̲ͲÑÒÅÐÑÒÂÎ ÎѲÒÈ ÒÀ ÍÀÓÊÈ ÓÊÐÀ¯ÍÈ

Êè¿âñüêèé íàö³îíàëüíèé åêîíîì³÷íèé óí³âåðñèòåò

ØÀÌÎÂÀ ²ÐÈÍÀ ²ÊÒÎвÂÍÀ

ÃÐÎØÎÂÎ-ÊÐÅÄÈÒͲ ÑÈÑÒÅÌÈ ÇÀÐÓÁ²ÆÍÈÕ ÊÐÀ¯Í

ÍÀÂ×ÀËÜÍÈÉ ÏÎѲÁÍÈÊ

ÊȯÂ-2000 ð.

Ç̲ÑÒ

ÂÑÒÓÏ

×ÀÑÒÈÍÀ 1

ÐÎÇÄ²Ë 1.ÃÐÎØβ ÑÈÑÒÅÌÈ:ÑÓÒÜ ÒÀ ÎÑÍÎÂͲ ÅÒÀÏÈ

ÐÎÇÂÈÒÊÓ.

1.1.Ïîíÿòòÿ òà åëåìåíòè ãðîøîâèõ ñèñòåì

1.2.Îñíîâí³ åòàïè ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì

1.3.Ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ ó ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

ÐÎÇÄ²Ë 2. ÃÐÎØβ ÑÈÑÒÅÌÈ ÎÊÐÅÌÈÕ ÊÐÀ¯Í : ÐÎÇÂÈÒÎÊ ÒÀ ÑÓ×ÀÑÍÈÉ ÑÒÀÍ.

2.1. Ãðîøîâà ñèñòåìà Âåëèêîáðèòàí³¿

2.2. Ãðîøîâà ñèñòåìà ÑØÀ

2.3. Ãðîøîâà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè

2.4. Ãðîøîâà ñèñòåìà Ôðàíö³¿

2.5. Ãðîøîâà ñèñòåìà ßïîí³¿

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

×ÀÑÒÈÍÀ 2

ÐÎÇÄ²Ë 3.ÊÐÅÄÈÒͲ ÑÈÑÒÅÌÈ : ÑÓÒÜ ÒÀ ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ

3.1. Ïîíÿòòÿ êðåäèòíî¿ òà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåì

3.2. Âèäè êðåäèòíèõ óñòàíîâ

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

ÐÎÇÄ²Ë 4. ÎÑÍÎÂͲ ÒÅÍÄÅÍÖ²¯ ÐÎÇÂÈÒÊÓ ÊÐÅÄÈÒÍÈÕ ÑÈÑÒÅÌ

4.1. Åâîëþö³ÿ òà ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ â ðîçâèòêó êðåäèòíèõ ñèñòåì

4.2. Êîíöåíòðàö³ÿ òà öåíòðàë³çàö³ÿ êàï³òàëó â áàíê³âñüê³é ñôåð³

4.3. Ìîäåë³ âçàºìîçâ’ÿçêó áàíê³â ³ç ïðîìèñëîâ³ñòþ

4.4. Áàíê³âñüêà êðèçà: ïîíÿòòÿ òà ïðè÷èíè

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

ÐÎÇÄ²Ë 5.ÊÐÅÄÈÒͲ ÑÈÑÒÅÌÈ ÎÊÐÅÌÈÕ ÊÐÀ¯Í

5.1. Êðåäèòíà ñèñòåìà Âåëèêîáðèòàí³¿

5.2. Êðåäèòíà ñèñòåìà ÑØÀ

5.3. Êðåäèòíà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè

5.4. Êðåäèòíà ñèñòåìà Ôðàíö³¿

5.5. Êðåäèòíà ñèñòåìà ßïîí³¿

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

ÐÅÊÎÌÅÍÄÎÂÀÍÀ ˲ÒÅÐÀÒÓÐÀ

ÂÑÒÓÏ

ÌÅÒÀ ² ÇÀÂÄÀÍÍß ÍÀÂ×ÀËÜÍί ÄÈÑÖÈÏ˲ÍÈ.

Ïðè âèâ÷åíí³ ö³º¿ íàâ÷àëüíî¿ äèñöèïë³íè ñòóäåíò ìຠçàñâî¿òè çàêîíîì³ðíîñò³ òà îñíîâí³ åòàïè åâîëþö³³, ïðèíöèïè ïîáóäîâè òà îñîáëèâîñò³ ôîðì îðãàí³çàö³³ ãðîøîâèõ òà êðåäèòíèõ ñèñòåì çàðóá³æíèõ êðà¿í â óìîâàõ ³ñíóâàííÿ ðîçâèíóòèõ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â òà ðîçãàëóäæåíî¿ ñèñòåìè êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóòîâ.

ÏÐÅÄÌÅÒÎÌ íàâ÷àëüíî¿ äèñöèïë³íè º åâîëþö³ÿ òà ñó÷àñíèé ñòàí ãðîøîâèõ òà êðåäèòíèõ ñèñòåì îêðåìèõ êðà¿í ñâ³òó.

Íàâ÷àëüíèé ïîñ³áíèê ñêëàäàºòüñÿ ç äâîõ ÷àñòèí.  ïåðø³é ÷àñòèí³ ðîçãëÿäàþòüñÿ ïèòàííÿ ñóòíîñò³ òà îñíîâí³ åòàïè ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì, ÿê³ º çàãàëüíèìè äëÿ á³ëüøîñò³ êðà¿í ñâ³òó,ðîçêðèòî îñîáëèâîñò³ ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì Âåëèêîáðèòàí³¿, ÑØÀ, ͳìå÷÷èíè, Ôðàíö³¿ òà ßïîí³¿ . Äðóãà ÷àñòèíà ïðèñâÿ÷åíà ðîçãëÿäó ñóò³ òà ñòðóêòóðè êðåäèòíèõ òà áàíê³âñüêèõ ñèñòåì, îñíîâíèõ ñó÷àñíèõ òåíäåíö³é ³õ ðîçâèòêó,ðîçãëÿíóòî îñîáëèâîñò³ åâîëþö³³ òà ñó÷àñíîãî ñòàíó êðåäèòíèõ ñèñòåì âèùåçàçíà÷åíèõ êðà¿í.

Êîæíèé ðîçä³ë ì³ñòèòü ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ.

×ÀÑÒÈÍÀ 1.

ÐÎÇÄ²Ë 1.ÃÐÎØβ ÑÈÑÒÅÌÈ: ÑÓÒÜ ÒÀ ÎÑÍÎÂͲ ÅÒÀÏÈ ÐÎÇÂÈÒÊÓ

1.1 ÏÎÍßÒÒß ÒÀ ÅËÅÌÅÍÒÈ ÃÐÎØÎÂÈÕ ÑÈÑÒÅÌ

Áåçïåðåðâíèé êðóãîîáîðîò òîâàð³â òà ïîñëóã, ÿêèé â³äáóâàºòüñÿ â åêîíîì³ö³, îïîñåðåäêîâóºòüñÿ â³äïîâ³äíèì îáîðîòîì ãðîøåé. Ãðîøîâèé îáîðîò - öå ðóõ ãðîøåé,ÿêèé îáñëóãîâóº ðóõ òîâàð³â, à òàêîæ íåòîâàðí³ ïëàòåæ³ òà ðîçðàõóíêè. Ãðîøîâèé îáîðîò - öå ñóêóïí³ñòü óñ³õ ãðîøîâèõ ïëàòåæ³â òà ðîçðàõóíê³â, ùî â³äáóâàþòüñÿ â åêîíîì³ö³.

Ãðîøîâèé îáîðîò ïîä³ëÿºòüñÿ íà äâ³ âçàºìîïîâ”ÿçàí³ ÷àñòèíè: ñôåðó áåçãîò³âêîâîãî òà ñôåðó ãîò³âêîâîãî îá³ãó.Ãðîøîâèé îá³ã â ö³ëîìó çíàõîäèòüñÿ â ñêëàäíîìó âçàºìîçâ”ÿçêó ³ç òîâàðíèì îá³ãîì.Âèõ³äíèì, áàçîâèì òóò º òîâàðíèé îá³ã. Ñàìå çàðàäè çä³éñíåííÿ îáì³íó òîâàð³â ³ñòîðè÷íî ³ ëîã³÷íî âèíèêëè ãðîø³.

Ãðîøîâèé îá³ã ç”ÿâèâñÿ ³ç ïîÿâîþ ãðîøåé, òîáòî ó ïåðè³îä ðîçêëàäó ïåðâ³ñíîîáùèííîãî ëàäó. Ïðè ðàáîâëàñíèöüêîìó òà ôåîäàëüíîìó óñòðî¿ ðîñòó ãðîøîâîãî îá³ãó ïåðåøêîäæàëè ïàíóâàííÿ íàòóðàëüíîãî ãîñïîäàðñòâà òà îáìåæåíí³ñòü òîâàðíèõ çâ” ÿçê³â. Á³ëüø ïîâíèé ðîçâèòîê ãðîøîâèé îá³ã çäîáóâ ïðè êàï³òàë³çì³, êîëè áóëî ñôîðìîâàíî íàö³îíàëüí³ òà ñâ³òîâ³ ðèíêè (16-17 ñòîë³òòÿ), õî÷à îêðåì³ ¿õ åëåìåíòè ç” ÿâèëèñÿ çíà÷íî ðàí³øå.

Ñàìå â òîé ÷àñ ãðîøîâèé îá³ã ñêëàäàºòüñÿ ó ñèñòåìó. Öå áóëî ñïðè÷èíåíî òèì, ùî ó ïåð³îä çàòâåðäæåííÿ êàï³òàë³çìó âèíèêëà îᔺêòèâíà íåîáõ³äí³ñòü ó ïðèâåäåíí³ ð³çíèõ åëåìåíò³â ãðîøîâîãî îá³ãó ó ñèñòåìó äëÿ ïîáóäîâè ºäèíî¿, ñòàá³ëüíî¿ òà åëàñòè÷íî¿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè. Íàö³îíàëüíà áóðæóàç³ÿ äëÿ óñï³øíîãî âåäåííÿ òîðãîâåëüíèõ îïåðàö³é áóëà çàö³êàâëåíà â ºäèí³é ãðîøîâ³é îäèíèö³ ç òâåðäî âñòàíîâëåíèì ìàñøòàáîì. Ç ðîçâèòêîì êàï³òàë³çìó òà éîãî êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ç” ÿâëÿþòüñÿ áàíêíîòè. Äëÿ îáñëóãîâóâàííÿ äð³áíîãî òîâàðîîá³ãó òà ðîçì³íó ïîâíîö³ííèõ ìîíåò òà áàíêíîò âèíèêëà ïîòðåáà â ðîçì³ííèõ ìîíåòàõ. Âñå öå ïîòðåáóâàëî âïîðÿäî÷åííÿ ãðîøîâîãî îá³ãó,ðåãóëþâàííÿ éîãî çàêîíîäàâ÷èìè íîðìàìè.

Áóðæóàçíà äåðæàâà áóëà ñàìå òèì îðãàíîì, ÿêèé íà îñíîâ³ çàêîíîäàâ÷èõ íîðì áóâ â çìîç³ çàáåçïå÷èòè öþ ºäí³ñòü. ϳä âïëèâîì ³ñòîðè÷íèõ îñîáëèâîñòåé ðîçâèòêó òîâàðíî-ãðîøîâèõ â³äíîñèí ó êðà¿í³, à òàêîæ íàö³îíàëüíèõ òðàäèö³é ãðîøîâà ñèñòåìà ïðèéìàëà ð³çí³ âèäè.

ÃÐÎØÎÂÀ ÑÈÑÒÅÌÀ -öå ôîðìà îðãàí³çàö³³ ãðîøîâîãî îá³ãó ó äàí³é êðà¿í³, ùî ñêëàëàñÿ ³ñòîðè÷íî òà çàêð³ïëåíà çàêîíîì. Âîíà íå º äîâ³ëüíèì òâîð³ííÿì äåðæàâíî¿ âëàäè, àëå çàëåæèòü â³ä ðåàëüíî ³ñíóþ÷èõ åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí.Äëÿ ð³çíèõ ïåð³îä³â ðîçâèòêó êàï³òàë³çìó ³ äëÿ îêðåìèõ êðà¿í â îäèí ³ òîé æå ÷àñ õàðàêòåðíîþ º íàÿâí³ñòü ïåâíèõ îñîáëèâîñòåé ç òî÷êè çîðó ñêëàäó åëåìåíò³â ãðîøîâîãî îá³ãó òà çàêîíîäàâ÷èõ íîðì.

Ãðîøîâà ñèñòåìà ì³ñòèòü ðÿä åëåìåíò³â. ¯õ âèçíà÷ຠçàêîíîäàâñòâî êîæíî¿ êðà³íè. Çàãàëüíèìè äëÿ ãðîøîâèõ ñèñòåì âñ³õ áåç âèíÿòêó êðà¿í º òàê³:

-íàéìåíóâàííÿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³ òà ¿¿ ÷àñòèí;

-ìàñøòàá ö³í;

-âèäè ãðîøîâèõ çíàê³â, ùî ìàþòü çàêîííó ïëàò³æíó ñèëó;

-ïîðÿäîê ãîò³âêîâîãî òà áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó

-³íñòèòóö³ÿ, ÿêà çä³éñíþº ãðîøîâî-êðåäèòíå òà âàëþòíå ðåãóëþâàííÿ;

-åëåìåíòè íàö³îíàëüíî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè.

Ãðîøîâà îäèíèöÿ âñòàíîâëþºòüñÿ çàêîíîäàâñòâîì êðà¿íè ç óðàõóâàííÿì ³ñòîðè÷íèõ îñîáëèâîñòåé ¿¿ ðîçâèòêó òà íàö³îíàëüíèõ òðàäèö³é. Òàê, íàçâà ãðîøîâî¿ îäèíèö³ ÑØÀ - äîëàð- ïîõîäèòü â³ä òàëåð- ñòàðîâèííî¿ ñð³áíî¿ ìîíåòè, ÿêó ó ñåðåäíüîâ³÷÷³ êàðáóâàëè â ×åõ³³. ²ñïàíñüê³ ñð³áí³ äîëàðè ïîðÿä ³ç àíãë³éñüêèìè ôóíòàìè ñòåðë³íã³â äî ê³íöÿ 18 ñò. îáñëóãîâóâàëè ãðîøîâèé îá³ã ÑØÀ. Íàçâà àíãë³éñüêî¿ âàëþòè - ôóíò ñòåðë³íã³â- ïåðâ³ñíî â³äïîâ³äàëà âàãîâîìó âì³ñòó ãðîøîâî¿ îäèíèö³, òîáòî 1 ôóíò ñòåðë³íã³â ì³ñòèâ 1 ôóíò ñð³áëà. Íàçâà ãðîøîâî¿ îäèíèö³ Óêðà¿íè - ãðèâíÿ- ïîõîäèòü â³ä íàçâè æ³íî÷î¿ ïðèêðàñè ó Êè¿âñüê³é Ðóñ³.

Ãðîøîâà îäèíèöÿ º ë³÷èëüíîþ îäèíèöåþ, òîáòî ìàñøòàáîì ö³í óñ³õ òîâàð³â. Ìàñøòàá ö³í - öå òåõí³÷íà ôóíêö³ÿ ãðîøåé, çàñ³á âèðàæåííÿ âàðòîñò³ (ö³íè ) òîâàð³â ó ãðîøîâèõ îäèíèöÿõ.Ìàñøòàá ö³í âñòàíîâëþºòüñÿ ³ çì³íþºòüñÿ ó çàêîíîäàâ÷îìó ïîðÿäêó.Ïðè ìåòàëåâîìó ãðîøîâîìó îá³ãó ìàñøòàá ö³í - öå âàãîâà ê³ëüê³ñòü ìåòàëó, ùî ïðèéíÿòà ó äàí³é êðà¿í³ çà ãðîøîâó îäèíèöþ. Âíàñë³äîê ßìàéñüêî¿ âàëþòíî¿ ðåôîðìè 1976-1978 ðð. îô³ö³éíî áóëî â³äì³íåíî çîëîòèé âì³ñò ãðîøîâèõ îäèíèöü, à ìàñøòàá ö³í ñêëàäàºòüñÿ ñòèõèéíî òà ñëóæèòü äëÿ ïîð³âíÿííÿ âàðòîñòåé òîâàð³â ÷åðåç ¿õ ö³íè. Äëÿ äåðæàâè íåâèã³äíèé äð³áíèé ìàñøòàá, ïðè ÿêîìó ö³íè òîâàð³â âèçíà÷àþòüñÿ ó âåëèêèõ ñóìàõ ãðîøåé ç áàãàòüìà íóëÿìè, òîìó ³íîä³ ïðîâîäÿòüñÿ ÷àñòêîâ³ ãðîøîâ³ ðåôîðìè, ïîâ ÿçàí³ ³ç óêðóïíåííÿì ìàñøòàáó ö³í - äåíîì³íàö³³. Íàïðèêëàä, äåíîì³íàö³ÿ â 1996 ðîö³ â Óêðà¿í³, â 1960 ðîö³ ó Ôðàíö¿¿ òà ³íø.

Âèäè ãðîøîâèõ çíàê³â, ùî âèêîðèñòîâóþòüñÿ â íàö³îíàëüí³é ãðîøîâ³é ñèñòåì³ êðà¿íè, âèçíà÷àþòüñÿ â³äïîâ³äíèìè þðèäè÷íèìè àêòàìè, ìàþòü ñòàòóñ çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó íà ¿¿ òåð³òîð³¿. Äî íèõ â³äíîñÿòüñÿ: áàíê³âñüê³ á³ëåòè (áàíêíîòè), êàçíà÷åéñüê³ á³ëåòè òà ðîçì³ííà ìîíåòà á³ëîííà), ÿêà âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ çðó÷íîñò³ îáñëóãîâóâàííÿ ðîçäð³áíîãî òîâàðîîá³ãó. Ïèòàííÿ ïðî âèäè ãðîøîâèõ çíàê³â òà ñòðóêòóðó ãðîøîâîãî îá³ãó âèð³øóº êîæíà êðà³íà ñàìîñò³éíî (ÿêùî âîíà íå âõîäèòü äî âàëþòíîãî óãðóïóâàííÿ).

 ñó÷àñíèõ óìîâàõ îñíîâíèì êîìïîíåíòîì ãðîøîâî¿ ìàñè º íå ãîò³âêîâ³, à áåçãîò³âêîâ³ ãðîø³, òîáòî çàëèøêè íà ðàõóíêàõ ó áàíêàõ , òîìó íàäçâè÷àéíî âàæëèâîþ º ðåãëàìåíòàö³ÿ áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó, ùî âêëþ÷ຠâèçíà÷åííÿ ñôåð ãîò³âêîâèõ òà áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â, ôîðìè ðîçðàõóíê³â, ïîðÿäîê ïëàòåæ³â òîùî. êðà¿íàõ ç ïåðåõ³äíîþ åêîíîì³êîþ, äå â ñòðóêòóð³ ãðîøîâîãî îá³ãó ïèòîìà âàãà ãîò³âêè º çíà÷íîþ, íåîáõ³äíîþ âèÿâëÿºòüñÿ ðåãëàìåíòàö³ÿ ãîò³âêîâîãî îá³ãó.

 á³ëüøîñò³ êðà¿í îðãàíîì, ÿêèé çä³éñíþº ãðîøîâî-êðåäèòíå ³ âàëþòíå ðåãóëþâàííÿ º öåíòðàëüíèé åì³ñ³éíèé áàíê ( â Óêðà¿í³ - Íàö³îíàëüíèé áàíê Óêðà¿íè) òà Êàçíà÷åéñòâî, â ÑØÀ –Ôåäåðàëüíà ðåçåðâíà ñèñòåìà (ÔÐÑ).

Ñêëàäîâîþ ÷àñòèíîþ íàö³îíàëüíî¿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè êðà¿íè º íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà, õî÷ âîíà º â³äíîñíî ñàìîñò³éíîþ.Íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà - öå ôîðìà îðãàí³çàö³³ åêîíîì³÷íèõ çâ ÿçê³â êðà¿íè, çà äîïîìîãîþ ÿêèõ çä³éñíþþòüñÿ ì³æíàðîäí³ ðîçðàõóíêè, óòâîðþþòüñÿ òà âèêîðèñòîâóþòüñÿ âàëþòí³ ðåñóðñè êðà¿íè. Íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà çàëåæèòü â³ä ðîçâèòêó çîâí³øíüîåêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí êðà¿íè òà þðèäè÷íî çàêð³ïëåíà íàö³îíàëüíèì çàêîíîäàâñòâîì. Äî ñêëàäó íàö³îíàëüíî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè ñë³ä â³äíåñòè òàê³ åëåìåíòè:

-íàö³îíàëüíà âàëþòà - ãðîøîâà îäèíèöÿ äåðæàâè.Âîíà ³ñíóº â ãîò³âêîâ³é ôîðì³ ( áàíêíîòè, ìîíåòè) òà â áåçãîò³âêîâ³é ( çàëèøêè íà áàíê³âñüêèõ ðàõóíêàõ). ¯¯ åì³òåíòàìè º êîìåðö³éí³ íà öåíòðàëüí³ áàíêè.  ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä ãîëîâíèìè ôîðìàìè ñâ³òîâèõ ãðîøåé ñòàëè ðåçåðâí³ âàëþòè òà ì³æíàðîäí³ ãðîøîâ³ îäèíèö³ – ÑÏÇ òà ÅÊÞ.¹

-âàëþòíèé ïàðèòåò, ÿê îñíîâà âàëþòíîãî êóðñó;

-ðåæèì êóðñó íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè. Âàëþòíèé êóðñ -ö³íà ãðîøîâî¿ îäèíèö³ îäí³º¿ êðà¿íè, ùî âèðàæåíà â ãðîøîâèõ îäèíèöÿõ ³íøèõ êðà¿í ³ áàçóºòüñÿ íà ¿õ îá ºêòèâíîìó ñï³ââ³äíîøåíí³, ùî ñêëàäàºòüñÿ â ïðîöåñ³ âèðîáíèöòâà òà îáì³íó. Çà êëàñèô³êàö³ºþ ÌÂÔ, íèí³ ó ñâ³ò³ ïðàêòèêóþòü ï ÿòü îñíîâíèõ òèï³â âàëþòíèõ ðåæèì³â:

-êóðñ, ô³êñîâàíèé ùîäî îäí³º¿ âàëþòè;

-êóðñ, ô³êñîâàíèé ùîäî êîøèêà âàëþò;

-êóðñ ç îáìåæåíîþ ãíó÷ê³ñòþ;

-êóðñ ç êåðîâàíîþ ãíó÷ê³ñòþ;

-íåçàëåæíî ïëàâàþ÷èé êóðñ.Òàêèé ðåæèì ìàþòü âàëþòè 45 êðà¿í ñâ³òó.  óìîâàõ ïëàâàþ÷îãî êóðñó öåíòðàëüíèé áàíê ïîâí³ñòþ íå â³äìîâëÿºòüñÿ â³ä ðåãóëþâàííÿ âàëþòíîãî êóðñó â ïåâíîìó ³íòåðâàë³ çà ðàõóíîê âàëþòíèõ ³íòåðâåíö³é. Äëÿ äåðæàâ ç ïåðåõ³äíîþ åêîíîì³êîþ, çîêðåìà äëÿ Óêðà¿íè, íà äàíèé ÷àñ íàéäîö³ëüí³øå ïðèòðèìóâàòèñÿ ðåæèìó ç êåðîâàíîþ ãíó÷ê³ñòþ. Ïðàâäà, çà ö³º¿ óìîâè íàéâàæëèâ³øå óòðèìàòèñü â ìåæàõ äîâãîñòðîêîâîãî òðåíäó êóðñó, áî ïîìèëêè öåíòðàëüíîãî áàíêó â³äíîñíî ð³âíîâàæíîãî òðåíäó, à ïîò³ì ñïðîáè âèð³âíÿòè ïîìèëêîâó äèíàì³êó êóðñó çà äîïîìîãîþ çíà÷íèõ çà îáñÿãàìè âàëþòíèõ ³íòåðâåíö³é ìîæóòü âèêëèêàòè ìàñîâó ñïåêóëÿö³þ âàëþòîþ.

-îðãàí³çàö³ÿ âàëþòíîãî ðèíêó;

-íàö³îíàëüí³ îðãàíè, ùî îáñëóãîâóþòü ³ ðåãóëþþòü âàëþòí³ â³äíîñèíè êðà¿íè;

-óìîâè îáì³íó íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè íà çîëîòî ( äî ßìàéñüêî¿ âàëþòíî¿ ðåôîðìè 1976-1978 ðð.) òà ³íø³ âàëþòè- êîíâåðòî- âàí³ñòü âàëþòè. ×èì á³ëüøå âàëþòíèõ îáìåæåíü âèêîðèñòîâóºòüñÿ â êðà¿í³, òèì ìåíøå êîíâåðòîâàíîþ º ¿¿ âàëþòà. ³äñóòí³ñòü âàëþòíèõ îáìåæåíü îçíà÷ຠâ³ëüíó êîíâåðòîâàí³ñòü âàëþò.

Íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà º îðãàí³÷íîþ ÷àñòèíîþ ñèñòåìè ãðîøîâèõ â³äíîñèí îêðåìèõ äåðæàâ. ¯¯ ôóíêö³îíóâàííÿ ðåãóëþºòüñÿ íàö³îíàëüíèì çàêîíîäàâñòâîì êîæíî¿ êðà¿íè. Íà îñíîâ³ òàêîãî çàêîíîäàâñòâà âñòàíîâëþºòüñÿ ìåõàí³çì âçàºìî䳿 íàö³îíàëüíèõ ³ ñâ³òîâèõ ãðîøåé, ñïîñ³á ¿õ êîíâåðòîâàíîñò³, ðåãóëþâàííÿ âàëþòíîãî êóðñó, ôîðìóâàííÿ òà âèêîðèñòàííÿ ì³æíàðîäíî¿ ë³êâ³äíîñò³, çîëîòî-âàëþòíèõ çàïàñ³â, êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â òîùî. ²íôðàñòðóêòóðó íàö³îíàëüíèõ âàëþòíèõ ñèñòåì ñêëàäàþòü áàíê³âñüê³ òà íåáàíê³âñüê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè, á³ðæ³, ñïåö³àëüí³ îðãàíè âàëþòíîãî êîíòðîëþ, ³íø³ äåðæàâí³ òà ïðèâàòí³ ³íñòèòóòè.

1.2. Îñíîâí³ åòàïè ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì

Ðîçâèòîê ãðîøîâèõ ñèñòåì êðà¿í ñâ³òó â³äáóâàâñÿ âíàñë³äîê åâîëþö³¿ òîâàðíîãî ãîñïîäàðñòâà òà âëàñòèâèõ éîìó åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí. Ãðîøîâ³ ñèñòåìè íàáóâàëè ò³ ÷è ³íø³ âèäè çàëåæíî â³ä ôîðìè, â ÿê³é ôóíêö³îíóþòü ãðîø³ – ÿê òîâàð (çàãàëüíèé åêâ³âàëåíò) àáî ÿê çíàêè âàðòîñò³.

²ñòîðè÷íî ïåðøèì òèïîì ãðîøîâî¿ ñèñòåìè áóëà ñèñòåìà ìåòàëåâîãî îá³ãó, ïðè ÿê³é ãðîøîâèé òîâàð áåçïîñåðåäíüî çíàõîäèòüñÿ â îá³ãó òà âèêîíóº âñ³ ôóíêö³¿ ãðîøåé, à áàíêíîòè ðîçì³íí³ íà ãðîøîâèé ìåòàë.

Ìåòàëåâ³ ãðîøîâ³ ñèñòåìè âèñòóïàëè ó ôîðìàõ á³ìåòàë³çìó òà ìîíîìåòàë³çìó.

 åïîõó ïåðâ³ñíîãî íàêîïè÷åííÿ êàï³òàëó (XVI – XVIII ñò.) ãðîøîâ³ ñèñòåìè, ÿê ïðàâèëî, áàçóâàëèñÿ íà á³ìåòàë³çì³, ùî âèíèê ùå çà ÷àñ³â ôåîäàë³çìó.

Á³ìåòàë³çì – öå ãðîøîâà ñèñòåìà, çà ÿêîþ ðîëü çàãàëüíîãî åêâ³âàëåíòà çàêîíîäàâ÷î çàêð³ïëÿëàñÿ çà äâîìà ìåòàëàìè – çîëîòîì ³ ñð³áëîì; ìîíåòè ç öèõ ìåòàë³â êàðáóâàëèñÿ òà îáåðòàëèñÿ íà ð³âíèõ çàñàäàõ, áàíêíîòè ï³äëÿãàëè ðîçì³íó íà îáèäâà ö³ ìåòàëè.

²ñòîðè÷íî ïåðøèì ð³çíîâèäîì á³ìåòàë³çìó áóëà ñèñòåìà ïàðàëåëüíî¿ âàëþòè, çà ÿêîþ ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòèìè òà ñð³áíèìè ìîíåòàìè âñòàíîâëþâàëîñÿ íà ðèíêó ñòèõ³éíî, òîáòî ïðè çä³éñíåíí³ ïëàòåæ³â çîëîò³ òà ñð³áí³ ìîíåòè ïðèéìàëèñÿ â³äïîâ³äíî äî ðèíêîâî¿ âàðòîñò³ çîëîòà òà ñð³áëà. Öå ñòâîðþâàëî äåÿê³ òðóäíîù³, ÿê³ áóëè ïîâ’ÿçàí³ ³ç ³ñíóâàííÿì íà ðèíêàõ äâîõ çàãàëüíèõ åêâ³âàëåíò³â, à çíà÷èòü - äâîõ ì³ð âàðòîñò³, äâîõ ñèñòåì ö³í. Ñèòóàö³ÿ óñêëàäíþâàëàñÿ ïîñò³éíîþ çì³íîþ ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòîì òà ñð³áëîì çà âàðò³ñòþ. Ùîá ñïðîñòèòè ñèòóàö³þ äåðæàâà âñòàíîâëþâàëà ó çàêîíîäàâ÷îìó ïîðÿäêó îáîâ’ÿçêîâå âàðò³ñíå ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ äâîìà ìåòàëàìè, ùî îáåðòàëèñÿ íà ð³âíèõ çàñàäàõ çà ¿õ â³äêðèòîãî êàðáóâàííÿ.Òàêèé ð³çíîâèä á³ìåòàë³çìó îòðèìàâ íàçâó “ñèñòåìà ïîäâ³éíî¿ âàëþòè”.

Àëå âñòàíîâëåíå ô³êñîâàíå âàðò³ñíå ñï³ââ³äíîøåííÿ ÷àñòî íå ñï³âïàäàëî ³ç ðåàëüíèì ðèíêîâèì. Ö³ ïåðåêîñè áóëè ïîâ’ÿçàí³ ³ç íåð³âíîì³ðí³ñòþ çðîñòàííÿ ïðîäóêòèâíîñò³ ïðàö³ ïðè âèäîáóòêó çîëîòà òà ñð³áëà òà ïðèçâîäèëè äî òîãî, ùî âàðò³ñòü îäíîãî ãðîøîâîãî ìåòàëó ïåðåîö³íþâàëàñÿ, à ³íøîãî – íåäîîö³íþâàëàñÿ. Òîé ìåòàë, ÿêèé áóâ çà çàêîíîì íåäîîö³íåíèì, âèò³ñíþâàâñÿ ç îá³ãó ìåòàëîì, âàðò³ñòü ÿêîãî çà çàêîíîì ïåðåîö³íþâàëàñÿ.  öüîìó ïðîÿâëÿëàñÿ ä³ÿ çàêîíó Êîïåðí³êà-Ãðåøåìà: “ã³ðø³ ãðîø³ âèò³ñíÿþòü ç îá³ãó êðàù³”.²

 ð³çíèõ êðà¿íàõ â òîé æå ñàìèé ÷àñ âñòàíîâëþâàëîñÿ íåîäíàêîâå ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòîì òà ñð³áëîì. Òàê, íàïðèê³íö³ XVII ñò. âîíî ñòàíîâèëî 1:15,5, à ðåàëüíå ðèíêîâå ñï³ââ³äíîøåííÿ â öåé ÷àñ ñêëàäàëî 1:14,9. Öå îçíà÷àëî, ùî çîëîòî çà çàêîíîì áóëî ïåðåîö³íåíî, òîáòî ïëàòåæ³ çîëîòîì âèÿâëÿëèñÿ á³ëüø âèã³äíèìè, í³æ ïëàòåæ³ ñð³áëîì, ÿêå ÷àñòî âèëó÷àëîñÿ ç îá³ãó òà âèâîçèëîñÿ çà êîðäîí ç ìåòîþ êóï³âë³ çîëîðòèõ çëèâê³â äëÿ ïîäàëüøîãî ¿õ ïåðåêàðáóâàííÿ ó ìîíåòè äëÿ çä³éñíåííÿ ïëàòåæ³â.

 òîé æå ÷àñ, êîëè â ªâðîï³ ç îá³ãó âèò³ñíþâàëîñÿ çîëîòî, ó ÑØÀ – ñð³áëî. Òîáòî íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî çà çàêîíîì îáèäâà ìåòàëè ìàëè ð³âí³ ïðàâà, ôàêòè÷íî öþ ôóíêö³þ âèêîíóâàâ îäèí ç íèõ.

гçíîâèäîì á³ìåòàë³çìó ìîæíà ââàæàòè òàê çâàíó “ñèñòåìó “êóëüãàþ÷î¿” âàëþòè”, çà ÿêîþ îäèí ç âèä³â ìîíåò êàðáóºòüñÿ ó çàêðèòîìó ïîðÿäêó. Ïðèêëàäîì ñëóæèòü ôðàíöóçñüêà ãðîøîâà ñèñòåìà, êîëè ó 1873 ð. áóëî â³äì³íåíî â³ëüíå êàðáóâàííÿ ñð³áëà, àëå çà 5-ôðàíêîâèìè ñð³áíèìè ìîíåòàìè çàëèøèëàñÿ íåîáìåæåíà ñèëà çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó. Öå áóëà ñïðîáà âðÿòóâàòè á³ìåòàë³çì.

Îäíàê á³ìåòàë³çì íå â³äïîâ³äàâ ïîòðåáàì ðîçâèíóòîãî ðèíêîâîãî ãîñïîäàðñòâà, áî âèêîðèñòàííÿ ÿê ì³ðè âàðòîñò³ äâîõ ìåòàë³â ïðîòèð³÷èëî ñóò³ ö³º¿ ôóíêö³¿ ãðîøåé. Çàãàëüíîþ ì³ðîþ âàðòîñò³ ìîæå âèñòóïàòè ëèøå îäèí ìåòàë, ùî é ôàêòè÷íî â³äáóâàëîñÿ. Ðàçîì ç öèì, ç ðîçâèòêîì êàï³òàë³çìó ì³ñöå ïîâíîö³ííèõ ãðîøåé â îá³ãó âñå ÷àñò³øå çàéìàëè êðåäèòí³ ãðîø³ òà áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè.

Íà ïî÷àòêó äðóãî¿ ïîëîâèíè Õ²Õ ñò. äåê³ëüêà ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í âäàëèñÿ äî ñïðîáè çáåðåãòè á³ìåòàë³çì çàâäÿêè çàêëþ÷åííþ ì³æíàðîäíî¿ óãîäè - òàê çâàíîãî Ëàòèíñüêîãî ìîíåòíîãî ñîþçó. Íà êîíôåðåíö³¿ 1865 ð. áóëà óêëàäåíà óãîäà ì³æ Ôðàíö³ºþ, Áåëü㳺þ, ²òà볺þ òà Øâåéöàð³ºþ äëÿ ï³äòðèìêè ñòàá³ëüíîñò³ ãðîøîâîãî îá³ãó íà áàç³ á³ìåòàë³çìó. Öå áóëà ïåðøà ñïðîáà ì³æäåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâèõ ñèñòåì. Íà òåðèòî𳿠êðà¿í Ëàòèíñüêîãî ìîíåòíîãî ñîþçó çáåð³ãàëîñÿ â³ëüíå êàðáóâàííÿ ìîíåò ç çîëîòà òà ñð³áëà ïðè ï³äòðèìàíí³ òâåðäîãî ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòèìè òà ñð³áíèìè ìîíåòàìè (1:15,5), îäíàêîâèé ìåòàëåâèé âì³ñò (âàãà òà ïðîáà) ãðîøîâèõ îäèíèöü, â³ëüíèé îá³ã ìîíåò îäíèõ êðà¿í-÷ëåí³â íà òåðèòîð³ÿõ ³íøèõ. Òàêèé áëîê ìàâ óêð³ïèòè ïîçèö³¿ êðà¿í-÷ëåí³â ïî â³äíîøåííþ äî ³íøèõ ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í, ïåðø çà âñå äî Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ͳìå÷÷èíè. Àëå öåé ñîþç ïðî³ñíóâàâ íå äîâãî. Çíåö³íåííÿ ñð³áëà íàïðèê³íö³ Õ²Õ ñò. âíàñë³äîê çäåøåâøåííÿ éîãî âèðîáíèöòâà ïðèçâåëî äî òîãî, ùî ôàêòè÷íå ðèíêîâå ñï³ââ³äíîøåííÿ çîëîòèõ òà ñð³áíèõ ìîíåò ñêëàäàëî 1:20, 1:22. Âíàñë³äîê íåäîîö³íåí³ çà çàêîíîì çîëîò³ ìîíåòè ïî÷àëè âèõîäèòè ç ñôåðè îá³ãó äî ñêàðá³â. Öå ê³íåöü ê³íöåì ïðèçâåëî äî ðîçïàäó Ëàòèíñüêîãî ìîíåòíîãî ñîþçó. Ó 1878 ð. â³ëüíå êàðáóâàííÿ ñð³áëà ó êðà¿íàõ ñîþçó áóëî çàáîðîíåíî ³ âñ³ ö³ êðà¿íè ïåðåéøëè äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó.

Ìîíîìåòàë³çì – ãðîøîâà ñèñòåìà, çà ÿêî¿ ðîëü çàãàëüíîãî åêâ³âàëåíòà âèêîíóº îäèí ìåòàë: çîëîòî (çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì) àáî ñð³áëî (ñð³áíèé ìîíîìåòàë³çì), ïðè öüìó â îá³ãó ôóíêö³îíóþòü ìîíåòè òà çíàêè âàðòîñò³, ðîçì³íí³ íà ãðîøîâèé ìåòàë.

Ïî ì³ð³ ðîçâèòêó êàï³òàë³ñòè÷íîãî ãîñïîäàðñòâà á³ìåòàë³çì ïîñòóïàºòüñÿ ìîíîìåòàë³çìó.Ñð³áíèé ìîíîìåòàë³çì ³ñíóâàâ â Ðîñ³¿ â 1843-1852ðð., â ²í䳿 – â 1852-1893ðð., â Ãîëàí䳿 – â 1847-1875ðð.

Àíãë³ÿ ïåðøîþ çä³éñíèëà ïåðåõ³ä äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó íàïðèê³íö³ XVIII ñò. – íà ïî÷àòêó Õ²Õ ñò. Ç îñòàííüî¿ òðåòèíè Õ²Õ ñò. ç’ÿâèëèñÿ óìîâè äëÿ øèðîêîãî çàïðîâàäæåííÿ çîëîòî¿ âàëþòè. Çàâäÿêè ñâî¿é ïîðòàòèâíîñò³ (á³ëüø âèñîêà âàðò³ñòü òà çíà÷íî ìåíøà âàãà í³æ â ñð³áíèõ ìîíåòàõ) çîëîò³ ìîíåòè áóëè á³ëüø ïðèíàäíèìèì äëÿ îá³ãó. Çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì áóëî ââåäåíî: â ͳìå÷÷èí³ – â 1871-1873ðð., â Øâåö³¿, Íîðâå㳿 òà Äàí³¿ – â 1873ð., ó Ôðàíö³¿ – â 1876-1878ðð., â Àâñò𳿠– â 1892ð., â Ðîñ³¿ òà ßïîí³¿ – â 1837ð., â ÑØÀ – â 1900ð.

Çîëîòèé ñòàíäàðò ôàêòè÷íî áóâ ñòàíäàðòîì ôóíòó ñòåðë³íã³â, áî á³ëüø³ñòü êðà¿í ó Õ²Õ ñò. ïðîâîäèëè ïîë³òèêó çáåðåæåííÿ ñòàá³ëüíî¿ âàðòîñò³ ñâî¿õ âàëþò øëÿõîì ïåðåâîäó ¿õ ó ôóíòè ñòåðë³íã³â.

Âåëèêîáðèòàí³ÿ ìàëà ïåðåâàãó êðà¿íè, ùî â òîé ÷àñ íå áðàëà ó÷àñò³ ó â³éíàõ, ùî ñïðèÿëî ôîðìóâàííþ ¿¿ ³ì³äæó ÿê çðàçêà ô³íàíñîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ òà îáåðåæíîñò³.

Çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì ³ñíóâàâ ó ê³ëüêîõ ôîðìàõ: çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó, çîëîòîçëèâêîâîãî ñòàíäàðòó ³ çîëîòîäåâ³çíîãî ñòàíäàðòó.

Êëàñè÷íîþ ôîðìîþ ââàæàºòüñÿ çîëîòîìîíåòíèé ñòàíäàðò, ïðè ÿêîìó:

0. çîëîòî âèêîíóâàëî âñ³ ôóíêö³¿ ãðîøåé;

1. â îá³ãó çíàõîäèëèñÿ çîëîò³ ìîíåòè.

Ââåäåííÿ â îá³ã çîëîòèõ ìîíåò íå âèêëèêàëî àæ³îòàæíîãî ïîïèòó íà íèõ. Íàâïàêè â³ä íèõ ÷àñòî íàìàãàëèñÿ ïîçáóòèñÿ ÿê íåçðó÷íèõ â îá³ãó.

0. â³äêðèòå êàðáóâàííÿ ìîíåò ³ç ô³êñîâàíèì çîëîòèì âì³ñòîì.

Çîëîòèé âì³ñò àíãë³éñüêîãî ôóíòó ñòåðë³íã³â äîð³âíþâàâ 7,32 ã, äîëàðà – 1,5 ã., ôðàíêó – 0,29ã., ìàðêè – 0,35, ðîñ³éñüêîãî ðóáëÿ – 0,77ã.

- â³ëüíèé ðóõ çîëîòà òà ³íîçåìíî¿ âàëþòè ì³æ îñîáàìè òà êðà¿íàìè, âíàñë³äîê ÷îãî â³äõèëåííÿ âàëþòíèõ êóðñ³â â³ä âàëþòíèõ ïàðèòåò³â â³äáóâàëîñÿ ëèøå â ìåæàõ “çîëîòèõ òî÷îê”.

гâíîâàãà ï³äòðèìóâàëàñÿ çàâäÿêè ñóâîðîìó êîíòðîëþ ç áîêó öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî áàíêó.  çàëåæíîñò³ â³ä âñòàíîâëåíîãî çàêîíîäàâñòâîì ïîðÿäêà çàáåçïå÷åííÿ áàíêíîò çîëîòîì âèçíà÷àþòüñÿ äåê³ëüêà ñèñòåì áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿.

Àíãë³éñüêà ñèñòåìà áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿:

1. ºÇàêîíîäàâñòâî ô³êñóâàëî ìàêñèìàëüíèé êîíòèíãåíò åì³ñ³¿ – ô³äóö³àðíà åì³ñ³ÿ. Çã³äíî àêòó 1844ð. öåé êîíòèíãåíò âñòàíîâëþâàâñÿ äëÿ Áàíêó Àíã볿 â ñóì³ 14 ìëí ô. ñòåðë³íã³â.

2. Äëÿ ðåøòè áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿, ÿêà çàêîíîì íå ë³ì³òóâàëàñÿ, îáîâ’ÿçêîâèì áóëî 100% ìåòàëåâå ïîêðèòòÿ.

Ôðàíöóçñüêà ñèñòåìà áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿, ÿêà áóëà ââåäåíà ó 1870ð.:

1. Çàêîíîäàâñòâî âñòàíîâëþâàëî çàãàëüíèé ìàêñèìóì áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿.

2. ͳÿêèõ îáîâ’ÿçêîâèõ íîðì ìåòàëåâîãî çàáåçïå÷åííÿ íå âñòàíîâëþâàëîñÿ.

   ͳìåöüêà ñèñòåìà áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ ïî çàêîíó 1875ð. çâîäèëàñÿ äî íàñòóïíîãî:

3.  çàêîíîäàâ÷îìó ïîðÿäêó ô³êñóâàâñÿ ìàêñèìàëüíèé êîíòèíãåíò íå çàáåçïå÷åíî¿ çîëîòîì åì³ñ³¿.

4. Çàêîíîäàâñòâî äîçâîëÿëî âèïóñê íå çàáåçïå÷åíèõ çîëîòîì áàíêíîò çâåðõ âñòàíîâëåíîãî ìàêñ³ìóìó, àëå òàêà äîäàòêîâà åì³ñ³ÿ îáêëàäàëàñÿ 5% ïîäàòêîì.

5. Íå ìåíø 1/3 çàãàëüíî¿ ñóìè áàíêíîò ïîâèííî áóëî çàáåçïå÷óâàòèñÿ çîëîòèì çàïàñîì.

   Àìåðèêàíñüêà ñèñòåìà áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿, ùî áóëà ââåäåíà çã³äíî Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî àêòó 1913ð., õàðàêòåðèçóâàëàñÿ òèì, ùî:

6. Âñòàíîâëþâàëàñÿ ì³í³ìàëüíà íîðìà ìåòàëåâîãî ïîêðèòòÿ âñ³º¿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ ó 40%, ðåøòà ï³äëÿãàëà çàáåçïå÷åííþ êîìåðö³éíèìè âåêñåëÿìè.

7. Íå âñòàíîâëþâàëîñÿ áóäü-ÿêîãî ìàêñèìàëüíîãî êîíòèíãåíòó àí³ äëÿ ô³äóö³àðíî¿ åì³ñ³¿, àí³ äëÿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ â ö³ëîìó.

   Ðîñ³éñüêà ñèñòåìà çàáåçïå÷åííÿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ çà çàêîíîì 1897ð. ïîõîäèëà íà àíãë³éñüêó:

8. Çîëîòå çàáåçïå÷åííÿ ïîâèííî áóëî ñêëàäàòè íå ìåíø í³æ 50% çàãàëüíî¿ ñóìè åì³ñ³¿ êðåäèòíèõ áàíê³â Äåðæàâíîãî áàíêó ïðè óìîâ³ ¿õ âèïóñêó íà ñóìó íå á³ëüøå 600 ìëí êðá.

9. Åì³ñ³ÿ çâåðõ âñòàíîâëåíî¿ ñóìè ïîòðåáóâàëà 100% çîëîòîãî çàáåçïå÷åííÿ.

   Çîëîòîìîíåòíèé ñòàíäàðò ÿâëÿâ ñîáîþ íàéá³ëüø ñòàá³ëüíó, ñàìîðåãóëüîâàíó ãðîøîâó ñèñòåìó. Ñàìîðåãóëþâàííÿ âèõîäèëî ç àäåêâàòíîñò³ âàðòîñò³, ÿêó âèðàæàëè âêàçàí³ ãðîø³ â îá³ãó, âàðòîñò³ ìåòàëó, ÿêèé ì³ñòèâñÿ â ìîíåòàõ ÷è ì³ã áóòè îäåðæàíèé â îáì³í íà áàíêíîòè. Çàâäÿêè á³ëüøîìó îá³ãó, êàðáóâàííÿ çîëîòèõ ìîíåò òà íåîáìåæåíîìó îáì³íó áàíêíîò íà çîëîòî ìàñà ãðîøåé â îá³ãó ñòèõ³éíî ïðèñòîñîâóâàëàñÿ äî ïîòðåá îá³ãó â íèõ ÷åðåç ìåõàí³çì ñêàðáó. Ó ïåð³îäè ñïàäó âèðîáíèöòâà òà òîâàðîîáîðîòó, çìåíøóâàëàñÿ ïîòðåáà â ãðîøàõ, âîíè âèõîäèëè ç îá³ãó, ïåðåòâîðþþ÷èñü íà ñêàðá. Ïðè ïîøèðåíí³ òîâàðîîáîðîòó ãðîø³ íàäõîäèëè ç ñêàðáó äî ñôåðè îá³ãó. Ñàìå òàêèì ÷èíîì â³äáóâàëîñÿ ðåãóëþâàííÿ ìàñè ãðîøåé â îá³ãó.

   Ñòàá³ëüí³ñòü íàö³îíàëüíèõ ãðîøåé, ñòàá³ëüí³ñòü âàëþòíèõ êóðñ³â ñïðèÿëè ðîçâèòêó êàï³òàë³çìó â³ëüíîãî ðèíêó, ñòâîðþâàëè óìîâè äëÿ ðîçâèòêó êðåäèòíèõ â³äíîñèí, ì³æíàðîäíî¿ òîðã³âë³, ðóõó êàï³òàë³â òà ³íø.

   Ôóíêö³îíóâàííÿ çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó âèìàãàëî íàÿâí³ñòü çîëîòèõ çàïàñ³â ó öåíòðàëüíèõ åì³ñ³éíèõ áàíê³â, ÿê³ ñëóãóâàëè ðåçåðâíèì ôîíäîì âíóòð³øíüîãî îá³ãó, çàáåçïå÷óâàëè ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî, âèñòóïàëè ðåçåðâîì ñâ³òîâèõ ãðîøåé. Âèòðàòè äåðæàâè íà çàáåçïå÷åííÿ îá³ãó çîëîòîþ ìîíåòîþ áóëè çíà÷íèìè. Äëÿ ¿õ çìåíøåííÿ øèðîêî åì³òóâàëèñÿ áàíêíîòè, âèêîðèñòîâóâàëèñÿ áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè. Ïðîòÿãîì ³ñòîðè÷íîãî ðîçâèòêó ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòèìè ìîíåòàìè â îá³ãó òà ¿õ çàì³ñíèêàìè ïîñòóïîâî çì³íþâàëîñÿ. Íàïðèêëàä, â ÑØÀ, Âåëèêîáðèòàí³¿ ³ Ôðàíö³¿ âîíî äîð³âíþâàëî ó 1815ð. 3:1, ó 1860 – 1:1, ó 1885 – 1:3. Äî 1913ð. çîëîò³ ìîíåòè ñêëàäàëè 1/10 ãðîøîâî¿ ìàñè. Àëå ãðîøîâà ñèñòåìà çàëèøàëàñÿ ñòàá³ëüíîþ, áî çáåð³ãàëèñÿ îñíîâí³ ïðèíöèïè çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó.

   Ïðè ïàïåðîâ³é ñèñòåì³ ãðîøîâîãî îá³ãó åì³ñ³ÿ ãðîøîâèõ çíàê³â, ÿê³ ìàþòü ôîðìó êàçíà÷åéñüêèõ á³ëåò³â, çä³éñíþºòüñÿ äåðæàâíèì êàçíà÷åéñòâîì äëÿ ïîêðèòòÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó.  òàêîìó âèïàäêó åì³ñ³ÿ ãðîøåé íå ïîâ’ÿçàíà ³ç ïîòðåáàìè òîâàðíîãî îá³ãó, à âèçíà÷àºòüñÿ âèêëþ÷íî íåîáõ³äí³ñòþ ïîêðèòòÿ äåô³öèòó äåðæàâíîãî áþäæåòó, ùî ïðèçâîäèòü äî ïåðåïîâíåííÿ íèìè êàíàë³â ãðîøîâîãî îá³ãó òà äî ¿õ çíåö³íåííÿ. Äî òàêèõ ñèñòåì, ÿê ñâ³ä÷èòü ³ñòîð³ÿ, êðà¿íè, ÿê ïðàâèëî, âäàâàëèñÿ çà ÷àñ³â ÿêèõîñü åêñòðàîðäèíàðíèõ ïîä³é, òàêèõ ÿê âîéíè, êðèçîâ³ ÿâèùà.

   Ïåðøà ñâ³òîâà â³éíà ïðèçâåëà äî ãëèáîêèõ ïîòðÿñ³íü ó ãðîøîâî-êðåäèòíèõ ñèñòåìàõ. Âèòðàòè, ùî áóëè ïîâ” ÿçàí³ ³ç ö³ºþ â³éíîþ, ñêëàäàëè 208 ìëðä. äîâîºíèõ çîëîòèõ äîëàð³â, öå ïåðåâèùóâàëî âèòðàòè íà âñ³ â³éíè, ïî÷èíàþ÷è ç 18 ñò. Äëÿ ô³íàíñóâàííÿ âèòðàò âèêîðèñòîâèâàëèñÿ ïîðÿä ³ç ïîäàòêàìè é ïîçèêàìè ³íôëÿö³éí³ ìåòîäè.

    ðîêè ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ðîñò áþäæåòíèõ äåô³öèò³â, ïîêðèòòÿ ¿õ ïîçèêàìè òà åì³ñ³ºþ ãðîøåé ïðèçâåëè äî òàêîãî çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè â îá³ãó, ùî çíà÷íî ïåðåâèùóâàëî çîëîò³ çàïàñè åì³ñ³éíèõ áàíê³â, ùî ñòàâèëî ï³ä çàãðîçó â³ëüíèé îáì³í ãðîøîâèõ çíàê³â íà çîëîò³ ìîíåòè.  öåé ÷àñ çîëîòîìîíåòíèé ñòàíäàðò ïðèïèíèâ ñâîº ³ñíóâàííÿ ó êðà¿íàõ, ùî ïðèéìàëè ó÷àñòü ó â³éí³ òà é ó á³ëüøîñò³ ³íøèõ êðà¿í (îêð³ì ÑØÀ òà 7 ëàòèíîàìåðèêàíñüêèõ êðà¿í). Áóëî ïðèïèíåíî ðîçì³í áàíêíîò òà çîëîòî, çàáîðîíåíî éîãî âèâ³ç çà êîðäîí, ãðîìàäÿíàì çàáîðîíÿëîñÿ âîëîä³òè çîëîòîì ó ìîíåòàðí³é ôîðì³, çîëîòî ï³øëî ó ñêàðáè, òîáòî â³äáóâñÿ ïåðåõ³ä äî ïàïåðîâèõ ãðîøîâèõ ñèñòåì.Öåíòðàëüí³ áàíêè àêòèâíî ñêóïîâóâàëè äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè òà íàäàâàëè ïîçèêè ï³ä ¿õ çàáåçïå÷åííÿ. Äî ê³íöÿ â³éíè äåðæàâí³ çîáîâ”ÿçàííÿ â àêòèâàõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â ñêëàäàëè ó Âåëèêîáðèòàí³¿ 54%, ²òà볿 –63%,Ôðàíö³¿ – 81%, ͳìå÷÷èí³ –91%..

    õîä³ â³éíè òà îñîáëèâî ï³ñëÿ ¿¿ çàê³í÷åííÿ ô³íàíñîâèé öåíòð ïåðåì³ñòèâñÿ ç Çàõ³äíî¿ ªâðîïè ó ÑØÀ, ÿê³ ïåðåòâîðèëèñÿ ç êðà¿íè-áîðæíèêà íà êðà¿íó-êðåäèòîðà.Ïî çàê³í÷åíí³ â³éíè ëèøå â ÑØÀ çáåð³ãàâñÿ çîëîòîìîíåòíèé ñòàíäàðò.  á³ëüøîñò³ êðà¿í ïàíóâàâ ³íôëÿö³éíèé îá³ã ïàïåðîâèõ ãðîøåé, ÿêèé äîâãèé ÷àñ çáåð³ãàâñÿ ³ ï³ñëÿ çàê³í÷åííÿ â³éíè.

   ³äáóâñÿ ïåðåðîçïîä³ë îô³ö³éíèõ çîëîòèõ ðåçåðâ³â.  1924 ð. 46% ñâ³òîâèõ çîëîòèõ çàïàñ³â áóëî çêîíöåíòðîâàíî ó ÑØÀ ( 1914 –23%).

   Çà íîâèõ ³ñòîðè÷íèõ ³ ïîë³òè÷íèõ óìîâ ïîâåðíåííÿ äî êëàñè÷íî¿ çîëîòîìîíåòíî¿ ôîðìè áóëî âæå íåìîæëèâî. Îäí³ºþ ç ïðè÷èí íåìîæëèâîñò³ òàêîãî ïîâåðíåííÿ áóëà íåð³âíîì³ðí³ñòü ñâ³òîâèõ çàïàñ³â çîëîòà.  òîé ÷àñ, êîëè ïèòîìà âàãà ÑØÀ ó ñâ³òîâîìó öåíòðàë³çîâàíîìó çàïàñ³ çà 1913-1924ðð. çðîñëà ç 31,7 äî 46%, ïèòîìà âàãà ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í âïàëà ç 49,3 äî 34%. Öå çíà÷íî óñêëàäíþâàëî ïîíîâëåííÿ çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó.

   ²íøîþ ïðè÷èíîþ áóëî íàìàãàííÿ äåðæàâ äî öåíòðàë³çàö³¿ çîëîòà ÿê âàæëèâîãî â³éñüêîâî-ô³íàíñîâîãî ðåñóðñó íà âèïàäîê íîâèõ â³éí. Òîìó íàâ³òü ò³ ºâðîïåéñüê³ äåðæàâè, ÿê³ ìàëè ïîð³âíÿíî êðóïí³ çîëîò³ çàïàñè (Àíãë³ÿ ³ Ôðàíö³ÿ) ïðèéìàëè ì³ðè äî òîãî, ùîá öåíòðàë³çóâàòè ò³ çàïàñè, âèëó÷èòè ¿õ ç îá³ãó òà çáåð³ãàòè ó öåíòðàëüíèõ áàíêàõ.

   ϳñëÿ çàê³í÷åííÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ³íôëÿö³ÿ â ðÿä³ êðà¿í ïîñèëèëàñü. Öüîìó ñïðèÿëè ðîçðóõà, òîâàðíèé äåô³öèò, íàäì³ðíà åì³ñ³ÿ ãðîøåé.Îñîáëèâî öå ñòîñóâàëîñÿ êðà¿í, ÿê³ ïðîãðàëè â³éíó.

   Íà îñíîâ³ çðîñòàííÿ ïðîìèñëèâîñò³ òà òîðã³âë³ â 1924-1928 ðð. â³äáóëàñÿ â³äíîñíà ñòàá³ëèçàö³ÿ åêîíîì³êè. Ïðîöåñ ñòàá³ë³çàö³¿ âàëþò ïðîñòÿãíóâñÿ íà äåê³ëüêà ðîê³â, âíàñë³æîê ÷îãî ç “ÿâèëèñÿ ïåðåäóìîâè äëÿ “âàëþòíî¿ â³éíè”. Ïåðøà ïîâîºííà ãðîøîâà ðåôîðìà áóëà ïðîâåäåíà ó Øâåö³¿ â 1922 ð., îñòàííÿ – â ßïîí³¿ â 1930 ð.

    á³ëüøîñò³ êðà¿í áóëè ïðîâåäåí³ äåâàëüâàö³¿, ïðè÷îìó â ͳìå÷÷èí³, Àâñòð³¿, Âåíãð³¿.Ïîëüù³ áëèçüê³ äî íóë³ô³êàö³¿. Ó Ôðàíö³¿ â 1928 ðîö³ çîëîòèé âì³ñò ôðàíêó áóëî çíèæåíî ó 5 ðàç³â. Ò³ëüêè ó Âåëèêîáðèòàí³¿ â 1925 ðîö³ áóëî çä³éñíåíî ðåâàëüâàö³þ, âíàñë³äîê ÿêî¿ áóëî ïîíîâëåíî äîâîºííèé çîëîòèé âì³ñò ôóíòó ñòåðë³íã³â.

    õîä³ ãðîøîâèõ ðåôîðì (1924-1929ðð.) ïîâåðíåííÿ äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó â³äáóëîñÿ ó äâîõ íîâèõ ôîðìàõ – çîëîòîçëèâêîâîãî òà çîëîòîäåâ³çíîãî ñòàíäàðò³â.

   Çîëîòîçëèâêîâèé ñòàíäàðò – òàêà ãðîøîâà ñèñòåìà, ïðè ÿê³é íà â³äì³íó â³ä çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó, â îá³ãó â³äñóòí³ çîëîò³ ìîíåòè òà ¿õ â³ëüíå êàðáóâàííÿ, îáì³í áàíêíîò çä³éñíþºòüñÿ ëèøå íà çîëîò³ çëèâêè ³ç ïåâíèìè îáìåæåííÿìè. Ó Âåëèêîáðèòàí³¿ ö³íà ñòàíäàðòíîãî çëèâêà â 12,4 êã äîð³âíþâàëà 1700 ô.ñò., ó Ôðàíö³¿ ö³íà çëèâêà âàãîþ 12,7 êã – 215 òèñ. ôð.

   Á³ëüø³ñòü êðà¿í (ͳìå÷÷èíà, Àâñòð³ÿ òà ³íø.), ÿê³ íå ìàëè äîñòàòí³õ çîëîòèõ çàïàñ³â ïåðåéøëè äî çîëîòîäåâ³çíîãî ñòàíäàðòó, ïðè ÿêîìó òàêîæ â³äñóòí³é îá³ã çîëîòèõ ìîíåò òà ¿õ â³ëüíå êàðáóâàííÿ, à îáì³í áàíêíîò çä³éñíþºòüñÿ íà ³íîçåìíó âàëþòó (äåâ³çè), ÿêà îáì³íþºòüñÿ íà çîëîòî. Òàêèì ÷èíîì çáåð³ãàâñÿ íåïðÿìèé çâ’ÿçîê ãðîøîâèõ îäèíèöü 30 êðà¿í ñâ³òó ³ç çîëîòîì.

Çîëîòîçëèâêîâèé òà çîëîòîäåâ³çíèé ñòàíäàðòè áóëè ãðîøîâèìè ñèñòåìàìè áåç çîëîòîãî îá³ãó, òîáòî çîëîòî ôóíêö³é îá³ãó òà ïëàòåæó íå âèêîíóâàëî, ñàìå òîìó ¿õ íàçèâàþòü “óð³çàíèìè” ôîðìàìè çîëîòîãî ñòàíäàðòó.

ʳíöåâèé êðàõ çîëîòîãî ñòàíäàðòó ÿê ãðîøîâî¿ ñèñòåìè áóëî ïðèñêîðåíî åêîíîì³÷íîþ êðèçîþ 1929-1933ðð., ÿêà îõîïèëà âñ³ ñôåðè ñóñï³ëüíîãî â³äòâîðåííÿ – âèðîáíèöòâî, òîðã³âëþ,ãðîøîâî-êðåäèòíó òà âàëþòíó ñèñòåìè. Ñâ³òîâà ãðîøîâî-êðåäèòíà êðèçà ïðîäîâæóâàëàñÿ 3,5 ðîêè – ç îñåí³ 1929 äî âåñíè 1933 ð. òà ìàëà âèêëþ÷íó ãëèáèíó òà ãîñòðîòó. Íàïðèêëàä, â ÑØÀ äåïîçèòè áàíê³â çìåíøèëèñÿ íà 1\3, ¿õ îáë³êîâî-ñóäí³ îïåðàö³¿ – â 2 ðàçè. Ç ïî÷àòêó 1929 äî ëèïíÿ 1933 ð. çáàíêðóòóâàëî á³ëüøå 10 òèñÿ÷ áàíê³â (40 % çàãàëüíî¿ ÷èñåëüíîñò³ áàíê³â â êðà¿í³).

Îñîáëèâ³ñòþ ñâ³òîâî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ êðèçè 1929-1933 ðð. áóëî çáåð³ãàííÿ íèçüêî¿ íîðìè ïðîöåíòà çà êðåäèò.  1930-1933 ðð. îáë³êîâà ñòàâêà Áàíêó Àíã볿 áóëà â ñåðåäíüîìó íà ð³âí³ 3,1% ïðîòè 5,5% â 1929 ð., Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêó Íüþ-Éîðêó – 2,6% ïðîòè 5,2%.

Çá³ã åêîíîì³÷íî¿ òà ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ êðèçè ³ç âàëþòíîþ ïðèçâ³â äî â³äì³íè çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó òà ìàñîâîãî çíåö³íåííÿ âàëþò (íà 50-84%) Âíàñë³äîê íå¿ çîëîòèé ñòàíäàðò áóëî â³äì³íåíî â óñ³õ êðà¿íàõ (íàïðèêëàä, â Âåëèêîáðèòàí³¿, ͳìå÷÷èí³ òà ßïîí³¿ – â 1931ð., â ÑØÀ – â 1933ð.).

Áåçïîñåðåäíèìè ïðè÷èíàìè ë³êâ³äàö³¿ çîëîòîãî ñòàíäàðòó áóëè äåô³öèòí³ñòü äåðæàâíèõ áþäæåò³â, ïàñèâí³ñòü ïëàò³æíèõ áàëàíñ³â, çìåíøåííÿ îô³ö³éíèõ çîëîòèõ çàïàñ³â.

ϳñëÿ êðèçè çîëîòèé ñòàíäàðò ïåâíèé ÷àñ çáåð³ãàâñÿ ëèøå ó êðà¿íàõ òàê çâàíîãî “çîëîòîãî áëîêà”: Ôðàíö³¿, Áåëü㳿, Ãîëàí䳿, Øâåéöàð³¿, ²òà볿 òà Ïîëüù³.  1935ð. â³ä çîëîòîãî ñòàíäàðòó â³äìîâèëèñÿ Áåëüã³ÿ òà ²òàë³ÿ, à â 1936ð. – é âñ³ ³íø³ êðà¿íè. Ç òîãî ÷àñó çàòâåðäèëàñÿ ñèñòåìà ïàïåðîâî-êðåäèòíèõ ãðîøåé. À ºäèíà ì³æíàðîäíà âàëþòíà ñèñòåìà ïîñòóïèëàñÿ âàëþòíèì óãðóïóâàííÿì – âàëþòíèì áëîêàì òà çîíàì.

Âàëþòí³ çîíè – âàëþòí³ óãðóïóâàííÿ êðà¿í, ÿê³ áóëî ñòâîðåíî ï³ä ÷àñ òà ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè íà îñíîâ³ äîâîºííèõ âàëþòíèõ áëîê³â. Õàðàêòåðíèìè îçíàêàìè âàëþòíî¿ çîíè º: ï³äòðèìêà ó÷àñíèêàìè âàëþòíî¿ çîíè òâåðäîãî êóðñó âàëþò ïî â³äíîøåííþ äî îñíîâíî¿ âàëþòè, çáåð³ãàííÿ íàö³îíàëüíèõ âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ó áàíêàõ êðà¿íè-ãåãåìîíà òà ï³ëüãîâèé ðåæèì ðîçðàõóíê³â óñåðåäèí³ çîíè.

Îñíîâí³ âàëþòí³ áëîêè – ñòåðë³íãîâèé òà äîëàðîâèé- âèíèêëè ï³ñëÿ â³äì³íè çîëîòîãî ñòàíäàðòó ó Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ÑØÀ, â ïåð³îä çàãîñòðåííÿ “âàëþòíî¿ â³éíè” ì³æ íèìè.

• ñòåðë³íãîâà çîíà – î÷îëþâàíå Âåëèêîáðèòàí³ºþ ³ñòîðè÷íî ñêëàäåíå âàëþòíå óãðóïóâàííÿ êðà¿í, ÿê³ ïðîâîäÿòü á³ëüø-ìåíø óçãîäæåíó ïîë³òèêó ó ñôåð³ ì³æíàðîäíèõ âàëþòíî-ô³íàíñîâèõ â³äíîñèí ç âèêîðèñòàííÿì ôóíò³â ñòåðë³íã³â ó âàëþòíèõ îïåðàö³ÿõ.

  ²ñòîðè÷íèì ïîïåðåäíèêîì ñòåðë³íãîâî¿ çîíè áóâ ñòåðë³íãîâèé áëîê, ÿêèé ñêëàâñÿ ï³ñëÿ êðàõó çîëîòîãî ñòàíäàðòó ó Âåëèêîáðèòàí³¿ ó 1931ð. Äî íüîãî âõîäèëè ïåðåâàæíî êðà¿íè Áðèòàíñüêî¿ ³ìïå𳿠òà äåÿê³ ³íø³. Ñòåðë³íãîâà çîíà áóëà íàéá³ëüøèì âàëþòíèì óãðóïóâàííÿì çà òåðèòîð³ºþ òà ÷èñåëüí³ñòþ íàñåëåííÿ êðà¿í, ùî âõîäèëè äî íå¿. ¯¿ ïëîùà ñòàíîâèëà 1/6 òåðèòî𳿠Çåìíî¿ êóë³ ³ç íàñåëåííÿì ïîíàä 1 ìëðä. ÷îëîâ³ê. Íà äîëþ êðà¿í ñòåðë³íãîâî¿ çîíè ïðèïàäàëî 1/6 ñâ³òîâîãî òîâàðîîá³ãó.

  Äëÿ âàëþòíîãî ìåõàí³çìó ñòåðë³íãîâî¿ çîíè áóëî õàðàêòåðíî:

1. ïðèêð³ïëåííÿ íàö³îíàëüíèõ âàëþò êðà¿í-ó÷àñíèöü äî àíãë³éñüêî¿ âàëþòè øëÿõîì ï³äòðèìàííÿ êóðñó â³äíîñíî ôóíòó ñòåðë³íã³â;

2. á³ëüø ëüãîòíèé ðåæèì îáì³íó ì³æ ñòåðë³íãîâèìè âàëþòàìè ïðè ïîð³âíÿíí³ ³ç íåñòåðë³íãîâèìè;

3. íàÿâí³ñòü ó ñåðåäèí³ çîíè ºäèíî¿ ñèñòåìè âàëþòíîãî êîíòðîëþ;

4. ó÷àñòü êðà¿í çîíè ó çàãàëüíîçîíàëüíîìó ³íâàëþòíîìó ôîíä³ (äîëàðîâîìó ïóë³) øëÿõîì çäà÷³ ó öåíòðàë³çîâàí³ ðåçåðâè ó Ëîíäîí³ çà òâåðäèì êóðñîì âñ³º¿ àáî ÷àñòêè âèòîðãó ó äîëàðàõ òà ³íøèõ âàëþòàõ;

5. çáåðåæåííÿ çíà÷íî¿ ÷àñòèíè âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ÷ëåí³â çîíè ó ôóíòàõ ñòåðë³íã³â ó âèãëÿä³ ñòåðë³íãîâèõ àâóàð³â â àíãë³éñüêèõ áàíêàõ. Þðèäè÷íî çîíà íå ìàëà öåíòðàë³çîâàíîãî êåð³âíîãî îðãàíó òà âñÿ ¿¿ ä³ÿëüí³ñòü çä³éñíþâàëàñü íà áàç³ “äæåíòåëüìåíñüêèõ óãîä”. Ç 60-õ ðîê³â ñòåðë³íãîâà çîíà âñòóïèëà ó ïåð³îä ñâîãî ðîçïàäó, ïðàêòè÷íî ïðèïèíèëà ³ñíóâàííÿ ï³ñëÿ â³äì³íè Âåëèêîáðèòàí³ºþ ó 1972ð. ï³ëüãîâîãî ðåæèìó âàëþòíèõ ðîçðàõóíê³â ç êðà¿íàìè çîíè).

• äîëàðîâà çîíà – ³ñíóþ÷å ïðîòÿãîì 30-70ðð. íàøîãî ñòîë³òòÿ âàëþòíå óãðóïóâàííÿ êðà¿í ϳâí³÷íî¿, Öåíòðàëüíî¿ òà ϳâäåííî¿ Àìåðèêè, ÷è¿ ãðîøîâ³ ñèñòåìè òà çîâí³øí³ ðîçðàõóíêè îð³ºíòóâàëèñÿ íà ãîëîâíó âàëþòó – äîëàð ÑØÀ. Çîíà íå ìàëà îô³ö³éíî¿ þðèäè÷íî¿ îñíîâè. Ìåõàí³çì çîíè âêëþ÷àâ:

1. ϳäòðèìàííÿ á³ëüø-ìåíø íåçì³ííîãî ñï³ââ³äíîøåííÿ íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè ç äîëàðîì ÑØÀ.

2. ³äñóòí³ñòü äåðæàâíîãî êîíòðîëþ ïðè ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíêàõ.

3. Çáåðåæåííÿ îñíîâíî¿ ìàñè âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ó âèãëÿä³ äîëàðîâèõ äåïîçèò³â â àìåðèêàíñüêèõ áàíêàõ òà çä³éñíåííÿ ÷åðåç íèõ ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíê³â.

   Ñòåðë³íãîâèé òà äîëàðîâèé áëîêè âèêîðèñòîâóâàëèñÿ äëÿ çàõîïëåííÿ ðèíê³â çáóòó, äæåðåë ñèðîâèíè. ̳æ íèìè ðîçãîðòàëàñÿ ñïðàâæíÿ “âàëþòíà â³éí³”. Äëÿ ¿¿ âåäåííÿ áóëî ñòâîðåíî âàëþòí³ ñòàá³ë³çàö³éí³ ôîíäè – äåðæàâí³ çîëîòî-âàëþòí³ ôîíäè äëÿ ïðîâåäåííÿ âàëþòíî¿ ¿íòåðâåíö³¿ ç ìåòîþ âðåãóëþâàííÿ âàëþòíîãî êóðñó.

• çîíà ôðàíöóçñüêîãî ôðàíêó – î÷îëþâàíå Ôðàíö³ºþ âàëþòíå óãðóïóâàííÿ, ùî ñòâîðåíå íà áàç³ ¿¿ êîëîí³àëüíèõ âîëîä³íü. Âèíèêëà ó 1939ð. ¯¿ îñîáëèâ³ñòþ ïðè ïîð³âíÿíí³ ³ç ñòåðë³íãîâîþ çîíîþ áóëî þðèäè÷íå ¿¿ îôîðìëåííÿ ì³æäåðæàâíèìè óãîäàìè òà íàÿâí³ñòü öåíòðàë³çîâàíîãî êåð³âíîãî îðãàíó – Âàëþòíîãî êîì³òåòó çîíè ôðàíêà.

  Óñåðåäèí³ çîíè ³ñíóþòü äâà âàëþòíèõ ñîþçè – Çàõ³äíîàôðèêàíñüêèé âàëþòíèé ñîþç òà Âàëþòíèé ñîþç Öåíòðàëüíî¿ Àôðèê, ãðîøîâîþ îäèíèöåþ öèõ êðà¿í º ôðàíê ÊÔÀ (Colonies francaises d’Afrique – ôðàíöóçñüê³ êîëîí³¿ â Àôðèö³). 1 ôð. ôðàíê = 50 ôð. ÊÔÀ.

  Ìåõàí³çì çîíè:

1. Âñòàíîâëåííÿ òâåðäîãî ïàðèòåòó âàëþò ³ç ôðàíöóçñüêèì ôðàíêîì.

2. Ãàðàíòóâàííÿ ôðàíêà ÊÔÀ ôðàíöóçñüêèì êàçíà÷åéñòâîì òà éîãî â³ëüíèé îáì³í íà ôðàíöóçñüêèé ôðàíê.

3. Êîíòðîëü Ôðàíö³¿ çà êðåäèòíîþ ïîë³òèêîþ åì³ñ³éíèõ áàíê³â êðà¿í-÷ëåí³â.

4. Çáåðåæåííÿ âñ³õ ³íâàëþòíèõ ðåçåðâ³â ó ôðàíöóçñüêèõ ôðàíêàõ.

5. ³äñóòí³ñòü âàëþòíèõ îáìåæåíü ì³æ êðà¿íàìè-÷ëåíàìè.

6. Çäà÷à âèòîðãó â ³íîçåìí³é âàëþò³ ó öåíòðàë³çîâàíèé ïóë ïðè ôðàíöóçñüêîìó êàçíà÷åéñòâ³.

7. Çä³éñíåííÿ óñ³õ ðîçðàõóíê³â ÷åðåç âàëþòíèé ðèíîê ó Ïàðèæ³.

   Çðîñòàííÿ åêîíîì³÷íîãî ïîòåíö³àëó ïîñèëþþòü öåíòðîá³æí³ ñèëè ó çîí³ ôðàíêó.

   Òàêèì ÷èíîì, äåïðåñ³ÿ, ÿêà ìàëà ì³ñöå ï³ñëÿ ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè, ïðîò³êàëà â óìîâàõ â³éíè âàëþòíèõ áëîê³â òà çíåö³íåííÿ âàëþò.

   Ç 30-õ ðð. ÕÕ ñò. â óñ³õ êðà¿íàõ çàòâåðäèëàñÿ ñèñòåìà êðåäèòíèõ ãðîøåé, íå ðîçì³ííèõ íà çîëîòî. Ñó÷àñí³ ãðîø³ ó ñâî¿é îñíîâ³ – öå êðåäèòí³ ãðîø³ , ÿê³ íåðîçðèâíî ïîâ’ÿçàí³ ³ç ãîñïîäàðñüêèì îáîðîòîì ³ ðåàëüíî â³äáèâàþòü éîãî ðóõ. Òîáòî ñó÷àñí³ ãðîø³ ó ñâî¿é îñíîâí³é ìàñ³ º íå ëèøå ñâ³ä÷åííÿì âàðòîñò³, òèòóëîì ïëàòîñïðîìîæíîñò³, à é ðåàëüíèì â³äáèòêîì ðóõó òîâàðî-ìàòåð³àëüíèõ ö³ííîñòåé, ðóõó êàï³òàëó.

   Õàðàêòåðíèìè ðèñàìè ñó÷àñíèõ ãðîøîâèõ ñèñòåì º òàê³:

8. Âòðàòà çâ’ÿçêó ³ç çîëîòîì âíàñë³äîê âèò³ñíåííÿ éîãî ç âíóòð³øíüîãî òà çîâí³øíüîãî îáîðîòó.

9. Âèïóñê ãðîøåé â îá³ã íå ò³ëüêè äëÿ êðåäèòóâàííÿ ãîñïîäàðñòâà, àëå é äëÿ êðåäèòóâàííÿ äåðæàâè.

10. Øèðîêèé ðîçâèòîê áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó òà çìåíøåííÿ ãîò³âêîâîãî.

11. Õðîí³÷íà ³íôëÿö³ÿ.

12. Äåðæàâíå ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâîãî îá³ãó.

13. ³äì³íà îô³ö³éíîãî çîëîòîãî âì³ñòó, ¿õ çàáåçïå÷åííÿ òà ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî.

14. Ðîçâèòîê ³íòåãðàö³éíèõ ïðîöåñ³â â ñôåð³ ãðîøîâî-êðåäèòíèõ â³äíîñèí.

    Êðåäèòíèé ìåõàí³çì åì³ñ³¿ ãðîøåé áàçóºòüñÿ íà çàãàëüíèõ ïðèíöèïàõ êðåäèòóâàííÿ (ïîâåðíåí³ñòü, çàáåçïå÷åí³ñòü òà ³íø.), ùî ñòâîðþº ïåðåäóìîâè äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ñòàëîñò³ ãðîøåé øëÿõîì ôîðìóâàííÿ ñïåö³àëüíîãî ìåõàí³çìó ðåãóëþâàííÿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé â³äïîâ³äíî äî ïîòðåá îáîðîòó â çàñîáàõ îá³ãó. Íèí³ â óñüîìó ñâ³ò³ åì³ñ³ÿ ãðîøåé ìîíîïîë³çîâàíà äåðæàâîþ, ÿêà áåðå íà ñåáå çîáîâ’ÿçàííÿ çàáåçïå÷óâàòè ñòàë³ñòü ãðîøîâèõ çíàê³â, ùî â³ä ¿¿ ³ìåí³ åì³òóº öåíòðàëüíèé åì³ñ³éíèé áàíê ò³º¿ ÷è ³íøî¿ êðà¿íè.

    Ïðè äåÿêèõ óìîâàõ êðåäèòíà ïðèðîäà áàíê³âñüêèõ á³ëåò³â ìîæå ìàòè ôîðìàëüíèé õàðàêòåð. Ðîçëàä åêîíîì³÷íîãî æèòòÿ ñóñï³ëüñòâà â³äîáðàæóºòüñÿ íà õàðàêòåð³ ôóíêö³îíóâàííÿ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ. ³äì³íà çîëîòî¿ êîíâåðñ³¿, à ïîò³ì ³ â³äìîâà â³ä ï³äòðèìàííÿ ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â íåîäíîðàçîâî ïðèçâîäèëè äî çáëèæåííÿ êðåäèòíèõ òà äåðæàâíèõ ïàïåðîâèõ ãðîøåé. Çáåð³ãàþ÷è ôîðìàëüí³ ðåêâ³çèòè êðåäèòíèõ ãðîøåé, áàíêíîòè åì³òóâàëèñÿ áåç áóäü-ÿêîãî çàáåçïå÷åííÿ. Îäíàê öå â³äáóâàëîñÿ ëèøå â óìîâàõ ïîâíî¿ äåçîðãàí³çàö³¿ òà õàîñó â åêîíîì³ö³. ³äáóâàâñÿ ôàêòè÷íî ðîçïàä áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè, ÿêà ïîâí³ñòþ âòðà÷àëà çäàòí³ñòü ðåãóëþâàòè ãðîøîâ³ ïîòîêè. Íàïðèêëàä, ñàìå òàê â³äáóëîñÿ â ïåð³îä ã³ïåð³íôëÿö³¿ 1918-1923ðð. â ͳìå÷÷èí³, êîëè ðåéõñìàðêè ôîðìàëüíî çàëèøàëèñÿ áàíêíîòàìè, àëå ³ìïåðñüêèé áàíê-åì³òåíò ôàêòè÷íî ïðèïèíèâ áóòè êðåäèòíîþ óñòàíîâîþ.

    ijéñíî, âèïóñê áàíêíîò ³ç ö³ëëþ ïîêðèòòÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó çì³íþº õàðàêòåð ¿õ ôóíêö³îíóâàííÿ, ïðèçâîäèòü äî íåïðîïîðö³éíîãî ðîçáóõàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè, ñïðèÿº âèíèêíåííþ òà ïîãëèáëåííþ ³íôëÿö³éíî¿ ñèòóàö³¿. Ðàçîì ç öèì âñå öå íå â³äì³íÿº êðåäèòíî¿ ïðèðîäè ñèñòåìè áàíêíîò òà ãðîøîâî¿ ñèñòåìè â ö³ëîìó.

    Ãðîøîâ³ ñèñòåìè çíîâó îïèíèëàñü ï³ä âïëèâîì åêîíîì³÷íî¿ êðèçè â 1937 ð.  äåÿêèõ êðà¿íàõ â öåé ÷àñ, â òîìó ÷èñë³ â Âåëèêîáðèòàí³¿, Ôðàíö³¿, ßïîí³¿, ïðîêîòèëàñÿ õâèëÿ çíåö³íåííÿ âàëþò. Ïðîòÿãîì 1936-1938 ðð. ôðàíöóçñüêèé ôðàíê áóëî äåâàëüâîâàíî òðè÷³. Äî ê³íöÿ 1938 ð.çîëîòèé âì³ñò òà îô³ö³éíèé êóðñ äîëàðà çíèçèâñÿ íà 41% ïðîòè ð³âíÿ 1929 ð., ôóíòó ñòåðë³íã³â – íà 43%, ôðàíöóçñüêîãî ôðàíêó – íà 60. Íàïåðåäîäí³ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè íå çàëèøèëîñÿ æîäíî¿ ñòàá³ëüíî¿ âàëþòè.

    Ïðîòÿãîì â³éíè ³íôëÿö³ÿ îõîïèëà ìàéæå âñ³ êðà¿íè. Äî ê³íöÿ â³éíè ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó ó á³ëüøîñò³ êðà¿í çá³ëüøèëàñÿ ó 3-5 ðàç³â, â ²òà볿, ßïîí³¿ – ó 20 ðàç³â ïðè ñêîðî÷åíí³ âèðîáíèöòâà ( çà âèíÿòêîì ÑØÀ). Çà öåé ÷àñ çðîñëî çíà÷åííÿ çîëîòà ÿê ñâ³òîâèõ ãðîøåé.

    Ãðîøîâ³ ðåôîðìè, ÿê³ áóëî ïðîâåäåíî ï³ñëÿ â³éíè â ðÿä³ êðà¿í, íå ïðèçóïèíèëè ³íôëÿö³þ. ¯¿ îñîáëèâ³ñòþ â öåé ÷àñ áóëî çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè ïðè íåçíà÷íîìó çá³ëüøåíí³ âèðîáíèöòâà òà òîâàðîîá³ãó. Íà â³äì³íó â³ä á³ëüøîñò³ êðà¿í â ÑØÀ òà Âåëèêîáðèòàí³¿ ï³ñëÿâîºííà ³íôëÿö³ÿ ñóïðîâîäæóâàëàñÿ íåçíà÷íèì çðîñòàííÿì ãîò³âêîâî¿ ìàñè.  ÑØÀ áàíêíîòíèé îá³ã çá³ëüøèâñÿ çà 1945-1958 ðð. íà 9% ïðè çðîñòàíí³ ïðîìèñëîâîãî âèðîáíèöòâà íà 24,4 %, â Âåëèêîáðèòàí³¿ – íà 47 òà 58% â³äïîâ³äíî. ²íôëÿö³ÿ â öèõ äâîõ êðà¿íàõ â³äáóâàëàñÿ ìåíøèìè òåìïàìè, àëå çíåö³íåííÿ öèõ âàëþò ìàëî âàæëèâå çíà÷åííÿ, îñê³ëüêè âîíè çã³äíî ç Áðåòîí-âóäñüêîþ óãîäîþ ìàëè ñòàòóñ ðåçåðâíèõ âàëþò.  1958 ð. äîëàð çíåö³íèâñÿ óäâ³÷³, ôóíò ñòåðë³íã³â - â 3 ðàçè ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ïåð³îäîì.Òàêèì ÷èíîì, ³íôëÿö³ÿ çäîáóëà ñâ³òîâ³ ìàñøòàáè.

    Ç ñåðåäèíè 50-õ –ïî÷àòêó 60-õ ðîê³â ³íôëÿö³ÿ â îêðåìèõ êðà¿íàõ (ÑØÀ,ÔÐÍ, Êàíàä³) äåùî ïðèçóïèíèëàñü òà îòðèìàëà “ïîâçó÷èé “ õàðàêòåð. Îäíàê ï³ñëÿ äåÿêî¿ ïåðåðâè ³íôëÿö³ÿ çíîâó ïîñèëèëàñü.

    Âíàñë³äîê åêîíîì³÷íî¿ êðèçè 1948-1949 ãã. â³äáóëîñÿ çíåö³íåííÿ âàëþò êðà¿í çàõ³äíî¿ ªâðîïè äî äîëàðà ÑØÀ, ùî ïðèçâåëî äî íåâ³äïîâ³äíîñò³ ì³æ îô³ö³éíèìè òà ðèíêîâèìè êóðñàìè òà ñòàëî ïðè÷èíîþ áàãàòüîõ äåâàëüâàö³é, ñåðåä ÿêèõ îñîáëèâå çíà÷åííÿ ìàëà ìàñîâà äåâàëüâàö³ÿ 1949 ð.Âîíà ìàëà äåê³ëüêà îñîáëèâîñòåé.

    • Êóðñ íàö³îíàëüíèõ âàëþò áóëî çíèæåíî áåçïîñåðåäíüî ïî â³äíîøåííþ äî äîëàðà

    • Äåâàëüâàö³þ áóëî ïðîâåäåíî â óìîâàõ âàëþòíèõ îáìåæåíü

    • Äåâàëüâàö³ÿ ìàëà ìàñîâèé õàðàêòåð.Âîíà îõîïèëà âàëþòè 37 êðà¿í, íà íèõ ïðèïàäàëî 60-70% ñâòîâîãî òîâàðîîáîðîòó.Ç âåëèêèõ äåðæàâ ëèøå ÑØÀ çáåðåãëè çîëîòèé âì³ñò çîëàðà íà ð³âí³ 1934 ðîêó, õî÷à éîãî êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü çíèçèëàñÿ óäâ³÷³ ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ð³âíåì.

    • Äåâàëüâàö³ÿ â³äáóâàëàñÿ ó çíà÷íèõ ðîçì³ðàõ (ôóíò ñòåðë³íã³â áóëî äåâàëüâîâàíî íà 30,5%).

    • Äåâàëüâàö³þ áóëî ïðîâåäåíî ï³ä âïëèâîì ÑØÀ, ÿê³ âèêîðèñòàëè ï³äâèùåííÿ êóðñó äîëàðó äëÿ ñòèìóëþâàííÿ åêñïîðòó êàï³òàë³â, êóï³âëÿ òîâàð³â òà ï³äïðèºìñòâ ó Çàõ³äí³é ªâðîï³ òà çá³ëüøåííÿ äîëàðîâî¿ çàáîðãîâàííîñò³ êðà¿í Çàõ³äíî¿ ªâðîïè.

      Ç äðóãî¿ ïîëîâèíè 60-õ ðîê³â äî 1981 ð. êðèçîâ³ ñïàäè âèðîáíèöòâà ñóïðîâîäæóâàëèñÿ ³íôëÿö³ºþ, ùî çíàéøëî â³äîáðàæåííÿ ó ñòàãôëÿö³¿.Óïîâ³ëüíåííÿ òåìï³â ³íôëÿö³¿ ðîçïî÷àëîñÿ ç 80-õ ðîê³â.

      Ñâ³òîâà âàëþòíà êðèçà, ÿêà âèçð³âàëà ïðîòÿãîì ðÿäó ï³ñëÿâîºííèõ ðîê³â, â³äêðèòî ïðîÿâèëàñÿ ó 1967 ð., êîëè ó çâ ÿçêó ç ïîã³ðøåííÿì âàëþòíî-åêîíîì³÷íîãî ñòàíîâèùà Âåëèêîáðèòàí³¿ çîëîòèé âì³ñò ¿¿ âàëþòè òà êóðñ âïåðøå ï³ñëÿ 1949 ðîêó áóëî çíèæåíî íà 14,3%. Çà Âåëèêîáðèòàí³ºþ 25 êðà¿í, â îñíîâíîì ¿¿ òîðãîâ³ ïàðòíåðè, òàêîæ ïðîâåëè äåâàëüâàö³þ ñâî¿õ âàëþò ó ð³çíèõ ïðîïîðö³ÿõ.

      Õðîí³÷íà ³íôëÿö³ÿ âèêëèêàëà çíåö³íåííÿ ôðàíöóçñüêîãî ôðàíêó çà 1958-1967 ðð. íà 38%. Âàëþòíî-åêîíîì³÷íèé ñòàí Ôðàíö³¿ áóâ íàñò³ëüêè íåñòàá³ëüíèì, ùî âàëþòíà ñïåêóëÿö³ÿ – ãðà íà çíèæåííÿ êóðñó ôðàíêà òà ï³äâèùåííÿ êóðñó í³ìåöüêî¿ ìàðêè- ïðèçâåëà äî âàëþòíî¿ êðèçè. Àòàêà ìàðêè íà ôðàíê ñóïðîâîäæóâàëàñÿ â³äïëèâîì êàï³òàë³â ç Ôðàíö³¿, ùî ïðèçâåëî äî çìåíøåííÿ ¿¿ îô³ö³éíèõ çîëîòî-âàëþòíèõ çàïàñ³â.Ïîë³òè÷í³ ïî䳿, ïîâ ÿçàí³ ³ç óõîäîì ó â³äñòàâêó Ø.äå Ãîëëÿ, ïîñèëèëè òèñê íà ôðàíê. Ó 1969 ð. çîëîòèé âì³ñò òà êóðñ ôðàíêó áóëî çíèæåíî íâ 11,1%.Îäíî÷àñíî áóëî äåâàëüâîâàíî âàëþòè 14 àôðèêàíñüêèõ äåðæàâ.Êóðñ í³ìåöüêî¿ ìàðêè ï³ä òèñêîì ñâ³òîâîãî ô³íàíñîâîãî êàï³òàëó áóëî ðåâàëüâîâàíî íà 9,3%.

      Âàëþòíà êðèçà äîñÿãëà ï³êó ó 1971 ðîö³, êîëè â éîãî åï³öåíòð³ îïèíèëàñÿ ãîëîâíà ðåçåðâíà âàëþòà – äîëàð ÑØÀ. Öå áóëî îáóìîâëåíî ïîã³ðøåííÿì âàëþòíî-åêîíîì³÷íîãî ñòàíó ÑØÀ, çíèæåííÿì êóï³âåëüíî¿ ñïðîìîæíîñò³ äîëàðà íà 2\3 â 1971 ð. ïîð³âíÿíî ³ç 1934 ð., êîëè áóëî âñòàíîâëåíî éîãî çîëîòèé ïàðèòåò â 0,888671 ã. çîëîòà, õðîí³÷íèì äåô³öèòîì ïîòî÷íîãî ïëàò³æíîãî áàëàíñó, çá³ëüøåííÿì êîðîòêîñòðîêîâîãî çîâí³øíüîãî áîðãó, çìåíøåííÿì îô³ö³éíèõ çîëîòîâàëþòíèõ ðåçåðâ³â.

      Çàãîñòðåííÿ âàëþòíî¿ êðèçè çìóñèëî óðÿä ÑØÀ äåâàëüâóâàòè ñâîþ âàëþòó íà 7,89% òà ï³äâèùèòè îô³ö³éíó ö³íó çîëîòà ç 35 äî 38 äîë. Áóëî ðåâàëüâîâàíî êóðñè ðÿäó âàëþò.

      Äåâàëüâàö³ÿ äîëàðà âèêëèêàëà ìàñîâó çì³íó êóðñ³â âàëþò äî äîëàðà (96 ç 118 êðà¿í-÷ëåí³â ÌÂÔ). Àëå â 1973 ðîö³ çíîâó ñïàëàõíóëà âàëþòíà êðèçà. Íà â³äì³íó â³ä 1971 ð. ÑØÀ íå âäàëîñÿ äîìîãòèñÿ ìàñîâîãî ïåðåãëÿäó âàëþòíèõ êóðñ³â. 12 ëþòîãî 1973 ðîêó áóëî ïðîâåäåíî ïîâòîðíó äåâàëüâàö³þ äîëàðà íà 10% òà ï³äâèùåíà îô³ö³éíà ö³íà çîëîòà íà 11,1% ( ç 38 äî 42,22 äîëë.). Ïðîâ³äí³ êðà¿íè ï³äïèñàëè Ïàðèæñüêó óãîäó ïðî ïåðåõ³ä â³ä ô³êñîâàíèõ äî ïëàâàþ÷èõ êóðñ³â

      Âàëþòíà ðåôîðìà þðèäè÷íî áóëà îôîðìëåíà óãîäîþ êðà¿í-÷ëåí³â ÌÂÔ â ʳíãñòîí³ (ßìàéêà) ó ñ³÷í³ 1976 ð.

      1.3 Ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ ó ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì

      Ãîëîâíà ñó÷àñíà òåíäåíö³ÿ ðîçâèòêó ñâ³òîâèõ åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí ïîâ”ÿçàíà ³ç ïîøèðåííÿì ³íòåãðàö³éííèõ ïðîöåñ³â, ÿê³ îõîïëþþòü íå ëèøå åêîíîì³÷í³ çâ’ÿçêè, à é íàö³îíàëüí³ ãðîøîâ³ ñèñòåìè äåðæàâ. Âïëèâ ñâ³òîâèõ ³íòåãðàö³éíèõ ïðîöåñ³â íà òðàíñôîðìàö³þ íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ ñèñòåì íàéá³ëüø ÿñêðàâî ïðîÿâëÿºòüñÿ â ªâðîï³; îñîáëèâî â ªâðîïåéñüêîìó Ñï³âòîâàðèñòâ³, äå ç 1 ñ³÷íÿ 1999 ð. ó áåçãîò³âêîâèé îá³ã áóëî ââåäåíî íîâó ãðîøîâó îäèíèöþ – ºâðî, ÿêà çàì³íèëà ÅÊÞ, à ó ïåðñïåêòèâ³ çàì³íèòü íàö³îíàëüí³ ãðîøîâ³ çíàêè, òà ñòàëà ºäèíîþ âàëþòîþ êðà¿í ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî òà åêîíîì³÷íîãî ñîþçó, ÿêèé çàâåðøèòü ôîðìóâàííÿ â êðà¿íàõ ªÑ ºäèíîãî âíóòð³øíüîãî ðèíêó òîâàð³â, ïîñëóã, êàï³òàëó.

      Ç 1 ñ³÷íÿ 2002 ð. ïåðåäáà÷àºòüñÿ ââåäåííÿ ïàðàëåëüíîãî îá³ãó íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ çíàê³â òà ºâðî, à ç 1 ëèïíÿ òîãî æ ðîêó–ïîñòóïîâà çàì³íà íèìè íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ îäèíèöü.

      Äëÿ âèð³øåííÿ âàëþòíèõ ïðîáëåì ñòâîðåíî ªâðîïåéñüêèé öåíòðàëüíèé áàíê ó Ôðàíêôóðò³-íà-Ìàéí³, à íàö³îíàëüí³ áàíêè äåðæàâ-÷ëåí³â áóäóòü çàéìàòèñÿ ëèøå ðåàë³çàö³ºþ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè, à íå ¿¿ âèçíà÷åííÿì.

      Ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî òà åêîíîì³÷íîãî ñîþçó º çàâåðøàëüíèì åòàïîì â ðîçâèòêó çàõ³äíîºâðîïåéñüêîãî ³íòåãðàö³éíîãî ïðîöåñó. Ïî÷àòîê öüîìó ïðîöåñó ïîêëàâ ï³äïèñàíèé 25 áåðåçíÿ 1957 ðîêó Ðèìñüêèé äîãîâ³ð ïðî ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî åêîíîì³÷íîãî ñîþçó ( éîãî äðóãà íàçâà – “Ñï³ëüíèé ðèíîê”) òà ïðîäîâæèëè Ìààñòðèõòñüê³ óãîäè, ÿê³ ïðîãîëîñèëè ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî ñîþçó. Òîä³ äî éîãî ñêëàäó âõîäèëè 6 êðà¿í: Ôðàíö³ÿ, ͳìå÷÷èíà, ²òàë³ÿ, Áåëüã³ÿ, ͳäåðëàíäè, Ëþêñåìáóðã. Çà ïîñë³äóþ÷³ ï³ñëÿ 1957 ð. á³ëüø í³æ 40 ðîê³â ïðîöåñ ³íòåãðóâàííÿ â ªâðîï³, íåçâàæàþ÷è íà ÷èìàë³ òðóäíîù³ òà ïðîòèð³÷÷ÿ, â ö³ëîìó ç óñï³õîì ðîçâèâàâñÿ ÿê âøèðèíó (ê³ëüê³ñòü ïîâíîïðàâíèõ êðà¿í-÷ëåí³â çá³ëüøèëàñü äî 15), òàê ³ â ãëèáèíó (çà ñïðÿìîâàí³ñòþ äî ãîëîâíî¿ ö³ë³ – ôîðìóâàííÿ ºäèíîãî åêîíîì³÷íîãî ïðîñòîðó, â ÿêîìó íåçàëåæíî â³ä íàö³îíàëüíèõ êîðäîí³â çä³éñíþºòüñÿ â³ëüíèé ðóõ òîâàð³â, êàï³òàë³â òà ëþäåé, à òàêîæ ä³þòü ð³âí³ äëÿ âñ³õ ñóᔺêò³â ãîñïîäàðþâàííÿ óìîâè êîíêóðåíö³¿ íà ñï³ëüíîìó ðèíêó.

      Ãîëîâíèìè äîñÿãíåííÿìè íà öüîìó äîâãîìó øëÿõó ñòàëè ñòâîðåííÿ ìèòíîãî ñîþçó (â³äì³íà ìèòà òà ³íøèõ îáìåæåíü â òîðã³âë³ ì³æ êðà¿íàìè –÷ëåíàìè ªÑ òà ºäèíèé “çîâí³øíèé òàðèô” â òîðã³âë³ ç ³íøèìè êðà¿íàìè), à òàêîæ óí³ô³êàö³ÿ ãîñïîäàð÷îãî çàêîíîäàâñòâà êðà¿í-ó÷àñíèöü. Ðàçîì ç òèì, â³äìîâèâøèñü â³ä âèêîðèñòàííÿ ó âçàºìíèõ â³äíîñèíàõ äåÿêèõ çàñîá³â çîâí³øíüîåêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè, íàö³îíàëüí³ äåðæàâè çàëèøèëè â ñâî¿õ ðóêàõ çàñîáè âàëþòíî¿ ïîë³òèêè (êóðñè íàö³îíàëüíèõ âàëþò, ïðîöåíòí³ ñòàâêè, âàëþòí³ ³íòåðâåíö³¿, òîùî ), ÿê³ ìîãëè âèêîðèñòîâóâàòèñü.

      Âèíèêëî ïðîòèð³÷÷ÿ ì³æ âíóòð³øíüîòîðã³âåëüíîþ òà âàëþòíîþ ñêëàäîâîþ ³íòåãðàö³éíîãî ïðîöåñó. Ç ìåòîþ ïîì“ÿêøåííÿ öüîãî ïðîòèð³÷÷ÿ òà îáìåæåííÿ ìîæëèâîñòåé êðà¿í-÷ëåí³â ªÅÑ ìàí³ïóëþâàòè êóðñàìè ñâî¿õ âàëþò ö³ êðà¿íè ùå â 1979 ð. ââåëè â ä³þ ªâðîïåéñüêó âàëþòíó ñèñòåìó, â ðàìêàõ ÿêî¿ âñòàíîâëþâàëèñü ïðèïóñòèì³ ìåæ³ êîëèâàíü âàëþòíèõ êóðñ³â .

      Öå ëèøå ÷àñòêîâî âèð³øóâàëî ïðîáëåìó òà ùå íå îçíà÷àëî ñòâîðåííÿ ïîâíîãî åêîíîì³÷íîãî òà âàëþòíîãî ñîþçó.Íà íàðàä³ â Ìààñòðèõò³ (ͳäåðëàíäè) â 1991 ðîö³ áóëî ïðèéíÿòî ð³øåííÿ ïðî ïîåòàïíå ðåàëüíå ôîðìóâàííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó.

      Íàçâó íîâî¿ âàëþòè ºâðî áóëî çàòâåðäæåíî íà çóñòð³÷³ ó Ìàäðèä³ 15-16 ãðóäíÿ 1995 ðîêó ÷ëåíàìè ªÅÑ. Ó òðàâí³ 1997 ðîêó íà ñàìì³ò³ ªâðîñîþçó â Áðþññåë³ áóëî âèçíà÷åíî îäèíàäöÿòü çàõ³äíîºâðîïåéñüêèõ êðà¿í, ÿê³ â³äïîâ³äàþòü êðèòåð³ÿì ó÷àñò³ â åêîíîì³÷íîìó ³ âàëþòíîìó ñîþç³ é ãîòîâ³ ç 1ñ³÷íÿ 1999 ðîêó çàïðîâàäèòè ºâðî. Öå ͳìå÷÷èíà, Ôðàíö³ÿ, Àâñòð³ÿ, Áåëüã³ÿ, ͳäåðëàíäè, Ëþêñåìáóðã, ²ñïàí³ÿ, Ïîðòóãàë³ÿ, ²òàë³ÿ, Ô³íëÿíä³ÿ, ²ðëàíä³ÿ. Âåëèêîáðèòàí³ÿ, Äàí³ÿ òà Øâåö³ÿ â³äìîâèëèñÿ â³ä íîâî¿ âàëþòè íà ïåðøîìó åòàï³ âïðîâàäæåííÿ. Ãðåö³ÿ íà ìîìåíò ïðèéíÿòòÿ ð³øåííÿ íå â³äïîâ³äàëà âèìîãàì, âèñóíóòèì ïåðåä êðà¿íàìè, ÿê³ ïðàãíóòü óâ³éòè â çîíó ºâðî. Óìîâè êîíâåðãåíö³¿ äîñèòü æîðñòê³, à ñàìå:

      -äåô³öèò äåðæáþäæåòó êðà¿íè, ÿêà ìຠíàì³ð óâ³éòè äî ñîþçó, íå ìîæå ïåðåâèùóâàòè 3% â³ä ÂÂÏ;

      -ñóêóïíèé äåðæàâíèé áîðã íå ïîâèíåí ïåðåâèùóâàòè 60% â³ä ÂÂÏ;

      -ð³÷íà ³íôëÿö³ÿ íå ìîæå ïåðåâèùóâàòè ñåðåäí³é ð³âåíü ³íôëÿö³¿ ó òðüîõ êðà¿íàõ ªÑ ³ç íàé íèæ÷èì ð³âíåì ³íôëÿö³¿ (ïðèáëèçíî 3-3,3%) á³ëüø ÿê íà 1,5%;

      -ñåðåäíÿ íîì³íàëüíà âåëè÷èíà äîâãîñòðîêîâèõ â³äñîòêîâèõ ñòàâîê íå ïîâèííà ïåðåâèùóâàòè 2% â³ä ñåðåäíüîãî ð³âíÿ öèõ ñòàâîê òðüîõ êðà¿í ªÑ ç íàéñòàá³ëüí³øèìè ö³íàìè (ïðèáëèçíî 9%);

      -êðà¿íè, ùî ïåðåõîäÿòü íà íîâó ºâðîïåéñüêó âàëþòó, ìóñÿòü äîòðèìóâàòèñü âñòàíîâëåíèõ ìåæ êîëèâàíü âàëþòíèõ êóðñ³â ó ³ñíóþ÷îìó ìåõàí³çì³ ºâðîïåéñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè.

      Ïðîòÿãîì 1999 ðîêó Ãðåö³¿ âäàëîñÿ âèêîíàòè âêàçàí³ âèìîãè. Ïðèéíÿòî ð³øåííÿ ïðî ¿¿ âõîäæåííÿ äî çîíè ºâðî.

      Ïîëîæåííÿì ïðî ºâðî çàáåçïå÷óºòüñÿ áåçïåðåðâí³ñòü 䳿 âñ³õ êîíòðàêò³â. Ïåðåðàõóíîê ä³þ÷èõ êîíòðàêò³â ó ºâðî ìຠáóòè çàâåðøåíèé äî 1.01.2002 ð. Äî öüîãî äîçâîëÿºòüñÿ óêëàäàííÿ íîâèõ êîíòðàêò³â ó íàö³îíàëüí³é âàëþò³ ³ ºâðî.

      Ç 1.01.99 êðåäèòè íàäàþòüñÿ íà âèá³ð, ó íàö³îíàëüí³é âàëþò³ àáî ó ºâðî. Êðåäèòè, ùî íàäàí³, ïåðåâîäÿòüñÿ ó ºâðî äî 1.01.2002 ð.Âñ³ óìîâè çàëèøàþòüñÿ íåçì³ííèìè, ò³ëüêè ñóìà ïåðåðàõîâóºòüñÿ ó ºâðî. Áåçãîò³âêîâ³ îïåðàö³¿ ìîæóòü ïðîâîäèòèñÿ òàêîæ ó äâîõ âàëþòàõ. Àëå ç 1.01.2002 âñ³ ðîçðàõóíêè çä³éñíþâàòèìóòüñÿ âèêëþ÷íî â ºâðî, ïðè öüîìó çáåð³ãàºòüñÿ ñï³ââ³äíîøåííÿ åêþ äî ºâðî ÿê 1:1. Âñ³ ïåðåðàõóâàííÿ êîøò³â íà ðàõóíêàõ â³äáóäóòüñÿ çà êóðñîì, ÿêèé ñêëàâñÿ òà çàô³êñîâàíèé ñòàíîì íà 1.01.99.

      Ââåäåííÿ ºâðî – áåçïðåöåäåíòíå ÿâèùå ó ñâ³òîâ³é åêîíîì³ö³. Âïåðøå éäå ð³÷ ïðî ïîÿâó íà åêîíîì³÷í³é êàðò³ ñâ³òó ö³ëêîì íîâî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³, ÿêà ìຠíà ìåòè çàì³íèòè ó íàéáëèæ÷³ ðîêè òà ïîñòóïîâî âèò³ñíèòè ç âíóòð³øíüîãî òà çîâí³øíüîãî îáîðîòó íàö³îíàëüí³ ãðîøîâ³ îäèíèö³. Ïðè öüîìó ºâðî ïîâèííà ñòàòè íå ò³ëüêè ðîçðàõóíêîâîþ îäèíèöåþ, ÿê ÑÄÐ òà ÅÊÞ, à ïîâíîö³ííèìè ãðîøàìè, ÿê³ áóäóòü âèêîíóâàòè âåñü ñïåêòð ãðîøîâèõ ôóíêö³é ÿê âñåðåäèí³ êðà¿í ªÅÑ, òàê ³ íà ñâ³òîâ³é àðåí³.

      Çà ðàõóíîê çàïðîâàäæåííÿ ïîñò³éíèõ êóðñîâèõ êîåô³ö³ºíò³â òà ïåðåäà÷³ ôóíêö³é ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè äî ñòâîðåíîãî ªâðîïåéñüêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó íàö³îíàëüí³ âàëþòè êðà¿í-÷ëåí³â ºâðîçîíè ôàêòè÷íî ïåðåñòàëè áóòè ñàìîñò³éíèìè, à ñòàëè äóáë³êàòàìè ºäèíî¿ ºâðîïåéñüêî¿ âàëþòè.

      ÄβÄÊÀ

      Åòàïè ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó (ªÂÑ)

      1969-1971 ðð.- “ïëàí Âåðíåðà”. Ïëàí ðîçðîáëåíî ñïåö³àëüíîþ êîì³ñ³ºþ íà ÷îë³ ç Ïðåçèäåíòîì Ðàäè ̳í³ñòðîâ Ëþêñåìáóðãó Ï.Âåðíåðîì ³ çàòâåðäæåíî ãëàâàìè äåðæàâ òà óðÿä³â – ÷ëåí³â ªâðîïåéñüêîãî Ñï³âòîâàðèñòâà ó áåðåçí³ 1971 ð. Éîãî ìåòà – ðîçðîáêà ïðîãðàìè ñòâîðåííÿ åêîíîì³÷íîãî òà âàëþòíîãî ñîþçó â ªâðîï³.

      1979-1980-ò³ ðð.- ñòâîðåííÿ ³ ðîçâèòîê ìåõàí³çìó îáìåæåííÿ âçàºìíèõ êîëèâàíü îáì³ííèõ êóðñ³â êðà¿í-÷ëåí³â ªÑ .

      1988 ð.- ãðóïà åêñïåðò³â ï³ä êåð³âíèöòâîì Ïðåçèäåíòà ªâðîïåéñüêî¿ êîì³ñ³¿ Æàêà Äåëîðà ðîçðîáèëà ïëàí ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó ªÂÑ). Öåé ïëàí îòðèìàâ íàçâó “çâ³ò Äåëîðà” ³ íàë³÷óâàâ òðè åòàïè. ϳñëÿ äîîïðàöþâàííÿ é óòî÷íåíü çâ³ò ñõâàëåíî ãëàâàìè äåðæàâ òà óðÿä³â ó ãðóäí³ 1991 ð. ó ôîðì³ äîãîâîðó, ÿêèé ä³ñòàâ íàçâó Ìààñòðèõòñüêîãî – â³ä íàçâè ãîëàíäñüêîãî ì³ñòà Ìààñòðèõò, äå â³äáóâàëîñÿ éîãî ï³äïèñàííÿ. ϳñëÿ ðàòèô³êàö³¿ äîãîâîðó ïàðëàìåíòàìè ºâðîïåéñüêèõ äåðæàâ â³í ñòàâ îñíîâíèì ïðàâîâèì äîêóìåíòîì ñó÷àñíîãî ïðîöåñó ºâðîïåéñüêî¿ åêîíîì³÷íî¿ ³íòåãðàö³¿, çàïðîâàäæåííÿ ªÂÑ òà ââåäåííÿ ºâðî.

      Çã³äíî ç Ìààñòðèõòñüêèì äîãîâîðîì ïðîöåñ ñòâîðåííÿ ªÂÑ íàë³÷óº 3åòàïè:

    1-é åòàï) ³ ï³äãîòîâêà íèì óâåäåííÿ ºâðî. Çàâåøåííÿ ïðîöåñó íàäàííÿ öåíòðàëüíèì áàíêàì êðà¿í-÷ëåí³â íåçàëåæíîãî ñòàòóñó òà çàáåçïå÷åííÿ ¿õ ò³ñí³øîãî ñï³âðîá³òíèöòâà. Ïîñèëåííÿ ðîáîòè óðÿä³â ùîäî ïîäàëüøî¿ êîíâåðãåíö³¿ òà âèêîíàííÿ êðèòåð³¿â âñòóïó äî âàëþòíîãî ñîþçó.

    3-é åòàï –³ç 01.01.1999 ð. ïî 31.12.2001 ð.Ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó. Ââåäåííÿ ó áåçãîò³âêîâèé îá³ã ºâðî òà çàïðîâàäæåííÿ ïîñò³éíèõ ô³êñîâàíèõ êóðñîâèõ ñï³ââ³äíîøåíü ì³æ âàëþòàìè êðà¿í-÷ëåí³â.ªÖÁ áåðå íà ñåáå ôóíêö³¿ ºäèíîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó ³ ïðèñòóïຠäî ðåàë³çàö³¿ ºäèíî¿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè.

    01.01.2002 ð. – ºâðî ñòàíå ºäèíîþ âàëþòîþ ó êðà¿íàõ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó, âñ³ íàö³îíàëüí³ âàëþòè êðà¿í-÷ëåí³â âèëó÷àþòüñÿ ç îá³ãó ³ çàì³íþþòüñÿ íà ºâðî ÿê ó áåçãîò³âêîâîìó, òàê ³ â ãîò³âêîâîìó îá³ãó.

    Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

    1.Ùî òàêå «ãðîøîâà ñèñòåìà»? Íàçâ³òü ¿¿ îñíîâí³ åëåìåíòè.

    2.Ùî òàêå «íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà»? íàçâ³òü ¿¿ îñíîâí³ åëåìåíòè.

    3.ßê ñï³ââ³äíîñÿòüñÿ ì³æ ñîáîþ íàö³îíàëüíà ãðîøîâà òà íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìè?

    4.ßê³ òèïè ãðîøîâèõ ñèñòåì âè çíàºòå?

    5.×èì õàðàêòåðèçóºòüñÿ ñó÷àñíà ãðîøîâà ñèñòåìà?

    6.ßê³ åòàïè ìîæíà âèä³ëèòè â ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì?

    7.Ç ÷èì ïîâ»ÿçàí³ ïðîöåñè ³íòåãðàö³¿ ó ãðîøîâî-êðåäèòí³é ñôåð³?

    8.ßê³ îñíîâí³ íàïðÿìêè ºâðîïåéñüêî¿ âàëþòíî¿ ³íòåãðàö³¿?

    • ÐÎÇÄ²Ë 2. ÃÐÎØβ ÑÈÑÒÅÌÈ ÎÊÐÅÌÈÕ ÊÐÀ¯Í

      ѲÒÓ

    1. ÃÐÎØÎÂÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ÂÅËÈÊÎÁÐÈÒÀͲ¯.

       Íàçâà àíãë³éñüêî¿ âàëþòè - ôóíò ñòåðë³íã³â- ³ñòîðè÷íî âèíèêëà ùå ç ÕÕ ñòîð³÷÷ÿ òà â³äîáðàæຠïåðâ³ñíèé âàãîâèé âì³ñò - 1 ôóíò ñð³áëà, ç ÿêîãî êàðáóâàëè 240 ïåíñ³â-ñòåðë³íã³â.

       Äî 1971 ð. 1 ôóíò ñòåðë³íã³â ðîçïîä³ëÿâñÿ íà 12 øèë³íã³â, êîæíèé ç ÿêèõ â ñâîþ ÷åðãó ðîçïîä³ëÿâñÿ íà 20 ïåíñ³â. Íèí³ 1 ôóíò ñòåðë³íã³â ðîçïîä³ëÿºòüñÿ íà 100 ïåíñ³â , à â îá³ãó çíàõîäÿòüñÿ áàíêíîòè ó 20,10,5. 1 ôóíò ñòåðë³íã³â òà ìîíåòè 1 ôóíò ñòåðë³íã³â, 50, 5, 2, ïåíñà òà 0,5 ïåíí³.

       ³ä á³ìåòàë³çìó äî ìîíîìåòàë³çìó Àíãë³ÿ ïåðåéøëà ðàí³øå ³íøèõ êðà¿í - íàïðèê³íö³ 18 ñòîð³÷÷ÿ íà îñíîâ³ Çàêîíó 1797 ðîêó ïðî ïðèïèíåííÿ â³ëüíîãî êàðáóâàííÿ ñð³áíèõ ìîíåò. Àëå â òîìó æ ðîö³ ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî áóëî ïðèïèíåíî ó çâ”ÿçêó ç â³éíîþ ³ç íàïîëåîí³âñüêîþ Ôðàíö³ºþ, áî âèíèêëà íåîáõ³äí³ñòü ó ïîêðèòò³ äåô³öèòó äåðæàâíîãî áþäæåòó.

       Ó 1816 ðîö³ áóëî ïðèéíÿòî çàêîí, çà ÿêèì äîçâîëÿëîñÿ â³ëüíå êàðáóâàííÿ çîëîòèõ ìîíåò (ç ðîçðàõóíêó 3 ô.ñò. 17 øèë. ³ 10,5 ïåíñ³â çà òðîéñüêó óíö³þ), çîëîòî îô³ö³éíî ñòàëî îñíîâîþ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè. Ç öüîãî ïåð³îäó ïðîâîäèëàñÿ ãðîøîâà ðåôîðìà ìåòîäîì ðåñòàâðàö³³.Êóï³âåëüíà ñèëà áàíêíîò áóëà ïîíîâëåíà òà áóëî ïðîãîëîøåíî ïðî ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî çà íîì³íàëîì. Îô³ö³éíèé çîëîòèé âì³ñò 1 ôóíòó ñòåðë³íã³â ñêëàäàâ 7,32 ã.

       Ç 1821 ðîêó äî ïî÷àòêó ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè â Àíã볿 ïðî³ñíóâàâ çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì ó éîãî êëàñè÷í³é ôîðì³ - çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó. Åì³ñ³ÿ áàíêíîò Áàíêîì Àíã볿 â öåé ÷àñ ðåãóëþâàëàñü àêòîì Ð.ϳëÿ, ÿêèé âèìàãàâ 100% çàáåçïå÷åííÿ ¿õ çîëîòîì çà âèíÿòêîì 14 ìëí. ô.ñò., ÿê³ ñêëàäàëè ô³äóö³àðíó åì³ñ³þ, ùî çàáåçïå÷óâàëàñü äåðæàâíèìè ïîçèêàìè. ijÿ öüîãî çàêîíó òèì÷àñîâî ïðèçóïèíÿëàñÿ ïàðëàìåíòîì ³ ó ïåð³îäè êðèç 1847,1857,1866 ðð. ô³äóö³àðíà åì³ñ³ÿ çíà÷íî ïåðåâèùóâàëà âñòàíîâëåíèé îáñÿã.

       ϳñëÿ ïðèïèíåííÿ ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî â ñåðïí³ 1914 ðîêó, óðÿä ðîçïî÷àâ âèêîðèñòîâóâàòè åì³ñ³þ êàçíà÷åéñüêèõ á³ëåò³â äëÿ ïîêðèòòÿ ñâî¿õ â³éñüêîâèõ âèòðàò. Ìàñà ãðîøåé â îá³ãó 1913-1918 ðð. çðîñëà ç 35 ìëí. äî 399 ìëí.ô.ñò., ó 1920 ðîö³ âîíà ñòàíîâèëà 555 ìëí.ô.ñò., òîáòî çá³ëüøèëàñü ó 16 ðàç³â ïîð³âíÿíî ³ç 1913 ð. Íàñë³äêîì ñòàëà ³íôëÿö³ÿ, ÿêà íå â³äçíà÷àëàñÿ âåëèêèìè òåìïàìè. Òîâàðí³ ö³íè çðîñëè ëèøå óäâ³÷³. Òàêèé ðîçðèâ ì³æ òåìïàìè åì³ñ³¿ òà òåìïàìè çðîñòàííÿ ö³í ïîÿñíþâàâñÿ ðÿäîì ôàêòîð³â:

       -âèò³ñíåííÿì ç îá³ãó ìåòàëåâèõ ãðîøåé òà çìåíøåííÿì îáñÿã³â êîìåðö³éíîãî êðåäèòóâàííÿ;

       -äåðæàâíèì íîðìóâàííÿì ðîçïîä³ëó òîâàð³â òà êîíòðîëåì çà ö³íàìè;

       -óïîâ³ëüíåííÿì øâèäêîñò³ îá³ãó ãðîøåé.

       Ïðè çðîñòàíí³ òîâàðíèõ ö³í â 2 ðàçè, êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â ïî â³äíîøåííþ äî äîëëàðà ÑØÀ ïðîòÿãîì âñ³º¿ â³éíè çàëèøàâñÿ íà äîâîºííîìó ð³âí³, áî â öåé ÷àñ çìåíøóâàëàñü êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü äîëàðà. Êð³ì òîãî, Àíãë³ÿ àêòèâíî ïðîâîäèëà ïîë³òèêó âàëþòíî¿ ³íòåðâåíö³³ çà ðàõóíîê êðåäèò³â ÑØÀ, ùî øòó÷íî ï³äòðèìóâàëî çàâèùåíèé êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â. Êîëè â 1919 ð. Àíãë³ÿ ïðèïèíèëà ïðîâåäåííÿ ïîë³òèêè âàëþòíî¿ ³íòåðâåíö³³, êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â çíèçèâñÿ ç 4,867 äî 3,4 äîë.

       Ç ìåòîþ ñòàá³ë³çàö³³ ôóíòó ñòåðë³íã³â óðÿä ç 1920 ðîêó âçÿâ êóðñ íà äåôëÿö³þ, ïî÷àâ ïðîâîäèòè ïîë³òèêó «äîðîãèõ» ãðîøåé. Òîìó ï³ñëÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ³íôëÿö³ÿ â Àíãë³³ ïðîäîâæóâàëàñÿ â³äíîñíî íåäîâãî - äî 1920 ð. Âæå â 1920-21 ô³íàíñîâîìó ðîö³ Àíãë³ÿ çà äîïîìîãîþ çá³ëüøåííÿ ïîäàòê³â äîìîãëàñÿ áåçäåô³öèòíîñò³ äåðæàâíîãî áþäæåòó. ×àñòèíà çíåö³íåíèõ ôóíò³â ñòåðë³íã³â áóëà âèëó÷åíà ç îá³ãó. Îäíî÷àñíî ïðîâîäèëàñÿ ïîë³òèêà îáìåæåííÿ áàíê³âñüêîãî êðåäèòó.

       Ïî÷àòêîì ãðîøîâî¿ ðåôîðìè áóâ êâ³òåíü 1925 ð., êîëè Àíãë³ÿ ïîíîâèëà ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî çà äîâîºííèì ïàðèòåòîì, òîáòî ïîâåðíóëàñÿ äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó. Îáì³íó íà çîëîòî ï³äëÿãàëè ëèøå ñóìè íå ìåíø 1700 ô.ñòåðë³íã³â. Ðåôîðìó ïðîâîäèëè ìåòîäîì ðåñòàâðàö³³, òîìó ùî óðÿä ïåðåñë³äóâàâ äâ³ îñíîâí³ ö³ë³: ïîíîâèòè äîâ³ðó äî ôóíòó ñòåðë³íã³â, ÿêå áóëî ï³ä³ðâàíå ³íôëÿö³ºþ òà çá³ëüøèòè ðåàëüíó âàðò³ñòü íàäõîäæåíü â³ä ³íîçåìíèõ ³íâåñòèö³é òà âíóòð³øí³õ íàêîïè÷åíü.

       Ç 1925 ð. ïîðÿä ç ðîçì³ííèìè áàíêíîòàìè ïðîäîâæóâàëè îáåðòàòèñÿ êàçíà÷åéñüê³ á³ëåòè, ÿê³ â 1928 ðîö³ áóëî âèëó÷åíî ç îá³ãó. öüîìó æ ðîö³ ðåôîðìó áóëî çàâåðøåíî ïðèíÿòòÿì çàêîíó ïðî íàäàííÿ Áàíêó Àíã볿 ïðàâà íà ô³äóö³àðíó åì³ñ³þ áàíêíîò ( òîáòî íå çàáåçïå÷åíèõ çîëîòîì) ó ðîçì³ð³ 260 ìëí.ô.ñò., à ïðè äîìîâëåííîñò³ ç êàçíà÷åéñòâîì - çâåðõ ö³º¿ ñóìè.

        öåé ÷àñ êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â áóâ çàâèùåíèé ïîð³âíÿíî ³ç êóï³âåëüíîþ ñïðîìîæí³ñòþ ö³º¿ âàëþòè, ùî çíà÷íîþ ì³ðîþ ïîÿñíþâàëîñÿ íàäì³ðíèì ïîïèòîì ç áîêó ñïåêóëÿíò³â. Ïîíîâëåííÿ ðîçì³íó ôóíò³â ñòåðë³íã³â íà çîëîòî çà çàâèùåíèì êóðñîì ìàëî ó ìàéáóòíüìó íåãàòèâíèé âïëèâ íà åêñïîðòí³ ìîæëèâîñò³ òà âàëþòíå ñòàíîâèùå Àíã볿.

       Ñâ³òîâà åêîíîì³÷íà êðèçà 1929-33 ðð. çíà÷íî ïîñëàáèëà ïîçèö³³¿ Àíã볿 íà çîâí³øíèõ ðèíêàõ òà âèêëèêàëà ìàñîâèé â³äëèâ êàï³òàë³â ç êðà¿íè. Àêòèâíå ñàëüäî ïëàò³æíîãî áàëàíñó çà ïîòî÷íèìè îïåðàö³ÿìè ïî÷àëî çìåíøóâàòèñÿ ³ â 1931 ð. ïåðåòâîðèëîñÿ íà ïàñèâíå.

       Ñòàíîâèùå ïîã³ðøóâàëîñÿ áþäæåòíèì äåô³öèòîì. ²íîçåìí³ âêëàäíèêè, ïîáîþþ÷èñü ïðèïèíåííÿ ðîçì³íó ôóíòó ñòåðë³íã³â íà çîëîòî, ïî÷àëè âèëó÷àòè äåïîçèòè , ùî ïðèñêîðèëî çìåíøåííÿ çîëîòèõ çàïàñ³â â êðà¿í³. Íàñë³äêîì òàêîãî ñòàíó ñòàëî ïðèïèíåííÿ ç 21 âåðåñíÿ 1931 ð. ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî.Çîëîòèé ñòàíäàðò â Àíã볿 ïîòåðï³â îñòàòî÷íèé êðàõ, êðà¿íà ïåðåéøëà äî ïàïåðîâî¿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè ³ç âàëþòíèì êóðñîì, ùî êîëèâàºòüñÿ. Êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â ïî÷àâ çíèæóâàòèñÿ, ³ âæå íà ïî÷àòêó 1932 ð. â³í ñêëàäàâ 3,2 äîë., òîáòî çíèçèâñÿ íà 35%.

       Òàêå çíèæåííÿ âàëþòíîãî êóðñó, ç îäíîãî áîêó, ï³äâèùóâàëî êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü àíãë³éñüêîãî åêñïîðòó, à ç ³íøîãî,- ïîñëàáëþâàëî äîâ³ðó äî àíãë³éñüêî¿ âàëþòè òà äî Ëîíäîíà ÿê ì³æíàðîäíîãî ô³íàíñîâãî öåíòðà. Ç ìåòîþ ï³äòðèìêè âàëþòíîãî êóðñó ó 1932 ðîö³ áóëî ñòâîðåíî Çð³âíÿëüíèé âàëþòíèé ôîíä ïðè êàçíà÷åéñòâ³, äî ÿêîãî áóëî ïåðåäàíî çîëîòèé çàïàñ Áàíêó Àíã볿, äëÿ çä³éñíåííÿ âàëþòíî¿ ³íòåðâåíö³³ íà ðèíêàõ.

       Àíãë³ÿ , ÿê ³ ³íø³ êðà¿íè, äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè çáåð³ãàëà â³ëüíó êîíâåðòîâàí³ñòü ôóíòó ñòåðë³íã³â ó âàëþòè ³íøèõ êðà¿í. Ç ïî÷àòêîì â³éíè áóëî ââåäåíî âàëþòí³ îáìåæåííÿ. ³ëüíèé îáì³í ôóíòà ñòåðë³íã³â íà âàëþòó ³íøèõ êðà¿í áóëî ïðèïèíåíî çà âèêëþ÷åííÿì êðà¿í ñòåðë³íãîâî¿ çîíè.

       Ç ââåäåííÿì âàëþòíèõ îáìåæåíü áóëî âñòàíîâëåíî îô³ö³éíèé êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â íà ð³âí³ 4,03 äîë.ÑØÀ çà 1 ôóíò ñòåðë³íã³â.Òàêå ñï³ââ³äíîøåííÿ çàëèøàëîñÿ äî äåâàëüö³³ àíãë³éñüêî¿ âàëþòè 1949 ð., ïðè öüîìó çîëîòèé âì³ñò ñêëàäàâ 3,6 ã çîëîòà.

       Çà ðîêè â³éíè äåðæàâà äëÿ ïîêðèòòÿ ñâî¿õ âèòðàò øèðîêî âèêîðèñòîâóâàëà êðåäèòè Áàíêó Àíã볿 òà ³íøèõ áàíê³â, ùî ïðèçâåëî äî çá³ëüøåííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè ó 2,5 ðàçè, àëå çà öåé ÷àñ çðîñëè òîëüêè íà 75%, òîáòî òåìïè çíåö³íåííÿ ôóíòó ñòåðë³íã³â áóëè ìåíøèìè ïîð³âíÿíî ³ç ïåð³îäîì ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Âçàãàë³ òåìïè ³íôëÿö³³ â Àíãë³³ áóëè ìåíøèìè í³æ â ³íøèõ êðà¿íàõ, ÿê³ ïðèéìàëè ó÷àñòü ó â³éí³ (çà âèíÿòêîì ÑØÀ).

       Íà öüîìó â³äáèëèñÿ òðè ôàêòîðè:

       -âèñîêà ïèòîìà âàãà ïîäàòê³â ó ô³íàíñóâàíí³ â³éñüêîâèõ âèòðàò (á³ëüøå 40%);

       -çíà÷íà ðîëü çîâí³øíèõ äæåðåë ô³íàíñóâàííÿ (ïîñòàâêè òîâàð³â â êðåäèò êîëîí³ÿìè è äîì³í³îíàìè, íàäàííÿ ÑØÀ â àðåíäó îçáðîºííÿ, ñòðàòåã³÷íî¿ ñèðîâèíè òà ïðîäîâîëü÷èõ òîâàð³â.)

       -äåðæàâíèé êîíòðîëü íàä ö³íàìè òà íîðìóâàííÿ ïðîäîâîëü÷èõ òîâàð³â, ÿêå çáåð³ãàëîñÿ â Àíãë³³ ïðîòÿãîì äîâãîãî ÷àñó ³ ï³ñëÿ çà³í÷åííÿ â³éíè.

       Çà ðîêè â³éíè íàñåëåííÿì òà ï³äïðèºìñòâàìè áóëî íàêîïè÷åíî âåëè÷åçí³ ãðîøîâ³ ìàñè, ð³çêî çðîñëà çîâí³øíÿ çàáîðãîâàí³ñòü Àíã볿, ùî ìîãëî ïîòåíö³éíî ñïðè÷èíèòè ïîäàëüøå çíåö³íåííÿ ôóíòó ñòåðë³íã³â. Ñàìå íàÿâí³ñòü âåëèêîãî çîâí³øíüîãî áîðãó òà äåô³öèòí³ñòü ïëàò³æíîãî áàëàíñó ñòàëè ïðè÷èíîþ íåîáõ³äíîñò³ çáåðåæåííÿ æîðñòêèõ âàëþòíèõ îáìåæåíü äî ê³íöÿ 50-õ ðîê³â.Õî÷à áóëà ñïðîáà â³äì³íèòè äåÿê³ îáìåæåííÿ, âîíà çàê³í÷èëàñÿ íåâäà÷åþ. Ç 1 ëèïíÿ ïî 20 âåðåñíÿ 1947 ð. â Àíã볿 ³ñíóâàëà îáìåæåíà êîíâåðòîâàí³ñòü âàëþòè äëÿ íåðåçèäåíò³â, ùî ïðèçâåëî äî çðîñòàííÿ òåìï³â âòðàòè çàëèøê³â çîëîòèõ çàïàñ³â êðà¿íè. Äëÿ ââåäåííÿ êîíâåðòîâàíîñò³ âàëþòè ùå íå ñêëàëèñÿ äîñòàòí³ óìîâè. Òîìó ï³ñëÿ 20 âåðåñíÿ 1947 ðîêó áóëî ââåäåíî æîðñòê³ âàëþòí³ îáìåæåííÿ.

       Ëèøå ó ãðóäí³ 1958 ðîêó ôóíò ñòåðë³íã³â ïî÷àâ â³ëüíî îáì³íþâàòèñÿ íà äîëàðè òà ³íø³ âàëþòè çà ïîòî÷íèìè îïåðàö³ÿìè äëÿ íåðåçèäåíò³â, òîáòî ââîäèëàñÿ ÷àñòêîâà êîíâåðòîâàí³ñòü ôóíòó ñòåðë³íã³â.Çà ³íøèìè îïåðàö³ÿìè âàëþòí³ îáìåæåííÿ çáåð³ãàëèñÿ äî 1979 ðîêó.

       Ó ï³ñëÿâîºííèé ÷àñ â Àíã볿 òåìïè ³íôëÿö³¿ áóëè á³ëüøèìè, í³æ â ³íøèõ ïðîìèñëîâî ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ(çà âèêëþ÷åííÿì ²òà볿).  1951-1960 ðð. Ðîçäð³áí³ ö³íè çðîñòàëè â ñåðåäíüîìó íà 4%; â 1971 –1980 ðð. –íà 13.3%; â 1981 –1986 ãã. – íà 7,5%. Êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü ôóíòó ñòåðë³íã³â â 1986 ð. çíèçèëàñü ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ð³âíåì 1938 ðîêó ó 16 ðàç³â ³ ïîð³âíÿíî ³ç 1950 ðîêîì – ó 12 ðàç³â.

       Ãîëîâíîþ ïðè÷èíîþ õðîí³÷íî¿ ³íôëÿö³³ òà äåô³öèòíîñò³ ïëàò³æíîãî áàëàíñó ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè áóëè âåëè÷åçí³ â³éñüêîâ³ âèòðàòè Àíã볿. Äåô³öèò ïëàò³æíîãî áàëàíñó çà ïåð³îä 1945-1980 ðð. çá³ëüøèâñÿ ç 23 äî 95 ìëðä. ô.ñò.

    ²íôëÿö³ÿ òà ïàñèâí³ñòü ïëàò³æíîãî áàëàíñó ñòàëè ïðè÷èíîþ äâóêðàòíî¿ äåâàëüâàö³³ ôóíòó ñòåðë³íã³â ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä.Ïåðøà ï³ñëÿâîºííà äåâàëüâàö³ÿ àíãë³éñüêî¿ âàëþòè íà 30.5 % áóëà ïðîâåäåíà â 1949 ð. Îô³ö³éíèé êóðñ äî äîëàðà çíèçèâñÿ ç 4,03 äî 2,8 äîë.çà îäèí ôóíò ñòåðë³íã³â. Ñåðåä ïðè÷èí äåâàëüâàö³³ òðåáà âèä³ëèòè ïåðø çà âñå íåâ³äïîâ³äí³ñòü îô³ö³éíîãî êóðñó ôóíòó ñòåðë³íã³â ä³éñíîìó ÿê íàñë³äîê ñèëüíîãî ³íôëÿö³éíîãî çíåö³íåííÿ. Òàêà íåâ³äïîâ³äí³ñòü âèÿâèëàñü âæå ó ïåðø³ ï³ñëÿâîºíí³ ðîêè.

    Äåâàëüâàö³ÿ 1949 ðîêó íå âèð³øèëà ïðîáëåì àíãë³éñüêî¿ âàëþòè.Ïðîãðåñóþ÷å ïîã³ðøåííÿ ïëàò³æíîãî áàëàíñó, ÿêå ðîçïî÷àëîñÿ ç 1964 ðîêó, ïðèçâåëî äî òîãî, ùî í³ çîâí³øíÿ êðåäèòíà äîïîìîãà, àí³ ï³äâèùåííÿ îáë³êîâî¿ ñòàâêè Áàíêîì Àíã볿 íå ìîãëè ïðèïèíèòè çíèæåííÿ îô³ö³éíèõ çîëîòîâàëþòíèõ ðåçåðâ³â. Êîæíîãî ðàçó, êîëè ïîã³ðøóâàâñÿ ñòàí ïëàò³æíîãî áàëàíñó êðà¿íè, â³äáóâàëèñÿ ìàñîâ³ îïåðàö³³, ïîâ»ÿçàí³ ³ç ïðîäàæåì ôóíò³â ñòåðë³íã³â, ùî ïîã³ðøóâàëî âàëþòíå ñòàíîâèùå êðà¿íè ùå á³ëüøå.

    Ó ëèñòîïàä³ 1967 ðîêó áóëî ïðîâåäåíî äðóãó ï³ñëÿâîºííó äåâàëüâàö³þ íà 14,3%. Êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â äî äîëàðà çíèçèâñÿ äî 2,4 äîë.ÑØÀ. Öÿ äåâàëüâàö³ÿ áóëà äîïîâíåíà êðåäèòíî-ô³íàíñîâèìè îáìåæåííÿìè, âïëèâ ÿêèõ â³äáèâñÿ íà ñòàí³ ïëàò³æíîãî áàëàíñó âæå ÷åðåç 1.5 ðîêè . Ó 1969-1971 ðîêàõ Àíãë³ÿ ìàëà âåëèêå ïîçèòèâíå ñàëüäî çà ïîòî÷íèìè îïåðàö³ÿìè. Òîìó ó ãðóäí³ 1971 ð. ôóíò ñòåðë³íã³â áóëî ðåâîëüâîâàíî äî äîëàðà. Íîâèé êóðñ ñòàíîâèâ 2.6 äîë. Öÿ ñòàá³ë³çàö³ÿ âèÿâèëàñÿ íåòðèâàëîþ. гçêå ïîã³ðøåííÿ ïëàò³æíîãî áàëàíñó ó 1972 ðîö³ çìóñèëî àíãë³éñüêèé óðÿä âñòàíîâèòè äëÿ ñâ âàëþòè ðåæèì ïëàâàþ÷îãî êóðñó. Ç öüîãî ïåð³îäó ðîçïî÷àëîñÿ ð³çêå çíèæåííÿ êóðñó. 1976 ð. â³í çíèçèâñÿ íà 40% ïîð³âíÿíî ³ç 1971 ðîêîì. Êðèçà äîâ³ðè äî ôóíòó ñòåðë³íã³â ïðèçâåëà äî òîãî, ùî ç 1976 ðîêó óðÿä ïî÷àâ îô³ö³éíî ïðîâîäèòè ïîë³òèêó íà îáìåæåííÿ éîãî ðîë³ ÿê ðåçåðâíî¿ âàëþòè, ùî ïðèñêîðèëî îñòàòî÷íèé ðîçïàä ñòåðë³íãîâî¿ çîíè, ÿêà äî ê³íöÿ 70 ðð. ïðèïèíèëà ñâîº ³ñíóâàííÿ.

    Ç ñåðåäèíè 1977 ðîêó ïîçèö³¿ ôóíòó ñòåðë³íã³â â³äíîñíî çì³öíèëèñÿ, ùî áóëî ïîâ»ÿçàíî ³ç ïðèïëèâîì êàï³òë³â ó êðà¿íó ó çâ»ÿçêó ³ç ïî÷àòêîì âèäîáóòêó íàôòè ó ϳâí³÷íîìó ìîð³ ï³ä ÷àñ íàôòîâ¿ êðèçè. Çàâäÿêè öüîìó êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â â 1977 ðîö³ ï³äâèùèâñÿ ìàéæå äî ð³âíÿ 1971 ðîêó – ç 1,7 äî 2,4 äîë. Ó æîâòí³ 1979 ð. âïåðøå ç 1931 ðîêó áóëî â³äì³íåíî óñ³ âàëþòí³ îáìåæåííÿ. Àëå âíàñë³äîê åêîíîì³÷íî¿ êðèçè 1979-82 ðð. ðîçïî÷àâñÿ â³äëèâ êàï³òàë³â ç êðà¿íè, çíîâó ç»ÿâèëàñÿ òåíäåíö³ÿ äî çíåö³íåííÿ ôóíòó ñòåðë³íã³â.  îñòàíí³ ðîêè ï³äâèùåííÿ êóðñó ö³º¿ âàëþòè ñòàëî îäí³ºþ ç ïðè÷èí, ÷îìó Âåëèêîáðèòàí³ÿ íå ïðèºäíàëàñÿ äî êðà¿í, ÿê³ ç 1 ñ³÷íÿ 1999 ðîêó çàïðîâàäèëè ºâðî ó áåçãîò³âêîâèé îá³ã.

    Äëÿ áîðîòüáè ç ³íôëÿö³ºþ Áàíê Àíã볿 çàñòîñîâóâàâ ð³çí³ ³íñòðóìåíòè.Äî ê³íöÿ 70-õ ðîê³â ïåðåâàæàâ íåîêåéíñ³àíñüêèé ï³äõ³ä äî ãðîøîâî-êðåäèòíîãî ðåãóëþâàííÿ. Âèêîðèñòîâóâàëèñÿ òðè ìåòîäè : çì³íà ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè Áàíêó Àíã볿, çì³íà íîðì ðåçåðâóâàííÿ òà ïðÿì³ ñåëåêòèâí³ ìåòîäè êîíòðîëþ çà áàíê³âñüêèìè ïîçèêàìè ïðèâàòíîìó ñåêòîðó. Ãîëîâíèì ³íñòðóìåíòîì ñåëåêòèâíîãî ðåãóëþâàííÿ áóëè òàê çâàí³ êðåäèòí³ ñòåë³, òîáòî âñòàíîâëåííÿ ê³ëüê³ñíèõ ë³ì³ò³â íà ïîçèêè ïðèâàòíîìó ñåêòîðó. Òàê³ ë³ì³òè äîïîâíþâàëèñÿ âêàç³âêàìè Áàíêó Àíã볿, ÿêèì êàòåãîð³ÿì ïîçè÷àëüíèê³â ñë³ä íàäàâàòè ïåðåâàãè ïðè êðåäèòóâàíí³. Ââîäèëèñÿ îáìåæåííÿ íà êóï³âëþ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè òà äèñêîíòíèìè êîìïàí³ÿìè êîìåðö³éíèõ âåêñåë³â, ðåãóëþâàëèñÿ óìîâè ñïîæèâ÷îãî êðåäèòóâàííÿ òà ³íø.

    Ç ñåðåäèíè 70-õ ðîê³â ïîñèëèâñÿ âïëèâ íåîêëàñè÷íèõ òà ìîíåòàðèñòñüêèõ êîíöåïö³é. Áàíê Àíã볿 â³äìîâèâñÿ â³ä ïðÿìèõ ìåòîä³â êîíòðîëþ çà áàíê³âñüêèìè ïîçèêàìè òà ðîçïî÷àâ âèêîðèñòîâóâàòè îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó ç êóï³âë³-ïðîäàæó ö³ííèõ ïàïåð³â. Äëÿ ïîøèðåííÿ ïðîäàæó äåðæàâíèõ çîáîâ”ÿçàíü çà ìåæè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Áàíê Àíã볿 çðîáèâ ðÿä çì³í ó ìåõàí³çì ðåãóëþâàííÿ äåðæàâíîãî áîðãó, äëÿ òîãî, ùîá ï³äâèùèòè éîãî . Âàæëèâ³øîþ ìåòîþ ãðîøîâî-êðåäèòíîãî ðåãóëþâàííÿ ñòàëî ñòàá³ëüíå çíèæåííÿ òåìï³â çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè òà ñï³ââ³äíîøåííÿ äåðæàâíèõ ïîçèê äî âàëîâîãî âíóòð³øíüîãî ïðîäóêòó.

    ³äíîñíî çíà÷íèé ð³âåíü ³íôëÿö³¿ ó Âåëèêèáðèòàí³¿ ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä ïðèçâ³â äî çíèæåííÿ êóðñó ôóíòó ñòåðë³íã³â äî äîëàðà ÑØÀ (ç 2,02 äîëë.â 1975 äî 1,64 äîë. ó1998) òà ³íøèõ âàëþò.

    Ãîëîâíèì âèäîì ãðîøåé ó Âåëèêîáðèòàí³³ º äåïîçèòí³ ãðîø³.Ãîò³âêîâ³ ãðîø³ – áàíêíîòè òà ðîçì³ííà ìîíåòà ñêëàäàþòü äåñü 32% âñ³º¿ ãðîøîâî¿ ìàñè â îá³ãó.

     àíãë³éñüê³é ñòàòèñòèö³ âèêîðèñòîâóºòüñÿ äåê³ëüêà àãðåãàò³â ãðîøîâî¿ ìàñè â îá³ãó. Ïîêàçíèê ãðîøîâî¿ ìàñè Ì0 îõîïëþº ãîò³âêîâ³ ãðîø³ â îá³ç³ òà êàñîâ³ ðåçåðâè áàíê³â. Àãðåãàò Ì1 âêëþ÷ຠÌ0 òà äåïîçèòè äî çàïèòàííÿ â áàíêàõ , çà ÿêèìè íå ñïëà÷óþòüñÿ â³äñîòêè. Ì1 – öå ïîêàçíèê «âóçüêèõ ãðîøåé». Ì2 âêëþ÷ຠÌ1 ïëþñ òàê çâàí³ ðîçäð³áí³ äåïîçèòè, òîáòî äåïîçèòè â áàíêàõ òà áóä³âåëüíèõ òîâàðèñòâàõ äî çàïèòàííÿ òà òåðì³íîâ³ äî 100000 ô.ñò. ç ïîâ³äîìëåííÿì íå á³ëüù í³æ çà îäèí ì³ñÿö, òà äåïîçèòè â îùàäíèõ áàíêàõ. Àãðåãàò Ì3 âêëþ÷ຠîêð³ì ñêëàäîâèõ Ì1, òåðì³íîâ³ äåïîçèòè â áàíêàõ òà äåïîçèòí³ ñåðòèô³êàòè â ôóíòàõ ñòåðë³íã³â, à òàêîæ äåïîçèòè â áàíêàõ òà äåïîçèòí³ ñåðòèô³êàòè â ³íîçåìí³é âàëþò³. Ì4 äîäàòêîâî äî Ì3 âêëþ÷ຠäåïîçèòè òà àêö³¿ áóä³âåëüíèõ òîâàðèñòâ.

    Îêð³ì Êàçíà÷åéñòâà, ÿêå âèïóñêຠìîíåòè, åì³òåíòàìè

    ãðîøåé ó Âåëèêîáðèòàí³¿ º Áàíê Àíã볿 òà êîìåðö³éí³ áàíêè. Áàíê Àíã볿 ìîíîïîëüíî çä³éñíþº âèïóñê áàíêíîò â ñóì³, ùî âèçíà÷àºòüñÿ êàçíà÷åéñòâîì òà çàòâåðäæåíà ïàðëàìåíòîì.

    1. Ãðîøîâà ñèñòåìà ÑØÀ

    
    
    

    Ó 18 ñò. ãðîøîâèé îá³ã íà àìåðèêàíñüêîìó êîíòèíåíò³

    îáñëóãîâóâàâñÿ àíãë³éñüêèìè ôóíòàìè ñòåðë³íã³â òà ³ñïàíñüêèìè ñð³áíèìè äîëàðàìè.  1785 ðîö³ êîíãðåñ ÑØÀ âèçíà÷èâ íàö³îíàëüíîþ ãðîøîâîþ îäèíèöåþ äîëàð, ÿêèé ì³ñòèâ 24.34 ãð. ñð³áëà, à â 1792 ðîö³ ïðèéíÿâ çàêîí, çã³äíî ÿêîãî â êðà¿í³ îô³ö³éíî ââîäèëàñü á³ìåòàëåâà ñèñòåìà ïîäâ³éíî¿ âàëþòè. Ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòîì ³ ñð³áëîì âñòàíîâëþâàëîñü 1:15.  1834 ðîö³ âîíî áóëî çì³íåíî íà 1:16.  ïåðøîìó âèïàäêó ñð³áëî áóëî ïåðåîö³íåíå, ó äðóãîìó – íåäîîö³íåíå. Òîìó ïðàêò³÷íî äî 1834 ðîêó â îá³ãó ïåðåâàæàëî ñð³áëî, ïîò³ì - çîëîòî. Îäíî÷àñíî â ÑØÀ â³äáóâàâñÿ äåöåíòðàë³çîâàíèé âèïóñê âëàñíèõ áàíêíîò ïðèâàòíèìè áàíêàìè, òîáòî çä³éñíþâàëàñü áàíêíîòíà åì³ñ³ÿ.

    ϳä ÷àñ ãðîìàäÿíñüêî¿ â³éíè 1861-1865 ðîê³â áàíêè øòàò³â ïðèïèíèëè ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî ³ ñð³áëî, çîëîò³ ³ ñð³áí³ ìîíåòè ïîñòóïèëèñü ïàïåðîâî-ãðîøîâ³é ñèñòåì³. Ç öüîãî ÷àñó ³ äî ïî÷àòêó 1879 ðîêó â îá³ãó ïåðåâàæàëè ïàïåðîâ³ áàíêíîòè òà "ãð³íáåê³" - á³ëåòè êàçíà÷åéñòâà ÑØÀ, âèïóùåí³ äëÿ ïîêðèòòÿ â³éñüêîâèõ âèäàòê³â.

     1873 ðîö³ áóâ ïðèéíÿòèé çàêîí ïðî çàáîðîíó â³ëüíî¿ ÷åêàíêè ñð³áíèõ ìîíåò, ùî îçíà÷àëî ïåðåõ³ä â³ä á³ìåòàë³çìó äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó. Ïðîòå ôàêòè÷íî á³ìåòàë³çì çáåð³ãàâñÿ äî 1900 ðîêó, êîëè â ÑØÀ áóâ ïðèéíÿòèé çàêîí ïðî çîëîòèé ñòàíäàðò, ÿêèé îñòàòî÷íî çàòâåðäèâ ãðîøîâó îäèíèöþ - äîëàð ç âì³ñòîì â íüîìó 1.50463 ã. çîëîòà.

    Çàêîí 1875 ðîêó ïåðåäáà÷àâ ðåñòàâðàö³þ ìåòàëåâî¿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè øëÿõîì îáì³íó çîëîòà íà"ãð³íáåê³", ïðîòå íàäì³ðíà åì³ñ³ÿ îñòàíí³õ ïðèçâåëà äî ¿õ ð³çêîãî çíåö³íåííÿ ³ ôàêòè÷íî îáì³í áóâ â³äíîâëåíèé ëèøå â 1879 ðîö³.

    Äî ïî÷àòêó 60-õ ðîê³â 19 ñò. ðîáèëèñÿ ñïðîáè öåíòðàë³çóâàòè òà âïîðÿäêóâàòè ãðîøîâó åì³ñ³þ, ãîëîâíîþ îñîáëèâ³ñòþ ÿêî¿ â òîé ÷àñ áóëà àáñîëþòíà õàîòè÷í³ñòü. Óðÿä äâ³÷³ (â 1791 òà 1816ðð.) ñòâîðþâàâ åì³ñ³éí³ óñòàíîâè äëÿ âèïóñêó áàíêíîò, ïðîòå öå çàê³í÷óâàëîñü áåçðåçóëüòàòíî.  öåé ÷àñ åì³ñ³þ áàíêíîò çä³éñíþâàëè ãîëîâíèì ÷èíîì øòàòí³ áàíêè, ÿêèõ íà 1861 ð³ê íàðàõîâóâàëîñü 1601, â îá³ãó çíàõîäèëîñü á³ëüøå 7000 áàíêíîò ð³çíîãî òèïó, ç ÿêèõ ò³ëüêè 1500 - ä³éñíî ôóíêö³îíóþ÷èõ â öåé ïåð³îä áàíê³â.

     1863 ðîö³ áóâ ïðèéíÿòèé ôåäåðàëüíèé çàêîí ïðî ñòâîðåííÿ íàö³îíàëüíî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Ò³ëüêè íàö³îíàëüí³ êîìåðö³éí³ áàíêè, ÿê³ áóëè ñòâîðåí³ çã³äíî öüîãî çàêîíó, ìàëè ïðàâî åì³ñ³¿ áàíêíîò, àëå â ìåæàõ êóïëåíèõ êîæíèì ç öèõ áàíê³â òà çäàíèìè íà çáåð³ãàííÿ â êàçíà÷åéñòâî ñóìè îáë³ãàö³é äåðæçàéìó. Ïðè öüîìó äî 1873 ðîêó çàãàëüíà ñóìà åì³ñ³¿ áàíêíîò âñ³õ íàö³îíàëüíèõ áàíê³â íå ïîâèííà áóëà ïåðåâèùóâàòè 300 ìëí. äîë. Äëÿ òîãî, ùîá ïîçáàâèòè øòàòí³ áàíêè ìîæëèâîñò³ åì³ñ³¿ ³ çìóñèòè ¿õ ïðèéíÿòè ñòàòóñ íàö³îíàëüíèõ, â 1865 ðîö³ áóâ ââåäåíèé 10% ïîäàòîê íà áàíêíîòíó åì³ñ³þ øòàòíèõ áàíê³â. Ñòâîðåííÿì íàö³îíàëüíèõ áàíê³â óðÿä íå ò³ëüêè âðåãóëþâóâàâ áàíêíîòíèé îá³ã, àëå é âèêîðèñòîâóâàâ ðåñóðñè öèõ áàíê³â ÿê äæåðåëî äåðæàâíèõ ïîçèê. Òàêèì ÷èíîì, ðîçì³ð åì³ñ³¿ âèçíà÷àâñÿ íå ïîòðåáîþ òîâàðîîá³ãó â ãîò³âö³ ÿê ó çàñîá³ îá³ãó ³ ïëàòåæó, à áóâ ïîñòàâëåíèé â çàëåæí³ñòü â³ä ñóìè ïðèäáàíèõ áàíêàìè îáë³ãàö³é.

    Ãîëîâíèì íåäîë³êîì ñèñòåìè ãðîøîâî¿ åì³ñ³¿ ÑØÀ íà ïî÷àòêó 20 ñò. áóëà ¿¿ íååëàñòè÷í³ñòü.  ïåð³îäè êðèç, êîëè âèíèêàëà ãîñòðà íåñòà÷à ãðîøåé, â îá³ãó áóëè ð³çí³ ¿õ çàì³ííèêè, òàê³ ÿê ñåðòèô³êàòè ðîçðàõóíêîâèõ ïàëàò ³ ïîøòîâ³ ìàðêè. Òîìó îäí³ºþ ç ãîëîâíèõ ö³ëåé Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî àêòó â 1913 ð. áóëî ñòâîðåííÿ ñèñòåìè åëàñòè÷íî¿ ãðîøîâî¿ åì³ñ³¿, êîíòðîëüîâàíîþ äåðæàâîþ. Öåé àêò áóâ ïðèéíÿòèé êîíãðåñîì 23 ãðóäíÿ 1913 ðîêó. Ó â³äïîâ³äíîñò³ ç Ôåäåðàëüíèì ðåçåðâíèì àêòîì âñÿ òåð³òîð³ÿ êðà¿íè áóëà ïîä³ëåíà íà 12 îêðóã³â, â êîæíîìó ç ÿêèõ áóâ ñòâîðåíèé ôåäåðàëüíèé ðåçåðâíèé áàíê ç ïðàâîì åì³ñ³¿ áàíêíîò. Îäíî÷àñíî çì³íèëîñü çàáåçïå÷åííÿ áàíêíîò - ç öüîãî ÷àñó áàíêíîòè ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â çàáåçïå÷óâàëèñü íå ìåíüøå í³æ íà 40% çîëîòîì, à ³íø³ 60% - êîðîòêîñòðîêîâèìè êîìåðö³éíèìè âåêñåëÿìè.

     ðîêè ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ÑØÀ, íà â³äì³íó â³ä ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í, íå â³äì³íÿëè ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî. Öå ïîÿñíþºòüñÿ íåçíà÷íèìè â³éñüêîâèìè âèäàòêàìè êðà¿íè. Á³ëüø òîãî, â ö³ ðîêè çíà÷íî ïîêðàùàâñÿ ñòàí ïëàò³æíîãî áàëàíñó, ÑØÀ ïåðåòâîðèëèñÿ ç êðà¿íè-áîðæíèêà íà êðà¿íó-êðåäèòîðà. Çíà÷íî çá³ëüøèëèñÿ çîëîò³ çàïàñè êðà¿íè, áî çíà÷íà ÷àñòèíà çîëîòèõ ãðîøåé áóëà òåçàâðîâàíà ïðèâàòíèìè âëàñíèêàìè ³ áàíêàìè, äî òîãî æ áàíêè âíîñèëè çîëîòî â ôåäåðàëüí³ ðåçåðâí³ áàíêè ÿê ðåçåðâè çà äåïîçèòàìè. Ñàìå öå äîçâîëèëî çàáåçïå÷èòè çáåðåæåííÿ â³ëüíîãî îáì³íó äîëàðîâèõ áàíêíîò íà çîëîòî â ìîíåòí³é ôîðì³. Ç öüîãî ìîìåíòó äîëàð ïî÷àâ çàâîéîâóâàòè ñòàíîâèùå ì³æíàðîäíî¿ ðîçðàõóíêîâî¿ òà ðåçåðâíî¿ âàëþòè.  1922 ð. íà êîíôåðåíö³¿ â Ãåíó¿ ì³æäåðæàâíèìè óãîäàìè áóëà ñòâîðåíà äðóãà ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà, ÿêà ôóíêö³îíóâàëà íà áàç³ çîëîòî-äåâ³çíîãî ñòàíäàðòó ³ âàëþò ïðîâ³äíèõ êðà¿í - àíãë³éñüêîìó ôóíò³ ñòåðë³íã³â òà àìåðèêàíñüêîìó äîëàðó.

    Ñâ³òîâà åêîíîì³÷íà êðèçà 1929-1933 ðð. âèêëèêàëà çíà÷íå çðîñòàííÿ áàíêðóòñòâ áàíê³â, ïîâí³ñòþ ï³ä³ðâàëà äîâ³ðó äî áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ñåðåä íàñåëåííÿ, ïî÷àëîñü ìàñîâå âèëó÷åííÿ âêëàä³â ç áàíê³â ç îäíî÷àñíèì îáì³íîì ¿õ íà çîëîòî. Öå çìóñèëî ÑØÀ â áåðåçí³ 1933 ð. ïðèïèíèòè ðîçì³íþâàòè áàíêíîòè íà çîëîòî.

    Ïîã³ðøåííÿ åêîíîì³÷íî¿ ñèòóàö³¿ â ñâ³ò³ âçàãàë³ òà â ÑØÀ çîêðåìà, çìóñèëî óðÿä ï³òè íà äåâàëüâàö³þ âëàñíî¿ âàëþòè. Çàêîíîì â³ä 31 ñ³÷íÿ 1934 ð. äîëàð áóâ äåâàëüâîâàíèé íà 40.9%, âì³ñò çîëîòà â äîëàð³ çíèçèâñÿ ç 1.50463 äî 0.888671 ã. ÷èñòîãî çîëîòà, à êóï³âåëüíà ö³íà çîëîòà êàçíà÷åéñòâîì ÑØÀ â³äïîâ³äíî çá³ëüøèëàñü ç 20,67 äî 35 äîëàð³â çà òðîéñüêó óíö³þ. Ãðîìàäÿíàì ³ þðèäè÷íèì îñîáàì â ÑØÀ áóëî çàáîðîíåíî âîëîä³òè çîëîòîì â

    ìîíåòàðí³é ôîðì³. Ðîçì³í ãðîøåé íà çîëîòî ñêàñîâóâàâñÿ.Äåâàëüâàö³ÿ äàëà ìîæëèâ³ñòü ôåäåðàëüíèì ðåçåðâíèì áàíêàì çá³ëüøèòè áàíêíîòíó åì³ñ³þ íà 69% ïðè òèõ ñàìèõ çîëîòèõ çàïàñàõ, îäíà÷àñíî äîëàð ñòàâàâ á³ëüø äåøåâèì äëÿ ³íîçåìö³â, ùî ðîçøèðþâàëî åêñïîðòí³ ìîæëèâîñò³

    Çàêîí 1934 ð. ïðî ñð³áëî âèìàãàâ â³ä êàçíà÷åéñòâà êóïóâàòè ñð³áëî â êðà¿í³ ³ çà êîðäîíîì äî òèõ ï³ð, ïîêè çàïàñ ñð³áëà íå äîñÿãíå 25% çàãàëüíîãî ìåòàëåâîãî çàïàñà. Íà ñóìó çàêóïëåíîãî ñð³áëà âèïóñêàëèñü ñð³áí³ ñåðòèô³êàòè, ÿê³ ñòàëè åëåìåíòîì ãðîøîâî¿ ìàñè. Ôîðìàëüíî çàêîí áóâ ïðèéíÿòèé ç ìåòîþ ðîçøèðåííÿ ìåòàëåâî¿ áàçè ãðîøîâîãî îá³ãó, â ä³éñíîñò³ æ êàçíà÷åéñòâî äîïîìîãëî ï³äíÿòè ö³íó íà ñð³áëî, ÿêà â 1932 ð. âïàëà äî 25 öåíò³â çà óíö³þ. Êàçíà÷åéñòâî, ùîá äîñÿãòè íåîáõ³äíî¿ íîðìè, ñêóïîâóâàëî çà ö³íîþ 64-90 öåíò³â çà óíö³þ âñå ñð³áëî, ÿêå äîáóâàëîñü â ÑØÀ.

    Îô³ö³éíà ö³íà íà çîëîòî (35 äîëàð³â çà òðîéñüêó óíö³þ) äîâãèé ÷àñ áóëà îá'ºêòîì äåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ ÑØÀ äëÿ ï³äòðèìêè íåçì³ííîãî çîëîòîãî âì³ñòó àìåðèêàíñüêî¿ âàëþòè. Ïðîòå äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè äîëàð â ÿêîñò³ ðåçåðâíî¿ âàëþòè âèêîðèñòîâóâàâñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì êðà¿íàìè àìåðèêàíñüêîãî êîíòèíåíòó, à â ðîë³ ì³æíàðîäíî¿ ðîçðàõóíêîâî¿ òà ðåçåðâíî¿ âàëþòè çàéìàâ ëèøå äðóãå ì³ñöå - ï³ñëÿ àíãë³éñüêîãî ôóíòà ñòåðëåíã³â.

     ðîêè äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè çíà÷íî ïîñèëèëîñü åêîíîì³÷íå òà âàëþòíå ñòàíîâèùå ÑØÀ çàâäÿêè çíà÷íîìó çðîñòàííþ ïðîìèñëîâîãî ³ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî âèðîáíèöòâà ³ íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî ãðîøîâî-êðåäèòíà ñèñòåìà ÑØÀ øèðîêî âèêîðèñòîâóâàëàñü äëÿ ô³íàíñóâàííÿ â³éñüêîâèõ âèäàòê³â. Çà ðîêè â³éíè ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó çðîñëà äî 103 ìëðä. äîë. â 1945 ð. ïðîòè 32.4 ìëðä. äîë. â 1939 ð., ãîò³âêà çà öåé æå ïåð³îä çðîñëà â 4.6 ðàçà ( ç 5.7 ìëðä. äîë. äî 26.3 ìëðä. äîë.), äåïîçèòè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè - ïðèáëèçíî â Ç ðàçè (ç 26.7 ìëðä. äîë. äî 76.8 ìëðä. äîë.), à êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü äîëàðà âïàëà íà 25%. Àëå ³íôëÿö³ÿ â ÑØÀ áóëà çíà÷íî ìåíüøà, í³æ ó ³íøèõ êðà¿íàõ. Öå äàëî ìîæëèâ³ñòü ÑØÀ äîìîãòèñÿ â 1944 ð. îô³ö³éíîãî âèçíàííÿ äîëàðà îñíîâíîþ âàëþòîþ ñâ³òó.  1944 ð. Áðåòòîí-âóäñüêîþ óãîäîþ áóëà îôîðìëåíà òðåòÿ ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà, ÿêà ³ñíóâàëà äî 1976 ð. Çã³äíî ö³º¿ óãîäè, çîëîòî-äåâ³çíèé ñòàíäàðò çáåð³ãàâñÿ ëèøå â ì³æäåðæàâíèõ â³äíîñèíàõ, ñòàòóò ñòâîðåíîãî ̳æíàðîäíîãî Âàëþòíîãî ôîíäó çîáîâ'ÿçàâ ÷ëåí³â ÌÂÔ çä³éñíþâàòè óðÿäîâ³ îïåðàö³¿ ç çîëîòîì ò³ëüêè çà îô³ö³éíîþ ö³íîþ (35 äîë. = 1 òðîéñüêà óíö³ÿ) äëÿ ï³äòðèìêè íåçì³ííîãî âì³ñòó àìåðèêàíñüêî¿ âàëþòè. Ñâ³òîâà ãðîøîâà ñèñòåìà áàçóâàëàñü íà íåðîçì³ííèõ êðåäèòíèõ ãðîøàõ ³ ïðîãîëîøóâàâñÿ ñòàòóñ äîëàðà ³ ôóíòà ñòåðë³íã³â ÿê ðåçåðâíèõ âàëþò - îñîáëèâî¿ êàòåãî𳿠êîíâåðòîâàíèõ íàö³îíàëüíèõ âàëþò. ùî âèêîðèñòîâóâàëèñü ÿê ì³æíàðîäí³ ïëàò³æí³ òà ðåçåðâí³ çàñîáè.

     ïåðø³ ïîâîºíí³ ðîêè íà äîëþ ÑØÀ ïðèïàäàëî 56% ïðîìèñëîâîãî âèðîáíèöòâà, 40% îáñÿã³â çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³, 70% öåíòðàë³çîâàíèõ çàïàñ³â çîëîòà. ʳíåöü 50 - ïî÷àòîê 60-õ ðîê³â â³äçíà÷àâñÿ äëÿ ÑØÀ çíà÷íèì ïîã³ðøåííÿì âàëþòíèõ ïîçèö³é òà ñàëüäî ïëàò³æíîãî áàëàíñó.

    Ïî÷èíàþ÷è ç 1958 ð. ïàñèâíå ñàëüäî ïëàò³æíîãî áàëàíñó ÑØÀ ùîð³÷íî ïåðåâèùóâàëî Ç ìëðä.äîë. Ïîêðèâàëîñü ïàñèâíå ñàëüäî ÿê êîðîòêîñòðîêîâîþ äîëàðîâîþ çàáîðãîâàí³ñòþ ³íøèõ êðà¿í, ùî ñòâîðþâàëè âëàñí³ ðåçåðâè äîëàð³â - ì³æíàðîäíèõ çàñîá³â ïëàòåæó, òàê ³ çîëîòèì çàïàñîì ÑØÀ  ðåçóëüòàò³ çîëîòèé çàïàñ êðà¿íè çìåíøèâñÿ ç 24.6 ìëðä.äîë. â 1949 ð. äî 11.0 ìëðä.äîë. â 1971 ð. Êîëè çîëîòèé çàïàñ íàáëèçèâñÿ äî 25% çàáåçïå÷åííÿ åì³ñ³¿, îáîâ'ÿçêîâå çîëîòå ïîêðèòòÿ äîëàðà áóëî ñêàñîâàíî.  ÑØÀ áóâ âñòàíîâëåíèé ì³í³ìàëüíèé ð³âåíü çîëîòîãî çàïàñó ÿê â³éñüêîâå - ñòðàòåã³÷íîãî ðåçåðâó (áëèçüêî 10 ìëðä. äîë.). Íåãàòèâíèé ñòàí ïëàò³æíîãî áàëàíñó òà ïîñèëåííÿ òåìï³â ³íôëÿö³¿ â ÑØÀ âèêëèêàëè "âòå÷ó" â³ä äîëàðà.  çâ'ÿçêó ç íåìîæëèâ³ñòþ îáì³íÿòè âñ³ äîëàðè íà çîëîòî, óðÿä ÑØÀ ïðèïèíèâ ðîçì³í â ñåðïí³ 1971 ð.

    Äëÿ òîãî, ùîá ïîêðàùàòè ñòàí ïëàò³æíîãî áàëàíñó, â ïåðøó ÷åðãó - òîðãîâåëüíîãî áàëàíñó, â ãðóäí³ 1971ð. òà â ëþòîìó 1973 ð. áóëè ïðîâåäåí³ äåâàëüâàö³¿ äîëàðà íà 7.9% òà íà 10% â³äïîâ³äíî. Îô³ö³éíà ö³íà íà çîëîòî çðîñëà â ëþòîìó 1973 ð. äî 42.22 äîë. çà 1 òðîéñüêó óíö³þ.

    Ùîá âèò³ñíèòè çîëîòî ç îá³ãó ³ â³äíîâèòè äîâ³ðó äî äîëàðà, â 1975 ð. óðÿä ÑØÀ äîçâîëèâ ñâî¿ì ãðîìàäÿíàì êóïóâàòè çîëîò³ çëèòêè òà ìîíåòè.  70-õ ðîêàõ â³äáóëèñü çîëîò³ àóêö³îíè äëÿ òîãî, ùîá çíèçèòè ðèíêîâó ö³íó çîëîòà ³ ïðèñêîðèòè ïðîöåñ éîãî äåìîíåòèçàö³¿. ßìàéñüêà óãîäà (1976-1978 ðð.) ìàëà íà ìåò³ âèêëþ÷èòè çîëîòî ç ñâ³òîâîþ âàëþòíî¿ ñèñòåìè, ââ³âøè äëÿ êðà¿í - ÷ëåí³â ÌÂÔ ñòàíäàðò ÑÄÐ ³ çàáîðîíèâøè âèêîðèñòîâóâàòè çîëîòî ÿê îñíîâó ïàð³òåòó âàëþò. Ïðîòå çíà÷íå â³ëüíå êîëèâàííÿ êóðñó äîëàðà, ÿêå ïî÷àëîñü ï³ñëÿ öüîãî, ïðèçâåëî äî ð³çêîãî çðîñòàííÿ ö³íè íà çîëîòî. Çîëîòî äî öüîãî ÷àñó âèêîðèñòîâóºòüñÿ â ÿêîñò³ ðåçåðâíîãî àêòèâà ³ çàñîáó çàáåçïå÷åííÿ ì³æíàðîäíèõ êðåäèò³â.

    Äîâãèé ñòðîê áåçïåðåðâíîãî çíèæåííÿ êóðñó äîëàðà íåãàòèâíî âïëèíóâ íà éîãî ðîëü ãîëîâíî¿ ñâ³òîâî¿ ðåçåðâíî¿ âàëþòè. Éîãî äîëÿ â ³íâàëþòíèõ ðåçåðâàõ ³íøèõ êðà¿í çìåíøèëàñü ç 84.7% â 1973ð. äî 65% â 1985ð. Ïðîòå íà ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â êåð³âíèöòâî ÔÐÑ àêòèâíî ïðîâîäèëî àíòè³íôëÿö³éíó ïîë³òèêó ³ êóðñ äîëàðà ïî â³äíîøåííþ äî âàëþòíî¿ êîðçèíè êðà¿í ªÅÑ ïî÷àâ çðîñòàòè. Êóðñ äîñÿã ìàêñíìóìà â 1985 ð. ³ ìàâ íåãàòèâí³ íàñë³äêè äëÿ ñòàíó òîðãîâåëüíîãî áàëàíñó ÑØÀ - çìåíøåííÿ åêñïîðòó àìåðèêàíñüêèõ òîâàð³â ³ ñòèìóëþâàííÿ ³ìïîðòó á³ëüø äåøåâèõ çàðóá³æíèõ òîâàð³â. Ç âåðåñíÿ 1985 ð. äëÿ âèïðàâëåííÿ òàêîãî ñòàíîâèùà óðÿä ÑØÀ ïî÷àâ ïîñò³éí³ êîíòàêòè ç óðÿäàìè ³íøèõ åêîíîì³÷íîðîçâèíóòèõ êðà¿í ç ìåòîþ êîîðäèíàö³¿ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè ³ ñï³ëüíèõ 䳿 íà âàëþòíèõ ðèíêàõ. Òàê, ó âåðåñí³ 1989 ð. ï³äïèñàíà óãîäà êðà¿í "âåëèêî¿ ñ³ìêè" ïðî óçãîäæåíó ³íòåðâåíö³éíó ïðîäàæ äîëàð³â, ó êâ³òí³1990 ð. - ïðî óçãîäæåíó ïîë³òèêó îòðèìàííÿ ïàä³ííÿ éºíè. Ó âåðåñí³ 1992 ð. âåëèêà êðèçà ºâðîïåéñüêèõ âàëþò çìóñèëà àêòèâ³çóâàòè ïîë³òèêó îïòèì³çàö³¿ êóðñó äîëàðà (Òàáë.1).

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    Òàáëèöÿ 1.

    
    
    

    Äèíàìèêà êóðñó äîëàðà ÑØÀ

    
    
    

    Ðîêè Âàëþòè	1989	1990	1991	1992	1993	1994	1995
    ÑÄÐ\ÄÎË.ÑØÀ	0.760	0.702	0.699	0.727	0.685	0.672	0.715
    ÑÄÐ/Ôóíò ñò.(ðèíêîâèé)	1.221	1.355	1.307	1.099	1.078	1.070	1.042
    Äîë.ÑØÀ/Ôóíò ñò. (ðèíêîâèé)	1.639	1.784	1.769	1.765	1.502	1.531	1.578
    ²ºíà/ÑÄÐ (ðèíêîâèé)	188.5	191.2	179.0	171.5

    153.6

    
    

    145.6

    
    

    152.8

    
    

    ²ºíà/äîë.ÑØÀ (ðèíêîâèé)

    
    

    137.9

    
    

    144.7

    
    

    134.7

    
    

    126.6

    
    

    111.2

    
    

    102.2

    
    

    94.06

    
    

    ͳì.ìàðêà/ÑÄÐ (ðèíêîâèé)

    2.231

    
    

    2.125

    
    

    2.168

    
    

    2.219

    
    

    2.371

    
    

    2.261

    
    

    2.130

    
    

    ͳì.ìàðêà/Äîë.ÑØÀ (ðèíêîâèé)

    1.880

    
    

    1.615

    
    

    1.659

    1.561

    
    

    1.653

    
    

    1.622

    
    

    1.433

    
    

    
    
    

     ÑØÀ åì³ñ³þ ãðîøåé çä³éñíþº êàçíà÷åéñòâî, ÔÐÑ òà êîìåðö³éí³ áàíêè. Êàçíà÷åéñòâî âèïóñêຠâ îá³ã äð³áí³ êóïþðè â 1, 5, 10 äîëàð³â, ñð³áí³ äîëàðè òà ðîçì³ííó ìîíåòó â 1, 5, 10, 25 òà 50 öåíò³â. 1 äîëàð ÑØÀ = 100 öåíòàì.

    Áàíêíîòè ÔÐÑ 20, 50, 100 äîëàð³â - ãîëîâíèé çàñ³á ãîò³âêîâîãî ãðîøîâîãî îá³ãó ÑØÀ. Êîìåðö³éí³ áàíêè çàëó÷àþòü äåïîçèòè íà òðàíçàêö³éí³ âêëàäè ³ ñòâîðþþòü ãðîø³ äëÿ áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó (Òàáë.» Ïðè öüîìó 90% âñ³õ ïëàòåæ³â ÑØÀ â³äáóâàºòüñÿ øëÿõîì áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â.

    
    
    

    Òàáëèöÿ 2.

    Ïîêàçíèêè ãðîøîâî¿ ìàñè ÑØÀ ( ìëðä. Äîë.ÑØÀ)

    Ðîêè	1989	1990	1991	1992	1993	1994	1995
    ̲	811.5	843.7	916.0	1046	1153.7	1174	1150
    â òîìó ÷èñë³:
    Ãîò³âêà	228.9	254.8	277.0	298.5	327.5	363.5	382.1

    Òðàíñàêö³éí³ âêëàäè	562.3	584.0	621.6	714.3	788.4	756.7	711.1
    Ì2	3245.	3357.	3472.	3533.	3606.1	3529.	3677.
    ÌÇ	4066.	4126.	4189.	4201.	4266.1	4340.	4591.
    L	4906.	4986.	5014.	5099.	5189.1	5332.	5709.

    
    
    

    Âàæëèâîþ îñíîâîþ áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â ó ÑØÀ º òðàíñàêö³éí³ âêëàäè, ÿê³ äîñèòü ëåãêî ìîæóòü áóòè âèêîðèñòàí³ ÿê ãðîø³. Êîøòè íà öèõ ðàõóíêàõ íàëåæàòü â îñíîâíîìó âåëèêèì êîðïîðàö³ÿì òà ïðîñòî áàãàòèì îñîáàì. 53% çàãàëüíî¿ ñóìè òàêèõ äåïîçèò³â íàëåæèòü íåô³íàíñîâèì êîðïîðàö³ÿì, 8,4% - êðåäèòíî-ô³íàíñîâèì ³íñòèòóòàì, 32,6 % - ô³çè÷íèì îñîáàì òà á³ëÿ 6% - ³íîçåìíèì âëàñíèêàì.

    Ãîëîâíèì ³íñòðóìåíòîì áåçãîò³âêîãî îá³ãó ÑØÀ º ÷åê. ×åêîâèé îá³ã òóò îòðèìàâ íàéá³ëüøîãî ðîçâèòêó ïîð³âíÿíî ç ³íøèìè êðà¿íàìè. ²íøîþ ôîðìîþ áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â º âèêîðèñòàííÿ ïëàñòèêîâèõ êàðòîê, ÿê³ äàþòü çìîãó çä³éñíþâàòè ðîçðàõóíêè çà òîâàðè òà ïîñëóãè áåç âèêîðèñòàííÿ ãîò³âêè òà ÷åê³â òà îäíî÷àñíî º ³íñòðóìåíòîì êîðîòêîñòðîêîâîãî ñïîæèâ÷îãî êðåäèòó.

    Îñòàíí³ì ÷àñîì ó ÑØÀ àêòèâíî âèêîðèñòîâóºòüñÿ òàêà ôîðìà áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â ÿê ñèñòåìà ïîïåðåäíüî ïîâ³äîìëåíèõ ïëàòåæ³â (preathorized payments). Çà ö³ºþ ñèñòåìîþ áàíê àâòîìàòè÷íî çàðàõîâóº íà ïîòî÷íèé ðàõóíîê ê볺íòà àáî ,íàâïàêè, ñïèñóº ç éîãî ðàõóíêó êîøòè çã³äíî óêëàäåíèõ óãîä. Öå ñòîñóºòüñÿ êîìóíàëüíèõ ïëàòåæ³â, ñòðàõîâèõ âíåñê³â òà ³íø. Ñåðåä íàäõîäæåíü – çàðîá³òíÿ ïëàòíÿ, ïåíñ³¿, ðåíòí³ ïëàòåæ³ òà ³íø.

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    1. Ãðîøîâà ñèñòåìà Ôðàíö³¿

       Ôðàíê áóëî ââåäåíî â îá³ã çàì³ñòü ë³âðó ó ÷àñè Âåëèêî¿ ôðàíöóçñüêî ¿ áóðæóàçíî¿ ðåâîëþö³¿¿ 6 òðàâíÿ 1789 ð. Òà îô³ö³éíîþ îäèíèöåþ â³í ñòàâ ç 1803 ð.

       Ó Õ1Õ ñò. ó Ôðàíö³¿ ïàíóâàâ á³ìåòàë³çì. Çã³äíî çàêîíó 1803 ð. çîëîòî òà ñð³áëî ï³äëÿãàëî â³ëüíîìó êàðáóâàííþ, à ìîíåòè ç îáîõ ìåòàë³â ìàëè íåîáìåæåíó ñèëó çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó. Ç 1 êã çîëîòà êàðáóâàëè 3100 ôðàíê³â, à ç 1 êã ñð³áëà – 200 ôðàíê³â., òîáòî çàêîííå ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ ñð³áëîì òà çîëîòîì ñòàíîâèëî 1:15,5. Ôàêòè÷íå ñï³ââ³äíîøåííÿ öèõ ìåòàë³â íà ðèíêó â³äõèëÿëîñÿ òî â îäèí, òî â ³íøèé á³ê, âíàñë³äîê ÷îãî â ãðîøîìó îá³ãó â îäèí ÷àñ ïåðåâàæàëî çîëîòî, à â ³íøèé – ñð³áëî.

        1865 ð. Ôðàíö³ÿ î÷îëèëà Ëàòèíñüêèé ìîíåòíèé ñîþç, âàëþòíå óãðóïóâàííÿ, äî ÿêîãî óâ³éøëè êðà¿íè, ùî íàìàãàëèñÿ çáåðåãòè á³ìåòàë³çì çà äîïîìîãþ ì³æíàðîäíî¿ óãîäè. Ó 1873 ð. Ôðàíö³ÿ â³äì³íèëà â³ëüíå êàðáóâàííÿ ñð³áëà, âîíî çáåð³ãàëîñÿ ëèøå çà çîëîòîì. Öå îçíà÷àëî ïåðåõ³ä â³ä á³ìåòàë³çìó äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó, îäíàê çà ðàí³øå íàêàðáîâàííèìè ï’ÿòèôðàíêîâèìè ñð³áíèìè ìîíåòàìè çáåð³ãàëàñÿ íåîáìåæåíà ïëàò³æíà ñèëà.

       Ó ïåðø³ æ äí³ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì ïîòåðï³â êðàõ. 5 ñåðïíÿ 1914 ð. áóëî ïðèéíÿòî çàêîí ïðî ïðèïèíåííÿ Áàíêîì Ôðàíö³¿ ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî. Ç ôàêòè÷íîþ â³äì³íîþ çîëîòîãî ñòàíäàðòó ó êðà¿í³ ïî÷àëàñÿ ³íôëÿö³ÿ, áî åì³ñ³ÿ íåðîçì³ííèõ íà çîëîòî áàíêíîò âèêîðèñòîâóâàëàñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ â³éñüêîâèõ âèòðàò äåðæàâè.

       Çà ðîêè â³éíè ê³ëüê³ñòü áàíêíîò â îá³ãó çá³ëüøèëàñü ìàéæå â 6 ðàç³â, à ³íäåêñ îïòîâèõ ö³í çð³ñ â 3,4 ðàçè. ²íôëÿö³ÿ òðèâàëà ó Ôðàíö³¿ äîâøå, í³æ â ³íøèõ ïðîìèñëîâî ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ. Öå ïîÿñíþºòüñÿ òèì, ùî ïåðåìîãà ó â³éí³ ä³ñòàëàñÿ Ôðàíö³¿ ö³íîþ âåëè÷åçíèõ âèòðàò. Ô³íàíñóâàííÿ ðîçáóäîâè çðóéíîâàíî¿ åêîíîì³êè, ñóáñ³ä³¿ ìîíîïîë³ÿì ï³ä âèäîì â³äøêîäóâàííÿ çáèòê³â ïðèçâåëè äî âåëèêîãî áþäæåòíîãî äåô³öèòó, à äëÿ éîãî ïîêðèòòÿ âèêîðèñòîâóâàëàñÿ åì³ñ³ÿ íåðîçì³ííèõ áàíêíîò.

       Çðîñòàííÿ äåô³öèòó äåðæàâíîãî áþäæåòó ñóïðîâîäæóâàëîñÿ çðîñòàííÿì âíóòð³øíüîãî òà çîâí³øíüîãî áîðãó êðà¿íè. Íåâ³äïîâ³äí³ñòü ãðîøîâî¿ ìàñè ïîòðåáàì òîâàðíîãî îá³ãó ïîñèëþâàëàñÿ ñêîðî÷åííÿì âèðîáíèöòâà, ð³âåíü ÿêîãî çà ðîêè â³éíè çíèçèâñÿ äî 58%. Íàäì³ðíå çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè âèêëèêàëî çíåö³íåííÿ ôðàíêó òà ï³äâèùåííÿ îïòîâèõ òà ðîçäð³áíèõ ö³í.

       ²íôëÿö³ÿ ó Ôðàíö³¿ ïðîäîâæóâàëàñÿ äî 1926 ðîêó, êîëè êóï³âåëüíà ñèëà ôðàíêó ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ð³âíåì çìåíøèëàñÿ ó 9,5 ðàç³â. ϳñëÿ çáàëàíñóâàííÿ äåðæàâíîãî áþäæåòó çà äîïîìîãîþ çá³ëüøåííÿ ïîäàòê³â òà ïðîâåäåííÿ äåôëÿö³éíî¿ ïîë³òèêè ãðîøîâà ìàñà äåùî çíèçèëàñÿ, à â 1928 ð. áóëî ïðîâåäåíî ãðîøîâó ðåôîðìó, âíàñë³äîê ÿêî¿ êðà¿íà ïîâåðíóëàñÿ äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó ìåòîäîì ïðèõîâàí¿ äåâàëüâàö³¿. Çîëîòèé âì³ñò ôðàíêó áóëî çíèæåíî ó 5 ðàç³â (ç 0,290323 ã äî 0, 05895 ã ùèðîãî çîëîòà.. Öå îçíà÷àëî êîíô³ñêàö³þ 4\5 âñ³õ ãðîøîâèõ çáåðåæåíü.

       Ôðàíö³ÿ, òàê ñàìå ÿê ³ Âåëèêîáðèòàí³ÿ, âíàñë³äîê ãðîøîâî¿ ðåôîðìè ïåðåéøëà äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó ó çëèâêîâ³é ôîðì³.(Äî öüîãî ç 1926 ð. áóëà çîëîòîäåâ³çíà ñèñòåìà). ̳í³ìàëüíà ñóìà áàíêíîò äëÿ îáì³íó íà çîëîòî ñòàíîâèëà 215 òèñ. ôð., ùî äîð³âíþâàëî 12,5 êã çîëîòà. Öå áóëà íåäîñÿæíà ñóìà äëÿ äð³áíèõ âëàñíèê³â áàíêíîò. Çîëîòîçëèâêîâà ñèñòåìà ó Ôðàíö³¿ ïðî³ñíóâàëà äî 1936 ð.

       Ôðàíö³ÿ äîâøå çà ³íø³ êðà¿íè çáåð³ãëà çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì. Öå áóëî ïîâ’ÿçàíî ³ç òèì , ùî ñâ³òîâà åêîíîì³÷íà êðèçà 1929-1933 ðîê³â îõîïèëà Ôðàíö³þ ï³çí³øå í³æ ³íø³ êðà¿íè. Ó öåé ïåð³îä Ôðàíö³ÿ ïîñèëåííî îáì³íþâàëà ôóíòè ñòåðë³íã³â òà äîëàðè íà çîëîòî. Çîëîò³ ðåçåðâè Áàíêó Ôðàíö³¿ çá³ëüøèëèñÿ ó ïåð³îä 1929-1932 ðð. ç 29 ìëðä. äî 83 ìëðä. ôð. Åì³ñ³éíà ñèñòåìà â öåé ÷àñ áàçóâàëàñÿ íà 35 â³äñîòêîâîìó çàáåçïå÷åíí³ åì³ñ³¿ çîëîòîì.

    Ñïèðàþ÷èñü íà âåëèê³ çîëîò³ ðåçåðâè, Ôðàíö³ÿ âèñòóïèëà ³í³ö³àòîðîì ñòâîðåííÿ «çîëîòîãî áëîêó» (1933-1936 ðð.) ó ö³ëÿõ çáåðåæåííÿ çîëîòîãî ñòàíäàðòó (Áåëüã³ÿ, Ãîëàíä³ÿ, Øâåéöàð³ÿ òà ²òàë³ÿ).

    Ôðàíö³¿ , íà â³äì³íó â³ä ³íøèõ êðà¿í, âäàëîñÿ ï³ä÷àñ ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè çáåðåãòè çîëîòîçëèâêîâèé ñòàíäàðò, ùî ïîâ’ÿçàíî ³ç òèì, ùî êðèçà îõîïèëà Ôðàíö³þ ï³çí³øå çà ³íø³ êðà¿íè, áî íàðîäíå ãîñïîäàðñòâî íà ïî÷àòêó êðèçè ùå ìàëî âíóòð³øí³ ïîòåíö³éí³ ìîæëèâîñò³ äëÿ ñâîãî ðîçâèòêó âíàñë³äîê òîãî, ùî Ôðàíö³ÿ ï³çí³øå ³íøèõ êðà¿í ðîçáóäóâàëà ñâîþ åêîíîì³êó ï³ñëÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Êð³ì òîãî, ³ç ïîíîâëåííÿì çîëîòîãî ñòàíäàðòó ôðàíöóçñüêà áóðæóàç³ÿ ïî÷àëà ³íòåíñèâíî ïîâåðòàòè êàï³òàëè ³ç çàðóá³æíèõ êðà¿í, ïî÷àâñÿ ³íòåíñèâíèé ïðèïëèâ ³íîçåìíèõ êàï³òàë³â äî êðà¿íè.

    Åêîíîì³÷íà êðèçà, õî÷à ³ç äåÿêèì çàï³çíåííÿì, âñå æ îõîïèëà ³ Ôðàíö³þ. Ïîã³ðøåííÿ åêîíîì³÷íîãî òà ô³íàíñîâîãî ñòàíó âèêëèêàëî â³äëèâ çîëîòà ç êðà¿íè. Ô³íàíñîâà îë³ãàðõ³ÿ ñâ³äîìî âèâîçèëà êàï³òàëè çà êîðäîí, ùîá ï³ä³ðâàòè äîâ³ðó äî óðÿäó Íàðîäíîãî ôðîíòó.

    Êóðñ âàëþòè ç çîëîòèì ñòàíäàðòîì çàâæäè º çàâèùåíèì, à åêñïîðòí³ ìîæëèâîñò³ òàêî¿ êðà¿íè çíèæóþòüñÿ, ïðîòå ôðàíöóçñüêèé ô³íàíñîâèé êàï³òàë ÿê ì³æíàðîäíèé ëèõâàð áóâ çàö³êàâëåíèé ó çîëîò³é âàëþò³.Êð³ì òîãî, óðÿä ïîáîþâàâñÿ íåçàäîâîëåííÿ ç áîêó ñåðåäíüî¿ òà ìàëî¿ áóðæóà糿 â ðàç³ â³äì³íè çîëîòîãî ñòàíäàðòó òà íîâîãî çíåö³íåííÿ ôðàíêó.

     ñåðåäèí³ 30-õ ðîê³â åêîíîì³÷íå òà ô³íàíñîâå ñòàíîâèùå Ôðàíö³¿ ïîã³ðøèëîñÿ. ²íäåêñ ¿¿ ïðîìèñëîâîâîãî âèðîáíèöòâà çíèçèâñÿ ó ïåð³îä 1933-1935 ðð. íà 12%, áþäæåòíèé äåô³öèò çá³ëüøèâñÿ ç 4,6 ìëðä.ôð. â 1932 ð. äî 16,9 ìëðä.ôð. â 1936 ð., çà òîé æå ÷àñ çîëîòèé çàïàñ Áàíêà Ôðàíö³¿ çíèçèâñÿ ç 83 äî 50 ìëðä.ôð.  æîâòí³ 1936 ð. óðÿä íà ÷îë³ ³ç ïðàâèì ñîö³àë³ñòîì Áëþìîì äåâàëüâóâàâ ôðàíê íà 25% òà ïðèïèíèâ ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî. Áóëî ñòâîðåíî Ñòàá³ë³çàö³éíèé ôîíä.

    Âíàñë³äîê òðüîõ äåâàëüâàö³é çà ïåð³îä 1936-1938 ðð. ôðàíê âòðàòèâ 58% òîãî çîëîòîãî âì³ñòó, ÿêèé áóëî âñòàíîâëåíî ïðè ïðîâåäåíí³ ãðîøîâî¿ ðåôîðìè 1928 ð. Ö³ äåâàëüâàö³¿ îçíà÷àëè êðàõ çîëîòîãî ñòàíäàðòó òà ïîäàëüøå çíåö³íåííÿ ôðàíêó.  ö³ëîìó æ âíàñë³äîê ðÿäó äåâàëüâàö³é ó ì³æâîºííèé ïåð³îä ôðàíê âòðàòèâ 91,5% çîëîòîãî âì³ñòó, ÿêèé â³í ìàâ íàïåðåäîäí³ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè, òîáòî Ôðàíö³ÿ âñòóïèëà ó äðóãó ñâ³òîâó â³éíó ³ç ñèëüíî çíåö³íåíîþ âàëþòîþ.

    Äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ôðàíê áóâ â³ëüíî êîíâåðòîâàíîþ âàëþòîþ, òîáòî â³ëüíî îáì³íþâàâñÿ íà âàëþòó ³íøèõ êðà¿í. Ç ïî÷àòêîì â³éíè âñ³ êðà¿íè çàïðîâàäèëè âàëþòí³ îáìåæåííÿ, ôðàíê ñòàâ íåêîíâåðòîâàíîþ âàëþòîþ.

    Îñîáëèâ³ñòü â³éñüêîâî¿ ³íôëÿö³¿ ó Ôðàíö³¿ âèçíà÷àëàñÿ òèì, ùî êðà¿íà ó ÷èñë³ ³íøèõ áóëà ïîãðàáîâàíà ͳìå÷÷èíîþ. Çàãàëüíà ñóìà îêóïàö³éíèõ âèòðàò Ôðàíö³¿ (êîíòðèáóö³¿, çàáîðãîâàíí³ñòü ͳìå÷÷èí³ çà êë³ðèíãîì, ïîçèêà ²òà볿 òà ³íø.) ñòàíîâèëà á³ëÿ 1 òðëí. ôðàíê³â. Ô³íàíñóâàííÿ öèõ âèòðàò çä³éñíþâàëîñü çà ðàõóíîê ïîçèê, ïîäàòê³â, êðåäèò³â Áàíêó Ôðàíö³¿.

    ²íôëÿö³ÿ ïîãëèáëþâàëàñÿ çáèòêàìè â³ä â³éíè. Ïðîìèñëîâå âèðîáíèöòâî ñêîðîòèëîñÿ íà 70%, ñ³ëüñüêå ãîñïîäàðñòâî óäâ³÷³. Âñå öå ïðèçâåëî äî äåô³öèòó äåðæàâíîãî áþäæåòó, ÿêèé ó ï³ñëÿâîºíí³ ðîêè íîñèâ õðîí³÷íèé õàðàêòåð, ùî áóëî îáóìîâëåíî âåëèêèìè â³éñüêîâèìè âèòðàòàìè, à òàêîæ âèòðàòàìè, ïîâ»ÿçàíèìè ç äåðæàâíèì ðåãóëþâàííÿì åêîíîì³êè òà çä³éñíåííÿì «ïîë³òèêè çðîñòàííÿ».

    Òèì÷àñîâèé óðÿä Øàðëÿ äå Ãîëÿ ïðîâ³â ãðîøîâó ðåôîðìó ó 1945 ð. Ãðîøîâà ìàñà áóëà çìåíøåíà íà 37%, àëå ïîò³ì çíîâó ïî÷àëà çðîñòàòè. Äî 1959 ð. ó Ôðàíö³¿ ðîçâèâàëàñÿ ³íôëÿö³ÿ. Çà ïåð³îä 1945-1958 ðð. ó Ôðàíö³¿ áóëî ïðîâåäåíî 7 ïðèõîâàíèõ äåâàëüâàö³é. Çà öåé ïåð³îä êóðñ ôðàíêó çíèçèâñÿ ç 1 äîë. ÑØÀ =37,5 ôð. äî 1 äîë. ÑØÀ = 493, 7 ôð. Ö³ äåâàëüâàö³¿ áóëè ìàëîåôåêòèâíèìè, áî çä³éñíþâàëèñÿ â óìîâàõ íåçáàëàíñîâàíîñò³ äåðæàâíîãî áþäæåòó, ïàñèâíîñò³ ïëàò³æíîãî áàëàíñó, çìåíøåííÿ îô³ö³éíèõ çîëîòîâàëþòíèõ ðåçåðâ³â, ñèëüíî¿ ³íôëÿö³¿. Çà ïåð³îä 1913-1958 ðð. ìàñøòàá ö³í çìåíøèâñÿ ó 161 ðàç, ç 0,3 ã äî 0,0018 ã çîëîòà.

    ³äíîñíà âàëþòíà ñòàá³ë³çàö³ÿ íàñòàëà ó Ôðàíö³¿ ó 1959-67 ðð. ¯¿ îá ºêòèâíîþ îñíîâîþ áóëî çðîñòàííÿ âèðîáíèöòâà íà áàç³ îíîâëåííÿ îñíîâíîãî êàï³òàëó.

    Ùîá çá³ëüøèòè ìàñøòàá ö³í óðÿä Ôðàíö³¿ ó 1960 ð. ïðîâ³â äåíîì³íàö³þ, òîáòî óêðóïíåííÿ ìàñøòàáó ö³í ó 100 ðàç³â. Íîâèé ôðàíê äîð³âíþâàâ 100 ñòàðèì, â³í ìàâ çîëîòèé âì³ñò 0,18 ã çîëîòà, à êóðñ äîëàðà â íîâèõ ôðàíêàâ ñêëàäàâ 4,937 ôð. ²ç çàì³íîþ ìàñøòàáó ö³í áóëî ïåðåðàõîâàíî çàðîá³òíþ ïëàòíþ, ö³íè òà ³íø.

    Äåâàëüâàö³ÿ 1958 ð. ñòèìóëþâàëà åêñïîðò ôðàíöóçñüêèõ òîâàð³â íà ñâ³òîâèé ðèíîê. Ó ïåð³îä 1959-1967 ðð. ïëàò³æíèé áàëàíñ êðà¿íè çâîäèâñÿ ³ç àêòèâíèì ñàëüäî, çîëîòîâàëþòí³ ðåçåðâè çá³ëüøèëèñü ó 6 ðàç³â, çîâí³øí³é äåðæàâíèé áîðã çìåíøèâñÿ ó 8 ðàç³â. Óïîâ³ëüíèâñÿ òåìï çðîñòàííÿ ö³í. Âíàñë³äîê öüîãî âàëþòí³ ïîçèö³¿ Ôðàíö³¿ óêð³ïèëèñÿ.

    Ñïèðàþ÷èñü íà âåëèê³ çîëîòîâàëþòí³ ðåçåðâè, óðÿä Ôðàíö³¿ ó 1967 ð. ïîâí³ñòþ â³äì³íèâ âàëþòí³ îáìåæåííÿ çà ïîòî÷íèìè îïåðàö³ÿìè òà äîçâîëèâ â³ëüíèé ââ³ç òà âèâ³ç çîëîòà ç êðà¿íè. Àëå ó 60-70 ðð. ñòàí ôðàíöóçñüêî¿ åêîíîì³êè äåùî ïîã³ðøèâñÿ.

    Êðèçà îõîïèëà Ôðàíö³þ ó 1969 ð. òà áóëà çä³éñíåíà ÷åðãîâà äåâàëüâàö³ÿ ôðàíêó. Óðÿä ïðîãîëîñèâ ïðî çíèæåííÿ éîãî çîëîòîãî âì³ñòó ç 0,18 äî 0,16 ã çîëîòà, òîáòî íà 11.5%, à êóðñ ôðàíêà ïî â³äíîøåííþ äî äîëàðà âïàâ ç 4,937 ôð. äî 5,554 ôð. çà 1 äîë. Åêîíîì³÷í³é êðèç³ ïåðåäóâàëà ãîñòðà ñîö³àëüíà êðèçà (òðàâåíü 1968 ð.), ïî䳿 âåñíè 1969 – óõîä óðÿäó äå Ãîëÿ ó â³äñòàâêó.

    Ó âåðåñí³ 1969 ð. óðÿä Ôðàíö³¿ îïðèëþäíèâ «ïëàí îçäîðîâëåííÿ», ÿêèé âêëþ÷àâ ñêîðî÷åííÿ âíóòð³øíüîãî ñïîæèâàííÿ, çìåíøåííÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó òà çðîñòàííÿ åêñïîðòó. Áóëî ïðèéíÿòî ì³ðè êðåäèòíî¿ ðåñòðèêö³¿ (îáë³êîâà ñòàâêà Áàíêó Ôðàíö³¿ áóëà ï³äâèùåíà ç 6 äî 8%, îáìåæåíî áàíêîâñüêèé òà ñïîæèâ÷èé êðåäèò), ï³äâèùåí³ ïîäàòêè.

    Îäíàê äåâàëüâàö³ÿ ôðàíêó â 1969 ð. òà ïîäàëüø³ ì³ðîïðèºìñòâà íå ë³êâ³äóâàëè ïðè÷èí ³íôëÿö³¿. Òðè ñâ³òîâèõ åêîíîì³÷íèõ ñïàäà ó 70 ³ ðîêè, à òàêîæ åíåðãåòè÷íà êðèçà ïîã³ðøèëè ñòàíîâèùå Ôðàíö³¿. Ïîñèëèëàñÿ ³íôëÿö³ÿ, çà òåìïàìè ÿêî¿ Ôðàíö³ÿ ÷àñòî âèïåðåäæຠ³íø³ êðà¿íè. Òàê, ÿêùî çà 1961-70 ðð. ³íäåêñ ñïîæèâ÷èõ ö³í çð³ñ íà 50%, òî çà 1971-80 ðð. – íà 151,6%

    Ó 1973 ð. Ôðàíö³ÿ â³äìîâèëàñÿ â³ä ï³äòðèìêè êóðñó ôðàíêà äî äîëàðà ó ìåæàõ îô³ö³éíî âñòàíîâëåíèõ êðàïîê êîëèâàíü +- 2,25% òà ïåðåéøëà äî ðåæèìó â³ëüíî ïëàâàþ÷èõ êóðñ³â. Ç 1979 ð. Ôðàíö³ÿ – ÷ëåí ªâðîïåéñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè, à ç 1 ñ³÷íÿ 1999 ðîêó âîíà óâ³éøëà äî ÷èñëà êðà¿í, ÿê³ ââåëè ñï³ëüíó ºâðîïåéñüêó âàëþòó – ºâðî- ó áåçãîò³âêîâèé îáîðîò.

    Ôðàíö³ÿ î÷îëþº çîíó ôðàíêà, ÿêà âèíèêëà ó 1939 ð. Îñîáëèâ³ñòþ ¿¿ ó çð³âíÿííÿ ³ç ñòåðë³íãîâîþ çîíîþ áóëî þðèäè÷íå îôîðìëåííÿ ì³æäåðæàâíèìè óãîäàìè òà íàÿâí³ñòü öåíòðàë³çîâàíîãî êåð³âíîãî îðãàíó – Âàëþòíîãî êîì³òåòó çîíè ôðàíêó. Ç ïî÷àòêó ¿¿ ³ñíóâàííÿ äî çîíè âõîäèëè êîëîí³¿ òà çàëåæí³ òåð³òîð³¿. Ç ðîçïàäîì êîëîí³àëüíî¿ ñèñòåìè çîíà ôðàíêó âòðàòèëà ñâîþ êîëîí³àëüíó áàçó. Îêðåì³ êðà¿íè ïîêèíóëè çîíó. Îñíîâà ñó÷àñíî¿ çîíè ôðàíêó – íåçàëåæí³ àôðèêàíñüê³ äåðæàâè. Ùîá ïîñëàáèòè öåíòðîá³æí³ òåíäåíö³¿, ÿê³ ïîðîäæóþòüñÿ íàö³îíàëüíî-âèçâîëüíèì ðóõîì, Ôðàíö³ÿ ïîñò³éíî ïîíîâëþº âàëþòíî-ô³íàíñîâèé ìåõàí³çì çîíè ôðàíêó.

15. Ãðîøîâà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè

    Äî 70-õ ðð. Õ1Õ ñò. íà òåð³òî𳿠ñó÷àñíî¿ Í³ìå÷÷èíè çíàõîäèëàñÿ 21 äåðæàâà, ÿê³ êîðèñòóâàëèñÿ ð³çíèìè ãðîøîâèìè ñèñòåìàìè. Âîíè áàçóâàëèñÿ , ÿê ïðàâèëî, íà ñð³áíîìó ìîíîìåòàë³çì³, ëèøå â Áðåìåíñüê³é ñèñòåì³ îñíîâîþ âèñòóïàâ çîëîòèé òàëåð.  îá³ç³ òàêîæ çíàõîäèëèñÿ áàíêíîòè òà ïàïåðîâ³ ãðîø³.

    Ó 1871 -1873ð. ï³ä êåð³âíèöòâîì Îòòî Á³ñìàðêà áóëî çä³éñíåíî ïîë³òè÷íå ïîºäíàííÿ í³ìåöüêèõ çåìåëü òà ñòâîðåíî ºäèíó í³ìåöüêó äåðæàâó, à íà ¿¿ îñíîâ³ – øëÿõîì ïðîâåäåííÿ ãðîøîâî¿ ðåôîðìè 1875 ð. – ºäèíó ãðîøîâó ñèñòåìó. Áóëî çàáîðîíåíî êàðáóâàííÿ ñð³áíèõ ìîíåò. Íà âñ³é òåð³òî𳿠ââîäèëàñÿ ºäèíà âàëþòà - ðåéõñìàðêà ³ç çîëîòèì âì³ñòîì 0,358423 ã ùèðîãî çîëîòà.  îá³ã áóëî âïðîâàäæåíî çîëîò³ ìîíåòè ó 5,10 òà 20 ìàðîê. Öå îçíà÷àëî ïåðåõ³ä äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó, ÷îìó â çíà÷í³é ì³ð³ ñïðèÿëà êîíòð³áóö³ÿ â 5 ìëðä. ôðàíê³â, ùî áóëà îòðèìàíà â³ä Ôðàíö³¿ âíàñë³äîê ¿¿ ïîðàçêè ó ôðàíêî-ïðóñüê³é â³éí³ 1870-1871 ðð.  îá³ãó ïîðÿä ³ç ìîíåòàìè òàêîæ áóëè êðåäèòí³ ãðîø³ – áàíêíîòè ó 100 òà á³ëüøå ìàðîê. Ïî çàêîíó ¿õ åì³ñ³ÿ íå ïîâèííà áóëà ïåðåâèùóâàòè á³ëüø í³æ ó 3 ðàçè ¿õ çîëîòå çàáåçïå÷åííÿ.

    Ç ïî÷àòêîì ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ðîçì³í áàíêíîò Ðåéõñáàíêó íà çîëîòî áóëî ïðèïèíåíî. Ãðîøîâà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè â öåé àêòèâíî âèêîðèñòîâóâàëàñü ÿê äæåðåëî ô³íàíñóâàííÿ â³éíè. ϳä ÷àñ òà îñîáëèâî ï³ñëÿ â³éíè ó âåëèêèõ îáñÿãàõ çä³éñíþâàëàñü ãðîøîâà åì³ñ³ÿ, ùî âèêëèêàëî ã³ïåð³íôëÿö³þ ó êðà¿í³.ͳìå÷÷èíà îïèíèëàñÿ íà ìåæ³ åêîíîì³÷íî¿ êàòàñòðîôè. Íàïåðåäîäí³ 1923 ð. ïðîìèñëîâå âèðîáíèöòâî â êðà¿í³ ñêîðîòèëîñÿ äî 40% ð³âíÿ 1913 ð. Çðîñòàííÿ ³íôëÿö³¿ áóëî ïîâ‘ÿçàíå ³ç ïðîáëåìîþ ðåïàðàö³é. Íà âèìîãó êðà¿í Àòëàíòè ñïëàòèòè ðåïàðàö³¿ (132 ìëðä. ìàðîê) çîëîòîì àáî ³íîçåìíîþ âàëþòîþ ͳìå÷÷èíà â³äïîâ³ëà ñâ³äîìèì ïîñèëåííÿì ³íôëÿö³¿. Âíàñë³äîê ÷îãî âîíà ìàëà íàéá³ëüøó ³íôëÿö³þ çâ ïåð³îä ï³ñëÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè.Ó 1923 ð. îáñÿã ïàïåðîâèõ ãðîøåé â îá³ãó ñêëàäàâ 496 êâ³íò³ë³îí³â ìàðîê, ãðîøîâà îäèíèöÿ çíåö³íèëàñü â 1,6 òðëí. ðàç ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ð³âíåì.Øâèäê³ñòü çíåö³íåííÿ ãðîøåé áóëà òàêîþ, ùî â³äáóâàëîñÿ á³ãñòâî â³ä íèõ äî òîâàð³â. Ãðîø³ “æãëè ðóêè”. óïåð³íôëÿö³ÿ âèêëèêàëà “ãðîøîâèé ãîëîä”, áî òåìï çðîñòàííÿ ö³í âèïåðåäæàâ òåìï çðîñòàííÿ åì³ñ³¿ ãðîøåé. Êàçíà÷åéñòâî íå âñòèãàëî äðóêóâàòè ãðîø³ òà ïðîñòàâëÿëî ÷åðâîíèé øòåìïåëü íà ñòàðèõ áàíêíîòàõ, ï³äâèùóþ÷è ¿õ íîì³íàë.

    Çà òàêèõ óìîâ ÑØÀ òà Âåëèêîáðèòàí³ÿ íàäàëè ïîçèêè çà “ïëàíîì Äàóåñà”, ùî áóâ çàòâåðäæåíèé Ëîíäîíñüêîþ Êîíôåðåíö³ºþ êðà¿í-ïåðåìîæíèöü â 1924 ð. ͳìå÷÷èíà îòðèìàëà ðåïàðàö³éíó ïîçèêó íà ñóìó 200 ìëí.äîë., ç ÿêèõ 110 ìëí. áóëî ðîçì³ùåíî â ÑØÀ. “Ïëàí Äàóåñà” ïðèçâ³â äî ð³çêîãî çá³ëüøåííÿ ³íîçåìíèõ ïîçèê ͳìå÷÷èí³. “Çîëîòèé äîù” àìåðèêàíñüêèõ äîëàð³â ñïðèÿâ â³äðîäæåííþ ͳìå÷÷èíè.

    Ó 1924 ð. Ó Í³ìå÷÷èí³ ïðîâîäèòüñÿ ãðîøîâà ðåôîðìà: íîâà ðåéõñìàðêà îáì³íþâàëàñü ó ñï³ââ³äíîøåíí³ 1:1 òðëí. ñòàðèõ. Íàñë³äêîì ðåôîðìè ñòàâñÿ ïåðåõ³ä äî çîëîòîäåâ³çíîãî ñòàíäàðòó. Íîâà ðåéõñìàðêà çàáåçïå÷óâàëàñü íà 40% çîëîòîì òà ³íîçåìíîþ âàëþòîþ. Çîëîòîäåâ³çíèé ñòàíäàðò ó ͳìå÷÷èí³ áóëî â³äì³íåíî ó 1931 ð. âíàñë³äîê ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè òà áóëà âñòàíîâëåíà ñèñòåìà íåðîçì³ííèõ íà çîëîòî êðåäèòíèõ ãðîøåé.

    Âíàñë³äîê âåëèêèõ äåðæàâíèõ âèòðàò ó ðîêè äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ïî÷àëàñÿ ³íôëÿö³ÿ, áî çíà÷íèì ÷èíîì çà äîïîìîãîþ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè çä³éñíþâàëîñÿ ¿¿ ô³íàíñóâàííÿ. Ùå çàêîíîì 1939 ð. Ðåéõñáàíêó äîçâîëÿëîñü çä³éñíþâàòè åì³ñ³þ áàíêíîò ï³ä çàáåçïå÷åííÿ êàçíà÷åéñüêèõ âåêñåë³â. ϳä ÷àñ â³éíè ê³ëüê³ñòü ãðîøåé â îá³ç³ çðîñëà ìàéæå â 7 ðàç³â, êð³ì òîãî íà îêóïîâàíèõ òåð³òîð³ÿõ áóëî âèïóùåíî òàê çâàí³ “îêóïàö³éí³ ìàðêè” â îáñÿç³ 84 ìëðä. ìàðîê, ÿê³ âèñòóïàëè çàêîííèì ïëàò³æíèì çàñîáîì íà îêóïàö³éíèõ òåð³òîð³ÿõ.
    Ñòàí, â ÿêîìó ï³ñëÿ â³éíè çíàõîäèëàñÿ êðà¿íà, áóâ êðèòè÷íèì. Íàä êðà¿íîþ çàâèñëà ðåàëüíà çàãðîçà ãîëîäó òà åï³äåì³é. Òåð³òîð³ÿ êðà¿íè ÿâëÿëà ñîáîþ 400 ìëí. êóá³÷íèõ ìåòð³â ðó¿í. Äî çëèäí³â ì³ñöåâèõ æèòåë³â ïðèºäíàëèñÿ ïîíåâ³ðÿííÿ ñîòåíü òèñÿ÷ á³æåíö³â òà âèãíàíö³â ³ç ñõ³äíèõ òåðèòîð³é – ïåðåâàæíî æ³íîê òà ä³òåé, âñå ìàéíî ÿêèõ âì³ùàëîñü â ðþêçàêó ÷è íà ðó÷íîìó âîçèêó. Áëèçüêî 12 ìëí. ñîëäàò òà îô³öåð³â âåðìàõòó, à òàêîæ öèâ³ëüíèõ îñ³á îïèíèëèñÿ ó ïîëîí³,

    Íà äóìêó â³éñüêîâî¿ àäì³í³ñòðàö³¿ ç êàòàñòðîô³÷íîãî ñòàíó êðà¿íó ìîæíà áóëî âèâåñòè ëèøå îäíèì øëÿõîì: êåðóâàííÿ åêîíîì³êîþ ïîâèííà âçÿòè â ñâî¿ ðóêè ñèëüíà äåðæàâà.  ïåðø³ ïîâîºíí³ ðîêè â í³ìåöüê³é åêîíîì³ö³ ïàíóâàëà ñèñòåìà ðîçïîä³ëó, óñïàäêîâàíà â³ä â³éñüêîâî¿ àäì³í³ñòðàö³¿ òðåòüîãî ðåéõó .Íàéâàæëèâ³ø³ õàð÷îâ³ ïðîäóêòè ìîæíà áóëî îòðèìàòè ëèøå ïî ïðîäîâîëü÷èõ êàðòêàõ.Ïîðÿä ç öèì ³ñíóâàâ øèðîêî ðîçãàëóäæåíèé ÷îðíèé ðèíîê, íà ÿêîìó, íàïðèêëàä , çà àìåðèêàíñüê³ ñèãàðåòè ìîæíà áóëî ïðèäáàòè ùî çàâãîäíî. Ðåéõñìàðêà âê³íåöü çíåö³íèëàñü, í³ìö³ ïåðåéøëè äî íàòóðàëüíîãî îáì³íó.

     1947 ðîö³, êîëè ïðîòèñòîÿííÿ äâîõ òàáîð³â ïðèçâåëî äî çàãîñòðåííÿ “õîëîäíî¿ â³éíè”, òîä³øí³é ì³í³ñòð ³íîçåìíèõ ñïðàâ ÑØÀ Äæîðäæ Ê.Ìàðøàëë òàê îö³íþâàâ ñèòóàö³þ:”ßêùî Ñïîëó÷åí³ Øòàòè íå äîïîìîæóòü ªâðîï³, òî äóæå ëåãêî ìîæå ñòàòèñÿ, ùî äóæå ïîòåðï³ë³ â³ä â³éíè êðà¿íè ïîïàäóòü â îá³éìè êîìóí³çìó”.Öÿ òî÷êà çîðó ñòàëà ðÿò³âíîþ äëÿ ïåðåæèâàâøî¿ çàíåïàä í³ìåöüêî¿ åêîíîì³êè. Ç ìåòîþ ïåðåòâîðåííÿ Ñòàðîãî Ñâ³òó â ïîòåíö³éíîãî òîðãîâîãî ïàðòíåðà ç ³í³ö³àòèâè Ä.Ê.Ìàðøàëëà áóëà ðîçðîáëåíà ïðîãðàìà äîëàðîâî¿ äîïîìîãè ïðè â³äáóäîâ³ ªâðîïè, â ÿêó áóëà âêëþ÷åíà ³ Çàõ³äíà ͳìå÷÷èíà. Ö³ëêîì çðîçóì³ëî, ùî ïðîãðàìà ïåðåäáà÷àëà äîïîìîãó ïåðø çà âñå òèì êðà¿íàì, åêîíîì³÷í³ ñòðóêòóðè ÿêèõ â³äïîâ³äàëè àìåðèêàíñüêèì óÿâàì, òîáòî áóëè â ñâî¿é îñíîâ³ ñòðóêòóðàìè êàï³òàë³ñòè÷íîìè. ², òàêèì ÷èíîì, óñ³ ïëàíè ïî öåíòðàë³çàö³¿ òà ïåðåòâîðåííþ ͳìå÷÷èíè â àãðàðíó êðà¿íó áóëè íàçàâæäè â³äêèíóò³.  òîé æå ÷àñ àìåðèêàíñüêà òà áðèòàíñüêà â³éñüêîâà àäì³í³ñòðàö³ÿ âèð³øèëè ïîºäíàòè îêóïîâàí³ íèìè ðåã³îíè ͳìå÷÷èíè â îäíó åêîíîì³÷íó çîíó, ïåðåäàâøè óïðàâë³ííÿ åêîíîì³÷íèìè ïðîöåñàìè “åêîíîì³÷í³é ðàä³”. Îäíèì ç äèðåêòîð³â ðàäè ñòàâ Ëþäâèã Åðõàðä, ñèìâîë í³ìåöüêîãî “åêîíîì³÷íîãî ÷óäà”

    ï”ÿòèäåñÿòèõ ðîê³â.

     1948 ð. ñàìå ï³ä éîãî êåð³âíèöòâîì áóëî ïðîâåäåíî ãðîøîâó ðåôîðìó, ÿêà åêîíîì³÷íî ïîä³ëèëà ͳìå÷÷èíó íà äâ³ ÷àñòèíè. Öÿ ðåôîðìà áóëà ÷àñòèíîþ çàãàëüíî¿ ãîñïîäàðñüêî¿ ðåôîðìè.

    Çã³äíî ç ðåôîðìîþ â îá³ã áóëî ââåäåíî íîâó ãðîøîâó îäèíèöþ – í³ìåöüêó ìàðêó (Äîé÷ Ìàðê). Ðåôîðìà ðîçïî÷àëàñÿ â íåä³ëþ, 20 ÷åðâíÿ, êîëè âñ³ ãðîìàäàíè îäåðæàëè ìîæëèâ³ñòü îáì³íÿòè 40 ðåéõñìàðîê ïî êóðñó 1:1 íà íîâ³ ãðîø³ . ϳçí³øå áóëî îáì³íåíî ùå 20 ìàðîê.Ïåíñ³¿, çàðîá³òíÿ òà êâàðòèðíà ïëàòà ïîâèíí³ áóëè âèïëà÷óâàòèñü ó íîâèõ ìàðêàõ. Ãîò³âêó òà 1\2 ïðèâàòíèõ çáåðåæåíü îáì³íþâàëè ÿê 1:10., äðóãó ïîëîâèíó áóëî “çàìîðîæåíî”, à çãîäîì ö³ ãðîø³ îáì³íþâàëèñü çà êóðñîì 1:20. Áåçãîò³âêîâ³ êîøòè áóëî ïåðåðàõîâàíî çà êóðñîì 1:10. Ðåôîðìó áóëî ïðîâåäåíî òàêèì ÷èíîì, ùî ìîíîïîë³³ íå ëèøå íå âòðàòèëè, à íàâ³òü çá³ëüøèëè ñâî¿ êàï³òàëè. Òàêèì ÷èíîì, â ö³ëîìó ïåðåîö³íêà ãðîøåé â³äáóëàñÿ ó ñï³ââ³äíîøåíí³ 6.5 íîâèõ ìàðîê äî 100 ñòàðèõ.Ó ï³äñóìêó â ïðîöåñ³ ðåôîðìè áóëî àíóëüîâàíî 93,5% ãðîøîâèõ ðàõóíê³â ³ ãîò³âêè, ùî çíàõîäèëàñü íà ðóêàõ ó íàñåëåííÿ. Âîäíî÷àñ áóëî àíóëüîâàíî ³ âíóòð³øí³é äåðæàâíèé áîðã.

    Àðõèòåêòîð öèõ ðåôîðì Ë.Åðõàðä äîáðå ðîçóì³â, ùî ãðîøîâà ðåôîðìà ñàìà ñîáîþ íå çàáåçïå÷óº îçäîðîâëåííÿ åêîíîì³êè, âîíà ñòâîðþº ïåðåäóìîâè äëÿ ¿¿ óñï³øíîãî ðîçâèòêó. Àäæå ëèøå ñò³éêà ³ íàä³éíà âàëþòà ðîáèòü ìîæëèâèì ïîâíå âèêîðèñòàííÿ ïðàö³, êàï³òàëó, ìàòåð³àëüíèõ ðåñóðñ³â. Âîíà çàáåçïå÷óº çáàëàíñóâàííÿ êóï³âåëüíî¿ ñïðîìîæíîñò³ ³ òîâàðíî¿ ìàñè,âïîðÿäêóâàííÿ âàëþòíî-ô³íàíñîâèõ â³äíîñèí ³ ñòâîðåííÿ ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ, â³äïîëâ³äàëüíèõ çà ñòàá³ëüí³ñòü ãðîøîâî¿ ñèñòåìè.

    Çàñëóãà Ë.Åðõàðäà ïîëÿãàëà ó òîìó, ùî â³í â³äêèíóâ ÷èìàëî ïðîïîçèö³é ùîäî îçäîðîâëåííÿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè ÷åðåç òå, ùî âîíè ìàëè îäíàêîâèé íåäîë³ê – íå çàáåçïå÷óâàëè ñòèìóë³â ðîçâèòêó âèðîáíèöòâà òà îáìåæóâàëèñÿ àäì³í³ñòðàòèâíèì ðåãóëþâàííÿì ö³í òà çàðàá³òíüî¿ ïëàòè. ² âñóïåðå÷ öüîìó âñå çðîáèâ, àáè â³äíîâèòè çàö³êàâëåí³ñòü ó ïðàö³ ÷åðåç îïëàòó ¿¿ ãðîøèìà, çàáåçïå÷èòè ïîì³òíå çðîñòàííÿ ïðîäóêòèâíîñò³ ïðàö³, çàâîþâàòè äîâ³ðó äî íîâî¿ âàëþòè, çàáåçïå÷èòè ðîçâèòîê òîâàðîîáîðîòó ³ ïðèïèíåííÿ áàðòåðíèõ óãîä òîùî.

    Ðåôîðìà äàëà øâèäê³ ïîçèòèâí³ ðåçóëüòàòè.ßêùî íà ïî÷àòêó 1948 ðîêó ïðîìèñëîâå âèðîáíèöòâî â çàõ³äíèõ çîíàõ ñêëàäàëî ëèøå 53% â³ä ð³âíÿ 1936 ðîêó, òî âæå â äðóã³é ïîëîâèí³ òîãî æ ðîêó öÿ öèôðà ñÿãíóëà äî 73%, à â ëèñòîïàä³ 1949 ðîêó äîñÿãëà 100%.  ëèñòîïàä³ 1950 ðîêó îáñÿã ïðîìèñëîâîãî âèðîáíèöòâà çá³ëüøèâñÿ íà òðåòèíó ïîð³âíÿíî ç ïîïåðåäí³ì ðîêîì.ϳñëÿ ðåôîðìè çíîâó ç”ÿâèëàñü çàö³êàâëåí³ñòü â ïðàö³, ÿêà îïëà÷óâàëàñÿ ãðîøèìà. Ïîì³òíî çðîñëà ïðîäóêòèâí³ñòü ïðàö³, âèðîñòàëà äîâ³ðà äî íîâèõ ãðîøåé, äî íîâîãî åêîíîì³÷íîãî óêëàäó.Áåçðîá³òòÿ øâèäêî ï³øëî íà ñïàä, ³ âæå ç äðóãî¿ ïîëîâèíè 1950 ð. âèÿâèëàñü ñò³éêà òåíäåíö³ÿ äî çðîñòàííÿ çàéíÿòîñò³. Äåäàë³ øèðø³ âåðñòâà íàñåëåííÿ ñòàëè íà ñîá³ â³ä÷óâàòè ïîçèòèâí³ ðåçóëüòàòè åêîíîì³÷íîãî ï³äíåñåííÿ. Îá³öÿíêà ïðèéòè ÷åðåç ñîö³àëüíå ðèíêîâå ãîñïîäàðñòâî äî “äîáðîáóòó äëÿ âñ³õ”, äàíà Ë.Åðõàðäîì, ïî÷àëà íàáóâàòè ðåàëüíîñò³. Ùîïðàâäà â çâ”ÿçêó ç äóæå âåëèêèì ïîïèòîì íà òîâàðè øèðîêîãî âæèòêó íåçàáàðîì ç ÿâèëèñÿ ³íôëÿö³éí³ òåíäåíö³¿, ÿê³ ïîõèòíóëè àâòîðèòåò ñîö³àëüíî¿ ðèíêîâî¿ åêîíîì³êè òà ¿¿ òâîðöÿ Ë.Åðõàðäà. Òà âæå ÷åðåç ê³ëüêà ì³ñÿö³â âèðîáíèöòâî ñòàëî íà íîãè.

    Ó òðàâí³ 1949 ð. ï³ñëÿ ïðèéíÿòòÿ Êîíñòèòóö³¿ Ôåäåðàòèâíî¿ Ðåñïóáë³êè ͳìå÷÷èíè (ÔÐÍ)â êðà¿í³ ó â³äïîâ³äíîñò³ ç âèìîãàìè Áðåòòîí-Âóäñüêî¿ ñèñòåìè áóëî âñòàíîâëåíî çîëîòî-äîëàðîâèé ñòàíäàðò, êóðñ í³ìåöüêî¿ ìàðêè äî äîëàðà ñêëàäàâ 3,33 ìàðêè çà äîëàð ÑØÀ. Àëå âæå â âåðåñí³ òîãî æ ðîêó â ïåð³îä ìàñîâî¿ äåâàëüâàö¿¿ âàëþò í³ìåöüêà ìàðêà áóëà äåâàëüâîâàíà, ¿¿ êóðñ áóâ çíèæåíèé äî 4,2 ìàðêè çà äîëàð ÑØÀ.  1953 ð. ÔÐÍ âñòóïèëà äî ̳æíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäó, ÿêèé çàô³êñóâàâ çîëîòèé âì³ñò ìàðêè â 0,211588 ã ùèðîãî çîëîòà.

    Ó 50- ò³ òà ó ïåðø³é ïîëîâèí³ 60-õ ðð. ìàðêà ÔÐÍ áóëà íàéá³ëüø ñòàá³ëüíîþ âàëþòîþ, ïëàò³æíèé áàëàíñ çâîäèâñÿ ³ç àêòèâíèì ñàëüäî, çðîñòàëè çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè. ÔÐÍ ïåðøîþ ³ç çàõ³äíîºâðîïåéñüêèõ êðà¿í çàïîâñþäèëà ÷àñòêîâó êîíâåðòîâàí³ñòü ñâ âàëþòè â 1958 ð.

    Ïîð³âíÿíî íèçüê³ òåìïè ³íôëÿö³¿, ìàéæå ñòàá³ëüíèé ïëàò³æíèé áàëàíñ òà ñòàá³ëüíå âàëþòíå ñòàíîâèùå â óìîâàõ çàáîðîíè íà âèðîáíèöòâî òà êóï³âëþ îçáðîºííÿ ñòèìóëþâàëè çîâí³øíüîòîðãîâåëüíó åêñïàíñ³þ êîíöåðí³â ÔÐÍ òà íåîäíîðàçîâó ðåâàëüâàö³þ ìàðêè (ó 1961,1969,1971 òà 1973 ðð.)

    Çàõ³äíîí³ìåöüêà ìàðêà çàéìàëà ë³äóþ÷³ ïîçèö³³ â ªâðîïåéñüê³é âàëþòí³é “ç쳿”(1971 ð.), íà áàç³ ÿêî¿ â 1979 ðîö³ áóëà ñòâîðåíà ªâðîïåéñüêà âàëþòíà ñèñòåìà, íà ìàðêó ïðèïàäàëî 33% âàëþòíîãî êîøèêà åêþ.Ç 1 ñ³÷íÿ 1999 ð. ͳìå÷÷èíà óâ³éøëà äî ÷èñëà 11 êðà¿í ºâðîïåéñüêîãî ñîþçó, ùî çàïðîâàäèëè äî áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó ñï³ëüíó ºâðîïåéñüêó âàëþòó “ºâðî”.Ïåðåäáà÷àºòüñÿ, ùî ç 1 ëèïíÿ 2002 ðîêó í³ìåöüêà ìàðêà ïîâí³ñòþ ïðèïèíèòü ñâîº ³ñíóâàííÿ, ïîñòóïèâøèñÿ “ºâðî”.

    1. Ãðîøîâà ñèñòåìà ßïîí³¿

    
    
    

     ßïîí³¿ íàö³îíàëüíîþ ãðîøîâîþ îäèíèöåþ º ºíà. Âîíà áóëà ââåäåíà â 1870 ðîö³. (Îäíà ºíà äîð³âíþº 100 ñåí³â).  öåé ïåð³îä ó ßïîí³¿ ³ñíóâàâ á³ìåòàë³çì, êàðáóâàëèñü çîëîò³ ìîíåòè âàðò³ñòþ â 20 (33,33 ã); 10, 5, 2 ³ 1 (1,66 ã). ªíà 900-î¿ ïðîáè òà ñð³áí³ ìîíåòè íîì³íàëîì â îäíó ºíó (26,95 ã) 900-î¿ ïðîáè; 50, 10, 5 ñåí³â.

     1897 ðîö³ áóëî âñòàíîâëåíî çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì, ºíà ì³ñòèëà 0,8333 ã ÷èñòîãî çîëîòà.  öeé ÷àñ êàðáóâàëèñü íîâ³ çîëîò³ ìîíåòè â 20 (16,16 ã); 10 ³ 5 ºí (ñð³áí³ çàëèøèëèñü áåç çì³í) ³ ì³äí³ ïî 2, 1 òà ½ ñåíà, à òàêîæ îäèí ðèí. Ç 1889 ðîêó êàðáóâàëèñü ìîíåòè ïî 5 ñåí³â ç íèêåëþ, ç 1898 ðîêó – 1 ñåí ç áðîíçè, à ç 1920 ðîêó – 10 ñåí³â ç í³êåëþ.

    Ó ïåð³îä ³ ï³ñëÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó ßïîí³¿ çá³ëüøèëàñü (â 1914-1920 ðð. â 3 ðàçè), ùî ñóïðîâîäæóâàëîñü ðîçâèòêîì ³íôëÿö³¿ ³ çíåö³íåííÿì ºíè íà 64%.

    ϳñëÿ òèì÷àñîâî¿ ñòàá³ë³çàö³¿ ³íôëÿö³ÿ ïîíîâèëàñü ó çâ’ÿçêó ç³ ñâ³òîâîþ åêîíîì³÷íîþ êðèçîþ 1929-1933 ðð. ³ àãðåñ³ºþ ßïîí³¿ (çàõîïëåííÿ Ìàí÷æóð³¿, àãðåñèâí³ àêö³¿ ó Êèòà¿, ï³äãîòîâêà äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè).  1931 ðîêó â³äáóâàºòüñÿ ôàêòè÷íèé â³äõ³ä ßïîí³¿ â³ä çîëîòîãî ñòàíäàðòó, à ó 1933 âîíà îãîëîøóº ïðî öå îô³ö³éíî.

    Ç 1931 ðîêó ïî 1937 ð. ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó çá³ëüøèëàñü ó 1,6 ðàçè, à îïòîâ³ ö³íè – íà 68%.  êðà¿í³ âñòàíîâèâñÿ ïàïåðîâèé ãðîøîîá³ã. Ó 1937 ð. çîëîòèé âì³ñò ºíè ñêëàäàâ 0,290 ã, à ó 1939 ð. – á³ëÿ 0,20 ã.

    Ç ïî÷àòêó ÿïîíñüêî¿ àãðåñ³¿ ó Êèòà¿ â 1937ð. ³ äî ê³íöÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ³íôëÿö³ÿ â ßïîí³¿ ïîñèëþºòüñÿ. Çðîñòàþòü â³éñüêîâ³ àñèãíóâàííÿ ³ áþäæåòíèé äåô³öèò. Åì³ñ³ÿ áàíêíîò âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ ¿õ ô³íàíñóâàííÿ. Ñïîñòåð³ãàºòüñÿ äåô³öèò ïðîäîâîëüñòâà ³ ïðåäìåò³â ïåðøî¿ íåîáõ³äíîñò³. Öå ñòèìóëþº ð³ñò ö³í. Îñòàíí³é òàêîæ îáóìîâëþºòüñÿ ï³äâèùåííÿì íåïðÿìèõ ïîäàòê³â ³ ïîë³òèêîþ äåðæàâíîãî ìîíîïîë³ñòè÷íîãî ö³íîóòâîðåííÿ.

    Îô³ö³éíèé ³íäåêñ îïòîâèõ ö³í ó 1944 ðîö³ áóâ âèùèì, í³æ ó 1934-1936 ðð., â 2,3 ðàçè, à ôàêòè÷íî ³íäåêñ ö³í áóâ âèùèì; â 1942-1945 ðð. îô³ö³éí³ ö³íè íà òîâàðè ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà çá³ëüøèëèñü íà 94%, íà “÷îðíîìó” ðèíêó – â 30 ðàç³â, ö³íè íà ïîáóòîâ³ òîâàðè – â³äïîâ³äíî íà 70% ³ â 40 ðàç.

     ðåçóëüòàò³ – ðåàëüíà çàðîá³òíà ïëàòà ÿïîíñüêèõ ðîá³òíèê³â â 1945 ðîö³ ñêëàäàëà ëèøå 41,2% ð³âíÿ 1934-1936 ðð. Ñòðóêòóðà ãðîøîîá³ãó õàðàêòåðèçóâàëàñü ïåðåâàæàííÿì ãîò³âêè (56%).

    Ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä â³äáóâàþòüñÿ çì³íè â ãðîøîâ³é ñèñòåì³ ³ ñòðóêòóð³ ãðîøîîá³ãó. ïåðø³ ðîêè ï³ñëÿ â³éíè âîíà ïî÷àëà ïîêðàùóâàòèñü. Öå ïîÿñíþºòüñÿ â³äíîâëåííÿì ãîñïîäàðñòâà, ðîñòîì òîðã³âåëüíîãî ³ ïëàò³æíîãî îáîðîòó.  1952-1965 ðð. ïèòîìà âàãà äåïîçèòíèõ ãðîøåé â ãðîøîâ³é ìàñ³ ñêëàäຠ78%. Äàë³ ñïîñòåð³ãàºòüñÿ äåÿêå ¿¿ çíèæåííÿ (Òàáë.3).

    
    
    

    Òàáëèöÿ 3.

    Ñòðóêòóðà ãðîøîâî¿ ìàñè â îá³ãó â ßïîí³¿ ó

    1960-1986 ðð. (ìëðä.ºí, %)

    Ãðîøîâà ìàñà	1960 ð.		1970 ð.		1980 ð.		1986 ð.
    	ñóìà	%	ñóìà	%	ñóìà	%	ñóìà	%
    Ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó, âñüîãî:	4146	100	21359	100	62572	100	87319	100
    â ò.÷. áàíêíîòè ³ ìîíåòè	1106	27	5098	24

    17475

    28

    21597

    25

    Ïîòî÷í³ ðàõóíêè

    3040

    73

    16261

    76

    45097

    72

    65722

    75

    
    
    

    Ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä Áàíê ßïîí³¿ ïðîâîäèâ ïîë³òèêó ïåðåêðåäèòóâàííÿ. Áàíê ßïîí³¿ íà ï³ëüãîâèõ óìîâàõ êðåäèòóâàâ ìîíîïîë³ñòè÷í³ áàíêè, à ò³ ó ñâîþ ÷åðãó êðåäèòóâàëè ³íø³ êîìåðö³éí³ êîðïîðàö³¿ ó ðîçì³ðàõ, ùî ïåðåâèùóâàëè ñóìó ¿õ äåïîçèò³â.

    Òàêà ïîë³òèêà çâóçèëà ìîæëèâîñò³ ìàíåâðóâàííÿ çà äîïîìîãîþ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ åì³ñ³¿. Ó òàêîìó æ íàïðÿìêó çä³éñíþâàëàñü ïîë³òèêà ðîçì³ùåííÿ äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â ó Áàíêó ßïîí³¿ äî çä³éñíåííÿ ô³íàíñîâî-àäì³í³ñòðàòèâíî¿ ðåôîðìè.

    Ðîçãëÿíóò³ îáìåæåííÿ êîìïåíñóâàëèñü ó ð³çí³ ïåð³îäè íå îäíàêîâî. Òàê, ó ïåð³îä âèñîêèõ òåìï³â ðîçâèòêó åêîíîì³êè êîìïåíñàö³ÿ çä³éñíþâàëàñü â îñíîâíîìó çà äîïîìîãîþ àäì³í³ñòðàòèâíèõ ôîðì ðåãóëþâàííÿ, à íàäàë³ – çà äîïîìîãîþ ìåòîä³â ðåãóëþâàííÿ âàðòîñò³. Ç ê³íöÿ 70-õ ðîê³â ñêîðîòèëèñü âèïóñêè äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â äëÿ ô³íàíñóâàííÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó.

    Àëå ãðîøîâî-êðåäèòíà ïîë³òèêà Áàíêó ßïîí³¿ íå ìîãëà ñòðèìàòè ³íôëÿö³éí³ ïðîöåñè â êðà¿í³. Ó 1945-51 ðð. ³íôëÿö³ÿ ó ßïîí³¿ áóëà îñîáëèâî âèñîêîþ: ìàñà ãðîøåé â îá³ãó çðîñëà â 15 ðàç³â, îïòîâ³ ö³íè – â 343 ðàçè.  öåé ïåð³îä ñïîñòåð³ãàºòüñÿ òîâàðíèé ãîëîä, ïîïèò íà òîâàðè ïåðåâèùóâàâ ïðîïîçèö³þ ³ ñòèìóëþâàâ ð³ñò ö³í. Êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü ºíè ñêîðîòèëàñü íà 99%.

     1952 ðîö³ â³äíîâëåííÿ åêîíîì³êè ßïîí³¿ áóëî çàâåðøåíå. Ñàìå ç öüîãî ïåð³îäó óïîâ³ëüíþºòüñÿ ³íôëÿö³ÿ.  50-ò³ ðîêè ñåðåäíüîð³÷íèé òåìï ðîñòó ö³í ñêëàäàâ 0,65%, â ïåðø³é ïîëîâèí³ 60-èõ ðîê³â – 1,8%, â äðóã³é – 2,1%, àëå äîâîºííà êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü ºíè íå áóëà â³äíîâëåíà.

     70-ò³ ðîêè ³íôëÿö³ÿ ïîñèëþºòüñÿ. Öå â³äáóâàºòüñÿ òîìó, ùî ç 1965 ðîêó çíîâó ñòàëè âèêîðèñòîâóâàòè äåðæàâí³ ïîçèêè äëÿ ô³íàíñóâàííÿ âèäàòê³â öåíòðàëüíîãî áþäæåòó. Äåðæàâí³ ïîçèêè ðîçì³ùóâàëèñü ïåðåâàæíî ó Áàíêó ßïîí³¿.  1981 ð. äëÿ öüîãî áóëî âèêîðèñòàíî 98% áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ ïðîòè 22% â 1973 ð. Êð³ì òîãî, âíóòð³øí³ ö³íè íà òîâàðè ï³äâèùóâàëèñü ó çâ’ÿçêó ç ïîë³òèêîþ ìîíîïîë³é ³ ðîñòîì ö³í íà ³ìïîðòíå ïàëèâî, ñèðîâèíó ³ ïðîäîâîëüñòâî.

    Ó 70-ò³ ðîêè ö³íè íà ³ìïîðòíå ïðîäîâîëüñòâî çðîñëè âäâ³÷³, íà ì³íåðàëüíå ïàëèâî – â 4,7 ðàçè, â òîìó ÷èñë³ íà íàôòó-ñèðåöü – â 10,5 ðàçè. ³äáóâàºòüñÿ ï³äâèùåííÿ íåïðÿìèõ ïîäàòê³â òà òðàíñïîðòíèõ òàðèô³â, ùî òåæ ñòèìóëþº çðîñòàííÿ ö³í. Çðîñòàííþ ãðîøîâî¿ åì³ñ³¿ ñïðèÿâ ³ âåëè÷åçíèé ïðèïëèâ ó êðà¿íó ³íîçåìíî¿ âàëþòè ç àêòèâíèì ñàëüäî ïëàò³æíîãî áàëàíñó.

    Óñå öå ìàëî âïëèâ íà òåìïè ³íôëÿö³¿. Âîíà ïåðåòâîðþºòüñÿ íà “ãàëîïóþ÷ó”, ùî íàõîäèòü â³äáèòîê ó íàñòóïíèõ ïîêàçíèêàõ: â 60-ò³ ðîêè ³íäåêñ îïòîâèõ ö³í çð³ñ íà 13,6%, à ñïîæèâ÷èõ – íà 76,4%. Çà ïåð³îä 1973-1980 ðð. âêàçàí³ ³íäåêñè çðîñëè â³äïîâ³äíî íà 102 ³ 139%.

    ²íôëÿö³ÿ ñïðàâèëà íåãàòèâíèé âïëèâ íà óìîâè âèðîáíèöòâà, ñòàí ðîá³òíè÷îãî êëàñó. Âëàäà ñêåðîâóâàëà âñ³ çóñèëëÿ íà êîíòðîëü çà ãðîøîâîþ ìàñîþ ³ íà ñòàá³ë³çàö³þ ãðîøîîá³ãó. Âíàñë³äîê öüîãî îñòàíí³é áóëî íîðìàë³çîâàíî. Ïðî öå ñâ³ä÷àòü ñë³äóþ÷³ äàí³: â 1981-1986 ðð. ñåðåäíüîð³÷íèé ïðèð³ñò ö³í ñêëàâ 0,2%, âêëþ÷àþ÷è: çíèæåííÿ îïòîâèõ ö³í íà 2,2% ³ ð³ñò ðîçäð³áíèõ ö³í íà 1,6%.

    Óñå öå â³äáóëîñÿ âíàñë³äîê ñòðóêòóðíî¿ ïåðåáóäîâè åêîíîì³êè â óìîâàõ ÍÒÐ, çðîñòàííÿ ïðîäóêòèâíîñò³ ïðàö³, çíèæåííÿ çàòðàò íà âèðîáíèöòâî ³ çàõîä³â ñòèìóëþâàííÿ çîâí³øíüîåêîíîì³÷íî¿ åêñïàíñ³¿. Ñþäè æ ìîæíà â³äíåñòè çíèæåííÿ ö³í íà íàôòó ³ îñíîâí³ âèäè ñèðîâèíè, ùî çàâîçÿòüñÿ â êðà¿íó ÷åðåç â³äñóòí³ñòü âëàñíî¿ íàôòè ³ ñèðîâèíè.

     1981-1986 ðð. ö³íè íà ³ìïîðòí³ òîâàðè âïàëè íà 43%, à íà íàôòó – íà 52%. Çíà÷íó ðîëü ó äîñÿãíåíí³ íîðìàë³çàö³¿ â³ä³ãðàëè: ô³íàíñîâî-àäì³í³ñòðàòèâíà ðåôîðìà, êîòðà ñóïðîïîäæóâàëàñü çìåíøåííÿì åì³ñ³¿ äåðæàâíèõ ïîçèê, ÿê çàñîáó áþäæåòíîãî ô³íàíñóâàííÿ, à òàêîæ ñêîðî÷åííÿ ðîçì³ð³â “ïåðåêðåäèòóâàííÿ” (ç 30% àêòèâ³â Áàíêó ßïîí³¿ â 1970 ð. äî 19% â 1986 ð.).

    Ó òîé æå ÷àñ ðîçäð³áí³ ö³íè ³ ñïîæèâ÷³ ö³íè çðîñëè ÷åðåç çá³ëüøåííÿ ö³í íà ïðîäîâîëüñòâî ³ ð³çí³ ïîñëóãè, íåïðÿìèõ ïîäàòê³â, çðîñòàííÿ ÷èñòèõ âèòðàò . Îáñÿã âèðîáíèöòâà â ßïîí³¿ ó 1996 ð. â ïîòî÷íèõ ö³íàõ îö³íþâàâñÿ â 4,6 òðë. äîëàð³â, òîáòî ßïîí³ÿ çà öèì ïîêàçíèêîì çàéìàëà äðóãå ì³ñöå ó ñâ³ò³ ï³ñëÿ ÑØÀ (ÂÂÏ ÑØÀ îö³íþâàâñÿ â 7,6 òðë. äîëàð³â).

    Ñåðåä ðîçâèíóòèõ êðà¿í íàéíèæ÷³ òåìïè ³íôëÿö³¿ ñïîñòåð³ãàëèñü â ßïîí³¿ (â 1996 ð. – ñïîæèâ÷³ ö³íè çðîñëè ëèøå íà 0,1%). ³äì³÷åíà òåíäåíö³ÿ äî ³íôëÿö³éíèõ ïðîöåñ³â ³ íà ö³íè êðåäèòó. Ïðè óñ³õ êîëèâàííÿõ ïî ðîêàõ ³ ð³çíèöÿõ ïî ðåã³îíàõ, ïðîöåíòí³ ñòàâêè ó ïåðåâàæí³é á³ëüøîñò³ êðà¿í ó 90-ò³ ðîêè â ö³ëîìó áóëè íèæ÷èìè, í³æ ó ïîïåðåäíüîìó äåñÿòèð³÷÷³. Ïðè öüîìó ö³íà êðåäèòó â êðà¿íàõ ³ç ñòàá³ëüíîþ åêîíîì³êîþ ³ ìàëèìè òåìïàìè ³íôëÿö³¿ çàëèøàëàñü, ÿê ³ ó ïîïåðåäí³ ðîêè, íà á³ëüø íèçüêîìó ð³âí³, í³æ ó ìåíø ðîçâèíåíèõ ðåã³îíàõ ³ ó êðà¿íàõ ç âèñîêîþ ³íôëÿö³ºþ. Íàéíèæ÷³ ñòàâêè çà ïîçè÷êàìè òà äåïîçèòàìè ñïîñòåð³ãàëèñü â ßïîí³¿, öå âèäíî íà òàáëèö³ 4.

    
    
    

    Òàáëèöÿ 4.

    Ïîêàçíèêè ö³íè êðåäèòó (% ð³÷íèõ)

    Êðà¿íè	Ïðîöåíò çà ïîçè÷êàìè (ñåðåäíüîð³÷íèé)			Ïðîöåíò ïî äåïîçèòàì (ñåðåäíüîð³÷íèé)
    	1990 ð.	1995 ð.	1996 ð.	1990 ð.	1995 ð.	1996 ð.
    ßïîí³ÿ	6,95	3,4	2,66	3,56	0,9	0,3
    ͳìå÷÷èíà	11,59	10,94	10,02	7,07	3,85	2,83
    ÑØÀ	10,01	8,83	8,27	8,16	5,92	5,39
    Ãðåö³ÿ	27,62	23,05	20,96	19,52	15,75	13,51
    ˳âàí	39,94	24,69	25,21	16,86	16,3	15,54
    Êèòàé	9,36	12,06	10,08	8,64	10,98	7,47
    ϳâäåííà Êîðåÿ	10	9	8,82	10	8,33	7,5
    Óðóãâàé	174,45	99,1	91,52	97,83	38,24	28,13

    
    
    

    Íà åòàï³ (1998-1999 ð.) ÿïîíñüêèé ðèíîê ïåðåæèâຠïåð³îä ñïàäó.˳áåðàë³çàö³ÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â ïðèçâåëà äî ï³äâèùåííÿ ìîá³ëüíîñò³ ÿïîíñüêîãî êàï³òàëó. Êàï³òàë ßïîí³¿ áëóêຠïî âñüîìó ñâ³òó â ïîøóêàõ ïðèäàòíîãî îá’ºêòà ³íâåñòóâàííÿ, âàæêî ï³ääàþ÷èñü êîíòðîëþ äåðæàâíèõ ³íñòðóìåíò³â.

    Ç ðåôîðìóâàííÿì êðåäèòíî-ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè âèíèêëî ïèòàííÿ ïðî ïîñèëåííÿ ßïîí³¿ ÿê ñâ³òîâîãî ³íâåñòîðà. Îñíîâíèé øëÿõ ïðèðîñòó åêîíîì³êè çà ðàõóíîê åêñïîðòíèõ îïåðàö³é ç êðåäèòíî-³íâåñòèö³éíîãî ô³íàíñóâàííÿ â ñâ³òîâîìó ìàñøòàá³. Ñåðéîçíîþ îñíîâîþ äëÿ âèð³øåííÿ ö³º¿ çàäà÷³ ïîâèííî ñòàòè çá³ëüøåííÿ îáñÿã³â ³ ñïðÿìóâàííÿ ô³íàíñîâèõ ïîòîê³â íà ðèíêè, ùî ðîçâèâàþòüñÿ. Ç ö³ºþ ìåòîþ ñòâîðåíî ðèíêè “ñàìóðàéñüêèõ” îáë³ãàö³é ³ ªâðîºíîâèõ îáë³ãàö³é.  1995 ðîö³ ÷èñò³ ³íâåñòèö³¿ ÿïîíñüêèõ ³íâåñòîð³â â ö³íí³ ïàïåðè ³íîçåìíèõ äåðæàâ ñêëàëè 93 ìëðä. äîëàð³â ÑØÀ ³ ïðîäîâæóþòü ðîñòè.

    Íà ñó÷àñíîìó åòàï³ ºíà âèêîðèñòîâóºòüñÿ ÿê ì³æíàðîäíèé ðåçåðâ ³ ïëàò³æíèé çàñ³á ïåðåâàæíî â àç³àòñüêîìó ðåã³îí³.

     ïîð³âíÿíí³ ç 1995 ð. ºíà äåâàëüâóâàëàñü. Òàê, ÿêùî â 1995 ð. çà 1 äîëàð äàâàëè 102,8 ºí, òî â 1996 ð. – 116,0 ºí, â 1997 ð. – 120,0 ºí, à ó 1999 ð. – 120,7 ºí (íà 26,07).

    Òàêèì ÷èíîì, íå äèâëÿ÷èñü íà â³äíîñíî ñèëüí³ ïîçèö³¿ ºíè, â ïîð³âíÿíí³ ç áàãàòüìà âàëþòàìè, â îñòàíí³é ÷àñ â³äáóâàºòüñÿ ¿¿ äåâàëüâàö³ÿ, à ðîëü ºíè â ì³æíàðîäí³é âàëþòí³é ñèñòåì³ çàëèøàºòüñÿ äîñèòü ñêðîìíîþ. ijëîâ³ êîëà ³ óðÿä ßïîí³¿ íå áàæàþòü âèñóâàòè ºíó íà ðîëü ì³æíàðîäíî¿ ðåçåðâíî¿ ³ ðîçðàõóíêîâî¿ âàëþòè, òàê ÿê âàëþòà â ö³é ðîë³ çíàõîäèòüñÿ ï³ä íåãàòèâíèì âïëèâîì çîâí³øí³õ ôàêòîð³â.  óìîâàõ ñò³éêîñò³ ðåçåðâíî¿ âàëþòè ³ îñîáëèâî â óìîâàõ òåíäåíö³¿ ðîñòó ¿¿ êóðñó íåâ³äâîðîòí³é ïîñèëåíèé ïðèïëèâ ó êðà¿íó êàï³òàë³â.

    Íà ïî÷àòêó 1897 ð. çîëîòèé âì³ñò ºíè äîð³âíþâàâ 0,8333 ã ÷èñòîãî çîëîòà, à âæå ó æîâòí³ 1897 ð. â³í ñêëàâ 0,705 ã ÷èñòîãî çîëîòà.  ñåðïí³ 1937 ð. çîëîòèé çì³ñò ºíè çíèçèâñÿ äî 0,29 ã.  1933-1939 ðð. ßïîí³ÿ âõîäèëà äî Ñòåðë³íãîâîãî áëîêó. Ïðè öüîìó 1 ºíà = 14 àíãë³éñüêèõ ïåíñ³â, àáî 17,14 ºíè – 1 ôóíòó ñòåðë³íã³â.  æîâòí³ 1939 ð. âñòàíîâëåíî êóðñ 4,2676 ºíè çà 1 äîëàð ÑØÀ, âèõîäÿ÷è ç ÿêîãî çîëîòèé çì³ñò ºíè ñêëàâ 0,20813 ã ÷èñòîãî çîëîòà. Ó ïåð³îä Äðóãî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè ³ ï³ñëÿ íå¿ çíåö³íåííÿ ºíè éøëî îñîáëèâî øâèäêî.  ñåðïí³ 1943 ð. îêóïàö³éíîþ âëàäîþ ÑØÀ áóëî âñòàíîâëåíî êóðñ 15 ºí, 12 áåðåçíÿ 1947 ð. – 50 ºí, 5 ëèïíÿ 1948 ð. – 250 ºí çà 1 äîëàð.  ðîçðàõóíêàõ ç òîðã³âåëüíèõ îïåðàö³é âèêîðèñòîâóâàëèñü ð³çí³ êóðñè (äî 900 ºí çà 1 äîëàð). Ç 25 êâ³òíÿ 1949 ð. ââåäåíî íîâèé ïàðèòåòíèé êóðñ 360 ºí – 1 äîëàð ÑØÀ, â³äïîâ³äíî äî ÿêîãî ÌÂÔ çàô³êñóâàâ 11 òðàâíÿ 1953 ðîêó çîëîòèé çì³ñò ºíè 0,0024685 ã, ùî çáåð³ãñÿ äî 1971 ðîêó.

    Ñïî÷àòêó ºäèíèé êóðñ ºíè äî äîëàðà áóëî øòó÷íî çàâèùåíî, ïîò³ì ñï³ââ³äíîøåííÿ öèõ âàëþò á³ëüø-ìåíø â³äïîâ³äàëî ðåàëüíîìó, à ó 60-ò³ ðîêè ñïîñòåð³ãàëîñü çíèæåííÿ êóðñó ºíè, òàê ÿê äîëàð çíåö³íþâàâñÿ øâèäøå.

    Ó çâ’ÿçêó ç êðèçîþ äîëàðà, óðÿä ßïîí³¿ çàïðîâàäèâ ó ñåðïí³ 1971 ðîêó ïëàâàþ÷èé êóðñ ºíè.  ê³íö³ 1971 ðîêó ºíó âïåðøå áóëî ðåâàëüîâàíî, â ëþòîìó 1973 ð. ïðîâåäåíî äðóãó ðåâàëüâàö³þ.  óìîâàõ êðèçè ñâ³òîâî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè êóðñ âàëþòè êîëèâàºòüñÿ.

    Ç ïî÷àòêó 70-õ ðîê³â íàì³òèëàñü òåíäåíö³ÿ ï³äâèùåííÿ êóðñó ºíè äî äîëàðà. Öüîìó ñïðèÿëà ñòðóêòóðíà ïåðåáóäîâà åêîíîì³êè ßïîí³¿ íà ñó÷àñí³é òåõíîëîã³÷í³é îñíîâ³, çðîñòàííÿ êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ ÿïîíñüêèõ åêñïîðòíèõ òîâàð³â, ïîì³òíå çá³ëüøåííÿ êóï³âåëüíî¿ ñïðîìîæíîñò³ ºíè â óìîâàõ â³äíîñíî¿ ñòàá³ë³çàö³¿ ãðîøîîá³ãó ³ ö³í. гñò êóðñó ºíè áóâ ïîâ’ÿçàíèé ç ïîë³òèêîþ Âàøèíãòîíó, ñïðÿìîâàíîþ íà ï³äòðèìêó øòó÷íî çíèæåíîãî êóðñó äîëàðà. Ïîÿñíèìî öå òèì, ùî àäì³í³ñòðàö³ÿ ÑØÀ ïðàãíóëà òàêèì ÷èíîì ðîçøèðèòè àìåðèêàíñüêèé åêñïîðò, ïåðåøêîäèòè ÿïîíñüêîìó ³ìïîðòó ³ íà ö³é îñíîâ³ ñïðîáóâàòè ñêîðîòèòè äåô³öèò çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ ç ßïîí³ºþ, ³ â ö³ëîìó ïëàò³æíîãî áàëàíñó ÑØÀ.

    Âàëþòíå ñòàíîâèùå ßïîí³¿ â 50-ò³ - ïåðø³é ïîëîâèí³ 60-òèõ áóëî íåñò³éêèì, íå äèâëÿ÷èñü íà ð³ñò òîâàðíîãî åêñïîðòó ³ ïðèïëèâ ³íîçåìíîãî êàï³òàëó.

    Ïåð³îäè÷íî êðà¿íà ïåðåæèâàëà ãîñòð³ êðèçè ïëàò³æíîãî áàëàíñó.  äðóã³é ïîëîâèí³ 60-òèõ ðîê³â â³äáóâñÿ çëîì: ïîñèëåííÿ åêîíîì³÷íîãî ïîòåíö³àëó ßïîí³¿, ùî ñóïðîâîäæóâàëîñü ìîäåðí³çàö³ºþ âèðîáíèöòâà ³ ï³äâèùåííÿì êîíêóðåíòîçäàòíîñò³ ¿¿ òîâàð³â òà ïîòÿãëî çà ñîáîþ âèñîê³ òåìïè çðîñòàííÿ åêñïîðòó. Ó äðóã³é ïîëîâèí³ 60-òèõ – ïî÷àòêó 70-òèõ ðð. â óìîâàõ êðèçè Áðåòòîí-âóäñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè ³ ïàä³ííÿ êóðñó äîëàðà ð³çêî çá³ëüøèâñÿ ïðèïëèâ ³íîçåìíèõ êàï³òàë³â, â òîìó ÷èñë³ êîðîòêîñòðîêîâèõ, ñïåêóëÿòèâíèõ. Ïëàò³æíèé áàëàíñ ïî÷àâ çâîäèòèñü äî àêòèâíîãî ñàëüäî.  öåé ïåð³îä â³äáóâàºòüñÿ çðîñòàííÿ çîëîòî-âàëþòíèõ ðåçåðâ³â.

    Íàäàë³, â óìîâàõ ñòðóêòóðíèõ êðèç, ïåðåä óñ³ì åíåðãåòè÷íî¿, âàðò³ñòü ÿïîíñüêîãî ³ìïîðòó çíà÷íî çðîñëà.

    Öå â³äáóëîñü ó çâ’ÿçêó ç ïîäîðîæ÷àííÿì åíåðãîíîñ³¿â ³ ñèðîâèíè, ùî çàâîçèëèñü. Ó ðåçóëüòàò³ – êîíêóðåíòîçäàòí³ñòü ÿïîíñüêèõ òîâàð³â âïàëà, ïîñèëèâñÿ â³äïëèâ ÿïîíñüêèõ êàï³òàë³â çà êîðäîí. ßê íàñë³äîê â 1973-1975 ðð. ïëàò³æíèé áàëàíñ áóâ äåô³öèòíèì, à çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè ïðîäîâæóâàëè ñêîðî÷óâàòèñÿ.  ïîñë³äóþ÷³ ðîêè êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü ÿïîíñüêèõ òîâàð³â ïîì³òíî ï³äâèùóºòüñÿ. Öå â³äáóâàºòüñÿ íå ò³ëüêè çà ðàõóíîê ÍÒÏ. Òóò òàêîæ çä³éñíþºòüñÿ òîâàðíèé äåìï³íã. Ïðèáóòêè â³ä çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ ïî÷èíàþòü ïåðåêðèâàòè â³ä’ºìíå ñàëüäî ³íøèõ ñòàòåé ïëàò³æíîãî áàëàíñó.  ðåçóëüòàò³ çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè äîñÿãëè â 1980 ð. 25,7 ìëðä. äîëàð³â, à ó 1986 ð. – 43,3 ìëðä. äîëàð³â.

    Îäíàê åêñïàíñ³ÿ ßïîí³¿ ç³øòîâõóºòüñÿ ç ïðîòèä³ÿìè ç áîêó ÑØÀ ³ êðà¿í Çàõ³äíî¿ ªâðîïè.  óìîâàõ íàêîïè÷åííÿ âåëèêèõ âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ³ ðèçèêó ¿õ çíåö³íåííÿ, ßïîí³ÿ âèêîðèñòîâóº ¿õ ç ìåòîþ çîâí³øíüîåêîíîì³÷íî¿ åêñïàíñ³¿. Âîíà ïåðåòâîðþºòüñÿ íà íàéá³ëüøîãî êðåäèòîðà ó êàï³òàë³ñòè÷íîìó ñâ³ò³. Çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè â ßïîí³¿ ïîñò³éíî çðîñòàþòü. Íàïðèê³íö³ 2000 ðîêó ßïîí³ÿ âñòàíîâèëà íîâèé ñâ³òîâèé ðåêîðä çà îáñÿãîì çîëîòîâàëþòíèõ ðåçåðâ³â, ÿê³ äîð³âíþþòü 354,6 ìëðä.äîë.

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    Òàáëèöÿ 5

    Äèíàì³êà âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ßïîí³¿ ó 1990-2000 ð.ð.

    (íà ê³íåöü ðîêó), ìëðä.äîë.

    Çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè	1990	1996	1997	2000
    Âàëþòà ³ çîëîòî	87,8	225,6	229,2	354,6
     ò.÷., ³íîçåìíà âàëþòà	78,5	220,6	221,1	…

    
    
    

    
    
    

    Ñèòóàö³ÿ 90-èõ ðîê³â ñâ³ä÷èòü ïðî ïðîäîâæåííÿ ïàä³ííÿ ôóíêö³¿ çîëîòà ÿê ãðîøîâîãî ìåòàëó ³ ì³æíàðîäíîãî ë³êâ³äíîãî çàñîáó. ßïîí³ÿ, ÿê ³ á³ëüø³ñòü êðà¿í, ïîïîâíþþ÷è ðåçåðâè öüîãî ðåñóðñó, ðîáèòü öå çà ðàõóíîê êîíâåðòîâàíèõ âàëþò ³ ³íøèõ ïàïåðîâî-ãðîøîâèõ àêòèâ³â.

    Îñê³ëüêè ßïîí³ÿ âèéøëà íà äðóãå ì³ñöå ï³ñëÿ ÑØÀ çà ð³âíåì åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó, ïîì³òèëàñü òåíäåíö³ÿ ïåðåòâîðåííÿ ºíè â îäíó ç ðåçåðâíèõ âàëþò, ùî âèäíî ç òàáëèö³ 6.

    
    
    

    Òàáëèöÿ 6.

    Ïèòîìà âàãà âàëþò ïðîâ³äíèõ êðà¿í â çàãàëüí³é ñóì³ âàëþòíèõ ðåçåðâ³â

    Ðîêè	1985 ð.	1990 ð.	1996 ð.
    			ñóìà	Ïèòîìà âàãà
    Çàãàëüíà ñóìà ðåçåðâ³â	382,1	844,5 1488 100 ³ëüíî âèêîðèñòîâóâàí³ âàëþòè 292,2 628,3 1166 78,4 Äîëàð 202,8 388,2 822,8 55,3 ͳìåöüêà ìàðêà 50 134,4 190,1 12,8 ªíà 26,5 63,4 83,9 5,6 Ôóíò ñòåðë³íã³â 9,9 24,6 47,5 3,2 Ôðàíöóçñüêèé ôðàíê 3 17,8 21,7 1,5 ÅÊÞ 41,8 74,1 82,9 5,6 ²íø³ âàëþòè 48,1 142 239,1 16,1 Âàæëèâîþ ïåðåâàãîþ íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè, âèêîðèñòîâóâàíî¿ ó ÿêîñò³ ì³æíàðîäíîãî ðåçåðâíîãî ³ ïëàò³æíîãî çàñîáó º òå, ùî âîíà âèêëþ÷ຠìîæëèâ³ñòü âàëþòíèõ ðèçèê³â ïðè âèêîðèñòàíí³ ºíè ÿê ðåçåðâíî¿ âàëþòè äëÿ ÿïîíñüêèõ çîâí³øíüîåêîíîì³÷íèõ óãîä îçíà÷ຠïåðåêëàäàííÿ ¿õ íà ³íîçåìíèõ êîíòðàãåíò³â, ÿê³ òàêîæ äëÿ çàïîá³ãàííÿ âàëþòíèõ ðèçèê³â çàö³êàâëåí³ ïðîâîäèòè ðîçðàõóíêè ó ñâî¿é íàö³îíàëüí³é âàëþò³ àáî òðàäèö³éí³é øèðîêî âèêîðèñòîâóâàí³é âàëþò³ òðåòüî¿ êðà¿íè, òàêî¿ ÿê äîëàð. Öþ çàö³êàâëåí³ñòü ÿïîíñüê³ ä³ëîâ³ êîëà âèêîðèñòîâóþòü ÿê âàæëèâèé ³íñòðóìåíò ó êîíêóðåíòí³é áîðîòüá³ íà ñâ³òîâèõ òîâàðíèõ ðèíêàõ, áåðó÷è íà ñåáå âàëþòí³ ðèçèêè. Îñü ÷îìó ßïîí³ÿ òàê ñàìî â³ääຠïåðåâàãó ðîçðàõóíêàì ç ì³æíàðîäíèõ óãîä ó íàö³îíàëüíèõ âàëþòàõ ³íîçåìíèõ ïîêóïö³â ³ ïðîäàâö³â, à òàêîæ â àìåðèêàíñüêèõ äîëàðàõ. Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ 1.ßê³ îñíîâí³ îñîáëèâîñò³ ðîçâèòêó ãðîøîâî¿ ñèñòåìè Âåëèêîáðèòàí³¿? 2.ßê³ ãðîøîâ³ ðåôîðìè áóëî ïðîâåäåíî ó Âåëèêîáðèòàí³¿? 3.×èì õàðàêòåðèçóºòüñÿ ñó÷àñíà ñèñòåìà ãðîøîâîãî îá³ãó Âåëèêîáðèòàí³¿? 4.ßê³ ãðîø³ çíàõîäèëèñÿ â îá³ãó äî ê³íöÿ 18 ñò. íà òåð³òî𳿠ÑØÀ? 5.ßê³ îñîáëèâîñò³ ãðîøîâîãî îá³ãó ÑØÀ â ðîêè ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè? 6.Íàçâ³òü ïðè÷èíè êðàõó çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó â ÑØÀ â 1934 ð. 7.ßê³ îñîáëèâîñò³ ãðîøîâîãî îá³ãó â ÑØÀ â ðîêè äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè? 8.Íàçâ³òü ïðè÷èíè ñêàñóâàííÿ ðîçì³íó äîëàð³â íà çîëîòî çà îô³ö³éíîþ ö³íîþ â 1971 ðîö³. 9.Êîëè â³äáóâñÿ ïåðåõ³ä Ôðàíö³¿ äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó? 10.ßê³ îñîáëèâîñò³ ðîçâèòêó ãðîøîâî¿ ñèñòåìè Ôðàíö³¿? 11.ßê³ ãðîøîâ³ ðåôîðìè áóëî ïðîâåäåíî â ͳìå÷÷èí³? 12.ßêó ðîëü ãðຠí³ìåöüêà ìàðêà ó ºâðîïåéñüêîìó âàëþòíîìó òà åêîíîì³÷íîìó ñîþç³? 13.ßê³ îñíîâí³ åòàïè ðîçâèòêó ãðîøîâî¿ ñèñòåìè ßïîí³¿? ×ÀÑÒÈÍÀ ²². ÐÎÇÄ²Ë 3.ÊÐÅÄÈÒͲ ÑÈÑÒÅÌÈ: ÑÓÒÜ ÒÀ ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ Ïîíÿòòÿ êðåäèòíî¿ òà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåì Êðåäèòíà ñèñòåìà –öå ñóêóïí³ñòü êðåäèòíèõ â³äíîñèí òà ³íñòèòóò³â , ÿê³ ðåàë³çóþòü ö³ â³äíîñèíè. Êðåäèòíà ñèñòåìà âì³ùóº áàíê³âñüêó ñèñòåìó òà íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ ³íñòèòóòè. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà –öå ñóêóïí³ñòü ð³çíèõ âèä³â áàíê³â òà áàíê³âñüêèõ ³íñòèòóò³â â ¿õ âçàºìîçâ ÿçêó, ùî ³ñíóº â ò³é ÷è ³íø³é êðà¿í³ â ïåâíèé ³ñòîðè÷íèé ïåð³îä. Ôîðìóâàííÿ êðåäèòíî¿ òà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåì âèçíà÷àºòüñÿ õàðàêòåðîì ³ñíóþ÷èõ ó êðà¿í³ êðåäèòíèõ â³äíîñèí òà â³äïîâ³äíèõ ôîðì êðåäèòó. Íà ð³çíèõ åòàïàõ ðîçâèòêó ñóñï³ëüñòâà ñêëàä êðåäèòíèõ óñòàíîâ çàçíàâàâ çì³í â³äïîâ³äíî äî åâîëþö³¿ ³ñòîðè÷íèõ óìîâ, ðîçâèòêó íàö³îíàëüíèõ åêîíîì³ê. Ðàçîì ç öèì ³ñíóþòü äåÿê³ çàãàëüí³ ïðèíöèïè ïîáóäîâè êðåäèòíèõ ñèñòåì íà ñó÷àñíîìó åòàï³ ðîçâèòêó: -ðîçïîä³ë ôóíêö³é öåíòðàëüíîãî òà âñ³õ ³íøèõ áàíê³â; -êîíòðîëü òà ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â äðóãîãî ð³âíÿ ç áîêó öåíòðàëüíîãî; -íå ïðèéíÿòòÿ öåíòðàëüíèì áàíêîì ó÷àñò³ ó êîíêóðåíö³¿ íà íà ãðîøîâèõ ðèíêàõ óñåðåäèí³ äåðæàâè. Äî ïî÷àòêó Õ1Õ ñòîð³÷÷ÿ ê³ëüê³ñòü áàíê³â òà ìàñøòàáè ¿õ îïåðàö³é áóëè íåçíà÷íèìè. Âñ³ ö³ îïåðàö³¿ âèêîíóâàëèñÿ îäíèìè æ òèìè áàíêàìè, ùî ìàëè íàçâó êîìåðö³éí³ ( â³ä ëàò.commerce – òîðã³âëÿ). Ñïåö³àë³çàö³¿ ì³æ íèìè íå áóëî. Øâèäêèé ðîçâèòîê êàï³òàë³çìó ï³ñëÿ ïðìèñëîâîãî ïåðåâîðîòó ñóïðîâîäæóâàâñÿ ïîøèðåííÿì ôóíêö³é òà îïåðàö³é êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ïîÿâîþ ñïåö³àëüíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ. Ó áàãàòüîõ êðà¿íàõ áóëî ñòâîðåíî öåíòðàëüí³ åì³ñ³éí³ ³íñòèòóòè, ç ÿâèëèñÿ îùàäí³ êàñè òà îùàäíî-ïîçè÷êîâ³ àñîö³àö³¿. ²íòåíñèâíèé ðîçâèòîê àêö³îíåðíèõ êîìïàí³é ç äðóãî¿ ïîëîâèíè Õ1Õ ñò. ïðèçâ³â äî ïîÿâè íîâèõ ôóíêö³é òà òàêèõ ñïåö³àëüíî¿ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ÿê ³íâåñòèö³éí³ áàíêè òà êîìïàí³¿. Íà ïî÷àòêó ÕÕ ñò. ç ÿâëÿºòüñÿ ö³ëèé ðÿä íîâèõ ñïåö³àëüíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ: çîâí³øíüîòîðãîâåëüí³ áàíêè, óñòàíîâè ñïîæèâ÷îãî êðåäèòó òà ³íø. Ðîçâèòîê êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ñóïðîâîäæóâàâñÿ íå ëèøå ñïåö³àë³çàö³ºþ êðåäèòíèõ óñòàíîâ íà çä³éñíåíí³ îêðåìèõ ôóíêö³é òà îïåðàö³é, àëå é óí³âåðñàë³çàö³ºþ êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ÿê³ íèí³ ïðàêòè÷íî âèêîíóþòü âñ³ ôóíêö³¿, çà âèíÿòêîì åì³ñ³¿ áàíêíîò, ÿêà çä³éñíþºòüñÿ öåíòðàëüíèìè áàíêàìè . Òîìó êîìåðö³éí³ áàíêè º áàíêàìè óí³âåðñàëüíîãî òèïó. Ó çâ ÿçêó ç òèì, ùî ïðîòÿãîì ³ñòîðè÷íîãî ðîçâèòêó â³äáóâàëàñÿ ñïåö³àë³çàö³ÿ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ñó÷àñíà êðåäèòíà ñèñòåìà ìຠäåê³ëüêà ëàíîê. Çà õàðàêòåðîì ôóíêö³é, ùî âèêîíóþòüñÿ, âñ³ êðåäèòí³ óñòàíîâè ìîæóòü áóòè ðîçïîä³ëåí³ íà åì³ñ³éí³, ÿê³ º öåíòðàëüíèìè ó êðåäèòí³é ñèñòåì³, êîìåðö³éí³ – áàíêè óí³âåðñàëüíîãî òèïó, ñïåö³àë³çîâàí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè, ÿê³ âèêîíóþòü îêðåì³ ôóíêö³¿ àáî îáñëóãîâóþòü îêðåì³ ãàëóç³ åêîíîì³êè. Çà ôîðìîþ âëàñíîñò³ óñ³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè ìîæóòü áóòè ïðèâàòíèìè àáî äåðæàâíèìè. Íàéá³ëüø ïîøèðåí³ ïðèâàòí³, ÿê³ ó ñâîþ ÷åðãó ìîæóòü áóòè ³íäèâ³äóàëüíèìè (êàï³òàë óñòàíîâè íàëåæèòü îäí³é îñîá³), òîâàðèñòâàìè (ïàðòíåðñòâàìè), àêö³îíåðíèìè òà êîîïåðàòèâíèìè.Ïðîâ³äíå ì³ñöå ñåðåä íèõ çâè÷àéíî íàëåæèòü àêö³îíåðíèì êðåäèòíèì óñòàíîâàì.Äåðæàâíèìè êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè º öåíòðàëüí³ áàíêè, ó áàãàòüîõ êðà¿íàõ – îùàäí³ êàñè, çîâí³øíüîòîðãîâåëüí³ òà äåÿê³ ³ïîòå÷í³ áàíêè òà ³íø. Äåðæàâí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè âèíèêàþòü äâîìà øëÿõàìè:ïðè îðãàí³çàö³¿ íîâèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ äåðæàâîþ; àáî ïðè íàö³îíàë³çàö³¿ ïðèâàòíèõ áàíê³â (øëÿõîì âèêóïó â àêö³îíåð³â ¿õ àêö³é ó ïîðÿäêó ¿õ îáì³íó íà îáë³ãàö³¿ äåðæàâíî¿ ïîçèêè.) Òàê³ óñòàíîâè íåîáõ³äí³ äëÿ âèð³øåííÿ çàãàëüíîíàö³îíàëüíèõ çàäà÷, ÿê³ ç ðÿäó ïðè÷èí íå ìîæóòü âèêîíóâàòè ïðèâàòí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè (íåïðèáóòêîâ³ñòü âêëàäåíü, âåëèêèé ñòðîê ¿õ îêóïíîñò³ òà ³íø.). Çà ñâîºþ ñòðóêòóðîþ áàíê³âñüê³ ñèñòåìè ð³çíèõ êðà¿í ³ñòîòíî â³äð³çíÿþòüñÿ. Ðàçîì ç òèì º ðÿä îçíàê, ÿê³ âëàñòèâ³ âñ³ì áàíê³âñüêèì ñèñòåìàì, ùî ôóíêö³îíóþòü â ðèíêîâ³é åêîíîì³ö³. Öå, ïåðø çà âñå, äâîõð³âíåâà ïîáóäîâà. Íà ïåðøîìó ð³âí³ çíàõîäèòüñÿ îäèí áàíê ( àáî äåê³ëüêà áàíê³â ÿê ó ÑØÀ), ÿêèé âèêîíóº ôóíêö³¿ öåíòðàëüíîãî ºì³ñ³éíîãî.³í íåñå â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ï³äòðèìàííÿ ñòàëîñò³ íàö³îíàëüí³õ ãðîøåé òà çàáåçïå÷åííÿ ñòàëîñò³ ôóíêö³îíóâàííÿ âñ³º¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Íà äðóãîìó ð³âí³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè çíàõîäÿòüñÿ âñ³ ³íø³ áàíêè: êîìåðö³éí³ (óí³âåðñàëüí³) òà ñïåö³àë³çîâàí³.Âîíè ïîêëèêàí³ îáñëóãîâóâàòè åêîíîì³÷íèõ ñóá’ºêò³â, âèêîíóþ÷è áàçîâ³ îïåðàö³¿ ãðîøîâîãî ðèíêó:ìîá³ë³çàö³þ êîøò³â, íàäàííÿ ¿õ â ïîçè÷êè, çä³éñíåííÿ ðîçðàõóíê³â ì³æ åêîíîì³÷íèìè ñóá’ ºêòàìè. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà ïîòðåáóº ïîñò³éíîãî êîíòðîëþ ç áîêó ñïåö³àëüíèõ îðãàí³â, ùî ïîâ ÿçàíî ³ç æèòòºâî âàæëèâèì çíà÷åííÿì äëÿ íàö³îíàëüíî¿ ºêîíîì³êè ñòàíó òà ïåðñïåêòèâ ¿¿ ä³ÿëüíîñò³. êîæí³é êðà¿í³ ³ñíóº ñèñòåìà ïðàâîâèõ àêò³â, ÿê³ ðåãëàìåíòóþòü ð³çí³ àñïåêòè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Îñîáëèâîñò³ ³ñòîðè÷íîãî ðîçâèòêó òà ä³ÿ ð³çíèõ ïîë³òèêî-åêîíîì³÷íèõ ÷èííèê³â îáóìîâèëè ñïåöèô³êó ôîðì òà ìåòîä³â íàãëÿäó òà êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â, ùî çàáåçïå÷óº ñòàá³ëüí³ñòü âñ³º¿ ñèñòåìè. Âàæëèâîþ ôîðìîþ çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè º íàäàííÿ ãàðàíò³é âêëàäíèêàì ïîâåðíåííÿ ¿õ äåïîçèò³â. Íèí³ ïðàêòè÷íî â óñ³õ êðà¿íàõ ³ñíóº òà ÷è ³íøà ôîðìà ñòðàõóâàííÿ áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â(äåòàëüí³øå – ó ðîçä³ë³ 4). ijÿëüí³ñòü íåáàíê³âñüêèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â äຠçìîãó çàïîâíèòè îêðåì³ í³ø³ íà ðèíêó áàíê³âñüêèõ ïîñëóã, ÿê³ ç ÿêèõîñü ïðè÷èí çàëèøèëèñÿ íåçàéíÿòèìè.Òàê³ óñòàíîâè íå ìàþòü ñòàòóñó áàíêó, áî íå âèêîíóþòü êîìïëåêñó áàçîâèõ îïåðàö³é ãðîøîâîãî ðèíêó, ¿õ ä³ÿëüí³ñòü , íà â³äì³íó â³ä áàíê³â, íå çì³íþº ìàñè ãðîøåé â îá³ãó. Òîìó íåìຠïîòðåáè êîíòðîëþâàòè ¿õ ä³ÿëüí³ñòü òàê ðåòåëüíî ÿê áàíê³âñüêó. Âèäè êðåäèòíèõ óñòàíîâ Ñâ³òîâà ïðàêòèêà äຠáàãàòî ïðèêëàä³â ³ñíóâàííÿ òà ðîçâèòêó ð³çíèõ âèä³â êðåäèòíèõ óñòàíîâ (Äîäàòîê 1). Îñíîâîþ áóäü-ÿêî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè º áàíêè. Ïåðø³ áàíêè âèíèêëè ùå â Õ11 ñò. Òåðì³í “êîìåðö³éíèé áàíê” âèíèê íà ðàí³øíèõ åòàïàõ ðîçâèòêó áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè, êîëè áàíêè îáñëóãîâóâàëè ïåðåâàæíî òîðã³âëþ (commerce). ¯õ îñíîâíîþ ê볺íòóðîþ áóëè òîðãîâö³. Çâ³äñè é íàçâà “êîìåðö³éíèé áàíê”. Áàíêè íàäàâàëè ïîçèêè íà òðàíñïîðòóâàííÿ,çáåðåæåííÿ òà ³íø³ îïåðàö³³, ÿê³ áóëè ïîâ’ÿçàí³ ³ç òîâàðíèì îáì³íîì. Ç ðîçâèòêîì ïðîìèñëîâîãî âèðîáíèöòâà âèíèêëè îïåðàö³¿ ç êîðîòêîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ âèðîáíè÷îãî öèêëó: ïîçèêè íà ïîïîâíåííÿ îáîðîòíîãî êàï³òàëó, ñòâîðåííÿ çàïàñ³â ñèðîâèíè òà ãîòîâèõ âèðîá³â, âèïëàòó çàðîá³òíüî¿ ïëàòè òà ³íø. Ñòðîêè êðåäèò³â ïîñòóïîâî çá³ëüøóâàëèñÿ, ÷àñòèíà áàíê³âñüêèõ ðåñóðñ³â ïî÷àëà âèêîðèñòîâóâàòèñÿ äëÿ âêëàäàííÿ â îñíîâíèé êàï³òàë, ö³íí³ ïàïåðè òà ³íø. Òàê òåðì³í “êîìåðö³éíèé” ó íàçâ³ áàíêó âòðàòèâ ñâ³é ïåðâ³ñíèé çì³ñò. Ïåðø³ áàíêè êàï³òàë³ñòè÷íîãî òèïó ç ÿâèëèñÿ â Àíã볿. Çà ôîðìîþ îðãàí³çàö³¿ âîíè áóëè ³íäèâ³äóàëüíèìè.Çãîäîì ç ÿâèëèñÿ àêö³îíåðí³ áàíêè.Ïåðøèé àêö³îíåðíèé áàíê áóëî ñòâîðåíî ó 1694 ð. - Áàíê Àíã볿, ïîò³ì, ó 1695 ð. – Áàíê Øîòëàí䳿. Ó 18 ñò. Ç’ÿâëÿþòüñÿ àêö³îíåðí³ áàíêè ³ â ³íøèõ êðà¿íàõ. Ïî÷àòîê øâèäêîìó çðîñòàííþ áàíê³â áóëî ïîêëàäåíî ïðîìèñëîâèì ïåðåâîðîòîì, ÿêèé ïðèçâ³â äî áóðíîãî ðîçâèòêó êàï³òàë³ñòè÷íîãî ãîñïîäàðñòâà (îñòàííÿ òðåòèíà 18-ïî÷àòîê 19 ñò.) .Ñüîãîäí³ êîìåðö³éíèé áàíê ìîæå çàïðîïîíóâàòè ê볺íòó á³ëüøå 200 âèä³â áàíê³âñüêèõ ïðîäóêò³â òà ïîñëóã. Òàêà ïîøèðåíà äèâåðñèô³êàö³ÿ îïåðàö³é äîçâîëÿº áàíêàì çáåð³ãàòè ê볺íò³â òà çàëèøàòèñÿ ïðèáóòêîâèìè íàâ³òü â óìîâàõ íåñïðèÿòëèâî¿ êîí”þíêòóðè. Ñó÷àñí³ áàíêè ïîñò³éíî ðîçâèâàþòüñÿ. Çì³íþþòüñÿ ôîðìè îïåðàö³é, ìåòîäè êîíêóðåíö³¿, ñèñòåìè ìåíåäæìåíòó, ïîøèðþºòüñÿ ñôåðà ä³ÿëüíîñò³, ÿêà ñüîãîäí³ îõîïëþº âåñü ñâ³ò çàâäÿêè ôîðìóâàííþ ³íòåðíàö³îíàëüíèõ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â.Îñê³ëüêè ³íòåðåñè ñóñï³ëüñòâà íå çàâæäè ñï³âïàäàþòü ç ³íòåðåñàìè áàíê³â, çîêðåìà ç ïðèâàòíèìè ³íòåðåñàìè ¿õ âëàñíèê³â ³ âêëàäíèê³â, ðîçâèòîê êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ïðèçâ³â äî íåîáõ³äíîñò³ ðåãóëüîâàíîãî ï³äõîäó äî îðãàí³çàö³¿ êðåäèòíèõ â³äíîñèí, ùî çóìîâèëî âèíèêíåííÿ îñîáëèâî¿ ëàíêè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè –öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî áàíêó. Äî 19 ñò. ì³æ áàíêàìè íå ³ñíóâàëî ðîçïîä³ëó ôóíêö³é. Ò³ æ ñàì³ áàíêè âèêîíóâàëè ôóíêö³¿ êîìåðö³éíèõ òà åì³ñ³éíèõ. Ó ñòâîðåíí³ åì³ñ³éíèõ áàíê³â ùå íå áóëî ãîñòðî¿ íåîáõ³äíîñò³ áî áàíêíîòè ó ãðîøîâîìó îá³ç³ çàéìàëè íåçíà÷íå ì³ñöå. Øâèäêèé ðîçâèòîê êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ï³ñëÿ ïðîìèñëîâîãî ïåðåâîðîòó ñóïðîâîäæóâàâñÿ çðîñòàííÿì çíà÷åííÿ áàíêíîòíîãî îá³ãó.Öå îá’ºêòèâíî ïîòðåáóâàëî çàì³íè åì³ñ³¿ áàãàòüîõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â åì³ñ³ºþ îäíîãî ñïåö³àëüíîãî áàíêó. Ïðàêòè÷íå æ çä³éñíåííÿ ñòâîðåííÿ òàêîãî áàíêó çàëåæàëî â³ä áàãàòüîõ ïðè÷èí, â òîìó ÷èñë³ ñóá’ºêòèâíîãî õàðàêòåðó. Òàê, ñïðîáà öåíòðàë³çóâàòè áàíêíîòíó åì³ñ³þ ó ÑØÀ áóëà çðîáëåíà ùå íàïðèê³íö³ 18 ñò., îäíàê ¿¿ óñï³øíîìó çä³éñíåííþ çàâàæàëè êîìåðö³éí³ áàíêè. Ëèøå ³ç ñòâîðåííÿì ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â çà çàêîíîì 1913 ð. áàíêíîòíà åì³ñ³ÿ áóëà öåíòðàë³çîâàíà. Äî ïî÷àòêó ÕÕ ñò. öåíòðàë³çàö³ÿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ áóëà çàâåðøåíà ëèøå â ºâðîïåéñüêèõ êðà¿íàõ. Ó á³ëüøîñò³ êðà¿í åì³ñ³éí³ áàíêè áóëî ñòâîðåíî ó ÕÕ ñò., ãîëîâíèì ÷èíîì, ó ïåð³îä ì³æ äâîìà ñâ³òîâèìè â³éíàìè. Åì³ñ³éí³ áàíêè ñòâîðþâàëèñÿ íà îñíîâ³ ñïåö³àëüíèõ áàíê³âñüêèõ çàêîí³â äâîìà øëÿõàìè. Ïåðøèé – öå êîëè çàêîíîì íàäàâàëîñÿ ïåðåâàæíå ïðàâî áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ íàéïîòóæí³øîìó êîìåðö³éíîìó áàíêó êðà¿íè, âíàñë³äîê ÷îãî â³í ïîñòóïîâî ïåðåòâîðþâàâñÿ íà öåíòðàëüíèé åì³ñ³éíèé áàíê. Ñàìå òàê ïåðåòâîðèâñÿ íà åì³ñ³éíèé Áàíê Àíã볿. Äðóãèé øëÿõ ïåðåäáà÷àâ ñòâîðåííÿ áàíêó ÿê åì³ñ³éíîãî öåíòðó êðà¿íè ç ñàìîãî ïî÷àòêó éîãî îðãàí³çàö³¿. Òàêèì øëÿõîì ñòâîðåí³ öåíòðàëüí³ áàíêè ó á³ëüøîñò³ êðà¿í. Çà ôîðìîþ îðãàí³çàö³¿ åì³ñ³éí³ áàíêè ìîæóòü áóòè àêö³îíåðíèìè òà äåðæàâíèìè, ïðè÷îìó äåðæàâà ÷àñòî âèñòóïຠîäíèì ç àêö³îíåð³â.  îäíèõ êðà¿íàõ ö³ áàíêè ç ñàìîãî ïî÷àòêó ñòâîðþâàëèñÿ ÿê äåðæàâí³, â ³íøèõ - âîíè ñòàâàëè äåðæàâíèìè âíàñë³äîê ¿õ íàö³îíàë³çàö³¿ øëÿõîì âèêóïó äåðæàâîþ àêö³é íà ñïðèÿòëèâèõ äëÿ àêö³îíåð³â óìîâàõ. ϳñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè öåíòðàëüí³ áàíêè áóëî íàö³îíàë³çîâàíî â Àíã볿, Ôðàíö³¿ òà ³íøèõ êðà¿íàõ. Íèí³ â á³ëüøîñò³ êðà¿í åì³ñ³éí³ áàíêè º äåðæàâíèìè. Ëèøå â äåÿêèõ êðà¿íàõ êàï³òàë ÷àñòêîâî íàëåæèòü êðåäèòíèì óñòàíîâàì òà ïðèâàòíèì îñîáàì. Íàïðèêëàä, äåðæàâ³ ó öåíòðàëüíèõ áàíêàõ íàëåæèòü: ó Áåëü㳿 òà Àâñò𳿠–50%, â ßïîí³¿ – 55%, ó Øâåéöà𳿠–57%. Äëÿ âèçíà÷åííÿ ïîë³òèêè, ÿêîþ êåðóþòüñÿ ó ñâî¿é ä³ÿëüíîñò³ öåíòðàëüí³ áàíêè, ôîðìà îðãàí³çàö³¿ çíà÷åííÿ íå ìàº. Íåçàëåæíî â³ä ôîðìè âëàñíîñò³ öåíòðàëüí³ áàíêè º þðèäè÷íî ñàìîñò³éíèìè, òîáòî íå ï³äïîðÿäêîâàíèìè óðÿäó, ùî ä³þòü â ³íòåðåñàõ âñüîãî ñóñï³ëüñòâà. Àêö³îíåðí³ áàíêè çàâæäè çíàõîäèëèñü ï³ä êîíòðîëåì äåðæàâè, ³ ôîðìà óïðàâë³ííÿ íèìè ìàëî ÷èì â³äð³çíÿëàñÿ â³ä ôîðìè óïðàâë³ííÿ äåðæàâíèìè áàíêàìè. Äåùî ñâîºð³äíîþ º îðãàí³çàö³ÿ 12 ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â ÑØÀ, ÿê³ âèêîíóþòü ôóíêö³¿ öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî áàíêó êðà¿íè. Îñíîâíèé êàï³òàë öèõ áàíê³â ñêëàäàºòüñÿ ç ïàéîâèõ âíåñê³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â ò – ÷ëåí³â Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè. Îäíàê çàêîíîäàâ÷³ íîðìè, ùî íèìè âèçíà÷àºòüñÿ ïîðÿäîê ôîðìóâàííÿ êåð³âíèõ îðãàí³â òà ä³ÿëüí³ñòü áàíê³â, âèçíà÷àþòüñÿ äåðæàâîþ. Äëÿ öåíòðàëüíèõ áàíê³â âñ³õ êðà¿í ñâ³òó õàðàêòåðíèìè º òàê³ ôóíêö³¿: -ðîçðîáêà ³ ðåàë³çàö³ÿ äåðæàâíî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè; -åì³ñ³ÿ ãðîøåé; -ôóíêö³ÿ “áàíêó áàíê³â”; -ôóíêö³ÿ áàíêó óðÿäó. Êð³ì öèõ ôóíêö³é öåíòðàëüíèé áàíê ìîæå âèêîíóâàòè é ³íø³. ³í çáåð³ãຠöåíòðàë³çîâàíèé çîëîòî-âàëþòíèé çàïàñ ( ÿêùî â³í íå ïåðåäàíèé ñêàðáíèö³), çä³éñíþº íàãëÿä ³ êîíòðîëü çà áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ (íå â óñ³õ êðà¿íàõ öÿ ôóíêö³ÿ çíàõîäèòüñÿ ó âèêëþ÷í³é êîìïåòåíö³¿ öåíòðàëüíîãî áàíêó). Âèêîíàííÿ öèõ ôóíêö³é âèçíà÷ຠì³ñöå ³ ðîëü öåíòðàëüíîãî áàíêó â åêîíîì³ö³, äîçâîëÿº íàéá³ëüø åôåêòèâíî îðãàí³çóâàòè ä³ÿëüí³ñòü äâîð³âíåâî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè. Äðóãèé ð³âåíü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ïðåäñòàâëåíèé â ðîçâèíóò³é åêîìîì³ö³ ð³çíîìàí³òíèìè âèäàìè áàíê³â, ÿê³ ìîæíà ïîºäíàòè ó äâ³ ãðóïè: êîìåðö³éí³ òà ñïåö³àë³çîâàí³. Îñîáëèâ³ñòþ êîìåðö³éíèõ áàíê³â º òå, ùî êð³ì òðàäèö³éíèõ áàçîâèõ ôóíêö³é âîíè, ÿê ïðàâèëî, ìîæóòü âèêîíóâàòè ïðàêòè÷íî âñ³ ôóíêö³¿ ³íøèõ ³íñòèòóò³â êðåäèòíî¿ ñèñòåìè( çà âèíÿòêîì ôóíêö³é öåíòðàëüíîãî áàíêó).¯õ íàçèâàþòü “ñóïåðìàðêåòàìè ô³íàíñîâîãî ðèíêó”, òîìó ùî âîíè º ô³íàíñîâèìè óñòàíîâàìè óí³âåðñàëüíîãî òèïó. Ö³ áàíêè âèíèêëè ðàí³øå ³íøèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ. Ðîçâèòîê êàï³òàë³ñòè÷íî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ðîçïî÷èíàºòüñÿ ç âèíèêíåííÿ òà ðîçâèòêó êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Âòðàòèâøè ó ïðîöåñ³ ðîçâèòêó êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ôóíêö³þ åì³ñ³¿ áàíêíîò, âîíè íàáóëè ö³ëèé ðÿä ôóíêö³é. Íàéâàæëèâ³øà îñîáëèâ³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â – öå òå, ùî âîíè çà ðàõóíîê êðåäèòó ñòâîðþþòü äîäàòêîâ³ ïëàò³æí³ çàñîáè øëÿõîì çá³ëüøåííÿ çàëèøê³â íà ïîòî÷íèõ ðàõóíêàõ ê볺íò³â. ̳æ êîìåðö³éíèìè òà ñïåö³àë³çîâàíèìè áàíêàìè íåìຠÿêèõîñü æîðñòêèõ ðîçá³æíîñòåé. ¯õ ä³ÿëüí³ñòü ïåðåïë³òàºòüñÿ òà ïðîÿâëÿºòüñÿ ó ñï³âðîá³òíèöòâ³ çà îäíèìè îïåðàö³ÿìè òà ó êîíêóðåíö³¿ – çà ³íøèìè. Ìàñøòàáè òàêîãî ñóïåðíèöòâà ïðîòÿãîì äîâãîãî ÷àñó ó äåÿêèõ êðà¿íàõ îáìåæóâàëèñÿ ô³íàíñîâèì çàêîíîäàâñòâîì. Òàê, äî ê³íöÿ 90-õ ðîê³â çã³äíî áàíê³âñüêîìó çàêîíîäàâñòâó ÑØÀ òà ßïîí³¿ êîìåðö³éíèì áàíêàì ïî ñóò³ áóëî çàáîðîíåíî çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè êîðïîðàö³é, ç íåðóõîì³ñòþ òîùî. Íèí³ ïåðåìîãó îòðèìàëà òåíäåíö³ÿ äî óí³âåðñàë³çàö³¿ áàíê³â.  á³ëüøîñò³ êðà¿í Çàõ³äíî¿ ªâðîïè òàê³ îáìåæåííÿ çíÿò³ ³ áàíêè äðóãîãî ð³âíÿ ìîæóòü íàäàâàòè áóäü-ÿê³ ô³íàíñîâ³ ïîñëóãè íà ãðîøîâîìó ðèíêó. Ïîðÿä ³ç óí³âåðñàëüíèìè êîìåðö³éíèìè áàíêàìè ó ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ ³ñíóº ðîçãàëóäæåíà ìåðåæà áàíê³â, ÿê³ âèêîíóþòü ò³ëüêè îêðåì³ îïåðàö³¿ íà ðèíêó ÷è ôóíêö³îíóþòü ó âóçüêîìó ñåêòîð³ ðèíêó, îáñëóãîâóþ÷è îêðåì³ ãàëóç³ åêîíîì³êè. Òàê³ áàíêè íàçèâàþòüñÿ ñïåö³àë³çîâàíèìè. Ñïåö³àë³çàö³ÿ âïëèâຠíà õàðàêòåð óñ³º¿ ä³ÿëüíîñò³ áàíêó, âèçíà÷àþ÷è îñîáëèâîñò³ ïîáóäîâè áàëàíñó, ñòðóêòóðè ïàñèâ³â ³ àêòèâ³â, ñïåöèô³êó îðãàí³çàö³¿ ðîáîòè ç ê볺íòóðîþ. Íàéá³ëüø ïîøèðåíèìè âèäàìè ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â º ³íâåñòèö³éí³, îùàäí³, îùàäí³, ³ïîòå÷í³òà åêñïîðòíî-³ìïîðòí³. ²íâåñòèö³éí³ áàíêè – öå êðåäèòí³ óñòàíîâè, ÿê³ çàéìàþòüñÿ çàñíîâíèöüêî-åì³ñ³éíîþ ä³ÿëüí³ñòþ. Ö³ áàíêè çä³éñíþþòü ðîçì³ùåííÿ íà ôîíäîâîìó ðèíêó àêö³é òà îáë³ãàö³é àêö³îíåðíèõ ï³äïðèºìñòâ. Âîíè ç’ÿâèëèñÿ ó äðóã³é ïîëîâèí³ 19 ñò. ó çâ’ÿçêó ç ðîçâèòêîì àêö³îíåðíèõ êîìïàí³é. Çà ôîðìîþ îðãàí³çàö³¿ âîíè òàêîæ º àêö³îíåðíèìè. Ö³ áàíêè âèâ÷àþòü ï³äïðèºìñòâà ³, ÿêùî ¿õ çàäîâîëüíÿþòü óìîâè, âîíè êóïóþòü àêö³¿ òà îáë³ãàö³¿, à ïîò³ì ðîçì³ùóþòü ¿õ. Ïðèáóòîê , ÿêèé âîíè ïðè öüîìó îòðèìóþòü ñêëàäàºòüñÿ ç ð³çí³ö³ ì³æ êóðñîì ïðîäàæó òà êóï³âë³ ö³ííèõ ïàïåð³â.×àñòî ³íâåñòèö³éí³ áàíêè íå ðîçì³ùóþòü àêö³¿, à ëèøå ãàðàíòóþòü ¿õ ðîçì³ùåííÿ çà îêðåìó ïëàòíþ. Ó ðàç³ íåðîçì³ùåííÿ ÿêî¿ñü ÷àñòêè àêö³é áàíê êóïóº ¿õ çà ïîïåðåäíüî óçãîäæåíîþ ö³íîþ. ijÿëüí³ñòü ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â íå îáìåæóºòüñÿ ò³ëüêè öèìè îïåðàö³ÿìè. Âîíè ï³äòðèìóþòü ò³ñí³ çâ’ÿçêè ç òèìè ï³äïðèºìñòâàìè, äëÿ ÿêèõ âîíè ðîçì³ùóâàëè àêö³¿ ³ îáë³ãàö³¿. Äàþòü êîíñóëüòàö³¿ ïðî íåîáõ³äí³ñòü òà ìîæëèâ³ñòü âèïóñêó àêö³é òà îáë³ãàö³é â óìîâàõ äàíîãî ñòàíó ô³íàíñîâîãî ðèíêó,ïðî ïîðÿäîê äîïóñêó ïàïåð³â äî îá³ãó íà ôîíäîâ³é á³ðæ³ òîùî. Çà îñòàíí³ 10-15 ðîê³â â³äáóëîñÿ çíà÷íå çðîñòàííÿ âïëèâó ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â íà ñâ³òîâó åêîíîì³êó, ùî ïîâ’ÿçàíî ç øâèäêèì ðîçâèòêîì ðèíêó ³íâåñòèö³éíèõ ïîñëóã. Ñàìå òîä³ â³äáóâñÿ ñïðàâæí³é áóì êîðïîðàòèâíèõ çëèâàíü òà ïîãëèíàíü, ñóìàðíà âàðò³ñòü óãîä ³ç çëèâàíü òà ïîãëèíàíü ï³äñêî÷èëà çà äåñÿòü ðîê³â á³ëüøå í³æ ó äåñÿòåðî ðàç³â. ʳëüê³ñíå çðîñòàííÿ ìàñøòàá³â ä³ÿëüíîñò³ ñó÷àñíèõ ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â ïðèçâîäèòü äî ¿õ ÿê³ñíî¿ òðàíñôîðìàö³¿. Éäåòüñÿ ïðî ôîðìóâàííÿ ³íâåñòáàíê³â íîâîãî òèïó ç ïîâíèì íàáîðîì äèâåðñèô³êîâàíèõòà êîìïëåêñíèõ ïîñëóã. Îäíèì ç íàéãîëîâí³øèõ ïåðåâàã ³íâåñòáàíê³â º íàÿâí³ñòü âåëèêîãî â³ëüíîãî êàï³òàëó. ²íøîþ ïåðåâàãîþ º ãëîáàëüíèé õàðàêòåð ¿õ ä³ÿëüíîñò³. Âñå á³ëüøå âèðîáíè÷èõ êîìïàí³é âåäóòü ñâ³é á³çíåñ ó ì³æíàðîäíèõ ìàñøòàáàõ.Çðîçóì³ëî, ùî âîíè ñòàþòü ê볺íòàìè òèõ ³íâåñòáàíê³â, ÿê³ çäàòí³ íàäàòè êîíñóëüòàö³¿ òà çä³éñíèòè îïåðàö³¿ íà áóäü-ÿêîìó ðèíêó ñâ³òó. Íàðåøò³, ÿê ïîêàçóº ðåòðîñïåêòèâíèé àíàë³ç, íàéïîòóæí³ø³ ³íâåñòáàíêè ìàþòü á³ëüøå øàíñ³â ïåðåæèòè êðèçó – ¿õ ðÿòóº äèâåðñ³ô³êàö³ÿ ä³ÿëüíîñò³, ÿêà ãàðàíòóº ñòàá³ëüíèé ïîòîê äîõîä³â. Ïîñèëåííÿ ðîë³ ãëîáàëüíèõ ³íâåñòáàíê³â ó ñó÷àñíîìó ñâ³ò³ íå ìîãëî íå ïåðåòâîðèòè ³íâåñòáàíê³íã ó ôîðìó áîðîòüáè ô³íàíñîâèõ åë³ò ÑØÀ òà ªâðîïè. Íà ñó÷àñíîìó åòàï³ ÿâíî äîì³íóþòü àìåðèêàíñüê³ áàíêè, ùî çâè÷àéíî íå çàäàâîëüíÿº ô³íàíñîâ³ ãðóïè Ñòàðîãî Ñâ³òó. Ñó÷àñíîþ òåíäåíö³ºþ ðîçâèòêó ãàëóç³ º ôîðìóâàííÿ ãëîáàëüíî¿ îë³ãîïî볿. ×îòèðè ãîëîâíèõ ãðàâö³ íà ãëîáàëüíîìó ðèíêó ³íâåñòèö³éíèõ ïîñëóã âæå âèçíà÷èëèñÿ. Öå Goldman Sachs, Merrill Lynch, Salomon Smith Barney ( ó 1977 ðîö³ ô³íàíñîâà ãðóïà Travelers Group êóïèëà ³íâåñòèö³éíèé áàíê Salomon Brothers òà ïîºäíàëà éîãî ³ç ñâî¿ì áðîêåðñüêèì â³ää³ëåííÿì Smith Barney) òà Morgan Stanley Dean Witter ( ùî òàêîæ âèíèêëà ó 1977 ðîö³ âíàñë³äîê çëèòòÿ ³íâåñòáàíêó Morgan Stanley òà ô³íàíñîâî¿ êîìïàí³¿ Dean Witter Discover). Îäíàê ñêëàä ñâ³òîâî¿ åë³òè ïîêè ùî îñòàòî÷íî íå ñêëàâñÿ. Ôàõ³âö³ ââàæàþòü, ùî íàéáëèæ÷èì ÷àñîì â ðóêàõ ïåðøèõ äåñÿòè ³íâåñòáàíê³â ç ïîâíèì íàáîðîì ïîñëóã ìîæå îïèíèòèñÿ á³ëüø í³æ 95% ðèíêó, ³íøèì äîâåäåòüñÿ çàäîâîëüíèòèñÿ âóçüêîñïåö³àë³çîâàíèìè í³øàìè. Ç äåÿêèì â³äðèâîì â³ä ãðóïè ë³äåð³â ñë³äóþòü ùå äåê³ëüêà â³äîìèõ ³íâåñòáàíê³â: Credit Suisse First Boston, J.P.Morgan, Lehman Brothers, Warburg Dillon Read, Dresdner Kleinwort Benson, ING Barings , ABN Amro Hoare Govett òîùî. Ðîçâèòîê òà òðàíñôîðìàö³ÿ ³íâåñòáàíê³â ïðèçâîäÿòü äî çàãîñòðåííÿ ¿õ êîíôë³êò³â ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè. Éäåòüñÿ , ñêàæ³ìî , ïðî ðèíîê ô³íàíñóâàííÿ êîðïîðàö³é. Ðàí³øå îñíîâíèì äæåðåëîì â³ëüíîãî êàï³òàëó äëÿ êîðïîðàö³é áóâ áàíê³âñüê³é êðåäèò. Íèí³ êîðïîðàö³¿ âñå ÷àñò³øå ïðèá³ãàþòü äî àëüòåðíàòèâíèõ äæåðåë íà ñâ³òîâîìó ðèíêó êàï³òàë³â – ðîçì³ùåííþ äîäàòêîâèõ åì³ñ³é àêö³é òà âèïóñêó êîðïîðàòèâíèõ îáë³ãàö³é, ðèíîê ÿêèõ ñòð³ìêî ðîçâèâàºòüñÿ. Òàêèì ÷èíîì, ³íâåñòáàíêè ïî÷èíàþòü âèò³ñíÿòè êîìáàíêè ç ì³ñöÿ ïîñåðåäíèêà ì³æ êîðïîðàö³ÿìè òà ³íâåñòîðàìè. Ôàõ³âö³ ââàæàþòü, ùî ô³íàíñîâå îáëè÷÷ÿ ñâ³òó íà ïî÷àòêó íîâîãî òèñÿ÷îë³òòÿ áóäóòü âèçíà÷àòè íàéïîòóæí³ø³ ô³íàíñîâ³ õîëäèíãè, ÿê³ áóäóòü ïîºäíþâàòè ä³ÿëüí³ñòü ³íâåñòèö³éíèõ òà êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Ñàìå òàêèìè ³íñòèòóòàìè âæå º Citigroup, Credit Suisse Group, UBS (United Bank of Switzerland), Lloyds, HSBC Holdings, Deutsche Bank òîùî ²ïîòå÷í³ áàíêè âèíèêëè ó Çàõ³äí³é ªâðîï³ íàïðèê³íö³ 18 ñò. Çíà÷íèé ðîçâèòîê âîíè îòðèìàëè â ͳìå÷÷èí³, äå ïåðøèé ³ïîòå÷íèé áàíê áóëî ñòâîðåíî ùå â 1770 ð. Öå áóâ äåðæàâíèé ³ïîòå÷íèé áàíê, ÿêèé çä³éñíþâàâ ï³äòðèìêó â îñíîâíîìó êðóïíèõ ïàíñüêèõ ãîñïîäàðñòâ. Çàëó÷åííÿ êîøò³â â³äáóâàëîñÿ øëÿõîì âèïóñêó çàêëàäíèõ ïàïåð³â.  19 ñò. ³ïîòå÷í³ áàíêè ïî÷àëè îáñëóãîâóâàòè íå ëèøå êðóïí³ ïàíñüê³ ãîñïîäàðñòâà, à é äð³áí³, à ïîò³ì ³ ñåëÿíñüê³. Íàéãîëîâí³øîþ ñôåðîþ ä³ÿëüíîñò³ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â ñòຠêðåäèòóâàííÿ íåðóõîìîñò³ â ì³ñòàõ òà ñ³ëüñüê³é ì³ñöåâîñò³. ²ïîòåêà ( â³ä ãð.hypotheke – çàñòàâà) – çàñòàâà íåðóõîìîñò³, íåðóõîìîãî ìàéíà (çåìë³, îñíîâíèõ ôîíä³â, æèòëà) ç ìåòîþ îòðèìàííÿ ïîçîêè.  ðàç³ íåïîãàøåííÿ ïîçèêè âëàñíèêîì ìàéíà ñòຠêðåäèòîð (áàíêè òà ³íø³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè, ÿê³ ìîæóòü íàäàâàòè òàê³ ïîçèêè. Çàâäÿêè ñâî¿é äîâãîñòðîêîâîñò³ (20-30ðîê³â) ³ïîòå÷í³ êðåäèòè âèêîðèñòîâóþòüñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ ó òèõ âèïàäêàõ, êîëè âèïëàòà â³äñîòê³â òà ïîãàøåííÿ êðåäèò³â ìîæëèâ³ ëèøå ç ïîòî÷íèõ, ÿê ïðàâèëî, íåçíà÷íèõ äîõîä³â, òîáòî íåâåëèêèìè âíåñêàìè. Íàïðèêëàä, ïðè ô³íàíñóâàíí³ áóä³âíèöòâà æèòëîâèõ áóäèíê³â ï³ä àðåíäó ïîãàøåííÿ ³ïîòå÷íî¿ ïîçèêè ìîæëèâå ëèøå ç íàäõîäæåíü àðåíäíî¿ ïëàòè. Öå ñòîñóºòüñÿ òàêîæ ³ ô³íàíñóâàííÿ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ ï³äïðèºìñòâ ç ìåòîþ ðîçøèðåííÿ çåìåëüíèõ ìàºòê³â àáî áóä³âíèöòâà æèòëîâèõ ïðèì³ùåíü, áî ïðèð³ñò äîõîä³â ó ñ³ëüñüêîìó ãîñïîäàðñòâ³ â³äíîñíî íåâåëèêèé. Êîøòè äëÿ íàäàííÿ êðåäèò³â ³ïîòå÷íèé áàíê îòðèìóº â³ä ïðîäàæó çàêëàäíèõ ëèñò³â. Öå íàä³éí³ áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ áàíêó, ÿê³ ïðèíîñÿòü òâåðä³ ïðîöåíòè.Ö³ ïàïåðè çàáåçïå÷óþòüñÿ íàäàíèìè áàíêîì òà ãàðàíòîâàíèìè ³ïîòåêàìè àáî ³ïîòå÷íèìè áîðãàìè, ïîçèêàìè. ²ïîòå÷í³ áàíêè ìàþòü â åêîíîì³ö³ ïîäâ³éíå çíà÷åííÿ: ÿê ñîö³àëüí³ ³íñòèòóòè, ÿê³ çàáåçïå÷óþòü äîâãîñòðîêîâ³ çåìåëüí³ êðåäèòè , òà ÿê åì³òåíòè çàêëàäíèõ, ùî º íàéá³ëüø çàõèùåíèì çàñîáîì âêëàäåííÿ êîøò³â. ²ïîòå÷í³ áàíêè íàäàþòü ïîçèêè ³ ð³çíèì êîìóíàëüíèì ñòðóêòóðàì.  òàêîìó ðàç³ ïîçèêè çàáåçïå÷óþòüñÿ íå ³ïîòåêàìè, à êîøòàìè, îòðèìàíèìè â³ä íàäõîäæåííÿ ïîäàòê³â. Äæåðåëîì êîøò³â äëÿ êîìóíàëüíèõ ïîçèê º êîìóíàëüí³ çàêëàäí³ ëèñòè. ³ä çâè÷àéíèõ âîíè â³äð³çíÿþòüñÿ ëèøå ñïîñîáîì ãàðàíòóâàííÿ. Ïîðÿä ç îñíîâíîþ ä³ÿëüí³ñòþ ³ïîòå÷í³ áàíêè ìîæóòü âêëàäàòè êîøòè â ö³íí³ ïàïåðè, íàäàâàòè ïîçèêè ï³ä çàñòàâó ö³ííèõ ïàïåð³â òîùî. ª îáìåæåííÿ íà ³íøó ä³ÿëüí³ñòü, ïîâ’ÿçàíó ³ç ðèçèêîì. Íàïðèêëàä, áàíê ìຠïðàâî êóïóâàòè ìàºòêè ñâîºõ áîðæíèê³â ëèøå â ðàç³ íåïîãàøåííÿ ïîçèêè, à çàéìàòèñÿ ñïåêóëÿö³ºþ çåìåëüíèìè ìàºòêàìè çàáîðîíåíî. Ñàìå çàêîíîäàâ÷³ îáìåæåííÿ â ³íòåðåñàõ óòðèìóâà÷³â çàêëàäíèõ ëèñò³â ðîáëÿòü ³ïîòå÷í³ áàíêè ñïåö³àëüíèìè ³íñòèòóòàìè. Âñþ ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü ³ïîòå÷í³ áàíêè çä³éñíþþòü íà îñíîâ³ çàñòàâíîãî ïðàâà.  ͳìå÷÷èí³ íèí³ ôóíêö³îíóº 30 ³ïîòå÷íèõ áàíê³â, 10 ç ÿêèõ º äåðæàâíèìè, à 20 – ïðèâàòíèìè. Íàéá³ëüø ïîòóæíèìè ââàæàþòüñÿ ͳìåöüêèé öåíòðàëüíèé çåìåëüíèé áàíê, Ôðàíêôóðòñüêèé ³ïîòå÷íèé áàíê, Ðåéíñüêèé ³ïîòå÷íèé áàíê, ͳìåöüêèé ³ïîòå÷íèé áàíê. ßê ïðàâèëî, á³ëüøà ÷àñòèíà àêö³îíåðíîãî êàï³òàëó íàëåæèòü íàéá³ëüøèì êîìåðö³éíèì áàíêàì. Ó Ôðàíö³¿ õàðàêòåð ä³ÿëüíîñò³ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â ìຠñâîþ ñïåöèô³êó. Ïðîâ³äíèì ó ñôåð³ ³ïîòå÷íîãî êðåäèòó º “ Êðåäè ôîíñüº äå Ôðàíñ” – íàéñòàð³øèé ³ïîòå÷íèé áàíê Ôðàíö³¿ ç ó÷àñòþ äåðæàâè, ÿêèé áóâ ñòâîðåíèé ùå ó 1852 ð. Öåé áàíê íàäຠñåðåäíüîñòðîêîâ³ òà äîâãîñòðîêîâ³ ïîçèêè ñòðîêîì äî 15 ðîê³â. Äæåðåëîì êîøò³â äëÿ òàêèõ îïåðàö³é º âèïóñê ³ïîòå÷íèõ îáë³ãàö³é.Ïîøèðåíîþ º îïåðàö³ÿ, ïîâ’ÿçàíà ç êðåäèòóâàííÿì ì³ñöåâèõ îðãàí³â âëàäè øëÿõîì âèïóñêó êîìóíàëüíèõ ïîçèê. Òàêîæ áàíê ìîæå íàäàâàòè ïîçèêè áóä³âåëüíèì êîìïàí³ÿì íà æèòëîâå òà ãîñïîäàðñüêå áóä³âíèöòâî, âåäå îáë³ê âåêñåë³â çà ñåðåäíüîñòðîêîâèìè êðåäèòàìè ï³ä áóä³âíèöòâî. ²ïîòå÷í³ îïåðàö³¿ ó Ôðàíö³¿ òàêîæ âèêîíóþòü ñïåö³àëàçîâàí³ óñòàíîâè. ¯õ ïîíàä 30. Âîíè íàäàþòü êðåäèòè íà êóï³âëþ çåìë³ òà êâàðòèð. Ó ÑØÀ ³ïîòå÷íèé êðåäèò â îñíîâíîìó çä³éñíþþòü ñïåö³àë³çîâàí³ íåáàíê³âñüê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè, òàê³ ÿê ïîçèêî-îùàäí³ àñîö³àö³¿, à òàêîæ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿.  òîé æå ÷àñ ³ñíóº ãðóïà äåðæàâíèõ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â. Öå ôåäåðàëüí³ áàíêè ç êðåäèòóâàííÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà: Ôåäåðàëüíà ³ïîòå÷íà êîðïîðàö³ÿ ç êðåäèòóâàííÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà, áàíêè ç êðåäèòóâàííÿ ôåðìåðñüêèõ ãîñïîäàðñòâ, ôåäåðàëüí³ çåìåëüí³ áàíêè. Ðåñóðñè äëÿ êðåäèòóâàííÿ ö³ óñòàíîâè ôîðìóþòü çà ðàõóíîê ïðîäàæó âëàñíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â, ÿê³ êóïóþòü êîìåðö³éí³ òà îùàäí³ áàíêè, ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ òà ³íø³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè.Öå äîçâîëÿº ôåäåðàëüíèì ³íñòèòóòàì ³ïîòå÷íîãî êðåäèòó îòðèìóâàòè íåîáõ³äí³ äæåðåëà òà âèêîðèñòîâóâàòè ¿õ äëÿ ³ïîòå÷íîãî êðåäèòóâàííÿ áóä³âíèöòâà äëÿ ì³ñüêîãî íàñåëåííÿ, ôåðìåð³â òà äð³áíèõ ï³äïðèºìö³â. Îùàäí³ áàíêè îð³ºíòóþòü ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü íà çàëó÷åííÿ äð³áíèõ âêëàä³â íàñåëåííÿ íà ïåâíèé ñòðîê ³ íàäàííÿ ïîçè÷îê ïðèâàòíèì îñîáàì. Ïåðø³ îùàäí³ áàíêè ÿê ñàìîñò³éí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè âèíèêëè íàïðèê³íö³ 18- íà ïî÷àòêó 19 ñòþ ó ͳìå÷÷èí³ òà Âåëèêîáðèòàí³¿. ϳçí³øå îùàäí³ áàíêè îòðèìàëè ðîçâèòîê ó Ôðàíö³¿, Ðîñ³¿ òà â ³íøèõ êðà¿íàõ. Ñïî÷àòêó ö³ óñòàíîâè çàéìàëèñÿ ëèøå ìîá³ë³çàö³ºþ çáåðåæåíü øèðîêèõ âåðñòâ íàñåëåííÿ, òîáòî âîíè áóëè íå êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè , à óñòàíîâàìè ïî çàáåçïå÷åííþ á³äíèõ ëþäåé. Ó äóñ³ ô³ëàíòðîﳿ òà ïðîñâ³òè ãóìàííî íàëàøòîâàí³ çàìîæí³ ãðîìàäÿíè ñòâîðþâàëè îùàäí³ êàñè äëÿ òîãî, ùîá äàòè ìîæëèâ³ñòü á³äíèì ëþäÿì íàä³éíî ï³ä â³äñîòêè âêëàñòè êîøòè íà “÷îðíèé äåíü”. Äî òîãî òàêî¿ ìîæëèâîñò³ íå ³ñíóâàëî. Ìîíàñòèð³, ÿê³ ó áàãàòüîõ êðà¿íàõ çáåð³ãàëè êîøòè á³äíèõ ëþäåé, â äåÿêèõ êðà¿íàõ çíèêëè ï³ñëÿ Ðåôîðìàö³¿. Ïðèâàòí³ ì³íÿëè ÷àñòî áóëè íå íàä³éíèìè, òîáòî çàëèøàëîñÿ õîâàòè ãðîø³ äåñü ó “ïàí÷îõàõ” äëÿ òîãî, ùîá çáåðåãòè ¿õ íà “÷îðíèé äåíü”, àáî íà âåñ³ëëÿ. Îùàäí³ êàñè, ìàþ÷è îäíó ö³ëü, âèíèêàëè ÿê áëàãîä³éí³ óñòàíîâè ó ð³çíèõ þðèäè÷íèõ ôîðìàõ – ÿê ôîíäè, êîìóíàëüí³ óñòàíîâè, äåðæàâí³ ³íñòèòóòè. Ïàðàëåëüíî ³ç îùàäíèìè êàñàìè âèíèêàëè ïîçè÷êîâ³ êàñè, äå á³äí³ ëþäè ìîãëè îòðèìàòè ïîçè÷êè ï³ä çàñòàâó. ϳçí³øå ö³ óñòàíîâè ÷àñòî ïîºäíþâàëèñÿ. Ó ÕÕ ñò. ðîçâèòîê îùàäíî¿ ñïðàâè ï³øîâ çà ð³çíèìè íàïðÿìàìè. Ç ââåäåííÿì ñîö³àë³çìó ó Ñõ³äí³é ªâðîï³ îùàäí³ êàñè áóëî íàö³îíàë³çîâàíî òà ¿õ ôóíêö³¿ çâåäåíî äî ïóíêò³â íàêîïè÷åííÿ êîøò³â, ÿê³ ïåðåäàâàëèñÿ äî Äåðæàâíîãî áàíêó. Ó Çàõ³äí³é ªâðîï³ îùàäí³ êàñè ïî÷àëè ïîøèðþâàòè êîëî ñâî¿õ ïîñëóã. Ïîñòóïîâî ¿õ îïåðàö³¿ ïîøèðèëèñÿ íàñò³ëüêè, ùî âîíè ñòàëè ñêëàäàòè êîíêóðåíö³þ êîìåðö³éíèì áàíêàì. Ïàðàëåëüíî ç òàêèì ðîçâèòêîì ä³ÿëüíîñò³ â³äáóâàëîñÿ áàãàòî çëèâàíü îùàäíèõ êàñ. ̳ñöåâ³ óñòàíîâè ïåðåòâîðèëèñÿ íà ðåã³îíàëüí³ áàíêè, ÿê³ çà àñîðòèìåíòîì ïîñëóã ìàëî ÷èì â³äð³çíÿþòüñÿ â³ä êîìåðö³éíèõ áàíê³â.  äåÿêèõ êðà¿íàõ îùàäí³ êàñè âæå â³äìîâèëèñÿ â³ä ñâîãî ïîäæåííÿ òà ïåðåòâîðèëèñÿ ïîâí³ñòþ íà êîìåðö³éí³ áàíêè. Òàê, â Àíã볿, õî÷ ³ ³ñíóº äîñèòü ðîçâèíóòà ìåðåæà îùàäíèõ áàíê³â, ùî óòâîðþº áàíê³âñüêó ãðóïó TSB (“The Trustee Savings Bank Group”), çà õàðàêòåðîì îïåðàö³é ïðè êëàñèôèêàö³¿ áàíê³â âîíà âêëþ÷àºòüñÿ äî ãðóïè êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Ç 1995 ð., êîëè ãðóïà TSB îá’ºäíàëàñÿ ç îäíèì ç íàéá³ëüøèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â Àíã볿 “Lloyd” , çíèêëè é ôîðìàëüí³ ï³äñòàâè äëÿ âèä³ëåííÿ îùàäíèõ áàíê³â ö³º¿ êðà¿íè â îêðåìó ãðóïó. Ó Í³ìå÷÷èí³ îùàäí³ áàíêè ÷³òêî âèä³ëÿþòüñÿ â îêðåìó ãðóïó áàíê³â ï³ä íàçâîþ “îùàäí³ êàñè”, õî÷à çà ñâî¿ìè ôóíêö³ÿìè âîíè ìàëî â³äð³çíÿþòüñÿ â³ä êîìåðö³éíèõ áàíê³â.¯õ íàðàõîâóºòüñÿ á³ëüøå 700 ç 21 òèñ. â³ää³ëåíü.Öåíòðàëüíèì îðãàíîì ìóí³öèïàëüíèõ îùàäíèõ êàñ º 13 æèðîöåíòðàë³â (çåìåëüíèõ áàíê³â). Íàéâèùîþ ëàíêîþ âñ³º¿ ñèñòåìè îùàäíèõ êàñ òà æèðîöåíòðàë³â º ͳìåöüêèé êîìóíàëüíèé áàíê. Æèðîöåíòðàë³ ñòâîðåí³ ó êîæí³é ç çåìåëü (òåðèòîð³àëüíèé ðàéîí).Ðàçîì ç ëùàäíèìè êàñàìè âîíè îáñëóãîâóþòü á³ëüøå 40 ìëí. æèðîðàõóíê³â ïðèâàòíèõ ê볺íò³â. Öåé ðàõóíîê âåäåòüñÿ ÿê îñîáîâèé ( ðàõóíîê çàðîá³òíü¿ ïëàòè).Ê볺íòè ìàþòüìîæëèâ³ñòü çä³éñíþâàòè ÷åðåç íüîãî äîâãîñòðîêîâ³ òà ³íêàñîâ³ ïåðåâîäè, îáîðîò ºâðî÷åê³â òà ³íø³ îïåðàö³¿ Îñíîâó îùàäíèõ áàíê³â Âåëèêîáðèòàí³¿ ñêëàäàþòü äîâ³ð÷³ îùàäí³ áàíêè, ÿê³ ïðàêòèêóþòü â³äêðèòòÿ ðàõóíê³â äëÿ íàñåëåííÿ òà ï³äïðèºìñòâ. Î÷îëþº öþ ñèñòåìó Íàö³îíàëüíèé îùàäíèé áàíê Âåëèêîáðèòàí³¿, ÿêèé ïðàöþº ÷åðåç ñèñòåìó ïîøòîâèõ â³ää³ëåíü. Ìîá³ë³çîâàí³ êîøòè ðîçì³ùóþòüñÿ ó äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè. Ïðèâàòí³ îñîáè òà êîðïîðàö³¿ ìîæóòü ïðèäáàâàòè îùàäí³ ñåðòèô³êàòè, íàö³îíàëüí³ îùàäí³ îáë³ãàö³¿ òîùî. Çà òèïîì äîâ³ð÷èõ îùàäíèõ áàíê³â Âåëèêîáðèòàí³¿ ó ÑØÀ âèíèêëè âçàºìíî-îùàäí³ áàíêè. ¯õ îñîáëèâ³ñòþ º òå, ùî âîíè íå ìàþòü àêö³îíåðíîãî êàï³òàëó. Ïåðâ³ñíî âíåñåíèé êàï³òàë áóâ ïîâåðíåíèé çàñíîâíèêàì. Ö³ áàíê³ íå º êîìåðö³éíèìè îðãàí³çàö³ÿìè. Êåðóþòü íèìè ðàäè äîâ³ðåíèõ îñ³á, ÿê³ îòðèìóþòü âèíàãîðîäó. Ïàñèâè òàêèõ áàíê³â ñêëàäàþòüñÿ ç êîøò³â âêëàäíèê³â, à àêòèâí³ îïåðàö³¿ áëèçüê³ äî àêòèâíèõ îïåðàö³é êîìåðö³éíèõ áàíê³â.Ö³ áàíêè íàäàþòü ñïîæèâ÷³ ïîçè÷êè, ³ïîòå÷í³ êðåäèòè, âèïóñêàþòü êðåäèòí³ êàðòêè, çä³éñíþþòü âêëàäåííÿ ó àêö³¿ òà îáë³ãàö³¿ êîðïîðàö³é òîùî. Ïðèáóòîê âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ ñòâîðåííÿ ãàðàíòîâàíèõ ôîíä³â òà âèïëàòè â³äñîòê³â. Åêñïîðòíî-³ìïîðòí³ áàíêè êðåäèòóþòü òà ãàðàíòóþòü îïåðàö³¿, ïîâ’ÿçàí³ ³ç çîâí³øíüîåêîíîì³÷íîþ ä³ÿëüí³ñòþ òà ì³æíàðîäíèì ðóõîì êàï³òàëó.Âîíè ïî÷àëè ñòâîðþâàòèñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Íåîáõ³äí³ñòü òàêèõ áàíê³â ïîâ’ÿçàíà ³ç çàãîñòðåííÿì áîðîòüáè çà ðèíêè çáóòó òîâàð³â òà çðîñòàííÿì ðèçèêó íàäàííÿ ì³æíàðîäíèõ êðåäèò³â. Îñíîâíîþ ôóíêö³ºþ çîâí³øíüîòîðã³âåëüíèõ áàíê³â º íàäàííÿ ñåðåäíüî- òà äîâãîñòðîêîâèõ ïîçèê èíîçåìíèì ³ìïîðòåðàì. Êðåäèòè ìîæóòü íàäàâàòèñÿ ïðÿìî òà íåïðÿìî øëÿõîì êóï³âë³ âåêñåë³â ó â³ò÷èçíÿíèõ åêñïîðòåð³â.Âîíè òàêîæ íàäàþòü êðåäèòè â³ò÷èçíÿíèì ³ìïîðòåðàì äëÿ çä³éñíåííÿ íèìè çàðóá³æíèõ ³íâåñòèö³é. Çîâí³øíüîòîðã³âåëüí³ áàíêè íàäàþòü ãàðàíò³¿ êîìåðö³éíèì áàíêàì ñâ êðà¿íè çà çîâí³øíüîòîðãîâèìè êðåäèòàìè. Ç ìåòîþ ðîçøèðåííÿ ñôåðè ä³ÿëüíîñò³ âîíè ÷àñòî çä³éñíþþòü êðåäèòóâàííÿ íå ñàìîñò³éíî, à ç ó÷àñòþ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñâ êðà¿íè. Ñïåö³àë³çîâàí³ íåáàíê³âñüê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè. Ñâ³òîâà ïðàêòèêà äຠáàãàòî ïðèêëàä³â ³ñíóâàííÿ òà ðîçâèòêó òàêèõ óñòàíîâ, ÿê³, íå ìàþ÷è ñòàòóñó áàíê³â, âèêîíóþòü îêðåì³ ôóíêö³¿, àáî îáñëóãîâóþòü îêðåì³ ãàëóç³. Ö³ ³íñòèòóòè äîì³íóþòü ó â³äíîñíî âóçüêèõ ñåêòîðàõ ðèíêó òà ìàþòü, ÿê ïðàâèëî, ñïåöèô³÷íó ê볺íòóðó.Âîíè íå âèêîíóþòü óñ³õ îñíîâíèõ áàíê³âñüêèõ ôóíêö³é, à íàéâàæëèâ³øîþðèñîþ, ÿêà â³äð³çíÿº ¿õ â³ä áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ.,º âóçüêà ñïåö³àë³çàö³ÿ. Íèí³ ó âñüîìó ñâ³ò³ ñïîñòåð³ãàºòüñÿ òåíäåíö³ÿ äî çðîñòàííÿ ðîë³ íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ òà ïîñëàáëåííÿ ðîë³ áàíê³â íà ãðîøîâèõ ðèíêàõ. Òàê, â ÑØÀ ÷àñòêà êîìåðö³éíèõ áàíê³â â çàãàëüíîìó îáñÿç³ âñ³õ àêòèâ³â ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â ãðîøîâîãî ðèíêó çíèçèëàñÿ çà ïåð³îä 1945-1985 ðð. ç áëèçüêî 75% äî 40%, à ÷àñòêà ¿õ â àêòèâàõ âñ³õ äåïîçèòíèõ áàíê³â çà öåé ïåð³îä çíèçèëàñÿ ç 87% äî 64%. Öå ñïðè÷èíåíî øâèäêèì ðîçâèòêîì íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ ïîñåðåäíèê³â ( â ÑØÀ íàñàìïåðåä – ïåíñ³éí³ ôîíäè òà ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿, à òàêîæ ïðèñêîðåííÿì óí³âåðñàë³çàö³¿ ä³ÿëüíîñò³ òàêèõ ðàí³øå ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â ÿê îùàäí³ êàñè òà êðåäèòí³ ñîþçè. Êðåäèòí³ ñîþçè – êîîïåðàòèâè, ÿê³ îðãàí³çîâàí³ ç ìåòîþ àêóìóëÿö³¿ çàîùàäæåíü ñâî¿õ ÷ëåí³â òà ¿õ âçàºìíîãî êðåäèòóâàííÿ. Âîíè îá’ºäíóþòü îñ³á, ÿê³ ïðàöþþòü íà îäíîìó é òîìó æ ï³äïðèºìñòâ³, º ÷ëåíàìè ò³º¿ ÷è ³íøî¿ ïðîôñï³ëêîâî¿ îðãàí³çàö³¿, àáî ïðîñòî, ùî ïðîæèâàþòü â îäí³é ì³ñöåâîñò³. ¯õ ãðîøîâ³ êîøòè ñêëàäàþòüñÿ ³ç âñòóïíèõ âíåñê³â òà âêëàä³â ÷ëåí³â ñï³ëêè, à òàêîæ ïîçèê êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Êîøòè âèêîðèñòîâóþòüñÿ äëÿ êðåäèòóâàííÿ ÷ëåí³â ñîþçó. Ö³ óñòàíîâè ìàþòü ñòàòóñ íåêîìåðö³éíèõ îðãàí³çàö³é òà â³äïîâ³äí³ ï³ëüãè ùîäî îïîäàòêóâàííÿ, ùî äຠìîæëèâ³ñòü çàáåçïå÷èòè ÷ëåíàì ñîþçó äåùî âèùèé ð³âåíü äîõ³äíîñò³ íà âíåñêè ñâî¿õ ÷ëåí³â òà äåøåâø³, í³æ ó êîìåðö³éíèõ áàíê³â, êðåäèòè. Ïîçèêîâî-îùàäí³ àñîö³àö³¿ òàêîæ íàëåæàòü äî îùàäíèõ óñòàíîâ. Âîíè îðãàí³çîâàí³ ÿê êîîïåðàòèâè. ¯õ êàï³òàë ñêëàäàºòüñÿ çà ðàõóíîê ïðîäàæó ê볺íòàì îñîáëèâèõ ñåðòèô³êàò³â, ÿê³ âèêóïîâóþòüñÿ çà íîì³íàëîì íà ïåðøó æ âèìîãó óòðèìóâà÷à òà ïðèíîñÿòü äîõ³ä ó ôîðì³ â³äñîòêà. Ö³ ñåðòèô³êàòè àíàëîã³÷í³ òåðì³íîâèì âêëàäàì. ßê ³ ó âçàºìíî-îùàäíèõ áàíê³â, çíà÷íà ÷àñòèíà êàï³òàë³â àñîö³àö³é âêëàäåíà â ³ïîòåêè ï³ä çàñòàâó æèòëà. ²íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ (ôîíäè) - öå êîìïàí³¿, ÿê³ çíèæóþòü ñòóï³íü ðèçèêó äëÿ ñâî¿õ ê볺íò³â. Âîíè âèêîíóþòü ðîëü ïîñåðåäíèêà ì³æ ³íâåñòîðàìè òà àêö³îíåðíèìè êîìïàí³ÿìè ð³çíèõ ãàëóçåé ãîñïîäàðñòâà. Öå ïîñåðåäíèöâî ñêëàäàºòüñÿ ó íàñòóïíîìó: ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ âèïóñêàþòü ñâî¿ àêö³¿ òà ðîçì³ùóþòü ¿õ íà ôîíäîâîìó ðèíêó, à îòðèìàí³ òàêèì ÷èíîì êîøòè ðîçì³ùóþòüñÿ â àêö³¿ òà îáë³ãàö³¿ áàãàòüîõ ð³çíèõ êîìïàí³é, ÷èì çìåíøóºòüñÿ ðèçèê áàíêðóòñòâà. ²íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ âèñòóïàþòü â ðîë³ êîëåêòèâíîãî ³íâåñòîðà. Ðîçð³çíÿþòüñÿ ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ “â³äêðèòîãî òèïó”, ÿê³ áåðóòü íà ñåáå çîáîâ’ÿçàííÿ âèêóïàòè ñâî¿ àêö³¿ çà âèìîãîþ, òà “çàêðèòîãî òèïó”, ÿê³ òàêîãî çîáîâ’ ÿçàííÿ íå áåðóòü. Íèí³ ó ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ á³ëüø ïîøèðåíîþ º â³äêðèòà ôîðìà îðãàí³çàö³¿ ³íâåñòèö³éíèõ êîìïàí³é, îñê³ëüêè àêö³¿ öèõ ôîíä³â ìàþòü âèñîêèé ð³âåíü ë³êâ³äíîñò³. гçíîâèäîì â³äêðèòèõ ³íâåñòèö³éíèõ ôîíä³â º âçàºìí³ ôîíäè ãðîøîâîãî ðèíêó. Âîíè âïåðøå ç ÿâèëèñÿ ó ÑØÀ 1971 ð. Àêóìóëüîâàíèé øëÿõîì âèïóñêó àêö³é êàï³òàë âîíè âêëàäàþòü ó êîðîòêîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè (êàçíà÷åéñüê³ âåêñåë³, êîìåðö³éí³ ïàïåðè, äåïîçèòí³ ñåðòèô³êàòè.) Âëàñíèêè àêö³é ìîæóòü êîðèñòóâàòèñÿ ÷åêîâèìè ðàõóíêàìè, â³äêðèòèìè ¿ì íà âåëè÷èíó âàðòîñò³ àêö³é ôîíäó. Ïðèáóòîê ³íâåñòèö³éíèõ ôîíä³â óòâîðþºòüñÿ ÿê ð³çíèöÿ ì³æ äîõîäàìè íà îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè òà âèïëàòàìè, ùî çä³éñíþþòüñÿ ôîíäàìè íà âëàñí³ àêö³¿. Ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿ ç’ÿâèëèñÿ ó çâ’ÿçêó ³ç ìàñîâèì âèðîáíèöòâîì äîðîãèõ ïðåäìåò³â ñïîæèâàííÿ òðèâàëîãî êîðèñòóâàííÿ. Âîíè, ÿê ïðàâèëî, íàäàþòü ïîçèêè ñïîæèâà÷àì íåïðÿìî, òîáòî øëÿõîì êóï³âë³ ó òîðãîâèõ ô³ðì áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü ïîêóïö³â. Âîíè òàêîæ çä³éñíþþòü êðåäèòóâàííÿ òîðãîâèõ ô³ðì ï³ä çàñòàâó áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü ïîêóïö³â. Çà ôîðìîþ îðãàí³çàö³¿ ö³ êîìïàí³¿ º àêö³îíåðíèìè. ßê ïðàâèëî, âîíè – äî÷³ðí³ ï³äïðèºìñòâà êðóïíèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Äæåðåëîì ¿õ êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â º êðåäèòè êîìåðö³éíèõ áàíê³â òà êàï³òàëè, ÿê³ ìîá³ë³çóþòüñÿ øëÿõîì âèïóñêó òà ðîçïîâñþäæåííÿ îáë³ãàö³é.Ðîçãàëóäæåíà ìåðåæà ô³íàíñîâèõ êîìïàí³é º â ÑØÀ, Âåëèêîáðèòàí³¿, ͳìå÷÷èí³, ßïîí³¿.  ÑØÀ íàéá³ëüø ðîçïîâñþäæåí³ êîìïàí³¿ ç êðåäèòóâàííÿ ïðîäàæó ñïîæèâ÷èõ òîâàð³â òðèâàëîãî êîðèñòóâàííÿ. Âîíè íàäàþòü êðåäèòè ð³çíèì òîðã³âöÿì ï³ä ðåàë³çîâàí³ íèìè òîâàðè â êðåäèò êóïóþ÷è çîáîâ’ÿçàííÿ ê볺íò³â. ³äïîâ³äíî ñóìè â ðàõóíîê ïîãàøåííÿ âàðòîñò³ òîâàðó íàäõîäÿòü íå òîðãîâöþ, à êîìïàí³¿. ²íø³ ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿ íàäàþòü ïîçèêè ïðîìèñëîâèì ô³ðìàì, ÿê³ â³äâàíòàæèëè òîâàð â êðåäèò. Íàðåøò³, º ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿, ùî íàäàþòü êðåäèòè íàñåëåííþ íà ð³çí³ ö³ë³ (ðåìîíò êâàðòèðè, ïîêóïêó àâòîìîá³ëÿ òîùî). Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ – îäèí ç íàéâàæëèâ³øèõ âèä³â ñïåö³àëüíèõ íåáàíê³âñüêèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ.Äëÿ íèõ õàðàêòåðíîþ º îñîáëèâà ôîðìà çàëó÷åííÿ êîøò³â – ïðîäàæ ñòðàõîâèõ ïîë³ñ³â. Ïðè ðîçì³ùåíí³ êîøò³â ñòðàõîâ³ êîïàí³¿ êîíêóðóþòü ç ³íøèìè êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè. Ãîëîâíà ñòàòòÿ ¿õ àêòèâ³â – îáë³ãàö³¿ ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é, àêö³¿, äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè. Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ðîçïîä³ëÿþòüñÿ íà äâ³ ãðóïè: ñòðàõîâ³ êîìïàí³³, ùî çàéìàþòüñÿ ñòðàõóâàííÿì íàñåëåííÿ , òà êîìïàí³¿, ÿê³ çàéìàþòüñÿ ñòðàõóâàííÿì ìàéíà. Íàéá³ëüøå ðîçïîâñþäæåííÿ îòðèìàëè êîìïàí³¿ ïåðøîãî òèïó. Âîíè ïðîäàþòü ñòðàõîâ³ ïîë³ñè, ÿê³ äàþòü ìîæëèâ³ñòü îòðèìàòè êîìïåíñàö³þ ó ðàç³ ñìåðò³, õâîðîáè òîùî. Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ àêóìóëþþòü âåëè÷åçí³ ñóìè íà äîâã³ ñòðîêè. ßê ïðàâèëî, ùîð³÷íå íàäõîäæåííÿ êîøò³â äî ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ó âèãëÿä³ ñòðàõîâèõ ïðåì³é òà äîõîä³â â³ä àêòèâíèõ îïåðàö³é íàáàãàòî ïåðåâèùóº ñóìó âèïëàò âîëîäàðÿì ïîë³ñ³â. Öå äîçâîëÿº ¿õ çá³ëüøóâàòè ³íâåñòèö³¿ ó âèñîêîäîõ³äí³ äîâãîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè, ãîëîâíèì ÷èíîì, â îáë³ãàö³¿ ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é òà â çàêëàäí³ ï³ä íåðóõîì³ñòü. Ïåíñ³éí³ ôîíäè – öå ñïåö³àë³çîâàí³ óñòàíîâè, ÿê³ àêóìóëþþòü ãðîøîâ³ êîøòè, ïðèçíà÷åí³ äëÿ ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ ãðîìàäÿí ï³ñëÿ äîñÿãíåííÿ íèìè ïåâíîãî â³êó. Âîíè ìîæóòü áóòè ïðèâàòíèìè òà äåðæàâíèìè. Ïðèâàòí³ ïåíñ³éí³ ôîíäè óòâîðþþòüñÿ çà ðàõóíîê ïðèâàòíèõ âíåñê³â ³ç çàðîá³òíüî¿ ïëàòè ïðàö³âíèê³â, â³äðàõóâàíü ç ïðèáóòêó. Ïåíñ³éí³ ôîíäè ìîæóòü áóòè çàñòðàõîâàíèìè (ñòðàõîâ³é êîìïàí³¿ äîðó÷àºòüñÿ óïðàâë³ííÿ àêóìóëüîâàíèìè ôîíäàìè) òà íåçàñòðàõîâàíèìè ( çíàõîäÿòüñÿ â óïðàâë³íí³ êîðïîðàö³é òà áàíê³â).Àêòèâè ïåíñ³éíèõ ôîíä³â âêëàäàþòüñÿ â ö³íí³ ïàïåðè êîðïîðàö³é òà ó äåðæàâí³ áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ. Ïåíñ³éí³ ôîíäè òàê ñàìå ÿê ³ ñòðàõîâ³ òà ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ íàêîïè÷óþòü âåëè÷åçí³ êîøòè íà òðèâàë³ ñòðîêè, ùî äຠ¿ì ìîæëèâ³ñòü âèñòóïàòè â ðîë³ íàéá³ëüøèõ ³íâåñòîð³â. Òàê, â Âåëèêîáðèòàí³¿ òà â ³íøèõ êðà¿íàõ ñàìå íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ óñòàíîâè âèêîíóþòü ôóíêö³¿ ãîëîâíèõ ³íñòèòóö³îíàëüíèõ ³íâåñòîð³â. Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ. 1.ßê ñï³ââ³äíîñÿòüñÿ ì³æ ñîáîþ êðåäèòíà òà áàíê³âñüêà ñèñòåìè? 2.ßê³ îñîáëèâîñò³ ïîáóäîâè áàíê³âñüêèõ ñèñòåì â á³ëüøîñò³ ðîçâèíóòèõ êðà¿í? 3.Ùî îçíà÷ຠòåíäåíö³ÿ äî óí³âåðñàë³çàö³¿ áàíê³â? 4.Íàçâ³òü îñíîâí³ âèäè íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ. 5.ßê³ îïåðàö³¿ âèêîíóþòü ³íâåñòèö³éí³ áàíêè? 6.ßê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè íàëåæàòü äî ãðóïè äåïîçèòíèõ? ÐÎÇÄ²Ë 4. ÎÑÍÎÂͲ ÒÅÍÄÅÍÖ²¯ ÐÎÇÂÈÒÊÓ ÊÐÅÄÈÒÍÈÕ ÑÈÑÒÅÌ 4.1 Åâîëþö³ÿ òà ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ â ðîçâèòêó êðåäèòíèõ ñèñòåì Êðåäèòí³ óñòàíîâè íå º âèíàõîäîì ñó÷àñíîñò³. Äîâãèé ÷àñ, ÷àñòî ïðîòÿãîì ñòîð³÷, âîíè ðîçâèâàëèñÿ â óc³õ êðà¿íàõ, ôîðìóþ÷è òîé ÷è ³íøèé âèãëÿä íàö³îíàëüíî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè, ãîëîâíîþ ëàíêîþ ÿêî¿ º áàíê³âñüêà ñèñòåìà. Â³ä ¿¿ ôóíêö³îíóâàííÿ áàãàòî â ÷îìó çàëåæèòü ñòàá³ëüí³ñòü âñ³º¿ åêîíîì³êè. Åâîëþö³ÿ ðîçâèòêó êðåäèòíèõ ñèñòåì äîâåëà íåîáõ³äí³ñòü åôåêòèâíîãî íàãëÿäó çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â. Çàâäàííÿ íàãëÿäîâîãî îðãàíó ïîëÿãຠó ãàðàíòóâàíí³ áåçïåêè ³ íàä³éíîãî ôóíêö³îíóâàííÿ áàíê³â. Äëÿ öüîãî âîíè ïîâèíí³ ìàòè ó ñâîºìó ðîçïîðÿäæåíí³ àäåêâàòí³ êàï³òàëè ³ ðåçåðâè, íåîáõ³äí³ äëÿ ïîêðèòòÿ ðèçèê³â, ùî âèíèêàþòü ó ïðîöåñ³ âèêîíàííÿ áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é. Âèòðàòè íà ïðîâåäåííÿ áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó âåëèê³, àëå, ÿê çàñâ³ä÷èëà ïðàêòèêà, çáèòêè, çàâäàí³ âíàñë³äîê íååôåêòèâíîñò³ íàãëÿäó, âèÿâëÿþòüñÿ íåçð³âíÿíî á³ëüøèìè. ²íòåðíàö³îíàë³çàö³ºþ áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè òà îá’ºêòèâíèì ïðîöåñîì çì³öíåííÿ âçàºìîâ³äíîñèí ì³æ áàíêàìè ð³çíèõ êðà¿õ ñâ³òó ïîÿñíþºòüñÿ àêòèâí³ñòü Áàçåëüñüêîãî êîì³òåòó ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ñòîñîâíî âèçíà÷åííÿ ðàìîê ïðîâåäåííÿ åôåêòèâíîãî áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó. Äî ñêëàäó êîì³òåòó âõîäÿòü Âåëèêîáðèòàí³ÿ, ͳìå÷÷èíà, Ôðàíö³ÿ, ͳäåðëàíäè, Øâåö³ÿ òà Ëþêñåìáóðã.Êîì³òåòîì ðîçðîáëåíî ³ çàòâåðäæåíî Êëþ÷îâ³ ïðèíöèïè åôåêòèâíîãî áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó, ÿê³ ïîêëèêàí³ ñòàòè îð³ºíòèðàìè äëÿ íàãëÿäîâèõ îðãàí³â óñ³õ êðà¿í ñâ³òó. Ó ïðîöåñ³ ðîçðîáêè ïðèíöèï³â âðàõîâóâàëèñÿ òàê³ çàñàäè: - îñíîâíà ìåòà íàãëÿäó ïîëÿãຠâ òîìó, ùîá çàáåçïå÷óâàòè ñòàá³ëüí³ñòü ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè ³ äîð³âó äî íå¿ ç áîêó âêëàäíèê³â òà ³íøèõ êðåäèòîð³â; - äëÿ åôåêòèâíîãî âèêîíàííÿ ñâî¿õ îáîâ’ÿçê³â íàãëÿäîâèé îðãàí ïîâèíåí ìàòè îïåðàö³éíó íåçàëåæí³ñòü, êîøòè, ïîâíîâàæåííÿ îòðèìóâàòè â³ä áàíê³â ³íôîðìàö³þ, ïðàâî ïðèìóñîâîãî âèêîíàííÿ éîãî ð³øåíü; - íàãëÿäîâèé îðãàí ïîâèíåí ðîçóì³òè õàðàêòåð ä³ëîâî¿ àêòèâíîñò³ áàíê³â ³ âæèâàòè çàõîä³â ùîäî çàáåçïå÷åííÿ íèìè àäåêâàòíîãî óïðàâë³ííÿ ðèçèêàìè; - îðãàí íàãëÿäó ïîâèíåí ñòåæèòè çà òèì, ùîá áàíêè ìàëè ó ñâîºìó ðîçïîðÿäæåíí³ ðåñóðñè, íåîáõ³äí³ äëÿ ïîêðèòòÿ ðèçèê³â, äîñòàòí³é îáñÿã êàï³òàëó, íàä³éíèé ìåíåäæìåíò, ñèñòåìó áóõãàëòåðñüêî¿ çâ³òíîñò³ òà âíóòð³øíüîãî êîíòðîëþ; - ò³ñíå ñï³âðîá³òíèöòâî íàãëÿäîâèõ îðãàí³â ð³çíèõ êðà¿í º îá’ºêòèâíîþ íåîáõ³äí³ñòþ. Áàçåëüñüêèé êîì³òåò ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ââàæàº, ùî äîòðèìàííÿ êîæíîþ êðà¿íîþ ðîçðîáëåíèõ ïðèíöèï³â òà çàñàä áóäå ñïðèÿòè çì³öíåííþ ô³íàíñîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ ó íàö³îíàëüíîìó òà ì³æíàðîäíîìó ìàñøòàá³. Êîì³òåò íàïîëÿãຠíà îíîâëåíí³ ôîðì ³ ìåòîä³â çàêîíîäàâ÷îãî ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ ñóá’ºêò³â íà ðèíêó ô³íàíñîâèõ ïîñëóã. Íàñàìïåðåä öå ñòîñóºòüñÿ áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ, îñê³ëüêè ñàìå ¿ì íàëåæèòü ïðîâ³äíà ðîëü ó çàáåçïå÷åíí³ åôåêòèâíî¿ ìîá³ë³çàö³¿ ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â äëÿ ¿õ ïîäàëüøîãî ïåðåðîçïîä³ëó. Îäí³ºþ ç îñíîâíèõ òåíäåíö³é ó öüîìó àñïåêò³ º ïîñèëåííÿ íàãëÿäó çà ðåçóëüòàòàìè ä³ÿëüíîñò³ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ, à òàêîæ âèîêðåìëåííÿ áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà ó ñàìîñò³éíó ãàëóçü áàíê³âñüêîãî ïðàâà.  êîæí³é êðà¿í³ ³ñíóº ñèñòåìà ïðàâîâèõ àêò³â, ÿê³ ðåãëàìåíòóþòü ð³çí³ àñïåêòè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Îñîáëèâîñò³ ³ñòîðè÷íîãî ðîçâèòêó òà ä³ÿ ð³çíèõ ïîë³òèêî-åêîíîì³÷íèõ ÷èííèê³â îáóìîâèëè ñïåöèô³êó ôîðì òà ìåòîä³â êîíòðîëþ çà ðîáîòîþ áàíê³â.  áàãàòüîõ êðà¿íàõ â ïðîâåäåíí³ íàãëÿäó ³ êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â áåðóòü ó÷àñòü íå ò³ëüêè öåíòðàëüí³ áàíêè, à é ñïåö³àëüíî ñòâîðåí³ äëÿ öüîãî äåðæàâí³ îðãàíè(Äîäàòîê 2) Òàê, ó Âåëèêîáðèòàí³¿ , ÿêà ìຠíàéñòàð³øó ó ñâ³ò³ áàíê³âñüêó ñèñòåìó (¿é ïîíàä 300 ðîê³â)äî 1979 ð. íå áóëî ñïåö³àëüíèõ çàêîí³â, ÿê³ á ðåãëàìåíòóâàëè ðîáîòó áàíê³â, à êîíòðîëü çà íèìè íîñèâ ñêðèòèé òà íåôîðìàëüíèé õàðàêòåð. Áàíêè ó ö³é êðà¿í³ ðåãóëþâàëèñÿ çàãàëüíèì Çàêîíîì ïðî àêö³îíåðí³ êîìïàí³¿ ³ ðîçâèâàëèñÿ íà îñíîâ³ ïðîñòèõ, ðîçóìíèõ òà ïðàêòè÷íèõ ïðèíöèï³â. Ñàìå çàâäÿêè â³äñóòíîñò³ àíòèìîíîïîëüíîãî çàêîíîäàâñòâà é æîðñòêîãî êîíòðîëþ íàç çëèòòÿì áàíê³â ó êðà¿í³ áóëî äîñÿãíóòî âèñîêîãî ñòóïåíÿ êîíöåíòðàö³¿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó. Íàïðèê³íö³ 70 –õ ðð. ÕÕ ñò. ñèòóàö³ÿ çì³íèëàñÿ ó íàïðÿìêó ïîñèëåííÿ ôîðìàëüíèõ àñïåêò³â ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Òàê, çã³äíî çàêîíó 1979 ð. áóëî ââåäåíî îáîâ’ÿçêîâå ë³öåíçóâàííÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â, çàñíîâàíî çàãàëüíîíàö³îíàëüíèé ôîíä ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â. Áàíê³âñüêèé çàêîí 1987 ð. âèçíà÷èâ ïðàâèëà íàäàííÿ êðóïíèõ ïîçèê, ïîðÿäîê áàíê³âñüêèõ çëèâàíü òîøî. Çà íîâîþ ðåäàêö³ºþ çàêîíó Âåëèêîáðèòàí³¿ ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ ðèíêó ô³íàíñîâèõ ïîñëóã “Financial Service and Markets Bills”(ëèïåíü 1999 ð.) áóëî ñòâîðåíî ñïåö³àëüíèé îðãàí êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ ïîñåðåäíèê³â íà ðèíêó ô³íàíñîâèõ ïîñëóã – “Financial Services Authority”. Äî êîìïåòåíö³¿ öüîãî îðãàíó íàëåæàòü: çàáåçïå÷åííÿ äîâ³ðè äî ô³íàíñîâîãî ðèíêó íà îñíîâ³ êîíòðîëþ ä³ÿëüíîñò³ éîãî ó÷àñíèê³â, çàõèñò ïðàâ ³íâåñòîð³â, çàáåçïå÷åííÿ â³äêðèòîñò³ ðèíêó äëÿ ãðîìàäñüêîñò³, ïîïåðåäæåííÿ ìîæëèâèõ ô³íàíñîâèõ çëî÷èí³â. Íèí³ äåÿê³ ïèòàííÿ êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â ( ó ÷àñòèí³ äîâãîñòðîêîâèõ êðåäèòíèõ òà ³íâåñòèö³éíèõ îïåðàö³é ) â³ä Áàíêó Àíã볿 ïåðåéøëè äî íàçâàíî¿ àãåíö³¿. Ó ÑØÀ ïðîòÿãîì áàãàòüîõ ðîê³â ñêëàäàëàñÿ ðîçãàëóäæåíà áþðîêðàòè÷íà ñèñòåìè êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ ÿê íà ôåäåðàëüíîìó ð³âí³, òàê ³ íà ð³âí³ îêðåìèõ øòàò³â. ²ñíóþòü äâà çàãàëüíèõ ïðèíöèïà, íà ÿêèõ áóäóºòüñÿ ñèñòåìà áàíê³âñüêîãî ðåãóëþâàííÿ ó ÑØÀ: - çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ òà çàïîá³ãàííÿ êðàõó áàíê³â; - îáìåæåííÿ êîíöåíòðàö³¿ êàï³òàëó â ðóêàõ íåáàãàòüîõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ òà çàïîá³ãàííÿ ìîíîïîëüíîãî êîíòðîëþ íàä ãðîøîâèì ðèíêîì. Íà ä³ÿëüí³ñòü àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â êð³ì ñïåö³àëüíèõ îðãàí³â êîíòðîëþ çà ¿õ ä³ÿëüí³ñòþ âïëèâàþòü òàêîæ ð³øåííÿ ³íøèõ óðÿäîâèõ îðãàí³â: ̳í³ñòåðñòâà þñòèö³¿(çëèòòÿ), Êîì³ñ³¿ ç á³ðæ òà ö³ííèõ ïàïåð³â (äîïóñê íà á³ðæó òà åì³ñ³ÿ àêö³é), Ôåäåðàëüíî¿ òîðãîâî¿ ïàëàòè (îáñëóãîâóâàííÿ ñïîæèâà÷³â) òà ³íøå. ª òàêîæ íåóðÿäîâ³ îðãàíè êîíòðîëþ çà ðîáîòîþ îêðåìèõ ãðóï êðåäèòíèõ óñòàíîâ (íàïðèêëàä, Àìåðèêàíñüêà àñîö³àö³ÿ áàíê³ð³â, Àñîö³àö³ÿ íåçàëåæíèõ áàíê³â òà ³íøå). Ó çàõ³äíîºâðîïåéñüêèõ êðà¿íàõ ñèñòåìà êîíòðîëþ ìຠá³ëüø ÷³òêó òà öåíòðàë³çîâàíó ñòðóêòóðó. Òàê, ó ͳìå÷÷èí³ ïðàâîâó îñíîâó ðåãóëþâàííÿ ñêëàäຠ“Çàêîí ïðî áàíêè Ôåäåðàëüíî¿ ðåñïóáë³êè ͳìå÷÷èíè” òà “Çàêîí ïðî Äîé÷å Áóíäåñ áàíê” (1957 ð.). Àëå ïðàêòè÷íó ðîáîòó êîíòðîëþ çà îïåðàö³éíîþ ä³ÿëüí³ñòþ âåäå ñïåö³àëüíèé îðãàí –Ôåäåðàëüíå â³äîìñòâî ç êîíòðîëþ íàä áàíêàìè. Îñíîâí³ ïðèíöèïè êîíòðîëþ âèçíà÷åíî ñïåö³àëüíèì äåêðåòîì öüîãî â³äîìñòâà òà óçãîäæåí³ ³ç öåíòðàëüíèì áàíêîì. Öå â³äîìñòâî íàäຠë³öåí糿, âñòàíîâëþº îáîâ’ÿçêîâ³ âèìîãè äî áàíê³â, ñòåæèòü çà âèêîíàííÿì çàêîí³â. Âîíî ìîæå çàïðîøóâàòè áóäü-ÿêó ³íôîðìàö³þ, ïðîâîäèòè ðåâ³ç³¿, ïåðåâ³ðêè òîùî. Áàíêè çîáîâ’ÿçàí³ íàäàâàòè ì³ñÿ÷í³ òà ð³÷í³ áàëàíñè. Ó Ôðàíö³¿ íàãëÿä çà áàíêàìè çä³éñíþþòü äåê³ëüêà êîì³òåò³â òà êîì³ñ³é.×àñòèíà ç íèõ î÷îëåíà êåðóþ÷èì Áàíêîì Ôðàíö³¿, ³íø³ – ì³í³ñòðîì ô³íàíñ³â. Íîâ³ òåíäåíö³¿ ó ïèòàíí³ íàãëÿäó çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â ïîâ’ÿçàí³ ³ç ñòâîðåííÿì ªâðîïåéñüêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó (ªÁÖ - çíàõîäèòüñÿ ó Ôðàíêôóðò³-íà-Ìàéí³, ͳìå÷÷èíà) ÿê ºäèíîãî öåíòðó, ùî ìîæå åì³òóâàòè ºâðî ³ êîíòðîëþâàòè éîãî ïðîïîçèö³þ. ªÁÖ âèêîíóº óñ³ ôóíêö³¿, ïðèòàìàíí³ öåíòðàëüíîìó áàíêó ³ ÿê³ ïîøèðþþòüñÿ íà çîíó ºâðî. Áåçïåðå÷íî, ïåðñïåêòèâè ºâðî ò³ñíî ïîâ’ÿçàí³ ç óñï³õîì ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ªâðîïåéñüêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó òà ç³ ñòóïåíåì äîâ³ðè äî íüîãî. ªÖÁ ðàçîì ³ç íàö³îíàëüíèìè öåíòðàëüíèìè áàíêàìè êðà¿í-÷ëåí³â óòâîðþþòü ªâðîïåéñüêó ñèñòåìó öåíòðàëüíèõ áàíê³â (ªÑÖÁ). ßùêî ªÖÁ â³äïîâ³äຠçà ð³øåííÿ ç ïèòàíü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè â ªâðîñîþç³, òî íàö³îíàëüí³ öåíòðàëüí³ áàíêè âèêîíóþòü ð³øåííÿ ç ïèòàíü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ªÖÁ òà çä³éñíþþòü åì³ñ³þ. Ãðîøîâî-êðåäèòíà ïîë³òèêà âïë³òàºòüñÿ â êàíâó çàãàëüíîåêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè â ðàìêàõ ªâðîïåéñüêîãî ñîþçó øëÿõîì ðîçìåæóâàííÿ ì³ðè â³äïîâ³äàëüíîñò³ ð³çíèõ óñòàíîâ çà ïðîâåäåííÿ åêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè. Ðàç íà ð³ê Ðàäà ì³í³ñòð³â ô³íàíñ³â êðà¿í-÷ëåí³â ªÑ âèçíà÷ຠîñíîâí³ íàïðÿìè åêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè Ñîþçó. Ïîòîìó Ðàäà çä³éñíþº íàãëÿä çà ïîë³òèêîþ ð³çíèõ ã³ëîê âëàäè â àñïåêò³ ¿¿ â³äïîâ³äàëüíîñò³ ñõâàëåíèì îñíîâíèì íàïðÿìàì. Ðàäà ïðàâë³ííÿ ªÖÁ ÿê êîëåã³àëüíèé îðãàí º ï³äçâ³òíîþ ªâðîïåéñüêîìó ïàðëàìåíòó ³ Ðàä³ ì³í³ñòð³â ô³íàíñ³â êðà¿í-÷ëåí³â ªÑ. Ãðîøîâî-êðåäèòíà ïîë³òèêà ªÑÖÁ – âàæëèâèé îð³ºíòèð äëÿ âèçíà÷åííÿ îñíîâíèõ íàïðÿì³â åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó êîæíî¿ ç êðà¿í ªÌÑ òà ïðîöåäóð íàãëÿäó ³ êîíòðîëþ çà ¿õ ðåàë³çàö³ºþ. Íà ïðàêòèö³ âçàºìîä³ÿ ì³æ ð³çíèìè ã³ëêàìè âëàäè – ìîíåòàðíî¿ (ÿêó óîñîáëþº öåíòðàëüíèé áàíê) ³ âèêîíàâ÷î¿ (ÿêó óîñîáëþº óðÿä) - çä³éñíþºòüñÿ øëÿõîì ó÷àñò³ ÷ëåíà àáî ïðåäñòàâíèêà óðÿäó â çàñ³äàííÿõ êåð³âíèõ îðãàí³â öåíòðàëüíîãî áàíêó, ÿêèé º â³äïîâ³äàëüíèì çà ïðèéíÿòòÿ ð³øåíü.Ñêëàäí³ñòü ì³ñ³¿ ªÖÁ ïîëÿãຠâ òîìó, ùî éîìó äîâîäèòüñÿ âçàºìîä³ÿòè ç 11 íåçàëåæíèìè îðãàíàìè ô³ñêàëüíî¿ âëàäè, ÿê³ ìàþòü ð³çí³ áþäæåòí³ ö³ë³. À öå óíåìîæëèâëþº òðàäèö³éíå áàëàíñóâàííÿ ìîíåòàðíî¿ òà ô³ñêàëüíî¿ ïîë³òèêè. Ãðîøîâî-êðåäèòíà ïîë³òèêà íîâî¿ ñòðóêòóðè íå ìຠàíàëîã³é, òîæ ïîïåðåäí³é äîñâ³ä º ìàëîïðèäàòíèì. ªÖÁ çìóøåíèé âñå ïî÷èíàòè çàíîâî, íàêîïèþ÷è áàçó çíàíü ïðî õàðàêòåð ðåàêö³¿ ðåàëüíî¿ åêîíîì³êè íà éîãî ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó. Ãîëîâíîþ ìåòîþ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ªÖÁ º çàáåçïå÷åííÿ ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ òà ñïðèÿííÿ åêîíîì³÷í³é ïîë³òèö³ ªâðîñîþçó. Êðèòåð³ºì ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ ³ ê³íöåâîþ ìåòîþ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè º ð³âåíü ãàðìîí³çîâàíîãî ³íäåêñó ñïîæèâ÷èõ ö³í íèæ÷å 2% ð³÷íèõ. Çà ïðîì³æíó ìåòó ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè âèçíà÷åíî ð³÷íó ïðîöåíòíó çì³íó ãðîøîâî¿ ìàñè Ì3 ó ìåæàõ 4,5%. Ùîá çàáåçïå÷èòè äîñÿãíåííÿ ïðîì³æíî¿ òà ê³íöåâî¿ ìåòè ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, ªÖÁ âèêîðèñòîâóº òðè ãðóïè ñïåö³àëüíèõ ³íñòóìåíò³â. Ïåðøà ãðóïà - ïðîöåíòí³ ñòàâêè, ÿê³ îãîëîøóþòüñÿ ªÖÁ äëÿ ïðîâåäåííÿ âëàñíèõ îïåðàö³é ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè. Äðóãà ãðóïà – ïðîâåäåííÿ ð³çíèõ âèä³â êðåäèòíî-äåïîçèòíèõ îïåðàö³é íà â³äêðèòîìó ðèíêó ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè äëÿ ï³äòðèìàííÿ ³õ ë³êâ³äíîñò³. Òðåòÿ - ð³âåíü îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â òà êîíòðîëü çà éîãî äîòðèìàííÿì. Îáîâ’ÿçêîâå ðåçåðâóâàííÿ âñòàíîâëåíå ªÖÁ íà ð³âí³ 2% â³ä îáñÿãó çàëó÷åíèõ äåïîçèò³â òåðì³íîì äî äâîõ ðîê³â. Çà çàëèøêè íà ðàõóíêó îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â ñïëà÷óþòüñÿ â³äñîòêè. Ãîëîâíèì ïîçèòèâíèì ðåçóëüòàòîì ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè äëÿ ÷ëåí³â ºâðîçîíè ñòàëî äîñÿãíåííÿ ö³ëåé öüîãî åòàïó ³íòåãðàö³¿: ñòâîðåííÿ á³ëüø ð³âíèõ ìîæëèâîñòåé äëÿ ñï³âðîá³òíèöòâà òà ðîçâèòêó êîíêóðåíö³¿ âñåðåäèí³ ºâðîçîíè ³ ï³äâèùåííÿ çàãàëüíî¿ âàãè êðà¿í ªâðîñîþçó ó ñâ³ò³. Ïðîáëåìè ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè òà ¿¿ ìîæëèâîñò³ ïîâåðòàòè âêëàäè âèíèêëà íà ñàìèõ ðàí³øí³õ åòàïàõ ðîçâèòêó áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè. Ïåðø³ ñïðîáè ñòâîðåííÿ ôîðìàëüíî¿ ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ ç ó÷àñòþ äåðæàâíèõ âëàä â³äáóëèñÿ ùå â 1829 ð. â ÑØÀ. Ö³ ñïðîáè óñï³õó òîä³ íå ìàëè. Íàïðèê³íö³ 19 ñò. êîîïåðàòèâí³ áàíêè ͳìå÷÷èíè ñòâîðèëè ïåðøó íåäåðæàâíó ñèñòåìó âçàºìíîãî ãàðàíòóâàííÿ âêëàä³â, ÿêà óñï³øíî ðîçâèâàëàñü ³ ñòàëà îñíîâîþ ñó÷àñíî¿ ñèñòåìè. Âèð³øàëüíå çíà÷åííÿ ìàëî ââåäåííÿ ôåäåðàëüíî¿ ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â â ÑØÀ â 1933 ð. Äèñêóñ³¿ ç öüîãî ïðèâîäó òî÷èëèñÿ ïðîòÿãîì 10 ðîê³â. Áóëî ðîçãëÿíóòî ïðèáëèçíî 150 çàêîíîïðîåêò³â. ²íòåðåñ äî öüîãî ïèòàííÿ â ÑØÀ ìîæíà ïîÿñíèòè îñîáëèâîñòÿìè ïîáóäîâè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè.  ÑØÀ ³ñíóº áàãîòî òèñÿ÷ äð³áíèõ òà ñåðåäí³õ áàíê³â, ï³çíÿ ïîð³âíÿíî ç ºâðîïåéñüêèìè êðà¿íàìè öåíòðàë³çàö³ÿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ , ÷èñëåíí³ áàíê³âñüê³ êðèçè. Ñòâîðåííÿ Ôåäåðàëüíî¿ êîðïîðàö³¿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â (ÔÊÑÄ) â óìîâà[ ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè ìàëî âèçíà÷àëüíå çíà÷åííÿ äëÿ ïîäàëüøîãî ðîçâèòêó áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ÑØÀ. Äîñâ³ä ÑØÀ â öüîìó ïèòàíí³ áóëî âèêîðèñòàíî äëÿ ñòâîðåííÿ ñèñòåì ñòðàõóâàííÿ â Êàíàä³, Âåëèêîáðèòàí³¿, ßïîí³¿, ²í䳿 òà äåÿêèõ ³íøèõ êðà¿íàõ(Äîäàòîê 3). Ó äåÿêèõ êîíòèíåíòàëüíèõ êðà¿íàõ Çàõ³äíî¿ ªâðîïè (ͳäåðëàíäè,Àâñòð³ÿ, Øâåéöàð³ÿ,Ôðàíö³ÿ) ðîçâèòîê ï³øîâ çà í³ìåö³êèì øëÿõîì íåäåðæàâíèõ ì³æáàíê³âñüêèõ ñèñòåì ãàðàíòóâàííÿ. Íèí³ ïðàêòè÷íî ó âñ³õ êðà¿íàõ ³ñíóº òà ÷è ³íøà ôîðìà ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â, çà äîïîìîãîþ ÿêèõ âêëàäíèêàì íàäàþòüñÿ ãàðàíò³¿ ïîâåðíåííÿ ¿õ äåïîçèò³â.Ïðè âåëèêîìó ðîçìà¿òò³ êîíêðåòíèõ îðãàí³çàö³éíèõ ôîðì ìîæíî âèä³ëèëèòè äâ³ îñíîâí³ ôîðìè : àìåðèêàíñüêó òà í³ìåöüêó. Ó ÑØÀ ÔÊÑÄ êîðèñòóºòüñÿ íåçàïåðå÷íèì àâòîðèòåòîì ó íàñåëåííÿ. Âêëàäíèêè ïåðåêîíàí³, ùî êîðïîðàö³ÿ òðèìຠíà êîíòðîë³ ñòàí ñïðàâ ó êîæí³é áåç âèíÿòêó ô³íàíñîâî-áàíê³âñüê³é óñòàíîâ³ ³ â ðàç³ íåîáõ³äíîñò³ âæèâå çàõîäè. ÔÊÑÄ º äåðæàâíî¿ êîðïîðàö³ºþ, ÿêà ïðàöþº ï³ä êîíòðîëåì Êîíãðåñó òà ôåäåðàëüíîãî óðÿäó ïðè çíà÷íîìó ñòóïåí³ ñàìîóïðàâë³ííÿ. ÔÊÑÄ óïðàâëÿºòüñÿ Ðàäîþ äèðåêòîð³â.  ¿¿ ñêëàä³ 5 ÷ëåí³â.  ͳìå÷÷èí³ äåðæàâà íå ìຠáóäü ÿêîãî ïðÿìîãî â³äíîøåííÿ äî ñòðàõîâèõ ôîíä³â, ÿê³ íàëåæàòü áàíêàì- ñï³âó÷àñíèêàì.  ðÿä³ êðà¿í ³ñíóþòü ñèñòåìè çì³øàíîãî òèïó. Ó÷àñòü áàíê³â ó ñèñòåì³ ãàðàíòóâàííÿ ìîæå áóòè îáîâ ÿçêîâîþ òà äîáðîâ³ëüíîþ, îñòàííå õàðàêòåðíî äëÿ êîíòèíåíòàëüíèõ êðà¿ Çàõ³äíî¿ ªâðîïè .  ÑØÀ ( äëÿ áàíê³â-÷ëåí³â Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè) Âåëèêîáðèòàí³¿, Êàíàä³ òà ßïîí³¿ ó÷àñòü áàíê³â º îáîâ’ÿçêîâîþ. ßê ïðàâèëî, ñòðàõóâàííÿ ðîçïîâñþäæóºòüñÿ íà âñ³ âèäè äåïîçèò³â, çà âèêëþ÷åííÿì ì³æáàíê³âñüêèõ, ÿê þðèäè÷íèõ òàê ³ ô³çè÷íèõ îñ³á. Ïðàêòè÷íî â óñ³õ êðà¿íàõ ³ñíóþòü ë³ì³òè â³äïîâ³äàëüíîñò³ ñòðàõîâèõ ôîíä³â ïî âêëàäàì. Ö³ ë³ì³òè ìîæóòü âèðàæàòèñÿ ãðàí³÷íîþ ñóìîþ çàñòðàõîâàíîãî âêëàäó , ïðîöåíòîì ïîêðèòòÿì âêëàäó ñòðàõóâàííÿì Ãðàíè÷íà ñóìà çàëåæèòü â³ä äîñòàòêó êðà¿íè. Ó ÑØÀ ãàðàíò³ÿ ñêëàäຠäî 100 òèñ. äîë. íà 1 âêëàäíèêà.гçí³ ðàõóíêè îäíîãî ê볺íòà â áàíêó ñóìóþòüñÿ, àëå ðàõóíêè â ð³çíèõ áàíêàõ ñòðàõóþòüñÿ îêðåìî.Âñòàíîâëåíà â ÑØÀ ãðàíè÷íà ñóìà âêëàäó º íàéâèøîþ â ñâ³ò³. Äèðåêòèâà îðãàí³â ªÑ ðåêîìåíäóº ñòðàõóâàòè âêëàäè äî 20 òèñ.ºâðî, à äëÿ á³äíèõ êðà¿í öÿ ñóìà ñêëàäຠ15 òèñ. ºâðî.(  Óêðà¿í³ - 500 ãðí.). ×àñòî ñòðàõîâà âèíàãîðîäà âñòàíîâëþºòüñÿ ó â³äñîòêàõ. Òàê, â Âåëèêîáðèòàí³¿ öå ñï³ââ³äíîøåííÿ âñòàíîâëåíî ó 75%. Àêóìóëÿö³ÿ êîøò³â áàíê³â äëÿ ô³íàíñóâàííÿ ñèñòåì ãàðàíòóâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ àáî øëÿõîì ñòâîðåííÿ ñòðàõîâîãî ôîíäó, àáî øëÿõîì ïîêðèòòÿ áàíêàìè ôàêòè÷íèõ âèòðàò ïðîïîðö³éíî ñóìàì çàëó÷åíèõ äåïîçèò³â.  ÑØÀ áàíêè ñïëà÷óþòü ùîð³÷í³ âíåñêè, ÿê³ îñòàíí³ì ÷àñîì çðîñòàþòü. Çàðàç âîíè ñêëàäàòü 0,15% çàãàëüíî¿ ñóìè äåïîçèò³â. Çã³äíî ïðèéíÿòîãî çàêîíó ö³ âíåñêè íå ïîâèíí³ ïåïðåâèùóâàòè 0,325%.ÔÊÑÄ ìຠïðàâî äèôåðåíö³þâàòè ñòàâêó äëÿ áàíê³â, ÿê³ çíàõîäÿòüñÿ ó ð³çíîìó ô³íàíñîâîìó ñòàí³. Ìåíø ñòàá³ëüí³ òà á³ëüø ðèçèêîâàí³ áàíêè ñïëà÷óþòü á³ëüø âèñîê³ âíåñêè, í³æ íàä³éí³ òà ñòàá³ëüí³. Ô³íàíñîâà ó÷àñòü äåðæàâè ìîæå ìàòè òàê³ ôîðìè: íàäàííÿ ñòðàõîâîìó ôîíäó âñüîãî àáî ÷àñòèíè ïåðâ³ñíîãî êàï³òàëó äëÿ çàïóñêó ñèñòåìè ( ßïîí³ÿ, ²íä³ÿ); ðåãóëÿðí³ âíåñêè äî ñòðàõîâîãî ôîíäó (²ñïàí³ÿ, ²íä³ÿ, Àðãåíòèíà); äåðæàâà çàáåçïå÷óº ðåçåðâí³ êîøòè äëÿ ï³äêð³ïëåííÿ ôîíäó ( â ÑØÀ çàêîíîäàâ÷î äîçâîëåíî ÔÊÑÄ ïîçè÷àòè êîøòè ó äåðæàâ³è äî 3 ìëðä. äîë.) Êîøòè ñòðàõîâîãî ôîíäó ìîæóòü áóòè ³íâåñòîâàí³ íàñàìïåðåä ó äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè, ïåðåâàæíî êîðîòêîñòðîêîâ³. ²íøîþ ôîðìîþ º â³äêðèòòÿ ðàõóíêó â öåíòðàëüíîìó áàíêó. Äåÿêà ÷àñòè àêòèâ³â ôîíäó ìîæå áóòè âèêîðèñòàíà äëÿ íàäàííÿ êðåäèò³â òà ó÷àñò³ ó êàï³òàë³ êîìåðö³éíèõ áàíê³â.Ðàçîì ç öèì, äîõ³äí³ñòü ³íâåñòóâàííÿ íå º ãîëîâíèì ïðèíöèïîì.Ãîëîâí³øèìè º íàä³éí³ñòü òà ë³êâ³äí³ñòü. Ïðè áàíêðóòñòâ³ áàíêó ñòðàõîâèé îðãàí âèïëà÷óº â îáóìîâëåí³ ñòðîêè ñòðàõîâå â³äøêîäóâàííÿ âêëàäíèêàì â îáóìîâëåí³ ñòðîêè. Àëå, ÿê ïðàâèëî, ñòðàõîâ³ îðãàíè ðàçîì ç öåíòðàëüíèìè áàíêîì íàìàãàþòüñÿ íå äîâîäèòè ñïðàâó äî ïðîöåäóðè áàíêðóòñòâà. Áàíêðóòñòâî áàíêó, îñîáëèâî âåëèêîãî íåãàòèâíî â³äáèâàºòüñÿ íà ñòàí³ óñ³º¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Ç ö³ºþ ìåòîþ ñòðàõîâèé îðãàí ìîæå íàäàòè êðåäèòè ïðîáëåìíèì áàíêàì, îðãàí³çóâàòè çëèòòÿ áàíê³â òîùî. Öå çíà÷íî äåøåâøå, í³æ âèïëàòà ñòðàõîâîãî â³äøêîäóâàííÿ. Îñòàííÿ ÷âåðòü ñòîð³÷÷ÿ ñòàëà ïåð³îäîì ãëèáîêèõ çì³í ó êðåäèòíèõ ñèñòåìàõ âñüîãî ñâ³òó.Ö³ çì³íè íàñàìïåðåä ïîâ’- ÿçàí³ ³ç òàêèìè ïðîöåñàìè: -äåðåãóëþâàííÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â; -ïîñèëåííÿ ðîë³ íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ ³íñòèòóòîâ; -ïîñèëåííÿ êîíêóðåíö³¿ ó áàíê³âñüê³é ñïðàâ³; -òåõíîëîã³÷íà ðåâîëþö³ÿ; -ô³íàíñîâ³ íîâîââåäåííÿ; -ô³íàíñîâà ãëîáàë³çàö³ÿ. Äåðåãóëþâàííÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â –öå ïðîöåñ çàêîíîäàâ÷èõ ðåôîðì, ÿê³ ïðîâîäèëèñÿ ç ê³íöÿ 60-õõ ðîê³â òà îõîïèëè á³ëüø³ñòü êðà¿í ç ðîçâèíóòîþ åêîíîì³êîþ.Âîíè áóëè ñïðÿìîâàí³ íà ïîì ÿêøåííÿ ÷è ïîâíå ñêàñóâàííÿ îáìåæåíü òà çàáîðîí ó ô³íàíñîâ³é ä³ÿëüíîñò³. Éäåòüñÿ ïðî â³äêðèòòÿ íîâèõ óñòàíîâ, ïîøèðåííÿ ô³ë³éíî¿ ìåðåæè, ñòâîðåííÿ õîëä³íã³â, ðåãóëþâàííÿ â³äñîòê³â òà òàðèô³â íà ô³íàíñîâ³ ïîñëóãè òîùî. Äåðåãóëþâàííÿ ðîçïî÷àëîñÿ â ÑØÀ ç ï³äâèùåííÿ ë³ì³òó ïðîöåíòíèõ ñòàâîê ïî îùàäíèì äåïîçèòàì .  òîé æå ÷àñ ç’ÿ- âèëèñÿ íîâ³ ð³çíîâèäè ÷åêîâèõ ðàõóíê³â, íàïðèêëàä, äåïîçèòíèé ðàõóíîê ãðîøîâîãî ðèíêó, ùî äàëî ãðîìàäÿíàì ìîæëèâ³ñòü îòðèìóâàòè â³äñîòîê ïî îïåðàö³éíèì ðàõóíêàì. Çàâäÿêè íîâèì çàêîíàì áàíêè îòðèìàëè ïðàâî ïðîïîíóâàòè ê볺íòàì îïåðàö³éí³ äåïîçèòè, à òàêîæ ð³çí³ âàð³àíòè ñïîæèâ÷îãî òà êîìåðö³éíîãî êðåäèòó, òîáòî ïîñëóãè, òèïîâ³ äëÿ áàãàòüîõ îñíîâíèõ êîíêóðåíò³â áàíê³â , òàêèõ ÿê ïîçèêî-îùàäí³ àñîö³àö³¿. ²íø³ ïðîâ³äí³ êðà¿íè ñâ³òó, íàïðèêëàä, Àâñòðàë³ÿ, Êàíàäà, Àíãë³ÿ òà ßïîí³ÿ ïðèºäíàëèñÿ äî ïðàêòèêè äåðåãóëþâàííÿ â 80-ò³ ðîêè, ïîøèðèâøè ñôåðó ïîâíîâàæåíü ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â, ä³ëåð³â ç îïåðàö³é ç ö³ííèìè ïàïåðàìè òà ³íøèõ îðãàí³çàö³é, ÿê³ íàäàþòü ô³íàíñîâ³ ïîñëóãè. Ïîñèëåííÿ ðîë³ íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â – õàðàêòåðíà îñîáëèâ³ñòü 1970-1990 ðîê³â. Îñòàíí³ì ÷àñîì ÷àñòêà àêòèâ³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ñêàæ³ìî , ó ÑØÀ ëåäü ïåðåâèùóº ÷âåðòü ñóêóïíèõ àêòèâ³â óñ³õ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â. Íà äîëþ ñòðàõîâèõ êîìïàí³é òà ïåíñ³éíèõ ôîíä³â ïðèïàäຠá³ëÿ 40% âñ³õ àêòèâ³â. Àêòèâíî â³äáóâàþòüñÿ ïðîöåñè êîíöåíòðàö³¿ êàï³òàëó ó ñôåð³ íåáàíê³âñüêèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ. Ïîñèëåííÿ êîíêóðåíö³¿. ϳñëÿ òîãî ÿê áàíêè òà ¿õ êîíêóðåíòè ïîøèðèëè ïåðåë³ê çàïðîïîíîâàíèõ ïîñëóã, ð³âåíü òà ãîñòðîòà êîíêóðåíö³¿ ó ñôåð³ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã çðîñëè. ̳ñöåâèé áàíê, ÿêèé ïðîïîíóº êðåäèòè ïðèâàòíèì îñîáàì òà ï³äïðèºìñòâàì, ïëàíè óïðàâë³ííÿ çàîùàäæåííÿìè, êîíñóëüòóâàííÿ ç ô³íàíñîâèõ ïèòàíü ñòèêàºòüñÿ êîæíîãî ðàçó ³ç ïðÿìîþ êîíêóðåíö³ºþ ç áîêó íå ëèøå ³íøèõ áàíê³â, à é íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ. Îäíèì ç íàïðÿìê³â ïîñèëåííÿ êîíêóðåíö³¿ áóëî âòîðãíåííÿ íåô³íàíñîâèõ êîðïîðàö³é, îñíîâíà ä³ÿëüí³ñòü ÿêèõ íå ïîâ ÿçàíà ç íàäàííÿì ô³íàíñîâèõ ïîñëóã.Âîíè âèêîíóþòü ëèøå äåÿê³ áàíê³âñüê³ ôóíêö³¿, òîìó íå ï³äïàäàþòü ï³ä áàíê³âñüêå çàêîíîäàâñòâî. Ùå â 1985 ð. îäèí ³ç íàéá³ëüøèõ àìåðèêàíñüêèõ êîíöåðí³â ó ñôåð³ ðîçäð³áíî¿ òîðã³âë³ “Sears,Roebuck and Co.”çàïðîïîíóâàâ ñïåêòð ïîñëóã ô³íàíñîâîãî õàðàêòåðó çà ïðèíöèïîì:”Óñå ï³ä îäíèì äàõîì”. À ñàìå: êîíñàëòèíãîâ³ ïîñëóãè ê볺íòàì ùîäî ðîçì³ùåííÿ ¿õí³õ âêëàä³â, îïåðàö³¿ ç íåðóõîì³ñòþ òà ¿õ â³äïîâ³äíèé ñòðàõîâèé çàõèñò. Ó 1984 ðîö³ Äîé÷åáàíê ïðèñòóïèâ äî ðåàë³çàö³¿ “Îùàäíîãî ïëàíó, ï³äêð³ïëåíîãî ñòðàõîâèì çàõèñòîì, ùî çóìîâèëî ïîäàëüøèé óñï³øíèé ðîçâèòîê áàíê³âñüêî-ñòðàõîâîãî àëüÿíñó. Íèí³ âñ³ âåëèê³ íåô³íàíñîâ³ êîðïîðàö³¿, äî ÷èñëà ÿêèõ íàëåæàòü ,çîêðåìà, General Motors Company, Sears, AT &T òîùî, íàäàþòü êîìïëåêñ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã ê볺íòàì. ¯õ ³íîä³ íàçèâàþòü “nonbanks banks” – íåáàíê³âñüê³ áàíêè. Òàêà êîíêóðåíö³ÿ ³ â ïîäàëüøîìó ñïðèÿòèìå ïîøèðåííþ ïåðåë³êà ïîñëóã äëÿ ê볺íò³â. Òåõíîëîã³÷íà ðåâîëþö³ÿ ó áàíê³âñüê³é ñïðàâ³ ïåðø çà âñå ïîâ ÿçàíà ³ç ïðîöåñîì êîìï’þòåð³çàö³¿. Öåé ïðîöåñ ðîçïî÷àâñÿ ó 50-ò³ ðîêè ó ÑØÀ. Ó 80-òèõ ðîêàõ â³äáóëèñÿ ÿê³ñí³ çì³íè â öüîìó ïðîöåñ³. ßêùî ðàí³øå áóëî êîìï þòåð³çîâàíî ïðîöåñ îáðîáêè äîêóìåíò³â, òî íèí³ çì³íèëàñÿ âñÿ òåõíîëîã³ÿ áàíê³âñüêîãî îáñëóãîâóâàííÿ. Ç ÿâèëèñÿ áàíê³âñüê³ àâòîìàòè (ÀÒÌ-Automatic Teller Machine)çà äîïîìîãîþ ÿêèõ ê볺íò áàíêó ìîæå ñàì çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿. Ç ÿâèëàñÿ òàêîæ ìîæëèâ³ñòü áàíê³âñüêîãî îáñëóãîâóâàííÿ ê볺íò³â íà äîìó(“home banking”), à òàêîæ ïîâí³ñòþ àâòîìàòèçîâàí³ áàíê³âñüê³ óñòàíîâè. Åêñïåðòè ââàæàþòü, ùî òðàäèö³éíå ïðèì³ùåííÿ áàíêó ÿê ì³ñöå çóñòð³÷³ áàíê³ð³â ³ç ñâî¿ìè ê볺íòàìè áóäå ê³íåöü ê³íöåì âèò³ñíåíî åëåêòðîííèìè çàñîáàìè êîìóí³êàö³¿. Ô³íàíñîâ³ íîâîââåäåííÿ.Ç’ÿâèëèñÿ îïåðàö³¿, ÿê³ ðàí³øå íå âèêîíóâàëèñÿ. Íîâ³ âèäè äåïîçèò³â, êðåäèòí³ îïåðàö³¿, íîâ³ ³íñòðóìåíòè ãðîøîâîãî ðèíêó,íîâ³ ãàðàíò³éí³ îïåðàö³¿ (“ñâîïè”, îïö³îíè, òà ³íø.), ñåê”þðèòèçàö³ÿ, òîáòî ïåðåõ³ä ïîçè÷àëüíèê³â â³ä êðåäèòíèõ ôîðì íàäàííÿ ïîçèê äî âèïóñêó ö³ííèõ ïàïåð³â (çîêðåìà, ºâðîîáë³ãàö³é, êîëè áàíêè âèñòóïàþòü ïîñåðåäíèêàìè ì³æ ïîçè÷àëüíèêàìè òà áåçïîñåðåäí³ìè êðåäèòîðàìè). Ô³íàíñîâà ãëîáàë³çàö³ÿ- öå ïîøèðåííÿ ñôåðè ä³ÿëüíîñò³ âåëèêèõ áàíê³â çà ìåæ³ íàö³îíàëüíèõ êîðäîí³â, ùî ñóïðîâîäæóºòüñÿ ñòâîðåííÿì ìåðåæ³ çàêîðäîííèõ ô³ë³é òà çá³ëüøåííÿì ïèòîìî¿ âàãè ³íîçåìíèõ îïåðàö³é ó áàíê³âñüêîìó á³çíåñ³.Åôåêòèâíî âèêîðèñòîâóâàòè çàñîáè àâòîìàòèçàö³¿ òà ³íø³ òåõíîëîã³÷í³ íîâîââåäåííÿ ìîæëèâî ëèøå ó êðóïíîìàñøòàáí³é áàíê³âñüê³é ñïðàâ³. Òîìó áàíêè çìóøåí³ çá³ëüøóâàòè ê³ëüê³ñòü ê볺íò³â, âèõîäÿ÷è íà íîâ³ òà â³ääàëåí³ ðèíêè. Ñüîãîäí³ íàéá³ëüø³ áàíêè ñâ³òó âåäóòü êîíêóðåíòíó áîðîòüáó íà âñ³õ êîíòèíåíòàõ ²íøèé âàæëèâèé àñïåêò – àêòèâíà ä³ÿëüí³ñòü ó íåðåãóëþºìèõ ñâ³òîâèõ îôô-øîðíèõ öåíòðàõ, äå ñêîíöåíòðîâàí³ îñíîâí³ ðèíêè ºâðîâàëþò. 4.2 Êîíöåíòðàö³ÿ òà öåíòðàë³çàö³ÿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó Îñòàííÿ ÷âåðòü ñòîë³òòÿ ñòàëà ïåð³îäîì ãëèáîêèõ òà äðàìàòè÷íèõ çì³í ó áàíê³âñüê³é ñôåð³. Îäí³ºþ ç íèõ ñòàâ ïîäàëüøèé ðîçâèòîê ïðîöåñ³â êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó, ÿêèé ìຠì³ñöå â óñüîìó ñâ³ò³.  îñíîâ³ öüîãî ïðîöåñó – ïðîöåñ êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ ïðîìèñëîâîãî êàï³òàëó. ×èì á³ëüø êðóïíèìè ñòàþòü ïðîìèñëîâ³ ï³äïðèºìñòâà, òèì òèì á³ëüø³ ðîçì³ðè ¿õ òèì÷àñîâî â³ëüíèõ êîøò³â, ÿê³ º îäíèì ç äæåðåë âíåñê³â äî áàíê³â. Ðàçîì ç òèì, ÷èì êðóïí³øå ê볺íò, òèì á³ëüøèìè êðåäèòíèìè ðåñóðñàìè ìຠâîëîä³òè áàíê, ùîá çàäîâîëüíèòè éîãî ïîïèò íà ïîçèêè. Êîíöåíòðàö³ÿ òà öåíòðàë³çàö³ÿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó â³äáóâàºòüñÿ ³ç ïî÷àòêó âèíèêíåííÿ áàíê³â òà îñîáëèâî ïîñèëþºòüñÿ ³ç ïîÿâîþ àêö³îíåðíèõ áàíê³â, ÿê³ ñàì³ ïî ñîá³ º ôîðìîþ öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàëó. Òàê³ áàíêè ³ç ïî÷àòêó ³õ îðãàí³çàö³¿ ìîæóòü ñòâîðþâàòèñÿ ç êàï³òàëîì âåëèêèõ ðîçì³ð³â. Êð³ì òîãî, êàï³òàëè àêö³îíåðíèõ áàíê³â ó ïîäàëüøîìó ìîæóòü áóòè çá³ëüøåí³ øëÿõîì äîäàòêîãî âèïóñêó àêö³é. Ö³ ìîæëèâîñò³ êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ øèðîêî âèêîðèñòîâóþòüñÿ êðóïíèìè áàíêàìè ó áîðîòüá³ çà âèò³ñíåííÿ á³ëüø ñëàáèõ êîíêóðåíò³â.  ÑØÀ çà ïåð³îä 1988-1997 ðð. ê³ëüê³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñêîðîòèëàñÿ ìàéæå íà òðåòèíó- ç 13130 äî 9216. Çà ïðîãèçàìè ñïåö³àë³ñò³â íàéáëèæ÷èì ÷àñîì ¿õ ìîæå çàëèøèòèñÿ á³ëÿ 8 òèñ., òîä³ ÿê ùå ó 80-ò³ ðîêè ¿õ íàðàõîâóâàëîñÿ á³ëÿ 14,5 òèñ.Âîäíî÷àñ ÷àñòêà àêòèâ³â 8 íàéá³ëüøèõ áàíê³âñüêèõ ôîðìóâàíü çà ñóìàðíîþ âåëè÷èíîþ àêòèâ³â çðîñëà çà òîéæå ïåð³îä ³ç 22.3 äî 35.5%. Ðàçîì ç òèì , áàíêè òà áàíê³âñüê³ îá’ºäíàííÿ, ÿê³ äîì³íóâàëè íàïðèê³íö³ 1990 ðð., âèò³ñíþþòüñÿ ç ÷èñëà ë³äåð³â ñïèñêó 1000 ïðîâ³äíèõ êîðïîðàö³é ñâ³òó çà ðèíêîâîþ êàï³òàë³çàö³ºþ íåô³íàíñîâèìè êîðïîðàö³ÿìè.Òàê, ó 1989 ð. äî ïåðøî¿ äåñÿòêè âõîäèëî 5 áàíê³â, ó 1990, 1991, 1993 – ïî 4, ó 1995 – 3, 1996 –1, â 1997-1999 ðð. ñåðåä ë³äåð³â íå áóëî æîäíîãî áàíêó. Òàêèé ñòàí ìîæíà ïîÿñíèòè íàãëÿäîì çà áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ, ÿêèé ñòຠâñå á³ëüø ñóâîðèì. Ìîæëèâîñò³ áàíê³â íàðîùóâàííÿ ðèíêîâî¿ êàï³òàë³çàö³¿¿ ïîâ’ÿçàí³ ³ç ñòðóêòóðíèìè çì³íàìè ó áàíê³âñüêîìó ñåêòîð³, ïåðø çà âñå, ó çëèòòÿõ òà ïîãëèíàííÿõ (ïðèºäíàííÿ). Îñòàíí³ì ÷àñîì ö³ ïðîöåñè àêòèâíî ïðîò³êàþòü â óñüîìó ñâ³ò³, îñîáëèâî. Òàê, ó 1998 ð. ó ÑØÀ çàô³êñîâàíî 4 íàéá³ëüøèõ çà âñþ ³ñòîð³þ ÑØÀ çëèâàíü ó áàíê³âñüêîìó ñåêòîð³ :Citicorp –Travelers, Bank America- Nations Bank, Bank One- First Chicago, Norwest-Wells Fargo. Íàéá³ëüøèé ðåçîíàíñ ìàëî çëèòòÿ äâîõ àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â – Nations Bank i Bank America.Íîâèé áàíê îòðèìàâ íàçâó Bank of America. Éîãî àêòèâè ñêëàäàþòü 572 ìëðä.äîë.ÑØÀ., ðèíêîâà êàï³òàë³çàö³ÿ – 112,87 ìëðä. äîë. ÑØÀ. Íîâà êîðïîðàö³ÿ âîëî䳺 4900 ô³ë³ÿìè òà 5000 áàíêîìàòàìè ó 22 øòàòàõ. Ïðîöåñ êîíöåíòðàö³¿¿ ðèíêîâî¿ âëàäè àêòèâíî â³äáóâàºòüñÿ â ³íâåñòèö³éíî- áàíê³âñüê³é ñôåðå. Ïðàêòè÷íî âåñü ðèíîê ((97%) ðîçïîë³ëåíèé ì³æ äâàäöàòüìà ãëîáàëüíèìè ³íâåñòáàíêàìè.Ïðè÷îìó 77% ðèíêó ïðèïàäຠíà ïåðøó äåñÿòêó ³íâåñòáàíê³â, õî÷ ùå â 1990 ð. ¿¿ ïèòîìà âàãà áóëà âäâ³÷³ ìåíøîþ. Íà öüîìó ðèíêó äîì³íóþòü áàíêè ÑØÀ.ªâðîïåéñüê³ áàíêè äîêëàäàþòü âåëè÷åçíèõ çóñèëü, ùîá ïðîáèòèñÿ ó ñâ³òîâó åë³òó. Äåê³ëüêà ðîê³â òîìó äâà âåëè÷åçíèõ í³ìåöüêèõ áàíêà Deutsche Bank i Dresdner Bank ïðèäáàëè â³äïîâ³äíî Morgan Grenfell i Kleinwort Benson.Ãîëàíäñüêà ô³íàíñîâà ãðóïà ING ïðèáàëà òðåò³é, Barings, ÿêèé çáàíêðóòóâàâ âíàñë³äîê íåñàíêöîíîâàíèõ ä³é ñâîãî òðåéäåðà. Àëå ñòàòè ³íâåñòáàíêîì ñâ³òîâîãî çíà÷åííÿ íåìîæëèâî áåç ñåðüîçíî¿ ïðèñóòíîñò³ íà ðèíêó ÑØÀ. Àìåðèêàíñüêèé ðèíîê àêö³é çà êïè³òàë³çàö³ºþ ïåðåâèùóº ðèíêè ßïîí³¿, Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ͳìå÷÷èíè, âçÿò³ ðàçîì, à ðèíîê êîðïîðàòèâíèõ îáë³ãàö³é ÑØÀ ñêëàäຠäâ³ òðåòèíè ñâ³òîâîãî îáñÿãó. ªâðîïåéñüê³ áàíêè çàö³êàâëåí³ ïëàíàìè ïðèäáàííÿ ³íâåñòáàíê³â òà áðîêåðñüêèõ äîì³â â ÑØÀ.Ö³ ïëàíè âæå ÷àñòêîâî ðåàë³çîâàí³.Òàê, Deutsche Bank ïðèäáàâ àìåðèêàíñüêèé ³íâåñòáàíê Bankers Trust, â³äîìèé ñâî¿ìè ðèçèêîâàíèìè òà íå çàâæäè óñï³øíèìè îïåðàö³ÿìè íà ðèíêàõ, ùî ðîçâèâàþòüñÿ. Çà îñòàíí³ 10-20 ðîê³â â³äáóëîñÿ óêðóïíåííÿ áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é. Òàê, ÿêùî ó 1970 ðîö³ íàéïîòóæí³øèé “Âànk of America” ìàâ àêòèâ³â íà ñóìó òðèõè á³ëüøå 25 ìëðä.äîë., òî íèí³ òðè ÿïîíñüêèõ áàíêà ïðîãîëîñèëè ïðî ñòâîðåííÿ íàéïîòóæí³øî¿ â ñâ³ò³ ô³íàíñîâî¿ ãðóïè ç àêòèâàìè á³ëÿ 1,27 òðëí. äîë.ÑØÀ. Íîâó ãðóãó ñòâîðþþòü áàíêè Dai-Ichi Kangyo Bank, Fuji Bank i Industrial Bank of Japan. Öÿ ãðóïà çà ñâî¿ì ñóìàðíèì êàï³òàëîì âèïåðåäèòü íàéïîòóæí³øèé íà ñüîãîäí³ â ñâ³ò³ Deutsche Bank, àêòèâè ÿêîãî ñêëàäàþòü 735,2 ìëðä.äîë. ÑØÀ (Òàáë. 7). Ñï³âó÷àñíèêè ÿïîíñüêîãî ô³íàíñîâîãî îá’ºäíàííÿ ïîñòðàæäàëè â³ä ïðîáëåìíèõ êðåäèò³â ï³ä ÷àñ ô³íàíñîâî¿ êðèçè 1998 ð. Òðè áàíêè âõîäÿòü äî ÷èñëà 15 ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ êðà¿íè, ÿê³ îòðèìàëè â³ä äåðæàâè 7 òðëí. ³ºí (á³ëÿ 62, 5 ìëðä.äîë.ÑØÀ) íà ñïèñàííÿ áåçíàä³éíèõ áîðã³â. Òàáëèöÿ 7 Íàéïîòóæí³ø³ áàíêè ñâ³òó çà ðîçì³ðàìè àêòèâ³â. Áàíê Êðà¿íà Àêòèâè (ìëðä.äîë.) IBJ/DKB/Fuji ßïîí³ÿ 1241,0 Deutsche Bank ͳìå÷÷èíà 732,5 UBS Øâåéöàð³ÿ 685,9 Citigroup ÑØÀ 668,6 Bank America Corp. ÑØÀ 617,7 Bank of Tokyo – Mitsubishi ßïîí³ÿ 598,7 ABN Amro ͳäåðëàíäè 504,1 HSBC Holdings Âåëèêîáðèòàí³ÿ 484,6 Credit Suisse Group Øâåéöàð³ÿ 474,0 Credit Agricole Group Ôðàíö³ÿ 457,0 Äæåðåëî: Áàíêîâñêàÿ ïðàêòèêà çà ðóáåæîì. 1999 ã., ¹ 9 , ñòîð. 13. Âíàñë³äîê çëèâàíü ñàìîñò³éíèõ áàíê³â òà ïîãëèíàíü îäíèì áàíêîì ñâî¿õ êîíêóðåíò³â íà îñíîâ³ îá’ºäíàííÿ âëàñíîñò³ áàíê³â ñòâîðþþòüñÿ áàíê³âñüê³ ìîíîïî볿, ÿê³ ìàþòü íàçâó áàíê³â-òðåñò³â.Áàíêè, ùî âõîäÿòü äî éîãî ñêëàäó âòðà÷àþòü þðèäè÷íó òà êîìåðö³éíó ñàìîñò³éí³ñòü.Òðåñò áàçóºòüñÿ íà ïàéîâ³é ôîðì³ âëàñíîñò³. Á³ëüø âèñîêîþ ôîðìîþ ìîíîïîë³ñòè÷íîãî îá’ºäíàííÿ º ñòâîðåííÿ áàíê³âñüêîãî êîíöåðíó, êîëè ãîëîâíå àêö³îíåðíå òîâàðèñòâî ñòຠâëàñíèêîì êîíòðîëüíîãî ïàêåòà àêö³é þðèäè÷íî ñàìîñò³éíèõ áàíê³â, ÿê³ ñòâîðþþòü ñèñòåìó äî÷³ðíèõ áàíê³â, à ÷åðåç íèõ – áàíê³â-îíóê³â. Íèí³ â ñâ³ò³, îñîáëèâî â ÑØÀ ïîøèðåíà òàêà ôîðìà ÿê õîëäèíã-êîìïàí³ÿ. Ñàìà õîëäèíã-êîìïàí³ÿ íå º áàíêîì. Äæåðåëî ¿¿ êîøò³â –åì³ñ³ÿ àêö³é. Ñâ³é êàï³òàë êîìïàí³ÿ âèêîðèñòîâóº äëÿ îòðèìàííÿ êîíòðîëüíèõ ïàêåò³â àêö³é ³íøèõ êîìïàí³é äëÿ âñòàíîâëåííÿ êîíòðîëþ íàä íèìè. Äî ñêëàäó õîëäèíãó, êð³ì áàíê³â, ìîæóòü âõîäèòè òàêîæ ñòðàõîâ³, ôàêòîðèíãîâ³, ³íâåñòèö³éí³ òà ³íø³ êîìïàí³¿.Çàëåæíî â³ä ê³ëüêîñò³ áàíêîâñüêèõ óñòàíîâ, ùî âõîäÿòü äî ñêëàäó õîëäèíãó, õîëäèíãîâ³ êîìïàí³¿ ìîæóòü áóòè îäíî- òà ìóëüòèáàíê³âñüêèìè. Êîëè äî ñêëàäó õîëäèíãó âõîäèòü îäèí áàíê òà íåê³ëüêà íåáàíê³âñüêèõ óñòàíîâ, éäåòüñÿ ïðî îäíîáàíê³âñüêèé õîëäèíã.Äî ñêëàäó ìóëüòèáàíê³âñüêîãî õîëäèíãó âõîäÿòü äâà òà á³ëüøå áàíê³â.  ÑØÀ ìàéæå âñ³ áàíêè çíàõîäÿòüñÿ ï³ä êîíòðîëåì õîëäèíãîâèõ êîìïàí³é ( ó 1990 ð. – 94% ñóìàðíèõ àêòèâ³â ãàëóç³). Áàíê³âñüê³ òðåñòè, êîíöåðíè, õîëäèíãè ÷àñòî âñòóïàþòü ì³æ ñîáîþ â óãîäè, íà áàç³ ÿêèõ ¿ ÿâëÿþòüñÿ îá ºäíàííÿ òèïó áàíê³âñüêèõ êàðòåë³â òà ñèíäèêàò³â. Áàíê³âñüêèé êàðòåëü – öå ãðóïà áàíê³â, ì³æ ÿêèìè äîñÿãíóòî óãîäó ïðî ïðîâåäåííÿ ºäèíî¿ êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè ùîäî ïðîöåíòíèõ ñòàâîê, óìîâ êðåäèòóâàííÿ, âèïëàòè äèâ³äåíä³â òà ³íø. Áàíêè ïðè öüîìó çáåð³ãàþòü þðèäè÷íó íåçàëåæí³ñòü. Áàíê³âñüêèé ñèíäèêàò àáî êîíñîðö³óì – òèì÷àñîâå îá’ºäíàííÿ áàíê³â ç ìåòîþ ñï³ëüíîãî ïðîâåäåííÿ îêðåìèõ îïåðàö³é : ðîçì³ùåííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â, êðåäèòóâàííÿ òà ãàðàíòóâàííÿ êðóïíèõ ïðîåêò³â òîùî. Ïðîöåñè êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàë³â , ³íòåðíàö³îíàë³çàö³¿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â ïðèçâîäÿòü äî ïîÿâè òðàíñíàö³îíàëüíèõ áàíê³â. Òðàíñíàö³îíàëüí³ áàíêè – ì³æíàðîäí³ áàíê³âñüê³ ìîíîïî볿, ùî äîñÿãëè òàêîãî ð³âíÿ ì³æíàðîäíî¿ êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàëó, ÿêèé çàâäÿêè çðîùóâàííþ ç ïðîìèñëîâèìè ìîíîïîë³ÿìè äîçâîëÿº ¿ì ïðèéìàòè ðåàëüíó ó÷àñòü â åêîíîì³÷íîìó ðîçïîä³ë³ ñâ³òîâîãî ðèíêó ïîçè÷êîâèõ êàï³òàë³â òà êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ ïîñëóã. Öå – âåëèê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ êîìïëåêñè óí³âåðñàëüíîãî òèïó, ùî ìàþòü øèðîêó ìåðåæó çàêîðäîííèõ ï³äïðèºìñòâ (ô³ë³é, â³ää³ëåíü, ïðåäñòàâíèöòâ òà ³íø.). ÒÍÁ ñêëàëèñÿ íà áàç³ ì³æíàðîäíî¿ êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàëó òà çðîùóâàííÿ áàíê³âñüêîãî òà ïðîìèñëîâîãî êàï³òàëó. Äëÿ ¿õ ä³ÿëüíîñò³ õàðàêòåðíîþ º âèñîêà ïèòîìà âàãà ì³æíàðîäíèõ îïåðàö³é (> 50%), ãëîáàë³çàö³ÿ ó ãåîãðàô³÷íîìó ïëàí³, óí³âåðñàëüí³ñòü ïîñëóã. ³ä íàö³îíàëüíèõ áàíê³â âîíè â³äð³çíÿþòüñÿ ñâîºð³äí³ñòþ îïåðàö³é, â³äíîñèíàìè ç ê볺íòóðîþ. Îáñëóãîâóâàííÿ ïåðø çà âñå ðóõó êàï³òàë³â, à íå çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³, â³äáèâàºòüñÿ ÿê íà àêòèâí³é, òàê ³ íà ïàñèâí³é ÷àñòèíàõ áàëàíñó. Îñíîâíà ê볺íòóðà ÒÍÁ – òðàíñíàö³îíàëüí³ êîðïîðàö³¿, ³íîçåìí³ óðÿäè òà äåðæàâí³ ³íñòèòóòè, ì³æíàðîäí³ îðãàí³çàö³¿. Âàæëèâîþ ðèñîþ ÒÍÁ º ñòðóêòóðà ¿õ äîõîä³â. Îáîâ`ÿçêîâà óìîâà äëÿ ÒÍÁ – ñòàá³ëüíà òà äîñèòü âèñîêà ïèòîìà âàãà ïðèáóòêó â³ä îïåðàö³é çà êîðäîíîì ó ñóêóïíîìó äîõîä³. ÒÍÁ çôîðìóâàëèñÿ íà áàç³ íàéïîòóæí³øèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ïðîìèñëîâî-ðîçâèíóòèõ êðà¿í. Öå áàíêè, ÿê³ çàéìàþòü ïåðø³ ì³ñöÿ íà íàö³îíàëüíèõ ðèíêàõ ïîçè÷êîâèõ êàï³òàë³â.  ¿õ ÷èñë³: áàíê³âñüê³ ìîíîïî볿 ÑØÀ – Áåíê îô Àìåðèêà, ѳò³áåíê, ×åéç Ìàíõåòòåí; Âåëèêîáðèòàí³¿ – ÀÁÍ Àìðî Õîëäèíãñ, Áàðêëåéñ Áåíê, Íåøíë Âåñòì³íñòåð Âåíê, ̳äëåíä Áåíê, Ëëîéäñ; Ôðàíö³¿ – Áàíê Íàñüîíàëü äå Ïàð³, Ñîñüåòå Æåíåðàëü, Êðåäè Ëèîííå; ͳìå÷÷èíè – Äîé÷å Áàíê, Êîìåðö Áàíê, Äðåçäíåð Áàíê; ßïîí³¿ – Áåíê îô Òîê³î-̳öóá³ñ³, Ñóì³òîìî Áåíê, Äàé-³òè Êàíãåî, Ôóäæ³ Áåíê, Ñàêóðà Áåíê òà ³íø. Çà îñòàíí³ ðîêè â³äáóëîñÿ çíà÷íå óêðóïíåííÿ áàíê³â. Íèí³ âñ³ 10 íàéïîòóæí³øèõ áàíê³â 1970 ð. íå óâ³éøëè áè íàâ³òü ó ïåðøó ñîòíþ áàíê³â. Ç äðóãî¿ ïîëîâèíè 60-õ ðð. ðîçãîðíóëàñÿ åêñïàíñ³ÿ ÒÍÁ ó êðà¿íè, ùî ðîçâèâàþòüñÿ. Òàê, ó êðà¿íàõ Ëàòèíñüêî¿ Àìåðèêè, ïàíóþòü àìåðèêàíñüê³ áàíêè.  À糿 – ÒÍÁ ÑØÀ òà ßïîí³¿. Ó êðà¿íàõ Àôðèêè – ÒÍÁ êîëèøí³õ ìåòðîïîë³é – Âåëèêîáðèòàí³¿, Ôðàíö³¿, Áåëü㳿. 4.3 Ìîäåë³ âçàºìîçâ ‘ÿçêó áàíê³â ³ç ïðîìèñëîâ³ñòþ ßêùî çà îñíîâíèé êðèòåð³é ðîçá³æíîñòåé ó ìîäåëÿõ óçÿòè ðîçïîä³ë ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà ì³æ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè, ìîæíà äîñèòü ÷³òêî âèä³ëèòè òðè ìîäåë³: í³ìåöüêó, àíãë³éñüêó òà àìåðèêàíñüêó (öåé ïåðåë³ê ìîæíà äîïîâíèòè ÿïîíñüêîþ, ï³âäåííîêîðåéñüêîþ òà ³íøèìè ìîäåëÿìè). Äî îñíîâíèõ ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà, ÿê ïðàâèëî, â³äíîñÿòü: äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâó, åì³ñ³éíó (åì³ñ³ÿ ö³ííèõ ïàïåð³â) òà ³íâåñòèö³éíó (ïðèäáàííÿ òà àíäåððàéòèíã ö³ííèõ ïàïåð³â). Àíãë³éñüêà ìîäåëü Ùîäî ðîçïîä³ëó ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà äëÿ áðèòàíñüêèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â õàðàêòåðíà äîñèòü ÷³òêà ñïåö³àë³çàö³ÿ. Äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâà òà åì³ñ³éíà çàêð³ïëåí³ çà áàíê³âñüêèì ñåêòîðîì, ³íâåñòèö³éíà — çà íåáàíê³âñüêèìè ³íñòèòóòàìè (÷èñëåííèìè é ð³çíîìàí³òíèìè ñòðàõîâèìè êîìïàí³ÿìè, ïåíñ³éíèìè, ³íâåñòèö³éíèìè ôîíäàìè òîùî). Âîíè íåçàëåæí³ â³ä áàíê³â. Õî÷à çà ðîçì³ðàìè àêòèâ³â áàíê³âñüêèé ñåêòîð âèïåðåäæຠòîé, äå çîñåðåäæåí³ ³íø³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè, â³í íå äîì³íóº â êðåäèòí³é ñèñòåì³ òàê ÿâíî, ÿê ó ͳìå÷÷èí³. Âñåðåäèí³ áàíê³âñüêîãî ñåêòîðà, òðåáà ñêàçàòè, òåæ º î÷åâèäíå ðîçìåæóâàííÿ. Òàê, "îïòîâèì" êðåäèòóâàííÿì çàéìàþòüñÿ îáë³êîâ³ áóäèíêè, à "ðîçäð³áíèì" — äåïîçèòí³ (êë³ðèíãîâ³ òà îùàäí³ áàíêè, áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà é ô³íàíñîâ³ áóäèíêè). ²ñíóº ñïåö³àë³çàö³ÿ é íà îêðåìèõ âèäàõ êðåäèòó: îáë³êîâ³ áóäèíêè íàäàþòü âåêñåëüíèé êðåäèò, êë³ðèíãîâ³ áàíêè — îâåðäðàôò, îùàäí³ áàíêè — äîâãîñòðîêîâ³ ïîçè÷êè íàñåëåííþ, áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà — ïîçèêè ï³ä çàñòàâó æèòëà, ÿêå êóïóºòüñÿ, ô³íàíñîâ³ áóäèíêè — ñïîæèâ÷èé êðåäèò. Àíãë³éñüê³ êîìåðö³éí³ áàíêè ³ñòîðè÷íî ñïåö³àë³çóâàëèñÿ íà çàëó÷åíí³ äåïîçèò³â, íàäàíí³ êîðîòêîñòðîêîâèõ êðåäèò³â, ô³íàíñóâàíí³ çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ òà íà óïðàâë³íí³ êîøòàìè âêëàäíèê³â. Äðóãà ¿õ îñîáëèâ³ñòü — âèñîêà êîíöåíòðàö³ÿ, äîñÿãíóòà ùå äî ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Ïåðåâàæíó á³ëüø³ñòü äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâèõ îïåðàö³é çä³éñíþþòü ñàìå êë³ðèíãîâ³ áàíêè. Ç íèõ íà "âåëèêó ÷åòâ³ðêó" — áàíêè «Áàðêëåéç», «Ì³äëåíä», «Íåøíë Âåñòì³íñòåð» òà «Ëëîéäñ» — ïðèïàäຠ70% îïåðàö³é. Åì³ñ³éíà ôóíêö³ÿ — öå ïðåðîãàòèâà òîðãîâèõ áàíê³â2. Õî÷à ¿õíÿ ä³ÿëüí³ñòü íå îáóìîâëåíà ÿêèìèñü çàêîíîäàâ÷èìè íîðìàìè, áðèòàíñüê³ òîðãîâ³ áàíêè çàâæäè çàéìàëèñÿ îïåðàö³ÿìè, â³äì³ííèìè â³ä òèõ, ÿê³ ïðîâîäèëè êîìåðö³éí³. Âîíè äóæå êîìïåòåíòí³ ó âèïóñêó ö³ííèõ ïàïåð³â òà â ïèòàííÿõ çëèòòÿ ³ ïîãëèíàííÿ, ¿õí³ ðåñóðñè óòâîðåí³ â îñíîâíîìó âëàñíèìè ôîíäàìè, ïðîïîðö³éíèìè ïîçè÷êîâèì êàï³òàëàì, ³ â³äíåäàâíà äåïîçèòàìè, ÿê³ ïåðåâèùóþòü 2500 ôóíò³â ñòåðë³íã³â. Íàéá³ëüø³ áàíêè — «Øðåäåðñ», ô³ë³àëè «Ëëîéäñà» òà «Áàðêëåéç». Çà çàêîíàìè Âåëèêîáðèòàí³¿ (íà â³äì³íó .â³ä àìåðèêàíñüêèõ) êîìåðö³éíèì áàíêàì í³êîëè íå áóëî çàáîðîíåíî ìàòè ïðîìèñëîâ³ àêö³¿, âò³ì âîíè äóæå íåîõî÷å çàéìàþòüñÿ òàêèìè îïåðàö³ÿìè, ââàæàþ÷è ¿õ äîñèòü ðèçèêîâèìè. ×àñòêà äîâãîñòðîêîâèõ ïîçèê ó çàãàëüíîìó îáñÿç³ íàäàíèõ íèìè êðåäèò³â ïîð³âíÿíî íåâåëèêà, òîìó ö³ áàíêè îñîáëèâî íå çàö³êàâëåí³ òðèìàòè àêö³¿ ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é. ²íâåñòèö³éíó ôóíêö³þ ó Âåëèêîáðèòàí³¿ çä³éñíþþòü ïîçàáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè, à òàêîæ íàñåëåííÿ (30% â³ä çàãàëüíî¿ âàðòîñò³ àêö³é). Ïðèíöèïè îðãàí³çàö³¿ áðèòàíñüêîãî ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â íå äàþòü ÿêèõîñü ïåðåâàã òèì ÷è ³íøèì òèïàì ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â. Óò³ì, ñàìå íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè º ãîëîâíèìè ä³þ÷èìè îñîáàìè íà ôîíäîâîìó ðèíêó êðà¿íè, âèêîíóþ÷è ôóíêö³þ êîíòðîëåðà ç áîêó ô³íàíñîâîãî ðèíêó íàä âèðîáíè÷èì ñåêòîðîì åêîíîì³êè. Îñíîâíèé ïðèíöèï âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè — ôîðìóâàííÿ äèñïåðñíîãî ïîðòôåëÿ. Öå ïîâ'ÿçàíî ç³ ñòðóêòóðîþ ïàñèâ³â íåáàíê³âñüêîãî ñåêòîðà, ÿê³ ôîðìóþòüñÿ ïåðåâàæíî çà ðàõóíîê êîøò³â íàñåëåííÿ. Çâ³äñè — â³äñóòí³ñòü ³íòåðåñó äî ñïðàâ íåô³íàíñîâèõ êîðïîðàö³é. Îñòàíí³ì ÷àñîì ñïîñòåð³ãàºòüñÿ òåíäåíö³ÿ äî äèâåðñèô³êàö³¿ ä³ÿëüíîñò³ êîìåðö³éíèõ áàíê³â — âîíè ïî÷àëè ïðîíèêàòè íà ðèíêè ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â, ñêóïîâóþ÷è àáî ñòâîðþþ÷è òîðãîâ³ áàíêè. Êîð³ííÿ ñó÷àñíî¿ áðèòàíñüêî¿ ìîäåë³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè — ó ðàíí³é ³íäóñòð³àë³çàö³¿ êðà¿íè, â îñíîâ³ ÿêî¿ áóëà òåêñòèëüíà ïðîìèñëîâ³ñòü ³ç âèñîêèìè ïîòðåáàìè â îáîðîòíîìó êàï³òàë³. Ñàìå òîìó êîðîòêîñòðîêîâ³ áàíê³âñüê³ êðåäèòè ìàëè â Àíã볿 íàéá³ëüøó ïîïóëÿðí³ñòü. ³ä÷óòíî ïîçíà÷èëàñÿ íà ïîäàëüøîìó ôîðìóâàíí³ áðèòàíñüêî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè áàíê³âñüêà êðèçà â ñåðåäèí³ XIX ñòîë³òòÿ. Âîíà ïðèâåëà äî öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàëó, áî îäí³ºþ ç íàéâàæëèâ³øèõ ïðè÷èí áàíêðóòñòâà áàíê³â áóëè ïîð³âíÿíî íåâåëèê³ îáñÿãè êàï³òàë³â. Êîìåðö³éí³ (êë³ðèíãîâ³) áàíêè óñóíóëèñÿ â³ä ðèçèêó, ïîâ'ÿçàíîãî ç ïðîìèñëîâîþ ä³ÿëüí³ñòþ. Öåíòðàë³çàö³ÿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó ñïðè÷èíèëà ïîäàëüøó ñïåö³àë³çàö³þ ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ íà îêðåìèõ âèäàõ êîðîòêîñòðîêîâîãî êðåäèòó - âèä³ëèëèñÿ êë³ðèíãîâ³ áàíêè (ÿê³ çàéìàëèñÿ íàäàííÿì êðåäèòó ó ôîðì³ îâåðäðàôòó ³ êîðîòêîñòðîêîâèõ ïîçèê) òà îáë³êîâ³ áóäèíêè, ùî ìàëè ñïðàâó ç âåêñåëüíèìè êðåäèòàìè. Êîëè íàïðèê³íö³ XIX ñòîë³òòÿ íàçð³ëà ãîñòðà íåîáõ³äí³ñòü ó ðåîðãàí³çàö³¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ó Áðèòàí³¿, âîíà ï³øëà øëÿõîì óñóíåííÿ áàíê³â â³ä äîâãîñòðîêîâîãî çàëó÷åííÿ äî ñïðàâ êîìïàí³é. Àìåðèêàíñüêà ìîäåëü Ó ÑØÀ äî ê³íöÿ 1999 ðîêó ³ñíóâàëî çàêîíîäàâ÷å ðîçìåæóâàííÿ ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà. Êîìåðö³éí³ áàíêè íå ìîãëè çàéìàòèñÿ ³íâåñòèö³éíèìè îïåðàö³ÿìè ç êîðïîðàòèâíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè. Öåé á³ê áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ðåãóëþâàâñÿ çàêîíîì Ãëàññà—Ñò³ãàëà, ïðèéíÿòèì 1934 ðîêó. Íàïåðåäîäí³ ö³º¿ ïî䳿 õâèëÿ áàíê³âñüêèõ áàíêðóòñòâ — áëèçüêî äâîõ òèñÿ÷ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ùîðîêó — ñêîëèõíóëà êðà¿íó, îõîïëåíó Âåëèêîþ äåïðåñ³ºþ. Îáñòàâèíè óñêëàäíèëèñÿ òèì, ùî çíà÷íà ÷àñòèíà àêòèâ³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â âèÿâèëàñÿ çàìîðîæåíîþ â àêö³ÿõ òà îáë³ãàö³ÿõ êîìïàí³é, ðèíêîâà âàðò³ñòü ÿêèõ çíèçèëàñÿ. Öå ïðèçâåëî äî âòðàòè ë³êâ³äíîñò³ áàãàòüìà áàíêàìè. Ïðèõèëüíèêè ïðèéíÿòòÿ çãàäàíîãî çàêîíó âèõîäèëè ç òîãî, ùî îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè íåáåçïå÷í³ø³, í³æ òðàäèö³éíå íàäàííÿ ïîçèê, àäæå ðèçèê êðåäèòó ïîäâîþºòüñÿ ÷åðåç íåñò³éêó ðèíêîâó êîí'þíêòóðó. Öå ñåðéîçíî çàãðîæóº ³íòåðåñàì âêëàäíèê³â, áàíêó é óñ³é áàíê³âñüê³é ñèñòåì³. Çàêîíîì Ãëàññà—Ñò³ãàëà çàáîðîíÿºòüñÿ áàíêàì, ÿê³ ìàþòü ôåäåðàëüí³ ñòàòóòè (íàö³îíàëüíèì)3, ãàðàíòóâàòè ðîçì³ùåííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â (çà âèíÿòêîì äåðæàâíèõ), à òàêîæ êóïóâàòè çà ñâ³é ðàõóíîê àêö³¿. Äîçâ³ë ³ñíóº ëèøå íà äåÿê³ âèäè âèñîêîêëàñíèõ áîðãîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â, âêëþ÷àþ÷è é ïàïåðè êîðïîðàö³é, àëå çàáîðîíåíî ³ ãàðàíòóâàòè ¿õ ðîçì³ùåííÿ òà çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. Ö³ îáìåæåííÿ ïîøèðþþòüñÿ é ïà øòàòí³ áàíêè, ÿê³ âõîäÿòü äî Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè (ÔÐÑ). Çàêîíîì îáìåæóþòüñÿ òàêîæ â³äíîñèíè áàíê³â ç îðãàí³çàö³ÿìè, ÿê³ çàéìàþòüñÿ ðîçì³ùåííÿì ö³ííèõ ïàïåð³â. Çàáîðîíåíî, íàïðèêëàä, ô³ðìàì, ÿê³ åì³òóþòü ö³íí³ ïàïåðè, ïðèéìàòè äåïîçèòè ³ òàêèì ÷èíîì çàéìàòèñÿ áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ. Ó ÑØÀ ç 1956 ðîêó 䳺 çàêîí ïðî áàíê³âñüê³ õîëä³íãîâ³ êîìïàí³¿, ¿ì äîçâîëåíî îáìåæåíå êîëî îïåðàö³é ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè: ³íâåñòèö³¿ â ö³íí³ ïàïåðè íå ïîâèíí³ ïåðåâèùóâàòè 5% óñ³õ àêö³é êîìïàí³é. Óòâîðåíó íà ô³íàíñîâîìó ðèíêó í³øó ç íàäàííÿ åì³ñ³éíèõ òà ³íâåñòèö³éíèõ ïîñëóã çàïîâíèëè ³íâåñòèö³éí³ áàíêè, ÿê³ çà ñâ³é ðàõóíîê ÷è çà ðàõóíîê òðåò³õ ñòîð³í ìîæóòü îïåðóâàòè íå ëèøå äåðæàâíèìè, à é êîðïîðàòèâíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè, ¿õ ñïåö³àë³çàö³ÿ ìàéæå òî÷íî â³äïîâ³äຠñïåö³àë³çàö³¿ áðèòàíñüêèõ òîðãîâèõ áàíê³â. Ðîë³ êëàñè÷íèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â âîíè íå âèêîíóþòü. Ó êàï³òàë³ ðÿäó àìåðèêàíñüêèõ ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â áåðóòü ó÷àñòü ÿïîíñüê³ ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè: áàíêè ö³ííèõ ïàïåð³â, êîìåðö³éí³ áàíêè ÷è ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿. Öå âòîðãíåííÿ ïîÿñíþºòüñÿ âåëèêèìè â³ëüíèìè êàï³òàëàìè, ÿêèì íåìຠçàñòîñóâàííÿ âñåðåäèí³ ßïîí³¿, à òàêîæ ³íòåðíàö³îíàë³çàö³ºþ ÿïîíñüêèõ ô³ðì. Ùå ³ç ÷àñó ïðèéíÿòòÿ çàêîíó Ãëàññà—Ñò³ãàëà â ÑØÀ éîãî íåîäíîçíà÷íå îö³íþþòü ñïåö³àë³ñòè. Ñïðàâà â òîìó, ùî ³ñíóþòü ñóïåðå÷íîñò³ ì³æ äâîìà ñôåðàìè, îêðåñëåíèìè öèì äîêóìåíòîì. ²ç îäíîãî áîêó, êîìåðö³éí³ áàíêè ïðàãíóòü ðîçøèðèòè êîëî ñâî¿õ îïåðàö³é íà ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â, à ç äðóãîãî — ³íâåñòèö³éí³ áàíêè òà ô³ðìè, ÿê³ ïðàöþþòü ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, íåâäîâîëåí³ âòðó÷àííÿì ó ¿õí³é á³çíåñ íåáåçïå÷íèõ êîíêóðåíò³â. Òàêå îáìåæåííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ — âåëèêà ïåðåøêîäà â ðîáîò³ àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â, îñîáëèâî ïîð³âíÿíî ç ³íîçåìíèìè êîíêóðåíòàìè, àäæå ñàìå âîíî îáóìîâèëî çíèêíåííÿ àìåðèêàíñüêèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ³ç äåñÿòêè íàéá³ëüøèõ ó ñâ³ò³. Ñåíàò ³ ÔÐÑ íàïîëÿãàþòü íà ïåðåãëÿä³ äàíîãî çàêîíîäàâ÷îãî àêòà, àëå îïîçèö³ÿ áëîêóº öåé êðîê. Ó õîä³ áîðîòüáè âåëèê³ êîìåðö³éí³ áàíêè âñå ÷àñò³øå ïåðåìàãàëè: äåÿê³ ç íèõ ùå ç 80-õ ðîê³â çóì³ëè îòðèìàòè ïðàâî íà îáìåæåíå ðîçì³ùåííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â4. Ñïåö³àë³ñòè â³äçíà÷àþòü, ùî íèí³øí³é àìåðèêàíñüêèé çàêîí ïðî áàíê³âñüêó ñïðàâó — íå êðàùèé çðàçîê çàêîíîäàâñòâà, ÿêèì ðåãóëþºòüñÿ áàíê³âñüêà ñèñòåìà. Öå íåâïîðÿäêîâàíà ìàøèíà ïîñòóïîâî ïðèéíÿòèõ çàêîíîäàâ÷èõ íîðì, ïðàâèë òà ïîñòàíîâ ð³çíîìàí³òíèõ îðãàí³â. Äåõòî ³ç ïðèõèëüíèê³â â³äì³íè çàêîíó Ãëàññà — Ñò³ãàëà ïåðåêîíàíèé, ùî éîãî ïðèéíÿëè, íåïðàâèëüíî ðîçóì³þ÷è ïðè÷èíè áàíê³âñüêèõ áàíêðóòñòâ. ª é äóìêà, ùî ³íø³ çàêîíè, ïðàâèëà é ñóäîâà ïðàêòèêà íàñò³ëüêè äîáðå çàõèùàþòü áàíêè â³ä ðèçèêó, ùî çàêîíîäàâ÷å ðîçìåæóâàííÿ âòðà÷ຠñåíñ. ͳìåöüêà ìîäåëü Âîíà õàðàêòåðèçóºòüñÿ òèì, ùî âñ³ òðè ôóíêö³¿ ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà çîñåðåäæåí³ â îñîáëèâîìó êðåäèòíîìó ³íñòèòóò³ — óí³âåðñàëüíîìó áàíêó. ͳìåöüêà áàíê³âñüêà ñèñòåìà áàçóºòüñÿ íà ïåðåâàæàíí³ óí³âåðñàëüíî ä³þ÷èõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ. Íåçàëåæíî â³ä ðîçá³æíîñòåé ó ïðàâîâèõ ôîðìàõ, â³äíîñèíàõ âëàñíîñò³, âåëè÷èíè áàíê³â, îðãàí³çàö³¿ ï³äïðèºìñòâ ïåðåâàæíà á³ëüø³ñòü áàíê³â ïîºäíóº ï³ä îäíèì äàõîì óñ³ ìîæëèâ³ îïåðàö³¿. Ó Í³ìå÷÷èí³ áàíêè âî÷åâèäü äîì³íóþòü ó êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³é ñèñòåì³. ²íø³ ³íñòèòóòè íå÷èñëåíí³ ³ º àáî àñîö³éîâàíèìè êîìïàí³ÿìè òðüîõ ïîòóæíèõ "ãðîñáàíê³â" (Äîé÷å Áàíê, Äðåçäíåð Áàíê, Êîìåðöáàíê), àáî ä³þòü ó çîí³ ¿õíüîãî âïëèâó. Ö³ ã³ãàíòè ç'ÿâèëèñÿ ùå â ïåð³îä îá'ºäíàííÿ ³ìïå𳿠çà Á³ñìàðêà, êîëè â³äáóëàñÿ êîíöåíòðàö³ÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Ïðîòÿãîì ðîê³â ñàìå ö³ óí³âåðñàëüí³ çà õàðàêòåðîì ñâî¿õ îïåðàö³é óñòàíîâè íàäàþòü äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè, âêëàäàþòü êîøòè ó âëàñíèé êàï³òàë ï³äïðèºìñòâ. Ïðèñóòí³ñòü ó âèãëÿä³ ïàéîâî¿ ó÷àñò³, ÿêà ÷àñîì òðîõè òèñíå íà ï³äïðèºìñòâî, äຠäâ³ äîäàòêîâ³ ïåðåâàãè: — áàíê ìຠìîæëèâ³ñòü êðàùå êîíòðîëþâàòè ðîáîòó ï³äïðèºìñòâà; — ñêîðî÷óºòüñÿ çàãàëüíà âàðò³ñòü ô³íàíñóâàííÿ âèðîáíèöòâà ñàìîãî ï³äïðèºìñòâà. Öå ï³äâèùóº êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü í³ìåöüêèõ âèðîáíèê³â íà çîâí³øí³õ ðèíêàõ. Äîé÷å Áàíê — ïðèêëàä òàêîãî çëèòòÿ. ³í áåðå ó÷àñòü ó 400 ïðîìèñëîâèõ òà êîìåðö³éíèõ êîìïàí³ÿõ. Óí³âåðñàëüí³ í³ìåöüê³ áàíêè º àãåíòàìè "ïðîìèñëîâî¿ ïîë³òèêè", ùî âðåøò³-ðåøò ïà êîðèñòü ͳìå÷÷èíè5. Ó ö³ëîìó 67% àêö³é, ùî çíàõîäÿòüñÿ ó íàö³îíàëüíèõ ô³íàíñîâèõ óñòàíîâàõ, ïðèïàäຠíà áàíêè. Íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè íå çîð³ºíòîâàí³ íà ³íâåñòèö³éíó ôóíêö³þ (÷àñòêà àêö³é ó ¿õí³õ àêòèâàõ ñòàíîâèòü áëèçüêî 5%). Ñâî¿ ô³íàíñîâ³ ðåñóðñè âîíè âèêîðèñòîâóþòü ãîëîâíèì ÷èíîì äëÿ íàäàííÿ ïîçèê ï³ä çàñòàâó íåðóõîìîñò³ (69% àêòèâ³â). ßê ñòâåðäæóº æóðíàë "Á³çíåñ ó³ê", ÿêùî ó Ôðàíö³¿ ïðîìèñëîâó ïîë³òèêó âèçíà÷ຠäåðæàâà, â ßïîí³¿ — "̲Ҳ", â Àìåðèö³ — Ïåíòàãîí, òî ó ͳìå÷÷èí³ — Äîé÷å Áàíê. Áåçïåðå÷íî, æóðíàë³ñòè òðîõè ïåðåá³ëüøóþòü, ÿê öå ³íêîëè òðàïëÿºòüñÿ, àëå ðàçîì ³ç òèì ó ö³é îö³íö³ º é äåùèöÿ ïðàâäè. Ïðèñóòí³ñòü í³ìåöüêèõ áàíê³â ó êàï³òàë³ ï³äïðèºìñòâ âåäå äî òîãî, ùî ö³ óñòàíîâè íåð³äêî "ðÿòóþòü" ò³ ï³äïðèºìñòâà, ÿê³ ïîòðàïèëè ó ñêðóòó. Öåé íåàáèÿêèé âïëèâ áàíê³â íà ä³ÿëüí³ñòü ï³äïðèºìñòâ ïîÿñíþº â³äíîñíó àâòîíîì³þ í³ìåöüêèõ á³ðæîâèõ ðèíê³â, ÷îãî íå ñïîñòåð³ãàºòüñÿ â ³íøèõ êðà¿íàõ. ³äêðèòîãî ïðîäàæó ö³ííèõ ïàïåð³â ïðàêòè÷íî íåìàº. ³í íå º òðàäèö³éíèì äëÿ í³ìåöüêèõ ô³íàíñîâèõ ê³ë (òàê ñàìî, ÿê ³ ÿïîíñüêèõ) — âàãà áàíê³â íàäòî âåëèêà äëÿ òîãî, ùîá òîé ÷è ³íøèé "òðåéäåð" ðèçèêíóâ àòàêóâàòè ÿêóñü ³ç êîìïàí³é, ó êàï³òàë³ ÿêî¿ ïðèñóòí³é áàíê, íàâ³òü íåâåëèêèé. Áàíêè íà ôîíäîâîìó ðèíêó ͳìå÷÷èíè â³ä³ãðàþòü ïðîâ³äíó ðîëü. Âîíè — ãîëîâí³ ó÷àñíèêè òîðã³â. Ðåºñòðàö³ÿ ö³ííèõ ïàïåð³â íà á³ðæ³ äîçâîëÿºòüñÿ ëèøå ï³ñëÿ ñï³ëüíîãî çâåðíåííÿ êîìïàí³¿ òà ä³þ÷îãî íà á³ðæ³ áàíêó. Ô³çè÷í³ îñîáè ìîæóòü óêëàäàòè óãîäè ò³ëüêè çà òàêîãî ïîñåðåäíèöòâà. Ïðèíöèï âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè ó í³ìåöüêèõ áàíê³â — ôîðìóâàííÿ êîíöåíòðîâàíîãî ïîðòôåëÿ (íàé÷àñò³øå áëîêàìè ïî 25% àêö³é êàï³òàëó êîìïàí³¿ ïëþñ îäíà àêö³ÿ, áî â³äïîâ³äíî äî í³ìåöüêîãî çàêîíîäàâñòâà öÿ ÷àñòêà äຠïðàâî âåòî ïðè ãîëîñóâàíí³). Êîíòðîëü ô³íàíñîâîãî ðèíêó íàä âèðîáíè÷èì ñåêòîðîì ͳìå÷÷èíè çä³éñíþþòü óí³âåðñàëüí³ áàíêè, ÿê³ ìàþòü ïðÿìèé äîñòóï äî âíóòð³øíüî¿ ³íôîðìàö³¿ ô³ðìè ÿê âåëèê³ àêö³îíåðè ïðîìèñëîâèõ ô³ðì. Âîíè, êð³ì òîãî, âèêîðèñòîâóþòü ãîëîñóâàííÿ çà äîðó÷åííÿì ñâî¿õ äð³áíèõ âêëàäíèê³â, à òàêîæ íàäñèëàþòü ïðåäñòàâíèê³â ó íàãëÿäîâ³ ðàäè ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é. Áàíêè íå ïðîñòî ñòåæàòü çà ô³íàíñîâîþ ñòàá³ëüí³ñòþ ô³ðì, àëå é ãëèáîêî âíèêàþòü ó ñóòî âèðîáíè÷ó, îñîáëèâî ³ííîâàö³éíó, ä³ÿëüí³ñòü êîðïîðàö³é. ͳìåöüê³ áàíê³ðè çíàþòü ïðîìèñëîâå ï³äïðèºìñòâî, â ¿õí³õ óñòàíîâàõ º â³ää³ëè ïðîìèñëîâî¿ ³íôîðìàö³¿. Ó Í³ìå÷÷èí³ òàêîæ ìຠì³ñöå ïåðåõðåñíà ñèñòåìà âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè. Âîíà ïîñèëþº âïëèâ áàíê³â íà ïðîìèñëîâ³ñòü, áî äຠ¿ì çìîãó òðèìàòè âåëèê³ áëîêè àêö³é ó â³äíîñíî íåâåëèê³é ãðóï³ êëþ÷îâèõ êîìïàí³é. ²ñòîðè÷íî ͳìå÷÷èíà ç ïî÷àòêó ¿¿ ïðîìèñëîâîãî ðîçâèòêó íå ìàëà äîñòàòíüîãî êàï³òàëó, à òàêîæ íåîáõ³äíîãî äîñâ³äó îðãàí³çàö³¿ òîðã³âë³ ö³ííèìè ïàïåðàìè, îòîæ íå ìîãëà ô³íàíñóâàòè âåëèê³ ï³äïðèºìñòâà, íå âèêîðèñòîâóþ÷è ïðè öüîìó áàíê³âñüê³ êðåäèòè ó âåëèêèõ ðîçì³ðàõ6. Ïðèêìåòíà ðèñà í³ìåöüêèõ áàíê³â — ãîòîâí³ñòü óçÿòè íà ñåáå ðèçèê äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ ïðîìèñëîâîñò³. Öå çíà÷íîþ ì³ðîþ ïîÿñíþºòüñÿ äåô³öèòîì ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â ó êðà¿í³ â õîä³ ïðèñêîðåíî¿ ³íäóñòð³àë³çàö³¿. ͳìåöüê³ áàíêè ³ç ñàìîãî ïî÷àòêó âçÿëèñÿ çà âèðîáëåííÿ ìåõàí³çìó ïîãëèíàííÿ é ìåõàí³çìó ðîçïîä³ëó ï³äâèùåíîãî ðèçèêó. Âàæëèâîþ ¿õíüîþ îñîáëèâ³ñòþ (íà â³äì³íó â³ä àíãë³éñüêèõ) áóëà â³äñóòí³ñòü øèðîêî¿ ìåðåæ³ ô³ë³àë³â; ôóíêö³ÿ âèïóñêó âëàñíèõ áàíêíîò äëÿ íèõ íåõàðàêòåðíà; âîíè òðèâàëèé ÷àñ (äî 1920 ð.) íå çàëó÷àëè îùàäí³ âêëàäè íàñåëåííÿ. Öèì çàéìàëèñÿ ëèøå äåðæàâí³ îùàäêàñè. Äåïîçèòè í³ìåöüêèõ óí³âåðñàëüíèõ áàíê³â ôîðìóâàëèñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì ³ç êîøò³â ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é. Áàíêè ö³º¿ êðà¿íè ìàëè âåëèê³ ðåçåðâè ³ ïðàöþâàëè â îñíîâíîìó íà áàç³ âëàñíîãî êàï³òàëó, à íå äåïîçèò³â. Öå ìàëî âåëèêå çíà÷åííÿ ó ñïðàâ³ ôîðìóâàííÿ í³ìåöüêîãî íåô³íàíñîâîãî ï³äïðèºìíèöòâà. Ó ðåçóëüòàò³ îäíå é òå æ ÿâèùå — áàíê³âñüê³ êðàõè — âèêëèêàëî ó ð³çíèõ êðà¿íàõ íåîäíàêîâó ðåàêö³þ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè.  Àíã볿 áàíêè óñóíóëèñÿ â³ä äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ ïðîìèñëîâîñò³, â ÑØÀ âîíè íå áóëè äîïóùåí³ äî ö³º¿ ñïðàâè çã³äíî ³ç çàêîíîì 1934 ðîêó, à ó ͳìå÷÷èí³ áàíêè, íàâïàêè, ñòàëè ïîñèëåíî ïðîíèêàòè ó ïðîìèñëîâ³ñòü, ïðè÷îìó íå ïðîñòî çàâäÿêè äîâãîñòðîêîâèì ïîçèêàì, àëå é çà äîïîìîãîþ ïðÿìîãî âïëèâó íà ïðîöåñ ïðèéíÿòòÿ ³íâåñòèö³éíèõ ð³øåíü. Äîñë³äæåííÿ ñâ³ä÷àòü, ùî â óñ³õ òèõ êðà¿íàõ, äå íèí³ âñå ùå ³ñíóþòü áàíê³âñüê³ ñèñòåìè ç îðãàí³çàö³éíèì ðîçïîä³ëîì ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà (àíãëîñàêñîíñüêèé âàð³àíò), ñïîñòåð³ãàºòüñÿ òåíäåíö³ÿ äî ñòâîðåííÿ óí³âåðñàëüíî¿ ìîäåë³. ¯¿ îñíîâíà ïåðåâàãà ïîëÿãຠó âèù³é ñòàá³ëüíîñò³ íà áàç³ äèâåðñèô³êàö³¿ îïåðàö³é ³, òàêèì ÷èíîì, âîíà â³äçíà÷àºòüñÿ âèñîêîþ íàä³éí³ñòþ ãðîøîâèõ âêëàä³â. Äîäàòêîâîþ ïåðåâàãîþ óí³âåðñàëüíî¿ ìîäåë³ º ìîæëèâ³ñòü íàäàòè ê볺íòîâ³ øèðîêèé ïåðåë³ê ïîñëóã. Ðàçîì ³ç òèì íå ìîæíà íå ïðèñëóõàòèñÿ äî àðãóìåíò³â ïðîòè íàçâàíî¿ ìîäåë³. Ââàæàþòü, ùî ò³ñí³ çâ'ÿçêè ì³æ í³ìåöüêèìè áàíêàìè òà âåëèêèìè êîìïàí³ÿìè — îäíà ç ïðè÷èí "åêîíîì³÷íîãî ÷óäà" ͳìå÷÷èíè. Îäíàê îñòàíí³ì ÷àñîì óñå ãó÷í³øå çâó÷àòü ãîëîñè çà ðîçðèâ öüîãî çâ'ÿçêó. ͳìåöüê³ ïîë³òèêè íèí³ ðîçãëÿäàþòü ïðîïîçèö³¿, ñïðÿìîâàí³ íà ïîñëàáëåííÿ òèõ ëåùàò, ó ÿêèõ áàíêè çàòèñëè í³ìåöüêó ïðîìèñëîâ³ñòü, õî÷à äåõòî ³ç äîñë³äíèê³â ââàæàº, ùî çíà÷åííÿ áàíê³â ïåðåá³ëüøåíå. Òàê, º äàí³, ùî â ïåð³îä ì³æ 1950 ³ 1989 ðð. íà áàíê³âñüê³ êðåäèòè ïðèïàäàëî âñüîãî 11.7% ³íâåñòèö³é í³ìåöüêèõ âèðîáíèê³â ó ìàòåð³àëüí³ çàñîáè, à ³ç 171 äîñë³äæóâàíèõ âåëèêèõ ïðîìèñëîâèõ òà êîìåðö³éíèõ ô³ðì ëèøå 85 ìàëè ºäèíîãî àêö³îíåðà ç ïðàâîì ïîíàä 25 % ãîëîñ³â, ³ ëèøå ó 6% âèïàäê³â àêö³¿ òðèìàâ áàíê. ×è ñâ³ä÷àòü ö³ ôàêòè ïðî çíèæåííÿ âïëèâó í³ìåöüêèõ áàíê³â íà ïðîìèñëîâ³ñòü? Íàâðÿä. Àäæå âîíè ïîñèëåíî ïðàêòèêóþòü ãîëîñóâàííÿ çà äîðó÷åííÿì ñâî¿õ ê볺íò³â, ìàþòü âëàñí³ ñòðóêòóðè ç óïðàâë³ííÿ ôîíäàìè. Òîìó âîíè ìîæóòü êîíòðîëþâàòè ô³ðìè, é íå ìàþ÷è â íèõ âåëèêîãî ïàþ. ² âñå æ í³ìåöüê³ ïîë³òèêè ñüîãîäí³ ïðàãíóòü çìåíøåííÿ öüîãî âïëèâó. Íàéðàäèêàëüí³ø³ ³äå¿ âèñóâàþòüñÿ ë³âîþ îïîçèö³ºþ. Ïðîïîíóºòüñÿ îáìåæèòè ïðÿì³ âêëàäåííÿ áàíê³â ó ïðèâàòí³ êîìïàí³¿ ï'ÿòüìà ïðîöåíòàìè, çîáîâ'ÿçàòè ¿õ ïðîäàòè ñâî¿ êåðóþ÷³ ôîíäàìè ô³ðìè, ïîñëàáèòè êîíòðîëü íàä ïðîöåäóðîþ ãîëîñóâàííÿ çà äîðó÷åííÿì òà ðîçøèðèòè ïðàâà äð³áíèõ àêö³îíåð³â, ÿê³ ÷àñòî ³ãíîðóþòüñÿ. Ïðàâëÿ÷à ïðàâîöåíòðèñòñüêà êîàë³ö³ÿ òàêîæ ðîáèòü ñïðîáè çàãîñòðèòè óâàãó ïà á³ëüø ïðÿìîìó êîíòðîëþâàíí³ áàíê³â. Ïðîïîíóºòüñÿ ñêîðîòèòè ê³ëüê³ñòü ì³ñöü ó íàãëÿäîâèõ ðàäàõ, çàêð³ïëåíèõ çà áàíê³ðàìè, ðîçøèðèòè ãëàñí³ñòü òîùî. Äåÿê³ áàíêè âæå ïî÷àëè äîáðîâ³ëüíî ñêîðî÷óâàòè ñâîþ ó÷àñòü â àêö³îíåðíèõ êîìïàí³ÿõ. Öåé ïðîöåñ ãàëüìóºòüñÿ ÷èííèì ïîäàòêîâèì çàêîíîäàâñòâîì. Âèñîê³ ïîäàòêè íà äîõîäè â³ä îïåðàö³é ³ç êàï³òàëîì (54 %) â³äáèâàþòü ó áàíê³â áàæàííÿ ïðîäàâàòè ñâîþ ÷àñòêó àêö³é, ðåàëüíà ðèíêîâà âàðò³ñòü ÿêèõ íàáàãàòî âèùà â³ä ¿õ áóõãàëòåðñüêî¿ îö³íêè. Íàðåøò³ ïðèéíÿòî ð³øåííÿ ïðî çíà÷íå çìåíøåííÿ âóêàçàíîãî â³äñîòêó ç 1 ñ³÷íÿ 2001 ð. Íàñë³äêîì òàêîãî ð³øåííÿ ìîæå ñòàòè ï³äâèùåííÿ ïðèáóòêîâîñò³ àêòèâ³â í³ìåöüêèõ áàíê³â, áî â íèõ ç’ÿâèëàñÿ ðåàëüíà ìîæëèâ³ñòü ïîçáóòèñÿ íåïðèáóòêîâèõ àêö³é, â ÿê³ áóëî âêëàäåíî êîøòè ùå â 50-60-ò³ ðîêè. ² âñå æ: ÿêà ìîäåëü åôåêòèâí³øà ó ñó÷àñíèõ óìîâàõ - ðîçìåæóâàííÿ ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà ì³æ ð³çíèìè êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè ÷è ¿õ çëèòòÿ â óí³âåðñàëüíîìó áàíêó? ²ñòèíà, ÿê öå íàé÷àñò³øå áóâàº, ïîñåðåäèí³. Ç îäíîãî áîêó, âàðòî ðîçøèðþâàòè ñïåêòð ïîñëóã, ÿê³ íàäàþòüñÿ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè, ç äðóãîãî — íåîáõ³äíî ñòâîðèòè é ðîçâèâàòè ñïåö³àë³çîâàí³ ³íñòèòóòè, ÿêèìè â ãàëóç³ ³íâåñòóâàííÿ âèñòóïàþòü òàê çâàí³ ä³ëîâ³ áàíêè. (Òåðì³í "ä³ëîâ³ áàíêè" á³ëüø çàãàëüíèé, í³æ âèðàç "³íâåñòèö³éí³ áàíêè", òóò ðîçêðèòà ëèøå îäíà ç³ ñòîð³í ä³ÿëüíîñò³, à ïîíÿòòÿ "òîðãîâèé áàíê" ùå âóæ÷å). Ãîëîâíà â³äì³íí³ñòü ì³æ íèìè òà êîìåðö³éíèìè áàíêàìè ïîëÿãຠó ñòðîêàõ îïåðàö³é. Òðàäèö³éíî êîìåðö³éí³ áàíêè íàäàþòü ï³äïðèºìñòâàì òà óðÿäàì êîðîòêîñòðîêîâ³ ïîçè÷êè, ïðèä³ëÿþ÷è îñîáëèâó óâàãó êðåäèòàì â îáîðîòí³ êîøòè ï³äïðèºìñòâ. ijëîâ³ áàíêè, íàâïàêè, íàäàþòü ãîëîâíèì ÷èíîì äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè. Çíà÷íà ÷àñòèíà êîøò³â, ïîòð³áíèõ äëÿ âèêîíàííÿ óìîâ óãîä, áåðåòüñÿ ç âëàñíîãî àêö³îíåðíîãî êàï³òàëó, ÷àñòêà ÿêîãî â çàãàëüí³é ñóì³ ïàñèâ³â çíà÷íî âèùà, í³æ ó êîìåðö³éíèõ áàíêàõ. Öå îçíà÷àº, ùî ä³ëîâèé áàíê º íå ïðîñòî êðåäèòîðîì, à ìຠâëàñíèé ³íòåðåñ ó áàãàòüîõ ô³íàíñîâàíèõ íèì ïðîåêòàõ. ijëîâ³ áàíêè, íà â³äì³íó â³ä êîìåðö³éíèõ, ä³þòü íà ð³çíîìàí³òíèõ ô³íàíñîâèõ ðèíêàõ ÿê ñàìîñò³éíî, òàê ³ â³ä ÷èéîãîñü ³ìåí³ òà êåðóþòü ìàéíîì òðåò³õ îñ³á. Ó ð³çíèõ êðà¿íàõ êîìåðö³éí³ áàíêè çã³äíî ³ç çàêîíîì ÷è çà òðàäèö³ºþ òàêîæ çàéìàþòüñÿ (³ ðîáëÿòü öå äåäàë³ îõî÷³øå) òèì ÷è ³íøèì ³ç ïåðåë³÷åíèõ âèä³â ä³ÿëüíîñò³, îäíàê äëÿ ä³ëîâèõ áàíê³â âîíè º îñíîâíèìè. Çàëåæíî â³ä êðà¿íè ä³ëîâ³ áàíêè ñòâîðþþòüñÿ äëÿ ð³çíèõ ïîòðåá ³ ìàþòü ð³çíîìàí³òíó ñïåö³àë³çàö³þ. ßê ïðàâèëî, ö³ áàíêè ä³þòü ó òðüîõ îñíîâíèõ íàïðÿìàõ: à) îïåðàö³¿ ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè; á) îïåðàö³¿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â; â) ô³íàíñîâèé ³íæèí³ðèíã. Ïðàöþþ÷è â ïåðøîìó íàïðÿì³, âîíè îðãàí³çîâóþòü åì³ñ³þ ö³ííèõ ïàïåð³â òðåò³õ îñ³á, ³íøèõ áàíê³â òà ï³äïðèºìñòâ ³ ïðè ïîòðåá³ ãàðàíòóþòü ¿õí³ âêëàäåííÿ, çä³éñíþþòü íàãëÿä çà âòîðèííèì ðèíêîì ö³ííèõ ïàïåð³â ³ ï³äòðèìóþòü ¿õí³é êóðñ íà áàæàíîìó äëÿ ê볺íòà ð³âí³ øëÿõîì êóï³âë³ òà ïðîäàæó. Öÿ ä³ÿëüí³ñòü ïîòðåáóº âèñîêî¿ êâàë³ô³êàö³¿ ïåðñîíàëó, çäàòíîñò³ äî ô³íàíñîâîãî àíàë³çó é ïðîãíîçóâàííÿ êîí'þíêòóðè òà á³ðæîâî¿ ñèòóàö³¿, áàíê³âñüêîãî äîñâ³äó òà â³äì³ííîãî çíàííÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â. Êð³ì òîãî, çà âëàñíèé ðàõóíîê âîíè ìîæóòü êóïóâàòè àêö³¿ êîìïàí³é ç ìåòîþ: -- ñòâîðåííÿ ïîðòôåëÿ àêö³é äëÿ çàáåçïå÷åííÿ äîõîä³â ïðè äîâãîñòðîêîâèõ òà ñåðåäíüîñòðîêîâèõ îïåðàö³ÿõ; — çä³éñíåííÿ îïåðàö³é çëèòòÿ òà ïîãëèíàííÿ; — ïðîâåäåííÿ êîìåðö³éíèõ ä³é, òîáòî êóï³âë³ òà ïðîäàæó ö³ííèõ ïàïåð³â äëÿ îòðèìàííÿ êîðîòêîñòðîêîâî¿ âèãîäè. Óñå öå ìîæå áóòè çðîáëåíå ³ äëÿ òðåòüî¿ ñòîðîíè çà êîì³ñ³éí³. Ó ð³çíèõ êðà¿íàõ âîíè ä³þòü áåçïîñåðåäíüî íà ðèíêó ÷è çìóøåí³ (àáî âîë³þòü) ä³ÿòè ÷åðåç á³ðæîâèõ ïîñåðåäíèê³â. Äðóãèé íàïðÿì ïåðåäáà÷ຠñèòóàö³¿, çà ÿêèõ ³ç ÷èñëà ï³äïðèºìñòâ ä³ëîâ³ áàíêè îáèðàþòü ñîë³äíèõ ê볺íò³â, êîòðèì ìîæíà ïðîäàòè ïîñëóãè ç ô³íàíñîâîãî ³íæèí³ðèíãó òà îïåðàö³é ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. Âîíè îõî÷å ìàþòü ñïðàâó ç åêñïîðòåðàìè, ùîá ïðîäàâàòè ïîñëóãè ç âàëþòíîãî îáì³íó òà ³íøèõ îïåðàö³é çà êîðäîíîì. Öèì çàéìàþòüñÿ é êîìåðö³éí³ áàíêè, àëå äëÿ ä³ëîâèõ — öå ö³ëåñïðÿìîâàíà ñïåö³àë³çàö³ÿ. Íàïðÿì ô³íàíñîâîãî ³íæèí³ðèíãó, ÿêèé çãàäóºòüñÿ òðåò³ì, ñòîñóºòüñÿ ô³íàíñóâàííÿ ñêëàäíèõ ïðîåêò³â, îïåðàö³é ùîäî ðåñòðóêòóðèçàö³¿ áîðãó, çëèòòÿ òà ïîãëèíàííÿ, à òàêîæ ³ç íåðóõîì³ñòþ òîùî. 4.3 Áàíê³âñüêà êðèçà Áåçïîñåðåäíèìè ïðè÷èíàìè êðèçè áàíêó º íåïîâåðíåííÿ íàäàíèõ íèì ïîçèê, çíåö³íåííÿ ³íâåñòèö³é, âòðàòè ïðè òåðì³íîâèõ óãîäàõ òîùî. Àëå ö³ íåãàðàçäè ç áîêó àêòèâ³â ìàéæå çàâæäè çá³ãàþòüñÿ ³ç êðèçîâèìè ïðîöåñàìè íà áîö³ ïàñèâ³â, íàéâàæëèâ³øèé ç ÿêèõ – â³äïëèâ äåïîçèò³â. Áàíêðóòñòâà îêðåìèõ áàíê³â â³äáóâàþòüñÿ íå ÷àñò³øå í³æ áàíêðóòñòâà ³íøèõ ï³äïðèºìòñâ, àëå âîíè ìîæóòü ìàòè á³ëüø íåãàòèâí³ íàñë³äêè äëÿ åêîíîì³êè. Áóäü-ÿêå çíà÷íå áàíêðóòñòâî áàíêó çà ïðèíöèïîì “äîì³íî” ìîæå âèêëèêàòè öåïíó ðåàêö³þ áàíêðóòñòâ ñåðåä ï³äïðèºìñòâ òà áàíê³â , ÿê³ òåñíî ïîâ ÿçàí³ ìåæ ñîáîþ ïî ë³í³¿ ì³æáàíê³âñüêîãî êðåäèòó. Õâèë³ áàíê³âñüêèõ êðèç ÷àñòî ñóïðîâîäæóþòü çàãàëüí³ åêîíîì³÷í³ êðèçè òà çàãîñòðþòü ¿õ. Ðàçîì ç öèì áàíê³âñüê³ êðèçè ìîæóòü íîñèòè á³ëüø ìåíø ñàìîñò³éíèé õàðàêòåð. Äî ñâ³òîâî¿ êðèçè 1929-1933 ðð. áàíê³âñüê³ êðèçè áóëè õàðàêòåðíèìè äëÿ ÑØÀ. Çà äåÿêèìè îö³íêàìè çà ïåð³îä 1800-1933 ðð. ìàëè ì³ñöå 14 áàíê³âñüêèõ êðèç, ïðè öüîìó â³äáóâàëàñÿ ìàñîâà ïðèçóïèíêà áàíêàìè ïîâåðíåííÿ âêëàä³â.³äîì³ áàíê³âñüê³ êðèçè 19 ñò. â Âåëèêîáðèòàí³¿. Âåëè÷åçí³ âòðàòè, äî ÿêèõ ïðèçâîäÿòü áàíê³âñüê³ êðèçè, ñòàëè îäíèì ç ãîëîâíèõ ôàêòîð³â ðîçâèòêó ñó÷àñíèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â òà ñèñòåì êîíòðîëþ, íàãëÿäó òà ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ öåíòðàëüíèõ áàíê³â.  ÑØÀ áàíê³âñüê³ êðèçè â³ä³ãðàëè âàæëèâó ðîëü ó òðüîõ ôóíäàìåíòàëüíèõ ðåôîðìàõ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè: -ñòâîðåííÿ Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè (1913 ð.) -â³ää³ëåííÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â â³ä ³íâåñòèö³éíèõ òà ââåäåííÿ â ä³þ ôåäåðàëüíî¿ ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â(1933 ð.); -ïîºäíàííÿ ñèñòåì ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â òà îùàäíèõ óñòàíîâ (1989 ð.) Ñâ³òîâà åêîíîì³÷íà êðèçà 1929-1933 ðð. (Âåëèêà äåïðåñ³ÿ â ÑØÀ) ïðèçâåëà äî çàêðèòòÿ á³ëüø í³æ 9000 êîìåðö³éíèõ áàíê³â ³ç ñóêóïíèìè äåïîçèòàìè 6530 ìëí.äîë.. Ñòâîðåííÿ ÔÊÑÄ òà Ôåäåðàëüíî¿ êîðïîðàö³¿ ñòðàõóâàííÿ îùàäíèõ óñòàíîâ (ÔÊÑÎÓ) áóëî âàæëèâ³øèì ôàêòîðîì ïîäîëàííÿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè.  40-60-õ ðîêàõ áàíêðóòñòâà êîìåðö³éíèõ áàíê³â â³äáóâàëèñÿ äîñèòü ð³äêî.  70-õ ðîêàõ ñòàíîâèùå äåÿêèõ áàíê³â çíà÷íî ïîã³ðøèëîñÿ.  ÑØÀ ÔÊÑÄ øëÿõîì êðåäèòíî¿ ï³äòðèìêè òà îðãàí³çàö³¿ çëèâàíü òà ïîãëèíàíü íå äîïóñêàëà âåëèê³ áàíêè äî ôîðìàëüíîãî áàíêðóòñòâà ç âèïëàòîþ êîìïåíñâö³¿ âêëàäíèêàì. Ñåðåä â÷åíèõ òà ïðàêòèê³â áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè ç ÿâèëèñÿ ñóìí³âè ùîäî òàêî¿ ïîëèòèêè, ÿêà ïðàêòè÷íî ï³äøòîâõóâàëà áàíêèð³â äî ðèçèêîâàíèõ îïåðàö³é. Âåëèê³ ïðîáëåìè ç’ÿâèëèñÿ ó 80-ò³ ðîêè, êîëè â³äáóëàñÿ êðèçà äåÿêèõ âåëèêèõ áàíê³â òà îùàäíèõ óñòàíîâ. Ðÿòóâàííÿ äåê³ëüêîõ áàíê³â, ÿê³ âõîäèëè ó ïåðøó äåñÿòêó àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â êîøòóâàëî ÔÊÑÄ âåëè÷åçíèõ êîøò³â. Êðèçà ðîçïî÷àëàñÿ ³ç ÷èêàçüêîãî áàíêó “Êîíòèíåíòàë ²ëë³íîéñ íåøíë áåíê”, ÿêèé â 1984 ð. îïèíèâñÿ íà ãðàí³ êðàõó. ÔÊÑÄ íàïðàâèëà íà öþ îïåðàö³þ 1,1 ìëðä.äîë., à òàê³ æ îïåðàö³¿ ç äåÿêèìè òåõàñüêèìè áàíêàìè êîøòóâàëè ùå äîðîæ÷å. Êðèçà îùàäíèõ óñòàíîâ ó 80-ò³ ðîêè áóëà âèêëèêàíà ðÿäîì ôàêòîð³â. Ñòàí ïîçèêî-îùàäíèõ àñîö³àö³é íàïðèê³íö³ 70-õ ðîê³â õàðàêòåðèçóâàâñÿ íåáåçïå÷íèì ñï³ââ³äíîøåííÿì ñòðóêòóð ïàñèâ³â òà àêòèâ³â.Ïàñèâè áóëè ïðåäñòàâëåí³ îùàäíèìè ðàõóíêàìè, âèëó÷åííÿ êîøò³â ç ÿêèõ â³äáóâàëîñÿ ìàéæå â³ëüíî. Ùî æ ñòîñóºòüñÿ àêòèâ³â, òî â íèõ ïåðåâàæàëè äîâãîñòðîêîâ³ ³ïîòå÷í³ ïîçèêè íà æèòëîâå áóä³âíèöòâî ç ô³êñîâàíîþ ñòàâêîþ â³äñîòêó. Ïî ïîçèêàì, øî áóëè íàäàí³ ó 50-60-õ ðð., öÿ ñòàâêà íå ïåðåâèùóâàëà 10% ð³÷íèõ. Òîä³ ÿê íàïðèê³íö³ 70-õ ðð. âíàñë³äîê ³íôëÿö³¿ â³äñîòêè ïî÷àëè çðîñòàòè, àñîö³àö³¿ çàëèøàëèñÿ ç íèçüêîïðîöåíòíèìè ïîçèêàìè, ùî íå äîçâîëÿëî ¿ì ï³äâèùèòè â³äñîòîê çà äåïîçèòàìè . ϳäâèùèòè æ â³äñîòîê çà êðåäèòàìè âîíè íå ìîãëè âíàñë³äîê êîíêóðåíö³¿ ç áîêó ³íøèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â. Íàìàãàþ÷èñü çìåíøèòè âòðàòè, àñîö³àö³¿ ïî÷àëè íàðîùóâàòè âèñîêîäîõ³äí³, àëå ðèçèêîâàí³ âêëàäåííÿ: ïîçèêè ï³ä çàñòàâó íåæèòëîâî¿ íåðóõîìîñò³, ñïîæèâ÷èé êðåäèò.Âíàñë³äîê äåïðåñèâíîãî ñòàíó ðÿäó ãàëóçåé, íåïëàòåæ³ çà ïîçèêàìè ð³çêî çðîñëè, ô³íàíñîâèé ñòàí êðåäèòíèõ óñòàíîâ ïîã³ðøèâñÿ. Äî ê³íöÿ 80-õ ðîê³â êðèçà â ÑØÀ ïðèéíÿëà âåëè÷åçí³ ìàñøòàáè. Çà îö³íêàìè, íà 1991 ð³ê çáàíêðóòóâàëî á³ëÿ 1500 óñòàíîâ. ¯õ ñóêóïí³ âòðàòè ñêëàäàëè á³ëÿ 200 ìëðä.äîë. ÑØÀ. ßêùî íà ê³íåöü 1984 ð. ÷èñëî ïîçèêî-îùàäíèõ àñîö³àö³é â ÑØÀ ñêëàäàëî 2882 , íà íèõ ïðèïàäàëî 26,5% äåïîçèò³â âñ³õ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ, òî íà ê³íåöü 1994 ð. ¿õ ÷èñåëüí³ñòü ñêëàäàëà 776, à ÷àñòêà ó ñóêóïíèõ âêëàäåííÿõ –4,4%. Ô³íàíñîâà êðèçà 1998 ðîêó, ÿêà ðîçïî÷àëàñÿ â àç³àòñüêî-òèõîîêåàíñüêîìó ðåã³îí³ ìàëà íåãàòèâíèé âïëèâ íà ñâ³òîâó ô³íàíñîâó ñèñòåìó.Âîíà ñòàëà êðàñíîìîâíèì ïðèêëàäîì òîãî, ùî ïðîöåñè ãëîáàë³çàö³¿ òà ³íòåðíàö³îíàë³çàö³¿ ñâ³òîâîãî ãîñïîäàðñòâà âåäóòü äî çðîñòàþ÷î¿ âçà¿ìîçàëåæíîñò³ íàö³îíàëüíèõ åêîíîì³ê ³, â³äêðèâàþ÷è íîâ³ çàõîïëþþ÷³ ìîæëèâîñò³, âîäíî÷àñ íåñóòü ó ñîá³ ðèçèêè ñåðéîçíèõ íåãàðàçä³â. Ïðè÷èíàìè ö³º¿ êðèçè, êð³ì ìàêðîåêîíîì³÷íî¿ íåçáàëàíñîâàíîñò³, ñòàëè: -íåäîñòàòí³é êîíòðîëü íàä áàíê³âñüêîþ ñèñòåìîþ; -ï³äòðèìêà â³äíîñíî ô³êñîâàíèõ âàëþòíèõ êóðñ³â, ùî ïðèçâåëà äî çíà÷íèõ îáñÿã³â çàïîçè÷åíü áàíê³â òà êîðïîðàö³é ³ç ì³æíàðîäíèõ ðèíê³â êàï³òàëó; -âèêîðèñòàííÿ çîâí³øí³õ çàïîçè÷åíü äëÿ ô³íàíñóâàííÿ ³íâåñòèö³éíèõ ïðîåêò³â íèçüêî¿ ÿêîñò³; -íåäîñòàòíÿ îö³íêà ô³íàíñîâèõ ðèçèê³â òà íåçàäîâ³ëüíå óïðàâë³ííÿ íèìè; -íåïðîçîðà ô³íàíñîâà çâ³òí³ñòü ïðèâàòíîãî ñåêòîðà òà íåâ³äïðàöüîâàí³ñòü óðÿäîâèõ íîðìàòèâíèõ ³ çàêîíîäàâ÷èõ àêò³â. Ùîá íå äîïóñòèòè ïîâòîðåííÿ ïîä³é, ùî ñòàëèñÿ â À糿, ñâ³òîâà ô³íàíñîâà ñèñòåìà ä³ÿëüíî ðåôîðìóºòüñÿ. Îðãàíè áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó ïåðåáóâàòèìóòü ó öåíòð³ óâàãè ì³æíàðîäíèõ ô³íàíñîâèõ îðãàí³çàö³é, îñê³ëüêè ñàìå âîíè íåñóòü â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ íàö³îíàëüíèõ áàíê³âñüêèõ ñèñòåì òà çàõèñò ³íòåðåñ³â êðåäèòîð³â ³ âêëàäíèê³â. Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ 1.×èì â³äð³çíÿþòüñÿ ñèñòåìè íàãëÿäó çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â â ð³çíèõ êðà¿íàõ? 2.ßê ïîáóäîâàíî ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â â ÑØÀ òà Âåëèêîáðèòàí³¿? 3.Íàçâ³òü ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ â ðîçâèòêó êðåäèòíèõ ñèñòåì ðîçâèíóòèõ êðà¿í. 4.ßê³ çì³íè â³äáóëèñÿ â ðåéòèíãó íàéá³ëüøèõ áàíê³â ñâ³òó íà ïî÷àòêó 90-õ ðîê³â? 5.Íàçâ³òü çàãàëüí³ ïðè÷èíè òà íàñë³äêè áàíê³âñüêî¿ êðèçè. ÐÎÇÄ²Ë 5.ÅÂÎËÞÖ²ß ÒÀ ÑÓ×ÀÑÍÈÉ ÑÒÀÍ ÊÐÅÄÈÒÍÈÕ ÑÈÑÒÅÌ 5.1 Êðåäèòíà ñèñòåìà Âåëèêîáðèòàí³¿ Çàãàëüíèé îãëÿä Êðåäèòíà ñèñòåìà Âåëèêîáðèòàí³¿ íàëåæèòü äî ÷èñëà íàéñòàð³øèõ òà íàéá³ëüø ðîçâèíóòèõ ñèñòåì ñâ³òó. Âîíà ìຠäîáðå îðãàí³çîâàíó ô³íàíñîâó ³íôðàñòðóêòóðó òà ñïèðàºòüñÿ íà ïîòóæíèé ãðîøîâèé ðèíîê ó Ëîíäîíñüêîìó ѳò³, ùî ìຠò³ñí³ çâ”ÿçêè ç ãîëîâíèìè ô³íàíñîâèìè öåíòðàìè ñâ³òó. Áðèòàíñüêå çàêîíîäàâñòâî íå ìຠîáìåæåíü â³äíîñíî îêðåìèõ âèä³â îïåðàö³é òà ñôåð ô³íàíñîâîãî îáñëóãîâóâàííÿ. Âñ³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóö³¿ ìîæóòü çä³éñíþâàòè áóäü-ÿê³ âèäè óãîä òà íàäàâàòè ê볺íòàì ïîâíèé îáñÿã ïîñëóã. Õî÷à ôàêòè÷íî ó êðåäèòí³é ñèñòåì³ ³ñíóº ÷³òêà ñïåö³àë³çàö³ÿ: äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâà òà åì³ñ³éíà ôóíêö³¿ çàêð³ïëåí³ çà áàíê³âñüêèì ñåêòîðîì, ³íâåñòèö³éíà - çà íåáàíê³âñüêèìè ³íñòèòóòàìè. Ïðè öüîìó âñåðåäèí³ áàíê³âñüêîãî ñåêòîðà òàêîæ ³ñíóº ÷³òêà ñïåö³àë³çàö³ÿ. Âåëèêó ðîëü ó ôóíêö³îíóâàíí³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Âåëèêîáðèòàí³¿ ãðຠâèñîêèé ñòóï³íü ñàìîêîíòðîëþ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóö³é, ñóâîðå äîòðèìàííÿ íèìè çâè÷à¿â òà òðàäèö³é, ùî áóëè íàïðàöüîâàí³ áàíê³âñêèì ñï³âòîâàðèñòâîì. Ó Âåëèêîáðèòàí³¿ äî 1979 ðîêó íå áóëî ñïåö³àëüíèõ çàêîí³â, ÿê³ á ðåãëàìåíòóâàëè ðîáîòó áàíê³â, à êîíòðîëü íàä íèìè íîñèâ ñêðèòèé òà íåôîðìàëüíèé õàðàêòåð. Áàíêè ó ö³é êðà¿í³ ðåãóëþâàëèñÿ çàãàëüíèì Çàêîíîì ïðî àêö³îíåðí³ êîìïàí³¿. Áàíêè ìàëè çìîãó ðîçâèâàòèñÿ íà îñíîâ³ ïðóäåíö³éíèõ, ïðàêòè÷íèõ òà êîíêóðåíòíèõ ïðèíöèï³â. Ñàìå çàâäÿêè â³äñóòíîñò³ àíòèìîíîïîëüíîãî çàêîíîäàâñòâà òà æîðñòîêîãî êîíòðîëþ íàä çëèòòÿì áàíê³â ó êðà¿í³ áóëî äîñÿãíóòî âèñîêîãî ñòóïåíþ êîíöåíòðàö³¿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó. Àëå â îñòàíí³ ðîêè ñèòóàö³ÿ äåùî çì³íèëàñÿ ó íàïðÿìêó ïîñèëåííÿ ôîðìàëüíèõ àñïåêò³â ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Òàê, çã³äíî çàêîíó 1979 ðîêó áóëî ââåäåíî îáîâ”ÿçêîâå ë³öåíçóâàííÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â, çàñíîâàíî çàãàëüíîíàö³îíàëüíèé ôîíä ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â. Áàíê³âñüêèé çàêîí 1987 ðîêó âèçíà÷èâ ïðàâèëà íàäàííÿ êðóïíèõ êðåäèò³â, ïîðÿäîê áàíê³âñüêèõ çëèâàíü òîùî. Àëå ³ ñüîãîäí³ êîíòðîëü íàä áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ ó Âåëèêîáðèòàí³¿ çàëèøàºòüñÿ ìåíø ôîðìàëüíèì òà æîðñòêèì,þ í³æ â ³íøèõ êðà¿íàõ. Áàíê³âñüêà ñòàòèñòèêà Âåëèêîáðèòàí³¿ ðîçïîä³ëÿº âñ³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè íà äâ³ ãðóïè: áàíê³âñüêèé ñåêòîð òà íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóö³¿. Äî áàíê³âñüêîãî ñåêòîðó íàëåæàòü: Áàíê Àíã볿, êîìåðö³éí³ (â òîìó ÷èñë³ êëèðèíãîâ³) áàíêè, òîðãîâ³ áàíêè,îáë³êîâ³ (äèñêîíòí³) äîìà (çàðàç íåìàº), ³íîçåìí³ êîìåðö³éí³ áàíêè òà ³íø³. Çã³äíî áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà â îñíîâ³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè çíàõîäèòüñÿ Áàíê Àíã볿. Äîâ³äêà Áàíê Àíã볿 Áàíê Àíã볿 º íàéñòàð³øèì öåíòðàëüíèì áàíêîì â ñâ³ò³. Äàíèé ³íñòèòóò ç'ÿâè­âñÿ â ê³íö³ ñ³ìíàäöÿòîãî ñòîð³÷÷ÿ â Àíã볿, â ðåçóëüòàò³ òàê çâàíî¿ óãîäè ì³æ ìàéæå çáàíêðóò³ëèì óðÿäîì ³ ãðóïîþ ô³íàíñèñò³â. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà Àíã볿 1690 õ ðîê³â ñêëàäàëàñÿ ç êðåäèòîð³â-áàíê³ð³â, ùî íàäàâàëè êðåäèòè ç ïîçè­÷åíèõ êîøò³â, ³ "þâåë³ð³â", ùî ïðè­éìàëè çîëîòî íà äåïîçèòè ³ ï³ñëÿ öüî­ãî íàäàâàëè ïîçè÷êó.  1688 ðîö³ ãðî­ìàäÿíñüêà â³éíà, ùî ïîòðåáóâàëà çíà­÷íèõ çàòðàò, íàðåøò³ çàê³í÷èëàñÿ, ³ íà òðîí Àíã볿 âç³øëè ³ëüÿì ³ Ìåð³. Äî âëàäè ïðèéøëà ïîë³òè÷íà ïàðò³ÿ, ùî ïðîâîäèëà ïîë³òèêó ìåðêàíòèë³çìó ³ ãðàá³æíèöüêîãî çàõîïëåííÿ êîëîí³é. Ñàìèì ñåðéîçíèì ñóïðîòèâíèêîì Àí­ã볿 áóëà Ôðàíöóçüêà ²ìïåð³ÿ ³ íåçàáà­ðîì Àíãë³ÿ ðîçâ'ÿçàëà ïîëóâ³êîâó â³éíó. Ïîë³òèêà ì³ë³òàðèçìó âèÿâèëà­ñÿ äîñèòü äîðîãîþ, ³ â 1690-õ Àíãë³éñüêèé óðÿä âèÿâèâ, ùî êàçíà "âèñíàæåíà" ³ ãðîøåé íåìàº. Âèÿâèëî­ñÿ íåìîæëèâèì äëÿ óðÿäó ñïîíóêàòè ëþäåé êóïóâàòè éîãî îáë³ãàö³¿ ï³ñëÿ ñò³ëüêîõ ðîê³â â³éíè. dzáðàòè ïîäàòêè ïî á³ëüø âèñîêèì ñòàâêàì òàêîæ íå áóëî ìîæëèâîñò³. Òîä³ â 1693 ðîö³ áóâ óòâîðåíèé êîì³òåò Ïàëàòè Îáùèí, ç ìåòîþ ïîøóêó ñïî­ñîá³â îòðèìàòè ãðîø³ äëÿ óðÿäó. Òîä³ æ ç'ÿâèâñÿ øîòëàíäñüêèé ô³íàíñèñò Âèëüÿì Ïåòåðñîí, ÿêèé çàïðîïîíóâàâ â³ä ñâ ô³íàíñîâî¿ ãðóïè ö³ëêîì íîâèé ïëàí.  îáì³í íà ïåâí³ ïðèâ³ëå¿ ç áîêó äåðæàâè Ïåòåðñîí çàïðîïîíóâàâ ñòâîðèòè Áàíê Àíã볿, ÿêèé âèïóñòèâ áè íîâ³ áàíêíîòè ³ ïîêðèâ äåô³öèò. Òàêèì ÷èíîì, áóëà óêëàäåíà óãîäà. ³ä­ðàçó æ ï³ñëÿ çàòâåðäæåííÿ Áàíêó Ïàðëàìåíòîì â 1694 ðîö³ êîðîëü Âèëüÿì ³ äåÿê³ ÷ëåíè Ïàðëàìåíòó ñòàëè àêö³îíåðàìè íîâî¿ "ãðîøîâî¿ ôàáðèêè". Âèëüÿì Ïåòåðñîí çàæàäàâ â³ä àíãë³éñüêîãî óðÿäó ïðèñâî¿òè íîâèì áàíêíîòàì ñòàòóñ çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó. Áðèòàíñüêèé óðÿä â³äìîâèâ, çàÿâèâøè, ùî öå "çàøëî çàíàäòî äàëåêî", àëå Ïàðëàìåíò äàâ íîâîìó Áàíêó ïðèâ³ëåé ì³ñòèòè óðÿäîâ³ âêëàäè ³ âèïóñêàòè íîâ³ ö³íí³ ïàïåðè äëÿ îïëàòè óðÿäîâîãî áîðãó. Áàíê Àíã볿 â³äðàçó æ âèïóñòèâ íîâèõ ãðîøåé íà ñóìó 760 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â, ùî ï³øëè íà îïëàòó áîðãó. Öå âèêëèêàëî ñòðèáîê ³íôëÿö³¿, ³ çà äâà ðîêè Áàíê âèÿâèâñÿ ö³ëêîì íåïëàòîñïðîìîæíèì, ùî äàëî ïåâí³ ïåðåâàãè "ïîîäèíîêèì þâåë³­ðàì". Áàíêíîòè Áàíêó Àíã볿 ìîãëè áóòè â³ëüíî îáìåíåí³ íà ìåòàëåâ³ ìîíåòè ,ùî çíà­õîäèëèñÿ â îá³ãó.  1696 ðîö³ Áàíê Àíã볿, êåðîâàíèé ìàãíàòàìè ïðàâëÿ÷î¿ òîä³ ïîë³òè÷íî¿ ïàð­ò³¿ , çøòîâõíóâñÿ ç çàãðîçîþ êîíêóðåíö³¿. Ïàðò³ÿ Òîð³ ñïðîáóâàëà çàñíóâàòè íî­âèé National Land Bank ,³ õî÷à äàíå ï³äïðèºìñòâî íå âäàëîñÿ, Áàíê Àíã볿 â³äðàçó æ âæèâ â³äïîâ³äí³ ì³ðè.  íàñòóïíîìó ðîö³ Ïàðëàìåíò ïðèéíÿâ çàêîí, ùî çàáîðîíèâ çàñíóâàííÿ â Àíã볿 êðóïíèõ áàíê³â. Çã³äíî öüîìó æ çàêîíó, ï³äðîáêà áàíêíîò Áàí­êó Àíã볿 êàðàëàñü ñìåðòíîþ êàðîþ.  1708 ðîö³ çàêîí ùå á³ëüø óæîðñòî÷èâñÿ. Òåïåð ñòàëî íåçàêîííèì âèïóñêà­òè âåêñåë³ íà ïðåä'ÿâíèêà, (öå ïðàâî áóëî äàíå ò³ëüêè Áàíêó Àíã볿) ³ ñòâîðþâàòè êîìïàí³¿, ùî ñêëàäàþòüñÿ á³ëüøå í³æ ³ç 6 ïàðòíåð³â, à òàêîæ íàäàâàòè êî­ðîòêîñòðîêîâ³ êðåäèòè ñòðîêîì äî 6 ì³ñÿö³â. Òàêèì ÷èíîì, êîíêóðåíòàìè Áàíêó Àí­ã볿 ìîãëè ñòàòè "ìàëåíüê³" áàíêè ç ÷èñëîì ó÷àñíèê³â ìåíø ñåìè. Íåçâàæàþ÷è íà ö³ óìîâè, Áàíê Àíã볿 âñå-òàêè çøòîâõíóâñÿ ç ñèëüíèìè êîíêó­ðåíòàìè ç áîêó ïàðò³¿ Òîðè ï³ä ÷àñ ïåðåáóâàííÿ íà ïðåñòîë³ êîðîëåâè Àííè.  1711 ðîö³ áóëà ñòâîðåíà Êîìïàí³ÿ ϳâäåííîãî ìîðÿ (South Sea Company), î÷îëþâàíà ïðåì'ºð-ì³í³ñòðîì Ðîáåðòîì Õàðëåé, ùî ñòàëà ñèëüíèì êîíêóðåíòîì Áàíêó Àíã볿, àëå âîíà çáàíêðóòóâàëà âæå ÷åðåç äå’âÿòü ðîê³â. Öå áàíêðóòñòâî ï³ääàëî Áàíê Àíã볿 òèñêó ç áîêó âêëàäíèê³â, ³ áàíêó áóëî íàäàíå ïðàâî çóïèíÿòè ïëàòåæ³ ìîíåòàìè.  äðóã³é ïîëîâèí³ XVIII ñòîð³÷÷ÿ ç'ÿâèëèñÿ ïîîäèíîê³ áàíêè, ùî âèïóñêàþòü âåêñåë³. Äî 1793 ðîêó ¿õ íàë³÷óâàëîñÿ á³ëÿ 400. Ô³íàíñóâàííÿ äîâãîòðèâàëèõ â³éí ç Ôðàíö³ºþ, ùî ïî÷àëèñÿ â 1790-õ, ïðèçâåëî äî ïðèçóïèíåííÿ ïëàòåæ³â ìîíåòàìè òðå­òèíîþ áàíê³â Àíã볿 â 1793 ðîö³, à ï³ñëÿ öüîãî ³ ñàìèì Áàíêîì Àíã볿 â 1797 ðîö³. ϳçí³øå äî íèõ ïðèºäíàëèñÿ ³ ³íø³ áàíêè. Öÿ çóïèíêà òðèâàëà 24 ðîêè àæ äî çàâåðøåííÿ â³éíè ç Ôðàíö³ºþ. ϳä ÷àñ öüî­ãî ïåð³îäó äî 1821 ðîêó áàíêíîòè Áàíêó Àíã볿 ñëóæèëè ãðîøèìè (õî÷à öå ùå íå áóëî óçàêîíåíî), à ï³ñëÿ 1812 äî ê³íöÿ öüîãî ïåð³îäó ñòàëè çàêîííèì ïëàò³æíèì çàñîáîì. ßê ³ ñë³ä áóëî î÷³êóâàòè, â öåé ïåð³îä ç'ÿâèâñÿ ðÿä íåíàä³éíèõ áàíê³â.  1797 ðîö³ â Àíã볿 ³ Óåëüñ³ áóëî á³ëÿ 280 "country" áàíê³â, à äî 1813 ðîêó ¿õíº ê³ëüê³ñòü ïåðåâèùóâàëà 900. Äî 1816 ðîêó çàãàëüíà ÷èñåëüí³ñòü áàíêíîò ñêëàëà 24 ì³ëüéîíè ôóíò³â ñòåðë³íã³â, çá³ëüøèâøèñÿ âäâ³÷³ ó ïîð³âíÿíí³ ç 1797 ðîêîì. Öåé ïåð³îä íå ì³ã íå â³äáèòèñÿ ³ íà ñòàí³ ñïðàâ Áàíêó Àíã볿. Éîãî äîõîäè çíèçèëèñÿ, à êîëè ïëàòåæ³ â³äíîâèëèñÿ â 1821 ðîö³, àêö³¿ Áàíêó âïàëè íà 16%.  1826 ðîö³ âíàñë³äîê ë³áåðàë³çàö³¿ áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè, êîðïîðàö³ÿì áóëî äî­çâîëåíî âèïóñêàòè ïðåä'ÿâíèöüê³ âåêñåë³, àëå öÿ ñâîáîäà áóëà îáìåæåíà ðàä³óñîì "ðàä³óñîì 65 ìèëü â³ä Ëîíäîíà". Òàêèì ÷èíîì, ìîíîïîë³ÿ Áàíêó Àíã볿 çáåð³ãàëàñÿ, à êîíêóðåíö³¿ ìàéæå íå áóëî.  1833 ðîö³ áóëî äîçâîëåíî íàäàâàòè ïîñëóãè ïî ïðè­éîìó äåïîçèò³â.  ïîäàëüøîìó "country" áàíêè, ùî ðàí³øå ìîãëè îáì³íþâàòè ñâî¿ áàíêíîòè íà ìåòàëåâ³ ãðîø³, îòðèìàëè ïðàâî îáì³íþâàòè ¿õ íà áàíêíîòè Áàíêó Àíã­ë³¿. Âñ³ ö³ çì³íè ïîñèëèëè ïîçèö³¿ Áàíêó Àíã볿, ³ ç öüîãî ìîìåíòó â³í ôóíêö³îíóâàâ ÿê ïîâíîö³ííèé óí³âåðñàëüíèé áàíê, à " country " áàíêè çáåð³ãàëè ñâî¿ ðåçåðâè â Áàíêó. ²íòåíñèâíèé ðîçâèòîê êàï³òàë³çìó ïðèçâ³â äî òîãî, ùî â 1844 ðîö³ Áàíê Àíã­ë³¿ îòðèìàâ ìîíîïîë³þ íà åì³ñ³þ áàíêíîò â çàêîíîäàâ÷îìó ïîðÿäêó. Òàêèì ÷èíîì, áóâ ñòâîðåíèé ³íñòèòóò, ùî ì³ã çàáåçïå÷èòè á³ëüø âèñîêó ñòàá³ëüí³ñòü ãðîøîâîãî îá³ãó íà òîìó åòàï³ ðîçâèòêó êàï³òàë³çìó, êîëè â³äáóâàëîñÿ ìàñîâå ñòâîðåííÿ íîâèõ àêö³îíåðíèõ òîâàðèñòâ ³ ïîñèëåíèìè òåìïàìè éøîâ ðîçâèòîê òîðã³âë³ ÿê âñåðåäèí³ êðà¿íè, òàê ³ çà ¿¿ ìåæàìè. ²íø³ áàíêíîòè, ùî çíàõîäèëèñÿ â îá³ãó, áóëè ïîñòó­ïîâî âèëó÷åí³ ³ çàì³íåí³ íîâèìè, âèïóùåíèìè Áàíêîì Àíã볿. Çàêîí 1844 ðîêó âñòà­íîâèâ âåëè÷èíó ãðîøîâî¿ ìàñè, íå çàáåçïå÷åíî¿ çîëîòèìè ìîíåòàìè àáî çîëîòèìè çëèâêàìè, ùî çáåð³ãàþòüñÿ â ñåéô³ Áàíêó Àíã볿 ó 14 ìëí. ô.ñò. Çàâäÿêè öüîìó ïîâèííà áóëà áóòè â³äâåðíóòà íàäì³ðíà åì³ñ³ÿ áàíêíîò, ùî ñïðèÿëî á àäåêâàò­íîìó çàáåçïå÷åííþ ïîòðåá ãîñïîäàðñüêî¿ ñèñòåìè â ãðîøîâ³é ìàñ³. Òàêèé ðîçâèòîê ïðèçâ³â äî òîãî, ùî åì³ñ³ÿ áàíêíîò ñòàëà â³äîêðåìëþâàòèñÿ â³ä ³íøî¿ êîìåðö³éíî¿ ä³ÿëüíîñò³ áàíêó (íàïðèêëàä, íàäàííÿ êðåäèò³â ï³ä çàáåçïå÷åííÿ), ùî ïîñòóïîâî ñêîðî÷óâàëàñÿ, ³ Áàíê Àíã볿 ïî õàðàêòåðó âñ³ á³ëüø ïîõîäèâ íà öåíòðàëüíèé áàíê.  1946 ðîö³ ëåéáîðèñòàìè áóëà çä³éñíåíà íàö³îíàë³çàö³ÿ áàíêó, ÿêà ïîñòàâèëà éîãî â ðîçðÿä "ïóáë³÷íèõ êîðïîðàö³é". Àêö³îíåðíèé êàï³òàë áóâ ïåðåäàíèé Êàçíà÷åéñòâó, à éîãî êîëèøí³ âëàñíèêè îòðèìàëè ùåäðó êîìïåíñàö³þ ó âèãëÿä³ äåðæàâíèõ îáë³ãà­ö³é, ùî ïî ñóì³ â ÷îòèðè ðàçó ïåðåâèùóâàëè íîì³íàëüíó âàðò³ñòü àêö³é. Áàíê, òàêèì ÷èíîì, íå ñòàâ ÷àñòèíîþ óðÿäîâîãî àïàðàòó, àëå áóâ óïîâíîâàæåíèé "çàïðîøóâàòè ³íôîðìàö³þ ó áàíê³ð³â ³ äàâàòè ¿ì ðåêîìåíäàö³¿». Ç ñàíêö³¿ Êàçíà÷åéñòâà, Áàíê Àíã­ë³¿ ì³ã "âèäàâàòè äèðåêòèâè áóäü-ÿêîìó áàíêó ç ìåòîþ çàáåçïå÷èòè âèêîíàííÿ òàêèõ ðåêîìåíäàö³é àáî ïðîõàíü". Çà ìèíóë³ ðîêè (äî 1976 ð.), áàíê àí³ ðàçó íå ñêîðèñòóâà­âñÿ öèì ïðàâîì, áî âñ³ "ïðîõàííÿ" âèêîíóþòüñÿ, ïî âèðàçó îäíîãî àìåðèêàíñüêîãî áàíê³ðà, ç "ðåëèãèîçíîé íåóêîñíèòåëüíîñòüþ". Áàíê Àíã볿, ÿê ³ öåíòðàëüí³ áàíêè ³íøèõ êðà¿í, çíàõîäèòüñÿ â öåíòð³ ô³íàíñîâèõ ³ åêîíîì³÷íèõ ïåðåòâîðåíü, ùî âèìàãàþòü íîâèõ çóñèëü ïî àäàïòàö³¿ äî óìîâ, ùî ïîñò³éíî çì³íþþòüñÿ. Öå âèêëèêຠíåîáõ³äí³ñòü âíåñåííÿ ïðèíöè­ïîâèõ çì³í â éîãî ôóíêö³¿, îðãàí³çàö³þ ³ òåõíîëîã³þ, à òàêîæ ðàäèêàëüíî íîâîãî ï³ä­õîäó äî ì³æáàíê³âñüêî¿ êîîïåðàö³¿ ³ ì³æíàðîäíîãî ñï³âðîá³òíèöòâà. ×èñëåíí³ ôóíêö³¿, ùî âèêîíóº Áàíê Àíã볿 ìîæíà ïîä³ëèòè íà äâ³ ãðóïè: ïðÿì³ ïðîôåñ³éí³ îáîâ'ÿçêè, ùî âèïëèâàþòü ç áàíê³âñüêîãî ñòàòóñó (äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâ³, ðîçðàõóíêîâ³ ³ åì³ñ³éí³ îïåðàö³¿); êîíòðîëüí³ ôóíêö³¿, ç äîïîìîãîþ ÿêèõ äåðæàâà çä³éñíþº âòðó÷àííÿ â ãðîøîâî-êðåäèòíó ñèñòåìó, íàìàãàþ÷èñü âïëèâàòè íà õ³ä åêîíîì³÷íèõ ïðî­öåñ³â.  ö³é ñâî¿é ðîë³ Áàíê Àíã볿 âèñòóïàº, ñïèðàþ÷èñü ãîëîâíèì ÷èíîì íà òðàäè­ö³¿, à íå íà ïðàâîâ³ íîðìè. гçíîìàí³òí³ ïðàâèëà ³ ïðîöåäóðè, ùî ðåãëàìåíòóþòü ä³ÿ­ëüí³ñòü êðåäèòíî-áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ, âñòàíîâëåí³ â ïîðÿäêó "äæåíòëüìåíñêèõ óãîä" ì³æ öèìè óñòàíîâàìè ³ Áàíêîì Àíã볿.3 Ñïåöèô³êà âçàºìîâ³äíîñèí ì³æ äåðæàâîþ, ¿¿ öåíòðàëüíèì áàíêîì ³ îêðåìèìè áàíêàìè äîçâîëÿº îõàðàêòåðèçóâàòè Áàíê Àíã볿 âîäíî÷àñ ÿê "ïðàâó ðóêó â ѳò³ ³ ÿê ïðåäñòàâíèêà ѳò³ â óðÿä³". Öÿ ïîäâ³éíà ðîëü Áàíêó Àíã볿 äຠóðÿäó ìîæëèâ³ñòü ïðîâîäèòè â³ëüíó ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó á³ëüø ãíó÷êèìè çàñîáàìè, à ô³íàíñî­âèì îëèãàðõ³ÿì â ѳò³ âïåâí³ñòü â òîìó, ùî ¿õí³ ³íòåðåñè áóäóòü â³äñòîþâàòèñÿ ïðè áóäü-ÿêîìó óðÿä³ ³ áóäü-ÿêîìó åêîíîì³÷íîìó êóðñ³. Áàíê Àíã볿 âèêîíóº áàãàòî ôóíêö³é, àëå âñ³ âîíè ñïðÿìîâàí³ íà äîñÿãíåííÿ òðüîõ îñíîâíèõ ö³ëåé. Ñåðåä íèõ: ϳäòðèìêà âàðòîñò³ íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè, ãîëîâíèì ÷èíîì çà äîïîìîãîþ îïåðàö³é íà ðèíêó, ïîãîäæåíèõ ç óðÿäîì, — ³íøèìè ñëîâàìè, çä³éñíåííÿ ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè; Çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè ÷åðåç ïðÿìèé êîíòðîëü íàä áàíêàìè ³ ó÷àñíèêàìè ô³íàíñîâèõ ðèíêó ѳò³ òè çàáåçïå÷åííÿ ñòàëî¿ ³ åôå­êòèâíî¿ ñèñòåìè ïëàòåæ³â; Çàáåçïå÷åííÿ ³ ï³äâèùåííÿ åôåêòèâíîñò³ ³ êîíêóðåíòíîñïðîìîæíîñò³ ô³­íàíñîâî¿ ñèñòåìè âñåðåäèí³ êðà¿íè ³ çì³öíåííÿ ïîçèö³é Ëîíäîíñêîãî ѳò³ ÿê ïðîâ³äíîãî ì³æíàðîäíîãî ô³íàíñîâîãî öåíòðó. ßê ³ áóäü-ÿêèé ³íøèé áàíê, Áàíê Àíã볿 íàäຠðÿä ïîñëóã ñâî¿ì ê볺íòàì. Îä­íàê ê볺íòè Áàíêó Àíã볿 â³äð³çíÿþòüñÿ â³ä ê볺íò³â ³íøèõ áàíê³â. Ìîæíà âèä³ëèòè òðè íàéá³ëüø âàæëèâ³ ãðóïè ê볺íò³â: Êîìåðö³éí³ áàíêè. Âñ³ êë³ðèíãîâ³ áàíêè ìàþòü ðàõóíêè â Áàíêó Àíã볿.  îïåðà­ö³ÿõ êë³ðèíãó âèêîðèñòîâóþòüñÿ ðàõóíêè êë³ðèíãîâèõ áàíê³â â Áàíêó Àíã볿. Áàíêè çîáîâ'ÿçàí³ ìàòè ïåâíó ñóìó íà ðàõóíêó, ³ íå ìàþòü ïðàâà ïåðåâèùóâàòè ¿¿. (Âñ³ áàíêè, çä³éñíþþ÷è ä³ÿëüí³ñòü â Âåëèêîáðèòàí³¿, ðîçì³ùàþòü 0.35% â³ä ñóìè âñ³õ ñâî¿õ äåïîçèò³â íà ðàõóíêó (äåïîçèò³) Áàíêó Àíã볿. Öåíòðàëüí³ Áàíêè ³íøèõ êðà¿í ìàþòü ðàõóíêè , òðèìàþòü çîëîòî â Áàíêó Àíã볿 ³ ìîæóòü âåñòè ä³ëà â Ëîíäîí³ ÷åðåç Áàíê Àíã볿. Óðÿä òðèìຠðàõóíêè â Áàíêó Àíã볿. Òàêèì ÷èíîì, ïëàòåæ³, ïîäàòêè â áþäæåò ³ ïëàòåæ³ ç áþäæåòó íà ñîö³àëüí³ ïîòðåáè çä³éñíþþòüñÿ ÷åðåç ðàõóíîê Áàíêó Àíã볿. ³äïîâ³äíî ìîæíà âèä³ëèòè òàê³ ôóíêö³¿ Áàíêó Àíã볿: 1.Áàíê äëÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â 2. Áàíê äëÿ ³íøèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â 3.Áàíê äëÿ óðÿäó 4.Çä³éñíåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè. Áàíê Àíã볿 ðàäèòü ç ïðèâîäó ìåòîä³â ïîë³òèêè ³ º â³äïîâ³äàëüíèì çà ¿¿ âèêîíàííÿ. 5.Çä³éñíåííÿ åì³ñ³¿ áàíêíîò 6.Çä³éñíåííÿ âàëþòíèõ îïåðàö³é ³ êîíòðîëþ, óïðàâë³ííÿ çîëîòîâàëþòíèìè ðåçåð­âàìè êðà¿íè â³ä ³ìåí³ Êàçíà÷åéñòâà.7 7.Çä³éñíåííÿ íàãëÿäó çà êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè, âàëþòíèìè ³ êðåäèòíèìè ðèíêîì ³ â ö³ëîìó çà áàíê³âñüêîþ ñèñòåìîþ. Áàíê Àíã볿 âîëî䳺 ôîðìàëüíîþ íåçàëåæí³ñòþ â³ä óðÿäó, õî÷à ïðàöþº ï³ä êå­ð³âíèöòâîì ̳í³ñòåðñòâà Ô³íàíñ³â. Òåðì³í ïîâíîâàæåíü êåðóþ÷îãî Áàíêó Àíã볿 íå çàëåæèòü â³ä çì³íè óðÿäó. Äóæå ñêëàäíó ðîëü Áàíêó Àíã볿 äîâîäèòüñÿ âèêîíóâàòè, çä³éñíþþ÷è êîíòðîëü ³ ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ñôåðè. Çâ'ÿçàí³ ç öèì ôóíêö³¿ âòÿãóþòü Áàíê â îðá³òó íàö³îíàëüíî¿ åêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè, äå, îêð³ì ãëèáîêèõ ïðîôåñ³éíèõ çíàíü, âèìàãàºòüñÿ âì³ëå ïîë³òè÷íå ìàíåâðóâàííÿ. Ïåðøîþ ìåòîþ öåíòðàëüíîãî áàíêó º ï³äòðèìàííÿ ö³ííîñò³ íàö³îíàëüíî¿ âà­ëþòè. Ãðîøîâà ïîë³òèêà ïîêëèêàíà ñïðèÿòè ñòàá³ë³çàö³¿ ðåàëüíî¿ âàðòîñò³ ãðîøîâî¿ îäèíèö³ âèì³ðó.  Âåëèêîáðèòàí³¿ ãðîøîâà ïîë³òèêà çä³éñíþºòüñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì øëÿõîì ðåãóëþâàííÿ ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè.  íèí³øí³é ÷àñ ïîíÿòòÿ "ñòàá³ëüíèé ð³âåíü ö³í" â áàãàòüîõ êðà¿íàõ íå íàïîâ­íþºòüñÿ ïðàêòè÷íèì çì³ñòîì.  á³ëüøîñò³ ç íèõ ñòàá³ë³çàö³þ çâ'ÿçóþòü ç äóæå íèçü­êèì ð³âíåì ³íôëÿö³¿.  âèïàäêó äåñòàá³ë³çàö³¿ âñÿ âèíà íå ïîâèííà ñïèñóâàòèñÿ íà ñëàáêå óïðàâë³ííÿ ãðîøîâîþ ïîë³òèêîþ àáî íà ¿¿ â³äñóòí³ñòü. Ïðè÷èíè, ÿê ïðàâèëî, ëåæàòü çíà÷íî ãëèáøå. Òàê, íà ïî÷àòêó 70-õ ðîê³â ö³ë³ êîðîòêîñòðîêîâî¿ ñòàá³ë³çàö³¿ ³ ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ ïðèéøëè â ïðîòèð³÷÷ÿ ï³ä âïëèâîì íàôòîâî¿ êðèçè ³ ï³äñèëåííÿ âèìîãè ïðîôñï³ëîê — â öèõ óìîâàõ öåíòðàëüíîìó áàíêó ìàëî, ùî âäàâàëîñÿ çðîáè­òè, ùîá âèïðàâèòè ñòàí. Äîñÿãíåííÿ ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ â íèí³øí³é ÷àñ â Àíã볿 ìຠ2 íàïðÿìêè: 1) Äîñÿãíåííÿ ñåðåäíüîãî ð³âíÿ ³íôëÿö³¿ 2.5% òà ìåíøå; 2) Á³ëüø â³äêðèòèé (â³ëüíèé) ðåæèì ïðîâåäåííÿ ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè; Ïðîâåäåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, òîáòî âèçíà÷åííÿ, ãîëîâíèì ÷èíîì, ð³âíÿ ïðîöåíòíèõ ñòàâîê, ùî çàáåçïå÷óþòü äîñÿãíåííÿ "³íôëÿö³éíî¿" ö³ë³, ïîêëàäåíå íà Áàíê Àíã볿 ³ Êàçíà÷åéñòâî (Áàíê Àíã볿 íà â³äì³íó â³ä ³íøèõ áàíê³â íå ìîæå ä³ÿòè íåçàëåæíî â³ä óðÿäó). Ïðèéíÿòèé â 1946 ðîö³ Àêò Áàíêó Àíã볿 äàâ Êàçíà÷åéñòâó ïðàâî äàâàòè âêàç³âêè Áàíêó Àíã볿 ³, õî÷à Êàçíà÷åéñòâî í³êîëè öå ïðàâî íå âèêîðèñ­òàëî, â³äíîøåííÿ ì³æ íèìè òàê³, ùî ô³íàëüíå ð³øåííÿ ç ïðèâîäó ïðîöåíòíèõ ñòàâîê ïðèéìຠ̳í³ñòð Ô³íàíñ³â. Òèì íå ìåíøå, Áàíê Àíã볿 ãðຠäóæå âàæëèâó ðîëü â ïðèéíÿòò³ ð³øåííÿ. Áàíê Àíã볿 ïóáë³êóº êâàðòàëüíèé Çâ³ò ïî ³íôëÿö³¿ (Inflation Report), ùî ì³ñòèòü äîêëàäíèé àíàë³ç ³íôîðìàö³¿, à òàêîæ ïðîòîêîë çóñòð³÷³ ̳í³ñòðà ³ Êåðóþ÷îãî Áàíêîì ç ïðèâîäó ïðîöåíòíèõ ñòàâîê ïóáë³êóºòüñÿ ÷åðåç 6 òè­æí³â ï³ñëÿ ¿õíüî¿ çóñòð³÷³.Ïðè ï³äãîòîâö³ Çâ³òó ïî ³íôëÿö³¿ ³ ïðîöåíòíèì ñòàâêàì Áàíê Àíã볿 çâàæຠíà âíóòð³øí³ ³ çîâí³øí³ åêîíîì³÷í³ ³ ìîíåòàðí³ ôàêòîðè, ùî áóäóòü ìàòè â³äíîøåííÿ äî ³íôëÿö³¿ ìàéáóòí³õ äâîõ ðîê³â. ϳñëÿ òîãî, êîëè ð³øåííÿ ïðî ìåòîäè ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè ïðèéíÿòå, Áàíê Àíã­ë³¿ ïî÷èíຠä³ÿòè, âèêîðèñòîâóþ÷è êëàñè÷í³ ìåõàí³çìè. Âèêîíóþ÷è ñâîþ ðîëü íà âíóòð³øíüîìó ãðîøîâîìó ðèíêó, Áàíê Àíã볿 âïëèâຠíà ïðîöåíòí³ ñòàâêè â êîðîòêîñòðîêîâîìó àñïåêò³. ßê áàíê óðÿäó ³ áàíê áàíê³â, Áàíê Àíã볿 çäàòíèé äîñòàòíüî òî÷íî ïåðåäáà÷èòè õàðàêòåð ïîòîê³â ïëàòåæ³â ç ðàõóíêó óðÿäó íà ðàõóíîêè êîìåðö³éíèõ áàíê³â ³ íàâïàêè, òà ä³ÿòè â çàëåæíîñò³ â³ä ñèòóàö³¿. Êîëè ïîò³ê ïëàòåæ³â ç³ ðàõóíêó áàíê³â íà ðàõóíîê óðÿäó ïåðåâèùóº çâîðî­òíèé ïîò³ê, âèíèêຠñèòóàö³ÿ, ïðè ÿê³é áàíê³âñüê³ çàïàñè ë³êâ³äíèõ àêòèâ³â çíèæóþòüñÿ, ³ ç'ÿâëÿºòüñÿ áðàê çàñîá³â íà ãðîøîâîìó ðèíêó.  ïðîòèâíîìó âèïàäêó ç'ÿâëÿºòüñÿ íàä­ëèøîê ãîò³âêè, àëå á³ëüø çâè÷àéíà ñèòóàö³ÿ — öå ïîÿâà äåô³öèòó, ùî óñóâàºòüñÿ Áàíêîì Àíã볿, âñòàíîâëåííÿì òàêî¿ â³äñîòêîâî¿ ñòàâêè, ïðè ÿê³é êîøòè âð³âíîâàæóþòüñÿ íà êîæíèé äåíü. гøåííÿ ïî ïðîöåíòíèì ñòàâêàì ïðèéìàþòüñÿ Áàíê³âñüêèì Êîì³òåòîì ïî Ãðîøîâ³é Ïîë³òèö³ (Monetary Policy Committee - ÌÐÑ). Êîì³òåò çáèðàºòüñÿ ùîì³­ñÿ÷íî â â³äïîâ³äíîñò³ ç ïåâíèì ãðàô³êîì.  ñêëàä Êîì³òåòó âõîäÿòü 4 ïîñò³éíèõ ÷ëå­íà ³ 4 åêñïåðòà, ùî ïðèçíà÷àþòüñÿ Êàíöëåðîì Êàçíà÷åéñòâà (â³í æå ì³í³ñòð ô³íàí­ñ³â). Ãîëîñóâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ ïî ïðèíöèïó: "îäíà ëþäèíà - îäèí ãîëîñ".  çáîðàõ êîì³òåòó ìîæóòü ïðèéìàòè ó÷àñòü ïðåäñòàâíèêè Êàçíà÷åéñòâà, àëå âîíè íå ìàþòü ïðàâà ãîëîñó. гøåííÿ ïðî ïðîöåíòí³ ñòàâêè, ïðèéíÿò³ êîì³òåòîì ï³äëÿãàþòü íåãàé­í³é ïóáë³êàö³¿. Ïóáë³êóþòüñÿ òàêîæ ³ ïðîòîêîëè çàñ³äàíü Êîì³òåòó. Çàêîíî­äàâñòâî ïåðåäáà÷àº, ùî â åêñòðåìàëüíèõ óìîâàõ ³ íà ïðîòÿç³ îáìåæåíîãî ÷àñó óðÿä ìîæå ðåãóëþâàòè ð³øåííÿ êîì³òåòó â íàö³îíàëüíèõ ³íòåðåñàõ. Òàêå ðåãóëþâàííÿ ï³ä­ëÿãຠîáîâ'ÿçêîâîìó ñõâàëåííþ Ïàðëàìåíòîì Âåëèêîáðèòàí³¿. Äëÿ òîãî, ùîá íå ïðàöþâàòè ç êîæíèì áàíêîì ³íäèâ³äóàëüíî, Áàíê Àíã볿 ïðîòÿãîì äîâãîãî ÷àñó âè­êîðèñòàâóâàâ îáë³êîâ³ äîìà ÿê ïîñåðåäíèêà. Öå ñïåö³àë³çîâàí³ ä³­ëåðè, ùî ìàëè çàïàñè òîðãîâåëüíèõ âåêñåë³â ³ â ÿê³ ãîëîâí³ áàíêè ðîçì³ùóâàëè "íàä­ëèøêîâó" ãîò³âêó. Îáë³êîâ³ äîìà êîðèñòóâàëèñÿ ïîçèêîâèìè ïîñëóãàìè Áàíêó Àíã볿, ùî çàáåçïå÷óâàëî ¿õ ãîò³âêîâèìè êîøòàìè. Ñòàâêè, çà ÿêèìè çä³éñíþâàëèñÿ ö³ îïåðàö³¿, âïëèâàëè íà ïðîöåíòí³ ñòàâêè äëÿ åêîíîì³êè â ö³ëîìó. Ïðîöåíòí³ còàâêè âïëèâàþòü íà âíóòð³øí³ ãðîøîâ³ óìîâè, òàê³ ÿê óìîâè êðå­äèòó, ñïîæèâ÷èé ïîïèò, ³íâåñòèö³¿, âèïóñê ïðîäóêö³¿ ³ ö³íè. Âîíè òàêîæ ìîæóòü âè­ÿâëÿòè âïëèâ íà âàðò³ñòü ôóíòà ñòåðëèíã³â ïî â³äíîøåííþ äî ³íîçåìíî¿ âàëþòè. Ïðè ³íøèõ ð³âíèõ óìîâàõ, ÷èì âèùå ïðîöåíòí³ ñòàâêè, òèì á³ëüøå ³íîçåìíèõ êîøò³â îáì³íþºòüñÿ íà ôóíò ñòåðëèíã³â, òàêèì ÷èíîì, âîíè âïëèâàþòü íà âàëþòíèé êóðñ ôóíòà ñòåðëèíã³â ïî â³äíîøåííþ äî ³íîçåìíèõ âàëþò. Áàíê Àíã볿 ìîæå âïëèâàòè íà âàëþòíèé êóðñ, âèêîðèñòîâóþ÷è çîëîò³é ³ âà­ëþòíèé çàïàñè êðà¿íè. Áàíê Àíã볿 ìîæå óïðàâëÿòè çàïàñàìè â³ä ³ìåí³ Êàçíà÷åéñòâà. Ðåçåðâè ì³ñòÿòüñÿ íà ñïåö³àëüíîìó ðàõóíêó, ùî íàçèâàºòüñÿ Âàëþòíèé Óðàâíèòåëüíûé Ðàõóíîê (Exchange Equalisation Account). ³í áóâ óòâîðåíèé ùå â 1930-õ ðî­êàõ ç ìåòîþ âèÿâëåííÿ íåî÷³êóâàíèõ êîëèâàíü â "çîâí³øíüî¿ âàðòîñò³" ñòåðë³íãà. Ïðîöåñ, â³äîìèé ÿê âàëþòíà ³íòåðâåíö³ÿ, ïîëÿãຠâ òîìó, ùî Áàíê Àíã볿 êóïóº ôóíòè ñòåðë³íã³â çà ³íîçåìíó âàëþòó, êîëè íåîáõ³äíî ñòðèìàòè ïàä³ííÿ êóðñó àáî ïðî­äຠ¿õ, íàìàãàþ÷èñü óòðèìàòè çðîñòàííÿ êóðñó. Áóäó÷è ÷ëåíîì Ìåõàí³çìó âàëþòíèõ êóðñ³â (ÅRÌ — åxchange rate mechanism) ç 8 æîâòíÿ 1990 ðîêó, Âåëèêîáðèòàí³ÿ áóëà çîáîâ'ÿçàíà ï³äòðèìóâàòè êóðñ ñâ âà­ëþòè â ïåâíèõ ðàìêàõ ïî â³äíîøåííþ äî ³íîçåìíèõ âàëþò. ϳñëÿ âèõîäó ç ÅRÌ 16 âåðåñíÿ 1992 ðîêó Âåëèêîáðèòàí³ÿ ïåðåéøëà äî ïëàâàþ÷îãî âàëþòíîãî êóðñó. Êîðîòêî÷àñí³ ïðîöåíòí³ ñòàâêè ³ âàëþòíà ³íòåðâåíö³ÿ º ïðèíöèïîâèìè ³íñòðó­ìåíòàìè ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè â Âåëèêîáðèòàí³¿.  ìèíóëîìó âèêîðèñòîâóâàëèñü ³ ³íø³ ³íñòðóìåíòè. Íàïðèêëàä, íà ïî÷àòêó 1980-õ Áàíê Àíã볿 ïðîäàâ á³ëüøå ö³ííèõ ïàïåð³â äåðæàâ­íîãî áîðãó, í³æ áóëî íåîáõ³äíî äëÿ çàäîâîëåííÿ ïîòðåá óðÿäó, ç ìåòîþ çìåíøèòè ãðîøîâó ìàñó â çâåðòàíí³. Öÿ ïîë³òèêà áóëà ñêàñîâàíà â 1985 ðîö³. ²íø³ ³íñòðóìåíòè âêëþ÷àþòü â ñåáå ââåäåííÿ ñïåö³àëüíèõ "ïîòîëê³â (ñòåëü) áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ" (ñêàñîâàí³ â 1971 ðîö³); âèìîãè äî áàíê³â ì³ñòèòè ðåçåðâè â Áàíêó Àíã볿 â â³äïîâ³ä­íîñò³ ç òèì, íàñê³ëüêè øâèäêî çðîñòຠ÷èñåëüí³ñòü ¿õí³õ âêëàä³â (ñêàñîâàí³ â 1980 ðîö³); âèäàííÿ êåð³âíèöòâà ïî áàíê³âñüêîìó êðåäèòóâàííþ, íàö³ëåíîãî íà çìåíøåííÿ îáñÿ­ãó âèäà÷³ êðåäèò³â ê볺íòàì. Îäí³ì ç íàéâàæëèâ³øèõ ³íñòðóìåíò³â ñó÷àñíî¿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè º ðåçåðâ­íà ïîë³òèêà, îñíîâàíà íà çì³íó âèìîãè öåíòðàëüíîãî áàíêó äî îáîâ'ÿçêîâèõ (ì³í³­ìàëüíèõ) ðåçåðâ³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â ³ ³íøèõ êðåäèòíèõ ³íñò³òóò³â. Âñ³ îñíîâí³ çíà­ðÿääÿ ãðîøîâî-êðåäèòíîãî êîíòðîëþ íàïðàâëåí³ â ïåðøó ÷åðãó íà ðåãóëþâàííÿ âåëè÷èíè çàëèøê³â íà ðåçåðâíèõ ðàõóíêàõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ â öåíòðàëüíîìó áàíêó àáî óìîâ ïîïîâíåííÿ öèõ ðàõóíê³â. ²ñòîðè÷íî îáîâ'ÿçêîâ³ ðåçåðâè ð0çâèëèñü ç íåîáõ³äíîñò³ äëÿ êîìåðö³éíèõ áàí­ê³â çàâæäè ìàòè íàãîòîâ³ ãðîøîâó ãîò³âêó â âèãëÿä³ òàê çâàíèõ êàñîâèõ ðåçåðâ³â äëÿ áåçïåðåá³éíîãî âèêîíàííÿ ïëàò³æíèõ çîáîâ'ÿçàíü ïðîäàâöÿ ïî ïîâåðíåííþ äåïîçèò³â âêëàäíèêàì ³ ïðîâåäåííÿ ðîçðàõóíêó ç ³íøèìè áàíêàìè. ²íøèìè ñëîâàìè, êàñîâ³ ðå­çåðâè, ùî çáåð³ãàëèñÿ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè â öåíòðàëüíîìó áàíêó, ñëóæèëè ãàðàíòèéíèì ôîíäîì äëÿ ïîãàøåííÿ äåïîçèò³â. ²ç ñòâîðåííÿì âèñîêîðîçâèíåíî¿ äâîð³âíåâî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè êàñîâ³ ðåçåð­âè êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ùî ïîì³ùàëèñü íèìè íà â³äïîâ³äíèé ðàõóíîê â öåíòðàëüíî­ìó áàíêó, ïåðåñòàëè áóòè ãàðàíòèéíèì ôîíäîì äëÿ ïîãàøåííÿ çàáîðãîâàíîñò³ ïî âêëàäàì Ðåãóëþâàííÿ öåíòðàëüíèì áàíêîì íîðì îçíà÷åíèõ ðåçåðâ³â âïëèâຠáåçïîñå­ðåäíüî íà âåëè÷èíó îáîðîòíèõ ôîíä³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â, à, îòæå, íà ¿õí³é êðåäèò­íî-ô³íàíñîâèé ïîòåíö³àë. Ïðè çá³ëüøåíí³ íîðìè îáîâ'ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â çìåíøóºòüñÿ ðîçì³ð îáîðîòíèõ ôîíä³â áàíê³â, ³ íàâïàêè. Êîìåðö³éí³ áàíêè Âåëèêîá­ðèòàí³¿ ì³ñòÿòü 0.35% ñòåðë³íãîâèõ äåïîçèò³â íà ðàõóíêó â Áàíêó Àíã볿.  äåÿêèõ êðà¿íàõ áàçèñîì îá÷èñëåííÿ ðîçì³ðó ì³í³ìàëüíèõ ðåçåðâ³â ñëóæàòü íàäàí³ êðåäèòè. Íà ïðàêòèö³ íîðìè îáîâ'ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â ïî ïàñèâàì ìîæóòü âñòàíîâëþâàòèñÿ ïî â³äíîøåííþ äî âñ³õ áàíê³âñüêèõ ïàñèâ³â àáî ¿õí³õ îêðåìèõ ñòàòåé. Çàñòîñîâóþ÷è ïî­ä³áíèé âèáîð÷èé ï³äõ³ä, öåíòðàëüíèé áàíê íàìàãàºòüñÿ òàêèì ÷èíîì ñòèìóëþâàòè àáî îáìåæóâàòè ðîçâèòîê òèõ àáî ³íøèõ âèä³â äåïîçèòíèõ îïåðàö³é áàíê³â. Òàêîæ, ìîæóòü ë³ì³òóâàòèñÿ îáñÿã ³ ÷èñëî êðåäè­ò³â, ùî íàäàþòüñÿ îäíîìó ê볺íòó áàíêîì. Òàê³ äèðåêòèâí³ ïàðàìåòðè îòðèìàëè íà­çâó "êðåäèòíèõ ñòåëü".  Àíã볿 öåé ñïîñ³á âèêîðèñòîâóâàâñÿ äî 1971 ðîêó. Çà ïî­ðóøåííÿ âñòàíîâëåíèõ êðåäèòíèõ ë³ì³ò³â êîìåðö³éí³ áàíêè ï³ääàâàëèñÿ ç áîêó Áàíêó Àíã볿 ñàíêö³ÿì â âèãëÿä³ ñïëàòè âèñîêîãî îáë³êîâîãî â³äñîòêà àáî îáîâ'ÿçêîâîãî ïå­ðåðàõóâàííÿ íà áåçïðîöåíòí³ ðàõóíîê â Áàíê Àíã볿 ñóìè, ð³âí³é ïåðåâèùåííþ öèõ ë³ì³ò³â. Òàêèì ÷èíîì, öåíòðàëüíèé áàíê ìîæå ðåãóëþâàòè òåìïè ðîñòó ãðîøîâî¿ ìà­ñè, âèêîðèñòîâóþ÷è òåõí³êó êðåäèòíèõ îáìåæåíü. Ëèøå íà êîðîòê³ ïðîì³æêè ÷àñó â Âåëèêîáðèòàí³¿ ââîäèëèñÿ êðåäèòí³ îáìå­æåííÿ. Íà äóìêó áàãàòüîõ çàõ³äíèõ åêîíîì³ñò³â, äàíèé çàñ³á ñëóæèòü íàéá³ëüø åôåê­òèâíèì àíòè³íôëÿö³éíèì çàñîáîì. Òîìó äî ïðÿìîãî îáìåæåííÿ îáñÿãó áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ öåíòðàëüíèé áàíê âäàºòüñÿ çâè÷àéíî â ïåð³îäè ï³äñèëåííÿ ³íôëÿö³¿ àáî êðèçè ïëàò³æíîãî áàëàíñó. Çíèæåííÿ åôåêòèâíîñò³ ðîë³ ì³í³ìàëüíèõ ðåçåðâ³â ÿê ³íñòðóìåíòó ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè çóìîâëåíå âçÿòèì â 80-å ðîêè êóðñîì íà ô³íàíñîâó ë³áåðàë³çà­ö³þ. Àëå âñå ôóíêö³ÿ ïðèéîìó ³ çáåð³ãàííÿ ïîòî÷íèõ ³ ñòðîêîâèõ âêëàä³â êðåäèòíèõ ³íñò³òóò³â ïðîäîâæóº çàëèøàòèñÿ îäí³º¿ ç íàéâàæëèâ³øèõ ôóíêö³é ñó÷àñíîãî öåíò­ðàëüíîãî áàíêó, íåçâàæþ÷è íà òå, ùî ö³ äåïîçèòè ìàþòü íåâåëèêó ïèòîìó âàãà â áà­ëàíñ³ öåíòðàëüíèõ áàíê³â. Òàáëèöÿ 8 Âèêîíàííÿ çîáîâ'ÿçàíü êðåäèòíèìè ³íñò³òóòàìè â ðÿä³ êðà¿í. Êðà¿íè Ðîçðàõóíêîâèé ïåð³îä Ïåð³îä âèêîíàííÿ çîáîâ'ÿçàíü ïî ì³í³ìàëüíèì ðåçåðâàì Âåëèêîáðèòàí³ÿ 6 ì³ñÿö³â Àêòèâè ïåðåðàõîâóþòüñÿ â Áàíê Àíã볿 íà 6 ì³ñÿö³ ÑØÀ 2 òèæí³ Â ñåðåäíüîìó 2 òèæí³ (ïî âêëàäàì äî çàïèòàííÿ ðîçðàõóíêî­âèé ïåð³îä Ïåðåêðèâàºòüñÿ íà 2 äí³, ïî ³íøèì - ïåð³îä âèêî­íàííÿ â³äñòຠâ³ä ðîçðàõóíêîâîãî íà 2 òèæí³) Ôðàíö³ÿ ʳíåöü ì³ñÿöÿ  ñåðåäíüîìó 4 òèæí³ (íå ñï³âïàäຠç ðîçðàõóíêîâèì ïåð³îäîì) Ãåðìàí³þ 1 ì³ñÿöü  ñåðåäíüîìó 4 òèæí³ (íå ñï³âïàäຠç ðîçðàõóíêîâèì ïåð³îäîì) Áåç öüîãî öåíòðàëüí³ áàíêè íå çìîæóòü âèêîíóâàòè ñâî¿ ³íø³ ôóíêö³¿, òå º áóòè "áàíêîì áàíê³â", "áàíê³ðàìè ³ êàñèðàìè óðÿäó", ïðîâîäèòè îô³ö³éíó ãðîøîâî-êðåäè­òíó ³ âàëþòíó ïîë³òèêó, ïîñòà÷àòè åêîíîì³êó íåîáõ³äíîþ ê³ëüê³ñòþ ãðîøåé â áåçãî­ò³âêîâ³é ³ ãîò³âêà-ãðîøîâ³é ôîðì³, óïðàâëÿòè âíóòð³øí³ì ³ çîâí³øí³ì äåðæàâíèì áîðãîì, çä³éñíþâàòè íàãëÿä çà áàíêàìè ³ ô³íàíñîâèìè ðèíêîì. Íàéâàæëèâ³øîþ ôóíêö³ºþ Áàíêó Àíã볿 º óïðàâë³ííÿ äåðæàâíèì áîðãîì êðà¿íè. Àíãë³éñüêèé óðÿä âèòðà÷àº, ÿê ïðàâèëî, á³ëüøå, í³æ âîí îäåðæóº â âèãëÿä³ ïîäàò­ê³â. Ùîäåíí³ ïîòîêè êîøò³â ì³æ óðÿäîì ³ ðèíêîì â³äîáðàæàþòüñÿ ðóõîì êîøò³â ïî ðàõóíêó Íàö³îíàëüíîãî Êðåäèòíîãî Ôîíäó (National Loans Fund - NLF) â Áàíêó Àíã­ë³¿.  âèïàäêó êîðîòêîñòðîêîâîãî äåô³öèòó âèùåçàçíà÷åíèé ôîíä ìîæå ïîêðèòè éîãî, âçÿâøè êîøòè â Áàíêó Àíã볿, à çàéâ³ çàñîáè ðîçì³ùóþòüñÿ â Áàíêó. Òàêå ïðÿìå ô³íàíñóâàííÿ º ò³ëüêè êîðîòêîñòðîêîâèì ³ ïðèíöèïîâà ðîëü Áàí­êó Àíã볿, ùî 䳺 â³ä ³ìåí³ Êàçíà÷åéñòâà, º çàëó÷åííÿ êîøò³â. Áàíê êîíòðîëþº íîâèé áîðã óðÿäó ³ ³ñíóþ÷èé îáñÿã áîðãó. Òðüîìà îñíîâíèìè ôîðìàìè óðÿäîâèõ ïîçèê º êàçíà÷åéñüê³ âåêñåë³, óðÿäîâ³ ôîíäîâ³ ïàïåðè ³ ïîçèêè íà âàëþòíîìó ðèíêó. Êàçíà÷åéñüê³ âåêñåë³ (Treasury Bills) — öå êîðîòêîñòðîêîâ³ (çâè÷àéíî òåðì³­íîì 3 àáî 6 ì³ñÿö³â) ö³íí³ ïàïåðè IOU — ² îwe óîu, ùî âèïóñêàþòüñÿ Áàíêîì Àíã볿 ðåãóëÿðíî êîæíèé òèæäåíü. ¯õíüîþ ãîëîâíîþ ìåòîþ º íå ô³íàíñóâàííÿ âèòðàò óðÿ­äó, à âèëó÷åííÿ ãîò³âêè ç ñèñòåìè äëÿ òîãî, ùîá ñïðèÿòè ïðîâåäåííþ ìîíåòàðíî¿ ïî­ë³òèêè. ʳëüê³ñòü âåêñåë³â, ùî âèïóñêàþòüñÿ, çàëåæèòü â³ä ïðîãíîçíèõ ãðîøîâèõ ïî­òîê³â ìàéáóòíüîìó. Âåêñåë³ ïðîäàþòüñÿ çà ö³íîþ íèæ÷å ¿õíüî¿ âàðòîñò³, à äèñêîíò â³äîáðàæຠâ³äñîòêîâó ñòàâêó. (Íàïðèêëàä, ÿêùî â³äñîòêîâà ñòàâêà ñêëàäຠ7% ³ âåêñåëü ñòðîêîì íà 3 ì³ñÿöÿ íîì³íàëüíîþ âàðò³ñòþ 1000000 ô.ñò. áóäå ïðîäàâà­òèñÿ ïî ö³í³ 983000 ô.ñò.: òî ïðèáóòîê â ñóì³ 17000 ô.ñò. çà 3 ì³ñÿöÿ áóäóòü åêâ³âà­ëåíòíèì ð³÷í³é â³äñîòêîâ³é ñòàâö³ 7%). Âèñîêîíàä³éí³ ö³íí³ ïàïåðè óðÿäó (Gilt-edged stocks) — îáë³ãàö³¿ — öå äîâãîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè (¿õíº "æèòòÿ" ìîæå òðèâàòè â³ä 5 äî 40 ðîê³â), ùî âèïóñêàþòüñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ äåô³öèòó, ÿêèé âèíèêຠâíàñë³äîê ïåðåâèùåííÿ óðÿäîâèõ âèòðàò íàä éîãî äîõîäàìè. ³äñîòîê ïî íèõ ïðåäñòàâëÿº ñîáîþ êóïîí äîõîäó, ùî âèïëà÷óºòüñÿ êîæí³ 6 ì³ñÿö³. Íàïðèêëàä, ö³ííèé ïàï³ð "8% Òeasury Stock 2015" ïðèïóñêຠâèïëàòó 8% â ð³ê â³ä íîì³íàëüíî¿ âàðòîñò³ äåðæàòåëþ äàíî¿ ö³í ïàïåðè, à â 2015 ðîö³ âîíà áóäå ïîãàøåíà. Îáë³ãàö³¿ áóäóòü â îá³ãó íà ðè "ïåðøîêëàñíèõ" ö³ííèõ ïàïåð³â, à ¿õíÿ ö³íà çì³íþºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä çì³íè ïðîöåíòíèõ ñòàâîê, åêîíîì³÷íèõ óìîâ ³ â³ä ö³íè, ÿêó ³íâåñòîðè ãîòîâ³ çàïëàòèòè çà äîâãîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè. Ãîëîâíà ìåòà — ïðîäàòè äîñòàòíþ ê³ëüê³ñòü òàêèõ ö³ííèõ ïàïåð³â êîæíèé ð³ê, ùîá çàäîâîëüíèòè ïîòðåáó äåðæàâíîãî ñåêòîðà â çàñîáàõ äëÿ ïîêðèòò³ äåô³öèòó (ÐSÂÊ – public sector borrowing requirement), ÿêèé âêëþ÷ຠâ ñåáå íå ò³ëüêè áþäæåò óðÿäó, àëå ³ áþäæåò ì³ñöåâèõ îðãàí³â âëàäè ³ äåðæàâíèõ êîðïîðàö³é. Êîëè äîõîäè â áþäæåò íàâïàêè ïåðåâèùóþòü âèäàòêè (ÿê áóëî â Àíã볿 â ê³íö³ 1980-õ ðîêàõ), ìåòîþ áóëî — çáàëàíñóâàííÿ áþäæåòó çà äîïîìîãîþ ïîêóïêè öèõ ö³ííèõ ïàïåð³â òîáòî âèëó÷åííÿ ³õ ç îáîðîòó. Îáë³ãàö³¿ ð³äêî ïðîäàþòüñÿ çà ¿õ íîì³íàëüíîþ âàðò³ñòþ, òîìó ð³÷íà äîõîäí³ñòü ïðè ¿¿ ïîãàøåíí³ â³äð³çíÿºòüñÿ â³ä êóïîíî¿ ñòàâêè â³äñîòêà (êóïîí äîõîäó). (Íàïðèêëàä, ÿêùî îáë³ãàö³ÿ òåðì³íîì 20 ðîê³â ³ âàðò³ñòþ 100 ô.ñò. ç êóïîííèì â³äñîòêîì 8% ïðîäàºòüñÿ çà 98 ô.ñò., òî äîõîäí³ñòü ñêëàäå 8.2%). Îáë³ãàö³¿ â ìàëèõ ê³ëüêîñòÿõ âèïóñêàþòüñÿ â âèïàäêó, ÿêùî ïîïèò ïåðåâèùóº ïðîïîçèö³þ, íà âòîðèííîìó ðèíêó ó÷àñíèêàìè ðèíêó "ïåðøîêëàñíèõ" "îáë³ãàö³é' (GEMM – gilt-edget market dealers). Ó÷àñíèêè öüîãî ðèíêó — öå ä³ëåðè, ùî ìàþòü ïðÿì³ êîíòàêòè ç Áàíêîì Aíã볿. Áàíê Àíã볿 ìîæå íå ïðîäàâàòè â³äðàçó âåñü ïàêåò âèïóùåíèõ îáë³ãàö³é, à ïðîäàâàòè ¿õ íà ðèíêó ïîñòóïîâî ïðè çðó÷íèõ óìîâàõ. гøåííÿ ç ïðèâîäó âèãëÿäó, òåðì³íó ³ ê³ëüêîñò³ îáë³ãàö³é ïðèéìàºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä ðèíêîâèõ óìîâ â äàíèé ÷àñ. Îäíà íåçì³ííà óìîâà — îáë³ãàö³ÿ ïîâèííà áóòè ïðèâàáëèâîþ äëÿ ³íâåñòîð³â. Äåïàðòàìåíò Ðåºñòðàö³¿ Áàíêó Àíã볿 âåäå ðåºñòð äåðæàòåë³â "ïåðøîêëàñíèõ” ö³ííèõ ïàïåð³â. Öåé ãîëîâíèé ìåòîä îáðîáêè äàíèõ, âðàõîâóº á³ëÿ ì³ëüéîíó ðàõóíê³â ö³ííèõ ïàïåð³â, êîæíèé ð³ê âðàõîâóºòüñÿ á³ëÿ ï³âì³ëüéîíà ïåðåêàç³â. Êð³ì öüîãî â Áàíêó Àíã볿 ³ñíóº Central Gilts Office, ÷åðåç ÿêèé ïðîõîäÿòü àâòîìàòèçîâàí³ ïëàòåæ³ ó÷àñíèê³â "ïåðøîêëàñíèõ" îáë³ãàö³é. Öå äóæå âàæëèâèé ³íñòðóìåíò ðèíêó "ïåðøîêëàñíèõ" ö³ííèõ ïàïåð³â â íèí³øí³é ÷àñ. Âàëþòí³ ïîçèêè ïðèéìàþòü ð³çíîìàí³òí³ ôîðìè, à ¿õíÿ âåëè÷èíà çàëåæèòü òîãî, õî÷å ÷è óðÿä ñòâîðèòè âàëþòí³ ðåçåðâè. Âàëþòí³ ïîçèêè âêëþ÷àþòü îáë³ãàö³¿, íîì³íîâàí³ â ³íøèõ âàëþòàõ ³ ñåðåäíüîñòðîêîâ³ êðåäèòè, âçÿò³ â ̳æíàðîäíîìó Âàëþòíîìó Ôîíä³ (â 1960-õ ³ â 1970-õ ðîêàõ). Çíà÷íà ÷àñòèíà ïîçèê íîì³íîâàíà â ÅCU (ÅURO) ó âèãëÿä³ êàçíà÷åéñüêèõ âåêñåë³â òåðì³íîì 1 ì³ñÿöü ³ êàçíà÷åéñüêèõ á³ëåò³â ç òåðì³íîì 3 ðîêè. Áàíê Àíã볿 — ºäèíèé åì³ñ³éíèé ³íñòèòóò â Àíã볿 ³ Óýëüñ³. (Ìîíåòè âèïóñêàþòüñÿ Êîðîë³âñêèì ìîíåòíèì äâîðîì (Royal Mint) â³ä ³ìåí³ Êàçíà÷åéñòâà ³ ¿õí³é ïóñê íå çíàõîäèòüñÿ â êîìïåòåíö³¿ Áàíêó Àíã볿). Âåñü ïðèáóòîê â³ä âèïó áàíêíîò íàäõîäèòü óðÿäó. Ñòðóêòóðà áàëàíñó Áàíêó Àíãëèè, % Ñòàòòÿ áàëàíñó Åì³ñ³éíèé äåïàðòàìåíò Àêòèâ: -ö³íí³ ïàïåðè: à) óðÿäîâ³ 66,7 á) ³íø³ 33,3 Âñüîãî: 100,0 Áàíê³âñüêèé äåïàðòàìåíò Àêòèâ : Ö³íí³ ïàïåðè à) äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè 19,4 á) âðàõîâàí³ âåêñåëÿ 35,5 Ïîçèêè 15,0 ²íø³ 30,1 Âñüîãî: 100,0 Ïàñèâ: ñóìè íà ðàõóíêàõ áàíê³â 68,0 óðÿäîâ³ äåïîçèòè 10,5 ³íø³ çîáîâ’ÿçàííÿ òà ðàõóíêè êàï³òàëó 21,5 Âñüîãî: 100,0 Áàíê Àíã볿 âèïóñêຠñâî¿ áàíêíîòè âæå ïðîòÿãîì 300 ðîê³â. Åì³ñ³ÿ âèìàãຠá³ëüøèõ çàòðàò ïðàö³ ³ íåìàëèõ êîøò³â. Äèçàéí áàíêíîò ³ ¿õíº âèðîáíèöòâî º çàäà÷åþ Áàíê³âñüêî¿ äðóêàðñüêî¿ ôàáðèêè â ªññåêñå. Áàíê íå ò³ëüêè äðóêóº ãðîø³, â³í ïîñòà÷ຠ¿õ ÷åðåç ñâî¿ â³ää³ëåííÿ (ÿêèõ 5 — â Áð³ñòîë³, Á³ðì³íãåì³, Ëèäñå, Ìàí÷åñòåð³ ³ Íüþêàñòë³)4 êîìåðö³éíèì áàíêàì ïî âñ³é êðà¿í³, âèëó÷ຠç îá³ãó âåòõ³ êóïþðè. Ñåðåäí³é òåðì³í âèêîðèñòàííÿ êóïþðè íîì³íàëîì 5 ô.ñò. — 1 ð³ê, à íîì³íàëîì ô.ñò. — 3-4 ðîêè. ßêùî ðàí³øå áàíêíîòè ìîãëè áóòè îáìåíÿí³ íà çîëîòî, òî ç 1844 ðîêó åì³ñ³ÿ íîñèòü ô³äóö³àðíèé õàðàêòåð, òîáòî Óðÿä ìîæå âèïóñêàòè â îá³ã áóäü-ÿêó ê³ëüê³ñòü ãðîøåé, ïîì³ñòèâøè â ñåéôè Áàíêó áîðãîâ³ ðîçïèñêè. Íà ïðàêòèö³ ðîçì³ðè åì³ñ³¿ äè­êòóþòüñÿ íå ïîçèêîâèìè ïîòðåáàìè óðÿäó, à ïîòðåáàìè ñàìîãî ãðîøîâîãî îá³ãó, ñïðîìîæí³ñòþ Áàíêó Àíã볿 çàäîâîëüíèòè ïîïèò íà ãðîøîâ³ çíàêè ç áîêó êîìåðö³é­íèõ áàíê³â. Òîìó ëèøå ïîð³âíÿëüíî íåâåëèêà ÷àñòèíà íàö³îíàëüíîãî áîðãó îñåäàåò â Åì³ñ³éíîìó Äåïàðòàìåíò³. Íàãëÿä çà êðåäèòíî-ô³íàíñîâèìè óñòàíîâàìè â ð³çíèõ êðà¿íàõ â³äð³çíÿºòüñÿ ÿê ïîºäíàííÿì ôîðì îðãàí³çàö³¿ íàãëÿäîâî¿ ä³ÿëüíîñò³, òàê ³ ñàìîþ ñòðóêòóðîþ ñèñ­òåìè. Äî êðà¿í, â ÿêèõ íàãëÿäîâà ä³ÿëüí³ñòü äî îñòàííüîãî ÷àñó áóëà ïðåðîãàòè­âîþ âèíÿòêîâî öåíòðàëüíîãî áàíêó, â³äíîñèòüñÿ Âåëèêîáðèòàí³ÿ, õî÷à ³ â ö³é ñôåð³ â îñòàíí³ ðîêè ïî÷èíàþòü â³äáóâàòèñÿ çíà÷í³ çì³íè Áàíê Àíã볿 ðåàë³çóº ôóíêö³¿ íàãëÿäó øëÿõîì: ^ Ðåãóëþâàííÿ âèõîäó îðãàí³çàö³¿ íà ðèíîê áàíê³âñüêèõ ïîñëóã. Ñòâîðåííÿ áàíêó ðåãóëþºòüñÿ áàíê³âñüêèì çàêîíîäàâñòâîì. Íàïðèêëàä, ì³í³ìàëüíèé ðîçì³ð ïåðâ³­ñíîãî êàï³òàëó ïîâèíåí ñêëàäàòè íå ìåíøå 5 ì³ëüéîí³â ôóíòîâ ñòåðëèíã³â äëÿ áàíê³â ³ íå ìåíøå 1 ì³ëüéîíó ôóíòîâ ñòåðëèíã³â äëÿ ³íøèõ êðåäèòíèõ ³íñò³òóò³â; ^ Âñòàíîâëåííÿ äëÿ áàíê³â åêîíîì³÷íèõ íîðìàòèâ³â ³ íîðì ä³ÿëüíîñò³ ³ çä³éñíåííÿ äîêóìåíòàðíîãî íàãëÿäó çà ¿õí³ì äîäåðæàííÿì; ^ Ïðîâåäåííÿ ³íñïåêö³éíèõ ïåðåâ³ðîê íà ì³ñö³ (â Àíã볿 öåé îáîâ'ÿçîê ïîêëàäàºòüñÿ íà çîâí³øí³õ àóäèòîð³â; ^ Âèñóâàííÿ âèìîã äî êðåäèòíèõ óñòàíîâ ïî óñóíåííþ âèÿâëåíèõ íåäîë³ê³â ³ êîíò­ðîëþ çà ¿õ âèêîíàííÿì áàíêàìè â ÷³òêî âèçíà÷åíèé òåðì³í; ^ Âòðó÷àííÿ â âèïàäêó íåîáõ³äíîñò³ â ä³ÿëüí³ñòü êðåäèòíèõ îðãàí³çàö³é.  íèí³øí³é ÷àñ áàíê³âñüêèé íàãëÿä çà îïåðàòîðàìè ãðîøîâîãî ðèíêó âæå íå º ñôåðîþ â³äïîâ³äàëüíîñò³ ò³ëüêè Áàíêó Àíã볿. Çàðàç, çã³äíî çàêîíîäàâ÷èõ àêò³â, ïðè­éíÿòèõ â 1997-1998 ðîêàõ á³ëüø³ñòü ôóíêö³é ïî íàãëÿäó ïåðåäàí³ ñïåö³àëüíîìó îð­ãàíó — Óïðàâë³ííþ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã (Financial Services Authority), ùî çä³éñ­íþº íàãëÿä çà âñ³ìà âèäàìè ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â, âêëþ÷àþ÷è ³ áàíêè. Çàêîíîäàâ÷î â³äïîâ³äàëüí³ñòü Áàíêó Àíã볿 çà áàíê³âñüêèé íàãëÿä áóëà çàêð³ï­ëåíà â 1979, àëå ³ äî öüîãî Áàíê çä³éñíþâàâ íåôîðìàëüíèé íàãëÿä çà ðÿäîì îðãàí³çà­ö³é, ùî îïåðóþòü íà ëîíäîíñêîì ðèíêó. Ïðàâà íàäàí³ Áàíê³âñüêèì Àêòîì â³ä 1979 áóëè äîäàòêîâî ðîçøèðåíèìè àêòîì 1987. Ïåðøî÷åðãîâîþ ìåòîþ áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó º çàõèñò âêëàäíèê³â ³ ïîòåíö³é­íèõ âêëàäíèê³â áàíê³â, ùî îïåðóþòü íà àíãë³éñüêîìó ðèíêó. Çã³äíî çãàäàíîìó âèùå Áàí­ê³âñüêîìó Àêòó 1987 ðîêó, í³õòî íå ìຠïðàâà ïðèéìàòè äåïîçèòè â³ä íàñåëåííÿ áåç ïîïåðåäíüîãî äîçâîëó Áàíêó Àíã볿 (õî÷à äåÿê³ îðãàí³çàö³¿, çîêðåìà áóä³âåëüí³ òîâàðèñ­òâà (Building Societies) ³ ô³ë³¿ áàíê³â ç ³íøèõ êðà¿í-÷ëåí³â ÅÑ ï³äëÿãàþòü ðåãóëþ­âàííþ ç áîêó ³íøèõ ðåãóëþþ÷èõ îðãàí³çàö³é). ϳñëÿ îäåðæàííÿ äîçâîëó îðãàí³çàö³ÿ ïðîäîâæóº çàëèøàòèñÿ ï³ä ïîñò³éíèì íàãëÿäîì Áàíêó Àíã볿. Áàíêðóòñòâà áàíê³â "Áýð³íãñ" òà "Áàíê îô Êðåä³ò ýíä Êîììåðñ ²íòåðíåøíë" âèÿâèëè ñëàáê³ ì³ñöÿ â ñèñòåì³ áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó, çà ùî Áàíê Àíã볿 áóâ ï³ääàòè ãîñòð³é êðèòèö³ ç áîêó ëåéáîðèñò³â, ÿê³ çàïðîïîíóâàëè ëèøèòè Áàíê ôóíêö³é íàãëÿ­äó ³ ïåðåäàòè ¿õíüîìó áàíê³âñüêîìó êîì³òåòó, àëå Áðèòàíñüêà áàíê³âñüêà àñîö³àö³ÿ âèñòóïèëà ïðîòè ïðèéíÿòòÿ òàêèé ì³ðè, îñê³ëüêè çàäà÷³ ïî çàáåçïå÷åííþ ñòàá³ëüíîñ­ò³ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè ³ ïî çä³éñíåííþ ¿ì áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó ò³ñíî çâ'ÿçàí³. Êàìïà­í³þ ïî âèÿâëåííþ ðîë³ Áàíêó Àíã볿 â ñïðàâ³ ç áàíêîì Barings íàçâàëè "ïîëþâàííÿì íà â³äüîì’. Íàãëÿäîâ³ îðãàíè â³ä òîãî ÷àñó ñèñòåìàòè÷íî âðàõîâóþòü ðèçèêè, ç ÿêèìè ñòèêàþòüñÿ áàíêè. "Àðòóð Àíäåðñåí" ðîçðîáèëà êîìï'þòåðíó "ìîäåëü îö³í­êè ðèçèêó ³ ³íñòðóìåíò³â íàãëÿäó", ÿêó Áàíê Àíã볿 ïëàíóº çàñòîñîâóâàòè â ïîäàëü­øîìó. Âîäíî÷àñ Áàíê ïëàíóº çä³éñíþâàòè ïîñò³éíèé âíóòð³øí³é êîíòðîëü íàä ÿê³ñ­òþ âèêîíàííÿ íàãëÿäîâèõ ôóíêö³é. Ô³ðìà "Àðòóð Àíäåðñåí" îïóáë³êóâàëà äîïîâ³äü ç ðåêîìåíäàö³ÿìè Áàíêó Àí­ã볿 ïî âäîñêîíàëåííþ ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ³ ô³íàíñîâèõ êîìïàí³é. Áàíê ïîãîäèâñÿ ç âèñíîâêàìè äîïîâ³ä³, íàçâàâøè ¿¿ "âåëèêîþ ïðîãðàìîþ çì³í Çì³íè, ïðî ÿê³ ïðîãîëîñèâ Áàíê Àíã볿 ïðèïóñêàþòü, ùî â ìàéáóòíüîìó â³í áóäå çàëó÷àòè á³ëüøå ³íñïåêòîð³â ³ åêñïåðò³â â îáëàñò³ ïîõ³äíèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòðó­ìåíò³â. Ðîçðîáëÿþòüñÿ òàêîæ íîâ³ çàñîáè ìîí³òîð³íãó áàíê³â. Äðóãèé ð³âåíü áàíêîâñüêî¿ ñèñòåìè Äðóãèé ð³âåíü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè êðà¿íè ñêëàäàþòü áàíêè. Âîíè ðîçïîä³ëÿþòüñÿ íà “ðîçäð³áí³” òà “îïòîâ³”. “Ðîçäð³áí³” áàíêè ïðèçíà÷åí³ ïåðåâàæíî äëÿ çàäîâîëåííÿ ïîòðåá ãðîìàäÿí òà íåâåëèêîãî á³çíåñó (ïðèéíÿòòÿ - ïîâåðíåííÿ âêëàä³â, ïåðåêàç ãðîøåé, íàäàííÿ ïîçèê). Ãîëîâí³ “ðîçäð³áí³”-äåïîçèòí³ áàíêè ìàþòü ðîçãàëóäæåíó ìåðåæó, ÿêà íàðàõîâóº 12 òèñ. ô³ë³é òà õàðàêòåðèçóºòüñÿ âèñîêèì ñòóïåíåì êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿. Äåïîçèòí³ áàíêè Äî íàéâàæëèâ³øèõ äåïîçèòíèõ áàíê³â Àíã볿 â³äíîñÿòü êë³ðèíãîâ³ áàíêè. Öå íàé­á³ëüø³ àêö³îíåðí³ áàíêè, ùî çâ'ÿçàí³ êë³ðèíãîâèìè çîáîâ'ÿçàííÿìè . ϳñëÿ íàéá³ëüø êðóïíèõ îá'ºäíàíü â ê³íö³ 60-õ ðîê³â íà ÷îë³ âñ³õ êë³ðèíãîâèõ áàíê³â ñòàëà «âåëèêà ÷åòâ³ðêà»: Barclays, National Westminster, Midland, ³ Lloyds. Íèí³ âñå ÷àñò³øå ãîâîðÿòü ïðî «âåëèêó ï’ÿò³ðêó», äî ñêëàäó ÿêî¿ îêð³ì íàçâàíèõ áàíê³â âõîäèòü òàêîæ Abbey Nation. Äî öèõ ã³ãàíò³â ñë³ä äîäàòè ùå 2 áàíêè - "Óèëüÿìñ åíä Ãëàéíñ" (êîíòðîëþºòüñÿ "Ñòàíäàðò ×àðòåä") ³ "Êàóòñ" (êîíòðîëþºòüñÿ "Íåøíë Âåñòìèíñòåð"). Ö³ áàíêè â íèí³øí³é ÷àñ âîëîä³þòü â Àíã볿 ³ Óåëüñ³ á³ëüø í³æ 12 òèñ. â³ää³ëåíü.  Øîòëàí䳿 ³ ϳâí³÷í³é ²ðëàí䳿 àíãë³éñüêèì íàéá³ëüøèì áàíêàì çàáîðîíÿºòüñÿ â³äêðèâàòè ô³ë³àëè, òîìó âîíè ìàþòü òóò áåçë³÷ ó÷àñòåé â ì³ñöåâèõ äåïîçèòíèõ áàíêàõ, ùîá ³ â Øîòëàí䳿 ³ â ϳâí³÷í³é ²ðëàí䳿 îòðèìàòè ìîæëèâ³ñòü âïëèâàòè íà ïîë³òèêó êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Íà âèùåçàçíà÷åí³ áàíêè (âêëþ÷àþ÷è ¿õí³ äî÷³ðí³ êîìïàí³¿) âèïàäຠìàéæå 90% îáñÿãó îïåðàö³¿ âñ³õ äåïîçèòíèõ áàíê³â ³ ïîëîâè­íà âñ³õ ñòåðë³íãîâèõ âêëàä³â â áàíêàõ Âåëèêîáðèòàí³¿. Ó ïîð³âíÿíí³ ç ³íøèìè êðà¿íàìè àí­ãë³éñüê³ áàíêè-ã³ãàíòè çàéìàëè íà ïî÷àòêó 70-õ ðîê³â ïðîâ³äí³ ïîçèö³¿, îäíàê íà ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â ¿õ ñòàí ïîã³ðøèâñÿ. Íàéá³ëüøèé áàíê Âåëèêîáðèòàí³¿ - "Áàðêëàéç áåíê". Íàâêîëî íüîãî ãðóïóºòüñÿ áåç­ë³÷ äî÷³ðí³õ êîìïàí³é, ùî òèïîâî ³ äëÿ ³íøèõ áàíê³â-ã³ãàíò³â. Îêð³ì "Áàðêëåéç Áçíê Þ. Ê. Ìåíåäæìåíò Ëèìèòåä", ³ñíóþòü ùå äî÷³ðí³ êîìïàí³¿, â ÿêèõ "Áàðêëàéç áåíê" ìຠ100% ó÷àñòü. Öå - "Áàðêëàéç Ìåðêàíò Ëòä" ç 1650 ô³ë³àëàìè â 50 êðà¿íàõ, "Áàðêëàéç Èíøóåðåíñ Ñåðâèñ Êîìïàíè Ëòä." (â ÿêîñò³ ñòðàõîâèé êîìïàí³¿) ³ "Áàðêëàéç áåíê òðàñò êîìïàí³¿”. Âàð­òî ùå íàçâàòè êîìïàí³þ "Áàðêëàéç Åêñïîðò åíä Ôàéíåíñ Êîìïàíè Ëòä.", ùî ïðîâîäèòü îïåðàö³¿ ë³çèíãó, åêñïîðòíîãî ô³íàíñóâàííÿ ³ ôàêòîðèíãó. ²ñíóº ùå áàãàòî á³ëüø äð³áíèõ äî÷³ðí³ êîìïàí³¿. Îñíîâí³ îïåðàö³¿ êë³ðèíãîâèõ áàíê³â - ïðèéíÿòòÿ âêëàä³â ³ íàäàâàííÿ êðåäèò³â. Êë³­ðèíãîâ³ áàíêè çä³éñíþþòü ïëàòåæ³ äëÿ êðóïíèõ, ñåðåäí³õ ³ äð³áíèõ ïðîìèñëîâèõ ï³äïðè­ºìñòâ, à òàêîæ äëÿ íàñåëåííÿ. Ïëàò³æíèé îáîðîò ì³æ öèìè áàíêàìè â³äáóâàºòüñÿ â ðàìêàõ êë³ðèíãîâî¿ óãîäè, ùî îçíà÷ຠçàðàõóâàííÿ âçàºìíèõ âèìîã ³ ïåðåêàç ñàëüäî.  70-ò³ ðîêè ùîð³÷íî çàðàõîâóâàëîñÿ á³ëÿ 1 ìëðä. ôóíò³â ñòåðë³íã³â ïî ÷åêàì ì³æ öèìè áàíêàìè. Ó êë³­ðèíãîâèõ áàíê³â ñèëüíî ïðîÿâëÿºòüñÿ òåíäåíö³ÿ äî óí³âåðñàë³çàö³¿, ³ âîíè âñå á³ëüøå ïðî­ïîíóþòü íåáàíê³âñüê³ ïîñëóãè. Ïîñëóãè îõîïëþþòü ï³äãîòîâêó ³íäèâ³äóàëüíîãî áóä³âíèöò­âà, îáñëóãîâóâàííÿ ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é ïðîìèñëîâîñò³, ï³äãîòîâêó ³ ô³íàíñóâàííÿ åêñïîð­òó, çäà÷ó â îðåíäó ï³äïðèºìñòâàì êîìï'þòåð³â äëÿ íàðàõóâàííÿ çàðîá³òíî¿ ïëàòè ³ò.ï. Íîâèì äëÿ êë³ðèíãîâèõ áàíê³â ñòàëî ïîñåðåäíèöòâî â ñòðàõóâàíí³ æèòòÿ ³ îðãàí³çàö³¿ ïîäîðîæåé. Âñå öå äîçâîëÿº îõàðàêòåðèçóâàòè êë³ðèíãîâ³ áàíêè ÿê ô³íàíñîâ³ êîíãëîìåðàòè, ó ÿêèõ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ ñòàëè ëèøå ÷àñòèíîþ çàãàëüíî¿ ä³ÿëüíîñò³. ˳áåðàë³çàö³ÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â ³ ïðîãðåñ â êîìóí³êàö³éíèõ ³ êîìï'þòåðíèõ òåõíî­ëîã³ÿõ ñòâîðèëè ñïðèÿòëèâ³ óìîâè äëÿ ïîñò³éíîãî ðîçøèðåííÿ ïîñëóã, ùî íàäàþòüñÿ. Âèñî­êà êîíêóðåíö³ÿ â ñôåð³ áàíê³âñüêèõ ïîñëóã ñïðèÿëà îá'ºäíàííþ áàíê³â ç ³íøèìè ô³íàíñî­âèìè ³íñòèòóòàìè. ßñêðàâèì ïðèêëàäîì òàêîãî ïðîöåñó ñòàëî óòâîðåííÿ íàéá³ëüøîãî â Âå­ëèêîáðèòàí³¿ áàíê³âñüêîãî ô³íàíñîâîãî îá'ºäíàííÿ – Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Holdings, ùî çàéìຠ9 ì³ñöå â ñâ³ò³.  öå îá'ºäíàííÿ óâ³éøëè ì³æíàðîäí³, â îñ­íîâíîìó, àç³àòñüêîãî ïîõîäæåííÿ, êàï³òàëè ³ 2 áðèòàíñüêèõ áàíêà – Samuel Montagu ³ Midland Bank. Ñôåðà ³íòåðåñ³â ãðóïè - Àç³ÿ, Ãîíêîíã, Àâñòðàë³ÿ, Íîâà Çåëàíä³ÿ, ÑØÀ, Êàíàäà ³ Âå­ëèêîáðèòàí³ÿ.  í³é ïðåäñòàâëåí³ ñïåö³àë³çîâàí³ îá'ºäíàííÿ ³ ôîíäè, à ñàìå, Wardly Group â ñêëàä³ Hohg Kong Bank Group ³ Montagu Private Equity â ñêëàä³ Midland Group. Ñïåêòð ïîñëóã, ùî ïðîïîíóº ãðóïà ïðàêòè÷íî íå îáìåæåíèé: Ðîçäð³áíå ³ êîðïîðàòèâíå îáñëóãîâóâàííÿ; Ðîçðàõóíêîâ³ îïåðàö³¿ ïî îáñëóãîâóâàííþ òîðã³âë³; ²íäèâ³äóàëüíèé ³ ³íâåñòèö³éíèé áàíê³âñüêèé ñåðâ³ñ; Ïîñëóãè íà ðèíêó êàï³òàëó; Ñïîæèâ÷å ³ êîìåðö³éíå ô³íàíñóâàííÿ (ô³íàíñóâàííÿ ïîêóïîê â ðîçñòðî÷êó); Óïðàâë³ííÿ ïåíñ³éíèìè ³ ³íâåñòèö³éíèìè ôîíäàìè; Îï³êóíñüêèé êîíòðîëü íàä ð³çíîìàí³òíèìè âèãëÿäàìè âëàñíîñò³ çà äîðó÷åííÿì; Ñòðàõóâàííÿ; Ïîñëóãè ïî áåçïåö³ ³ îõîðîí³. Äî êë³ðèíãîâèõ áàíê³â ñë³ä â³äíåñòè òàêèé áàíê³âñüêèé ³íñòèòóò óïðàâë³ííÿ ïîøòî­âèìè ïåðåêëàäàìè, ÿê "Íåøíë Ƴðî" (G³rîbàïk), îñíîâàíèé ïîøòîâèì â³äîìñòâîì â 1968 ðîö³, íåçâàæàþ÷è íà áîðãè ³ ñåðéîçí³ ïðîòåñòè íàéá³ëüøèõ áàíê³â. "Íåøíë Ƴðî" íàäຠíî­â³ ïîøòîâ³ ³ ÷åêîâ³ ïîñëóãè, ùî ñêëàäຠêë³ðèíãîâèì áàíêàì ñåðéîçíó êîíêóðåíö³þ. Áóâ ñòâîðåíèé öåíòð åëåêòðîííèõ ðîçðàõóíê³â â ì³ñò³ Áóòë, ³ "Ƴðî" îáñëóãîâóº ïîøòîâ³ ïëàòå­æ³ çà äîïîìîãîþ ìåðåæ³ â³ää³ëåíü â 22 òèñ. ïîøòîâèõ ñëóæá. Âæå â 1973 ðîö³ â³í ìàâ á³ëüø 500 òèñ. r볺íò³â â ïðîìèñëîâîñò³ ³ ñåðåä íàñåëåííÿ. Íà â³äì³íó â³ä êë³ðèíãîâèõ áàíê³â, ùî áåðóòü âèñîê³ ³ ÷àñòî íåïåðåäáà÷óâàí³ çáîðè çà ïåðåêàçè, "Íåøíë Ƴðî" ñòÿãóº ïëàòó íà îñ­íîâ³ êîðåêòíèõ ³ ñòàâîê, ùî îïóáë³êóâàëèñÿ. Ðàçîì ç³ ñïåö³àëüíèì áàíêîì "Ìåðêàíòèë Êðå­äèò" äຠâ ÿêîñò³ ïîøòîâèõ ïîñëóã êðåäèòè íà òåðì³í äî 5 ðîê³â íà ï³ëüãîâèõ óìîâàõ. Êð³ì Òîãî, "Íåøíë Ƴðî" ñï³âðîá³òíè÷ຠç ïîä³áíèìè ï³äïðèºìñòâàìè ³íøèõ êðà¿í. Äî äåïîçèòíèõ áàíê³â â³äíîñÿòü òàê çâàí³ ô³íàíñîâ³ äîìà, äî ÿêèõ íàëåæàòü, ïåðå­äóñ³ì, ñïåö³àëüí³ áàíêè ñïîæèâ÷îãî êðåäèòó. Á³ëÿ 2/3 ¿õí³õ àêòèâíèõ îïåðàö³é ïðèïàäຠíà ñïîæèâ÷³ êðåäèòè â ðîçñòðî÷êó, â ñâîþ ÷åðãó á³ëüø 60% öèõ êðåäèò³â ñêëàäຠô³íàíñóâàí­íÿ ïîêóïîê àâòîìîá³ë³â. Äëÿ îôîðìëåííÿ âèäà÷³ ñïîæèâ÷îãî êðåäèòó ê볺íò çàïîâíþº àïë³­êàö³éíó ôîðìó. ϳñëÿ àíàë³çó äàíèõ, ùî ì³ñòÿòüñÿ â í³é áàíê ïðèéìຠð³øåííÿ ïðî ìîæëè­â³ñòü íàäàííÿ êðåäèòó. Ïåðåä âèäàâàííÿì âèçíà÷ຠðîçì³ð ïîçè÷êè ³ òåðì³í ¿¿ ïîãàøåííÿ.  íèí³øí³é ÷àñ ïîçè÷êà âèäàºòüñÿ íà ñóìó ïîíàä 500 ô. ñò., êðàòí³ 100, à âåðõíüîãî ë³ì³òó íå­ìàº. Ïîîäèíîêèì îñîáàì íàäàºòüñÿ ìîæëèâ³ñòü ñòðàõóâàííÿ ïîãàøåííÿ ïîçè÷êè. Ìàêñè­ìàëüíèé òåðì³í êîðèñòóâàííÿ ïîçè÷êîþ - 5 ðîê³â. Âñå á³ëüøå çíà÷åííÿ íàáóâàþòü ë³çèíãîâ³ îïåðàö³¿. Ô³íàíñîâ³ äîìà º, ÿê ïðàâèëî, äî÷³ðí³ìè ï³äïðèºìñòâàìè íàéá³ëüøèõ áàíê³â àáî ñòðàõîâèõ êîìïàí³é, ùî ï³äòðèìóþòü êðåäèò öèõ áàíê³â ñâî¿ìè êîøòàìè. Íàéá³ëüø³ ô³íàíñîâ³ äîìà íàìàãàþòüñÿ ìàêñèìàëüíî ïîøèðèòè áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿, ùîá ìàòè ìîæëèâ³ñòü çàëó÷àòè îùàäí³ âêëàäè ³ ðîçâèâàòèñÿ â óí³âåðñàëüí³ áàíêè. Äî ô³íàíñîâèõ äîì³â ñë³ä â³äíåñòè ³ ñïåö³àëüí³ áàíê³âñüê³ ïóíêòè â òîðãîâåëüíèõ öåíòðàõ (ÌînåóShîðs). Ïåðø³ ñïåö³àëüí³ áàíê³âñüê³ â³ää³ëåííÿ ç'ÿâèëèñÿ â 1970 ðîö³. Öå áóëè ô³ë³¿ àìåðèêàíñüêîãî "Ôåðñò Íåøíë Ñèòè Áàíê îô Íüþ-Éîðê". ϳç­í³ø ³ àíãë³éñüê³ íàéá³ëüø³ áàíêè ñòàëè â³äêðèâàòè â³ää³ëåííÿ â òîðãîâåëüíèõ öåíòðàõ.  ê³íö³ 1974 ðîêó ¿õ íàë³÷óâàëîñÿ âæå 120. Âîíè ðîçðàõîâàí³ íà òàêèõ ëþäåé, ùî íå ìàþòü ðàõóíêó â áàíêàõ. Íåçâàæàþ÷è íà ñèëüíî ðîçâèíóòèé êðóïíèìè áàíêàìè ÷åêîâèé îá³ã øëÿ­õîì âèêîðèñòàííÿ ÷åêîâèõ ³ êðåäèòíèõ êàðòîê, ïðèçíà÷åíèõ, ïåðåäóñ³ì äëÿ ïîîäèíîêèõ îñ³á, â 1974 ðîö³ ò³ëüêè 35%, à â 1981 ð. 57% âñ³õ ïîâíîë³òí³õ áðèòàíö³â ìàëè ïîòî÷í³ ðàõó­íêè. Îñîáëèâî ðîçïîâñþäæåí³ ñåðåä ðîá³òíè÷èõ ãîò³âêîâ³ ïëàòåæ³ â ê³íö³ òèæíÿ àáî äåêàäè. Äî öüîãî ï³äêëþ÷àþòüñÿ ñïåö³àëüí³ áàíê³âñüê³ â³ää³ëåííÿ.  íèõ åì³òóþòüñÿ äîâ³ð÷à àòìî­ñôåðà, ³ âîíè â³äêðèò³ äîâøå, í³æ êë³ðèíãîâ³ áàíêè, íàâ³òü â ñóáîòó. Ïåðåäóñ³ì, íàäàþòüñÿ ³íäèâ³äóàëüí³ êðåäèòè, òîáòî êðåäèòè ïîîäèíîêèì îñîáàì ìàéæå áåç ìàòåð³àëüíîãî çàáåç­ïå÷åííÿ. Îäíàê âñå á³ëüøå âîíè ïî÷èíàþòü çä³éñíþâàòè çâè÷àéí³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿, âêëþ÷àþ÷è ³íâåñòèö³éí³, ô³íàíñîâ³ äîìà îäåðæóþòü ãðîø³ çà ðàõóíîê êðåäèò³â áàíê³â, îá­ë³êó âåêñåë³â, à òàêîæ øëÿõîì çàëó÷åííÿ âêëàä³â êðóïíèõ ïðîìèñëîâèõ ³ òîðãîâåëüíèõ êîìïàí³é. Äî òàê çâàíèõ «îïòîâèõ» áàíê³â íàëåæàòü òîðãîâåëüí³ áàíêè (Merchant Banks). Âîíè øèðîêî ðîçïîâñþäæåí³ â Àíã볿 ³ ìàþòü äàâí³ òðàäèö³¿. Òîðãîâåëüí³ áàíêè âàæêî äèôåðåí­ö³þâàòè ³ ïîð³âíþâàòè ç êë³ðèíãîâèìè áàíêàìè, áî âîíè íàáàãàòî ìåíø îñòàíí³õ. Ñàìèé êðóïíèé ç íèõ - "Ãàìáðîñ Áýíê" çàéìàâ ó 1972 ð. â ñïèñêó âåäó÷èõ áàíê³â ñâ³òó ëèøå 173 ì³ñöå. Îäíàê òîðãîâåëüí³ áàíêè ãðàþòü çíà÷íó ðîëü íå ò³ëüêè ó âíóòð³øí³õ îïåðàö³ÿõ, àëå ³ â ì³æíàðîäíîìó á³çíåñ³. Âîíè âèíèêíè íà òîðãîâåëüíèõ ï³äïðèºìñòâàõ, ùî ïîñòóïîâî îñâî¿ëè áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿. Äåÿê³ ñó÷àñí³ òîðãîâåëüí³ áàíêè ïîðÿä ç áàíê³âñüêèìè îïåðà­ö³ÿìè âèêîíóþòü ùå ïðîìèñëîâ³ ³ òîðãîâåëüí³ ôóíêö³¿. Òîðãîâåëüí³ áàíêè" Í. Ì. Ðîòøèëüä ³ ñèíè", "Äæ. Ãåíð³ Øðåäåð Âàãã ýíä Ê", "Áýððèíã Áðàçåðç", "Ñ. Ã. Âàðáóðã ýíä Ê", àáî "Ëàçàðä Áðàçåðç ýíä Ê" ³ñíóþòü âæå á³ëüø 100 ðîê³â. Îäíàê äåÿê³ íàéá³ëüø³ êë³ðèíãîâ³ áàíêè àáî ìàþòü ñâî¿ ñïåö³àëüí³ òîðãîâåëüí³ áàíêè, ùî òèïîâî, íàïðèêëàä, äëÿ ãðóïè "Áàðêëàéç", àáî áåðóòü ó÷àñòü â òðàäèö³éíèõ òîðãîâåëüíèõ áàíêàõ. ³äì³íí³ñòþ òîðãîâåëüíèõ áàíê³â â³ä êë³ðèíãîâèõ ³ âîäíî÷àñ ¿õ ïðèâ³ëåé º òå, ùî âî­íè íå çîáîâ'ÿçàí³ ïóáë³êóâàòè äîêëàäí³ â³äîìîñò³ ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ³ ïðî ñâî¿ îïåðàö³¿. Çàâäÿêè ö³é ïðèâ³ëå¿ òîðãîâåëüí³ áàíêè ìîãëè ïðîòÿãîì áàãàòüîõ ðîê³â â³ëüíî ðîçâèâàòèñÿ. Òîðãîâåëüí³ áàíêè çàéíÿò³ ãîëîâíèì ÷èíîì â 3-õ îñíîâíèõ îáëàñòÿõ: 1. Ñóòî áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿. ϳä íèìè ðîçóì³þòüñÿ òðàäèö³éí³ àêöåïòíî-êðåäèòí³ îïåðàö³¿. Öå â³äíîñèòüñÿ ³ äî Êîì³òåòó àêöåïòîðíèõ áóäèíê³â (17 çíàìåíèòèõ òîðã³âåëüíèõ áàíê³â îá'ºäíàëèñÿ ó òàê çâàíèé "Êîì³òåò àêöåïòîðíèõ áóäèíê³â" – Accepticy Houses Committee). ßêùî òîðãîâåëüíèé áàíê îãîëîøóº ñåáå ãîòîâèì àêöåïòóâàòè âåêñåëü ³ çàâäÿêè öüîìó ïëàòèòè ïî âåêñåëþ â ìîìåíò éîãî ïðåä'ÿâ­ëåííÿ ÷åðåç ïåâíèé òåðì³í, òî äàíèé âåêñåëü îòðèìóº îñîáëèâî âèñîêó äîâ³ðó. ßêùî öåé âåêñåëü áóäå âðàõîâóâàòèñÿ â ³íøèõ áàíêàõ, òî îáë³êîâà ñòàâêà ïî íüîìó ìîæå âèÿâèòèñÿ íèæ÷å. Àêöåïò, à îòæå, ³ ãàðàíò³ÿ ïëàòåæó òîðãîâåëüíîãî áàíêó, ÿêîìó íàëåæèòü ïðàâî àêöåïòó, ö³íóºòüñÿ çíà÷íî âèùå, í³æ áóäü-ÿêîãî ³íîçåìíîãî áàíêó.Íàñòóïíèì âèäîì îïåðàö³é òîðãîâåëüíîãî áàíêó º ïðèéîì ³ íàäàííÿ ïîçèê â ôóíòàõ ñòåðë³íãàõ òåðì³íîì â³ä îäíîãî äíÿ äî 6 ì³ñÿö³â. Îä­íàê ìîæóòü áóòè ïðèéíÿò³ âêëàäè ³ â ³íîçåìí³é âàëþò³, àëå êðåäèòè âèäàþòüñÿ, ÿê ïðàâèëî, â ôóíòàõ ñòåðë³íãàõ. Ç ñàìîãî ïî÷àòêó òîðãîâåëüí³ áàíêè ç³ãðàëè âåëè­÷åçíó ðîëü â çàðîäæåíí³ ºâðîîïåðàö³é, à äâà ç íèõ áóëè, ïî ñóò³, âèíàõ³äíèêàìè ºâðîäîëàð³â. ßêùî áóëè íåîáõ³äí³ âåëèê³ êîøòè íà òðèâàë³ òåðì³íè, òî òîðãîâå­ëüí³ áàíêè ñòâîðþâàëè êîíñîðö³óìè. Ðàçîì ç ³íøèìè áàíêàìè àáî ³íøèìè âîëî­äàðÿìè êîøò³â êîíñîðö³óìè âèïóñêàëè áîðãîâ³ çîáîâ'ÿçàííÿ, à ïðè â³äîìèõ îáñòàâèíàõ ³ ºâðîïîçè÷êè. Äî ¿õíüî¿ ñôåðè ä³ÿëüíîñò³ â³äíîñèòüñÿ ³ ô³íàíñóâàííÿ åêñïîðòó. 2. Íàäàííÿ ïîñëóã ï³äïðèºìöÿì. Çà öèì ñòîÿòü êîíñóëüòàö³¿ ï³äïðèºìöÿì, íàïðèêëàä ïðè çëèòò³ ï³äïðèºìñòâ, âèÿâëåííÿ äëÿ íèõ íàéá³ëüø ñïðèÿòëèâèõ ìîæëèâîñòåé ô³íàíñóâàííÿ; ðàäæåííÿ, ùî ñòîñóþòüñÿ äîö³ëüíîñò³ íàáóòòÿ àêö³é, à òàêîæ âè­ïóñê íîâèõ ôîðì íà ðèíîê ö³ííèõ ïàïåð³â. 3. Óïðàâë³ííÿ ö³ííèìè ïàïåðàìè. Ö³ ïîñëóãè îõîïëþþòü íå ò³ëüêè çáåð³ãàííÿ ö³í­íèõ ïàïåð³â, àëå ³ ïåðåäóñ³ì êîíòðîëü â³äïîâ³äíèõ òîâàðèñòâ, äî ÿêèõ ìîæóòü â³äíîñèòèñü ÿê àêö³îíåðí³ òîâàðèñòâà ïðîìèñëîâîñò³ ³ òîðã³âë³, òàê ³ ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿, ïåíñ³éí³ ôîíäè, à òàêîæ ³íø³ ïîîäèíîê³ ôîíäè. Ùîá çáåð³ãàòè ñâîþ âèíÿòêîâ³ñòü â óïðàâë³íí³ êîøòàìè, íàéá³ëüø³ òîðãîâåëüí³ áàíêè íå ïðèéìàþòü â ñâî¿ ïîðòôåë³ (ñóìà ö³ííèõ ïàïåð³â) ö³ííîñò³ âàðò³ñòþ íèæ÷å 100 òèñ. ô. ñò. Òîðãîâåëüí³ áàíêè áåðóòü ó÷àñòü â öèõ òðüîõ îáëàñòÿõ á³çíåñó â íåîäíàêîâ³é ì³ð³. ̳æ íàéá³ëüøèìè áàíêàìè ³ñíóº ñïåö³àë³çàö³ÿ. Áàíê "Ñàìóýëü Ìîíòýãþ" íå çàéìàºòüñÿ îá­ñëóãîâóâàííÿì ï³äïðèºìö³â, â³í º îäíèì ç íàéá³ëüøèõ òîðãîâö³â çîëîòîì â ñâ³ò³ ³ íàéá³ëüøèì òîðãîâöåì âàëþòîþ â Ëîíäîí³. Áàíê "Ðîáåðò Ôëåììèíã" òðèìຠïåðø³ñòü â ïîðòôåëüíèõ îïåðàö³ÿõ ³ óïðàâëÿº ôîíäîì àêòèâ³â. "Ðîòøèëüä" â îñíîâíîìó çà­éìàºòüñÿ ºâðîîïåðàö³ÿìè ³ òîðã³âëåþ çîëîòîì.  òàê çâàí³é çîëîò³é ê³ìíàò³ áàíê³âñüêîãî âäîìà Ðîòøèëüäà â Ëîíäîíå â³äáóâàºòüñÿ ùîäåííà òîðã³âëÿ çîëîòîì (goldfixing).  öüîìó ïðèéìàþòü ó÷àñòü, îêð³ì áàíê³âñüêîãî äîìà Ðîòøèëüäà, ùî òðàäèö³éíî çàéìຠïðåäñòàâíè­öüêå ì³ñöå, ùå 4 òîðãîâåëüíèõ áàíêà, äîïóùåííèõ äî òîðã³âë³ çîëîòîì â Ëîíäîí³: "Äæîíñîí, Ìàòåé ýíä Ê", "Ñàìóýëü Ìîíòýãþ ýíä Ê", "Ìîêàòòà ýíä Ãîëäñìèò ýíä Øàðïñ", "Ïèêñëåé". Òîðã³âëÿ çîëîòîì ïðîäîâæóºòüñÿ äåê³ëüêà õâèëèí, ³ ¿¿ ðåçóëüòàòè â îäèí ìîìåíò ðîçïîâñþäæóþòüñÿ íà âñ³õ ô³íàíñîâ³ öåíòðè ñâ³òó. Îäíàê Ëîíäîí âòðàòèâ ñâîº êîëèøíº çíà÷åííÿ.  íèí³øí³é ÷àñ 85% çîëîòà, ùî íàäõîäèòü ç ϳâäåííî¿ Àôðèêè íà ì³æíàðîäíèé ðèíîê, ìèíຠ÷åðåç 3 øâåéöàðñüêèõ áàíêè, ðîçòàøîâàíèõ â Öþðèõó, ³ ëèøå 15% - ÷åðåç Ëîíäîí. Îñê³ëüêè Ëîíäîí ³ Öþðèõ ïðàêòè÷íî äîìîâëÿþòüñÿ ïðî ïîïèò ³ ïðîïîçèö³þ, à òàêîæ ïðî ö³íè, íà ö³é îñíîâ³ ëîíäîíñüêå Ñèòè ùå ìîæå ïðîäîâæóâàòè çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿ ç çî­ëîòîì. Òîðã³âëÿ çîëîòîì ìàëî ÷èì â³äð³çíÿºòüñÿ â³ä òîðã³âë³ ³íøèìè òîâàðîì, íàïðèêëàä íà ëîíäîíñüê³é òîðãîâåëüí³é á³ðæ³ àáî ëîíäîíñüê³é á³ðæ³ äîðîãîö³ííèõ ìåòàë³â. Îïèñ ä³ÿëü­íîñò³ òîðãîâåëüíèõ áàíê³â ïîêàçóº, ùî âîíè ìàþòü á³ëüøå â³äì³ííîñòåé â³ä êë³ðèíãîâèõ áàíê³â ç òî÷êè çîðó âèä³â îïåðàö³é. ³äì³ííîñò³ âèÿâëÿþòüñÿ ò³ëüêè â ñïîñîáàõ ¿õ çä³éñíåí­íÿ.  åêîíîì³÷í³é ë³òåðàòóð³ êë³ðèíãîâ³ áàíêè ç ¿õí³ìè ñòàíäàðòíèìè áàíê³âñüêèìè ïîñëó­ãàìè íàçèâàþòü" âëàñíèêàìè êðàìíèöü ãîòîâîãî ïëàòòÿ", à òîðãîâåëüí³ äîìà -"ìîäåëüºðàìè ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é". Äî 1997 ðîêó îñîáëèâèì òèïîì áàíê³â â Àíã볿 áóëè îáë³êîâ³ äîìà.Äî îñòàííüîãî ÷àñó â Ëîíäîí³ îïåðóâàëè 8 îáë³êîâèõ äîì³â ³ îêðåì³ ìàë³ ñïåö³àë³çîâàí³ ô³ðìè-ìàêëåðè (running brokers, money brokers), ùî âñ³ ðàçîì ³ óòâîðþâàëè îáë³êîâèé ðèíîê Ëîíäîíà. Îáë³êîâ³ äîìà áóëè îá'ºäíàí³ â Ëîíäîíñüêó àñîö³àö³þ îáë³êîâîãî ðèíêó (London Discount Market Association, LDMA), ÷ëåíàìè ÿêî¿ º îáë³êîâ³ äîìà: CL Alexanders Discount Plc.; Cater Allen Ltd.; Clive Discount Co. Ltd; Gerrald and National Ltd; king and Shaxson Ltd; Quin Cope Limited; Seccombe Marshall and Campion Plc; Union Discount Company Ltd. Îáë³êîâ³ äîìà - öå ñïåöèô³÷íèé òèï ô³íàíñîâîãî ³íñòèòóòó Ëîíäîíñüêîãî ðèíêó. Âîíè çàáåçïå÷óâàëè âèã³äíèé çáóò äëÿ áàíê³â ë³êâ³äíèõ ôîíä³â øëÿõîì ãàðàíòîâàíèõ äåïî­çèò³â çà âèìîãîþ (ïî ïîãîäæåí³é êðåäèòí³é ñòàâö³ äî àáî â ìåæàõ âñòàíîâëåíî¿ äàòè). Ö³ ôîíäè âèêîðèñòîâóþòüñÿ äëÿ ïîêóïêè ð³çíîìàí³òíèõ àêòèâ³â, âêëþ÷àþ÷è êîðîòêîñòðîêîâ³ êàçíà÷åéñüê³ îáë³ãàö³¿ (T-bills), êîìåðö³éí³ âåêñåë³ (commercial bills) ³ ïåðøîêëàñí³ ôîíäîâ³ ïàïåðè (gilt-edged securities, gilts). Êð³ì òîãî, îáë³êîâ³ äîìà - öå ðèíîê ðåàë³çàö³¿ ³ ïîêóïêè âåêñåë³â. Îáë³êîâ³ äîìà ä³ÿëè ÿê áóôåð ì³æ Áàíêîì Àíã볿 ³ ³íøèìè êðåäèòíë-ô³íàíñîâèìè óñòàíîâàìè, ÷åðåç íèõ Áàíê Àíã볿 ïîñòà÷àâ ó áàíê³âñüêó ñèñòåìó ô³íàíñîâ³ ðåñóðñè òà âèëó÷àâ ¿õ, êîëè öå áóëî íåîáõ³äíî. Áàíê Àíã볿 òàêîæ âèÿâëÿº âïëèâ íà ïðîöåíòí³ ñòàâêè. Äëÿ áðèòàíñüêèõ êîìïàí³é ãîëîâíèìè ôóíêö³ÿìè îáë³êîâèõ äîì³â áóëè íàäàííÿ ïîçè÷å­íèõ êîøò³â ÷åðåç äèñêîíòóâàííÿ (ïåðåîáë³ê) âåêñåë³â, à òàêîæ ïðîïîçèö³ÿ ð³çíîìàí³òíèõ ôîðì êîðîòêîñòðîêîâîãî âêëàäåííÿ â ïîðòôåëüí³ ³íâåñòèö³¿. Ó ñôåð³ óðÿäîâîãî ô³íàíñóâàííÿ ¿õíÿ ãîëîâíà çàäà÷à - çàáåçïå÷óâàòè ïðîäàæ êîðîò­êîñòðîêîâèõ êàçíà÷åéñüêèõ îáë³ãàö³é, ùî º íàäòî ³ñòîòíîþ ÷àñòèíîþ óðÿäîâèõ êîðîòêîñò­ðîêîâèõ ïîçèêîâèõ çàõîä³â. Îáë³êîâ³ äîìà - àêòèâí³ àãåíòè ç ïðîäàæó êîðîòêîñòðîêîâèõ óðÿäîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â (àêö³é), à òàêîæ àêö³é ³ îáë³ãàö³é ì³ñöåâèõ âëàñòåé. ijÿëüí³ñòü îá­ë³êîâèõ áóäèíê³â ïðîõîäèëà ³ íà âòîðèííîìó ðèíêó ïåðåóñòóïëåíèõ äîëàðîâèõ ³ ñòåðë³íãî­âèõ äåïîçèòíèõ ñåðòèô³êàò³â. ̳æíàðîäíå çíà÷åííÿ Ëîíäîíà ÿê ô³íàíñîâîãî öåíòðó âèçíà÷àºòüñÿ, ïåðåäóñ³ì, ïî­ëîæåííÿì áðèòàíñüêèõ áàíê³â çà êîðäîíîì ³ íàÿâí³ñòþ ³íîçåìíèõ áàíê³â â ì³ñò³. Áðèòàíñüê³ çàìîðüê³ (çàêîðäîíí³) áàíêè (Overseas banks) öå çàñíóâàííÿ, øòàá-êâàðòèðà ÿêèõ ðîçì³ùåíà â Ëîíäîí³, à ô³ë³àëè - ãîëîâíèì ÷èíîì, â êîëèøí³õ áðèòàíñüêèõ êîëîí³ÿõ. Ö³ áàíêè òàêîæ íàçèâàþòü Áàíêè Ñï³âäðóæíîñò³. Íà ÷îë³ ñòî¿òü "Áàðêëàéç ìåðêàíò áàíê" ç 1650 ô³ë³àëàìè çà êîðäî­íîì. "Ñòàíäàðò ×àðòåä" âîëî䳺 á³ëüø 1400 ô³ë³àëàìè. Äëÿ ïîð³âíÿííÿ: àìåðèêàíñüêèé ѳò³áåíê ìຠçà êîðäîíîì á³ëÿ 300 ô³ë³àë³â. ²íîçåìí³ áàíêè (Foreign Banks) â Àíã볿 ïî áàëàíñîâ³é ñóì³ íàëåæàòü ÿ äî êðóïíèõ áàíê³âñüêèõ ãðóï.  Ëîíäîí³ íàë³÷óºòüñÿ á³ëüøå í³æ òðè ñîòí³ ³íîçåìíèõ ô³ë³àë³â ç 63 êðà­¿í. Òóò ñêîíöåíòðîâàíî óä³÷³ á³ëüøå ³íîçåìíèõ ô³ë³àë³â, í³æ â Íüþ-Éîðêó. Íàñòóïíîþ áàíê³âñüêîþ ãðóïîþ â Àíã볿 º êîíñîðö³àëüí³ áàíêè (Consortia Banks). ϳä îñòàíí³ìè áàíê³âñüêà ñòàòèñòèêà ðîçó쳺 ³íñòèòóòè, äå áåðóòü ó÷àñòü áàíêè ïðèíàéìí³ äâîõ êðà¿í, ç ÿêèõ æîäíà íå ìຠêîíòðîëüíîãî ïàêåòó. Ö³ ³íñòèòóòè ñòàëè îñîáëèâî øâèäêî ðîçâèâàòèñÿ ðàçîì ç ï³äñèëåííÿì ºâðîðèíêó. Ãîëîâíèì ÷èíîì, öå ñïåö³àëüí³ áàíêè áàãàòî­íàö³îíàëüíèõ ïîçè÷àëüíèê³â, äî ÿêèõ íàëåæàòü ïåðåäóñ³ì òðàíñíàö³îíàëüí³ ³ ìóëüòèíàö³î­íàëüí³ ïðîìèñëîâ³ êîíöåðíè. Îñê³ëüêè âîíè ñòâîðþâàëèñÿ íà îñíîâ³ ïàéîâî¿ ó÷àñò³ áàíêà­ìè âåäó÷èõ êàï³òàë³ñòè÷íèõ êðà¿í, âîíè ìîæóòü ìîá³ë³çóâàòè íà ºâðîðèíêó âåëè÷åçí³ êîøòè ³ íà ñàì³ òðèâàë³ òåðì³íè, ùî íåäîñÿæíî æîäíîìó ³íøîìó òèïó áàíê³â êàï³òàë³ñòè÷­íîãî ñâ³òó. Âèíèêíåííÿ êîíñîðö³àëüíèõ áàíê³â îñîáëèâî äîáðå ñâ³ä÷èòü ïðî ðîçâèòîê ïðî­öåñó èíòåðíàö³îíàëèçàö³¿ êàï³òàëó â óìîâàõ ñó÷àñíîãî êàï³òàë³çìó. Äî íàéá³ëüøèõ êîíñîð­ö³àëüíèõ áàíê³â â³äíîñÿòüñÿ "Ìèäëåíä ýíä èíòåðíýøíë áýíê ëòä" ç áðèòàíñüêèìè, êàíàäñ-êèìè ³ àâñòðàë³éñüêèìè ïàðòíåðàìè, "Âåñòåðí Àìåðèêåí áýíê þðîï ëòä." Ç áðèòàíñüêèìè, àìåðèêàíñüêèìè ³ ÿïîíñüêèìè ïàðòíåðàìè, "Èíäàñòðèåë êîììåðøèýë áýðë" ç ïàðòíåðàìè ç ÑØÀ, ßïîí³¿ ³ Âåëèêîáðèòàí³¿.  Âåëèêîáðèòàí³¿ º áåçë³÷ áàíêîïîä³áíèõ ñïåö³àëüíèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ ³íñò³òóò³â. Ñåðåä íèõ: Îùàäí³ ³íñòèòóòè Äîâ³ð÷³ îùàäí³ áàíêè - â ìèíóëîìó â îñíîâíîìó ãðàëè ðîëü ì³ñöåâèõ îùàäêàñ. ϳñëÿ öüîãî âîíè áóëè ðåîðãàí³çîâàí³ ³ 16 êðóïíèõ ðåã³îíàëüíèõ óñòàíîâ, àëå ¿õí³é ïðàâî­âèé ñòàòóñ çàëèøèâñÿ íåÿñíèì.  ê³íö³ 1986 ðîêó âîíè ïåðåòâîðèëèñÿ â ºäèíèé àê­ö³îíåðíèé Äîâ³ð÷î-îùàäíèé áàíê, â³äîìèé ÿê ÒSB Group, ùî çà ìàñøòàáàìè ä³ÿëüíîñò³ ³ êàï³òàëó ïîñòóïອòüñÿ ëèøå "âåëèê³é ÷åòâ³ðö³" ³ âèêîíóº âñ³ îñíîâí³ ôóíêö³¿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Ç 1995 ð., êîëè ãðóïà îá’ºäíàëàñÿ ç îäíèì ç íàéá³ëüøèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â Àíã볿 “Lloyd”, çíèêëè é ôîðìàëüí³ ï³äñòàâè äëÿ âèä³ëåííÿ öüîãî áàíêó äî ãðóïè îùàäíèõ óñòàíîâ. Íàö³îíàëüíèé îùàäíèé áàíê (êîëèøí³é ïîøòîâî-îùàäíèé áàíê) àêóìóëþº çàîùà­äæåííÿ íàñåëåííÿ ÷åðåç ìåðåæó ïîøòîâèõ â³ää³ëåíü, ÷èñëî ÿêèõ ïåðåâèùóº 20 òè­ñÿ÷. Îáñÿã âêëàä³â â Íàö³îíàëüíîìó îùàäíîìó áàíêó â ê³íö³ 1986 ðîêó ñêëàäàâ á³ëÿ 8 ìëðä. ôóíò³â ñòåðë³íã³â. Áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà - ³ñíóþòü ïîíàä 200 ðîê³â, çàðàç àêóìóëþþòü íàéá³ëüøó ÷àñ­òèíó çàîùàäæåíü íàñåëåííÿ. ¯õí³ ñóìàðí³ àêòèâè â 80-õ ðîêàõ çá³ëüøèëèñÿ ³ ïåðåâè­ùèëè 130 ìëðä. Ô. Ñò. Íàéá³ëüø³ - Ãàëèôàêñ, Ýááè Íýøíë, Íýéøíâàéä ³ ³íø³. Âñ³ îùàäí³ ³íñòèòóòè îá'ºäíóº òå, ùî îñíîâíå äæåðåëî ¿õí³õ ðåñóðñ³â - äð³áí³ âêëàäè íàñåëåííÿ. Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ³ ïåíñ³éí³ ôîíäè ñïðÿìîâóþòü êàï³òàë, ùî àêóìóëþâàâñÿ, â äîâãîñòðîêîâ³ ³íâåñòèö³¿. Ô³íàíñîâî-êðåäèòíà ä³ÿëüí³ñòü º âòîðèííîþ ïî â³äíîøåííþ äî ¿õíüî¿ ïðîôåñ³éíî¿ ñïåö³àë³çàö³¿ - ñòðàõîâî¿ ñïðàâè ³ ïîîäèíîêîãî ïåíñ³éíîãî çàáåç­ïå÷åííÿ. Êîøòè, ùî ìîá³ë³çóþòüñÿ íèìè, âêëàäàþòüñÿ â îïåðàö³¿ íà òåðì³í 20-25 ðîê³â (â îñíîâíîìó â àêö³¿ ³ ³íø³ ö³íí³ ïàïåðè). Ñóìàðí³ àêòèâè ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ³ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â íàïðèê³íö³ 1986 ðîêó ñêëàäàëè ïî 150-160 ìëðä., ô. ñò. Àíãë³éñüê³ ñòðàõîâ³ ìîíîïî­ë³¿ (Ðîéàë, Êîììåðøë þíèîí ³ ³í.) âõîäÿòü äî ÷èñëà íàéá³ëüøèõ â ñâ³ò³. ²íâåñòèö³éí³ òðåñòè çàéìàþòüñÿ âèíÿòêîâî îïåðàö³ÿìè ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. Øëÿõîì åì³ñ³¿ âëàñíèõ àêö³é ³ îáë³ãàö³é âîíè çàëó÷àþòü êàï³òàë, ùî âêëàäàþòü â ö³íí³ ïàïåðè ³íøèõ êîìïàí³é. Îñîáëèâ³ñòü öèõ óñòàíîâ, ùî íå ìàþòü ðåãóëÿðíèõ äæåðåë íàäõîäæåíü (äåïîçèò³â, ñòðàõîâèõ âíåñê³â ³ ò. ï.), ïåðåáóâຠâ ñèëüí³é çàëåæíîñò³ â³ä ðèíêîâî¿ êî­í'þíêòóðè. Ïðè ïàä³íí³ êóðñ³â ö³ííèõ ïàïåð³â âîíè ñòèêàþòüñÿ ç ô³íàíñîâèìè òðóäíîùÿìè ³ çáèòêàìè. Äîâ³ð÷³ ïàéîâ³ ôîíäè ïî ñâî¿é ñïåö³àë³çàö³¿ ñõîæ³ ç ³íâåñòèö³éíèìè òðåñòàìè; âîíè àêó­ìóëþþòü ãðîøîâèé êàï³òàë ³ âêëàäàþòü éîãî â ö³íí³ ïàïåðè. Àëå îñê³ëüêè ïàéîâèê â áóäü-ÿêèé ÷àñ ìîæå ïðîäàòè ñâ³é ïàé êåðóþ÷³é êîìïàí³¿, òî êàï³òàë öèõ ôîíä³â ÿâëÿº ñîáîþ ñï³ðíó âåëè÷èíó: â³í çàëåæèòü â³ä ïåðåâàãè ïðîäàæó àáî ïîêóïîê ïà¿â. Ñòðóê­òóðà àêòèâ³â ôîíä³â àíàëîã³÷íà àêòèâàì ³íâåñòèö³éíèõ òðåñò³â: á³ëÿ 80% ñêëàäàþòü àêö³¿ ïîîäèíîêèõ êîìïàí³é, áàãàòî äîâ³ð÷èõ ïàéîâèõ ôîíä³â çâ'ÿçàí³ ç áàíêàìè ³ ñòðàõîâèìè êîìïàí³ÿìè. Ô³íàíñîâ³ êîðïîðàö³¿ ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà êðåäèòóâàíí³ ïîîäèíîêèõ ô³ðì, ùî íå ìàþòü äîñòóïó äî çâè÷àéíèõ äæåðåë ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó. Íàéá³ëüø³ - ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ïðîìèñëîâîñò³, ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêà ³ïîòå÷íà êîðïîðàö³ÿ ³ ò. ä. Ô³ðìè âåí÷óðíîãî ô³íàíñóâàííÿ ñïåö³àë³çîâàí³ óñòàíîâè, âèíèêëè çäåá³ëüøîãî â 80-õ ðîêàõ. Çàéìàþòüñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì íàáóòòÿì ó÷àñòåé ³ êðåäèòóâàííÿì íîâèõ ³ êîìïà­í³é, ùî ïîøèðþþòüñÿ â ïåðåäîâèõ ãàëóçÿõ, ùî çâ'ÿçàíå ç ï³äâèùåíèì ðèçèêîì. Ñòðóêòóðà áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â ó Âåëèêîáðèòàí³¿. Ðîçïîä³ë äåïîçèò³â íà âêëàäè äî çàïèòàííÿ ³ âêëàäè íà òåðì³í º çàãàëüíîïðèéíÿòèì ïðàâèëîì â ðÿä³ êðà¿í. Ó Âåëèêîá­ðèòàí³¿ áàíê³âñüêà ñòàòèñòèêà âèä³ëÿº ïîòî÷í³ ðàõóíêè (current accounts) òà äåïîçèòí³ ³ îùàäí³ ðàõóíêè (depopsit/savings accounts), ùî â³äïîâ³äàþòü äâîì îçíà÷åíèì êàòåãîð³ÿì. Ùî ñòîñóºòüñÿ ïîòî÷íèõ ðàõóíê³â, òî ó Âåëèêîáðèòàí³¿ âîíè ìàþòü îäíó îñîáëèâ³ñòü - äîïóñêàþòü äîðó÷åííÿ âëàñíèêîì ðàõóíêó êîðîòêîñòðîêîâîãî êðåäèòó â ôîðì³ îâåðäðàôòó (îverdraft), øëÿõîì âèïèñêè ÷åêó íà ñóìó, ùî ïåðåâèùóº çàëèøîê íà ðàõóí­êó. Îâåðäðàôò ìîæå áóòè äîçâîëåíèì (authorised), òîáòî ïîïåðåäíüî ïîãîäæåíèì ç áàíêîì, ³ íåäîçâîëåíèì êîëè ê볺íò âèïèñóº ÷åê áåç íàÿâíîñò³ íà ðà­õóíêó äîñòàòíüî¿ ñóìè äëÿ éîãî îïëàòè, íå ìàþ÷è íà òå çãîäè áàíêó.  ê³íö³ ðîáî÷îãî äíÿ â áàíêó ñêëàäàºòüñÿ â³äîì³ñòü íåäîçâîëåíèõ îâåðäðàôò³â, ³ â êîæíîìó îêðåìîìó âèïàä­êó êåðóþ÷èé â³ää³ëåííÿì âèð³øóº, íàäàòè ïîçè÷êó íà îïëàòó ÷åêó àáî í³. ßêùî ïîçè÷êà íà­äàºòüñÿ, òî â³äñîòîê ïî í³é, íàðàõîâóâàíèé ùîäåííî, íà 7-8% âèùå áàçîâî¿ ñòàâêè áàíêó. Ó âèïàäêó æ äîçâîëåíîãî îâåðäðàôòó ïåðåâèùåííÿ ñêëàäຠ2-3%. Çà ïîñëóãè ïî âåäåííþ ïîòî÷íîãî ðàõóíêó áàíê ñòÿãóº êîì³ñ³þ çà ïðåéñêóðàíòîì çà îïëàòó ïîñëóã, çàòâåðäæåíîìó áàíêîì. Êîì³ñ³ÿ íàðàõîâóºòüñÿ ïî ðàõóíêó - ðàç â êâàðòàë àáî ï³âð³÷÷ÿ. Áàãàòî àíãë³éñüêèõ áàíê³â íàðàõîâóþòü íà êîðèñòü âëàñíèêà ðàõóíêó óìîâíèé â³äñîòîê, ÿêùî çàëèøîê íà ðàõóíêó ñòàá³ëüíèé ³ íå çìåíøóºòüñÿ íèæ÷å îáóìîâëåíîãî ð³âíÿ (çâè÷àéíî - 100 ô.ñò.). Íàðàõîâàíèé â³äñîòîê íå âèïëà÷óºòüñÿ âêëàäíèêó, à â³äí³ìà­ºòüñÿ â³ä ñóìè êîì³ñ³¿, ùî ñòÿãóºòüñÿ áàíêîì çà âåäåííÿ ðàõóíêó ³ ³íø³ íàäàí³ ïîñëóãè. ª ð³çí³ âèãëÿäè äåïîçèòíèõ ³ îùàäíèõ ðàõóíê³â. Îñîáëèâî ïîøèðèâñÿ ¿õí³é àñîðòè­ìåíò ç ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â, êîëè ðÿä óðÿäîâèõ äåêðåò³â ñêàñóâàâ êîëèøí³ îáìåæåííÿ áàíê³â­ñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ³ ñïðèÿâ ð³çêîìó ï³äñèëåííþ êîíêóðåíö³¿ â áàíê³âñüê³é ñôåð³. Îùàäíèé âêëàä ç 7-äåííèì ïîïåðåäæåííÿì ïðî âèëó÷åííÿ. Ðîçðàõîâàíèé íà â³äíîñíî øâèäêå âèêîðèñòàííÿ íà íüîìó êîøò³â, ùî çáåð³ãàþòüñÿ ³ ìຠäëÿ âêëàäíèêà á³ëüø âàæëèâå çíà÷åííÿ ÿê çàñ³á çàáåçïå÷åííÿ ë³êâ³äíîñò³, í³æ ÿê ôîðìà äîõîäíîãî ³íâåñòóâàííÿ ãðîøåé. Éîãî îñíîâí³ ðèñè: • ³äíîñíî íåâèñîêèé â³äñîòîê; • Íåìຠîáìåæåíü ïî âíåñåííþ ³ âèëó÷åííþ êîøò³â; • Âèìàãàºòüñÿ 7-äåííå ïîïåðåäæåííÿ ïðî âèëó÷åííÿ, àëå äîïóñêàºòüñÿ ³ íåãàéíå çíÿòòÿ ãðîøåé ç â³äðàõóâàííÿì â³äñîòê³â çà 7 äí³â; • ²ñíóº â äâîõ âàð³àíòàõ: ç îùàäíîþ êíèæêîþ (passbook savings) àáî áåç êíèæêè íà îñíîâ³ ïåð³îäè÷íèõ âèïèñîê áàíêîì ê볺íòó (â³äì³íí³ñòü â òîìó, ùî çà íàÿâíîñò³ îùàäíî¿ êíè­æêè ê볺íò ìîæå îäåðæóâàòè ñóìè ç³ ðàõóíêó (â ìåæàõ ïåâíîãî ì³í³ìóìó, çâè÷àéíî äî 10 ô. Ñò.) â ð³çíèõ â³ää³ëåííÿõ áàíêó). Îùàäíèé ðàõóíîê ç ðåãóëÿðíèìè âíåñêàìè. Ðîçðàõîâàíèé íà ïðèòÿãíåííÿ ñåðåäíüîñòðîêîâèõ çàîùàäæåíü. Îñîáëèâî ïðèâàáëèâèé äëÿ ìîëîäèõ ïàð, ùî çáèðàþòüñÿ îäðóæè­òèñü, àáî íåùîäàâíî ñòâîðèëè ðîäèíó. Âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ ö³ëüîâèõ çàîùàäæåíü íà ïîêóïêó ìåáë³â, àâòîìàøèíè, òóðèñòè÷íèõ ïîäîðîæåé ³ ò. ä. ²íâåñòèö³éíèé ðàõóíîê ç âèñîêèì ïðîöåíòîì. Âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ äîâãîñòðîêîâî­ãî çáåð³ãàííÿ ãðîøåé ³ ðîçðàõîâàíèé çäåá³ëüøîãî íà çàìîæíèõ ë³òí³õ ëþäåé. Îñíîâí³ ðèñè: • Ñïëàòà á³ëüø âèñîêî¿ ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè, í³æ ïî âêëàäàì ç 7-äåííèì ïîïåðåäæåííÿì; • Çðîñòàííÿ â³äñîòêà ³ç çá³ëüøåííÿì ñóìè âêëàäó (íàðàõîâóºòüñÿ ðàç â ì³ñÿöü, êâàðòàë àáî ï³âð³÷÷ÿ); • ̳í³ìàëüíà ñóìà âêëàäó 2 òèñ.ô.ñò.; • Ïîïåðåäæåííÿ ïðî âèëó÷åííÿ - íå ìåíøå í³æ çà 30 äí³â; Íåîáìåæåíà ìîæëèâ³ñòü ÷àñòêîâîãî çá³ëüøåííÿ âêëàäó. Âêëàä ç ô³êñîâàíîþ ñóìîþ ³ ô³êñîâàíèì òåðì³íîì. Öå àíàëîã íåãàéíîãî âêëàäíîãî ñåðòèô³êàòó â ÑØÀ. Éîãî ðèñè: • Òåðì³í âêëàäó - â³ä 14 äí³â äî 18 ì³ñÿö³â; • ̳í³ìàëüíà ñóìà âêëàäó - 2.5 òèñ. Ô. Ñò.; • Òâåðäà â³äñîòêîâà ñòàâêà - â³äñîòîê âèïëà÷óºòüñÿ ï³ñëÿ çàê³í÷åííÿ ñòðîêó âêëàäó. Äåïîçèò ³ç çì³ííîþ ñòàâêîþ â³äñîòêà. Ðàõóíîê âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ çáåð³ãàííÿ ñåðåäíüî - ³ äîâãîñòðîêîâèõ ñóì. Òåðì³íè âêëàäó - â³ä 7 äí³â äî 18 ì³ñÿö³â. Ïðîòÿãîì ïåð­øîãî ðîêó ñòàâêà ô³êñîâàíà, à ï³ñëÿ öüîãî çàñòîñîâóºòüñÿ ïëàâàþ÷à ñòàâêà, "ïðèâ'ÿçàíà" äî ñòàâîê ãðîøîâîãî ðèíêó. Ãðîøîâ³ ôîíäè. Âïåðøå ââåäåí³ â 1983 ðîö³ ³ º àíàëîãîì àìåðèêàíñüêèõ íàó-ðàõóíêó: ïî íèõ ñïëà÷óºòüñÿ â³äñîòîê ³ â òîé æå ÷àñ äîçâîëÿºòüñÿ âèïèñóâàòè ÷åêè. Äîêè íå îòðèìàëè â Âåëèêîáðèòàí³¿ âåëèêîãî ðîçâèòêó, áî áàíêè îñòåð³ãàþñÿ ìàñîâîãî ïåðåâåäåííÿ êîøò³â ç ïîòî÷íèõ ³ îùàäíèõ ðàõóíê³â íà ðàõóíîê ãðîøîâèõ ôîíä³â. Îñíîâí³ ðèñè: • ³äñîòîê "ïðèâ'ÿçàíèé" äî ñòàâîê ãðîøîâîãî ðèíêó; • ̳í³ìàëüíèé çàëèøîê - 1000 ô. Ñò.; • Äîïóñêàºòüñÿ äîñòðîêîâå âèëó÷åííÿ âêëàäó íà ñóìó ïîíàä 250 ô. Ñò. Ç 7-äåííèì ïîâ³äî­ìëåííÿì ïðî âèëó÷åííÿ; • Ïðîòè ðàõóíêó äîçâîëÿºòüñÿ âèïèñóâàòè ÷åêè. Âêëàäí³ ñåðòèô³êàòè, ùî ïåðåäàþòüñÿ. ßê ³ â ÑØÀ, öå ³íñòðóìåíòè "îïòîâîãî" ãðîøîâîãî ðèíêó, ùî âèêîðèñòîâóºòüñÿ êðóïíèìè ³íâåñòîðàìè, çäåá³ëüøîãî ä³ëîâèìè ô³ðìà­ìè. Îñíîâí³ ðèñè: • Òâåðäà ñòàâêà â³äñîòêà, ùî âñòàíîâëþºòüñÿ â ìîìåíò âèäà÷³ ñåðòèô³êàòó; • ̳í³ìàëüíà ñóìà íîì³íàëó - 5 òèñ. ô.ñò., ìàêñèìàëüíà - 500 òèñ. ô.ñò.; • Ñåðòèô³êàò âèïóñêàºòüñÿ íà ïðåä'ÿâíèêà; • Íàÿâí³ñòü ðîçâèíåíîãî âòîðèííîãî ðèíêó â Ëîíäîí³.  ïðàêòèö³ àíãë³éñüêèõ áàíê³â çàñòîñîâóþòüñÿ ³ ³íø³ âèäè îùàäíèõ ðàõóíê³â. Ö³êà­âèé ¿õí³é ð³çíîâèä - ðàõóíîê, ïðèçíà÷åíèé äëÿ ïëàíóâàííÿ ïëàòåæ³â ³ ðåãóëÿðíîãî âèòðà­÷àííÿ ãðîøåé. Íàâåäåìî äâà âèäè òàêèõ ðàõóíê³â. Çâè÷àéíèé áþäæåòíèé ðàõóíîê (budget account). Âêëàäíèê ï³äñóìîâóº âñ³ ðåãóëÿðí³ âèäè âèïëàò, ùî íåîáõ³äíî çàïëàòèòè ïðîòÿãîì ðîêó (ãàç, åëåêòðèêà, ñòðàõîâèé ïîë³ñ, ³ïî­òåêà ³ òàê äàë³), ðîçïîä³ëÿº ¿õ íà 12 ³ âíîñèòü êîæíîãî ì³ñÿöÿ 1/12 ÷àñòèíà â âèãëÿä³ ÷åðãîâîãî âíåñ­êó. Áàíê âèêîíóº âñ³ ïëàòåæ³ ïî íàñòàíí³ ¿õíüîãî òåðì³íó.  ê³íö³ ðîêó â³äáóâàºòüñÿ îñòàòî÷­íèé ðîçðàõóíîê ïî ôàêòè÷íî çðîáëåíèì ïëàòåæàì. ³äñîòêè íå íàðàõîâóþòüñÿ àí³ ïî êðå­äèòîâîìó, àí³ ïî äåáåòîâîìó ñàëüäî. г÷íà êîì³ñ³ÿ ðîçðàõîâóºòüñÿ ïî çàãàëüíîìó îáñÿãó ïëàòåæ³â. Ðàõóíîê êàñîâîãî íàäõîäæåííÿ (cashflow account). Âêëàäíèê ðîáèòü ðåãóëÿðí³ ùîì³­ñÿ÷í³ ïëàòåæ³ (â ðîçì³ð³ íå ìåíøå 20 ôóíòîâ ñòåðëèíãîâ), ³ éîìó â³äêðèâàºòüñÿ ë³ì³ò íà îäåðæàííÿ ïîçè÷êè â ðîçì³ð³ 30-êðàòíî¿ âàðòîñò³ ùîì³ñÿ÷íèõ âíåñê³â. Êðåäèò âèêîðèñòîâó­ºòüñÿ äëÿ âèðîáíèöòâà ðåãóëÿðíèõ ïëàòåæ³â çà äîïîìîãîþ ñïåö³àëüíî¿ ÷åêîâî¿ êíèæêè. ª ùå äâ³ â³äì³ííîñò³ â³ä çâè÷àéíîãî áþäæåòíîãî ðàõóíêó: ìîæíà îïëà÷óâàòè âèòðàòè, ùî íå ïå­ðåäáà÷àëèñÿ çàçäàëåã³äü ³ íå âèìàãàºòüñÿ ùîð³÷íî¿ "ðîç÷èñòêè" ðàõóíêó.  Àíã볿 ïîðÿä ç³ ñïåö³àë³çîâàíèìè áàíêàìè çàëó÷åííÿì çàîùà­äæåíü çàéìàþòüñÿ ïðàêòè÷íî âñ³ óñòàíîâè êðåäèòíî-ô³íàíñîâîãî ñïðÿìóâàííÿ. Ñåðåä íèõ êîìåðö³éí³ áàíêè, ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿, ïåíñ³éí³ ôîíäè, òðàñòîâü³å êîìïàí³¿ ³ ³í. Á³ëÿ 70% çàîùàäæóâà÷³â â³ääຠïåðåâàãó ïîòî÷íèì ðàõóíêàì äåïîçèòíèõ áàíê³â, à òàêîæ ïîòî÷íèì ðàõóíêàì êë³ðèíãîâèõ áàíê³â. Ïîòî÷í³ ðàõóíîê ïîä³ëÿþòüñÿ ñë³äóþ÷èì ÷èíîì: • Îïëà÷óâàí³ ðàõóíêè, ñòàâêà ïî ÿêèì ñêëàäຠá³ëÿ 4% • Ðàõóíêè, ïî ÿêèì íå ïåðåäáà÷åíà îïëàòà, àëå ¿õí³ì âëàñíèêàì íàäàþòüñÿ áåçêîøòîâí³ ïîñëóãè äî òèõ ï³ð, ïîêè ðàõóíîê çàëèøàºòüñÿ êðåäèòîðñüêèìè (äîêè íà íüîìó º çàñîáè). Çà îñòàíí³ ðîêè áóâ ðåàë³çîâàíèé ðÿä çàõîä³â ç áîêó áàíê³â ³ áóä³âåëüíèõ òîâàðèñòâ ïî cïëàò³ âêëàä³â íà ïîòî÷íèõ ðàõóíêàõ ïðè çáåðåæåíí³ áåçêîøòîâíîñò³ âñ³õ îïåðàö³é. Óñ­ï³õ äàíî¿ òàêòèêè áóâ çíà÷íèé, íåçâàæàþ÷è íà íåâèñîêèé ð³âåíü îïëàòè - â³ä 2 äî 5%. Êð³ì òîãî, ðàõóíîê ãðîìàäÿí ³íøèõ êðà¿í ìàëè ô³ñêàëüíèé ³ìóí³òåò (ñâîáîäó â³ä îïîäàòêóâàí­íÿ). Öå äàëî ïîçèòèâíèé ðåçóëüòàò äëÿ çàëó÷åííÿ ³íîçåìíî¿ ê볺íòóðè. Ïðîïîçèö³ÿ íàñåëåííþ êëàñè÷íèõ âêëàä³â çä³éñíþºòüñÿ Íàö³îíàëüíèì Îùàäíèì Áàíêîì â âèãëÿä³ äâîõ âèä³â ðàõóíêó - çâè÷àéíîãî ³ ³íâåñòèö³éíîãî (ç 1966 ðîêó). Çâè÷àé­íèé çàñòîñîâóºòüñÿ äëÿ àêóìóëÿö³¿ äð³áíèõ çàîùàäæåíü ³ ïåðøà ñóìà âíåñêó â 70 ôóíò³â ñòåðë³íã³â íå îïîäàòêîâóºòüñÿ ïîäàòêîì. Òàêîæ ïðàêòèêóþòüñÿ ðàõóíêè, ùî â³äêðèâàþòüñÿ ç âíåñåííÿ 25 ïåíñ³â, àëå â³äñîòîê íàðàõîâóºòüñÿ ëèøå ç ñóìè 250 ôóíò³â ñòåðë³íã³â, âîíè ³ìåíóþòüñÿ îùàäíèìè âêëàäàìè. ßê ïðàâèëî, íàÿâí³ñòü îùàäíîãî âêëàäó ï³äòâåðäæóºòüñÿ îôîðìëåííÿì îùàäêíèæêè, â ÿê³é â³äáèò³ îáîðîòè ïî ïðèáóòêó ³ âèäàòêó. Äåïîçèòíèé ðàõóíîê º ð³çíîâèäîì òåðì³íîâîãî ðàõóíêó, â³äñîòêîâà ñòàâêà ïî íüîìó ñêëàäຠ5%. Íà ïðàêòèö³, òåðì³íîâ³ âêëàäè ïî ñóò³ º âêëàäàìè ç ïîïåðåäí³ì ïîâ³äîìëåííÿì. Ö³êàâ³ ôîðìè âêëàä³â ïðàêòèêóþòü òðàñòîâ³ îùàäí³ áàíêè, ùî â³äêðèâàþòü âêëàäíè­êàì ðàõóíêè, äîõîä çà ÿêèìè ñïëà÷óºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä ðîçì³ðó âêëàäó. Òàêèé ìàíåâð áàçóºòüñÿ íà îïåðàö³ÿõ áàíêó ³ç ðîçì³ùåííÿì îá'ºäíàíèõ êîøò³â âêëàäíèê³â â ³íø³ áàíêè ï³ä âèã³äí³ â³äñîòêè. Áàíêè ³ áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà ïðîïîíóþòü äåïîçèòí³ ðàõóíêè ç çîáîâ'ÿçàííÿìè âêëàäíèê³â ìàòè ì³í³ìàëüíó ñóìó ³ âèñîêó îïëàòó- 6-10%. Ç 1979 ðîêó â Âåëèêîáðè­òàí³¿ ââåäåíå ñòðàõóâàííÿ âêëàä³â, ùî º îäí³ºþ ç ôîðì ñîö³àëüíèõ ãàðàíò³é íàñåëåííÿ. Ñòðàõóâàííþ ï³äëÿãàþòü âñ³ âêëàäè â íàö³îíàëüí³é âàëþò³, ïî ÿêèì â³äøêîäîâóºòüñÿ 0.75% äî ïåðøèõ 20 òèñÿ÷ ôóíò³â ñòåðë³íã³â. Ñòðàõóâàííÿ áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â â Àíã볿 Ó 1979 ³ 1987 ðîêàõ ó Âåëèêîáðèòàí³¿ áóëè ïðèéíÿò³ Áàíê³âñüê³ àêòè. Çã³äíî àêòó 1979 ðîêó áàíêè ïîâèíí³ íàäàâàòè ãàðàíò³¿ âêëàäíèêàì íà âèïàäîê êðèçîâèõ ñèòóàö³é â åêîíîì³ö³ Àíã볿. Çàêîíîì áóëà çàòâåðäæåíà "ñõåìà çàõèñòó äåïîçèò³â" âêëàäíèê³â, ùî ïå­ðåäáà÷àëà íàá³ð îáîâ'ÿçêîâèõ äëÿ áàíê³â ä³é. Òî÷í³øå êàæó÷è, êîæíèé áàíê ³ ËÎÏÄ (ë³öåíçîâàíà îðãàí³çàö³ÿ, ïðèéìàþ÷à äåïîçèòè) çîáîâ'ÿçàí³ áóëè ñòâîðþâàòè ñïåö³àëüí³ ñòðàõîâ³ ôîíäè, ì³í³ìàëüíèé ðîçì³ð ÿêèõ áóâ âèçíà÷åíèé â 5 ìëí. ô.ñò. Ö³ ôîíäè çíàõîäÿ­òüñÿ ï³ä êîíòðîëåì Ðàäè Çàõèñòó äåïîçèò³â Áàíêó Àíã볿 ³ ìîæóòü áóòè â ïîäàëüøîìó âèêî­ðèñòàí³ ò³ëüêè ç éîãî äîçâîëó. Çã³äíî "ñõåìè çàõèñòó äåïîçèò³â" êîæíèé ³íäèâ³äóàëüíèé âêëàäíèê ìîæå ðîçðàõîâóâàòè íà îäåðæàííÿ ñòðàõîâêè ïî âêëàäó íå á³ëüø 10000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â ç ðîçðàõóíêó 75% ãàðàíòîâàíî¿ ñóìè ïîâåðíåííÿ. Öå îçíà÷àº, ùî ïî âêëàäó 8000, íàïðèêëàä, âêëàäíèê îòðèìàâ áè 6000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â, à ïî âêëàäó 25000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â - ì³í³ìóì â 7500 - òîáòî ìàêñèìàëüíèé ðîçì³ð ñòðàõîâêè. Îçíà÷åíà ñõåìà çíàéøëà ñâîº ïðàêòè÷íå çàñòîñóâàííÿ â 80-õ ðîêàõ: òàê, íàïðèêëàä çáàíêðîòóâàâøèé ËÎÏÄ Ìåðáî Ôèíàíñ ñïëàòèëà ñâî¿ì âêëàäíèêàì ñóìó òðîõè ìåíø 700 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â. Îäíàê Àêò 1979 ðîêó íå çì³ã â³äâåðíóòè ðÿä ñåðéîçíèõ êðèçîâèõ ÿâèù â 80-õ ðîêàõ (òî÷í³øå, éäåòüñÿ ïðî âñ³ì â³äîìå áàíêðóòñòâî áàíê³âñüêî¿ ãðóïè Äæîíñîí Ìåòòüþ Áýíêåðñ â 1983-1984 ðîêàõ).  çâ'ÿçêó ç ÷èì â 1987 ðîö³ áóâ ï³äïèñàíèé íîâèé çàêîíîïðîåêò ïî áàí­ê³âñüê³é ñïðàâ³, Áàíê³âñüêèé àêò 1987 ðîêó ÷àñòêîâî çì³íèâ ñèñòåìó çàõèñòó âêëàä³â. "Ñõåìà çàõèñòó äåïîçèò³â" â ö³ëîìó çàëèøèëàñÿ ñòàðîþ, ç ð³çíèöåþ, ùî ìàêñèìàëüíà ñóìà âêëàäó, ïî ÿêîìó äàâàëîñÿ 75% êîìïåíñàö³é, çá³ëüøèëàñÿ äî 15 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â. ² îò â ëþòîìó 1994 ðîêó çáàíêðóòóâàâ â³äîìèé â óñüîìó ñâ³ò³ áàíê Barings. Öå òîé ñàìèé áàíê ç áåçäîãàííîþ ³ñòîð³ºþ, ùî íàë³÷óº 233 ðîêó, â ÿêîìó çà òðàäèö³ºþ ÷ëåíè êîðîë³âñüêî¿ ðîäèíè çáåð³ãàëè äåïîçèòè. Ïîìèëêà êåðóþ÷îãî îäí³º¿ ç ô³ë³é áàíêó çðîáèëà áàíêðóòàìè òèñÿ÷³ âêëàäíèê³â, âëàñíèê³â áàíêó, àíãë³éñüêó ðîçâ³äêó ³ îñîáèñòî êîðî­ëåâó Âåëèêîáðèòàí³¿.  íèí³øí³é ÷àñ â Àíã볿 äåïîçèòè âêëàäíèê³â çàõèùåí³ ò³ëüêè íà 3/4 âíåñåíî¿ ñóìè. Ìàêñèìàëüíèé ðîçì³ð êîìïåíñàö³¿ ñêëàäຠ20 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â ( òðîõè á³ëüøå 30 000 äîëë. ÑØÀ).  1994 ðîö³ ç ìåòîþ óïîðÿäêóâàííÿ çàõèñòó äåïîçèò³â â Àíã볿 ïðèéíÿòà â³äïîâ³äíà Äèðåêòèâà ÅÑ. Îñíîâí³ íîâîââåäåííÿ: • Êîìïåíñóþòüñÿ äåïîçèòè, â³äêðèò³ â óñ³õ çàïàäíîºâðîïåéñêèõ â³ää³ëåííÿõ áàíê³â, ðîç­òàøîâàíèõ íà òåðèòî𳿠Àíã볿; • Êîìïåíñóþòüñÿ äåïîçèòè, â³äêðèò³ íå ò³ëüêè â ôóíòàõ ñòåðë³íã³â, àëå ³ â ³íøèõ âàëþòàõ; • Ìàêñèìàëüíèé ðîçì³ð êîìïåíñàö³¿ ïî äåïîçèòó íà ñóìó 20 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â çá³ëü­øóºòüñÿ íà 90%; • Âêëàäíèêè ³íîçåìíîãî (íåàíãë³éñüêîãî) áàíêó îäåðæóþòü êîìïåíñàö³þ, ïåðåäáà÷åíó ñè­ñòåìîþ çàõèñòó äåïîçèò³â, ùî òåïåð îòðèìàëà ìîæëèâ³ñòü ï³äêëþ÷èòüñÿ äî àíãë³éñüêîãî Ôîíäó çàõèñòó äåïîçèò³â ç ìåòîþ îäåðæàííÿ ï³äâèùåíî¿ êîìïåíñàö³¿ â âèïàäêó ¿¿ íåñòà­òêó â êðà¿í³ ì³ñöåçíàõîäæåííÿ áàíêó.  ÷àñòèíè, ùî ñòîñóºòüñÿ äåïîçèò³â, çàõ³äíîºâðî­ïåéñüê³ áàíêè îäåðæóþòü ð³âíå ïðàâî ç áàíêàìè, ùî çíàõîäÿòüñÿ íà òåðèòî𳿠Àíã볿. Òàáëèöÿ 9. Äåïîçèòè â áàíêàõ Âåëèêîáðèòàí³¿ (ãðóäåíü 1996 ðîêó, ìëðä. ô.ñò.)  ôóíòàõ ñòåðë³íãàõ  ³íîçåìí³é âàëþò³ "Ðîçäð³áí³" áàíêè 468 149 Áðèòàíñüê³ òîðãîâåëüí³ áàíêè 23 13 ²íø³ Áðèòàíñüê³ áàíêè 43 9 ²íîçåìí³ áàíêè 216 805 Óñüîãî 749 976 Âèäè òà ôîðìè êðåäèòíèõ óãîä ²íøó íàéâàæëèâ³øó îáëàñòü áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ñêëàäຠðîçì³ùåííÿ ãðîøîâèõ ðåñóðñ³â ç ìåòîþ îäåðæàííÿ äîõîäó ³ çàáåçïå÷åííÿ ë³êâ³äíîñò³ áàíêó - éîãî àêòèâí³ îïåðà­ö³¿. Ìè ðîçãëÿíåìî îäíó ãðóïó îïåðàö³é - êðåäèòí³ îïåðàö³¿ (àáî ïîçè÷êè).  ïðàêòèö³ çàõ³äíèõ áàíê³â ïðîâîäèòüñÿ ðîçìåæóâàííÿ ì³æ ä³ëîâèìè (êîìåðö³éíèìè) ïîçè÷êàìè ³ ïåðñîíàëüíèìè êðåäèòàìè. Öèì êàòåãîð³ÿì â³äïîâ³äàþòü ð³ç­íîìàí³òí³ âèäè êðåäèòíèõ óãîä, âèçíà÷àòè óìîâè íàäàííÿ ïîçèêè, éîãî ïîãàøåííÿ ³ òàê äà­ë³. Ìè ðîçãëÿíåìî íàéá³ëüø ðîçïîâñþäæåí³ ìåòîäè áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ ä³ëîâèõ ô³ðì ³ ³íäèâ³äóàëüíèõ ê볺íò³â ó Âåëèêîáðèòàí³¿. Àíãë³éñüê³ áàíêè âèêîðèñòàþòü îâåðäðàôò ÿê îñíîâíó ôîðìó êîðîòêîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ êîìåðö³éíèõ ï³äïðèºìñòâ. Îâåðäðàôò íåðîçðèâíî çâ'ÿçàíèé ³ç ïîòî÷íèì ðà­õóíêîì: çà íàÿâíîñò³ â³äïîâ³äíî¿ óãîäè áàíê äîçâîëÿº âëàñíèêó ðàõóíêó âèïèñóâàòè ÷åêè íà ñóìè, ùî ïåðåâèùóþòü êðåäèòîâèé çàëèøîê íà ðàõóíêó, â ìåæàõ âñòàíîâëåíîãî ë³ì³òó. Òåðì³íè îâåðäðàôòó â Âåëèêîáðèòàí³¿ - â³ä äåê³ëüêîõ ì³ñÿö³â äî äåê³ëüêîõ ðîê³â, àëå áàíê, ÿê ïðàâèëî, âèìàãຠïîâíîãî ïîãàøåííÿ êðåäèòó ðàç â ð³ê ³ ïðîâîäèòü ùîð³÷íå îáñòåæåííÿ ä³é ê볺íòà. ßêùî âèíèêàþòü ñóìí³âè â ïëàòîñïðîìîæíîñò³ ïîçè÷àëüíèêà, äîãîâ³ð ðîçðèâàºòüñÿ. ³äñîòîê ïî îâåðäðàôòó íàðàõîâóºòüñÿ ùîäåííî íà íåïîãàøåíèé çàëèøîê. Öÿ ôîðìà êðåäèòó ââàæàºòüñÿ ñàìî¿ äåøåâî¿, áî ê볺íò ïëàòèòü ò³ëüêè çà ôàêòè÷í³ âèêîðèñòàí³ ñóìè. ²íøà òðàäèö³éíà ôîðìà êðåäèòóâàííÿ, çàñòîñîâóâàíà àíãë³éñüêèìè áàíêàìè- êðåäèò ïî ïîçè÷êîâîìó ðàõóíêó (credit on loan account). Ó â³äì³íó â³ä îâåðäðàôòó ê볺íòó â³äêðèâà­òüñÿ ñïåö³àëüíèé ïîçè÷êîâèé ðàõóíîê, â äåáåò ÿêîãî çàðàõîâóºòüñÿ ñóìà êðåäèòó. Âîäíî÷àñ êðåäèòóºòüñÿ ïîòî÷íèé ðàõóíîê ê볺íòà ³ îñòàíí³é ìîæå âèêîðèñòàòè ¿¿ â çâè÷àéíîìó ïîðÿäêó, âèïèñóþ÷è ÷åêè ³ çí³ìàþ÷è ãîò³âêó. Êðåäèò ïî ïîçè÷êîâîìó ðàõóíêó íàäàºòüñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ êàï³òàëüíèõ âèòðàò ³ äëÿ çä³éñíåííÿ ð³çíîìàí³òíèõ êîìåðö³éíèõ ïðîåêò³â. Òåðì³íè êðåäèòó ïî ïîçè÷êîâîìó ðàõóíêó ð³çíîìàí³òí³. Âîíè çàëåæàòü â³ä òåðì³í³â åêîíîì³÷íîãî æèòòÿ îáëàäíàííÿ, ùî êóïóºòüñÿ àáî â³ä ðîçðàõóíêîâîãî ÷àñó ïðîåêòó. Çâè÷àéíî ö³ êðåäèòè â³äíîñÿòüñÿ äî êàòåãî𳿠ñåðåäíüî - ³ äîâãîñòðîêîâèõ. ³äñîòêè íàðàõîâó­þòüñÿ ùîêâàðòàëüíî íà íåïîãàøåíó ÷àñòèíó êðåäèòó ³ ñïèñóþòüñÿ ç ïîòî÷íîãî ðàõóíêó ê볺íòà.  äåÿêèõ âèïàäêàõ ïðàêòèêóºòüñÿ çàðàõóâàííÿ ¿õ ñóìè â êðåäèò ïîçè÷êîâîãî ðàõóíêó ðàçîì ç³ âíåñêàìè íà ïîãàøåííÿ îñíîâíî¿ ñóìè áîðãó. Ðîçì³ð ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè âèçíà÷àºòüñÿ øëÿõîì "íàêèäêè" íà áàçîâó ñòàâêó áàíêó â âèïàäêó ô³êñîâàíî¿ ñòàâêè) àáî çì³íþºòüñÿ ïåð³îäè÷íî ç çì³íîþ ðèíêîâèõ ñòàâîê âèêîðèñòîâóþòüñÿ â ÿêîñò³ îð³ºíòèðà ñòàâêè ïî ì³æáàíê³âñüêèì êðåäèòàì - "ë³áîð"). ˳ç³íã. ˳ç³íãîâ³ Îïåðàö³¿ îòðèìàëè øèðîêó ïîïóëÿðí³ñòü â Âåëèêîáðèòàí³¿. Íà ïî÷àòîê 70-õ ðîê³â ô³íàíñóâàííÿì îðåíäè êðóïíîãî ³ äîðîãî îáëàäíàííÿ çàéìàëèñÿ ô³íàíñîâ³ äîìà, ùî ïðàêòèêóâàëè ÿê ë³ç³íã ç ïîâíîþ îïëàòîþ îáëàäíàííÿ, ùî îðåíäóºòüñÿ, òàê ³ óãîäè à óìîâàõ "ïðîäàæó ç íàñòóïíîþ îðåíäîþ" (sale and lease back).  îñòàííüîìó âèïàäêó êîìïàí³ÿ ïðîäຠñâîº îáëàäíàííÿ ô³íàíñîâî¿ êîìïàí³¿, à ï³ñëÿ öüîãî îäåðæóº éîãî çâîðîòíî â îðåíäó. Çãîäîì â ñôåðó ë³ç³íãîâîãî á³çíåñó âòîðãëèñü êðóïí³ áàíêè, ùî êóïèëè ÷àñòü â ë³ç³íãîâèõ ôîðìàõ ³ ïî÷àëè êðåäèòóâàòè îðåíäí³ îïåðàö³¿. Äî ÷èñëà íàéá³ëüø ïîïóëÿðíèõ ôîðì êðåäèòóâàííÿ ô³çè÷íèõ îñ³á â³äíîñÿòüñÿ: Ïåðñîíàëüí³ ïîçè÷êè; Áþäæåòí³ ðàõóíêè; Ïîçè÷êè íà ïîêóïêó áóäèíê³â. Ïåðñîíàëüíà ïîçè÷êà (personal loan) çâ'ÿçàíà ç â³äêðèòòÿìè ïîçè÷êîâîãî ðàõóíêó äëÿ ³íäèâ³äóàëüíîãî ïîçè÷àëüíèêà. Âîíà, ÿê ïðàâèëî, íàäàºòüñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ ïîêóïîê â ðîçñòðî÷êó ñïîæèâ÷èõ òîâàð³â òðèâàëîãî êîðèñòóâàííÿ (àâòîìàøèí, òåëåâ³çîð³â, ìåáë³â) àáî íà îñîáëèâ³ âèäè âèòðàò - ïîäîðîæ³, âåñ³ëëÿ, ðåìîíò æèòëà ³ òàê äàë³.  á³ëüøîñò³ âèïàäê³â ñóìà ïîçèê îáìåæåíà - â³ä 500 äî 5000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â (ïî ïîçè÷êàì íà ðåìîíò ³ îáëàäíàííÿ áóäèíê³â - äî 10 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â). ³ä 1/4 äî 1/3 âàðò³ñò³ ïîêóïêè àáî âèòðàò ïîâèííî áóòè ïîêðèòî ç âëàñíèõ êîøò³â ïîçè÷àëüíèêà. Ïîãàøåííÿ êðåäèòó çä³éñíþºòüñÿ ð³âíèìè ùîì³ñÿ÷íèìè âíåñêàìè ç âêëþ÷åííÿì â³äñîòê³â çà êîðèñòóâàííÿ ïîçè÷êîþ Áþäæåòí³ Ðàõóíêè (budget account). Ïðè ö³é ôîðì³ ïîçè÷àëüíèê çîáîâ'ÿçóºòüñÿ âíîñèòè íà ðàõóíîê ïåâí³ ñóìè, à áàíê ñïëà÷óº ðåãóëÿðí³ ïëàòåæ³, íàäà­þ÷è â âèïàäêó íåîáõ³äíîñò³ êðåäèò. ˳ì³ò êðåäèòóâàííÿ çàëåæèòü â³ä âåëè÷èíè âíåñêó: çâè÷àéíî ë³ì³ò â 30 ðàç³â ïåðåâèùóº ñóìó âíåñêó. Ïðè â³äêðèòò³ ðàõóíêó ñêëàäàºòüñÿ ðîçðàõóíîê ïîïåðåäí³õ íà ð³ê ïëàòåæ³â, ïðè÷îìó ùîì³ñÿ÷íèé âíåñîê ÿê ì³í³ìóì äîð³âíþº 1/12 ðîçðàõóíêîâî¿ ñóìè. Îäíàê ê볺íò ìîæå ñïëà÷óâàòè ³ íåïåðåäáà÷åí³ âèäàòêè (íàïðèêëàä, ðàõóíîê íà ðåìîíò àâòîìîá³ë³â ³ òàê äàë³) â ìåæàõ êðåäèòíîãî ë³ì³òó. Óãîäà ïåðåçàêëþ÷àºòüñÿ êîæí³ 12 ì³ñÿö³. Êðåäèò íà êóï³âëþ áóäèíê³â (home loan) ââåäåíèé â ïðàêòèêó àíãë³éñüêèõ áàíê³â â³äíîñíî íåùîäàâíî. Ðàí³øå ïîòðåáó â öèõ êðåäèòàõ çàäîâîëüíÿëè ñïåö³àëüí³ ³íñòèòóòè - áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà ³ äåÿê³ ³íø³ ô³íàíñîâ³ çàñíóâàííÿ. Àëå ç ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â áàíêè àêòèâíî âòîðãëèñü íà ðèíîê êðåäèòóâàííÿ ïîêóïêè æèòëà. 5.2 ÊÐÅÄÈÒÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ÑØÀ Çàãàëüíèé îãëÿä Ñïåöèô³÷íîþ ðèñîþ àìåðèêàíñüêî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè áóëà ¿¿ ðîçäðîáëåí³ñòü òà â³äñóòí³ñòü öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî áàíêó äî ïî÷àòêó 20ñò. Ó 1863-1864ð.ð. áóëî çàñíîâàíî ñèñòåìó íàö³îíàëüíèõ áàíê³â, ÿê³ áóëè ï³äïîðÿäêîâàí³ Êîíòðîëåðó ãðîøîâîãî îá³ãó ó Âàøèíãòîí³. Âñòàíîâëþâàâñÿ ì³í³ìàëüíèé ðîçì³ð êàï³òàëó öèõ áàíê³â, ¿õ ïåð³îäè÷íà çâ³òí³ñòü ïåðåä ôåäåðàëüíèìè îðãàíàìè, îáîâ”ÿçêîâå ðåçåðâóâàííÿ. Ðîçì³ð áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ öèõ áàíê³â áóëî ïîñòàâëåíî ó çàëåæí³ñòü â³ä îáñÿãó ïîðòôåëþ äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â. Ñòâîðåííÿ íàö³îíàëüíèõ áàíê³â íå óñóíóëî íåäîë³ê³â áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ÑØÀ. Öÿ ñèñòåìà áóëà íååëàñòè÷íîþ. Âîíà âèÿâèëàñÿ íåçäàòíîþ ðåàãóâàòè íà êîëèâàííÿ ïîïèòó ÿê ñåçîííîãî, òàê ³ êðèçîâîãî õàðàêòåðó. Çàêëþ÷íèé àêîðä ðóõó çà áàíê³âñüêó ðåôîðìó ïðîëóíàâ ïðîòÿãîì êðèçè 1907 ðîêó, ÿêà ùå ðàç ï³äòâåðäèëà íåîáõ³äí³ñòü ñòâîðåííÿ öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî ðåçåðâíîãî ³íñòèòóòó, àëå íàâ³òü â ï³ñëÿêðèçîâèé ïåð³îä îïîçèö³ÿ ôåäåðàëüíîìó öåíòðàë³çìó áóëà âñå ùå äóæå ñèëüíîþ. Ó 1908 ðîö³ áóëî çàñíîâàíî Íàö³îíàëüíó êîì³ñ³þ ç ãðîøîâîãî îá³ãó, ðåçóëüòàòè ä³ÿëüíîñò³ ÿêî¿ ìàòåð³àë³çóâàëèñÿ ó ñòâîðåíí³ Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè (ÔÐÑ) Çà ñâîºþ ñòðóêòóðîþ âîíà çíà÷íî â³äð³çíÿëàñÿ â³ä öåíòðàëüíèõ áàíê³â ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í. Ôåäåðàëüíà ðåçåðâíà ñèñòåìà ÔÅÄÅÐÀËÜÍÀ ÐÅÇÅÐÂÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ (ÔÐÑ)- ÿäðî êðåäèòíî¿ ñèñòåìè êðà¿íè. ÔÐÑ ñòâîðåíà ó â³äïîâ³äíîñò³ ç Ôåäåðàëüíèì ðåçåðâíèì àêòîì ó 1913 ðîö³. Ãîëîâíîþ ìåòîþ ¿¿ ñòâîðåííÿ áóëà íåîáõ³äí³ñòü ó öåíòðàë³çàö³¿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ ó êðà¿í³. Çàâäÿêè ÔÐÑ áóëî öåíòðàë³çîâàíî ðåçåðâè êîìåðö³éíèõ áàíê³â íà ðàõóíêàõ ó öåíòðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíêàõ, ùî ï³äâèùèëî ë³êâ³äí³ñòü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè, áóëî ñòâîðåíî óìîâè äëÿ ïîøèðåííÿ áåçãîò³âêîâèõ ðàõóíê³â, áî êîæíèé ôåäåðàëüíèé ðåçåðâíèé áàíê º ðîçðàõóíêîâîþ ïàëàòîþ äëÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñâîãî îêðóãó, à ì³æîêðóæíèé ðîçðàõóíêîâèé ôîíä, äî ÿêîãî âõîäÿòü 12 ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â, âèñòóïຠÿê âèùà ³íñòàíö³ÿ ç áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â â ìàñøòàá³ âñ³é êðà¿íè. Ôåäåðàëüíà ðåçåðâíà ñèñòåìà ÑØÀ â³äïîâ³äàëüíà çà çä³éñíåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, ï³äòðèìàííÿ ð³âíÿ ë³ê³äíîñò³, íàä³éíîñò³ òà ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè, áåðå ó÷àñòü ó ï³äòðèìàíí³ òà ðåãóëþâàíí³ ïëàò³æíî¿ ñèñòåìè êðà¿íè. ÔÐÑ ñòàíîâèòü íåçâè÷íó ñóì³ø äåðæàâíèõ òà ïðèâàòíèõ åëåìåíò³â, öåíòðàë³çîâàíèõ òà äåöåíòðàë³çîâàíèõ ñêëàäîâèõ. Íà âåðõ³âö³ ¿¿ ôîðìàëüíî¿ îðãàí³çàö³¿ çíàõîäèòüñÿ Ðàäà êåðóþ÷èõ, ùî ðîçì³ùåíà ó Âàøèíãòîí³. Äàë³ ³äóòü ðåã³îíàëüí³ ôåäåðàëüí³ ðåçåðâí³ áàíêè (ÔÐÁ), ÿê³ º þðèäè÷íî ïðèâàòíèìè, àëå ôóíêö³îíàëüíî äåðæàâíèìè êîðïîðàö³ÿìè, àêö³îíåðàìè ¿õ º êîìåðö³éí³ áàíêè - ÷ëåíè ñèñòåìè. Çã³äíî çàêîíó äî ÔÐÑ âõîäÿòü òàêîæ Ôåäåðàëüíèé êîì³òåò â³ëüíîãî ðèíêó òà äâ³ êîíñóëüòàö³éí³ ðàäè. Ö³ îðãàíè, à òàêîæ ³íø³ êîíñóëüòàö³éí³ êîì³òåòè çàáåçïå÷óþòü äîäàòêîâ³ ìîæëèâîñò³ äëÿ ó÷àñò³ øòàò³â òà ïðèâàòíîãî ñåêòîðó ó ä³ÿëüíîñò³ ñèñòåìè. Ðàäà êåðóþ÷èõ - âèùèé àäì³í³ñòðàòèâíèé îðãàí óïðàâë³ííÿ ÔÐÑ. ³í ñêëàäàºòüñÿ ç 7 ÷ëåí³â, ÿê³ ïðèçíà÷àþòüñÿ íà 14-ð³÷íèé òåðì³í ïðåçèäåíòîì Ñïîëó÷åíèõ Øòàò³â ï³ñëÿ êîíñóëüòàö³é òà çà çãîäîþ ñåíàòó. ×ëåíè Ðàäè, ùî â³äïðàöþâàëè ïîâíèé òåðì³í, íå ìîæóòü áóòè ïðèçíà÷åí³ ùå ðàç, îáèðàòèñÿ âîíè ïîâèíí³ ç ð³çíèõ ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ îêðóã³â. Ãîëîâà Ðàäè òà éîãî çàñòóïíèê ïðèçíà÷àþòüñÿ ïðåçèäåíòîì ç ¿¿ ÷ëåí³â íà 4-ð³÷íèé òåðì³í ³ ìîæóòü áóòè ïðèçíà÷åí³ âäðóãå. Ðàäà êåðóþ÷èõ çä³éñíþº êåð³âíèöòâî îïåðàö³ÿìè ñèñòåìè, ðåãëàìåíòóº òà êîíòðîëþº ä³ÿëüí³ñòü ðåçåðâíèõ áàíê³â, ïðèéìຠð³øåííÿ ïðî â³äêðèòòÿ ¿¿ ô³ë³é ó ðåçåðâíèõ îêðóãàõ. Ðàäà ìຠïîâíîâàæåííÿ â îáëàñò³ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè: çàòâåðäæóº ñòàâêè ç ïåðåîáë³êó âåêñåë³â, ÷åðåç Ôåäåðàëüíèé êîì³òåò â³ëüíîãî ðèíêó âèçíà÷ຠïîë³òèêó ÔÐÑ â îáëàñò³ îïåðàö³é ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, çì³íþº íîðìè îáîâ”ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â, ÿê³ áàíêè-÷ëåíè çáåð³ãàþòü ó ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíêàõ. Êð³ì òîãî ñ³ì ÷ëåí³â Ðàäè êåðóþ÷èõ âèêîíóþòü îáîâ”ÿçêè ÷ëåí³â Ôåäåðàëüíîãî êîì³òåòó â³ëüíîãî ðèíêó. Ôåäåðàëüí³ ðåçåðâí³ áàíêè áóëî ñòâîðåíî Êîíãðåñîì ÿê ôóíêö³îíóþ÷³ îðãàíè öåíòðàë³çîâàíî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Á³ëüø³ñòü âèä³â ïîñëóã, ùî ñèñòåìà ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â íàäຠäåïîçèòíèì óñòàíîâàì òà äåðæàâ³ ñõîæ³ íà ò³ âèäè ïîñëóã, ÿê³ áàíêè òà îùàäí³ óñòàíîâè íàäàþòü êîìïàí³ÿì òà ïðèâàòíèì îñîáàì. Ðåçåðâí³ áàíêè çáåð³ãàþòü ó ñåáå ðåçåðâè äåïîçèòíèõ óñòàíîâ òà êðåäèòóþòü ¿õ. Âîíè âèïóñêàþòü òà âèëó÷àþòü ç îá³ãó ïàïåðîâ³ ãðîø³ òà ìîíåòè, çàéìàþòüñÿ îáðîáêîþ òà îïëàòîþ ì³ëüîí³â ÷åê³â ùîäíÿ. Âîíè â³äêðèâàþòü ÷åêîâ³ ðàõóíêè äëÿ ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â, ðîçì³ùóþòü òà êóïóþòü äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè. Âîíè çä³éñíþþòü êîíòðîëü çà áàíêàìè-÷ëåíàìè .ÔÐÁ òàêîæ ïðèéìàþòü ó÷àñòü ó ðîçðîáö³ ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè. Ñòðóêòóðà áàëàíñ³â ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â ÑØÀ Ñòàòòÿ áàëàíñó Ïèòîìà âàãà, % Àêòèâ : Çîëîò³ ñåðòèô³êàòè 3,5 ÑÄÐ 3,2 Ãîò³âêà 0,2 Îáë³ê âåêñåë³â òà ïîçèêè êîìåðö³éíèì áàíêàì 0,2 Äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè 77,6 Ðîçðàõóíêè 1,9 ²íø³ àêòèâè 13,4 Âñüîãî àêòèâ³â 100,0 Ïàñèâ: Ôåäåðàëüí³ ðåçåðâí³ á³ëåòè 81,3 Ðåçåðâè áàíê³â – ÷ëåí³â ÔÐÑ 11,0 Ðàõóíîê êàçíà÷åéñòâà 3,0 Ðàõóíêè ç â³äêëàäåíèì îòðèìàííÿì 1,6 Êàï³òàë òà ðåçåðâè 2,0 ²íø³ ïàñèâè 1,1 Âñüîãî ïàñèâ³â: 100,0 Äëÿ ñïðèÿííÿ âèêîíàííþ öèõ ö³ëåé çã³äíî çàêîíó 1913 ðîêó âñÿ òåðèòîð³ÿ ÑØÀ áóëà ðîçïîä³ëåíà íà 12 ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ îêðóã³â. ¯õ êîðäîíè íå ñï³âïàäàþòü ç êîðäîíàìè øòàò³â. Êîæåí ç 12 îêðóã³â ìຠñâ³é ôåäåðàëüíèé ðåçåðâíèé áàíê â Áîñòîí³, Íüþ-Éîðêó, Ô³ëàäåëüô³¿, Êë³âëåíä³, г÷ìîíä³, Àòëàíò³, ×èêàãî, Ñåíò-Ëó³ñ³, ̳íåàïîë³ñ³, Êàíçàñ-ѳò³, Äàëàñ³ òà Ñàí-Ôðàíöèñüêî. ²ñíóþòü òàêîæ 25 â³ää³ëåíü òàêèõ áàíê³â. Ãîëîâíèì îáîâ”ÿçêîì ÔÐÁ º âïëèâ íà âàðò³ñòü òà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé òà êðåäèòà â åêîíîì³ö³. ÔÐÁ òàêîæ ìàþòü øèðîê³ ïðàâà ç êîíòðîëþ òà ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â-÷ëåí³â òà áàíê³âñüêèõ õîëä³íãîâèõ êîìïàí³é, çàðåºñòðîâàíèõ óðÿäîì øòàòó. ÔÐÁ þðèäè÷íî íå º äåðæàâíèìè ³íñòèòóòàìè, ¿õ êàï³òàë íàëåæèòü áàíêàì-÷ëåíàì ÔÐÑ. Ôåäåðàëüíèé êîì³òåò â³ëüíîãî ðèíêó º íàéâàæëèâ³øèì îðãàíîì Ñèñòåìè, ùî ôîðìóº ¿¿ ãðîøîâó ïîë³òèêó, îñê³ëüêè â³í çä³éñíþº øèðîêèé êîíòðîëü çà çðîñòàííÿì ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé â äåðæàâ³, íåñå â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ä³ÿëüí³ñòü Ñèñòåìè íà âíóòð³øí³õ ðèíêàõ ö³ííèõ ïàïåð³â òà ðèíêàõ ³íîçåìíèõ âàëþò. Ö³ îïåðàö³¿ çä³éñíþþòüñÿ ÷åðåç Ôåäåðàëüíèé ðåçåðâíèé áàíê Íüþ-Éîðêà ÿê ïðåäñòàâíèêà êîì³òåòó. Îêð³ì 7 ÷ëåí³â Ðàäè êåðóþ÷èõ, ó Êîì³òåò âõîäÿòü ùå ï”ÿòü ïðåçèäåíò³â ðåçåðâíèõ áàíê³â, îäíèì ç íèõ º ïðåçèäåíò Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêó Íüþ-Éîðêà. ²íø³ ïðåçèäåíòè ïðàöþþòü ó Êîì³òåò³ ïðîòÿãîì ðîêó çà ïðèíöèïîì ðîòàö³¿. Áàíêè-÷ëåíè ÔÐÑ. Ïðèáëèçíî 40% ç áëèçüêî 10 òèñ. êîìåðö³éíèõ áàíê³â ÑØÀ íàëåæàòü äî ñèñòåìè. Íàö³îíàëüí³ áàíêè çîáîâ”ÿçàí³ áóòè ÷ëåíàìè ÔÐÑ, áàíêè øòàò³â ìîæóòü ïðèºäíàòèñÿ äî íå¿, âèêîíàâøè ïåâí³ âèìîãè. Áàíêè-÷ëåíè ÔÐÑ ó êîæíîìó îêðóç³ º àêö³îíåðàìè ðåçåðâíîãî áàíêó, ùî îáñëóãîâóº äàííèé îêðóã. Êîæåí áàíê-÷ëåí ÔÐÑ çîáîâ”ÿçàíèé ïîñò³éíî êóïóâàòè äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè (íà ñóìó äî 6% âëàñíîãî ñïëà÷åíîãî êàï³òàëó) â îêðóæíîìó ðåçåðâíîìó áàíêó òà ïðèéíÿòè óìîâó îáîâ”ÿçêîâèõ ðåòåëüíèõ ïåðåâ³ðîê ¿õ îïåðàö³é ïðåäñòàâíèêàìè ÔÐÑ. ²íø³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè. Îêð³ì 4 òèñ. áàíê³â-÷ëåí³â ùå ïîíàä 25 òèñ. ³íøèõ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ ïðîïîíóþòü àìåðèêàíöÿì âêëàäè ï³ä ïðîöåíòè òà ³íø³ áàíê³âñüê³ ïîñëóãè. Äî òàêèõ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ íàëåæàòü êîìåðö³éí³ áàíêè, ùî íå º ÷ëåíàìè ÔÐÑ, îùàäí³ áàíêè, îùàäíî-ïîçè÷àëüí³ àñîö³àö³³ òà êðåäèòîâ³ ñï³ëêè. Ôîðìàëüíî íå áóäó÷è ÷àñòèíîþ Ñèñòåìè, ¿õ ä³ÿëüí³ñòü ó çíà÷í³é ì³ð³ ï³äëÿãຠðåãóëþâàííþ ÔÐÑ , çîêðåìà öå ñòîñóºòüñÿ ðåçåðâíèõ âèìîã, ³ âîíè ìàþòü äîñòóï äî ïëàò³æíèõ ïîñëóã Ñèñòåìè. Äî ñêëàäó ÔÐÑ âõîäÿòü òàêîæ òàê³ Êîíñóëüòàö³éí³ Ðàäè: Ôåäåðàëüíà êîíñóëüòàö³éíà ðàäà, Êîíñóëüòàö³éíà ðàäà ç ïèòàíü ñòàíó ñïîæèâà÷³â òà Êîíñóëüòàö³éíà Ðàäà ç ïèòàíü ä³ÿëüíîñò³ îùàäíèõ óñòàíîâ. Ôåäåðàëüíà êîíñóëüòàòèâíà Ðàäà - îðãàí, ÿêèé áóëî ñòâîðåíî çã³äíî çàêîíó ïðî ÔÐÑ, ïðîâîäèòü íàðàäè ç Ðàäîþ êåðóþ÷èõ ç åêîíîì³÷íèõ òà áàíê³âñüêèõ ïèòàíü òà äຠðåêîìåíäàö³¿ â³äíîñíî ä³ÿëüíîñò³ ÔÐÑ. Äî ðàäè âõîäÿòü 12 ÷ëåí³â - ïî îäíîìó â³ä êîæíîãî îêðóãó ÔÐÑ. Ðàäà ïîâèííà çáèðàòèñÿ ó Âàøèíãòîí³ ÿêíàéìåíøå ÷îòèðè ðàçè íà ð³ê. Êîíñóëüòàö³éíà Ðàäà ç ïèòàíü ñòàíó ñïîæèâà÷³â áóëà ñòâîðåíà ó 1976 ðîö³. Âîíà äຠÐàä³ êåðóþ÷èõ êîíñóëüòàö³¿ ç ïèòàíü çàõèñòó ³íòåðåñ³â ñïîæèâà÷³â ïðè âèêîðèñòàíí³ ñïîæèâ÷èõ êðåäèò³â òà ³íø. Ðàäà ñêëàäàºòüñÿ ç òðèäöÿòè ÷ëåí³â, ÿê³ çàõèùàþòü ³íòåðåñè øèðîêîãî êîëà ê볺íò³â òà êðåäèòîð³â. Ðàäà çáèðàºòüñÿ íà ñâî¿ çàñ³äàííÿ òðè÷³ íà ð³ê. Êîíñóëüòàö³éíà Ðàäà ç ïèòàíü ä³ÿëüíîñò³ îùàäíèõ óñòàíîâ áóëà ñòâîðåíà ï³ñëÿ ïðèéíÿòòÿ çàêîíó ïðî äåðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ 1980ð. Ðàäà íàäຠ³íôîðìàö³þ òà ðåçóëüòàòè àíàë³çó ïðîáëåì îùàäíèõ óñòàíîâ. Äî Ðàäè âõîäÿòü ïðåäñòàâíèêè îùàäíèõ áàíê³â, îùàäíî-ïîçè÷àëüíèõ àñîö³àö³é òà êðåäèòíèõ ñï³ëîê. Çàñ³äàííÿ ïðîâîäèòüñÿ 4 ðàçè íà ð³ê. ÔÓÍÊÖ²¯ ÒÀ ֲ˲ ÑÈÑÒÅÌÈ Ãîëîâí³ ôóíêö³¿ ÔÐÑ ïîä³áí³ äî ôóíêö³é, ùî ¿õ âèêîíóþòü öåíòðàëüí³ áàíêè ³íøèõ êðà¿í. ÔÐÑ â³äïîâ³äàëüíà çà çä³éñíåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, ï³äòðèìàííÿ ð³âíÿ ë³êâ³äíîñò³ , íàä³éíîñò³ òà ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ³ äîïîìîãó ô³íàíñîâèì îðãàíàì - ̳í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â ÑØÀ ( Äåðæàâí³é ñêàðáíèö³ ) – ó âèêîíàíí³ äåÿêèõ ¿õí³õ îáîâ’ÿçê³â. Êð³ì òîãî, ÔÐÑ áåðå ó÷àñòü ó ï³äòðèìàíí³ òà ðåãóëþâàíí³ ïëàò³æíî¿ ñèñòåìè êðà¿íè ³ áåçïåðåðâíî ñïðÿìîâóº çóñèëëÿ íà ï³äâèùåííÿ ¿¿ åôåêòèâíîñò³ òà íàä³éíîñò³. Îñòàíí³ìè ðîêàìè Êîíãðåñ ðîçøèðèâ îáîâ’ÿçêè ÔÐÑ, ïðèéíÿâøè äåê³ëüêà íîâèõ çàêîí³â, ñïðÿìîâàíèõ íà çàõèñò ñïîæèâà÷³â ï³ä ÷àñ ¿õí³õ îïåðàö³é ç áàíêàìè òà ³íøèìè ô³íàíñîâèìè ³íñòèòóòàìè ³ ñïðèÿííÿ ðåã³îíàëüíîìó ðîçâèòêó òà ðå³íâåñòóâàííþ. Òàêèì ÷èíîì, ìîæíà âèä³ëèòè ÷îòèðè îñíîâí³ ôóíêö³¿ Ñèñòåìè: çä³éñíåííÿ âïëèâó íà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé òà êðåäèòó; ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ òà íàãëÿä çà ô³íàíñîâèìè ³íñòèòóö³ÿìè; ðîëü áàíê³âñüêîãî òà ô³íàíñîâãî ïðåäñòàâíèêà äåðæàâè; ïðîïîçèö³ÿ ïëàò³æíèõ ïîñëóã ãðîìàäÿíàì ÷åðåç äåïîçèòí³ óñòàíîâè. Ç âèùåçãàäàíèõ ÷îòèðüîõ ôóíêö³é êîíòðîëü Ñèñòåìè çà çðîñòàííÿì ãðîøîâî¿ ìàñè òà êðåäèòó – ïðîâåäåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè - º íàéâàæëèâ³øîþ. Çàâäàííÿ ïîë³òèêè ÔÐÑ ïîâ’ÿçàí³ ç ãîëîâíèìè ö³ëÿìè äåðæàâè â ãàëóç³ åêîíîì³êè: âèñîêèì ð³âíåì çàéíÿòîñò³, ñòàá³ëüíèìè ö³íàìè, åêîíîì³÷íèì çðîñòàííÿì òà ð³âíîâàãîþ ó ì³æíàðîäíèõ ïëàòåæàõ. Ñàìà ïî ñîá³ Ñèñòåìà íå ìîæå äîñÿãíóòè âêàçàíèõ ö³ëåé, àëå âîíà çäàòíà áàãàòî çðîáèòè äëÿ ñòâîðåííÿ ñïðèÿòëèâî¿ ñèòóàö³¿ ç ãðîøèìà ³ êðåäèòàìè äëÿ ¿õ äîñÿãíåííÿ. Åêîíîì³÷í³ ö³ë³ äåðæàâè âçàºìîïîâ’ÿçàí³ ì³æ ñîáîþ ó äîâãîñòðîêîâîìó ïåð³îä³. Íàïðèêëàä, ñòàá³ëüíèé ð³âåíü ö³í çàáåçïå÷óº íàéñïðèÿòëèâ³øå ñåðåäîâèùå äëÿ ï³äòðèìóâàííÿ åêîíîì³÷íîãî çðîñòàííÿ , çáåðåæåííÿ âèñîêîãî ð³âíÿ çàéíÿòîñò³ òà áàëàíñó ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíê³â. Îñê³ëüêè çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè òà ð³âåíü ö³í ò³ñíî ïîâ’ÿçàí³ ó äîâãîñòðîêîâîìó ïåð³îä³ ³ îñê³ëüêè ÔÐÑ º â³äïîâ³äàëüíîþ çà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé ó äåðæàâ³, ïîë³òèêà Ñèñòåìè çîñåðåäæåíà íà ñòàá³ëüíîñò³ ö³í ó òðèâàëîìó ïåð³îä³.Ñèñòåìà, ïðîòå, çäàòíà øâèäêî ðåàãóâàòè íà ðîçâèòîê ïîä³é, ùî çàãðîæóâàòèìå äîñÿãíåííþ îäí³º¿ ÷è óñ³õ åêîíîì³÷íèõ ö³ëåé. ßê áàíê³ð ³ ô³íàíñîâèé àãåíò ̳í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â, Ñèñòåìà íàäຠãðîìàäÿíàì ðÿä ïîñëóã ç áîêó äåðæàâè, ïåðø çà âñå ÷åðåç äåïîçèòí³ óñòàíîâè. Áàíêèð óðÿäó. Ðåçåðâí³ áàíêè çàáåçïå÷óþòü ̳í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â ïîòî÷íèìè ðàõóíêàìè. Êîëè äåðæàâà çä³éñíþº ïëàòåæ³ çà äîïîìîãîþ ÷åê³â ÷è åëåêòðîííî¿ ìåðåæ³ ç îêðåìèìè îðãàí³çàö³ÿìè, ö³ ãðîø³, ÿê ïðàâèëî, âèïëà÷óþòüñÿ àáî íàäõîäÿòü íà ðàõóíêè â áàíêè ÷è ïîä³áí³ óñòàíîâè. Ïðàêòè÷íî ìèòòºâî ó âèïàäêó åëåêòðîííèõ ïëàòåæ³â ÷è íåçàáàðîì ï³ñëÿ îïëàòè ÷åêàìè ïëàò³æ ïðîõîäèòü ÷åðåç ðåçåðâíèé áàíê, ÿêèé çí³ìຠâ³äïîâ³äíó ñóìó ç ðàõóíêó . ̳í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â, ÿê ïðàâèëî, çáåð³ãຠïîäàòêîâ³ íàäõîäæåííÿ íà äåïîçèòàõ ó êîìåðö³éíèõ áàíêàõ, ïîêè ö³ ðàõóíêè º íåîáõ³äíèìè äëÿ çä³éñíåííÿ ïëàòåæ³â, ï³ñëÿ ÷îãî âîíè ïåðåâîäÿòüñÿ ó ðåçåðâíèé áàíê. Ô³íàíñîâèé àãåíò äåðæàâè. Ðåçåðâí³ áàíêè ïðîäàþòü, ïåðåâîäÿòü òà âèêóïîâóþòü äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè, âèïëà÷óþòü ïî íèõ â³äñîòêè ³ áàãàòüìà ³íøèìè ñïîñîáàìè äîïîìàãàþòü ̳í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â òà ³íøèì ôåäåðàëüíèì îðãàíàì ó ¿õ ä³ÿëüíîñò³, ùî ïîâ'ÿçàíà ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. ×àñòèíà âèäàòê³â ðåçåðâíèõ áàíê³â, çóìîâëåíèõ âèêîíàííÿì íèìè ôóíêö³é ô³íàíñîâèõ îðãàí³â, ïîêðèâàºòüñÿ ì³í³ñòåðñòâîì ô³íàíñ³â òà ôåäåðàëüíèìè îðãàíàìè. Ùîðîêó ôåäåðàëüíèé áþäæåòíèé äåô³öèò ïîâèíåí ô³íàíñóâàòèñÿ ïðîäàæåì äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â. Ùîðîêó òàêîæ íîâ³ äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè ïîâèíí³ ïðîäàâàòèñÿ äëÿ ïîãàøåííÿ ïîòî÷íèõ ïëàòåæ³â äåðæàâíîãî áîðãó. Åì³ñ³ÿ ïàïåðîâèõ ãðîøåé òà êàðáóâàííÿ ìîíåò. Ðåçåðâí³ áàíêè ñòàíîâëÿòü ãîëîâíó ÷àñòèíó ñòðóêòóðè, çà äîïîìîãîþ ÿêî¿ á³ëüø³ñòü ãîò³âêè ââîäèòüñÿ àáî âèëó÷àºòüñÿ ç îá³ãó. Êîëè ïîÿâëÿºòüñÿ íåîáõ³äí³ñòü ó á³ëüø³é ê³ëüêîñò³ ãîò³âêè, äåïîçèòí³ óñòàíîâè ñêîðî÷óþòü ñâî¿ ðàõóíêè â ðåçåðâíèõ áàíêàõ â îáì³í íà äîäàòêîâó ¿¿ ê³ëüê³ñòü. Àíàëîã³÷íî, êîëè çðîñòຠïîò³ê ãîò³âêè â äåïîçèòí³ óñòàíîâè, âîíè ïîâåðòàþòü íàäëèøîê ¿¿ â ðåçåðâí³ áàíêè, ùî êðåäèòóþòü ¿õí³ ðàõóíêè. Êðåäèòóþ÷è äåðæàâí³ ðàõóíêè, ðåçåðâí³ áàíêè "êóïóþòü" íîâ³ ïàïåðîâ³ áàíêíîòè òà ìîíåòè ó ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â äëÿ çàì³íè ç³ïñîâàíèõ áàíêíîò ³ ìîíåò. Åì³ñ³ÿ áàíêíîò. Ïðàêòè÷íî âñ³ íîì³íàëè âåêñåë³â ó îá³ãó ñüîãîäí³ º áàíêíîòàìè ÔÐÑ. Ö³ áàíêíîòè º çîáîâ'ÿçàííÿìè 12 ðåçåðâíèõ áàíê³â ³ º 100-â³äñîòêîâî çàáåçïå÷åí³ äåðæàâíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè, çîëîòèìè ñåðòèô³êàòàìè àáî ³íøèìè ñïåö³àëüíèìè àêòèâàìè. Íàä³éí³, 䳺Ⳡòà åôåêòèâí³ çàñîáè çä³éñíåííÿ òà ïðîõîäæåííÿ ïëàòåæ³â äóæå âàæëèâ³ â ñó÷àñí³é åêîíîì³ö³. Äëÿ çàáåçïå÷åííÿ âêàçàíèõ áàæàíèõ õàðàêòåðèñòèê ñèñòåìè ïëàòåæ³â ÔÐÑ ïðîïîíóº ïåâí³ âèäè ïëàòíèõ ïîñëóã âñ³ì äåïîçèòíèì óñòàíîâàì. Ñåðåä íèõ -- ïðîõîäæåííÿ ÷åê³â òà åëåêòðîíí³ ïëàòåæ³. Îáðîáêà ÷åê³â. Ñèñòåìà êåðóº â ìàñøòàáàõ êðà¿íè êë³ðèíãîâèì ìåõàí³çìîì äëÿ ÷åê³â, ïåðåêàçíèõ âåêñåë³â òà ³í. Äåïîçèòí³ óñòàíîâè ïåðåñèëàþòü ÷åêè òà âåêñåë³ â ðåçåðâí³ áàíêè, à ò³, â ñâîþ ÷åðãó, ñïðÿìîâóþòü ¿õ ó â³äïîâ³äí³ ì³ñöÿ äëÿ ³íêàñî. Ðîçðàõóíêè çàâåðøóþòüñÿ âíåñåííÿì çàïèñ³â íà ðàõóíêè, ÿê³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè çáåð³ãàþòü â ðåçåðâíèõ áàíêàõ. Ïîñëóãè ïî çä³éñíåííþ åëåêòðîííèõ ïëàòåæ³â. ÔÐÑ çàáåçïå÷óº äâà âèäè åëåêòðîííèõ ïëàòåæ³â: òåëåãðàôí³ ïåðåêàçè ³ ïîñëóãè àâòîìàòèçîâàíî¿ ðîçðàõóíêîâî¿ ïàëàòè. Ïåðøèé ç íèõ òðàäèö³éíî âèêîðèñòîâóºòüñÿ ïðè çä³éñíåíí³ íåðåãóëÿðíèõ ³ çíà÷íèõ ïëàòåæ³â. Äðóãèé -- äëÿ ÷àñòî ïîâòîðþâàíèõ ïëàòåæ³â -- çàðïëàòè ñëóæáîâöÿì ô³ðì, ñòðàõîâèõ âèïëàò, çàðïëàòè äåðæàâíèì â³éñüêîâèì òà öèâ³ëüíèì ÷èíîâíèêàì ³ ñîö³àëüíèõ âèïëàò; à òàêîæ âñå á³ëüø ñïåö³àë³çîâàíî -- íàïðèêëàä, äëÿ ðîçðàõóíê³â ô³ðì ç³ ñâî¿ìè ïðåäñòàâíèêàìè. Çðîñòàþ÷à óâàãà ïðèä³ëÿºòüñÿ â îñòàíí³ ðîêè áåçïåö³ òà îïåðàòèâíîìó çä³éñíåííþ ïîñëóã ÔÐÑ ïî ïðîâåäåííþ åëåêòðîííèõ ïëàòåæ³â. Çàñòîñîâóþòüñÿ ³ ðîçâèâàþòüñÿ ñêëàäí³ òåõí³÷í³ ïðîöåäóðè äëÿ äàëüøîãî ï³äâèùåííÿ áåçïåêè ïëàò³æíèõ îïåðàö³é. Ñòàí åêîíîì³êè òà åôåêòèâí³ñòü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè çíà÷íîþ ì³ðîþ çàëåæàòü â³ä ì³öíîñò³ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè. Òîìó Êîíãðåñ ïîêëàâ íà ÔÐÑ á³ëüøó ÷àñòèíó â³äïîâ³äàëüíîñò³ çà ö³ë³ñí³ñòü äåðæàâíèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóö³é. Ñèñòåìà òàêîæ çä³éñíþº áåçïîñåðåäí³é íàãëÿä çà ä³ÿëüí³ñòþ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ, ä³ëÿ÷è â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà öå ç ³íøèìè ôåäåðàëüíèìè îðãàíàìè òà îðãàíàìè øòàò³â. ÔÐÑ êîíòðîëþº òà ïåðåâ³ðÿº ä³ÿëüí³ñòü áàíê³â øòàò³â-÷ëåí³â ÔÐÑ, õîëäèíãîâèõ êîìïàí³é, çàêîðäîííèõ ô³ë³é àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â ³ àìåðèêàíñüêèõ ô³ë³é çàêîðäîííèõ áàíê³â (Äîäàòîê 4). Ñèñòåìà òàêîæ â³ä³ãðຠâàæëèâó ðîëü ó äîòðèìàíí³ çàêîí³â, ùî ñòîñóþòüñÿ ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é ñïîæèâà÷³â. Íàéâ³äîì³ø³ ç öèõ çàêîí³â -- çàêîí ïðî ð³âí³ êðåäèòí³ ìîæëèâîñò³ ³ çàêîí ïðî ÷åñí³ñòü ó êðåäèòíèõ â³äíîñèíàõ. Êð³ì òîãî, â ïðîöåñ³ ïåðåâ³ðêè ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ³ ïðè ðîçãëÿä³ ¿õ çâåðíåíü ñòîñîâíî â³äêðèòòÿ íîâèõ ô³ë³é, çëèòòÿ ÷è íîâèõ ïðèäáàíü Ñèñòåìà âðàõîâóº ïîòðåáè â êðåäèòàõ âåðñòâ íàñåëåííÿ, ùî îáñëóãîâóþòüñÿ äàíèìè ³íñòèòóö³ÿìè. Êðåäèòîð îñòàííüî¿ ³íñòàíö³¿. ×åðåç ñâî¿ "äèñêîíòí³ â³êíà" ðåçåðâí³ áàíêè ìîæóòü çàáåçïå÷èòè çíà÷íó ë³êâ³äí³ñòü ô³íàíñîâèì ³íñòèòóö³ÿì. Ïîçè÷àþ÷è êîøòè ï³ä çàñòàâó, Ñèñòåìà ìîæå íå ëèøå êðàùå çä³éñíþâàòè ìîíåòàðíó ïîë³òèêó, àëå ³ äîïîìàãàòè çàõèùàòè íàä³éí³ñòü òà ì³öí³ñòü ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè. Ñòàí åêîíîì³÷íî¿ àêòèâíîñò³ òà ð³âåíü ö³í ïîâ'ÿçàí³ ç ìàñøòàáàìè âèòðà÷àííÿ ãðîøåé. Çðîñòàþ÷³ âèäàòêè âèìàãàþòü àáî çá³ëüøåííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè àáî ïðèøâèä÷åííÿ îá³ãó ãðîøåé. Îñê³ëüêè êîæåí äîëàð âèòðà÷àºòüñÿ áàãàòî ðàç³â ïðîòÿãîì ðîêó, çðîñòàííÿ ÷è çìåíøåííÿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé ìîæå çóìîâèòè çì³íè â ¿õ âèòðàòàõ, ùî ìàòèìå âåëè÷åçíèé âïëèâ íà ð³âåíü ö³í òà ð³âåíü åêîíîì³÷íî¿ àêòèâíîñò³. ÔÐÑ çä³éñíþº âïëèâ íà åêîíîì³êó íàñàìïåðåä ÷åðåç âåëè÷èíó ðåçåðâ³â, ÿê³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè çîáîâ'ÿçàí³ òðèìàòè â³äïîâ³äíî äî ñâî¿õ âêëàä³â. ßêùî Ñèñòåìà âèð³øóº çì³íèòè âåëè÷èíó ðåçåðâ³â, öå âïëèâຠíà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé, íàÿâí³ñòü êðåäèò³â, ñòàâêè â³äñîòêà ³, ÷åðåç íèõ, íà ìàñøòàáè âèäàòê³â. Âïëèâ ïîë³òèêè ÔÐÑ ïîïåðøå ñòຠâ³ä÷óòíèì íà ðèíêàõ äåïîçèò³â, àëå â³í øâèäêî ïîøèðþºòüñÿ íà âñþ ô³íàíñîâó ñòðóêòóðó êðà¿íè, ¿¿ åêîíîì³êó, à ÷àñòî ³ íà åêîíîì³êó âñüîãî ñâ³òó ÌÎÍÅÒÀÐÍÀ ÏÎ˲ÒÈÊÀ ÔÐÑ ÔÐÑ âèêîðèñòîâóº äåê³ëüêà âàæëèâèõ çàñîá³â âïëèâó íà çðîñòàííÿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé, ³íøèõ ô³íàíñîâèõ çì³ííèõ ³ íà ð³âåíü åêîíîì³÷íî¿ àêòèâíîñò³. Íàéâàæëèâ³øèìè ç ¿¿ çíàðÿäü º îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó, äèñêîíòíà ñòàâêà òà ðåçåðâí³ âèìîãè, âñ³ âîíè âïëèâàþòü íà çàãàëüíó âåëè÷èíó ãðîøîâî¿ ìàñè ³ êðåäèò³â òà íà çàãàëüíèé ð³âåíü â³äñîòêîâèõ ñòàâîê. Îêð³ì öèõ ãîëîâíèõ çàñîá³â, ÔÐÑ êóïóº ³ ïðîäຠàìåðèêàíñüê³ äîëàðè òà ³íîçåìíó âàëþòó íà âàëþòíèõ ðèíêàõ, à òàêîæ âñòàíîâëþº äîäàòêîâ³ âèìîãè äëÿ ïåâíèõ òèï³â àêö³é ³ îáë³ãàö³é. Îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó. Îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó º íàéåôåêòèâí³øèì ³ íàéâàæëèâ³øèì çíàðÿääÿì ïîë³òèêè ÔÐÑ. Êîæí³ êóï³âëÿ àáî ïðîäàæ ìàþòü áåçïîñåðåäí³é âïëèâ íà âåëè÷èíó ðåçåðâ³â ó áàíê³âñüê³é ñèñòåì³, à ÷åðåç íèõ ³ íà åêîíîì³êó â ö³ëîìó. Êóï³âë³ çá³ëüøóþòü ðåçåðâè ³ ïîëåãøóþòü äîñòóïí³ñòü êðåäèòó, áî ÔÐÑ ïëàòèòü çà ö³íí³ ïàïåðè, êðåäèòóþ÷è ðåçåðâí³ ðàõóíêè äåïîçèòíèõ óñòàíîâ ïîêóïö³â. Íàâïàêè, ïðîäàæ³ çìåíøóþòü ðåçåðâè ³ óòðóäíþþòü äîñòóïí³ñòü êðåäèò³â, áî Ñèñòåìà âèëó÷ຠ÷àñòèíó ðåçåðâ³â áàíê³â-ïðîäàâö³â. Îïåðàö³¿ áóâàþòü äâîõ âèä³â: íàñòóïàëüí³ òà çàõèñí³. Íàñòóïàëüí³ ìàþòü íà ìåò³ çá³ëüøåííÿ àáî çìåíøåííÿ âåëè÷èíè ðåçåðâ³â äëÿ ïîëåãøåííÿ ÷è óñêëàäíåííÿ îòðèìàííÿ êðåäèòó, à çàõèñí³ ñëóæàòü äëÿ íåéòðàë³çàö³¿ âïëèâ³â íà ðåçåðâè ç áîêó ³íøèõ ôàêòîð³â. Äèñêîíòíà ñòàâêà. Ìàáóòü, æîäíå ç ³íøèõ çíàðÿäü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè íå º òàê øèðîêî â³äîìèì ÷è òàê ïîãàíî ç'ÿñîâàíèì, ÿê äèñêîíòíà ñòàâêà -- ñòàâêà, ÿêó ñïëà÷óþòü äåïîçèòí³ óñòàíîâè çà ñâî¿ ïîçèêè â ðåçåðâíèõ áàíêàõ. гøåííÿ ïðî çì³íó äèñêîíòíî¿ ñòàâêè ïðèéìຠÐàäà äèðåêòîð³â êîæíîãî îêðåìîãî ðåçåðâíîãî áàíêó, àëå âîíî ï³äëÿãຠçàòâåðäæåííþ Ðàäîþ êåðóþ÷èõ. Òàêà êîîðäèíàö³ÿ âåäå äî ïðèáëèçíî îäíî÷àñíî¿ çì³íè äèñêîíòíî¿ ñòàâêè â óñ³õ ðåçåðâíèõ áàíêàõ. Çì³íè äèñêîíòíî¿ ñòàâêè ìàþòü âàæëèâèé âïëèâ íà óìîâè îòðèìàííÿ êðåäèò³â ³, îòæå, íà åêîíîì³êó â ö³ëîìó. ϳäíÿòòÿ äèñêîíòíî¿ ñòàâêè, íàïðèêëàä, âåäå äî ïîäîðîæ÷àííÿ ïîçèêè â ðåçåðâíèõ áàíêàõ äëÿ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ. Öå ïîäîðîæ÷àííÿ ìîæå ñòèìóëþâàòè ïðîäàæ íèìè êîðîòêîñòðîêîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â çàì³ñòü âèêîðèñòàííÿ äèñêîíòíèõ ï³ëüã. Òàêèé ïðîäàæ çíèæóº ö³íè íà êîðîòêîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè ³ âåäå äî çðîñòàííÿ êîðîòêîñòðîêîâèõ â³äñîòêîâèõ ñòàâîê. Êð³ì öüîãî, âèùà âàðò³ñòü îòðèìàííÿ êîøò³â ìîæå ïðèìóñèòè äåïîçèòí³ óñòàíîâè ïðèñê³ïëèâ³øå ðîçãëÿäàòè ïðîõàííÿ ïðî íàäàííÿ ïîçèê ³ ñïîâ³ëüíèòè çðîñòàííÿ ¿õ ê³ëüêîñò³. ² íàâïàêè, çíèæåííÿ äèñêîíòíî¿ ñòàâêè â ê³íöåâîìó ðåçóëüòàò³ ïðèçâîäèòü äî çðîñòàííÿ ö³íè íà êîðîòêîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè ³ çíèæåííÿ ïî íèõ â³äñîòêîâèõ ñòàâîê. Ðåçåðâí³ âèìîãè. Òðåò³ì âàæëèâèì ñïîñîáîì âïëèâó ÔÐÑ íà çàãàëüíó ñèòóàö³þ ç ãðîøèìà ³ ô³íàíñàìè º ïðàâî Ðàäè êåðóþ÷èõ çì³íþâàòè ðåçåðâí³ âèìîãè -- çì³íþâàòè â³äñîòîê ðåçåðâ³â, ÿê³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè çîáîâ'ÿçàí³ çáåð³ãàòè. Çíèæåííÿ âñòàíîâëåíî¿ âåëè÷èíè ðåçåðâ³â, íàïðèêëàä, çá³ëüøóº íàäëèøîê ðåçåðâ³â ³ ñòèìóëþº åêîíîì³÷íó àêòèâí³ñòü, òîä³ ÿê ï³äâèùåííÿ ¿¿ ìຠçâîðîòíèé âïëèâ. ßê ïîòåíö³éíî ïîòóæíå çíàðÿääÿ, ðåçåðâí³ âèìîãè ð³äêî çì³íþþòüñÿ ïðè çä³éñíåíí³ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, îñê³ëüêè çì³íè ¿õ ìîæóòü ïðèíåñòè á³ëüøå øêîäè ³ áàíê³âñüê³é ñèñòåì³, ³ ðèíêàì ãðîøåé òà êàï³òàë³â, í³æ îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó. Äîäàòêîâ³ âèìîãè. Äîäàòêîâ³ âèìîãè âñòàíîâëþþòüñÿ Ðàäîþ êåðóþ÷èõ ³ ñòîñóþòüñÿ ïåâíîãî â³äñîòêà ïëàòåæ³â ãîò³âêîþ, ÿêîãî ïîâèíí³ äîòðèìóâàòèñÿ ïîêóïö³ ïðè îòðèìàíí³ ïîçèê äëÿ êóï³âë³ äåÿêèõ âèä³â ö³ííèõ ïàïåð³â. Õî÷à äîäàòêîâ³ âèìîãè ìîæóòü àêòèâíî âèêîðèñòîâóâàòèñü ÿê çíàðÿääÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, íà ïðàêòèö³ Ðàäà êåðóþ÷èõ çì³íþº ¿õ ò³ëüêè ³íêîëè. Îïåðàö³¿ ç ³íîçåìíîþ âàëþòîþ. Ç ìåòîþ ïîë³ïøåííÿ ì³æíàðîäíî¿ ë³êâ³äíîñò³ ³ íåéòðàë³çàö³¿ òèì÷àñîâî íåáàæàíîãî íàïëèâó ³íîçåìíîãî êàï³òàëó Ñèñòåìà òàêîæ ÷àñ â³ä ÷àñó çàéìàºòüñÿ êóï³âëåþ ³ ïðîäàæåì ³íîçåìíî¿ âàëþòè. Áàëàíñ ó ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíêàõ äîñÿãàºòüñÿ àáî íà ðèíêó, àáî øëÿõîì "îáì³íó" ç ³íîçåìíèìè öåíòðàëüíèìè áàíêàìè, ÿê³ êðåäèòóþòü ðàõóíêè Ñèñòåìè â ñâî¿õ çàïèñàõ â îáì³í íà àíàëîã³÷í³ äîëàðîâ³ êðåäèòè â çàïèñàõ ÔÐÑ. Îñê³ëüêè îïåðàö³¿ ç ³íîçåìíîþ âàëþòîþ ìàþòü âåëèêèé âïëèâ ³ íà ³íîçåìíó, ³ íà â³ò÷èçíÿíó âàëþòó, âîíè, ïðèðîäíî, ïîâèíí³ çä³éñíþâàòèñÿ â ò³ñí³é ñï³âïðàö³ ç â³äïîâ³äíèìè ïîâíîâàæíèìè îðãàíàìè ³íøèõ êðà¿í. Îñê³ëüêè â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ñòàí â ö³é ñôåð³ íåñå ³ ̳í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â, òàê³ îïåðàö³¿ ïîâèíí³ ò³ñíî êîîðäèíóâàòèñÿ ç éîãî ä³ÿìè, ÿê³ áåçïîñåðåäíüî âò³ëþþòüñÿ â æèòòÿ Íüþ-Éîðêñüêèì ôåäåðàëüíèì ðåçåðâíèì áàíêîì ÿê ïðåäñòàâíèêîì ̳í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â. Êîîðäèíàö³ÿ çàñòîñóâàííÿ ïåâíèõ çíàðÿäü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ïðèïàäàº, ãîëîâíèì ÷èíîì, íà Ôåäåðàëüíèé êîì³òåò â³äêðèòîãî ðèíêó -- íàéâàæëèâ³øèé ôîðóì ç ïèòàíü ïîë³òèêè ÔÐÑ. Êîì³òåò çáèðàºòüñÿ ðåãóëÿðíî ïðèáëèçíî îäèí ðàç ó 6 òèæí³â, à ïðè íåîáõ³äíîñò³ ³ ÷àñò³øå, äëÿ ôîðìóâàííÿ ïîë³òèêè Ñèñòåìè. Ó éîãî ðîáîò³ ïîñò³éíî áåðóòü ó÷àñòü íå ëèøå ÷ëåíè Ðàäè êåðóþ÷èõ ³ 5 ïðåçèäåíò³â ðåçåðâíèõ áàíê³â, àëå òàêîæ ³ ðåøòà 7 7 ïðåçèäåíò³â ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â, ïðåäñòàâíèêè ÔÐÑ ç êîì³òåò³â â³äêðèòîãî ðèíêó òà ³íîçåìíèõ ðàõóíê³â, äåÿê³ ñòàðø³ ÷èíîâíèêè Ðàäè êåðóþ÷èõ ³ ïî îäíîìó ç³ ñòàðøèõ åêîíîì³ñò³â êîæíîãî ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêó. Òàêèì ÷èíîì ³ ò³, õòî ôîðìóº ïîë³òèêó êîì³òåòó, ³ ¿õ ãîëîâí³ ðàäíèêè, ³ ò³, õòî âò³ëþþòü ó æèòòÿ öþ ïîë³òèêó, ïîñò³éíî ïî³íôîðìîâàí³ ïðî çàâäàííÿ ïîë³òèêè Ñèñòåìè. Çàñ³äàííÿ Êîì³òåòó, ÿê ïðàâèëî, ðîçä³ëÿþòüñÿ íà 4 ÷àñòèíè: îãëÿä îñòàíí³õ ä³é êåðóþ÷èõ êîì³òåòàìè Ñèñòåìè, îáãîâîðåííÿ çàãàëüíî¿ åêîíîì³÷íî¿ ñèòóàö³¿, îáãîâîðåííÿ ô³íàíñîâî¿ ñèòóàö³¿ ³ ìîæëèâèõ âàð³àíò³â ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ³, íàðåøò³, ãîëîñóâàííÿ ç ïðèâîäó ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ÷ëåíàìè Êîì³òåòó. Äèñêóñ³¿ â³äáóâàþòüñÿ â äîñèòü â³ëüí³é àòìîñôåð³ ³ ðîçá³æí³ñòü ó ïîãëÿäàõ ÷àñòî áóâຠçíà÷íîþ. Äâ³÷³ â ð³ê, çã³äíî ç ³ñíóþ÷èì çàêîíîäàâñòâîì, Êîì³òåò ôîðìóëþº äîâãîñòðîêîâ³ ö³ë³ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ³ äîïîâ³äຠïðî ðåçóëüòàòè ðîáîòè Êîíãðåñó.  ïåð³îä ì³æ çàñ³äàííÿìè ÷èíîâíèêè Ðàäè êåðóþ÷èõ ³ ÷ëåíè Êîì³òåòó ïåðåáóâàþòü ó ïîñò³éíîìó çâ'ÿçêó ç Íüþ-Éîðêñüêèì ðåçåðâíèì áàíêîì çà äîïîìîãîþ òåëåôîííèõ êîíñóëüòàö³é. Çà íåîáõ³äíîñò³ òåëåôîííå çàñ³äàííÿ âñüîãî Êîì³òåòó ìîæå áóòè ñêëèêàíå â äóæå êîðîòêèé òåðì³í, ³ êîæåí ìîæå â áóäü-ÿêèé ÷àñ âèñëîâèòè ñâîº íåâäîâîëåííÿ ç ïðèâîäó òîãî, ÿê âèêîíóþòüñÿ ³íñòðóêö³¿ Êîì³òåòó. Êð³ì ùîäåííèõ êîíòàêò³â, ïîñò³éíî ðîçïîâñþäæóþòüñÿ ÷èñëåíí³ äîâ³äêîâ³ ìàòåð³àëè äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ìàêñèìàëüíîþ ê³ëüê³ñòþ ³íôîðìàö³¿ ëþäåé, ùî ôîðìóþòü ïîë³òèêó Ñèñòåìè. Ñë³ä çàóâàæèòè, ùî ìîíåòàðíà ïîë³òèêà ÔÐÑ ìຠïåâí³ îáìåæåííÿ òà ïåðåâàãè. Îáìåæåííÿ. Ôîðìóëþâàííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè º äóæå ñêëàäíèì çàâäàííÿì , òàêîæ ñêëàäíî âèçíà÷èòè îáìåæåííÿ , ÿêèì öÿ ïîë³òèêà ïîâèííà ï³äëÿãàòè. Ôàêòè÷íà åêîíîì³÷íà ñòàá³ëüí³ñòü ïîòðåáóº íå ëèøå ðîçñóäëèâî¿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, àëå òàêîæ ïðàâèëüíèõ ô³ñêàëüíèõ çàõîä³â -- ó ÿêèé ñïîñ³á äåðæàâà çáèðຠïîäàòêè, âèòðà÷ຠãðîø³ ³ ñïðàâëÿºòüñÿ ç³ ñâî¿ì áîðãîì -- ³ äîñòàòíüîãî ð³âíÿ êîíêóðåíö³¿ â åêîíîì³ö³, òàê ùî îêðåì³ ö³íè ìàþòü ìîæëèâ³ñòü çðîñòàòè ÷è çíèæóâàòèñü. Î÷åâèäíî, ùî óñêëàäíåííÿ ìîæóòü òðàïèòèñÿ â êîæí³é ç òðüîõ âèùåçãàäàíèõ ñôåð, òàê ùî âàæêî äîñÿãíóòè ïîñò³éíî¿ äîñêîíàëî¿ ñòàá³ëüíîñò³. Ïåðåâàãè. Íåçâàæàþ÷è íà ñâî¿ íåäîë³êè, ìîíåòàðíà ïîë³òèêà ìຠïåâí³ ïåðåâàãè íàä äâîìà àëüòåðíàòèâíèìè âèäàìè ñòàá³ë³çàö³éíî¿ ïîë³òèêè -- ô³ñêàëüíîþ ïîë³òèêîþ òà ïðÿìèì êîíòðîëåì. Ïî-ïåðøå, âîíà º íåóïåðåäæåíîþ ³ äóæå ñëàáî ïåðåøêîäæຠñâîáîä³ ðèíêó. Ïî-äðóãå, ìîíåòàðíà ïîë³òèêà º ãíó÷ê³øîþ çà ³íø³ ³íñòðóìåíòè ñòàá³ë³çàö³éíî¿ ïîë³òèêè. ² ïî-òðåòº, ìàáóòü íàéâàæëèâ³øå, Êîíãðåñ íàä³éíî çàõèñòèâ ÔÐÑ â³ä ïîâñÿêäåííîãî ïîë³òè÷íîãî òèñêó, òàê ùî âîíà ìຠìîæëèâ³ñòü ä³ÿòè â íàéêðàùèõ ³íòåðåñàõ åêîíîì³êè äåðæàâè. Êîìåðö³éí³ áàíêè Çàãàëüíà ê³ëüê³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â íà 01.01.95 ð. ñêëàäàëà 10741 , ïðè÷îìó ìຠì³ñöå òåíäåíö³ÿ äî ñêîðî÷åííÿ ¿õ ÷èñåëüí³ñò³. Ç íèõ ìàéæå 40 â³äñîòê³â - ÷ëåíè ÔÐÑ. Ó ÑØÀ íåìຠºäèíîãî áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà. Ò³ êîìåðö³éí³ áàíêè, ÿê³ ó ñâî¿é ä³ÿëüíîñò³ ï³äïîðÿäêîâàí³ âèìîãàì íàö³îíàëüíèõ çàêîí³â , òà ÷àðòåð (äîçâ³ë) íà áàíê³âñüêó ä³ÿëüí³ñòü îòðèìàëè â³ä íàö³îíàëüíèõ îðãàí³â âëàäè , çâóòüñÿ íàö³îíàëüíèìè, à ò³, ùî ï³äïîðÿäêîâàí³ âèìîãàì îêðåìèõ øòàò³â, â³ä ÿêèõ âîíè îòðèìàëè ÷àðòåð, çâóòüñÿ øòàòíèìè. Çàãàëüíà ÷èñåëüí³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â ìຠòåíäåíö³þ äî çìåíøåííÿ.  1921ð. ¿õ áóëî ìàéæå 30 òèñ. Çà ðîçðàõóíêàìè ñïåö³àë³ñò³â ó 2000 ðîö³ ê³ëüê³ñòü áàíê³â ñêëàäå á³ëÿ 7 òèñ. áàíê³â. Ïîòóæí³ø³ ç íèõ - ѳò³êîðï, Áåíê îô Àìåð³êà, ×åéç Ìàíõåòòåí áºíê òà ³íø³. Äî íåäàâíüîãî ÷àñó áàíê³âñüêå çàêîíîäàâñòâî îáìåæóâàëî ìîæëèâîñò³ ïðÿìî¿ êîíöåíòðàö³¿ áàíê³â øëÿõîì ïîøèðåííÿ ìåðåæ³ ô³ë³é. Òîìó ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä â ÑØÀ áóëè ðîçïîâñþäæåí³ ïðèõîâàí³ ôîðìè êîíöåíòðàö³¿, òàê³, ÿê êîðåñïîíäåíòñüê³ çâ”ÿçêè, “áàíê³âñüê³ ëàíöþãè”, õîëä³íã-êîìïàí³¿. Áàíê³âñüêå çàêîíîäàâñòâî ÑØÀ äîâãèé ÷àñ çàáîðîíÿëî â³äêðèòòÿ â³ää³ëåíü çà ìåæàìè øòàòó, â ÿêîìó çíàõîäèëàñÿ ãîëîâíà êîíòîðà áàíêó, ó äåÿêèõ øòàòàõ áàíêàì âçàãàë³ áóëî çàáîðîíåíî ìàòè â³ää³ëåííÿ. Ëèøå çà îñòàíí³é ÷àñ ìîæíà ñïîñòåð³ãàòè çðîñò ÷èñåëüíîñò³ ô³ë³é òà çìåíøåííÿ çàãàëüíî¿ ê³ëüêîñò³ þðèäè÷íî íåçàëåæíèõ áàíê³â (êîëèøí³ äî÷³ðí³ áàíêè ïåðåòâîðþþòüñÿ íà ô³ë³¿ òà â³ää³ëåííÿ). Àëå ³ ðàí³øå êðóïí³ ìîíîïî볿 íàìàãàëèñÿ îá³éòè öþ çàáîðîíó øëÿõîì ñòâîðåííÿ õîëäèíã-êîìïàí³é, ÿê³ ñêóïîâóþòü àêö³¿ þðèäè÷íî íåçàëåæíèõ áàíê³â òà ñòàâëÿòü ¿õ ï³ä ñâ³é êîíòðîëü.  70-80 ðð. á³ëüø³ñòü áàíê³â ñòàëè ÷ëåíàìè õîëäèíãîâèõ êîìïàí³é (îäíîáàíê³âñüêèõ àáî áàãàòîáàíê³âñüêèõ) Äîäàòîê 5).  ÑØÀ äî îñòàíííüîãî ÷àñó ³ñíóþâàëè òàêîæ äåÿê³ îáìåæåííÿ íà âèêîíàííÿ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè îïåðàö³é. Ïåðø çà âñå öå ñòîñóºòüñÿ îïåðàö³é, ïîâ”ÿçàíèõ ç ³íâåñòèö³ÿìè áàíê³â òà ãàðàíòóâàííÿì ðîçì³ùåííÿ êîðïîðàòèâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â, âñüîãî êîìïëåêñó ïîñëóã ç ñòðàõóâàííÿ, áðîêåðñüêèõ îïåðàö³é ç íåðóõîì³ñòþ òà äåÿêèõ ³íø. Àëå â îñòàíí³é ÷àñ º äåÿê³ ïîñëàáëåííÿ â öèõ ïèòàííÿõ. Çíà÷íèé âïëèâ íà ä³ÿëüí³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â ìàâ Çàêîí 1980 ðîêó “Ïðî äåðåãóëþâàííÿ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ òà êîíòðîëü çà ãðîøîâèì îá³ãîì”. Öåé çàêîí ë³êâ³äóâàâ îñíîâíèé ñòèìóë äëÿ áàíê³â çàëèøàòèñÿ ïîçà ÔÐÑ - á³ëüø íèçüê³ âèìîãè äî áàíê³âñüêèõ ðåçåðâ³â. Çàðàç âñ³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè ÑØÀ (êîìåðö³éí³ áàíêè, âçàºìî-îùàäí³ áàíêè, îùàäíî-ïîçè÷êîâ³ àñîö³àö³³, êðåäèòîâ³ ñï³ëêè òà ³íø³) ïîâèíí³ òðèìàòè îäíàêîâèé â³äñîòîê ñâî¿õ ÷åêîâèõ òà ñòðàõîâèõ äåïîçèò³â àáî ó ôîðì³ ãîò³âêè ó âèäàòêîâ³é êàñ³, àáî ó ôîðì³ äåïîçèò³â ó Ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíêàõ.  ÑØÀ ïðîòÿãîì áàãàòüîõ ðîê³â ñêëàäàëàñÿ áþðîêðàòè÷íà ðîçãàëóäæåíà ñèñòåìà êîíòðîëþ ÿê íà Ôåäåðàëüíîìó ð³âí³, òàê ³ íà ð³âí³ îêðåìèõ øòàò³â. ²ñíóþòü äâà çàãàëüíèõ ïðèíöèïà áàíê³âñüêîãî ðåãóëþâàííÿ â ÑØÀ: çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ òà çàïîá³ãàííÿ êðàõó áàíê³â; îáìåæåííÿ êîíöåíòðàö³¿ êàï³òàëó â ðóêàõ íåáàãàòüîõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ òà çàïîá³ãàííÿ ìîíîïîëüíîãî êîíòðîëþ çà ãðîøîâèì ðèíêîì. Êîíòðîëü íà ôåäåðàëüíîìó ð³âí³ çä³éñíþþòü êàçíà÷åéñòâî, ÔÐÑ, Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó (çà íàö³îíàëüíèìè áàíêàìè), Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â (ÔÊÑÄ). Êîíòðîëü íà øòàòîìó ð³âí³ çä³éñíþþòü áàíê³âñüê³ äåïàðòàìåíòè øòàò³â. Íà ä³ÿëüí³ñòü àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â êð³ì ñïåö³àëüíèõ îðãàí³â êîíòðîëþ âïëèâàþòü òàêîæ ð³øåííÿ ³íøèõ óðÿäîâèõ îðãàí³â: ̳í³ñòåðñòâà þñòèö³¿ (çëèòòÿ), Êîì³ñ³¿ ç á³ðæ òà ö³ííèõ ïàïåð³â (äîïóñê íà á³ðæó òà åì³ñ³ÿ àêö³é), Ôåäåðàëüíî¿ òîðãîâî¿ ïàëàòè (îáñëóãîâàííÿ ñïîæèâà÷³â) òà ³íø. ª òàêîæ ³ íåóðÿäîâ³ îðãàíè êîíòðîëþ çà ðîáîòîþ îêðåìèõ ãðóï êðåäèòíèõ óñòàíîâ (íàïð., Àìåðèêàíñüêà àñîö³àö³ÿ áàíê³ð³â, Àñîö³àö³ÿ íåçàëåæíèõ áàíê³â òà ³íø.). Îñîáëèâå ì³ñöå â ñèñòåì³ îðãàí³â êîíòðîëþ çàéìຠÔÊÑÄ, ÿêó áóëî ñòâîðåíî ó 1934ð. Öå íàéá³ëüø âàæëèâèé êðîê ó ðîçâèòêó áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà ÑØÀ ç ÷àñó ñòâîðåííÿ ÔÐÑ. Âñ³ áàíêè-÷ëåíè ÔÐÑ çîáîâ”ÿçàí³ âñòóïèòè äî ö³º¿ êîðïîðàö³¿. ²íø³ - çà áàæàííÿì.Çíàê ÔÊÑÄ (FDIC)- ÿêèé ìîæíà çóñòð³òè â áóäü-ÿê³é ô³íàíñîâ³é óñòàíâ³ ÑØÀ – ñòàâ ñèìâîëîì äîâ³ðè.  ðàç³ áàíêðóòñòâà áàíêà ñòðàõîâå â³äøêîäóâàííÿ ñêëàäຠ100 òèñ. äîë. ÑØÀ. ÔÊÑÄ áóëî ñòâîðåíî ç ö³ëëþ çàõèñòó âêëàäíèê³â â³ä ô³íàíñîâèõ âòðàò, à òàêîæ ç ö³ëëþ çàïîá³ãàííÿ ìàñîâîìó âèëó÷åííþ âíåñê³â.Ãîëîâíîþ ì³ñ³ºþ ÔÊÑÄ º ï³äòðèìêà ñòàá³ëüíîñò³ ³ ñóñï³ëüíî¿ äîâ³ðè äî ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè íàö³¿. Äîâ³äêà Âåëèêà Äåïðåñ³ÿ 1929-1933 ðð. ïðèçâåëà äî ô³íàíñîâãî õàî â Àìåðèö³. Á³ëüø í³æ 9000 áàíê³â áóëè çà÷èíåí³ ëèøå çà ïåð³îä ç æîâòíÿ 1929 äî áåðåçíÿ 1932 ð. ï³ä ÷àñ êðàõó ôîíäîâîãî ðèíêó.  öåé ÷àñ ïðåçèäåíòîì êðà¿íè ñòàí Ôðàíêë³í Äåëàíî Ðóçâåëüò. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà ïî÷àëà ïîìèðàòè ùå äî Ðóçâåëüòà, àëå ñàìå â³í ÷åðåç 48 ãîäèí ï³ñëÿ ñâ ³íàóãóðàö³¿ ïðîãîëîñèâ ïðî “áàíê³âñüê³ êàí³êóëè” äî òèõ ï³ð, ïîêè íå áóäå â³äíîâëåíà ñòàá³ëüí³ñòü. Ñåðåä âñ³õ çàõîä³â , ïðèéíÿòèõ êîíãðåñîì ùîäî â³äíîâëåííÿ ñòàá³ëüíîñò³ áóëà é îðãàí³çàö³ÿ ÔÊÑÄ â ÷åðâí³ 1933 ðîêó. ²äåÿ ïîëÿãàëà â òîìó, ùîá çàáåçïå÷èòè äåðæàâí³ ãàðàíò³¿ äåïîçèòàì äëÿ áåçïåêè çàîùàäæåíü ê볺íò³â ïðè ïåâíèõ îáìåæåííÿõ, ³ ¿õ ïîâåðíåííÿ çà ïåðøîþ âèìîãîþ. Ç ìîìåíòó ïî÷àòêó ðîáîòè ÔÊÑÄ, 1 ñ³÷íÿ 1934 ð., æîäåí “äåïîçèòàð³é”- âëàñíèê äåïîçèòíîãî ðàõóíêó, ïðè áàíêðóòñòâ³ áàíêó íå âòðàòèâ àí³ öåíòó ç³ ñâî¿õ çàñòðàõîâàíèõ çàîùàäæåíü. Íèí³ ÔÊÑÄ: -ñòðàõóº äåïîçèòè íà ñóìó äî 100000 äîë. Ïðàêòè÷íî ó âñ³õ áàíêàõ ³ îùàäíèõ àñîö³àö³ÿõ (òàê çâàíèõ ïîçèêîâî-îùàäíèõ àñîö³àö³ÿõ) ÑØÀ. -ïðîâîäèòü ñàíàö³þ áàíê³â-áàíêðóò³â, -ñïðèÿº áåçïåö³ ³ äîáðîÿê³ñíîñò³ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ ³ àìåðèêàíñüêî¿ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè øëÿõîì âèçíà÷åííÿ, ìîí³òîðèíãó òà îïòèì³çàö³¿ ðèçèê³â. ÔÊÑÄ çä³éñíþº ðåàëüíèé êîíòðîëü çà áàíêàìè, ÿê³ ñòðàõóþòü ñâî¿ äåïîçèòè.  ðàç³ íåîáõ³äíîñò³ öÿ óñòàíîâà ìîæå íàäàòè äîïîìîãó áàíêó, ÿêèé îïèíèâñÿ ó ñêðóòíîìó ñòàíîâèù³: íàäàòè êðåäèò äëÿ çëèòòÿ öüîãî áàíêó ç ³íøèì, á³ëüø êðóïíèì; ïîðó÷èòèñÿ çà áàíê, ïåðåðàõóâàâøè íà éîãî ðàõóíîê êîøòè; ïðîâåñòè ïðîöåäóðó áàíêðóòñòâà ³ç âèïëàòîþ ìàêñèìàëüíî¿ ñóìè ñòðàõîâîãî â³äøêîäóâàííÿ. Ùîð³÷í³ âíåñêè áàíê³â çðîñòàþòü.Îñòàííº ï³äâèùåííÿ â³äáóëîñÿ â 1991 ðîö³ . Ðîçì³ð ñòðàõîâî¿ ïðå쳿 áóëî ï³äâèùåíî äî 23 öåíò³â íà 100 òèñ. äîë. Äåïîçèòó. Çàðàç â ñåðåäíüîìó âîíè ñêëàäàþòü 0,15% çàãàëüíî¿ ñóìè äåïîçèò³â. Öåé â³äñîòîê äèôåðåíö³þºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä ñòóïåíþ ðèçèêîâàíîñòè ä³ÿëüíîñò³ êîæíîãî îêðåìîãî áàíêó òà éîãî ô³íàíñîâîãî ñòàíó . Àëå çàêîíîäàâ÷î âñòàíîâëåíèé ë³ì³ò - 0,325%.Ñóìàðí³ âêëàäè ó âñ³õ áàíêàõ, çàñòðàõîâàíèõ ÔÊÑÄ, íà ê³íåöü 1995 ðîêó ïåðåâèùèëè 250 ìëðä äîë., ñòðàõîâèé ôîíä ñêëàâ 22 ìëðä. äîë. ÔÊÑÄ ìຠñòàòóñ íåçàëåæíîãî àãåíñòâà ôåäåðàëüíîãî óðÿäó. Óïðàâë³ííÿ çä³éñíþºòüñÿ ðàäîþ äèðåêòîð³â,ÿêà ñêëàäàºòüñÿ ³ç ï’ÿòè ÷ëåí³â, ÿê³ ïðèçíà÷àþòüñÿ Ïðåçèäåíòîì òà çàòâåðäæóþòüñÿ ñåíàòîì. ÔÊÑÄ ï³äëÿãຠàóäèòó, ÿêèé ïðîâîäèòüñÿ Ãîëîâíèì áþäæåòíî-êîíòðîëüíèì óïðàâë³ííÿì ï³ä íàãëÿäîì Êîíãðåñó. ÔÊÑÄ êåðóº äâîìà ôåäåðàëüíèìè ôîíäàìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â – Ôîíä Ñòðàõóâàííÿ Áàíê³â òà Ôîíä Ñòðàõóâàííÿ Îùàäíèõ Àñîö³àö³é. Äåïîçèòè á³ëüøîñò³ êîìåðö³éíèõ ³ îùàäíèõ áàíê³â ñòðàõóþòüñÿ â Ôîíä³ Ñòðàõóâàííÿ Áàíê³â.  1989 ð. Êîíãðåñ ñòâîðèâ Ôîíä ñòðàõóâàííÿ îùàäíèõ àñîö³àö³é ÿê ïðàâîíàñòóïíèêà Ôåäåðàëüíî¿ Êðåäèòíî-îùàäíî¿ ñòðàõîâî¿ êîðïîðàö³¿. Íà ÔÊÑÄ áóëî ïîêëàäåíî â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà óïðàâë³ííÿ öèìè äâîìà ôîíäàìè. Îáèäâ³ ïðîã7ðàìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â ï³äòðèìóþòüñÿ óðÿäîì ÑØÀ. ÔÊÑÄ îòðèìóº àñèãíîâàí³ êîíãøðåñîì áþäæåòí³ êîøòè äëÿ âèêîíàííÿ ñâ ì³ñ³¿. Êîøòè íà ö³ ö³ë³ ôîðìóþòüñÿ çà ðàõóíîê âíåñê³â íà ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â, ÿê³ ñïëà÷óþòü áàíêè ³ îùàäí³ àñîö³àö³¿, à òàêîæ çà ðàõóíîê äîõîä³â ïî Êàçíà÷åéñüêèì çîáîâ’ÿçàííÿìè. Êîëè ÔÊÑÄ ïî÷èíàëà ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü â 1934 ðîö³, ñòðàõîâå â³ä-øêîäóâàííÿ â ðàç³ áàíêðóòñòâà ñêëàäàëî 2500 äîë. ÑØÀ. Ç áåðåçíÿ 1980 ð. âîíî çá³ëüøèëîñÿ òà ñêëàëî 100000 äîë. ÑØÀ íà îäíîãî âêëàäíèêà. Ñóìà ñòðàõóâàííÿ äåïîçèòó îáìåæåíà ñóìîþ ñàìîãî äåïîçèòó ³ íå âêëþ÷ຠö³íí³ ïàïåðè, âíåñêè äî ³íâåñòèö³éíèõ ôîíä³â â³äêðèòîãî òèïó òà ³íø. Ç ìåòîþ çàõèñòó âëàñíèêà äåïîçèòíîãî ðàõóíêó, ÔÊÑÄ íåãàéíî ðåàãóº íà âèïàäîê áàíêðóòñòâà çàñòðàõîâàíîãî áàíêó àáî êðåäèòíî-îùàäíî¿ àñîö³àö³¿. ijÿëüí³ñòü òàêèõ óñòàíîâ ïðèïèíÿºòüñÿ óïîâíîâàæåííèìè îðãàíàìè – Óïðàâë³ííÿì Êîíòðîëåðà ãðîøîâîãî îá³ãó àáî Óïðàâë³ííÿì ç íàãëÿäó çà îùàäíèìè óñòàíîâàìè. Çàäà÷à ÔÊÑÄ ïîëÿãຠâ òîìó , ùîá : -ñïëàòèòè âëàñíèêàì äåïîçèòíèõ ðàõóíê³â çáàíêðóò³ëèõ áàíê³â êîìïåíñàö³þ, ÿêà íå ïåðåâèùóº ë³ì³ò â 100000 äîë.; -âèâ³ëüíèòè ÿêîìîãà á³ëüøå êîøò³â ç àêòèâ³â çáàíêðóò³ëîãî çàêëàäó ( â îñíîâíîìó ç òàêèõ àêòèâ³â, ÿê êðåäèòè, íåðóõîì³ñòü, ö³íí³ ïàïåðè), äëÿ òîãî, ùîá ïîïîâíèòè ñòðàõîâèé ôîíä, à òàêîæ ì³í³ì³çóâàòè çáèòêè, çàâäàí³ ê볺íòàì, ÿê³ íå çàõèùåí³ ñòðàõîâèì ôîíäîì, íàïðèêëàä, íåçàñòðàõîâàí³ âêëàäíèêè (ñóìà âêëàäó ÿêèõ ïåðåâèùóº 100000 äîë.) ÔÊÑÄ ìຠäåê³ëüêà âàð³àíò³â ùîäî â³äíîâëåííÿ ïðîáëåìíèõ óñòàíîâ, àëå çà çàêîíîì â êîæíîìó âèïàäêó âèêîðèñòîâóºòüñÿ âàð³àíò ç íàéìåíøèìè âèòðàòàìè. Âàð³àíò, ÿêèé âèêîðèñòîâóºòüñÿ íàé÷àñò³øå íàçèâàºòüñÿ “ óãîäà ïðî ïîêóïêó òà ïðèéíÿòòÿ çîáîâ’ÿçàíü”.  öüîìó âèïàäêó ÔÊÑÄ äîìîâëÿºòüñÿ ç óñòàíîâîþ-÷ëåíîì ÔÊÑÄ ïðî ïåðåäà÷ó ¿é çîáîâ ’ÿçàíü. Òåïåð ê볺íòè ïðîáëåìíîãî çàêëàäó àâòîìàòè÷íî ñòàþòü ê볺íòàìè óñòàíîâè, ùî ïðèéíÿëà íà ñåáå çîáîâ’ÿçàííÿ. Ç 1965 ðîêó àìåðèêàíñüê³ áàíêè çíà÷íî ïîøèðèëè îáñÿãè ñâî¿õ ì³æíàðîäíèõ îïåðàö³é, ðîçïî÷àâñÿ øâèäêèé ïðîöåñ ðîçïîâñþäæåííÿ â³ää³ëåíü àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â çà êîðäîíîì òà â³ää³ëåíü ³íîçåìíèõ áàíê³â íà òåðèòî𳿠ÑØÀ. Âíàñë³äîê öèõ çì³í ïîòóæí³ êîìåðö³éí³ áàíêè çàðàç çä³éñíþþòü ñâî¿ îïåðàö³¿ â óñüîìó ñâ³ò³. Ñïåö³àëüí³ áàíêè òà íåáàíê³âñüê³ óñòàíîâè Ñåðåä ñïåö³àëüíèõ áàíê³â çíà÷íå ì³ñöå  ÑØÀ â³ä³ãðàþòü ³íâåñòèö³éí³ áàíêè, ÿê³ âèíèêëè â ïåð³îä ãðîìàäÿíñüêî¿ â³éíè 1861-1865ðð, êîëè âïåðøå äåê³ëüêà áàíê³â îᔺäíàëèñÿ äëÿ ñóì³ñíîãî ðîçì³ùåííÿ îáë³ãàö³é ôåäåðàëüíîãî óðÿäó. ¯õ îñíîâí³ ôóíêö³¿: åì³ñ³éíà - âåäåííÿ ïåðåãîâîð³â ç òîðãîâî-ïðîìèñëîâèìè êîìïàí³ÿìè ïðî âèïóñê ö³ííèõ ïàïåð³â òà òåõí³÷íà ï³äãîòîâêà öèõ âèïóñê³â; “àíäåððàéòèíã” - ïðèéíÿòòÿ îáîâ”ÿçê³â ðîçì³ñòèòè ö³íí³ ïàïåðè íà ðèíêó òà ïðèäáàòè òó ¿õ ÷àñòèíó, ÿêà íå áóäå ðîçì³ùåíà; ³íâåñòèö³éíà (ä³ëåðñüêà) - êóï³âëÿ-ïðîäàæ ö³ííèõ ïàïåð³â çà âëàñíèé ðàõóíîê; áðîêåðñüêà - êóï³âëÿ-ïðîäàæ ö³ííèõ ïàïåð³â äëÿ ê볺íò³â íà êîì³ñ³éí³é îñíîâ³; êîíñóëüòàö³¿ ç ô³íàíñîâèõ ïèòàíü. Òàêèìè îïåðàö³ÿìè â ÑØÀ çàéìàþòüñÿ á³ëÿ 3800 ô³ðì, ÿê³ âõîäÿòü ó Íàö³îíàëüíó àñîö³àö³þ ä³ëåð³â, â ò.÷. 700 ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â.  ÑØÀ á³ëüøå 20 òàêèõ óñòàíîâ, ÿê³ ðåãóëÿðíî î÷îëþþòü òà âõîäÿòü ó ñêëàä ñèíäèêàò³â ç ðîçì³ùåííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â, çàéìàþòüñÿ çëèòòÿìè òà ïîãëèíàííÿìè. Ñåðåä íèõ Ãîëäìåí Ñàêñ, Ìîðãàí Ñòåíëè, Ìåðèë Ëèí÷, Ñàëîìîí Ñìèò Áàðíè, Êðåäè Ñâèñ Ôåðñò Áîñòîí òà ³íø. Çíà÷íå ðîçïîâñþäæåííÿ ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â â ÑØÀ ïîâ”ÿçàíå ³ç çàêîíîäàâ÷èìè îáìåæåííÿìè äëÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â íà âèêîíàííÿ åì³ñ³éíèõ òà ³íâåñòèö³éíèõ îïåðàö³é. Äî ñïåö³àëüíèõ áàíê³â, ÿê³ çàéìàþòüñÿ äåïîçèòíîþ ä³ÿëüí³ñòþ íàëåæàòü âçàºìíî-îùàäí³ òà àêö³îíåðí³ îùàäí³ áàíêè, ÿê³ ïðèéìàþòü çáåðåæåííÿ íàñåëåííÿ òà ³íâåñòóþòü ¿õ â ð³çí³ àêòèâè. 100 íàéá³ëüøèõ âçàºìíî-îùàäíèõ áàíê³â òðèìàþòü 75% âñ³õ àêòèâ³â öèõ áàíê³â. Çíà÷íà ÷àñòèíà êàï³òàë³â çíàõîäèòüñÿ â ÷îòèðüîõ ï³âí³÷íî-ñõ³äíèõ øòàòàõ - Íüþ-Éîðê, Ïåíñèëüâàí³ÿ, Ìàñà÷óñåòñ, Êîíåêòèêóò. Îùàäíîþ ñïðàâîþ òàêîæ çàéìàþòüñÿ äåðæàâí³ îùàäí³ êàñè ïðè ïîøòîâèõ â³ää³ëåííÿõ, ÿê³ áóëî ñòâîðåíî ó 1910 ð. ¯õ êîøòè âêëàäàþòüñÿ â îáë³ãàö³¿ ôåäåðàëüíîãî óðÿäó òà ó ì³ñöåâ³ êîìåðö³éí³ áàíêè.  ÑØÀ âèä³ëÿºòüñÿ ãðóïà ñïåö³àë³çîâàíèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ, ÿê³ íàäàþòü ñïîæèâ÷³ êðåäèòè. Äî íèõ íàëåæàòü ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ àáî òðåñòè, ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿, êðåäèòí³ ñï³ëêè òà ïîçèêîâî-îùàäí³ àñîö³àö³¿. Îñòàíí³ äîñèòü øèðîêî ðîçïîâñþäæåí³ â ÑØÀ. Öå – êîîïåðàòèâí³ óñòàíîâè, ÿê³ íàäàþòü ñâî¿ì ÷ëåíàì ïîçèêè íà êóï³âëþ òà áóä³âíèöòâî æèòëà. Ñë³ä òàêîæ âèä³ëèòè ãðóïó óñòàíîâ, ÿê³ íàäàþòü êðåäèòè ôåðìåðàì. Ö³ óñòàíîâè â ñâ³é ÷àñ ç³ãðàëè ³ ïðîäîâæóþòü ãðàòè âåëèêó ðîëü â åêîíîì³ö³ ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà ÑØÀ.  1995 ðîö³ çàãàëüíèé îáñÿã ïîçèêîâèõ êîøò³â â ñ³ëüñüêîìó ãîñïîäàðñòâ³ ñòàíîâèâ ïðèáëèçíî 160 ìëðä. äîë., ç ÿêèõ á³ëÿ 35% ïðèïàäàëî íà êîìåðö³éí³ áàíêè, á³ëÿ 30% - íà ñèñòåìó ôåðìåðñêîãî êðåäèòó, á³ëÿ 13% - íà Îá’ºäíàíó ôåäåðàëüíó àãåíö³þ ôåðìåðñüêèõ ïîñëóã, á³ëÿ 10% - íà ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ , ³ 12% - íà ³íø³ ô³íàíñîâ³ ³ êðåäèòí³ îðãàí³çàö³¿. Ñèñòåìà ôåðìåðñüêîãî êðåäèòó (ÑÊÔ) º äðóãîþ çà âåëè÷èíîþ ãðóïîþ êðåäèòîð³â ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà, òà º íàéá³ëüøèì êðåäèòîðîì ï³ä íåðóõîì³ñòü. Ïåðøó çãàäêó ïðî ÑÊÔ ìîæíà çíàéòè â 1908 ð., êîëè ïðåçèäåíò Òåîäîð Ðóçâåëüò ñòâîðèâ ñïåö³àëüíó Êîì³ñ³þ ç âèâ÷åííÿ æèòòÿ â ñ³ëüñüê³é ì³ñöåâîñò³. ÑÊÔ – øèðîêî ðîçãàëóæåíà â íàö³îíàëüíèõ ìàñøòàáàõ ìåðåæà ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â, ùî íàëåæàòü ñàìèì ïîçè÷àëüíèêàì. ¯¿ îñíîâíà çàäà÷à ïîëÿãຠâ çàëó÷åíí³ ôîíä³â ãðîøîâîãî ðèíêó äëÿ ðîçì³ùåííÿ ¿õ ó âèãëÿä³ ïîçèê ñ³ëüñüêèì òîâàðîâèðîáíèêàì. ÑÊÔ áóëà ñòâîðåíà ç ³í³ö³àòèâè Êîíãðåñó ÑØÀ â 1916 ðîö³ äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà íàä³éíèì äæåðåëîì êðåäèòó. Íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî íà ïî÷àòêîâ³é ñòà䳿 ÑÊÔ ðîçâèâàëàñÿ âíàñë³äîê ò³ëüêè çóñèëü óðÿäó, âîíà º ïðèâàòíîþ âëàñí³ñòþ áàíê³â òà àñîö³àö³é, ÿê³ âîëîä³þòü íåþ íà êîîïåðàòèâí³é îñíîâ³. Òàêèì ÷èíîì, ÑÊÔ – öå ñèñòåìà áàíê³â òà ¿õ àñîö³àö³é â ôîðì³ êîîïåðàòèâ³â, ÿê³ íàëåæàòü ³ êåðóþòüñÿ îáðàíîþ ïàéîâèêàìè Ðàäîþ äèðåêòîð³â. Äî ñåðåäèíè 80- ðð. öÿ ñèñòåìà âêëþ÷àëà: -12 ôåäåðàëüíèõ çåìåëüíèõ áàíê³â äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòó (5-40ðîê³â). ¯õ êàï³òàë íàëåæèòü ôåðìåðñüêèì êðåäèòíèõ àñîö³àö³ÿì. -12 ôåäåðàëüíèõ áàíê³â ñåðåäíüîñòðîêîâîãî êðåäèòó (â³ä 9 ì³ñ. äî 3 ðîê³â), ¿õ êàï³òàë íàëåæèòü äåðæàâ³.Âîíè íå íàäàþòü êðåäèòè áåçïîñåðåäíüî ôåðìåðàì, à ïðîâîäÿòü îáë³ê çîáîâ’ÿçàíü, ÿê³ íàäàí³ ôåðìåðàì ³íøèìè êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè. -12 îêðóæíèõ êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â, ÿê³ î÷îëþþòüñÿ öåíòðàëüíèì áàíêîì äëÿ ôåðìåðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â. Öåíòðàëüíèé áàíê òà îêðóæíèé êîîïåðàòèâíèé ìîæóòü ïåðåâðàõîâóâàòè çîáîâ’ÿçàííÿ ôåðìåð³â ó ôåäåðàëüíèõ çåìåëüíèõ áàíêàõ ñåðåäíüîñòðîêîâîãî êðåäèòó. Ó ñåðåäèí³ 80-õ ðîê³â òèñÿ÷³ ôåðìåð³â ðàçîðèëèñÿ, à çðîñòàþ÷³ âòðàòè âíàñë³äîê íåïîâåðíåííÿ êðåäèò³â ïðèâåëè ñèñòåìó ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî êðåäèòó íà ãðàíü áàíêðóòñòâà. Äëÿ ¿¿ ðÿòóâàííÿ äîâåëîñÿ çä³éñíèòè çëèòòÿ ðÿäó áàíê³â. Íèí³ ÑÊÔ ñêëàäàºòüñÿ ç 7 êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â, ùî êðåäèòóþòü ôåðìåð³â, ÿê³ çàáåçïå÷óþòü íàäàííÿ êîøò³â 232 ëîêàëüíèì àñîö³àö³ÿì ïîçè÷àëüíèê³â. Ñàìå ëîêàëüí³ àñîö³àö³¿ ðîçì³ùóþòü êðåäèòè ñåðåä ñ³ëüñüêèõ ê볺íò³â. Êð³ì òîãî, ³ñíóþòü 2 Áàíêè äëÿ êîîïåðàòèâ³â, ñòâîðåí³ ñïåö³àëüíî äëÿ çàäîâîëåííÿ ïîòðåá ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â, ñèñòåì åëåêòè÷íîãî ³ òåëåôîííîãî çâ ‘ÿçêó, ñèñòåì âîäîïîñòà÷àííÿ ³ êàíàë³çàö³¿þ. Ö³ áàíêè ô³íàíñóþòü òàêîæ åêñïîðò ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêî¿ ïðîäóêö³¿. Íà â³äì³íó â³ä êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ÑÊÔ íå ìຠïðàâà áðàòè äåïîçèòè. Ùå îäí³ºþ ¿¿ îñîáëèñ³ñòþ ìîæíà ââàæàòè â³äñóòí³ñòü ïîñò³éíèõ ïàºíàêîïè÷åíü ñåðåä ê볺íò³â. Ïàé ÷ëåíà ÑÊÔ ³ñíóº ò³ëüêè â ïåð³îä ÷àñó, ïðîòÿãîì ÿêîãî â³í áåðå êðåäèò, ³ ñòàíîâèòü 5% çàãàëüíî¿ ñóìè êðåäèòó. Ïàé çá³ëüøóºòüñÿ àáî çìåíøóºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä çì³íè ñóìè êðåäèòó ³ ïîâí³ñòþ â³äøêîäîâóºòüñÿ â ìîìåíò âèïëàòè áîðãó. Íà ïåðñîíàëüíîìó ðàõóíêó ê볺íòà çàëèøàºòüñÿ ñèìâîë³÷íà ñóìà â 5 äîë., ùî äຠéîìó ïðàâî ââàæàòè ñåáå ÷ëåíîì ÑÊÔ ³ êîðèñòóâàòèñÿ ¿¿ ïîñëóãàìè. Êð³ì ³íñïåêö³¿, ÿêà çä³éñíþºòüìÿ íà ôåäåðàëüíîìó ð³âí³, âñ³ ³íñòèòóòè ÑÊÔ ìàþòü ³ ³íø³ ãàðàíò³¿¿ ô³íàíñîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³, â òîìó ÷èñë³: -ñóìà êàï³òàëó ïîâèííà ñêëàäàòè íå ìåíø í³æ 7% àêòèâ³â; ùîð³÷í³ â³äðàõóâàííÿ â Ñòðàõîâèé ôîíä, ñïåö³àëüíî ñòâîðåíèé â 1988 ð. äëÿ ñòðàõóâàííÿ çîáîâ ‘ÿçàíü áàíê³â ÑÊÔ. Êðåäèòí³ ðåñóðñè ÑÊÔ ïîïîâíþº çà ðàõóíîê åì³ñ³¿ îáë³ãàö³é ï³ä ãàðàíò³¿ ç áîêó Ôåäåðàëüíî¿ Êîðïîðàö³¿¿ ïî ô³íàíñóâàííþ áàíê³â ÑÊÔ. Îñíîâíå ïðèçíà÷åííÿ ö³º¿ êîðïîðàö³¿ ïðîäàâàòè ö³íí³ ïàïåðè ³íâåñòîðàì ³ ðîçì³ùóâàòè ìîá³ë³çîâàí³ êîøòè ñåðåä ôåðìåð³â. ²íâåñòîðè îõî÷å êóïóþòü ö³íí³ ïàïåðè, ùî âèïóñêàþòüñÿ Êîðïîðàö³ºþ, òîìó ùî òóò ïðîöåíò âèùå, í³æ ïî äåðæàâíèõ îáë³ãàö³ÿõ. Êðåäèòóâàííÿì ôåðìåðñüêèõ ãîñïîäàðñòâ çàéìàºòüñÿ òàêîæ ñòâîðåíà ùå â 40-õ ðð. ÿê ðåàêö³ÿ íà êðèçó â ÑØÀ. ¯¿ ôóíêö³¿¿ – íàäàííÿ Îá’ºäíàíà ôåäåðàëüíà àãåíö³ÿ ïî íàäàííþ ïîñëóã ôåðìåðàì, ÿêà áóëà ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ ïîçèê, ðîçðîáêà ³ ðåàë³çàö³ÿ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ ïðîãðàì , çàáåçïå÷åííÿ àâòîìàòèçàö³¿ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî âèðîáíèöòâà òà ³íø. Àãåíö³ÿ ñòåæèòü çà ïðîöåñîì êðåäèòóâàííÿ ³ ðóõîì çàñòàâè (çåìë³), îñê³ëüêè êóï³âëÿ-ïðîäàæ çåìë³ íå º á³çíåñîì áàíê³â, ùîð³÷íî àíàë³çóº ô³íàíñîâèé ñòàí ôåðìåðñüêèõ ãîñïîäàðñòâ, ñêëàäຠçâ³ò ïåðåä ôåðìåðàìè ïðî ñòàí ¿õ ãîñïîäàðñòâ ³ ïåðñïåêòèâè íà ìàéáóòíº, êëàñèô³êóº ðèçèêè ïî íàäàíèì êðåäèòàì. Ó ñêëàä³ ö³º¿ Àãåíö³¿ - Òîâàðíî-êðåäèòíà êîðïîðàö³ÿ. Áóäó÷è âëàñí³ñòþ äåðæàâè, öÿ óñòàíîâà íàäຠêðåäèòè ï³ä çàñòàâó òîâàð³â íà ñêëàä³. Êîðïîðàö³ÿ íå ïîòðåáóº îáîâ’ÿçêîâîãî âèêóïó çàáîðãîâàíîñò³.ßêùî äî íàñòóïó ñòðîêó ïëàòåæó ç’ÿñóºòüñÿ, ùî ðèíêîâà ö³íà íèæ÷å çà ðîçì³ð ïîçèêè, áîðæíèê ìîæå â³äìîâèòèñÿ â³ä âèêóïó çàñòàâëåíî¿ ïðîäóêö³¿. Âèòðàòè, ÿê³ ïðè öüîìó íåñå Êîðïîðàö³ÿ, â³äøêîäîâóþòüñÿ äåðæàâîþ. Äåðæàâí³ êðåäèòí³ ïðîãðàìè çä³éñíþþòüñÿ â òðüîõ íàéâàæëèâ³øèõ ñôåðàõ - â ñ³ëüñüêîìó ãîñïîäàðñòâ³, æèòëîâîìó áóä³âíèöòâ³, çîâí³øíüîåêîíîì³÷íèõ çâ”ÿçêàõ. Íàéâàæëèâ³øà äåðæàâíà óñòàíîâà â ñôåð³ êðåäèòóâàííÿ çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ - Åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê ÑØÀ, ÿêèé áóëî ñòâîðåíî ó 1934 ðîö³ ç ìåòîþ ñïðèÿííÿ åêñïîðòó àìåðèêàíñüêèõ òîâàð³â øëÿõîì íàäàííÿ ïîçèê ³íîñòðàííèì ³ìïîðòåðàì òà ãàðàíò³é àìåðèêàíñüêèì êîìåðö³éíèì áàíêàì çà çîâí³øí³ìè ïîçèêàìè. Åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê ÑØÀ (Export-Import Bank of the United States, ñêîðî÷åíî Eximbank) – äåðæàâíèé ñïåö³àë³çîâàíèé áàíê, ñòâîðåíèé ó 1934 ð. Ñó÷àñíó íàçâó îòðèìàâ ó 1968 ð. Çàñíîâàíèé ÿê òèì÷àñîâèé ³íñòèòóò, áàíê ñòàâ âàæëèâèì ³íñòðóìåíòîì äåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ åêîíîì³êè, çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ òà ì³æíàðîäíèõ êðåäèòíèõ â³äíîñèí. ijÿëüí³ñòü áàíêó ðåãëàìåíòóºòüñÿ çàêîíîì, ïðèéíÿòèì ó 1945 ð. òà íàñòóïíèìè äîïîâíåííÿìè äî íüîãî. Çã³äíî çàêîíó áàíê ïîâèíåí “äîïîâíþâàòè òà çàîõî÷óâàòè” ïðèâàòíèé êàï³òàë, àëå íå êîíêóðóâàòè ç íèì. Ãîëîâíèì çàâäàííÿì áàíêó º ñïðèÿííÿ åêñïîðòó àìåðèêàíñüêèõ òîâàð³â øëÿõîì íàäàííÿ ïîçèê ³íîçåìíèì ³ìïîðòåðàì òà ãàðàíò³é àìåðèêàíñüêèì êîìåðö³éíèì áàíêàì çà çîâí³øí³ìè ïîçèêàìè. Áàíê íàäຠïåðåâàæíî ñåðåäíüî- òà äîâãîñòðîêîâ³ åêñïîðòí³ ïîçèêè (äî 12 ð., â îêðåìèõ âèïàäêàõ äî 20 ðîê³â), ÿê³ ïîâ`ÿçàí³ ³ç ïîñòàâêàìè òîâàð³â òà íàäàííÿì ïîñëóã àìåðèêàíñüêèìè ô³ðìàìè. Êðåäèòè, ÿê ïðàâèëî, ïîâ`ÿçàí³ ³ç îïëàòîþ òîâàð³â òàêèõ íàéïîòóæí³øèõ àìåðèêàíñüêèõ ô³ðì, ÿê Áî³íã, Äæåíåðàë åëåêòð³ê, Ëîêõ³ä òà ³íø. Áàíê íàäຠêðåäèòè áåçïîñåðåäíüî ³íîçåìíèì ô³ðìàì òà óðÿäàì ñàì àáî ðàçîì ³ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè ÑØÀ. Òàêà ïðàêòèêà ðîçïî÷àëàñÿ ³ç 60-õ ðîê³â. ßê ïðàâèëî, ïîêóïö³ àìåðèêàíñüêèõ òîâàð³â â êðåäèò ç ó÷àñòþ ó êðåäèòóâàíí³ Åêñïîðòíî-³ìïîðòíîãî áàíêó ÑØÀ ñïëà÷óþòü 10-20% ¿õ âàðòîñò³, êîìåðö³éí³ áàíêè – 30-55%, à ðåøòó – Åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê. Òàêà ñèñòåìà äຠìîæëèâ³ñòü áàíêó ç îäíîãî áîêó, ïðèéìàòè ó÷àñòü ó êðåäèòóâàíí³ áàãàòüîõ ïðîåêò³â, ç ³íøîãî – çìåíøèòè ðèçèêè íåïîãàøåííÿ êðåäèò³â. Áàíê ò³ñíî ñï³âðîá³òíè÷ຠ³ç ïðîâ³äíèìè ïðèâàòíèìè òà áàíê³âñüêèìè ìîíîïîë³ÿìè. Ç 1961 ð. ïîðÿä ³ç íàäàííÿì êðåäèò³â ðîçïî÷àâ íàäàâàòè ãàðàíò³¿ çà åêñïîðòíèìè êðåäèòàìè ïðèâàòíèõ àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â.  1971 ð. ï³ä åã³äîþ áàíêó áóëî ñòâîðåíî Ïðèâàòíó êîðïîðàö³þ ç ô³íàíñóâàííÿ åêñïîðòó (Ïðàéâèò åêñïîðò ôàéíåíñ êîðï.). ¯¿ àêö³îíåðàìè º ïðîâ³äí³ áàíêè òà êîðïîðàö³¿. Áàíê ï³äòðèìóº ò³ñí³ ñòîñóíêè òàêîæ ç Óïðàâë³ííÿì ì³æíàðîäíîãî ðîçâèòêó, ÌÂÔ, ãðóïîþ ÌÁÐÐ òà ³íø. ³íñòèòóö³ÿìè. Ðåñóðñè áàíêó ñêëàäàþòüñÿ ç âëàñíîãî êàï³òàëó, ÿêèé íàëåæèòü ì³í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â òà ïîçèê êàçíà÷åéñòâà. ˳ì³ò îáñÿãó îïåðàö³é âñòàíîâëþºòüñÿ Êîíãðåñîì ÑØÀ. 5.3 ÊÐÅÄÈÒÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ͲÌÅ××ÈÍÈ Çàãàëüíèé îãëÿä Êðåäèòíà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè â³äîáðàæóº ìîäåëü ïîð³âíÿíî æîðñòêî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè, íå äèâëÿ÷èñü íà øèðîê³ ïîë³òè÷í³ ïðàâà ðåã³îí³â, ÿê³ âõîäÿòü ó ôåäåðàö³þ. Îñîáëèâîñò³ ïîâ”ÿçàí³ òàêîæ ç òèì, ùî âñ³ îñíîâí³ ôóíêö³¿ ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà ñêîíöåíòðîâàí³ â óí³âåðñàëüíèõ áàíêàõ (êîìåðö³éíèõ áàíêàõ òà îùàäíèõ êàñàõ), ÿê³ íå ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà îêðåìèõ îïåðàö³ÿõ, ÿê öå ðîáëÿòü êðåäèòí³ óñòàíîâè ÑØÀ òà ßïîí³¿ (Äîäàòîê 6). Çàðàç ó ͳìå÷÷èí³ ñòâîðåíà âèñîêîðîçâèíóòà áàíê³âñüêà ñèñòåìà. Âîíà ïðåäñòàâëåíà áëèçüêî 300 áàíê³â, 700 îùàäíèõ êàñ òà æèðîöåíòðàë³â, 2,5 òèñ. êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â (“Ôîëüêñáàíê”,” Ðàéôåéçåíáàíê”) òà ³íø³. Êîíòðîëü çà ¿õ ä³ÿëüí³ñòþ çä³éñíþºòüñÿ Ôåäåðàëüíèì óïðàâë³ííÿì êîíòðîëþ (ï³äïîðÿäêîâàíå ̳í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â). Áàíê³âñüêà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè îäíà ç íàéá³ëüø ðîçâèíóòèõ íà ºâðîïåéñüêîìó êîíòèíåíò³. Çà íàñè÷åí³ñòþ áàíêîâñüêèìè óñòàíîâàìè ( ÷èñåëüí³ñòü ìåøêàíö³â íà 1 áàíê³âñüêó óñòàíîâó) êðà¿íà ïîñòóïàºòüñÿ ëèøå Øâåéöà𳿠(1633 ïðîòè 1631 ) òà çíà÷íî ïåðåâèùóº ³íø³ êðà¿íè ªâðîïè. Òàê³ ðåçóëüòàòè âðàæà þòü, îñîáëèâî êîëè âçÿòè äî óâàãè, ùî ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ͳìå÷èíí³ äîâåëîñÿ ïî ñóò³ ñòâîðþâàòè íîâó êðåäèòíó ñèñòåìó. ³éñüêîâ³ àäì³í³ñòðàö³¿ ÑØÀ, Âåëèêîáðèòàí³¿ òà Ôðàíö³¿ ïåðåøêîäæàëè ñòâîðåííþ ºäèíî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Òàê , ô³ëÿì ïðîâ³äíèõ áàíê³â áàíê³â äîçâîëÿëîñÿ ïðîâîäèòè îïåðàö³¿ ëèøå â ìåæàõ ñâî¿õ îêóïàö³éíèõ çîí. Ò³ëüêè ï³ñëÿ âòðó÷àííÿ ôåäåðàëüíîãî óðÿäó â 1950 ðîö³ áóëè ñòâîðåí³ þðèäè÷í³ òà îðãàí³çàö³éí³ ïåðåäóìîâè äëÿ ôóíêö³îíóâàííÿ òðüîõ ïðîâ³äíèõ áàíê³â êðà¿íè – Äîé÷å áàíê, Äðåçäíåð áàíê è Êîììåðöáàíê. Ðåïóòàö³ÿ ͳìå÷÷èíè ÿê ïðîâ³äíîãî áàíê³âñüêîãî öåíòðó ñâ³òó ïåðø çà âñå ïîâ’ÿçàíà ³ç äîñêîíàë³ñòþ áàíêîâñüêîãî çàêîíîäàâñòâà. Çàêîíè, ÿê³ ðåãóëþþòü áàíê³âñüêó ä³ÿëüí³ñòü ïîä³ëÿþòüñÿ íà äâ³ ãðóïè: çàãàëüí³, òîáòî îáîâ’ÿçêîâ³ äëÿ êðåäèòíèõ óñòàíîâ íà òåðèòî𳿠âñ³º¿ êðà¿íè, òà îñîáëèâ³, òîáòî îáìåæåí³ òåðèòîð³ºþ îêðåìèõ ôåäåðàëüíèõ çåìåëü. Äî ïåðøî¿ ãðóïè íàëåæàòü:” Çàêîí ïðî êðåäèòíó ñïðàâó”(îñòàííÿ ðåäàêö³ÿ 1993 ð.),”Çàêîí ïðî ͳìåöüêèé Ôåäåðàëüíèé áàíê”( â ðåäàêö³¿ 1992 ð.) òà äåÿê³ ³íø³. Äî äðóãî¿ ãðóïè âõîäÿòü çàêîíè, ùî âèäàþòüñÿ óðÿäàìè ôåäåðàëüíèõ çåìåëü (ëàíäòàãàìè) òà ðåãóëþþòü ä³ÿëüí³ñòü êðåäèòíèõ óñòàíîâ ðåã³îíàëüíîãî ð³âíÿ, íàïðèêëàä Çàêîíè ïðî îùàäí³ êàñè, ÿê³ çíàõîäÿòüñÿ ó êîìïåòåíö³¿ ëàíäòàã³â. ͳìåöüêèé Ôåäåðàëüíèé áàíê (Äîé÷å Áóíäåñáàíê) Ãîëîâíîþ ëàíêîþ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ͳìå÷÷èíè º ͳìåöüêèé ôåäåðàëüíèé áàíê , ÿêèé áóëî ñòâîðåíî çã³äíî “Çàêîíó ïðî ͳìåöüêèé Ôåäåðàëüíèé áàíê” (1957ð.) øëÿõîì îᔺäíàííÿ Öåíòðàëüíèõ áàíê³â çåìåëü ç Áàíêîì í³ìåöüêèõ çåìåëü (1948ð.) òà Öåíòðàëüíèì çàõ³äíîáåðëèíñüêèì áàíêîì. Îñíîâíèé êàï³òàë áàíêó 230 ìëí. í³ì. ìàðîê íàëåæèòü Ôåäåðàö³¿. Àëå îñòàííÿ ïðàâ, ÿê³ á çà÷³ïàëè íåçàëåæí³ñòü áàíêó íå ìàº. ³äïîâ³äíî äî çàêîíó 1957ð. Öåíòðàëüíèé áàíê çîáîâ”ÿçàíèé ï³äòðèìóâàòè çàãàëüíó åêîíîì³÷íó ïîë³òèêó Ôåäåðàëüíîãî óðÿäó, àëå ïðè âèêîíàíí³ ïîâíîâàæåíü, íàäàíèõ éîìó öèì Çàêîíîì, â³í º íåçàëåæíèì â³ä âêàç³âîê óðÿäó. Ñòðóêòóðà áàíêó ñêëàäàºòüñÿ ç òðüîõ ð³âí³â. Ïåðøèé ð³âåíü óòâîðþº äèðåêòîðàò (ãîëîâíà êîíòîðà), ÿêà çíàõîäèòüñÿ ó Ôðàíêôóðò³-íà-Ìàéí³. Äðóãèé ð³âåíü ñêëàäàþòü Öåíòðàëüí³ áàíêè çåìåëü, ÿê³ ï³ñëÿ óòâîðåííÿ ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó ïåðåòâîðèëèñÿ â éîãî ãîëîâí³ óïðàâë³ííÿ, àëå ñâîþ íàçâó Öåíòðàëüíèé áàíê çåìåëü âîíè çáåðåãëè. Òðåò³é ð³âåíü óòâîðþþòü ô³ë³¿ ( ãîëîâí³ â³ää³ëåííÿ òà â³ää³ëåííÿ) Ôåäåðàëüíîãî áàíêó ó âåëèêèõ íàñåëåíèõ ïóíêòàõ. Êåð³âíèìè îðãàíàìè ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó º Ðàäà Öåíòðàëüíèõ áàíê³â, Ðàäà äèðåêòîð³â òà ïðàâë³ííÿ Öåíòðàëüíèõ áàíê³â çåìåëü. Äîé÷å Áóíäåñ áàíê º åì³ñ³éíèì öåíòðîì êðà¿íè, êðåäèòîðîì îñòàííüî¿ ³íñòàíö³¿ äëÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â òà äåðæàâè.  éîãî óïðàâë³íí³ çíàõîäÿòüñÿ çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè êðà¿íè. Ãîëîâíîþ çàäà÷åþ áàíêó , âèçíà÷åíîþ Çàêîíîì, º çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ íàö³îíàëüíî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³ – í³ìåöüêî¿ ìàðêè. Ç 1.01.1999 ð. Äîé÷å Áóíäåñáàíê, âèêîíóþ÷è ïîëîæåííÿ Ìààñòðèõòñüêî¿ óãîäè ïðî ñòâîðåííÿ ºâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî òà åêîíîì³÷íîãî ñîþçó òà óí³ô³êàö³¿ ³íñòðóìåíòàð³þ ãðîøîâî-êðåäèòíîãî ðåãóëþâàííÿ, ïåðåäàâ çíà÷íó ÷àñòèíó ñâî¿õ ïîâíîâàæåíü, îñîáëèâî ùî ñòîñóºòüñÿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè, ñïåö³àëüíî ñòâîðåíîìó ªâðîïåéñüêîìó öåíòðàëüíîìó áàíêó, óâ³éøîâøè äî ñèñòåìè ºâðîïåéñüêèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â. Òàêîæ áàíê ïîâí³ñòþ â³äìîâèâñÿ â³ä êàñîâîãî êðåäèòóâàííÿ äåðæàâíèõ îðãàí³â ôåäåðàëüíîãî ð³âíÿ, íàäàâøè ¿ì ìîæëèâ³ñòü âåñòè ñâî¿ áþäæåòí³ ðàõóíêè çà âèáîðîì: àáî â ñèñòåì³ öåíòðàëüíîãî áàíêó, àáî â ïðèâàòíèõ êîìåðö³éíèõ áàíêàõ (äî öüîãî ÷àñó ðàõóíêè äåðæàâíèõ óñòàíîâ çíàõîäèëèñÿ ëèøå â Äîé÷å Áóíäåñáàíêó) Áàíê àêòèâíî êðåäèòóº êîìåðö³éí³ áàíêè. Íàéá³ëüø ïîøèðåíà ôîðìà êðåäèòóâàííÿ - öå îïåðàö³¿ ÐÅÏÎ (40% àêòèâ³â áàíêó), íà äðóãîìó ì³ñö³ - ðåäèñêîíòóâàííÿ âåêñåë³â ³ íàäàííÿ ëîìáàðäíèõ êðåäèò³â. Äîé÷å Áóíäåñáàíê çã³äíî ç Çàêîíîì âèêîíóº é ³íø³ çàäà÷è; îðãàí³çóº òà çä³éñíþº ðîçðàõóíêè âñåðåäèí³ êðà¿íè òà ç ³íøèìè êðà¿íàìè; ðàçîì ³ç Ôåäåðàëüíèì â³äîìñòâîì ç êîíòðîëþ çà êðåäèòíîþ ñïðàâîþ ÷åðåç ìåðåæó ñâî¿õ â³ää³ëåíü êîíòðîëþº ä³ÿëüí³ñòü áàíê³â, ðåãóëþº êóðñ íàö³îíàëüíî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³ äî ³íîçåìíè¿ âàëþò. Äðóãèé ð³âåíü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè Äðóãèé ð³âåíü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ͳìå÷÷èíè ïðåäñòàâëåíèé óí³âåðñàëüíèìè òà ñïåö³àë³çîâàíèìè áàíêàìè. Çà ôîðìîþ âëàñíîñò³ âîíè ìîæóòü áóòè ïðèâàòíèìè, êîîïåðàòèâíèìè àáî ïóáë³÷íî-ïðàâîâèìè ³íñòèòóòàìè. Ëèøå ïðèâàòí³ áàíêè, ÿê ³ ðàí³øå, ñòàâëÿòü ñîá³ çà ìåòó íàñàìïåðåä âèðîáíè÷î-ãîñïîäàðñüêó ä³ÿëüí³ñòü. Ñàìå âîíà º ãîëîâíèì äæåðåëîì ¿õí³õ ïðèáóòê³â. Êîîïåðàòèâí³ áàíêè ñïðÿìîâóþòü ä³ÿëüí³ñòü íà çàîõî÷åííÿ ñâî¿õ ÷ëåí³â ç ìåòîþ ñòâîðåííÿ ñïðèÿòëèâèõ óìîâ æèòòºä³ÿëüíîñò³ ¿õí³õ âêëàäíèê³â. Ïóáë³÷íî-ïðàâîâ³ êðåäèòí³ óñòàíîâè ôîðìàëüíî çà ìåòó ñâ ä³ÿëüíîñò³ ñòàâëÿòü "ñóñï³ëüíå äîðó÷åííÿ" çàîõî÷óâàòè íàêîïè÷åííÿ çàîùàäæåíü ³ ïîâíå çàáåçïå÷åííÿ ïðèâàòíèõ ê볺íò³â, à çíà÷èòü ³ åêîíîì³êè, äåøåâèìè áàíê³âñüêèìè ïîñëóãàìè. Ïðàêòè÷íî æîðñòêà áàíê³âñüêà êîíêóðåíö³ÿ íàäçâè÷àéíî çáëèçèëà ä³ÿëüí³ñòü ð³çíèõ áàíê³â, ³ ñüîãîäí³ âàæêî âèçíà÷èòè ð³çíèöþ ó ö³ëüîâ³é ñïðÿìîâàíîñò³ îêðåìèõ áàíê³âñüêèõ ãðóï. Óí³âåðñàëüí³ áàíêè çàéìàþòü ïðîâ³äíå ì³ñöå ó êðåäèòí³é ñèñòåì³ êðà¿íè. Âîíè çàéìàþòüñÿ âñ³ìà âèäàìè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ( â ò.÷. îïåðàö³ÿìè ç ö³ííèìè ïàïåðàìè). Äî íèõ çà ñòàòèñòèêîþ ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó íàëåæàòü ïðèâàòí³ êîìåðö³éí³ áàíêè (“ãðîñáàíêè”, ðåã³îíàëüí³ áàíêè, ïðèâàòí³ áàíêèðè òà ô³ë³¿ ³íîçåìíèõ áàíê³â), êîîïåðàòèâí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè (“Ðàéôàçåí” òà “Ôîëüêñáàíê”), äåðæàâí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè (îùàäí³ êàñè òà æèðîöåíòðàë³). Ãîëîâí³ ñåðåä íèõ - “ãðîñáàíêè”: “Äîé÷å áàíê”,” Äðåçäíåð áàíê” è “Êîììåðöáàíê.” Öå àêö³îíåðí³ òîâàðèñòâà, êîæíå ç ÿêèõ ìຠâ³ä 200 äî 300òèñ. àêö³îíåð³â. Ö³ áàíêè ìàþòü äîñèòü ðîçïîâñþäæåíó ìåðåæó ô³ë³é - 3,5òèñ. ¯õ ä³ÿëüí³ñòü âèõîäèòü äàëåêî çà ìåæ³ íàäàííÿ êðåäèò³â. Îñîáëèâ³ ïîçèö³¿ öèõ áàíê³â ó êðåäèòí³é ñèñòåì³ ïîÿñíþþòüñÿ ¿õ ì³ñöåì ó ñòðóêòóð³ ô³íàíñîâîãî êàï³òàëó òà çâ”ÿçêàìè ç ìîíîïîë³ÿìè ³íøèõ ãàëóçåé. Ñàìå òóò âèÿâëÿºòüñÿ íàéá³ëüø ò³ñíå çðîñòàííÿ áàíê³âñüêîãî òà ïðîìèñëîâîãî êàï³òàë³â. Öå çä³éñíþºòüñÿ ÷åðåç åì³ñ³þ ö³ííèõ ïàïåð³â, ïðèäáàííÿ àêö³é ç ìåòîþ îäåðæàííÿ êîíòðîëüíîãî ïàêåòó àêö³é ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é. Êîæåí ç “ãðîñáàíê³â”î÷îëþº ô³íàíñîâó ãðóïó, ùî ç”ÿâèëàñÿ íà áàç³ çðîùóâàííÿ ç ïðîìèñëîâèìè êîíöåðíàìè ѳìåíñà, Ôë³êà, Ò³ñåíà, Êðóïà òà ³íø. Ö³ ô³íàíñîâ³ ãðóïè ò³ñíî ïîâ”ÿçàí³ ç ô³íàíñîâèìè ãðóïàìè Ìîðãàíà òà Ðîêôåëåðà ó ÑØÀ, Ðîòøèëüäà ó Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ³íø .Äîäàòîê 7). Íåâåëèêà ïðèáóòêîâ³ñòü àêòèâ³â í³ìåöüêèõ áàíê³â ïîÿñíþºòüñÿ áàãàòüìà ïðè÷èíàìè, îäíàê âåëèê³ âêëàäåííÿ ó ìàëîäîõ³äí³ àêö³¿ ïðîìèñëîâèõ òà ô³íàíñîâèõ êîìïàí³é, ÿê³ çàëèøèëèñÿ ç 50-60-õ ðîê³â, áåçóìîâíî, çàéìàþòü ó öüîìó ïðîâ³äíå ì³ñöå.  ö³ ðîêè, êîëè í³ìåöüêà åêîíîì³êà ðîçáóäîâóâàëàñü ï³ñëÿ 11 ñâ³òîâî¿ â³éíè, ñèñòåìà ïåðåõðåñòíîãî âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè, òàê ñàìå ³ âåëèê³ âêëàäåííÿ áàíê³â â êàï³òàë ïðîìèñëîâèõ ï³äïðèºìñòâ, ñòàëà îäíèì ç ìåõàí³çì³â ï³ñëÿâîºííîãî áóä³âíèöòâà. Îäíàê äî ê³íöÿ 90-õ ðîê³â âîíà âòðàòèëà á³ëüø³ñòü ñâî¿õ ïåðåâàã ³ âæå ðîçãëÿäàëàñÿ ñïåö³àë³ñòàìè ÿê òîðìîç ó ðîçâèòêó ôîíäîâîãî ðèíêó êðà¿íè. Áàíêè òàêîæ áóëè íå ïðîòè ïîçáóòèñÿ “áàëàñòó”ó ñâî¿õ ³íâåñòèö³éíèõ ïîðòôåëÿõ, àëå öüîìó çàâàæàëè ïîäàòêè. Ïåðåïðîäàæ ïàêåòó àêö³é îáêëàäàëàñü ïîäàòêîì, ñòàâêà ÿêîãî äîõîäèëà äî 53%. Ç 1 ñ³÷íÿ 2001 ð. çã³äíî ïëàíàì í³ìåöüêîãî óðÿäó îïîäàòêóâàííÿ ïðèïðîäàæ³ ïàêåò³â àêö³é â³ä îäí³º¿ êîìïàí³¿ äî ³íøî¿ áóäå â³äì³íåíãî. Öå äîçâîëèòü áàíêàì ðîçïðîäàòè íàéìåíø ö³íí³ àêòèâè òà îòðèìàòè çíà÷í³ â³ëüí³ êîø. Óñ³ áàíêè ïðÿìî àáî ÷åðåç ô³ë³¿ âèêîíóþòü âåñü íàá³ð áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é. Êð³ì òîãî, ö³ òðè âåëèêèõ áàíêè ìàþòü îáîâ'ÿçêîâ³ îêðåì³ ô³ë³¿ â Áåðë³í³. гçíîìàí³òí³ ì³æíàðîäí³ ïîñëóãè âåëèêèõ áàíê³â çä³éñíþþòüñÿ ÷åðåç ïîòóæí³ áàíê³âñüê³ â³ää³ëåííÿ â ñàì³é ͳìå÷÷èí³, ÿê³ âèêîíóþòü îïåðàö³¿ ç çà êîðäîíîì, ³ äî÷³ðí³ îðãàí³çàö³¿, ðîçòàøîâàí³ â óñüîìó ñâ³ò³, à òàêîæ ¿õí³ ô³ë³¿ òà ïðåäñòàâíèöòâà â ³íøèõ êðà¿íàõ. Deutsche Bank, êð³ì ñâ âëàñíî¿ ìåðåæ³ ô³ë³é ³ Deutsche Bank Berlin, îá'ºäíóº, áåðó÷è äî óâàãè ò³ëüêè òå, ùî áóëî êîíñîë³äîâàíî: - äâ³ êîìåðö³éí³ ô³ë³¿: Deutsche Bank Lubeck (ðàí³øå Handelsbank Lubeck) ³ Deutsche Bank Saar, - òðè ³ïîòå÷í³ ô³ë³¿: Deutsche Centralbodcn Kredit, Frankfurted Hypthekenbank, Lubecker Hypothekenbank ³ ³ïîòå÷íà ô³ë³ÿ, ñòâîðåíà ñïåö³àëüíî äëÿ ñóäíîáóä³âíî¿ ïðîìèñëîâîñò³: Schiffshypolhekenbank, - ô³ë³¿ ïî êåðóâàííþ îðãàí³çàö³ÿìè ïî êîëåêòèâíîìó âêëàäåííþ ðèíêîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â: Deutsche Gesellschaft fur Fonds-verwaltung - DEGEF ³ Deutsche Gesellschaft fur Wtrtpapitrspartn - DWS, -ô³ë³¿ ë³çèíãîâèõ êîìïàí³é: Autoltasing - ALD, Export-leasing - UB, Deutsche Gesellschaft fur Immobilien - leasing, GEFFA leasing, - «áóä³âåëüíî-îùàäíà êàñà» äëÿ íàäàííÿ æèòëîâîãî êðåäèòó: Deutsch Bank Bauspar AG, - ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ: Lebensversicherung der Deutsche Bank, - «³íâåñòèö³éíèé áàíê», ùî ñïåö³àë³çóºòüñÿ íà çëèòò³ - ïðèäáàíí³: DB Merger and acquisitions, - 49 áàíê³âñüêèõ ³ ô³íàíñîâèõ ô³ë³é çà êîðäîíîì, ñåðåä ÿêèõ â³äîìèé àíãë³éñüêèé ä³ëîâèé áàíê Morgan Grenfell, êóïëåíèé ó 1989 ðîö³ äëÿ ïðîòèñòîÿííÿ àòàêàì áàíêó Indosuez. Dresden Bank çà òèõ ñàìèõ óìîâ îá'ºäíóº, êð³ì Dresden Bank Berlin: - áàíê³âñüê³ êîìåðö³éí³ ô³ë³¿: Bankhaus Reuschel (Ìþíõåí), Deutsche Sudamerikanische Bank (Ãàìáóðã), W.Fortmann Munsterlandische Bank ³ Oldenbugische, -Landesbank (Îëüäåíáóðã), Otto Scheurmann (Áåðë³í), -³ïîòå÷í³ áàíêè: Dtutsche Hypotheken Bank (Ôðàíêôóðò), Hypothekenbank in Hambourg, Norddeutsche Hypotheken und Wechselbank (Ãàìáóðã) ³ Pfalzsche Hypothekenbank (Ludwigschaffen) ³ ô³ë³ÿ ïî êðåäèòóâàííþ ñóäíîáóäóâàííÿ: Deutsche Shiffsbank, - îùàäíó êàñó äëÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà: Dresdner Bauspar AG, - òîâàðèñòâî ïî âêëàäåííþ ³ êåðóâàííþ êàï³òàëàìè àáî ô³íàíñîâèìè ôîíäàìè ³ íåðóõîì³ñòþ: Deutsche Gesellschaft fur Immobilienfonds - DEGI, Deutsche Investment trust, Kapitalanlagegesellschaft, Beteiligungsgesellschaft fur die deutsche Wirtschaft (DS-BD-Bd), Dresdner Global Asset management, Dresdner UOB Holding Gesellschaft, 9 áàíê³â (³ç êîòðèõ ²Р³ Banque Veuve Morin Pons çíàõîäèòüñÿ ó Ôðàíö³¿), á³ëÿ òðèäöÿòüîõ ô³íàíñîâèõ ô³ë³é çà êîðäîíîì. ², íàðåøò³, Commerzbank çà òèõ ñàìèõ óìîâ, êð³ì ñâ áåðë³íñüêî¿ ô³ë³¿,îá'ºäíóº: - êîìåðö³éíèé áàíê: Commerz-Crydit Bank (Saarbrucke), - ³ïîòå÷íèé áàíê: Rheinische Hypotheken Bank - RHEINHYP, - îùàäíó êàñó äëÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà: Leonberg Bausparkasse, -äâà ô³ë³¿ ïî ë³çèíãó: Commerz und Industrie-Leasing (Ôðàíêôóðò) ³ Deutsche Immobilien Leasing (Äþññåëüäîðô), -ô³ë³¿ ïî ô³íàíñîâîìó óïðàâë³ííþ: Allgemeine Deutsche Investment Gesellschaft-ADIG, Commerzbank Investment Management, Commerz International Capital Management - ³ ô³ë³¿ ïî íàäàííþ çåìåëüíîãî êðåäèòó: Deutsche Grundbesitz-Anlagegescllschaft, Deutsche Grundbesitz- Investmentgescllschaft, -äâ³ ô³ë³¿ ç ïàéîâîþ ó÷àñòþ â êàï³òàë³: Commerz Beteiligungsgesellschaft ³ Commerz Unternehmensbeteiligung, 9 áàíê³â ³ 3 ô³íàíñîâèõ òîâàðèñòâà çà êîðäîíîì.. Ïðèâàòíèì êîìåðö³éíèì áàíêàì íàëåæèòü âàãîìå ì³ñöå ó êðåäèòí³é ñèñòåì³. Öå íàéñòàð³ø³ áàíêè; äâàäöÿòü ³ç òèõ, ùî ³ñíóþòü íèí³, áóëè ñòâîðåí³ â ÕÓ²²²â. Ñåêòîð ïðèâàòíèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ÔÐÍ îõîïëþº áëèçüêî 350 á³ëüø-ìåíø óí³âåðñàëüíî ä³þ÷èõ ïðèâàòíèõ óñòàíîâ, ÿê³ ìàþòü á³ëüøå 7 òèñÿ÷ ô³ë³é ³ á³ëüøå 200 òèñÿ÷ ñï³âðîá³òíèê³â. Äî ñêëàäó öüîãî ñåêòîðó âõîäÿòü îêð³ì “ãðîñáàíê³â” áëèçüêî 200 ðåã³îíàëüíèõ òà ³íøèõ áàíê³â, áëèçüêî 80 ïðèâàòíèõ áàíê³ð³â ³ ïðèáëèçíî 60 ô³ë³é ³íîçåìíèõ áàíê³â. Âèð³øàëüíèì êðèòåð³ºì íàëåæíîñò³ äî ïðèâàòíî¿ áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè, íåçàëåæíî â³ä ìàéíîâèõ â³äíîñèí, º îðãàí³çàö³éíî-ïðàâîâà ôîðìà. Âîíè ÷àñòî ìàþòü ôîðìó ïîâíîãî òîðãîâîãî òîâàðèñòâà àáî êîìàíäèòíîãî òîâàðèñòâà; íà íèõ ïðèïàäຠíå á³ëüø 6% âñüîãî îáñÿãó áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³, àëå ¿õí³é ðåàëüíèé âïëèâ çíà÷íî âèùå çàçíà÷åíî¿ öèôðè. Îñíîâíîþ ä³ÿëüí³ñòþ ïðèâàòíèõ áàíê³â º îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, óïðàâë³ííÿ ìàéíîì, îïåðàö³¿ ç íåðóõîì³ñòþ ³ ñïåö³àë³çîâàíå ô³íàíñóâàííÿ. Îñíîâíèìè ïðèâàòíèìè áàíêàìè º òàê³: - Sal Oppenheim, ñàìèé çíà÷íèé ïðèâàòíèé áàíê, ó 1986 ð. éîãî áàëàíñ ñêëàâ 12,6 ì³ëüÿðä³â ìàðîê; - Trinkhaus and Burhardt, ó äàíèé ÷àñ º ô³ë³ºþ Ìidland Bank, áàëàíñ - 5,9 ì³ëüÿðä³â ìàðîê; - Merck Finck, ó äàíèé ÷àñ ô³ë³ÿ Barclays Bank, áàëàíñ - 3,8 ì³ëüÿðäà íåì. ìàðîê; - Bankhaus Hermann, áàëàíñ - 2,8 ì³ëüÿðä³â ìàðîê. Êðåäèòí³ óñòàíîâè ñï³âïðàöþþòü ç³ âñ³ìà ñôåðàìè åêîíîì³êè ³ ð³çíèìè âåðñòâàìè íàñåëåííÿ.. Äî ãðóïè ïðèâàòíèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ¿ âõîäÿòü òàêîæ ô³ë³¿ ³íîçåìíèõ áàíê³â. Çàãàëüíèé ð³âåíü ä³ÿëüíîñò³ ³íøèõ êðà¿í íà ô³íàíñîâîìó ðèíêó ͳìå÷÷èíè äîñèòü âèñîêèé. Ïðî öå ñâ³ä÷èòü ðîáîòà ó ÔÐÍ á³ëüøå 300 ³íîçåìíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ ç ïîíàä 50 êðà¿í³. Âîíè ìàþòü ìàéæå 1000 ô³ë³é, ÿê³ ôóíêö³îíóþòü ó ôîðì³ äî÷³ðí³õ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ô³ë³é òà ïðåäñòàâíèöòâ, ó÷àñò³ â ³íøèõ ï³äïðèºìñòâàõ. Ðåã³îíàëüí³ òà ³íø³ êîìåðö³éí³ áàíêè - ïðîâ³íö³éí³ áàíêè, ¿õ ä³ÿëüí³ñòü äîíåäàâíà áóëà îáìåæåíà ðàìêàìè ÿêîãîñü ðåã³îíó àáî ãàëóç³, íèí³ ¿õ ä³ÿëüí³ñòü ðîçïîâñþäæóºòüñÿ íà âñþ òåðèòîð³þ ͳìå÷÷èíè òà çà ¿¿ ìåæ³. Âçÿò³ ðàçîì âîíè ïåðåâåðøóþòü çà îáñÿãîì àêòèâ³â “âåëèêó òð³éêó”, àëå ïîñòóïàþòüñÿ ¿é çà êîíöåíòðàö³ºþ òà öåíòðàë³çàö³ºþ êàï³òàë³â òà çíà÷åííÿì â åêîíîì³ö³. Îñíîâîþ ¿õ àêòèâíèõ îïåðàö³é º êîðîòêîñòðîêîâå òà ñåðåäíüîñòðîêîâå êðåäèòóâàííÿ ïðîìèñëîâîñò³ ïî êîíòîêîðåíòó.Âèä³ëÿþòüñÿ “Áàéºðèøå ³ïîòåêåí óíä âåêñåëüáàíê”,”Áàéºðèøå ôåðàéíñáàíê”.Êð³ì òðüîõ áàíê³â-ã³ãàíò³â, ó ͳìå÷÷èí³ ³ñíóº ïðèáëèçíî 200 óí³âåðñàëüíèõ áàíê³â, òàê çâàíèõ ðåã³îíàëüíèõ, ³ ö³ áàíêè ìàþòü 2500 â³ää³ëåíü. ßê âïëèâàº ç ¿õíüî¿ íàçâè, ó ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â äîñèòü îáìåæåíà îáëàñòü ä³ÿëüíîñò³: ïðîòå, äåÿê³ ç íèõ ïîøèðèëè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü íà âñþ òåðèòîð³þ Ôåäåðàòèâíî¿ Ðåñïóáë³êè ͳìå÷÷èíè ³ íàâ³òü çà ìåæó. ×àñòèíà öèõ áàíê³â º ³ïîòå÷íèìè, òîìó ùî âîíè íàäàþòü çíà÷í³ ³ïîòå÷í³ êðåäèòè ³ çàéìàþòüñÿ åì³ñ³ºþ ³ïîòå÷íèõ îáë³ãàö³é. Ãðóïà ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â òà ³íøèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, çà âèíÿòêîì òðüîõ áàíê³â ç âåëèêîþ ê³ëüê³ñòþ ô³ë³é, îõîïëþº âñ³ áàíêè, ä³ÿëüí³ñòü ÿêèõ çä³éñíþºòüñÿ íà áàç³ ïðàâîâèõ ôîðì àêö³îíåðíèõ òîâàðèñòâ (ÀG), àêö³îíåðíèõ êîìàíäèòíèõ òîâàðèñòâ (ÊGÀ) ³ òîâàðèñòâ ç îáìåæåíîþ â³äïîâ³äàëüí³ñòþ (GmÜÍ). Âåëèê³ áàíêè ö³º¿ ãðóïè çä³éñíþþòü ä³ëîâó ä³ÿëüí³ñòü òàêèì æå óí³âåðñàëüíèì ÷èíîì, ùî é òðè áàíêè ç âåëèêîþ ê³ëüê³ñòþ ô³ë³é, ³ íå îáìåæóþòü ñâî¿ ïîñëóãè âèêëþ÷íî ïåâíèì ðåã³îíîì. Ñàìèìè çíà÷íèìè ñåðåä öèõ áàíê³â º òàê³: Bayerische Vereinsbank.³í óêëàâ äîãîâ³ð ïðî ñï³ëüíó ä³ÿëüí³ñòü ³ç Banco de Sabadel â ²ñïàí³¿. Êð³ì òîãî, öåé áàíê ïðèäáàâ êîíòðîëüíèé ïàêåò àêö³é ó áàíêó Vereins-Ãàìáóðãà und Westbahk ó ëèïí³ 1990 ð. Ñï³ëüíèé êàï³òàë öèõ äâîõ áàíê³â, ö³ëêîì éìîâ³ðíî, äîð³âíþº êàï³òàëó Commerz -bank. Bayerische Hypotheken-und Wechselbank - áàíê çàñíîâàíèé ó 1835 ð. ³í ðàí³øå âñ³õ ³íøèõ áàíê³â êîòèðóâàâñÿ íà á³ðæ³; äî 1876 ð. öåé áàíê âèêîíóâàâ ôóíêö³¿ Åì³ñ³éíîãî áàíêà Êîðîëåâñòâà Áàâàð³¿. Ö³ äâà áàíêè ìàþòü âèñîêó ì³æíàðîäíó ðåïóòàö³þ. Ó ¿õíüîìó ðîçïîðÿäæåíí³ ãóñòà ìåðåæà áàíê³âñüêèõ ô³ë³é ÿê âñåðåäèí³ êðà¿íè, òàê ³ çà êîðäîíîì. Bank fur Gemeinwirtschaft º ðåã³îíàëüíèì íå â ãåîãðàô³÷íîìó çíà÷åíí³ öüîãî ñëîâà, à ñêîð³øå â «ñîö³àëüíîìó» çì³ñò³: öå áàíê ïðîôñï³ëîê. Öåé áàíê, òàêîæ ïðîöâ³òàþ÷èé, ÿê ³ ïðîôñï³ëêè. Ôóíêö³¿ óí³âåðñàëüíèõ áàíê³â òàêîæ âèêîíóþòü äåðæàâí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè: îùàäí³ êàñè òà æèðîöåíòðàë³. Ó ïàñèâàõ îùàäíèõ êàñ - îùàäí³ âêëàäè, â àêòèâàõ - äîâãîñòðîêîâ³ ³ïîòå÷í³ êðåäèòè. Âàæëèâà ðèñà ¿õ ä³ÿëüíîñò³ - êðåäèòóâàííÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Óñòàíîâè îùàäíèõ êàñ âåäóòü 36,4 ìëí. æèðîðàõóíê³â. Æèðîöåíòðàë³, àáî çåìåëüí³ áàíêè (12) º òàêîæ ô³ë³ÿìè ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó, öåíòðàìè îùàäíèõ êàñ òà êðóïíèìè êîìåðö³éíèìè áàíêàìè (íàïðèêëàä, “Âåñòäîé÷å ëàíäåñáàíê”,” Áàéåðèøå ëàíäåñáàíê”). Íà ÷îë³ ñèñòåìè îùàäíèõ êàñ òà æèðîöåíòðàë³â çíàõîäèòüñÿ ͳìåöüêà æèðîöåíòðàëü - “ͳìåöüêèé êîìóíàëüíèé áàíê”(“Äîé÷å æèðîöåíòðàëå - Äîé÷å Êîììóíàëüáàíê”). Âñ³ âîíè ìàþòü ñòàòóñ ïóáë³÷íî-ïðàâîâèõ óñòàíîâ. Ãðóïà ïóáë³÷íî-ïðàâîâèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â çà îñòàíí³ 50 ðîê³â çíà÷íî çá³ëüøèëàñü ³ íàë³÷óº á³ëüøå 700 îùàäíèõ êàñ òà æèðîöåíòðàëåé. ¯õ ïèòîìà âàãà ó çàãàëüíîìó îáñÿç³ âñ³õ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñüîãîäí³ ñòàíîâèòü ìàéæå ïîëîâèíó. Ðàí³øå ä³ÿëüí³ñòü îùàäíèõ êàñ çâîäèëàñü ò³ëüêè äî àêóìóëþâàííÿ çàîùàäæåíü ³ íàäàííÿ êðåäèò³â ï³ä çàñòàâó ðåàëüíèõ ö³ííîñòåé. Ñüîãîäí³ çîíè íàáóëè õàðàêòåðó óí³âåðñàëüíî ä³þ÷èõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â, íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî òðàäèö³éíå çàâäàííÿ öèõ óñòàíîâ óñå ùå çàëèøàºòüñÿ îñíîâîþ ¿õíüî¿ êîìåðö³éíî-ïîë³òè÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³. Íà áàç³ 19 ô³ë³é âîíè çàáåçïå÷óþòü áàíê³âñüêó ìåðåæó. 12 æèðîöåíòðàëåé º öåíòðàëüíèìè óñòàíîâàìè îùàäíèõ êàñ ó äàí³é ñôåð³. Âîíè óïðàâëÿþòü ¿õí³ìè ë³êâ³äíèìè àêòèâàìè ³ çä³éñíþþòü îïåðàö³¿ â ñôåð³ áàíê³âñüêèõ ïîñëóã. Íàïðèêëàä, ðîçðàõóíêè ç ³íøèìè êðà¿íàìè. Ïîðÿä ³ç öèìè òðàäèö³éíèìè çàâäàííÿìè, ïî÷èíàþ÷è ç 60-õ ðîê³â, æèðîöåíòðàë³ âñå á³ëüøå áåðóòü ó÷àñòü ó çä³éñíåíí³ øèðîêîìàñøòàáíèõ ïðîìèñëîâèõ óãîä ³ â çîâí³øíüîòîðãîâåëüíèõ óãîäàõ. Òàêîæ, çàëåæíî â³ä ³ñòîðè÷íèõ óìîâ ¿õ ñòâîðåííÿ, æèðîöåíòðàë³ º êîìóíàëüíèìè áàíêàìè ÷è áàíêàìè ôåäåðàëüíèõ çåìåëü. Ñòàòèñòèêà ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó äî êîìåðö³éíèõ áàíê³â â³äíîñèòü òàêîæ é ïðèâàòíèõ áàíê³ð³â. Öå ïðèâàòí³ êîìåðö³éí³ áàíêè, ÿê³ íå ìàþòü ñòàòóñó àêö³îíåðíèõ òîâàðèñòâ. Ðîçêâ³ò ¿õ ïðèéøîâñÿ íà ïåðøó ïîëîâèíó 19 ñò. Ó ïåð³îä ôàøèçìó á³ëüø³ñòü áàíê³ðñüêèõ äîì³â ïðèïèíèëà ñâîº ³ñíóâàííÿ (âîíè íàëåæàëè ºâðåéñüêèì ðîäèíàì). Òàê³ êîîïåðàòèâí³ óñòàíîâè, ÿê ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüê³ êðåäèòí³ áàíêè “Ðàéôàçåí” òà íàðîäí³ áàíêè - “Ôîëüêñáàíêè”, à òàêîæ öåíòðàëüí³ êîîïåðàòèâí³ áàíêè, òàêîæ âèêîíóþòü ôóíêö³¿ óí³âåðñàëüíèõ áàíê³â. Âîíè îáñëóãîâóþòü äð³áíèõ òà ñåðåäí³õ ï³äïðèºìö³â, êîíêóðóÿ ç ³íøèìè áàíêàìè.îáìåæóþòüñÿ ïðèéîìîì äåïîçèò³â òà çä³éñíþþòü ðîçðàõóíêè. îñíîâ³ ñòâîðåííÿ êîîïåðàòèâíîãî êðåäèòíîãî ñåêòîðà ͳìå÷÷èíè ëåæèòü ³äåÿ, ÿêà âèíèêëà á³ëüøå 125 ðîê³â òîìó, ïðî "äîïîìîãó øëÿõîì ñàìîäîïîìîãè". Âîíà áàçóºòüñÿ íà ºäíîñò³ ïðèíöèï³â ñàìîâðÿäóâàííÿ òà ñîë³äàðíî¿ â³äïîâ³äàëüíîñò³. Íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî ¿õíÿ ä³ÿëüí³ñòü çîñåðåäæóºòüñÿ íà îòðèìàíí³ áåçñòðîêîâèõ ³ îùàäíèõ âêëàä³â, à òàêîæ íà íàäàíí³ êîðîòêîñòðîêîâèõ ³ ñåðåäíüîñòðîêîâèõ êðåäèò³â ñâî¿ì ÷ëåíàì (ïðè öüîìó âàæëèâî çàçíà÷èòè, ùî îáñÿã äîâãîñòðîêîâèõ êðåäèò³â ïîñò³éíî çá³ëüøóºòüñÿ), ñüîãîäí³ êîîïåðàòèâí³ òîâàðèñòâà ïðîïîíóþòü óí³âåðñàëüíèé àñîðòèìåíò ïîñëóã. ßêùî ðàí³øå ÷ëåíàìè òàêèõ òîâàðèñòâ áóëè ðåì³ñíèêè, îñîáè, ÿê³ çàéìàëèñü ïðîìèñëîì, òà ôåðìåðè, òî òåïåð îñíîâíà ìàñà, á³ëüø í³æ 11 ìëí. ÷ëåí³â, º ïðåäñòàâíèêàìè ñåðåäí³õ âåðñòâ íàñåëåííÿ, ùî ïðàöþþòü çà íàéìîì (ðîá³òíèêè, ñëóæáîâö³, ÷èíîâíèêè). ͳìåöüê³ óí³âåðñàëüí³ áàíêè â äàíèé ÷àñ íàìàãàþòüñÿ ñòàòè ùå á³ëüø óí³âåðñàëüíèìè. Ïî-ïåðøå, âîíè ïðîíèêàþòü ó æèòëîâå êðåäèòóâàííÿ, ñòâîðþþ÷è àáî ïîãëèíàþ÷è îùàäí³ êàñè, ùî íàäàþòü æèòëîâèé êðåäèò (Bausparkassen). Dresdner Bank ñòâîðèâ âëàñíó òàêó îùàäêàñó; ïåðåïðîäàâ ñòðàõîâ³é êîìïàí³¿, îäí³é ç ïåðøèõ àêö³îíåð³â ÀÊÀ, ñâîþ ÷àñòèíó êàï³òàëó Leonberger Sparkasse, ùî ó ñâîþ ÷åðãó ïåðåïðîäàëà 40% êàï³òàëó Commerzbank. dz ñâîãî áîêó, Deutsche Bank ñòâîðèâ Deutsche Bank Bausparkasse AG, êóïèâøè, êð³ì òîãî, àãåíñòâà ïî ïðîäàæó íåðóõîìîñò³. Ïî-äðóãå, í³ìåöüê³ áàíêè, ÿê ³ ôðàíöóçüê³, çáëèæàþòüñÿ ç³ çíà÷íèìè ãðóïàìè ñòðàõîâèõ êîìïàí³é. Deutsche Bank ñòâîðèâ ñâîþ âëàñíó êîìïàí³þ ïî ñòðàõóâàííþ æèòòÿ – DB-Lebenrasicherung; ó ðåçóëüòàò³ ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ Allianz, ùî ìàëà ïðèâ³ëåéîâàí³ çâ'ÿçêè ç Deutsche Bank, çëèâàºòüñÿ ç Dresdner Bank. Commerzbank òàêîæ îá'ºäíàâñÿ ç DBV + Partner Versicherung. ßêùî ãîâîðèòè ïðî ³íø³ ñôåðè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³, í³ìåöüê³ áàíêè íå çìîãëè àáî íå çàõîò³ëè ñïðèÿòè øèðîêîìó çàñòîñóâàííþ áàíê³âñüêî¿ êàðòêè. Ùå ìåíøå âîíè ïðîöâ³òàëè â ñòàíäàðòèçàö³¿ êàðòîê íà òåðèòî𳿠êðà¿íè íà çðàçîê ôðàíöóçüêèõ áàíê³â. Ñïî÷àòêó âîíè ñòâîðèëè êàðòêó Eurocheque, ùî ïîâèííà áóëà ãàðàíòóâàòè â ªâðîï³ îïëàòó ºâðîïåéñüêèõ ÷åê³â; àëå âîíè ç³òêíóëèñÿ, ç îäíîãî áîêó, ³ç íåìîæëèâ³ñòþ âèêîðèñòàííÿ ö³º¿ êàðòêè çà ìåæàìè ªâðîïè, à ç ³íøîãî áîêó - ³ç ¿¿ íåïðèäàòí³ñòþ äëÿ âèêîðèñòàííÿ â áàíêîìàòàõ; â ðåçóëüòàò³ ÷îãî ç'ÿâèëàñÿ Eurocard, ò³ñíî ïîâ'ÿçàíà ç Mastercard, ó òîé ÷àñ, ÿê ñòâîðåííÿ êàðòêè Visa éøëî îêðåìèì øëÿõîì. Ñïåö³àë³çîâàí³ áàíêè â³ä³ãðàþòü çíà÷íó ðîëü ÿê ç ïîçèö³é ¿õí³õ çàãàëüíîåêîíîì³÷íèõ çàâäàíü, âåëè÷èíè öèõ êðåäèòíèõ çàêëàä³â, òàê ³ ñòîñîâíî ¿õíüî¿ ïèòîìî¿ âàãè ó çàãàëüíîìó îáñÿç³ êðåäèòóâàííÿ. Îñíîâíà ãðóïà ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â ñêëàäàºòüñÿ ³ç ïðèáëèçíî 30 ïðèâàòíèõ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â, ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â ç íàäàííÿ êðåäèò³â íà çåìåëüí³ ä³ëÿíêè òà êîìóíàëüíèõ êðåäèò³â. Âîíè íàäàþòü äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè äëÿ ô³íàíñóâàííÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà, ìîäåðí³çàö³¿ æèòëîâèõ áóäèíê³â, à òàêîæ äëÿ ïðîìèñëîâèõ ³ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ âêëàäåíü ï³ä ãàðàíò³þ íàäàííÿ çàñòàâíèõ ïðàâ íà çåìåëüí³ ä³ëÿíêè. Äðóãèì îñíîâíèì âèäîì ä³ÿëüíîñò³ öèõ óñòàíîâ º íàäàííÿ êîìóíàëüíèõ êðåäèò³â. ²ïîòå÷íèé êðåäèò çàðîäèâñÿ ó ͳìå÷÷èí³ òà îòðèìàâ òàì øèðîêå ðîçïîâñþäæåííÿ. Äî ïåðøî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè ïðîâ³äíó ðîëü ãðàâ ïðèâàòíèé ³ïîòå÷íèé êðåäèò, ï³ñëÿ ¿¿ çàê³í÷åííÿ íà ïåðøå ì³ñöå âèõîäèòü ³ïîòå÷íèé êðåäèò ì³ñöåâèõ îðãàí³â âëàäè. Çàðàç ó áàíê³âñüê³é ñèñòåì³ Í³ìå÷÷èíè 30 àêö³îíåðíèõ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â òà 10 äåðæàâíèõ. ²ïîòå÷í³ áàíêè íàäàþòü äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè ï³ä çàñòàâó íåðóõîìîãî ìàéíà. Âîíè ìîá³ë³çóþòü êîøòè øëÿõîì ðåàë³çàö³¿ çàñòàâíèõ êðåäèòíèì ³íñòèòóòàì, òàêèì ÿê, îùàäí³ êàñè òà ñòðàõîâ³ òîâàðèñòâà. Äâà êðåäèòíèõ çàêëàäè ö³º¿ ãðóïè ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà ô³íàíñóâàíí³ ñóäíîáóäóâàííÿ íà áàç³ ñåðåäíüîñòðîêîâèõ êðåäèò³â. Ïðèáëèçíî 10 ïóáë³÷íî-ïðàâîâèõ ³ïîòå÷íèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ÿê ³ ïðèâàòí³ ³ïîòå÷í³ áàíêè, ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà íàäàíí³, ³ïîòå÷íèõ êîìóíàëüíèõ êðåäèò³â. Á³ëüøå 30 ïðèâàòíèõ ³ ïóáë³÷íî-ïðàâîâèõ îùàäíèõ êàñ, ùî íàäàþòü êðåäèòè äëÿ ³íäèâ³äóàëüíîãî áóä³âíèöòâà, çä³éñíþþòü ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü ó ³ ñôåð³ ô³íàíñóâàííÿ âëàñíèõ áóäèíê³â òà êâàðòèð çà ïðèíöèïîì êîëåêòèâíîãî íàêîïè÷åííÿ çàîùàäæåíü. Áëèçüêî 30 êðåäèòíèõ ãàðàíò³éíèõ áàíê³â ³ òîâàðèñòâ º óñòàíîâàìè ñàìîäîïîìîãè ñåðåäí³õ ï³äïðèºìñòâ. Âîíè ä³þòü ç ñåðåäèíè 50-õ ðîê³â. ¯õíº ãîëîâíå çàâäàííÿ ïîëÿãຠâ óñóíåíí³ íåñïðèÿòëèâèõ óìîâ äëÿ äð³áíèõ ³ ñåðåäí³õ ï³äïðèºìñòâ, ùî âèíèêàþòü ó êîíêóðåíòí³é áîðîòüá³ â íàñë³äîê ¿õíüî¿ ïîð³âíÿíî ñëàáêî¿ ô³íàíñîâî¿ ñïðîìîæíîñò³. Äâà áàíêè ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà çáåð³ãàíí³ ö³ííèõ ïàïåð³â ³ âèêîíóþòü çàâäàííÿ ðàö³îíàëüíîãî çä³éñíåííÿ òîðã³âë³ íèìè. Ç ö³ºþ ìåòîþ âîíè òðèìàþòü ó êðåäèòíèõ óñòàíîâàõ, ùî âõîäÿòü äî ¿õíüîãî ñêëàäó, íàêîïè÷åí³ ðåçåðâè â ð³çíèõ âèäàõ ö³ííèõ ïàïåð³â ³ çä³éñíþþòü âåäåííÿ ïîòî÷íèõ ðàõóíê³â (áåçøòó÷íà ïîñòàâêà ö³ííèõ ïàïåð³â). Íà ïî÷àòêó 1990 ð. ðîçïî÷àâ êîìåðö³éíó ä³ÿëüí³ñòü ïîøòîâèé áàíê ÿê ñïåö³àë³çîâàíèé áàíê ó ñôåð³ ñèñòåìè ðîçðàõóíê³â ³ îïåðàö³é çà âêëàäàìè. Äî öüîãî äâ³ ïîøòîâî-îùàäí³ óñòàíîâè ³ 14 ïîøòîâèõ æèðîöåíòðàëåé ä³ÿëè ç ïðàâîâîãî ïîãëÿäó ÿê íåñàìîñò³éí³ ï³äïðèºìñòâà í³ìåöüêî¿ ôåäåðàëüíî¿ ïîøòè. Ñüîãîäí³ ïîøòîâèé áàíê, ùî ìຠñòàòóñ ïóáë³÷íî-ïðàâîâîãî ï³äïðèºìñòâà ³ º ñïåö³àëüíèì ìàéíîì ôåäåðàö³¿, ìîæå âèêîðèñòîâóâàòè 20 òèñÿ÷ â³ää³ëåíü íà ïîøòàìòàõ ³ íàäຠðîáî÷³ ì³ñöÿ äëÿ 20 òèñÿ÷ ïðàö³âíèê³â. Ñåðåä äåðæàâíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ ç îñîáëèâèìè çàäà÷àìè - áàíêè, ÿê³ áóëè ñòâîðåí³ ôåäåðàëüíèì óðÿäîì äëÿ âèêîíàííÿ çàâäàíü, ÿê³ àáî íå ìîæóòü, àáî íå áàæàþòü âèêîíóâàòè ³íø³ êðåäèòí³ óñòàíîâè. Âîíè ï³äïîðÿäêîâàí³ óðÿäó òà îá’ºäíàí³ ó ºäèíó ãðóïó ëèøå çà ïðèíöèïîì ñïåö³àëüíîãî ïðèçíà÷åííÿ, õî÷à çà õàðàêòåðîì ä³ÿëüíîñò³, ê볺íòóðîþ, çì³ñòîì òà îïåðàö³ÿìè äóæå â³äð³çíÿþòüñÿ. Ö³ áàíêè áóëè ñòâîðåí³ ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ç ìåòîþ íàäàííÿ äîïîìîãè ïðèâàòíîìó ñåêòîðó ç áîêó äåðæàâè. Êîøòè äî öèõ áàíê³â íàäõîäÿòü ç äåðæàâíîãî áþäæåòó òà âèêîðèñòîâóþòüñÿ çã³äíî ö³ëüîâîìó ïðèçíà÷åííþ. Ñåðåä ïðèáëèçíî 20 òàêèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ùî â îñíîâíîìó ìàþòü ïóáë³÷íî-ïðàâîâèé ñòàòóñ, íåîáõ³äíî îñîáëèâî â³äçíà÷èòè àêö³îíåðíå êîìàíäèòíå òîâàðèñòâî Àóñôþðêðåäèò-Ãåçåëüøàôò GimÜÍ òà êðåäèòíèé çàêëàä ç â³äíîâëåííÿ (ÊfW). Îáèäâ³ óñòàíîâ³ ô³íàíñóþòü ïåðåâàæíî åêñïîðò äî êðà¿í, ùî ðîçâèâàþòüñÿ, à äðóãà ç íèõ íàäຠòàêîæ êðåäèòè äëÿ êàï³òàëîâêëàäåíü â åêîíîì³÷íî ñëàáø³ ðåã³îíè ͳìå÷÷èíè ÷è â ðåã³îíè ç íåäîñòàòíüî ðîçâèíóòîþ ³íôðàñòðóêòóðîþ. ²íø³ êðåäèòí³ óñòàíîâè íàäàþòü ï³äòðèìêó äåðæàâíèì ïðîãðàìàì çàîõî÷åííÿ ðîçâèòêó ïðîìèñëîâîñò³, çàîõî÷óþòü ñîö³àëüíå æèòëîâå áóä³âíèöòâî, ìàë³ òà ñåðåäí³ ï³äïðèºìñòâà, ñ³ëüñüêå ãîñïîäàðñòâî ÷è ³íø³ ïðîìèñëîâ³ ãàëóç³. Çàêëþ÷åííÿ âàëþòíîãî òà åêîíîì³÷íîãî ñîþçó ó ëèïí³ 1990 ðîêó ì³æ äâîìà í³ìåöüêèìè äåðæàâàìè ïîñòàâèëî ö³ëó íèçêó ïðîáëåì ïîâ’ÿçàíèõ ³ç íåîáõ³äí³ñòþ àäàïòàö³¿ åêîíîì³÷íèõ ñòðóêòóð ÍÄÐ äî ìåõàí³çì³â ðèíêîâî¿ åêîíîì³êè ÔÐÍ. Ç ïî÷àòêîì ñòâîðåííÿ ñîþçó ͳìåöüêèé ôåäåðàëüíèé áàíê âçÿâ íà ñåáå ïîâíó â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ô³íàíñîâî-ïîë³òè÷íå ðåãóëþâàííÿ. Ôåäåðàëüíå â³äîìñòâî íàãëÿäó ñòàëî â³äïîâ³äàòè çà áàíêè ó âñ³é ͳìå÷÷èí³. Áàíê³âñüêà ðåôîðìà áóëà íàö³ëåíà íà ïîâíó àäàïòàö³þ äî ñèñòåìè, ÿêà ³ñíóâàëà ó ÔÐÍ. Íèí³ â³ä áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ÍÄÐ çàëèøèëàñÿ ëèøå ìåðåæà îùàäíèõ êàñ òà êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â, ÿê³ çà äîïîìîãîþ çàõ³äíèõ ³íñòèòóò³â ïåðåòâîðþþòüñÿ â óí³âåðñàëüí³ áàíêè. 5.4 ÊÐÅÄÈÒÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ÔÐÀÍÖ²¯ Çàãàëüíèé îãëÿä Ãîëîâíà îñîáëèâ³ñòü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè Ôðàíö³¿ - øâèäêèé ðîçâèòîê ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè äåðæàâíîãî ñåêòîðó ó áàíê³âñê³é ñèñòåì³. Öåé ïðîöåñ â³äáóâàâñÿ øëÿõîì: íàö³îíàë³çàö³¿ ïðèâàòíèõ áàíê³â, ñòâîðåííÿ äåðæàâíèõ òà íàï³âäåðæàâíèõ óñòàíîâ, äåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè. Ç ïðèõîäîì ó 1985 ðîö³ äî âëàäè ïðàâèõ ñèë ðîçïî÷àâñÿ çâîðîòí³é ïðîöåñ. Îñíîâè ôðàíöóçñüêî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ïî÷àëè çàêëàäàòèñÿ ùå â ÕÓØ ñò., ïðè÷îìó ïðîâ³äíó ðîëü â öüîìó â³ä³ãðàâàëà äåðæàâíà (êîðîë³âñüêà ) âëàäà. Ïåðøîþ ñïðîáîþ ñòâîðåííÿ íàö³îíàëüíîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó ó Ôðàíö³ áóëà îðãàí³çàö³ÿ àíãë³éöåì Äæîíîì Ëî ó 1716 ð. Ãåíåðàëüíîãî áàíêó. Êàï³òàë áàíêó áóëî ðîçïîä³ëåíî íà àêö³¿, ÿê³ ðîçïîâñþäæóâàëèñÿ çà ï³äïèñêîþ, ç íèõ ÷âåðòü ñïëà÷óâàëàñÿ ãîò³âêîþ, ðåøòà – äåðæàâíèìè áîðãîâèìè çîáîâ’ÿçàííÿìè. Ó 1718 ðîö³ éîãî áóëî ïåðåéìåíîâàíî íà Êîðîë³âñüêèé òà íàö³îíàë³çîâàíî. Êîðîë³âñüêèé áàíê ïî÷àâ çä³éñíþâàòè íåçàáåçïå÷åíó åì³ñ³þ, ô³íàíñóÿ íåâèðîáíè÷³ âèòðàòè êîðîë³âñüêîãî äâîðó ³ òàêèì ÷èíîì ââîäÿ÷è äî îá³ãó ïàïåðîâ³ ãðîø³ . Íàñë³äêîì òàêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ñòàëî áàíêðóòñòâî áàíêó. Íèí³ êðåäèòíà ñèñòåìà Ôðàíö³¿ ïðåäñòàâëåíà , áëèçüêî 2,2 òèñ. êðåäèòíèõ óñòàíîâ (áåç Áàíêó Ôðàíö³¿), ñåðåä ÿêèõ: -áàíêè óí³âåðñàëüíîãî òèïó (400); -áàíêè âçàºìíîãî êðåäèòó àáî êîîïåðàòèâí³ áàíêè (200); -îùàäí³ êàñè òà ïåíñ³éí³ êàñè (300); -óñòàíîâè ìóí³öèïàëüíîãî êðåäèòó (á³ëüø 20). Êð³ì òîãî ôðàíöóçñüêå çàêîíîäàâñòâî âèä³ëÿº ô³íàíñîâ³ ñï³ëêè (á³ëüøå 1000 òà ñïåö³àë³çîâàí³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè (30). Íà ÷îë³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Ôðàíö³¿ ñòî¿òü Áàíê Ôðàíö³¿ (“Áàíê äå Ôðàíñ”). Áàíê Ôðàíö³¿ Äîâ³äêà Áàíê Ôðàíö³¿ áóâ ñòâîðåíèé 18 ñ³÷íÿ 1800 ðîêó Íàïîëåîíîì Áîíàïàðòîì, ÿêèé áóâ òîä³ Ïåðøèì Êîíñóëîì, ç ìåòîþ ñïðèÿííÿ ïîíîâëåííþ åêîíîì³÷íîãî ðîñòó ï³ñëÿ ãëèáîêîãî ñïàäó Ðåâîëþö³éíîãî ïåð³îäó. Çàäà÷åþ íîâîãî Áàíêó áóëà åì³ñ³ÿ áàíêíîò ÿê çàñîáó ïëàòåæó çàì³ñòü çíåö³íåíèõ êîìåðö³éíèõ âåêñåë³â. Ó òîé ÷àñ ³ Øâåö³ÿ, ³ Àíãë³ÿ âæå ìàëè åì³ñ³éí³ áàíêè. Åì³ñ³éíà ôóíêö³ÿ Áàíêó, ñòâîðåíîãî ó Ôðàíö³¿, îäíàê, áóëà á³ëüø îáìåæåíîþ. Çã³äíî " Îñíîâíèì Ñòàòóòàì " â³ä 13 ëþòîãî 1800 ðîêó â³í ìàâ ïðàâî åì³òóâàòè áàíêíîòè â ìåæàõ Ïàðèæó ³ íå çâ³ëüíÿâñÿ â³ä êîíêóðåíö³¿ ç áîêó âæå ³ñíóþ÷èõ íà òîé ÷àñ ïîä³áíèõ çàêëàä³â. Ëþäè, ÿê³ ñêëàäàëè ñòàòóò Áàíêó, ðîçóì³ëè, ùî äîâ³ðó ïóáë³êè äî ïàïåðîâèõ ãðîøåé ìîæíà áóëî çàáåçïå÷èòè ò³ëüêè øëÿõîì äîðó÷åííÿ âèïóñêó òàêèõ ãðîøåé óñòàíîâ³, ÿêà áóëà á íåçàëåæíîþ â³ä óðÿäó. Òîìó Áàíê Ôðàíö³¿ áóâ çàñíîâàíèé íà áàç³ àêö³îíåðíî¿ ôîðìè âëàñíîñò³ ç êàï³òàëîì 30 ìèëüéîí³â ôðàíê³â. ×àñòèíîþ àêö³é âîëîä³â Íàïîëåîí Áîíàïàðò òà äåê³ëüêà ÷ëåí³â éîãî îòî÷åííÿ. Ùîð³÷í³ Çàãàëüí³ çáîðè áóëè â³äêðèò³ äëÿ äâóõ ñîòåí íàéá³ëüøèõ àêö³îíåð³â. Âîíè ïðèçíà÷èëè ïÿòíàäöÿòü Ðåãåíò³â, ÿê³ óòâîðþâàëè Çàãàëüíó Ðàäó, ÿêà çä³éñíþâàëà óïðàâë³ííÿ Áàíêîì, òà òðüîõ Öåíçîð³â, ÿê³ êîíòðîëþâàëè óïðàâë³ííÿ. Çàãàëüíà Ðàäà, â ñâîþ ÷åðãó, îáèðàëà Öåíòðàëüíèé êîì³òåò, â ñêëàä ÿêîãî âõîäèëî òðè ÷ëåíè, îäèí ç ÿêèõ áóâ Ãîëîâîþ Öåíòðàëüíîãî êîì³òåòó. Çàãàëüíî¿ ðàäè ³ Çàãàëüíèõ çáîð³â. Áàíê Ôðàíö³¿ ðîçïî÷àâ ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü 20 ëþòîãî 1800 ðîêó, íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî ùå íå âåñü éîãî êàï³òàë áóâ âèïëà÷åíèé. 14 êâ³òíÿ 1803 ðîêó íîâèé Áàíê îòðèìàâ ñâ³é ïåðøèé îô³ö³éíèé ÷àðòåð, ÿêèé äàâàâ éîìó âèêëþ÷íå ïðàâî âèïóñêàòè ïàïåðîâ³ ãðîø³ â Ïàðèæ³ ïðîòÿãîì ï’ÿòíàäöÿòè ðîê³â. Áàíê Ôðàíö³¿ ïåðåæèâ áàãàòî òðóäíîù³â â ïåðø³ ðîêè ï³ñëÿ çàñíóâàííÿ: êðèçó äåðæàâíèõ ô³íàíñ³â ³ çìåíøåííÿ éîãî çîëîòèõ ðåçåðâ³â, ÿê³ îáìåæèëè çàáåçïå÷åííÿ áàíêíîò.  ðåçóëüòàò³ Íàïîëåîí âèð³øèâ ïðîâåñòè ðåôîðìè, ÿê³ á íàäàëè óðÿäó á³ëüøå ïîâíîâàæåíü â óïðàâë³íí³ Áàíêîì. 22 êâ³òíÿ 1806 ðîêó íîâèé çàêîí çàì³íèâ Öåíòðàëüíèé êîì³òåò Ãóáåðíàòîðîì ³ äâîìà Ïðåäñòàâíèêàìè Ãóáåðíàòîðà. Âñ³ òðè áóëè ïðèçíà÷åí³ ²ìïåðàòîðîì. Äâîìà ðîêàìè ï³çí³øå ³ìïåðñüêèé Äåêðåò, äàòîâàíèé 16 ñ³÷íÿ 1808 ðîêó â³äì³íèâ " Îñíîâí³ Ñòàòóòè ", çã³äíî ÿêèì Áàíê ïîâèíåí áóâ çä³éñíþâàòè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü äî 1936 ðîêó. Äåêðåò òàêîæ ïåðåäáà÷àâ â³äêðèòòÿ "äèñêîíòíèõ îô³ñ³â" â ³íøèõ ôðàíöóçüêèõ ì³ñòàõ, â ÿêèõ áóëà ðîçâèíåíà òîðã³âëÿ. Äðóãèé Äåêðåò â³ä 6 áåðåçíÿ 1808 ðîêó óïîâíîâàæèâ Áàíê êóïèòè îñîáíÿê â Ïàðèæ³ äëÿ éîãî ãîëîâíî¿ êîíòîðè. Ïðàâî âèïóñêó áàíêíîò, íàäàíå Áàíêó â 1803 ðîö³, áóëî ïðîäîâæåíî ó 1806 ðîö³ ³ ïîíîâëþâàëîñü ÷îòèðè ðàçè äî 1945 ðîêó. Âîíî áóëî ïîñòóïîâî ïîøèðåíå íà ì³ñòà ç " äèñêîíòíèìè îô³ñàìè ", à çãîäîì ³ ïî âñ³é Ôðàíö³¿, ïîãëèíóâøè ïðè öüîìó ³ ïåðåòâîðèâøè íà ô³ë³àëè 9 ïðîâ³íö³éíèõ åì³ñ³éíèõ áàíê³â. Äî 1848 ðîêó áàíêíîòè, âèïóùåí³ Áàíêîì Ôðàíö³¿ , íå áóëè çàêîííèì ïëàò³æíèì çàñîáîì, òîáòî áóëî íå îáîâ’ÿçêîâî ïðèéìàòè ¿õ ÿê çàñ³á ïëàòåæó. Êð³ì òîãî, íå áóëî îáìåæåíü ùîäî îáñÿã³â ¿õ âèïóñêó, àëå Áàíê ïîâèíåí áóòè çäàòíèì îáì³íÿòè ñâî¿ áàíêíîòè íà çîëîò³ ìîíåòè çà ïåðøîþ âèìîãîþ. Êðèçà, âèêëèêàíà ïîë³òè÷íèì ïåðåâîðîòîì ó 1848 ðîêó, ïðèçâåëà äî ââåäåííÿ "ïðèìóñîâîãî êóðñó", çâ³ëüíÿþ÷è Áàíê â³ä çîáîâ’ÿçàííÿ âèêóïèòè éîãî âëàñí³ áàíêíîòè. Áàíêíîòè Áàíêó ñòàëè çàêîííèì ïëàò³æíèì çàñîáîì, ³ îêðåì³ îñîáè òà Óðÿä ïîâèíí³ áóëè ïðèéìàòè ¯õ äî îïëàòè. ²ç ââåäåííÿì ïðèìóñîâîãî êóðñó áóëè âñòàíîâëåí³ îáìåæåííÿ ùîäî îáñÿãó åì³ñ³¿. Ïðèìóñîâèé êóðñ òà ñòàòóñ çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó ïàïåðîâèõ ãðîøåé áóâ ñêàñîâàíèé çã³äíî çàêîíó â³ä 6 ñåðïíÿ 1850 ðîêó, àëå ïîíîâëåíèé ïðîòÿãîì Ôðàíêî-Ïðóñüêî¿ â³éíè ó 1870 ðîö³. ϳñëÿ öüîãî ïðèìóñîâèé êóðñ ïàïåðîâèõ ãðîøåé áàíêó áóâ çá³ëüøåíèé çã³äíî çì³í ó ô³íàíñîâ³é ñèòóàö³¿ â êðà¿í³, àëå ï³ñëÿ 1870 ðîêó íå áóëî í³ÿêèõ ñóìí³â³â ùîäî ñòàòóñó ïàïåðîâèõ ãðîøåé ÿê çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó. Äî 1848 ä³ÿëüí³ñòü Áàíêó çà ìåæàìè Ïàðèæó áóëà îáìåæåíà 15-ìà â³ää³ëåííÿìè òà ô³ë³ÿìè.  äðóã³é ïîëîâèí³ äåâ'ÿòíàäöÿòîãî ñòîë³òòÿ ìåðåæà â³ää³ëåíü ïî÷àëà øâèäêî ïîøèðþâàòèñü: 160 ñòðóêòóðíèõ ï³äðîçä³ë³â â 1900, é 259 - â 1928 ðîö³. Ðîçøèðåííÿ ìåðåæ³ Áàíêó ïî âñ³é òåðèòî𳿠Ôðàíö³¿ ñóïðîâîäæóâàëîñü ð³çêèì çá³ëüøåííÿì éîãî ä³ëîâî¿ àêòèâíîñò³. Ô³íàíñóâàíÿ åêîíîì³êè çðîñòàëî â ðåçóëüòàò³ ïîë³òèêè íèçüêèõ íîðì ïðîöåíòó òà â³ëüíîãî ï³äõîäó äî äèñêîíòóâàííÿ ðåñóðñ³â. Íàäàííÿ ïîçèê ï³ä çàáåçïå÷åííÿ ö³ííèìè ïàïåðàìè áóëî äîçâîëåíî ó 1834 ðîö³. Ñïî÷àòêó ïîçèêè íàäàâàëèñÿ ò³ëüêè ï³ä óðÿäîâ³ ö³íí³ ïàïåðè, à çãîäîì ³ ï³ä ³íø³ âèäè ö³ííèõ ïàïåð³â. Áàíê òàêîæ àêòèâíî âíîñèâ ñâ³é âêëàä ó ï³äòðèìàííÿ âàëþòè, ñêóïîâóþ÷è ³ ïðîäàþ÷è çîëîòî çã³äíî âñòàíîâëåíèõ íîðì, êîëè áàíêíîòè îáì³íþâàëèñü íà çîëîòî. Öÿ ä³ÿëüí³ñòü áóëà ïðèçóïèíåíà ó çâ’ÿçêó ç ïîâòîðíèì ââåäåííÿì ïðèìóñîâî¿ âàëþòè ç 1914 ïî 1926 ðîêè. Áàíê áóâ òîä³ îô³ö³éíî âïîâíîâàæåíèé âòðó÷àòèñÿ â ñïðàâè âàëþòíî¿ á³ðæ³ ç ö³ëëþ ñòàá³ë³çàö³¿ ôðàíêó.  îáì³í íà ïðàâî áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿. Áàíê áåçêîøòîâíî îáë³êîâóâàâ ãîò³âêîâ³ îïåðàö³¿ Êàçíà÷åéñòâà ³ íàäàâàâ ïîçèêè óðÿäó äëÿ çàäîâîëåííÿ éîãî ô³íàíñîâèõ ïîòðåá. ϳñëÿ ïåðåìîãè Íàðîäíîãî ôðîíòó íà çàãàëüíèõ âèáîðàõ ó 1936 ðîö³ óðÿä âèð³øèâ, ùî åì³ñ³éíèé áàíê, çàñíîâàíèé íà ïðèâàòí³é âëàñíîñò³, íå â³äïîâ³äຠñóñï³ëüíèì ³íòåðåñàì. Àêò â³ä 24 ëèïíÿ 1936 ðîêó íàäàâ óðÿäó ìîæëèâ³ñòü á³ëüø áåçïîñåðåäíüî âòðó÷àòèñÿ â óïðàâë³ííÿ Áàíêîì. Ïÿòíàäöÿòü Ðåãåíò³â áóëè çàì³íåí³ äâàäöÿòüìà ×ëåíàìè Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè, ³ ç íèõ ò³ëüêè äâà áóëè îáðàí³ Çàãàëüíèìè çáîðàìè. Á³ëüø³ñòü ³íøèõ ×ëåí³â Ðàäè áóëè ïðèçíà÷åí³ óðÿäîì; âîíè ïîâèíí³ áóëè ïðåäñòàâëÿòè ÿê äåðæàâí³ îðãàíè, òàê ³ îá’ºäíàííÿ ïðîìèñëîâö³â, ïðîôåñ³éí³ ñï³ëêè òà ³íø³ îðãàí³çàö³¿. Ùå îäíèì íîâîââåäåííÿì áóâ âèá³ð îäíîãî ×ëåíà Ðàäè ïåðñîíàëîì Áàíêà. Ãåíåðàëüíà ðàäà ñêëàäàëàñÿ ç Êåðóþ÷îãî, éîãî çàì³ñíèê³â ³ 12 ÷ëåí³â (ç íèõ 7 ïðèçíà÷àþòüñÿ ì³í³ñòðîì ô³íàíñ³â), ùå 4 ÷ëåíè áóëè ãåíåðàëüíèìè äèðåêòîðàìè ÷è ïðåçèäåíòàìè äåðæàâíèõ êðåäèòíèõ ³íñòèòóò³â Äîñòóï äî Ãåíåðàëüíî¿ Àñàìáëå¿ áóâ îáìåæåíèé äâîìà ñîòíÿìè ãîëîâíèõ àêö³îíåð³â, ùî âèêëèêàëî çàóâàæåííÿ ùîäî òîãî, ùî Ôðàíö³ºþ óïðàâëÿþòü äâ³ ñîòí³ ðîäèí. Àêò 1936 ðîêó â³äêðèâ Çàãàëüí³ çáîðè äëÿ âñ³õ àêö³îíåð³â. ³í òàêîæ â³äì³íèâ îáîâ’ÿçêîâó óìîâó äëÿ çàéìàííÿ ïîñàäè Êåðóþ÷îãî ÷è Çàì³ñíèêà Êåðóþ÷îãî - ìàòè ïåâíå ÷èñëî àêö³é Áàíêó, ââåäåíó ó 1806 ðîö³. ³äòåïåð Êåðóþ÷èé ³ äâà éîãî çàì³ñíèêè ïðèçíà÷àëèñÿ ðàäîþ ì³í³ñòð³â. Öÿ ðåôîðìà, çâè÷àéíî, ñóïðîâîäæóâàëàñÿ ïåðåãëÿäîì çàêîíîäàâñòâà, ïîâ’ÿçàíîãî ç óïðàâë³ííÿì Áàíêîì. Âîíà çá³ëüøèëà ïîâíîâàæåííÿ óðÿäó, ³ áóëà ò³ëüêè ïðåëþ䳺þ äî íàö³îíàë³çàö³¿ Áàíêó, çä³éñíåíî¿ çã³äíî Àêòó â³ä 2 ãðóäíÿ 1945 ðîêó ï³ñëÿ çâ³ëüíåííÿ Ôðàíö³¿ â³ä í³ìåöüêî¿ îêóïàö³¿. Àêò ïåðåäáà÷àâ, ùî êàï³òàë Áàíêó áóäå ïåðåäàíèé äåðæàâ³ 1 ñ³÷íÿ 1946 ðîêó. Àêö³îíåðè ïîâèíí³ áóëè îòðèìàòè çà êîæíó àêö³þ ÷îòèðè 3-ïðîöåíòí³ îáë³ãàö³¿ ³ç ñòðîêîì îá³ãó äâàäöÿòü ðîê³â. Îñòàííÿ âèïëàòà ïî öèì îáë³ãàö³ÿì áóëà ïðîâåäåíà 1 ñ³÷íÿ 1965 ðîêó. Õî÷à ðåôîðìè 1936 òà 1945 ðîê³â âèêëþ÷èëè áóäü-ÿêèé ïðèâàòíèé êîíòðîëü íàä óïðàâë³ííÿì Áàíêó, âîíè íå îáìåæóâàëè ñâîáîäó Áàíêó âåñòè ñïðàâè òàê, ÿê â³í ââàæຠçà ïîòð³áíå. Àêò ïðî íàö³îíàë³çàö³þ â³ä 2 ãðóäíÿ 1945 ðîêó âèìàãàâ çì³í â Ñòàòóò³ Áàíêó, ñêëàä³ Çàãàëüíî¿ ðàäè òà ïðàâèë îïîäàòêóâàííÿ, àëå çàêîíîäàâñòâî ïî÷àëî â³äïîâ³äíî çì³íþâàòèñü ëèøå ç 28 ëþòîãî 1946 ðîêó- Çã³äíî Àêòó â³ä 24 òðàâíÿ 1951 ðîêó Áàíê ï³äïîðÿäêîâóâàâñÿ çàãàëüíîìó ïîäàòêîâîìó ðåæèìó, - áóëè âñòàíîâëåí³ êîíêðåòí³ âèäè ïîäàòê³â òà ìèòî; àëå òèì÷àñîâî íå áóëè âèð³øåí³ ³íø³ ïèòàííÿ. Çì³íè â ðîë³ Áàíêó Ôðàíö³¿, ïî÷èíàþ÷è ç 1945 ðîêó, îäíàê, çðîáèëè íåîáõ³äîþ ìîäåðí³çàö³þ ñòàòóò³â 1936 òà 1945 ðîê³â , äåÿê³ ç ÿêèõ çàñòàð³ëè, à äåÿê³ ïðîòèð³÷èëè îäíà îäí³é. Îñîáëèâî öå ñòîñóâàëîñÿ ïèòàííÿ îðãàí³çàö³¿ òà êîíòðîëþ êðåäèòó, â òîé ÷àñ, ÿê íàö³îíàë³çàö³ÿ Áàíêó çðîáèëà çì³íè íåîáõ³äíèìè. Íåîáõ³äí³ çì³íè â ñòàòóò³ Áàíêó â³äáóëèñü çã³äíî ³ç çàêîíîì â³ä 3 ñ³÷íÿ 1973 ðîêó. Ïóíêòè, ÿê³ ñòîñóâàëèñÿ óïðàâë³ííÿ ä³ÿëüí³ñòþ Áàíêó ³ îðãàí³çàö³¿, áóëè ñïðîùåí³ ³ ïîíîâëåí³, áóëè âèçíà÷åí³ ãîëîâí³ ö³ë³ Áàíêó òà îáîâÿçêè, ùîá øâèäêî ðåàãóâàòè íà áóäü-ÿê³ çì³íè. Ñêëàä Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè áóâ çì³íåíèé ðàäèêàëüíî. ×ëåíè Ðàäè ïðèçíà÷àëèñÿ ó â³äïîâ³äíîñò³ ç ¿õ çä³áíîñòÿìè, à íå òîìó ùî âîíè ïîâèíí³ ïðåäñòàâëÿòè ð³çí³ åêîíîì³÷í³ òà ô³íàíñîâ³ ñåêòîðè. Ïîâíîâàæåííÿ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè áóëè ðîçøèðåí³, òàêîæ íîâå çàêîíîäàâñòâî âì³ùóâàëî ìåíøå îáìåæåíü ùîäî ä³ÿëüíîñò³ Áàíêó.  íüîìó ïðîñòî âèêëàäàëèñü äåÿê³ ãîëîâí³ ïðèíöèïè, äîçâîëÿþ÷è Ðàä³ â³ëüíî ³íòåðïðåòóâàòè ¿õ ïðàêòè÷íå çàñòîñóâàííÿ. ̳í³ñòðó ô³íàíñ³â íàäàëè ïðàâî óõâàëåííÿ ðîçïîä³ëó ïðèáóòêó Áàíêó òà âèïëàòè äèâ³äåíä³â. Öå áóëî ïðèðîäíèì íàñë³äêîì íàö³îíàë³çàö³¿, â ðåçóëüòàò³ ÿêî¿ äåðæàâà ñòàëà ºäèíèì àêö³îíåðîì Áàíêó Ôðàíö³¿. Àêò â³ä 4 ñåðïíÿ 1993 ðîêó ñòàâ ïîâîðîòíèì ìîìåíòîì â ³ñòî𳿠Áàíêó Ôðàíö³¿. Êðîê äî íåçàëåæíîãî Áàíêó áóâ çðîáëåíèé ç ìåòîþ ãàðàíòóâàííÿ áåçïåðåðâíîñò³ òà ñòàá³ëüíîñò³ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè, çâ³ëüíÿþ÷è ¿¿ â³ä êîðîòêîñòðîêîâèõ ïð³îðèòåò³â ³ òàêèì ÷èíîì çàáåçïå÷óþ÷è äîâ³ðó äî ôðàíêó. ׳òêå òà óðî÷èñòå çîáîâ ’ÿçàííÿ ï³äòðèìóâàòè ö³íîâó ñòàá³ëüí³ñòü íåçàëåæíî â³ä âíóòð³øíüî¿ ïîë³òèêè º õî÷ ³ íåîáõ³äíîþ, àëå íåäîñòàòíüîþ óìîâîþ äîâ³ðè ãðîìàäÿí äî íàö³îíàëüíî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³. Êð³ì òîãî íåçàëåæí³ñòü öåíòðàëüíîãî Áàíêó ââàæàºòüñÿ íàéêðàùèì ³íñòèòóö³îíàëüíèì ð³øåííÿì íà øëÿõó äî ªâðîïåéñüêîãî ãðîøîâî-êðåäèòíîìó Ñîþçó, ùî çðîáèëî ðåôîðìó ñòàòóòó Áàíêó Ôðàíö³¿ òèì á³ëüø íåîáõ³äíîþ.  1993 ðîö³ áóâ ïðèéíÿòèé íîâèé Çàêîí ïðî Óñòàâ Áàíêó Ôðàíö³¿, çã³äíî ÿêîãî Áàíê Ôðàíö³¿ ðîçðîáëÿº ³ ïðîâîäèòü ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó â ö³ëÿõ çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ ö³í ³ âèêîíóº ñâîþ ì³ñ³þ â ìåæàõ çàãàëüíî¿ åêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè óðÿäó. Äëÿ ñó÷àñíî¿ ôóíêö³îíàëüíî¿ ñòðóêòóðè Áàíêó Ôðàíö³¿ (ìàëþíîê 1) õàðàêòåðíà öåíòðàë³çàö³ÿ àäì³í³ñòðàòèâíî¿ âëàäè â ðóêàõ êåðóþ÷îãî. Â³í ³ äâà éîãî çàñòóïíèêè ïðèçíà÷àþòüñÿ äèðåêòîðîì ðàäè ì³í³ñòð³â Ôðàíö³¿ ñòðîêîì íà 6 ðîê³â áåç ïðàâà â³äçèâó ³ íå ìîæóòü çàéìàòè ö³ ïîñàäè á³ëüøå äâîõ ñòðîê³â. Òàêèé ïîðÿäîê ïðèçíà÷åííÿ – ñâîãî ðîäó ãàðàíò³ÿ íåçàëåæíîñò³ öåíòðàëüíîãî áàíêó. Êåðóþ÷èé, â³ê ÿêîãî íå ïîâèíåí ïåðåâèùóâàòè 65 ðîê³â, ïðèíîñèòü ïðèñÿãó Ïðåçèäåíòó ðåñïóáë³êè. Êåðóþ÷èé, ÿêèé ìຠøèðîê³ ïîâíîâàæåííÿ ³ ïðàâà, çä³éñíþº êåð³âíèöòâî Áàíêîì Ôðàíö³¿, âèçíà÷ຠçàãàëüí³ íàïðÿìêè ä³ÿëüíîñò³ óñ³õ éîãî ï³äðîçä³ë³â. ³í ìຠïðàâî íàçíà÷àòè ñëóæáîâö³â íà âñ³ ïîñàäè â Áàíêó, çà âèêëþ÷åííÿì äèðåêòîðà ô³ë³àëó Áàíêà. Éîãî êàíäèäàòóðó â³í ìîæå ëèøå çàïðîïîíóâàòè, à íàçíà÷ຠíà öþ ïîñàäó ì³í³ñòð åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â Ôðàíö³¿. Ôóíêö³¿ çàñòóïíèê³â êåðóþ÷îãî Áàíêîì ÷³òêî ðîçìåæîâàí³: îäèí ç íèõ â³äïîâ³äຠçà ïèòàííÿ ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè, ³íøèé – çà àäì³í³ñòðàòèâí³ ïèòàííÿ. Êåð³âíèöòâî Áàíêîì Ôðàíö³¿ çä³éñíþº Ãåíåðàëüíà ðàäà, äî ñêëàäó ÿêî¿ âõîäèòü Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³, ÿêà ñòâîðåíà â 1993 ðîö³ çã³äíî Çàêîíó ïðî Óñòàâ Áàíêó Ôðàíö³¿. Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ ðîçðîáëÿº íàïðÿìêè ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè ³ ñë³äêóº çà äèíàì³êîþ ãðîøîâî¿ ìàñè ³ ¿¿ àãðåãàò³â; âèçíà÷ຠïîðÿäîê ïðîâåäåííÿ Áàíêîì Ôðàíö³¿ ïîçè÷êîâèõ, îáë³êîâèõ, çàñòàâíèõ, âàëþòíèõ îïåðàö³é, óãîä ³ç çâîðîòí³ì âèêóïîì, íàäàííÿ ãàðàíò³é ïî äàíèì âèäàì îïåðàö³é; âñòàíîâëþº ïàðàìåòðè ïîë³òèêè îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â. Äî ñêëàäó Ðàäè ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ âõîäÿòü Êåðóþ÷èé Áàíêîì Ôðàíö³¿ (êåðóþ÷èé Ðàäè), 2 éîãî çàñòóïíèêè ³ 6 âèñîêîêâàë³ô³êîâàíèõ ñïåö³àë³ñò³â â ãàëóç³ ãðîøîâî-êðåäèòíèõ ïðîáëåì, ô³íàíñ³â ³ åêîíîì³êè, ÿê³ ïðèçíà÷àþòüñÿ ðàäîþ ì³í³ñòð³â êðà¿íè, ¿õ êàíäèäàòóðè ïðåäñòàâëÿþòü êåð³âíèêè ïàëàò ïàðëàìåíòó ³ ãîëîâà Åêîíîì³÷íî¿ ³ ñîö³àëüíî¿ Ðàäè. Ñòðîê ïîâíîâàæåíü êîæíîãî ÷ëåíà äàíî¿ Ðàäè (îêð³ì êåðóþ÷îãî ³ éîãî çàñòóïíèê³â) âèçíà÷àºòüñÿ æåðåáêóâàííÿì: äëÿ äâîõ ïðåäñòàâíèê³â âñòàíîâëþºòüñÿ ñòðîê â 3 ðîêè, äëÿ äâîõ ³íøèõ -–6 ðîê³â ³ äëÿ äâîõ îñòàíí³õ – 9 ðîê³â. ×ëåíè Ðàäè íå ìîæóòü áóòè ïðèçíà÷åí³ íà äðóãèé ñòðîê, çà âèêëþ÷åííÿì ëèøå ïðåäñòàâíèê³â, ÿê³ çä³éñíþþòü ñâî¿ ïîâíîâàæåííÿ íà ïðîòÿç³ òðüîõ ðîê³â. Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ ñêëèêàºòüñÿ çà ³í³ö³àòèâîþ éîãî ãîëîâè (êåð³âíèêà Áàíêó Ôðàíö³¿) îäèí ðàç íà ì³ñÿöü. гøåííÿ Ðàäè ìàþòü ñèëó çàêîíó ïðè íàÿâíîñò³ íå ìåíüøå 2/3 éîãî ÷ëåí³â. Ïðè â³äñóòíîñò³ êâîðóìó Ðàäó ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ ñêëèêàþòü ïîâòîðíî, ³ òîä³ ð³øåííÿ ìîæå áóòè ïðèéíÿòî ïðîñòîþ á³ëüø³ñòþ ãîëîñ³â. Ïðè ð³âíîìó ÷èñë³ ãîëîñ³â “çà” ³ “ïðîòè” âèð³øóþ÷èì º ãîëîñ ãîëîâè.  çàñ³äàííÿõ Ðàäè ìàþòü ïðàâî ïðèéíÿòè ó÷àñòü ïðåì’ºð-ì³í³ñòð ³ ì³í³ñòð åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â, àëå áåç ïðàâà ãîëîñó, àëå âîíè ìîæóòü çàïðîïîíóâàòè íà îáãîâîðåííÿ Ðàäè ëþáèé ïðîåêò ð³øåííÿ.  Ãåíåðàëüíó ðàäó îêð³ì ÷ëåí³â Ðàäè ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ âõîäÿòü ïðåäñòàâíèê Äåðæàâíîãî êàçíà÷åéñòâà (ÿêèé ïðèçíà÷àºòüñÿ ðàäîþ ì³í³ñòð³â Ôðàíö³¿) ³ ïðåäñòàâíèê â³ä ñëóæáîâö³â Áàíêó Ôðàíö³¿, ÿê³ îáèðàþòüñÿ ñòðîêîì íà 6 ðîê³â. Ãîëîâîþ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè º êåðóþ÷èé Áàíêó Ôðàíö³¿, ÿêèé âèçíà÷ຠïîðÿäîê äíÿ çàñ³äàííÿ Ðàäè.  êîìïåòåíö³þ Ãåíåðàëüíî¿ Ðàäè âõîäèòü: - ðîçãëÿä çàãàëüíèõ ïèòàíü êåð³âíèöòâà Áàíêîì, â ÷àñíîñò³, êàäðîâî¿ ïîë³òèêè ³ øòàòíîãî ðîçêëàäó; - ïðèéíÿòòÿ áþäæåòó Áàíêà ³ âèÿñíåííÿ çì³í äî íüîãî; - ñêëàäàííÿ ³ çàòâåðäæåííÿ áàëàíñîâîãî çâ³òó; - ðîçðîáêà ïðîåêòó âèêîðèñòàííÿ ïðèáóòêó; - âèçíà÷åííÿ äèâ³äåíä³â, ÿê³ â³äðàõîâóþòüñÿ äåðæàâ³, ³íøå. Êåðóþ÷èé Áàíêó Ôðàíö³¿ ìຠ³ ðÿä ïîâíîâàæåíü, ÿê³ íàäàþòüñÿ éîìó Ãåíåðàëüíîþ ðàäîþ: â³í ìîæå ñàìîñò³éíî âñòàíîâëþâàòè ïîðÿäîê ³íòåðâåíö³éíèõ îïåðàö³é ³ ðîçì³ð ïðîöåíòíèõ ñòàâîê; â³ä ³ìåí³ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè êåðóþ÷èé ùîð³÷íî ïðåäñòàâëÿº ïðåçèäåíòó Ôðàíö³¿ çâ³ò ïðî ä³ÿëüí³ñòü Áàíêó. гøåííÿ Ðàäè, ÿê³ ïðèéìàþòüñÿ á³ëüø³ñòþ ãîëîñ³â, ìàþòü ñèëó ëèøå ïðè ó÷àñò³ â çàñ³äàííÿõ íå ìåíøå 7 ¿¿ ÷ëåí³â. Ñïåöèô³÷íèì äëÿ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè º òà îáñòàâèíà, ùî íà ¿¿ ð³øåííÿ çä³éñíþº âåëèêèé âïëèâ ô³íàíñîâèé ³íñïåêòîð, ÿêèé ïðèçíà÷àºòüñÿ ì³í³ñòðîì åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â ³ ïðåäñòàâëÿº â Áàíêó Ôðàíö³¿ óðÿä êðà¿íè. Ô³íàíñîâèé ³íñïåêòîð ìîæå ïðèéìàòè ó÷àñòü â çàñ³äàííÿõ Äåðæàâíî¿ ðàäè ³ ìຠïðàâî îñêàðæèòè ¿¿ ð³øåííÿ àáî íàñòîþâàòè íà ïîâòîðíîìó ñëóõàíí³ ÿêèõ-íåáóäü ïèòàíü. Íà çàñ³äàííÿõ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè ïðèñóòí³ òàêîæ 2 àóäèòîðà, ÿê³ ïðèçíà÷àþòüñÿ Ðàäîþ äëÿ ïðîâåäåííÿ ïåðåâ³ðêè ô³íàíñîâèõ çâ³ò³â Áàíêó Ôðàíö³¿. Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà Áàíêó Ôðàíö³¿ ïðåäñòàâëåíà öåíòðàëüíèìè ï³äðîçä³ëàìè â Ïàðèæ³ ³ ðîçãàëóäæåíîþ ìåðåæåþ ô³ë³é (212), ÿê³ ðîçòàøîâàí³ ïî âñ³é êðà¿í³. Êîæíó ô³ë³þ î÷îëþº äèðåêòîð, ÿê³ ïðèçíà÷àºòüñÿ ì³í³ñòðîì åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â çà ïðîïîçèö³ºþ êåðóþ÷îãî Áàíêó Ôðàíö³¿. Ïðè êîæí³é ô³ë³¿ º êîíñóëüòàòèâíèé îðãàí – ðàäà, ê³ëüê³ñòü ðàäíèê³â â ÿê³é (ç ÷èñëà â³äîìèõ ï³äïðèºìö³â) ñêëàäຠâ³ä 6 äî 17 îñ³á â çàëåæíîñò³ â³ä ðîçì³ð³â ô³ë³¿. Ïðèçíà÷åííÿ ðàäíèê³â ñòðîêîì íà 3 ðîêè çä³éñíþºòüñÿ Ãåíåðàëüíîþ ðàäîþ ç ðåêîìåíäàö³¿ êåðóþ÷îãî Áàíêà Ôðàíö³¿. Ðàäíèêè çîáîâ’ÿçàí³ íàäàâàòè äèðåêòîðó ô³ë³àëó ³íôîðìàö³þ ïðî ñòàí ³ ïåðñïåêòèâó åêîíîì³÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³ â äàíîìó ðåã³îí³ ³ íàäàâàòè â³äïîâ³äí³ ðåêîìåíäàö³¿.  ôóíêö³¿ ô³ë³é âõîäèòü: âèïóñê áàíêíîò â îá³ã; îáñëóãîâóâàííÿ ê볺íòóðè, íàïðèêëàä ïî îïåðàö³ÿõ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè; îðãàí³çàö³ÿ êë³ðèíãîâèõ ðîçðàõóíê³â ÷åðåç ðîçðàõóíêîâ³ ïàëàòè; çá³ð ³íôîðìàö³¿ ïðî ä³ÿëüí³ñòü êðåäèòíèõ óñòàíîâ; îö³íêà áàíê³âñüêèõ ðèçèê³â; êîíñóëüòóâàííÿ ï³äïðèºìñòâ ç ïèòàíü ô³íàíñîâîãî àíàë³çó ³ åêñïåðòèçè; çá³ð ³ àíàë³ç åêîíîì³÷íî¿ ³ ô³íàíñîâî¿ ³íôîðìàö³¿ íà ðåã³îíàëüíîìó ð³âí³ çà äîïîìîãîþ êîíüþíêòóðíèõ äîñë³äæåíü â ð³çíèõ ãàëóçÿõ åêîíîì³êè. Òàêèì ÷èíîì, îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà, ÿêà ñêëàëàñÿ â Áàíêó Ôðàíö³¿, çàáåçïå÷óº âèêîíàííÿ òèõ çàäà÷, ÿê³ íà íüîãî ïîêëàäåí³. Öüîìó ñïðèÿº çá³ëüøåííÿ ñòóïåíþ íåçàëåæíîñò³ öåíòðàëüíîãî áàíêó, ÿêå äîñÿãíóòî çàâäÿêè ïðèéíÿòîìó â 1993 ðîö³ Çàêîíó ïðî Óñòàâ Áàíêà Ôðàíö³¿. Áàíê Ôðàíö³¿ âèêîíóº âñ³ îñíîâí³ ôóíêö³¿ öåíòðàëüíîãî áàíêó, à â äåÿêèõ âèïàäêàõ, â ïåâí³ ïåð³îäè â³í âèêîíóº á³ëüø ñïåöèô³÷í³ åêîíîì³÷í³ ôóíêö³¿. Òàê â³í ìຠôóíêö³¿¿, ÿê³ íå âèêîíóþòü öåíòðàëüí³ áàíêè ³íøèõ êðà¿í. Öåé áàíê âåäå ðàõóíêè ïðèâàòíèõ îñ³á – ïîòî÷í³ òà ïî ö³ííèì ïàïåðàì. Öå ñêëàëîñÿ ³ñòîðè÷íî, êîëè Áàíê Ôðàíö³¿ áóâ ïðèâàòíèì êðåäèòíèì ³íñòèòóòîì. Âêàçàíà ä³ÿëüí³ñòü áàíêà îáìåæåíà ñòàòóòîì 1993 ðîêó, ÿêèé ïðÿìî çàáîðîíÿº éîìó â³äêðèâàòè íîâ³ ðàõóíêè. Íèí³ Áàíê Ôðàíö³¿ âåäå á³ëÿ 80 òèñ. ðàõóíê³â ïðèâàòíèõ îñ³á, ïðè÷îìó ïîëîâèíà ç íèõ íàëåæèòü ñëóæáîâöÿì áàíêó àáî éîãî ïåíñ³îíåðàì. ×åðåç ñâî¿ ô³ë³¿ áàíê ìîæå íàäàâàòè êðåäèòè ïðèâàòíèì îñîáàì ïåðåâàæíî ï³ä çàñòàâó ö³ííèìè ïàïåðàìè, íàäຠäåÿê³ ³íø³ âèäè ïîñëóã ïðèâàòíèì îñîáàì. Öåé áàíê íà â³äì³íó â³ä ³íøèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â äî 1945 ðîêó íå ïðèéìàâ àêòèâíî¿ ó÷àñò³ ó ãðîøîâî-êðåäèòíîìó ðåãóëþâàíí³. Ðåçåðâóâàííÿ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè êîøò³â ó Áàíêó Ôðàíö³¿ áóëî ââåäåíî ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Ñàìå òîä³ âïëèâ Áàíêó íà êîìåðö³éí³ áàíêè çíà÷íî ïîñèëèâñÿ. Ç 1991 ðîêó îðãàíàìè çàêîíîäàâ÷î¿ âëàäè íà Áàíê Ôðàíö³¿ ïîêëàäåíî çîáîâ’ÿçàííÿ âåñòè ñïðàâè êîì³ñ³é ³ç íàäçàáîðãîâàííîñò³ ïðèâàòíèõ îñ³á. Äî ôóíêö³é ô³ë³é áàíêó âõîäèòü óêëàäàííÿ ïåðåë³êà áîðã³â òà äîõîä³â îñ³á,ùî ìàþòü íàäõçàáîðãîâàíí³ñòü.Çà öèìè ñïðàâàìè ô³ë³¿ âåäóòü ñïåö³àëüíó êàðòîòåêó – ôàéë ñóìí³âíîãî ïîãàøåííÿ êðåäèò³â, ùî íàäàí³ ïðèâàòíèì îñîáàì. Áàíê Ôðàíö³¿ âåäå é ³íø³ êàðòîòåêè.Öåíòðàëüíà ñëóæáà ç ðèçèê³â ðåºñòðóº âñ³ êðåäèòè, ÿê³ íàäàí³ íà ñóìè, ùî ïåðåâèùóþòü âñòàíîâëåíèé ð³âåíü, ïðîñòðî÷åíó çàáîðãîâàí³ñòü ïî âèïëàòàì äî Ôîíäó ñîö³àëüíîãî ñòðàõóâàííÿ òà äî Ôîíäó ñóáñ³ä³é. Êàðòîòåêà âåäåòüñÿ çà òèïàìè êðåäèò³â, ñåêòîðàìè åêîíîì³êè, òà ðåã³îíàìè. Ö³ºþ ³íôîðìàö³ºþ ìîæóòü êîðèñòóâàòèñÿ ÿê äåðæàâí³ îðãàíè, òàê ³ áàíêè òà íåáàíê³âñüê³ óñòàíîâè. Áàíêè äðóãîãî ð³âíÿ Îñíîâó áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Ôðàíö³¿ ñêëàäàþòü êîìåðö³éí³ áàíêè - áàíêè óí³âåðñàëüíîãî òèïó. ϳñëÿ Äðóãî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè áóëî íàö³îíàë³çîâàíî 4 íàéá³ëüøèõ äåïîçèòíèõ áàíêè. ϳñëÿ òîãî , ÿê ó 1966 ðîö³ äâà ç íèõ çëèëèñÿ, íà ÷îë³ ôðàíöóçüêèõ äåïîçèòíèõ áàíê³â çà ñóìîþ áàëàíñó ñòîÿòü: “Áàíê Íàñ³îíàëü äå Ïàðè”, “Ñîñüºòå Æåíåðàëü”, “Êðåäè Ëèîííå”. Çàâäÿêè äåðæàâíèì ãàðàíò³ÿì ö³ áàíêè ñêîíöåíòðóâàëè á³ëüøå ïîëîâèíè ïîòî÷íèõ ðàõóíê³â ï³äïðèºìñòâ, îïåðàö³é ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, 67% äåïîçèò³â òà êðåäèò³â. Ìàþòü á³ëÿ 6 òèñ. ô³ë³é. Íà ¿õ äîëþ ïðèïàäຠá³ëüøå 40% ñóêóïíîãî áàëàíñó çàðåºñòðîâàíèõ áàíê³â. Ó ëþòîìó ì³ñÿö³ 1982 ðîêó áóëî íàö³îíàë³çîâàíî ùå 36 áàíê³â ç 90 ô³ë³ÿìè.  ñåðåäèí³ 80-õ ðîê³â íà äåðæàâíèé áàíê³âñüêèé ñåêòîð ïðèïàäàëî á³ëüøå 80% äåïîçèò³â òà êðåäèò³â. ϳä âïëèâîì òà çà ó÷àñòþ äåðæàâè â³äáóâàâñÿ ³ ïðîöåñ êîíöåíòðàö³¿ êàï³òàëó ó áàíê³âñüê³é ñôåð³ Ôðàíö³¿. Òàê ó 1966 ð. äåðæàâîþ áóëî çôîðìîâàíî íàéïîòóæí³øèé êîìåðö³éíèé áàíê ó êðà¿í³ çàâäÿêè çëèòòþ äåðæàâíîãî Êîììåðñ òà ²íäóñòð³ òà Íàö³îíàëüíîãî â³ää³ëåííÿ âðàõóâàííÿ âåêñåë³â ó Ïàðèæ³. Òàêèì ÷èíîì áóëî ñòâîðåíî Íàö³îíàëüíèé áàíê Ïàðèæó (ÁÍÏ). Ëèøå ç äðóãî¿ ïîëîâèíè 1980-õ ðîê³â, âèõîäÿ÷è ç åêîíîì÷íî¿ ñèòóàö³¿ â êðà¿í³, ôðàíöóçñüêèé óðÿä ïðèéíÿâ ï’ÿòèð³÷íó ïðîãðàìó ïðèâàòèçàö³¿ ó áàíê³âñüê³é ñôåð³ (çàêîíè 1986 òà 1987 ðð.). Ïî÷èíàþ÷è ³ç 70-õ ðîê³â ó ôðàíöóçñüê³é áàíê³âñüê³é ñèñòåì³ â³äáóâàëîñÿ çðîñòàííÿ ÷èñåëüí³ñò³ êðåäèòíèõ ³íñòèòóò³â, ùî ïîÿñíþâàëîñÿ ñòâîðåííÿì ñïåö³àë³çîâàíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, à òàêîæ çá³ëüøåííÿì ê³ëüêîñò³ ô³ë³é ³íîçåìíèõ áàíê³â, ïðàöþþ÷èõ ó Ôðàíö³¿ (33 ó 1946,64 ó 1972, á³ëÿ äâîõñîò íàïðèê³íö³ 90-õ ðîê³â). Äî öüîãî ÷àñó ìàëà ì³ñöå çâîðîòíÿ òåíäåíö³ÿ, òàê â 1946-72 ðð. ê³ëüê³ñòü áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ çìåíøèëàñü, ùî ïîÿñíþâàëîñü çàêðèòòÿì äð³áíèõ ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â, ì³ñöå ÿêèõ çàéìàëè â³ää³ëåííÿ âåëèêèõ áàíê³â. Äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ôðàíöóçñüê³ êîìåðö³éí³ áàíêè íå ìàëè îáìåæåíü ó âèêîíàíí³ áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é. Çã³äíî ç çàêîíîì 1945 ðîêó áóëî îô³ö³éíî ïðîâåäåíî ðîçïîä³ë êîìåðö³éíèõ áàíê³â íà 3 ãðóïè ó â³äïîâ³äíîñò³ äî õàðàêòåðó îïåðàö³é: äåïîçèòí³, ôîíäîâ³ (³íâåñòèö³éí³ ,àáî ä³ëîâ³), áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî òà ñåðåäíüîñòðîêîâîãî êðåäèòó. Áàíêè â³äð³çíÿëèñÿ íå ò³ëüêè ñâî¿ìè àêòèâíèìè îïåðàö³ÿìè, à é ñòðóêòóðîþ ïàñèâ³â. Òàê, ó áàíê³â äðóãî¿ òà òðåòüî¿ ãðóïè ïèòîìà âàãà âëàñíîãî êàï³òàëó ñòàíîâèëà á³ëüøå 20%, òîä³ ÿê ó äåïîçèòíèõ áàíê³â - 2%. Ç 1984 ðîêó ðîçïîä³ë áàíê³â áóëî â³äì³íåíî òà ââåäåíî ñòàòóñ óí³âåðñàëüíîãî áàíêó, ÿêèé íå ìຠîáìåæåíü ïðè âèêîíàíí³ îïåðàö³é. Òàêèõ áàíê³â ó Ôðàíö³¿ 367. Ç íèõ 168 ³íîçåìíèõ ç 35 êðà¿í ñâ³òó. Íà ¿õ äîëþ ïðèïàäຠ9% äåïîçèò³â òà 11% êðåäèò³â. гñò ÷èñåëüíîñò³ òàêèõ áàíê³â â³äáóâñÿ íàïðèê³íö³ 70-õ - íà ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â. Á³ëÿ ïîëîâèíè ³íîçåìíèõ áàíê³â ïðèïàäຠíà êðà¿íè Çàõ³äíî¿ ªâðîïè òà 25% - íà êðà¿íè Áëèçüêîãî òà Ñåðåäíüîãî Ñõîäó. Ó ôðàíöóçñüê³é êðåäèòí³é ñèñòåì³ øèðîêî ïðåäñòàâëåí³ ñïåö³àëüí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè.Ñåðåä íèõ ñë³ä âèä³ëèòè” Êðåäè íàñèîíàëü” - àêö³îíåðíèé íàï³âäåðæàâíèé áàíê. Éîãî àêö³îíåðàìè º ïðîìèñëîâ³ êîìïàí³¿, áàíêè òà ïðèâàòí³ îñîáè, àëå ä³ÿëüí³ñòü çíàõîäèòüñÿ ï³ä áåçïîñåðåäí³ì êîíòðîëåì äåðæàâè. ³í íàäຠñåðåäíüî- òà äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè äåðæàâíèì òà ïðèâàòíèì ï³äïðèºìñòâàì, à òàêîæ ãàðàíò³¿. Ïðèéìຠàêòèâíó ó÷àñòü ó êðåäèòóâàíí³ åêñïîðòà. Ðàçîì ³ç Áàíêîì çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ çä³éñíþº äîâãîñòðîêîâå êðåäèòóâàííÿ ³ìïîðòó. Áàíê çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ - äåðæàâíèé àêö³îíåðíèé áàíê, àêö³îíåðàìè ÿêîãî º äåðæàâí³ êðåäèòí³ ³íñòèòóòè. ³í çä³éñíþº êðåäèòóâàííÿ çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ òà íàäຠãàðàíò³¿ ç åêñïîðòíèõ êðåäèò³â.” Ôðàíöóçüêèé çåìåëüíèé êðåäèò” (“Êðåäè ôîíñüº äå Ôðàíñ”) - áàíê, ÿêèé áóëî çàñíîâàíî ó 1852 ðîö³, ñïåö³àë³çóºòüñÿ íà íàäàíí³ ³ïîòå÷íèõ ïîçèê áóä³âåëüíèì êîìïàí³ÿì òà çåìëåâëàñíèêàì íà æèòëîâå òà ïðîìèñëîâå áóä³âíèöòâî, êîíòðîëþº ðÿä ³ïîòå÷íèõ áàíê³â. Ó Ôðàíö³¿ ³ñíóº äîñèòü ðîçâèíóòà ñèñòåìà êîîïåðàòèâíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ÿê³ âèêîíóþòü áàíê³âñüê³ ôóíêö³¿. Îñíîâíà ÷àñòèíà êðåäèò³â ñ³ëüñêîìó ãîñïîäàðñòâó íàäàºòüñÿ êàñàìè ñ³ëüñêîãîñïîäàðñüêîãî êðåäèòó (8000), ÿê³ ïîºäíþþòüñÿ ó ðåã³îíàëüí³ (96). Âåðõíüîþ ëàíêîþ º “Íàö³îíàëüíà êàñà ñ³ëüñêîãîñïîäàðñüêîãî êðåäèòó”(“Êåñå íàñüîíàëü äå êðåä³ àãðèêîëü”). Äî ê³íöÿ 1988 ðîêó öÿ êàñà áóëà äåðæàâíèì ³íñòèòóòîì, çã³äíî çàêîíó 1988 ðîêó ñòàëà àêö³îíåðíèì òîâàðèñòâîì. Àñîö³àö³ÿ êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â “Êðåäè àãðèêîëü” - îäíà ç íàéá³ëüøèõ áàíê³âñüêèõ ãðóï ó Ôðàíö³¿. ²ñíóº ç 1920 ðîêó. Êðåäèòí³ êîîïåðàòèâè, ÿê³ îᔺäíþþòü äð³áíèõ ïðîìèñëîâö³â òà òîðãîâö³â íàçèâàþòüñÿ íàðîäíèìè (ïîïóëÿðíèìè) áàíêàìè. Ïåðøèé òàêèé áàíê áóëî ñòâîðåíî ó 1878 ðîö³. ¯õ ä³ÿëüí³ñòü êîíòðîëþº “Öåíòðàëüíà êàñà íàðîäíèõ áàíê³â”( “Êåñå ñàíòðàëü äå áàíê ïîïþëåð”). Äåðæàâíèé êîíòðîëü çà ä³ÿëüí³ñòþ íàðîäíèõ áàíê³â çä³éñíþºòüñÿ òèìè æ ñàìèìè ìåòîäàìè, ùî é êîíòðîëü çà ä³ÿëüí³ñòþ ïðèâàòíèõ áàíê³â. Ìåðåæà Êðåä³ ìþòüåëü îðãàí³çîâàíà çà òàêèìè æ ïðèíöèïàìè, ùî é äâ³ ïîïåðåäí³õ óñòàíîâè.¯¿ ê볺íòàìè º ïðèâàòí³ îñîáè, ¿õ äåïîçèòè îôîðìëþþòüñÿ îùàäíîþ êíèæêîþ, â³äñîòêè çà òàêèìè äåïîçèòàìè íå îïîäàòêîâóþòüñÿ (òàê çâàíà áëàêèòíà êíèæêà). Îùàäí³ êàñè ó Ôðàíö³¿ ìîæóòü áóòè ïðèâàòíèìè òà äåðæàâíèìè. Ïðèâàòí³ ñòâîðåí³ çã³äíî çàêîíó 1935 ðîêó. Îùàäí³ êàñè ïðèéìàþòü äåïîçèòè ( íà íèõ ïðèïàäຠ15% â³ä äåïîçèò³â óñ³õ êðåäèòíèõ óñòàíîâ) òà íàäàþòü êðåäèòè ô³çè÷íèì îñîáàì òà îðãàí³çàö³ÿì íåêîìåðö³éíîãî õàðàêòåðó, à çà çàêîíîì 1987 ðîêó ³ äåÿêèì ô³ðìàì, ÷è¿ àêö³¿ íå êîòóþòüñÿ íà á³ðæ³. Öåíòðàëüíèì êîîðäèíóþ÷èì îðãàíîì º ÑÅNCEP, ñòâîðåíèé êàñàìè . Êðåäèòí³ ìóí³öèïàëüí³ êàñè – äåðæàâí³ óñòàíîâè êîìóíàëüíîãî õàðàêòåðó, ÿê³ ï³äïîðÿäêîâàí³ îäíî÷àñíî ì³ñöåâèì ïðåôåêòóðàì à òàêîæ ì³í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â. Ñâ³é ñó÷àñíèé ñòàòóñ âîíè îòðèìàëè çà çàêîíîì 1992 ð., çã³äíî ç ÿêèì êàñè ìàþòü ïðàâî çä³éñíþâàòè áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ ç ïðèâàòíèìè îñîáàìè, à òàêîæ äåÿê³ îïåðàö³¿ äëÿ þðèäè÷íèõ îñ³á. ijÿëüí³ñòü êàñ êîîðäèíóº Ðàäà îð³ºíòàö³¿¿ òà íàãëÿäó çà êàñàìè. Ó Ôðàíö³¿ 䳺 ðîçãîðíóòà ñèñòåìà áàíê³âñüêîãî êîíòðîëþ, îñíîâíèìè ïðèíöèïàìè îðãàí³çàö³¿ ÿêî¿ º: Ïîäâ³éíèé íàãëÿä çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â - ç áîêó ̳í³ñòåðñòâà åêîíîì³êè òà ô³íàíñ³â ³ Áàíêþ Ôðàíö³¿; Ðîçðîáêà êîíêðåòíèõ íàïðÿìê³â, ïðàâèë ³ ôóíêö³é êîíòðîëþ ÷îòèðìà îðãàí³çàö³ÿìè: Íàö³îíàëüíîþ Êðåäèòíîþ Ðàäîþ, Êîì³òåòîì áàíê³âñüêîãî ðåãóëþâàííÿ, Êîì³òåòîì êðåäèòíèõ óñòàíâî ³ Áàíê³âñüêîþ êîì³ñ³ºþ; Îáîâ’ÿçêîâà ó÷àñòü áàíê³â ³ ³íøèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ ó ïðîôåñ³éíèõ îá’ºäíàííÿõ – Ôðàíöóçñüê³é àñîö³àö³¿ áàíê³â, Ôðàíöóçñüê³é àñîö³àö³¿ ô³íàíñîâèõ òîâàðèñòâ òà ³íøèõ, öåíòðàëüí³ îðãàíè ÿêèõ âèñòóïàþòü ÿê ïîñåðåäíèêè ì³æ îðãàíàìè íàãëÿäó ³ êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè. Ãîëîâíèìè íàïðÿìêàìè çîâí³øíüîãî êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ ôðàíöóçñüêèõ áàíê³â º: âèäà÷à äîçâîëó íà ä³ÿëüí³ñòü áàíêó; ïîñò³éíèé íàãëÿä çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíêó ç áîêó áàíê³âñüêî¿ êîì³ñ³¿; îáîâ’ÿçîê äëÿ êîæíîãî áàíêó, ïðèíàéì³, îäíîãî ðåâ³çîðà ïî îáë³êó; íåîáõ³äí³ñòü äîòðèìàííÿ íîðìàòèâ³â; ³íôîðìóâàííÿ ïîäàòêîâèõ îðãàí³â ïðî ñïëàòó ïîäàòê³â, â³äêðèòòÿ ³ çàêðèòòÿ ðàõóíê³â ê볺íò³â, à ìèòíèõ îðãàí³â – ïðî âàëþòí³ îïåðàö³¿. Êîæíà ç íàçâàíèõ ÷îòèðüîõ îðãàí³çàö³é âèêîíóº ôóíêö³¿, âèçíà÷åí³ â çàãàëüíîìó âèãëÿä³ Çàêîíîì ïðî áàíêè. Íàö³îíàëüíà êðåäèòíà Ðàäà âêëþñຠ51-ãî ÷ëåíà, ç íèõ 4 – ïðåäñòàâëÿþòü äåðæàâó, 8 – îáèðàþòüñÿ, 10 – ïðåäñòàâëÿþòü ãàëóç³ åêîíîì³êè, 10 – ïðîôñï³ëêè, 3 – êðåäèòí³ óñòàíîâè ³ 6 – âèñîêîêâàë³ô³êîâàí³ ôàõ³âö³. Ðàäà âèêîíóº êîíñóëüòàòèâí³ ôóíêö³¿ ïðè ðîçðîáö³ ãðîøîâî¿ ³ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè, ïðè âèçíà÷åíí³ îñíîâíèõ óìîâ ôóíêö³îíóâàííÿ íàö³îíàëüíî¿ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè, áåðå ó÷àñòü ó ðîçðîáö³ çàêîíîïðîåêò³â, ùî íàëåæàòü äî êðåäèòíî-ô³íàíñîâî¿ ñôåðè. Êîì³òåò áàíê³âñüêîãî ðåãóëþâàííÿ î÷îëþº ì³í³ñòð åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â. Éîãî çàñòóïíèêîì º êåðóþ÷èé Áàíêó Ôðàíö³¿. Äî ñêëàäó Êîì³òåòó âõîäÿòü ïî îäíîìó ïðåäñòàâíèêó Ôðàíöóçñüêî¿ àñîö³àö³¿ áàíê³â ³ ïðîôñï³ëîê, äâà ïåðñîíàëüíî çàïðîøåíèõ ôàõ³âöÿ. Êîì³òåò âñòàíîâëþº ïðàâèëà ³ íîðìè ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ó íàñòóïíèõ ïèòàííÿõ: ðîçì³ð ³ ñòðóêòóðà ñòàòóòíîãî êàï³òàëó áàíêó; ïðàâèëà ñòâîðåííÿ áàíê³âñüêèõ â³ää³ëåíü ³ ïðåäñòàâíèöòâ; óìîâè ïðèäáàííÿ ó÷àñò³ ó êàï³òàë³ ³íøèõ áàíê³â ³ ï³äïðèºìñòâ; ïðàâèëà îáë³êó ³ çâ³òíîñò³; ³íñòðóìåíòè ³ ïðàâèëà íàäàííÿ êðåäèò³â òà ³íø³. Êîì³òåò êðåäèòíèõ óñòàíîâ âêëþ÷ຠ6 ÷ëåí³â ³ î÷îëþºòüñÿ êåðóþ÷èì Áàíêó Ôðàíö³¿. Äî ñêëàäó êîì³òåòó âõîäÿòü äèðåêòîð ôðàíöóçñüêîãî êàçíà÷åéñòâà ³ 4 ïðåäñòàâíèêà áàíê³âñüêîãî ñâ³òó. Êîì³òåò íàäຠäîçâ³ë íà ñòâîðåííÿ áàíêó àáî çì³íó éîãî ñòàòóñó, íà çä³éñíåííÿ áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é, à òàêîæ ïðèéìຠð³øåííÿ ïî îêðåìèõ ïèòàííÿõ çàñòîñóâàííÿ áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà. Áàíê³âñüêà êîì³ñ³ÿ, î÷îëþâàíà êåðóþ÷èì Áàíêó Ôðàíö鳿, âêëþ÷ຠäèðåêòîðà êàçíà÷åéñòâà, ÷ëåíà Äåðæàâíî¿ ðàäè, ÷ëåíà Êàñàö³éíîãî ñóäó ³ 2 ïåðñîíàëüíî çàïðîøåíèõ ôàõ³âö³â. Öÿ êîì³ñ³ÿ – ãîëîâíèé îðãàí ïîâñÿêäåííîãî êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â, ùî âèêîíóº ñâîãî ðîäó “ïðîêóðîðñüê³ ôóíêö³¿”. Âîíà ñòåæèòü çà äîòðèìàííÿì ïðàâîâèõ íîðì, âèâ÷ຠóìîâè ä³ÿëüíîñò³ óñòàíîâ, à òàêîæ ÿê³ñòü ¿õí³õ ïîñëóã. Êîì³ñ³ÿ ðåãóëÿðíî îäåðæóº â³ä áàíê³â çâ³òè ïðî ¿õ ä³ÿëüí³ñòü, íà ï³äñòàâ³ ÿêèõ ïðèçíà÷ຠ³íñïåêö³¿ áåçïîñåðåäíüî â áàíêàõ, à òàêîæ çóñòð³÷³ ç êåð³âíèöòâîì áàíê³â. Çà ðåçóëüòàòàìè òàêèõ ïåðåâ³ðîê Áàíê³âñüêà êîì³ñ³ÿ îö³íþº ô³íàíñîâèé ñòàí áàíêó, äຠðåêîìåíäàö³¿ ç ï³äâèùåííÿ ÿêîñò³ ìåíåäæìåíòó áàíêó. ßêùî êîì³ñ³ÿ âèçíຠô³íàíñîâèé ñòàí áàíêó íåçàäîâ³ëüíèì, òî ìîæå ïðèçíà÷èòè “ë³êâ³äàòîðà”, íå î÷³êóþ÷è ïî÷àòêó ñóäîâî¿ ïðîöåäóðè áàíêðóòñòâî áàíêó. 5.5 ÊÐÅÄÈÒÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ßÏÎͲ¯ Çàãàëüíèé îãëÿä Äëÿ ÿïîíñüêî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ó ï³ñëÿâîºííèé ÷àñ õàðàêòåðíèì áóëî ðîçìåæóâàííÿ ôóíêö³é ð³çíèõ áàíê³â çà àìåðèêàíñüêèì ïðèêëàäîì, ùî ñòàëîñÿ âíàñë³äîê çíà÷íîãî âïëèâó íà ï³ñëÿâîºííèé óñòð³é êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ßïîí³¿ àìåðèêàíñüêèõ îêóïàö³éíèõ âëàñòåé.Áàíê³âñüêîþ ðåôîðìîþ 1998 ð. ïåðåäáà÷åíî ïåâíó ë³áåðàë³çàö³þ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³.Òàê, çâè÷àéí³ ì³ñüê³ áàíêè ìîæóòü â³äêðèâàòè ñïåö³àëüí³ òðàñòîâ³ òà ³íâåñòèö³éí³ ô³ë³³, áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòó ìîæóòü ïåðåòâîðþâàòèñÿ íà êîìåðö³éí³ áàíêè àáî çëèâàòèñÿ ç íèìè, òðàñò-áàíêè îòðèìàëè ïðàâî â³äêðèâàòè ô³ë³³ äëÿ ïðîâåäåííÿ îïåðàö³é ç ö³ííèìè ïàïåðàìè,áðîêåðñüêî-äèëåðñüê³ ô³ðìè çà îïåðàö³ÿìè ç ö³ííèìè ïàïåðàìè ìîæóòü ïåðåòâîðþâàòèñÿ íà ô³ë³³ êîìåðö³éíèõ áàíê³â. ̳í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â çàéìຠöåíòðàëüíå àäì³í³ñòðàòèâíå ïîëîæåííÿ â ÿïîíñüê³é áàíê³âñüê³é ñèñòåì³, ðåãóëþþ÷è áåçïîñåðåäíüî ³ îïîñåðåäêîâàíî ä³ÿëüí³ñòü óñ³õ áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ ßïîí³¿.. Êðåäèòíà ñèñòåìà ßïîí³¿ óòâîðèëàñü ï³ñëÿ íåçàê³í÷åíî¿ áóðæóàçíî¿ ðåâîëþö³¿ 1868 ðîêó. Ïðîòÿãîì 30-òè ðîê³â, ï³ñëÿ ïðèéíÿòòÿ â 1872 ðîêó Çàêîíó ïðî íàö³îíàëüí³ áàíêè, ñòâîðþºòüñÿ á³ëüøà ÷àñòèíà ÿïîíñüêèõ äåðæàâíèõ (ñïåö³àëüíèõ), ïðèâàòíèõ áàíê³â.  öåé ïåð³îä âèíèê òàêîæ öåíòðàëüíèé åì³ñ³éíèé áàíê ßïîí³¿.  1897 ðîö³ çàêîí ïðî êîìåðö³éí³ áàíêè ëåãàë³çóâàâ îðãàí³çàö³þ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè çà ºâðîçðàçêàìè. Ó 1927 ðîö³ â ßïîí³¿ âèíèêëà áàíê³âñüêà êðèçà. Âîíà ïîòÿãëà çà ñîáîþ ïîäàëüøó êîíöåíòðàö³þ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó ³ ïîñèëèëà ïîçèö³¿ ìîíîïîë³ñòè÷íèõ áàíê³â. Ó 1928 ð. çàãàëüíà ê³ëüê³ñòü áàíê³â ñêîðîòèëàñü óäâ³÷³ â ïîð³âíÿíí³ ç 1918 ðîêîì. ßïîíñüê³ áàíêè ïðèéìàëè àêòèâíó ó÷àñòü â åêîíîì³÷í³é ï³äãîòîâö³ äî Äðóãî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè. Âîíè ïðîâîäèëè ïîë³òèêó ÿïîíñüêèõ ìîíîïîë³é ó êîëîí³ÿõ, ô³íàíñóâàëè äåðæàâí³ â³éñüêîâ³ âèòðàòè ³ ðîçâèòîê â³éñüêîâî¿ åêîíîì³êè.  öüîìó æ íàïðÿìêó ÿïîíñüê³ áàíêè ä³ÿëè ³ ó ðîêè â³éíè ó Êèòà¿ (ïî÷àòîê ¿¿ â 1937 ð.), ³ â ïåð³îä äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè.  1942 ð. ïîñèëèâñÿ äåðæàâíèé ìîíîïîë³ñòè÷íèé êîíòðîëü íàä ãîñïîäàðñòâîì ßïîí³¿. Ç ö³ºþ ìåòîþ ñòâîðþºòüñÿ Íàö³îíàëüíà Ô³íàíñîâà Êîíòðîëüíà Àñîö³àö³ÿ. ¯é ï³äêîðÿºòüñÿ óñÿ ä³ÿëüí³ñòü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè. Áàíêè çîáîâ’ÿçóþòüñÿ âêëàäàòè â îáë³ãàö³¿ äåðæàâíèõ â³éñüêîâèõ ïîçèê íå ìåíø 75% ïðèðîñòó äåïîçèò³â.  ðîêè â³éíè ñòâîðþþòüñÿ ñïåö³àëüí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè äëÿ çä³éñíåííÿ åêñïàíñ³¿ â êðà¿íàõ Ñõ³äíî¿ ³ ϳâäåííî-Ñõ³äíî¿ À糿, ÿê³ áóëè òèì÷àñîâî îêóïîâàí³ ßïîí³ºþ. ϳñëÿ Äðóãî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè ðîçâèòîê êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ßïîí³¿ õàðàêòåðèçóºòüñÿ ðÿäîì îñîáëèâîñòåé. Íàêîïè÷åííÿ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó âèïåðåäæóâàëî íàêîïè÷åííÿ ä³éñíîãî êàï³òàëó. Íàïðèêëàä, ïîçè÷êîâèé êàï³òàë â 1986 ð. çá³ëüøèâñÿ ó ïîð³âíÿíí³ ç 1970 ðîêîì ó 3,2 ðàçè (â ïîð³âíÿíèõ ö³íàõ), à ä³éñíèé – ó 2 ðàçè. Àëå çà öåé æå ïåð³îä îïòîâ³ ö³íè çá³ëüøèëèñü ó 2,2 ðàçè, òîáòî ³íôëÿö³ÿ çíåö³íþâàëà ðåàëüíó âåëè÷èíó ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó. Öüîìó ñïðèÿëè îñîáëèâîñò³ åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó ßïîí³¿. Âîíè ïðîÿâëÿëèñü ïåðåä óñ³ì ó òîìó, ùî ïîã³ðøèëèñü çàãàëüí³ óìîâè â³äòâîðåííÿ: òåìïè åêîíîì³÷íîãî ðîñòó â ßïîí³¿ íàáàãàòî ñêîðîòèëèñü (10,2% â ñåðåäíüîìó çà ð³ê â 60-ò³ ðîêè, 5,2% - â 70-ò³; òà 3,7% - â 86 ðð.). ×åðåç óïîâ³ëüíåííÿ ïðèðîñòó ³íâåñòèö³é ïîïèò íà îñíîâíèé ³ îáîðîòíèé êàï³òàë â³äíîñíî çíèçèâñÿ, çðîñëà ÷àñòèíà îñòàííüîãî, íàáðàëà ãðîøîâî¿ ôîðìè, âèñòóïàþ÷è ó ðîë³ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó. Ïåðåíàêîïè÷åííþ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó ñïðèÿëè òàêîæ çì³íè â ñòðóêòóð³ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè: ç’ÿâëÿþòüñÿ ³ øâèäêî ðîçâèâàþòüñÿ ïåíñ³éíî-ñòðàõîâ³ ³ îùàäí³ çàêëàäè. Ñó÷àñíà êðåäèòíà ñèñòåìà ßïîí³¿ ñêëàäàºòüñÿ ç Öåíòðàëüíîãî Áàíêó (Íèïïîí Ãèíêà). Â³í º âåðõí³ì ð³âíåì êðåäèòíî¿ ñèñòåìè, ¿¿ ãîëîâîþ. Áàíê ßïîí³¿ çä³éñíþº åì³ñ³þ ãðîøåé, ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó, äåðæàâíî-ìîíîïîë³ñòè÷íå ðåãóëþâàííÿ åêîíîì³êè òà êàñîâå îáñëóãîâóâàííÿ Êàçíè. Äàë³ ðîçòàøîâóºòüñÿ íèæ÷èé ð³âåíü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè (äîäàòîê 1). Öå ïåðåä óñ³ì ïðèâàòí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè (ÊÔÓ), êîòð³ ä³ëÿòüñÿ íà çâè÷àéí³ (êîìåðö³éí³) áàíêè; ñïåö³àë³çîâàí³ ÊÔÓ òà ³íø³ ÊÔÓ, à òàêîæ óðÿäîâ³ ÊÔÓ. Çâè÷àéí³ (êîìåðö³éí³) áàíêè ñêëàäàþòüñÿ ç ì³ñüêèõ (10), ðåã³îíàëüíèõ (64); áàíê³â-÷ëåí³â 2-î¿ Àñîö³àö³¿ ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â (65); ³íîçåìíèõ áàíê³â (93). Ñïåö³àë³çîâàí³ ÊÔÓ ä³ëÿòüñÿ íà: ÊÔÓ äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ (3) ³ òðàñò-áàíêè (30); ÊÔÓ äëÿ ìàëîãî ³ ñåðåäíüîãî á³çíåñó, ùî ä³ëÿòüñÿ íà Áàíê Äçåíñ³íðåí (1), Áàíêè ѳíê³í (êðåäèòí³ àñîö³àö³¿ (416); êðåäèòí³ êîîïåðàòèâè (369)); Áàíê ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê òîðã³âë³ ³ ïðîìèñëîâîñò³, òðóäîâ³ áàíêè (48)); ÊÔÓ äëÿ ñ³ëüñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî ãîñïîäàðñòâà. Äî íèõ â³äíîñÿòü: Áàíê Íîð³í ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê ñ³ëüñüêîãî òà ë³ñîâîãî ãîñïîäàðñòâà), êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â (35), ðåã³îíàëüí³ êîîïåðàòèâè (1335); ³íø³ ÊÔÓ : ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ (êîìïàí³¿ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ (29), ò³, ùî íå ñòðàõóþòü æèòòÿ (58). Óðÿäîâ³ ÊÔÓ: Áàíêè òà ô³íàíñîâ³ êîðïîðàö³¿ (10). Äî ñêëàäó îñòàíí³õ âõîäÿòü: ßïîíñüêèé åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê, ßïîíñüêèé áàíê ðîçâèòêó, ̳æíàðîäíà ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ, ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî á³çíåñó, ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ñàí³òàðíî¿ åêîëî㳿, ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ñ³ëüñüêîãî, ë³ñîâîãî, ðèáíîãî ãîñïîäàðñòâà; êîðïîðàö³ÿ æèòëîâèõ ïîçèê, ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ äåðæàâíèõ ï³äïðèºìñòâ; êîðïîðàö³ÿ ðîçâèòêó Õîêàéäî ³ Òîõîêó; ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ðîçâèòêó îñòðîâà Îê³íàâà. Çîêðåìà äî óðÿäîâèõ ÊÔÓ âõîäÿòü Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ êðåäèò³â ìàëîãî á³çíåñó (1), ïîøòîâ³ îùàäí³ êàñè (1) òà ³íø³.  êðåäèòí³é ñèñòåì³ ßïîí³¿ ïåðåâàæàþòü ïðèâàòí³ ³íñòèòóòè. ¯õ äîëÿ â äåïîçèòàõ ó 1986 ðîö³ ñêëàëà 51,6%, â îáë³êîâî-ïîçè÷êîâèõ îïåðàö³ÿõ – 49,5%, à â ïîðòôåë³ ö³ííèõ ïàïåð³â – 55,9%. Á³ëÿ 15% ñóêóïíîãî áàëàíñó ïðèâàòíèõ êðåäèòíèõ ³íñòèòóò³â ïðèïàäàëà íà äîëþ 29 êîìïàí³é ïî ñòðàõóâàííþ æèòòÿ ³ 58 ïî ñòðàõóâàííþ ìàéíà. 211 êîìïàí³é ïî îïåðàö³ÿì ç ö³ííèìè ïàïåðàìè çàéìàþòü íåçíà÷íå ì³ñöå â êðåäèòí³é ñèñòåì³. Äåðæàâí³ áàíêè ³ ô³íàíñîâ³ êîðïîðàö³¿ ôóíêö³îíóþòü â òèõ ãàëóçÿõ, êðåäèòóâàííÿì ÿêèõ ïðèâàòí³ áàíêè íå çàö³êàâëåí³, àëå ðîçâèòîê ÿêèõ íåîáõ³äíèé äëÿ ïðîöåñó â³äòâîðåííÿ â ö³ëîìó, à òàêîæ ç ñîö³àëüíî-ïîë³òè÷íî¿ òî÷êè çîðó. Îñòàíí³ì ÷àñîì ïðîöåñ êîíöåíòðàö³¿ ³ öåíòðàë³çàö³¿ â ñôåð³ êðåäèòó ïðîò³êàâ íå ó ôîðì³ çëèòòÿ ³ ñêîðî÷åííÿ ê³ëüêîñò³ áàíê³â, à øëÿõîì âèêîðèñòàííÿ ìîíîïîë³ñòè÷íèì êàï³òàëîì êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â äåðæàâè ç îäíîãî áîêó. ² ñòðàõîâî¿, îùàäíî¿ ñèñòåìè ³ êðåäèòíî¿ êîîïåðàö³¿ - ç ³íøîãî. Îäíî÷àñíî áóëî âæèòî çàõîä³â äëÿ ïðèòÿãíåííÿ ³íîçåìíèõ êàï³òàë³â â ßïîí³þ äëÿ ïåðåáóäîâè åêîíîì³êè ç óðàõóâàííÿì âèìîã ÍÒÐ. ²íîçåìí³ ³íâåñòèö³¿ â îñíîâíîìó ñïðÿìîâóþòüñÿ â îáë³ãàö³¿, à â àêö³ÿõ òàê³ ³íâåñòèö³¿ çàéìàþòü çíà÷íó ïèòîìó âàãó 97% ïðèäáàíèõ ³íîçåìíèìè ³íâåñòîðàìè ö³ííèõ ïàïåð³â íå äàþòü ïðàâà ó÷àñò³ â óïðàâë³íí³ â³äïîâ³äíèìè ÿïîíñüêèìè ô³ðìàìè. ßïîíñüê³ ô³ðìè òàêîæ ðîçì³ùóþòü íà ³íîçåìíèõ ðèíêàõ ñâî¿ îáë³ãàö³¿. Êð³ì òîãî, óêëàäàþòüñÿ áàãàòîòèñÿ÷í³ êîíòðàêòè ïðî òåõí³÷íó äîïîìîãó ïåðøîãî êëàñó, ó ôîðì³ ÿêèõ ßïîí³ÿ ïðèäáຠçàêîðäîíí³ ë³öåí糿 ³ òåõí³÷íó äîêóìåíòàö³þ. Ç ïåðåòâîðåííÿì ßïîí³¿ â íàéá³ëüøó äåðæàâó, â³äáóëèñü çì³íè ¿¿ ñòàíó ó ñôåð³ ì³æíàðîäíîãî êðåäèòó: ç íåòòî-³ìïîðòåðà âîíà ïåðåòâîðèëàñü íà âåäó÷îãî íåòòî-åêñïîðòåðà êàï³òàëó. Ãîëîâíèìè ðåã³îíàìè âèâîçó ÿïîíñüêèõ êàï³òàë³â º êðà¿íè àìåðèêàíñüêîãî êîíòèíåíòà, ϳâäåííî¿ ³ ϳâäåííî-Ñõ³äíî¿ À糿. Çðîñòຠàêòèâí³ñòü ÿïîíñüêèõ ô³ðì ³ íà Áëèæíüîìó ³ Ñåðåäíüîìó Ñõîä³, òà â Àôðèö³. Ç ðîçâèòêîì âèïåðåäæàþ÷îãî íàêîïè÷åííÿ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó âèíèêàþòü óìîâè äëÿ ïîñëàáëåííÿ êàíàëó çàëåæíîñò³ ìîíîïîë³ñòè÷íèõ áàíê³â â³ä Áàíêó ßïîí³¿. ³äáóâàºòüñÿ çðîñòàííÿ ïðèáóòê³â ìîíîïîë³ñòè÷íèõ êîìïàí³é ³ ðîçøèðþþòüñÿ ìàñøòàáè ¿õ ñàìîô³íàíñóâàííÿ, àëå â çàãàëüí³é ñóì³ ôóíêö³îíóþ÷èõ êàï³òàë³â ïðîäîâæóþòü ïåðåâàæàòè ïîçè÷êîâ³ êîøòè.  óìîâàõ ïåðåíàêîïè÷åííÿ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó â ñòðóêòóð³ éîãî âèêîðèñòàííÿ ï³äâèùèëàñü äîëÿ ô³êòèâíîãî êàï³òàëó. Âåëèê³ ÿïîíñüê³ ìîíîïî볿 ïåðåòâîðèëèñü ó ô³íàíñîâî-ìîíîïîë³ñòè÷í³ ãðóïè, à áàíêè – â ¿õ öåíòðè. ϳäâèùèëàñü ðîëü ì³æêîðïîðàòèâíîãî âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè ³ ïîñèëèëàñü êîíöåíòðàö³ÿ âîëîä³ííÿ îñòàíí³ìè. Áàíê ßïîí³¿ Öåíòðàëüíèé áàíê ßïîí³¿ ñòâîðåíî 1882 ðîêó ñòðîêîì íà 30 ðîê³â. Çãîäîì öåé òåðì³í áóëî ïðîäîâæåíî ùå íà 30 ðîê³â, à 1942 ð. áàíê îòðèìàâ áåçñòðîêîâèé ñòàòóñ. Éîìó íàäàíî ìîíîïîëüíå ïðàâî åì³ñ³¿ áàíêíîò. Ôóíêö³¿ Áàíêó ßïîí³¿ âèçíà÷åíî ñïåö³àëüíèì çàêîíîì â³ä 1942 ð., ÿêèé ó 1979 ð. áóëî ìîäåðí³çîâàíî. Çã³äíî ³ç çàêîíîì â³ä 1942 ð. îñíîâíèé êàï³òàë áàíêó áóëî âñòàíîâëåíî ó ðîçì³ð³ 100 ìëí. ºí. Ó íîâ³é ðåäàêö³¿ çàêîíó, ùî íèí³ íàáèðຠ÷èííîñò³, â³í íå çì³íþºòüñÿ. 55% êàï³òàëó íàëåæèòü äåðæàâ³, 45% - ïðèâàòíèì àêö³îíåðàì (ïðèâàòíèì îñîáàì, ô³íàíñîâèì ³íñòèòóòàì, ñòðàõîâèì êîìïàí³ÿì òîùî). Àêö³îíåðàì áóëî ãàðàíòîâàí³ äèâ³äåíäè â ðîçì³ð³ 4%, ÿê³ çà óìîâè íàäçâè÷àéíî âèñîêèõ ïðèáóòê³â áàíêó, çðîñòàëè äî 5%. Ðåøòà ïðèáóòêó íàäõîäèëà äî äåðæàâíîãî áþäæåòó. Çã³äíî ³ç çàêîíîì 1979 ð. íà ÷îë³ áàíêó ñòî¿òü ïîë³òè÷íà ðàäà (âèä áàíê³âñüêî¿ ðàäè). Äî ¿¿ ñêëàäó âõîäèòü 7 ÷ëåí³â: êåðóþ÷èé Áàíêîì ßïîí³¿, óïîâíîâàæåíèé óðÿäîì ì³í³ñòð ô³íàíñ³â, óïîâíîâàæåíèé óðÿäîì ïðåäñòàâíèê ïëàíîâî-åêîíîì³÷íîãî óïðàâë³ííÿ òà ïðåäñòàâíèêè íàéá³ëüøèõ áàíê³âñüêèõ, ïðîìèñëîâèõ ³ òîðãîâåëüíèõ ìîíîïîë³é. Îñòàíí³ ïðèçíà÷àþòüñÿ óðÿäîì ßïîí³¿ íà òåðì³í äî 4 ðîê³â. Ãîëîâà ïîë³òè÷íî¿ ðàäè º êåðóþ÷èì áàíêîì. гøåííÿ ïðèéìàþòüñÿ ïðîñòîþ á³ëüø³ñòþ ãîëîñ³â. Ñë³ä çàóâàæèòè, ùî îáèäâà óïîâíîâàæåíèõ óðÿäó íå ìàþòü ïðàâà ãîëîñó, òîæ îñíîâíó ðîëü ó ïðèéíÿòò³ ð³øåíü â³ä³ãðàþòü ïðåäñòàâíèêè âåëèêîãî êàï³òàëó. Çàêîí çîáîâ’ÿçóº ïîë³òè÷íó ðàäó âçàºìîä³ÿòè ç ì³í³ñòåðñòâîì ô³íàíñ³â ó ïåâíèõ íàïðÿìàõ, íàïðèêëàä, ïðè âñòàíîâëåíí³ ïðîöåíòíèõ òà ðåçåðâíèõ ñòàâîê. Íîâà ðåäàêö³ÿ çàêîíó ïðî Áàíê ßïîí³¿ íàáðàëà ÷èííîñò³ ó êâ³òí³ 1998 ð. ³äòåïåð çàãàëüíå òà îïåðàòèâíå êåð³âíèöòâî ïîêëàäàºòüñÿ íà ïðàâë³ííÿ áàíêó, ùî ñêëàäàºòüñÿ ç 9 îñ³á (ñêàñîâóºòüñÿ ðàäà äèðåêòîð³â). Ãîëîâà òà äâà éîãî çàñòóïíèêè ïðèçíà÷àòèìóòüñÿ Êàá³íåòîì ̳í³ñòð³â çà çãîäîþ îáîõ ïàëàò ïàðëàìåíòó. 6 ÷ëåí³â ïðàâë³ííÿ ïðèçíà÷àòèìå Êàá³íåò ̳í³ñòð³â ³ç ÷èñëà îñ³á, ùî ìàþòü ïåâíèé äîñâ³ä ³ çíàííÿ ó ñôåð³ åêîíîì³êè òà ô³íàíñ³â. Òåðì³í ¿õí³õ ïîâíîâàæåíü – 5 ðîê³â. Ïîñàäè ïðåäñòàâíèê³â óðÿäó ñêàñîâóþòüñÿ. Êàíäèäàòóðè íà ³íø³ êåð³âí³ ïîñàäè çàòâåðäæóº ì³í³ñòð ô³íàíñ³â ï³ñëÿ â³äïîâ³äíîãî ïîäàííÿ ïðàâë³ííÿ áàíêó: âèêîíàâ÷èõ äèðåêòîð³â – ñòðîêîì íà 4 ðîêè, ðàäíèê³â – íà 2 ðîêè. Ðåâ³çîðè ïðèçíà÷àþòüñÿ Êàá³íåòîì ̳í³ñòð³â ñòðîêîì íà 4 ðîêè. Íà çàñ³äàííÿõ ïðàâë³ííÿ ó ðàç³ íåîáõ³äíîñò³ ìîæóòü áóòè ïðèñóòí³ ïðåäñòàâíèêè óðÿäó. Âîíè ìàþòü ïðàâî âíîñèòè íà ðîçãëÿä ïðàâë³ííÿ ñâî¿ ïðîïîçèö³¿ òà äàâàòè îö³íêó ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèö³ Áàíêó ßïîí³¿, àëå îñòàòî÷íå ð³øåííÿ ïðèéìຠïðàâë³ííÿ. Ó 1973 ðîö³ Áàíê ßïîí³¿, øòàá-êâàðòèðà ÿêîãî ðîçòàøîâàíà â Òîê³î, ìàâ 45 ô³ë³é òà â³ää³ëåíü ó ßïîí³¿ òà ïðåäñòàâíèöòâà ó Íüþ-Éîðêó, Ëîíäîí³, Ïàðèæ³, Ôðàíêôóðò³-íà-Ìàéí³ ³ â Ãîíêîíãó. Áàíê ìຠíåîáìåæåíó ìîíîïîë³þ íà âèïóñê áàíêíîò. Çã³äíî ³ç çàêîíîì â³ä 1979 ðîêó îáñÿã áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ âñòàíîâëþâàâñÿ ì³í³ñòåðñòâîì ô³íàíñ³â çà çãîäîþ óðÿäó. Áàíê ßïîí³¿ ìàâ ïðàâî, ÿêùî ââàæàâ çà íåîáõ³äíå, âèïóñêàòè áàíêíîò á³ëüøå, í³æ ïåðåäáà÷åíî ë³ì³òîì, çà ùî ñïëà÷óâàâ ïðîöåíò ó ðîçì³ð³ 3% ð³÷íèõ â³ä îòðèìàíîãî ïðèáóòêó. Åì³ñ³ÿ áàíêíîò çìóøóâàëà áàíê òðèìàòè ðåçåðâè, ÿê³ ñêëàäàëèñÿ ç îñíîâíî¿ ÷àñòèíè (êîìåðö³éí³ âåêñåë³ ³ äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè âñ³õ âèä³â) òà íåîáîâ’ÿçêîâî¿ ÷àñòèíè (³íîçåìíà âàëþòà, çîëîòèé ³ ñð³áíèé çàïàñ). Ãîëîâíå çàáåçïå÷åííÿ åì³ñ³¿ áàíêíîò ñòàíîâèâ ïîðòôåëü äåðæàâíèõ çîáîâ’ÿçåíü. Ñêàñóâàííÿ ó 1965 ðîö³ çàáîðîíè íà âèêîðèñòàííÿ äåðæàâíèõ ïîçèê äëÿ ïîêðèòòÿ äåô³öèòó áþäæåòó ïðèçâåëî äî åì³ñ³¿ îáë³ãàö³é äåðæàâíî¿ ïîçèêè.  àêòèâàõ Áàíêó ßïîí³¿ äåðæàâí³ ïàïåðè ñòàíîâëÿòü ïîíàä 80%. Òàáëèöÿ 10. Ñòðóêòóðà áàëàíñó Áàíêó ßïîíèè Ñòàòòÿ áàëàíñó Ïèòîìà âàãà,% Àêòèâ -çîëîòî Î,2 -ö³íí³ ïàïåðè à)äåðæàâí³ îáë³ãàö³¿ á) âåêñåë³ 64,3 14,3 -ïîçèêè 12,5 -çàëèøêè íà ðàõóíêàõ â ³íîçåìíèõ áàíêàõ 6.1 -³íø³ àêòèâè 2.6 Âñüîãî 100 Ïàñèâ -áàíêíîòè 81,1 -çàëèøêè íà ðàõóíêàõ 9,9 -äåðæàâí³ äåïîçèòè 1.î -ðàõóíêè êàï³òàëó 2.6 -³íø³ ïàñèâè 5.4 Âñüîãî ßê çàçíà÷åíî ó íîâ³é ðåäàêö³¿ çàêîíó, ãîëîâíèì çàâäàííÿì Áàíêó ßïîí³¿ º ñïðèÿííÿ çáàëàíñîâàíîìó ðîçâèòêó íàö³îíàëüíî¿ åêîíîì³êè øëÿõîì ï³äòðèìàííÿ ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³. Öå âò³ëþºòüñÿ â æèòòÿ çàâäÿêè ðîçðîáö³ òà ïðîâåäåííþ â³äïîâ³äíî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè, âèïóñêó ãîò³âêè. Íîâå çàêîíîäàâñòâî ñêàñîâóº ìàêñèìàëüíó êâîòó âèïóñêó áàíêíîò òà âèìîãè ùîäî ¿õ ðåçåðâó. Äî íàéâàæëèâ³øèõ çàâäàíü Áàíêó ßïîí³¿ íàëåæèòü òàêîæ çàáåçïå÷åííÿ åôåêòèâíîãî ³ áåçïåðåá³éíîãî ôóíêö³îíóâàííÿ ñèñòåìè ðîçðàõóíê³â ì³æ êðåäèòíèìè îðãàí³çàö³ÿìè. ̳í³ñòð ô³íàíñ³â çàòâåðäæóº áþäæåò áàíêó. ×åðåç êîæí³ 6 ì³ñÿö³â áàíê çà ïîñåðåäíèöòâîì ì³í³ñòðà ô³íàíñ³â çâ³òóº ïåðåä ïàðëàìåíòîì ïðî ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó, àëå ðîçðîáëÿº ³ ïðîâîäèòü ¿¿ ÿê íåçàëåæíà ³íñòèòóö³ÿ, ùî ïåðåäáà÷åíî çàêîíîäàâñòâîì. Ó íîâ³é ðåäàêö³¿ çàêîíó âèçíà÷åíî òàê³ îñíîâí³ íàïðÿìè ä³ÿëüíîñò³ Áàíêó ßïîí³¿: îáë³ê êîìåðö³éíèõ òà ³íøèõ âåêñåë³â ³ áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü; íàäàííÿ ïîçèê ï³ä çàáåçïå÷åííÿ âåêñåë³â, áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçåíü, äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é òà ö³ííèõ ïàïåð³â; êóï³âëÿ-ïðîäàæ êîìåðö³éíèõ òà ³íøèõ âåêñåë³â ³ áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü, äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é òà ö³ííèõ ïàïåð³â, à òàêîæ ³íøèõ îáë³ãàö³é; âèïèñêà âåêñåë³â íà îòðèìàííÿ; ïðèéìàííÿ âêëàä³â ³ ïðîâåäåííÿ îïåðàö³é ó íàö³îíàëüí³é âàëþò³; ïðèéìàííÿ íà çáåð³ãàííÿ ö³ííîñòåé, êóï³âëÿ-ïðîäàæ çîëîòà òà ñð³áëà ó çëèòêàõ. Òàáëèöÿ 11. Íîðìè îáîâ’ÿçêîâîãî ðåçåðâóâàííÿ äëÿ áàíê³â ßïîí³¿ (âñòàíîâëåí³ 16.10.1991 ð.) Ñòðîêîâ³ âêëàäè òà äåïîçèòí³ ñåðòèô³êàòè, % ²íø³ äåïîçèòè, % ªíîâ³ äåïîçèòè, êð³ì Íåðåçèäåíòñüêèõ ðàõóíê³â äî 50 ìëðä. ºí - - â³ä 50 äî 500 ìëðä. ºí 0,05 0,10 â³ä 500 ìëðä. äî 1,5 òðëí. ªí 0,05 0,80 â³ä 1,5 äî 2,5 òðëí. ºí 0,90 1,30 Ïîíàä 2,5 òðëí. ºí 1,20 1,30 Ðåçèäåíòñüê³ äåïîçèòè â ³íâàëþò³ 0,20 0,25 Íåðåçèäåíòñüê³ ºíîâ³ ðàõóíêè 0,15 – âñ³ ðàõóíêè Íåðåçèäåíòñüê³ ³íâàëþòí³ ðàõóíêè 0,15 – âñ³ ðàõóíêè Áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ áàíê³â 0,10 – âñ³ ðàõóíêè Ãðîøîâ³ òðàñòè 0,10 – âñ³ ðàõóíêè Áàíê ßïîí³¿ ÿê ô³íàíñîâèé àãåíò óðÿäó óïðàâëÿº â³ä éîãî ³ìåí³ äåðæàâíèìè ôîíäàìè, çàéìàºòüñÿ âàëþòíî-ô³íàíñîâîþ ä³ÿëüí³ñòþ, ñïðÿìîâàíîþ íà ñòàá³ë³çàö³þ âàëþòíîãî êóðñó ºíè. Êðåäèòè óðÿäîâ³ íàäàþòüñÿ øëÿõîì ï³äïèñêè òà àíäåððàéòèíãó âèïóñê³â äåðæàâíèõ ïîçèê ³ êîðîòêîñòðîêîâèõ äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â. Ó ñôåð³ ì³æíàðîäíèõ ô³íàíñ³â Áàíê ßïîí³¿ çà çãîäîþ ì³í³ñòðà ô³íàíñ³â ìîæå çä³éñíþâàòè êóï³âëþ-ïðîäàæ âàëþòè, íàäàâàòè êðåäèòè ÷è ïðîâîäèòè îïåðàö³¿ â³ä ³ìåí³ çàêîðäîííèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â òà ³íøèõ ³íîçåìíèõ îðãàí³çàö³é ç ìåòîþ ðîçâèòêó ñï³âðîá³òíèöòâà ç íèìè, ìîæå ïðèéìàòè â³ä öèõ îðãàí³çàö³é âêëàäè òà âäàâàòèñÿ äî ä³é, ùî ìàþòü õàðàêòåð âèïðàâäàíèõ ºíîâèõ ³íâåñòèö³é. Äî ôóíêö³é áàíêó âõîäÿòü êîíòðîëü çà êðåäèòíîþ ñôåðîþ òà çàáåçïå÷åííÿ áåçïåðåá³éíîãî ôóíêö³îíóâàííÿ ñèñòåìè ïëàòåæ³â ³ ðîçðàõóíê³â øëÿõîì íàäàííÿ êðåäèò³â íà îáìåæåíèé ñòðîê êðåäèòíèì îðãàí³çàö³ÿì. Çàñîáè ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè Áàíêó ßïîí³¿ ïðîòÿãîì ê³ëüêîõ ï³ñëÿâîºííèõ äåñÿòèë³òü â³äð³çíÿëèñÿ â³ä òèõ, ÿê³ âèêîðèñòîâóâàëèñÿ öåíòðàëüíèìè áàíêàìè ðîçâèíóòèõ êàï³òàë³ñòè÷íèõ êðà¿í. Çîêðåìà, êîðèãóâàííÿ îáë³êîâî¿ ñòàâêè, ïîë³òèêà ì³í³ìàëüíèõ ðåçåðâ³â òà îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó ìàëè íåçíà÷íèé âïëèâ íà ãðîøîâî-êðåäèòíèé ðèíîê, à ãîëîâíèì ³íñòðóìåíòîì ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè Áàíêó ßïîí³¿ áóëî ê³ëüê³ñíå ðàö³îíóâàííÿ êðåäèòó (“êðåäèòíå â³êíî”), ÿêå â³ä³ãðàâàëî ðîëü ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè ïðè ðåãóëþâàíí³ ïîòîê³â êàï³òàë³â. Ìåòîäè ³ 䳺â³ñòü ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè âèçíà÷àëèñÿ “ô³íàíñîâèì ãîëîäîì” ÿïîíñüêèõ êîðïîðàö³é íåô³íàíñîâîãî ñåêòîðà, ñëàáêèì ðèíêîì ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó, äîì³íóâàííÿì áàíê³â ó ô³íàíñóâàíí³ åêîíîì³êè. Ïðîòÿãîì òðèâàëîãî ÷àñó îñíîâí³ ñòàâêè íà ðèíêó áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ æîðñòêî ðåãóëþâàëèñÿ, â³äêðèòîãî ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â ïðàêòè÷íî íå ³ñíóâàëî. Âîäíî÷àñ êîíòðîëü ç áîêó äåðæàâè çà ä³ÿëüí³ñòþ ïðèâàòíèõ áàíê³â áóâ äîñèòü çíà÷íèì ³ áàçóâàâñÿ íà ñïåöèô³÷íîìó ÿâèù³ ÿïîíñüêî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ñôåðè - ïåðåêðåäèòóâàíí³. Âïðîäîâæ 1960-1980-õ ðîê³â àïîãåé ïåðåêðåäèòóâàííÿ ïðèïàâ íà ïåð³îäè ñòàá³ëüíîãî åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó ßïîí³¿. Íèí³ îñíîâíèìè çàñîáàìè ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè Áàíêó ßïîí³¿ º: ïîë³òèêà êîðèãóâàííÿ îáë³êîâî¿ ñòàâêè; ïîë³òèêà çì³íè îáñÿã³â êóï³âë³-ïðîäàæó îáë³ãàö³é òà âåêñåë³â; ïîë³òèêà ðåçåðâíî¿ íîðìè. Âñòàíîâëåííÿ, çì³íà àáî ñêàñóâàííÿ îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâíèõ íîðì ïðîâàäèòüñÿ Áàíêîì ßïîí³¿ ï³ñëÿ çàòâåðäæåííÿ â³äïîâ³äíîãî ð³øåííÿ ì³í³ñòðîì ô³íàíñ³â. Çã³äíî ³ç çàêîíîì ìàêñèìàëüíà ðåçåðâíà íîðìà ñòàíîâèòü 20% (ºíîâ³ ïàñèâè íåðåçèäåíò³â òà âàëþòí³ âêëàäè ðåçèäåíò³â ðåçåðâóþòüñÿ íà 100%), ³ ¿¿ âñòàíîâëåííÿ äîïóñêàºòüñÿ â öèõ ìåæàõ îêðåìî çà êàòåãîð³ÿìè ðàõóíê³â ³ êàòåãîð³ÿìè êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ. Ðåçåðâóâàííÿ ïîøèðþºòüñÿ: íà äåïîçèòè; áàíê³âñüê³ ïîçèêè; íîì³íàëüíó âàðò³ñòü äîâ³ð÷î¿ âëàñíîñò³; âàëþòí³ ñêëàäè ðåçèäåíò³â; ºíîâ³ ïàñèâè íåðåçèäåíò³â òà àíàëîã³÷í³ ïàñèâè, âèçíà÷åí³ ðîçïîðÿäæåííÿì óðÿäó; ñóìè, ùî ïåðåâîäÿòüñÿ ç³ ñïåö³àëüíîãî ðàõóíêó ì³æíàðîäíèõ ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é íà ³íø³ ðàõóíêè. Ñóìè îáîâ’ÿçêîâîãî ðåçåðâóâàííÿ ïî â³äïîâ³äíèõ ðàõóíêàõ çà áóäü-ÿêèé ì³ñÿöü ïîâèíí³ äåïîíóâàòèñü ó Áàíêó ßïîí³¿ ïðîòÿãîì ì³ñÿöÿ (³ç 16 ÷èñëà ïîòî÷íîãî ì³ñÿöÿ ïî 15 ÷èñëî íàñòóïíîãî ì³ñÿöÿ). Øòðàô ³ç íåäîíàðàõîâàíî¿ ñóìè (ó ðîçì³ð³ îáë³êîâî¿ ñòàâêè êîìåðö³éíèõ âåêñåë³â +3,75% ð³÷íèõ) ïåðåðàõîâóþòüñÿ Áàíêîì ßïîí³¿ ó äåðæàâíó êàçíó. Âçàºìîâ³äíîñèíè öåíòðàëüíîãî áàíêó ÿê “áàíêó áàíê³â” ³ç êîìåðö³éíèìè ô³íàíñîâî-êðåäèòíèìè ³íñòèòóòàìè ïðîÿâëÿþòüñÿ ó ïîñò³éíîìó ìîí³òîðèíãó áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Áàíê ßïîí³¿ ùîäåííî êîíòðîëþº áàíê³âñüê³ áàëàíñè òà ùîì³ñÿ÷íî îòðèìóº çâ³òè ç ïðîãíîçíèìè ðîçðàõóíêàìè îáñÿã³â ìàéáóòí³õ êðåäèò³â òà íàäõîäæåíü íà äåïîçèòè. ßê ³ ðàí³øå, Áàíê ßïîí³¿, âèõîäÿ÷è ³ç çàãàëüíîåêîíîì³÷íî¿ ñèòóàö³¿ ó êðà¿í³, âíîñèòü ñâî¿ ïðîïîçèö³¿ ó ïëàíè áàíê³â àáî íàêëàäຠîáìåæåííÿ íà ðîçì³ð ¿õ êðåäèòíî¿ åêñïàíñ³¿. Ïîçèêè öåíòðàëüíîãî áàíêó êîìåðö³éíèì òàêîæ íå º íàäçâè÷àéíèì ÿâèùåì, áî ö³ ïîçèêè – íàéâèã³äí³øèé çàñ³á çàëó÷åííÿ ë³êâ³äíèõ ðåñóðñ³â (âèã³äí³øèé íàâ³òü, í³æ äåïîçèòè íàñåëåííÿ). Îáë³êîâà ñòàâêà ïðîöåíò³â çà êðåäèòàìè áàíêó ßïîí³¿ íàáàãàòî íèæ÷à, í³æ çà îíêîëüíèìè êîðîòêîñòðîêîâèìè ì³æáàíê³âñüêèìè ïîçèêàìè. Äðóãèé ð³âåíü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Äëÿ ßïîí³¿ õàðàêòåðí³ äâ³ êàòåãî𳿠êîìåðö³éíèõ áàíê³â: ì³ñüê³ òà ðåã³îíàëüí³. ̳ñüê³ áàíêè - öå 10 íàéá³ëüøèõ ìîíîïîë³ñòè÷íèõ áàíê³â ßïîí³¿ ³ ñâ³òó. Öå íàéá³ëüø³ áàíêè ÿïîíñüêèõ ìîíîïîë³ñòè÷íèõ ãðóï: “Áåíê îô Òîê³î-̳öóá³ñ³”, “Ñóì³òîìî”, “Ôóäç³” òà ³íø. Âîíè çîñåðåäèëè á³ëüøå 25% çàãàëüíîãî îáñÿãó çàëó÷åíèõ äåïîçèò³â, áëèçüêî 30% ïîçèê íàäàþòüñÿ öèìè áàíêàìè. Ö³ áàíêè ìàþòü ðîçãàëóäæåíó ìåðåæó ô³ë³é ÿê â ßïîí³¿, òàê ³ çà êîðäîíîì. Êîæåí ç íèõ ìຠò³ñí³ êîíòàêòè ç ïðîìèñëîâèìè ³ òîðã³âåëüíèìè êîìïàí³ÿìè, âîíè º îñíîâíèìè ó÷àñíèêàìè âàëþòíîãî ðèíêó. ϳä êîíòðîëåì ì³ñüêèõ áàíê³â çíàõîäèòüñÿ ä³ÿëüí³ñòü áàãàòüîõ ³íøèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ, â òîìó ÷èñë³ - ðåã³îíàëüí³ êîìåðö³éí³ áàíêè. Ö³ áàíêè òðàäèö³éíî º ãîëîâíèìè ïîñòà÷àëüíèêàìè êîøò³â â ò³ ãàëóç³ ÿïîíñüêî¿ åêîíîì³êè, ùî ðîçâèâàþòüñÿ øâèäêèìè òåìïàìè, îñîáëèâî - â åêñïîðòí³. Äëÿ öèõ áàíê³â õàðàêòåðíà çàëåæí³ñòü â³ä Áàíêó ßïîí³¿ (Òàáë.10) Òàáëèöÿ 12. Ô³íàíñîâ³ ãðóïè ßïîí³¿ ¹ Íàçâà ãðóïè ×èñëî êîìïàí³é	Áàíê, ùî º öåíòðîì ãðóïè	Ïèòîìà âàãà ó êàï³òàë³, %	Ïèòîìà âàãà êðåäèò³â, îäåðæàíèõ â³ä áàíêó, %
    1.	“̳öó¿”	24	“̳öó¿”	18,6	16,2
    2.	“̳öóá³ñ³”	28	“̳öóá³ñ³”	13,6	23,6
    3.	“Ñóì³òîìî”	21	“Ñóì³òîìî”	15	22,7
    4.	“Ôóéî”	29	“Ôóäç³”	10,3	20,2
    5.	“Äà¿ò³ Êàíã³í”	46	“Äà¿ò³ Êàíã³í”	9,2	15
    6.	“Ñàíâà”	42	“Ñàíâà”	7,7	18,8

    
    
    

    
    
    

    Ðåã³îíàëüí³ áàíêè (64) - öå â á³ëüøîñò³ äð³áí³ òà ñåðåäí³ çà ìàñøòàáîì îïåðàö³é áàíêè, ÿê³ ìîæóòü â³äêðèâàòè ô³ë³¿ ò³ëüêè â ò³é ïðåôåêòóð³, äå çíàõîäèòüñÿ ¿õ ãîëîâíà êîíòîðà. Äåÿê³ ç öèõ áàíê³â ìàþòü çíà÷í³ çà ðîçì³ðîì àêòèâè, õî÷à ³ ïîñòóïàþòüñÿ àêòèâàì ì³ñüêèì áàíêàì.

    Êð³ì òîãî äî ãðóïè êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñòàòèñòèêà â³äíîñèòü 93 ³íîçåìíèõ áàíê³â, ùî ïðàöþþòü â ßïîí³¿.

    Äî ïðèâàòíèõ ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â íàëåæàòü áàíêè ñåðåäíüî- òàäîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ (3) òà òðàñò -áàíêè (30). Âíàñë³äîê òîãî, ùî ì³ñüê³ áàíêè ñïåö³àë³çóâàëèñÿ íà êîðîòêîñòðîêîâîìó êðåäèòóâàíí³, áàíêè ñåðåäíüî- òà äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ: ²íäàñòðèåë Áåíê îô Äæàïåí, Ëîíã Òåðì Êðåäèò Áåíê òà ͳïïîí Êðåäèò Áåíê, çàéìàëèñÿ, ÿê öå é âèïëèâàº ç ¿õ íàçâè, íàäàííÿì äîâãîñòðîêîâèõ êðåäèò³â ã³ãàíòàì ïðîìèñëîâîñò³.

    Äîëÿ äîâãîñòðîêîâèõ êðåäèò³â òðüîõ áàíê³â ã³ãàíòàì ïðîìèñëîâîñò³ ñêëàäຠïðèáëèçíî 10% âñ³õ êðåäèò³â áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Âîíè ìàþòü çíà÷íó ì³æíàðîäíó âàãó íà ïðîòÿç³ îñòàíí³õ 20 ðîê³â, ó òîé ÷àñ ÿê ì³ñüê³ áàíêè ëèøå íåùîäàâíà ïî÷àëè ïîøèðþâàòè îïåðàö³¿ çà êîðäîíîì.

    Òðàñò-áàíêè çä³éñíþþòü ³íâåñòèö³éí³ òà äîâ³ð÷³ îïåðàö³¿, êîíòðîëü çà ä³ÿëüí³ñòþ áðîêåðñüêèõ êîìïàí³é ïî îïåðàö³ÿõ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. Á³ëüø³ñòü ç íèõ çíàõîäèòüñÿ ó ò³ñíîìó çâ”ÿçêó ç ì³ñüêèìè áàíêàìè ÷åðåç ñï³ëüíå âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè.

    Êðåäèòíà êîîïåðàö³ÿ ïîä³ëÿºòüñÿ íà ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêó òà ì³ñüêó. Âîíà âêëþ÷ຠ4,4 òèñ. ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â, 468 òðóäîâèõ êîîïåðàòèâ³â, ¿õ ôåäåðàö³¿ òà öåíòðàëüí³ êîîïåðàòèâí³ áàíêè òàê³, ÿê Áàíê ѳíê³í (416 êðåäèòíèõ îïåðàö³é), Öåíòðàëüíèé Êîîïåðàòèâíèé áàíê Òîðã³âë³ ³ ïðîìèñëîâîñò³, Öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê ñ³ëüñüêîãî òà ë³ñîâîãî ãîñïîäàðñòâà òà ³íø³

    .Ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ êîðïîðàö³¿ ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà íàäàíí³ ï³ëüãîâèõ êðåäèò³â ï³äïðèºìñòâàì îêðåìèõ ãàëóçåé íàðîäíîãî ãîñïîäàðñòâà (ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà, ë³ñîâî¿ ïðîìèñëîâîñò³, ðèáàëüñòâà, æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà òîùî), åêîíîì³÷íî â³äñòàëèì ðåã³îíàì, ï³äïðèºìñòâàì ì³ñöåâèõ îðãàí³â âëàäè. ¯õ áþäæåòè òà ùîð³÷í³ ïëàíè çàòâåðäæóþòüñÿ ïàðëàìåíòîì, à ä³ÿëüí³ñòü êîíòðîëþºòüñÿ â³äïîâ³äíèìè ì³í³ñòåðñòâàìè.

    Äåðæàâí³ áàíê³âñüê³ óñòàíîâè çàéìàþòü âàæëèâå ì³ñöå â áàíê³âñüê³é ñèñòåì³, áî âîíè ô³íàíñóþòü ò³ëüêè ò³ ñôåðè åêîíîì³êè, äå ÷åðåç ïåâí³ ïðè÷èíè íå ïðàöþþòü êîìåðö³éí³ áàíêè. Êðåäèò öèõ óñòàíîâ òðàäèö³éíî á³ëüø ï³ëüãîâèé, çàâäÿêè òîìó, ùî âîíè îòðèìóþòü êîøòè â³ä áþðî äîâ³ð÷èõ ôîíä³â, óñòàíîâà, äå êîíöåíòðóþòüñÿ äåïîçèòè íàñåëåííÿ ó äåðæàâíèõ ïî÷òîâî-îùàäíèõ êàñàõ òà äåðæàâíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíäàõ, ï³ä îô³ö³éíî âñòàíîâëåíèé íèçüêèé ïðîöåíò ³ ñàì³ ïðàöþþòü ÿê îðãàíè ïîë³òè÷íîãî ô³íàíñóâàííÿ.

    ßïîíñüêèé áàíê ðîçâèòêó çàñíîâàíèé â êâ³òí³ 1952ð. Çä³éñíþº îâãîñòðîêîâå êðåäèòóâàííÿ ïðîìèñëîâîñò³, â îñíîâíîìó òèõ ãàëóçåé, ÿê³ º ðèçèêîâàíèìè ç òî÷êè çîðó ïðèâàòíèõ áàíê³â. Êðåäèòí³ ðåñóðñè öüîãî áàíêó ñêëàäàþòüñÿ ç êàï³òàëó, íàäàíîãî ïðè ñòâîðåíí³ áàíêó, áþäæåòíèõ àñèãíóâàíü, êîøò³â ³íøèõ óðÿäîâèõ óñòàíîâ.

    Åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê çàñíîâàíèé â 1950ð. Óñòàâíèé êàï³òàë ïîâí³ñòþ íàëåæ³òü äåðæàâ³, âëàñí³ êîøòè áàíêó ñêëàäàþòüñÿ ç éîãî êàï³òàëó òà áþäæåòíèõ àñèãíóâàíü. Çàëó÷åí³ êîøòè ñêëàäàþòüñÿ ç ïîçèê, ÿê³ óðÿäîâ³ óñòàíîâè íàäàþòü áàíêó, òà ³íîçåìíèõ êðåäèò³â. Îáñÿã, ñòðóêòóðà ïàñèâ³â òà çì³ñò àêòèâíèõ îïåðàö³é áàíêó ùîð³÷íî çõâàëþºòüñÿ ïàðëàìåíòîì. Çàãàëüíà ä³ÿëüí³ñòü áàíêó â³äáóâàºòüñÿ ï³ä êåð³âíèöòâîì ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â. Áàíê íàäຠïîçèêè ï³äïðèºìñòâàì ßïîí³¿ äëÿ çîâí³øíüîåêîíîì³÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³ íà ñòðîê â³ä 6 ì³ñÿö³â äî 5 ðîê³â, â îêðåìèõ âèïàäêàõ òåðì³í ïîçèê, çá³ëüøóºòüñÿ äî 15-20 ðîê³â. Ñï³ëüíî ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè öåé áàíê íàäຠòàêîæ ïîçèêè ³ìïîðòåðàì ÿïîíñüêèõ òîâàð³â.

    Ïîøòîâ³ îùàäêàñè ôóíêö³îíóþòü ïðè ïîøòîâèõ â³ää³ëåííÿõ. Çàëó÷åí³ íà äåïîçèòè êîøòè íàäõîäÿòü äî Áþðî äîâ³ð÷èõ ôîíä³â ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â ³ ñòàíîâëÿòü ãîëîâíó ÷àñòèíó éîãî êîøò³â.

    Ãðîøîâî-êðåäèòíå ðåãóëþâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ ÷åðåç áàíê ßïîí³¿, ì³í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â, Ôåäåðàö³þ åêîíîì³÷íèõ îðãàí³çàö³é (“Êåéäàíðåí”).

    Áàíê íå ìຠïðàâà ðîçïî÷àòè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü áåç ñïåö³àëüíî¿ ë³öåí糿 ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â. Äëÿ îòðèìàííÿ ë³öåí糿 çàñíîâíèêàì ñë³ä çàáåçïå÷èòè â³äïîâ³äí³ñòü êàï³òàëó, àêòèâ³â òà ïàñèâ³â áàíêó âñòàíîâëåíèì íîðìàòèâàì, ìàòè íåîáõ³äíèé äîñâ³ä òà çíàííÿ, ïåâíèé ñîö³àëüíèé ñòàòóñ. Áàíê ïîâèíåí áóòè îðãàí³çîâàíèé ó ôîðì³ àêö³îíåðíîãî òîâàðèñòâà ³ ìàòè ñòàòóòíèé êàï³òàë íå ìåíøå 1 ìëðä. ºí.

    Ó éîãî íàçâ³ ìຠáóòè ñëîâî “ã³íêà” (áàíê). Äîçâ³ë ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â íåîáõ³äíèé òàêîæ äëÿ â³äêðèòòÿ â³ää³ëåíü áàíêó.

    Äî ïî÷àòêó 1990- õ ðîê³â ôóíêö³¿ ð³çíèõ êàòåãîð³é áàíê³â çã³äíî ³ç çàêîíîäàâñòâîì áóëè ðîçìåæîâàí³

    Òàáëèöÿ 13.

    Ñåãìåíòàö³ÿ ÿïîíñüêèõ áàíê³â.

    Êàòåãî𳿠áàíê³â	Çàáîðîíåíî/äîçâîëÿºòüñÿ
    Çâè÷àéí³ (ordinary) áàíêè, ó ò.÷. ̳ñüê³ áàíêè	Çàáîðîíåíî: òðàñòîâ³ îïåðàö³¿; âèïóñê äîâãîñòðîêîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â; çàëó÷åííÿ äåïîçèò³â íà ñòðîê ïîíàä 3 ðîêè
    Áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòó	Äîçâîëÿºòüñÿ: âèïóñê äîâãîñòðîêîâèõ çîáîâ’ÿçåíü; çàëó÷åííÿ êîøò³â ëèøå â³ä âëàñíèõ ïîçè÷àëüíèê³â òà äåðæàâíèõ îðãàí³â. Îáìåæåíî: ïðàâî íà â³äêðèòòÿ â³ää³ëåíü
    Òðàñò-áàíêè	Äîçâîëÿºòüñÿ: çä³éñíþâàòè òðàñòîâ³ îïåðàö³¿; êåðóâàòè ïåíñ³éíèìè òà ³íâåñòèö³éíèìè ôîíäàìè
    Áðîêåðñüêî-ä³ëåðñüê³ ô³ðìè çà îïåðàö³ÿìè ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè	Çàáîðîíåíî: çàéìàòèñÿ áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ
    Գ볿 ³íîçåìíèõ áàíê³â	Äîçâîëÿºòüñÿ: çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè ÷åðåç ñïåö³àëüí³ ô³ë³¿; çàéìàòèñü òðàñòîâèì á³çíåñîì. Íèí³øíüîþ áàíê³âñüêîþ ðåôîðìîþ â ßïîí³¿ ïåðåäáà÷åíî ïåâíó ë³áåðàë³çàö³þ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Çã³äíî ç íåþ: ì³ñüê³ áàíêè çìîæóòü â³äêðèâàòè ñïåö³àëüí³ òðàñòîâ³ òà ³íâåñòèö³éí³ ô³ë³¿; áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòó çìîæóòü ïåðåòâîðþâàòèñÿ íà êîìåðö³éí³ áàíêè àáî çëèâàòèñÿ ç íèìè; òðàñò-áàíêè îòðèìàþòü ïðàâî â³äêðèâàòè ô³ë³¿ äëÿ ïðîâåäåííÿ îïåðàö³é ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè; ô³ðìè, ç îïåðàö³é ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, çìîæóòü ñòâîðþâàòè (ÿê ô³ë³¿) êîìåðö³éí³ áàíêè. ßïîíñüê³ áàíêè îïîäàòêîâóþòüñÿ çà çàãàëüíèìè ïðèíöèïàìè îïîäàòêóâàííÿ êîðïîðàö³é. Áàíêè ñïëà÷óþòü êîðïîðàòèâíèé ïîäàòîê íà ïðèáóòîê çà ñòàâêîþ 37,5% (çà ñòàíîì íà 1998 ð.), ì³ñöåâèé ïîäàòîê íà ïðèáóòîê – 12,6%, ì³ñöåâèé ïîäóøíèé ïîäàòîê – 7,76%. ϳñëÿ âñ³õ â³äðàõóâàíü ñòàâêà ïîäàòêó ñòàíîâèòü â³ä 44 äî 56%. Ïðîãðàìà ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â ó ßïîí³¿ çàïðîâàäæåíà ó 1971 ð. ³ êîíòðîëþºòüñÿ óðÿäîì. Ó ðàç³ áàíêðóòñòâà êðåäèòíî-ô³íàíñîâîãî ³íñòèòóòó ñóìà ñòðàõîâêè ìຠïîêðèâàòè äî 10 ìëí. ºí íà îäíîãî âêëàäíèêà, ïðîòå òàêèé ïîðÿäîê ïî÷íå ä³ÿòè ç 2001 ðîêó. Íèí³ âíåñêè áàíê³â ó ñòðàõîâèé ôîíä äîñèòü íèçüê³: çà çàãàëüíîþ ïðîãðàìîþ – 0,048% â³ä ñóìè âêëàä³â çà ïîïåðåäí³é ïåð³îä; çà ñïåö³àëüíîþ ïðîãðàìîþ – 0,036% â³ä ñóìè âêëàä³â òåðì³íîì äî 2000 ðîêó. Áàíê ßïîí³¿ 2-3 ðàçè íà ð³ê çä³éñíþº ìîí³òîðèíã òåíäåíö³é ô³íàíñîâîãî ðèíêó ³ ñèñòåìè ðîçðàõóíê³â, âñòàíîâëåííÿ ðèçèêó íåë³êâ³äíîñò³, çàáåçïå÷åííÿ çáàëàíñîâàíîãî êåð³âíèöòâà áàíê³âñüêîþ ñèñòåìîþ. Ïëàò³æí³ ñèñòåìè â ßïîí³¿ ñêëàäàþòüñÿ ³ç ïðèâàòíèõ ñèñòåì, òàêèõ ÿê “Ñèñòåìà Äçåíã³í”, êë³ðèíãîâ³ ïàëàòè (Clearing Houses), “ªíîâà êë³ðèíãîâà ñèñòåìà âàëþòíîãî îáì³íó”, ìåðåæà Áàíêó ßïîí³¿ (Bank of Japan Financial Network System (BOJ-NET) òà ³íøèõ. “Ñèñòåìà Äçåíã³í” âèêîíóº ó ìåæàõ ßïîí³¿ åëåêòðîíí³ ïåðåêàçè êîøò³â (çîêðåìà, òðàíñôåðòè êðåäèò³â), îá’ºäíóº âñ³ äåïîçèòàðí³ óñòàíîâè êðà¿íè. Ó êë³ðèíãîâèõ ïàëàòàõ ïðè ðåã³îíàëüíèõ áàíê³âñüêèõ àñîö³àö³ÿõ îáë³êîâóþòüñÿ ÷åêè òà âåêñåë³. Êë³ðèíãîâ³ ïàëàòè Òîê³î òà Îñàêè çä³éñíþþòü ö³ îïåðàö³¿ àâòîìàòè÷íî. “ªíîâà êë³ðèíãîâà ñèñòåìà âàëþòíîãî îáì³íó” 䳺 ïðè Òîê³éñüê³é áàíê³âñüê³é àñîö³àö³¿ ³ âèêîðèñòîâóº ìåðåæó Áàíêó ßïîí³¿ (BOJ-NET). Ìåðåæà Áàíêó ßïîí³¿ âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ çä³éñíåííÿ ì³æáàíê³âñüêèõ òðàíñôåðò³â çà ïîòî÷íèìè ðàõóíêàìè, ðîçðàõóíê³â ó ºíàõ ïî âàëþòíîìó îáì³íó, îáðîáêè äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é ó ñèñòåì³ on-line, äîñòàâêè äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é äëÿ òðàíñàêö³é íà âòîðèííîìó ðèíêó îäíî÷àñíî ç òåíäåðîì ÷åðãîâî¿ åì³ñ³¿ äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é. Ñèñòåìè cash dispensers (CD) òà automated tellers machines (ATMs) – öå áàíêîìàòè, - ùå îäèí âàæëèâèé åëåìåíò àâòîìàòèçàö³¿ ïëàò³æíèõ ñèñòåì ó ßïîí³¿. Áàíêè òà ³íø³ äåïîçèòàðí³ óñòàíîâè ðîçðîáëÿþòü âëàñí³ ÑD/ATM ìåðåæ³, ç’ºäíàí³ ì³æ ñîáîþ ÷åðåç öåíòðàëüíó ñèñòåìó, ùî íàçèâàºòüñÿ MICS. Îòæå, êîæåí âêëàäíèê, ùî ìຠäåïîçèò ó ïðèâàòí³é ô³íàíñîâ³é óñòàíîâ³, ìîæå âèëó÷èòè êîøòè ó áóäü-ÿê³é ÑDs/ATMs êðà¿íè. Ô³íàíñîâà êðèçà 1996-98 ðð. áîëÿ÷å çà÷åïèëà ßïîí³þ. Íà ñêðóòíå ñòàíîâèùå ¿¿ ô³íàíñîâî¿ ³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè âêàçóâàëè äàâíî. Çàãàëüíèé áîðã êðà¿íè ñÿãíóâ 80%, à ÷èñòèé -–áëèçüêî 10% â³ä ÂÂÏ. Îêðåìó òÿæêó ïðîáëåìó ñòàíîâèòü ìàñà “ïîãàíèõ” áîðã³â, ùî ä³ñòàëèñü ó ñïàäîê â³ä ïåð³îäó ã³ïåðòðîôîâàíîãî ðîçâèòêó 1980-õ ðîê³â. ßïîíñüê³ áàíêè, â ÿêèõ íàêîïè÷èëîñÿ áëèçüêî 77 òðëí. ªí ïðîáëåìíèõ áîðã³â, îãîëîñèëè ïðî ãðàíä³îçí³ ïëàíè ¿õ ñïèñàííÿ. Asahi Bank, íàïðèêëàä, ãîòóºòüñÿ ñïèñàòè, êð³ì óæå çàïëàíîâàíèõ 300 ìëðä. ºí, äîäàòêîâî 480 ìëðä. ºí “ïîãàíèõ” áîðã³â, ùî çàâäàñòü éîìó çáèòê³â íà 190 ìëðä. ºí. Õâîðà áàíê³âñüêà ñèñòåìà ïðîíèçàíà êîðóïö³ºþ òà îïëóòàíà êðèì³íàë³òåòîì. Òèì ³íâåñòîðàì ç³ ÑØÀ, ùî çàéìàþòüñÿ ñêóïîâóâàííÿì ó ÿïîíñüêèõ áàíê³â “ïîãàíèõ” áîðã³â, äîâîäèòüñÿ ðàõóâàòèñÿ ç íîâèì âèäîì ðèçèêó, ÿêèé ðåàëüíî ñòàíîâëÿòü äëÿ íèõ ÿïîíñüê³ ãàíãñòåðè. Ââàæàºòüñÿ, ùî ïåâíà ÷àñòèíà âëàñíîñò³, çàñòàâëåíà çà áîðãè ó âèãëÿä³ ö³ííèõ ïàïåð³â, íàëåæèòü êðèì³íàëüíèì óãðóïóâàííÿì, - òàê çâàí³é ÿêóäç³. ßêóäçà íå çóïèíÿºòüñÿ ïåðåä íàñèëëÿì, êîëè âèíèêຠçàãðîçà ïîçáàâëåííÿ ïðàâ âëàñíîñò³ çà ïðîñòðî÷åí³ áîðãè. Ô³íàíñîâà êðèçà â êðà¿íàõ ϳâäåííî-Ñõ³äíî¿ À糿 áîëÿ÷å çà÷åïèëà êðà¿íè-êðåäèòîðè. Ïîä³áí³ ñèòóàö³¿ âæå òðàïëÿëèñÿ â íîâ³òí³é ³ñòîð³¿. Âàæêèì óðîêîì äëÿ ÑØÀ ó 1980-õ ðîêàõ ñòàëà áîðãîâà êðèçà â Ëàòèíñüê³é Àìåðèö³. Òîä³ ëàòèíîàìåðèêàíñüê³ êðà¿íè çàáîðãóâàëè ÑØÀ ìàéæå 100 ìëðä. äîëàð³â. Àìåðèêàíö³ ïî÷àëè ïîáîþâàòèñÿ ðèíê³â, ÿê³ øâèäêî ðîçâèâàþòüñÿ. Öüîãî ðàçó ë³äåðîì çà îáñÿãîì àç³àòñüêèõ áîðã³â ñòàëà ßïîí³ÿ – 97,2 ìëðä. äîëàð³â. ÑØÀ (23,8 ìëðä.äîëàð³â çàáîðãîâàíîñò³) ïîñ³ëè ÷åòâåðòå ì³ñöå, ïðîïóñòèâøè âïåðåä, êð³ì ßïîí³¿, ͳìå÷÷èíó (31,7 ìëðä. äîëàð³â) ³ Ôðàíö³þ (24,6 ìëðä.äîëàð³â). Íå âñ³ì ÿïîíñüêèì áàíêàì, ÿê³ ùå íå îãîâòàëèñÿ â³ä âëàñíèõ ïðîáëåì (75% áàíê³â ùå äî êðèçè ââàæàëèñÿ íåêðåäèòîñïðîìîæíèìè), áóäå ï³ä ñèëó âïîðàòèñÿ ç íîâèìè òðóäíîùàìè. ̳æíàðîäí³ åêñïåðòè ââàæàþòü, ùî áåç îçäîðîâëåííÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè íå ìîæíà ðîçðàõîâóâàòè íà åêîíîì³÷íå â³äðîäæåííÿ ßïîí³¿. ßïîíñüêèé óðÿä âèñòóïèâ ³ç ïðîãðàìîþ âðÿòóâàííÿ â³ä áàíêðóòñòâà, çà ÿêîþ ïåðåäáà÷àºòüñÿ âëèòè â áàíê³âñüêèé ñåêòîð 228 ìëðä. äîëàð³â êàï³òàëó. Îñëàáëåí³ áàíêè âèìóøåí³ çãîðòàòè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü. Äåâ’ÿòü ÿïîíñüêèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â çàêðèëèñÿ â Ãîíêîíãó. Ò³ æ, ÿê³ ùå ä³þòü, ñêîðî÷óþòü ñâîþ áàçó àêòèâ³â. Öå â³äáóâàºòüñÿ íå òîìó, ùî ßïîí³ÿ âèð³øèëà ïîêèíóòè ðèíêè Ãîíêîíãó (áàíê³ðè íàïîëåãëèâî øóêàþòü âàð³àíò³â, ÿê çáåðåãòè äîâãîñòðîêîâ³ ñòîñóíêè ç âèã³äíèìè ê볺íòàìè), à ÷åðåç íåîáõ³äí³ñòü ïîë³ïøåííÿ ðåíòàáåëüíîñò³. Êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü ÿïîíñüêèõ áàíê³â íà ì³æíàðîäíèõ ðèíêàõ ïîòåðïຠï³ä òèñêîì âèìîã ïðîãðàìè ðåñòðóêòóðèçàö³¿, ÿêà ìຠíà ìåò³ ï³äãîòîâêó äî ë³áåðàë³çàö³¿ ³íäóñò𳿠ô³íàíñîâèõ ïîñëóã óñåðåäèí³ êðà¿íè. Áåç ïîæâàâëåííÿ ÿïîíñüêî¿ åêîíîì³êè áóäå ñêëàäíî âèð³øèòè ðåøòó àç³àòñüêèõ ïðîáëåì. Òàê çà äàíèìè 1996 ðîêó, ÿïîíñüê³ áàíêè íàäàëè Ãîíêîíãó êðåäèò³â íà çàãàëüíó ñóìó ïîíàä 280 ìëðä. äîëàð³â, ùî çðîáèëî ¿õ íàéá³ëüøèìè ³íîçåìíèìè ïîçè÷àëüíèêàìè íà ö³é òåðèòîð³¿: íà íèõ ïðèïàäຠ28% óñ³õ êðåäèò³â. ßêùî âíóòð³øí³ ïðîáëåìè çìóñÿòü ßïîí³þ ï³òè ç Ãîíêîíãó, öå ìîæå ñïðè÷èíèòè äëÿ ðåã³îíó âåëèê³ ïðîáëåìè. Çà óìîâè ïîñèëåííÿ îçíàê äåôëÿö³¿ â ßïîí³¿ ³ñíóº ðèçèê íåáåçïå÷íîãî ïîñèëåííÿ ïîë³òèêè ïðîòåêö³îí³çìó. Âñóïåðå÷ öèì ïîáîþâàííÿì ßïîí³ÿ âèñëîâëþº âïåâíåí³ñòü ó òîìó, ùî âæèòèõ çàõîä³â äîñòàòíüî, àáè âæå ó íèí³øíüîìó ô³ñêàëüíîìó ðîö³ äîñÿãíóòè ìàéæå 2 % çðîñòàííÿ. . ßïîíñüêèé óðÿä â³ðèòü: íàéã³ðøå ó áàíê³âñüêîìó ñåêòîð³ âæå ïîçàäó, ³ â ïîäàëüøîìó ºíà ñóòòºâî çì³öí³º. Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ: ßê³ çì³íè â³äáóëèñÿ ó ä³ÿëüíîñò³ Áàíêó Àíã볿 ï³ñëÿ ñòâîðåííÿ FSA ? ×îìó íàéá³ëüø³ àíãë³éñüê³ êîìåðö³éí³ áàíêè íàçèâàþòüñÿ êë³ðèíãîâèìè? ßê³ ñïåö³àëüí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè âèçíàºòå? Íàçâ³òü îñîáëèâîñò³ ¿õ ä³ÿëüíîñò³ ó Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ͳìå÷÷èí³. ßêó ñòðóêòóðó ìàþòü áàëàíñè ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â â ÑØÀ? Ùî îçíà÷ຠáóòè áàíêîì-÷ëåíîì ÔÐÑ? ßê³ ïåðåâàãè öå äຠêîìåðö³éíèì áàíêàì? Íàçâ³òü îñîáëèâîñò³ ï³äïîðÿäêóâàííÿ òà îðãàí³çàö³éíî¿ ñòðóêòóðè êîìåðö³éíèõ áàíê³â ÑØÀ. ßê³ çì³íè áóëî âíåñåíî Çàêîíîì ïðî äåðåãóëþâàííÿ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ 1980 ðþ.  ÑØÀ? ßê³ óñòàíîâè ó ÑØÀ íàëåæàòü äî äåïîçèòíèõ? Äààéòå õàðàêòåðèñòèêó. ßêó ñòðóêòóðó ìຠÔÐÑ ÑØÀ? ßê ïîáóäîâàíà ñèñòåìà êðåäèòíî¿ êîîïåðàö³¿ ó Ôðàíö³¿? ßê çä³éñíþºòüñÿ êîíòðîëü çà ä³ÿëüí³ñòþ ôðàíöóçñüêèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â? Äàéòå õàðàêòåðèñòèêó îïåðàö³é í³ìåöüêèõ “ãðîñáàíê³â”. ßêå ì³ñöå çàéìàþòü äåðæàâí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè ó êðåäèòí³é ñèñòåì³ ßïîí³¿? ßêà ñïåöèô³êà îðãàí³çàö³¿ îùàäíî¿ ñïðàâè ó Ôðàíö³¿? ßê³ çì³íè ñòàëèñÿ ó ãðîøîâî-êðåäèòí³é ñèñòåì³ Í³ìå÷÷èíè ï³ñëÿ ïðèºäíàííÿ Ñõ³äíèõ çåìåëü? ßê³ áàíêè íàëåæàòü äî ãðóïè óí³âåðñàëüíèõ ó ͳìå÷÷èí³? Äîäàòîê 9 Îñíîâí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè ßïîí³¿ Öåíòðàëüíèé áàíê – Áàíê ßïîí³¿ Ïðèâàòí³ Ì³ñüê³ áàíêè (10) êðåäèòíî- Çâè÷àéí³ ô³íàíñîâ³ (êîìåðö³é- Ðåã³îíàëüí³ áàíêè (64) óñòàíîâè í³) áàíêè (ÊÔÓ) Áàíêè-÷ëåíè 2-¿ Àñîö³àö³¿ ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â (65) ²íîçåìí³ áàíêè (93) Áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ (3 Ñïåö³àë³- ÊÔÓ äîâãî- çîâàí³ ñòðîêîâîãî ÊÔÓ êðåäèòóâàííÿ Òðåñò-áàíêè (30) Áàíê Äçåíñ³íðåè (1) ÊÔÓ äëÿ ìàëîãî ³ ñåðåä- Áàíêè ѳíê³í (êðåäèòí³ íüîãî á³çíåñó àñîö³àö³¿) (416) Íàö³îíàëüíà ôåäåðàö³ÿ êðåäèòíèõ êîîïåðàòèâ³â Êðåäèòí³ êîîïåðàòèâè (369) Áàíê Ñíîêî ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê òîðã³âë³ ³ ïðîìèñëîâîñò³ Òðóäîâ³ áàíêè (48) Áàíê Íîð³í ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê ñ³ëüñüêîãî ÊÔÓ äëÿ ñ³ëü- òà ë³ñíîãî ãîñïîäàðñòâà ñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî Êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ñ³ëüñüêî- ãîñïîäàðñòâà ãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â (47) ѳëüñüêîãîñïîäàðñüê³ êîîïåðàòèâè (2264) Êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ðåã³îíàëüíèõ êîîïåðàòèâ³â (35) Ðåã³îíàëüí³ êîîïåðàòèâè (1335) ²íø³ ÊÔÓ Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ Êîìïàí³ÿ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ (29) Êîìïàí³¿, ùî íå ñòðàõóþòü æèòòÿ (58) Êîìïàí³¿ çà îïåðàö³ÿìè ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè (283) Óðÿäîâ³ ÊÔÓ Áàíêè òà ô³íàíñîâ³ ßïîíñüêèé åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê; êîðïîðàö³¿ ßïîíñüêèé áàíê ðîçâèòêó; Íàðîäíà ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ; Ô³íàíñîâà êîð- ïîðàö³ÿ; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõó- á³çíåñó; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ñàí³òàð- âàííÿ êðåäèò³â íî¿ åêîëî㳿; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî á³çíåñó (1) ñ³ëüñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî ãîñïî- äàðñòâà; Êîðïîðàö³ÿ æèòëîâèõ ïîçèê; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ äåðæàâíèõ Ïîøòîâ³ îùàäí³ ï³äïðèºìñòâ; Êîðïîðàö³ÿ ðîçâèòêó êàñè (1) Õîêàéäî ³ Òîõîêó; Ô³íàíñîâà êîðïî- ðàö³ÿ ðîçâèòêó îñòðîâà Îê³íàâà ²íø³ Ïðèì³òêà: ó äóæêàõ âêàçàíà ê³ëüê³ñòü Äîäàòîê 5. Òèïîâà àìåðèêàíñüêà õîëäèíãîâà áàíê³âñüêà êîìïàí³ÿ. Äîäàòîê 7 Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà òèïîâîãî í³ìåöüêîãî óí³âåðñàëüíîãî áàíêó Äîäàòîê 4 Îðãàíè êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â ó ÑØÀ ÊÃÎ – Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó (ñòðóêòóðà ó ̳í³ñòåðñòâ³ ô³íàíñ³â) ÔÊÑÄ – Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â. Äîäàòîê.1 Ñòðóêòóðà êðåäèòíî¿ ñèñòåìè Äîäàòîê 6 Äîäàòîê 8 Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà Áàíêó Ôðàíö³¿ Ïåðøèé Äðóãèé çàñòóïíèê çàñòóïíèê ÃÅÍÅÐÀËÜÍÀ ÐÀÄÀ Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ Ãåíåðàëüíèé Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå ñåêðåòàð³àò óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ ç áàíê³âñüêî¿ ðîçðàõóíêîâî- ç êðåäèòóâàííÿ ðåãëàìåíòàö³¿ êàñîâèõ îïåðàö³é Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ äîñë³äæåíü ³íîçåìíèõ ïî âèðîáíèöòâó ï³äãîòîâêè îïåðàö³é áàíêíîò êàäð³â Óïðàâë³ííÿ Àäì³í³ñòðàòèâíå þðèäè÷íèõ êåð³âíèöòâî ñëóæá Äîäàòîê 2 Êîíòðîëü îô³ö³éíèõ îðãàí³â çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â Êðà¿íà Îñíîâí³ îðãàíè êîíòðîëþ Ðåâ³ç³¿ íà ì³ñöÿõ Çâ³òè ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ͳìå÷÷èíà Ôåäåðàëüíå â³äîìñòâî êîíòðîëþ íàä áàíêàìè ( ïðè ÌÔ ) Ðàç íà ð³ê íåçàëåæíèìè àóäèòîðñüêèìè ô³ðìàìè çà äîðó÷åííÿì áþðî г÷íèé òà ùîì³ñÿ÷íèé çâ³ò ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ³ ð³÷íèé, êâàðòàëüíèé òà ùîì³ñÿ÷íèé çâ³òè ïðî âåëèê³ ïîçèêè Ôðàíö³ÿ Íàö³îíàëüíà êðåäèòíà ðàäà, Áàíê³âñüêà êîì³ñ³ÿ, Êîì³òåò êðåäèòíèõ óñòàíîâ, Êîì³ñ³ÿ ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ Ðàç íà ð³ê àáî íà äâà ðîêè Áàíê³âñüêîþ êîì³ñ³ºþ ( çà äîïîìîãîþ ïðàö³âíèê³â Áàíêó Ôðàíö³¿) Ïîâí³ çâ³òè – 1 ðàç íà ï³âðîêó, ñêîðî÷åí³ – ùîì³ñÿöÿ, ðåãóëÿðí³ çâ³òè ïðî âåëèê³ êðåäèòè ßïîí³ÿ Áþðî áàíê³â ïðè ÌÔ, Áàíê ßïîí³¿ Îäèí ðàç íà 2-3 ðîêè г÷íèé áàëàíñ ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí, çâ³ò ïðî äîõîäè – ðàç íà ï³âðîêó Âåëèêîáðèòàí³ÿ Áàíê Àíã볿, Àãåíö³ÿ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã Ùîð³÷íî ïðèâàòíèìè àóäèòîðñüêèìè ô³ðìàìè г÷íèé áàëàíñ, çâ³ò ïðî äåÿê³ îïåðàö³¿ íåãàéíî ï³ñëÿ ¿õ çàâåðøåííÿ ÑØÀ ÔÐÑ, Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó, ÔÊÑÄ, 50 áàíê³âñüêèõ äåïàðòàìåíò³â øòàò³â Ðàç íà 1-2 ðîêè Ïîâí³ êâàðòàëüí³ çâ³òè ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí òà äîõîäè Äîäàòîê 3 Ïðîãðàìè ñòðàõóâóàííÿ áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â Êðà¿íà Óñòàíîâà Ðîçì³ð ãàðàíò³¿ Ïðèì³òêà Ôðàíö³ÿ Àñîö³àö³ÿ ôðàíöóçñüêèõ áàíê³â (íåäåðæàâíà) 400 òèñ. ôðàíê³â íà 1 âêëàäíèêà, àëå íå á³ëüøå í³æ 200 ìëí. ôðàíê³â íà îäèí áàíê Áàíêè, ùî åôåêòèâíî ïðàöþþòü, íàäàþòü äîïîìîãó áàíêàì, ÿê³ çíàõîäÿòüñÿ ó ñêðóòíîìó ñòàí³ ßïîí³ÿ Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â (ôåäåðàëüíà) 10 ìëí.ºí íà îäíîãî âêëàäíèêà Âåëèêîáðèòàí³ÿ Ôîíä çàõèñòó âêëàäíèê³â (ôåäåðàëüíèé) 75% ñóìè äåïîçèòó äî 20 òèñ. ôóíò³â ñòåðë³íã³â ÑØÀ Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â 100 òèñ. äîëàð³â íà îäíîãî âêëàäíèêà ͳìå÷÷èíà Ôåäåðàëüíà àñîö³àö³ÿ í³ìåöüêèõ áàíê³â (íåäåðæàâíà) 30% â³ä ñóìè áàíê³âñüêîãî âêëàäó íà îäíîãî âêëàäíèêà Ó íàäçâè÷àéíèõ ñèòóàö³ÿõ ôåäåðàëüí³ îðãàíè çåìåëü òà ïðèâàòí³ áàíêè íàäàþòü äîïîìîãó Äîäàòîê 10 Ðåçåðâí³ âèìîãè öåíòðàëüíèõ áàíê³â Êðà¿íà ̳í³ìàëüí³ íîðìè îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â, âñòàíîâëåí³ öåíòðàëüíèìè áàíêàìè Ôðàíö³ÿ 5% â³ä ñóìè äåïîçèò³â äî çàïèòàííÿ, 1% â³ä ñóìè îùàäíèõ âêëàä³â. ßïîí³ÿ Çà ñòðîêîâèìè âêëàäàìè: 0,125% ïðè ñóì³ 50-500 ìëðä.ºí, 1,75% ïðè ñóì³ 500-2500 ìëðä.ºí Âåëèêîáðèòàí³ÿ 0,35% çà äåïîçèòàìè ͳìå÷÷èíà Çà äåïîçèòàìè äî çàïèòàííÿ: 6,6% - äî 10 ìëí.ìàðîê, 9,9% - â³ä 10 äî 100 ìëí.ìàðîê, 12,1% - á³ëüø ÿê 100 ìëí. ìàðîê; çà îùàäíèìè âêëàäàìè – 4,14%, çà ñòðîêîâèìè âêëàäàìè äî 4 ðîê³â – 4,95% ÑØÀ 3% çà ðàõóíêàìè äî çàïèòàííÿ òà ³íøèìè òðàíñàêö³éíèìè ðàõóíêàìè ñóìîþ äî 42,2 ìëí.äîëàð³â, 10% - çà ðàõóíêàìè ç á³ëüøîþ ñóìîþ êîøò³â, 3% çà íåîñîáèñòèìè ñòðîêîâèìè ðàõóíêàìè ñòðîêîì äî 1,5 ðîê³â Ñïèñîê ðåêîìåíäîâàíî¿ ë³òåðàòóðè 1.Áîáðàêîâ Þ.È. ÑØÀ: öåíòðàëüíûé áàíê è ýêîíîìèêà.-Ì.: Íàóêà, 1988. 2.Áðàãèíñêèé Ñ.Â. Êðåäèòíî-äåíåæíàÿ ïîëèòèêà â ßïîíèè.-Ì.: Íàóêà,1989. 3.Âñòóï äî áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè.³äï. ðåä. Ì.².Ñàâëóê – Ê.: ˳áðà, 1998. 4.Äåíåæíîå îáðàùåíèå è êðåäèò êàïèòàëèñòè÷åñêèõ ñòðàí. Ïîä ðåä. Ë.Í.Êðàñàâèíîé.- Ì.:Ôèíàíñû, 1988. 5.Äåíüãè, êðåäèò, áàíêè. Ïîä ðåä. Å.Ô.Æóêîâà – Ìîñêâà : Áàíêè è áèðæè, 1999. 6.Äåÿòåëüíîñòü áàíêîâ: ñîâðåìåííûé îïûò ÑØÀ. Ñîñò. Å.ñ.Äçàðàñîâ. – Ì.: Àéñè-áàíê,1992. 7.Äîëàí Ý.Äæ., Êýìïáåëë ê.ä., Êýìïáåëë Ð.Äæ.. Äåíüãè, áàíêîâñêîå äåëî è äåíåæíî-êðåäèòíàÿ ïîëèòèêà. – ÑÏá: 1994 . 8.Ëèïèñ À., Ìàðøàëë Ò., Ëèíêåð ß.Ýëåêòðîííàÿ ñèñòåìà äåíåæíûõ ðàñ÷åòîâ. – Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1988 . 9.Ìàòóê Æ. Ôèíàíñîâûå ñèñòåìû Ôðàíöèè è äðóãèõ ñòðàí. – Ì.: ÀÎ «Ôèíñòàòèíôîðì», 1994. 10.Ìàòþõèí Ã.Ã. Äîëëàð ÑØÀ è âàëþòíûå îòíîøåíèÿ Çàïàäà. – Ì.:Íàóêà, 1989. 11.Ìåæäóíàðîäíûå âàëþòíî-êðåäèòíûå îòíîøåíèÿ Ó÷åáíèê Ïîä ðåä Ë.Í.Êðàñàâèíîé.- Ì.:Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1994 ã. 12.Ìèëîâèäîâ Â.Ä. Ñîâðåìåííîå áàíêîâñêîå äåëî: îïûò ÑØÀ.- Ì.: Àíêèë, 1993. 13.Ìèøê³í Ô. Åêîíîì³êà ãðîøåé, áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè ³ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â.-Ê.: Îñíîâè, 1998. 14. ̳æíàðîäí³ âàëþòíî-êðåäèòí³ â³äíîñèíè. Çà ðåä. À.Ñ.Ô³ë³ïåíêà.-Ê.:Ëèá³äü, 1997. 15. Íîñêîâà È.ß. Ôèíàíñîâûå è âàëþòíûå îëïåðàöèè. Ó÷åáíîå ïîñîáèå.-Ì.: Áàíêè è áèðæè, ÞÍÈÒÈ, 1995. 16.Ïåáðî Ì. Ìåæäóíàðîäíûå ýêîíîìè÷åñêèå, âàëþòíûå è ôèíàíñîâûâå îòíîøåíèÿ.- Ì.: Ïðîãðåññ, Óíèâåðñ, 1994. Ïå÷íèêîâà À.Â. Äåíåæíî-êðåäèòíîå ðåãóëèðîâàíèå ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè.-Ì.:Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1983. 18. Ðèä Ý. È äð. Êîììåð÷åñêèå áàíêè.- Ì.:Ïðîãðåññ, 1983. 19. Ðîäå Ý. Áàíêè, áèðæè, âàëþòû ñîâðåìåííîãî êàïèòàëèçìà.- Ì.:Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1986. 20. Óñîñêèí Â.Ì. Ñîâðåìåííûé êîììåð÷åñêèé áàíê: óïðàâëåíèå è îïåðàöèè.- Ì.:»Âñå äëÿ âàñ», 1993. 21.Ôåäîðåíêî Â.Ì., Ôåäîðåíêî À.Â. Äåíåæíîå îáðàùåíèå è êðåäèò êàïèòàëèñòè÷åñêèõ ñòðàí.-Ê.:Âûùà øêîëà, 1989. 22.Ôèíàíñîâî-êðåäèòíûé ñëîâàðü. Ò.1, 11, Ø.- Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1994. 23.Øåíàåâ Â.È., Ìàêàðîâ Â.Ñ. Ôèíàíñîâàÿ è äåíåæíî-êðåäèòíàÿ ñèñòåìû ÔÐÃ.- Ì: Ôèíàíñû, 1977. 24. Øìåëåâ Â.Â. Êîëëåêòèâíûå âàëþòû – îò ñ÷åòíûõ åäèíèö äî ìåæäóíàðîäíûõ äåíåã.-Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1990. 25. Øèðèíñêàÿ Ç.Á. Îïåðàöèè êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ: çàðóáåæíûé îïûò.- Ì.:Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1993. Äîäàòîê 9 Îñíîâí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè ßïîí³¿ Öåíòðàëüíèé áàíê – Áàíê ßïîí³¿ Ïðèâàòí³ Ì³ñüê³ áàíêè (10) êðåäèòíî- Çâè÷àéí³ ô³íàíñîâ³ (êîìåðö³é- Ðåã³îíàëüí³ áàíêè (64) óñòàíîâè í³) áàíêè (ÊÔÓ) Áàíêè-÷ëåíè 2-¿ Àñîö³àö³¿ ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â (65) ²íîçåìí³ áàíêè (93) Áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ (3 Ñïåö³àë³- ÊÔÓ äîâãî- çîâàí³ ñòðîêîâîãî ÊÔÓ êðåäèòóâàííÿ Òðåñò-áàíêè (30) Áàíê Äçåíñ³íðåè (1) ÊÔÓ äëÿ ìàëîãî ³ ñåðåä- Áàíêè ѳíê³í (êðåäèòí³ íüîãî á³çíåñó àñîö³àö³¿) (416) Íàö³îíàëüíà ôåäåðàö³ÿ êðåäèòíèõ êîîïåðàòèâ³â Êðåäèòí³ êîîïåðàòèâè (369) Áàíê Ñíîêî ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê òîðã³âë³ ³ ïðîìèñëîâîñò³ Òðóäîâ³ áàíêè (48) Áàíê Íîð³í ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê ñ³ëüñüêîãî ÊÔÓ äëÿ ñ³ëü- òà ë³ñíîãî ãîñïîäàðñòâà ñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî Êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ñ³ëüñüêî- ãîñïîäàðñòâà ãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â (47) ѳëüñüêîãîñïîäàðñüê³ êîîïåðàòèâè (2264) Êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ðåã³îíàëüíèõ êîîïåðàòèâ³â (35) Ðåã³îíàëüí³ êîîïåðàòèâè (1335) ²íø³ ÊÔÓ Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ Êîìïàí³ÿ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ (29) Êîìïàí³¿, ùî íå ñòðàõóþòü æèòòÿ (58) Êîìïàí³¿ çà îïåðàö³ÿìè ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè (283) Óðÿäîâ³ ÊÔÓ Áàíêè òà ô³íàíñîâ³ ßïîíñüêèé åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê; êîðïîðàö³¿ ßïîíñüêèé áàíê ðîçâèòêó; Íàðîäíà ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ; Ô³íàíñîâà êîð- ïîðàö³ÿ; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõó- á³çíåñó; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ñàí³òàð- âàííÿ êðåäèò³â íî¿ åêîëî㳿; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî á³çíåñó (1) ñ³ëüñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî ãîñïî- äàðñòâà; Êîðïîðàö³ÿ æèòëîâèõ ïîçèê; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ äåðæàâíèõ Ïîøòîâ³ îùàäí³ ï³äïðèºìñòâ; Êîðïîðàö³ÿ ðîçâèòêó êàñè (1) Õîêàéäî ³ Òîõîêó; Ô³íàíñîâà êîðïî- ðàö³ÿ ðîçâèòêó îñòðîâà Îê³íàâà ²íø³ Ïðèì³òêà: ó äóæêàõ âêàçàíà ê³ëüê³ñòü Äîäàòîê 5. Òèïîâà àìåðèêàíñüêà õîëäèíãîâà áàíê³âñüêà êîìïàí³ÿ. Äîäàòîê 7 Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà òèïîâîãî í³ìåöüêîãî óí³âåðñàëüíîãî áàíêó Äîäàòîê 4 Îðãàíè êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â ó ÑØÀ ÊÃÎ – Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó (ñòðóêòóðà ó ̳í³ñòåðñòâ³ ô³íàíñ³â) ÔÊÑÄ – Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â. Äîäàòîê.1 Ñòðóêòóðà êðåäèòíî¿ ñèñòåìè Äîäàòîê 6 Äîäàòîê 8 Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà Áàíêó Ôðàíö³¿ Ïåðøèé Äðóãèé çàñòóïíèê çàñòóïíèê ÃÅÍÅÐÀËÜÍÀ ÐÀÄÀ Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ Ãåíåðàëüíèé Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå ñåêðåòàð³àò óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ ç áàíê³âñüêî¿ ðîçðàõóíêîâî- ç êðåäèòóâàííÿ ðåãëàìåíòàö³¿ êàñîâèõ îïåðàö³é Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ äîñë³äæåíü ³íîçåìíèõ ïî âèðîáíèöòâó ï³äãîòîâêè îïåðàö³é áàíêíîò êàäð³â Óïðàâë³ííÿ Àäì³í³ñòðàòèâíå þðèäè÷íèõ êåð³âíèöòâî ñëóæá Äîäàòîê 2 Êîíòðîëü îô³ö³éíèõ îðãàí³â çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â Êðà¿íà Îñíîâí³ îðãàíè êîíòðîëþ Ðåâ³ç³¿ íà ì³ñöÿõ Çâ³òè ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ͳìå÷÷èíà Ôåäåðàëüíå â³äîìñòâî êîíòðîëþ íàä áàíêàìè ( ïðè ÌÔ ) Ðàç íà ð³ê íåçàëåæíèìè àóäèòîðñüêèìè ô³ðìàìè çà äîðó÷åííÿì áþðî г÷íèé òà ùîì³ñÿ÷íèé çâ³ò ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ³ ð³÷íèé, êâàðòàëüíèé òà ùîì³ñÿ÷íèé çâ³òè ïðî âåëèê³ ïîçèêè Ôðàíö³ÿ Íàö³îíàëüíà êðåäèòíà ðàäà, Áàíê³âñüêà êîì³ñ³ÿ, Êîì³òåò êðåäèòíèõ óñòàíîâ, Êîì³ñ³ÿ ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ Ðàç íà ð³ê àáî íà äâà ðîêè Áàíê³âñüêîþ êîì³ñ³ºþ ( çà äîïîìîãîþ ïðàö³âíèê³â Áàíêó Ôðàíö³¿) Ïîâí³ çâ³òè – 1 ðàç íà ï³âðîêó, ñêîðî÷åí³ – ùîì³ñÿöÿ, ðåãóëÿðí³ çâ³òè ïðî âåëèê³ êðåäèòè ßïîí³ÿ Áþðî áàíê³â ïðè ÌÔ, Áàíê ßïîí³¿ Îäèí ðàç íà 2-3 ðîêè г÷íèé áàëàíñ ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí, çâ³ò ïðî äîõîäè – ðàç íà ï³âðîêó Âåëèêîáðèòàí³ÿ Áàíê Àíã볿, Àãåíö³ÿ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã Ùîð³÷íî ïðèâàòíèìè àóäèòîðñüêèìè ô³ðìàìè г÷íèé áàëàíñ, çâ³ò ïðî äåÿê³ îïåðàö³¿ íåãàéíî ï³ñëÿ ¿õ çàâåðøåííÿ ÑØÀ ÔÐÑ, Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó, ÔÊÑÄ, 50 áàíê³âñüêèõ äåïàðòàìåíò³â øòàò³â Ðàç íà 1-2 ðîêè Ïîâí³ êâàðòàëüí³ çâ³òè ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí òà äîõîäè Äîäàòîê 3 Ïðîãðàìè ñòðàõóâóàííÿ áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â Êðà¿íà Óñòàíîâà Ðîçì³ð ãàðàíò³¿ Ïðèì³òêà Ôðàíö³ÿ Àñîö³àö³ÿ ôðàíöóçñüêèõ áàíê³â (íåäåðæàâíà) 400 òèñ. ôðàíê³â íà 1 âêëàäíèêà, àëå íå á³ëüøå í³æ 200 ìëí. ôðàíê³â íà îäèí áàíê Áàíêè, ùî åôåêòèâíî ïðàöþþòü, íàäàþòü äîïîìîãó áàíêàì, ÿê³ çíàõîäÿòüñÿ ó ñêðóòíîìó ñòàí³ ßïîí³ÿ Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â (ôåäåðàëüíà) 10 ìëí.ºí íà îäíîãî âêëàäíèêà Âåëèêîáðèòàí³ÿ Ôîíä çàõèñòó âêëàäíèê³â (ôåäåðàëüíèé) 75% ñóìè äåïîçèòó äî 20 òèñ. ôóíò³â ñòåðë³íã³â ÑØÀ Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â 100 òèñ. äîëàð³â íà îäíîãî âêëàäíèêà ͳìå÷÷èíà Ôåäåðàëüíà àñîö³àö³ÿ í³ìåöüêèõ áàíê³â (íåäåðæàâíà) 30% â³ä ñóìè áàíê³âñüêîãî âêëàäó íà îäíîãî âêëàäíèêà Ó íàäçâè÷àéíèõ ñèòóàö³ÿõ ôåäåðàëüí³ îðãàíè çåìåëü òà ïðèâàòí³ áàíêè íàäàþòü äîïîìîãó Äîäàòîê 10 Ðåçåðâí³ âèìîãè öåíòðàëüíèõ áàíê³â Êðà¿íà ̳í³ìàëüí³ íîðìè îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â, âñòàíîâëåí³ öåíòðàëüíèìè áàíêàìè Ôðàíö³ÿ 5% â³ä ñóìè äåïîçèò³â äî çàïèòàííÿ, 1% â³ä ñóìè îùàäíèõ âêëàä³â. ßïîí³ÿ Çà ñòðîêîâèìè âêëàäàìè: 0,125% ïðè ñóì³ 50-500 ìëðä.ºí, 1,75% ïðè ñóì³ 500-2500 ìëðä.ºí Âåëèêîáðèòàí³ÿ 0,35% çà äåïîçèòàìè ͳìå÷÷èíà Çà äåïîçèòàìè äî çàïèòàííÿ: 6,6% - äî 10 ìëí.ìàðîê, 9,9% - â³ä 10 äî 100 ìëí.ìàðîê, 12,1% - á³ëüø ÿê 100 ìëí. ìàðîê; çà îùàäíèìè âêëàäàìè – 4,14%, çà ñòðîêîâèìè âêëàäàìè äî 4 ðîê³â – 4,95% ÑØÀ 3% çà ðàõóíêàìè äî çàïèòàííÿ òà ³íøèìè òðàíñàêö³éíèìè ðàõóíêàìè ñóìîþ äî 42,2 ìëí.äîëàð³â, 10% - çà ðàõóíêàìè ç á³ëüøîþ ñóìîþ êîøò³â, 3% çà íåîñîáèñòèìè ñòðîêîâèìè ðàõóíêàìè ñòðîêîì äî 1,5 ðîê³â 1 ÑÏÇ -ñïåö³àëüí³ ïðàâà çàïîçè÷åííÿ (special drawing rights)- ì³æíàðîäí³ ïëàò³æí³ çàñîáè, ÿê³ âèêîðèñòîâóþòüñÿ ̳æíàðîäíèì âàëþòíèì ôîíäîì äëÿ áåçãîò³âêîâèõ ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíê³â øëÿõîì çàïèñ³â íà ñïåö³àëüíèõ ðàõóíêàõ òà â ÿêîñò³ ðîçðàõóíêîâî¿ îäèíèö³ ÌÂÔ. ÅÊÞ-European currency unit- ðåã³îíàëüíà ì³æíàðîäíà ðîçðàõóíêîâà îäèíèöÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó , âèêîðèñòîâóâàëàñü ç 1979 äî 1 ñ³÷íÿ 1999 ð. 2 Íà öå ÿâèùå âïåðøå çâåðíóâ óâàãó ïîëüñüêèé â÷åíèé Ì.Êîïåðí³ê, à ñôîðìóëþâàâ ÿê çàêîí Ò.Ãðåøåì – äåðæàâíèé ä³ÿ÷ òà ô³íàíñèñò Àíã볿 XVI ñò. 2 Òîðãîâ³ áàíêè — àíàëîã ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â ÑØÀ. Âîíè âèíèêëè ó XVIII ñò. (áàíê "Áåð³íã Áðîçåðñ" — 1763 ð.) âíàñë³äîê ðîçâèòêó ì³æíàðîäíî¿ òîðã³âë³ Áðèòàí³¿. Ñïî÷àòêó öå áóëè ñêîð³øå êîìåðö³éí³ ô³ðìè, îð³ºíòîâàí³ íà òîðãîâ³ îïåðàö³¿. Çãîäîì ö³ îïåðàö³¿ ïî÷àëè ô³íàíñóâàòè ³ àêöåíòóâàòè âåêñåë³ (çâ³äñè ¿õ ïåðøà íàçâà — àêöåïòí³). Ó ïåð³îä ì³æ â³éíàìè, ÷åðåç ïîñëàáëåííÿ ì³æíàðîäíî¿ òîðã³âë³, òîðãîâ³ áàíêè çâåðíóëèñÿ äî âíóòð³øíüî¿ òîðã³âë³, à ç³òêíóâøèñü ³ç êîíêóðåíö³ºþ ç áîêó êîìåðö³éíèõ áàíê³â, âîíè çìóøåí³ áóëè óð³çíîìàí³òíèòè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü, çàéìàþ÷èñü îïåðàö³ÿìè ä³ëîâèõ áàíê³â. 3 Çàëåæíî ï³ä òîãî, ÿêîãî çàêîíîäàâñòâà íîíè äîòðèìóþòüñÿ, êîìåðö³éí³ áàíêè ó ÑØÀ ïîä³ëÿþòüñÿ íà íàö³îíàëüí³ (ìàþòü ôåäåðàëüíèé ñòàòóò) ³ áàíêè øòàò³â (ï³äïîðÿäêîâóþòüñÿ çàêîíîäàâñòâó îêðåìèõ øòàò³â). 4 Íàïðèêëàä, ó 1986 ð. «Áåíêåðñ òðàñò êîìïàí³ îô Íüþ-Éîðê» îòðèìàëà äîçâ³ë íà ãàðàíòîâàíå ðîçì³ùåííÿ ³ ïðîäàæ (÷åðåç ñâ³é ñàìîñò³éíèé ô³ë³àë) êîìåðö³éíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â, âèïóùåíèõ äëÿ ¿¿ ê볺íò³â. Àëå ÔÐÑ íàïîëÿãàëà, ùîá îáñÿã ïðîäàæó öèõ êîðîòêîñòðîêîâèõ âåêñåë³â íå ïåðåâèùóâàâ 5% âàëîâî¿ âèðó÷êè ô³ë³àëó, à âëàñíå êîìïàí³¿ áóëî çàáîðîíåíî ðîçì³ùóâàòè íà ðèíó ïàïåð³â á³ëüø í³æ 5%. «Ñ³ò³êîðï», «Ìîðãàí ãåðåíò³», «Áåíêåðñ òðàñò» îòðèìàëè ïðàâî íà ðîáîòó ç êîðïîðàòèâíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè. Íàñòóïíèé êðîê áóëî çðîáëåíî â 1989 ð., êîëè ïðàâî íà ãàðàíòîâàíå ðîçì³ùåííÿ î êîðïîðàòèâíèõ îáë³ãàö³é áóëî íàäàíî «×åéç Ìàíõåòòåí áñíê», «Ìîðãàí ãåðåíò³», «Áåíêåðñ òðàñò», «Ñ³ò³êîðï» ³ «Ñåêüþð³ò³ ïàñ³ô³ê» ÷åðåç ¿õí³ ô³ë³àëè ç òèìè æ îáìåæåííÿìè ùîäî ÷àñòêè âèðó÷êè ô³ë³àë³â â³ä ö³º¿ ä³ÿëüíîñò³ ³ ÷àñòêè ðèíêó. Íàðåøò³ â 1990 ð. «Äæ. Ï. Ìîðãàí áåíê» ñòàâ ïåðøîþ â ÑØÀ çà îñòàíí³ ï³âñòîë³òòÿ áàíê³âñüêîþ óñòàíîâîþ, ÿê³é äîçâîëèëè çàéìàòèñÿ ãàðàíòîâàíèì ðîçì³ùåííÿì íîâèõ êîðïîðàòèâíèõ àêö³é. 5 Íàïðèêëàä, ó «Äàéìëåð Áåíê.» éîãî ÷àñòêà ñòàíîâèòü 24 â³äñîòêè âëàñíîãî êàï³òàëó. 6 Îñîáëèâ³ñòþ ³íäóñòð³àë³çàö³¿ ͳìå÷÷èíè íàïðèê³íö³ XIX ñò. ìîæíà íàçâàòè òå, ùî ñòðóêòóðîóòâîðþþ÷îþ ãàëóççþ òóò áóëà ÷îðíà ìåòàëóðã³ÿ, îòæå, ³ç ñàìîãî ïî÷àòêó âèíèêëà âåëèêà ïîòðåáà ó ô³íàíñóâàíí³ âêëàäåíü â îñíîâèíè êàï³òàë. Á³ðæîâ³ ïîòðÿñ³ííÿ XIX — ïî÷àòêó XX ñò. â ͳìå÷÷èí³ áóëè ñèëüí³ø³, í³æ â Àíã볿, â ðåçóëüòàò³ ÷îãî â³äáóëîñÿ á³ëüø æîðñòêå ðåãóëþâàííÿ á³ðæîâî¿ ä³ÿëüíîñò³. Ïðè÷îìó íà ïåðøèõ ïîðàõ ðîçâèòîê ôîíäîâî¿ á³ðæ³ â ͳìå÷÷èí³ ï³äïîðÿäêîâóâàâñÿ ³íòåðåñàì âåëèêèõ áàíê³â. À ñàì³ áàíêè ïà ïî÷àòêó áóëè çì³øàíèìè, àáî óí³âåðñàëüíèìè, ùî îá'ºäíóâàëè òðè ãîëîâí³ âèäè ä³ÿëüíîñò³, ÿê³ â àíãë³éñüê³é ìîäåë³ çàêð³ïëþâàëèñÿ çà ð³çíèìè âèäàìè ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ — êðåäèòíîþ, åì³ñ³éíîþ òà ³íâåñòèö³éíîþ. 3 4 137 1. Реферат на тему Truman Doctrine Essay Research Paper The Truman 2. Реферат на тему 1 Hen IV Falstaff Hotspur 3. Реферат Банковская система РФ 7 4. Реферат Проблемы внешней политики России и Украины 5. Реферат на тему Langston Hughes Essay Research Paper Nature and 6. Реферат на тему Англия Правление Эдуарда II 7. Реферат на тему Проблемы экологической безопасности современных детских игрушек 8. Реферат на тему Capital Punishment Is It Required Essay Research 9. Реферат на тему Воспитание и образование в Древней Греции и Древнем Риме 10. Реферат Особенности деятельности арбитражных судов в РФ Bukvasha Правила Контакты