| | | | | | | | | | | БЕЛОРУССКИЙ
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ
ИНФОРМАТИКИ
И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ
Кафедра
менеджмента
РЕФЕРАТ
На тему:
«Анализ
рентабельности
предприятия
ОАО «Горизонт»»
МИНСК, 2009
Для оценки
эффективности
работы предприятия
только показателя
прибыли недостаточно.
Например, два
предприятия
получают одинаковую
прибыль, но
имеют различную
стоимость
производственных
фондов, т.е.
основных
производственных
фондов и оборотных
средств. Более
эффективно
работает то
предприятие,
у которого
стоимость
производственных
фондов меньше.
Рентабельность
– это доходность,
прибыльность,
показатель
экономической
эффективности
деятельности
промышленного
предприятия,
отражающий
конечные результаты
хозяйственной
деятельности.
В практике
работы предприятий
применяется
ряд показателей
рентабельности.
При расчете
рентабельности
в любом случае
отражается
процентное
отношение суммы
полученной
(ожидаемой)
прибыли к одному
из следующих
показателей6
себестоимость
продукции,
стоимость
основных
производственных
фондов, оборотных
средств, выручка
от реализации
продукции(объем
продаж) и т.д.
Для расчета
общей рентабельности
используется
следующая
формула
(1)
где Пб
– прибыль балансовая
(общий ее размер),
млн. р.;
ОФС –
среднегодовая
стоимость
основных фондов,
млн. р.;
ОСН –
норматив оборотных
средств, млн.
р.
В табл. 2.19 рассмотрим
состав и динамику
изменения
основных
производственных
фондов исследуемого
предприятия
за период 2006-2008
гг. Амортизируемое
имущество
представлено
в таблице по
первоначальной
стоимости.
Таблица 1
Состав основных
производственных
фондов предприятия
Наименование
основных средств,
млн. р.
|
По состоянию
на |
|
01.01.2006 |
01.01.02007 |
01.01.2008 |
|
знач.
|
в % к общей
стоим ОС |
знач.
|
в % к общей
стоим ОС |
знач.
|
в % к общей
стоим ОС |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1. Здания
и сооружения |
146287 |
65,80 |
187597 |
66,16 |
238721 |
70,26 |
2. Передаточные
устройства,
измерительные
приборы и
регулирующие
устройства |
10669
|
4,80
|
10802
|
3,45
|
11367
|
3,67
|
3. Машины
и оборудование |
59165 |
26,60 |
79364 |
28,00 |
79578 |
23,62 |
Окончание
4. Транспортные
средства |
3460 |
1,50 |
3426 |
1,21 |
4214 |
1,25 |
5. Вычислительная
техника и
оргтехника |
2389 |
1,10 |
2884 |
1,02 |
3305 |
1,00 |
6. Другие
виды основных
средств |
437 |
0,20 |
458 |
0,16 |
518 |
0,20 |
Итого |
222407 |
100,00 |
283531 |
100,00 |
337703 |
100,00 |
Как видно
из табл. 1 исследуемое
предприятие
постоянно
обновляет свои
основные средства.
Прирост основных
средств в 2007 г.
составил 27,5% по
отношению к
2006 г., в 2008 г. – 19,1% по
отношению к
2007 г. При этом
состав основных
средств в процентном
отношении в
течении исследуемого
периода практически
не изменился,
исключение
составляют
машины и оборудование,
стоимость
которых в процентном
отношении к
общей стоимости
основных фондов
понизилось
на 4,38% в 2008 г. по сравнению
с 2007 г., при этом
произошло
увеличение
стоимости
зданий и сооружений
на 4,1% к итогу 2007
г. В среднем за
исследуемый
период ≈70% общей
стоимости
основных средств
иммобилизовано
в стоимость
зданий и сооружений.
Далее в табл.
2 рассмотрим
динамику изменения
нематериальных
активов предприятия
и доходных
вложений в
материальные
ценности за
исследуемый
период.
Таблица 2
Состав основных
нематериальных
активов и доходных
вложений
в материальные
ценности
Наименование
нематериальных
активов, доходных
вложений в
материальные
ценности, млн.
р.
|
По состоянию
на |
|
01.01.2006 |
01.01.02007 |
01.01.2008 |
|
знач.
|
в % к общей
стоим |
знач.
|
в % к общей
стоим |
знач.
|
в % к общей
стоим |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1. Нематериальные
активы, т.ч.: |
1035 |
100,0 |
1524 |
100,0 |
2208 |
100,0 |
1.1. Имущественные
права на объекты
промышленной
собственности |
136 |
13,1 |
6 |
0,4 |
8 |
0,4 |
1.2. Имущественные
права на объекты
авторского
права и смежных
прав |
17
|
1,6
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1.3. Имущественные
права на программы
для ЭВМ и компьютерные
базы данных |
4
|
0,4
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1.4. Имущественные
права на использование
объектов
интеллектуальной
собственности |
34
|
3,3
|
40
|
2,6
|
40
|
1,8
|
1.3. Имущественные
права на пользование
природными
ресурсами и
землей |
3
|
0,3
|
10
|
0,7
|
11
|
0,5
|
1.4. Прочие
имущественные
права |
841 |
81,3 |
1468 |
96,3 |
2149 |
97,3 |
2. Доходные
вложения в
материальные
ценности, в
т.ч.: |
150 |
100,0 |
285 |
100,0 |
405 |
100,0 |
2.1. Предмет
проката |
150 |
100,0 |
285 |
100,0 |
405 |
100,0 |
Как видно
из табл. 2, исследуемое
предприятие
постоянно
увеличивает
стоимость
нематериальных
активов и доходные
вложения в
материальные
ценности: в
2007 г. нематериальные
активы – на
47%, а доходные
вложения в
материальные
ценности – на
90% по отношению
к 2006 г. В 2008 г. так же
наблюдается
тенденция
увеличения
исследуемых
показателей
по сравнению
с 2007 г. ≈40%. При этом
с 2007 г. предприятие
значительно
увеличивает
прочие нематериальные
активы, сокращая
стоимость
имущественных
прав на объекты
промышленной
собственности,
объекты авторского
права и смежных
прав, права на
использование
объектов
интеллектуальной
собственности.
Доходные вложения
в материальные
ценности в
течение всего
исследуемого
периода сосредоточены
на 100% в предметы
проката.
Далее, для
расчета общей
рентабельности
необходимо
рассчитать
среднегодовую
стоимость
основных фондов
и норматив
оборотных
средств.
В табл. 3 приведем
расчет среднегодовой
стоимости
основных фондов.
Данные берем
из баланса
предприятия.
Таблица 3
Расчет среднегодовой
стоимости
основных фондов
Показатель,
млн. р. |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Стоимость
основных произв.
фондов на начало
отчетного
периода |
93353 |
126157 |
155427 |
Стоимость
основных произв.
фондов на конец
отчетного
периода |
126157 |
155427 |
195447 |
Среднегодовая
стоимость
основных фондов |
109755 |
140792 |
175437 |
Как видно
из табл. 3, среднегодовая
стоимость
основных фондов
имеет тенденцию
к увеличению
из года в год
пропорционально
увеличению
первоначальной
стоимости
основных
производственных
фондов. В 2007 г.
прирост составил
28,3% по отношению
к 2006 г., а в 2008 г. – 24,6% по
отношению к
2007 г. Такой рост
обусловлен
за счет постоянной
модернизации
производства,
закупкой нового
дорогостоящего
оборудования.
Далее рассчитаем
норматив оборотных
средств. Данные
так же берем
из баланса
предприятия
(прил. 1, 3, 5).
Расчет норматива
оборотных
средств сведем
в табл. 4.
Таблица 4
Расчет норматива
оборотных
средств
Показатель,
млн. р. |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Сырье
и основные
материалы,
покупные
комплектующие
изделий и
полуфабрикаты,
вспомогательные
материалы и
другие ценности
(принимаются
в размере
15-дневного
расхода)
|
925 |
2200 |
2181 |
Незавершенное
производство
(принимаем в
размере 1–2-дневного
объема продукции
цеха) |
1521 |
1659 |
1766 |
Готовая
продукция
(принимаем в
размере 5-дневного
объема произведенной
продукции
цеха) |
3800
|
4148
|
4415
|
Норматив
оборотных
средств |
6246 |
8007 |
8362 |
Как видно
из табл. 4, норматив
оборотных
средств в 2007 г.
увеличился
на 28,2% по сравнению
с 2006 г. В 2008 г. увеличение
составило 4,4%
по сравнению
с 2007 г. В состав
оборотных
средств входят:
сырье и основные
материалы,
покупные
комплектующие
изделия и
полуфабрикаты,
вспомогательные
материалы,
незавершенное
производство,
готовая продукция,
прочие материалы:
тара, запасные
части для текущего
ремонта оборудования,
малоценный
производственный
и хозяйственный
инвентарь,
малоценные
и быстроизнашивающиеся
инструменты.
В связи с общим
увеличением
производства,
увеличиваются
и показатели
среднедневного
объема выпуска
продукции цеха,
что оказывает
существенное
влияние на
показатели
при расчете
нормативов
оборотных
средств.
Проанализировав
изменение
показателей
среднегодовой
стоимости
основных
производственных
фондов и нормативов
оборотных
средств, по
формуле (2) рассчитаем
общую рентабельность
производства
за период 2006-2008
гг. Расчет приведем
в табл. 5.
Таблица 5
Расчет общей
рентабельности
производства
Показатель,
млн. р. |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Балансовая
прибыль |
+9795 |
+3966 |
-1401 |
Среднегодовая
стоимость
основных
производственных
фондов |
109755 |
140792 |
175437 |
Норматив
оборотных
средств |
6246 |
8007 |
8362 |
Рентабельность
производства,
% |
8,40 |
2,67 |
--- |
Как видно
из табл. 2.23, производство
работает
нерентабельно,
в 2007 г. рентабельность
производства
снизилась на
68,2% по отношению
к 2006 г. Сложившаяся
ситуация в 2007
г. объясняется
снижением
балансовой
прибыли на
59,5% и одновременно
увеличением
стоимости
основных
производственных
фондов на 28,3%. Как
уже отмечалось
ранее, показатель
балансовой
прибыли в 2008 г.
имеет отрицательное
значение, при
этом среднегодовая
стоимость
основных
производственных
фондов увеличивается
на 24,6%.
Далее рассчитаем
значение уровня
рентабельности
реализованной
продукции по
формуле
(2)
где -
прибыль от
реализации
продукции, млн.
р.;
-
себестоимость
реализованной
продукции, млн.
р.
Расчет
уровня рентабельности
реализованной
продукции
проведем по
формуле (3), расчет
сведем в табл.
6.
Таблица
6
Расчет
рентабельности
реализованной
продукции
Показатель,
млн. р. |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Прибыль
за отчетный
период от
реализации |
12188 |
6469 |
1609 |
Себестоимость
реализованной
продукции |
150154 |
220720 |
166066 |
Рентабельность
реализованной
продукции, % |
8,12 |
2,93 |
0,97 |
По данным
табл. 6 можно
сделать следующие
выводы: в 2007 г.
уровень рентабельности
реализованной
продукции
снизился на
63,92% по сравнению
с 2006 г., в 2008 г. – на
66,9% по сравнению
с 2007 г. Снижение
рассчитываемого
показателя
в 2007 г. произошло
главным образом
за счет снижения
прибыли от
реализации
на 46,9% по сравнению
с 2006 г. и одновременном
увеличении
себестоимости
реализованной
продукции на
46,7%. В 2008 г. одновременно
со снижением
прибыли от
реализации
на 75% произошло
снижение
себестоимости
реализованной
продукции на
24,8%, однако это
не повлияло
на общую тенденцию
значительного
снижения показателя
уровня рентабельности
реализованной
продукции.
Далее рассчитаем
значение уровня
рентабельности
продаж реализованной
продукции по
формуле
(3)
где
РП – реализованная
продукция, млн.
р.
Расчет
данного показателя
приведем в
табл. 7.
Таблица
7
Расчет уровня
рентабельности
продаж реализованной
продукции
Показатель,
млн. р. |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Прибыль
за отчетный
период от
реализации |
12188 |
6469 |
1609 |
Реализованная
продукция |
163948 |
263381 |
203086 |
Рентабельность
реализованной
продукции, % |
7,43
|
2,46
|
0,79
|
Как и все
рассчитанные
выше показатели
рентабельности,
уровень рентабельности
продаж реализованной
продукции имеет
тенденцию
снижения: на
66,9% в 2007 г. по сравнению
с 2006 г. и на 67,89% в 2008 г.
по сравнению
с 2007 г. Снижение
рассчитываемого
показателя
в 2007 г. происходит
за счет снижения
прибыли от
реализации
на 46,9% при одновременном
увеличении
реализованной
продукции на
60,6%, в 2008 г. происходит
снижение прибыли
от реализации
на 75% при одновременном
снижении
реализованной
продукции на
23%.
Далее рассчитаем
уровень рентабельности
продаж по формуле
(4)
Расчет
приведем в
форме в табл.
8.
Таблица 8
Расчет уровня
рентабельности
продаж
Показатель,
млн. р. |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Балансовая
прибыль |
+9795 |
+3966 |
-1401 |
Реализованная
продукция |
163948 |
263381 |
203086 |
Рентабельность
продаж, % |
5,97 |
1,51 |
--- |
Как видно
из табл. 8, значение
уровня рентабельности
продаж имеет
тенденцию
снижения: в
2007 г. на 74,7% по сравнению
с 2006 г. Снижение
рассматриваемого
показателя
в 2007 г. происходит
главным образом
за счет снижения
балансовой
прибыли на
59,5% при одновременно
увеличении
реализованной
продукции на
60,6%. Как уже неоднократно
отмечалось
ранее, показатель
балансовой
прибыли в 2008 г.
имеет отрицательное
значение, при
этом показатель
реализованной
продукции также
снижается на
22,9% по сравнению
с 2007 г. Прежде чем
приступить
к анализу основных
показателей
рентабельности
собственного
и заемного
капитала, необходимо
изучить состав
и динамику
изменения
источников
собственных
средств, средств
бюджетного
и внебюджетного
финансирования,
движение заемных
средств, дебиторскую
и кредиторскую
задолженности.
В табл. 9 рассмотрит
состав и динамику
изменения
источников
собственных
средств предприятия
за исследуемый
период.
Таблица 9
Движение
источников
собственных
средств
Наименование
источников
собственных
средств, млн.
р.
|
По состоянию
на |
|
01.01.2006 |
01.01.02007 |
01.01.2008 |
|
знач.
|
в % к общей
сумме |
знач.
|
в % к общей
сумме |
знач.
|
в % к общей
сумме |
1. Уставный
фонд |
84808 |
87,60 |
84808 |
67,23 |
84808 |
52,7 |
2. Резервный
фонд, в т.ч.: |
10 |
0,01 |
10 |
0,01 |
11 |
0,01 |
2.1. Резервы,
созданные в
соответствии
с учредительными
документами |
10
|
0,01
|
10
|
0,01
|
11
|
0,01
|
3. Добавочный
фонд, в т.ч.: |
29859 |
30,84 |
58205 |
46,17 |
96019 |
59,70 |
3.1. Фонд
переоценки
статей баланса |
26735 |
27,61 |
53320 |
42,30 |
90775 |
56,40 |
3.2. Прочие
средства фонда |
3124 |
3,23 |
4885 |
3,90 |
5244 |
3,30 |
4. Нераспределенная
прибыль |
2620 |
2,71 |
1777 |
1,41 |
23 |
0,01 |
4.1. Непокрытый
убыток |
- |
- |
- |
- |
-3809 |
-2,36 |
5. Целевое
финансирование |
2083 |
2,15 |
980 |
0,78 |
4392 |
2,73 |
6. Резервы
предстоящих
расходов |
- |
- |
- |
- |
1 |
0,00 |
7. Доходы
будущих периодов,
в т.ч.: |
132
|
0,14
|
108
|
0,08
|
-9
|
-0,01
|
7.1. Сумма
курсовых разниц |
- |
- |
- |
- |
-102 |
-0,06 |
7.2. Безвозмездно
полученные
ценности |
- |
-
|
108
|
0,08
|
93
|
0,06
|
7.3. Иные
доходы будущих
периодов |
132 |
0,14 |
- |
- |
-
|
- |
8. Расходы
будущих периодов |
-22703 |
-23,45 |
-19821 |
-15,72 |
-20583 |
12,80 |
Итого |
96809 |
100,00 |
126067 |
100,00 |
160853 |
100,00 |
Таким образом,
по итогам табл.
9 можно сделать
следующие
выводы: наблюдается
динамика увеличения
источников
собственных
средств из года
в год, в 2007 г. прирост
составил 30,2% по
отношению к
2006 г., в 2008 г. – 27,6% по
отношению к
2007 г. Изменяется
также и состав
источников
собственных
средств. В течение
всего наблюдаемого
периода уставный
фонд предприятия
в стоимостном
отношении
оставался
неизменным,
однако изменялся
его состав в
процентном
отношении к
общей стоимости
собственных
средств. В 2006 г.
он принимал
значение 87,6% к
общей стоимости
собственных
средств, тогда
как в 2008 г. это
значение достигло
отметки 52,7%. Резервный
фонд в течение
исследуемого
периода оставался
неизменным.
Увеличивается
из года в год
значение добавочного
фонда, в основном
фонда переоценки
статей баланса.
Нераспределенная
прибыль имеет
довольно низкий
показатель
в 2006 г., в 2007 г. ее
значение уменьшается
еще на 48% по отношению
к предыдущему
году, а к концу
2008 г. принимает
отрицательное
значение, убыток
составляет
3809 млн. р. Изменяется
так же значение
показателя
целевого
финансирования.
В 2007 г. этот показатель
уменьшается
на 63,7% по отношению
к 2007 г., а в 2008 г. увеличивается
в 3,5 раза по отношению
к 2007 г.
В табл. 10 рассмотрим
поподробнее
состав и динамику
изменения
целевого
использования
бюджетного
и внебюджетного
финансирования
за период 2006-2008
гг.
Таблица 10
Целевое
использование
бюджетного
и внебюджетного
финансирования
Наименование
показателя,
млн. р.
|
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
|
всего
|
бюдж.
ср-ва
|
ср-ва
иннов. фонда |
всего
|
бюдж.
ср-ва
|
ср-ва
иннов. фонда |
всего
|
бюдж.
ср-ва
|
ср-ва
иннов. фонда |
1. Остаток
на начало года |
2260 |
2255 |
- |
2083 |
1510 |
134 |
980 |
206 |
445 |
2. Получено
за отчетный
период, в том
числе: |
|
|