструкций.
Банк России не в праве участвовать в капиталах кредитных организаций, кроме: Сбербанка, Внешторгбанка, Донау банка АГ, Вена; Ист-Вест Юнайтед банк, Люксембург; Коммерческий банк для Северной Европы – Евробанк, Париж; Московский народный банк Лтд., Лондон; Ост-Вест Хандельсбанк ЛГ, Франкфурт-на-Майне. Банк России выходит из капитала Внешторгбанка до 1 января 2003г.
Уставной капитал Банка России – 3 млрд. руб.

4.    Коммерческие банки и их деятельность.
Банковская система Российской Федерации, являясь двухуровневой, включает в себя Банк России – первый уровень и кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков – второй уровень.
Кредитные организации являются основным звеном банковской системы. Они занимаются непосредственным обслуживанием хозяйствующих субъектов разных форм собственности и населения.
По действующему законодательству под кредитной организацией понимается юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законом.
Банковское законодательство Российской Федерации выделяет два вида кредитных организаций: банки и небанковские кредитные организации.
Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:
–     привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;
–     размещение этих средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратной платности и срочности;
–     открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Все российские банки могут развиваться как универсальные, поскольку все они в настоящее время подчиняются единым нормам банковского законодательства, Банк России предъявляет к ним одинаковые требования, для всех установлены единые нормативы, реализующие их деятельность (за исключением Сбербанка). Универсальный статус не исключает возможности добровольной специализации банков на отдельных продуктах, операциях или видах деятельности. Добровольная специализация в рамках универсального статуса предполагает, что всю ответственность за решения по выбору сфер деловой активности несут сами банки и их учредители.
Небанковская кредитная организация – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законом. При этом определено, что допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций должен устанавливать Банк России. В настоящее время Банк России выделил три типа небанковских кредитных организаций: расчетные, депозитно-кредитные и организации инкассации. Он установил также перечень допустимых операций, которые каждый тип организаций может совершать.
Расчетные небанковские кредитные организации могут иметь различное функциональное назначение – обслуживание юридических лиц, в том числе кредитных организаций, на межбанковском, валютном рынках, на рынке ценных бумаг; проведение расчетов по пластиковым картам; инкассирование денежных средств, платежных и расчетных документов; кассовое обслуживание юридических лиц, операции по купле-продаже иностранной валюты в безналичной форме.
Небанковские кредитные организации инкассации на основании лицензии, выданной Банком России, вправе осуществлять только инкассацию денежных средств, векселей, платежных и  расчетных документов. Небанковские депозитно-кредитные организации на основании лицензии Банка России имеют право привлекать денежные средства юридических лиц во вклады, размещать их от своего имени и за свой счет, покупать и продавать иностранную валюту в безналичной форме, выдавать банковские гарантии, а также осуществлять иные сделки, не отнесенные законодательством к банковским операциям, в том числе: выдавать поручительства за третьих лиц, осуществлять доверительное управление денежными средствами или иным имуществом клиентов, проводить лицензионные операции и др. Следует отметить, что лицензия, выдаваемая этим кредитным организациям, может предусматривать проведение разрешенных им операций либо только в валюте Российской Федерации, либо и в валюте Российской Федерации, и в иностранной валюте.
Но при любой лицензии небанковским депозитно-кредитным организациям запрещено привлекать денежные средства физических лиц во вклады и юридических лиц во вклады до востребования; открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам и переводы денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов; инкассировать денежные средства, векселя, платежные и расчетные документы и проводить кассовое обслуживание физических и юридических лиц; покупать и продавать иностранную валюту в наличной форме, привлекать во вклады и размещать драгоценные металлы. Небанковским депозитно-кредитным организациям не разрешается также открывать филиалы и создавать дочерние организации за рубежом.
Согласно действующему банковскому законодательству, в состав банковской системы Российской Федерации включаются также филиалы и представительства иностранных банков, на них распространяется российское правовое регулирование банковской деятельности. При этом иностранным банком считается банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован. На сегодня в России действует 127 кредитных организаций с иностранными инвестициями, из которых под раздел иностранных (т.е. с участием нерезидентов в уставном капитале более 50%) подпадает 37, в т.ч. у 23 – уставный капитал полностью сформирован за счет нерезидентов.
Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. Весь перечень банковских операций (сделок) можно объединить в три группы: пассивные, активные и комиссионно-посреднические.
Пассивные операции – это операции по формированию и пополнению банковского капитала и его ресурсной базы. Пассивы коммерческого банка представляют собой его кредитный потенциал, состоящий из собственных и привлеченных ресурсов.
Собственные средства (капитал) включают в себя уставный капитал, резервный фонд, добавленный капитал, нераспределенную в течение года прибыль. Капитал выполняет регулирующую, защитную и оперативную функции.
Заемные и привлеченные средства – это средства, которые формируются на основе вкладов, депозитов, выпуска собственных долговых обязательств банков и получения кредитов на межбанковском рынке и от Центрального банка. Средства на расчетных и текущих счетах – средства, которые аккумулируются на банковских счетах в связи с проведением безналичных расчетов.
Активные операции – это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы с целью получения прибыли. При их осуществлении банк выступает в роли кредитора. Активные банковские операции многообразны по форме и экономическому содержанию.
По экономическому содержанию все активы коммерческого банка можно разделить на 4 группы:
1.   Свободные резервы – это наличные деньги в кассе, остатки на корреспондентском счете в РКЦ Банка России на корреспондентских счетах в других кредитных организациях. Свободные резервы – самый ликвидный вид активов банка. Но, как правило, эти активы или не приносят доходы, или дают минимальный доход.
2.   Кредиты предоставленные и средства, размещенные в виде депозитов в других кредитных организациях, в том числе и в Банке России.
3.   Инвестиции – это вложение ресурсов банка в ценные бумаги и другие финансовые активы (иностранную валюту, драгоценные металлы), а также долевое участие в совместной хозяйственной деятельности.
4.   Материальные и нематериальные активы самого банка (внутренние инвестиции).
Активы банка должны быть ликвидными, т.е. легко превращаться в наличные средства. С точки зрения ликвидности в банковской практике различают:
а) высоколиквидные активы, т.е.  активы, находящиеся непосредственно в денежной форме (резервы первой очереди) либо легко обращаемые в денежную форму (резервы второй очереди). К резервам первой очереди относятся кассовая наличность, остатки на корреспондентских счетах (если нет ограничений на их использование). Резервами второй очереди считаются легкореализуемые государственные ценные бумаги, когда есть емкий и ликвидный вторичный рынок;
б) краткосрочные ликвидные активы – краткосрочные ссуды и ценные бумаги, имеющие вторичный рынок;
в) труднореализуемые активы – долгосрочные ссуды, ценные бумаги, не имеющие развитого вторичного рынка, долевое участие в совместной деятельности;
г) низколиквидные активы – вложения в основные банка.
Основу активных банковских операций составляют кредитные операции. Именно эти операции, несмотря на свой высокий риск, являются главным источником доходов банка. Кредитные операции – это операции банков по размещению привлеченных ими ресурсов от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности.
Второй группой активных банковских операций являются инвестиционные. В процессе их совершения банки выступают в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги с целью получения по ним дохода или приобретения с их помощью прав участия в управлении другими субъектами рыночной экономики. Вложения банком средств с целью непосредственного управления другими субъектами рыночной экономики называются прямыми инвестициями. Кроме прямого инвестирования, банки занимаются и портфельным инвестированием, создавая портфели ценных бумаг различных эмитентов, управляемые как единое целое с целью получения по ним дохода в виде дивидендов, процентов и прироста курсовой стоимости. Объектом портфельного инвестирования российских коммерческих банков являются корпоративные ценные бумаги (акции и облигации акционерных обществ, а также производные от них ценные бумаги – опционы, фьючерсы и др.), государственные и муниципальные ценные бумаги и неэмиссионные бумаги – векселя, депозитные сертификаты банков.
Торговые операции – это операции по купле-продаже различных финансовых активов: ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов.
Обязательства и требования банка, возникающие при активных и при пассивных операциях, могут носить как безусловный (например, обязательства по депозитам, требования по кредитам), так и условный характер (например,  обязательства по имуществу, переданному в доверительное управление; требования, вытекающие из выданных гарантий; требования и обязательства по срочным сделкам). Требования и обязательства, имеющие для банка безусловный характер, отражаются на балансовых счетах банковского баланса, а имеющие условный характер, т.е. реализующиеся только при наступлении определения условий, – на его забалансовых счетах.
Балансовые счета участвуют в формировании баланса по основной деятельности коммерческого  банка. Они открываются по разделам, имеющим экономически однородное содержание, и подразделяются на счета первого порядка (трехзначные) и открываемые к ним счета второго порядка (пятизначные).
Счета первого порядка отражают экономическую сущность статей баланса, а счета второго порядка раскрывают содержание счетов первого порядка (по различным признакам).
Действующим Планом счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях определена схема обозначения счетов и их нумерация. По каждому балансовому и внебалансовому счету синтетического учета открываются отдельные лицевые счета со своим наименованием и номером. Каждый лицевой счет содержит определенные реквизиты. Номер лицевого счета состоит из 20 знаков.
Все банковские счета сгруппированы в четырех главах: глава Б «Счета доверительного управления»; глава В «Внебалансовые счета» (разделы 2-6); глава Г «Срочные операции»; глава Д «Счета депо».

ТЕМА: «Международные финансовые и кредитные институты».
1.     Цели создания и особенности функционирования МВФ и Мирового банка.
2.     Европейский банк реконструкции и развития.
3.     Европейский инвестиционный банк. Банк международных расчетов.
4.     Международная ассоциация развития. Международная финансовая корпорация.

1.     Цели создания и особенности функционирования МВФ и Мирового банка.
Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом.
Международные финансовые институты преследуют следующие цели:
–     объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;
Важнейшим достоинством, обусловленным отмеченными характеристиками полноценных денег, было гибкое приспособление к потребностям оборота без ущерба для владельцев денег, что означало автоматизм в их использовании. Не требовалось проводить специальные меры для регулирования количества денег в обращении: при избытке монет по сравнению с потребностями в обращении они откладывались в сокровища, а при обратной ситуации – возвращались в обращение.
В ходе эволюции, особенно в XIX – XX веках полноценные деньги, как элемент производственных отношений, стали приходить в противоречие с производительными силами. Из-за большого отставания добычи золота от потребности экономического оборота стало труднее обеспечивать последний за счет дорогостоящих золотых монет. Поэтому возникали предпосылки для перехода к новой – второй форме денег – неполноценным деньгам, заменителям денег, знакам денег.
Разнообразные их виды формировались путем проб и ошибок, сопровождаемых нередко волнениями народных масс (например, «медным» бунтом в России 25 июня 1662 года). Наряду с использованием полноценных денег их противоположная форма существовала многие столетия и лишь в ХХ веке окончательно вытеснила первые.
Переход к знакам стоимости в России начался с 1897 года, когда было установлено, что знаки стоимости в размере 300 млн. руб. выпускаются без золотого обеспечения, а свыше этого полностью покрываются золотым запасом государства. В ХХ веке происходил процесс снижения нормы золотого обеспечения, который завершился принятием закона 26.09.1992г., установившим полный отказ государства от золотого обеспечения рубля.
Заместители действительных денег (знаки стоимости) – это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда.
К ним относятся:
1)       металлические знаки стоимости – стершаяся золотая монета, билонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов – меди, алюминия;
2)       знаки стоимости, изготовленные из бумаги. Различают бумажные деньги и кредитные деньги.
Бумажные деньги – представители действительных денег, изготовленные из специальной бумаги и выпускаемые государством (как правило, казначейством) для покрытия своих расходов. Объективная возможность появления этих денег обусловлена особенностями функции денег как средства обращения, когда деньги являлись мимолетным посредником в движении товаров.
Государство, присвоив право эмиссии бумажных денег в форме казначейских билетов, получает эмиссионный доход при их выпуске в виде разницы между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание).
На начальном этапе государство выпускало бумажные деньги наряду с золотыми и с целью их внедрения в обращение обменивало на золото. Однако появление, а затем и рост дефицита бюджета, вызвал расширение эмиссии бумажных денег, и обмен их на золото был прекращен.
Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обращения, т.к. их выпуск не регулируется потребностями товарооборота, а зависит от потребности государства в финансовых ресурсах. При этом механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения отсутствует в виду прекращения золотого обмена. В результате бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют его и обесцениваются.
Бумажные деньги выполняют две функции: средства обращения и средства платежей.
Кредитные деньги своим происхождением обязаны кредиту и кредитным операциям. Первые их разновидности – векселя. Кредитные деньги прошли длительный путь (I тысячи до новой эры, Вавилон) развития от простых векселей до кредитных карточек, базирующихся на электронной технике.
Ныне главный вид кредитных денег – банкноты, выпускаемые банками при осуществлении кредитных операций.
Постепенно право выпуска банкноты было закреплено за Центральным (эмиссионным) банком. Поэтому банкнота Центрального банка превратилась в денежную единицу страны, свободно обращающуюся на всей территории и имеющую принудительный курс, установленный властью.
В Российской Федерации банкнотную эмиссию в соответствии с Конституцией РФ, Федеральным Законом «О Центральном банке Российской Федерации» осуществляет Банк России.
Кроме банкнот, к кредитным деньгам относятся векселя, чеки, электронные деньги, кредитные карточки.

4. Теории денег.
Теории денег изучают роль денег в экономике. Теории денег прошли в своем развитии ряд этапов. Первый этап –  классическая количественная теория денег. Ее представители – Дж. Локк, Д.Риккардо, Д.Юм, Дж. Вандерлинт, И.Фингер и др. Сторонники этой теории считали, что количество денег в обращении влияет на уровень цен. Первопричиной, двигателем изменений выступает денежная масса. Изменение массы денег приводит к пропорциональному изменению цен.
Представители количественной теории считали, что V (скорость обращения денег) и Q (объем производительных товаров и услуг) стремятся к естественному уровню, присущему каждому из них, и не зависит от денежной политики, т.е. могут рассматриваться как константы.
Господствующей стала точка зрения о всесильности денежно-кредитной политики как инструмента стабилизации экономики.
Второй этап – монетаризм. М.Фридмен обнаружил зависимость между количеством денег в обращении и экономическим циклом. В пределах одного цикла эта зависимость такова: изменения в темпах роста денежной массы, находящейся в обращении, приводят к изменениям в темпах роста номинального ВНП (как за счет изменения реального количества производимых товаров и услуг, так и за счет изменения абсолютного уровня цен). У монетаристов V – величина переменная. М.Фридман считал, что денежно-кредитная политика имеет решающее значение в развитии экономики.
Третий этап – кейнсианство. Дж. М. Кейнс считал, что деньги воздействуют на развитие экономики не через цены, а через норму ссудного процента: рост нормы ссудного процента удорожает кредит и ведет к сокращению инвестиции в производство. Снижение нормы ссудного процента, напротив, облегчает доступ к кредиту и стимулирует инвестиции. Решающим рычагом воздействия на экономику Дж. Кейнс считал налоговую политику и политику государственных  расходов. Кейнсианцы полагали, что денежная политика слабо влияет на развитие экономики в целом. В результате этого возник конфликт между монетаристами и кейнсианцами.
Четвертый этап – современные теории денег как синтез монетаризма и кейнсианства. Представители современных теорий считают, что государство должно в целях воздействия на экономику использовать и денежно-кредитную и фискальную политику.

ТЕМА: «Функции денег».
1.     Содержание и значение функции меры стоимости. Масштаб цен.
2.     Деньги в функции средства обращения.
3.     Содержание, назначение и особенности функционирования денег в качестве средства платежа.
4.     Функция средства накопления. Виды денежных накоплений.
5.     Деньги в сфере международного экономического оборота.
6.     Денежная масса, необходимая для осуществления функции денег. Денежные агрегаты. Денежная база.

1.     Содержание и значение функции стоимости.
Масштаб цен.
          Сущность любой экономической категории раскрывается через функции. Деньги выполняют пять функций: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и мировые деньги. Следует отметить, что в американской и западноевропейской экономической литературе вторая и третья функции денег рассматриваются как одна – «средство обращения и платежа». Это объясняется тем, что не проводится различие между наличными и безналичными деньгами. В российской экономической литературе средство обращения отождествляется с наличными расчетами, а функция средства платежа – с безналичными.
Первой констатирующей функцией денег является функция меры стоимости, т.е. их способность измерять стоимости всех товаров, служить посредником при определении цены. Однако не деньги делают товары соизмеримыми; товары соизмеримы с помощью денег, потому что они, как и деньги, являются продуктами человеческого труда, имеют однородную с ними базу сравнения – абстрактный труд.
          Выраженная в деньгах стоимость товара является ценой. Цену может иметь только тот товар, который находится в относительной форме стоимости. Сами деньги цены не имеют, их стоимость не может быть определена в них самих. Вместо цены деньги обладают покупательной способностью, которая выражается в абсолютном количестве товаров, которое можно на них купить.
          Действие функции меры стоимости выходит за границы сферы обмена. Вся производственная деятельность хозяйствующих субъектов нуждается в стоимостной оценке разнообразных частей действительного капитала и выражении их в денежной форме.
          Функция меры стоимости отражает отношение товара к деньгам как всеобщему эквиваленту. Однако для определения цены товаров этого недостаточно. Необходим масштаб для их сравнения, единица измерения вещественной субстанции всеобщего эквивалента. Там, где деньги относятся к самим себе, они выступают как масштаб цен.
          «Как цена товара, деньги – не меновая стоимость, не отношение, а определенное весовое количество золота, серебра и т.д.» – К. Маркс.
          Выбор весового содержания определяется внеэкономическим фактором – властью государства.
          Масштаб цен не является новой функцией денег. Деньги как мера стоимости и как масштаб цен – две разноплоскостные функции. «Мерой стоимости они являются как общественное воплощение человеческого труда, масштабом цен – как фиксированный вес металла».
          Специфика функции денег как меры стоимости состоит в том, что эту функцию они выполняют как мысленно представляемые идеальные деньги, ибо здесь имеет место лишь идеальный перевод товаров в их всеобщее стоимостное бытие, в качестве «мерила» деньги фигурируют в виде счетных денег. Для того чтобы измерить стоимость товара в деньгах, нет необходимости иметь при себе единицу измеряемого товара и единицу измерителя. Определение цены является мысленной операцией, в которой, объекты сравнения непосредственного участия не принимают.
          С возникновением масштаба цен отпадает необходимость взвешивать деньги, их нужно считать.
          Хотя появление функции меры стоимости и функции масштаба цен вызваны разными причинами, тем не менее в развитой денежной системе масштаб цен становится важной составной частью функции меры стоимости и не может существовать вне ее.
          В России по реформе министра финансов С.Ю.Витте (1895 – 1897г.г.) золотое содержание рубля установлено в 0,774234 г. В 1950 – 0,222169г; в 1961 – 0,987412г.

2.     Деньги в функции средства обращения.
В качестве посредника в процессе обращения товаров, реализатора их цен, деньги выполняют функцию средства обращения. Перемещая товары из рук в руки, постоянно выталкивая их из сферы обращения, доводя товары до потребителя, деньги непрерывно находятся в движении, переходят от одного лица к другому, связывая тем самым  акты обмена в единый процесс обращения товаров. Для  выполнения функции средства обращения деньги всегда должны быть в наличии, т.е. эту функцию могут выполнять лишь реально существующие деньги. Специфика данной функции накладывает отпечаток и на формы денег, выполняющих ее. Обладая в качестве денег всеобщей потребительной стоимостью, золото первоначально функционировало в обращении в форме слитков, которые принимались по весу.
Развитие торговых отношений объективно привело к переходу от обращения золота в слитках к обращению золота в монетной форме. В свою очередь, практика обращения стершихся монет, когда возникало несоответствие между экономикой и реальной стоимостью, представленной в их собственном весе, создала объективные предпосылки для замены золотых монет (полноценных денег) знаками золота или знаками денег.
В качестве таковых выступали билонные монеты, металлическое содержание которых определялось государством. Другой формой денег являются бумажные деньги.
Бумажные деньги – крайне неустойчивый денежный знак, поскольку он не имеет самостоятельной основы, а государство по своей сущности не может обеспечить его устойчивости из-за дефицита бюджета и преобладания непроизводительных расходов. Если же государство носит тоталитарный характер, то это еще более усиливает неустойчивость бумажно-денежных знаков. Поэтому бумажные деньги – удел переходных государств и слаборазвитых стран. Современные демократические государства используют кредитные деньги, которые образовались на основе другой функции денег – средства платежей.
В связи с тем, что никто не обязан покупать сразу же после того, как продал, то может возникнуть ситуация, когда проданных товаров будет больше, чем купленных, и может возникнуть кризис. Таким образом, функция денег как средство обращения содержит возможность кризиса. В функции денег как средства обращения продавец и покупатель одновременно противостоят друг другу.

3.     Содержание, назначение и особенности функционирования денег в качестве средства платежа.
Возникновение следующей функции денег – денег, как средства платежа, отражает более высокий этап в развитии товарного производства и обращения. Наличие тесных, устойчивых контрактных форм связей между товаропроизводителями внутри национального рынка создает условия для кредитных отношений для продажи товаров с отсрочкой платежа. Будучи средством погашения долгового обязательства, деньги выступают в функции средства платежа. Функционирование денег в этом качестве привело к определенной трансформации товарно-денежного обращения, к известному обособлению товарного и денежного обращения, к созданию условий к превращению последнего в кредитно-денежное обращение.
В функции денег как средств платежа в качестве противоположных сторон друг другу противостоят не просто продавец и покупатель (как при функции средства обращения), а продавец, ставший кредитором, и покупатель, ставший должником.
При продаже товара в кредит реально происходит лишь перемещение потребительной стоимости. Стоимость же товара получает идеальное выражение в долговом обязательстве. Превращение стоимости из идеальной в реальную осуществляется лишь с наступлением срока платежа. В этой функции деньги уже не выступают посредующим звеном, а завершают процесс обмена самостоятельно.
Если в качестве средства обращения деньги обслуживают связь между покупателем и продавцом, то при этом данная связь возникает только посредством (благодаря) денег.
Напротив, как средство платежа деньги выражают связь между продавцом и покупателем, которая уже сложилась, прежде чем наступила очередь за функционированием денег.
Функции денег как средства платежа соответствует определенная их форма – кредитные деньги; первичный их вид – вексель, более развитый – банкнота, которые возникают на основе обращения долговых обязательств.
Денежный платеж при выполнении деньгами функции средства платежа осуществляется лишь при погашении обязательств, следовательно, деньги не опосредуют акт купли-продажи, а лишь завершают его, погашая обязательства. Разрыв данного процесса содержит вторую возможность кризиса и возможность неплатежа.

4.     Функция средства накопления.
Виды денежных накоплений.
          Функция денег как средства накопления непосредственно вытекает из функции меры стоимости и средства обращения. Как мера стоимости деньги должны быть полноценными, хотя и идеальными.
          Средством обращения служат реальные, хотя и неполноценные деньги. Для денег, как меры стоимости, безразлично их количество. Для денег, как средства обращения, безразлична их вещественность. Деньги в функции средства накопления выступают одновременно полноценными и реальными, для них существенна численность их определенной вещественной массы.
          В количестве средства накопления деньги имеют самостоятельное существование вне сферы обращения, выступая в качестве материализованного представителя всеобщего богатства.
          Возможность обособления этой функции денег кроется в пространственном и временном отделении актов продажи и купли. В силу этого денежная форма как особый товар может быть превращена в форму предметов роскоши, золотых и серебряных украшений. В данном случае речь идет о самостоятельном процессе. Увеличение национального богатства имеет собственные причины и побудительные мотивы. Вместе с тем, наличие фонда сокровищ используется для достижения устойчивости денежного обращения. Для этого необходимо не сокровище, как таковое, а его способность обеспечить систематический прилив или отлив денежного товара из сферы обращения в сферу накопления и обратно. При металлическом обращении данная функция выполняла экономическую роль стихийного регулятора денежного оборота: лишние деньги уходили в сокровище, а недостаток денег пополнялся за счет сокровищ.
          По мере развития товарного производства значение функции денег как средства накопления и сбережения возрастало. Без накопления и сбережения становилось невозможным осуществлять воспроизводство. В отличие от простого товарного производства, когда деньги накапливались в виде «мертвого сокровища», при капитализме предпринимателю не выгодно хранить деньги, их пускают в оборот для получения прибыли. Кроме того, аккумуляция временно свободных средств – необходимое условие кругооборота капитала. Именно создание денежных резервов на предприятии обеспечивает сглаживание возникающих нарушений у отдельного хозяйствующего субъекта, а резервы в масштабе страны – диспропорции в экономике.
          Золотое обращение требовало накопления центральными (эмиссионными) банками золотого запаса, который использовался для накопления внутреннего обращения, размена знаков стоимости на золото, международных платежей. Это назначение золотого запаса в настоящее время отпало в связи с изъятием золота из обращения.
          Однако золото продолжает играть роль сокровища, сосредотачиваясь в резервах Центральных банков, казне государства, правительственных валютных организаций.
          Величина золотого резерва свидетельствует о богатстве страны и обеспечивает доверие резидентов и нерезидентов к национальной денежной единице.
          Золотой запас Российской Федерации составлял:
          на 01.01.94г.       –        317,1 тн
          на 01.01.95г.       –        261,8 тн
          на 01.05.95г.       –        240,3 тн золота.
          Отдельные лица также накапливают золото в форме слитков, монет, украшений (тезаврация золота), покупая его на рынке за национальную валюту – рубли. Цель такого накопления – обезопасить себя от обесценения.
          Основная масса населения при отсутствии золотого обращения накапливает и сберегает кредитные деньги, которые являются бумажными символами, и не создают реального богатства для их владельцев.
          Хозяйствующие субъекты сосредотачивают краткосрочный капитал на счетах в банках, а долгосрочные в форме ценных бумаг.

5.     Деньги в сфере международного экономического оборота.
В отношениях между странами деньги выступают как мировые. Здесь они имеют три назначения: всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщее средство перенесения богатства из страны в страну.
Международным покупательным средством мировые деньги служат при нарушении равновесия обмена товаров и услуг между странами, в этом случае оплата осуществляется наличными деньгами. Мировые деньги в качестве международного платежного средства выступают при расчетах по международным балансам, когда платежи данной страны за определенный период времени превышают ее денежные поступления от других стран.
Как всеобщее воплощение общественного богатства, мировые деньги используются при предоставлении займа или субсидий одной страной другой стране либо при выплате репараций побежденной страны победившей.
В данном случае происходит перемещение части богатства одного государства в другое посредством денег.
Долгие годы роль мировых денег выполнял сам денежный товар (золото).
При золотом стандарте регулирование платежей между странами осуществлялось с помощью золота либо кредитных денег (банкноты) отдельных государств, разменных на золото (в основном доллар США и английский фунт стерлингов).
Для упрочения национальных денег таких государств, как США и Великобритания, в качестве мировых денег и по их инициативе использовались международные валютные соглашения и валютные клиринги.
Впервые международное валютное соглашение было заключено на Генуэзской конференции 1922г. (1922 – 1944). В соответствии с ним доллар США и английский фунт стерлингов были объявлены эквивалентами золота и введены в международный оборот как мировые деньги.
Следующее международное соглашение было оформлено на Бреттон-Вудской конференции в 1944г. (1944 – 1976), которое установило, что функция мировых денег сохраняется за золотом как средством окончательных расчетов между странами, хотя масштабы его использования сокращались. Наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных валют в международном обороте признан доллар США, который приравнивался к золоту по оригинальному соотношению: 35 долларов за тройскую унцию (31,1 грамм), и в меньшей мере – фунт стерлинг Великобритании.
Кроме международных валютных соглашений подписывались региональные валютные соглашения (валютные блоки, валютные зоны), которые обеспечивали господствующее положение одной денежной единицы наиболее развитого государства во внешнеэкономических отношениях стран их подписавших.
Так были созданы Стерлинговый блок (1931г.), Долларовый блок (1933г.), Золотой блок (во главе с Францией, 1933г.).
Во время II Мировой  войны и после ее окончания на базе валютных блоков сформировались зоны – стерлинговая, долларовая, французского франка, а также появились зоны голландского гульдена, итальянской лиры, испанской песеты, южноафриканского рында.
Валютные клиринги – система расчетов между странами на основе зачета взаимных требований в соответствии с международными платежными соглашениями, которые предусматривали клиринговые счета,  валюту, порядок выравнивания платежей. После II Мировой войны валютные клиринги действовали в условиях валютных ограничений, отмена последних привела к ликвидации таких соглашений между развитыми странами.
Для создания международной счетной денежной единицы с целью ослабления проблемы международной ликвидности МВФ в 1971 году ввел новые резервные и платежные средства – специальные права заимствования (СДР). СДР предназначены для регулирования сальдо платежного баланса стран – членов МВФ, пополнения официальных резервов и расчетов, а также соизмерения национальных валют. В 1971г. устанавливалось золотое содержание СДР, равное, как и у доллара США – 0,888671г. Но с 1 июля 1974г. (после девальвации доллара) стоимость единицы СДР определялась на основе средневзвешенного курса сначала 19, а затем пяти ведущих валют развитых стран.
Страны – участницы Европейской валютной системы с марта 1979г. создали региональную международную валютную единицу – ЭКЮ.
1 января 1999г. страны Экономического и валютного союза (11 стран) договорились о двухэтапном введении вместо ЭКЮ денежной единицы ЕВРО (курс 1 ЕВРО = 1 ЭКЮ по состоянию на 31.12.98г.). С 1.01.2002г. – наличные ЕВРО.

6.     Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег.
Денежные агрегаты.
Денежная база.
          Во всех общественных формациях, в которых существует закон денежного обращения, который был сформулирован К.Марксом при анализе форм стоимости денежного обращения. Он отвечает на вопрос, какое количество действительных денег необходимо обществу для обслуживания товарного обращения.
          Закон денежного обращения выражает взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.
          Количество денег (КД), необходимых для обращения, прямо пропорционально сумме цен товаров (СЦТ) и обратно пропорционально скорости обращения денег (С)
          Развернутая формула
 Закона денежного обращения имеет следующий вид

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;
П – сумма платежей по долговым обязательствам;
ВП – сумма взаимопогашаемых платежей.
          При металлическом денежном обращении количество денег в обращении регулировалось стихийно, с помощью денег в функции сокровища. Если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась – происходил прилив денег в обращение из сокровища.
          Со временем на смену золотомерному стандарту пришли его упрощенные формы: золотослитковый и золотодевизный стандарты, в которых главное место занимают бумажные и кредитные денежные знаки.
          Согласно классической теории А.Маршалла и И.Финхера количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы
          MV=PQ
M – масса денег;                              P – цена товара;
V – скорость обращения;                Q – количество товаров, представленных                                                               на рынке
          Из формулы количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров, равно:

а цена товара

          Золотослитковый стандарт, – сохраняя за золотом роль денежного товара, ограничивал его использование в обращении. В обращении находились неразменные на золото банкноты. Запрещалось свободное перемещение золота из одной страны в другую.
          Золтодевизный стандарт – означал свободный размен банкнот на иностранную валюту (девизы), размениваемую на золото.
          На современном этапе экономического развития в условиях так называемых постзолотых денег, т.е. денег, не разменных на золото, когда золото почти перешло в ранг обычных товаров, учет законов денежного обращения имеет важное значение для управления денежной массой и информационными процессами.
          Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству.
          Это важный количественный показатель движения денег.
          Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой  статистике стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в России, денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.
          М0 – включает наличные деньги в обращение: банкноты и монеты, а в некоторых странах и казначейские билеты (в Республике Джибута), т.е. деньги вне банков;
          М1 – включает в себя М0, и средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в коммерческих организациях, во вкладах населения и предприятий в коммерческих организациях и депозиты «до востребования» в Сберегательном банке;
          М2 – включает агрегат М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке, коммерческих организациях, а также краткосрочные ценные бумаги;
          М3 – включает М2 плюс сертификаты и облигации госзайма;
          М4 – охватывает М3 и различные формы депозитов в коммерческих организациях.
          Для определения денежной массы страны применяют разнос количества агрегатов:
          США – четыре;
          Франция – два;
          Россия – четыре (М0, М1, М2, М3).
          Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика показывает, что равновесие наступает при М2>М1, оно укрепляется при М2+М3 >М1. В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежной базы. Он включает М0 плюс денежные средства в кассах коммерческих банков,  ФОР в Банке России и средства на корсчетах КО в Банке России.
В этом случае денежный капитал переходит из наличного в безналичный оборот.
Изменение денежной массы в обороте зависит от изменения самой массы денег и скорости их обращения. Количество денег определяется Центральным банком Российской Федерации в соответствии с государственной денежно-кредитной политикой на предстоящий период и связано с расширением объемов производства и товарооборота. Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. multiplicator – умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами.
Скорость обращения денег поддается только косвенной оценке. В России скорость роста оборота денег определяется исходя из двух показателей:
1)    скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругооборота доходов

Этот показатель свидетельствует о связи денежного обращения с процессами экономического развития.
2)    Оборачиваемость денег в платежном обороте:
Σ
D – сумма денег на банковских счетах;
СDМ – среднегодовая величина денежной массы в стране.
          Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.
          Кроме этого применяют и другие показатели скорости оборота денег:
          а) скорости возврата денег в кассы учреждений Банка России. Рассчитывается как отношение суммы поступления денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении;
          б) скорость обращения денег в налично-денежном обороте. Рассчитывается путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег кассами Банка России, включая обороты почты, Сбербанка на среднегодовую массу денег в обращении.

          ТЕМА: «Денежная эмиссия в системе экономического регулирования».
          В последние годы в результате ошибок, допущенных при проведении денежно-кредитной и финансовой  политики, а также  недостаточно  корректной интерпретации  взаимосвязи  между денежной эмиссией и инфляцией в средствах массовой информации у значительной части населения нашей страны прочно  утвердилась точка  зрения,  что денежная  эмиссия  и инфляция чуть ли не тождественные понятия. На самом деле это далеко не так. Денежная эмиссия лежит в основе организации денежного обращения, формирования и структуризации денежной массы, осуществления денежного оборота. Эмиссия находит свое проявление в разновидности и функциональности денежных инструментов, составе и структуре денежной массы, наполненности денежного оборота, количественном и качественном обеспечении функции денег. Через эмиссионные схемы в банковской системе прямо регулируются деятельность банков, объем  и структура денежной массы и косвенно — состояние федеральных и региональных финансов, финансов предпринимательских структур, общественных  организаций, населения.
Денежную эмиссию можно охарактеризовать как процесс формирования и пополнения денежной массы и сопровождающие его регулирующие и управленческие воздействия на денежную массу. Денежная эмиссия, так же как и инфляция и денежный дефицит, может быть идентифицирована через формализованное выражение закона денежного обращения: Д • С = Т - Ц, где денежная масса в обороте (Д), взвешенная по скорости оборота денег (С), балансируется с товарной массой (Т), взвешенной по ценам (Ц). При этом рост (Д) может быть охарактеризован как прямая эмиссия, а увеличение (С) — как косвенная. Однако более интересно определение факторов и причин, либо вызывающих необходимость проведения денежной эмиссии, либо предопределяющих негативные последствия ее проведения. В первом случае эмиссия, прямая или косвенная, восстанавливает нарушенный баланс, во втором — она сама формирует дисбаланс между объемом денежной массы и потребностью в ней со стороны экономики, что находит свое проявление в инфляции.
К числу факторов, обусловливающих денежную эмиссию, можно отнести, во-первых, увеличение и расширение товарной массы, рост производства под влиянием увеличения числа мелких производителей, рыночной ориентации крупных, в том числе оборонных, производств; активность и организованность торговли, увеличивающей товарное предложение и снижающей порчу и потери товаров; расширение структуры товарного рынка за счет выведения на рынок товаров, купля-продажа которых ранее была запрещена, и т.д. Во-вторых, рост цен, в первую очередь не связанный с изменением свойств и качества товаров и услуг, спекулятивные операции; неадекватную налоговую политику при отсутствии конкурентных условий формирования цен; появление посредников, часто не осуществляющих доработку и перемещение товаров; усиление монополий и влияния криминальной среды, искусственно взвинчивающих цены и пресекающих попытки их снижения, и т.д. В-третьих, снижение скорости оборота денег: увеличение доли наличных денег в структуре денежной массы и сбережений населения; плохую организацию торговли, дефицит и неадекватность ассортимента товарного предложения, замедляющие товарный и соответственно денежный оборот; политические и административные ограничения, сужающие возможности использования накоплений; общие риски и т.д. Условия, которые формируются под воздействием этих, а также ряда других факторов, практически неизменно вызывают денежную эмиссию: организованную при адекватной реакции правительства и эмиссионных органов или неорганизованную, стихийную при ее отсутствии; официальную или неофициальную; стабилизирующую с точки зрения структуры денежной массы или дестабилизирующую, наполняющую денежную систему денежными суррогатами.
С этой точки зрения можно говорить о различных видах денежной эмиссии, имеющих отличительные черты и особенности. Разнообразие видов и типов денежной эмиссии определяет необходимость их классификации (см. схему 1) как при разработке, так и при проведении эмиссионного регулирования. Одним из значимых классификационных подходов является выделение видов денежной эмиссии по их целевым установкам или функциональному предназначению. Так, эмиссия может иметь в качестве целевой установки изначальное формирование денежной массы, полную замену всех ее элементов при объявлении государством обесцененных бумажных денег недействительными, пополнение объема или изменение структуры денежной массы; ограничение в обороте или смену отдельных денежных инструментов. В историческом плане этот подход реализуется в процессе эволюции материальных носителей денег и в сценариях денежных реформ. В ходе начальной, формирующей эмиссии образуется денежная масса на этапах денежных реформ радикального типа, связанных со сменой типа денежной системы, или на переходных этапах исторической эволюции материальных носителей денег. Для обеспечения устойчивости экономического роста и поддержания баланса «денежная масса — товарная масса» особое значение имеет пополняющая эмиссия. Она предполагает дополнительный выпуск или введение в оборот официальных, а иногда вследствие просчетов денежно-кредитной политики и неофициальных денежных знаков, денежных суррогатов.
Регулирующая эмиссия вносит временные корректировки в состав и структуру денежной массы. Она проявляется в рамках конкретных методов и инструментов реализации денежно-кре­дитной политики центрального банка: изменения учетной ставки, норм обязательных резервов, операций на открытом рынке и др. Методы и инструменты денежно-кредитной политики центрального банка могут быть нацелены на изменение не только объема, но и структуры денежной массы, ликвидности ее инструментов. В данном случае мы имеем дело с обменно-регулирующей эмиссией, когда отдельные элементы денежной массы заменяются один другим с целью регулирования ее состояния.
В операциях по замене денег, потерявших свою платежеспособность, по сути, также происходит денежная эмиссия, которую можно определить как обменную эмиссию. Она не изменяет объем и структуру денежной массы, но поддерживает ее функциональность. Конверсионная эмиссия происходит при смене в структуре денежной массы отдельных денежных инструментов. Она приводит к изменению качественных характеристик и формированию иных функций ее конкретных элементов. Так, расчетные инструменты, например банкноты, в ходе конверсионной эмиссии могут сменяться на специализированные – коммерческие ценные бумаги, инвестиционные – долговые и долевые ценные бумаги или на сберегательные – слитки и монеты из драгоценных металлов. Возможна и обратная конверсионная эмиссия при их реализации или погашении.
В настоящее время непосредственно под деньгами понимаются инструменты или активы, которые в безусловном порядке и в неограниченном объеме могут быть использованы в качестве законного признанного платежного средства. Они могут быть использованы всегда, везде и в любом количестве для оплаты товаров и услуг. Это, прежде всего инструменты, которые обладают официальным статусом денежных знаков в наличной и безналичной форме: банкноты, разменные монеты, специальные памятные и юбилейные монеты, казначейские билеты и т.п. Вместе с тем в условиях глубоких экономических, политических и денежных кризисов официальные денежные знаки в существенной степени могут потерять свою функциональность. В таких ситуациях денежными функциями могут быть наделены отдельные потребительские товары, так называемые вторичные эквиваленты, а также различные денежные суррогаты. Деньгами может быть любой актив, выполняющий на том или ином временном отрезке денежные функции или, по крайней мере, часть из них.
В этой связи денежную эмиссию следует классифицировать по объектам эмиссии или денежным инструментам. Помимо официальных денежных знаков, эмитируемых центральным банком, можно выделить денежные инструменты, официально разрешенные к использованию в качестве расчетного и платежного средства, однако имеющие ограниченную сферу обращения: векселя, некоторые виды государственных ценных бумаг и др. Их эмиссия носит ярко выраженный регулирующий характер с высокой степенью избирательности. Следующую группу составляют денежные активы, не обладающие статусом законных платежных и расчетных средств, но используемые в качестве расчетных и инвестиционных инструментов в отдельных конкретных операциях по договоренности контрагентов, – государственные долговые ценные бумаги, кредитные деньги стандартной эмиссии: облигации, финансовые фьючерсы и др.; кредитные деньги банковской нестандартной эмиссии: депозитные и сберегательные сертификаты, банковские акцепты; кредитные деньги небанковской нестандартной эмиссии: долговые расписки, закладные, варранты, коносаменты, форвардные контракты и др. Денежные инструменты последних двух групп можно охарактеризовать как квазиденьги. Наконец, можно выделить «историческую» группу инструментов денежной эмиссии. Она может рассматриваться в основном в познавательном плане. Хотя не исключены рецидивы использования в денежном обороте в условиях кризисов или дефицита официальных денежных инструментов драгоценных металлов, монет из драгоценных металлов открытой и закрытой чеканки, а также других ценностей. Этот тип эмиссии можно назвать естественно-регулирующим, так как включение ее объектов в денежный оборот, нейтрализующее дисбалансы денежного обращения, происходит помимо желания и воли правительства и центрального банка. При этом подрывается их репутация, сводятся на нет цели и установки де­нежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, эффективность эмиссионного регулирования.
В ходе как официальной, организованной, так и вынужденной, неорганизованной, эмиссии ее объекты образуют состав и структуру денежной массы, которая реально функционирует и обеспечивает денежные потребности. Просчеты в организации этого типа денежной эмиссии формируют эмиссионные риски, значительно затрудняющие регулирование экономики. Еще одним типом подхода, дифференцирующим денежную эмиссию, является разделение ее по субъектам, или эмитентам, что имеет важное значение с точки зрения оценки эффективности эмиссионного регулирования. Если рассматривать денежную массу в широком плане, включая и квазиденьги, и вторичные эквиваленты, то эмитентами может быть достаточно широкий круг юридических лиц. Естественно, что качественные характеристики, результативность и эффективность их эмиссионных действий значительно различаются. Эмиссионная деятельность для них может быть основной, а иногда и вообще не иметь к их работе прямого отношения.
В первую очередь среди эмитентов следует назвать центральные банки, выпускающие денежные инструменты, имеющие официальный статус банкноты, разменные монеты и осуществляющие безналичную денежную эмиссию. К достаточно значимым эмитентам, занимающим при некоторых государствах ведущее место, следует отнести министерство финансов, казначейство и т.п., выпускающие в оборот казначейские билеты, казначейские векселя, другие государственные ценные бумаги и контролирующие деятельность эмиссионных банков или включающие их в свою структуру, а также местные органы власти, которые могут эмитировать облигации местных займов, выполняющих ряд денежных функций. Большую роль в формировании денежной массы играют коммерческие банки и иные кредитные учреждения. Действие денежного мультипликатора усиливает значимость их эмиссионной деятельности, что обусловливает необходимость применения центральным банком различных мер и методов денежно-кредитного регулирования, ограничивающих или стимулирующих объемы активных и пассивных операций коммерческих банков.
Не следует недооценивать и роль «неспециализированных» эмитентов, предпринимательских структур, которые эмитируют коммерческие, долевые и долговые ценные бумаги, в ряде случаев достаточно эффективно обеспечивая специализированные области денежного оборота платежными и расчетными средствами, а в кризисных ситуациях различными денежными суррогатами, которые нейтрализуют одни, но создают другие проблемы расчетов и платежей. Отдельно следует отметить в качестве эмитентов производителей вторичных эквивалентов, под которыми понимаются товары, берущие на себя функции денег в условиях кризисов, когда официальные денежные знаки их выполнять не в состоянии или выполняют лишь частично, а также когда возникает дефицит отдельных видов денежных инструментов.
Классификация денежной эмиссии по объектам и субъектам имеет важное значение при контроле центрального банка за динамикой показателей или агрегатов денежной массы, определении различных уровней ликвидности денежных инструментов. Уровень ликвидности денежных инструментов зависит от того, как быстро они могут быть проданы или обменены на товары и услуги с минимальными издержками относительно их стоимости. Например, наличные деньги, эмитируемые центральным банком, обладают абсолютной ликвидностью. То же самое можно сказать и о части безналичных денег, находящихся на счетах в центральном банке. Однако наличные деньги, размещенные в коммерческий банк на срочный депозит, не могут рассматриваться в качестве абсолютно ликвидного актива, поскольку не могут быть использованы их владельцем для осуществления расчетов и платежей до окончания срока действия депозита или без получения предварительного согласия банка. В большинстве стран высоколиквидными, но не абсолютно ликвидными считаются краткосрочные государственные ценные бумаги, казначейские векселя. К менее ликвидным денежным инструментам относятся депозитные и сберегательные сертификаты, банковские акцепты, векселя, некоторые другие виды ценных бумаг, значение которых с точки зрения необходимого объема денежной массы определяется особенностями национального законодательства, а также уровнем развития финансового и денежного рынков. Уровень ликвидности денежных инструментов, выпускаемых другими эмитентами, значительно ниже.
С учетом уровня ликвидности денежных инструментов основными показателями, характеризующими размеры денежной массы, являются денежные агрегаты М1 и М2. Агрегат Ml включает наиболее «узкую» группу денежных инструментов. К ним относятся наличные деньги в обращении, за исключением их части, находящейся в коммерческих банках, и средства юридических и физических лиц на текущих и расчетных счетах в коммерческих банках. Деньги на этих счетах в любой момент без какого-либо предварительного согласия банка могут быть использованы их владельцами в качестве законного платежного и расчетного средства. Таким образом, так называемый «узкий» показатель денежной массы состоит из части обязательств центрального банка, т.е. денежных инструментов, эмитированных центральным банком, а именно наличных денег в обращении, и части обязательств коммерческих банков — средств на текущих и расчетных счетах. Более широким показателем денежной массы является агрегат М2, в который помимо тех инструментов, которые уже учтены в показателе М1, могут быть включены срочные и сберегательные депозиты в банках, краткосрочные банковские акцепты и векселя и некоторые другие достаточно ликвидные активы. Для оценки еще более широкого показателя денежной массы, включая квазиденьги, т.е. денежные инструменты, эмитируемые широкой группой юридических лиц, могут быть использованы показатели МЗ, М4 и т.д. В них дополнительно могут быть включены долгосрочные государственные ценные бумаги, коммерческие векселя, облигации и другие долговые обязательства ведущих компаний и фирм, обращающиеся на фондовой бирже, обязательства местных органов власти, другие менее ликвидные денежные инструменты.
Исторический опыт нашей страны и зарубежных стран, теоретические разработки и анализ практики позволяют классифицировать виды и типы денежной эмиссии по признаку ее организации. При этом большое влияние на формирование классификационных групп оказывают субъекты и объекты эмиссии. В историческом плане можно выделить:
● природно-стихийную (контролируемую и неконтролируемую) эмиссию первичных эквивалентов и драгоценных металлов в естественных формах;
● природно-производственную (контролируемую и неконтролируемую) эмиссию первичных эквива­лентов и драгоценных металлов в формах первичной унификации, связанную не только с добычей, но и с переработкой объектов эмиссии;
● открытую чеканку монет из драгоценных металлов;
● закрытую чеканку монет из драгоценных металлов, при которой особое значение приобретают организация, контроль и регулирование эмиссионных процессов со стороны соответствующих органов государственной власти;
● открытую эмиссию кредитных денег, включая долговые расписки и первичные векселя, базирующуюся на договоренностях, традициях;
● открытую регулируемую эмиссию разменных и кредитных денег — монет, коммерческих векселей и т.п., имеющих более четко зафиксированные организационные схемы;
● открытую контролируемую эмиссию кредитных денег, т.е. ценных бумаг по проспектам эмиссии;
● закрытую, жестко организованную эмиссию всех видов денег монопольными эмиссионными центрами — центральным банком и органами власти: банкнот, монет, государственных и муниципальных ценных бумаг.
Эмиссия и организация денежного оборота и особенно эмиссионное регулирование предполагают также определенную специализацию, позволяющую разделить эмиссию по классификационному признаку сфер оборота денежных инструментов. Сферы оборота также связаны с объектами и субъектами эмиссии, так как многие из них изначально имеют определенную ориентацию, а в некоторых проявляется и специализация денежных инструментов. Так, наличные деньги нацелены в первую очередь на сферу оборота товаров широкого потребления — обслуживание оборота населения, розничной, мелкооптовой торговли, сферы услуг. Могут быть также выделены и такие специфические сферы эмиссии, как организационно-замкнутые, — например, оборот талонов, чеков и др. только внутри предприятий, организаций, объединений между их организационными структурами или сотрудниками; так и инструментально-замкнутые, — например, оборот векселей с передачей их по индоссаменту. Наконец, следует указать еще один достаточно важный с позиции эмиссионного регулирования подход, согласно которому выделяют тип эмиссии в зависимости от комплексности, завершенности ее сценариев. Так, полный сценарий эмиссии включает все ее этапы — от разработки внешнего вида и определения номиналов денежных знаков до лимитов и принципов их оборота, методов эмиссионного регулирования. Базовый, минимальный, или «узкий», сценарий состоит только из процесса выпуска денег в обращение. Различные виды комплексных, а также частичных сценариев эмиссии объединяют отдельные варианты комплектации эмиссионных процессов.
Классификационные признаки отдельных видов эмиссии могут лежать в основе выработки направлений, сценариев, приемов эмиссионного регулирования и анализа ее воздействия на различные элементы экономики страны. Рассмотренные виды и типы денежной эмиссии позволяют сделать вывод о неоднозначности, многоплановости и разнообразии проявления этой экономической категории. Различные цели, объекты, субъекты, сферы организации денежной эмиссии предполагают разнообразные сценарии ее проведения, а главное — ее результаты. При этом эмиссия как экономическая категория выполняет ряд функций: регулирующую, перераспределительную, контрольную, экономии издержек обращения. Перераспределительная функция определена тем, что в ходе эмиссии денежные инструменты перемещаются от эмитентов прямо, непосредственно или через посредников в соответствующие сферы денежного оборота, для которых они предназначены. Контрольная — проявляется в ходе разработки эмиссионных действий, и особенно в различных реакциях на них элементов и сегментов эмиссионных сфер. Функция экономии издержек обращения связана с возможностью минимизировать затраты на изготовление денежных знаков, организацию их выпуска в оборот и его осуществление путем оптимизации набора эмитируемых денежных инструментов, максимально адаптированного к современным условиям страны: техническим, технологическим, организационным и иным, вплоть до социальных. Если попытаться выстроить иерархию функций денежной эмиссии, то на ее вершине следует поместить регулирующую, предполагающую, что в целевые установки денежных эмиссий обязательно входят позитивные изменения в экономике, уровне деловой активности, деятельности субъектов, элементов эмиссионных сфер, а также решение проблем и нейтрализация рисков, в зоне действия которых они оказались,
С учетом вышеназванных функций можно определить эмиссионное регулирование как систему целевых установок и ограничений, методов, приемов и инструментов, оказывающих в ходе операций по выпуску или изъятию денег из обращения прямое воздействие на элементы денежной системы, объем и структуру денежной массы и косвенное — на экономическое и финансовое положение государства, общественных, предпринимательских структур и населения. В наиболее общем виде приоритеты и целевые установки эмиссионного регулирования могут быть подразделены на макроэкономические и микроэкономические. Цели и приоритеты макроэкономического уровня в сфере денежного обращения включают, во-первых, обеспечение необходимого объема и структуры денежной массы в соответствии с потребностями всех экономических субъектов. Причем речь идет о потребностях, связанных с реальным товарным оборотом и реальными инвестициями, и о необходимости учета и специализации денежных инструментов, обеспечивающих потребности различных экономических сфер. Во-вторых, поддержание баланса между размером денежной массы и объемом производства товаров и услуг с учетом потребностей экономического роста. Неблагоприятны любые нарушения этого баланса, связанные с чрезмерным или недостаточным объемом денежной массы; резким ускорением или замедлением скорости оборота денег; необоснованным снижением или значительным и быстрым изменением структуры и емкости товарного рынка по политическим мотивам; монополистической практикой ценообразования и др. В-третьих, сокращение темпов или нейтрализацию инфляции, связанной с изменением объемов и темпов денежной эмиссии, механизмами организации и обеспечения денежного оборота, использованием эмиссионных элементов денежно-кредитной политики, а также снижение вероятности появления денежных суррогатов, способных затруднить работу отдельных элементов финансовой системы. Эта целевая установка может также включать использование вторичных эквивалентов в регулируемых, нормативных рамках, а, кроме того, в качестве инструментов обеспечения, поддержания устойчивости оборота официальных денежных знаков.
Для микроэкономического уровня приоритеты и цепи эмиссионного регулирования более конкретны, как конкретны и специфические потребности определенных субъектов экономики, финансовой системы страны. Ими могут быть: обеспечение всех заинтересованных субъектов, как физических, так и юридических лиц, достаточным по количеству и соответствующим по видам и качеству арсеналом расчетных инструментов с учетом, естественно, их специализации по сферам оборота; обеспечение всех предпринимательских структур достаточно функциональным инструментарием для поддержания и адекватного пополнения оборотных средств, формирования необходимого по объему и защищенного от инфляционного обесценения амортизационного фонда, т.е. для поддержания кругооборота активов предприятий в условиях инфляции; инструментальное обеспечение краткосрочных инвестиций путем включения в оборот достаточного количества обладающих соответствующим официальным статусом денежных и фондовых ценностей, свойства которых позволяют быстро переводить их из активного оборота в инвестиции и наоборот; обеспечение возможности осуществления операций долгосрочного доходного инвестирования для предпринимательских структур и населения через предоставление широкого доступа к денежным инструментам, выполняющим функцию накоплений, инвестиций и сбережений; возможность не фиктивного, а реального кассового исполнения бюджета в его доходной и расходной частях через обеспечение в обороте достаточного количества денежных инструментов, необходимых как для реального сбора налогов, так и для соответствующих бюджетных выплат.
Одним из ключевых вопросов эмиссионного регулирования является определение сфер, в которых проявляются позитивные или негативные результаты этих регулирующих усилий. С этой точки зрения можно выделить сферы прямого и косвенного эмиссионного регулирования. Сфера прямого эмиссионного регулирования, или денежная сфера, распространяется на все элементы денежной системы, и в первую очередь оперативного характера: виды, оформление и защита денежных знаков, порядок эмиссии и оборота наличных и безналичных денег, методы денежного регулирования и т.д., а также на номинальный и реальный стоимостный объем активной и резервной денежной массы и ее структуру, денежные обороты различных уровней. Денежная сфера является той областью, где реализуются все основные функции эмиссии и эмиссионного регулирования и через которую исполняются его базовые целевые установки, — как макро-, так и микроуровня. Регулирование самой эмиссии, всех ее этапов и механизмов, поддержание в адекватных паритетах всех базовых параметров денежной массы, обеспечение эффективного функционирования комплекса элементов денежной системы, включая ее количественные, качественные, структурные и временные позиции, лежат в основе эмиссионного регулирования экономики.
Однако с точки зрения эмиссионного регулирования экономики денежная сфера играет хотя и важное, но все же промежуточное, можно сказать, инструментальное, значение, выполняет функцию исполнительного механизма. С позиции воздействия на экономику страны более значима сфера косвенного эмиссионного регулирования. Она включает сферы и звенья финансовой системы: федеральные финансы, федеральный бюджет и федеральные внебюджетные фонды; региональные финансы, бюджеты субъектов Федерации и местные муниципальные бюджеты, региональные внебюджетные фонды и территориальные программы; финансы общественных, некоммерческих организаций и предприятий, не осуществляющих предпринимательскую деятельность, политических партий, общественных объединений и фондов, творческих и профессиональных союзов, религиозных объединений и т.д.; предпринимательские финансы по отраслям, собственности, типу организации; финансы населения. Косвенная сфера эмиссионного регулирования характерна тем, что именно на нее направлены все основные целевые установки. С ее позиций разрабатываются, выбираются, комплектуются, а при необходимости и корректируются методы и инструменты. Здесь формируются и анализируются итоги и результаты, осуществляются контроль и управленческие воздействия эмиссионного регулирования на экономику. Результатами эмиссионного регулирования в соответствии с его целевыми установками могут быть как поддержание стабильности и устойчивости функционирова­ния отдельных элементов сферы и всего экономического комплекса, так и изменение их позиций в сторону активизации, расширения возможностей либо, наоборот, в сторону их ограничений, подавлений, блокировки. Не меньше роль эмиссионного регулирования в управлении структурными, отраслевыми, региональными, индивидуальными рисками и нейтрализации негативных тенденций.
С точки зрения возможностей реализации приоритетов и целевых установок эмиссионного регулирования важны методы и инструменты, рычаги эмиссионного регулирования (см. схему 2).
Их разработка, определение и идентификация тем более значимы, чем более они дифференцированы и разнообразны. Учет этого разнообразия, возможность адекватного их выбора и комплектации составляют основу эффективного эмиссионного регулирования. К основным количественным инструментам эмиссионного регулирования можно отнести: расширение или сжатие денежной массы через налоги, организованные сбережения, использование методов денежно-кредитной политики; ограничение или запрещение деятельности отдельных физических и юридических лиц, которые могут осуществлять эмиссионные операции. Это могут быть соответствующие положения правовой инфраструктуры, подкрепленные организационными и репрессионными мерами, банковский надзор, специальные решения органов власти. Практикуются регламентация и ограничения использования отдельных денежных инструментов, в том числе дифференцирование по их функциям с учетом функций обеспечения активного товарооборота; расширение или сужение элементного состава обеспечения денежной массы, тех наиболее ликвидных материальных ценностей, на которые в первую очередь ориентируются эмиссионные центры.
Не менее важно воздействие качественных рычагов эмиссионного регулирования. Они включают действия и операции, вызывающие увеличение или уменьшение отдельных элементов денежной массы, как с изменением ее объема, так и балансирующие; эмиссионные операции, в ходе которых вводятся в денежный оборот новые денежные инструменты с различными качественными характеристиками, соответствующими базовым денежным функциям. К ним можно отнести действия аналитического характера в области риск-менеджмента, нацеленные на поддержание и повышение качества обеспечения денежной массы: обнаружение, идентификацию и исключение из объектов обеспечения нетоварных векселей, государственных ценных бумаг, не связанных напрямую с ростом производства, расширением товарного предложения. Качественные рычаги эмиссионного регулирования включают также часто востребованные и актуальные, особенно в потенциально критических ситуациях, оперативно-организационные действия по привлечению новых видов обеспечения. В принципе это может значительно расширить и соответственно увеличить высоколиквидные резервы эмиссионных центров для России — драгоценные камни, антиквариат, ликвидные товарные запасы, документарные свидетельства доступа к богатству недр и т.д. Отечественный и зарубежный опыт позволяет отнести этот качественный рычаг к одному из наиболее эффективных методов эмиссионного регулирования, позволяющих расширить денежную массу с соблюдением стабильности денежного оборота и одновременно простимулировать наиболее эффективные отрасли реального сектора экономики, где эти потенциальные объекты денежного обеспечения производятся или концентрируются.
Наконец, к качественным рычагам эмиссионного регулирования следует отнести достаточно сложные и неоднозначные схемы разработки, организации и регламентации выпуска и оборота специальных денежных инструментов. Среди них можно отметить «якорные» валюты, жестко привязанные к иностранным, свободно конвертируемым валютам или к драгоценным металлам, а также специализированные денежные инструменты узконаправленного действия, например только для банковских расчетов или «расшивки» неплатежей в предпринимательской сфере. В краткосрочном плане их использо­вание может быть достаточно эффективным методом эмиссионного регулирования. Действуя ограниченно и избирательно, он, не изменяя практически стоимостный объем основных денежных агрегатов, при прочих равных- условиях способен стабилизировать денежное обращение и параллельно способствовать решению проблем бюджета, реального сектора экономики и населения.
Отдельная область эмиссионного регулирования — это его временные аспекты, когда эмиссионные действия планируются, осуществляются, приурочиваются к определенным событиям и когда они наиболее эффективны. Определение и фиксация этих событий, временных циклов — перспективное направление эмиссионного регулирования. Такими событиями могут быть: сезонные производственные потребности, закупка сельскохозяйственной продукции, путины, сезонные рубки леса и т.д.; периодические, праздничные, сезонные потребности торговли и сферы услуг на базе смены климатических сезонов, циклов производств с вахтовым методом организации работы, отпуска, гражданских и религиозных праздников и др.; «пиковые» потребности бюджета — сезонные выплаты отпускных учителям, оплата медицинской помощи в условиях эпидемий, погашение бюджетных обязательств при угрозе социальных потрясений и др.
К временным рычагам эмиссионного регулирования следует отнести разработку и выпуск в денежный оборот расчетных и инвестиционных инструментов с четко определенными срочными характеристиками. Их активное функционирование целесообразно лишь в рамках определенного периода, сезона с последующей конверсией, обменом или отменой. Эмиссионное регулирование предполагает также использование таких временных рычагов, как установка эмиссионных временных циклов, связанных с временем выпуска в оборот, параллельного обращения или обмена денежных знаков. Оптимальные сроки способствуют стабилизации денежного оборота, чрезмерно сжатые — увеличивают риски и потери.
Для определения реальной и потенциальной эффективности эмиссионного регулирования необходимо также исследовать организационные структуры, целенаправленно или вынужденно, официально или неофициально участвующие в реализации эмиссионного регулирования. Эти организационные структуры могут быть рассмотрены и классифицированы, по крайней мере, с двух позиций. Во-первых, по роли, которую они играют в эмиссионном регулировании, и, во-вторых, исходя из того значения, которое играет эмиссионное регулирование в их деятельности и специализации. В частности, реализовать и использовать методы и инструменты эмиссионного регулирования с большей или меньшей эффективностью могут организационные структуры, которые играют в этом процессе роль: управляющих, планирующих, контролирующих органов; структур, организующих и проводящих эмиссию и эмиссионное регулирование; посредников, концентрирующих эмитируемые денежные инструменты для дальнейшего их выпуска в оборот; потребителей, пользователей, для обеспечения различных видов деятельности которых используются эмитируемые инструменты и на состоянии которых сказываются результаты эмиссионного регулирования.
Кроме того, в эмиссионном регулировании участвуют структуры с разными уровнями специализации, распределение полномочий которых также можно отнести к методам эмиссионного регулирования. Ими могут быть узкоспециализированные организации. Для них эмиссия расчетных и инвестиционных инструментов, а также регулирующие и контролирующие их эмиссию воздействия являются основным видом деятельности, функциональным предназначением. Они могут быть представлены специализированными эмиссионными банками, федеральными комиссиями по ценным бумагам и др. Кроме них, функции денежной эмиссии и эмиссионного регулирования могут нести в комплексе, помимо прочих задач и функций, специализированные организации. Это, во-первых, центральные банки, которым, кроме задач и функций осуществления денежной эмиссии и проведения денежно-кредитной политики, делегированы полномочия органов банковского надзора и регулирования; казначейства; организации и комитеты с функциями «денежного контролера». К эмиссионному регулированию могут подключаться и неспециализированные в этой области предприятия и организации. Деятельность этих специально организованных «подключений» также можно отнести к проводникам, методам и инструментам эмиссионного регулирования. Коммерческие банки, реализуя функции внутреннего надзора и аудита как элементов банковской политики, также осуществляют, хотя и в узких масштабах, эмиссионное регулирование. В этом же плане работает и управление ими своим инвестиционным портфелем. Последнее справедливо и в цепом для всех предпринимательских структур, общественных организаций и населения. Кроме того, их роль как субъектов эмиссионного регулирования неизменно возрастает в условиях денежных кризисов, приводящих к естественной, вынужденной замене части официальных элементов денежной массы вторичными эквивалентами. Наконец, периодически, но достаточно агрессивно пытаются осуществлять эмиссионное регулирование законодательные и исполнительные органы государственной власти, оказывая давление на эмиссионные центры. Нормирование, организация и документальное фиксирование их взаимоотношений с эмиссионными центрами также могут рассматриваться в качестве одного из методов эмиссионного регулирования.
Недостатки теоретической и методической разработанности способов и рычагов эмиссионного регулирования, нечеткость организационной иерархии участвующих в этом процессе структур на фоне полной засекреченности и конфиденциальности, принимаемых в этой сфере решений свидетельствуют о том, что возможности этого элемента управления экономикой еще далеко не исчерпаны. Надеемся, что дальнейшая систематизация теории и практики эмиссионного регулирования позволит достичь серьезных позитивных результатов и повысить эффективность проводимой экономической политики в целом.

          Схема 1. Классификационная схема денежной эмиссии.
         

Классификационный признак	Виды денежной эмиссии
1.   Целевые установки (функциональное предназначение)	1.1.      Формирующая 1.2.      Пополняющая 1.3.      Регулирующая 1.4.      Обменно-регулирующая 1.5.      Обменная 1.6.      Конверсионная
2.   Объекты эмиссии (денежные инструменты)	2.1.      Эмиссия официальных денежных знаков 2.2.      Эмиссия специализированных неофициальных денежных инструментов 2.3.      Эмиссия используемых в расчетах ценных бумаг 2.4.      Эмиссия инвестиционных ценностей
3.   Субъекты эмиссии, эмитенты	3.1.      Эмиссионная деятельность центрального банка 3.2.      Казначейская эмиссия 3.3.      Банковская эмиссия 3.4.      Коммерческая эмиссия
4.   Организация эмиссии	4.1.      Природно-стихийная 4.2.      Природно-производственная 4.3.      Открытая чеканка 4.4.      Закрытая чеканка 4.5.      Открытая эмиссия 4.6.      Открытая регулируемая эмиссия 4.7.      Открытая контролируемая эмиссия 4.8.      Закрытая эмиссия
5.   Сферы оборота денежных инструментов	5.1.      Эмиссия в розничной сфере 5.2.      Эмиссия в коммерческой сфере 5.3.      Эмиссия в банковской сфере 5.4.      Эмиссия в финансовой сфере 5.5.      Эмиссия в международной сфере
6.   Комплексность сценариев эмиссии	6.1.      Полная эмиссия 6.2.      Базовая эмиссия 6.3.      Частичная эмиссия 6.4.      Комплексная эмиссия

          Схема 2. Классификационная схема инструментов эмиссионного регулирования.
Инструменты эмиссионного регулирования.

Количественные инструменты эмиссионного регулирования	Качественные инструменты эмиссионного регулирования	Временные инструменты эмиссионного регулирования	Экстремальные инструменты эмиссионного регулирования
Объемные	Балансирующие	Сезонные производственные	Эмиссионные
Структурные			Обеспечительные
	Функциональные	Сезонные инфраструктуры
Позиционные
Элементные	Повышающие качество обеспечения	Экстремальные (пиковые)
	Расширяющие состав обеспечения	Срочные инструментальные
	Специализирую-щие

          ТЕМА: Денежный оборот».
1.         Содержание и структура денежного оборота. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики.
2.         Безналичный денежный оборот и его организация.
3.         Налично-денежный оборот и его организация.
4.         Денежная система.

1.         Содержание и структура денежного оборота. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики.
Денежный оборот – совокупность денежных платежей, совершаемых в порядке безналичных перечислений и при помощи наличных денег всеми субъектами с населением хозяйствующего субъекта и государства.
В качестве основных направлений движения денег можно выделить следующие: эмиссия наличных и безналичных денег; организованный ввоз наличной иностранной валюты как еще один канал денежной эмиссии; платежи по цепочке хозяйственных связей в процессе производства и реализации товаров; выплата населению заработной платы; расходование заработной платы на покупки потребительских товаров; купля-продажа населением дорогостоящего имущества; организованные сбережения населения; инвестирование сбережений финансово-кредитными институтами; движение иностранных инвестиций, частных и государственных, из страны в страну; внешнеторговые операции, т.е. платежи за импорт и поступления от экспорта.
Структура реального денежного оборота разнообразнее основных агрегированных направлений.
Первый этап денежного оборота – эмиссия денег. Первичной является эмиссия безналичных денег, которая осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корсчета в коммерческих банках в виде кредитов Банка России или бюджетных ассигнаций.
Налично-денежная эмиссия вторична по отношению к безналичной; наличные деньги завозятся в территориальные подразделения Банка России и затем представляются коммерческим банкам взамен списания аналогичной суммы безналичных денег с их корсчетов. Таким же  образом предприятия получают наличные деньги при одновременном списании безналичных сумм с их расчетных и текущих счетов в коммерческих банках. Эмиссия наличных денег завершается выплатой заработной платы и социальных пособий населению, имеющей характер дополнительного оборота по отношению к обычным выплатам.
Сейчас эмиссионные операции занимают незначительную величину в денежном обороте. Так, в 2001 году эмиссия наличных денег составила 65 млрд. руб. или 10% их объема в обращении. Наличные деньги оборачиваются за месяц 5-6 раз. Купюры служат в среднем 1,5 года. Скорость оборота наличных составляет порядка 20 дней на один оборот.
Издержки на выпуск наличных денег выше издержек на выпуск безналичных, что говорит в пользу расширения безналичных денег.
Наибольшим по величине, первостепенным является оборот денег между предприятиями по цепочке хозяйственных связей в процессе производства и реализации товаров. Значительно более быстрое движение безналичных денег позволяет снижать потребности в оборотных средствах, минимизировать процентные выплаты за заемный или привлеченный капитал.
На крупных предприятиях увеличивается внутрикорпоративный денежный оборот в связи с централизацией капитала.
Поскольку издержки безналичных платежей минимальны, то практически не увеличиваются расходы предприятия, что дает ощутимые плюсы в качестве управления и минимизации оборотных средств.
Западный стиль финансового менеджмента и контроля над предприятием предписывает ему большую прозрачность. Прозрачности требуют собственники и инвесторы. Большую прозрачность обеспечивают именно безналичные расчеты, поскольку здесь объективно необходимо документальное оформление каждого платежа и по реквизитам платежа в будущем можно будет проверить каждую хозяйственную операцию.
Для малых предприятий ввиду небольшой суммы средней сделки издержки наличноденежных расчетов не столь критичны, как для крупных, а в большинстве случаев даже будут меньше в сравнении с безналичными, особенно в части ожидания платежа.
Именно денежный оборот для различных торговцев и малых предприятий, с одной стороны, в большей степени является наличным, с другой – именно здесь ожидается самая большая конкуренция различных форм денег.
На расширение безналичного денежного оборота для малых предприятий будут влиять характер расчетов населения и совершенствование безналичных платежных систем с целью дальнейшего снижения издержек безналичных платежей.
Еще пять лет назад на вопрос, как (какими деньгами) выплачивается заработная плата в нашей стране, ответ был очевиден – наличными из кассы работодателя. Сейчас это не очевидно. Выплата заработной платы представляет собой поле наибольшей конкуренции наличных и безналичных денег, наиболее перспективное направление розничного платежного банковского бизнеса. Многие предприятия и коммерческие банки реализуют проекты по выплате заработной платы посредством банковских карт (так называемые зарплатные проекты).
В перспективе заработная плата будет выплачиваться безналичным путем на банковский счет. Выплата заработной платы на банковский счет технологически возможна и оправдана с точки зрения издержек обращения даже при существующих платежных технологиях.
Данные операции будут локомотивом процессов совершенствования и повсеместного внедрения безналичных, прежде всего розничных платежных систем.
Неоднозначной и более сложной представляется конкуренция наличных и безналичных денег в операциях физических лиц, а именно – в расходовании заработанных денег на покупку потребительских товаров.
Степень распространения безналичных расчетов, в первую очередь, зависит от уровня жизни населения. Для небогатого человека издержки наличного платежа неактуальны – он готов нести их на себе, да и крупные покупки, где такие издержки становятся заметными, он совершает редко.
Другое дело – представитель среднего класса, много работающий и активно отдыхающий. Он совершает много дорогостоящих покупок и ценит время. С ростом благосостояния удельный вес денежных трат на продовольственные товары сокращается, достигая 10-15%, средний класс чаще питается в общественных местах. Возрастают покупки дорогостоящей бытовой техники, тратится больше денег на путешествия и отдых, люди чаще меняют машины и квартиры. Наблюдается заметный рост масштаба средней покупки, совершается больше крупных покупок, на которых становятся заметными издержки наличных расчетов.
Стопроцентный перевод платежей за потребительские товары в безналичный оборот нежелателен по причине риска компьютерного сбоя безналичных платежных систем.
Чтобы не дискредитировать саму идею повсеместного внедрения безналичных расчетов, платежные системы не должны занимать монопольного или даже доминирующего положения в опосредовании потребительских расходов населения.
Заметную роль в составе потребительских расходов составляет плата за жилищно-коммунальные услуги – 46% всех расходов.
Достаточно сложно представить статистику денежного оборота, опосредующего сделки с имуществом между юридическими лицами. При этом данные сделки совершаются практически всегда за наличный расчет.
Следующим элементом денежного оборота являются платежи, опосредующие государственные финансовые отношения, прежде всего бюджетные. Через государственный бюджет перераспределяется до 37% ВВП через федеральный бюджет; 14% – через региональные и местные бюджеты; 7% – через внебюджетные фонды (пенсионного, ФОМСа).
Бюджетные выплаты, как и зарплаты во внебюджетной сфере, вполне можно перевести в безналичный оборот. Бюджетные выплаты в нашей стране получают 35 млн. человек. Это огромная клиентская база для платежной системы.
Денежный оборот, обслуживающий инвестиционные процессы, кратко можно представить следующим образом: основными поставщиками инвестиционных ресурсов выступает население; основными получателями – предприятия. Трансформация сбережений населения в инвестиции предприятий осуществляется через банковскую систему и фондовый рынок.
В составе инвестиционной составляющей денежного оборота значительную величину занимают не чистые операции сторон, а спекулятивные операции на фондовом и денежном рынках, а также системное межбанковское перераспределение средств.
Статистика по чистой позиции свидетельствует, что российское население в среднем сберегает 6,7% своих доходов, приобретая иностранную валюту; 2,1% – в банковских вкладах и менее 0,1% – в корпоративных ценных бумагах. Организованный оборот сбережений населения невелик – менее 1%. Незначительный удельный вес безналичных денег у населения является следствием его недоверия к банковской системе, отсутствием традиций массовых операций на фондовом рынке, желанием скрыть свои обороты от налоговых органов, а не запредельными издержками безналичного платежа в таких операциях.
В соответствии с практикой западных стран и российским законодательством предприятия получают банковские кредиты исключительно безналичным платежом на расчетный счет. Банки, чтобы предоставить средства предприятиям, собирают их у населения на депозиты, переводя их в безналичную форму и зачисляя на свои корсчета.
Потребительские кредиты в большей степени зачисляются на текущий или карточный счет физического лица и в меньшей степени сразу со ссудного счета выдаются наличными.
Ценные бумаги (акции и облигации; государственные и корпоративные) практически все выпускаются сейчас в бездокументарной форме. Учет ценных бумаг ведется на счетах-депо по технологии, схожей с безналичными деньгами и банковскими счетами. Разница заключается лишь в значительно большем количестве лицевых счетов – отдельно на каждый выпуск ценных бумаг, а также большем количестве конечных держателей счетов-депо (реестров).
Фондовые рынки заинтересованы в совершенствовании безналичных платежных систем, в предоставлении возможности быстрых расчетов не только профессиональным участникам, но и широкой массы физических лиц.
Операции по кредитам или вкладам совершаются относительно нечисто, поэтому визит в банк или к брокеру будет необременительным. Суммы таких операций обычно значительно превышают среднюю величину хозяйственного платежа или платежа в счет покупки потребительского товара. По сроку достаточно платежей в течение дня и только для спекулятивных операций требуются расчеты в режиме реального времени.
Даже поверхностный анализ издержек обращения показывает достаточную эффективность безналичных расчетов. Устранив негативное влияние факторов вне издержек обращения, переведя выплаты зарплаты и сделок с имуществом в безналичный денежный оборот, вполне можно опосредовать подавляющую сумму сбережений населения безналичными деньгами.
Денежную массу в нашей стране правильнее учитывать консолидированно в национальной и иностранной валюте, поэтому в качестве еще одного элемента денежного оборота – эмиссионного – необходимо рассматривать организованный ввоз иностранной наличной валюты, осуществляемой коммерческими банками.
Непосредственно в хозяйственный оборот наличная иностранная валюта попадает из коммерческих банков через валютообменные операции преимущественно от населения и представителей теневого сектора экономики. Частично ввезенная валюта возвращается за рубеж во время туристических поездок, зачастую имеющих неорганизованный, а порою и теневой характер.
В нашей стране обращается около 60-70 млрд. наличных долларов США. Для сравнения, наличных рублей – 584 млрд. на 1.01.2002г., т.е. в 3,5 раза меньше, чем наличных долларов. Скорость обращения наличных долларов значительно меньше, чем наличных рублей, т.к. первые используются как инструмент сбережений, а вторые обслуживают текущий оборот средств населения.
Значителен внешнеторговый денежный оборот, представленный платежами за импорт и поступлениями от экспорта. Подавляющее большинство этих платежей осуществляется безналичными деньгами.
В 2001 году поступления от экспорта составили 1/3 ВВП страны. Импорт составил 1/6 ВВП и покрыл более половины розничного товарооборота. Такая зависимость от внешней торговли, с одной стороны, опасна для экономики страны. С другой – поступления от экспорта и платежи по импорту обладают мультикативным эффектом, распространяя безналичный денежный оборот еще и на смежные отрасли.
Отдельно выделяется движение иностранных инвестиций. Это преимущественно крупные денежные потоки и двигающиеся в безналичной форме. Движение идет, во-первых, в виде и корпоративных, и государственных заимствований; во-вторых, в виде обоюдонаправленного движения, поскольку наблюдается как приток иностранных инвестиций, так и вывоз капиталов за рубеж. В 2001 году в форме инвестиций поступили 5,6 млрд. долл., а вывезено более 21 млрд. долл. Как входящие, так и исходящие инвестиции осуществляются в безналичной форме.
Таким образом, движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение.
Платежный оборот – это процесс непрерывного движения средств платежа. Он включает в себя не только движение денег, но и других средств платежей (чеков, сертификатов, векселей). Отсюда, денежный оборот является составной частью платежного оборота.
Денежно-платежный оборот представляет собой часть денежного оборота, в котором деньги функционируют в функции средства платежа, т.е. это весь безналичный денежный оборот и часть наличного оборота.

2.         Безналичный денежный оборот и его функции.
В условиях рыночной экономики взаимодействие хозяйствующих субъектов и собственников в процессе воспроизводства осуществляется посредством обмена и актов купли-продажи при поставках продукции и оказания услуг. Поскольку рыночные товарно-денежные отношения охватывают отношения между всеми собственниками и хозяйствующими субъектами, с одной стороны, и государством с другой, то в экономике возникают отношения, связанные с распределением и перераспределением СОПта и наличных денег в форме распределения и перераспределения денежных средств.
Предприятия осуществляют платежи поставщикам и подрядчикам за выполненные работы и оказанные услуги, выплачивают зарплату работникам и дивиденды акционерам, перечисляют налоги в федеральный и местный бюджеты; уплачивают проценты по банковским кредитам и другие платежи.
Расчеты в экономике представляют собой совокупность экономических (товарно-денежных) отношений, связанных с возникновением в урегулированном требовании и обязательств субъектов рынка в процессе осуществления хозяйственных операций. Не следует отождествлять понятия расчетов и денежные отношения. Подобное отождествление было приемлемо в условиях командно-административной экономики, когда платеж производился, как правило, только после отгрузки товаров, выполненных работ, оказанных услуг и фактически завершал расчеты.
В условиях рыночной экономики при широком развитии авансирования или предоплаты, завершением расчетов нередко является получение покупателем ранее оплаченного товара. Таким образом, в одних случаях расчеты начинаются с движения товара и завершаются движением денежных средств, а в других – наоборот, начинаются с движения денежных средств и завершаются движением товаров.
Однако при всех обстоятельствах они считаются завершенными только тогда, когда поставщик получил деньги, а покупатель товар.
Расчетные отношения выполняют следующие элементы:
участники расчетов – поставщик и грузополучатель: плательщик и получатель средств;
объект расчетной сделки (операции) – товарно-материальные ценности, услуги, работы, ценные бумаги, финансовые требования и обязательства, денежные (валютные) средства;
органы, осуществляющие платежи – коммерческие банки, расчетно-кассовые центры, клиринговые предприятия;
посредники в расчетах – факторинговые компании и фирмы, гаранты.
Подавляющая часть денежных расчетов между контрагентами в хозяйственных операциях производится без посредства наличных денег путем проведения бухгалтерских записей по их счетам. Это сокращает издержки обращения, дает возможность контролировать законность совершаемых хозяйственных и расчетных операций. Однако расчеты наличными деньгами имеют одно неоспоримое экономическое преимущество перед безналичными расчетами: при их использовании момент передачи товара, услуги или исполнения обязательства практически совпадает с моментом передачи денег и поэтому у контрагентов не возникает соответствующей задолженности.
Российское законодательство и, в частности, …, строго не регламентируют сферы применения безналичного способа расчетов, но все же отдает ему предпочтение перед наличными деньгами в расчетах между юридическими лицами, а также в расчетах с участием граждан, если они осуществляют предпринимательскую деятельность (ст.86).
Безналичные расчеты связаны с проведением записей, т.е. по существу с применением денег, имеющих кредитное происхождение. Эти деньги поступают в обращение из государственного эмиссионного института – Центрального банка Российской Федерации – в банковскую систему через механизм образования депозитов (депозитная эмиссия).
Работа по организации расчетов в Российской Федерации и управление денежным оборотом возложена на Центральный банк Российской Федерации, который согласно п.4 статьи 4 федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации» «устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации».
Система расчетов Российской Федерации представляет собой совокупность государственных законов и правил, регулирующих механизм организации расчетов в экономике и совокупность банковских учреждений, обеспечивающих проведение платежей и контроль за их правильным осуществлением.
Результатом этих операций является сальдо (остаток) денежных средств по состоянию на какую-либо дату (конец операционного дня). Наличие средств на счете в банке свидетельствует о том, что банк является должником клиента, а последний – кредитором.
Если наличные денежные средства являются долговыми обязательствами государства, то денежные средства на расчетных и текущих счетах клиентов в банке предстают, по существу, долговыми обязательствами банка перед клиентом по полученным от него долговым обязательствам государства.
Средства на расчетных, текущих счетах обладают меньшей ликвидностью по сравнению с наличными деньгами, и большей ликвидностью в сравнении с депозитными счетами.
Банки заинтересованы в открытии и ведении счетов клиентов, поскольку имеют право на временное использование в собственном коммерческом обороте хранящихся на них денежных средств. Клиент может воспользоваться средствами, предназначенными для платежей в любой момент, в связи с чем для банка эти средства служат депозитом до востребования и процент, уплачиваемый банком за пользование ими, устанавливается на самом низком уровне. Клиент сам выбирает банк, в котором открывает расчетный счет
Взаимоотношения клиента с банком по ведению его счета оформляются заключением договора банковского счета ил договором на расчетно-кассовое обслуживание.
Зачисление поступивших на счет клиента денежных средств банк обязан производить на следующий день после поступления к нему соответствующего платежного документа, но договором может быть предусмотрен более короткий срок. Списание денежных средств со счета осуществляется банком по распоряжению владельца в те же сроки, что и зачисление. Без распоряжения клиента списать денежные средства с его счета банк может только по решению суда, прокуратуры, следственных органов, налоговой инспекции либо в случаях, когда такое распоряжение не обязательно (безакцептное списание средств). Банк не вправе определять и контролировать направления расходования денежных средств клиента и в какой-либо форме ограничивать его права распоряжаться хранящимися на счете средствами по собственному усмотрению.
При достаточном количестве денежных средств на счете все требования, предъявленные к его владельцу и погашаемые с этого счета, оплачиваются в порядке календарной очередности, т.е. по мере поступления.
Если оплатить сразу все предъявленные требования невозможно, то в действие вступает особая очередность согласно ст.855 ГК РФ видов счетов:
расчетные – открываются предприятиям и организациям, обладающим статусом юридических лиц;
текущие – для предприятий и организаций, не имеющих статуса юридического лица и не занимающихся предпринимательской деятельностью;
валютные счета
транзитные валютные счета
счет финансирования …
корсчета НОСТРО и ЛОРО – для обслуживания клиентов, имеющих счета в разных коммерческих банках. Однако основной объем межбанковских расчетов внутри страны осуществляется через расчетно-кассовые центры Центрального банка Российской Федерации.
Коммерческие банки открывают в расчетно-кассовых центрах свои корсчета, подобно тому, как это делают клиенты банка, открывающие в нем свои расчетные счета.
Межбанковские расчеты могут осуществляться и без применения корсчетов путем прямого зачисления банками денежных средств на счета своих клиентов. Такие операции называют межфилиальными расчетами.

3.         Налично-денежный оборот и его функции.
Сфера использования налично-денежных платежей связана в основном с реализацией доходов населения.
Наличными деньгами производятся расчеты:
–     предприятий, учреждений и организаций с населением;
–     между остальными гражданами на товарных и продуктовых рынках;
–     частично расчеты населения с финансово-кредитной системой;
–     в ограниченных размерах (60 тыс. руб.) платежи между предприятиями и организациями.
Налично-денежный оборот в Российской Федерации обслуживается банкнотами и металлической разменной монетой. Наличные деньги – кредитные деньги, которые выпускаются в порядке кредитования хозяйства.
Исключительное право выпуска (эмиссии) денег в обращение принадлежит Банку России в связи с его основной функцией – играть роль эмиссионного центра страны. Главной его задачей является управление денежным оборотом в целях обеспечения устойчивости денежной единицы (рубля).
До перехода к рынку налично-денежный оборот планировался и регулировался на основе двух планов денежного обращения: БДД и РН и кассового плана бывшего Госбанка СССР. С их помощью решался вопрос о сбалансированности денежной и товарной массы в обращении, размере эмиссии или изъятия денег из обращения. Эмиссия имела директивный характер.
В условиях перехода к рыночной экономике эти планы перестали быть директивными, но продолжают использоваться банками в качестве прогнозов по кассовым оборотам с целью определения потребности в наличных деньгах для осуществления кассовых операций, определения размера эмиссии или изъятия денег по регионам страны.
Прогноз баланс денежных доходов и расходов населения и фактическое его исполнение поможет Банку России и правительству полнее учитывать спрос населения, прогнозировать тенденции сбережений населения, структуру покупательного спроса и покупательного фонда населения.
Превышение доходов по сравнению с расходами населения в балансе означает увеличение остатка денег на руках у населения, а обратный процесс, наоборот, – его сокращение. Соответственно, при оседании денег на руках у населения требовалась эмиссия наличных денег для кассового обслуживания клиентов банком. При сокращении остатка денег на руках у населения планировалось изъятие денег из обращения. В современных условиях баланс денежных доходов и расходов населения составляется по сокращенной схеме.
С 1991 года осуществлен переход от кассового планирования к составлению расчетов кассовых оборотов, основной целью которых является определение потребности в наличных деньгах в целом по Российской Федерации, территориям и банкам.
Прогнозы кассовых оборотов отражают объем и источники поступлений всех наличных денег в банки, размеры и целевое направление выдач наличных денег предприятиям, организациям и отдельным лицам, а также эмиссионный результат, т.е. сумму изъятия или выпуска денег в обращение.
Основная задача банков всех уровней в работе по составлению прогноза кассовых оборотов состоит в определении изменения наличной денежной массы в обороте, экономному их использованию и разработке мероприятий по увеличению поступлений наличной денежной выручки в банки.
Прогноз кассовых оборотов составляется коммерческими банками, расчетно-кассовыми центрами и главными управлениями (национальными банками) Банка России поквартально и на год.
Однако в современных условиях рыночной экономики России Центральный банк Российской Федерации все больше переходит к рыночным методам регулирования совокупного денежного оборота. Они связаны с установлением объема кредитов, предоставляемых Банком России коммерческим банкам, изменением ставок рефинансирования, нормами обязательного резервирования части привлеченных средств коммерческими банками в Банке России путем расчета денежных агрегатов.

4.         Денежная система.
Денежная система – это организация денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленное национальным законодательством. С укреплением государственной власти и образованием рынков в XVI – XVII в.в. в Европе возникли объективные предпосылки для государственного регулирования денежного обращения. Каждое государство в законодательном порядке стали определять формы денежного обращения в стране, ее денежную систему.
Понятие денежная система включает в себя следующие элементы:
–     название денежной единицы;
–     масштаб цен;
–     виды денежных знаков;
–     порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;
–     методы регулирования денежного обращения;
–     организация денежного оборота в стране.
Стабильность  или устойчивость денежной системы означает относительное постоянство стоимости денежной массы.
Эластичность денежной системы – это способность денежного обращения расширяться или сужаться в соответствии с потребностями экономического оборота в деньгах.
Различают два типа денежных систем:
–     систему металлического обращения, когда денежный товар (благородные металлы) выполняют все функции денег;
–     систему обращения денежных знаков, когда в обращении находятся неразменные на золото и серебро кредитные или бумажные деньги.
При металлическом обращении различают два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм. При биметаллизме роль всеобщего эквивалента в законодательном порядке одновременно закреплялась и за золотом, и за серебром. Монеты из этих металлов свободно чеканились и обращались на равных основаниях.
Биметаллизм как денежная система был широко распространен в эпоху первоначального накопления капитала, когда организация денежного обращения не являлась абсолютной прерогативой государства, его монопольным правом.
В Англии биметаллизм господствовал с середины XVI до конца XVIIIв. Существовало три разновидности биметаллизма:
1.   Система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в процессе обращения в соответствии с рыночной ценой металла.
2.   Система двойной валюты, когда государство устанавливало твердое соотношение между золотыми и серебряными деньгами. Так, соотношение между золотом и серебром было установлено по конвенции Латинского монетного союза как 1:15,5. Цены соответственно устанавливали в золоте и серебре по этим соотношениям.
3.   Система «хромающей» валюты. В этом случае золотые и серебряные монеты являлись законными платежными средствами в одинаковой степени. Различными были условия их эмиссии. Золотые монеты чеканились свободно, а чеканка серебряных монет осуществлялась в закрытом порядке и была ограничена.
Система биметаллизма была противоречива и неустойчива. Наличие двух мер стоимости (в золотом и серебряном выражении) затрудняло развитие рыночных отношений. Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого денежного товара. Фактически при системе биметаллизма, согласно закона Коперника – Гришема, «плохие деньги вытесняли из обращения хорошие».
Второй вид денежных систем – монометаллизм, который пришел на смену системе биметаллизма. При монометаллизме в качестве всеобщего эквивалента выступал один металл: или золото, или серебро.
                                                         

Золотодевизный стандарт

Золотослитковый стандарт

Золотомонетный стандарт

Золотой

Серебряный

Монометаллизм

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      В России с 1834 по 1852 г.г. существовал серебряный монометаллизм, а с 1897 по 1914г.г. – золотой. Самой первой страной, прибегнувшей к золотому монометаллизму, была Англия (конецXVIIIв.). Законодательно же он был оформлен в 1816г.
          В зависимости от характера обращения и обмена денежных знаков на золото различают три типа денежных систем:
–     золотомонетный стандарт;
–     золотослитковый стандарт;
–     золотодевизный стандарт.
Самой стабильной и эластичной денежной системой являлась система золотомонетного стандарта. Для нее характерно: обращение золотых монет; непосредственное выполнение золотом всех функций денег; свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержанием; свободный размен денежных знаков на золотые монеты по нарицательной стоимости; допускалось свободное перемещение золота внутри страны и между странами. Поскольку стоимость золота в качестве товара подвержена минимальным колебаниям, а излишние деньги в виде золотых монет уходили из обращения и оседали на руках в виде сокровища, то золотомонетный стандарт как самонастраивающаяся денежная система наилучшим образом удовлетворяла потребностям рыночной экономики. Эта система была стабильной и эластичной.
Золотослитковый стандарт – это урезанный золотой стандарт, к которому капиталистические страны перешли после первой мировой войны. Золотослитковый стандарт, сохраняя за золотом роль денежного товара, ограничивал его использование в обращении (отсутствие золотых монет в обращении). В обращении находились неразменные на золото банкноты. Запрещалось свободное перемещение золота из одной страны в другую. Обмен кредитных денег из других неполноценных денег на золотые слитки производился при крупных суммах. Так, во Франции цена слитков золота весом 12,5 кг стоила 215 тыс. франков; в Англии стандартный слиток 12,4 кг стоил 1700 фунтов стерлингов.
Золотодевизный или золотовалютный стандарт как вид золотого стандарта пришел на смену золотослитковому стандарту после разрушительного  кризиса 1928 – 1933г.г. В это время во всех странах был прекращен обмен банкнот на золото и фактически  утвердилась система неразменного банкнотного обращения.
Типичным примером золотодевизного (золотовалютного) стандарта была созданная в 1944г. Бреттон-Вудская валютная система на основе золотодолларового стандарта. На золото обменивали только доллар по требованию центральных банков стран, входивших в данную валютную систему. Для того чтобы обменять валюту своей страны на золото, вначале ее нужно было обменять на доллар, а затем через центральный банк на золото.
США в одностороннем порядке с 1971г. прекратили обмен долларов на золото или продажу золотых слитков на доллары. С 1976г. все страны отменили золотое содержание своих валют, золото ушло из внутреннего и внешнего оборота, перестало быть в основе денежных систем.
Все страны перешли к третьему типу денежных систем – девизному стандарту бумажно-денежного типа (слаборазвитые страны) и системам современных неразменных банкнот (развитые страны).
В настоящее время ни в одной стране мира нет золотого обращения. Система золотого монометаллизма рухнула в результате целого ряда причин: высоких издержек обращения; ограниченности добычи драгоценного металла; усиления государственного регулирования денежного обращения; и необходимости перераспределения национального дохода через эмиссионный налог.
Современная денежная система развитых западных стран характеризуется следующими основными чертами:
1)     отменой официального золотого содержания денежных единиц, демонетизацией золота;
2)     переходом к не разменным на золото кредитным деньгам;
3)     сохранением в денежном обороте некоторых стран наряду с кредитными деньгами бумажных денег;
4)     выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства, государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
5)     развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличности;
6)     усилением государственного регулирования денежного обращения в связи с постоянным нарушением основополагающего принципа денежной системы – соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота, которое ведет к инфляционному процессу.
В Советском Союзе функционировала денежная система административно-командной экономики, для которой было характерно:
1.   Сосредоточение денежного оборота (как безналичного, так и наличного) в едином Госбанке СССР.
2.   Законодательное разграничение денежного оборота на безналичный и наличный.
3.   Обязательность хранения денежных средств предприятий на счетах в Госбанке. Лимитирование (установление предельной суммы) остатка наличных денег в кассах предприятий.
4.   Нормирование государством расходов предприятий из получаемой ими выручки наличными деньгами.
5.   Прямое директивное планирование денежного оборота и его составных элементов.
6.   Централизованное директивное управление денежной системой.
7.   Относительная самостоятельность безналичного и наличного денежного оборотов.
8.   Выпуск денег в хозяйственный оборот в соответствии с выполнением государственного плана экономического развития.
9.   Сочетание товарного (7%) и золотого (25%) обеспечения денег при приоритете товарного.
10.       Законодательное установление масштаба цен и валютного курса национальной денежной единицы.
11.       Монополия Госбанка в привлечении сбережений населения.
В современной России функционирует денежная система современных неразменных банкнот. Денежная система Российской Федерации функционирует в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (банке России)» от 10 июля 2002г. №86-ФЗ, определившим ее правовые основы.
Официальной денежной единицей в Российской Федерации является рубль (ст.27). Введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещается.
Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается.
Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации осуществляется исключительно Банком России.
Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории Российской Федерации. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону. Банкноты и монета Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами, в том числе золотыми и валютными резервами Банка России, государственными ценными бумагами, резервами кредитных организаций, находящимися на счетах в Банке России.
Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске банкнот и монеты Банка России нового образца, об изъятии из обращения банкнот и монеты Банка России старого образца, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Указанное решение в порядке предварительного информирования направляют в Госдуму и Правительство Российской Федерации.
В целях организации на территории Российской Федерации наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие функции:
–     прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты Банка России, создание их резервных фондов;
–     установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
–     установление признаков платежеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка уничтожения банкнот и монеты Банка России, а также замены поврежденных банкнот и монеты Банка России;
–     определение порядка ведения кассовых операций.
Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и осуществляется во взаимодействии с Правительством.
Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В условиях бумажно-денежного обращения, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Банк России должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.
Используя денежно-кредитную политику как средство регулирования экономики, Банк России использует следующие инструменты:
1)  процентные ставки по операциям Банка России;
2)  нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банк России (резервные требования);
3)  операции на открытом рынке;
4)  рефинансирование кредитных организаций;
5)  валютные интервенции;
6)  установление ориентиров роста денежной массы;
7)  прямые количественные ограничения;
8)  эмиссия облигаций от своего имени.
Для осуществления кассового обслуживания кредитных организаций, а также других юридических лиц на территории Российской Федерации создаются расчетно-кассовые центры при Главных территориальных управлениях (национальных банках). Расчетно-кассовые центры формируют оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды банковских билетов и монеты.
Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монеты в хранилищах Банка России и имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется и при превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды.
Резервные фонды банкнот и монеты создаются по распоряжению Банка России, который устанавливает их величину, исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения.
Объективная потребность в резервных фондах обусловлена:
–     необходимостью удовлетворить нужды экономики в наличных деньгах;
–     обновлением денежной массы в обращении в связи с пришедшими в негодность деньгами;
–     поддержанием обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по стране и регионам;
–     сокращением расходов на перевозку и хранение денежных знаков.
Говоря о денежной системе следует отметить ряд негативных моментов:
–     деформация денежных отношений, сохранение высокой доли денежных суррогатов, крупных сумм неплатежей (1,7 трлн. руб.);
–     слабая связь банков с реальным сектором экономики, отсутствие инвестиционного климата;
–     неурегулированность валютных отношений, отсутствие инвестиционного климата.

ТЕМА: «Кредит».
1.     Необходимость и сущность кредита.
2.     Функции и законы кредита.
3.     Формы и виды кредита.
4.     Роль и граница кредита.
5.     Ссудный процент и его экономическая роль.
6.     Взаимодействие кредита и денег.
7.     Международный кредит и его форма.

1.     Необходимость и сущность кредита.
В системе экономических отношений кредит как самостоятельная экономическая категория всегда занимал особое положение. Он способен ускорять общественное развитие, с его помощью экономика и ее субъекты преодолевают ограниченность финансовых ресурсов, быстрее проходят стадии спада и депрессий, обеспечивается устойчивое экономическое развитие.
Кредитные отношения могут существенно расширить рамки экономического потенциала общества. Кредит в переводе с латинского имеет два значения: «верую, доверяю» и «долг, ссуда».
Являясь экономической категорией, кредит выражает экономические отношения, возникающие между собственниками (хозяйствующими субъектами) по поводу перераспределения временно свободных материальных ресурсов, денежных средств на условиях возвратности и платности. Он выступает самостоятельной экономической категорией и имеет существенные отличия от родственной экономической категории «финансы»:
1)     он осуществляет возвратное перераспределение, в то время как финансам свойственна безвозвратность в распределительных процессах;
2)     при кредитных отношениях происходит смена пользователя ссудными материальными и денежными ресурсами, но не их собственника. При финансовых отношениях наблюдается смена не только пользователя, но и собственника перераспределяемых средств;
3)     при кредитных отношениях ссудные средства передаются во временное пользование, при финансовых – в бессрочное, т.е. навсегда;
4)     объектом финансовых отношений является совокупный общественный продукт и наличные деньги. Объектом кредитных отношений предстает лишь временно свободная их часть, включая часть национального богатства;
5)     предоставление кредитных ресурсов происходит на платной основе, финансовых – бесплатно.
Сущность кредита во всем многообразии кредитных отношений определяется объективными причинами его существования в той или иной общественной формации.
Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношений происходит тогда, когда стоимость высвободившегося у одного субъекта, какое-то время не может вступить в новый воспроизводственный цикл, использоваться в хозяйственных сделках. Благодаря кредиту эта стоимость переходит к другому субъекту, испытывающему временную потребность в дополнительных средствах и продолжает функционировать в рамках воспроизводственного процесса. Таким образом, возникновение кредитных отношений предполагает определенный уровень развитого товарного производства и товарного обращения. Так, например, ранние формы кредита, в частности, ростовщической, не были непосредственно связаны с кругооборотом средств товаропроизводителей.
Они обслуживали непроизводительные расходы феодальной знати, мелких ремесленников и крестьян. По мере развития товарного производства кредит все более приспосабливался к обслуживанию промышленного и товарного капитала. Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит, с одной стороны, к появлению временно свободного денежного капитала, а с другой – к возникновению временной потребности в дополнительных ресурсах. Разрешению этого противоречия и служит кредит.
В условиях высокоразвитого товарного производства закономерности движения кредита определяются, с одной стороны, закономерностями высвобождения стоимости в денежной форме в процессе кругооборота капитала у товаропроизводителей, а с другой – закономерностями использования ссуженной стоимости в кругообороте капитала у заемщика. Именно завершение кругооборота стоимости у конкретного заемщика создает экономическую основу для возвратности кредита.
В условиях современного рыночного хозяйства на основе кредита аккумулируется не только денежный капитал, высвободившийся в процессе воспроизводства промышленного и товарного капитала, но и денежные доходы и сбережения различных социальных групп общества, временно свободные средства государства. Использование указанных средств на началах кредита также не ограничивается исключительно обслуживанием кругооборота промышленного и товарного капитала. Однако закономерности кругооборота этих капиталов предопределяют особенности движения кредита во всех его формах независимо от того, кто выступает субъектом кредитных отношений. В качестве субъектов кредитных отношений выступают кредитор и заемщик.
Кредитор – это субъект, предоставляющий ссуду.
Заемщик  – это субъект, получающий кредит и принимающий на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за время пользования ссудой.
В рамках кредитных отношений один и тот же экономический субъект может одновременно выступать и как кредитор, и как заемщик. В тех случаях, когда предприятие получает в банке ссуду, банк является кредитором, а предприятие заемщиком. Если предприятие хранит деньги в банке, то кредитором выступает предприятие, а заемщиком – банк.
Действуя, как посредник, банк во всех случаях выступает от своего имени и принимает на себя все связанные с этим риски.
В условиях широко развитой банковской системы кредитные отношения могут осуществляться и без участия банков.
Отношения между кредитором и заемщиком строятся как отношения юридически самостоятельных субъектов, обеспечивающих имущественную ответственность друг перед другом. В основе отношений между кредитором и заемщиком лежит взаимный экономический интерес к передаче стоимости во временное пользование.
Возникновение кредитного отношения требует соблюдения определенных условий:
1)      одновременного наличия временно свободных материальных и денежных ресурсов у одних собственников и потребности в них  у других;
2)      соответствия сроков возможного предоставления средств и сроков их высвобождения после использования;
3)      взаимного доверия потенциального кредитора и потенциального заемщика;
4)      соблюдение двухсторонней материальной выгоды субъектов, предоставляющих и получающих ссуду.
Возникновение и завершение кредитного отношения являются только начальной и конечной стадиями целостного кредитного процесса, включающего ряд последовательных этапов.
Возврат ссуженной стоимости с процентами ее владельцу – кредитору означает прекращение кредитных отношений между участниками сделки, воспроизводство собственника кредитных ресурсов как потенциального кредитора.
Обладая существенными стимулирующими качествами, кредит требует к себе особого внимания, как с теоретической точки зрения, так и с практической позиции. К сожалению, такое внимание к нему как особому предмету познания значительно снизилось.
Сейчас с практической точки зрения кредит превратился во второразрядный источник, а реализация его роли в российской экономике крайне затруднена.
Теория кредита – это восхождение от его сущности, функций, законов движения к роли в экономике. Обращение только к дефинициям, определениям, при всей их важности, – это лишь отдельные высказывания, лишь фрагменты теории, обращение к характеристике частей предмета. В литературе можно найти более 90 определений кредита.

2.     Функции и законы кредита.
Функция кредита представляет  собой появление сущности и содержания. Под функцией кредита понимается направленность и содержание действия кредита. В теории кредита нет единства взглядов о количестве и содержании его функций.
В экономической литературе выделяется свыше 30 функций кредита. Однако постоянным проявлением сущности кредита во всех его формах являются перераспределительная функция кредита и замещение действительных и наличных денег кредитными орудиями обращения.
Благодаря перераспределительной функции происходит перераспределение стоимости, передача временно свободных материальных и денежных ресурсов одних собственников во временное пользование другим на условиях возвратности и платности.
Посредством перераспределения бездействующие материальные и денежные ресурсы превращаются в функционирующие. Кредитное перераспределение происходит в трех формах – денежной, товарной и арендной. Однако даже в тех случаях, когда кредит предоставляется в денежной форме, он вызывает соответствующее перераспределение в обществе материальных ресурсов в пользу заемщика денежной ссуды. В данной функции кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из  одних отраслей производства в другие и закрепленностью производительного капитала в определенной натуральной форме.
Перераспределение стоимости на кредитной основе может иметь межнациональный, межтерриториальный, региональный, межотраслевой и внутриотраслевой характер, в т.ч. межбанковский.
Вторая функция кредита – функция замещения действительных денег кредитными орудиями обращения. На начальном этапе развития экономики это было связано с вытеснением из обращения золота. На современном этапе данная функция проявляется через развитие безналичных расчетов, использование кредитных карточек, векселей, чеков, депозитных сертификатов, ускоряющих движение денежных потоков и экономящих издержки обращения. Таким образом, кредит оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег.
Развитие данной функции кредита связано с возникновением банковской системы и возможностью открытия счетов и хранения на них денежных средств различных субъектов.
Выделяют стимулирующую, воспроизводственную и другие функции кредита. Кредит, являясь экономической категорией, тесно взаимодействует и связан с другими экономическими категориями: деньгами, финансами, законом стоимости и другими. Кредит является одним из элементов общей системы экономических отношений, функционируя по своим законам. Несоблюдение на практике законов кредита (возвратности, сохранения стоимости) приводит к тому, что экономические отношения, формально имеющие форму кредита, таковыми не являются; более того, кредит в подобных ситуациях не в состоянии выполнять отведенную ему роль.
Выделяют две теории кредита: натуралистическую и капиталистическую.
Представители этой теории  Давид Риккардо (1772 – 1823), Адам Смит (1723 – 1790) рассматривали кредит как форму движения производительного капитала, используя относительную самостоятельность ссудного капитала и закономерности его движения. Представители этой теории давали искаженную оценку сущности кредита и его рост в экономике.
Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме, а, следовательно, самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.
В результате они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала.
При всем том, данная теория кредита имела и позитивные моменты: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. Они показали зависимость кредита от производства, подчеркивали зависимость процента от колебаний и динамики прибыли.
С середины XIXв. господствующее положение заняла капиталистическая теория кредита. Ее представители исходили из независимости кредита от процесса воспроизводства и подчеркивают его решающую роль в развитии экономики. По их мнению, банки – не посредники, а учреждения, создающие капитал (отсюда название теории). Кредит отождествлялся с деньгами и богатством. Основные концепции этой теории были сформулированы шотландским экономистом и финансистом Дж. Ло (1671 – 1729). Дж. Ло, будучи министром финансов Франции в 1719г., преобразовал свой частный банк в Государственный Королевский банк, который выпускал банкноты в порядке учета векселей и разменивал их на серебро. Однако выпуск необеспеченных денег привел к их обесценению, банк лопнул, а Ло бежал из страны.
Основной недостаток теории Ло заключался в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, что носило спекулятивный характер. Однако Ло оказался пророком на будущее, т.к. кредитные отношения получили широкое развитие в XIX – XXв.в.
У Ло в последующем было много сторонников – английский экономист Г.Маклеод (1821 – 1902). Он сформулировал в своих работах следующее:
–       кредит и деньги – покупательная сила;
–       все, что имеет покупательную силу, – богатство, поэтому деньги и кредит – богатство;
–       кредит приносит прибыль, значит, он является производительным капиталом;
–       банки – фабрики кредита.
В первом положении он ошибочно отождествлял кредит с деньгами.
Ошибочность второго положения в том, что кредит и деньги – богатство, он считал богатством все, что может быть обменено (векселя, чеки, банкноты, акции и т.п.)
По третьему положению кредит не является действительным капиталом, он ссудный капитал, отличающийся от промышленного и торгового капитала.
По четвертому положению: он не понял, что размеры банковского кредита определяются объективными условиями производства. В начале ХХв. в связи с новой ролью банков возросла популярность капиталистической теории кредита. Среди ее сторонников следует выделить немецкого банкира Л. Гана (1889 – 1968), австралийского профессора Й.Шумпстера (1883 – 1950) и др.
Кризис 1929 – 1933 г.г. развенчал капиталистическую теорию кредита и показал ее полную несостоятельность. Однако, рациональные «зерна» этой теории были использованы Дж. Кейнсом и его последователями после кризиса 1929 – 1933г.г. и II Мировой войны. Базируясь на капиталистической теории, Кейнс и его последователи обосновали принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие.

3.     Формы и виды кредита.
Многообразие кредитных отношений, их субъекты, особенности ссуженной стоимости, характер и длительность потребностей, которые удовлетворяются ссудами, предопределяют существование и использование различных форм и видов кредита.
Самой простейшей неразвитой его формой считается ростовщический кредит. Он был историческим предшественником всех современных форм кредита. Ростовщический кредит зародился в период разложения первобытнообщинного строя при возникновении в обществе имущественной дифференциации. Имущественное неравенство – накопление денежных богатств в руках одних и нужда в деньгах других – создало почву для ростовщического кредита. Благодаря кредиту денежное богатство превращалось в стоимость, приносящую доход в виде ссудного процента, т.е. в капитал.
В докапиталистических формациях ростовщический капитал функционировал в двух основных формах: ссуды крупным землевладельцам и ссуды мелким товаропроизводителям. В качестве кредиторов-ростовщиков выступали купцы, откупщики налогов, зажиточные крестьяне, храмы, монастыри. Ростовщические ссуды выдавались под залог, прежде всего – земли. В качестве залога могли выступать также сам заемщик и члены его семьи. Если долг вовремя не погашался, заемщик становился рабом.
В феодальном обществе в качестве залога стало использоваться движимое имущество: товар, драгоценные металлы, средства производства заемщика. Именно тогда возникло понятие «ломбард» (Ломбардия – область Италии, где купцы наиболее активно занимались такими операциями). Оно означало предоставление ссуды под залог легко реализуемого движимого имущества.
Ростовщический кредит имел следующие особенности:
1)    полученные взаем деньги использовались непроизводительно, т.е. не за капитал, а как платежное или покупательное средство. Крестьяне и ремесленники использовали ссуду для удовлетворения текущих потребностей, на уплату долгов; рабовладельцы и феодалы – на покупку предметов роскоши, строительство дворцов, ведение войн;
2)    очень высокие процентные ставки за кредит и большая пестрота их уровней. Проценты колебались от 62 до 9000% годовых. Последнее обстоятельство побуждало зарождавшуюся  торгово-промышленную буржуазию вести упорную борьбу с ростовщиками, требуя от государства ограничения процентных ставок за кредит в законодательном порядке.
С появлением банков монополия ростовщичества была ликвидирована, а движение ссудного капитала подчинено интересам расширенного воспроизводства.
В условиях рыночной экономики кредит предоставляется в денежной, товарной и в арендной формах. Исторически первой выступала товарная. Товарная форма кредита включает коммерческий, потребительский и монопольный.
В современных условиях в странах с развитой рыночной экономикой кредит выступает в следующих формах: банковский, коммерческий, потребительский, государственный и международный кредит.
Коммерческий кредит возникает непосредственно из процесса производства и реализации товаров. Объектом кредитной сделки является торговый капитал.
Коммерческий кредит выступает в виде отсрочки платежа за приобретаемые товары, что содействует ускорению их реализации и реализации прибыли, заложенной в их стоимости.
Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме и имеет границы своего использования. Он ограничен в размерах, т.к. каждый предприниматель может предоставить коммерческий кредит только в пределах своего товарного и денежного капитала.
Коммерческим кредитом могут пользоваться только предприятия, приобретающие соответствующие товары. Коммерческий кредит носит краткосрочный характер. Коммерческий кредит оформляется специальным юридическим документом векселем. Вексель – инструмент коммерческого кредита. Вексель – это безусловное долговое обязательство покупателя перед поставщиком строго установленной формы.
В годы СССР коммерческий кредит был ликвидирован в ходе кредитной реформы 1930 – 1932г.г. и вновь стал применяться с 1991г.
Основной формой кредита в рыночной экономике является банковский кредит. В качестве субъектов банковского кредита выступают: банк как кредитор, а предприятия, организации, население в качестве заемщика. Банковский кредит всегда выступает в денежной форме. Последнее позволяет преодолевать ограниченность коммерческого кредита. Заемщики могут получить кредит практически на любую сумму, любой срок и использовать полученные заемные средства в любой области хозяйственной деятельности.
Если банковский кредит используется на расширение производства, т.е. на увеличение основного и оборотного капитала, то банковскую ссуду называют ссудой капитала. Если банковский кредит направляется на преодоление кассового резерва, между поступлением денег и их расходованием, то банковская ссуда называется ссудой денег.
Банковский кредит по срокам подразделяется на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный. Краткосрочный кредит предоставляется на срок до одного года (в Российской Федерации – до 6 месяцев). Он обслуживает движение оборотного капитала предприятия, содействует своевременному осуществлению расчетов. Краткосрочный кредит является идеальным источником пополнения оборотного капитала.
Среднесрочный и долгосрочный кредиты обслуживают движение основного капитала.
Потребительский кредит действует при целевом кредитовании физических лиц в товарной и денежной формах. Кредитором выступают предприятия торговли (предприниматели) при розничной продаже товаров в рассрочку, как правило, товаров длительного пользования и кредитные организации, предоставляющие денежные ссуды населению.
В нашей стране банковский потребительский кредит вплоть до начала 90-х годов развивался специфически. Длительное время система специальных банков долгосрочных вложений в лице Промбанка СССР, Сельхозбанка СССР, Торгбанка, Цекомбанка и  местных коммунальных банков, созданных в мае 1932г., предоставляла городскому и сельскому населению долгосрочные ссуды преимущественно на кооперативное и индивидуальное жилищное строительство, капремонт индивидуальных жилых домов и др. После реорганизации в 1957 – 1959г.г. системы специальных банков долгосрочных вложений их функции по кредитованию городского и сельского населения на кооперативное и индивидуальное жилищное строительство и другие потребительские цели были переданы Госбанку СССР и Стройбанку СССР.
С созданием в 1987г. системы государственных специализированных банков СССР (Промстройбанка, Агропромбанка, Жилсоцбанка, Сбербанка и Внешэкономбанка) во главе с Госбанком СССР операции по кредитованию ЖСК были сосредоточены в Жилсоцбанке, а индивидуальных заемщиков – в Сбербанке. После реорганизации в начале 90-х годов системы государственных специализированных банков, разукрупнения, акционирования этих банков и коммерциализации их деятельности вновь созданные российские коммерческие и кооперативные банки значительно окрепли. Но при этом банковский потребительский кредит, ранее существовавший в нашей стране, по сути дела пришел в упадок. Кооперативный жилищный кредит, занимавший до этого центральное место в отечественной системе банковского потребительского кредита, фактически прекратил свое существование. Значительно сократились и объемы банковского кредитования индивидуальных заемщиков на жилищное строительство, хозяйственное обзаведение и другие потребительские нужды.
Практически отсутствует у нас и кредитная потребительская кооперация населения. Вновь создаваемые в России кредитные потребительские кооперативы граждан еще очень немногочисленны.
В сложившихся условиях часть свободной ниши в области кредитования потребителей заняли муниципальные и частные ломбарды, а также ростовщики, которых немало.
В то же время в современной России круг потенциальных субъектов и объектов банковского потребительского кредита значительно расширился. Начиная с 90-х годов, отечественные банки самостоятельно устанавливают правила предоставления ссуд на потребительские цели. Но в целом национальный рынок розничных кредитных услуг коммерческих банков у нас развит слабо. Подавляющее большинство отечественных банков и поныне осуществляют кредитные вложения в сектор домашних хозяйств в мизерных объемах.
На 1 января 2001г. задолженность по ссудам, выданным российскими банками населению, составила 44 млрд. руб. или 4,7% в общем объеме банковских кредитных вложений.
В кредитном портфеле Сбербанка удельный вес ссуд населению в 2001г. – 7%.
Государственный кредит – это такая форма кредитных отношений, где в качестве кредитора или должника выступает государство. Причиной, заставляющей государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, является дефицит государственного бюджета.
Для покрытия дефицита можно ввести новые налоги, повысить ставки действующих, прибегнуть к эмиссии денежных знаков или к государственным займам. Усиление налогового бремени, эмиссия денег чреваты тяжелыми социально-экономическими последствиями. Государственные займы до определенного момента не дают столь отрицательных последствий, оставляют государству свободу маневра в области финансовых ресурсов.
Аккумулируемые посредством государственного кредита дополнительные финансовые ресурсы не участвуют в кругообороте производительного капитала, в производстве материальных благ, а используются для покрытия бюджетных дефицитов.
В соответствии с Законом РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» от 13.11.1992 государственные заимствования могут выступать в форме кредитов, полученных правительством; в форме ссудных займов путем выпуска от имени правительства государственных ценных бумаг и в форме других долговых обязательств, гарантированных правительством. В соответствии с Законом различают:
–       краткосрочные обязательства, выпущенные на срок до 1 года;
–       среднесрочные – от 1 года до 5 лет;
–       долгосрочные – от 5 до 30 лет.
Максимальный срок займов – 30 лет.
Местные органы власти могут также выпускать местный займ. Гарантом муниципальных займов выступают, как правило, сами эмитенты. Они гарантируют выполнение взятых на себя обязательств или своим имуществом, или бюджетными доходами в целом, или конкретной ставкой доходов бюджета, или доходом от реализации инвестиционного проекта.