̲ͲÑÒÅÐÑÒÂÎ ÎѲÒÈ ÒÀ ÍÀÓÊÈ ÓÊÐÀ¯ÍÈ

Êè¿âñüêèé íàö³îíàëüíèé åêîíîì³÷íèé óí³âåðñèòåò

ØÀÌÎÂÀ ²ÐÈÍÀ ²ÊÒÎвÂÍÀ

ÃÐÎØÎÂÎ-ÊÐÅÄÈÒͲ ÑÈÑÒÅÌÈ ÇÀÐÓÁ²ÆÍÈÕ ÊÐÀ¯Í

ÍÀÂ×ÀËÜÍÈÉ ÏÎѲÁÍÈÊ

ÊȯÂ-2000 ð.

Ç̲ÑÒ

ÂÑÒÓÏ

×ÀÑÒÈÍÀ 1

ÐÎÇÄ²Ë 1.ÃÐÎØβ ÑÈÑÒÅÌÈ:ÑÓÒÜ ÒÀ ÎÑÍÎÂͲ ÅÒÀÏÈ

ÐÎÇÂÈÒÊÓ.

1.1.Ïîíÿòòÿ òà åëåìåíòè ãðîøîâèõ ñèñòåì

1.2.Îñíîâí³ åòàïè ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì

1.3.Ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ ó ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

ÐÎÇÄ²Ë 2. ÃÐÎØβ ÑÈÑÒÅÌÈ ÎÊÐÅÌÈÕ ÊÐÀ¯Í : ÐÎÇÂÈÒÎÊ ÒÀ ÑÓ×ÀÑÍÈÉ ÑÒÀÍ.

2.1. Ãðîøîâà ñèñòåìà Âåëèêîáðèòàí³¿

2.2. Ãðîøîâà ñèñòåìà ÑØÀ

2.3. Ãðîøîâà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè

2.4. Ãðîøîâà ñèñòåìà Ôðàíö³¿

2.5. Ãðîøîâà ñèñòåìà ßïîí³¿

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

×ÀÑÒÈÍÀ 2

ÐÎÇÄ²Ë 3.ÊÐÅÄÈÒͲ ÑÈÑÒÅÌÈ : ÑÓÒÜ ÒÀ ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ

3.1. Ïîíÿòòÿ êðåäèòíî¿ òà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåì

3.2. Âèäè êðåäèòíèõ óñòàíîâ

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

ÐÎÇÄ²Ë 4. ÎÑÍÎÂͲ ÒÅÍÄÅÍÖ²¯ ÐÎÇÂÈÒÊÓ ÊÐÅÄÈÒÍÈÕ ÑÈÑÒÅÌ

4.1. Åâîëþö³ÿ òà ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ â ðîçâèòêó êðåäèòíèõ ñèñòåì

4.2. Êîíöåíòðàö³ÿ òà öåíòðàë³çàö³ÿ êàï³òàëó â áàíê³âñüê³é ñôåð³

4.3. Ìîäåë³ âçàºìîçâ’ÿçêó áàíê³â ³ç ïðîìèñëîâ³ñòþ

4.4. Áàíê³âñüêà êðèçà: ïîíÿòòÿ òà ïðè÷èíè

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

ÐÎÇÄ²Ë 5.ÊÐÅÄÈÒͲ ÑÈÑÒÅÌÈ ÎÊÐÅÌÈÕ ÊÐÀ¯Í

5.1. Êðåäèòíà ñèñòåìà Âåëèêîáðèòàí³¿

5.2. Êðåäèòíà ñèñòåìà ÑØÀ

5.3. Êðåäèòíà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè

5.4. Êðåäèòíà ñèñòåìà Ôðàíö³¿

5.5. Êðåäèòíà ñèñòåìà ßïîí³¿

Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

ÐÅÊÎÌÅÍÄÎÂÀÍÀ ˲ÒÅÐÀÒÓÐÀ

ÂÑÒÓÏ

ÌÅÒÀ ² ÇÀÂÄÀÍÍß ÍÀÂ×ÀËÜÍί ÄÈÑÖÈÏ˲ÍÈ.

Ïðè âèâ÷åíí³ ö³º¿ íàâ÷àëüíî¿ äèñöèïë³íè ñòóäåíò ìຠçàñâî¿òè çàêîíîì³ðíîñò³ òà îñíîâí³ åòàïè åâîëþö³³, ïðèíöèïè ïîáóäîâè òà îñîáëèâîñò³ ôîðì îðãàí³çàö³³ ãðîøîâèõ òà êðåäèòíèõ ñèñòåì çàðóá³æíèõ êðà¿í â óìîâàõ ³ñíóâàííÿ ðîçâèíóòèõ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â òà ðîçãàëóäæåíî¿ ñèñòåìè êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóòîâ.

ÏÐÅÄÌÅÒÎÌ íàâ÷àëüíî¿ äèñöèïë³íè º åâîëþö³ÿ òà ñó÷àñíèé ñòàí ãðîøîâèõ òà êðåäèòíèõ ñèñòåì îêðåìèõ êðà¿í ñâ³òó.

Íàâ÷àëüíèé ïîñ³áíèê ñêëàäàºòüñÿ ç äâîõ ÷àñòèí.  ïåðø³é ÷àñòèí³ ðîçãëÿäàþòüñÿ ïèòàííÿ ñóòíîñò³ òà îñíîâí³ åòàïè ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì, ÿê³ º çàãàëüíèìè äëÿ á³ëüøîñò³ êðà¿í ñâ³òó,ðîçêðèòî îñîáëèâîñò³ ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì Âåëèêîáðèòàí³¿, ÑØÀ, ͳìå÷÷èíè, Ôðàíö³¿ òà ßïîí³¿ . Äðóãà ÷àñòèíà ïðèñâÿ÷åíà ðîçãëÿäó ñóò³ òà ñòðóêòóðè êðåäèòíèõ òà áàíê³âñüêèõ ñèñòåì, îñíîâíèõ ñó÷àñíèõ òåíäåíö³é ³õ ðîçâèòêó,ðîçãëÿíóòî îñîáëèâîñò³ åâîëþö³³ òà ñó÷àñíîãî ñòàíó êðåäèòíèõ ñèñòåì âèùåçàçíà÷åíèõ êðà¿í.

Êîæíèé ðîçä³ë ì³ñòèòü ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ.

×ÀÑÒÈÍÀ 1.

ÐÎÇÄ²Ë 1.ÃÐÎØβ ÑÈÑÒÅÌÈ: ÑÓÒÜ ÒÀ ÎÑÍÎÂͲ ÅÒÀÏÈ ÐÎÇÂÈÒÊÓ

1.1 ÏÎÍßÒÒß ÒÀ ÅËÅÌÅÍÒÈ ÃÐÎØÎÂÈÕ ÑÈÑÒÅÌ

Áåçïåðåðâíèé êðóãîîáîðîò òîâàð³â òà ïîñëóã, ÿêèé â³äáóâàºòüñÿ â åêîíîì³ö³, îïîñåðåäêîâóºòüñÿ â³äïîâ³äíèì îáîðîòîì ãðîøåé. Ãðîøîâèé îáîðîò - öå ðóõ ãðîøåé,ÿêèé îáñëóãîâóº ðóõ òîâàð³â, à òàêîæ íåòîâàðí³ ïëàòåæ³ òà ðîçðàõóíêè. Ãðîøîâèé îáîðîò - öå ñóêóïí³ñòü óñ³õ ãðîøîâèõ ïëàòåæ³â òà ðîçðàõóíê³â, ùî â³äáóâàþòüñÿ â åêîíîì³ö³.

Ãðîøîâèé îáîðîò ïîä³ëÿºòüñÿ íà äâ³ âçàºìîïîâ”ÿçàí³ ÷àñòèíè: ñôåðó áåçãîò³âêîâîãî òà ñôåðó ãîò³âêîâîãî îá³ãó.Ãðîøîâèé îá³ã â ö³ëîìó çíàõîäèòüñÿ â ñêëàäíîìó âçàºìîçâ”ÿçêó ³ç òîâàðíèì îá³ãîì.Âèõ³äíèì, áàçîâèì òóò º òîâàðíèé îá³ã. Ñàìå çàðàäè çä³éñíåííÿ îáì³íó òîâàð³â ³ñòîðè÷íî ³ ëîã³÷íî âèíèêëè ãðîø³.

Ãðîøîâèé îá³ã ç”ÿâèâñÿ ³ç ïîÿâîþ ãðîøåé, òîáòî ó ïåðè³îä ðîçêëàäó ïåðâ³ñíîîáùèííîãî ëàäó. Ïðè ðàáîâëàñíèöüêîìó òà ôåîäàëüíîìó óñòðî¿ ðîñòó ãðîøîâîãî îá³ãó ïåðåøêîäæàëè ïàíóâàííÿ íàòóðàëüíîãî ãîñïîäàðñòâà òà îáìåæåíí³ñòü òîâàðíèõ çâ” ÿçê³â. Á³ëüø ïîâíèé ðîçâèòîê ãðîøîâèé îá³ã çäîáóâ ïðè êàï³òàë³çì³, êîëè áóëî ñôîðìîâàíî íàö³îíàëüí³ òà ñâ³òîâ³ ðèíêè (16-17 ñòîë³òòÿ), õî÷à îêðåì³ ¿õ åëåìåíòè ç” ÿâèëèñÿ çíà÷íî ðàí³øå.

Ñàìå â òîé ÷àñ ãðîøîâèé îá³ã ñêëàäàºòüñÿ ó ñèñòåìó. Öå áóëî ñïðè÷èíåíî òèì, ùî ó ïåð³îä çàòâåðäæåííÿ êàï³òàë³çìó âèíèêëà îᔺêòèâíà íåîáõ³äí³ñòü ó ïðèâåäåíí³ ð³çíèõ åëåìåíò³â ãðîøîâîãî îá³ãó ó ñèñòåìó äëÿ ïîáóäîâè ºäèíî¿, ñòàá³ëüíî¿ òà åëàñòè÷íî¿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè. Íàö³îíàëüíà áóðæóàç³ÿ äëÿ óñï³øíîãî âåäåííÿ òîðãîâåëüíèõ îïåðàö³é áóëà çàö³êàâëåíà â ºäèí³é ãðîøîâ³é îäèíèö³ ç òâåðäî âñòàíîâëåíèì ìàñøòàáîì. Ç ðîçâèòêîì êàï³òàë³çìó òà éîãî êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ç” ÿâëÿþòüñÿ áàíêíîòè. Äëÿ îáñëóãîâóâàííÿ äð³áíîãî òîâàðîîá³ãó òà ðîçì³íó ïîâíîö³ííèõ ìîíåò òà áàíêíîò âèíèêëà ïîòðåáà â ðîçì³ííèõ ìîíåòàõ. Âñå öå ïîòðåáóâàëî âïîðÿäî÷åííÿ ãðîøîâîãî îá³ãó,ðåãóëþâàííÿ éîãî çàêîíîäàâ÷èìè íîðìàìè.

Áóðæóàçíà äåðæàâà áóëà ñàìå òèì îðãàíîì, ÿêèé íà îñíîâ³ çàêîíîäàâ÷èõ íîðì áóâ â çìîç³ çàáåçïå÷èòè öþ ºäí³ñòü. ϳä âïëèâîì ³ñòîðè÷íèõ îñîáëèâîñòåé ðîçâèòêó òîâàðíî-ãðîøîâèõ â³äíîñèí ó êðà¿í³, à òàêîæ íàö³îíàëüíèõ òðàäèö³é ãðîøîâà ñèñòåìà ïðèéìàëà ð³çí³ âèäè.

ÃÐÎØÎÂÀ ÑÈÑÒÅÌÀ -öå ôîðìà îðãàí³çàö³³ ãðîøîâîãî îá³ãó ó äàí³é êðà¿í³, ùî ñêëàëàñÿ ³ñòîðè÷íî òà çàêð³ïëåíà çàêîíîì. Âîíà íå º äîâ³ëüíèì òâîð³ííÿì äåðæàâíî¿ âëàäè, àëå çàëåæèòü â³ä ðåàëüíî ³ñíóþ÷èõ åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí.Äëÿ ð³çíèõ ïåð³îä³â ðîçâèòêó êàï³òàë³çìó ³ äëÿ îêðåìèõ êðà¿í â îäèí ³ òîé æå ÷àñ õàðàêòåðíîþ º íàÿâí³ñòü ïåâíèõ îñîáëèâîñòåé ç òî÷êè çîðó ñêëàäó åëåìåíò³â ãðîøîâîãî îá³ãó òà çàêîíîäàâ÷èõ íîðì.

Ãðîøîâà ñèñòåìà ì³ñòèòü ðÿä åëåìåíò³â. ¯õ âèçíà÷ຠçàêîíîäàâñòâî êîæíî¿ êðà³íè. Çàãàëüíèìè äëÿ ãðîøîâèõ ñèñòåì âñ³õ áåç âèíÿòêó êðà¿í º òàê³:

-íàéìåíóâàííÿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³ òà ¿¿ ÷àñòèí;

-ìàñøòàá ö³í;

-âèäè ãðîøîâèõ çíàê³â, ùî ìàþòü çàêîííó ïëàò³æíó ñèëó;

-ïîðÿäîê ãîò³âêîâîãî òà áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó

-³íñòèòóö³ÿ, ÿêà çä³éñíþº ãðîøîâî-êðåäèòíå òà âàëþòíå ðåãóëþâàííÿ;

-åëåìåíòè íàö³îíàëüíî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè.

Ãðîøîâà îäèíèöÿ âñòàíîâëþºòüñÿ çàêîíîäàâñòâîì êðà¿íè ç óðàõóâàííÿì ³ñòîðè÷íèõ îñîáëèâîñòåé ¿¿ ðîçâèòêó òà íàö³îíàëüíèõ òðàäèö³é. Òàê, íàçâà ãðîøîâî¿ îäèíèö³ ÑØÀ - äîëàð- ïîõîäèòü â³ä òàëåð- ñòàðîâèííî¿ ñð³áíî¿ ìîíåòè, ÿêó ó ñåðåäíüîâ³÷÷³ êàðáóâàëè â ×åõ³³. ²ñïàíñüê³ ñð³áí³ äîëàðè ïîðÿä ³ç àíãë³éñüêèìè ôóíòàìè ñòåðë³íã³â äî ê³íöÿ 18 ñò. îáñëóãîâóâàëè ãðîøîâèé îá³ã ÑØÀ. Íàçâà àíãë³éñüêî¿ âàëþòè - ôóíò ñòåðë³íã³â- ïåðâ³ñíî â³äïîâ³äàëà âàãîâîìó âì³ñòó ãðîøîâî¿ îäèíèö³, òîáòî 1 ôóíò ñòåðë³íã³â ì³ñòèâ 1 ôóíò ñð³áëà. Íàçâà ãðîøîâî¿ îäèíèö³ Óêðà¿íè - ãðèâíÿ- ïîõîäèòü â³ä íàçâè æ³íî÷î¿ ïðèêðàñè ó Êè¿âñüê³é Ðóñ³.

Ãðîøîâà îäèíèöÿ º ë³÷èëüíîþ îäèíèöåþ, òîáòî ìàñøòàáîì ö³í óñ³õ òîâàð³â. Ìàñøòàá ö³í - öå òåõí³÷íà ôóíêö³ÿ ãðîøåé, çàñ³á âèðàæåííÿ âàðòîñò³ (ö³íè ) òîâàð³â ó ãðîøîâèõ îäèíèöÿõ.Ìàñøòàá ö³í âñòàíîâëþºòüñÿ ³ çì³íþºòüñÿ ó çàêîíîäàâ÷îìó ïîðÿäêó.Ïðè ìåòàëåâîìó ãðîøîâîìó îá³ãó ìàñøòàá ö³í - öå âàãîâà ê³ëüê³ñòü ìåòàëó, ùî ïðèéíÿòà ó äàí³é êðà¿í³ çà ãðîøîâó îäèíèöþ. Âíàñë³äîê ßìàéñüêî¿ âàëþòíî¿ ðåôîðìè 1976-1978 ðð. îô³ö³éíî áóëî â³äì³íåíî çîëîòèé âì³ñò ãðîøîâèõ îäèíèöü, à ìàñøòàá ö³í ñêëàäàºòüñÿ ñòèõèéíî òà ñëóæèòü äëÿ ïîð³âíÿííÿ âàðòîñòåé òîâàð³â ÷åðåç ¿õ ö³íè. Äëÿ äåðæàâè íåâèã³äíèé äð³áíèé ìàñøòàá, ïðè ÿêîìó ö³íè òîâàð³â âèçíà÷àþòüñÿ ó âåëèêèõ ñóìàõ ãðîøåé ç áàãàòüìà íóëÿìè, òîìó ³íîä³ ïðîâîäÿòüñÿ ÷àñòêîâ³ ãðîøîâ³ ðåôîðìè, ïîâ ÿçàí³ ³ç óêðóïíåííÿì ìàñøòàáó ö³í - äåíîì³íàö³³. Íàïðèêëàä, äåíîì³íàö³ÿ â 1996 ðîö³ â Óêðà¿í³, â 1960 ðîö³ ó Ôðàíö¿¿ òà ³íø.

Âèäè ãðîøîâèõ çíàê³â, ùî âèêîðèñòîâóþòüñÿ â íàö³îíàëüí³é ãðîøîâ³é ñèñòåì³ êðà¿íè, âèçíà÷àþòüñÿ â³äïîâ³äíèìè þðèäè÷íèìè àêòàìè, ìàþòü ñòàòóñ çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó íà ¿¿ òåð³òîð³¿. Äî íèõ â³äíîñÿòüñÿ: áàíê³âñüê³ á³ëåòè (áàíêíîòè), êàçíà÷åéñüê³ á³ëåòè òà ðîçì³ííà ìîíåòà á³ëîííà), ÿêà âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ çðó÷íîñò³ îáñëóãîâóâàííÿ ðîçäð³áíîãî òîâàðîîá³ãó. Ïèòàííÿ ïðî âèäè ãðîøîâèõ çíàê³â òà ñòðóêòóðó ãðîøîâîãî îá³ãó âèð³øóº êîæíà êðà³íà ñàìîñò³éíî (ÿêùî âîíà íå âõîäèòü äî âàëþòíîãî óãðóïóâàííÿ).

 ñó÷àñíèõ óìîâàõ îñíîâíèì êîìïîíåíòîì ãðîøîâî¿ ìàñè º íå ãîò³âêîâ³, à áåçãîò³âêîâ³ ãðîø³, òîáòî çàëèøêè íà ðàõóíêàõ ó áàíêàõ , òîìó íàäçâè÷àéíî âàæëèâîþ º ðåãëàìåíòàö³ÿ áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó, ùî âêëþ÷ຠâèçíà÷åííÿ ñôåð ãîò³âêîâèõ òà áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â, ôîðìè ðîçðàõóíê³â, ïîðÿäîê ïëàòåæ³â òîùî. êðà¿íàõ ç ïåðåõ³äíîþ åêîíîì³êîþ, äå â ñòðóêòóð³ ãðîøîâîãî îá³ãó ïèòîìà âàãà ãîò³âêè º çíà÷íîþ, íåîáõ³äíîþ âèÿâëÿºòüñÿ ðåãëàìåíòàö³ÿ ãîò³âêîâîãî îá³ãó.

 á³ëüøîñò³ êðà¿í îðãàíîì, ÿêèé çä³éñíþº ãðîøîâî-êðåäèòíå ³ âàëþòíå ðåãóëþâàííÿ º öåíòðàëüíèé åì³ñ³éíèé áàíê ( â Óêðà¿í³ - Íàö³îíàëüíèé áàíê Óêðà¿íè) òà Êàçíà÷åéñòâî, â ÑØÀ –Ôåäåðàëüíà ðåçåðâíà ñèñòåìà (ÔÐÑ).

Ñêëàäîâîþ ÷àñòèíîþ íàö³îíàëüíî¿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè êðà¿íè º íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà, õî÷ âîíà º â³äíîñíî ñàìîñò³éíîþ.Íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà - öå ôîðìà îðãàí³çàö³³ åêîíîì³÷íèõ çâ ÿçê³â êðà¿íè, çà äîïîìîãîþ ÿêèõ çä³éñíþþòüñÿ ì³æíàðîäí³ ðîçðàõóíêè, óòâîðþþòüñÿ òà âèêîðèñòîâóþòüñÿ âàëþòí³ ðåñóðñè êðà¿íè. Íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà çàëåæèòü â³ä ðîçâèòêó çîâí³øíüîåêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí êðà¿íè òà þðèäè÷íî çàêð³ïëåíà íàö³îíàëüíèì çàêîíîäàâñòâîì. Äî ñêëàäó íàö³îíàëüíî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè ñë³ä â³äíåñòè òàê³ åëåìåíòè:

-íàö³îíàëüíà âàëþòà - ãðîøîâà îäèíèöÿ äåðæàâè.Âîíà ³ñíóº â ãîò³âêîâ³é ôîðì³ ( áàíêíîòè, ìîíåòè) òà â áåçãîò³âêîâ³é ( çàëèøêè íà áàíê³âñüêèõ ðàõóíêàõ). ¯¯ åì³òåíòàìè º êîìåðö³éí³ íà öåíòðàëüí³ áàíêè.  ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä ãîëîâíèìè ôîðìàìè ñâ³òîâèõ ãðîøåé ñòàëè ðåçåðâí³ âàëþòè òà ì³æíàðîäí³ ãðîøîâ³ îäèíèö³ – ÑÏÇ òà ÅÊÞ.¹

-âàëþòíèé ïàðèòåò, ÿê îñíîâà âàëþòíîãî êóðñó;

-ðåæèì êóðñó íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè. Âàëþòíèé êóðñ -ö³íà ãðîøîâî¿ îäèíèö³ îäí³º¿ êðà¿íè, ùî âèðàæåíà â ãðîøîâèõ îäèíèöÿõ ³íøèõ êðà¿í ³ áàçóºòüñÿ íà ¿õ îá ºêòèâíîìó ñï³ââ³äíîøåíí³, ùî ñêëàäàºòüñÿ â ïðîöåñ³ âèðîáíèöòâà òà îáì³íó. Çà êëàñèô³êàö³ºþ ÌÂÔ, íèí³ ó ñâ³ò³ ïðàêòèêóþòü ï ÿòü îñíîâíèõ òèï³â âàëþòíèõ ðåæèì³â:

-êóðñ, ô³êñîâàíèé ùîäî îäí³º¿ âàëþòè;

-êóðñ, ô³êñîâàíèé ùîäî êîøèêà âàëþò;

-êóðñ ç îáìåæåíîþ ãíó÷ê³ñòþ;

-êóðñ ç êåðîâàíîþ ãíó÷ê³ñòþ;

-íåçàëåæíî ïëàâàþ÷èé êóðñ.Òàêèé ðåæèì ìàþòü âàëþòè 45 êðà¿í ñâ³òó.  óìîâàõ ïëàâàþ÷îãî êóðñó öåíòðàëüíèé áàíê ïîâí³ñòþ íå â³äìîâëÿºòüñÿ â³ä ðåãóëþâàííÿ âàëþòíîãî êóðñó â ïåâíîìó ³íòåðâàë³ çà ðàõóíîê âàëþòíèõ ³íòåðâåíö³é. Äëÿ äåðæàâ ç ïåðåõ³äíîþ åêîíîì³êîþ, çîêðåìà äëÿ Óêðà¿íè, íà äàíèé ÷àñ íàéäîö³ëüí³øå ïðèòðèìóâàòèñÿ ðåæèìó ç êåðîâàíîþ ãíó÷ê³ñòþ. Ïðàâäà, çà ö³º¿ óìîâè íàéâàæëèâ³øå óòðèìàòèñü â ìåæàõ äîâãîñòðîêîâîãî òðåíäó êóðñó, áî ïîìèëêè öåíòðàëüíîãî áàíêó â³äíîñíî ð³âíîâàæíîãî òðåíäó, à ïîò³ì ñïðîáè âèð³âíÿòè ïîìèëêîâó äèíàì³êó êóðñó çà äîïîìîãîþ çíà÷íèõ çà îáñÿãàìè âàëþòíèõ ³íòåðâåíö³é ìîæóòü âèêëèêàòè ìàñîâó ñïåêóëÿö³þ âàëþòîþ.

-îðãàí³çàö³ÿ âàëþòíîãî ðèíêó;

-íàö³îíàëüí³ îðãàíè, ùî îáñëóãîâóþòü ³ ðåãóëþþòü âàëþòí³ â³äíîñèíè êðà¿íè;

-óìîâè îáì³íó íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè íà çîëîòî ( äî ßìàéñüêî¿ âàëþòíî¿ ðåôîðìè 1976-1978 ðð.) òà ³íø³ âàëþòè- êîíâåðòî- âàí³ñòü âàëþòè. ×èì á³ëüøå âàëþòíèõ îáìåæåíü âèêîðèñòîâóºòüñÿ â êðà¿í³, òèì ìåíøå êîíâåðòîâàíîþ º ¿¿ âàëþòà. ³äñóòí³ñòü âàëþòíèõ îáìåæåíü îçíà÷ຠâ³ëüíó êîíâåðòîâàí³ñòü âàëþò.

Íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà º îðãàí³÷íîþ ÷àñòèíîþ ñèñòåìè ãðîøîâèõ â³äíîñèí îêðåìèõ äåðæàâ. ¯¯ ôóíêö³îíóâàííÿ ðåãóëþºòüñÿ íàö³îíàëüíèì çàêîíîäàâñòâîì êîæíî¿ êðà¿íè. Íà îñíîâ³ òàêîãî çàêîíîäàâñòâà âñòàíîâëþºòüñÿ ìåõàí³çì âçàºìî䳿 íàö³îíàëüíèõ ³ ñâ³òîâèõ ãðîøåé, ñïîñ³á ¿õ êîíâåðòîâàíîñò³, ðåãóëþâàííÿ âàëþòíîãî êóðñó, ôîðìóâàííÿ òà âèêîðèñòàííÿ ì³æíàðîäíî¿ ë³êâ³äíîñò³, çîëîòî-âàëþòíèõ çàïàñ³â, êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â òîùî. ²íôðàñòðóêòóðó íàö³îíàëüíèõ âàëþòíèõ ñèñòåì ñêëàäàþòü áàíê³âñüê³ òà íåáàíê³âñüê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè, á³ðæ³, ñïåö³àëüí³ îðãàíè âàëþòíîãî êîíòðîëþ, ³íø³ äåðæàâí³ òà ïðèâàòí³ ³íñòèòóòè.

1.2. Îñíîâí³ åòàïè ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì

Ðîçâèòîê ãðîøîâèõ ñèñòåì êðà¿í ñâ³òó â³äáóâàâñÿ âíàñë³äîê åâîëþö³¿ òîâàðíîãî ãîñïîäàðñòâà òà âëàñòèâèõ éîìó åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí. Ãðîøîâ³ ñèñòåìè íàáóâàëè ò³ ÷è ³íø³ âèäè çàëåæíî â³ä ôîðìè, â ÿê³é ôóíêö³îíóþòü ãðîø³ – ÿê òîâàð (çàãàëüíèé åêâ³âàëåíò) àáî ÿê çíàêè âàðòîñò³.

²ñòîðè÷íî ïåðøèì òèïîì ãðîøîâî¿ ñèñòåìè áóëà ñèñòåìà ìåòàëåâîãî îá³ãó, ïðè ÿê³é ãðîøîâèé òîâàð áåçïîñåðåäíüî çíàõîäèòüñÿ â îá³ãó òà âèêîíóº âñ³ ôóíêö³¿ ãðîøåé, à áàíêíîòè ðîçì³íí³ íà ãðîøîâèé ìåòàë.

Ìåòàëåâ³ ãðîøîâ³ ñèñòåìè âèñòóïàëè ó ôîðìàõ á³ìåòàë³çìó òà ìîíîìåòàë³çìó.

 åïîõó ïåðâ³ñíîãî íàêîïè÷åííÿ êàï³òàëó (XVI – XVIII ñò.) ãðîøîâ³ ñèñòåìè, ÿê ïðàâèëî, áàçóâàëèñÿ íà á³ìåòàë³çì³, ùî âèíèê ùå çà ÷àñ³â ôåîäàë³çìó.

Á³ìåòàë³çì – öå ãðîøîâà ñèñòåìà, çà ÿêîþ ðîëü çàãàëüíîãî åêâ³âàëåíòà çàêîíîäàâ÷î çàêð³ïëÿëàñÿ çà äâîìà ìåòàëàìè – çîëîòîì ³ ñð³áëîì; ìîíåòè ç öèõ ìåòàë³â êàðáóâàëèñÿ òà îáåðòàëèñÿ íà ð³âíèõ çàñàäàõ, áàíêíîòè ï³äëÿãàëè ðîçì³íó íà îáèäâà ö³ ìåòàëè.

²ñòîðè÷íî ïåðøèì ð³çíîâèäîì á³ìåòàë³çìó áóëà ñèñòåìà ïàðàëåëüíî¿ âàëþòè, çà ÿêîþ ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòèìè òà ñð³áíèìè ìîíåòàìè âñòàíîâëþâàëîñÿ íà ðèíêó ñòèõ³éíî, òîáòî ïðè çä³éñíåíí³ ïëàòåæ³â çîëîò³ òà ñð³áí³ ìîíåòè ïðèéìàëèñÿ â³äïîâ³äíî äî ðèíêîâî¿ âàðòîñò³ çîëîòà òà ñð³áëà. Öå ñòâîðþâàëî äåÿê³ òðóäíîù³, ÿê³ áóëè ïîâ’ÿçàí³ ³ç ³ñíóâàííÿì íà ðèíêàõ äâîõ çàãàëüíèõ åêâ³âàëåíò³â, à çíà÷èòü - äâîõ ì³ð âàðòîñò³, äâîõ ñèñòåì ö³í. Ñèòóàö³ÿ óñêëàäíþâàëàñÿ ïîñò³éíîþ çì³íîþ ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòîì òà ñð³áëîì çà âàðò³ñòþ. Ùîá ñïðîñòèòè ñèòóàö³þ äåðæàâà âñòàíîâëþâàëà ó çàêîíîäàâ÷îìó ïîðÿäêó îáîâ’ÿçêîâå âàðò³ñíå ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ äâîìà ìåòàëàìè, ùî îáåðòàëèñÿ íà ð³âíèõ çàñàäàõ çà ¿õ â³äêðèòîãî êàðáóâàííÿ.Òàêèé ð³çíîâèä á³ìåòàë³çìó îòðèìàâ íàçâó “ñèñòåìà ïîäâ³éíî¿ âàëþòè”.

Àëå âñòàíîâëåíå ô³êñîâàíå âàðò³ñíå ñï³ââ³äíîøåííÿ ÷àñòî íå ñï³âïàäàëî ³ç ðåàëüíèì ðèíêîâèì. Ö³ ïåðåêîñè áóëè ïîâ’ÿçàí³ ³ç íåð³âíîì³ðí³ñòþ çðîñòàííÿ ïðîäóêòèâíîñò³ ïðàö³ ïðè âèäîáóòêó çîëîòà òà ñð³áëà òà ïðèçâîäèëè äî òîãî, ùî âàðò³ñòü îäíîãî ãðîøîâîãî ìåòàëó ïåðåîö³íþâàëàñÿ, à ³íøîãî – íåäîîö³íþâàëàñÿ. Òîé ìåòàë, ÿêèé áóâ çà çàêîíîì íåäîîö³íåíèì, âèò³ñíþâàâñÿ ç îá³ãó ìåòàëîì, âàðò³ñòü ÿêîãî çà çàêîíîì ïåðåîö³íþâàëàñÿ.  öüîìó ïðîÿâëÿëàñÿ ä³ÿ çàêîíó Êîïåðí³êà-Ãðåøåìà: “ã³ðø³ ãðîø³ âèò³ñíÿþòü ç îá³ãó êðàù³”.²

 ð³çíèõ êðà¿íàõ â òîé æå ñàìèé ÷àñ âñòàíîâëþâàëîñÿ íåîäíàêîâå ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòîì òà ñð³áëîì. Òàê, íàïðèê³íö³ XVII ñò. âîíî ñòàíîâèëî 1:15,5, à ðåàëüíå ðèíêîâå ñï³ââ³äíîøåííÿ â öåé ÷àñ ñêëàäàëî 1:14,9. Öå îçíà÷àëî, ùî çîëîòî çà çàêîíîì áóëî ïåðåîö³íåíî, òîáòî ïëàòåæ³ çîëîòîì âèÿâëÿëèñÿ á³ëüø âèã³äíèìè, í³æ ïëàòåæ³ ñð³áëîì, ÿêå ÷àñòî âèëó÷àëîñÿ ç îá³ãó òà âèâîçèëîñÿ çà êîðäîí ç ìåòîþ êóï³âë³ çîëîðòèõ çëèâê³â äëÿ ïîäàëüøîãî ¿õ ïåðåêàðáóâàííÿ ó ìîíåòè äëÿ çä³éñíåííÿ ïëàòåæ³â.

 òîé æå ÷àñ, êîëè â ªâðîï³ ç îá³ãó âèò³ñíþâàëîñÿ çîëîòî, ó ÑØÀ – ñð³áëî. Òîáòî íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî çà çàêîíîì îáèäâà ìåòàëè ìàëè ð³âí³ ïðàâà, ôàêòè÷íî öþ ôóíêö³þ âèêîíóâàâ îäèí ç íèõ.

гçíîâèäîì á³ìåòàë³çìó ìîæíà ââàæàòè òàê çâàíó “ñèñòåìó “êóëüãàþ÷î¿” âàëþòè”, çà ÿêîþ îäèí ç âèä³â ìîíåò êàðáóºòüñÿ ó çàêðèòîìó ïîðÿäêó. Ïðèêëàäîì ñëóæèòü ôðàíöóçñüêà ãðîøîâà ñèñòåìà, êîëè ó 1873 ð. áóëî â³äì³íåíî â³ëüíå êàðáóâàííÿ ñð³áëà, àëå çà 5-ôðàíêîâèìè ñð³áíèìè ìîíåòàìè çàëèøèëàñÿ íåîáìåæåíà ñèëà çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó. Öå áóëà ñïðîáà âðÿòóâàòè á³ìåòàë³çì.

Îäíàê á³ìåòàë³çì íå â³äïîâ³äàâ ïîòðåáàì ðîçâèíóòîãî ðèíêîâîãî ãîñïîäàðñòâà, áî âèêîðèñòàííÿ ÿê ì³ðè âàðòîñò³ äâîõ ìåòàë³â ïðîòèð³÷èëî ñóò³ ö³º¿ ôóíêö³¿ ãðîøåé. Çàãàëüíîþ ì³ðîþ âàðòîñò³ ìîæå âèñòóïàòè ëèøå îäèí ìåòàë, ùî é ôàêòè÷íî â³äáóâàëîñÿ. Ðàçîì ç öèì, ç ðîçâèòêîì êàï³òàë³çìó ì³ñöå ïîâíîö³ííèõ ãðîøåé â îá³ãó âñå ÷àñò³øå çàéìàëè êðåäèòí³ ãðîø³ òà áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè.

Íà ïî÷àòêó äðóãî¿ ïîëîâèíè Õ²Õ ñò. äåê³ëüêà ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í âäàëèñÿ äî ñïðîáè çáåðåãòè á³ìåòàë³çì çàâäÿêè çàêëþ÷åííþ ì³æíàðîäíî¿ óãîäè - òàê çâàíîãî Ëàòèíñüêîãî ìîíåòíîãî ñîþçó. Íà êîíôåðåíö³¿ 1865 ð. áóëà óêëàäåíà óãîäà ì³æ Ôðàíö³ºþ, Áåëü㳺þ, ²òà볺þ òà Øâåéöàð³ºþ äëÿ ï³äòðèìêè ñòàá³ëüíîñò³ ãðîøîâîãî îá³ãó íà áàç³ á³ìåòàë³çìó. Öå áóëà ïåðøà ñïðîáà ì³æäåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâèõ ñèñòåì. Íà òåðèòî𳿠êðà¿í Ëàòèíñüêîãî ìîíåòíîãî ñîþçó çáåð³ãàëîñÿ â³ëüíå êàðáóâàííÿ ìîíåò ç çîëîòà òà ñð³áëà ïðè ï³äòðèìàíí³ òâåðäîãî ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòèìè òà ñð³áíèìè ìîíåòàìè (1:15,5), îäíàêîâèé ìåòàëåâèé âì³ñò (âàãà òà ïðîáà) ãðîøîâèõ îäèíèöü, â³ëüíèé îá³ã ìîíåò îäíèõ êðà¿í-÷ëåí³â íà òåðèòîð³ÿõ ³íøèõ. Òàêèé áëîê ìàâ óêð³ïèòè ïîçèö³¿ êðà¿í-÷ëåí³â ïî â³äíîøåííþ äî ³íøèõ ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í, ïåðø çà âñå äî Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ͳìå÷÷èíè. Àëå öåé ñîþç ïðî³ñíóâàâ íå äîâãî. Çíåö³íåííÿ ñð³áëà íàïðèê³íö³ Õ²Õ ñò. âíàñë³äîê çäåøåâøåííÿ éîãî âèðîáíèöòâà ïðèçâåëî äî òîãî, ùî ôàêòè÷íå ðèíêîâå ñï³ââ³äíîøåííÿ çîëîòèõ òà ñð³áíèõ ìîíåò ñêëàäàëî 1:20, 1:22. Âíàñë³äîê íåäîîö³íåí³ çà çàêîíîì çîëîò³ ìîíåòè ïî÷àëè âèõîäèòè ç ñôåðè îá³ãó äî ñêàðá³â. Öå ê³íåöü ê³íöåì ïðèçâåëî äî ðîçïàäó Ëàòèíñüêîãî ìîíåòíîãî ñîþçó. Ó 1878 ð. â³ëüíå êàðáóâàííÿ ñð³áëà ó êðà¿íàõ ñîþçó áóëî çàáîðîíåíî ³ âñ³ ö³ êðà¿íè ïåðåéøëè äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó.

Ìîíîìåòàë³çì – ãðîøîâà ñèñòåìà, çà ÿêî¿ ðîëü çàãàëüíîãî åêâ³âàëåíòà âèêîíóº îäèí ìåòàë: çîëîòî (çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì) àáî ñð³áëî (ñð³áíèé ìîíîìåòàë³çì), ïðè öüìó â îá³ãó ôóíêö³îíóþòü ìîíåòè òà çíàêè âàðòîñò³, ðîçì³íí³ íà ãðîøîâèé ìåòàë.

Ïî ì³ð³ ðîçâèòêó êàï³òàë³ñòè÷íîãî ãîñïîäàðñòâà á³ìåòàë³çì ïîñòóïàºòüñÿ ìîíîìåòàë³çìó.Ñð³áíèé ìîíîìåòàë³çì ³ñíóâàâ â Ðîñ³¿ â 1843-1852ðð., â ²í䳿 – â 1852-1893ðð., â Ãîëàí䳿 – â 1847-1875ðð.

Àíãë³ÿ ïåðøîþ çä³éñíèëà ïåðåõ³ä äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó íàïðèê³íö³ XVIII ñò. – íà ïî÷àòêó Õ²Õ ñò. Ç îñòàííüî¿ òðåòèíè Õ²Õ ñò. ç’ÿâèëèñÿ óìîâè äëÿ øèðîêîãî çàïðîâàäæåííÿ çîëîòî¿ âàëþòè. Çàâäÿêè ñâî¿é ïîðòàòèâíîñò³ (á³ëüø âèñîêà âàðò³ñòü òà çíà÷íî ìåíøà âàãà í³æ â ñð³áíèõ ìîíåòàõ) çîëîò³ ìîíåòè áóëè á³ëüø ïðèíàäíèìèì äëÿ îá³ãó. Çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì áóëî ââåäåíî: â ͳìå÷÷èí³ – â 1871-1873ðð., â Øâåö³¿, Íîðâå㳿 òà Äàí³¿ – â 1873ð., ó Ôðàíö³¿ – â 1876-1878ðð., â Àâñò𳿠– â 1892ð., â Ðîñ³¿ òà ßïîí³¿ – â 1837ð., â ÑØÀ – â 1900ð.

Çîëîòèé ñòàíäàðò ôàêòè÷íî áóâ ñòàíäàðòîì ôóíòó ñòåðë³íã³â, áî á³ëüø³ñòü êðà¿í ó Õ²Õ ñò. ïðîâîäèëè ïîë³òèêó çáåðåæåííÿ ñòàá³ëüíî¿ âàðòîñò³ ñâî¿õ âàëþò øëÿõîì ïåðåâîäó ¿õ ó ôóíòè ñòåðë³íã³â.

Âåëèêîáðèòàí³ÿ ìàëà ïåðåâàãó êðà¿íè, ùî â òîé ÷àñ íå áðàëà ó÷àñò³ ó â³éíàõ, ùî ñïðèÿëî ôîðìóâàííþ ¿¿ ³ì³äæó ÿê çðàçêà ô³íàíñîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ òà îáåðåæíîñò³.

Çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì ³ñíóâàâ ó ê³ëüêîõ ôîðìàõ: çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó, çîëîòîçëèâêîâîãî ñòàíäàðòó ³ çîëîòîäåâ³çíîãî ñòàíäàðòó.

Êëàñè÷íîþ ôîðìîþ ââàæàºòüñÿ çîëîòîìîíåòíèé ñòàíäàðò, ïðè ÿêîìó:

0. çîëîòî âèêîíóâàëî âñ³ ôóíêö³¿ ãðîøåé;

1. â îá³ãó çíàõîäèëèñÿ çîëîò³ ìîíåòè.

Ââåäåííÿ â îá³ã çîëîòèõ ìîíåò íå âèêëèêàëî àæ³îòàæíîãî ïîïèòó íà íèõ. Íàâïàêè â³ä íèõ ÷àñòî íàìàãàëèñÿ ïîçáóòèñÿ ÿê íåçðó÷íèõ â îá³ãó.

0. â³äêðèòå êàðáóâàííÿ ìîíåò ³ç ô³êñîâàíèì çîëîòèì âì³ñòîì.

Çîëîòèé âì³ñò àíãë³éñüêîãî ôóíòó ñòåðë³íã³â äîð³âíþâàâ 7,32 ã, äîëàðà – 1,5 ã., ôðàíêó – 0,29ã., ìàðêè – 0,35, ðîñ³éñüêîãî ðóáëÿ – 0,77ã.

- â³ëüíèé ðóõ çîëîòà òà ³íîçåìíî¿ âàëþòè ì³æ îñîáàìè òà êðà¿íàìè, âíàñë³äîê ÷îãî â³äõèëåííÿ âàëþòíèõ êóðñ³â â³ä âàëþòíèõ ïàðèòåò³â â³äáóâàëîñÿ ëèøå â ìåæàõ “çîëîòèõ òî÷îê”.

гâíîâàãà ï³äòðèìóâàëàñÿ çàâäÿêè ñóâîðîìó êîíòðîëþ ç áîêó öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî áàíêó.  çàëåæíîñò³ â³ä âñòàíîâëåíîãî çàêîíîäàâñòâîì ïîðÿäêà çàáåçïå÷åííÿ áàíêíîò çîëîòîì âèçíà÷àþòüñÿ äåê³ëüêà ñèñòåì áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿.

Àíãë³éñüêà ñèñòåìà áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿:

1. ºÇàêîíîäàâñòâî ô³êñóâàëî ìàêñèìàëüíèé êîíòèíãåíò åì³ñ³¿ – ô³äóö³àðíà åì³ñ³ÿ. Çã³äíî àêòó 1844ð. öåé êîíòèíãåíò âñòàíîâëþâàâñÿ äëÿ Áàíêó Àíã볿 â ñóì³ 14 ìëí ô. ñòåðë³íã³â.

2. Äëÿ ðåøòè áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿, ÿêà çàêîíîì íå ë³ì³òóâàëàñÿ, îáîâ’ÿçêîâèì áóëî 100% ìåòàëåâå ïîêðèòòÿ.

Ôðàíöóçñüêà ñèñòåìà áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿, ÿêà áóëà ââåäåíà ó 1870ð.:

1. Çàêîíîäàâñòâî âñòàíîâëþâàëî çàãàëüíèé ìàêñèìóì áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿.

2. ͳÿêèõ îáîâ’ÿçêîâèõ íîðì ìåòàëåâîãî çàáåçïå÷åííÿ íå âñòàíîâëþâàëîñÿ.

   ͳìåöüêà ñèñòåìà áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ ïî çàêîíó 1875ð. çâîäèëàñÿ äî íàñòóïíîãî:

3.  çàêîíîäàâ÷îìó ïîðÿäêó ô³êñóâàâñÿ ìàêñèìàëüíèé êîíòèíãåíò íå çàáåçïå÷åíî¿ çîëîòîì åì³ñ³¿.

4. Çàêîíîäàâñòâî äîçâîëÿëî âèïóñê íå çàáåçïå÷åíèõ çîëîòîì áàíêíîò çâåðõ âñòàíîâëåíîãî ìàêñ³ìóìó, àëå òàêà äîäàòêîâà åì³ñ³ÿ îáêëàäàëàñÿ 5% ïîäàòêîì.

5. Íå ìåíø 1/3 çàãàëüíî¿ ñóìè áàíêíîò ïîâèííî áóëî çàáåçïå÷óâàòèñÿ çîëîòèì çàïàñîì.

   Àìåðèêàíñüêà ñèñòåìà áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿, ùî áóëà ââåäåíà çã³äíî Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî àêòó 1913ð., õàðàêòåðèçóâàëàñÿ òèì, ùî:

6. Âñòàíîâëþâàëàñÿ ì³í³ìàëüíà íîðìà ìåòàëåâîãî ïîêðèòòÿ âñ³º¿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ ó 40%, ðåøòà ï³äëÿãàëà çàáåçïå÷åííþ êîìåðö³éíèìè âåêñåëÿìè.

7. Íå âñòàíîâëþâàëîñÿ áóäü-ÿêîãî ìàêñèìàëüíîãî êîíòèíãåíòó àí³ äëÿ ô³äóö³àðíî¿ åì³ñ³¿, àí³ äëÿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ â ö³ëîìó.

   Ðîñ³éñüêà ñèñòåìà çàáåçïå÷åííÿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ çà çàêîíîì 1897ð. ïîõîäèëà íà àíãë³éñüêó:

8. Çîëîòå çàáåçïå÷åííÿ ïîâèííî áóëî ñêëàäàòè íå ìåíø í³æ 50% çàãàëüíî¿ ñóìè åì³ñ³¿ êðåäèòíèõ áàíê³â Äåðæàâíîãî áàíêó ïðè óìîâ³ ¿õ âèïóñêó íà ñóìó íå á³ëüøå 600 ìëí êðá.

9. Åì³ñ³ÿ çâåðõ âñòàíîâëåíî¿ ñóìè ïîòðåáóâàëà 100% çîëîòîãî çàáåçïå÷åííÿ.

   Çîëîòîìîíåòíèé ñòàíäàðò ÿâëÿâ ñîáîþ íàéá³ëüø ñòàá³ëüíó, ñàìîðåãóëüîâàíó ãðîøîâó ñèñòåìó. Ñàìîðåãóëþâàííÿ âèõîäèëî ç àäåêâàòíîñò³ âàðòîñò³, ÿêó âèðàæàëè âêàçàí³ ãðîø³ â îá³ãó, âàðòîñò³ ìåòàëó, ÿêèé ì³ñòèâñÿ â ìîíåòàõ ÷è ì³ã áóòè îäåðæàíèé â îáì³í íà áàíêíîòè. Çàâäÿêè á³ëüøîìó îá³ãó, êàðáóâàííÿ çîëîòèõ ìîíåò òà íåîáìåæåíîìó îáì³íó áàíêíîò íà çîëîòî ìàñà ãðîøåé â îá³ãó ñòèõ³éíî ïðèñòîñîâóâàëàñÿ äî ïîòðåá îá³ãó â íèõ ÷åðåç ìåõàí³çì ñêàðáó. Ó ïåð³îäè ñïàäó âèðîáíèöòâà òà òîâàðîîáîðîòó, çìåíøóâàëàñÿ ïîòðåáà â ãðîøàõ, âîíè âèõîäèëè ç îá³ãó, ïåðåòâîðþþ÷èñü íà ñêàðá. Ïðè ïîøèðåíí³ òîâàðîîáîðîòó ãðîø³ íàäõîäèëè ç ñêàðáó äî ñôåðè îá³ãó. Ñàìå òàêèì ÷èíîì â³äáóâàëîñÿ ðåãóëþâàííÿ ìàñè ãðîøåé â îá³ãó.

   Ñòàá³ëüí³ñòü íàö³îíàëüíèõ ãðîøåé, ñòàá³ëüí³ñòü âàëþòíèõ êóðñ³â ñïðèÿëè ðîçâèòêó êàï³òàë³çìó â³ëüíîãî ðèíêó, ñòâîðþâàëè óìîâè äëÿ ðîçâèòêó êðåäèòíèõ â³äíîñèí, ì³æíàðîäíî¿ òîðã³âë³, ðóõó êàï³òàë³â òà ³íø.

   Ôóíêö³îíóâàííÿ çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó âèìàãàëî íàÿâí³ñòü çîëîòèõ çàïàñ³â ó öåíòðàëüíèõ åì³ñ³éíèõ áàíê³â, ÿê³ ñëóãóâàëè ðåçåðâíèì ôîíäîì âíóòð³øíüîãî îá³ãó, çàáåçïå÷óâàëè ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî, âèñòóïàëè ðåçåðâîì ñâ³òîâèõ ãðîøåé. Âèòðàòè äåðæàâè íà çàáåçïå÷åííÿ îá³ãó çîëîòîþ ìîíåòîþ áóëè çíà÷íèìè. Äëÿ ¿õ çìåíøåííÿ øèðîêî åì³òóâàëèñÿ áàíêíîòè, âèêîðèñòîâóâàëèñÿ áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè. Ïðîòÿãîì ³ñòîðè÷íîãî ðîçâèòêó ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòèìè ìîíåòàìè â îá³ãó òà ¿õ çàì³ñíèêàìè ïîñòóïîâî çì³íþâàëîñÿ. Íàïðèêëàä, â ÑØÀ, Âåëèêîáðèòàí³¿ ³ Ôðàíö³¿ âîíî äîð³âíþâàëî ó 1815ð. 3:1, ó 1860 – 1:1, ó 1885 – 1:3. Äî 1913ð. çîëîò³ ìîíåòè ñêëàäàëè 1/10 ãðîøîâî¿ ìàñè. Àëå ãðîøîâà ñèñòåìà çàëèøàëàñÿ ñòàá³ëüíîþ, áî çáåð³ãàëèñÿ îñíîâí³ ïðèíöèïè çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó.

   Ïðè ïàïåðîâ³é ñèñòåì³ ãðîøîâîãî îá³ãó åì³ñ³ÿ ãðîøîâèõ çíàê³â, ÿê³ ìàþòü ôîðìó êàçíà÷åéñüêèõ á³ëåò³â, çä³éñíþºòüñÿ äåðæàâíèì êàçíà÷åéñòâîì äëÿ ïîêðèòòÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó.  òàêîìó âèïàäêó åì³ñ³ÿ ãðîøåé íå ïîâ’ÿçàíà ³ç ïîòðåáàìè òîâàðíîãî îá³ãó, à âèçíà÷àºòüñÿ âèêëþ÷íî íåîáõ³äí³ñòþ ïîêðèòòÿ äåô³öèòó äåðæàâíîãî áþäæåòó, ùî ïðèçâîäèòü äî ïåðåïîâíåííÿ íèìè êàíàë³â ãðîøîâîãî îá³ãó òà äî ¿õ çíåö³íåííÿ. Äî òàêèõ ñèñòåì, ÿê ñâ³ä÷èòü ³ñòîð³ÿ, êðà¿íè, ÿê ïðàâèëî, âäàâàëèñÿ çà ÷àñ³â ÿêèõîñü åêñòðàîðäèíàðíèõ ïîä³é, òàêèõ ÿê âîéíè, êðèçîâ³ ÿâèùà.

   Ïåðøà ñâ³òîâà â³éíà ïðèçâåëà äî ãëèáîêèõ ïîòðÿñ³íü ó ãðîøîâî-êðåäèòíèõ ñèñòåìàõ. Âèòðàòè, ùî áóëè ïîâ” ÿçàí³ ³ç ö³ºþ â³éíîþ, ñêëàäàëè 208 ìëðä. äîâîºíèõ çîëîòèõ äîëàð³â, öå ïåðåâèùóâàëî âèòðàòè íà âñ³ â³éíè, ïî÷èíàþ÷è ç 18 ñò. Äëÿ ô³íàíñóâàííÿ âèòðàò âèêîðèñòîâèâàëèñÿ ïîðÿä ³ç ïîäàòêàìè é ïîçèêàìè ³íôëÿö³éí³ ìåòîäè.

    ðîêè ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ðîñò áþäæåòíèõ äåô³öèò³â, ïîêðèòòÿ ¿õ ïîçèêàìè òà åì³ñ³ºþ ãðîøåé ïðèçâåëè äî òàêîãî çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè â îá³ãó, ùî çíà÷íî ïåðåâèùóâàëî çîëîò³ çàïàñè åì³ñ³éíèõ áàíê³â, ùî ñòàâèëî ï³ä çàãðîçó â³ëüíèé îáì³í ãðîøîâèõ çíàê³â íà çîëîò³ ìîíåòè.  öåé ÷àñ çîëîòîìîíåòíèé ñòàíäàðò ïðèïèíèâ ñâîº ³ñíóâàííÿ ó êðà¿íàõ, ùî ïðèéìàëè ó÷àñòü ó â³éí³ òà é ó á³ëüøîñò³ ³íøèõ êðà¿í (îêð³ì ÑØÀ òà 7 ëàòèíîàìåðèêàíñüêèõ êðà¿í). Áóëî ïðèïèíåíî ðîçì³í áàíêíîò òà çîëîòî, çàáîðîíåíî éîãî âèâ³ç çà êîðäîí, ãðîìàäÿíàì çàáîðîíÿëîñÿ âîëîä³òè çîëîòîì ó ìîíåòàðí³é ôîðì³, çîëîòî ï³øëî ó ñêàðáè, òîáòî â³äáóâñÿ ïåðåõ³ä äî ïàïåðîâèõ ãðîøîâèõ ñèñòåì.Öåíòðàëüí³ áàíêè àêòèâíî ñêóïîâóâàëè äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè òà íàäàâàëè ïîçèêè ï³ä ¿õ çàáåçïå÷åííÿ. Äî ê³íöÿ â³éíè äåðæàâí³ çîáîâ”ÿçàííÿ â àêòèâàõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â ñêëàäàëè ó Âåëèêîáðèòàí³¿ 54%, ²òà볿 –63%,Ôðàíö³¿ – 81%, ͳìå÷÷èí³ –91%..

    õîä³ â³éíè òà îñîáëèâî ï³ñëÿ ¿¿ çàê³í÷åííÿ ô³íàíñîâèé öåíòð ïåðåì³ñòèâñÿ ç Çàõ³äíî¿ ªâðîïè ó ÑØÀ, ÿê³ ïåðåòâîðèëèñÿ ç êðà¿íè-áîðæíèêà íà êðà¿íó-êðåäèòîðà.Ïî çàê³í÷åíí³ â³éíè ëèøå â ÑØÀ çáåð³ãàâñÿ çîëîòîìîíåòíèé ñòàíäàðò.  á³ëüøîñò³ êðà¿í ïàíóâàâ ³íôëÿö³éíèé îá³ã ïàïåðîâèõ ãðîøåé, ÿêèé äîâãèé ÷àñ çáåð³ãàâñÿ ³ ï³ñëÿ çàê³í÷åííÿ â³éíè.

   ³äáóâñÿ ïåðåðîçïîä³ë îô³ö³éíèõ çîëîòèõ ðåçåðâ³â.  1924 ð. 46% ñâ³òîâèõ çîëîòèõ çàïàñ³â áóëî çêîíöåíòðîâàíî ó ÑØÀ ( 1914 –23%).

   Çà íîâèõ ³ñòîðè÷íèõ ³ ïîë³òè÷íèõ óìîâ ïîâåðíåííÿ äî êëàñè÷íî¿ çîëîòîìîíåòíî¿ ôîðìè áóëî âæå íåìîæëèâî. Îäí³ºþ ç ïðè÷èí íåìîæëèâîñò³ òàêîãî ïîâåðíåííÿ áóëà íåð³âíîì³ðí³ñòü ñâ³òîâèõ çàïàñ³â çîëîòà.  òîé ÷àñ, êîëè ïèòîìà âàãà ÑØÀ ó ñâ³òîâîìó öåíòðàë³çîâàíîìó çàïàñ³ çà 1913-1924ðð. çðîñëà ç 31,7 äî 46%, ïèòîìà âàãà ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í âïàëà ç 49,3 äî 34%. Öå çíà÷íî óñêëàäíþâàëî ïîíîâëåííÿ çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó.

   ²íøîþ ïðè÷èíîþ áóëî íàìàãàííÿ äåðæàâ äî öåíòðàë³çàö³¿ çîëîòà ÿê âàæëèâîãî â³éñüêîâî-ô³íàíñîâîãî ðåñóðñó íà âèïàäîê íîâèõ â³éí. Òîìó íàâ³òü ò³ ºâðîïåéñüê³ äåðæàâè, ÿê³ ìàëè ïîð³âíÿíî êðóïí³ çîëîò³ çàïàñè (Àíãë³ÿ ³ Ôðàíö³ÿ) ïðèéìàëè ì³ðè äî òîãî, ùîá öåíòðàë³çóâàòè ò³ çàïàñè, âèëó÷èòè ¿õ ç îá³ãó òà çáåð³ãàòè ó öåíòðàëüíèõ áàíêàõ.

   ϳñëÿ çàê³í÷åííÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ³íôëÿö³ÿ â ðÿä³ êðà¿í ïîñèëèëàñü. Öüîìó ñïðèÿëè ðîçðóõà, òîâàðíèé äåô³öèò, íàäì³ðíà åì³ñ³ÿ ãðîøåé.Îñîáëèâî öå ñòîñóâàëîñÿ êðà¿í, ÿê³ ïðîãðàëè â³éíó.

   Íà îñíîâ³ çðîñòàííÿ ïðîìèñëèâîñò³ òà òîðã³âë³ â 1924-1928 ðð. â³äáóëàñÿ â³äíîñíà ñòàá³ëèçàö³ÿ åêîíîì³êè. Ïðîöåñ ñòàá³ë³çàö³¿ âàëþò ïðîñòÿãíóâñÿ íà äåê³ëüêà ðîê³â, âíàñë³æîê ÷îãî ç “ÿâèëèñÿ ïåðåäóìîâè äëÿ “âàëþòíî¿ â³éíè”. Ïåðøà ïîâîºííà ãðîøîâà ðåôîðìà áóëà ïðîâåäåíà ó Øâåö³¿ â 1922 ð., îñòàííÿ – â ßïîí³¿ â 1930 ð.

    á³ëüøîñò³ êðà¿í áóëè ïðîâåäåí³ äåâàëüâàö³¿, ïðè÷îìó â ͳìå÷÷èí³, Àâñòð³¿, Âåíãð³¿.Ïîëüù³ áëèçüê³ äî íóë³ô³êàö³¿. Ó Ôðàíö³¿ â 1928 ðîö³ çîëîòèé âì³ñò ôðàíêó áóëî çíèæåíî ó 5 ðàç³â. Ò³ëüêè ó Âåëèêîáðèòàí³¿ â 1925 ðîö³ áóëî çä³éñíåíî ðåâàëüâàö³þ, âíàñë³äîê ÿêî¿ áóëî ïîíîâëåíî äîâîºííèé çîëîòèé âì³ñò ôóíòó ñòåðë³íã³â.

    õîä³ ãðîøîâèõ ðåôîðì (1924-1929ðð.) ïîâåðíåííÿ äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó â³äáóëîñÿ ó äâîõ íîâèõ ôîðìàõ – çîëîòîçëèâêîâîãî òà çîëîòîäåâ³çíîãî ñòàíäàðò³â.

   Çîëîòîçëèâêîâèé ñòàíäàðò – òàêà ãðîøîâà ñèñòåìà, ïðè ÿê³é íà â³äì³íó â³ä çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó, â îá³ãó â³äñóòí³ çîëîò³ ìîíåòè òà ¿õ â³ëüíå êàðáóâàííÿ, îáì³í áàíêíîò çä³éñíþºòüñÿ ëèøå íà çîëîò³ çëèâêè ³ç ïåâíèìè îáìåæåííÿìè. Ó Âåëèêîáðèòàí³¿ ö³íà ñòàíäàðòíîãî çëèâêà â 12,4 êã äîð³âíþâàëà 1700 ô.ñò., ó Ôðàíö³¿ ö³íà çëèâêà âàãîþ 12,7 êã – 215 òèñ. ôð.

   Á³ëüø³ñòü êðà¿í (ͳìå÷÷èíà, Àâñòð³ÿ òà ³íø.), ÿê³ íå ìàëè äîñòàòí³õ çîëîòèõ çàïàñ³â ïåðåéøëè äî çîëîòîäåâ³çíîãî ñòàíäàðòó, ïðè ÿêîìó òàêîæ â³äñóòí³é îá³ã çîëîòèõ ìîíåò òà ¿õ â³ëüíå êàðáóâàííÿ, à îáì³í áàíêíîò çä³éñíþºòüñÿ íà ³íîçåìíó âàëþòó (äåâ³çè), ÿêà îáì³íþºòüñÿ íà çîëîòî. Òàêèì ÷èíîì çáåð³ãàâñÿ íåïðÿìèé çâ’ÿçîê ãðîøîâèõ îäèíèöü 30 êðà¿í ñâ³òó ³ç çîëîòîì.

Çîëîòîçëèâêîâèé òà çîëîòîäåâ³çíèé ñòàíäàðòè áóëè ãðîøîâèìè ñèñòåìàìè áåç çîëîòîãî îá³ãó, òîáòî çîëîòî ôóíêö³é îá³ãó òà ïëàòåæó íå âèêîíóâàëî, ñàìå òîìó ¿õ íàçèâàþòü “óð³çàíèìè” ôîðìàìè çîëîòîãî ñòàíäàðòó.

ʳíöåâèé êðàõ çîëîòîãî ñòàíäàðòó ÿê ãðîøîâî¿ ñèñòåìè áóëî ïðèñêîðåíî åêîíîì³÷íîþ êðèçîþ 1929-1933ðð., ÿêà îõîïèëà âñ³ ñôåðè ñóñï³ëüíîãî â³äòâîðåííÿ – âèðîáíèöòâî, òîðã³âëþ,ãðîøîâî-êðåäèòíó òà âàëþòíó ñèñòåìè. Ñâ³òîâà ãðîøîâî-êðåäèòíà êðèçà ïðîäîâæóâàëàñÿ 3,5 ðîêè – ç îñåí³ 1929 äî âåñíè 1933 ð. òà ìàëà âèêëþ÷íó ãëèáèíó òà ãîñòðîòó. Íàïðèêëàä, â ÑØÀ äåïîçèòè áàíê³â çìåíøèëèñÿ íà 1\3, ¿õ îáë³êîâî-ñóäí³ îïåðàö³¿ – â 2 ðàçè. Ç ïî÷àòêó 1929 äî ëèïíÿ 1933 ð. çáàíêðóòóâàëî á³ëüøå 10 òèñÿ÷ áàíê³â (40 % çàãàëüíî¿ ÷èñåëüíîñò³ áàíê³â â êðà¿í³).

Îñîáëèâ³ñòþ ñâ³òîâî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ êðèçè 1929-1933 ðð. áóëî çáåð³ãàííÿ íèçüêî¿ íîðìè ïðîöåíòà çà êðåäèò.  1930-1933 ðð. îáë³êîâà ñòàâêà Áàíêó Àíã볿 áóëà â ñåðåäíüîìó íà ð³âí³ 3,1% ïðîòè 5,5% â 1929 ð., Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêó Íüþ-Éîðêó – 2,6% ïðîòè 5,2%.

Çá³ã åêîíîì³÷íî¿ òà ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ êðèçè ³ç âàëþòíîþ ïðèçâ³â äî â³äì³íè çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó òà ìàñîâîãî çíåö³íåííÿ âàëþò (íà 50-84%) Âíàñë³äîê íå¿ çîëîòèé ñòàíäàðò áóëî â³äì³íåíî â óñ³õ êðà¿íàõ (íàïðèêëàä, â Âåëèêîáðèòàí³¿, ͳìå÷÷èí³ òà ßïîí³¿ – â 1931ð., â ÑØÀ – â 1933ð.).

Áåçïîñåðåäíèìè ïðè÷èíàìè ë³êâ³äàö³¿ çîëîòîãî ñòàíäàðòó áóëè äåô³öèòí³ñòü äåðæàâíèõ áþäæåò³â, ïàñèâí³ñòü ïëàò³æíèõ áàëàíñ³â, çìåíøåííÿ îô³ö³éíèõ çîëîòèõ çàïàñ³â.

ϳñëÿ êðèçè çîëîòèé ñòàíäàðò ïåâíèé ÷àñ çáåð³ãàâñÿ ëèøå ó êðà¿íàõ òàê çâàíîãî “çîëîòîãî áëîêà”: Ôðàíö³¿, Áåëü㳿, Ãîëàí䳿, Øâåéöàð³¿, ²òà볿 òà Ïîëüù³.  1935ð. â³ä çîëîòîãî ñòàíäàðòó â³äìîâèëèñÿ Áåëüã³ÿ òà ²òàë³ÿ, à â 1936ð. – é âñ³ ³íø³ êðà¿íè. Ç òîãî ÷àñó çàòâåðäèëàñÿ ñèñòåìà ïàïåðîâî-êðåäèòíèõ ãðîøåé. À ºäèíà ì³æíàðîäíà âàëþòíà ñèñòåìà ïîñòóïèëàñÿ âàëþòíèì óãðóïóâàííÿì – âàëþòíèì áëîêàì òà çîíàì.

Âàëþòí³ çîíè – âàëþòí³ óãðóïóâàííÿ êðà¿í, ÿê³ áóëî ñòâîðåíî ï³ä ÷àñ òà ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè íà îñíîâ³ äîâîºííèõ âàëþòíèõ áëîê³â. Õàðàêòåðíèìè îçíàêàìè âàëþòíî¿ çîíè º: ï³äòðèìêà ó÷àñíèêàìè âàëþòíî¿ çîíè òâåðäîãî êóðñó âàëþò ïî â³äíîøåííþ äî îñíîâíî¿ âàëþòè, çáåð³ãàííÿ íàö³îíàëüíèõ âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ó áàíêàõ êðà¿íè-ãåãåìîíà òà ï³ëüãîâèé ðåæèì ðîçðàõóíê³â óñåðåäèí³ çîíè.

Îñíîâí³ âàëþòí³ áëîêè – ñòåðë³íãîâèé òà äîëàðîâèé- âèíèêëè ï³ñëÿ â³äì³íè çîëîòîãî ñòàíäàðòó ó Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ÑØÀ, â ïåð³îä çàãîñòðåííÿ “âàëþòíî¿ â³éíè” ì³æ íèìè.

• ñòåðë³íãîâà çîíà – î÷îëþâàíå Âåëèêîáðèòàí³ºþ ³ñòîðè÷íî ñêëàäåíå âàëþòíå óãðóïóâàííÿ êðà¿í, ÿê³ ïðîâîäÿòü á³ëüø-ìåíø óçãîäæåíó ïîë³òèêó ó ñôåð³ ì³æíàðîäíèõ âàëþòíî-ô³íàíñîâèõ â³äíîñèí ç âèêîðèñòàííÿì ôóíò³â ñòåðë³íã³â ó âàëþòíèõ îïåðàö³ÿõ.

  ²ñòîðè÷íèì ïîïåðåäíèêîì ñòåðë³íãîâî¿ çîíè áóâ ñòåðë³íãîâèé áëîê, ÿêèé ñêëàâñÿ ï³ñëÿ êðàõó çîëîòîãî ñòàíäàðòó ó Âåëèêîáðèòàí³¿ ó 1931ð. Äî íüîãî âõîäèëè ïåðåâàæíî êðà¿íè Áðèòàíñüêî¿ ³ìïå𳿠òà äåÿê³ ³íø³. Ñòåðë³íãîâà çîíà áóëà íàéá³ëüøèì âàëþòíèì óãðóïóâàííÿì çà òåðèòîð³ºþ òà ÷èñåëüí³ñòþ íàñåëåííÿ êðà¿í, ùî âõîäèëè äî íå¿. ¯¿ ïëîùà ñòàíîâèëà 1/6 òåðèòî𳿠Çåìíî¿ êóë³ ³ç íàñåëåííÿì ïîíàä 1 ìëðä. ÷îëîâ³ê. Íà äîëþ êðà¿í ñòåðë³íãîâî¿ çîíè ïðèïàäàëî 1/6 ñâ³òîâîãî òîâàðîîá³ãó.

  Äëÿ âàëþòíîãî ìåõàí³çìó ñòåðë³íãîâî¿ çîíè áóëî õàðàêòåðíî:

1. ïðèêð³ïëåííÿ íàö³îíàëüíèõ âàëþò êðà¿í-ó÷àñíèöü äî àíãë³éñüêî¿ âàëþòè øëÿõîì ï³äòðèìàííÿ êóðñó â³äíîñíî ôóíòó ñòåðë³íã³â;

2. á³ëüø ëüãîòíèé ðåæèì îáì³íó ì³æ ñòåðë³íãîâèìè âàëþòàìè ïðè ïîð³âíÿíí³ ³ç íåñòåðë³íãîâèìè;

3. íàÿâí³ñòü ó ñåðåäèí³ çîíè ºäèíî¿ ñèñòåìè âàëþòíîãî êîíòðîëþ;

4. ó÷àñòü êðà¿í çîíè ó çàãàëüíîçîíàëüíîìó ³íâàëþòíîìó ôîíä³ (äîëàðîâîìó ïóë³) øëÿõîì çäà÷³ ó öåíòðàë³çîâàí³ ðåçåðâè ó Ëîíäîí³ çà òâåðäèì êóðñîì âñ³º¿ àáî ÷àñòêè âèòîðãó ó äîëàðàõ òà ³íøèõ âàëþòàõ;

5. çáåðåæåííÿ çíà÷íî¿ ÷àñòèíè âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ÷ëåí³â çîíè ó ôóíòàõ ñòåðë³íã³â ó âèãëÿä³ ñòåðë³íãîâèõ àâóàð³â â àíãë³éñüêèõ áàíêàõ. Þðèäè÷íî çîíà íå ìàëà öåíòðàë³çîâàíîãî êåð³âíîãî îðãàíó òà âñÿ ¿¿ ä³ÿëüí³ñòü çä³éñíþâàëàñü íà áàç³ “äæåíòåëüìåíñüêèõ óãîä”. Ç 60-õ ðîê³â ñòåðë³íãîâà çîíà âñòóïèëà ó ïåð³îä ñâîãî ðîçïàäó, ïðàêòè÷íî ïðèïèíèëà ³ñíóâàííÿ ï³ñëÿ â³äì³íè Âåëèêîáðèòàí³ºþ ó 1972ð. ï³ëüãîâîãî ðåæèìó âàëþòíèõ ðîçðàõóíê³â ç êðà¿íàìè çîíè).

• äîëàðîâà çîíà – ³ñíóþ÷å ïðîòÿãîì 30-70ðð. íàøîãî ñòîë³òòÿ âàëþòíå óãðóïóâàííÿ êðà¿í ϳâí³÷íî¿, Öåíòðàëüíî¿ òà ϳâäåííî¿ Àìåðèêè, ÷è¿ ãðîøîâ³ ñèñòåìè òà çîâí³øí³ ðîçðàõóíêè îð³ºíòóâàëèñÿ íà ãîëîâíó âàëþòó – äîëàð ÑØÀ. Çîíà íå ìàëà îô³ö³éíî¿ þðèäè÷íî¿ îñíîâè. Ìåõàí³çì çîíè âêëþ÷àâ:

1. ϳäòðèìàííÿ á³ëüø-ìåíø íåçì³ííîãî ñï³ââ³äíîøåííÿ íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè ç äîëàðîì ÑØÀ.

2. ³äñóòí³ñòü äåðæàâíîãî êîíòðîëþ ïðè ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíêàõ.

3. Çáåðåæåííÿ îñíîâíî¿ ìàñè âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ó âèãëÿä³ äîëàðîâèõ äåïîçèò³â â àìåðèêàíñüêèõ áàíêàõ òà çä³éñíåííÿ ÷åðåç íèõ ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíê³â.

   Ñòåðë³íãîâèé òà äîëàðîâèé áëîêè âèêîðèñòîâóâàëèñÿ äëÿ çàõîïëåííÿ ðèíê³â çáóòó, äæåðåë ñèðîâèíè. ̳æ íèìè ðîçãîðòàëàñÿ ñïðàâæíÿ “âàëþòíà â³éí³”. Äëÿ ¿¿ âåäåííÿ áóëî ñòâîðåíî âàëþòí³ ñòàá³ë³çàö³éí³ ôîíäè – äåðæàâí³ çîëîòî-âàëþòí³ ôîíäè äëÿ ïðîâåäåííÿ âàëþòíî¿ ¿íòåðâåíö³¿ ç ìåòîþ âðåãóëþâàííÿ âàëþòíîãî êóðñó.

• çîíà ôðàíöóçñüêîãî ôðàíêó – î÷îëþâàíå Ôðàíö³ºþ âàëþòíå óãðóïóâàííÿ, ùî ñòâîðåíå íà áàç³ ¿¿ êîëîí³àëüíèõ âîëîä³íü. Âèíèêëà ó 1939ð. ¯¿ îñîáëèâ³ñòþ ïðè ïîð³âíÿíí³ ³ç ñòåðë³íãîâîþ çîíîþ áóëî þðèäè÷íå ¿¿ îôîðìëåííÿ ì³æäåðæàâíèìè óãîäàìè òà íàÿâí³ñòü öåíòðàë³çîâàíîãî êåð³âíîãî îðãàíó – Âàëþòíîãî êîì³òåòó çîíè ôðàíêà.

  Óñåðåäèí³ çîíè ³ñíóþòü äâà âàëþòíèõ ñîþçè – Çàõ³äíîàôðèêàíñüêèé âàëþòíèé ñîþç òà Âàëþòíèé ñîþç Öåíòðàëüíî¿ Àôðèê, ãðîøîâîþ îäèíèöåþ öèõ êðà¿í º ôðàíê ÊÔÀ (Colonies francaises d’Afrique – ôðàíöóçñüê³ êîëîí³¿ â Àôðèö³). 1 ôð. ôðàíê = 50 ôð. ÊÔÀ.

  Ìåõàí³çì çîíè:

1. Âñòàíîâëåííÿ òâåðäîãî ïàðèòåòó âàëþò ³ç ôðàíöóçñüêèì ôðàíêîì.

2. Ãàðàíòóâàííÿ ôðàíêà ÊÔÀ ôðàíöóçñüêèì êàçíà÷åéñòâîì òà éîãî â³ëüíèé îáì³í íà ôðàíöóçñüêèé ôðàíê.

3. Êîíòðîëü Ôðàíö³¿ çà êðåäèòíîþ ïîë³òèêîþ åì³ñ³éíèõ áàíê³â êðà¿í-÷ëåí³â.

4. Çáåðåæåííÿ âñ³õ ³íâàëþòíèõ ðåçåðâ³â ó ôðàíöóçñüêèõ ôðàíêàõ.

5. ³äñóòí³ñòü âàëþòíèõ îáìåæåíü ì³æ êðà¿íàìè-÷ëåíàìè.

6. Çäà÷à âèòîðãó â ³íîçåìí³é âàëþò³ ó öåíòðàë³çîâàíèé ïóë ïðè ôðàíöóçñüêîìó êàçíà÷åéñòâ³.

7. Çä³éñíåííÿ óñ³õ ðîçðàõóíê³â ÷åðåç âàëþòíèé ðèíîê ó Ïàðèæ³.

   Çðîñòàííÿ åêîíîì³÷íîãî ïîòåíö³àëó ïîñèëþþòü öåíòðîá³æí³ ñèëè ó çîí³ ôðàíêó.

   Òàêèì ÷èíîì, äåïðåñ³ÿ, ÿêà ìàëà ì³ñöå ï³ñëÿ ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè, ïðîò³êàëà â óìîâàõ â³éíè âàëþòíèõ áëîê³â òà çíåö³íåííÿ âàëþò.

   Ç 30-õ ðð. ÕÕ ñò. â óñ³õ êðà¿íàõ çàòâåðäèëàñÿ ñèñòåìà êðåäèòíèõ ãðîøåé, íå ðîçì³ííèõ íà çîëîòî. Ñó÷àñí³ ãðîø³ ó ñâî¿é îñíîâ³ – öå êðåäèòí³ ãðîø³ , ÿê³ íåðîçðèâíî ïîâ’ÿçàí³ ³ç ãîñïîäàðñüêèì îáîðîòîì ³ ðåàëüíî â³äáèâàþòü éîãî ðóõ. Òîáòî ñó÷àñí³ ãðîø³ ó ñâî¿é îñíîâí³é ìàñ³ º íå ëèøå ñâ³ä÷åííÿì âàðòîñò³, òèòóëîì ïëàòîñïðîìîæíîñò³, à é ðåàëüíèì â³äáèòêîì ðóõó òîâàðî-ìàòåð³àëüíèõ ö³ííîñòåé, ðóõó êàï³òàëó.

   Õàðàêòåðíèìè ðèñàìè ñó÷àñíèõ ãðîøîâèõ ñèñòåì º òàê³:

8. Âòðàòà çâ’ÿçêó ³ç çîëîòîì âíàñë³äîê âèò³ñíåííÿ éîãî ç âíóòð³øíüîãî òà çîâí³øíüîãî îáîðîòó.

9. Âèïóñê ãðîøåé â îá³ã íå ò³ëüêè äëÿ êðåäèòóâàííÿ ãîñïîäàðñòâà, àëå é äëÿ êðåäèòóâàííÿ äåðæàâè.

10. Øèðîêèé ðîçâèòîê áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó òà çìåíøåííÿ ãîò³âêîâîãî.

11. Õðîí³÷íà ³íôëÿö³ÿ.

12. Äåðæàâíå ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâîãî îá³ãó.

13. ³äì³íà îô³ö³éíîãî çîëîòîãî âì³ñòó, ¿õ çàáåçïå÷åííÿ òà ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî.

14. Ðîçâèòîê ³íòåãðàö³éíèõ ïðîöåñ³â â ñôåð³ ãðîøîâî-êðåäèòíèõ â³äíîñèí.

    Êðåäèòíèé ìåõàí³çì åì³ñ³¿ ãðîøåé áàçóºòüñÿ íà çàãàëüíèõ ïðèíöèïàõ êðåäèòóâàííÿ (ïîâåðíåí³ñòü, çàáåçïå÷åí³ñòü òà ³íø.), ùî ñòâîðþº ïåðåäóìîâè äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ñòàëîñò³ ãðîøåé øëÿõîì ôîðìóâàííÿ ñïåö³àëüíîãî ìåõàí³çìó ðåãóëþâàííÿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé â³äïîâ³äíî äî ïîòðåá îáîðîòó â çàñîáàõ îá³ãó. Íèí³ â óñüîìó ñâ³ò³ åì³ñ³ÿ ãðîøåé ìîíîïîë³çîâàíà äåðæàâîþ, ÿêà áåðå íà ñåáå çîáîâ’ÿçàííÿ çàáåçïå÷óâàòè ñòàë³ñòü ãðîøîâèõ çíàê³â, ùî â³ä ¿¿ ³ìåí³ åì³òóº öåíòðàëüíèé åì³ñ³éíèé áàíê ò³º¿ ÷è ³íøî¿ êðà¿íè.

    Ïðè äåÿêèõ óìîâàõ êðåäèòíà ïðèðîäà áàíê³âñüêèõ á³ëåò³â ìîæå ìàòè ôîðìàëüíèé õàðàêòåð. Ðîçëàä åêîíîì³÷íîãî æèòòÿ ñóñï³ëüñòâà â³äîáðàæóºòüñÿ íà õàðàêòåð³ ôóíêö³îíóâàííÿ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ. ³äì³íà çîëîòî¿ êîíâåðñ³¿, à ïîò³ì ³ â³äìîâà â³ä ï³äòðèìàííÿ ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â íåîäíîðàçîâî ïðèçâîäèëè äî çáëèæåííÿ êðåäèòíèõ òà äåðæàâíèõ ïàïåðîâèõ ãðîøåé. Çáåð³ãàþ÷è ôîðìàëüí³ ðåêâ³çèòè êðåäèòíèõ ãðîøåé, áàíêíîòè åì³òóâàëèñÿ áåç áóäü-ÿêîãî çàáåçïå÷åííÿ. Îäíàê öå â³äáóâàëîñÿ ëèøå â óìîâàõ ïîâíî¿ äåçîðãàí³çàö³¿ òà õàîñó â åêîíîì³ö³. ³äáóâàâñÿ ôàêòè÷íî ðîçïàä áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè, ÿêà ïîâí³ñòþ âòðà÷àëà çäàòí³ñòü ðåãóëþâàòè ãðîøîâ³ ïîòîêè. Íàïðèêëàä, ñàìå òàê â³äáóëîñÿ â ïåð³îä ã³ïåð³íôëÿö³¿ 1918-1923ðð. â ͳìå÷÷èí³, êîëè ðåéõñìàðêè ôîðìàëüíî çàëèøàëèñÿ áàíêíîòàìè, àëå ³ìïåðñüêèé áàíê-åì³òåíò ôàêòè÷íî ïðèïèíèâ áóòè êðåäèòíîþ óñòàíîâîþ.

    ijéñíî, âèïóñê áàíêíîò ³ç ö³ëëþ ïîêðèòòÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó çì³íþº õàðàêòåð ¿õ ôóíêö³îíóâàííÿ, ïðèçâîäèòü äî íåïðîïîðö³éíîãî ðîçáóõàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè, ñïðèÿº âèíèêíåííþ òà ïîãëèáëåííþ ³íôëÿö³éíî¿ ñèòóàö³¿. Ðàçîì ç öèì âñå öå íå â³äì³íÿº êðåäèòíî¿ ïðèðîäè ñèñòåìè áàíêíîò òà ãðîøîâî¿ ñèñòåìè â ö³ëîìó.

    Ãðîøîâ³ ñèñòåìè çíîâó îïèíèëàñü ï³ä âïëèâîì åêîíîì³÷íî¿ êðèçè â 1937 ð.  äåÿêèõ êðà¿íàõ â öåé ÷àñ, â òîìó ÷èñë³ â Âåëèêîáðèòàí³¿, Ôðàíö³¿, ßïîí³¿, ïðîêîòèëàñÿ õâèëÿ çíåö³íåííÿ âàëþò. Ïðîòÿãîì 1936-1938 ðð. ôðàíöóçñüêèé ôðàíê áóëî äåâàëüâîâàíî òðè÷³. Äî ê³íöÿ 1938 ð.çîëîòèé âì³ñò òà îô³ö³éíèé êóðñ äîëàðà çíèçèâñÿ íà 41% ïðîòè ð³âíÿ 1929 ð., ôóíòó ñòåðë³íã³â – íà 43%, ôðàíöóçñüêîãî ôðàíêó – íà 60. Íàïåðåäîäí³ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè íå çàëèøèëîñÿ æîäíî¿ ñòàá³ëüíî¿ âàëþòè.

    Ïðîòÿãîì â³éíè ³íôëÿö³ÿ îõîïèëà ìàéæå âñ³ êðà¿íè. Äî ê³íöÿ â³éíè ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó ó á³ëüøîñò³ êðà¿í çá³ëüøèëàñÿ ó 3-5 ðàç³â, â ²òà볿, ßïîí³¿ – ó 20 ðàç³â ïðè ñêîðî÷åíí³ âèðîáíèöòâà ( çà âèíÿòêîì ÑØÀ). Çà öåé ÷àñ çðîñëî çíà÷åííÿ çîëîòà ÿê ñâ³òîâèõ ãðîøåé.

    Ãðîøîâ³ ðåôîðìè, ÿê³ áóëî ïðîâåäåíî ï³ñëÿ â³éíè â ðÿä³ êðà¿í, íå ïðèçóïèíèëè ³íôëÿö³þ. ¯¿ îñîáëèâ³ñòþ â öåé ÷àñ áóëî çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè ïðè íåçíà÷íîìó çá³ëüøåíí³ âèðîáíèöòâà òà òîâàðîîá³ãó. Íà â³äì³íó â³ä á³ëüøîñò³ êðà¿í â ÑØÀ òà Âåëèêîáðèòàí³¿ ï³ñëÿâîºííà ³íôëÿö³ÿ ñóïðîâîäæóâàëàñÿ íåçíà÷íèì çðîñòàííÿì ãîò³âêîâî¿ ìàñè.  ÑØÀ áàíêíîòíèé îá³ã çá³ëüøèâñÿ çà 1945-1958 ðð. íà 9% ïðè çðîñòàíí³ ïðîìèñëîâîãî âèðîáíèöòâà íà 24,4 %, â Âåëèêîáðèòàí³¿ – íà 47 òà 58% â³äïîâ³äíî. ²íôëÿö³ÿ â öèõ äâîõ êðà¿íàõ â³äáóâàëàñÿ ìåíøèìè òåìïàìè, àëå çíåö³íåííÿ öèõ âàëþò ìàëî âàæëèâå çíà÷åííÿ, îñê³ëüêè âîíè çã³äíî ç Áðåòîí-âóäñüêîþ óãîäîþ ìàëè ñòàòóñ ðåçåðâíèõ âàëþò.  1958 ð. äîëàð çíåö³íèâñÿ óäâ³÷³, ôóíò ñòåðë³íã³â - â 3 ðàçè ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ïåð³îäîì.Òàêèì ÷èíîì, ³íôëÿö³ÿ çäîáóëà ñâ³òîâ³ ìàñøòàáè.

    Ç ñåðåäèíè 50-õ –ïî÷àòêó 60-õ ðîê³â ³íôëÿö³ÿ â îêðåìèõ êðà¿íàõ (ÑØÀ,ÔÐÍ, Êàíàä³) äåùî ïðèçóïèíèëàñü òà îòðèìàëà “ïîâçó÷èé “ õàðàêòåð. Îäíàê ï³ñëÿ äåÿêî¿ ïåðåðâè ³íôëÿö³ÿ çíîâó ïîñèëèëàñü.

    Âíàñë³äîê åêîíîì³÷íî¿ êðèçè 1948-1949 ãã. â³äáóëîñÿ çíåö³íåííÿ âàëþò êðà¿í çàõ³äíî¿ ªâðîïè äî äîëàðà ÑØÀ, ùî ïðèçâåëî äî íåâ³äïîâ³äíîñò³ ì³æ îô³ö³éíèìè òà ðèíêîâèìè êóðñàìè òà ñòàëî ïðè÷èíîþ áàãàòüîõ äåâàëüâàö³é, ñåðåä ÿêèõ îñîáëèâå çíà÷åííÿ ìàëà ìàñîâà äåâàëüâàö³ÿ 1949 ð.Âîíà ìàëà äåê³ëüêà îñîáëèâîñòåé.

    • Êóðñ íàö³îíàëüíèõ âàëþò áóëî çíèæåíî áåçïîñåðåäíüî ïî â³äíîøåííþ äî äîëàðà

    • Äåâàëüâàö³þ áóëî ïðîâåäåíî â óìîâàõ âàëþòíèõ îáìåæåíü

    • Äåâàëüâàö³ÿ ìàëà ìàñîâèé õàðàêòåð.Âîíà îõîïèëà âàëþòè 37 êðà¿í, íà íèõ ïðèïàäàëî 60-70% ñâòîâîãî òîâàðîîáîðîòó.Ç âåëèêèõ äåðæàâ ëèøå ÑØÀ çáåðåãëè çîëîòèé âì³ñò çîëàðà íà ð³âí³ 1934 ðîêó, õî÷à éîãî êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü çíèçèëàñÿ óäâ³÷³ ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ð³âíåì.

    • Äåâàëüâàö³ÿ â³äáóâàëàñÿ ó çíà÷íèõ ðîçì³ðàõ (ôóíò ñòåðë³íã³â áóëî äåâàëüâîâàíî íà 30,5%).

    • Äåâàëüâàö³þ áóëî ïðîâåäåíî ï³ä âïëèâîì ÑØÀ, ÿê³ âèêîðèñòàëè ï³äâèùåííÿ êóðñó äîëàðó äëÿ ñòèìóëþâàííÿ åêñïîðòó êàï³òàë³â, êóï³âëÿ òîâàð³â òà ï³äïðèºìñòâ ó Çàõ³äí³é ªâðîï³ òà çá³ëüøåííÿ äîëàðîâî¿ çàáîðãîâàííîñò³ êðà¿í Çàõ³äíî¿ ªâðîïè.

      Ç äðóãî¿ ïîëîâèíè 60-õ ðîê³â äî 1981 ð. êðèçîâ³ ñïàäè âèðîáíèöòâà ñóïðîâîäæóâàëèñÿ ³íôëÿö³ºþ, ùî çíàéøëî â³äîáðàæåííÿ ó ñòàãôëÿö³¿.Óïîâ³ëüíåííÿ òåìï³â ³íôëÿö³¿ ðîçïî÷àëîñÿ ç 80-õ ðîê³â.

      Ñâ³òîâà âàëþòíà êðèçà, ÿêà âèçð³âàëà ïðîòÿãîì ðÿäó ï³ñëÿâîºííèõ ðîê³â, â³äêðèòî ïðîÿâèëàñÿ ó 1967 ð., êîëè ó çâ ÿçêó ç ïîã³ðøåííÿì âàëþòíî-åêîíîì³÷íîãî ñòàíîâèùà Âåëèêîáðèòàí³¿ çîëîòèé âì³ñò ¿¿ âàëþòè òà êóðñ âïåðøå ï³ñëÿ 1949 ðîêó áóëî çíèæåíî íà 14,3%. Çà Âåëèêîáðèòàí³ºþ 25 êðà¿í, â îñíîâíîì ¿¿ òîðãîâ³ ïàðòíåðè, òàêîæ ïðîâåëè äåâàëüâàö³þ ñâî¿õ âàëþò ó ð³çíèõ ïðîïîðö³ÿõ.

      Õðîí³÷íà ³íôëÿö³ÿ âèêëèêàëà çíåö³íåííÿ ôðàíöóçñüêîãî ôðàíêó çà 1958-1967 ðð. íà 38%. Âàëþòíî-åêîíîì³÷íèé ñòàí Ôðàíö³¿ áóâ íàñò³ëüêè íåñòàá³ëüíèì, ùî âàëþòíà ñïåêóëÿö³ÿ – ãðà íà çíèæåííÿ êóðñó ôðàíêà òà ï³äâèùåííÿ êóðñó í³ìåöüêî¿ ìàðêè- ïðèçâåëà äî âàëþòíî¿ êðèçè. Àòàêà ìàðêè íà ôðàíê ñóïðîâîäæóâàëàñÿ â³äïëèâîì êàï³òàë³â ç Ôðàíö³¿, ùî ïðèçâåëî äî çìåíøåííÿ ¿¿ îô³ö³éíèõ çîëîòî-âàëþòíèõ çàïàñ³â.Ïîë³òè÷í³ ïî䳿, ïîâ ÿçàí³ ³ç óõîäîì ó â³äñòàâêó Ø.äå Ãîëëÿ, ïîñèëèëè òèñê íà ôðàíê. Ó 1969 ð. çîëîòèé âì³ñò òà êóðñ ôðàíêó áóëî çíèæåíî íâ 11,1%.Îäíî÷àñíî áóëî äåâàëüâîâàíî âàëþòè 14 àôðèêàíñüêèõ äåðæàâ.Êóðñ í³ìåöüêî¿ ìàðêè ï³ä òèñêîì ñâ³òîâîãî ô³íàíñîâîãî êàï³òàëó áóëî ðåâàëüâîâàíî íà 9,3%.

      Âàëþòíà êðèçà äîñÿãëà ï³êó ó 1971 ðîö³, êîëè â éîãî åï³öåíòð³ îïèíèëàñÿ ãîëîâíà ðåçåðâíà âàëþòà – äîëàð ÑØÀ. Öå áóëî îáóìîâëåíî ïîã³ðøåííÿì âàëþòíî-åêîíîì³÷íîãî ñòàíó ÑØÀ, çíèæåííÿì êóï³âåëüíî¿ ñïðîìîæíîñò³ äîëàðà íà 2\3 â 1971 ð. ïîð³âíÿíî ³ç 1934 ð., êîëè áóëî âñòàíîâëåíî éîãî çîëîòèé ïàðèòåò â 0,888671 ã. çîëîòà, õðîí³÷íèì äåô³öèòîì ïîòî÷íîãî ïëàò³æíîãî áàëàíñó, çá³ëüøåííÿì êîðîòêîñòðîêîâîãî çîâí³øíüîãî áîðãó, çìåíøåííÿì îô³ö³éíèõ çîëîòîâàëþòíèõ ðåçåðâ³â.

      Çàãîñòðåííÿ âàëþòíî¿ êðèçè çìóñèëî óðÿä ÑØÀ äåâàëüâóâàòè ñâîþ âàëþòó íà 7,89% òà ï³äâèùèòè îô³ö³éíó ö³íó çîëîòà ç 35 äî 38 äîë. Áóëî ðåâàëüâîâàíî êóðñè ðÿäó âàëþò.

      Äåâàëüâàö³ÿ äîëàðà âèêëèêàëà ìàñîâó çì³íó êóðñ³â âàëþò äî äîëàðà (96 ç 118 êðà¿í-÷ëåí³â ÌÂÔ). Àëå â 1973 ðîö³ çíîâó ñïàëàõíóëà âàëþòíà êðèçà. Íà â³äì³íó â³ä 1971 ð. ÑØÀ íå âäàëîñÿ äîìîãòèñÿ ìàñîâîãî ïåðåãëÿäó âàëþòíèõ êóðñ³â. 12 ëþòîãî 1973 ðîêó áóëî ïðîâåäåíî ïîâòîðíó äåâàëüâàö³þ äîëàðà íà 10% òà ï³äâèùåíà îô³ö³éíà ö³íà çîëîòà íà 11,1% ( ç 38 äî 42,22 äîëë.). Ïðîâ³äí³ êðà¿íè ï³äïèñàëè Ïàðèæñüêó óãîäó ïðî ïåðåõ³ä â³ä ô³êñîâàíèõ äî ïëàâàþ÷èõ êóðñ³â

      Âàëþòíà ðåôîðìà þðèäè÷íî áóëà îôîðìëåíà óãîäîþ êðà¿í-÷ëåí³â ÌÂÔ â ʳíãñòîí³ (ßìàéêà) ó ñ³÷í³ 1976 ð.

      1.3 Ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ ó ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì

      Ãîëîâíà ñó÷àñíà òåíäåíö³ÿ ðîçâèòêó ñâ³òîâèõ åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí ïîâ”ÿçàíà ³ç ïîøèðåííÿì ³íòåãðàö³éííèõ ïðîöåñ³â, ÿê³ îõîïëþþòü íå ëèøå åêîíîì³÷í³ çâ’ÿçêè, à é íàö³îíàëüí³ ãðîøîâ³ ñèñòåìè äåðæàâ. Âïëèâ ñâ³òîâèõ ³íòåãðàö³éíèõ ïðîöåñ³â íà òðàíñôîðìàö³þ íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ ñèñòåì íàéá³ëüø ÿñêðàâî ïðîÿâëÿºòüñÿ â ªâðîï³; îñîáëèâî â ªâðîïåéñüêîìó Ñï³âòîâàðèñòâ³, äå ç 1 ñ³÷íÿ 1999 ð. ó áåçãîò³âêîâèé îá³ã áóëî ââåäåíî íîâó ãðîøîâó îäèíèöþ – ºâðî, ÿêà çàì³íèëà ÅÊÞ, à ó ïåðñïåêòèâ³ çàì³íèòü íàö³îíàëüí³ ãðîøîâ³ çíàêè, òà ñòàëà ºäèíîþ âàëþòîþ êðà¿í ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî òà åêîíîì³÷íîãî ñîþçó, ÿêèé çàâåðøèòü ôîðìóâàííÿ â êðà¿íàõ ªÑ ºäèíîãî âíóòð³øíüîãî ðèíêó òîâàð³â, ïîñëóã, êàï³òàëó.

      Ç 1 ñ³÷íÿ 2002 ð. ïåðåäáà÷àºòüñÿ ââåäåííÿ ïàðàëåëüíîãî îá³ãó íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ çíàê³â òà ºâðî, à ç 1 ëèïíÿ òîãî æ ðîêó–ïîñòóïîâà çàì³íà íèìè íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ îäèíèöü.

      Äëÿ âèð³øåííÿ âàëþòíèõ ïðîáëåì ñòâîðåíî ªâðîïåéñüêèé öåíòðàëüíèé áàíê ó Ôðàíêôóðò³-íà-Ìàéí³, à íàö³îíàëüí³ áàíêè äåðæàâ-÷ëåí³â áóäóòü çàéìàòèñÿ ëèøå ðåàë³çàö³ºþ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè, à íå ¿¿ âèçíà÷åííÿì.

      Ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî òà åêîíîì³÷íîãî ñîþçó º çàâåðøàëüíèì åòàïîì â ðîçâèòêó çàõ³äíîºâðîïåéñüêîãî ³íòåãðàö³éíîãî ïðîöåñó. Ïî÷àòîê öüîìó ïðîöåñó ïîêëàâ ï³äïèñàíèé 25 áåðåçíÿ 1957 ðîêó Ðèìñüêèé äîãîâ³ð ïðî ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî åêîíîì³÷íîãî ñîþçó ( éîãî äðóãà íàçâà – “Ñï³ëüíèé ðèíîê”) òà ïðîäîâæèëè Ìààñòðèõòñüê³ óãîäè, ÿê³ ïðîãîëîñèëè ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî ñîþçó. Òîä³ äî éîãî ñêëàäó âõîäèëè 6 êðà¿í: Ôðàíö³ÿ, ͳìå÷÷èíà, ²òàë³ÿ, Áåëüã³ÿ, ͳäåðëàíäè, Ëþêñåìáóðã. Çà ïîñë³äóþ÷³ ï³ñëÿ 1957 ð. á³ëüø í³æ 40 ðîê³â ïðîöåñ ³íòåãðóâàííÿ â ªâðîï³, íåçâàæàþ÷è íà ÷èìàë³ òðóäíîù³ òà ïðîòèð³÷÷ÿ, â ö³ëîìó ç óñï³õîì ðîçâèâàâñÿ ÿê âøèðèíó (ê³ëüê³ñòü ïîâíîïðàâíèõ êðà¿í-÷ëåí³â çá³ëüøèëàñü äî 15), òàê ³ â ãëèáèíó (çà ñïðÿìîâàí³ñòþ äî ãîëîâíî¿ ö³ë³ – ôîðìóâàííÿ ºäèíîãî åêîíîì³÷íîãî ïðîñòîðó, â ÿêîìó íåçàëåæíî â³ä íàö³îíàëüíèõ êîðäîí³â çä³éñíþºòüñÿ â³ëüíèé ðóõ òîâàð³â, êàï³òàë³â òà ëþäåé, à òàêîæ ä³þòü ð³âí³ äëÿ âñ³õ ñóᔺêò³â ãîñïîäàðþâàííÿ óìîâè êîíêóðåíö³¿ íà ñï³ëüíîìó ðèíêó.

      Ãîëîâíèìè äîñÿãíåííÿìè íà öüîìó äîâãîìó øëÿõó ñòàëè ñòâîðåííÿ ìèòíîãî ñîþçó (â³äì³íà ìèòà òà ³íøèõ îáìåæåíü â òîðã³âë³ ì³æ êðà¿íàìè –÷ëåíàìè ªÑ òà ºäèíèé “çîâí³øíèé òàðèô” â òîðã³âë³ ç ³íøèìè êðà¿íàìè), à òàêîæ óí³ô³êàö³ÿ ãîñïîäàð÷îãî çàêîíîäàâñòâà êðà¿í-ó÷àñíèöü. Ðàçîì ç òèì, â³äìîâèâøèñü â³ä âèêîðèñòàííÿ ó âçàºìíèõ â³äíîñèíàõ äåÿêèõ çàñîá³â çîâí³øíüîåêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè, íàö³îíàëüí³ äåðæàâè çàëèøèëè â ñâî¿õ ðóêàõ çàñîáè âàëþòíî¿ ïîë³òèêè (êóðñè íàö³îíàëüíèõ âàëþò, ïðîöåíòí³ ñòàâêè, âàëþòí³ ³íòåðâåíö³¿, òîùî ), ÿê³ ìîãëè âèêîðèñòîâóâàòèñü.

      Âèíèêëî ïðîòèð³÷÷ÿ ì³æ âíóòð³øíüîòîðã³âåëüíîþ òà âàëþòíîþ ñêëàäîâîþ ³íòåãðàö³éíîãî ïðîöåñó. Ç ìåòîþ ïîì“ÿêøåííÿ öüîãî ïðîòèð³÷÷ÿ òà îáìåæåííÿ ìîæëèâîñòåé êðà¿í-÷ëåí³â ªÅÑ ìàí³ïóëþâàòè êóðñàìè ñâî¿õ âàëþò ö³ êðà¿íè ùå â 1979 ð. ââåëè â ä³þ ªâðîïåéñüêó âàëþòíó ñèñòåìó, â ðàìêàõ ÿêî¿ âñòàíîâëþâàëèñü ïðèïóñòèì³ ìåæ³ êîëèâàíü âàëþòíèõ êóðñ³â .

      Öå ëèøå ÷àñòêîâî âèð³øóâàëî ïðîáëåìó òà ùå íå îçíà÷àëî ñòâîðåííÿ ïîâíîãî åêîíîì³÷íîãî òà âàëþòíîãî ñîþçó.Íà íàðàä³ â Ìààñòðèõò³ (ͳäåðëàíäè) â 1991 ðîö³ áóëî ïðèéíÿòî ð³øåííÿ ïðî ïîåòàïíå ðåàëüíå ôîðìóâàííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó.

      Íàçâó íîâî¿ âàëþòè ºâðî áóëî çàòâåðäæåíî íà çóñòð³÷³ ó Ìàäðèä³ 15-16 ãðóäíÿ 1995 ðîêó ÷ëåíàìè ªÅÑ. Ó òðàâí³ 1997 ðîêó íà ñàìì³ò³ ªâðîñîþçó â Áðþññåë³ áóëî âèçíà÷åíî îäèíàäöÿòü çàõ³äíîºâðîïåéñüêèõ êðà¿í, ÿê³ â³äïîâ³äàþòü êðèòåð³ÿì ó÷àñò³ â åêîíîì³÷íîìó ³ âàëþòíîìó ñîþç³ é ãîòîâ³ ç 1ñ³÷íÿ 1999 ðîêó çàïðîâàäèòè ºâðî. Öå ͳìå÷÷èíà, Ôðàíö³ÿ, Àâñòð³ÿ, Áåëüã³ÿ, ͳäåðëàíäè, Ëþêñåìáóðã, ²ñïàí³ÿ, Ïîðòóãàë³ÿ, ²òàë³ÿ, Ô³íëÿíä³ÿ, ²ðëàíä³ÿ. Âåëèêîáðèòàí³ÿ, Äàí³ÿ òà Øâåö³ÿ â³äìîâèëèñÿ â³ä íîâî¿ âàëþòè íà ïåðøîìó åòàï³ âïðîâàäæåííÿ. Ãðåö³ÿ íà ìîìåíò ïðèéíÿòòÿ ð³øåííÿ íå â³äïîâ³äàëà âèìîãàì, âèñóíóòèì ïåðåä êðà¿íàìè, ÿê³ ïðàãíóòü óâ³éòè â çîíó ºâðî. Óìîâè êîíâåðãåíö³¿ äîñèòü æîðñòê³, à ñàìå:

      -äåô³öèò äåðæáþäæåòó êðà¿íè, ÿêà ìຠíàì³ð óâ³éòè äî ñîþçó, íå ìîæå ïåðåâèùóâàòè 3% â³ä ÂÂÏ;

      -ñóêóïíèé äåðæàâíèé áîðã íå ïîâèíåí ïåðåâèùóâàòè 60% â³ä ÂÂÏ;

      -ð³÷íà ³íôëÿö³ÿ íå ìîæå ïåðåâèùóâàòè ñåðåäí³é ð³âåíü ³íôëÿö³¿ ó òðüîõ êðà¿íàõ ªÑ ³ç íàé íèæ÷èì ð³âíåì ³íôëÿö³¿ (ïðèáëèçíî 3-3,3%) á³ëüø ÿê íà 1,5%;

      -ñåðåäíÿ íîì³íàëüíà âåëè÷èíà äîâãîñòðîêîâèõ â³äñîòêîâèõ ñòàâîê íå ïîâèííà ïåðåâèùóâàòè 2% â³ä ñåðåäíüîãî ð³âíÿ öèõ ñòàâîê òðüîõ êðà¿í ªÑ ç íàéñòàá³ëüí³øèìè ö³íàìè (ïðèáëèçíî 9%);

      -êðà¿íè, ùî ïåðåõîäÿòü íà íîâó ºâðîïåéñüêó âàëþòó, ìóñÿòü äîòðèìóâàòèñü âñòàíîâëåíèõ ìåæ êîëèâàíü âàëþòíèõ êóðñ³â ó ³ñíóþ÷îìó ìåõàí³çì³ ºâðîïåéñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè.

      Ïðîòÿãîì 1999 ðîêó Ãðåö³¿ âäàëîñÿ âèêîíàòè âêàçàí³ âèìîãè. Ïðèéíÿòî ð³øåííÿ ïðî ¿¿ âõîäæåííÿ äî çîíè ºâðî.

      Ïîëîæåííÿì ïðî ºâðî çàáåçïå÷óºòüñÿ áåçïåðåðâí³ñòü 䳿 âñ³õ êîíòðàêò³â. Ïåðåðàõóíîê ä³þ÷èõ êîíòðàêò³â ó ºâðî ìຠáóòè çàâåðøåíèé äî 1.01.2002 ð. Äî öüîãî äîçâîëÿºòüñÿ óêëàäàííÿ íîâèõ êîíòðàêò³â ó íàö³îíàëüí³é âàëþò³ ³ ºâðî.

      Ç 1.01.99 êðåäèòè íàäàþòüñÿ íà âèá³ð, ó íàö³îíàëüí³é âàëþò³ àáî ó ºâðî. Êðåäèòè, ùî íàäàí³, ïåðåâîäÿòüñÿ ó ºâðî äî 1.01.2002 ð.Âñ³ óìîâè çàëèøàþòüñÿ íåçì³ííèìè, ò³ëüêè ñóìà ïåðåðàõîâóºòüñÿ ó ºâðî. Áåçãîò³âêîâ³ îïåðàö³¿ ìîæóòü ïðîâîäèòèñÿ òàêîæ ó äâîõ âàëþòàõ. Àëå ç 1.01.2002 âñ³ ðîçðàõóíêè çä³éñíþâàòèìóòüñÿ âèêëþ÷íî â ºâðî, ïðè öüîìó çáåð³ãàºòüñÿ ñï³ââ³äíîøåííÿ åêþ äî ºâðî ÿê 1:1. Âñ³ ïåðåðàõóâàííÿ êîøò³â íà ðàõóíêàõ â³äáóäóòüñÿ çà êóðñîì, ÿêèé ñêëàâñÿ òà çàô³êñîâàíèé ñòàíîì íà 1.01.99.

      Ââåäåííÿ ºâðî – áåçïðåöåäåíòíå ÿâèùå ó ñâ³òîâ³é åêîíîì³ö³. Âïåðøå éäå ð³÷ ïðî ïîÿâó íà åêîíîì³÷í³é êàðò³ ñâ³òó ö³ëêîì íîâî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³, ÿêà ìຠíà ìåòè çàì³íèòè ó íàéáëèæ÷³ ðîêè òà ïîñòóïîâî âèò³ñíèòè ç âíóòð³øíüîãî òà çîâí³øíüîãî îáîðîòó íàö³îíàëüí³ ãðîøîâ³ îäèíèö³. Ïðè öüîìó ºâðî ïîâèííà ñòàòè íå ò³ëüêè ðîçðàõóíêîâîþ îäèíèöåþ, ÿê ÑÄÐ òà ÅÊÞ, à ïîâíîö³ííèìè ãðîøàìè, ÿê³ áóäóòü âèêîíóâàòè âåñü ñïåêòð ãðîøîâèõ ôóíêö³é ÿê âñåðåäèí³ êðà¿í ªÅÑ, òàê ³ íà ñâ³òîâ³é àðåí³.

      Çà ðàõóíîê çàïðîâàäæåííÿ ïîñò³éíèõ êóðñîâèõ êîåô³ö³ºíò³â òà ïåðåäà÷³ ôóíêö³é ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè äî ñòâîðåíîãî ªâðîïåéñüêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó íàö³îíàëüí³ âàëþòè êðà¿í-÷ëåí³â ºâðîçîíè ôàêòè÷íî ïåðåñòàëè áóòè ñàìîñò³éíèìè, à ñòàëè äóáë³êàòàìè ºäèíî¿ ºâðîïåéñüêî¿ âàëþòè.

      ÄβÄÊÀ

      Åòàïè ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó (ªÂÑ)

      1969-1971 ðð.- “ïëàí Âåðíåðà”. Ïëàí ðîçðîáëåíî ñïåö³àëüíîþ êîì³ñ³ºþ íà ÷îë³ ç Ïðåçèäåíòîì Ðàäè ̳í³ñòðîâ Ëþêñåìáóðãó Ï.Âåðíåðîì ³ çàòâåðäæåíî ãëàâàìè äåðæàâ òà óðÿä³â – ÷ëåí³â ªâðîïåéñüêîãî Ñï³âòîâàðèñòâà ó áåðåçí³ 1971 ð. Éîãî ìåòà – ðîçðîáêà ïðîãðàìè ñòâîðåííÿ åêîíîì³÷íîãî òà âàëþòíîãî ñîþçó â ªâðîï³.

      1979-1980-ò³ ðð.- ñòâîðåííÿ ³ ðîçâèòîê ìåõàí³çìó îáìåæåííÿ âçàºìíèõ êîëèâàíü îáì³ííèõ êóðñ³â êðà¿í-÷ëåí³â ªÑ .

      1988 ð.- ãðóïà åêñïåðò³â ï³ä êåð³âíèöòâîì Ïðåçèäåíòà ªâðîïåéñüêî¿ êîì³ñ³¿ Æàêà Äåëîðà ðîçðîáèëà ïëàí ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó ªÂÑ). Öåé ïëàí îòðèìàâ íàçâó “çâ³ò Äåëîðà” ³ íàë³÷óâàâ òðè åòàïè. ϳñëÿ äîîïðàöþâàííÿ é óòî÷íåíü çâ³ò ñõâàëåíî ãëàâàìè äåðæàâ òà óðÿä³â ó ãðóäí³ 1991 ð. ó ôîðì³ äîãîâîðó, ÿêèé ä³ñòàâ íàçâó Ìààñòðèõòñüêîãî – â³ä íàçâè ãîëàíäñüêîãî ì³ñòà Ìààñòðèõò, äå â³äáóâàëîñÿ éîãî ï³äïèñàííÿ. ϳñëÿ ðàòèô³êàö³¿ äîãîâîðó ïàðëàìåíòàìè ºâðîïåéñüêèõ äåðæàâ â³í ñòàâ îñíîâíèì ïðàâîâèì äîêóìåíòîì ñó÷àñíîãî ïðîöåñó ºâðîïåéñüêî¿ åêîíîì³÷íî¿ ³íòåãðàö³¿, çàïðîâàäæåííÿ ªÂÑ òà ââåäåííÿ ºâðî.

      Çã³äíî ç Ìààñòðèõòñüêèì äîãîâîðîì ïðîöåñ ñòâîðåííÿ ªÂÑ íàë³÷óº 3åòàïè:

    1-é åòàï) ³ ï³äãîòîâêà íèì óâåäåííÿ ºâðî. Çàâåøåííÿ ïðîöåñó íàäàííÿ öåíòðàëüíèì áàíêàì êðà¿í-÷ëåí³â íåçàëåæíîãî ñòàòóñó òà çàáåçïå÷åííÿ ¿õ ò³ñí³øîãî ñï³âðîá³òíèöòâà. Ïîñèëåííÿ ðîáîòè óðÿä³â ùîäî ïîäàëüøî¿ êîíâåðãåíö³¿ òà âèêîíàííÿ êðèòåð³¿â âñòóïó äî âàëþòíîãî ñîþçó.

    3-é åòàï –³ç 01.01.1999 ð. ïî 31.12.2001 ð.Ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó. Ââåäåííÿ ó áåçãîò³âêîâèé îá³ã ºâðî òà çàïðîâàäæåííÿ ïîñò³éíèõ ô³êñîâàíèõ êóðñîâèõ ñï³ââ³äíîøåíü ì³æ âàëþòàìè êðà¿í-÷ëåí³â.ªÖÁ áåðå íà ñåáå ôóíêö³¿ ºäèíîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó ³ ïðèñòóïຠäî ðåàë³çàö³¿ ºäèíî¿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè.

    01.01.2002 ð. – ºâðî ñòàíå ºäèíîþ âàëþòîþ ó êðà¿íàõ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó, âñ³ íàö³îíàëüí³ âàëþòè êðà¿í-÷ëåí³â âèëó÷àþòüñÿ ç îá³ãó ³ çàì³íþþòüñÿ íà ºâðî ÿê ó áåçãîò³âêîâîìó, òàê ³ â ãîò³âêîâîìó îá³ãó.

    Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ

    1.Ùî òàêå «ãðîøîâà ñèñòåìà»? Íàçâ³òü ¿¿ îñíîâí³ åëåìåíòè.

    2.Ùî òàêå «íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìà»? íàçâ³òü ¿¿ îñíîâí³ åëåìåíòè.

    3.ßê ñï³ââ³äíîñÿòüñÿ ì³æ ñîáîþ íàö³îíàëüíà ãðîøîâà òà íàö³îíàëüíà âàëþòíà ñèñòåìè?

    4.ßê³ òèïè ãðîøîâèõ ñèñòåì âè çíàºòå?

    5.×èì õàðàêòåðèçóºòüñÿ ñó÷àñíà ãðîøîâà ñèñòåìà?

    6.ßê³ åòàïè ìîæíà âèä³ëèòè â ðîçâèòêó ãðîøîâèõ ñèñòåì?

    7.Ç ÷èì ïîâ»ÿçàí³ ïðîöåñè ³íòåãðàö³¿ ó ãðîøîâî-êðåäèòí³é ñôåð³?

    8.ßê³ îñíîâí³ íàïðÿìêè ºâðîïåéñüêî¿ âàëþòíî¿ ³íòåãðàö³¿?

    • ÐÎÇÄ²Ë 2. ÃÐÎØβ ÑÈÑÒÅÌÈ ÎÊÐÅÌÈÕ ÊÐÀ¯Í

      ѲÒÓ

    1. ÃÐÎØÎÂÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ÂÅËÈÊÎÁÐÈÒÀͲ¯.

       Íàçâà àíãë³éñüêî¿ âàëþòè - ôóíò ñòåðë³íã³â- ³ñòîðè÷íî âèíèêëà ùå ç ÕÕ ñòîð³÷÷ÿ òà â³äîáðàæຠïåðâ³ñíèé âàãîâèé âì³ñò - 1 ôóíò ñð³áëà, ç ÿêîãî êàðáóâàëè 240 ïåíñ³â-ñòåðë³íã³â.

       Äî 1971 ð. 1 ôóíò ñòåðë³íã³â ðîçïîä³ëÿâñÿ íà 12 øèë³íã³â, êîæíèé ç ÿêèõ â ñâîþ ÷åðãó ðîçïîä³ëÿâñÿ íà 20 ïåíñ³â. Íèí³ 1 ôóíò ñòåðë³íã³â ðîçïîä³ëÿºòüñÿ íà 100 ïåíñ³â , à â îá³ãó çíàõîäÿòüñÿ áàíêíîòè ó 20,10,5. 1 ôóíò ñòåðë³íã³â òà ìîíåòè 1 ôóíò ñòåðë³íã³â, 50, 5, 2, ïåíñà òà 0,5 ïåíí³.

       ³ä á³ìåòàë³çìó äî ìîíîìåòàë³çìó Àíãë³ÿ ïåðåéøëà ðàí³øå ³íøèõ êðà¿í - íàïðèê³íö³ 18 ñòîð³÷÷ÿ íà îñíîâ³ Çàêîíó 1797 ðîêó ïðî ïðèïèíåííÿ â³ëüíîãî êàðáóâàííÿ ñð³áíèõ ìîíåò. Àëå â òîìó æ ðîö³ ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî áóëî ïðèïèíåíî ó çâ”ÿçêó ç â³éíîþ ³ç íàïîëåîí³âñüêîþ Ôðàíö³ºþ, áî âèíèêëà íåîáõ³äí³ñòü ó ïîêðèòò³ äåô³öèòó äåðæàâíîãî áþäæåòó.

       Ó 1816 ðîö³ áóëî ïðèéíÿòî çàêîí, çà ÿêèì äîçâîëÿëîñÿ â³ëüíå êàðáóâàííÿ çîëîòèõ ìîíåò (ç ðîçðàõóíêó 3 ô.ñò. 17 øèë. ³ 10,5 ïåíñ³â çà òðîéñüêó óíö³þ), çîëîòî îô³ö³éíî ñòàëî îñíîâîþ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè. Ç öüîãî ïåð³îäó ïðîâîäèëàñÿ ãðîøîâà ðåôîðìà ìåòîäîì ðåñòàâðàö³³.Êóï³âåëüíà ñèëà áàíêíîò áóëà ïîíîâëåíà òà áóëî ïðîãîëîøåíî ïðî ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî çà íîì³íàëîì. Îô³ö³éíèé çîëîòèé âì³ñò 1 ôóíòó ñòåðë³íã³â ñêëàäàâ 7,32 ã.

       Ç 1821 ðîêó äî ïî÷àòêó ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè â Àíã볿 ïðî³ñíóâàâ çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì ó éîãî êëàñè÷í³é ôîðì³ - çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó. Åì³ñ³ÿ áàíêíîò Áàíêîì Àíã볿 â öåé ÷àñ ðåãóëþâàëàñü àêòîì Ð.ϳëÿ, ÿêèé âèìàãàâ 100% çàáåçïå÷åííÿ ¿õ çîëîòîì çà âèíÿòêîì 14 ìëí. ô.ñò., ÿê³ ñêëàäàëè ô³äóö³àðíó åì³ñ³þ, ùî çàáåçïå÷óâàëàñü äåðæàâíèìè ïîçèêàìè. ijÿ öüîãî çàêîíó òèì÷àñîâî ïðèçóïèíÿëàñÿ ïàðëàìåíòîì ³ ó ïåð³îäè êðèç 1847,1857,1866 ðð. ô³äóö³àðíà åì³ñ³ÿ çíà÷íî ïåðåâèùóâàëà âñòàíîâëåíèé îáñÿã.

       ϳñëÿ ïðèïèíåííÿ ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî â ñåðïí³ 1914 ðîêó, óðÿä ðîçïî÷àâ âèêîðèñòîâóâàòè åì³ñ³þ êàçíà÷åéñüêèõ á³ëåò³â äëÿ ïîêðèòòÿ ñâî¿õ â³éñüêîâèõ âèòðàò. Ìàñà ãðîøåé â îá³ãó 1913-1918 ðð. çðîñëà ç 35 ìëí. äî 399 ìëí.ô.ñò., ó 1920 ðîö³ âîíà ñòàíîâèëà 555 ìëí.ô.ñò., òîáòî çá³ëüøèëàñü ó 16 ðàç³â ïîð³âíÿíî ³ç 1913 ð. Íàñë³äêîì ñòàëà ³íôëÿö³ÿ, ÿêà íå â³äçíà÷àëàñÿ âåëèêèìè òåìïàìè. Òîâàðí³ ö³íè çðîñëè ëèøå óäâ³÷³. Òàêèé ðîçðèâ ì³æ òåìïàìè åì³ñ³¿ òà òåìïàìè çðîñòàííÿ ö³í ïîÿñíþâàâñÿ ðÿäîì ôàêòîð³â:

       -âèò³ñíåííÿì ç îá³ãó ìåòàëåâèõ ãðîøåé òà çìåíøåííÿì îáñÿã³â êîìåðö³éíîãî êðåäèòóâàííÿ;

       -äåðæàâíèì íîðìóâàííÿì ðîçïîä³ëó òîâàð³â òà êîíòðîëåì çà ö³íàìè;

       -óïîâ³ëüíåííÿì øâèäêîñò³ îá³ãó ãðîøåé.

       Ïðè çðîñòàíí³ òîâàðíèõ ö³í â 2 ðàçè, êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â ïî â³äíîøåííþ äî äîëëàðà ÑØÀ ïðîòÿãîì âñ³º¿ â³éíè çàëèøàâñÿ íà äîâîºííîìó ð³âí³, áî â öåé ÷àñ çìåíøóâàëàñü êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü äîëàðà. Êð³ì òîãî, Àíãë³ÿ àêòèâíî ïðîâîäèëà ïîë³òèêó âàëþòíî¿ ³íòåðâåíö³³ çà ðàõóíîê êðåäèò³â ÑØÀ, ùî øòó÷íî ï³äòðèìóâàëî çàâèùåíèé êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â. Êîëè â 1919 ð. Àíãë³ÿ ïðèïèíèëà ïðîâåäåííÿ ïîë³òèêè âàëþòíî¿ ³íòåðâåíö³³, êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â çíèçèâñÿ ç 4,867 äî 3,4 äîë.

       Ç ìåòîþ ñòàá³ë³çàö³³ ôóíòó ñòåðë³íã³â óðÿä ç 1920 ðîêó âçÿâ êóðñ íà äåôëÿö³þ, ïî÷àâ ïðîâîäèòè ïîë³òèêó «äîðîãèõ» ãðîøåé. Òîìó ï³ñëÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ³íôëÿö³ÿ â Àíãë³³ ïðîäîâæóâàëàñÿ â³äíîñíî íåäîâãî - äî 1920 ð. Âæå â 1920-21 ô³íàíñîâîìó ðîö³ Àíãë³ÿ çà äîïîìîãîþ çá³ëüøåííÿ ïîäàòê³â äîìîãëàñÿ áåçäåô³öèòíîñò³ äåðæàâíîãî áþäæåòó. ×àñòèíà çíåö³íåíèõ ôóíò³â ñòåðë³íã³â áóëà âèëó÷åíà ç îá³ãó. Îäíî÷àñíî ïðîâîäèëàñÿ ïîë³òèêà îáìåæåííÿ áàíê³âñüêîãî êðåäèòó.

       Ïî÷àòêîì ãðîøîâî¿ ðåôîðìè áóâ êâ³òåíü 1925 ð., êîëè Àíãë³ÿ ïîíîâèëà ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî çà äîâîºííèì ïàðèòåòîì, òîáòî ïîâåðíóëàñÿ äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó. Îáì³íó íà çîëîòî ï³äëÿãàëè ëèøå ñóìè íå ìåíø 1700 ô.ñòåðë³íã³â. Ðåôîðìó ïðîâîäèëè ìåòîäîì ðåñòàâðàö³³, òîìó ùî óðÿä ïåðåñë³äóâàâ äâ³ îñíîâí³ ö³ë³: ïîíîâèòè äîâ³ðó äî ôóíòó ñòåðë³íã³â, ÿêå áóëî ï³ä³ðâàíå ³íôëÿö³ºþ òà çá³ëüøèòè ðåàëüíó âàðò³ñòü íàäõîäæåíü â³ä ³íîçåìíèõ ³íâåñòèö³é òà âíóòð³øí³õ íàêîïè÷åíü.

       Ç 1925 ð. ïîðÿä ç ðîçì³ííèìè áàíêíîòàìè ïðîäîâæóâàëè îáåðòàòèñÿ êàçíà÷åéñüê³ á³ëåòè, ÿê³ â 1928 ðîö³ áóëî âèëó÷åíî ç îá³ãó. öüîìó æ ðîö³ ðåôîðìó áóëî çàâåðøåíî ïðèíÿòòÿì çàêîíó ïðî íàäàííÿ Áàíêó Àíã볿 ïðàâà íà ô³äóö³àðíó åì³ñ³þ áàíêíîò ( òîáòî íå çàáåçïå÷åíèõ çîëîòîì) ó ðîçì³ð³ 260 ìëí.ô.ñò., à ïðè äîìîâëåííîñò³ ç êàçíà÷åéñòâîì - çâåðõ ö³º¿ ñóìè.

        öåé ÷àñ êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â áóâ çàâèùåíèé ïîð³âíÿíî ³ç êóï³âåëüíîþ ñïðîìîæí³ñòþ ö³º¿ âàëþòè, ùî çíà÷íîþ ì³ðîþ ïîÿñíþâàëîñÿ íàäì³ðíèì ïîïèòîì ç áîêó ñïåêóëÿíò³â. Ïîíîâëåííÿ ðîçì³íó ôóíò³â ñòåðë³íã³â íà çîëîòî çà çàâèùåíèì êóðñîì ìàëî ó ìàéáóòíüìó íåãàòèâíèé âïëèâ íà åêñïîðòí³ ìîæëèâîñò³ òà âàëþòíå ñòàíîâèùå Àíã볿.

       Ñâ³òîâà åêîíîì³÷íà êðèçà 1929-33 ðð. çíà÷íî ïîñëàáèëà ïîçèö³³¿ Àíã볿 íà çîâí³øíèõ ðèíêàõ òà âèêëèêàëà ìàñîâèé â³äëèâ êàï³òàë³â ç êðà¿íè. Àêòèâíå ñàëüäî ïëàò³æíîãî áàëàíñó çà ïîòî÷íèìè îïåðàö³ÿìè ïî÷àëî çìåíøóâàòèñÿ ³ â 1931 ð. ïåðåòâîðèëîñÿ íà ïàñèâíå.

       Ñòàíîâèùå ïîã³ðøóâàëîñÿ áþäæåòíèì äåô³öèòîì. ²íîçåìí³ âêëàäíèêè, ïîáîþþ÷èñü ïðèïèíåííÿ ðîçì³íó ôóíòó ñòåðë³íã³â íà çîëîòî, ïî÷àëè âèëó÷àòè äåïîçèòè , ùî ïðèñêîðèëî çìåíøåííÿ çîëîòèõ çàïàñ³â â êðà¿í³. Íàñë³äêîì òàêîãî ñòàíó ñòàëî ïðèïèíåííÿ ç 21 âåðåñíÿ 1931 ð. ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî.Çîëîòèé ñòàíäàðò â Àíã볿 ïîòåðï³â îñòàòî÷íèé êðàõ, êðà¿íà ïåðåéøëà äî ïàïåðîâî¿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè ³ç âàëþòíèì êóðñîì, ùî êîëèâàºòüñÿ. Êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â ïî÷àâ çíèæóâàòèñÿ, ³ âæå íà ïî÷àòêó 1932 ð. â³í ñêëàäàâ 3,2 äîë., òîáòî çíèçèâñÿ íà 35%.

       Òàêå çíèæåííÿ âàëþòíîãî êóðñó, ç îäíîãî áîêó, ï³äâèùóâàëî êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü àíãë³éñüêîãî åêñïîðòó, à ç ³íøîãî,- ïîñëàáëþâàëî äîâ³ðó äî àíãë³éñüêî¿ âàëþòè òà äî Ëîíäîíà ÿê ì³æíàðîäíîãî ô³íàíñîâãî öåíòðà. Ç ìåòîþ ï³äòðèìêè âàëþòíîãî êóðñó ó 1932 ðîö³ áóëî ñòâîðåíî Çð³âíÿëüíèé âàëþòíèé ôîíä ïðè êàçíà÷åéñòâ³, äî ÿêîãî áóëî ïåðåäàíî çîëîòèé çàïàñ Áàíêó Àíã볿, äëÿ çä³éñíåííÿ âàëþòíî¿ ³íòåðâåíö³³ íà ðèíêàõ.

       Àíãë³ÿ , ÿê ³ ³íø³ êðà¿íè, äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè çáåð³ãàëà â³ëüíó êîíâåðòîâàí³ñòü ôóíòó ñòåðë³íã³â ó âàëþòè ³íøèõ êðà¿í. Ç ïî÷àòêîì â³éíè áóëî ââåäåíî âàëþòí³ îáìåæåííÿ. ³ëüíèé îáì³í ôóíòà ñòåðë³íã³â íà âàëþòó ³íøèõ êðà¿í áóëî ïðèïèíåíî çà âèêëþ÷åííÿì êðà¿í ñòåðë³íãîâî¿ çîíè.

       Ç ââåäåííÿì âàëþòíèõ îáìåæåíü áóëî âñòàíîâëåíî îô³ö³éíèé êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â íà ð³âí³ 4,03 äîë.ÑØÀ çà 1 ôóíò ñòåðë³íã³â.Òàêå ñï³ââ³äíîøåííÿ çàëèøàëîñÿ äî äåâàëüö³³ àíãë³éñüêî¿ âàëþòè 1949 ð., ïðè öüîìó çîëîòèé âì³ñò ñêëàäàâ 3,6 ã çîëîòà.

       Çà ðîêè â³éíè äåðæàâà äëÿ ïîêðèòòÿ ñâî¿õ âèòðàò øèðîêî âèêîðèñòîâóâàëà êðåäèòè Áàíêó Àíã볿 òà ³íøèõ áàíê³â, ùî ïðèçâåëî äî çá³ëüøåííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè ó 2,5 ðàçè, àëå çà öåé ÷àñ çðîñëè òîëüêè íà 75%, òîáòî òåìïè çíåö³íåííÿ ôóíòó ñòåðë³íã³â áóëè ìåíøèìè ïîð³âíÿíî ³ç ïåð³îäîì ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Âçàãàë³ òåìïè ³íôëÿö³³ â Àíãë³³ áóëè ìåíøèìè í³æ â ³íøèõ êðà¿íàõ, ÿê³ ïðèéìàëè ó÷àñòü ó â³éí³ (çà âèíÿòêîì ÑØÀ).

       Íà öüîìó â³äáèëèñÿ òðè ôàêòîðè:

       -âèñîêà ïèòîìà âàãà ïîäàòê³â ó ô³íàíñóâàíí³ â³éñüêîâèõ âèòðàò (á³ëüøå 40%);

       -çíà÷íà ðîëü çîâí³øíèõ äæåðåë ô³íàíñóâàííÿ (ïîñòàâêè òîâàð³â â êðåäèò êîëîí³ÿìè è äîì³í³îíàìè, íàäàííÿ ÑØÀ â àðåíäó îçáðîºííÿ, ñòðàòåã³÷íî¿ ñèðîâèíè òà ïðîäîâîëü÷èõ òîâàð³â.)

       -äåðæàâíèé êîíòðîëü íàä ö³íàìè òà íîðìóâàííÿ ïðîäîâîëü÷èõ òîâàð³â, ÿêå çáåð³ãàëîñÿ â Àíãë³³ ïðîòÿãîì äîâãîãî ÷àñó ³ ï³ñëÿ çà³í÷åííÿ â³éíè.

       Çà ðîêè â³éíè íàñåëåííÿì òà ï³äïðèºìñòâàìè áóëî íàêîïè÷åíî âåëè÷åçí³ ãðîøîâ³ ìàñè, ð³çêî çðîñëà çîâí³øíÿ çàáîðãîâàí³ñòü Àíã볿, ùî ìîãëî ïîòåíö³éíî ñïðè÷èíèòè ïîäàëüøå çíåö³íåííÿ ôóíòó ñòåðë³íã³â. Ñàìå íàÿâí³ñòü âåëèêîãî çîâí³øíüîãî áîðãó òà äåô³öèòí³ñòü ïëàò³æíîãî áàëàíñó ñòàëè ïðè÷èíîþ íåîáõ³äíîñò³ çáåðåæåííÿ æîðñòêèõ âàëþòíèõ îáìåæåíü äî ê³íöÿ 50-õ ðîê³â.Õî÷à áóëà ñïðîáà â³äì³íèòè äåÿê³ îáìåæåííÿ, âîíà çàê³í÷èëàñÿ íåâäà÷åþ. Ç 1 ëèïíÿ ïî 20 âåðåñíÿ 1947 ð. â Àíã볿 ³ñíóâàëà îáìåæåíà êîíâåðòîâàí³ñòü âàëþòè äëÿ íåðåçèäåíò³â, ùî ïðèçâåëî äî çðîñòàííÿ òåìï³â âòðàòè çàëèøê³â çîëîòèõ çàïàñ³â êðà¿íè. Äëÿ ââåäåííÿ êîíâåðòîâàíîñò³ âàëþòè ùå íå ñêëàëèñÿ äîñòàòí³ óìîâè. Òîìó ï³ñëÿ 20 âåðåñíÿ 1947 ðîêó áóëî ââåäåíî æîðñòê³ âàëþòí³ îáìåæåííÿ.

       Ëèøå ó ãðóäí³ 1958 ðîêó ôóíò ñòåðë³íã³â ïî÷àâ â³ëüíî îáì³íþâàòèñÿ íà äîëàðè òà ³íø³ âàëþòè çà ïîòî÷íèìè îïåðàö³ÿìè äëÿ íåðåçèäåíò³â, òîáòî ââîäèëàñÿ ÷àñòêîâà êîíâåðòîâàí³ñòü ôóíòó ñòåðë³íã³â.Çà ³íøèìè îïåðàö³ÿìè âàëþòí³ îáìåæåííÿ çáåð³ãàëèñÿ äî 1979 ðîêó.

       Ó ï³ñëÿâîºííèé ÷àñ â Àíã볿 òåìïè ³íôëÿö³¿ áóëè á³ëüøèìè, í³æ â ³íøèõ ïðîìèñëîâî ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ(çà âèêëþ÷åííÿì ²òà볿).  1951-1960 ðð. Ðîçäð³áí³ ö³íè çðîñòàëè â ñåðåäíüîìó íà 4%; â 1971 –1980 ðð. –íà 13.3%; â 1981 –1986 ãã. – íà 7,5%. Êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü ôóíòó ñòåðë³íã³â â 1986 ð. çíèçèëàñü ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ð³âíåì 1938 ðîêó ó 16 ðàç³â ³ ïîð³âíÿíî ³ç 1950 ðîêîì – ó 12 ðàç³â.

       Ãîëîâíîþ ïðè÷èíîþ õðîí³÷íî¿ ³íôëÿö³³ òà äåô³öèòíîñò³ ïëàò³æíîãî áàëàíñó ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè áóëè âåëè÷åçí³ â³éñüêîâ³ âèòðàòè Àíã볿. Äåô³öèò ïëàò³æíîãî áàëàíñó çà ïåð³îä 1945-1980 ðð. çá³ëüøèâñÿ ç 23 äî 95 ìëðä. ô.ñò.

    ²íôëÿö³ÿ òà ïàñèâí³ñòü ïëàò³æíîãî áàëàíñó ñòàëè ïðè÷èíîþ äâóêðàòíî¿ äåâàëüâàö³³ ôóíòó ñòåðë³íã³â ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä.Ïåðøà ï³ñëÿâîºííà äåâàëüâàö³ÿ àíãë³éñüêî¿ âàëþòè íà 30.5 % áóëà ïðîâåäåíà â 1949 ð. Îô³ö³éíèé êóðñ äî äîëàðà çíèçèâñÿ ç 4,03 äî 2,8 äîë.çà îäèí ôóíò ñòåðë³íã³â. Ñåðåä ïðè÷èí äåâàëüâàö³³ òðåáà âèä³ëèòè ïåðø çà âñå íåâ³äïîâ³äí³ñòü îô³ö³éíîãî êóðñó ôóíòó ñòåðë³íã³â ä³éñíîìó ÿê íàñë³äîê ñèëüíîãî ³íôëÿö³éíîãî çíåö³íåííÿ. Òàêà íåâ³äïîâ³äí³ñòü âèÿâèëàñü âæå ó ïåðø³ ï³ñëÿâîºíí³ ðîêè.

    Äåâàëüâàö³ÿ 1949 ðîêó íå âèð³øèëà ïðîáëåì àíãë³éñüêî¿ âàëþòè.Ïðîãðåñóþ÷å ïîã³ðøåííÿ ïëàò³æíîãî áàëàíñó, ÿêå ðîçïî÷àëîñÿ ç 1964 ðîêó, ïðèçâåëî äî òîãî, ùî í³ çîâí³øíÿ êðåäèòíà äîïîìîãà, àí³ ï³äâèùåííÿ îáë³êîâî¿ ñòàâêè Áàíêîì Àíã볿 íå ìîãëè ïðèïèíèòè çíèæåííÿ îô³ö³éíèõ çîëîòîâàëþòíèõ ðåçåðâ³â. Êîæíîãî ðàçó, êîëè ïîã³ðøóâàâñÿ ñòàí ïëàò³æíîãî áàëàíñó êðà¿íè, â³äáóâàëèñÿ ìàñîâ³ îïåðàö³³, ïîâ»ÿçàí³ ³ç ïðîäàæåì ôóíò³â ñòåðë³íã³â, ùî ïîã³ðøóâàëî âàëþòíå ñòàíîâèùå êðà¿íè ùå á³ëüøå.

    Ó ëèñòîïàä³ 1967 ðîêó áóëî ïðîâåäåíî äðóãó ï³ñëÿâîºííó äåâàëüâàö³þ íà 14,3%. Êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â äî äîëàðà çíèçèâñÿ äî 2,4 äîë.ÑØÀ. Öÿ äåâàëüâàö³ÿ áóëà äîïîâíåíà êðåäèòíî-ô³íàíñîâèìè îáìåæåííÿìè, âïëèâ ÿêèõ â³äáèâñÿ íà ñòàí³ ïëàò³æíîãî áàëàíñó âæå ÷åðåç 1.5 ðîêè . Ó 1969-1971 ðîêàõ Àíãë³ÿ ìàëà âåëèêå ïîçèòèâíå ñàëüäî çà ïîòî÷íèìè îïåðàö³ÿìè. Òîìó ó ãðóäí³ 1971 ð. ôóíò ñòåðë³íã³â áóëî ðåâîëüâîâàíî äî äîëàðà. Íîâèé êóðñ ñòàíîâèâ 2.6 äîë. Öÿ ñòàá³ë³çàö³ÿ âèÿâèëàñÿ íåòðèâàëîþ. гçêå ïîã³ðøåííÿ ïëàò³æíîãî áàëàíñó ó 1972 ðîö³ çìóñèëî àíãë³éñüêèé óðÿä âñòàíîâèòè äëÿ ñâ âàëþòè ðåæèì ïëàâàþ÷îãî êóðñó. Ç öüîãî ïåð³îäó ðîçïî÷àëîñÿ ð³çêå çíèæåííÿ êóðñó. 1976 ð. â³í çíèçèâñÿ íà 40% ïîð³âíÿíî ³ç 1971 ðîêîì. Êðèçà äîâ³ðè äî ôóíòó ñòåðë³íã³â ïðèçâåëà äî òîãî, ùî ç 1976 ðîêó óðÿä ïî÷àâ îô³ö³éíî ïðîâîäèòè ïîë³òèêó íà îáìåæåííÿ éîãî ðîë³ ÿê ðåçåðâíî¿ âàëþòè, ùî ïðèñêîðèëî îñòàòî÷íèé ðîçïàä ñòåðë³íãîâî¿ çîíè, ÿêà äî ê³íöÿ 70 ðð. ïðèïèíèëà ñâîº ³ñíóâàííÿ.

    Ç ñåðåäèíè 1977 ðîêó ïîçèö³¿ ôóíòó ñòåðë³íã³â â³äíîñíî çì³öíèëèñÿ, ùî áóëî ïîâ»ÿçàíî ³ç ïðèïëèâîì êàï³òë³â ó êðà¿íó ó çâ»ÿçêó ³ç ïî÷àòêîì âèäîáóòêó íàôòè ó ϳâí³÷íîìó ìîð³ ï³ä ÷àñ íàôòîâ¿ êðèçè. Çàâäÿêè öüîìó êóðñ ôóíòó ñòåðë³íã³â â 1977 ðîö³ ï³äâèùèâñÿ ìàéæå äî ð³âíÿ 1971 ðîêó – ç 1,7 äî 2,4 äîë. Ó æîâòí³ 1979 ð. âïåðøå ç 1931 ðîêó áóëî â³äì³íåíî óñ³ âàëþòí³ îáìåæåííÿ. Àëå âíàñë³äîê åêîíîì³÷íî¿ êðèçè 1979-82 ðð. ðîçïî÷àâñÿ â³äëèâ êàï³òàë³â ç êðà¿íè, çíîâó ç»ÿâèëàñÿ òåíäåíö³ÿ äî çíåö³íåííÿ ôóíòó ñòåðë³íã³â.  îñòàíí³ ðîêè ï³äâèùåííÿ êóðñó ö³º¿ âàëþòè ñòàëî îäí³ºþ ç ïðè÷èí, ÷îìó Âåëèêîáðèòàí³ÿ íå ïðèºäíàëàñÿ äî êðà¿í, ÿê³ ç 1 ñ³÷íÿ 1999 ðîêó çàïðîâàäèëè ºâðî ó áåçãîò³âêîâèé îá³ã.

    Äëÿ áîðîòüáè ç ³íôëÿö³ºþ Áàíê Àíã볿 çàñòîñîâóâàâ ð³çí³ ³íñòðóìåíòè.Äî ê³íöÿ 70-õ ðîê³â ïåðåâàæàâ íåîêåéíñ³àíñüêèé ï³äõ³ä äî ãðîøîâî-êðåäèòíîãî ðåãóëþâàííÿ. Âèêîðèñòîâóâàëèñÿ òðè ìåòîäè : çì³íà ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè Áàíêó Àíã볿, çì³íà íîðì ðåçåðâóâàííÿ òà ïðÿì³ ñåëåêòèâí³ ìåòîäè êîíòðîëþ çà áàíê³âñüêèìè ïîçèêàìè ïðèâàòíîìó ñåêòîðó. Ãîëîâíèì ³íñòðóìåíòîì ñåëåêòèâíîãî ðåãóëþâàííÿ áóëè òàê çâàí³ êðåäèòí³ ñòåë³, òîáòî âñòàíîâëåííÿ ê³ëüê³ñíèõ ë³ì³ò³â íà ïîçèêè ïðèâàòíîìó ñåêòîðó. Òàê³ ë³ì³òè äîïîâíþâàëèñÿ âêàç³âêàìè Áàíêó Àíã볿, ÿêèì êàòåãîð³ÿì ïîçè÷àëüíèê³â ñë³ä íàäàâàòè ïåðåâàãè ïðè êðåäèòóâàíí³. Ââîäèëèñÿ îáìåæåííÿ íà êóï³âëþ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè òà äèñêîíòíèìè êîìïàí³ÿìè êîìåðö³éíèõ âåêñåë³â, ðåãóëþâàëèñÿ óìîâè ñïîæèâ÷îãî êðåäèòóâàííÿ òà ³íø.

    Ç ñåðåäèíè 70-õ ðîê³â ïîñèëèâñÿ âïëèâ íåîêëàñè÷íèõ òà ìîíåòàðèñòñüêèõ êîíöåïö³é. Áàíê Àíã볿 â³äìîâèâñÿ â³ä ïðÿìèõ ìåòîä³â êîíòðîëþ çà áàíê³âñüêèìè ïîçèêàìè òà ðîçïî÷àâ âèêîðèñòîâóâàòè îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó ç êóï³âë³-ïðîäàæó ö³ííèõ ïàïåð³â. Äëÿ ïîøèðåííÿ ïðîäàæó äåðæàâíèõ çîáîâ”ÿçàíü çà ìåæè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Áàíê Àíã볿 çðîáèâ ðÿä çì³í ó ìåõàí³çì ðåãóëþâàííÿ äåðæàâíîãî áîðãó, äëÿ òîãî, ùîá ï³äâèùèòè éîãî . Âàæëèâ³øîþ ìåòîþ ãðîøîâî-êðåäèòíîãî ðåãóëþâàííÿ ñòàëî ñòàá³ëüíå çíèæåííÿ òåìï³â çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè òà ñï³ââ³äíîøåííÿ äåðæàâíèõ ïîçèê äî âàëîâîãî âíóòð³øíüîãî ïðîäóêòó.

    ³äíîñíî çíà÷íèé ð³âåíü ³íôëÿö³¿ ó Âåëèêèáðèòàí³¿ ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä ïðèçâ³â äî çíèæåííÿ êóðñó ôóíòó ñòåðë³íã³â äî äîëàðà ÑØÀ (ç 2,02 äîëë.â 1975 äî 1,64 äîë. ó1998) òà ³íøèõ âàëþò.

    Ãîëîâíèì âèäîì ãðîøåé ó Âåëèêîáðèòàí³³ º äåïîçèòí³ ãðîø³.Ãîò³âêîâ³ ãðîø³ – áàíêíîòè òà ðîçì³ííà ìîíåòà ñêëàäàþòü äåñü 32% âñ³º¿ ãðîøîâî¿ ìàñè â îá³ãó.

     àíãë³éñüê³é ñòàòèñòèö³ âèêîðèñòîâóºòüñÿ äåê³ëüêà àãðåãàò³â ãðîøîâî¿ ìàñè â îá³ãó. Ïîêàçíèê ãðîøîâî¿ ìàñè Ì0 îõîïëþº ãîò³âêîâ³ ãðîø³ â îá³ç³ òà êàñîâ³ ðåçåðâè áàíê³â. Àãðåãàò Ì1 âêëþ÷ຠÌ0 òà äåïîçèòè äî çàïèòàííÿ â áàíêàõ , çà ÿêèìè íå ñïëà÷óþòüñÿ â³äñîòêè. Ì1 – öå ïîêàçíèê «âóçüêèõ ãðîøåé». Ì2 âêëþ÷ຠÌ1 ïëþñ òàê çâàí³ ðîçäð³áí³ äåïîçèòè, òîáòî äåïîçèòè â áàíêàõ òà áóä³âåëüíèõ òîâàðèñòâàõ äî çàïèòàííÿ òà òåðì³íîâ³ äî 100000 ô.ñò. ç ïîâ³äîìëåííÿì íå á³ëüù í³æ çà îäèí ì³ñÿö, òà äåïîçèòè â îùàäíèõ áàíêàõ. Àãðåãàò Ì3 âêëþ÷ຠîêð³ì ñêëàäîâèõ Ì1, òåðì³íîâ³ äåïîçèòè â áàíêàõ òà äåïîçèòí³ ñåðòèô³êàòè â ôóíòàõ ñòåðë³íã³â, à òàêîæ äåïîçèòè â áàíêàõ òà äåïîçèòí³ ñåðòèô³êàòè â ³íîçåìí³é âàëþò³. Ì4 äîäàòêîâî äî Ì3 âêëþ÷ຠäåïîçèòè òà àêö³¿ áóä³âåëüíèõ òîâàðèñòâ.

    Îêð³ì Êàçíà÷åéñòâà, ÿêå âèïóñêຠìîíåòè, åì³òåíòàìè

    ãðîøåé ó Âåëèêîáðèòàí³¿ º Áàíê Àíã볿 òà êîìåðö³éí³ áàíêè. Áàíê Àíã볿 ìîíîïîëüíî çä³éñíþº âèïóñê áàíêíîò â ñóì³, ùî âèçíà÷àºòüñÿ êàçíà÷åéñòâîì òà çàòâåðäæåíà ïàðëàìåíòîì.

    1. Ãðîøîâà ñèñòåìà ÑØÀ

    
    
    

    Ó 18 ñò. ãðîøîâèé îá³ã íà àìåðèêàíñüêîìó êîíòèíåíò³

    îáñëóãîâóâàâñÿ àíãë³éñüêèìè ôóíòàìè ñòåðë³íã³â òà ³ñïàíñüêèìè ñð³áíèìè äîëàðàìè.  1785 ðîö³ êîíãðåñ ÑØÀ âèçíà÷èâ íàö³îíàëüíîþ ãðîøîâîþ îäèíèöåþ äîëàð, ÿêèé ì³ñòèâ 24.34 ãð. ñð³áëà, à â 1792 ðîö³ ïðèéíÿâ çàêîí, çã³äíî ÿêîãî â êðà¿í³ îô³ö³éíî ââîäèëàñü á³ìåòàëåâà ñèñòåìà ïîäâ³éíî¿ âàëþòè. Ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ çîëîòîì ³ ñð³áëîì âñòàíîâëþâàëîñü 1:15.  1834 ðîö³ âîíî áóëî çì³íåíî íà 1:16.  ïåðøîìó âèïàäêó ñð³áëî áóëî ïåðåîö³íåíå, ó äðóãîìó – íåäîîö³íåíå. Òîìó ïðàêò³÷íî äî 1834 ðîêó â îá³ãó ïåðåâàæàëî ñð³áëî, ïîò³ì - çîëîòî. Îäíî÷àñíî â ÑØÀ â³äáóâàâñÿ äåöåíòðàë³çîâàíèé âèïóñê âëàñíèõ áàíêíîò ïðèâàòíèìè áàíêàìè, òîáòî çä³éñíþâàëàñü áàíêíîòíà åì³ñ³ÿ.

    ϳä ÷àñ ãðîìàäÿíñüêî¿ â³éíè 1861-1865 ðîê³â áàíêè øòàò³â ïðèïèíèëè ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî ³ ñð³áëî, çîëîò³ ³ ñð³áí³ ìîíåòè ïîñòóïèëèñü ïàïåðîâî-ãðîøîâ³é ñèñòåì³. Ç öüîãî ÷àñó ³ äî ïî÷àòêó 1879 ðîêó â îá³ãó ïåðåâàæàëè ïàïåðîâ³ áàíêíîòè òà "ãð³íáåê³" - á³ëåòè êàçíà÷åéñòâà ÑØÀ, âèïóùåí³ äëÿ ïîêðèòòÿ â³éñüêîâèõ âèäàòê³â.

     1873 ðîö³ áóâ ïðèéíÿòèé çàêîí ïðî çàáîðîíó â³ëüíî¿ ÷åêàíêè ñð³áíèõ ìîíåò, ùî îçíà÷àëî ïåðåõ³ä â³ä á³ìåòàë³çìó äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó. Ïðîòå ôàêòè÷íî á³ìåòàë³çì çáåð³ãàâñÿ äî 1900 ðîêó, êîëè â ÑØÀ áóâ ïðèéíÿòèé çàêîí ïðî çîëîòèé ñòàíäàðò, ÿêèé îñòàòî÷íî çàòâåðäèâ ãðîøîâó îäèíèöþ - äîëàð ç âì³ñòîì â íüîìó 1.50463 ã. çîëîòà.

    Çàêîí 1875 ðîêó ïåðåäáà÷àâ ðåñòàâðàö³þ ìåòàëåâî¿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè øëÿõîì îáì³íó çîëîòà íà"ãð³íáåê³", ïðîòå íàäì³ðíà åì³ñ³ÿ îñòàíí³õ ïðèçâåëà äî ¿õ ð³çêîãî çíåö³íåííÿ ³ ôàêòè÷íî îáì³í áóâ â³äíîâëåíèé ëèøå â 1879 ðîö³.

    Äî ïî÷àòêó 60-õ ðîê³â 19 ñò. ðîáèëèñÿ ñïðîáè öåíòðàë³çóâàòè òà âïîðÿäêóâàòè ãðîøîâó åì³ñ³þ, ãîëîâíîþ îñîáëèâ³ñòþ ÿêî¿ â òîé ÷àñ áóëà àáñîëþòíà õàîòè÷í³ñòü. Óðÿä äâ³÷³ (â 1791 òà 1816ðð.) ñòâîðþâàâ åì³ñ³éí³ óñòàíîâè äëÿ âèïóñêó áàíêíîò, ïðîòå öå çàê³í÷óâàëîñü áåçðåçóëüòàòíî.  öåé ÷àñ åì³ñ³þ áàíêíîò çä³éñíþâàëè ãîëîâíèì ÷èíîì øòàòí³ áàíêè, ÿêèõ íà 1861 ð³ê íàðàõîâóâàëîñü 1601, â îá³ãó çíàõîäèëîñü á³ëüøå 7000 áàíêíîò ð³çíîãî òèïó, ç ÿêèõ ò³ëüêè 1500 - ä³éñíî ôóíêö³îíóþ÷èõ â öåé ïåð³îä áàíê³â.

     1863 ðîö³ áóâ ïðèéíÿòèé ôåäåðàëüíèé çàêîí ïðî ñòâîðåííÿ íàö³îíàëüíî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Ò³ëüêè íàö³îíàëüí³ êîìåðö³éí³ áàíêè, ÿê³ áóëè ñòâîðåí³ çã³äíî öüîãî çàêîíó, ìàëè ïðàâî åì³ñ³¿ áàíêíîò, àëå â ìåæàõ êóïëåíèõ êîæíèì ç öèõ áàíê³â òà çäàíèìè íà çáåð³ãàííÿ â êàçíà÷åéñòâî ñóìè îáë³ãàö³é äåðæçàéìó. Ïðè öüîìó äî 1873 ðîêó çàãàëüíà ñóìà åì³ñ³¿ áàíêíîò âñ³õ íàö³îíàëüíèõ áàíê³â íå ïîâèííà áóëà ïåðåâèùóâàòè 300 ìëí. äîë. Äëÿ òîãî, ùîá ïîçáàâèòè øòàòí³ áàíêè ìîæëèâîñò³ åì³ñ³¿ ³ çìóñèòè ¿õ ïðèéíÿòè ñòàòóñ íàö³îíàëüíèõ, â 1865 ðîö³ áóâ ââåäåíèé 10% ïîäàòîê íà áàíêíîòíó åì³ñ³þ øòàòíèõ áàíê³â. Ñòâîðåííÿì íàö³îíàëüíèõ áàíê³â óðÿä íå ò³ëüêè âðåãóëþâóâàâ áàíêíîòíèé îá³ã, àëå é âèêîðèñòîâóâàâ ðåñóðñè öèõ áàíê³â ÿê äæåðåëî äåðæàâíèõ ïîçèê. Òàêèì ÷èíîì, ðîçì³ð åì³ñ³¿ âèçíà÷àâñÿ íå ïîòðåáîþ òîâàðîîá³ãó â ãîò³âö³ ÿê ó çàñîá³ îá³ãó ³ ïëàòåæó, à áóâ ïîñòàâëåíèé â çàëåæí³ñòü â³ä ñóìè ïðèäáàíèõ áàíêàìè îáë³ãàö³é.

    Ãîëîâíèì íåäîë³êîì ñèñòåìè ãðîøîâî¿ åì³ñ³¿ ÑØÀ íà ïî÷àòêó 20 ñò. áóëà ¿¿ íååëàñòè÷í³ñòü.  ïåð³îäè êðèç, êîëè âèíèêàëà ãîñòðà íåñòà÷à ãðîøåé, â îá³ãó áóëè ð³çí³ ¿õ çàì³ííèêè, òàê³ ÿê ñåðòèô³êàòè ðîçðàõóíêîâèõ ïàëàò ³ ïîøòîâ³ ìàðêè. Òîìó îäí³ºþ ç ãîëîâíèõ ö³ëåé Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî àêòó â 1913 ð. áóëî ñòâîðåííÿ ñèñòåìè åëàñòè÷íî¿ ãðîøîâî¿ åì³ñ³¿, êîíòðîëüîâàíîþ äåðæàâîþ. Öåé àêò áóâ ïðèéíÿòèé êîíãðåñîì 23 ãðóäíÿ 1913 ðîêó. Ó â³äïîâ³äíîñò³ ç Ôåäåðàëüíèì ðåçåðâíèì àêòîì âñÿ òåð³òîð³ÿ êðà¿íè áóëà ïîä³ëåíà íà 12 îêðóã³â, â êîæíîìó ç ÿêèõ áóâ ñòâîðåíèé ôåäåðàëüíèé ðåçåðâíèé áàíê ç ïðàâîì åì³ñ³¿ áàíêíîò. Îäíî÷àñíî çì³íèëîñü çàáåçïå÷åííÿ áàíêíîò - ç öüîãî ÷àñó áàíêíîòè ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â çàáåçïå÷óâàëèñü íå ìåíüøå í³æ íà 40% çîëîòîì, à ³íø³ 60% - êîðîòêîñòðîêîâèìè êîìåðö³éíèìè âåêñåëÿìè.

     ðîêè ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ÑØÀ, íà â³äì³íó â³ä ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í, íå â³äì³íÿëè ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî. Öå ïîÿñíþºòüñÿ íåçíà÷íèìè â³éñüêîâèìè âèäàòêàìè êðà¿íè. Á³ëüø òîãî, â ö³ ðîêè çíà÷íî ïîêðàùàâñÿ ñòàí ïëàò³æíîãî áàëàíñó, ÑØÀ ïåðåòâîðèëèñÿ ç êðà¿íè-áîðæíèêà íà êðà¿íó-êðåäèòîðà. Çíà÷íî çá³ëüøèëèñÿ çîëîò³ çàïàñè êðà¿íè, áî çíà÷íà ÷àñòèíà çîëîòèõ ãðîøåé áóëà òåçàâðîâàíà ïðèâàòíèìè âëàñíèêàìè ³ áàíêàìè, äî òîãî æ áàíêè âíîñèëè çîëîòî â ôåäåðàëüí³ ðåçåðâí³ áàíêè ÿê ðåçåðâè çà äåïîçèòàìè. Ñàìå öå äîçâîëèëî çàáåçïå÷èòè çáåðåæåííÿ â³ëüíîãî îáì³íó äîëàðîâèõ áàíêíîò íà çîëîòî â ìîíåòí³é ôîðì³. Ç öüîãî ìîìåíòó äîëàð ïî÷àâ çàâîéîâóâàòè ñòàíîâèùå ì³æíàðîäíî¿ ðîçðàõóíêîâî¿ òà ðåçåðâíî¿ âàëþòè.  1922 ð. íà êîíôåðåíö³¿ â Ãåíó¿ ì³æäåðæàâíèìè óãîäàìè áóëà ñòâîðåíà äðóãà ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà, ÿêà ôóíêö³îíóâàëà íà áàç³ çîëîòî-äåâ³çíîãî ñòàíäàðòó ³ âàëþò ïðîâ³äíèõ êðà¿í - àíãë³éñüêîìó ôóíò³ ñòåðë³íã³â òà àìåðèêàíñüêîìó äîëàðó.

    Ñâ³òîâà åêîíîì³÷íà êðèçà 1929-1933 ðð. âèêëèêàëà çíà÷íå çðîñòàííÿ áàíêðóòñòâ áàíê³â, ïîâí³ñòþ ï³ä³ðâàëà äîâ³ðó äî áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ñåðåä íàñåëåííÿ, ïî÷àëîñü ìàñîâå âèëó÷åííÿ âêëàä³â ç áàíê³â ç îäíî÷àñíèì îáì³íîì ¿õ íà çîëîòî. Öå çìóñèëî ÑØÀ â áåðåçí³ 1933 ð. ïðèïèíèòè ðîçì³íþâàòè áàíêíîòè íà çîëîòî.

    Ïîã³ðøåííÿ åêîíîì³÷íî¿ ñèòóàö³¿ â ñâ³ò³ âçàãàë³ òà â ÑØÀ çîêðåìà, çìóñèëî óðÿä ï³òè íà äåâàëüâàö³þ âëàñíî¿ âàëþòè. Çàêîíîì â³ä 31 ñ³÷íÿ 1934 ð. äîëàð áóâ äåâàëüâîâàíèé íà 40.9%, âì³ñò çîëîòà â äîëàð³ çíèçèâñÿ ç 1.50463 äî 0.888671 ã. ÷èñòîãî çîëîòà, à êóï³âåëüíà ö³íà çîëîòà êàçíà÷åéñòâîì ÑØÀ â³äïîâ³äíî çá³ëüøèëàñü ç 20,67 äî 35 äîëàð³â çà òðîéñüêó óíö³þ. Ãðîìàäÿíàì ³ þðèäè÷íèì îñîáàì â ÑØÀ áóëî çàáîðîíåíî âîëîä³òè çîëîòîì â

    ìîíåòàðí³é ôîðì³. Ðîçì³í ãðîøåé íà çîëîòî ñêàñîâóâàâñÿ.Äåâàëüâàö³ÿ äàëà ìîæëèâ³ñòü ôåäåðàëüíèì ðåçåðâíèì áàíêàì çá³ëüøèòè áàíêíîòíó åì³ñ³þ íà 69% ïðè òèõ ñàìèõ çîëîòèõ çàïàñàõ, îäíà÷àñíî äîëàð ñòàâàâ á³ëüø äåøåâèì äëÿ ³íîçåìö³â, ùî ðîçøèðþâàëî åêñïîðòí³ ìîæëèâîñò³

    Çàêîí 1934 ð. ïðî ñð³áëî âèìàãàâ â³ä êàçíà÷åéñòâà êóïóâàòè ñð³áëî â êðà¿í³ ³ çà êîðäîíîì äî òèõ ï³ð, ïîêè çàïàñ ñð³áëà íå äîñÿãíå 25% çàãàëüíîãî ìåòàëåâîãî çàïàñà. Íà ñóìó çàêóïëåíîãî ñð³áëà âèïóñêàëèñü ñð³áí³ ñåðòèô³êàòè, ÿê³ ñòàëè åëåìåíòîì ãðîøîâî¿ ìàñè. Ôîðìàëüíî çàêîí áóâ ïðèéíÿòèé ç ìåòîþ ðîçøèðåííÿ ìåòàëåâî¿ áàçè ãðîøîâîãî îá³ãó, â ä³éñíîñò³ æ êàçíà÷åéñòâî äîïîìîãëî ï³äíÿòè ö³íó íà ñð³áëî, ÿêà â 1932 ð. âïàëà äî 25 öåíò³â çà óíö³þ. Êàçíà÷åéñòâî, ùîá äîñÿãòè íåîáõ³äíî¿ íîðìè, ñêóïîâóâàëî çà ö³íîþ 64-90 öåíò³â çà óíö³þ âñå ñð³áëî, ÿêå äîáóâàëîñü â ÑØÀ.

    Îô³ö³éíà ö³íà íà çîëîòî (35 äîëàð³â çà òðîéñüêó óíö³þ) äîâãèé ÷àñ áóëà îá'ºêòîì äåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ ÑØÀ äëÿ ï³äòðèìêè íåçì³ííîãî çîëîòîãî âì³ñòó àìåðèêàíñüêî¿ âàëþòè. Ïðîòå äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè äîëàð â ÿêîñò³ ðåçåðâíî¿ âàëþòè âèêîðèñòîâóâàâñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì êðà¿íàìè àìåðèêàíñüêîãî êîíòèíåíòó, à â ðîë³ ì³æíàðîäíî¿ ðîçðàõóíêîâî¿ òà ðåçåðâíî¿ âàëþòè çàéìàâ ëèøå äðóãå ì³ñöå - ï³ñëÿ àíãë³éñüêîãî ôóíòà ñòåðëåíã³â.

     ðîêè äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè çíà÷íî ïîñèëèëîñü åêîíîì³÷íå òà âàëþòíå ñòàíîâèùå ÑØÀ çàâäÿêè çíà÷íîìó çðîñòàííþ ïðîìèñëîâîãî ³ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî âèðîáíèöòâà ³ íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî ãðîøîâî-êðåäèòíà ñèñòåìà ÑØÀ øèðîêî âèêîðèñòîâóâàëàñü äëÿ ô³íàíñóâàííÿ â³éñüêîâèõ âèäàòê³â. Çà ðîêè â³éíè ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó çðîñëà äî 103 ìëðä. äîë. â 1945 ð. ïðîòè 32.4 ìëðä. äîë. â 1939 ð., ãîò³âêà çà öåé æå ïåð³îä çðîñëà â 4.6 ðàçà ( ç 5.7 ìëðä. äîë. äî 26.3 ìëðä. äîë.), äåïîçèòè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè - ïðèáëèçíî â Ç ðàçè (ç 26.7 ìëðä. äîë. äî 76.8 ìëðä. äîë.), à êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü äîëàðà âïàëà íà 25%. Àëå ³íôëÿö³ÿ â ÑØÀ áóëà çíà÷íî ìåíüøà, í³æ ó ³íøèõ êðà¿íàõ. Öå äàëî ìîæëèâ³ñòü ÑØÀ äîìîãòèñÿ â 1944 ð. îô³ö³éíîãî âèçíàííÿ äîëàðà îñíîâíîþ âàëþòîþ ñâ³òó.  1944 ð. Áðåòòîí-âóäñüêîþ óãîäîþ áóëà îôîðìëåíà òðåòÿ ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà, ÿêà ³ñíóâàëà äî 1976 ð. Çã³äíî ö³º¿ óãîäè, çîëîòî-äåâ³çíèé ñòàíäàðò çáåð³ãàâñÿ ëèøå â ì³æäåðæàâíèõ â³äíîñèíàõ, ñòàòóò ñòâîðåíîãî ̳æíàðîäíîãî Âàëþòíîãî ôîíäó çîáîâ'ÿçàâ ÷ëåí³â ÌÂÔ çä³éñíþâàòè óðÿäîâ³ îïåðàö³¿ ç çîëîòîì ò³ëüêè çà îô³ö³éíîþ ö³íîþ (35 äîë. = 1 òðîéñüêà óíö³ÿ) äëÿ ï³äòðèìêè íåçì³ííîãî âì³ñòó àìåðèêàíñüêî¿ âàëþòè. Ñâ³òîâà ãðîøîâà ñèñòåìà áàçóâàëàñü íà íåðîçì³ííèõ êðåäèòíèõ ãðîøàõ ³ ïðîãîëîøóâàâñÿ ñòàòóñ äîëàðà ³ ôóíòà ñòåðë³íã³â ÿê ðåçåðâíèõ âàëþò - îñîáëèâî¿ êàòåãî𳿠êîíâåðòîâàíèõ íàö³îíàëüíèõ âàëþò. ùî âèêîðèñòîâóâàëèñü ÿê ì³æíàðîäí³ ïëàò³æí³ òà ðåçåðâí³ çàñîáè.

     ïåðø³ ïîâîºíí³ ðîêè íà äîëþ ÑØÀ ïðèïàäàëî 56% ïðîìèñëîâîãî âèðîáíèöòâà, 40% îáñÿã³â çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³, 70% öåíòðàë³çîâàíèõ çàïàñ³â çîëîòà. ʳíåöü 50 - ïî÷àòîê 60-õ ðîê³â â³äçíà÷àâñÿ äëÿ ÑØÀ çíà÷íèì ïîã³ðøåííÿì âàëþòíèõ ïîçèö³é òà ñàëüäî ïëàò³æíîãî áàëàíñó.

    Ïî÷èíàþ÷è ç 1958 ð. ïàñèâíå ñàëüäî ïëàò³æíîãî áàëàíñó ÑØÀ ùîð³÷íî ïåðåâèùóâàëî Ç ìëðä.äîë. Ïîêðèâàëîñü ïàñèâíå ñàëüäî ÿê êîðîòêîñòðîêîâîþ äîëàðîâîþ çàáîðãîâàí³ñòþ ³íøèõ êðà¿í, ùî ñòâîðþâàëè âëàñí³ ðåçåðâè äîëàð³â - ì³æíàðîäíèõ çàñîá³â ïëàòåæó, òàê ³ çîëîòèì çàïàñîì ÑØÀ  ðåçóëüòàò³ çîëîòèé çàïàñ êðà¿íè çìåíøèâñÿ ç 24.6 ìëðä.äîë. â 1949 ð. äî 11.0 ìëðä.äîë. â 1971 ð. Êîëè çîëîòèé çàïàñ íàáëèçèâñÿ äî 25% çàáåçïå÷åííÿ åì³ñ³¿, îáîâ'ÿçêîâå çîëîòå ïîêðèòòÿ äîëàðà áóëî ñêàñîâàíî.  ÑØÀ áóâ âñòàíîâëåíèé ì³í³ìàëüíèé ð³âåíü çîëîòîãî çàïàñó ÿê â³éñüêîâå - ñòðàòåã³÷íîãî ðåçåðâó (áëèçüêî 10 ìëðä. äîë.). Íåãàòèâíèé ñòàí ïëàò³æíîãî áàëàíñó òà ïîñèëåííÿ òåìï³â ³íôëÿö³¿ â ÑØÀ âèêëèêàëè "âòå÷ó" â³ä äîëàðà.  çâ'ÿçêó ç íåìîæëèâ³ñòþ îáì³íÿòè âñ³ äîëàðè íà çîëîòî, óðÿä ÑØÀ ïðèïèíèâ ðîçì³í â ñåðïí³ 1971 ð.

    Äëÿ òîãî, ùîá ïîêðàùàòè ñòàí ïëàò³æíîãî áàëàíñó, â ïåðøó ÷åðãó - òîðãîâåëüíîãî áàëàíñó, â ãðóäí³ 1971ð. òà â ëþòîìó 1973 ð. áóëè ïðîâåäåí³ äåâàëüâàö³¿ äîëàðà íà 7.9% òà íà 10% â³äïîâ³äíî. Îô³ö³éíà ö³íà íà çîëîòî çðîñëà â ëþòîìó 1973 ð. äî 42.22 äîë. çà 1 òðîéñüêó óíö³þ.

    Ùîá âèò³ñíèòè çîëîòî ç îá³ãó ³ â³äíîâèòè äîâ³ðó äî äîëàðà, â 1975 ð. óðÿä ÑØÀ äîçâîëèâ ñâî¿ì ãðîìàäÿíàì êóïóâàòè çîëîò³ çëèòêè òà ìîíåòè.  70-õ ðîêàõ â³äáóëèñü çîëîò³ àóêö³îíè äëÿ òîãî, ùîá çíèçèòè ðèíêîâó ö³íó çîëîòà ³ ïðèñêîðèòè ïðîöåñ éîãî äåìîíåòèçàö³¿. ßìàéñüêà óãîäà (1976-1978 ðð.) ìàëà íà ìåò³ âèêëþ÷èòè çîëîòî ç ñâ³òîâîþ âàëþòíî¿ ñèñòåìè, ââ³âøè äëÿ êðà¿í - ÷ëåí³â ÌÂÔ ñòàíäàðò ÑÄÐ ³ çàáîðîíèâøè âèêîðèñòîâóâàòè çîëîòî ÿê îñíîâó ïàð³òåòó âàëþò. Ïðîòå çíà÷íå â³ëüíå êîëèâàííÿ êóðñó äîëàðà, ÿêå ïî÷àëîñü ï³ñëÿ öüîãî, ïðèçâåëî äî ð³çêîãî çðîñòàííÿ ö³íè íà çîëîòî. Çîëîòî äî öüîãî ÷àñó âèêîðèñòîâóºòüñÿ â ÿêîñò³ ðåçåðâíîãî àêòèâà ³ çàñîáó çàáåçïå÷åííÿ ì³æíàðîäíèõ êðåäèò³â.

    Äîâãèé ñòðîê áåçïåðåðâíîãî çíèæåííÿ êóðñó äîëàðà íåãàòèâíî âïëèíóâ íà éîãî ðîëü ãîëîâíî¿ ñâ³òîâî¿ ðåçåðâíî¿ âàëþòè. Éîãî äîëÿ â ³íâàëþòíèõ ðåçåðâàõ ³íøèõ êðà¿í çìåíøèëàñü ç 84.7% â 1973ð. äî 65% â 1985ð. Ïðîòå íà ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â êåð³âíèöòâî ÔÐÑ àêòèâíî ïðîâîäèëî àíòè³íôëÿö³éíó ïîë³òèêó ³ êóðñ äîëàðà ïî â³äíîøåííþ äî âàëþòíî¿ êîðçèíè êðà¿í ªÅÑ ïî÷àâ çðîñòàòè. Êóðñ äîñÿã ìàêñíìóìà â 1985 ð. ³ ìàâ íåãàòèâí³ íàñë³äêè äëÿ ñòàíó òîðãîâåëüíîãî áàëàíñó ÑØÀ - çìåíøåííÿ åêñïîðòó àìåðèêàíñüêèõ òîâàð³â ³ ñòèìóëþâàííÿ ³ìïîðòó á³ëüø äåøåâèõ çàðóá³æíèõ òîâàð³â. Ç âåðåñíÿ 1985 ð. äëÿ âèïðàâëåííÿ òàêîãî ñòàíîâèùà óðÿä ÑØÀ ïî÷àâ ïîñò³éí³ êîíòàêòè ç óðÿäàìè ³íøèõ åêîíîì³÷íîðîçâèíóòèõ êðà¿í ç ìåòîþ êîîðäèíàö³¿ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè ³ ñï³ëüíèõ 䳿 íà âàëþòíèõ ðèíêàõ. Òàê, ó âåðåñí³ 1989 ð. ï³äïèñàíà óãîäà êðà¿í "âåëèêî¿ ñ³ìêè" ïðî óçãîäæåíó ³íòåðâåíö³éíó ïðîäàæ äîëàð³â, ó êâ³òí³1990 ð. - ïðî óçãîäæåíó ïîë³òèêó îòðèìàííÿ ïàä³ííÿ éºíè. Ó âåðåñí³ 1992 ð. âåëèêà êðèçà ºâðîïåéñüêèõ âàëþò çìóñèëà àêòèâ³çóâàòè ïîë³òèêó îïòèì³çàö³¿ êóðñó äîëàðà (Òàáë.1).

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    Òàáëèöÿ 1.

    
    
    

    Äèíàìèêà êóðñó äîëàðà ÑØÀ

    
    
    

    Ðîêè Âàëþòè	1989	1990	1991	1992	1993	1994	1995
    ÑÄÐ\ÄÎË.ÑØÀ	0.760	0.702	0.699	0.727	0.685	0.672	0.715
    ÑÄÐ/Ôóíò ñò.(ðèíêîâèé)	1.221	1.355	1.307	1.099	1.078	1.070	1.042
    Äîë.ÑØÀ/Ôóíò ñò. (ðèíêîâèé)	1.639	1.784	1.769	1.765	1.502	1.531	1.578
    ²ºíà/ÑÄÐ (ðèíêîâèé)	188.5	191.2	179.0	171.5

    153.6

    
    

    145.6

    
    

    152.8

    
    

    ²ºíà/äîë.ÑØÀ (ðèíêîâèé)

    
    

    137.9

    
    

    144.7

    
    

    134.7

    
    

    126.6

    
    

    111.2

    
    

    102.2

    
    

    94.06

    
    

    ͳì.ìàðêà/ÑÄÐ (ðèíêîâèé)

    2.231

    
    

    2.125

    
    

    2.168

    
    

    2.219

    
    

    2.371

    
    

    2.261

    
    

    2.130

    
    

    ͳì.ìàðêà/Äîë.ÑØÀ (ðèíêîâèé)

    1.880

    
    

    1.615

    
    

    1.659

    1.561

    
    

    1.653

    
    

    1.622

    
    

    1.433

    
    

    
    
    

     ÑØÀ åì³ñ³þ ãðîøåé çä³éñíþº êàçíà÷åéñòâî, ÔÐÑ òà êîìåðö³éí³ áàíêè. Êàçíà÷åéñòâî âèïóñêຠâ îá³ã äð³áí³ êóïþðè â 1, 5, 10 äîëàð³â, ñð³áí³ äîëàðè òà ðîçì³ííó ìîíåòó â 1, 5, 10, 25 òà 50 öåíò³â. 1 äîëàð ÑØÀ = 100 öåíòàì.

    Áàíêíîòè ÔÐÑ 20, 50, 100 äîëàð³â - ãîëîâíèé çàñ³á ãîò³âêîâîãî ãðîøîâîãî îá³ãó ÑØÀ. Êîìåðö³éí³ áàíêè çàëó÷àþòü äåïîçèòè íà òðàíçàêö³éí³ âêëàäè ³ ñòâîðþþòü ãðîø³ äëÿ áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó (Òàáë.» Ïðè öüîìó 90% âñ³õ ïëàòåæ³â ÑØÀ â³äáóâàºòüñÿ øëÿõîì áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â.

    
    
    

    Òàáëèöÿ 2.

    Ïîêàçíèêè ãðîøîâî¿ ìàñè ÑØÀ ( ìëðä. Äîë.ÑØÀ)

    Ðîêè	1989	1990	1991	1992	1993	1994	1995
    ̲	811.5	843.7	916.0	1046	1153.7	1174	1150
    â òîìó ÷èñë³:
    Ãîò³âêà	228.9	254.8	277.0	298.5	327.5	363.5	382.1

    Òðàíñàêö³éí³ âêëàäè	562.3	584.0	621.6	714.3	788.4	756.7	711.1
    Ì2	3245.	3357.	3472.	3533.	3606.1	3529.	3677.
    ÌÇ	4066.	4126.	4189.	4201.	4266.1	4340.	4591.
    L	4906.	4986.	5014.	5099.	5189.1	5332.	5709.

    
    
    

    Âàæëèâîþ îñíîâîþ áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â ó ÑØÀ º òðàíñàêö³éí³ âêëàäè, ÿê³ äîñèòü ëåãêî ìîæóòü áóòè âèêîðèñòàí³ ÿê ãðîø³. Êîøòè íà öèõ ðàõóíêàõ íàëåæàòü â îñíîâíîìó âåëèêèì êîðïîðàö³ÿì òà ïðîñòî áàãàòèì îñîáàì. 53% çàãàëüíî¿ ñóìè òàêèõ äåïîçèò³â íàëåæèòü íåô³íàíñîâèì êîðïîðàö³ÿì, 8,4% - êðåäèòíî-ô³íàíñîâèì ³íñòèòóòàì, 32,6 % - ô³çè÷íèì îñîáàì òà á³ëÿ 6% - ³íîçåìíèì âëàñíèêàì.

    Ãîëîâíèì ³íñòðóìåíòîì áåçãîò³âêîãî îá³ãó ÑØÀ º ÷åê. ×åêîâèé îá³ã òóò îòðèìàâ íàéá³ëüøîãî ðîçâèòêó ïîð³âíÿíî ç ³íøèìè êðà¿íàìè. ²íøîþ ôîðìîþ áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â º âèêîðèñòàííÿ ïëàñòèêîâèõ êàðòîê, ÿê³ äàþòü çìîãó çä³éñíþâàòè ðîçðàõóíêè çà òîâàðè òà ïîñëóãè áåç âèêîðèñòàííÿ ãîò³âêè òà ÷åê³â òà îäíî÷àñíî º ³íñòðóìåíòîì êîðîòêîñòðîêîâîãî ñïîæèâ÷îãî êðåäèòó.

    Îñòàíí³ì ÷àñîì ó ÑØÀ àêòèâíî âèêîðèñòîâóºòüñÿ òàêà ôîðìà áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â ÿê ñèñòåìà ïîïåðåäíüî ïîâ³äîìëåíèõ ïëàòåæ³â (preathorized payments). Çà ö³ºþ ñèñòåìîþ áàíê àâòîìàòè÷íî çàðàõîâóº íà ïîòî÷íèé ðàõóíîê ê볺íòà àáî ,íàâïàêè, ñïèñóº ç éîãî ðàõóíêó êîøòè çã³äíî óêëàäåíèõ óãîä. Öå ñòîñóºòüñÿ êîìóíàëüíèõ ïëàòåæ³â, ñòðàõîâèõ âíåñê³â òà ³íø. Ñåðåä íàäõîäæåíü – çàðîá³òíÿ ïëàòíÿ, ïåíñ³¿, ðåíòí³ ïëàòåæ³ òà ³íø.

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    1. Ãðîøîâà ñèñòåìà Ôðàíö³¿

       Ôðàíê áóëî ââåäåíî â îá³ã çàì³ñòü ë³âðó ó ÷àñè Âåëèêî¿ ôðàíöóçñüêî ¿ áóðæóàçíî¿ ðåâîëþö³¿¿ 6 òðàâíÿ 1789 ð. Òà îô³ö³éíîþ îäèíèöåþ â³í ñòàâ ç 1803 ð.

       Ó Õ1Õ ñò. ó Ôðàíö³¿ ïàíóâàâ á³ìåòàë³çì. Çã³äíî çàêîíó 1803 ð. çîëîòî òà ñð³áëî ï³äëÿãàëî â³ëüíîìó êàðáóâàííþ, à ìîíåòè ç îáîõ ìåòàë³â ìàëè íåîáìåæåíó ñèëó çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó. Ç 1 êã çîëîòà êàðáóâàëè 3100 ôðàíê³â, à ç 1 êã ñð³áëà – 200 ôðàíê³â., òîáòî çàêîííå ñï³ââ³äíîøåííÿ ì³æ ñð³áëîì òà çîëîòîì ñòàíîâèëî 1:15,5. Ôàêòè÷íå ñï³ââ³äíîøåííÿ öèõ ìåòàë³â íà ðèíêó â³äõèëÿëîñÿ òî â îäèí, òî â ³íøèé á³ê, âíàñë³äîê ÷îãî â ãðîøîìó îá³ãó â îäèí ÷àñ ïåðåâàæàëî çîëîòî, à â ³íøèé – ñð³áëî.

        1865 ð. Ôðàíö³ÿ î÷îëèëà Ëàòèíñüêèé ìîíåòíèé ñîþç, âàëþòíå óãðóïóâàííÿ, äî ÿêîãî óâ³éøëè êðà¿íè, ùî íàìàãàëèñÿ çáåðåãòè á³ìåòàë³çì çà äîïîìîãþ ì³æíàðîäíî¿ óãîäè. Ó 1873 ð. Ôðàíö³ÿ â³äì³íèëà â³ëüíå êàðáóâàííÿ ñð³áëà, âîíî çáåð³ãàëîñÿ ëèøå çà çîëîòîì. Öå îçíà÷àëî ïåðåõ³ä â³ä á³ìåòàë³çìó äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó, îäíàê çà ðàí³øå íàêàðáîâàííèìè ï’ÿòèôðàíêîâèìè ñð³áíèìè ìîíåòàìè çáåð³ãàëàñÿ íåîáìåæåíà ïëàò³æíà ñèëà.

       Ó ïåðø³ æ äí³ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì ïîòåðï³â êðàõ. 5 ñåðïíÿ 1914 ð. áóëî ïðèéíÿòî çàêîí ïðî ïðèïèíåííÿ Áàíêîì Ôðàíö³¿ ðîçì³íó áàíêíîò íà çîëîòî. Ç ôàêòè÷íîþ â³äì³íîþ çîëîòîãî ñòàíäàðòó ó êðà¿í³ ïî÷àëàñÿ ³íôëÿö³ÿ, áî åì³ñ³ÿ íåðîçì³ííèõ íà çîëîòî áàíêíîò âèêîðèñòîâóâàëàñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ â³éñüêîâèõ âèòðàò äåðæàâè.

       Çà ðîêè â³éíè ê³ëüê³ñòü áàíêíîò â îá³ãó çá³ëüøèëàñü ìàéæå â 6 ðàç³â, à ³íäåêñ îïòîâèõ ö³í çð³ñ â 3,4 ðàçè. ²íôëÿö³ÿ òðèâàëà ó Ôðàíö³¿ äîâøå, í³æ â ³íøèõ ïðîìèñëîâî ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ. Öå ïîÿñíþºòüñÿ òèì, ùî ïåðåìîãà ó â³éí³ ä³ñòàëàñÿ Ôðàíö³¿ ö³íîþ âåëè÷åçíèõ âèòðàò. Ô³íàíñóâàííÿ ðîçáóäîâè çðóéíîâàíî¿ åêîíîì³êè, ñóáñ³ä³¿ ìîíîïîë³ÿì ï³ä âèäîì â³äøêîäóâàííÿ çáèòê³â ïðèçâåëè äî âåëèêîãî áþäæåòíîãî äåô³öèòó, à äëÿ éîãî ïîêðèòòÿ âèêîðèñòîâóâàëàñÿ åì³ñ³ÿ íåðîçì³ííèõ áàíêíîò.

       Çðîñòàííÿ äåô³öèòó äåðæàâíîãî áþäæåòó ñóïðîâîäæóâàëîñÿ çðîñòàííÿì âíóòð³øíüîãî òà çîâí³øíüîãî áîðãó êðà¿íè. Íåâ³äïîâ³äí³ñòü ãðîøîâî¿ ìàñè ïîòðåáàì òîâàðíîãî îá³ãó ïîñèëþâàëàñÿ ñêîðî÷åííÿì âèðîáíèöòâà, ð³âåíü ÿêîãî çà ðîêè â³éíè çíèçèâñÿ äî 58%. Íàäì³ðíå çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè âèêëèêàëî çíåö³íåííÿ ôðàíêó òà ï³äâèùåííÿ îïòîâèõ òà ðîçäð³áíèõ ö³í.

       ²íôëÿö³ÿ ó Ôðàíö³¿ ïðîäîâæóâàëàñÿ äî 1926 ðîêó, êîëè êóï³âåëüíà ñèëà ôðàíêó ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ð³âíåì çìåíøèëàñÿ ó 9,5 ðàç³â. ϳñëÿ çáàëàíñóâàííÿ äåðæàâíîãî áþäæåòó çà äîïîìîãîþ çá³ëüøåííÿ ïîäàòê³â òà ïðîâåäåííÿ äåôëÿö³éíî¿ ïîë³òèêè ãðîøîâà ìàñà äåùî çíèçèëàñÿ, à â 1928 ð. áóëî ïðîâåäåíî ãðîøîâó ðåôîðìó, âíàñë³äîê ÿêî¿ êðà¿íà ïîâåðíóëàñÿ äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó ìåòîäîì ïðèõîâàí¿ äåâàëüâàö³¿. Çîëîòèé âì³ñò ôðàíêó áóëî çíèæåíî ó 5 ðàç³â (ç 0,290323 ã äî 0, 05895 ã ùèðîãî çîëîòà.. Öå îçíà÷àëî êîíô³ñêàö³þ 4\5 âñ³õ ãðîøîâèõ çáåðåæåíü.

       Ôðàíö³ÿ, òàê ñàìå ÿê ³ Âåëèêîáðèòàí³ÿ, âíàñë³äîê ãðîøîâî¿ ðåôîðìè ïåðåéøëà äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó ó çëèâêîâ³é ôîðì³.(Äî öüîãî ç 1926 ð. áóëà çîëîòîäåâ³çíà ñèñòåìà). ̳í³ìàëüíà ñóìà áàíêíîò äëÿ îáì³íó íà çîëîòî ñòàíîâèëà 215 òèñ. ôð., ùî äîð³âíþâàëî 12,5 êã çîëîòà. Öå áóëà íåäîñÿæíà ñóìà äëÿ äð³áíèõ âëàñíèê³â áàíêíîò. Çîëîòîçëèâêîâà ñèñòåìà ó Ôðàíö³¿ ïðî³ñíóâàëà äî 1936 ð.

       Ôðàíö³ÿ äîâøå çà ³íø³ êðà¿íè çáåð³ãëà çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì. Öå áóëî ïîâ’ÿçàíî ³ç òèì , ùî ñâ³òîâà åêîíîì³÷íà êðèçà 1929-1933 ðîê³â îõîïèëà Ôðàíö³þ ï³çí³øå í³æ ³íø³ êðà¿íè. Ó öåé ïåð³îä Ôðàíö³ÿ ïîñèëåííî îáì³íþâàëà ôóíòè ñòåðë³íã³â òà äîëàðè íà çîëîòî. Çîëîò³ ðåçåðâè Áàíêó Ôðàíö³¿ çá³ëüøèëèñÿ ó ïåð³îä 1929-1932 ðð. ç 29 ìëðä. äî 83 ìëðä. ôð. Åì³ñ³éíà ñèñòåìà â öåé ÷àñ áàçóâàëàñÿ íà 35 â³äñîòêîâîìó çàáåçïå÷åíí³ åì³ñ³¿ çîëîòîì.

    Ñïèðàþ÷èñü íà âåëèê³ çîëîò³ ðåçåðâè, Ôðàíö³ÿ âèñòóïèëà ³í³ö³àòîðîì ñòâîðåííÿ «çîëîòîãî áëîêó» (1933-1936 ðð.) ó ö³ëÿõ çáåðåæåííÿ çîëîòîãî ñòàíäàðòó (Áåëüã³ÿ, Ãîëàíä³ÿ, Øâåéöàð³ÿ òà ²òàë³ÿ).

    Ôðàíö³¿ , íà â³äì³íó â³ä ³íøèõ êðà¿í, âäàëîñÿ ï³ä÷àñ ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè çáåðåãòè çîëîòîçëèâêîâèé ñòàíäàðò, ùî ïîâ’ÿçàíî ³ç òèì, ùî êðèçà îõîïèëà Ôðàíö³þ ï³çí³øå çà ³íø³ êðà¿íè, áî íàðîäíå ãîñïîäàðñòâî íà ïî÷àòêó êðèçè ùå ìàëî âíóòð³øí³ ïîòåíö³éí³ ìîæëèâîñò³ äëÿ ñâîãî ðîçâèòêó âíàñë³äîê òîãî, ùî Ôðàíö³ÿ ï³çí³øå ³íøèõ êðà¿í ðîçáóäóâàëà ñâîþ åêîíîì³êó ï³ñëÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Êð³ì òîãî, ³ç ïîíîâëåííÿì çîëîòîãî ñòàíäàðòó ôðàíöóçñüêà áóðæóàç³ÿ ïî÷àëà ³íòåíñèâíî ïîâåðòàòè êàï³òàëè ³ç çàðóá³æíèõ êðà¿í, ïî÷àâñÿ ³íòåíñèâíèé ïðèïëèâ ³íîçåìíèõ êàï³òàë³â äî êðà¿íè.

    Åêîíîì³÷íà êðèçà, õî÷à ³ç äåÿêèì çàï³çíåííÿì, âñå æ îõîïèëà ³ Ôðàíö³þ. Ïîã³ðøåííÿ åêîíîì³÷íîãî òà ô³íàíñîâîãî ñòàíó âèêëèêàëî â³äëèâ çîëîòà ç êðà¿íè. Ô³íàíñîâà îë³ãàðõ³ÿ ñâ³äîìî âèâîçèëà êàï³òàëè çà êîðäîí, ùîá ï³ä³ðâàòè äîâ³ðó äî óðÿäó Íàðîäíîãî ôðîíòó.

    Êóðñ âàëþòè ç çîëîòèì ñòàíäàðòîì çàâæäè º çàâèùåíèì, à åêñïîðòí³ ìîæëèâîñò³ òàêî¿ êðà¿íè çíèæóþòüñÿ, ïðîòå ôðàíöóçñüêèé ô³íàíñîâèé êàï³òàë ÿê ì³æíàðîäíèé ëèõâàð áóâ çàö³êàâëåíèé ó çîëîò³é âàëþò³.Êð³ì òîãî, óðÿä ïîáîþâàâñÿ íåçàäîâîëåííÿ ç áîêó ñåðåäíüî¿ òà ìàëî¿ áóðæóà糿 â ðàç³ â³äì³íè çîëîòîãî ñòàíäàðòó òà íîâîãî çíåö³íåííÿ ôðàíêó.

     ñåðåäèí³ 30-õ ðîê³â åêîíîì³÷íå òà ô³íàíñîâå ñòàíîâèùå Ôðàíö³¿ ïîã³ðøèëîñÿ. ²íäåêñ ¿¿ ïðîìèñëîâîâîãî âèðîáíèöòâà çíèçèâñÿ ó ïåð³îä 1933-1935 ðð. íà 12%, áþäæåòíèé äåô³öèò çá³ëüøèâñÿ ç 4,6 ìëðä.ôð. â 1932 ð. äî 16,9 ìëðä.ôð. â 1936 ð., çà òîé æå ÷àñ çîëîòèé çàïàñ Áàíêà Ôðàíö³¿ çíèçèâñÿ ç 83 äî 50 ìëðä.ôð.  æîâòí³ 1936 ð. óðÿä íà ÷îë³ ³ç ïðàâèì ñîö³àë³ñòîì Áëþìîì äåâàëüâóâàâ ôðàíê íà 25% òà ïðèïèíèâ ðîçì³í áàíêíîò íà çîëîòî. Áóëî ñòâîðåíî Ñòàá³ë³çàö³éíèé ôîíä.

    Âíàñë³äîê òðüîõ äåâàëüâàö³é çà ïåð³îä 1936-1938 ðð. ôðàíê âòðàòèâ 58% òîãî çîëîòîãî âì³ñòó, ÿêèé áóëî âñòàíîâëåíî ïðè ïðîâåäåíí³ ãðîøîâî¿ ðåôîðìè 1928 ð. Ö³ äåâàëüâàö³¿ îçíà÷àëè êðàõ çîëîòîãî ñòàíäàðòó òà ïîäàëüøå çíåö³íåííÿ ôðàíêó.  ö³ëîìó æ âíàñë³äîê ðÿäó äåâàëüâàö³é ó ì³æâîºííèé ïåð³îä ôðàíê âòðàòèâ 91,5% çîëîòîãî âì³ñòó, ÿêèé â³í ìàâ íàïåðåäîäí³ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè, òîáòî Ôðàíö³ÿ âñòóïèëà ó äðóãó ñâ³òîâó â³éíó ³ç ñèëüíî çíåö³íåíîþ âàëþòîþ.

    Äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ôðàíê áóâ â³ëüíî êîíâåðòîâàíîþ âàëþòîþ, òîáòî â³ëüíî îáì³íþâàâñÿ íà âàëþòó ³íøèõ êðà¿í. Ç ïî÷àòêîì â³éíè âñ³ êðà¿íè çàïðîâàäèëè âàëþòí³ îáìåæåííÿ, ôðàíê ñòàâ íåêîíâåðòîâàíîþ âàëþòîþ.

    Îñîáëèâ³ñòü â³éñüêîâî¿ ³íôëÿö³¿ ó Ôðàíö³¿ âèçíà÷àëàñÿ òèì, ùî êðà¿íà ó ÷èñë³ ³íøèõ áóëà ïîãðàáîâàíà ͳìå÷÷èíîþ. Çàãàëüíà ñóìà îêóïàö³éíèõ âèòðàò Ôðàíö³¿ (êîíòðèáóö³¿, çàáîðãîâàíí³ñòü ͳìå÷÷èí³ çà êë³ðèíãîì, ïîçèêà ²òà볿 òà ³íø.) ñòàíîâèëà á³ëÿ 1 òðëí. ôðàíê³â. Ô³íàíñóâàííÿ öèõ âèòðàò çä³éñíþâàëîñü çà ðàõóíîê ïîçèê, ïîäàòê³â, êðåäèò³â Áàíêó Ôðàíö³¿.

    ²íôëÿö³ÿ ïîãëèáëþâàëàñÿ çáèòêàìè â³ä â³éíè. Ïðîìèñëîâå âèðîáíèöòâî ñêîðîòèëîñÿ íà 70%, ñ³ëüñüêå ãîñïîäàðñòâî óäâ³÷³. Âñå öå ïðèçâåëî äî äåô³öèòó äåðæàâíîãî áþäæåòó, ÿêèé ó ï³ñëÿâîºíí³ ðîêè íîñèâ õðîí³÷íèé õàðàêòåð, ùî áóëî îáóìîâëåíî âåëèêèìè â³éñüêîâèìè âèòðàòàìè, à òàêîæ âèòðàòàìè, ïîâ»ÿçàíèìè ç äåðæàâíèì ðåãóëþâàííÿì åêîíîì³êè òà çä³éñíåííÿì «ïîë³òèêè çðîñòàííÿ».

    Òèì÷àñîâèé óðÿä Øàðëÿ äå Ãîëÿ ïðîâ³â ãðîøîâó ðåôîðìó ó 1945 ð. Ãðîøîâà ìàñà áóëà çìåíøåíà íà 37%, àëå ïîò³ì çíîâó ïî÷àëà çðîñòàòè. Äî 1959 ð. ó Ôðàíö³¿ ðîçâèâàëàñÿ ³íôëÿö³ÿ. Çà ïåð³îä 1945-1958 ðð. ó Ôðàíö³¿ áóëî ïðîâåäåíî 7 ïðèõîâàíèõ äåâàëüâàö³é. Çà öåé ïåð³îä êóðñ ôðàíêó çíèçèâñÿ ç 1 äîë. ÑØÀ =37,5 ôð. äî 1 äîë. ÑØÀ = 493, 7 ôð. Ö³ äåâàëüâàö³¿ áóëè ìàëîåôåêòèâíèìè, áî çä³éñíþâàëèñÿ â óìîâàõ íåçáàëàíñîâàíîñò³ äåðæàâíîãî áþäæåòó, ïàñèâíîñò³ ïëàò³æíîãî áàëàíñó, çìåíøåííÿ îô³ö³éíèõ çîëîòîâàëþòíèõ ðåçåðâ³â, ñèëüíî¿ ³íôëÿö³¿. Çà ïåð³îä 1913-1958 ðð. ìàñøòàá ö³í çìåíøèâñÿ ó 161 ðàç, ç 0,3 ã äî 0,0018 ã çîëîòà.

    ³äíîñíà âàëþòíà ñòàá³ë³çàö³ÿ íàñòàëà ó Ôðàíö³¿ ó 1959-67 ðð. ¯¿ îá ºêòèâíîþ îñíîâîþ áóëî çðîñòàííÿ âèðîáíèöòâà íà áàç³ îíîâëåííÿ îñíîâíîãî êàï³òàëó.

    Ùîá çá³ëüøèòè ìàñøòàá ö³í óðÿä Ôðàíö³¿ ó 1960 ð. ïðîâ³â äåíîì³íàö³þ, òîáòî óêðóïíåííÿ ìàñøòàáó ö³í ó 100 ðàç³â. Íîâèé ôðàíê äîð³âíþâàâ 100 ñòàðèì, â³í ìàâ çîëîòèé âì³ñò 0,18 ã çîëîòà, à êóðñ äîëàðà â íîâèõ ôðàíêàâ ñêëàäàâ 4,937 ôð. ²ç çàì³íîþ ìàñøòàáó ö³í áóëî ïåðåðàõîâàíî çàðîá³òíþ ïëàòíþ, ö³íè òà ³íø.

    Äåâàëüâàö³ÿ 1958 ð. ñòèìóëþâàëà åêñïîðò ôðàíöóçñüêèõ òîâàð³â íà ñâ³òîâèé ðèíîê. Ó ïåð³îä 1959-1967 ðð. ïëàò³æíèé áàëàíñ êðà¿íè çâîäèâñÿ ³ç àêòèâíèì ñàëüäî, çîëîòîâàëþòí³ ðåçåðâè çá³ëüøèëèñü ó 6 ðàç³â, çîâí³øí³é äåðæàâíèé áîðã çìåíøèâñÿ ó 8 ðàç³â. Óïîâ³ëüíèâñÿ òåìï çðîñòàííÿ ö³í. Âíàñë³äîê öüîãî âàëþòí³ ïîçèö³¿ Ôðàíö³¿ óêð³ïèëèñÿ.

    Ñïèðàþ÷èñü íà âåëèê³ çîëîòîâàëþòí³ ðåçåðâè, óðÿä Ôðàíö³¿ ó 1967 ð. ïîâí³ñòþ â³äì³íèâ âàëþòí³ îáìåæåííÿ çà ïîòî÷íèìè îïåðàö³ÿìè òà äîçâîëèâ â³ëüíèé ââ³ç òà âèâ³ç çîëîòà ç êðà¿íè. Àëå ó 60-70 ðð. ñòàí ôðàíöóçñüêî¿ åêîíîì³êè äåùî ïîã³ðøèâñÿ.

    Êðèçà îõîïèëà Ôðàíö³þ ó 1969 ð. òà áóëà çä³éñíåíà ÷åðãîâà äåâàëüâàö³ÿ ôðàíêó. Óðÿä ïðîãîëîñèâ ïðî çíèæåííÿ éîãî çîëîòîãî âì³ñòó ç 0,18 äî 0,16 ã çîëîòà, òîáòî íà 11.5%, à êóðñ ôðàíêà ïî â³äíîøåííþ äî äîëàðà âïàâ ç 4,937 ôð. äî 5,554 ôð. çà 1 äîë. Åêîíîì³÷í³é êðèç³ ïåðåäóâàëà ãîñòðà ñîö³àëüíà êðèçà (òðàâåíü 1968 ð.), ïî䳿 âåñíè 1969 – óõîä óðÿäó äå Ãîëÿ ó â³äñòàâêó.

    Ó âåðåñí³ 1969 ð. óðÿä Ôðàíö³¿ îïðèëþäíèâ «ïëàí îçäîðîâëåííÿ», ÿêèé âêëþ÷àâ ñêîðî÷åííÿ âíóòð³øíüîãî ñïîæèâàííÿ, çìåíøåííÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó òà çðîñòàííÿ åêñïîðòó. Áóëî ïðèéíÿòî ì³ðè êðåäèòíî¿ ðåñòðèêö³¿ (îáë³êîâà ñòàâêà Áàíêó Ôðàíö³¿ áóëà ï³äâèùåíà ç 6 äî 8%, îáìåæåíî áàíêîâñüêèé òà ñïîæèâ÷èé êðåäèò), ï³äâèùåí³ ïîäàòêè.

    Îäíàê äåâàëüâàö³ÿ ôðàíêó â 1969 ð. òà ïîäàëüø³ ì³ðîïðèºìñòâà íå ë³êâ³äóâàëè ïðè÷èí ³íôëÿö³¿. Òðè ñâ³òîâèõ åêîíîì³÷íèõ ñïàäà ó 70 ³ ðîêè, à òàêîæ åíåðãåòè÷íà êðèçà ïîã³ðøèëè ñòàíîâèùå Ôðàíö³¿. Ïîñèëèëàñÿ ³íôëÿö³ÿ, çà òåìïàìè ÿêî¿ Ôðàíö³ÿ ÷àñòî âèïåðåäæຠ³íø³ êðà¿íè. Òàê, ÿêùî çà 1961-70 ðð. ³íäåêñ ñïîæèâ÷èõ ö³í çð³ñ íà 50%, òî çà 1971-80 ðð. – íà 151,6%

    Ó 1973 ð. Ôðàíö³ÿ â³äìîâèëàñÿ â³ä ï³äòðèìêè êóðñó ôðàíêà äî äîëàðà ó ìåæàõ îô³ö³éíî âñòàíîâëåíèõ êðàïîê êîëèâàíü +- 2,25% òà ïåðåéøëà äî ðåæèìó â³ëüíî ïëàâàþ÷èõ êóðñ³â. Ç 1979 ð. Ôðàíö³ÿ – ÷ëåí ªâðîïåéñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè, à ç 1 ñ³÷íÿ 1999 ðîêó âîíà óâ³éøëà äî ÷èñëà êðà¿í, ÿê³ ââåëè ñï³ëüíó ºâðîïåéñüêó âàëþòó – ºâðî- ó áåçãîò³âêîâèé îáîðîò.

    Ôðàíö³ÿ î÷îëþº çîíó ôðàíêà, ÿêà âèíèêëà ó 1939 ð. Îñîáëèâ³ñòþ ¿¿ ó çð³âíÿííÿ ³ç ñòåðë³íãîâîþ çîíîþ áóëî þðèäè÷íå îôîðìëåííÿ ì³æäåðæàâíèìè óãîäàìè òà íàÿâí³ñòü öåíòðàë³çîâàíîãî êåð³âíîãî îðãàíó – Âàëþòíîãî êîì³òåòó çîíè ôðàíêó. Ç ïî÷àòêó ¿¿ ³ñíóâàííÿ äî çîíè âõîäèëè êîëîí³¿ òà çàëåæí³ òåð³òîð³¿. Ç ðîçïàäîì êîëîí³àëüíî¿ ñèñòåìè çîíà ôðàíêó âòðàòèëà ñâîþ êîëîí³àëüíó áàçó. Îêðåì³ êðà¿íè ïîêèíóëè çîíó. Îñíîâà ñó÷àñíî¿ çîíè ôðàíêó – íåçàëåæí³ àôðèêàíñüê³ äåðæàâè. Ùîá ïîñëàáèòè öåíòðîá³æí³ òåíäåíö³¿, ÿê³ ïîðîäæóþòüñÿ íàö³îíàëüíî-âèçâîëüíèì ðóõîì, Ôðàíö³ÿ ïîñò³éíî ïîíîâëþº âàëþòíî-ô³íàíñîâèé ìåõàí³çì çîíè ôðàíêó.

15. Ãðîøîâà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè

    Äî 70-õ ðð. Õ1Õ ñò. íà òåð³òî𳿠ñó÷àñíî¿ Í³ìå÷÷èíè çíàõîäèëàñÿ 21 äåðæàâà, ÿê³ êîðèñòóâàëèñÿ ð³çíèìè ãðîøîâèìè ñèñòåìàìè. Âîíè áàçóâàëèñÿ , ÿê ïðàâèëî, íà ñð³áíîìó ìîíîìåòàë³çì³, ëèøå â Áðåìåíñüê³é ñèñòåì³ îñíîâîþ âèñòóïàâ çîëîòèé òàëåð.  îá³ç³ òàêîæ çíàõîäèëèñÿ áàíêíîòè òà ïàïåðîâ³ ãðîø³.

    Ó 1871 -1873ð. ï³ä êåð³âíèöòâîì Îòòî Á³ñìàðêà áóëî çä³éñíåíî ïîë³òè÷íå ïîºäíàííÿ í³ìåöüêèõ çåìåëü òà ñòâîðåíî ºäèíó í³ìåöüêó äåðæàâó, à íà ¿¿ îñíîâ³ – øëÿõîì ïðîâåäåííÿ ãðîøîâî¿ ðåôîðìè 1875 ð. – ºäèíó ãðîøîâó ñèñòåìó. Áóëî çàáîðîíåíî êàðáóâàííÿ ñð³áíèõ ìîíåò. Íà âñ³é òåð³òî𳿠ââîäèëàñÿ ºäèíà âàëþòà - ðåéõñìàðêà ³ç çîëîòèì âì³ñòîì 0,358423 ã ùèðîãî çîëîòà.  îá³ã áóëî âïðîâàäæåíî çîëîò³ ìîíåòè ó 5,10 òà 20 ìàðîê. Öå îçíà÷àëî ïåðåõ³ä äî çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó, ÷îìó â çíà÷í³é ì³ð³ ñïðèÿëà êîíòð³áóö³ÿ â 5 ìëðä. ôðàíê³â, ùî áóëà îòðèìàíà â³ä Ôðàíö³¿ âíàñë³äîê ¿¿ ïîðàçêè ó ôðàíêî-ïðóñüê³é â³éí³ 1870-1871 ðð.  îá³ãó ïîðÿä ³ç ìîíåòàìè òàêîæ áóëè êðåäèòí³ ãðîø³ – áàíêíîòè ó 100 òà á³ëüøå ìàðîê. Ïî çàêîíó ¿õ åì³ñ³ÿ íå ïîâèííà áóëà ïåðåâèùóâàòè á³ëüø í³æ ó 3 ðàçè ¿õ çîëîòå çàáåçïå÷åííÿ.

    Ç ïî÷àòêîì ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ðîçì³í áàíêíîò Ðåéõñáàíêó íà çîëîòî áóëî ïðèïèíåíî. Ãðîøîâà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè â öåé àêòèâíî âèêîðèñòîâóâàëàñü ÿê äæåðåëî ô³íàíñóâàííÿ â³éíè. ϳä ÷àñ òà îñîáëèâî ï³ñëÿ â³éíè ó âåëèêèõ îáñÿãàõ çä³éñíþâàëàñü ãðîøîâà åì³ñ³ÿ, ùî âèêëèêàëî ã³ïåð³íôëÿö³þ ó êðà¿í³.ͳìå÷÷èíà îïèíèëàñÿ íà ìåæ³ åêîíîì³÷íî¿ êàòàñòðîôè. Íàïåðåäîäí³ 1923 ð. ïðîìèñëîâå âèðîáíèöòâî â êðà¿í³ ñêîðîòèëîñÿ äî 40% ð³âíÿ 1913 ð. Çðîñòàííÿ ³íôëÿö³¿ áóëî ïîâ‘ÿçàíå ³ç ïðîáëåìîþ ðåïàðàö³é. Íà âèìîãó êðà¿í Àòëàíòè ñïëàòèòè ðåïàðàö³¿ (132 ìëðä. ìàðîê) çîëîòîì àáî ³íîçåìíîþ âàëþòîþ ͳìå÷÷èíà â³äïîâ³ëà ñâ³äîìèì ïîñèëåííÿì ³íôëÿö³¿. Âíàñë³äîê ÷îãî âîíà ìàëà íàéá³ëüøó ³íôëÿö³þ çâ ïåð³îä ï³ñëÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè.Ó 1923 ð. îáñÿã ïàïåðîâèõ ãðîøåé â îá³ãó ñêëàäàâ 496 êâ³íò³ë³îí³â ìàðîê, ãðîøîâà îäèíèöÿ çíåö³íèëàñü â 1,6 òðëí. ðàç ïîð³âíÿíî ³ç äîâîºííèì ð³âíåì.Øâèäê³ñòü çíåö³íåííÿ ãðîøåé áóëà òàêîþ, ùî â³äáóâàëîñÿ á³ãñòâî â³ä íèõ äî òîâàð³â. Ãðîø³ “æãëè ðóêè”. óïåð³íôëÿö³ÿ âèêëèêàëà “ãðîøîâèé ãîëîä”, áî òåìï çðîñòàííÿ ö³í âèïåðåäæàâ òåìï çðîñòàííÿ åì³ñ³¿ ãðîøåé. Êàçíà÷åéñòâî íå âñòèãàëî äðóêóâàòè ãðîø³ òà ïðîñòàâëÿëî ÷åðâîíèé øòåìïåëü íà ñòàðèõ áàíêíîòàõ, ï³äâèùóþ÷è ¿õ íîì³íàë.

    Çà òàêèõ óìîâ ÑØÀ òà Âåëèêîáðèòàí³ÿ íàäàëè ïîçèêè çà “ïëàíîì Äàóåñà”, ùî áóâ çàòâåðäæåíèé Ëîíäîíñüêîþ Êîíôåðåíö³ºþ êðà¿í-ïåðåìîæíèöü â 1924 ð. ͳìå÷÷èíà îòðèìàëà ðåïàðàö³éíó ïîçèêó íà ñóìó 200 ìëí.äîë., ç ÿêèõ 110 ìëí. áóëî ðîçì³ùåíî â ÑØÀ. “Ïëàí Äàóåñà” ïðèçâ³â äî ð³çêîãî çá³ëüøåííÿ ³íîçåìíèõ ïîçèê ͳìå÷÷èí³. “Çîëîòèé äîù” àìåðèêàíñüêèõ äîëàð³â ñïðèÿâ â³äðîäæåííþ ͳìå÷÷èíè.

    Ó 1924 ð. Ó Í³ìå÷÷èí³ ïðîâîäèòüñÿ ãðîøîâà ðåôîðìà: íîâà ðåéõñìàðêà îáì³íþâàëàñü ó ñï³ââ³äíîøåíí³ 1:1 òðëí. ñòàðèõ. Íàñë³äêîì ðåôîðìè ñòàâñÿ ïåðåõ³ä äî çîëîòîäåâ³çíîãî ñòàíäàðòó. Íîâà ðåéõñìàðêà çàáåçïå÷óâàëàñü íà 40% çîëîòîì òà ³íîçåìíîþ âàëþòîþ. Çîëîòîäåâ³çíèé ñòàíäàðò ó ͳìå÷÷èí³ áóëî â³äì³íåíî ó 1931 ð. âíàñë³äîê ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè òà áóëà âñòàíîâëåíà ñèñòåìà íåðîçì³ííèõ íà çîëîòî êðåäèòíèõ ãðîøåé.

    Âíàñë³äîê âåëèêèõ äåðæàâíèõ âèòðàò ó ðîêè äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ïî÷àëàñÿ ³íôëÿö³ÿ, áî çíà÷íèì ÷èíîì çà äîïîìîãîþ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè çä³éñíþâàëîñÿ ¿¿ ô³íàíñóâàííÿ. Ùå çàêîíîì 1939 ð. Ðåéõñáàíêó äîçâîëÿëîñü çä³éñíþâàòè åì³ñ³þ áàíêíîò ï³ä çàáåçïå÷åííÿ êàçíà÷åéñüêèõ âåêñåë³â. ϳä ÷àñ â³éíè ê³ëüê³ñòü ãðîøåé â îá³ç³ çðîñëà ìàéæå â 7 ðàç³â, êð³ì òîãî íà îêóïîâàíèõ òåð³òîð³ÿõ áóëî âèïóùåíî òàê çâàí³ “îêóïàö³éí³ ìàðêè” â îáñÿç³ 84 ìëðä. ìàðîê, ÿê³ âèñòóïàëè çàêîííèì ïëàò³æíèì çàñîáîì íà îêóïàö³éíèõ òåð³òîð³ÿõ.
    Ñòàí, â ÿêîìó ï³ñëÿ â³éíè çíàõîäèëàñÿ êðà¿íà, áóâ êðèòè÷íèì. Íàä êðà¿íîþ çàâèñëà ðåàëüíà çàãðîçà ãîëîäó òà åï³äåì³é. Òåð³òîð³ÿ êðà¿íè ÿâëÿëà ñîáîþ 400 ìëí. êóá³÷íèõ ìåòð³â ðó¿í. Äî çëèäí³â ì³ñöåâèõ æèòåë³â ïðèºäíàëèñÿ ïîíåâ³ðÿííÿ ñîòåíü òèñÿ÷ á³æåíö³â òà âèãíàíö³â ³ç ñõ³äíèõ òåðèòîð³é – ïåðåâàæíî æ³íîê òà ä³òåé, âñå ìàéíî ÿêèõ âì³ùàëîñü â ðþêçàêó ÷è íà ðó÷íîìó âîçèêó. Áëèçüêî 12 ìëí. ñîëäàò òà îô³öåð³â âåðìàõòó, à òàêîæ öèâ³ëüíèõ îñ³á îïèíèëèñÿ ó ïîëîí³,

    Íà äóìêó â³éñüêîâî¿ àäì³í³ñòðàö³¿ ç êàòàñòðîô³÷íîãî ñòàíó êðà¿íó ìîæíà áóëî âèâåñòè ëèøå îäíèì øëÿõîì: êåðóâàííÿ åêîíîì³êîþ ïîâèííà âçÿòè â ñâî¿ ðóêè ñèëüíà äåðæàâà.  ïåðø³ ïîâîºíí³ ðîêè â í³ìåöüê³é åêîíîì³ö³ ïàíóâàëà ñèñòåìà ðîçïîä³ëó, óñïàäêîâàíà â³ä â³éñüêîâî¿ àäì³í³ñòðàö³¿ òðåòüîãî ðåéõó .Íàéâàæëèâ³ø³ õàð÷îâ³ ïðîäóêòè ìîæíà áóëî îòðèìàòè ëèøå ïî ïðîäîâîëü÷èõ êàðòêàõ.Ïîðÿä ç öèì ³ñíóâàâ øèðîêî ðîçãàëóäæåíèé ÷îðíèé ðèíîê, íà ÿêîìó, íàïðèêëàä , çà àìåðèêàíñüê³ ñèãàðåòè ìîæíà áóëî ïðèäáàòè ùî çàâãîäíî. Ðåéõñìàðêà âê³íåöü çíåö³íèëàñü, í³ìö³ ïåðåéøëè äî íàòóðàëüíîãî îáì³íó.

     1947 ðîö³, êîëè ïðîòèñòîÿííÿ äâîõ òàáîð³â ïðèçâåëî äî çàãîñòðåííÿ “õîëîäíî¿ â³éíè”, òîä³øí³é ì³í³ñòð ³íîçåìíèõ ñïðàâ ÑØÀ Äæîðäæ Ê.Ìàðøàëë òàê îö³íþâàâ ñèòóàö³þ:”ßêùî Ñïîëó÷åí³ Øòàòè íå äîïîìîæóòü ªâðîï³, òî äóæå ëåãêî ìîæå ñòàòèñÿ, ùî äóæå ïîòåðï³ë³ â³ä â³éíè êðà¿íè ïîïàäóòü â îá³éìè êîìóí³çìó”.Öÿ òî÷êà çîðó ñòàëà ðÿò³âíîþ äëÿ ïåðåæèâàâøî¿ çàíåïàä í³ìåöüêî¿ åêîíîì³êè. Ç ìåòîþ ïåðåòâîðåííÿ Ñòàðîãî Ñâ³òó â ïîòåíö³éíîãî òîðãîâîãî ïàðòíåðà ç ³í³ö³àòèâè Ä.Ê.Ìàðøàëëà áóëà ðîçðîáëåíà ïðîãðàìà äîëàðîâî¿ äîïîìîãè ïðè â³äáóäîâ³ ªâðîïè, â ÿêó áóëà âêëþ÷åíà ³ Çàõ³äíà ͳìå÷÷èíà. Ö³ëêîì çðîçóì³ëî, ùî ïðîãðàìà ïåðåäáà÷àëà äîïîìîãó ïåðø çà âñå òèì êðà¿íàì, åêîíîì³÷í³ ñòðóêòóðè ÿêèõ â³äïîâ³äàëè àìåðèêàíñüêèì óÿâàì, òîáòî áóëè â ñâî¿é îñíîâ³ ñòðóêòóðàìè êàï³òàë³ñòè÷íîìè. ², òàêèì ÷èíîì, óñ³ ïëàíè ïî öåíòðàë³çàö³¿ òà ïåðåòâîðåííþ ͳìå÷÷èíè â àãðàðíó êðà¿íó áóëè íàçàâæäè â³äêèíóò³.  òîé æå ÷àñ àìåðèêàíñüêà òà áðèòàíñüêà â³éñüêîâà àäì³í³ñòðàö³ÿ âèð³øèëè ïîºäíàòè îêóïîâàí³ íèìè ðåã³îíè ͳìå÷÷èíè â îäíó åêîíîì³÷íó çîíó, ïåðåäàâøè óïðàâë³ííÿ åêîíîì³÷íèìè ïðîöåñàìè “åêîíîì³÷í³é ðàä³”. Îäíèì ç äèðåêòîð³â ðàäè ñòàâ Ëþäâèã Åðõàðä, ñèìâîë í³ìåöüêîãî “åêîíîì³÷íîãî ÷óäà”

    ï”ÿòèäåñÿòèõ ðîê³â.

     1948 ð. ñàìå ï³ä éîãî êåð³âíèöòâîì áóëî ïðîâåäåíî ãðîøîâó ðåôîðìó, ÿêà åêîíîì³÷íî ïîä³ëèëà ͳìå÷÷èíó íà äâ³ ÷àñòèíè. Öÿ ðåôîðìà áóëà ÷àñòèíîþ çàãàëüíî¿ ãîñïîäàðñüêî¿ ðåôîðìè.

    Çã³äíî ç ðåôîðìîþ â îá³ã áóëî ââåäåíî íîâó ãðîøîâó îäèíèöþ – í³ìåöüêó ìàðêó (Äîé÷ Ìàðê). Ðåôîðìà ðîçïî÷àëàñÿ â íåä³ëþ, 20 ÷åðâíÿ, êîëè âñ³ ãðîìàäàíè îäåðæàëè ìîæëèâ³ñòü îáì³íÿòè 40 ðåéõñìàðîê ïî êóðñó 1:1 íà íîâ³ ãðîø³ . ϳçí³øå áóëî îáì³íåíî ùå 20 ìàðîê.Ïåíñ³¿, çàðîá³òíÿ òà êâàðòèðíà ïëàòà ïîâèíí³ áóëè âèïëà÷óâàòèñü ó íîâèõ ìàðêàõ. Ãîò³âêó òà 1\2 ïðèâàòíèõ çáåðåæåíü îáì³íþâàëè ÿê 1:10., äðóãó ïîëîâèíó áóëî “çàìîðîæåíî”, à çãîäîì ö³ ãðîø³ îáì³íþâàëèñü çà êóðñîì 1:20. Áåçãîò³âêîâ³ êîøòè áóëî ïåðåðàõîâàíî çà êóðñîì 1:10. Ðåôîðìó áóëî ïðîâåäåíî òàêèì ÷èíîì, ùî ìîíîïîë³³ íå ëèøå íå âòðàòèëè, à íàâ³òü çá³ëüøèëè ñâî¿ êàï³òàëè. Òàêèì ÷èíîì, â ö³ëîìó ïåðåîö³íêà ãðîøåé â³äáóëàñÿ ó ñï³ââ³äíîøåíí³ 6.5 íîâèõ ìàðîê äî 100 ñòàðèõ.Ó ï³äñóìêó â ïðîöåñ³ ðåôîðìè áóëî àíóëüîâàíî 93,5% ãðîøîâèõ ðàõóíê³â ³ ãîò³âêè, ùî çíàõîäèëàñü íà ðóêàõ ó íàñåëåííÿ. Âîäíî÷àñ áóëî àíóëüîâàíî ³ âíóòð³øí³é äåðæàâíèé áîðã.

    Àðõèòåêòîð öèõ ðåôîðì Ë.Åðõàðä äîáðå ðîçóì³â, ùî ãðîøîâà ðåôîðìà ñàìà ñîáîþ íå çàáåçïå÷óº îçäîðîâëåííÿ åêîíîì³êè, âîíà ñòâîðþº ïåðåäóìîâè äëÿ ¿¿ óñï³øíîãî ðîçâèòêó. Àäæå ëèøå ñò³éêà ³ íàä³éíà âàëþòà ðîáèòü ìîæëèâèì ïîâíå âèêîðèñòàííÿ ïðàö³, êàï³òàëó, ìàòåð³àëüíèõ ðåñóðñ³â. Âîíà çàáåçïå÷óº çáàëàíñóâàííÿ êóï³âåëüíî¿ ñïðîìîæíîñò³ ³ òîâàðíî¿ ìàñè,âïîðÿäêóâàííÿ âàëþòíî-ô³íàíñîâèõ â³äíîñèí ³ ñòâîðåííÿ ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ, â³äïîëâ³äàëüíèõ çà ñòàá³ëüí³ñòü ãðîøîâî¿ ñèñòåìè.

    Çàñëóãà Ë.Åðõàðäà ïîëÿãàëà ó òîìó, ùî â³í â³äêèíóâ ÷èìàëî ïðîïîçèö³é ùîäî îçäîðîâëåííÿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè ÷åðåç òå, ùî âîíè ìàëè îäíàêîâèé íåäîë³ê – íå çàáåçïå÷óâàëè ñòèìóë³â ðîçâèòêó âèðîáíèöòâà òà îáìåæóâàëèñÿ àäì³í³ñòðàòèâíèì ðåãóëþâàííÿì ö³í òà çàðàá³òíüî¿ ïëàòè. ² âñóïåðå÷ öüîìó âñå çðîáèâ, àáè â³äíîâèòè çàö³êàâëåí³ñòü ó ïðàö³ ÷åðåç îïëàòó ¿¿ ãðîøèìà, çàáåçïå÷èòè ïîì³òíå çðîñòàííÿ ïðîäóêòèâíîñò³ ïðàö³, çàâîþâàòè äîâ³ðó äî íîâî¿ âàëþòè, çàáåçïå÷èòè ðîçâèòîê òîâàðîîáîðîòó ³ ïðèïèíåííÿ áàðòåðíèõ óãîä òîùî.

    Ðåôîðìà äàëà øâèäê³ ïîçèòèâí³ ðåçóëüòàòè.ßêùî íà ïî÷àòêó 1948 ðîêó ïðîìèñëîâå âèðîáíèöòâî â çàõ³äíèõ çîíàõ ñêëàäàëî ëèøå 53% â³ä ð³âíÿ 1936 ðîêó, òî âæå â äðóã³é ïîëîâèí³ òîãî æ ðîêó öÿ öèôðà ñÿãíóëà äî 73%, à â ëèñòîïàä³ 1949 ðîêó äîñÿãëà 100%.  ëèñòîïàä³ 1950 ðîêó îáñÿã ïðîìèñëîâîãî âèðîáíèöòâà çá³ëüøèâñÿ íà òðåòèíó ïîð³âíÿíî ç ïîïåðåäí³ì ðîêîì.ϳñëÿ ðåôîðìè çíîâó ç”ÿâèëàñü çàö³êàâëåí³ñòü â ïðàö³, ÿêà îïëà÷óâàëàñÿ ãðîøèìà. Ïîì³òíî çðîñëà ïðîäóêòèâí³ñòü ïðàö³, âèðîñòàëà äîâ³ðà äî íîâèõ ãðîøåé, äî íîâîãî åêîíîì³÷íîãî óêëàäó.Áåçðîá³òòÿ øâèäêî ï³øëî íà ñïàä, ³ âæå ç äðóãî¿ ïîëîâèíè 1950 ð. âèÿâèëàñü ñò³éêà òåíäåíö³ÿ äî çðîñòàííÿ çàéíÿòîñò³. Äåäàë³ øèðø³ âåðñòâà íàñåëåííÿ ñòàëè íà ñîá³ â³ä÷óâàòè ïîçèòèâí³ ðåçóëüòàòè åêîíîì³÷íîãî ï³äíåñåííÿ. Îá³öÿíêà ïðèéòè ÷åðåç ñîö³àëüíå ðèíêîâå ãîñïîäàðñòâî äî “äîáðîáóòó äëÿ âñ³õ”, äàíà Ë.Åðõàðäîì, ïî÷àëà íàáóâàòè ðåàëüíîñò³. Ùîïðàâäà â çâ”ÿçêó ç äóæå âåëèêèì ïîïèòîì íà òîâàðè øèðîêîãî âæèòêó íåçàáàðîì ç ÿâèëèñÿ ³íôëÿö³éí³ òåíäåíö³¿, ÿê³ ïîõèòíóëè àâòîðèòåò ñîö³àëüíî¿ ðèíêîâî¿ åêîíîì³êè òà ¿¿ òâîðöÿ Ë.Åðõàðäà. Òà âæå ÷åðåç ê³ëüêà ì³ñÿö³â âèðîáíèöòâî ñòàëî íà íîãè.

    Ó òðàâí³ 1949 ð. ï³ñëÿ ïðèéíÿòòÿ Êîíñòèòóö³¿ Ôåäåðàòèâíî¿ Ðåñïóáë³êè ͳìå÷÷èíè (ÔÐÍ)â êðà¿í³ ó â³äïîâ³äíîñò³ ç âèìîãàìè Áðåòòîí-Âóäñüêî¿ ñèñòåìè áóëî âñòàíîâëåíî çîëîòî-äîëàðîâèé ñòàíäàðò, êóðñ í³ìåöüêî¿ ìàðêè äî äîëàðà ñêëàäàâ 3,33 ìàðêè çà äîëàð ÑØÀ. Àëå âæå â âåðåñí³ òîãî æ ðîêó â ïåð³îä ìàñîâî¿ äåâàëüâàö¿¿ âàëþò í³ìåöüêà ìàðêà áóëà äåâàëüâîâàíà, ¿¿ êóðñ áóâ çíèæåíèé äî 4,2 ìàðêè çà äîëàð ÑØÀ.  1953 ð. ÔÐÍ âñòóïèëà äî ̳æíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäó, ÿêèé çàô³êñóâàâ çîëîòèé âì³ñò ìàðêè â 0,211588 ã ùèðîãî çîëîòà.

    Ó 50- ò³ òà ó ïåðø³é ïîëîâèí³ 60-õ ðð. ìàðêà ÔÐÍ áóëà íàéá³ëüø ñòàá³ëüíîþ âàëþòîþ, ïëàò³æíèé áàëàíñ çâîäèâñÿ ³ç àêòèâíèì ñàëüäî, çðîñòàëè çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè. ÔÐÍ ïåðøîþ ³ç çàõ³äíîºâðîïåéñüêèõ êðà¿í çàïîâñþäèëà ÷àñòêîâó êîíâåðòîâàí³ñòü ñâ âàëþòè â 1958 ð.

    Ïîð³âíÿíî íèçüê³ òåìïè ³íôëÿö³¿, ìàéæå ñòàá³ëüíèé ïëàò³æíèé áàëàíñ òà ñòàá³ëüíå âàëþòíå ñòàíîâèùå â óìîâàõ çàáîðîíè íà âèðîáíèöòâî òà êóï³âëþ îçáðîºííÿ ñòèìóëþâàëè çîâí³øíüîòîðãîâåëüíó åêñïàíñ³þ êîíöåðí³â ÔÐÍ òà íåîäíîðàçîâó ðåâàëüâàö³þ ìàðêè (ó 1961,1969,1971 òà 1973 ðð.)

    Çàõ³äíîí³ìåöüêà ìàðêà çàéìàëà ë³äóþ÷³ ïîçèö³³ â ªâðîïåéñüê³é âàëþòí³é “ç쳿”(1971 ð.), íà áàç³ ÿêî¿ â 1979 ðîö³ áóëà ñòâîðåíà ªâðîïåéñüêà âàëþòíà ñèñòåìà, íà ìàðêó ïðèïàäàëî 33% âàëþòíîãî êîøèêà åêþ.Ç 1 ñ³÷íÿ 1999 ð. ͳìå÷÷èíà óâ³éøëà äî ÷èñëà 11 êðà¿í ºâðîïåéñüêîãî ñîþçó, ùî çàïðîâàäèëè äî áåçãîò³âêîâîãî îá³ãó ñï³ëüíó ºâðîïåéñüêó âàëþòó “ºâðî”.Ïåðåäáà÷àºòüñÿ, ùî ç 1 ëèïíÿ 2002 ðîêó í³ìåöüêà ìàðêà ïîâí³ñòþ ïðèïèíèòü ñâîº ³ñíóâàííÿ, ïîñòóïèâøèñÿ “ºâðî”.

    1. Ãðîøîâà ñèñòåìà ßïîí³¿

    
    
    

     ßïîí³¿ íàö³îíàëüíîþ ãðîøîâîþ îäèíèöåþ º ºíà. Âîíà áóëà ââåäåíà â 1870 ðîö³. (Îäíà ºíà äîð³âíþº 100 ñåí³â).  öåé ïåð³îä ó ßïîí³¿ ³ñíóâàâ á³ìåòàë³çì, êàðáóâàëèñü çîëîò³ ìîíåòè âàðò³ñòþ â 20 (33,33 ã); 10, 5, 2 ³ 1 (1,66 ã). ªíà 900-î¿ ïðîáè òà ñð³áí³ ìîíåòè íîì³íàëîì â îäíó ºíó (26,95 ã) 900-î¿ ïðîáè; 50, 10, 5 ñåí³â.

     1897 ðîö³ áóëî âñòàíîâëåíî çîëîòèé ìîíîìåòàë³çì, ºíà ì³ñòèëà 0,8333 ã ÷èñòîãî çîëîòà.  öeé ÷àñ êàðáóâàëèñü íîâ³ çîëîò³ ìîíåòè â 20 (16,16 ã); 10 ³ 5 ºí (ñð³áí³ çàëèøèëèñü áåç çì³í) ³ ì³äí³ ïî 2, 1 òà ½ ñåíà, à òàêîæ îäèí ðèí. Ç 1889 ðîêó êàðáóâàëèñü ìîíåòè ïî 5 ñåí³â ç íèêåëþ, ç 1898 ðîêó – 1 ñåí ç áðîíçè, à ç 1920 ðîêó – 10 ñåí³â ç í³êåëþ.

    Ó ïåð³îä ³ ï³ñëÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó ßïîí³¿ çá³ëüøèëàñü (â 1914-1920 ðð. â 3 ðàçè), ùî ñóïðîâîäæóâàëîñü ðîçâèòêîì ³íôëÿö³¿ ³ çíåö³íåííÿì ºíè íà 64%.

    ϳñëÿ òèì÷àñîâî¿ ñòàá³ë³çàö³¿ ³íôëÿö³ÿ ïîíîâèëàñü ó çâ’ÿçêó ç³ ñâ³òîâîþ åêîíîì³÷íîþ êðèçîþ 1929-1933 ðð. ³ àãðåñ³ºþ ßïîí³¿ (çàõîïëåííÿ Ìàí÷æóð³¿, àãðåñèâí³ àêö³¿ ó Êèòà¿, ï³äãîòîâêà äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè).  1931 ðîêó â³äáóâàºòüñÿ ôàêòè÷íèé â³äõ³ä ßïîí³¿ â³ä çîëîòîãî ñòàíäàðòó, à ó 1933 âîíà îãîëîøóº ïðî öå îô³ö³éíî.

    Ç 1931 ðîêó ïî 1937 ð. ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó çá³ëüøèëàñü ó 1,6 ðàçè, à îïòîâ³ ö³íè – íà 68%.  êðà¿í³ âñòàíîâèâñÿ ïàïåðîâèé ãðîøîîá³ã. Ó 1937 ð. çîëîòèé âì³ñò ºíè ñêëàäàâ 0,290 ã, à ó 1939 ð. – á³ëÿ 0,20 ã.

    Ç ïî÷àòêó ÿïîíñüêî¿ àãðåñ³¿ ó Êèòà¿ â 1937ð. ³ äî ê³íöÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ³íôëÿö³ÿ â ßïîí³¿ ïîñèëþºòüñÿ. Çðîñòàþòü â³éñüêîâ³ àñèãíóâàííÿ ³ áþäæåòíèé äåô³öèò. Åì³ñ³ÿ áàíêíîò âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ ¿õ ô³íàíñóâàííÿ. Ñïîñòåð³ãàºòüñÿ äåô³öèò ïðîäîâîëüñòâà ³ ïðåäìåò³â ïåðøî¿ íåîáõ³äíîñò³. Öå ñòèìóëþº ð³ñò ö³í. Îñòàíí³é òàêîæ îáóìîâëþºòüñÿ ï³äâèùåííÿì íåïðÿìèõ ïîäàòê³â ³ ïîë³òèêîþ äåðæàâíîãî ìîíîïîë³ñòè÷íîãî ö³íîóòâîðåííÿ.

    Îô³ö³éíèé ³íäåêñ îïòîâèõ ö³í ó 1944 ðîö³ áóâ âèùèì, í³æ ó 1934-1936 ðð., â 2,3 ðàçè, à ôàêòè÷íî ³íäåêñ ö³í áóâ âèùèì; â 1942-1945 ðð. îô³ö³éí³ ö³íè íà òîâàðè ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà çá³ëüøèëèñü íà 94%, íà “÷îðíîìó” ðèíêó – â 30 ðàç³â, ö³íè íà ïîáóòîâ³ òîâàðè – â³äïîâ³äíî íà 70% ³ â 40 ðàç.

     ðåçóëüòàò³ – ðåàëüíà çàðîá³òíà ïëàòà ÿïîíñüêèõ ðîá³òíèê³â â 1945 ðîö³ ñêëàäàëà ëèøå 41,2% ð³âíÿ 1934-1936 ðð. Ñòðóêòóðà ãðîøîîá³ãó õàðàêòåðèçóâàëàñü ïåðåâàæàííÿì ãîò³âêè (56%).

    Ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä â³äáóâàþòüñÿ çì³íè â ãðîøîâ³é ñèñòåì³ ³ ñòðóêòóð³ ãðîøîîá³ãó. ïåðø³ ðîêè ï³ñëÿ â³éíè âîíà ïî÷àëà ïîêðàùóâàòèñü. Öå ïîÿñíþºòüñÿ â³äíîâëåííÿì ãîñïîäàðñòâà, ðîñòîì òîðã³âåëüíîãî ³ ïëàò³æíîãî îáîðîòó.  1952-1965 ðð. ïèòîìà âàãà äåïîçèòíèõ ãðîøåé â ãðîøîâ³é ìàñ³ ñêëàäຠ78%. Äàë³ ñïîñòåð³ãàºòüñÿ äåÿêå ¿¿ çíèæåííÿ (Òàáë.3).

    
    
    

    Òàáëèöÿ 3.

    Ñòðóêòóðà ãðîøîâî¿ ìàñè â îá³ãó â ßïîí³¿ ó

    1960-1986 ðð. (ìëðä.ºí, %)

    Ãðîøîâà ìàñà	1960 ð.		1970 ð.		1980 ð.		1986 ð.
    	ñóìà	%	ñóìà	%	ñóìà	%	ñóìà	%
    Ãðîøîâà ìàñà â îá³ãó, âñüîãî:	4146	100	21359	100	62572	100	87319	100
    â ò.÷. áàíêíîòè ³ ìîíåòè	1106	27	5098	24

    17475

    28

    21597

    25

    Ïîòî÷í³ ðàõóíêè

    3040

    73

    16261

    76

    45097

    72

    65722

    75

    
    
    

    Ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä Áàíê ßïîí³¿ ïðîâîäèâ ïîë³òèêó ïåðåêðåäèòóâàííÿ. Áàíê ßïîí³¿ íà ï³ëüãîâèõ óìîâàõ êðåäèòóâàâ ìîíîïîë³ñòè÷í³ áàíêè, à ò³ ó ñâîþ ÷åðãó êðåäèòóâàëè ³íø³ êîìåðö³éí³ êîðïîðàö³¿ ó ðîçì³ðàõ, ùî ïåðåâèùóâàëè ñóìó ¿õ äåïîçèò³â.

    Òàêà ïîë³òèêà çâóçèëà ìîæëèâîñò³ ìàíåâðóâàííÿ çà äîïîìîãîþ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ åì³ñ³¿. Ó òàêîìó æ íàïðÿìêó çä³éñíþâàëàñü ïîë³òèêà ðîçì³ùåííÿ äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â ó Áàíêó ßïîí³¿ äî çä³éñíåííÿ ô³íàíñîâî-àäì³í³ñòðàòèâíî¿ ðåôîðìè.

    Ðîçãëÿíóò³ îáìåæåííÿ êîìïåíñóâàëèñü ó ð³çí³ ïåð³îäè íå îäíàêîâî. Òàê, ó ïåð³îä âèñîêèõ òåìï³â ðîçâèòêó åêîíîì³êè êîìïåíñàö³ÿ çä³éñíþâàëàñü â îñíîâíîìó çà äîïîìîãîþ àäì³í³ñòðàòèâíèõ ôîðì ðåãóëþâàííÿ, à íàäàë³ – çà äîïîìîãîþ ìåòîä³â ðåãóëþâàííÿ âàðòîñò³. Ç ê³íöÿ 70-õ ðîê³â ñêîðîòèëèñü âèïóñêè äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â äëÿ ô³íàíñóâàííÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó.

    Àëå ãðîøîâî-êðåäèòíà ïîë³òèêà Áàíêó ßïîí³¿ íå ìîãëà ñòðèìàòè ³íôëÿö³éí³ ïðîöåñè â êðà¿í³. Ó 1945-51 ðð. ³íôëÿö³ÿ ó ßïîí³¿ áóëà îñîáëèâî âèñîêîþ: ìàñà ãðîøåé â îá³ãó çðîñëà â 15 ðàç³â, îïòîâ³ ö³íè – â 343 ðàçè.  öåé ïåð³îä ñïîñòåð³ãàºòüñÿ òîâàðíèé ãîëîä, ïîïèò íà òîâàðè ïåðåâèùóâàâ ïðîïîçèö³þ ³ ñòèìóëþâàâ ð³ñò ö³í. Êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü ºíè ñêîðîòèëàñü íà 99%.

     1952 ðîö³ â³äíîâëåííÿ åêîíîì³êè ßïîí³¿ áóëî çàâåðøåíå. Ñàìå ç öüîãî ïåð³îäó óïîâ³ëüíþºòüñÿ ³íôëÿö³ÿ.  50-ò³ ðîêè ñåðåäíüîð³÷íèé òåìï ðîñòó ö³í ñêëàäàâ 0,65%, â ïåðø³é ïîëîâèí³ 60-èõ ðîê³â – 1,8%, â äðóã³é – 2,1%, àëå äîâîºííà êóï³âåëüíà ñïðîìîæí³ñòü ºíè íå áóëà â³äíîâëåíà.

     70-ò³ ðîêè ³íôëÿö³ÿ ïîñèëþºòüñÿ. Öå â³äáóâàºòüñÿ òîìó, ùî ç 1965 ðîêó çíîâó ñòàëè âèêîðèñòîâóâàòè äåðæàâí³ ïîçèêè äëÿ ô³íàíñóâàííÿ âèäàòê³â öåíòðàëüíîãî áþäæåòó. Äåðæàâí³ ïîçèêè ðîçì³ùóâàëèñü ïåðåâàæíî ó Áàíêó ßïîí³¿.  1981 ð. äëÿ öüîãî áóëî âèêîðèñòàíî 98% áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ ïðîòè 22% â 1973 ð. Êð³ì òîãî, âíóòð³øí³ ö³íè íà òîâàðè ï³äâèùóâàëèñü ó çâ’ÿçêó ç ïîë³òèêîþ ìîíîïîë³é ³ ðîñòîì ö³í íà ³ìïîðòíå ïàëèâî, ñèðîâèíó ³ ïðîäîâîëüñòâî.

    Ó 70-ò³ ðîêè ö³íè íà ³ìïîðòíå ïðîäîâîëüñòâî çðîñëè âäâ³÷³, íà ì³íåðàëüíå ïàëèâî – â 4,7 ðàçè, â òîìó ÷èñë³ íà íàôòó-ñèðåöü – â 10,5 ðàçè. ³äáóâàºòüñÿ ï³äâèùåííÿ íåïðÿìèõ ïîäàòê³â òà òðàíñïîðòíèõ òàðèô³â, ùî òåæ ñòèìóëþº çðîñòàííÿ ö³í. Çðîñòàííþ ãðîøîâî¿ åì³ñ³¿ ñïðèÿâ ³ âåëè÷åçíèé ïðèïëèâ ó êðà¿íó ³íîçåìíî¿ âàëþòè ç àêòèâíèì ñàëüäî ïëàò³æíîãî áàëàíñó.

    Óñå öå ìàëî âïëèâ íà òåìïè ³íôëÿö³¿. Âîíà ïåðåòâîðþºòüñÿ íà “ãàëîïóþ÷ó”, ùî íàõîäèòü â³äáèòîê ó íàñòóïíèõ ïîêàçíèêàõ: â 60-ò³ ðîêè ³íäåêñ îïòîâèõ ö³í çð³ñ íà 13,6%, à ñïîæèâ÷èõ – íà 76,4%. Çà ïåð³îä 1973-1980 ðð. âêàçàí³ ³íäåêñè çðîñëè â³äïîâ³äíî íà 102 ³ 139%.

    ²íôëÿö³ÿ ñïðàâèëà íåãàòèâíèé âïëèâ íà óìîâè âèðîáíèöòâà, ñòàí ðîá³òíè÷îãî êëàñó. Âëàäà ñêåðîâóâàëà âñ³ çóñèëëÿ íà êîíòðîëü çà ãðîøîâîþ ìàñîþ ³ íà ñòàá³ë³çàö³þ ãðîøîîá³ãó. Âíàñë³äîê öüîãî îñòàíí³é áóëî íîðìàë³çîâàíî. Ïðî öå ñâ³ä÷àòü ñë³äóþ÷³ äàí³: â 1981-1986 ðð. ñåðåäíüîð³÷íèé ïðèð³ñò ö³í ñêëàâ 0,2%, âêëþ÷àþ÷è: çíèæåííÿ îïòîâèõ ö³í íà 2,2% ³ ð³ñò ðîçäð³áíèõ ö³í íà 1,6%.

    Óñå öå â³äáóëîñÿ âíàñë³äîê ñòðóêòóðíî¿ ïåðåáóäîâè åêîíîì³êè â óìîâàõ ÍÒÐ, çðîñòàííÿ ïðîäóêòèâíîñò³ ïðàö³, çíèæåííÿ çàòðàò íà âèðîáíèöòâî ³ çàõîä³â ñòèìóëþâàííÿ çîâí³øíüîåêîíîì³÷íî¿ åêñïàíñ³¿. Ñþäè æ ìîæíà â³äíåñòè çíèæåííÿ ö³í íà íàôòó ³ îñíîâí³ âèäè ñèðîâèíè, ùî çàâîçÿòüñÿ â êðà¿íó ÷åðåç â³äñóòí³ñòü âëàñíî¿ íàôòè ³ ñèðîâèíè.

     1981-1986 ðð. ö³íè íà ³ìïîðòí³ òîâàðè âïàëè íà 43%, à íà íàôòó – íà 52%. Çíà÷íó ðîëü ó äîñÿãíåíí³ íîðìàë³çàö³¿ â³ä³ãðàëè: ô³íàíñîâî-àäì³í³ñòðàòèâíà ðåôîðìà, êîòðà ñóïðîïîäæóâàëàñü çìåíøåííÿì åì³ñ³¿ äåðæàâíèõ ïîçèê, ÿê çàñîáó áþäæåòíîãî ô³íàíñóâàííÿ, à òàêîæ ñêîðî÷åííÿ ðîçì³ð³â “ïåðåêðåäèòóâàííÿ” (ç 30% àêòèâ³â Áàíêó ßïîí³¿ â 1970 ð. äî 19% â 1986 ð.).

    Ó òîé æå ÷àñ ðîçäð³áí³ ö³íè ³ ñïîæèâ÷³ ö³íè çðîñëè ÷åðåç çá³ëüøåííÿ ö³í íà ïðîäîâîëüñòâî ³ ð³çí³ ïîñëóãè, íåïðÿìèõ ïîäàòê³â, çðîñòàííÿ ÷èñòèõ âèòðàò . Îáñÿã âèðîáíèöòâà â ßïîí³¿ ó 1996 ð. â ïîòî÷íèõ ö³íàõ îö³íþâàâñÿ â 4,6 òðë. äîëàð³â, òîáòî ßïîí³ÿ çà öèì ïîêàçíèêîì çàéìàëà äðóãå ì³ñöå ó ñâ³ò³ ï³ñëÿ ÑØÀ (ÂÂÏ ÑØÀ îö³íþâàâñÿ â 7,6 òðë. äîëàð³â).

    Ñåðåä ðîçâèíóòèõ êðà¿í íàéíèæ÷³ òåìïè ³íôëÿö³¿ ñïîñòåð³ãàëèñü â ßïîí³¿ (â 1996 ð. – ñïîæèâ÷³ ö³íè çðîñëè ëèøå íà 0,1%). ³äì³÷åíà òåíäåíö³ÿ äî ³íôëÿö³éíèõ ïðîöåñ³â ³ íà ö³íè êðåäèòó. Ïðè óñ³õ êîëèâàííÿõ ïî ðîêàõ ³ ð³çíèöÿõ ïî ðåã³îíàõ, ïðîöåíòí³ ñòàâêè ó ïåðåâàæí³é á³ëüøîñò³ êðà¿í ó 90-ò³ ðîêè â ö³ëîìó áóëè íèæ÷èìè, í³æ ó ïîïåðåäíüîìó äåñÿòèð³÷÷³. Ïðè öüîìó ö³íà êðåäèòó â êðà¿íàõ ³ç ñòàá³ëüíîþ åêîíîì³êîþ ³ ìàëèìè òåìïàìè ³íôëÿö³¿ çàëèøàëàñü, ÿê ³ ó ïîïåðåäí³ ðîêè, íà á³ëüø íèçüêîìó ð³âí³, í³æ ó ìåíø ðîçâèíåíèõ ðåã³îíàõ ³ ó êðà¿íàõ ç âèñîêîþ ³íôëÿö³ºþ. Íàéíèæ÷³ ñòàâêè çà ïîçè÷êàìè òà äåïîçèòàìè ñïîñòåð³ãàëèñü â ßïîí³¿, öå âèäíî íà òàáëèö³ 4.

    
    
    

    Òàáëèöÿ 4.

    Ïîêàçíèêè ö³íè êðåäèòó (% ð³÷íèõ)

    Êðà¿íè	Ïðîöåíò çà ïîçè÷êàìè (ñåðåäíüîð³÷íèé)			Ïðîöåíò ïî äåïîçèòàì (ñåðåäíüîð³÷íèé)
    	1990 ð.	1995 ð.	1996 ð.	1990 ð.	1995 ð.	1996 ð.
    ßïîí³ÿ	6,95	3,4	2,66	3,56	0,9	0,3
    ͳìå÷÷èíà	11,59	10,94	10,02	7,07	3,85	2,83
    ÑØÀ	10,01	8,83	8,27	8,16	5,92	5,39
    Ãðåö³ÿ	27,62	23,05	20,96	19,52	15,75	13,51
    ˳âàí	39,94	24,69	25,21	16,86	16,3	15,54
    Êèòàé	9,36	12,06	10,08	8,64	10,98	7,47
    ϳâäåííà Êîðåÿ	10	9	8,82	10	8,33	7,5
    Óðóãâàé	174,45	99,1	91,52	97,83	38,24	28,13

    
    
    

    Íà åòàï³ (1998-1999 ð.) ÿïîíñüêèé ðèíîê ïåðåæèâຠïåð³îä ñïàäó.˳áåðàë³çàö³ÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â ïðèçâåëà äî ï³äâèùåííÿ ìîá³ëüíîñò³ ÿïîíñüêîãî êàï³òàëó. Êàï³òàë ßïîí³¿ áëóêຠïî âñüîìó ñâ³òó â ïîøóêàõ ïðèäàòíîãî îá’ºêòà ³íâåñòóâàííÿ, âàæêî ï³ääàþ÷èñü êîíòðîëþ äåðæàâíèõ ³íñòðóìåíò³â.

    Ç ðåôîðìóâàííÿì êðåäèòíî-ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè âèíèêëî ïèòàííÿ ïðî ïîñèëåííÿ ßïîí³¿ ÿê ñâ³òîâîãî ³íâåñòîðà. Îñíîâíèé øëÿõ ïðèðîñòó åêîíîì³êè çà ðàõóíîê åêñïîðòíèõ îïåðàö³é ç êðåäèòíî-³íâåñòèö³éíîãî ô³íàíñóâàííÿ â ñâ³òîâîìó ìàñøòàá³. Ñåðéîçíîþ îñíîâîþ äëÿ âèð³øåííÿ ö³º¿ çàäà÷³ ïîâèííî ñòàòè çá³ëüøåííÿ îáñÿã³â ³ ñïðÿìóâàííÿ ô³íàíñîâèõ ïîòîê³â íà ðèíêè, ùî ðîçâèâàþòüñÿ. Ç ö³ºþ ìåòîþ ñòâîðåíî ðèíêè “ñàìóðàéñüêèõ” îáë³ãàö³é ³ ªâðîºíîâèõ îáë³ãàö³é.  1995 ðîö³ ÷èñò³ ³íâåñòèö³¿ ÿïîíñüêèõ ³íâåñòîð³â â ö³íí³ ïàïåðè ³íîçåìíèõ äåðæàâ ñêëàëè 93 ìëðä. äîëàð³â ÑØÀ ³ ïðîäîâæóþòü ðîñòè.

    Íà ñó÷àñíîìó åòàï³ ºíà âèêîðèñòîâóºòüñÿ ÿê ì³æíàðîäíèé ðåçåðâ ³ ïëàò³æíèé çàñ³á ïåðåâàæíî â àç³àòñüêîìó ðåã³îí³.

     ïîð³âíÿíí³ ç 1995 ð. ºíà äåâàëüâóâàëàñü. Òàê, ÿêùî â 1995 ð. çà 1 äîëàð äàâàëè 102,8 ºí, òî â 1996 ð. – 116,0 ºí, â 1997 ð. – 120,0 ºí, à ó 1999 ð. – 120,7 ºí (íà 26,07).

    Òàêèì ÷èíîì, íå äèâëÿ÷èñü íà â³äíîñíî ñèëüí³ ïîçèö³¿ ºíè, â ïîð³âíÿíí³ ç áàãàòüìà âàëþòàìè, â îñòàíí³é ÷àñ â³äáóâàºòüñÿ ¿¿ äåâàëüâàö³ÿ, à ðîëü ºíè â ì³æíàðîäí³é âàëþòí³é ñèñòåì³ çàëèøàºòüñÿ äîñèòü ñêðîìíîþ. ijëîâ³ êîëà ³ óðÿä ßïîí³¿ íå áàæàþòü âèñóâàòè ºíó íà ðîëü ì³æíàðîäíî¿ ðåçåðâíî¿ ³ ðîçðàõóíêîâî¿ âàëþòè, òàê ÿê âàëþòà â ö³é ðîë³ çíàõîäèòüñÿ ï³ä íåãàòèâíèì âïëèâîì çîâí³øí³õ ôàêòîð³â.  óìîâàõ ñò³éêîñò³ ðåçåðâíî¿ âàëþòè ³ îñîáëèâî â óìîâàõ òåíäåíö³¿ ðîñòó ¿¿ êóðñó íåâ³äâîðîòí³é ïîñèëåíèé ïðèïëèâ ó êðà¿íó êàï³òàë³â.

    Íà ïî÷àòêó 1897 ð. çîëîòèé âì³ñò ºíè äîð³âíþâàâ 0,8333 ã ÷èñòîãî çîëîòà, à âæå ó æîâòí³ 1897 ð. â³í ñêëàâ 0,705 ã ÷èñòîãî çîëîòà.  ñåðïí³ 1937 ð. çîëîòèé çì³ñò ºíè çíèçèâñÿ äî 0,29 ã.  1933-1939 ðð. ßïîí³ÿ âõîäèëà äî Ñòåðë³íãîâîãî áëîêó. Ïðè öüîìó 1 ºíà = 14 àíãë³éñüêèõ ïåíñ³â, àáî 17,14 ºíè – 1 ôóíòó ñòåðë³íã³â.  æîâòí³ 1939 ð. âñòàíîâëåíî êóðñ 4,2676 ºíè çà 1 äîëàð ÑØÀ, âèõîäÿ÷è ç ÿêîãî çîëîòèé çì³ñò ºíè ñêëàâ 0,20813 ã ÷èñòîãî çîëîòà. Ó ïåð³îä Äðóãî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè ³ ï³ñëÿ íå¿ çíåö³íåííÿ ºíè éøëî îñîáëèâî øâèäêî.  ñåðïí³ 1943 ð. îêóïàö³éíîþ âëàäîþ ÑØÀ áóëî âñòàíîâëåíî êóðñ 15 ºí, 12 áåðåçíÿ 1947 ð. – 50 ºí, 5 ëèïíÿ 1948 ð. – 250 ºí çà 1 äîëàð.  ðîçðàõóíêàõ ç òîðã³âåëüíèõ îïåðàö³é âèêîðèñòîâóâàëèñü ð³çí³ êóðñè (äî 900 ºí çà 1 äîëàð). Ç 25 êâ³òíÿ 1949 ð. ââåäåíî íîâèé ïàðèòåòíèé êóðñ 360 ºí – 1 äîëàð ÑØÀ, â³äïîâ³äíî äî ÿêîãî ÌÂÔ çàô³êñóâàâ 11 òðàâíÿ 1953 ðîêó çîëîòèé çì³ñò ºíè 0,0024685 ã, ùî çáåð³ãñÿ äî 1971 ðîêó.

    Ñïî÷àòêó ºäèíèé êóðñ ºíè äî äîëàðà áóëî øòó÷íî çàâèùåíî, ïîò³ì ñï³ââ³äíîøåííÿ öèõ âàëþò á³ëüø-ìåíø â³äïîâ³äàëî ðåàëüíîìó, à ó 60-ò³ ðîêè ñïîñòåð³ãàëîñü çíèæåííÿ êóðñó ºíè, òàê ÿê äîëàð çíåö³íþâàâñÿ øâèäøå.

    Ó çâ’ÿçêó ç êðèçîþ äîëàðà, óðÿä ßïîí³¿ çàïðîâàäèâ ó ñåðïí³ 1971 ðîêó ïëàâàþ÷èé êóðñ ºíè.  ê³íö³ 1971 ðîêó ºíó âïåðøå áóëî ðåâàëüîâàíî, â ëþòîìó 1973 ð. ïðîâåäåíî äðóãó ðåâàëüâàö³þ.  óìîâàõ êðèçè ñâ³òîâî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè êóðñ âàëþòè êîëèâàºòüñÿ.

    Ç ïî÷àòêó 70-õ ðîê³â íàì³òèëàñü òåíäåíö³ÿ ï³äâèùåííÿ êóðñó ºíè äî äîëàðà. Öüîìó ñïðèÿëà ñòðóêòóðíà ïåðåáóäîâà åêîíîì³êè ßïîí³¿ íà ñó÷àñí³é òåõíîëîã³÷í³é îñíîâ³, çðîñòàííÿ êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ ÿïîíñüêèõ åêñïîðòíèõ òîâàð³â, ïîì³òíå çá³ëüøåííÿ êóï³âåëüíî¿ ñïðîìîæíîñò³ ºíè â óìîâàõ â³äíîñíî¿ ñòàá³ë³çàö³¿ ãðîøîîá³ãó ³ ö³í. гñò êóðñó ºíè áóâ ïîâ’ÿçàíèé ç ïîë³òèêîþ Âàøèíãòîíó, ñïðÿìîâàíîþ íà ï³äòðèìêó øòó÷íî çíèæåíîãî êóðñó äîëàðà. Ïîÿñíèìî öå òèì, ùî àäì³í³ñòðàö³ÿ ÑØÀ ïðàãíóëà òàêèì ÷èíîì ðîçøèðèòè àìåðèêàíñüêèé åêñïîðò, ïåðåøêîäèòè ÿïîíñüêîìó ³ìïîðòó ³ íà ö³é îñíîâ³ ñïðîáóâàòè ñêîðîòèòè äåô³öèò çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ ç ßïîí³ºþ, ³ â ö³ëîìó ïëàò³æíîãî áàëàíñó ÑØÀ.

    Âàëþòíå ñòàíîâèùå ßïîí³¿ â 50-ò³ - ïåðø³é ïîëîâèí³ 60-òèõ áóëî íåñò³éêèì, íå äèâëÿ÷èñü íà ð³ñò òîâàðíîãî åêñïîðòó ³ ïðèïëèâ ³íîçåìíîãî êàï³òàëó.

    Ïåð³îäè÷íî êðà¿íà ïåðåæèâàëà ãîñòð³ êðèçè ïëàò³æíîãî áàëàíñó.  äðóã³é ïîëîâèí³ 60-òèõ ðîê³â â³äáóâñÿ çëîì: ïîñèëåííÿ åêîíîì³÷íîãî ïîòåíö³àëó ßïîí³¿, ùî ñóïðîâîäæóâàëîñü ìîäåðí³çàö³ºþ âèðîáíèöòâà ³ ï³äâèùåííÿì êîíêóðåíòîçäàòíîñò³ ¿¿ òîâàð³â òà ïîòÿãëî çà ñîáîþ âèñîê³ òåìïè çðîñòàííÿ åêñïîðòó. Ó äðóã³é ïîëîâèí³ 60-òèõ – ïî÷àòêó 70-òèõ ðð. â óìîâàõ êðèçè Áðåòòîí-âóäñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè ³ ïàä³ííÿ êóðñó äîëàðà ð³çêî çá³ëüøèâñÿ ïðèïëèâ ³íîçåìíèõ êàï³òàë³â, â òîìó ÷èñë³ êîðîòêîñòðîêîâèõ, ñïåêóëÿòèâíèõ. Ïëàò³æíèé áàëàíñ ïî÷àâ çâîäèòèñü äî àêòèâíîãî ñàëüäî.  öåé ïåð³îä â³äáóâàºòüñÿ çðîñòàííÿ çîëîòî-âàëþòíèõ ðåçåðâ³â.

    Íàäàë³, â óìîâàõ ñòðóêòóðíèõ êðèç, ïåðåä óñ³ì åíåðãåòè÷íî¿, âàðò³ñòü ÿïîíñüêîãî ³ìïîðòó çíà÷íî çðîñëà.

    Öå â³äáóëîñü ó çâ’ÿçêó ç ïîäîðîæ÷àííÿì åíåðãîíîñ³¿â ³ ñèðîâèíè, ùî çàâîçèëèñü. Ó ðåçóëüòàò³ – êîíêóðåíòîçäàòí³ñòü ÿïîíñüêèõ òîâàð³â âïàëà, ïîñèëèâñÿ â³äïëèâ ÿïîíñüêèõ êàï³òàë³â çà êîðäîí. ßê íàñë³äîê â 1973-1975 ðð. ïëàò³æíèé áàëàíñ áóâ äåô³öèòíèì, à çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè ïðîäîâæóâàëè ñêîðî÷óâàòèñÿ.  ïîñë³äóþ÷³ ðîêè êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü ÿïîíñüêèõ òîâàð³â ïîì³òíî ï³äâèùóºòüñÿ. Öå â³äáóâàºòüñÿ íå ò³ëüêè çà ðàõóíîê ÍÒÏ. Òóò òàêîæ çä³éñíþºòüñÿ òîâàðíèé äåìï³íã. Ïðèáóòêè â³ä çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ ïî÷èíàþòü ïåðåêðèâàòè â³ä’ºìíå ñàëüäî ³íøèõ ñòàòåé ïëàò³æíîãî áàëàíñó.  ðåçóëüòàò³ çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè äîñÿãëè â 1980 ð. 25,7 ìëðä. äîëàð³â, à ó 1986 ð. – 43,3 ìëðä. äîëàð³â.

    Îäíàê åêñïàíñ³ÿ ßïîí³¿ ç³øòîâõóºòüñÿ ç ïðîòèä³ÿìè ç áîêó ÑØÀ ³ êðà¿í Çàõ³äíî¿ ªâðîïè.  óìîâàõ íàêîïè÷åííÿ âåëèêèõ âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ³ ðèçèêó ¿õ çíåö³íåííÿ, ßïîí³ÿ âèêîðèñòîâóº ¿õ ç ìåòîþ çîâí³øíüîåêîíîì³÷íî¿ åêñïàíñ³¿. Âîíà ïåðåòâîðþºòüñÿ íà íàéá³ëüøîãî êðåäèòîðà ó êàï³òàë³ñòè÷íîìó ñâ³ò³. Çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè â ßïîí³¿ ïîñò³éíî çðîñòàþòü. Íàïðèê³íö³ 2000 ðîêó ßïîí³ÿ âñòàíîâèëà íîâèé ñâ³òîâèé ðåêîðä çà îáñÿãîì çîëîòîâàëþòíèõ ðåçåðâ³â, ÿê³ äîð³âíþþòü 354,6 ìëðä.äîë.

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    
    
    

    Òàáëèöÿ 5

    Äèíàì³êà âàëþòíèõ ðåçåðâ³â ßïîí³¿ ó 1990-2000 ð.ð.

    (íà ê³íåöü ðîêó), ìëðä.äîë.

    Çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè	1990	1996	1997	2000
    Âàëþòà ³ çîëîòî	87,8	225,6	229,2	354,6
     ò.÷., ³íîçåìíà âàëþòà	78,5	220,6	221,1	…

    
    
    

    
    
    

    Ñèòóàö³ÿ 90-èõ ðîê³â ñâ³ä÷èòü ïðî ïðîäîâæåííÿ ïàä³ííÿ ôóíêö³¿ çîëîòà ÿê ãðîøîâîãî ìåòàëó ³ ì³æíàðîäíîãî ë³êâ³äíîãî çàñîáó. ßïîí³ÿ, ÿê ³ á³ëüø³ñòü êðà¿í, ïîïîâíþþ÷è ðåçåðâè öüîãî ðåñóðñó, ðîáèòü öå çà ðàõóíîê êîíâåðòîâàíèõ âàëþò ³ ³íøèõ ïàïåðîâî-ãðîøîâèõ àêòèâ³â.

    Îñê³ëüêè ßïîí³ÿ âèéøëà íà äðóãå ì³ñöå ï³ñëÿ ÑØÀ çà ð³âíåì åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó, ïîì³òèëàñü òåíäåíö³ÿ ïåðåòâîðåííÿ ºíè â îäíó ç ðåçåðâíèõ âàëþò, ùî âèäíî ç òàáëèö³ 6.

    
    
    

    Òàáëèöÿ 6.

    Ïèòîìà âàãà âàëþò ïðîâ³äíèõ êðà¿í â çàãàëüí³é ñóì³ âàëþòíèõ ðåçåðâ³â

    Ðîêè	1985 ð.	1990 ð.	1996 ð.
    			ñóìà	Ïèòîìà âàãà
    Çàãàëüíà ñóìà ðåçåðâ³â	382,1	844,5 1488 100 ³ëüíî âèêîðèñòîâóâàí³ âàëþòè 292,2 628,3 1166 78,4 Äîëàð 202,8 388,2 822,8 55,3 ͳìåöüêà ìàðêà 50 134,4 190,1 12,8 ªíà 26,5 63,4 83,9 5,6 Ôóíò ñòåðë³íã³â 9,9 24,6 47,5 3,2 Ôðàíöóçñüêèé ôðàíê 3 17,8 21,7 1,5 ÅÊÞ 41,8 74,1 82,9 5,6 ²íø³ âàëþòè 48,1 142 239,1 16,1 Âàæëèâîþ ïåðåâàãîþ íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè, âèêîðèñòîâóâàíî¿ ó ÿêîñò³ ì³æíàðîäíîãî ðåçåðâíîãî ³ ïëàò³æíîãî çàñîáó º òå, ùî âîíà âèêëþ÷ຠìîæëèâ³ñòü âàëþòíèõ ðèçèê³â ïðè âèêîðèñòàíí³ ºíè ÿê ðåçåðâíî¿ âàëþòè äëÿ ÿïîíñüêèõ çîâí³øíüîåêîíîì³÷íèõ óãîä îçíà÷ຠïåðåêëàäàííÿ ¿õ íà ³íîçåìíèõ êîíòðàãåíò³â, ÿê³ òàêîæ äëÿ çàïîá³ãàííÿ âàëþòíèõ ðèçèê³â çàö³êàâëåí³ ïðîâîäèòè ðîçðàõóíêè ó ñâî¿é íàö³îíàëüí³é âàëþò³ àáî òðàäèö³éí³é øèðîêî âèêîðèñòîâóâàí³é âàëþò³ òðåòüî¿ êðà¿íè, òàêî¿ ÿê äîëàð. Öþ çàö³êàâëåí³ñòü ÿïîíñüê³ ä³ëîâ³ êîëà âèêîðèñòîâóþòü ÿê âàæëèâèé ³íñòðóìåíò ó êîíêóðåíòí³é áîðîòüá³ íà ñâ³òîâèõ òîâàðíèõ ðèíêàõ, áåðó÷è íà ñåáå âàëþòí³ ðèçèêè. Îñü ÷îìó ßïîí³ÿ òàê ñàìî â³ääຠïåðåâàãó ðîçðàõóíêàì ç ì³æíàðîäíèõ óãîä ó íàö³îíàëüíèõ âàëþòàõ ³íîçåìíèõ ïîêóïö³â ³ ïðîäàâö³â, à òàêîæ â àìåðèêàíñüêèõ äîëàðàõ. Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ 1.ßê³ îñíîâí³ îñîáëèâîñò³ ðîçâèòêó ãðîøîâî¿ ñèñòåìè Âåëèêîáðèòàí³¿? 2.ßê³ ãðîøîâ³ ðåôîðìè áóëî ïðîâåäåíî ó Âåëèêîáðèòàí³¿? 3.×èì õàðàêòåðèçóºòüñÿ ñó÷àñíà ñèñòåìà ãðîøîâîãî îá³ãó Âåëèêîáðèòàí³¿? 4.ßê³ ãðîø³ çíàõîäèëèñÿ â îá³ãó äî ê³íöÿ 18 ñò. íà òåð³òî𳿠ÑØÀ? 5.ßê³ îñîáëèâîñò³ ãðîøîâîãî îá³ãó ÑØÀ â ðîêè ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè? 6.Íàçâ³òü ïðè÷èíè êðàõó çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó â ÑØÀ â 1934 ð. 7.ßê³ îñîáëèâîñò³ ãðîøîâîãî îá³ãó â ÑØÀ â ðîêè äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè? 8.Íàçâ³òü ïðè÷èíè ñêàñóâàííÿ ðîçì³íó äîëàð³â íà çîëîòî çà îô³ö³éíîþ ö³íîþ â 1971 ðîö³. 9.Êîëè â³äáóâñÿ ïåðåõ³ä Ôðàíö³¿ äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó? 10.ßê³ îñîáëèâîñò³ ðîçâèòêó ãðîøîâî¿ ñèñòåìè Ôðàíö³¿? 11.ßê³ ãðîøîâ³ ðåôîðìè áóëî ïðîâåäåíî â ͳìå÷÷èí³? 12.ßêó ðîëü ãðຠí³ìåöüêà ìàðêà ó ºâðîïåéñüêîìó âàëþòíîìó òà åêîíîì³÷íîìó ñîþç³? 13.ßê³ îñíîâí³ åòàïè ðîçâèòêó ãðîøîâî¿ ñèñòåìè ßïîí³¿? ×ÀÑÒÈÍÀ ²². ÐÎÇÄ²Ë 3.ÊÐÅÄÈÒͲ ÑÈÑÒÅÌÈ: ÑÓÒÜ ÒÀ ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ Ïîíÿòòÿ êðåäèòíî¿ òà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåì Êðåäèòíà ñèñòåìà –öå ñóêóïí³ñòü êðåäèòíèõ â³äíîñèí òà ³íñòèòóò³â , ÿê³ ðåàë³çóþòü ö³ â³äíîñèíè. Êðåäèòíà ñèñòåìà âì³ùóº áàíê³âñüêó ñèñòåìó òà íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ ³íñòèòóòè. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà –öå ñóêóïí³ñòü ð³çíèõ âèä³â áàíê³â òà áàíê³âñüêèõ ³íñòèòóò³â â ¿õ âçàºìîçâ ÿçêó, ùî ³ñíóº â ò³é ÷è ³íø³é êðà¿í³ â ïåâíèé ³ñòîðè÷íèé ïåð³îä. Ôîðìóâàííÿ êðåäèòíî¿ òà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåì âèçíà÷àºòüñÿ õàðàêòåðîì ³ñíóþ÷èõ ó êðà¿í³ êðåäèòíèõ â³äíîñèí òà â³äïîâ³äíèõ ôîðì êðåäèòó. Íà ð³çíèõ åòàïàõ ðîçâèòêó ñóñï³ëüñòâà ñêëàä êðåäèòíèõ óñòàíîâ çàçíàâàâ çì³í â³äïîâ³äíî äî åâîëþö³¿ ³ñòîðè÷íèõ óìîâ, ðîçâèòêó íàö³îíàëüíèõ åêîíîì³ê. Ðàçîì ç öèì ³ñíóþòü äåÿê³ çàãàëüí³ ïðèíöèïè ïîáóäîâè êðåäèòíèõ ñèñòåì íà ñó÷àñíîìó åòàï³ ðîçâèòêó: -ðîçïîä³ë ôóíêö³é öåíòðàëüíîãî òà âñ³õ ³íøèõ áàíê³â; -êîíòðîëü òà ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â äðóãîãî ð³âíÿ ç áîêó öåíòðàëüíîãî; -íå ïðèéíÿòòÿ öåíòðàëüíèì áàíêîì ó÷àñò³ ó êîíêóðåíö³¿ íà íà ãðîøîâèõ ðèíêàõ óñåðåäèí³ äåðæàâè. Äî ïî÷àòêó Õ1Õ ñòîð³÷÷ÿ ê³ëüê³ñòü áàíê³â òà ìàñøòàáè ¿õ îïåðàö³é áóëè íåçíà÷íèìè. Âñ³ ö³ îïåðàö³¿ âèêîíóâàëèñÿ îäíèìè æ òèìè áàíêàìè, ùî ìàëè íàçâó êîìåðö³éí³ ( â³ä ëàò.commerce – òîðã³âëÿ). Ñïåö³àë³çàö³¿ ì³æ íèìè íå áóëî. Øâèäêèé ðîçâèòîê êàï³òàë³çìó ï³ñëÿ ïðìèñëîâîãî ïåðåâîðîòó ñóïðîâîäæóâàâñÿ ïîøèðåííÿì ôóíêö³é òà îïåðàö³é êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ïîÿâîþ ñïåö³àëüíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ. Ó áàãàòüîõ êðà¿íàõ áóëî ñòâîðåíî öåíòðàëüí³ åì³ñ³éí³ ³íñòèòóòè, ç ÿâèëèñÿ îùàäí³ êàñè òà îùàäíî-ïîçè÷êîâ³ àñîö³àö³¿. ²íòåíñèâíèé ðîçâèòîê àêö³îíåðíèõ êîìïàí³é ç äðóãî¿ ïîëîâèíè Õ1Õ ñò. ïðèçâ³â äî ïîÿâè íîâèõ ôóíêö³é òà òàêèõ ñïåö³àëüíî¿ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ÿê ³íâåñòèö³éí³ áàíêè òà êîìïàí³¿. Íà ïî÷àòêó ÕÕ ñò. ç ÿâëÿºòüñÿ ö³ëèé ðÿä íîâèõ ñïåö³àëüíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ: çîâí³øíüîòîðãîâåëüí³ áàíêè, óñòàíîâè ñïîæèâ÷îãî êðåäèòó òà ³íø. Ðîçâèòîê êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ñóïðîâîäæóâàâñÿ íå ëèøå ñïåö³àë³çàö³ºþ êðåäèòíèõ óñòàíîâ íà çä³éñíåíí³ îêðåìèõ ôóíêö³é òà îïåðàö³é, àëå é óí³âåðñàë³çàö³ºþ êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ÿê³ íèí³ ïðàêòè÷íî âèêîíóþòü âñ³ ôóíêö³¿, çà âèíÿòêîì åì³ñ³¿ áàíêíîò, ÿêà çä³éñíþºòüñÿ öåíòðàëüíèìè áàíêàìè . Òîìó êîìåðö³éí³ áàíêè º áàíêàìè óí³âåðñàëüíîãî òèïó. Ó çâ ÿçêó ç òèì, ùî ïðîòÿãîì ³ñòîðè÷íîãî ðîçâèòêó â³äáóâàëàñÿ ñïåö³àë³çàö³ÿ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ñó÷àñíà êðåäèòíà ñèñòåìà ìຠäåê³ëüêà ëàíîê. Çà õàðàêòåðîì ôóíêö³é, ùî âèêîíóþòüñÿ, âñ³ êðåäèòí³ óñòàíîâè ìîæóòü áóòè ðîçïîä³ëåí³ íà åì³ñ³éí³, ÿê³ º öåíòðàëüíèìè ó êðåäèòí³é ñèñòåì³, êîìåðö³éí³ – áàíêè óí³âåðñàëüíîãî òèïó, ñïåö³àë³çîâàí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè, ÿê³ âèêîíóþòü îêðåì³ ôóíêö³¿ àáî îáñëóãîâóþòü îêðåì³ ãàëóç³ åêîíîì³êè. Çà ôîðìîþ âëàñíîñò³ óñ³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè ìîæóòü áóòè ïðèâàòíèìè àáî äåðæàâíèìè. Íàéá³ëüø ïîøèðåí³ ïðèâàòí³, ÿê³ ó ñâîþ ÷åðãó ìîæóòü áóòè ³íäèâ³äóàëüíèìè (êàï³òàë óñòàíîâè íàëåæèòü îäí³é îñîá³), òîâàðèñòâàìè (ïàðòíåðñòâàìè), àêö³îíåðíèìè òà êîîïåðàòèâíèìè.Ïðîâ³äíå ì³ñöå ñåðåä íèõ çâè÷àéíî íàëåæèòü àêö³îíåðíèì êðåäèòíèì óñòàíîâàì.Äåðæàâíèìè êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè º öåíòðàëüí³ áàíêè, ó áàãàòüîõ êðà¿íàõ – îùàäí³ êàñè, çîâí³øíüîòîðãîâåëüí³ òà äåÿê³ ³ïîòå÷í³ áàíêè òà ³íø. Äåðæàâí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè âèíèêàþòü äâîìà øëÿõàìè:ïðè îðãàí³çàö³¿ íîâèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ äåðæàâîþ; àáî ïðè íàö³îíàë³çàö³¿ ïðèâàòíèõ áàíê³â (øëÿõîì âèêóïó â àêö³îíåð³â ¿õ àêö³é ó ïîðÿäêó ¿õ îáì³íó íà îáë³ãàö³¿ äåðæàâíî¿ ïîçèêè.) Òàê³ óñòàíîâè íåîáõ³äí³ äëÿ âèð³øåííÿ çàãàëüíîíàö³îíàëüíèõ çàäà÷, ÿê³ ç ðÿäó ïðè÷èí íå ìîæóòü âèêîíóâàòè ïðèâàòí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè (íåïðèáóòêîâ³ñòü âêëàäåíü, âåëèêèé ñòðîê ¿õ îêóïíîñò³ òà ³íø.). Çà ñâîºþ ñòðóêòóðîþ áàíê³âñüê³ ñèñòåìè ð³çíèõ êðà¿í ³ñòîòíî â³äð³çíÿþòüñÿ. Ðàçîì ç òèì º ðÿä îçíàê, ÿê³ âëàñòèâ³ âñ³ì áàíê³âñüêèì ñèñòåìàì, ùî ôóíêö³îíóþòü â ðèíêîâ³é åêîíîì³ö³. Öå, ïåðø çà âñå, äâîõð³âíåâà ïîáóäîâà. Íà ïåðøîìó ð³âí³ çíàõîäèòüñÿ îäèí áàíê ( àáî äåê³ëüêà áàíê³â ÿê ó ÑØÀ), ÿêèé âèêîíóº ôóíêö³¿ öåíòðàëüíîãî ºì³ñ³éíîãî.³í íåñå â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ï³äòðèìàííÿ ñòàëîñò³ íàö³îíàëüí³õ ãðîøåé òà çàáåçïå÷åííÿ ñòàëîñò³ ôóíêö³îíóâàííÿ âñ³º¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Íà äðóãîìó ð³âí³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè çíàõîäÿòüñÿ âñ³ ³íø³ áàíêè: êîìåðö³éí³ (óí³âåðñàëüí³) òà ñïåö³àë³çîâàí³.Âîíè ïîêëèêàí³ îáñëóãîâóâàòè åêîíîì³÷íèõ ñóá’ºêò³â, âèêîíóþ÷è áàçîâ³ îïåðàö³¿ ãðîøîâîãî ðèíêó:ìîá³ë³çàö³þ êîøò³â, íàäàííÿ ¿õ â ïîçè÷êè, çä³éñíåííÿ ðîçðàõóíê³â ì³æ åêîíîì³÷íèìè ñóá’ ºêòàìè. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà ïîòðåáóº ïîñò³éíîãî êîíòðîëþ ç áîêó ñïåö³àëüíèõ îðãàí³â, ùî ïîâ ÿçàíî ³ç æèòòºâî âàæëèâèì çíà÷åííÿì äëÿ íàö³îíàëüíî¿ ºêîíîì³êè ñòàíó òà ïåðñïåêòèâ ¿¿ ä³ÿëüíîñò³. êîæí³é êðà¿í³ ³ñíóº ñèñòåìà ïðàâîâèõ àêò³â, ÿê³ ðåãëàìåíòóþòü ð³çí³ àñïåêòè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Îñîáëèâîñò³ ³ñòîðè÷íîãî ðîçâèòêó òà ä³ÿ ð³çíèõ ïîë³òèêî-åêîíîì³÷íèõ ÷èííèê³â îáóìîâèëè ñïåöèô³êó ôîðì òà ìåòîä³â íàãëÿäó òà êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â, ùî çàáåçïå÷óº ñòàá³ëüí³ñòü âñ³º¿ ñèñòåìè. Âàæëèâîþ ôîðìîþ çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè º íàäàííÿ ãàðàíò³é âêëàäíèêàì ïîâåðíåííÿ ¿õ äåïîçèò³â. Íèí³ ïðàêòè÷íî â óñ³õ êðà¿íàõ ³ñíóº òà ÷è ³íøà ôîðìà ñòðàõóâàííÿ áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â(äåòàëüí³øå – ó ðîçä³ë³ 4). ijÿëüí³ñòü íåáàíê³âñüêèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â äຠçìîãó çàïîâíèòè îêðåì³ í³ø³ íà ðèíêó áàíê³âñüêèõ ïîñëóã, ÿê³ ç ÿêèõîñü ïðè÷èí çàëèøèëèñÿ íåçàéíÿòèìè.Òàê³ óñòàíîâè íå ìàþòü ñòàòóñó áàíêó, áî íå âèêîíóþòü êîìïëåêñó áàçîâèõ îïåðàö³é ãðîøîâîãî ðèíêó, ¿õ ä³ÿëüí³ñòü , íà â³äì³íó â³ä áàíê³â, íå çì³íþº ìàñè ãðîøåé â îá³ãó. Òîìó íåìຠïîòðåáè êîíòðîëþâàòè ¿õ ä³ÿëüí³ñòü òàê ðåòåëüíî ÿê áàíê³âñüêó. Âèäè êðåäèòíèõ óñòàíîâ Ñâ³òîâà ïðàêòèêà äຠáàãàòî ïðèêëàä³â ³ñíóâàííÿ òà ðîçâèòêó ð³çíèõ âèä³â êðåäèòíèõ óñòàíîâ (Äîäàòîê 1). Îñíîâîþ áóäü-ÿêî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè º áàíêè. Ïåðø³ áàíêè âèíèêëè ùå â Õ11 ñò. Òåðì³í “êîìåðö³éíèé áàíê” âèíèê íà ðàí³øíèõ åòàïàõ ðîçâèòêó áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè, êîëè áàíêè îáñëóãîâóâàëè ïåðåâàæíî òîðã³âëþ (commerce). ¯õ îñíîâíîþ ê볺íòóðîþ áóëè òîðãîâö³. Çâ³äñè é íàçâà “êîìåðö³éíèé áàíê”. Áàíêè íàäàâàëè ïîçèêè íà òðàíñïîðòóâàííÿ,çáåðåæåííÿ òà ³íø³ îïåðàö³³, ÿê³ áóëè ïîâ’ÿçàí³ ³ç òîâàðíèì îáì³íîì. Ç ðîçâèòêîì ïðîìèñëîâîãî âèðîáíèöòâà âèíèêëè îïåðàö³¿ ç êîðîòêîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ âèðîáíè÷îãî öèêëó: ïîçèêè íà ïîïîâíåííÿ îáîðîòíîãî êàï³òàëó, ñòâîðåííÿ çàïàñ³â ñèðîâèíè òà ãîòîâèõ âèðîá³â, âèïëàòó çàðîá³òíüî¿ ïëàòè òà ³íø. Ñòðîêè êðåäèò³â ïîñòóïîâî çá³ëüøóâàëèñÿ, ÷àñòèíà áàíê³âñüêèõ ðåñóðñ³â ïî÷àëà âèêîðèñòîâóâàòèñÿ äëÿ âêëàäàííÿ â îñíîâíèé êàï³òàë, ö³íí³ ïàïåðè òà ³íø. Òàê òåðì³í “êîìåðö³éíèé” ó íàçâ³ áàíêó âòðàòèâ ñâ³é ïåðâ³ñíèé çì³ñò. Ïåðø³ áàíêè êàï³òàë³ñòè÷íîãî òèïó ç ÿâèëèñÿ â Àíã볿. Çà ôîðìîþ îðãàí³çàö³¿ âîíè áóëè ³íäèâ³äóàëüíèìè.Çãîäîì ç ÿâèëèñÿ àêö³îíåðí³ áàíêè.Ïåðøèé àêö³îíåðíèé áàíê áóëî ñòâîðåíî ó 1694 ð. - Áàíê Àíã볿, ïîò³ì, ó 1695 ð. – Áàíê Øîòëàí䳿. Ó 18 ñò. Ç’ÿâëÿþòüñÿ àêö³îíåðí³ áàíêè ³ â ³íøèõ êðà¿íàõ. Ïî÷àòîê øâèäêîìó çðîñòàííþ áàíê³â áóëî ïîêëàäåíî ïðîìèñëîâèì ïåðåâîðîòîì, ÿêèé ïðèçâ³â äî áóðíîãî ðîçâèòêó êàï³òàë³ñòè÷íîãî ãîñïîäàðñòâà (îñòàííÿ òðåòèíà 18-ïî÷àòîê 19 ñò.) .Ñüîãîäí³ êîìåðö³éíèé áàíê ìîæå çàïðîïîíóâàòè ê볺íòó á³ëüøå 200 âèä³â áàíê³âñüêèõ ïðîäóêò³â òà ïîñëóã. Òàêà ïîøèðåíà äèâåðñèô³êàö³ÿ îïåðàö³é äîçâîëÿº áàíêàì çáåð³ãàòè ê볺íò³â òà çàëèøàòèñÿ ïðèáóòêîâèìè íàâ³òü â óìîâàõ íåñïðèÿòëèâî¿ êîí”þíêòóðè. Ñó÷àñí³ áàíêè ïîñò³éíî ðîçâèâàþòüñÿ. Çì³íþþòüñÿ ôîðìè îïåðàö³é, ìåòîäè êîíêóðåíö³¿, ñèñòåìè ìåíåäæìåíòó, ïîøèðþºòüñÿ ñôåðà ä³ÿëüíîñò³, ÿêà ñüîãîäí³ îõîïëþº âåñü ñâ³ò çàâäÿêè ôîðìóâàííþ ³íòåðíàö³îíàëüíèõ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â.Îñê³ëüêè ³íòåðåñè ñóñï³ëüñòâà íå çàâæäè ñï³âïàäàþòü ç ³íòåðåñàìè áàíê³â, çîêðåìà ç ïðèâàòíèìè ³íòåðåñàìè ¿õ âëàñíèê³â ³ âêëàäíèê³â, ðîçâèòîê êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ïðèçâ³â äî íåîáõ³äíîñò³ ðåãóëüîâàíîãî ï³äõîäó äî îðãàí³çàö³¿ êðåäèòíèõ â³äíîñèí, ùî çóìîâèëî âèíèêíåííÿ îñîáëèâî¿ ëàíêè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè –öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî áàíêó. Äî 19 ñò. ì³æ áàíêàìè íå ³ñíóâàëî ðîçïîä³ëó ôóíêö³é. Ò³ æ ñàì³ áàíêè âèêîíóâàëè ôóíêö³¿ êîìåðö³éíèõ òà åì³ñ³éíèõ. Ó ñòâîðåíí³ åì³ñ³éíèõ áàíê³â ùå íå áóëî ãîñòðî¿ íåîáõ³äíîñò³ áî áàíêíîòè ó ãðîøîâîìó îá³ç³ çàéìàëè íåçíà÷íå ì³ñöå. Øâèäêèé ðîçâèòîê êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ï³ñëÿ ïðîìèñëîâîãî ïåðåâîðîòó ñóïðîâîäæóâàâñÿ çðîñòàííÿì çíà÷åííÿ áàíêíîòíîãî îá³ãó.Öå îá’ºêòèâíî ïîòðåáóâàëî çàì³íè åì³ñ³¿ áàãàòüîõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â åì³ñ³ºþ îäíîãî ñïåö³àëüíîãî áàíêó. Ïðàêòè÷íå æ çä³éñíåííÿ ñòâîðåííÿ òàêîãî áàíêó çàëåæàëî â³ä áàãàòüîõ ïðè÷èí, â òîìó ÷èñë³ ñóá’ºêòèâíîãî õàðàêòåðó. Òàê, ñïðîáà öåíòðàë³çóâàòè áàíêíîòíó åì³ñ³þ ó ÑØÀ áóëà çðîáëåíà ùå íàïðèê³íö³ 18 ñò., îäíàê ¿¿ óñï³øíîìó çä³éñíåííþ çàâàæàëè êîìåðö³éí³ áàíêè. Ëèøå ³ç ñòâîðåííÿì ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â çà çàêîíîì 1913 ð. áàíêíîòíà åì³ñ³ÿ áóëà öåíòðàë³çîâàíà. Äî ïî÷àòêó ÕÕ ñò. öåíòðàë³çàö³ÿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ áóëà çàâåðøåíà ëèøå â ºâðîïåéñüêèõ êðà¿íàõ. Ó á³ëüøîñò³ êðà¿í åì³ñ³éí³ áàíêè áóëî ñòâîðåíî ó ÕÕ ñò., ãîëîâíèì ÷èíîì, ó ïåð³îä ì³æ äâîìà ñâ³òîâèìè â³éíàìè. Åì³ñ³éí³ áàíêè ñòâîðþâàëèñÿ íà îñíîâ³ ñïåö³àëüíèõ áàíê³âñüêèõ çàêîí³â äâîìà øëÿõàìè. Ïåðøèé – öå êîëè çàêîíîì íàäàâàëîñÿ ïåðåâàæíå ïðàâî áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ íàéïîòóæí³øîìó êîìåðö³éíîìó áàíêó êðà¿íè, âíàñë³äîê ÷îãî â³í ïîñòóïîâî ïåðåòâîðþâàâñÿ íà öåíòðàëüíèé åì³ñ³éíèé áàíê. Ñàìå òàê ïåðåòâîðèâñÿ íà åì³ñ³éíèé Áàíê Àíã볿. Äðóãèé øëÿõ ïåðåäáà÷àâ ñòâîðåííÿ áàíêó ÿê åì³ñ³éíîãî öåíòðó êðà¿íè ç ñàìîãî ïî÷àòêó éîãî îðãàí³çàö³¿. Òàêèì øëÿõîì ñòâîðåí³ öåíòðàëüí³ áàíêè ó á³ëüøîñò³ êðà¿í. Çà ôîðìîþ îðãàí³çàö³¿ åì³ñ³éí³ áàíêè ìîæóòü áóòè àêö³îíåðíèìè òà äåðæàâíèìè, ïðè÷îìó äåðæàâà ÷àñòî âèñòóïຠîäíèì ç àêö³îíåð³â.  îäíèõ êðà¿íàõ ö³ áàíêè ç ñàìîãî ïî÷àòêó ñòâîðþâàëèñÿ ÿê äåðæàâí³, â ³íøèõ - âîíè ñòàâàëè äåðæàâíèìè âíàñë³äîê ¿õ íàö³îíàë³çàö³¿ øëÿõîì âèêóïó äåðæàâîþ àêö³é íà ñïðèÿòëèâèõ äëÿ àêö³îíåð³â óìîâàõ. ϳñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè öåíòðàëüí³ áàíêè áóëî íàö³îíàë³çîâàíî â Àíã볿, Ôðàíö³¿ òà ³íøèõ êðà¿íàõ. Íèí³ â á³ëüøîñò³ êðà¿í åì³ñ³éí³ áàíêè º äåðæàâíèìè. Ëèøå â äåÿêèõ êðà¿íàõ êàï³òàë ÷àñòêîâî íàëåæèòü êðåäèòíèì óñòàíîâàì òà ïðèâàòíèì îñîáàì. Íàïðèêëàä, äåðæàâ³ ó öåíòðàëüíèõ áàíêàõ íàëåæèòü: ó Áåëü㳿 òà Àâñò𳿠–50%, â ßïîí³¿ – 55%, ó Øâåéöà𳿠–57%. Äëÿ âèçíà÷åííÿ ïîë³òèêè, ÿêîþ êåðóþòüñÿ ó ñâî¿é ä³ÿëüíîñò³ öåíòðàëüí³ áàíêè, ôîðìà îðãàí³çàö³¿ çíà÷åííÿ íå ìàº. Íåçàëåæíî â³ä ôîðìè âëàñíîñò³ öåíòðàëüí³ áàíêè º þðèäè÷íî ñàìîñò³éíèìè, òîáòî íå ï³äïîðÿäêîâàíèìè óðÿäó, ùî ä³þòü â ³íòåðåñàõ âñüîãî ñóñï³ëüñòâà. Àêö³îíåðí³ áàíêè çàâæäè çíàõîäèëèñü ï³ä êîíòðîëåì äåðæàâè, ³ ôîðìà óïðàâë³ííÿ íèìè ìàëî ÷èì â³äð³çíÿëàñÿ â³ä ôîðìè óïðàâë³ííÿ äåðæàâíèìè áàíêàìè. Äåùî ñâîºð³äíîþ º îðãàí³çàö³ÿ 12 ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â ÑØÀ, ÿê³ âèêîíóþòü ôóíêö³¿ öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî áàíêó êðà¿íè. Îñíîâíèé êàï³òàë öèõ áàíê³â ñêëàäàºòüñÿ ç ïàéîâèõ âíåñê³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â ò – ÷ëåí³â Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè. Îäíàê çàêîíîäàâ÷³ íîðìè, ùî íèìè âèçíà÷àºòüñÿ ïîðÿäîê ôîðìóâàííÿ êåð³âíèõ îðãàí³â òà ä³ÿëüí³ñòü áàíê³â, âèçíà÷àþòüñÿ äåðæàâîþ. Äëÿ öåíòðàëüíèõ áàíê³â âñ³õ êðà¿í ñâ³òó õàðàêòåðíèìè º òàê³ ôóíêö³¿: -ðîçðîáêà ³ ðåàë³çàö³ÿ äåðæàâíî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè; -åì³ñ³ÿ ãðîøåé; -ôóíêö³ÿ “áàíêó áàíê³â”; -ôóíêö³ÿ áàíêó óðÿäó. Êð³ì öèõ ôóíêö³é öåíòðàëüíèé áàíê ìîæå âèêîíóâàòè é ³íø³. ³í çáåð³ãຠöåíòðàë³çîâàíèé çîëîòî-âàëþòíèé çàïàñ ( ÿêùî â³í íå ïåðåäàíèé ñêàðáíèö³), çä³éñíþº íàãëÿä ³ êîíòðîëü çà áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ (íå â óñ³õ êðà¿íàõ öÿ ôóíêö³ÿ çíàõîäèòüñÿ ó âèêëþ÷í³é êîìïåòåíö³¿ öåíòðàëüíîãî áàíêó). Âèêîíàííÿ öèõ ôóíêö³é âèçíà÷ຠì³ñöå ³ ðîëü öåíòðàëüíîãî áàíêó â åêîíîì³ö³, äîçâîëÿº íàéá³ëüø åôåêòèâíî îðãàí³çóâàòè ä³ÿëüí³ñòü äâîð³âíåâî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè. Äðóãèé ð³âåíü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ïðåäñòàâëåíèé â ðîçâèíóò³é åêîìîì³ö³ ð³çíîìàí³òíèìè âèäàìè áàíê³â, ÿê³ ìîæíà ïîºäíàòè ó äâ³ ãðóïè: êîìåðö³éí³ òà ñïåö³àë³çîâàí³. Îñîáëèâ³ñòþ êîìåðö³éíèõ áàíê³â º òå, ùî êð³ì òðàäèö³éíèõ áàçîâèõ ôóíêö³é âîíè, ÿê ïðàâèëî, ìîæóòü âèêîíóâàòè ïðàêòè÷íî âñ³ ôóíêö³¿ ³íøèõ ³íñòèòóò³â êðåäèòíî¿ ñèñòåìè( çà âèíÿòêîì ôóíêö³é öåíòðàëüíîãî áàíêó).¯õ íàçèâàþòü “ñóïåðìàðêåòàìè ô³íàíñîâîãî ðèíêó”, òîìó ùî âîíè º ô³íàíñîâèìè óñòàíîâàìè óí³âåðñàëüíîãî òèïó. Ö³ áàíêè âèíèêëè ðàí³øå ³íøèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ. Ðîçâèòîê êàï³òàë³ñòè÷íî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ðîçïî÷èíàºòüñÿ ç âèíèêíåííÿ òà ðîçâèòêó êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Âòðàòèâøè ó ïðîöåñ³ ðîçâèòêó êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ôóíêö³þ åì³ñ³¿ áàíêíîò, âîíè íàáóëè ö³ëèé ðÿä ôóíêö³é. Íàéâàæëèâ³øà îñîáëèâ³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â – öå òå, ùî âîíè çà ðàõóíîê êðåäèòó ñòâîðþþòü äîäàòêîâ³ ïëàò³æí³ çàñîáè øëÿõîì çá³ëüøåííÿ çàëèøê³â íà ïîòî÷íèõ ðàõóíêàõ ê볺íò³â. ̳æ êîìåðö³éíèìè òà ñïåö³àë³çîâàíèìè áàíêàìè íåìຠÿêèõîñü æîðñòêèõ ðîçá³æíîñòåé. ¯õ ä³ÿëüí³ñòü ïåðåïë³òàºòüñÿ òà ïðîÿâëÿºòüñÿ ó ñï³âðîá³òíèöòâ³ çà îäíèìè îïåðàö³ÿìè òà ó êîíêóðåíö³¿ – çà ³íøèìè. Ìàñøòàáè òàêîãî ñóïåðíèöòâà ïðîòÿãîì äîâãîãî ÷àñó ó äåÿêèõ êðà¿íàõ îáìåæóâàëèñÿ ô³íàíñîâèì çàêîíîäàâñòâîì. Òàê, äî ê³íöÿ 90-õ ðîê³â çã³äíî áàíê³âñüêîìó çàêîíîäàâñòâó ÑØÀ òà ßïîí³¿ êîìåðö³éíèì áàíêàì ïî ñóò³ áóëî çàáîðîíåíî çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè êîðïîðàö³é, ç íåðóõîì³ñòþ òîùî. Íèí³ ïåðåìîãó îòðèìàëà òåíäåíö³ÿ äî óí³âåðñàë³çàö³¿ áàíê³â.  á³ëüøîñò³ êðà¿í Çàõ³äíî¿ ªâðîïè òàê³ îáìåæåííÿ çíÿò³ ³ áàíêè äðóãîãî ð³âíÿ ìîæóòü íàäàâàòè áóäü-ÿê³ ô³íàíñîâ³ ïîñëóãè íà ãðîøîâîìó ðèíêó. Ïîðÿä ³ç óí³âåðñàëüíèìè êîìåðö³éíèìè áàíêàìè ó ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ ³ñíóº ðîçãàëóäæåíà ìåðåæà áàíê³â, ÿê³ âèêîíóþòü ò³ëüêè îêðåì³ îïåðàö³¿ íà ðèíêó ÷è ôóíêö³îíóþòü ó âóçüêîìó ñåêòîð³ ðèíêó, îáñëóãîâóþ÷è îêðåì³ ãàëóç³ åêîíîì³êè. Òàê³ áàíêè íàçèâàþòüñÿ ñïåö³àë³çîâàíèìè. Ñïåö³àë³çàö³ÿ âïëèâຠíà õàðàêòåð óñ³º¿ ä³ÿëüíîñò³ áàíêó, âèçíà÷àþ÷è îñîáëèâîñò³ ïîáóäîâè áàëàíñó, ñòðóêòóðè ïàñèâ³â ³ àêòèâ³â, ñïåöèô³êó îðãàí³çàö³¿ ðîáîòè ç ê볺íòóðîþ. Íàéá³ëüø ïîøèðåíèìè âèäàìè ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â º ³íâåñòèö³éí³, îùàäí³, îùàäí³, ³ïîòå÷í³òà åêñïîðòíî-³ìïîðòí³. ²íâåñòèö³éí³ áàíêè – öå êðåäèòí³ óñòàíîâè, ÿê³ çàéìàþòüñÿ çàñíîâíèöüêî-åì³ñ³éíîþ ä³ÿëüí³ñòþ. Ö³ áàíêè çä³éñíþþòü ðîçì³ùåííÿ íà ôîíäîâîìó ðèíêó àêö³é òà îáë³ãàö³é àêö³îíåðíèõ ï³äïðèºìñòâ. Âîíè ç’ÿâèëèñÿ ó äðóã³é ïîëîâèí³ 19 ñò. ó çâ’ÿçêó ç ðîçâèòêîì àêö³îíåðíèõ êîìïàí³é. Çà ôîðìîþ îðãàí³çàö³¿ âîíè òàêîæ º àêö³îíåðíèìè. Ö³ áàíêè âèâ÷àþòü ï³äïðèºìñòâà ³, ÿêùî ¿õ çàäîâîëüíÿþòü óìîâè, âîíè êóïóþòü àêö³¿ òà îáë³ãàö³¿, à ïîò³ì ðîçì³ùóþòü ¿õ. Ïðèáóòîê , ÿêèé âîíè ïðè öüîìó îòðèìóþòü ñêëàäàºòüñÿ ç ð³çí³ö³ ì³æ êóðñîì ïðîäàæó òà êóï³âë³ ö³ííèõ ïàïåð³â.×àñòî ³íâåñòèö³éí³ áàíêè íå ðîçì³ùóþòü àêö³¿, à ëèøå ãàðàíòóþòü ¿õ ðîçì³ùåííÿ çà îêðåìó ïëàòíþ. Ó ðàç³ íåðîçì³ùåííÿ ÿêî¿ñü ÷àñòêè àêö³é áàíê êóïóº ¿õ çà ïîïåðåäíüî óçãîäæåíîþ ö³íîþ. ijÿëüí³ñòü ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â íå îáìåæóºòüñÿ ò³ëüêè öèìè îïåðàö³ÿìè. Âîíè ï³äòðèìóþòü ò³ñí³ çâ’ÿçêè ç òèìè ï³äïðèºìñòâàìè, äëÿ ÿêèõ âîíè ðîçì³ùóâàëè àêö³¿ ³ îáë³ãàö³¿. Äàþòü êîíñóëüòàö³¿ ïðî íåîáõ³äí³ñòü òà ìîæëèâ³ñòü âèïóñêó àêö³é òà îáë³ãàö³é â óìîâàõ äàíîãî ñòàíó ô³íàíñîâîãî ðèíêó,ïðî ïîðÿäîê äîïóñêó ïàïåð³â äî îá³ãó íà ôîíäîâ³é á³ðæ³ òîùî. Çà îñòàíí³ 10-15 ðîê³â â³äáóëîñÿ çíà÷íå çðîñòàííÿ âïëèâó ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â íà ñâ³òîâó åêîíîì³êó, ùî ïîâ’ÿçàíî ç øâèäêèì ðîçâèòêîì ðèíêó ³íâåñòèö³éíèõ ïîñëóã. Ñàìå òîä³ â³äáóâñÿ ñïðàâæí³é áóì êîðïîðàòèâíèõ çëèâàíü òà ïîãëèíàíü, ñóìàðíà âàðò³ñòü óãîä ³ç çëèâàíü òà ïîãëèíàíü ï³äñêî÷èëà çà äåñÿòü ðîê³â á³ëüøå í³æ ó äåñÿòåðî ðàç³â. ʳëüê³ñíå çðîñòàííÿ ìàñøòàá³â ä³ÿëüíîñò³ ñó÷àñíèõ ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â ïðèçâîäèòü äî ¿õ ÿê³ñíî¿ òðàíñôîðìàö³¿. Éäåòüñÿ ïðî ôîðìóâàííÿ ³íâåñòáàíê³â íîâîãî òèïó ç ïîâíèì íàáîðîì äèâåðñèô³êîâàíèõòà êîìïëåêñíèõ ïîñëóã. Îäíèì ç íàéãîëîâí³øèõ ïåðåâàã ³íâåñòáàíê³â º íàÿâí³ñòü âåëèêîãî â³ëüíîãî êàï³òàëó. ²íøîþ ïåðåâàãîþ º ãëîáàëüíèé õàðàêòåð ¿õ ä³ÿëüíîñò³. Âñå á³ëüøå âèðîáíè÷èõ êîìïàí³é âåäóòü ñâ³é á³çíåñ ó ì³æíàðîäíèõ ìàñøòàáàõ.Çðîçóì³ëî, ùî âîíè ñòàþòü ê볺íòàìè òèõ ³íâåñòáàíê³â, ÿê³ çäàòí³ íàäàòè êîíñóëüòàö³¿ òà çä³éñíèòè îïåðàö³¿ íà áóäü-ÿêîìó ðèíêó ñâ³òó. Íàðåøò³, ÿê ïîêàçóº ðåòðîñïåêòèâíèé àíàë³ç, íàéïîòóæí³ø³ ³íâåñòáàíêè ìàþòü á³ëüøå øàíñ³â ïåðåæèòè êðèçó – ¿õ ðÿòóº äèâåðñ³ô³êàö³ÿ ä³ÿëüíîñò³, ÿêà ãàðàíòóº ñòàá³ëüíèé ïîòîê äîõîä³â. Ïîñèëåííÿ ðîë³ ãëîáàëüíèõ ³íâåñòáàíê³â ó ñó÷àñíîìó ñâ³ò³ íå ìîãëî íå ïåðåòâîðèòè ³íâåñòáàíê³íã ó ôîðìó áîðîòüáè ô³íàíñîâèõ åë³ò ÑØÀ òà ªâðîïè. Íà ñó÷àñíîìó åòàï³ ÿâíî äîì³íóþòü àìåðèêàíñüê³ áàíêè, ùî çâè÷àéíî íå çàäàâîëüíÿº ô³íàíñîâ³ ãðóïè Ñòàðîãî Ñâ³òó. Ñó÷àñíîþ òåíäåíö³ºþ ðîçâèòêó ãàëóç³ º ôîðìóâàííÿ ãëîáàëüíî¿ îë³ãîïî볿. ×îòèðè ãîëîâíèõ ãðàâö³ íà ãëîáàëüíîìó ðèíêó ³íâåñòèö³éíèõ ïîñëóã âæå âèçíà÷èëèñÿ. Öå Goldman Sachs, Merrill Lynch, Salomon Smith Barney ( ó 1977 ðîö³ ô³íàíñîâà ãðóïà Travelers Group êóïèëà ³íâåñòèö³éíèé áàíê Salomon Brothers òà ïîºäíàëà éîãî ³ç ñâî¿ì áðîêåðñüêèì â³ää³ëåííÿì Smith Barney) òà Morgan Stanley Dean Witter ( ùî òàêîæ âèíèêëà ó 1977 ðîö³ âíàñë³äîê çëèòòÿ ³íâåñòáàíêó Morgan Stanley òà ô³íàíñîâî¿ êîìïàí³¿ Dean Witter Discover). Îäíàê ñêëàä ñâ³òîâî¿ åë³òè ïîêè ùî îñòàòî÷íî íå ñêëàâñÿ. Ôàõ³âö³ ââàæàþòü, ùî íàéáëèæ÷èì ÷àñîì â ðóêàõ ïåðøèõ äåñÿòè ³íâåñòáàíê³â ç ïîâíèì íàáîðîì ïîñëóã ìîæå îïèíèòèñÿ á³ëüø í³æ 95% ðèíêó, ³íøèì äîâåäåòüñÿ çàäîâîëüíèòèñÿ âóçüêîñïåö³àë³çîâàíèìè í³øàìè. Ç äåÿêèì â³äðèâîì â³ä ãðóïè ë³äåð³â ñë³äóþòü ùå äåê³ëüêà â³äîìèõ ³íâåñòáàíê³â: Credit Suisse First Boston, J.P.Morgan, Lehman Brothers, Warburg Dillon Read, Dresdner Kleinwort Benson, ING Barings , ABN Amro Hoare Govett òîùî. Ðîçâèòîê òà òðàíñôîðìàö³ÿ ³íâåñòáàíê³â ïðèçâîäÿòü äî çàãîñòðåííÿ ¿õ êîíôë³êò³â ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè. Éäåòüñÿ , ñêàæ³ìî , ïðî ðèíîê ô³íàíñóâàííÿ êîðïîðàö³é. Ðàí³øå îñíîâíèì äæåðåëîì â³ëüíîãî êàï³òàëó äëÿ êîðïîðàö³é áóâ áàíê³âñüê³é êðåäèò. Íèí³ êîðïîðàö³¿ âñå ÷àñò³øå ïðèá³ãàþòü äî àëüòåðíàòèâíèõ äæåðåë íà ñâ³òîâîìó ðèíêó êàï³òàë³â – ðîçì³ùåííþ äîäàòêîâèõ åì³ñ³é àêö³é òà âèïóñêó êîðïîðàòèâíèõ îáë³ãàö³é, ðèíîê ÿêèõ ñòð³ìêî ðîçâèâàºòüñÿ. Òàêèì ÷èíîì, ³íâåñòáàíêè ïî÷èíàþòü âèò³ñíÿòè êîìáàíêè ç ì³ñöÿ ïîñåðåäíèêà ì³æ êîðïîðàö³ÿìè òà ³íâåñòîðàìè. Ôàõ³âö³ ââàæàþòü, ùî ô³íàíñîâå îáëè÷÷ÿ ñâ³òó íà ïî÷àòêó íîâîãî òèñÿ÷îë³òòÿ áóäóòü âèçíà÷àòè íàéïîòóæí³ø³ ô³íàíñîâ³ õîëäèíãè, ÿê³ áóäóòü ïîºäíþâàòè ä³ÿëüí³ñòü ³íâåñòèö³éíèõ òà êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Ñàìå òàêèìè ³íñòèòóòàìè âæå º Citigroup, Credit Suisse Group, UBS (United Bank of Switzerland), Lloyds, HSBC Holdings, Deutsche Bank òîùî ²ïîòå÷í³ áàíêè âèíèêëè ó Çàõ³äí³é ªâðîï³ íàïðèê³íö³ 18 ñò. Çíà÷íèé ðîçâèòîê âîíè îòðèìàëè â ͳìå÷÷èí³, äå ïåðøèé ³ïîòå÷íèé áàíê áóëî ñòâîðåíî ùå â 1770 ð. Öå áóâ äåðæàâíèé ³ïîòå÷íèé áàíê, ÿêèé çä³éñíþâàâ ï³äòðèìêó â îñíîâíîìó êðóïíèõ ïàíñüêèõ ãîñïîäàðñòâ. Çàëó÷åííÿ êîøò³â â³äáóâàëîñÿ øëÿõîì âèïóñêó çàêëàäíèõ ïàïåð³â.  19 ñò. ³ïîòå÷í³ áàíêè ïî÷àëè îáñëóãîâóâàòè íå ëèøå êðóïí³ ïàíñüê³ ãîñïîäàðñòâà, à é äð³áí³, à ïîò³ì ³ ñåëÿíñüê³. Íàéãîëîâí³øîþ ñôåðîþ ä³ÿëüíîñò³ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â ñòຠêðåäèòóâàííÿ íåðóõîìîñò³ â ì³ñòàõ òà ñ³ëüñüê³é ì³ñöåâîñò³. ²ïîòåêà ( â³ä ãð.hypotheke – çàñòàâà) – çàñòàâà íåðóõîìîñò³, íåðóõîìîãî ìàéíà (çåìë³, îñíîâíèõ ôîíä³â, æèòëà) ç ìåòîþ îòðèìàííÿ ïîçîêè.  ðàç³ íåïîãàøåííÿ ïîçèêè âëàñíèêîì ìàéíà ñòຠêðåäèòîð (áàíêè òà ³íø³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè, ÿê³ ìîæóòü íàäàâàòè òàê³ ïîçèêè. Çàâäÿêè ñâî¿é äîâãîñòðîêîâîñò³ (20-30ðîê³â) ³ïîòå÷í³ êðåäèòè âèêîðèñòîâóþòüñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ ó òèõ âèïàäêàõ, êîëè âèïëàòà â³äñîòê³â òà ïîãàøåííÿ êðåäèò³â ìîæëèâ³ ëèøå ç ïîòî÷íèõ, ÿê ïðàâèëî, íåçíà÷íèõ äîõîä³â, òîáòî íåâåëèêèìè âíåñêàìè. Íàïðèêëàä, ïðè ô³íàíñóâàíí³ áóä³âíèöòâà æèòëîâèõ áóäèíê³â ï³ä àðåíäó ïîãàøåííÿ ³ïîòå÷íî¿ ïîçèêè ìîæëèâå ëèøå ç íàäõîäæåíü àðåíäíî¿ ïëàòè. Öå ñòîñóºòüñÿ òàêîæ ³ ô³íàíñóâàííÿ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ ï³äïðèºìñòâ ç ìåòîþ ðîçøèðåííÿ çåìåëüíèõ ìàºòê³â àáî áóä³âíèöòâà æèòëîâèõ ïðèì³ùåíü, áî ïðèð³ñò äîõîä³â ó ñ³ëüñüêîìó ãîñïîäàðñòâ³ â³äíîñíî íåâåëèêèé. Êîøòè äëÿ íàäàííÿ êðåäèò³â ³ïîòå÷íèé áàíê îòðèìóº â³ä ïðîäàæó çàêëàäíèõ ëèñò³â. Öå íàä³éí³ áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ áàíêó, ÿê³ ïðèíîñÿòü òâåðä³ ïðîöåíòè.Ö³ ïàïåðè çàáåçïå÷óþòüñÿ íàäàíèìè áàíêîì òà ãàðàíòîâàíèìè ³ïîòåêàìè àáî ³ïîòå÷íèìè áîðãàìè, ïîçèêàìè. ²ïîòå÷í³ áàíêè ìàþòü â åêîíîì³ö³ ïîäâ³éíå çíà÷åííÿ: ÿê ñîö³àëüí³ ³íñòèòóòè, ÿê³ çàáåçïå÷óþòü äîâãîñòðîêîâ³ çåìåëüí³ êðåäèòè , òà ÿê åì³òåíòè çàêëàäíèõ, ùî º íàéá³ëüø çàõèùåíèì çàñîáîì âêëàäåííÿ êîøò³â. ²ïîòå÷í³ áàíêè íàäàþòü ïîçèêè ³ ð³çíèì êîìóíàëüíèì ñòðóêòóðàì.  òàêîìó ðàç³ ïîçèêè çàáåçïå÷óþòüñÿ íå ³ïîòåêàìè, à êîøòàìè, îòðèìàíèìè â³ä íàäõîäæåííÿ ïîäàòê³â. Äæåðåëîì êîøò³â äëÿ êîìóíàëüíèõ ïîçèê º êîìóíàëüí³ çàêëàäí³ ëèñòè. ³ä çâè÷àéíèõ âîíè â³äð³çíÿþòüñÿ ëèøå ñïîñîáîì ãàðàíòóâàííÿ. Ïîðÿä ç îñíîâíîþ ä³ÿëüí³ñòþ ³ïîòå÷í³ áàíêè ìîæóòü âêëàäàòè êîøòè â ö³íí³ ïàïåðè, íàäàâàòè ïîçèêè ï³ä çàñòàâó ö³ííèõ ïàïåð³â òîùî. ª îáìåæåííÿ íà ³íøó ä³ÿëüí³ñòü, ïîâ’ÿçàíó ³ç ðèçèêîì. Íàïðèêëàä, áàíê ìຠïðàâî êóïóâàòè ìàºòêè ñâîºõ áîðæíèê³â ëèøå â ðàç³ íåïîãàøåííÿ ïîçèêè, à çàéìàòèñÿ ñïåêóëÿö³ºþ çåìåëüíèìè ìàºòêàìè çàáîðîíåíî. Ñàìå çàêîíîäàâ÷³ îáìåæåííÿ â ³íòåðåñàõ óòðèìóâà÷³â çàêëàäíèõ ëèñò³â ðîáëÿòü ³ïîòå÷í³ áàíêè ñïåö³àëüíèìè ³íñòèòóòàìè. Âñþ ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü ³ïîòå÷í³ áàíêè çä³éñíþþòü íà îñíîâ³ çàñòàâíîãî ïðàâà.  ͳìå÷÷èí³ íèí³ ôóíêö³îíóº 30 ³ïîòå÷íèõ áàíê³â, 10 ç ÿêèõ º äåðæàâíèìè, à 20 – ïðèâàòíèìè. Íàéá³ëüø ïîòóæíèìè ââàæàþòüñÿ ͳìåöüêèé öåíòðàëüíèé çåìåëüíèé áàíê, Ôðàíêôóðòñüêèé ³ïîòå÷íèé áàíê, Ðåéíñüêèé ³ïîòå÷íèé áàíê, ͳìåöüêèé ³ïîòå÷íèé áàíê. ßê ïðàâèëî, á³ëüøà ÷àñòèíà àêö³îíåðíîãî êàï³òàëó íàëåæèòü íàéá³ëüøèì êîìåðö³éíèì áàíêàì. Ó Ôðàíö³¿ õàðàêòåð ä³ÿëüíîñò³ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â ìຠñâîþ ñïåöèô³êó. Ïðîâ³äíèì ó ñôåð³ ³ïîòå÷íîãî êðåäèòó º “ Êðåäè ôîíñüº äå Ôðàíñ” – íàéñòàð³øèé ³ïîòå÷íèé áàíê Ôðàíö³¿ ç ó÷àñòþ äåðæàâè, ÿêèé áóâ ñòâîðåíèé ùå ó 1852 ð. Öåé áàíê íàäຠñåðåäíüîñòðîêîâ³ òà äîâãîñòðîêîâ³ ïîçèêè ñòðîêîì äî 15 ðîê³â. Äæåðåëîì êîøò³â äëÿ òàêèõ îïåðàö³é º âèïóñê ³ïîòå÷íèõ îáë³ãàö³é.Ïîøèðåíîþ º îïåðàö³ÿ, ïîâ’ÿçàíà ç êðåäèòóâàííÿì ì³ñöåâèõ îðãàí³â âëàäè øëÿõîì âèïóñêó êîìóíàëüíèõ ïîçèê. Òàêîæ áàíê ìîæå íàäàâàòè ïîçèêè áóä³âåëüíèì êîìïàí³ÿì íà æèòëîâå òà ãîñïîäàðñüêå áóä³âíèöòâî, âåäå îáë³ê âåêñåë³â çà ñåðåäíüîñòðîêîâèìè êðåäèòàìè ï³ä áóä³âíèöòâî. ²ïîòå÷í³ îïåðàö³¿ ó Ôðàíö³¿ òàêîæ âèêîíóþòü ñïåö³àëàçîâàí³ óñòàíîâè. ¯õ ïîíàä 30. Âîíè íàäàþòü êðåäèòè íà êóï³âëþ çåìë³ òà êâàðòèð. Ó ÑØÀ ³ïîòå÷íèé êðåäèò â îñíîâíîìó çä³éñíþþòü ñïåö³àë³çîâàí³ íåáàíê³âñüê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè, òàê³ ÿê ïîçèêî-îùàäí³ àñîö³àö³¿, à òàêîæ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿.  òîé æå ÷àñ ³ñíóº ãðóïà äåðæàâíèõ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â. Öå ôåäåðàëüí³ áàíêè ç êðåäèòóâàííÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà: Ôåäåðàëüíà ³ïîòå÷íà êîðïîðàö³ÿ ç êðåäèòóâàííÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà, áàíêè ç êðåäèòóâàííÿ ôåðìåðñüêèõ ãîñïîäàðñòâ, ôåäåðàëüí³ çåìåëüí³ áàíêè. Ðåñóðñè äëÿ êðåäèòóâàííÿ ö³ óñòàíîâè ôîðìóþòü çà ðàõóíîê ïðîäàæó âëàñíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â, ÿê³ êóïóþòü êîìåðö³éí³ òà îùàäí³ áàíêè, ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ òà ³íø³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè.Öå äîçâîëÿº ôåäåðàëüíèì ³íñòèòóòàì ³ïîòå÷íîãî êðåäèòó îòðèìóâàòè íåîáõ³äí³ äæåðåëà òà âèêîðèñòîâóâàòè ¿õ äëÿ ³ïîòå÷íîãî êðåäèòóâàííÿ áóä³âíèöòâà äëÿ ì³ñüêîãî íàñåëåííÿ, ôåðìåð³â òà äð³áíèõ ï³äïðèºìö³â. Îùàäí³ áàíêè îð³ºíòóþòü ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü íà çàëó÷åííÿ äð³áíèõ âêëàä³â íàñåëåííÿ íà ïåâíèé ñòðîê ³ íàäàííÿ ïîçè÷îê ïðèâàòíèì îñîáàì. Ïåðø³ îùàäí³ áàíêè ÿê ñàìîñò³éí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè âèíèêëè íàïðèê³íö³ 18- íà ïî÷àòêó 19 ñòþ ó ͳìå÷÷èí³ òà Âåëèêîáðèòàí³¿. ϳçí³øå îùàäí³ áàíêè îòðèìàëè ðîçâèòîê ó Ôðàíö³¿, Ðîñ³¿ òà â ³íøèõ êðà¿íàõ. Ñïî÷àòêó ö³ óñòàíîâè çàéìàëèñÿ ëèøå ìîá³ë³çàö³ºþ çáåðåæåíü øèðîêèõ âåðñòâ íàñåëåííÿ, òîáòî âîíè áóëè íå êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè , à óñòàíîâàìè ïî çàáåçïå÷åííþ á³äíèõ ëþäåé. Ó äóñ³ ô³ëàíòðîﳿ òà ïðîñâ³òè ãóìàííî íàëàøòîâàí³ çàìîæí³ ãðîìàäÿíè ñòâîðþâàëè îùàäí³ êàñè äëÿ òîãî, ùîá äàòè ìîæëèâ³ñòü á³äíèì ëþäÿì íàä³éíî ï³ä â³äñîòêè âêëàñòè êîøòè íà “÷îðíèé äåíü”. Äî òîãî òàêî¿ ìîæëèâîñò³ íå ³ñíóâàëî. Ìîíàñòèð³, ÿê³ ó áàãàòüîõ êðà¿íàõ çáåð³ãàëè êîøòè á³äíèõ ëþäåé, â äåÿêèõ êðà¿íàõ çíèêëè ï³ñëÿ Ðåôîðìàö³¿. Ïðèâàòí³ ì³íÿëè ÷àñòî áóëè íå íàä³éíèìè, òîáòî çàëèøàëîñÿ õîâàòè ãðîø³ äåñü ó “ïàí÷îõàõ” äëÿ òîãî, ùîá çáåðåãòè ¿õ íà “÷îðíèé äåíü”, àáî íà âåñ³ëëÿ. Îùàäí³ êàñè, ìàþ÷è îäíó ö³ëü, âèíèêàëè ÿê áëàãîä³éí³ óñòàíîâè ó ð³çíèõ þðèäè÷íèõ ôîðìàõ – ÿê ôîíäè, êîìóíàëüí³ óñòàíîâè, äåðæàâí³ ³íñòèòóòè. Ïàðàëåëüíî ³ç îùàäíèìè êàñàìè âèíèêàëè ïîçè÷êîâ³ êàñè, äå á³äí³ ëþäè ìîãëè îòðèìàòè ïîçè÷êè ï³ä çàñòàâó. ϳçí³øå ö³ óñòàíîâè ÷àñòî ïîºäíþâàëèñÿ. Ó ÕÕ ñò. ðîçâèòîê îùàäíî¿ ñïðàâè ï³øîâ çà ð³çíèìè íàïðÿìàìè. Ç ââåäåííÿì ñîö³àë³çìó ó Ñõ³äí³é ªâðîï³ îùàäí³ êàñè áóëî íàö³îíàë³çîâàíî òà ¿õ ôóíêö³¿ çâåäåíî äî ïóíêò³â íàêîïè÷åííÿ êîøò³â, ÿê³ ïåðåäàâàëèñÿ äî Äåðæàâíîãî áàíêó. Ó Çàõ³äí³é ªâðîï³ îùàäí³ êàñè ïî÷àëè ïîøèðþâàòè êîëî ñâî¿õ ïîñëóã. Ïîñòóïîâî ¿õ îïåðàö³¿ ïîøèðèëèñÿ íàñò³ëüêè, ùî âîíè ñòàëè ñêëàäàòè êîíêóðåíö³þ êîìåðö³éíèì áàíêàì. Ïàðàëåëüíî ç òàêèì ðîçâèòêîì ä³ÿëüíîñò³ â³äáóâàëîñÿ áàãàòî çëèâàíü îùàäíèõ êàñ. ̳ñöåâ³ óñòàíîâè ïåðåòâîðèëèñÿ íà ðåã³îíàëüí³ áàíêè, ÿê³ çà àñîðòèìåíòîì ïîñëóã ìàëî ÷èì â³äð³çíÿþòüñÿ â³ä êîìåðö³éíèõ áàíê³â.  äåÿêèõ êðà¿íàõ îùàäí³ êàñè âæå â³äìîâèëèñÿ â³ä ñâîãî ïîäæåííÿ òà ïåðåòâîðèëèñÿ ïîâí³ñòþ íà êîìåðö³éí³ áàíêè. Òàê, â Àíã볿, õî÷ ³ ³ñíóº äîñèòü ðîçâèíóòà ìåðåæà îùàäíèõ áàíê³â, ùî óòâîðþº áàíê³âñüêó ãðóïó TSB (“The Trustee Savings Bank Group”), çà õàðàêòåðîì îïåðàö³é ïðè êëàñèôèêàö³¿ áàíê³â âîíà âêëþ÷àºòüñÿ äî ãðóïè êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Ç 1995 ð., êîëè ãðóïà TSB îá’ºäíàëàñÿ ç îäíèì ç íàéá³ëüøèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â Àíã볿 “Lloyd” , çíèêëè é ôîðìàëüí³ ï³äñòàâè äëÿ âèä³ëåííÿ îùàäíèõ áàíê³â ö³º¿ êðà¿íè â îêðåìó ãðóïó. Ó Í³ìå÷÷èí³ îùàäí³ áàíêè ÷³òêî âèä³ëÿþòüñÿ â îêðåìó ãðóïó áàíê³â ï³ä íàçâîþ “îùàäí³ êàñè”, õî÷à çà ñâî¿ìè ôóíêö³ÿìè âîíè ìàëî â³äð³çíÿþòüñÿ â³ä êîìåðö³éíèõ áàíê³â.¯õ íàðàõîâóºòüñÿ á³ëüøå 700 ç 21 òèñ. â³ää³ëåíü.Öåíòðàëüíèì îðãàíîì ìóí³öèïàëüíèõ îùàäíèõ êàñ º 13 æèðîöåíòðàë³â (çåìåëüíèõ áàíê³â). Íàéâèùîþ ëàíêîþ âñ³º¿ ñèñòåìè îùàäíèõ êàñ òà æèðîöåíòðàë³â º ͳìåöüêèé êîìóíàëüíèé áàíê. Æèðîöåíòðàë³ ñòâîðåí³ ó êîæí³é ç çåìåëü (òåðèòîð³àëüíèé ðàéîí).Ðàçîì ç ëùàäíèìè êàñàìè âîíè îáñëóãîâóþòü á³ëüøå 40 ìëí. æèðîðàõóíê³â ïðèâàòíèõ ê볺íò³â. Öåé ðàõóíîê âåäåòüñÿ ÿê îñîáîâèé ( ðàõóíîê çàðîá³òíü¿ ïëàòè).Ê볺íòè ìàþòüìîæëèâ³ñòü çä³éñíþâàòè ÷åðåç íüîãî äîâãîñòðîêîâ³ òà ³íêàñîâ³ ïåðåâîäè, îáîðîò ºâðî÷åê³â òà ³íø³ îïåðàö³¿ Îñíîâó îùàäíèõ áàíê³â Âåëèêîáðèòàí³¿ ñêëàäàþòü äîâ³ð÷³ îùàäí³ áàíêè, ÿê³ ïðàêòèêóþòü â³äêðèòòÿ ðàõóíê³â äëÿ íàñåëåííÿ òà ï³äïðèºìñòâ. Î÷îëþº öþ ñèñòåìó Íàö³îíàëüíèé îùàäíèé áàíê Âåëèêîáðèòàí³¿, ÿêèé ïðàöþº ÷åðåç ñèñòåìó ïîøòîâèõ â³ää³ëåíü. Ìîá³ë³çîâàí³ êîøòè ðîçì³ùóþòüñÿ ó äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè. Ïðèâàòí³ îñîáè òà êîðïîðàö³¿ ìîæóòü ïðèäáàâàòè îùàäí³ ñåðòèô³êàòè, íàö³îíàëüí³ îùàäí³ îáë³ãàö³¿ òîùî. Çà òèïîì äîâ³ð÷èõ îùàäíèõ áàíê³â Âåëèêîáðèòàí³¿ ó ÑØÀ âèíèêëè âçàºìíî-îùàäí³ áàíêè. ¯õ îñîáëèâ³ñòþ º òå, ùî âîíè íå ìàþòü àêö³îíåðíîãî êàï³òàëó. Ïåðâ³ñíî âíåñåíèé êàï³òàë áóâ ïîâåðíåíèé çàñíîâíèêàì. Ö³ áàíê³ íå º êîìåðö³éíèìè îðãàí³çàö³ÿìè. Êåðóþòü íèìè ðàäè äîâ³ðåíèõ îñ³á, ÿê³ îòðèìóþòü âèíàãîðîäó. Ïàñèâè òàêèõ áàíê³â ñêëàäàþòüñÿ ç êîøò³â âêëàäíèê³â, à àêòèâí³ îïåðàö³¿ áëèçüê³ äî àêòèâíèõ îïåðàö³é êîìåðö³éíèõ áàíê³â.Ö³ áàíêè íàäàþòü ñïîæèâ÷³ ïîçè÷êè, ³ïîòå÷í³ êðåäèòè, âèïóñêàþòü êðåäèòí³ êàðòêè, çä³éñíþþòü âêëàäåííÿ ó àêö³¿ òà îáë³ãàö³¿ êîðïîðàö³é òîùî. Ïðèáóòîê âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ ñòâîðåííÿ ãàðàíòîâàíèõ ôîíä³â òà âèïëàòè â³äñîòê³â. Åêñïîðòíî-³ìïîðòí³ áàíêè êðåäèòóþòü òà ãàðàíòóþòü îïåðàö³¿, ïîâ’ÿçàí³ ³ç çîâí³øíüîåêîíîì³÷íîþ ä³ÿëüí³ñòþ òà ì³æíàðîäíèì ðóõîì êàï³òàëó.Âîíè ïî÷àëè ñòâîðþâàòèñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Íåîáõ³äí³ñòü òàêèõ áàíê³â ïîâ’ÿçàíà ³ç çàãîñòðåííÿì áîðîòüáè çà ðèíêè çáóòó òîâàð³â òà çðîñòàííÿì ðèçèêó íàäàííÿ ì³æíàðîäíèõ êðåäèò³â. Îñíîâíîþ ôóíêö³ºþ çîâí³øíüîòîðã³âåëüíèõ áàíê³â º íàäàííÿ ñåðåäíüî- òà äîâãîñòðîêîâèõ ïîçèê èíîçåìíèì ³ìïîðòåðàì. Êðåäèòè ìîæóòü íàäàâàòèñÿ ïðÿìî òà íåïðÿìî øëÿõîì êóï³âë³ âåêñåë³â ó â³ò÷èçíÿíèõ åêñïîðòåð³â.Âîíè òàêîæ íàäàþòü êðåäèòè â³ò÷èçíÿíèì ³ìïîðòåðàì äëÿ çä³éñíåííÿ íèìè çàðóá³æíèõ ³íâåñòèö³é. Çîâí³øíüîòîðã³âåëüí³ áàíêè íàäàþòü ãàðàíò³¿ êîìåðö³éíèì áàíêàì ñâ êðà¿íè çà çîâí³øíüîòîðãîâèìè êðåäèòàìè. Ç ìåòîþ ðîçøèðåííÿ ñôåðè ä³ÿëüíîñò³ âîíè ÷àñòî çä³éñíþþòü êðåäèòóâàííÿ íå ñàìîñò³éíî, à ç ó÷àñòþ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñâ êðà¿íè. Ñïåö³àë³çîâàí³ íåáàíê³âñüê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè. Ñâ³òîâà ïðàêòèêà äຠáàãàòî ïðèêëàä³â ³ñíóâàííÿ òà ðîçâèòêó òàêèõ óñòàíîâ, ÿê³, íå ìàþ÷è ñòàòóñó áàíê³â, âèêîíóþòü îêðåì³ ôóíêö³¿, àáî îáñëóãîâóþòü îêðåì³ ãàëóç³. Ö³ ³íñòèòóòè äîì³íóþòü ó â³äíîñíî âóçüêèõ ñåêòîðàõ ðèíêó òà ìàþòü, ÿê ïðàâèëî, ñïåöèô³÷íó ê볺íòóðó.Âîíè íå âèêîíóþòü óñ³õ îñíîâíèõ áàíê³âñüêèõ ôóíêö³é, à íàéâàæëèâ³øîþðèñîþ, ÿêà â³äð³çíÿº ¿õ â³ä áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ.,º âóçüêà ñïåö³àë³çàö³ÿ. Íèí³ ó âñüîìó ñâ³ò³ ñïîñòåð³ãàºòüñÿ òåíäåíö³ÿ äî çðîñòàííÿ ðîë³ íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ òà ïîñëàáëåííÿ ðîë³ áàíê³â íà ãðîøîâèõ ðèíêàõ. Òàê, â ÑØÀ ÷àñòêà êîìåðö³éíèõ áàíê³â â çàãàëüíîìó îáñÿç³ âñ³õ àêòèâ³â ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â ãðîøîâîãî ðèíêó çíèçèëàñÿ çà ïåð³îä 1945-1985 ðð. ç áëèçüêî 75% äî 40%, à ÷àñòêà ¿õ â àêòèâàõ âñ³õ äåïîçèòíèõ áàíê³â çà öåé ïåð³îä çíèçèëàñÿ ç 87% äî 64%. Öå ñïðè÷èíåíî øâèäêèì ðîçâèòêîì íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ ïîñåðåäíèê³â ( â ÑØÀ íàñàìïåðåä – ïåíñ³éí³ ôîíäè òà ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿, à òàêîæ ïðèñêîðåííÿì óí³âåðñàë³çàö³¿ ä³ÿëüíîñò³ òàêèõ ðàí³øå ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â ÿê îùàäí³ êàñè òà êðåäèòí³ ñîþçè. Êðåäèòí³ ñîþçè – êîîïåðàòèâè, ÿê³ îðãàí³çîâàí³ ç ìåòîþ àêóìóëÿö³¿ çàîùàäæåíü ñâî¿õ ÷ëåí³â òà ¿õ âçàºìíîãî êðåäèòóâàííÿ. Âîíè îá’ºäíóþòü îñ³á, ÿê³ ïðàöþþòü íà îäíîìó é òîìó æ ï³äïðèºìñòâ³, º ÷ëåíàìè ò³º¿ ÷è ³íøî¿ ïðîôñï³ëêîâî¿ îðãàí³çàö³¿, àáî ïðîñòî, ùî ïðîæèâàþòü â îäí³é ì³ñöåâîñò³. ¯õ ãðîøîâ³ êîøòè ñêëàäàþòüñÿ ³ç âñòóïíèõ âíåñê³â òà âêëàä³â ÷ëåí³â ñï³ëêè, à òàêîæ ïîçèê êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Êîøòè âèêîðèñòîâóþòüñÿ äëÿ êðåäèòóâàííÿ ÷ëåí³â ñîþçó. Ö³ óñòàíîâè ìàþòü ñòàòóñ íåêîìåðö³éíèõ îðãàí³çàö³é òà â³äïîâ³äí³ ï³ëüãè ùîäî îïîäàòêóâàííÿ, ùî äຠìîæëèâ³ñòü çàáåçïå÷èòè ÷ëåíàì ñîþçó äåùî âèùèé ð³âåíü äîõ³äíîñò³ íà âíåñêè ñâî¿õ ÷ëåí³â òà äåøåâø³, í³æ ó êîìåðö³éíèõ áàíê³â, êðåäèòè. Ïîçèêîâî-îùàäí³ àñîö³àö³¿ òàêîæ íàëåæàòü äî îùàäíèõ óñòàíîâ. Âîíè îðãàí³çîâàí³ ÿê êîîïåðàòèâè. ¯õ êàï³òàë ñêëàäàºòüñÿ çà ðàõóíîê ïðîäàæó ê볺íòàì îñîáëèâèõ ñåðòèô³êàò³â, ÿê³ âèêóïîâóþòüñÿ çà íîì³íàëîì íà ïåðøó æ âèìîãó óòðèìóâà÷à òà ïðèíîñÿòü äîõ³ä ó ôîðì³ â³äñîòêà. Ö³ ñåðòèô³êàòè àíàëîã³÷í³ òåðì³íîâèì âêëàäàì. ßê ³ ó âçàºìíî-îùàäíèõ áàíê³â, çíà÷íà ÷àñòèíà êàï³òàë³â àñîö³àö³é âêëàäåíà â ³ïîòåêè ï³ä çàñòàâó æèòëà. ²íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ (ôîíäè) - öå êîìïàí³¿, ÿê³ çíèæóþòü ñòóï³íü ðèçèêó äëÿ ñâî¿õ ê볺íò³â. Âîíè âèêîíóþòü ðîëü ïîñåðåäíèêà ì³æ ³íâåñòîðàìè òà àêö³îíåðíèìè êîìïàí³ÿìè ð³çíèõ ãàëóçåé ãîñïîäàðñòâà. Öå ïîñåðåäíèöâî ñêëàäàºòüñÿ ó íàñòóïíîìó: ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ âèïóñêàþòü ñâî¿ àêö³¿ òà ðîçì³ùóþòü ¿õ íà ôîíäîâîìó ðèíêó, à îòðèìàí³ òàêèì ÷èíîì êîøòè ðîçì³ùóþòüñÿ â àêö³¿ òà îáë³ãàö³¿ áàãàòüîõ ð³çíèõ êîìïàí³é, ÷èì çìåíøóºòüñÿ ðèçèê áàíêðóòñòâà. ²íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ âèñòóïàþòü â ðîë³ êîëåêòèâíîãî ³íâåñòîðà. Ðîçð³çíÿþòüñÿ ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ “â³äêðèòîãî òèïó”, ÿê³ áåðóòü íà ñåáå çîáîâ’ÿçàííÿ âèêóïàòè ñâî¿ àêö³¿ çà âèìîãîþ, òà “çàêðèòîãî òèïó”, ÿê³ òàêîãî çîáîâ’ ÿçàííÿ íå áåðóòü. Íèí³ ó ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ á³ëüø ïîøèðåíîþ º â³äêðèòà ôîðìà îðãàí³çàö³¿ ³íâåñòèö³éíèõ êîìïàí³é, îñê³ëüêè àêö³¿ öèõ ôîíä³â ìàþòü âèñîêèé ð³âåíü ë³êâ³äíîñò³. гçíîâèäîì â³äêðèòèõ ³íâåñòèö³éíèõ ôîíä³â º âçàºìí³ ôîíäè ãðîøîâîãî ðèíêó. Âîíè âïåðøå ç ÿâèëèñÿ ó ÑØÀ 1971 ð. Àêóìóëüîâàíèé øëÿõîì âèïóñêó àêö³é êàï³òàë âîíè âêëàäàþòü ó êîðîòêîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè (êàçíà÷åéñüê³ âåêñåë³, êîìåðö³éí³ ïàïåðè, äåïîçèòí³ ñåðòèô³êàòè.) Âëàñíèêè àêö³é ìîæóòü êîðèñòóâàòèñÿ ÷åêîâèìè ðàõóíêàìè, â³äêðèòèìè ¿ì íà âåëè÷èíó âàðòîñò³ àêö³é ôîíäó. Ïðèáóòîê ³íâåñòèö³éíèõ ôîíä³â óòâîðþºòüñÿ ÿê ð³çíèöÿ ì³æ äîõîäàìè íà îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè òà âèïëàòàìè, ùî çä³éñíþþòüñÿ ôîíäàìè íà âëàñí³ àêö³¿. Ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿ ç’ÿâèëèñÿ ó çâ’ÿçêó ³ç ìàñîâèì âèðîáíèöòâîì äîðîãèõ ïðåäìåò³â ñïîæèâàííÿ òðèâàëîãî êîðèñòóâàííÿ. Âîíè, ÿê ïðàâèëî, íàäàþòü ïîçèêè ñïîæèâà÷àì íåïðÿìî, òîáòî øëÿõîì êóï³âë³ ó òîðãîâèõ ô³ðì áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü ïîêóïö³â. Âîíè òàêîæ çä³éñíþþòü êðåäèòóâàííÿ òîðãîâèõ ô³ðì ï³ä çàñòàâó áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü ïîêóïö³â. Çà ôîðìîþ îðãàí³çàö³¿ ö³ êîìïàí³¿ º àêö³îíåðíèìè. ßê ïðàâèëî, âîíè – äî÷³ðí³ ï³äïðèºìñòâà êðóïíèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Äæåðåëîì ¿õ êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â º êðåäèòè êîìåðö³éíèõ áàíê³â òà êàï³òàëè, ÿê³ ìîá³ë³çóþòüñÿ øëÿõîì âèïóñêó òà ðîçïîâñþäæåííÿ îáë³ãàö³é.Ðîçãàëóäæåíà ìåðåæà ô³íàíñîâèõ êîìïàí³é º â ÑØÀ, Âåëèêîáðèòàí³¿, ͳìå÷÷èí³, ßïîí³¿.  ÑØÀ íàéá³ëüø ðîçïîâñþäæåí³ êîìïàí³¿ ç êðåäèòóâàííÿ ïðîäàæó ñïîæèâ÷èõ òîâàð³â òðèâàëîãî êîðèñòóâàííÿ. Âîíè íàäàþòü êðåäèòè ð³çíèì òîðã³âöÿì ï³ä ðåàë³çîâàí³ íèìè òîâàðè â êðåäèò êóïóþ÷è çîáîâ’ÿçàííÿ ê볺íò³â. ³äïîâ³äíî ñóìè â ðàõóíîê ïîãàøåííÿ âàðòîñò³ òîâàðó íàäõîäÿòü íå òîðãîâöþ, à êîìïàí³¿. ²íø³ ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿ íàäàþòü ïîçèêè ïðîìèñëîâèì ô³ðìàì, ÿê³ â³äâàíòàæèëè òîâàð â êðåäèò. Íàðåøò³, º ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿, ùî íàäàþòü êðåäèòè íàñåëåííþ íà ð³çí³ ö³ë³ (ðåìîíò êâàðòèðè, ïîêóïêó àâòîìîá³ëÿ òîùî). Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ – îäèí ç íàéâàæëèâ³øèõ âèä³â ñïåö³àëüíèõ íåáàíê³âñüêèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ.Äëÿ íèõ õàðàêòåðíîþ º îñîáëèâà ôîðìà çàëó÷åííÿ êîøò³â – ïðîäàæ ñòðàõîâèõ ïîë³ñ³â. Ïðè ðîçì³ùåíí³ êîøò³â ñòðàõîâ³ êîïàí³¿ êîíêóðóþòü ç ³íøèìè êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè. Ãîëîâíà ñòàòòÿ ¿õ àêòèâ³â – îáë³ãàö³¿ ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é, àêö³¿, äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè. Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ðîçïîä³ëÿþòüñÿ íà äâ³ ãðóïè: ñòðàõîâ³ êîìïàí³³, ùî çàéìàþòüñÿ ñòðàõóâàííÿì íàñåëåííÿ , òà êîìïàí³¿, ÿê³ çàéìàþòüñÿ ñòðàõóâàííÿì ìàéíà. Íàéá³ëüøå ðîçïîâñþäæåííÿ îòðèìàëè êîìïàí³¿ ïåðøîãî òèïó. Âîíè ïðîäàþòü ñòðàõîâ³ ïîë³ñè, ÿê³ äàþòü ìîæëèâ³ñòü îòðèìàòè êîìïåíñàö³þ ó ðàç³ ñìåðò³, õâîðîáè òîùî. Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ àêóìóëþþòü âåëè÷åçí³ ñóìè íà äîâã³ ñòðîêè. ßê ïðàâèëî, ùîð³÷íå íàäõîäæåííÿ êîøò³â äî ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ó âèãëÿä³ ñòðàõîâèõ ïðåì³é òà äîõîä³â â³ä àêòèâíèõ îïåðàö³é íàáàãàòî ïåðåâèùóº ñóìó âèïëàò âîëîäàðÿì ïîë³ñ³â. Öå äîçâîëÿº ¿õ çá³ëüøóâàòè ³íâåñòèö³¿ ó âèñîêîäîõ³äí³ äîâãîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè, ãîëîâíèì ÷èíîì, â îáë³ãàö³¿ ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é òà â çàêëàäí³ ï³ä íåðóõîì³ñòü. Ïåíñ³éí³ ôîíäè – öå ñïåö³àë³çîâàí³ óñòàíîâè, ÿê³ àêóìóëþþòü ãðîøîâ³ êîøòè, ïðèçíà÷åí³ äëÿ ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ ãðîìàäÿí ï³ñëÿ äîñÿãíåííÿ íèìè ïåâíîãî â³êó. Âîíè ìîæóòü áóòè ïðèâàòíèìè òà äåðæàâíèìè. Ïðèâàòí³ ïåíñ³éí³ ôîíäè óòâîðþþòüñÿ çà ðàõóíîê ïðèâàòíèõ âíåñê³â ³ç çàðîá³òíüî¿ ïëàòè ïðàö³âíèê³â, â³äðàõóâàíü ç ïðèáóòêó. Ïåíñ³éí³ ôîíäè ìîæóòü áóòè çàñòðàõîâàíèìè (ñòðàõîâ³é êîìïàí³¿ äîðó÷àºòüñÿ óïðàâë³ííÿ àêóìóëüîâàíèìè ôîíäàìè) òà íåçàñòðàõîâàíèìè ( çíàõîäÿòüñÿ â óïðàâë³íí³ êîðïîðàö³é òà áàíê³â).Àêòèâè ïåíñ³éíèõ ôîíä³â âêëàäàþòüñÿ â ö³íí³ ïàïåðè êîðïîðàö³é òà ó äåðæàâí³ áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ. Ïåíñ³éí³ ôîíäè òàê ñàìå ÿê ³ ñòðàõîâ³ òà ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ íàêîïè÷óþòü âåëè÷åçí³ êîøòè íà òðèâàë³ ñòðîêè, ùî äຠ¿ì ìîæëèâ³ñòü âèñòóïàòè â ðîë³ íàéá³ëüøèõ ³íâåñòîð³â. Òàê, â Âåëèêîáðèòàí³¿ òà â ³íøèõ êðà¿íàõ ñàìå íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ óñòàíîâè âèêîíóþòü ôóíêö³¿ ãîëîâíèõ ³íñòèòóö³îíàëüíèõ ³íâåñòîð³â. Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ. 1.ßê ñï³ââ³äíîñÿòüñÿ ì³æ ñîáîþ êðåäèòíà òà áàíê³âñüêà ñèñòåìè? 2.ßê³ îñîáëèâîñò³ ïîáóäîâè áàíê³âñüêèõ ñèñòåì â á³ëüøîñò³ ðîçâèíóòèõ êðà¿í? 3.Ùî îçíà÷ຠòåíäåíö³ÿ äî óí³âåðñàë³çàö³¿ áàíê³â? 4.Íàçâ³òü îñíîâí³ âèäè íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ. 5.ßê³ îïåðàö³¿ âèêîíóþòü ³íâåñòèö³éí³ áàíêè? 6.ßê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè íàëåæàòü äî ãðóïè äåïîçèòíèõ? ÐÎÇÄ²Ë 4. ÎÑÍÎÂͲ ÒÅÍÄÅÍÖ²¯ ÐÎÇÂÈÒÊÓ ÊÐÅÄÈÒÍÈÕ ÑÈÑÒÅÌ 4.1 Åâîëþö³ÿ òà ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ â ðîçâèòêó êðåäèòíèõ ñèñòåì Êðåäèòí³ óñòàíîâè íå º âèíàõîäîì ñó÷àñíîñò³. Äîâãèé ÷àñ, ÷àñòî ïðîòÿãîì ñòîð³÷, âîíè ðîçâèâàëèñÿ â óc³õ êðà¿íàõ, ôîðìóþ÷è òîé ÷è ³íøèé âèãëÿä íàö³îíàëüíî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè, ãîëîâíîþ ëàíêîþ ÿêî¿ º áàíê³âñüêà ñèñòåìà. Â³ä ¿¿ ôóíêö³îíóâàííÿ áàãàòî â ÷îìó çàëåæèòü ñòàá³ëüí³ñòü âñ³º¿ åêîíîì³êè. Åâîëþö³ÿ ðîçâèòêó êðåäèòíèõ ñèñòåì äîâåëà íåîáõ³äí³ñòü åôåêòèâíîãî íàãëÿäó çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â. Çàâäàííÿ íàãëÿäîâîãî îðãàíó ïîëÿãຠó ãàðàíòóâàíí³ áåçïåêè ³ íàä³éíîãî ôóíêö³îíóâàííÿ áàíê³â. Äëÿ öüîãî âîíè ïîâèíí³ ìàòè ó ñâîºìó ðîçïîðÿäæåíí³ àäåêâàòí³ êàï³òàëè ³ ðåçåðâè, íåîáõ³äí³ äëÿ ïîêðèòòÿ ðèçèê³â, ùî âèíèêàþòü ó ïðîöåñ³ âèêîíàííÿ áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é. Âèòðàòè íà ïðîâåäåííÿ áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó âåëèê³, àëå, ÿê çàñâ³ä÷èëà ïðàêòèêà, çáèòêè, çàâäàí³ âíàñë³äîê íååôåêòèâíîñò³ íàãëÿäó, âèÿâëÿþòüñÿ íåçð³âíÿíî á³ëüøèìè. ²íòåðíàö³îíàë³çàö³ºþ áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè òà îá’ºêòèâíèì ïðîöåñîì çì³öíåííÿ âçàºìîâ³äíîñèí ì³æ áàíêàìè ð³çíèõ êðà¿õ ñâ³òó ïîÿñíþºòüñÿ àêòèâí³ñòü Áàçåëüñüêîãî êîì³òåòó ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ñòîñîâíî âèçíà÷åííÿ ðàìîê ïðîâåäåííÿ åôåêòèâíîãî áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó. Äî ñêëàäó êîì³òåòó âõîäÿòü Âåëèêîáðèòàí³ÿ, ͳìå÷÷èíà, Ôðàíö³ÿ, ͳäåðëàíäè, Øâåö³ÿ òà Ëþêñåìáóðã.Êîì³òåòîì ðîçðîáëåíî ³ çàòâåðäæåíî Êëþ÷îâ³ ïðèíöèïè åôåêòèâíîãî áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó, ÿê³ ïîêëèêàí³ ñòàòè îð³ºíòèðàìè äëÿ íàãëÿäîâèõ îðãàí³â óñ³õ êðà¿í ñâ³òó. Ó ïðîöåñ³ ðîçðîáêè ïðèíöèï³â âðàõîâóâàëèñÿ òàê³ çàñàäè: - îñíîâíà ìåòà íàãëÿäó ïîëÿãຠâ òîìó, ùîá çàáåçïå÷óâàòè ñòàá³ëüí³ñòü ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè ³ äîð³âó äî íå¿ ç áîêó âêëàäíèê³â òà ³íøèõ êðåäèòîð³â; - äëÿ åôåêòèâíîãî âèêîíàííÿ ñâî¿õ îáîâ’ÿçê³â íàãëÿäîâèé îðãàí ïîâèíåí ìàòè îïåðàö³éíó íåçàëåæí³ñòü, êîøòè, ïîâíîâàæåííÿ îòðèìóâàòè â³ä áàíê³â ³íôîðìàö³þ, ïðàâî ïðèìóñîâîãî âèêîíàííÿ éîãî ð³øåíü; - íàãëÿäîâèé îðãàí ïîâèíåí ðîçóì³òè õàðàêòåð ä³ëîâî¿ àêòèâíîñò³ áàíê³â ³ âæèâàòè çàõîä³â ùîäî çàáåçïå÷åííÿ íèìè àäåêâàòíîãî óïðàâë³ííÿ ðèçèêàìè; - îðãàí íàãëÿäó ïîâèíåí ñòåæèòè çà òèì, ùîá áàíêè ìàëè ó ñâîºìó ðîçïîðÿäæåíí³ ðåñóðñè, íåîáõ³äí³ äëÿ ïîêðèòòÿ ðèçèê³â, äîñòàòí³é îáñÿã êàï³òàëó, íàä³éíèé ìåíåäæìåíò, ñèñòåìó áóõãàëòåðñüêî¿ çâ³òíîñò³ òà âíóòð³øíüîãî êîíòðîëþ; - ò³ñíå ñï³âðîá³òíèöòâî íàãëÿäîâèõ îðãàí³â ð³çíèõ êðà¿í º îá’ºêòèâíîþ íåîáõ³äí³ñòþ. Áàçåëüñüêèé êîì³òåò ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ââàæàº, ùî äîòðèìàííÿ êîæíîþ êðà¿íîþ ðîçðîáëåíèõ ïðèíöèï³â òà çàñàä áóäå ñïðèÿòè çì³öíåííþ ô³íàíñîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ ó íàö³îíàëüíîìó òà ì³æíàðîäíîìó ìàñøòàá³. Êîì³òåò íàïîëÿãຠíà îíîâëåíí³ ôîðì ³ ìåòîä³â çàêîíîäàâ÷îãî ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ ñóá’ºêò³â íà ðèíêó ô³íàíñîâèõ ïîñëóã. Íàñàìïåðåä öå ñòîñóºòüñÿ áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ, îñê³ëüêè ñàìå ¿ì íàëåæèòü ïðîâ³äíà ðîëü ó çàáåçïå÷åíí³ åôåêòèâíî¿ ìîá³ë³çàö³¿ ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â äëÿ ¿õ ïîäàëüøîãî ïåðåðîçïîä³ëó. Îäí³ºþ ç îñíîâíèõ òåíäåíö³é ó öüîìó àñïåêò³ º ïîñèëåííÿ íàãëÿäó çà ðåçóëüòàòàìè ä³ÿëüíîñò³ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ, à òàêîæ âèîêðåìëåííÿ áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà ó ñàìîñò³éíó ãàëóçü áàíê³âñüêîãî ïðàâà.  êîæí³é êðà¿í³ ³ñíóº ñèñòåìà ïðàâîâèõ àêò³â, ÿê³ ðåãëàìåíòóþòü ð³çí³ àñïåêòè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Îñîáëèâîñò³ ³ñòîðè÷íîãî ðîçâèòêó òà ä³ÿ ð³çíèõ ïîë³òèêî-åêîíîì³÷íèõ ÷èííèê³â îáóìîâèëè ñïåöèô³êó ôîðì òà ìåòîä³â êîíòðîëþ çà ðîáîòîþ áàíê³â.  áàãàòüîõ êðà¿íàõ â ïðîâåäåíí³ íàãëÿäó ³ êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â áåðóòü ó÷àñòü íå ò³ëüêè öåíòðàëüí³ áàíêè, à é ñïåö³àëüíî ñòâîðåí³ äëÿ öüîãî äåðæàâí³ îðãàíè(Äîäàòîê 2) Òàê, ó Âåëèêîáðèòàí³¿ , ÿêà ìຠíàéñòàð³øó ó ñâ³ò³ áàíê³âñüêó ñèñòåìó (¿é ïîíàä 300 ðîê³â)äî 1979 ð. íå áóëî ñïåö³àëüíèõ çàêîí³â, ÿê³ á ðåãëàìåíòóâàëè ðîáîòó áàíê³â, à êîíòðîëü çà íèìè íîñèâ ñêðèòèé òà íåôîðìàëüíèé õàðàêòåð. Áàíêè ó ö³é êðà¿í³ ðåãóëþâàëèñÿ çàãàëüíèì Çàêîíîì ïðî àêö³îíåðí³ êîìïàí³¿ ³ ðîçâèâàëèñÿ íà îñíîâ³ ïðîñòèõ, ðîçóìíèõ òà ïðàêòè÷íèõ ïðèíöèï³â. Ñàìå çàâäÿêè â³äñóòíîñò³ àíòèìîíîïîëüíîãî çàêîíîäàâñòâà é æîðñòêîãî êîíòðîëþ íàç çëèòòÿì áàíê³â ó êðà¿í³ áóëî äîñÿãíóòî âèñîêîãî ñòóïåíÿ êîíöåíòðàö³¿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó. Íàïðèê³íö³ 70 –õ ðð. ÕÕ ñò. ñèòóàö³ÿ çì³íèëàñÿ ó íàïðÿìêó ïîñèëåííÿ ôîðìàëüíèõ àñïåêò³â ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Òàê, çã³äíî çàêîíó 1979 ð. áóëî ââåäåíî îáîâ’ÿçêîâå ë³öåíçóâàííÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â, çàñíîâàíî çàãàëüíîíàö³îíàëüíèé ôîíä ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â. Áàíê³âñüêèé çàêîí 1987 ð. âèçíà÷èâ ïðàâèëà íàäàííÿ êðóïíèõ ïîçèê, ïîðÿäîê áàíê³âñüêèõ çëèâàíü òîøî. Çà íîâîþ ðåäàêö³ºþ çàêîíó Âåëèêîáðèòàí³¿ ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ ðèíêó ô³íàíñîâèõ ïîñëóã “Financial Service and Markets Bills”(ëèïåíü 1999 ð.) áóëî ñòâîðåíî ñïåö³àëüíèé îðãàí êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ ïîñåðåäíèê³â íà ðèíêó ô³íàíñîâèõ ïîñëóã – “Financial Services Authority”. Äî êîìïåòåíö³¿ öüîãî îðãàíó íàëåæàòü: çàáåçïå÷åííÿ äîâ³ðè äî ô³íàíñîâîãî ðèíêó íà îñíîâ³ êîíòðîëþ ä³ÿëüíîñò³ éîãî ó÷àñíèê³â, çàõèñò ïðàâ ³íâåñòîð³â, çàáåçïå÷åííÿ â³äêðèòîñò³ ðèíêó äëÿ ãðîìàäñüêîñò³, ïîïåðåäæåííÿ ìîæëèâèõ ô³íàíñîâèõ çëî÷èí³â. Íèí³ äåÿê³ ïèòàííÿ êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â ( ó ÷àñòèí³ äîâãîñòðîêîâèõ êðåäèòíèõ òà ³íâåñòèö³éíèõ îïåðàö³é ) â³ä Áàíêó Àíã볿 ïåðåéøëè äî íàçâàíî¿ àãåíö³¿. Ó ÑØÀ ïðîòÿãîì áàãàòüîõ ðîê³â ñêëàäàëàñÿ ðîçãàëóäæåíà áþðîêðàòè÷íà ñèñòåìè êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ ÿê íà ôåäåðàëüíîìó ð³âí³, òàê ³ íà ð³âí³ îêðåìèõ øòàò³â. ²ñíóþòü äâà çàãàëüíèõ ïðèíöèïà, íà ÿêèõ áóäóºòüñÿ ñèñòåìà áàíê³âñüêîãî ðåãóëþâàííÿ ó ÑØÀ: - çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ òà çàïîá³ãàííÿ êðàõó áàíê³â; - îáìåæåííÿ êîíöåíòðàö³¿ êàï³òàëó â ðóêàõ íåáàãàòüîõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ òà çàïîá³ãàííÿ ìîíîïîëüíîãî êîíòðîëþ íàä ãðîøîâèì ðèíêîì. Íà ä³ÿëüí³ñòü àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â êð³ì ñïåö³àëüíèõ îðãàí³â êîíòðîëþ çà ¿õ ä³ÿëüí³ñòþ âïëèâàþòü òàêîæ ð³øåííÿ ³íøèõ óðÿäîâèõ îðãàí³â: ̳í³ñòåðñòâà þñòèö³¿(çëèòòÿ), Êîì³ñ³¿ ç á³ðæ òà ö³ííèõ ïàïåð³â (äîïóñê íà á³ðæó òà åì³ñ³ÿ àêö³é), Ôåäåðàëüíî¿ òîðãîâî¿ ïàëàòè (îáñëóãîâóâàííÿ ñïîæèâà÷³â) òà ³íøå. ª òàêîæ íåóðÿäîâ³ îðãàíè êîíòðîëþ çà ðîáîòîþ îêðåìèõ ãðóï êðåäèòíèõ óñòàíîâ (íàïðèêëàä, Àìåðèêàíñüêà àñîö³àö³ÿ áàíê³ð³â, Àñîö³àö³ÿ íåçàëåæíèõ áàíê³â òà ³íøå). Ó çàõ³äíîºâðîïåéñüêèõ êðà¿íàõ ñèñòåìà êîíòðîëþ ìຠá³ëüø ÷³òêó òà öåíòðàë³çîâàíó ñòðóêòóðó. Òàê, ó ͳìå÷÷èí³ ïðàâîâó îñíîâó ðåãóëþâàííÿ ñêëàäຠ“Çàêîí ïðî áàíêè Ôåäåðàëüíî¿ ðåñïóáë³êè ͳìå÷÷èíè” òà “Çàêîí ïðî Äîé÷å Áóíäåñ áàíê” (1957 ð.). Àëå ïðàêòè÷íó ðîáîòó êîíòðîëþ çà îïåðàö³éíîþ ä³ÿëüí³ñòþ âåäå ñïåö³àëüíèé îðãàí –Ôåäåðàëüíå â³äîìñòâî ç êîíòðîëþ íàä áàíêàìè. Îñíîâí³ ïðèíöèïè êîíòðîëþ âèçíà÷åíî ñïåö³àëüíèì äåêðåòîì öüîãî â³äîìñòâà òà óçãîäæåí³ ³ç öåíòðàëüíèì áàíêîì. Öå â³äîìñòâî íàäຠë³öåí糿, âñòàíîâëþº îáîâ’ÿçêîâ³ âèìîãè äî áàíê³â, ñòåæèòü çà âèêîíàííÿì çàêîí³â. Âîíî ìîæå çàïðîøóâàòè áóäü-ÿêó ³íôîðìàö³þ, ïðîâîäèòè ðåâ³ç³¿, ïåðåâ³ðêè òîùî. Áàíêè çîáîâ’ÿçàí³ íàäàâàòè ì³ñÿ÷í³ òà ð³÷í³ áàëàíñè. Ó Ôðàíö³¿ íàãëÿä çà áàíêàìè çä³éñíþþòü äåê³ëüêà êîì³òåò³â òà êîì³ñ³é.×àñòèíà ç íèõ î÷îëåíà êåðóþ÷èì Áàíêîì Ôðàíö³¿, ³íø³ – ì³í³ñòðîì ô³íàíñ³â. Íîâ³ òåíäåíö³¿ ó ïèòàíí³ íàãëÿäó çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â ïîâ’ÿçàí³ ³ç ñòâîðåííÿì ªâðîïåéñüêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó (ªÁÖ - çíàõîäèòüñÿ ó Ôðàíêôóðò³-íà-Ìàéí³, ͳìå÷÷èíà) ÿê ºäèíîãî öåíòðó, ùî ìîæå åì³òóâàòè ºâðî ³ êîíòðîëþâàòè éîãî ïðîïîçèö³þ. ªÁÖ âèêîíóº óñ³ ôóíêö³¿, ïðèòàìàíí³ öåíòðàëüíîìó áàíêó ³ ÿê³ ïîøèðþþòüñÿ íà çîíó ºâðî. Áåçïåðå÷íî, ïåðñïåêòèâè ºâðî ò³ñíî ïîâ’ÿçàí³ ç óñï³õîì ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ªâðîïåéñüêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó òà ç³ ñòóïåíåì äîâ³ðè äî íüîãî. ªÖÁ ðàçîì ³ç íàö³îíàëüíèìè öåíòðàëüíèìè áàíêàìè êðà¿í-÷ëåí³â óòâîðþþòü ªâðîïåéñüêó ñèñòåìó öåíòðàëüíèõ áàíê³â (ªÑÖÁ). ßùêî ªÖÁ â³äïîâ³äຠçà ð³øåííÿ ç ïèòàíü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè â ªâðîñîþç³, òî íàö³îíàëüí³ öåíòðàëüí³ áàíêè âèêîíóþòü ð³øåííÿ ç ïèòàíü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ªÖÁ òà çä³éñíþþòü åì³ñ³þ. Ãðîøîâî-êðåäèòíà ïîë³òèêà âïë³òàºòüñÿ â êàíâó çàãàëüíîåêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè â ðàìêàõ ªâðîïåéñüêîãî ñîþçó øëÿõîì ðîçìåæóâàííÿ ì³ðè â³äïîâ³äàëüíîñò³ ð³çíèõ óñòàíîâ çà ïðîâåäåííÿ åêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè. Ðàç íà ð³ê Ðàäà ì³í³ñòð³â ô³íàíñ³â êðà¿í-÷ëåí³â ªÑ âèçíà÷ຠîñíîâí³ íàïðÿìè åêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè Ñîþçó. Ïîòîìó Ðàäà çä³éñíþº íàãëÿä çà ïîë³òèêîþ ð³çíèõ ã³ëîê âëàäè â àñïåêò³ ¿¿ â³äïîâ³äàëüíîñò³ ñõâàëåíèì îñíîâíèì íàïðÿìàì. Ðàäà ïðàâë³ííÿ ªÖÁ ÿê êîëåã³àëüíèé îðãàí º ï³äçâ³òíîþ ªâðîïåéñüêîìó ïàðëàìåíòó ³ Ðàä³ ì³í³ñòð³â ô³íàíñ³â êðà¿í-÷ëåí³â ªÑ. Ãðîøîâî-êðåäèòíà ïîë³òèêà ªÑÖÁ – âàæëèâèé îð³ºíòèð äëÿ âèçíà÷åííÿ îñíîâíèõ íàïðÿì³â åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó êîæíî¿ ç êðà¿í ªÌÑ òà ïðîöåäóð íàãëÿäó ³ êîíòðîëþ çà ¿õ ðåàë³çàö³ºþ. Íà ïðàêòèö³ âçàºìîä³ÿ ì³æ ð³çíèìè ã³ëêàìè âëàäè – ìîíåòàðíî¿ (ÿêó óîñîáëþº öåíòðàëüíèé áàíê) ³ âèêîíàâ÷î¿ (ÿêó óîñîáëþº óðÿä) - çä³éñíþºòüñÿ øëÿõîì ó÷àñò³ ÷ëåíà àáî ïðåäñòàâíèêà óðÿäó â çàñ³äàííÿõ êåð³âíèõ îðãàí³â öåíòðàëüíîãî áàíêó, ÿêèé º â³äïîâ³äàëüíèì çà ïðèéíÿòòÿ ð³øåíü.Ñêëàäí³ñòü ì³ñ³¿ ªÖÁ ïîëÿãຠâ òîìó, ùî éîìó äîâîäèòüñÿ âçàºìîä³ÿòè ç 11 íåçàëåæíèìè îðãàíàìè ô³ñêàëüíî¿ âëàäè, ÿê³ ìàþòü ð³çí³ áþäæåòí³ ö³ë³. À öå óíåìîæëèâëþº òðàäèö³éíå áàëàíñóâàííÿ ìîíåòàðíî¿ òà ô³ñêàëüíî¿ ïîë³òèêè. Ãðîøîâî-êðåäèòíà ïîë³òèêà íîâî¿ ñòðóêòóðè íå ìຠàíàëîã³é, òîæ ïîïåðåäí³é äîñâ³ä º ìàëîïðèäàòíèì. ªÖÁ çìóøåíèé âñå ïî÷èíàòè çàíîâî, íàêîïèþ÷è áàçó çíàíü ïðî õàðàêòåð ðåàêö³¿ ðåàëüíî¿ åêîíîì³êè íà éîãî ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó. Ãîëîâíîþ ìåòîþ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ªÖÁ º çàáåçïå÷åííÿ ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ òà ñïðèÿííÿ åêîíîì³÷í³é ïîë³òèö³ ªâðîñîþçó. Êðèòåð³ºì ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ ³ ê³íöåâîþ ìåòîþ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè º ð³âåíü ãàðìîí³çîâàíîãî ³íäåêñó ñïîæèâ÷èõ ö³í íèæ÷å 2% ð³÷íèõ. Çà ïðîì³æíó ìåòó ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè âèçíà÷åíî ð³÷íó ïðîöåíòíó çì³íó ãðîøîâî¿ ìàñè Ì3 ó ìåæàõ 4,5%. Ùîá çàáåçïå÷èòè äîñÿãíåííÿ ïðîì³æíî¿ òà ê³íöåâî¿ ìåòè ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, ªÖÁ âèêîðèñòîâóº òðè ãðóïè ñïåö³àëüíèõ ³íñòóìåíò³â. Ïåðøà ãðóïà - ïðîöåíòí³ ñòàâêè, ÿê³ îãîëîøóþòüñÿ ªÖÁ äëÿ ïðîâåäåííÿ âëàñíèõ îïåðàö³é ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè. Äðóãà ãðóïà – ïðîâåäåííÿ ð³çíèõ âèä³â êðåäèòíî-äåïîçèòíèõ îïåðàö³é íà â³äêðèòîìó ðèíêó ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè äëÿ ï³äòðèìàííÿ ³õ ë³êâ³äíîñò³. Òðåòÿ - ð³âåíü îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â òà êîíòðîëü çà éîãî äîòðèìàííÿì. Îáîâ’ÿçêîâå ðåçåðâóâàííÿ âñòàíîâëåíå ªÖÁ íà ð³âí³ 2% â³ä îáñÿãó çàëó÷åíèõ äåïîçèò³â òåðì³íîì äî äâîõ ðîê³â. Çà çàëèøêè íà ðàõóíêó îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â ñïëà÷óþòüñÿ â³äñîòêè. Ãîëîâíèì ïîçèòèâíèì ðåçóëüòàòîì ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè äëÿ ÷ëåí³â ºâðîçîíè ñòàëî äîñÿãíåííÿ ö³ëåé öüîãî åòàïó ³íòåãðàö³¿: ñòâîðåííÿ á³ëüø ð³âíèõ ìîæëèâîñòåé äëÿ ñï³âðîá³òíèöòâà òà ðîçâèòêó êîíêóðåíö³¿ âñåðåäèí³ ºâðîçîíè ³ ï³äâèùåííÿ çàãàëüíî¿ âàãè êðà¿í ªâðîñîþçó ó ñâ³ò³. Ïðîáëåìè ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè òà ¿¿ ìîæëèâîñò³ ïîâåðòàòè âêëàäè âèíèêëà íà ñàìèõ ðàí³øí³õ åòàïàõ ðîçâèòêó áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè. Ïåðø³ ñïðîáè ñòâîðåííÿ ôîðìàëüíî¿ ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ ç ó÷àñòþ äåðæàâíèõ âëàä â³äáóëèñÿ ùå â 1829 ð. â ÑØÀ. Ö³ ñïðîáè óñï³õó òîä³ íå ìàëè. Íàïðèê³íö³ 19 ñò. êîîïåðàòèâí³ áàíêè ͳìå÷÷èíè ñòâîðèëè ïåðøó íåäåðæàâíó ñèñòåìó âçàºìíîãî ãàðàíòóâàííÿ âêëàä³â, ÿêà óñï³øíî ðîçâèâàëàñü ³ ñòàëà îñíîâîþ ñó÷àñíî¿ ñèñòåìè. Âèð³øàëüíå çíà÷åííÿ ìàëî ââåäåííÿ ôåäåðàëüíî¿ ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â â ÑØÀ â 1933 ð. Äèñêóñ³¿ ç öüîãî ïðèâîäó òî÷èëèñÿ ïðîòÿãîì 10 ðîê³â. Áóëî ðîçãëÿíóòî ïðèáëèçíî 150 çàêîíîïðîåêò³â. ²íòåðåñ äî öüîãî ïèòàííÿ â ÑØÀ ìîæíà ïîÿñíèòè îñîáëèâîñòÿìè ïîáóäîâè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè.  ÑØÀ ³ñíóº áàãîòî òèñÿ÷ äð³áíèõ òà ñåðåäí³õ áàíê³â, ï³çíÿ ïîð³âíÿíî ç ºâðîïåéñüêèìè êðà¿íàìè öåíòðàë³çàö³ÿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ , ÷èñëåíí³ áàíê³âñüê³ êðèçè. Ñòâîðåííÿ Ôåäåðàëüíî¿ êîðïîðàö³¿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â (ÔÊÑÄ) â óìîâà[ ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè ìàëî âèçíà÷àëüíå çíà÷åííÿ äëÿ ïîäàëüøîãî ðîçâèòêó áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ÑØÀ. Äîñâ³ä ÑØÀ â öüîìó ïèòàíí³ áóëî âèêîðèñòàíî äëÿ ñòâîðåííÿ ñèñòåì ñòðàõóâàííÿ â Êàíàä³, Âåëèêîáðèòàí³¿, ßïîí³¿, ²í䳿 òà äåÿêèõ ³íøèõ êðà¿íàõ(Äîäàòîê 3). Ó äåÿêèõ êîíòèíåíòàëüíèõ êðà¿íàõ Çàõ³äíî¿ ªâðîïè (ͳäåðëàíäè,Àâñòð³ÿ, Øâåéöàð³ÿ,Ôðàíö³ÿ) ðîçâèòîê ï³øîâ çà í³ìåö³êèì øëÿõîì íåäåðæàâíèõ ì³æáàíê³âñüêèõ ñèñòåì ãàðàíòóâàííÿ. Íèí³ ïðàêòè÷íî ó âñ³õ êðà¿íàõ ³ñíóº òà ÷è ³íøà ôîðìà ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â, çà äîïîìîãîþ ÿêèõ âêëàäíèêàì íàäàþòüñÿ ãàðàíò³¿ ïîâåðíåííÿ ¿õ äåïîçèò³â.Ïðè âåëèêîìó ðîçìà¿òò³ êîíêðåòíèõ îðãàí³çàö³éíèõ ôîðì ìîæíî âèä³ëèëèòè äâ³ îñíîâí³ ôîðìè : àìåðèêàíñüêó òà í³ìåöüêó. Ó ÑØÀ ÔÊÑÄ êîðèñòóºòüñÿ íåçàïåðå÷íèì àâòîðèòåòîì ó íàñåëåííÿ. Âêëàäíèêè ïåðåêîíàí³, ùî êîðïîðàö³ÿ òðèìຠíà êîíòðîë³ ñòàí ñïðàâ ó êîæí³é áåç âèíÿòêó ô³íàíñîâî-áàíê³âñüê³é óñòàíîâ³ ³ â ðàç³ íåîáõ³äíîñò³ âæèâå çàõîäè. ÔÊÑÄ º äåðæàâíî¿ êîðïîðàö³ºþ, ÿêà ïðàöþº ï³ä êîíòðîëåì Êîíãðåñó òà ôåäåðàëüíîãî óðÿäó ïðè çíà÷íîìó ñòóïåí³ ñàìîóïðàâë³ííÿ. ÔÊÑÄ óïðàâëÿºòüñÿ Ðàäîþ äèðåêòîð³â.  ¿¿ ñêëàä³ 5 ÷ëåí³â.  ͳìå÷÷èí³ äåðæàâà íå ìຠáóäü ÿêîãî ïðÿìîãî â³äíîøåííÿ äî ñòðàõîâèõ ôîíä³â, ÿê³ íàëåæàòü áàíêàì- ñï³âó÷àñíèêàì.  ðÿä³ êðà¿í ³ñíóþòü ñèñòåìè çì³øàíîãî òèïó. Ó÷àñòü áàíê³â ó ñèñòåì³ ãàðàíòóâàííÿ ìîæå áóòè îáîâ ÿçêîâîþ òà äîáðîâ³ëüíîþ, îñòàííå õàðàêòåðíî äëÿ êîíòèíåíòàëüíèõ êðà¿ Çàõ³äíî¿ ªâðîïè .  ÑØÀ ( äëÿ áàíê³â-÷ëåí³â Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè) Âåëèêîáðèòàí³¿, Êàíàä³ òà ßïîí³¿ ó÷àñòü áàíê³â º îáîâ’ÿçêîâîþ. ßê ïðàâèëî, ñòðàõóâàííÿ ðîçïîâñþäæóºòüñÿ íà âñ³ âèäè äåïîçèò³â, çà âèêëþ÷åííÿì ì³æáàíê³âñüêèõ, ÿê þðèäè÷íèõ òàê ³ ô³çè÷íèõ îñ³á. Ïðàêòè÷íî â óñ³õ êðà¿íàõ ³ñíóþòü ë³ì³òè â³äïîâ³äàëüíîñò³ ñòðàõîâèõ ôîíä³â ïî âêëàäàì. Ö³ ë³ì³òè ìîæóòü âèðàæàòèñÿ ãðàí³÷íîþ ñóìîþ çàñòðàõîâàíîãî âêëàäó , ïðîöåíòîì ïîêðèòòÿì âêëàäó ñòðàõóâàííÿì Ãðàíè÷íà ñóìà çàëåæèòü â³ä äîñòàòêó êðà¿íè. Ó ÑØÀ ãàðàíò³ÿ ñêëàäຠäî 100 òèñ. äîë. íà 1 âêëàäíèêà.гçí³ ðàõóíêè îäíîãî ê볺íòà â áàíêó ñóìóþòüñÿ, àëå ðàõóíêè â ð³çíèõ áàíêàõ ñòðàõóþòüñÿ îêðåìî.Âñòàíîâëåíà â ÑØÀ ãðàíè÷íà ñóìà âêëàäó º íàéâèøîþ â ñâ³ò³. Äèðåêòèâà îðãàí³â ªÑ ðåêîìåíäóº ñòðàõóâàòè âêëàäè äî 20 òèñ.ºâðî, à äëÿ á³äíèõ êðà¿í öÿ ñóìà ñêëàäຠ15 òèñ. ºâðî.(  Óêðà¿í³ - 500 ãðí.). ×àñòî ñòðàõîâà âèíàãîðîäà âñòàíîâëþºòüñÿ ó â³äñîòêàõ. Òàê, â Âåëèêîáðèòàí³¿ öå ñï³ââ³äíîøåííÿ âñòàíîâëåíî ó 75%. Àêóìóëÿö³ÿ êîøò³â áàíê³â äëÿ ô³íàíñóâàííÿ ñèñòåì ãàðàíòóâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ àáî øëÿõîì ñòâîðåííÿ ñòðàõîâîãî ôîíäó, àáî øëÿõîì ïîêðèòòÿ áàíêàìè ôàêòè÷íèõ âèòðàò ïðîïîðö³éíî ñóìàì çàëó÷åíèõ äåïîçèò³â.  ÑØÀ áàíêè ñïëà÷óþòü ùîð³÷í³ âíåñêè, ÿê³ îñòàíí³ì ÷àñîì çðîñòàþòü. Çàðàç âîíè ñêëàäàòü 0,15% çàãàëüíî¿ ñóìè äåïîçèò³â. Çã³äíî ïðèéíÿòîãî çàêîíó ö³ âíåñêè íå ïîâèíí³ ïåïðåâèùóâàòè 0,325%.ÔÊÑÄ ìຠïðàâî äèôåðåíö³þâàòè ñòàâêó äëÿ áàíê³â, ÿê³ çíàõîäÿòüñÿ ó ð³çíîìó ô³íàíñîâîìó ñòàí³. Ìåíø ñòàá³ëüí³ òà á³ëüø ðèçèêîâàí³ áàíêè ñïëà÷óþòü á³ëüø âèñîê³ âíåñêè, í³æ íàä³éí³ òà ñòàá³ëüí³. Ô³íàíñîâà ó÷àñòü äåðæàâè ìîæå ìàòè òàê³ ôîðìè: íàäàííÿ ñòðàõîâîìó ôîíäó âñüîãî àáî ÷àñòèíè ïåðâ³ñíîãî êàï³òàëó äëÿ çàïóñêó ñèñòåìè ( ßïîí³ÿ, ²íä³ÿ); ðåãóëÿðí³ âíåñêè äî ñòðàõîâîãî ôîíäó (²ñïàí³ÿ, ²íä³ÿ, Àðãåíòèíà); äåðæàâà çàáåçïå÷óº ðåçåðâí³ êîøòè äëÿ ï³äêð³ïëåííÿ ôîíäó ( â ÑØÀ çàêîíîäàâ÷î äîçâîëåíî ÔÊÑÄ ïîçè÷àòè êîøòè ó äåðæàâ³è äî 3 ìëðä. äîë.) Êîøòè ñòðàõîâîãî ôîíäó ìîæóòü áóòè ³íâåñòîâàí³ íàñàìïåðåä ó äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè, ïåðåâàæíî êîðîòêîñòðîêîâ³. ²íøîþ ôîðìîþ º â³äêðèòòÿ ðàõóíêó â öåíòðàëüíîìó áàíêó. Äåÿêà ÷àñòè àêòèâ³â ôîíäó ìîæå áóòè âèêîðèñòàíà äëÿ íàäàííÿ êðåäèò³â òà ó÷àñò³ ó êàï³òàë³ êîìåðö³éíèõ áàíê³â.Ðàçîì ç öèì, äîõ³äí³ñòü ³íâåñòóâàííÿ íå º ãîëîâíèì ïðèíöèïîì.Ãîëîâí³øèìè º íàä³éí³ñòü òà ë³êâ³äí³ñòü. Ïðè áàíêðóòñòâ³ áàíêó ñòðàõîâèé îðãàí âèïëà÷óº â îáóìîâëåí³ ñòðîêè ñòðàõîâå â³äøêîäóâàííÿ âêëàäíèêàì â îáóìîâëåí³ ñòðîêè. Àëå, ÿê ïðàâèëî, ñòðàõîâ³ îðãàíè ðàçîì ç öåíòðàëüíèìè áàíêîì íàìàãàþòüñÿ íå äîâîäèòè ñïðàâó äî ïðîöåäóðè áàíêðóòñòâà. Áàíêðóòñòâî áàíêó, îñîáëèâî âåëèêîãî íåãàòèâíî â³äáèâàºòüñÿ íà ñòàí³ óñ³º¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Ç ö³ºþ ìåòîþ ñòðàõîâèé îðãàí ìîæå íàäàòè êðåäèòè ïðîáëåìíèì áàíêàì, îðãàí³çóâàòè çëèòòÿ áàíê³â òîùî. Öå çíà÷íî äåøåâøå, í³æ âèïëàòà ñòðàõîâîãî â³äøêîäóâàííÿ. Îñòàííÿ ÷âåðòü ñòîð³÷÷ÿ ñòàëà ïåð³îäîì ãëèáîêèõ çì³í ó êðåäèòíèõ ñèñòåìàõ âñüîãî ñâ³òó.Ö³ çì³íè íàñàìïåðåä ïîâ’- ÿçàí³ ³ç òàêèìè ïðîöåñàìè: -äåðåãóëþâàííÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â; -ïîñèëåííÿ ðîë³ íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ ³íñòèòóòîâ; -ïîñèëåííÿ êîíêóðåíö³¿ ó áàíê³âñüê³é ñïðàâ³; -òåõíîëîã³÷íà ðåâîëþö³ÿ; -ô³íàíñîâ³ íîâîââåäåííÿ; -ô³íàíñîâà ãëîáàë³çàö³ÿ. Äåðåãóëþâàííÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â –öå ïðîöåñ çàêîíîäàâ÷èõ ðåôîðì, ÿê³ ïðîâîäèëèñÿ ç ê³íöÿ 60-õõ ðîê³â òà îõîïèëè á³ëüø³ñòü êðà¿í ç ðîçâèíóòîþ åêîíîì³êîþ.Âîíè áóëè ñïðÿìîâàí³ íà ïîì ÿêøåííÿ ÷è ïîâíå ñêàñóâàííÿ îáìåæåíü òà çàáîðîí ó ô³íàíñîâ³é ä³ÿëüíîñò³. Éäåòüñÿ ïðî â³äêðèòòÿ íîâèõ óñòàíîâ, ïîøèðåííÿ ô³ë³éíî¿ ìåðåæè, ñòâîðåííÿ õîëä³íã³â, ðåãóëþâàííÿ â³äñîòê³â òà òàðèô³â íà ô³íàíñîâ³ ïîñëóãè òîùî. Äåðåãóëþâàííÿ ðîçïî÷àëîñÿ â ÑØÀ ç ï³äâèùåííÿ ë³ì³òó ïðîöåíòíèõ ñòàâîê ïî îùàäíèì äåïîçèòàì .  òîé æå ÷àñ ç’ÿ- âèëèñÿ íîâ³ ð³çíîâèäè ÷åêîâèõ ðàõóíê³â, íàïðèêëàä, äåïîçèòíèé ðàõóíîê ãðîøîâîãî ðèíêó, ùî äàëî ãðîìàäÿíàì ìîæëèâ³ñòü îòðèìóâàòè â³äñîòîê ïî îïåðàö³éíèì ðàõóíêàì. Çàâäÿêè íîâèì çàêîíàì áàíêè îòðèìàëè ïðàâî ïðîïîíóâàòè ê볺íòàì îïåðàö³éí³ äåïîçèòè, à òàêîæ ð³çí³ âàð³àíòè ñïîæèâ÷îãî òà êîìåðö³éíîãî êðåäèòó, òîáòî ïîñëóãè, òèïîâ³ äëÿ áàãàòüîõ îñíîâíèõ êîíêóðåíò³â áàíê³â , òàêèõ ÿê ïîçèêî-îùàäí³ àñîö³àö³¿. ²íø³ ïðîâ³äí³ êðà¿íè ñâ³òó, íàïðèêëàä, Àâñòðàë³ÿ, Êàíàäà, Àíãë³ÿ òà ßïîí³ÿ ïðèºäíàëèñÿ äî ïðàêòèêè äåðåãóëþâàííÿ â 80-ò³ ðîêè, ïîøèðèâøè ñôåðó ïîâíîâàæåíü ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â, ä³ëåð³â ç îïåðàö³é ç ö³ííèìè ïàïåðàìè òà ³íøèõ îðãàí³çàö³é, ÿê³ íàäàþòü ô³íàíñîâ³ ïîñëóãè. Ïîñèëåííÿ ðîë³ íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â – õàðàêòåðíà îñîáëèâ³ñòü 1970-1990 ðîê³â. Îñòàíí³ì ÷àñîì ÷àñòêà àêòèâ³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ñêàæ³ìî , ó ÑØÀ ëåäü ïåðåâèùóº ÷âåðòü ñóêóïíèõ àêòèâ³â óñ³õ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â. Íà äîëþ ñòðàõîâèõ êîìïàí³é òà ïåíñ³éíèõ ôîíä³â ïðèïàäຠá³ëÿ 40% âñ³õ àêòèâ³â. Àêòèâíî â³äáóâàþòüñÿ ïðîöåñè êîíöåíòðàö³¿ êàï³òàëó ó ñôåð³ íåáàíê³âñüêèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ. Ïîñèëåííÿ êîíêóðåíö³¿. ϳñëÿ òîãî ÿê áàíêè òà ¿õ êîíêóðåíòè ïîøèðèëè ïåðåë³ê çàïðîïîíîâàíèõ ïîñëóã, ð³âåíü òà ãîñòðîòà êîíêóðåíö³¿ ó ñôåð³ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã çðîñëè. ̳ñöåâèé áàíê, ÿêèé ïðîïîíóº êðåäèòè ïðèâàòíèì îñîáàì òà ï³äïðèºìñòâàì, ïëàíè óïðàâë³ííÿ çàîùàäæåííÿìè, êîíñóëüòóâàííÿ ç ô³íàíñîâèõ ïèòàíü ñòèêàºòüñÿ êîæíîãî ðàçó ³ç ïðÿìîþ êîíêóðåíö³ºþ ç áîêó íå ëèøå ³íøèõ áàíê³â, à é íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ. Îäíèì ç íàïðÿìê³â ïîñèëåííÿ êîíêóðåíö³¿ áóëî âòîðãíåííÿ íåô³íàíñîâèõ êîðïîðàö³é, îñíîâíà ä³ÿëüí³ñòü ÿêèõ íå ïîâ ÿçàíà ç íàäàííÿì ô³íàíñîâèõ ïîñëóã.Âîíè âèêîíóþòü ëèøå äåÿê³ áàíê³âñüê³ ôóíêö³¿, òîìó íå ï³äïàäàþòü ï³ä áàíê³âñüêå çàêîíîäàâñòâî. Ùå â 1985 ð. îäèí ³ç íàéá³ëüøèõ àìåðèêàíñüêèõ êîíöåðí³â ó ñôåð³ ðîçäð³áíî¿ òîðã³âë³ “Sears,Roebuck and Co.”çàïðîïîíóâàâ ñïåêòð ïîñëóã ô³íàíñîâîãî õàðàêòåðó çà ïðèíöèïîì:”Óñå ï³ä îäíèì äàõîì”. À ñàìå: êîíñàëòèíãîâ³ ïîñëóãè ê볺íòàì ùîäî ðîçì³ùåííÿ ¿õí³õ âêëàä³â, îïåðàö³¿ ç íåðóõîì³ñòþ òà ¿õ â³äïîâ³äíèé ñòðàõîâèé çàõèñò. Ó 1984 ðîö³ Äîé÷åáàíê ïðèñòóïèâ äî ðåàë³çàö³¿ “Îùàäíîãî ïëàíó, ï³äêð³ïëåíîãî ñòðàõîâèì çàõèñòîì, ùî çóìîâèëî ïîäàëüøèé óñï³øíèé ðîçâèòîê áàíê³âñüêî-ñòðàõîâîãî àëüÿíñó. Íèí³ âñ³ âåëèê³ íåô³íàíñîâ³ êîðïîðàö³¿, äî ÷èñëà ÿêèõ íàëåæàòü ,çîêðåìà, General Motors Company, Sears, AT &T òîùî, íàäàþòü êîìïëåêñ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã ê볺íòàì. ¯õ ³íîä³ íàçèâàþòü “nonbanks banks” – íåáàíê³âñüê³ áàíêè. Òàêà êîíêóðåíö³ÿ ³ â ïîäàëüøîìó ñïðèÿòèìå ïîøèðåííþ ïåðåë³êà ïîñëóã äëÿ ê볺íò³â. Òåõíîëîã³÷íà ðåâîëþö³ÿ ó áàíê³âñüê³é ñïðàâ³ ïåðø çà âñå ïîâ ÿçàíà ³ç ïðîöåñîì êîìï’þòåð³çàö³¿. Öåé ïðîöåñ ðîçïî÷àâñÿ ó 50-ò³ ðîêè ó ÑØÀ. Ó 80-òèõ ðîêàõ â³äáóëèñÿ ÿê³ñí³ çì³íè â öüîìó ïðîöåñ³. ßêùî ðàí³øå áóëî êîìï þòåð³çîâàíî ïðîöåñ îáðîáêè äîêóìåíò³â, òî íèí³ çì³íèëàñÿ âñÿ òåõíîëîã³ÿ áàíê³âñüêîãî îáñëóãîâóâàííÿ. Ç ÿâèëèñÿ áàíê³âñüê³ àâòîìàòè (ÀÒÌ-Automatic Teller Machine)çà äîïîìîãîþ ÿêèõ ê볺íò áàíêó ìîæå ñàì çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿. Ç ÿâèëàñÿ òàêîæ ìîæëèâ³ñòü áàíê³âñüêîãî îáñëóãîâóâàííÿ ê볺íò³â íà äîìó(“home banking”), à òàêîæ ïîâí³ñòþ àâòîìàòèçîâàí³ áàíê³âñüê³ óñòàíîâè. Åêñïåðòè ââàæàþòü, ùî òðàäèö³éíå ïðèì³ùåííÿ áàíêó ÿê ì³ñöå çóñòð³÷³ áàíê³ð³â ³ç ñâî¿ìè ê볺íòàìè áóäå ê³íåöü ê³íöåì âèò³ñíåíî åëåêòðîííèìè çàñîáàìè êîìóí³êàö³¿. Ô³íàíñîâ³ íîâîââåäåííÿ.Ç’ÿâèëèñÿ îïåðàö³¿, ÿê³ ðàí³øå íå âèêîíóâàëèñÿ. Íîâ³ âèäè äåïîçèò³â, êðåäèòí³ îïåðàö³¿, íîâ³ ³íñòðóìåíòè ãðîøîâîãî ðèíêó,íîâ³ ãàðàíò³éí³ îïåðàö³¿ (“ñâîïè”, îïö³îíè, òà ³íø.), ñåê”þðèòèçàö³ÿ, òîáòî ïåðåõ³ä ïîçè÷àëüíèê³â â³ä êðåäèòíèõ ôîðì íàäàííÿ ïîçèê äî âèïóñêó ö³ííèõ ïàïåð³â (çîêðåìà, ºâðîîáë³ãàö³é, êîëè áàíêè âèñòóïàþòü ïîñåðåäíèêàìè ì³æ ïîçè÷àëüíèêàìè òà áåçïîñåðåäí³ìè êðåäèòîðàìè). Ô³íàíñîâà ãëîáàë³çàö³ÿ- öå ïîøèðåííÿ ñôåðè ä³ÿëüíîñò³ âåëèêèõ áàíê³â çà ìåæ³ íàö³îíàëüíèõ êîðäîí³â, ùî ñóïðîâîäæóºòüñÿ ñòâîðåííÿì ìåðåæ³ çàêîðäîííèõ ô³ë³é òà çá³ëüøåííÿì ïèòîìî¿ âàãè ³íîçåìíèõ îïåðàö³é ó áàíê³âñüêîìó á³çíåñ³.Åôåêòèâíî âèêîðèñòîâóâàòè çàñîáè àâòîìàòèçàö³¿ òà ³íø³ òåõíîëîã³÷í³ íîâîââåäåííÿ ìîæëèâî ëèøå ó êðóïíîìàñøòàáí³é áàíê³âñüê³é ñïðàâ³. Òîìó áàíêè çìóøåí³ çá³ëüøóâàòè ê³ëüê³ñòü ê볺íò³â, âèõîäÿ÷è íà íîâ³ òà â³ääàëåí³ ðèíêè. Ñüîãîäí³ íàéá³ëüø³ áàíêè ñâ³òó âåäóòü êîíêóðåíòíó áîðîòüáó íà âñ³õ êîíòèíåíòàõ ²íøèé âàæëèâèé àñïåêò – àêòèâíà ä³ÿëüí³ñòü ó íåðåãóëþºìèõ ñâ³òîâèõ îôô-øîðíèõ öåíòðàõ, äå ñêîíöåíòðîâàí³ îñíîâí³ ðèíêè ºâðîâàëþò. 4.2 Êîíöåíòðàö³ÿ òà öåíòðàë³çàö³ÿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó Îñòàííÿ ÷âåðòü ñòîë³òòÿ ñòàëà ïåð³îäîì ãëèáîêèõ òà äðàìàòè÷íèõ çì³í ó áàíê³âñüê³é ñôåð³. Îäí³ºþ ç íèõ ñòàâ ïîäàëüøèé ðîçâèòîê ïðîöåñ³â êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó, ÿêèé ìຠì³ñöå â óñüîìó ñâ³ò³.  îñíîâ³ öüîãî ïðîöåñó – ïðîöåñ êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ ïðîìèñëîâîãî êàï³òàëó. ×èì á³ëüø êðóïíèìè ñòàþòü ïðîìèñëîâ³ ï³äïðèºìñòâà, òèì òèì á³ëüø³ ðîçì³ðè ¿õ òèì÷àñîâî â³ëüíèõ êîøò³â, ÿê³ º îäíèì ç äæåðåë âíåñê³â äî áàíê³â. Ðàçîì ç òèì, ÷èì êðóïí³øå ê볺íò, òèì á³ëüøèìè êðåäèòíèìè ðåñóðñàìè ìຠâîëîä³òè áàíê, ùîá çàäîâîëüíèòè éîãî ïîïèò íà ïîçèêè. Êîíöåíòðàö³ÿ òà öåíòðàë³çàö³ÿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó â³äáóâàºòüñÿ ³ç ïî÷àòêó âèíèêíåííÿ áàíê³â òà îñîáëèâî ïîñèëþºòüñÿ ³ç ïîÿâîþ àêö³îíåðíèõ áàíê³â, ÿê³ ñàì³ ïî ñîá³ º ôîðìîþ öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàëó. Òàê³ áàíêè ³ç ïî÷àòêó ³õ îðãàí³çàö³¿ ìîæóòü ñòâîðþâàòèñÿ ç êàï³òàëîì âåëèêèõ ðîçì³ð³â. Êð³ì òîãî, êàï³òàëè àêö³îíåðíèõ áàíê³â ó ïîäàëüøîìó ìîæóòü áóòè çá³ëüøåí³ øëÿõîì äîäàòêîãî âèïóñêó àêö³é. Ö³ ìîæëèâîñò³ êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ øèðîêî âèêîðèñòîâóþòüñÿ êðóïíèìè áàíêàìè ó áîðîòüá³ çà âèò³ñíåííÿ á³ëüø ñëàáèõ êîíêóðåíò³â.  ÑØÀ çà ïåð³îä 1988-1997 ðð. ê³ëüê³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñêîðîòèëàñÿ ìàéæå íà òðåòèíó- ç 13130 äî 9216. Çà ïðîãèçàìè ñïåö³àë³ñò³â íàéáëèæ÷èì ÷àñîì ¿õ ìîæå çàëèøèòèñÿ á³ëÿ 8 òèñ., òîä³ ÿê ùå ó 80-ò³ ðîêè ¿õ íàðàõîâóâàëîñÿ á³ëÿ 14,5 òèñ.Âîäíî÷àñ ÷àñòêà àêòèâ³â 8 íàéá³ëüøèõ áàíê³âñüêèõ ôîðìóâàíü çà ñóìàðíîþ âåëè÷èíîþ àêòèâ³â çðîñëà çà òîéæå ïåð³îä ³ç 22.3 äî 35.5%. Ðàçîì ç òèì , áàíêè òà áàíê³âñüê³ îá’ºäíàííÿ, ÿê³ äîì³íóâàëè íàïðèê³íö³ 1990 ðð., âèò³ñíþþòüñÿ ç ÷èñëà ë³äåð³â ñïèñêó 1000 ïðîâ³äíèõ êîðïîðàö³é ñâ³òó çà ðèíêîâîþ êàï³òàë³çàö³ºþ íåô³íàíñîâèìè êîðïîðàö³ÿìè.Òàê, ó 1989 ð. äî ïåðøî¿ äåñÿòêè âõîäèëî 5 áàíê³â, ó 1990, 1991, 1993 – ïî 4, ó 1995 – 3, 1996 –1, â 1997-1999 ðð. ñåðåä ë³äåð³â íå áóëî æîäíîãî áàíêó. Òàêèé ñòàí ìîæíà ïîÿñíèòè íàãëÿäîì çà áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ, ÿêèé ñòຠâñå á³ëüø ñóâîðèì. Ìîæëèâîñò³ áàíê³â íàðîùóâàííÿ ðèíêîâî¿ êàï³òàë³çàö³¿¿ ïîâ’ÿçàí³ ³ç ñòðóêòóðíèìè çì³íàìè ó áàíê³âñüêîìó ñåêòîð³, ïåðø çà âñå, ó çëèòòÿõ òà ïîãëèíàííÿõ (ïðèºäíàííÿ). Îñòàíí³ì ÷àñîì ö³ ïðîöåñè àêòèâíî ïðîò³êàþòü â óñüîìó ñâ³ò³, îñîáëèâî. Òàê, ó 1998 ð. ó ÑØÀ çàô³êñîâàíî 4 íàéá³ëüøèõ çà âñþ ³ñòîð³þ ÑØÀ çëèâàíü ó áàíê³âñüêîìó ñåêòîð³ :Citicorp –Travelers, Bank America- Nations Bank, Bank One- First Chicago, Norwest-Wells Fargo. Íàéá³ëüøèé ðåçîíàíñ ìàëî çëèòòÿ äâîõ àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â – Nations Bank i Bank America.Íîâèé áàíê îòðèìàâ íàçâó Bank of America. Éîãî àêòèâè ñêëàäàþòü 572 ìëðä.äîë.ÑØÀ., ðèíêîâà êàï³òàë³çàö³ÿ – 112,87 ìëðä. äîë. ÑØÀ. Íîâà êîðïîðàö³ÿ âîëî䳺 4900 ô³ë³ÿìè òà 5000 áàíêîìàòàìè ó 22 øòàòàõ. Ïðîöåñ êîíöåíòðàö³¿¿ ðèíêîâî¿ âëàäè àêòèâíî â³äáóâàºòüñÿ â ³íâåñòèö³éíî- áàíê³âñüê³é ñôåðå. Ïðàêòè÷íî âåñü ðèíîê ((97%) ðîçïîë³ëåíèé ì³æ äâàäöàòüìà ãëîáàëüíèìè ³íâåñòáàíêàìè.Ïðè÷îìó 77% ðèíêó ïðèïàäຠíà ïåðøó äåñÿòêó ³íâåñòáàíê³â, õî÷ ùå â 1990 ð. ¿¿ ïèòîìà âàãà áóëà âäâ³÷³ ìåíøîþ. Íà öüîìó ðèíêó äîì³íóþòü áàíêè ÑØÀ.ªâðîïåéñüê³ áàíêè äîêëàäàþòü âåëè÷åçíèõ çóñèëü, ùîá ïðîáèòèñÿ ó ñâ³òîâó åë³òó. Äåê³ëüêà ðîê³â òîìó äâà âåëè÷åçíèõ í³ìåöüêèõ áàíêà Deutsche Bank i Dresdner Bank ïðèäáàëè â³äïîâ³äíî Morgan Grenfell i Kleinwort Benson.Ãîëàíäñüêà ô³íàíñîâà ãðóïà ING ïðèáàëà òðåò³é, Barings, ÿêèé çáàíêðóòóâàâ âíàñë³äîê íåñàíêöîíîâàíèõ ä³é ñâîãî òðåéäåðà. Àëå ñòàòè ³íâåñòáàíêîì ñâ³òîâîãî çíà÷åííÿ íåìîæëèâî áåç ñåðüîçíî¿ ïðèñóòíîñò³ íà ðèíêó ÑØÀ. Àìåðèêàíñüêèé ðèíîê àêö³é çà êïè³òàë³çàö³ºþ ïåðåâèùóº ðèíêè ßïîí³¿, Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ͳìå÷÷èíè, âçÿò³ ðàçîì, à ðèíîê êîðïîðàòèâíèõ îáë³ãàö³é ÑØÀ ñêëàäຠäâ³ òðåòèíè ñâ³òîâîãî îáñÿãó. ªâðîïåéñüê³ áàíêè çàö³êàâëåí³ ïëàíàìè ïðèäáàííÿ ³íâåñòáàíê³â òà áðîêåðñüêèõ äîì³â â ÑØÀ.Ö³ ïëàíè âæå ÷àñòêîâî ðåàë³çîâàí³.Òàê, Deutsche Bank ïðèäáàâ àìåðèêàíñüêèé ³íâåñòáàíê Bankers Trust, â³äîìèé ñâî¿ìè ðèçèêîâàíèìè òà íå çàâæäè óñï³øíèìè îïåðàö³ÿìè íà ðèíêàõ, ùî ðîçâèâàþòüñÿ. Çà îñòàíí³ 10-20 ðîê³â â³äáóëîñÿ óêðóïíåííÿ áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é. Òàê, ÿêùî ó 1970 ðîö³ íàéïîòóæí³øèé “Âànk of America” ìàâ àêòèâ³â íà ñóìó òðèõè á³ëüøå 25 ìëðä.äîë., òî íèí³ òðè ÿïîíñüêèõ áàíêà ïðîãîëîñèëè ïðî ñòâîðåííÿ íàéïîòóæí³øî¿ â ñâ³ò³ ô³íàíñîâî¿ ãðóïè ç àêòèâàìè á³ëÿ 1,27 òðëí. äîë.ÑØÀ. Íîâó ãðóãó ñòâîðþþòü áàíêè Dai-Ichi Kangyo Bank, Fuji Bank i Industrial Bank of Japan. Öÿ ãðóïà çà ñâî¿ì ñóìàðíèì êàï³òàëîì âèïåðåäèòü íàéïîòóæí³øèé íà ñüîãîäí³ â ñâ³ò³ Deutsche Bank, àêòèâè ÿêîãî ñêëàäàþòü 735,2 ìëðä.äîë. ÑØÀ (Òàáë. 7). Ñï³âó÷àñíèêè ÿïîíñüêîãî ô³íàíñîâîãî îá’ºäíàííÿ ïîñòðàæäàëè â³ä ïðîáëåìíèõ êðåäèò³â ï³ä ÷àñ ô³íàíñîâî¿ êðèçè 1998 ð. Òðè áàíêè âõîäÿòü äî ÷èñëà 15 ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ êðà¿íè, ÿê³ îòðèìàëè â³ä äåðæàâè 7 òðëí. ³ºí (á³ëÿ 62, 5 ìëðä.äîë.ÑØÀ) íà ñïèñàííÿ áåçíàä³éíèõ áîðã³â. Òàáëèöÿ 7 Íàéïîòóæí³ø³ áàíêè ñâ³òó çà ðîçì³ðàìè àêòèâ³â. Áàíê Êðà¿íà Àêòèâè (ìëðä.äîë.) IBJ/DKB/Fuji ßïîí³ÿ 1241,0 Deutsche Bank ͳìå÷÷èíà 732,5 UBS Øâåéöàð³ÿ 685,9 Citigroup ÑØÀ 668,6 Bank America Corp. ÑØÀ 617,7 Bank of Tokyo – Mitsubishi ßïîí³ÿ 598,7 ABN Amro ͳäåðëàíäè 504,1 HSBC Holdings Âåëèêîáðèòàí³ÿ 484,6 Credit Suisse Group Øâåéöàð³ÿ 474,0 Credit Agricole Group Ôðàíö³ÿ 457,0 Äæåðåëî: Áàíêîâñêàÿ ïðàêòèêà çà ðóáåæîì. 1999 ã., ¹ 9 , ñòîð. 13. Âíàñë³äîê çëèâàíü ñàìîñò³éíèõ áàíê³â òà ïîãëèíàíü îäíèì áàíêîì ñâî¿õ êîíêóðåíò³â íà îñíîâ³ îá’ºäíàííÿ âëàñíîñò³ áàíê³â ñòâîðþþòüñÿ áàíê³âñüê³ ìîíîïî볿, ÿê³ ìàþòü íàçâó áàíê³â-òðåñò³â.Áàíêè, ùî âõîäÿòü äî éîãî ñêëàäó âòðà÷àþòü þðèäè÷íó òà êîìåðö³éíó ñàìîñò³éí³ñòü.Òðåñò áàçóºòüñÿ íà ïàéîâ³é ôîðì³ âëàñíîñò³. Á³ëüø âèñîêîþ ôîðìîþ ìîíîïîë³ñòè÷íîãî îá’ºäíàííÿ º ñòâîðåííÿ áàíê³âñüêîãî êîíöåðíó, êîëè ãîëîâíå àêö³îíåðíå òîâàðèñòâî ñòຠâëàñíèêîì êîíòðîëüíîãî ïàêåòà àêö³é þðèäè÷íî ñàìîñò³éíèõ áàíê³â, ÿê³ ñòâîðþþòü ñèñòåìó äî÷³ðíèõ áàíê³â, à ÷åðåç íèõ – áàíê³â-îíóê³â. Íèí³ â ñâ³ò³, îñîáëèâî â ÑØÀ ïîøèðåíà òàêà ôîðìà ÿê õîëäèíã-êîìïàí³ÿ. Ñàìà õîëäèíã-êîìïàí³ÿ íå º áàíêîì. Äæåðåëî ¿¿ êîøò³â –åì³ñ³ÿ àêö³é. Ñâ³é êàï³òàë êîìïàí³ÿ âèêîðèñòîâóº äëÿ îòðèìàííÿ êîíòðîëüíèõ ïàêåò³â àêö³é ³íøèõ êîìïàí³é äëÿ âñòàíîâëåííÿ êîíòðîëþ íàä íèìè. Äî ñêëàäó õîëäèíãó, êð³ì áàíê³â, ìîæóòü âõîäèòè òàêîæ ñòðàõîâ³, ôàêòîðèíãîâ³, ³íâåñòèö³éí³ òà ³íø³ êîìïàí³¿.Çàëåæíî â³ä ê³ëüêîñò³ áàíêîâñüêèõ óñòàíîâ, ùî âõîäÿòü äî ñêëàäó õîëäèíãó, õîëäèíãîâ³ êîìïàí³¿ ìîæóòü áóòè îäíî- òà ìóëüòèáàíê³âñüêèìè. Êîëè äî ñêëàäó õîëäèíãó âõîäèòü îäèí áàíê òà íåê³ëüêà íåáàíê³âñüêèõ óñòàíîâ, éäåòüñÿ ïðî îäíîáàíê³âñüêèé õîëäèíã.Äî ñêëàäó ìóëüòèáàíê³âñüêîãî õîëäèíãó âõîäÿòü äâà òà á³ëüøå áàíê³â.  ÑØÀ ìàéæå âñ³ áàíêè çíàõîäÿòüñÿ ï³ä êîíòðîëåì õîëäèíãîâèõ êîìïàí³é ( ó 1990 ð. – 94% ñóìàðíèõ àêòèâ³â ãàëóç³). Áàíê³âñüê³ òðåñòè, êîíöåðíè, õîëäèíãè ÷àñòî âñòóïàþòü ì³æ ñîáîþ â óãîäè, íà áàç³ ÿêèõ ¿ ÿâëÿþòüñÿ îá ºäíàííÿ òèïó áàíê³âñüêèõ êàðòåë³â òà ñèíäèêàò³â. Áàíê³âñüêèé êàðòåëü – öå ãðóïà áàíê³â, ì³æ ÿêèìè äîñÿãíóòî óãîäó ïðî ïðîâåäåííÿ ºäèíî¿ êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè ùîäî ïðîöåíòíèõ ñòàâîê, óìîâ êðåäèòóâàííÿ, âèïëàòè äèâ³äåíä³â òà ³íø. Áàíêè ïðè öüîìó çáåð³ãàþòü þðèäè÷íó íåçàëåæí³ñòü. Áàíê³âñüêèé ñèíäèêàò àáî êîíñîðö³óì – òèì÷àñîâå îá’ºäíàííÿ áàíê³â ç ìåòîþ ñï³ëüíîãî ïðîâåäåííÿ îêðåìèõ îïåðàö³é : ðîçì³ùåííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â, êðåäèòóâàííÿ òà ãàðàíòóâàííÿ êðóïíèõ ïðîåêò³â òîùî. Ïðîöåñè êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàë³â , ³íòåðíàö³îíàë³çàö³¿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â ïðèçâîäÿòü äî ïîÿâè òðàíñíàö³îíàëüíèõ áàíê³â. Òðàíñíàö³îíàëüí³ áàíêè – ì³æíàðîäí³ áàíê³âñüê³ ìîíîïî볿, ùî äîñÿãëè òàêîãî ð³âíÿ ì³æíàðîäíî¿ êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàëó, ÿêèé çàâäÿêè çðîùóâàííþ ç ïðîìèñëîâèìè ìîíîïîë³ÿìè äîçâîëÿº ¿ì ïðèéìàòè ðåàëüíó ó÷àñòü â åêîíîì³÷íîìó ðîçïîä³ë³ ñâ³òîâîãî ðèíêó ïîçè÷êîâèõ êàï³òàë³â òà êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ ïîñëóã. Öå – âåëèê³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ êîìïëåêñè óí³âåðñàëüíîãî òèïó, ùî ìàþòü øèðîêó ìåðåæó çàêîðäîííèõ ï³äïðèºìñòâ (ô³ë³é, â³ää³ëåíü, ïðåäñòàâíèöòâ òà ³íø.). ÒÍÁ ñêëàëèñÿ íà áàç³ ì³æíàðîäíî¿ êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàëó òà çðîùóâàííÿ áàíê³âñüêîãî òà ïðîìèñëîâîãî êàï³òàëó. Äëÿ ¿õ ä³ÿëüíîñò³ õàðàêòåðíîþ º âèñîêà ïèòîìà âàãà ì³æíàðîäíèõ îïåðàö³é (> 50%), ãëîáàë³çàö³ÿ ó ãåîãðàô³÷íîìó ïëàí³, óí³âåðñàëüí³ñòü ïîñëóã. ³ä íàö³îíàëüíèõ áàíê³â âîíè â³äð³çíÿþòüñÿ ñâîºð³äí³ñòþ îïåðàö³é, â³äíîñèíàìè ç ê볺íòóðîþ. Îáñëóãîâóâàííÿ ïåðø çà âñå ðóõó êàï³òàë³â, à íå çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³, â³äáèâàºòüñÿ ÿê íà àêòèâí³é, òàê ³ íà ïàñèâí³é ÷àñòèíàõ áàëàíñó. Îñíîâíà ê볺íòóðà ÒÍÁ – òðàíñíàö³îíàëüí³ êîðïîðàö³¿, ³íîçåìí³ óðÿäè òà äåðæàâí³ ³íñòèòóòè, ì³æíàðîäí³ îðãàí³çàö³¿. Âàæëèâîþ ðèñîþ ÒÍÁ º ñòðóêòóðà ¿õ äîõîä³â. Îáîâ`ÿçêîâà óìîâà äëÿ ÒÍÁ – ñòàá³ëüíà òà äîñèòü âèñîêà ïèòîìà âàãà ïðèáóòêó â³ä îïåðàö³é çà êîðäîíîì ó ñóêóïíîìó äîõîä³. ÒÍÁ çôîðìóâàëèñÿ íà áàç³ íàéïîòóæí³øèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ïðîìèñëîâî-ðîçâèíóòèõ êðà¿í. Öå áàíêè, ÿê³ çàéìàþòü ïåðø³ ì³ñöÿ íà íàö³îíàëüíèõ ðèíêàõ ïîçè÷êîâèõ êàï³òàë³â.  ¿õ ÷èñë³: áàíê³âñüê³ ìîíîïî볿 ÑØÀ – Áåíê îô Àìåðèêà, ѳò³áåíê, ×åéç Ìàíõåòòåí; Âåëèêîáðèòàí³¿ – ÀÁÍ Àìðî Õîëäèíãñ, Áàðêëåéñ Áåíê, Íåøíë Âåñòì³íñòåð Âåíê, ̳äëåíä Áåíê, Ëëîéäñ; Ôðàíö³¿ – Áàíê Íàñüîíàëü äå Ïàð³, Ñîñüåòå Æåíåðàëü, Êðåäè Ëèîííå; ͳìå÷÷èíè – Äîé÷å Áàíê, Êîìåðö Áàíê, Äðåçäíåð Áàíê; ßïîí³¿ – Áåíê îô Òîê³î-̳öóá³ñ³, Ñóì³òîìî Áåíê, Äàé-³òè Êàíãåî, Ôóäæ³ Áåíê, Ñàêóðà Áåíê òà ³íø. Çà îñòàíí³ ðîêè â³äáóëîñÿ çíà÷íå óêðóïíåííÿ áàíê³â. Íèí³ âñ³ 10 íàéïîòóæí³øèõ áàíê³â 1970 ð. íå óâ³éøëè áè íàâ³òü ó ïåðøó ñîòíþ áàíê³â. Ç äðóãî¿ ïîëîâèíè 60-õ ðð. ðîçãîðíóëàñÿ åêñïàíñ³ÿ ÒÍÁ ó êðà¿íè, ùî ðîçâèâàþòüñÿ. Òàê, ó êðà¿íàõ Ëàòèíñüêî¿ Àìåðèêè, ïàíóþòü àìåðèêàíñüê³ áàíêè.  À糿 – ÒÍÁ ÑØÀ òà ßïîí³¿. Ó êðà¿íàõ Àôðèêè – ÒÍÁ êîëèøí³õ ìåòðîïîë³é – Âåëèêîáðèòàí³¿, Ôðàíö³¿, Áåëü㳿. 4.3 Ìîäåë³ âçàºìîçâ ‘ÿçêó áàíê³â ³ç ïðîìèñëîâ³ñòþ ßêùî çà îñíîâíèé êðèòåð³é ðîçá³æíîñòåé ó ìîäåëÿõ óçÿòè ðîçïîä³ë ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà ì³æ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè, ìîæíà äîñèòü ÷³òêî âèä³ëèòè òðè ìîäåë³: í³ìåöüêó, àíãë³éñüêó òà àìåðèêàíñüêó (öåé ïåðåë³ê ìîæíà äîïîâíèòè ÿïîíñüêîþ, ï³âäåííîêîðåéñüêîþ òà ³íøèìè ìîäåëÿìè). Äî îñíîâíèõ ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà, ÿê ïðàâèëî, â³äíîñÿòü: äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâó, åì³ñ³éíó (åì³ñ³ÿ ö³ííèõ ïàïåð³â) òà ³íâåñòèö³éíó (ïðèäáàííÿ òà àíäåððàéòèíã ö³ííèõ ïàïåð³â). Àíãë³éñüêà ìîäåëü Ùîäî ðîçïîä³ëó ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà äëÿ áðèòàíñüêèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â õàðàêòåðíà äîñèòü ÷³òêà ñïåö³àë³çàö³ÿ. Äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâà òà åì³ñ³éíà çàêð³ïëåí³ çà áàíê³âñüêèì ñåêòîðîì, ³íâåñòèö³éíà — çà íåáàíê³âñüêèìè ³íñòèòóòàìè (÷èñëåííèìè é ð³çíîìàí³òíèìè ñòðàõîâèìè êîìïàí³ÿìè, ïåíñ³éíèìè, ³íâåñòèö³éíèìè ôîíäàìè òîùî). Âîíè íåçàëåæí³ â³ä áàíê³â. Õî÷à çà ðîçì³ðàìè àêòèâ³â áàíê³âñüêèé ñåêòîð âèïåðåäæຠòîé, äå çîñåðåäæåí³ ³íø³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè, â³í íå äîì³íóº â êðåäèòí³é ñèñòåì³ òàê ÿâíî, ÿê ó ͳìå÷÷èí³. Âñåðåäèí³ áàíê³âñüêîãî ñåêòîðà, òðåáà ñêàçàòè, òåæ º î÷åâèäíå ðîçìåæóâàííÿ. Òàê, "îïòîâèì" êðåäèòóâàííÿì çàéìàþòüñÿ îáë³êîâ³ áóäèíêè, à "ðîçäð³áíèì" — äåïîçèòí³ (êë³ðèíãîâ³ òà îùàäí³ áàíêè, áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà é ô³íàíñîâ³ áóäèíêè). ²ñíóº ñïåö³àë³çàö³ÿ é íà îêðåìèõ âèäàõ êðåäèòó: îáë³êîâ³ áóäèíêè íàäàþòü âåêñåëüíèé êðåäèò, êë³ðèíãîâ³ áàíêè — îâåðäðàôò, îùàäí³ áàíêè — äîâãîñòðîêîâ³ ïîçè÷êè íàñåëåííþ, áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà — ïîçèêè ï³ä çàñòàâó æèòëà, ÿêå êóïóºòüñÿ, ô³íàíñîâ³ áóäèíêè — ñïîæèâ÷èé êðåäèò. Àíãë³éñüê³ êîìåðö³éí³ áàíêè ³ñòîðè÷íî ñïåö³àë³çóâàëèñÿ íà çàëó÷åíí³ äåïîçèò³â, íàäàíí³ êîðîòêîñòðîêîâèõ êðåäèò³â, ô³íàíñóâàíí³ çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ òà íà óïðàâë³íí³ êîøòàìè âêëàäíèê³â. Äðóãà ¿õ îñîáëèâ³ñòü — âèñîêà êîíöåíòðàö³ÿ, äîñÿãíóòà ùå äî ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Ïåðåâàæíó á³ëüø³ñòü äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâèõ îïåðàö³é çä³éñíþþòü ñàìå êë³ðèíãîâ³ áàíêè. Ç íèõ íà "âåëèêó ÷åòâ³ðêó" — áàíêè «Áàðêëåéç», «Ì³äëåíä», «Íåøíë Âåñòì³íñòåð» òà «Ëëîéäñ» — ïðèïàäຠ70% îïåðàö³é. Åì³ñ³éíà ôóíêö³ÿ — öå ïðåðîãàòèâà òîðãîâèõ áàíê³â2. Õî÷à ¿õíÿ ä³ÿëüí³ñòü íå îáóìîâëåíà ÿêèìèñü çàêîíîäàâ÷èìè íîðìàìè, áðèòàíñüê³ òîðãîâ³ áàíêè çàâæäè çàéìàëèñÿ îïåðàö³ÿìè, â³äì³ííèìè â³ä òèõ, ÿê³ ïðîâîäèëè êîìåðö³éí³. Âîíè äóæå êîìïåòåíòí³ ó âèïóñêó ö³ííèõ ïàïåð³â òà â ïèòàííÿõ çëèòòÿ ³ ïîãëèíàííÿ, ¿õí³ ðåñóðñè óòâîðåí³ â îñíîâíîìó âëàñíèìè ôîíäàìè, ïðîïîðö³éíèìè ïîçè÷êîâèì êàï³òàëàì, ³ â³äíåäàâíà äåïîçèòàìè, ÿê³ ïåðåâèùóþòü 2500 ôóíò³â ñòåðë³íã³â. Íàéá³ëüø³ áàíêè — «Øðåäåðñ», ô³ë³àëè «Ëëîéäñà» òà «Áàðêëåéç». Çà çàêîíàìè Âåëèêîáðèòàí³¿ (íà â³äì³íó .â³ä àìåðèêàíñüêèõ) êîìåðö³éíèì áàíêàì í³êîëè íå áóëî çàáîðîíåíî ìàòè ïðîìèñëîâ³ àêö³¿, âò³ì âîíè äóæå íåîõî÷å çàéìàþòüñÿ òàêèìè îïåðàö³ÿìè, ââàæàþ÷è ¿õ äîñèòü ðèçèêîâèìè. ×àñòêà äîâãîñòðîêîâèõ ïîçèê ó çàãàëüíîìó îáñÿç³ íàäàíèõ íèìè êðåäèò³â ïîð³âíÿíî íåâåëèêà, òîìó ö³ áàíêè îñîáëèâî íå çàö³êàâëåí³ òðèìàòè àêö³¿ ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é. ²íâåñòèö³éíó ôóíêö³þ ó Âåëèêîáðèòàí³¿ çä³éñíþþòü ïîçàáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè, à òàêîæ íàñåëåííÿ (30% â³ä çàãàëüíî¿ âàðòîñò³ àêö³é). Ïðèíöèïè îðãàí³çàö³¿ áðèòàíñüêîãî ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â íå äàþòü ÿêèõîñü ïåðåâàã òèì ÷è ³íøèì òèïàì ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â. Óò³ì, ñàìå íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè º ãîëîâíèìè ä³þ÷èìè îñîáàìè íà ôîíäîâîìó ðèíêó êðà¿íè, âèêîíóþ÷è ôóíêö³þ êîíòðîëåðà ç áîêó ô³íàíñîâîãî ðèíêó íàä âèðîáíè÷èì ñåêòîðîì åêîíîì³êè. Îñíîâíèé ïðèíöèï âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè — ôîðìóâàííÿ äèñïåðñíîãî ïîðòôåëÿ. Öå ïîâ'ÿçàíî ç³ ñòðóêòóðîþ ïàñèâ³â íåáàíê³âñüêîãî ñåêòîðà, ÿê³ ôîðìóþòüñÿ ïåðåâàæíî çà ðàõóíîê êîøò³â íàñåëåííÿ. Çâ³äñè — â³äñóòí³ñòü ³íòåðåñó äî ñïðàâ íåô³íàíñîâèõ êîðïîðàö³é. Îñòàíí³ì ÷àñîì ñïîñòåð³ãàºòüñÿ òåíäåíö³ÿ äî äèâåðñèô³êàö³¿ ä³ÿëüíîñò³ êîìåðö³éíèõ áàíê³â — âîíè ïî÷àëè ïðîíèêàòè íà ðèíêè ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â, ñêóïîâóþ÷è àáî ñòâîðþþ÷è òîðãîâ³ áàíêè. Êîð³ííÿ ñó÷àñíî¿ áðèòàíñüêî¿ ìîäåë³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè — ó ðàíí³é ³íäóñòð³àë³çàö³¿ êðà¿íè, â îñíîâ³ ÿêî¿ áóëà òåêñòèëüíà ïðîìèñëîâ³ñòü ³ç âèñîêèìè ïîòðåáàìè â îáîðîòíîìó êàï³òàë³. Ñàìå òîìó êîðîòêîñòðîêîâ³ áàíê³âñüê³ êðåäèòè ìàëè â Àíã볿 íàéá³ëüøó ïîïóëÿðí³ñòü. ³ä÷óòíî ïîçíà÷èëàñÿ íà ïîäàëüøîìó ôîðìóâàíí³ áðèòàíñüêî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè áàíê³âñüêà êðèçà â ñåðåäèí³ XIX ñòîë³òòÿ. Âîíà ïðèâåëà äî öåíòðàë³çàö³¿ êàï³òàëó, áî îäí³ºþ ç íàéâàæëèâ³øèõ ïðè÷èí áàíêðóòñòâà áàíê³â áóëè ïîð³âíÿíî íåâåëèê³ îáñÿãè êàï³òàë³â. Êîìåðö³éí³ (êë³ðèíãîâ³) áàíêè óñóíóëèñÿ â³ä ðèçèêó, ïîâ'ÿçàíîãî ç ïðîìèñëîâîþ ä³ÿëüí³ñòþ. Öåíòðàë³çàö³ÿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó ñïðè÷èíèëà ïîäàëüøó ñïåö³àë³çàö³þ ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ íà îêðåìèõ âèäàõ êîðîòêîñòðîêîâîãî êðåäèòó - âèä³ëèëèñÿ êë³ðèíãîâ³ áàíêè (ÿê³ çàéìàëèñÿ íàäàííÿì êðåäèòó ó ôîðì³ îâåðäðàôòó ³ êîðîòêîñòðîêîâèõ ïîçèê) òà îáë³êîâ³ áóäèíêè, ùî ìàëè ñïðàâó ç âåêñåëüíèìè êðåäèòàìè. Êîëè íàïðèê³íö³ XIX ñòîë³òòÿ íàçð³ëà ãîñòðà íåîáõ³äí³ñòü ó ðåîðãàí³çàö³¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ó Áðèòàí³¿, âîíà ï³øëà øëÿõîì óñóíåííÿ áàíê³â â³ä äîâãîñòðîêîâîãî çàëó÷åííÿ äî ñïðàâ êîìïàí³é. Àìåðèêàíñüêà ìîäåëü Ó ÑØÀ äî ê³íöÿ 1999 ðîêó ³ñíóâàëî çàêîíîäàâ÷å ðîçìåæóâàííÿ ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà. Êîìåðö³éí³ áàíêè íå ìîãëè çàéìàòèñÿ ³íâåñòèö³éíèìè îïåðàö³ÿìè ç êîðïîðàòèâíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè. Öåé á³ê áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ðåãóëþâàâñÿ çàêîíîì Ãëàññà—Ñò³ãàëà, ïðèéíÿòèì 1934 ðîêó. Íàïåðåäîäí³ ö³º¿ ïî䳿 õâèëÿ áàíê³âñüêèõ áàíêðóòñòâ — áëèçüêî äâîõ òèñÿ÷ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ùîðîêó — ñêîëèõíóëà êðà¿íó, îõîïëåíó Âåëèêîþ äåïðåñ³ºþ. Îáñòàâèíè óñêëàäíèëèñÿ òèì, ùî çíà÷íà ÷àñòèíà àêòèâ³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â âèÿâèëàñÿ çàìîðîæåíîþ â àêö³ÿõ òà îáë³ãàö³ÿõ êîìïàí³é, ðèíêîâà âàðò³ñòü ÿêèõ çíèçèëàñÿ. Öå ïðèçâåëî äî âòðàòè ë³êâ³äíîñò³ áàãàòüìà áàíêàìè. Ïðèõèëüíèêè ïðèéíÿòòÿ çãàäàíîãî çàêîíó âèõîäèëè ç òîãî, ùî îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè íåáåçïå÷í³ø³, í³æ òðàäèö³éíå íàäàííÿ ïîçèê, àäæå ðèçèê êðåäèòó ïîäâîþºòüñÿ ÷åðåç íåñò³éêó ðèíêîâó êîí'þíêòóðó. Öå ñåðéîçíî çàãðîæóº ³íòåðåñàì âêëàäíèê³â, áàíêó é óñ³é áàíê³âñüê³é ñèñòåì³. Çàêîíîì Ãëàññà—Ñò³ãàëà çàáîðîíÿºòüñÿ áàíêàì, ÿê³ ìàþòü ôåäåðàëüí³ ñòàòóòè (íàö³îíàëüíèì)3, ãàðàíòóâàòè ðîçì³ùåííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â (çà âèíÿòêîì äåðæàâíèõ), à òàêîæ êóïóâàòè çà ñâ³é ðàõóíîê àêö³¿. Äîçâ³ë ³ñíóº ëèøå íà äåÿê³ âèäè âèñîêîêëàñíèõ áîðãîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â, âêëþ÷àþ÷è é ïàïåðè êîðïîðàö³é, àëå çàáîðîíåíî ³ ãàðàíòóâàòè ¿õ ðîçì³ùåííÿ òà çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. Ö³ îáìåæåííÿ ïîøèðþþòüñÿ é ïà øòàòí³ áàíêè, ÿê³ âõîäÿòü äî Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè (ÔÐÑ). Çàêîíîì îáìåæóþòüñÿ òàêîæ â³äíîñèíè áàíê³â ç îðãàí³çàö³ÿìè, ÿê³ çàéìàþòüñÿ ðîçì³ùåííÿì ö³ííèõ ïàïåð³â. Çàáîðîíåíî, íàïðèêëàä, ô³ðìàì, ÿê³ åì³òóþòü ö³íí³ ïàïåðè, ïðèéìàòè äåïîçèòè ³ òàêèì ÷èíîì çàéìàòèñÿ áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ. Ó ÑØÀ ç 1956 ðîêó 䳺 çàêîí ïðî áàíê³âñüê³ õîëä³íãîâ³ êîìïàí³¿, ¿ì äîçâîëåíî îáìåæåíå êîëî îïåðàö³é ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè: ³íâåñòèö³¿ â ö³íí³ ïàïåðè íå ïîâèíí³ ïåðåâèùóâàòè 5% óñ³õ àêö³é êîìïàí³é. Óòâîðåíó íà ô³íàíñîâîìó ðèíêó í³øó ç íàäàííÿ åì³ñ³éíèõ òà ³íâåñòèö³éíèõ ïîñëóã çàïîâíèëè ³íâåñòèö³éí³ áàíêè, ÿê³ çà ñâ³é ðàõóíîê ÷è çà ðàõóíîê òðåò³õ ñòîð³í ìîæóòü îïåðóâàòè íå ëèøå äåðæàâíèìè, à é êîðïîðàòèâíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè, ¿õ ñïåö³àë³çàö³ÿ ìàéæå òî÷íî â³äïîâ³äຠñïåö³àë³çàö³¿ áðèòàíñüêèõ òîðãîâèõ áàíê³â. Ðîë³ êëàñè÷íèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â âîíè íå âèêîíóþòü. Ó êàï³òàë³ ðÿäó àìåðèêàíñüêèõ ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â áåðóòü ó÷àñòü ÿïîíñüê³ ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè: áàíêè ö³ííèõ ïàïåð³â, êîìåðö³éí³ áàíêè ÷è ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿. Öå âòîðãíåííÿ ïîÿñíþºòüñÿ âåëèêèìè â³ëüíèìè êàï³òàëàìè, ÿêèì íåìຠçàñòîñóâàííÿ âñåðåäèí³ ßïîí³¿, à òàêîæ ³íòåðíàö³îíàë³çàö³ºþ ÿïîíñüêèõ ô³ðì. Ùå ³ç ÷àñó ïðèéíÿòòÿ çàêîíó Ãëàññà—Ñò³ãàëà â ÑØÀ éîãî íåîäíîçíà÷íå îö³íþþòü ñïåö³àë³ñòè. Ñïðàâà â òîìó, ùî ³ñíóþòü ñóïåðå÷íîñò³ ì³æ äâîìà ñôåðàìè, îêðåñëåíèìè öèì äîêóìåíòîì. ²ç îäíîãî áîêó, êîìåðö³éí³ áàíêè ïðàãíóòü ðîçøèðèòè êîëî ñâî¿õ îïåðàö³é íà ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â, à ç äðóãîãî — ³íâåñòèö³éí³ áàíêè òà ô³ðìè, ÿê³ ïðàöþþòü ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, íåâäîâîëåí³ âòðó÷àííÿì ó ¿õí³é á³çíåñ íåáåçïå÷íèõ êîíêóðåíò³â. Òàêå îáìåæåííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ — âåëèêà ïåðåøêîäà â ðîáîò³ àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â, îñîáëèâî ïîð³âíÿíî ç ³íîçåìíèìè êîíêóðåíòàìè, àäæå ñàìå âîíî îáóìîâèëî çíèêíåííÿ àìåðèêàíñüêèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ³ç äåñÿòêè íàéá³ëüøèõ ó ñâ³ò³. Ñåíàò ³ ÔÐÑ íàïîëÿãàþòü íà ïåðåãëÿä³ äàíîãî çàêîíîäàâ÷îãî àêòà, àëå îïîçèö³ÿ áëîêóº öåé êðîê. Ó õîä³ áîðîòüáè âåëèê³ êîìåðö³éí³ áàíêè âñå ÷àñò³øå ïåðåìàãàëè: äåÿê³ ç íèõ ùå ç 80-õ ðîê³â çóì³ëè îòðèìàòè ïðàâî íà îáìåæåíå ðîçì³ùåííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â4. Ñïåö³àë³ñòè â³äçíà÷àþòü, ùî íèí³øí³é àìåðèêàíñüêèé çàêîí ïðî áàíê³âñüêó ñïðàâó — íå êðàùèé çðàçîê çàêîíîäàâñòâà, ÿêèì ðåãóëþºòüñÿ áàíê³âñüêà ñèñòåìà. Öå íåâïîðÿäêîâàíà ìàøèíà ïîñòóïîâî ïðèéíÿòèõ çàêîíîäàâ÷èõ íîðì, ïðàâèë òà ïîñòàíîâ ð³çíîìàí³òíèõ îðãàí³â. Äåõòî ³ç ïðèõèëüíèê³â â³äì³íè çàêîíó Ãëàññà — Ñò³ãàëà ïåðåêîíàíèé, ùî éîãî ïðèéíÿëè, íåïðàâèëüíî ðîçóì³þ÷è ïðè÷èíè áàíê³âñüêèõ áàíêðóòñòâ. ª é äóìêà, ùî ³íø³ çàêîíè, ïðàâèëà é ñóäîâà ïðàêòèêà íàñò³ëüêè äîáðå çàõèùàþòü áàíêè â³ä ðèçèêó, ùî çàêîíîäàâ÷å ðîçìåæóâàííÿ âòðà÷ຠñåíñ. ͳìåöüêà ìîäåëü Âîíà õàðàêòåðèçóºòüñÿ òèì, ùî âñ³ òðè ôóíêö³¿ ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà çîñåðåäæåí³ â îñîáëèâîìó êðåäèòíîìó ³íñòèòóò³ — óí³âåðñàëüíîìó áàíêó. ͳìåöüêà áàíê³âñüêà ñèñòåìà áàçóºòüñÿ íà ïåðåâàæàíí³ óí³âåðñàëüíî ä³þ÷èõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ. Íåçàëåæíî â³ä ðîçá³æíîñòåé ó ïðàâîâèõ ôîðìàõ, â³äíîñèíàõ âëàñíîñò³, âåëè÷èíè áàíê³â, îðãàí³çàö³¿ ï³äïðèºìñòâ ïåðåâàæíà á³ëüø³ñòü áàíê³â ïîºäíóº ï³ä îäíèì äàõîì óñ³ ìîæëèâ³ îïåðàö³¿. Ó Í³ìå÷÷èí³ áàíêè âî÷åâèäü äîì³íóþòü ó êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³é ñèñòåì³. ²íø³ ³íñòèòóòè íå÷èñëåíí³ ³ º àáî àñîö³éîâàíèìè êîìïàí³ÿìè òðüîõ ïîòóæíèõ "ãðîñáàíê³â" (Äîé÷å Áàíê, Äðåçäíåð Áàíê, Êîìåðöáàíê), àáî ä³þòü ó çîí³ ¿õíüîãî âïëèâó. Ö³ ã³ãàíòè ç'ÿâèëèñÿ ùå â ïåð³îä îá'ºäíàííÿ ³ìïå𳿠çà Á³ñìàðêà, êîëè â³äáóëàñÿ êîíöåíòðàö³ÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Ïðîòÿãîì ðîê³â ñàìå ö³ óí³âåðñàëüí³ çà õàðàêòåðîì ñâî¿õ îïåðàö³é óñòàíîâè íàäàþòü äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè, âêëàäàþòü êîøòè ó âëàñíèé êàï³òàë ï³äïðèºìñòâ. Ïðèñóòí³ñòü ó âèãëÿä³ ïàéîâî¿ ó÷àñò³, ÿêà ÷àñîì òðîõè òèñíå íà ï³äïðèºìñòâî, äຠäâ³ äîäàòêîâ³ ïåðåâàãè: — áàíê ìຠìîæëèâ³ñòü êðàùå êîíòðîëþâàòè ðîáîòó ï³äïðèºìñòâà; — ñêîðî÷óºòüñÿ çàãàëüíà âàðò³ñòü ô³íàíñóâàííÿ âèðîáíèöòâà ñàìîãî ï³äïðèºìñòâà. Öå ï³äâèùóº êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü í³ìåöüêèõ âèðîáíèê³â íà çîâí³øí³õ ðèíêàõ. Äîé÷å Áàíê — ïðèêëàä òàêîãî çëèòòÿ. ³í áåðå ó÷àñòü ó 400 ïðîìèñëîâèõ òà êîìåðö³éíèõ êîìïàí³ÿõ. Óí³âåðñàëüí³ í³ìåöüê³ áàíêè º àãåíòàìè "ïðîìèñëîâî¿ ïîë³òèêè", ùî âðåøò³-ðåøò ïà êîðèñòü ͳìå÷÷èíè5. Ó ö³ëîìó 67% àêö³é, ùî çíàõîäÿòüñÿ ó íàö³îíàëüíèõ ô³íàíñîâèõ óñòàíîâàõ, ïðèïàäຠíà áàíêè. Íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè íå çîð³ºíòîâàí³ íà ³íâåñòèö³éíó ôóíêö³þ (÷àñòêà àêö³é ó ¿õí³õ àêòèâàõ ñòàíîâèòü áëèçüêî 5%). Ñâî¿ ô³íàíñîâ³ ðåñóðñè âîíè âèêîðèñòîâóþòü ãîëîâíèì ÷èíîì äëÿ íàäàííÿ ïîçèê ï³ä çàñòàâó íåðóõîìîñò³ (69% àêòèâ³â). ßê ñòâåðäæóº æóðíàë "Á³çíåñ ó³ê", ÿêùî ó Ôðàíö³¿ ïðîìèñëîâó ïîë³òèêó âèçíà÷ຠäåðæàâà, â ßïîí³¿ — "̲Ҳ", â Àìåðèö³ — Ïåíòàãîí, òî ó ͳìå÷÷èí³ — Äîé÷å Áàíê. Áåçïåðå÷íî, æóðíàë³ñòè òðîõè ïåðåá³ëüøóþòü, ÿê öå ³íêîëè òðàïëÿºòüñÿ, àëå ðàçîì ³ç òèì ó ö³é îö³íö³ º é äåùèöÿ ïðàâäè. Ïðèñóòí³ñòü í³ìåöüêèõ áàíê³â ó êàï³òàë³ ï³äïðèºìñòâ âåäå äî òîãî, ùî ö³ óñòàíîâè íåð³äêî "ðÿòóþòü" ò³ ï³äïðèºìñòâà, ÿê³ ïîòðàïèëè ó ñêðóòó. Öåé íåàáèÿêèé âïëèâ áàíê³â íà ä³ÿëüí³ñòü ï³äïðèºìñòâ ïîÿñíþº â³äíîñíó àâòîíîì³þ í³ìåöüêèõ á³ðæîâèõ ðèíê³â, ÷îãî íå ñïîñòåð³ãàºòüñÿ â ³íøèõ êðà¿íàõ. ³äêðèòîãî ïðîäàæó ö³ííèõ ïàïåð³â ïðàêòè÷íî íåìàº. ³í íå º òðàäèö³éíèì äëÿ í³ìåöüêèõ ô³íàíñîâèõ ê³ë (òàê ñàìî, ÿê ³ ÿïîíñüêèõ) — âàãà áàíê³â íàäòî âåëèêà äëÿ òîãî, ùîá òîé ÷è ³íøèé "òðåéäåð" ðèçèêíóâ àòàêóâàòè ÿêóñü ³ç êîìïàí³é, ó êàï³òàë³ ÿêî¿ ïðèñóòí³é áàíê, íàâ³òü íåâåëèêèé. Áàíêè íà ôîíäîâîìó ðèíêó ͳìå÷÷èíè â³ä³ãðàþòü ïðîâ³äíó ðîëü. Âîíè — ãîëîâí³ ó÷àñíèêè òîðã³â. Ðåºñòðàö³ÿ ö³ííèõ ïàïåð³â íà á³ðæ³ äîçâîëÿºòüñÿ ëèøå ï³ñëÿ ñï³ëüíîãî çâåðíåííÿ êîìïàí³¿ òà ä³þ÷îãî íà á³ðæ³ áàíêó. Ô³çè÷í³ îñîáè ìîæóòü óêëàäàòè óãîäè ò³ëüêè çà òàêîãî ïîñåðåäíèöòâà. Ïðèíöèï âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè ó í³ìåöüêèõ áàíê³â — ôîðìóâàííÿ êîíöåíòðîâàíîãî ïîðòôåëÿ (íàé÷àñò³øå áëîêàìè ïî 25% àêö³é êàï³òàëó êîìïàí³¿ ïëþñ îäíà àêö³ÿ, áî â³äïîâ³äíî äî í³ìåöüêîãî çàêîíîäàâñòâà öÿ ÷àñòêà äຠïðàâî âåòî ïðè ãîëîñóâàíí³). Êîíòðîëü ô³íàíñîâîãî ðèíêó íàä âèðîáíè÷èì ñåêòîðîì ͳìå÷÷èíè çä³éñíþþòü óí³âåðñàëüí³ áàíêè, ÿê³ ìàþòü ïðÿìèé äîñòóï äî âíóòð³øíüî¿ ³íôîðìàö³¿ ô³ðìè ÿê âåëèê³ àêö³îíåðè ïðîìèñëîâèõ ô³ðì. Âîíè, êð³ì òîãî, âèêîðèñòîâóþòü ãîëîñóâàííÿ çà äîðó÷åííÿì ñâî¿õ äð³áíèõ âêëàäíèê³â, à òàêîæ íàäñèëàþòü ïðåäñòàâíèê³â ó íàãëÿäîâ³ ðàäè ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é. Áàíêè íå ïðîñòî ñòåæàòü çà ô³íàíñîâîþ ñòàá³ëüí³ñòþ ô³ðì, àëå é ãëèáîêî âíèêàþòü ó ñóòî âèðîáíè÷ó, îñîáëèâî ³ííîâàö³éíó, ä³ÿëüí³ñòü êîðïîðàö³é. ͳìåöüê³ áàíê³ðè çíàþòü ïðîìèñëîâå ï³äïðèºìñòâî, â ¿õí³õ óñòàíîâàõ º â³ää³ëè ïðîìèñëîâî¿ ³íôîðìàö³¿. Ó Í³ìå÷÷èí³ òàêîæ ìຠì³ñöå ïåðåõðåñíà ñèñòåìà âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè. Âîíà ïîñèëþº âïëèâ áàíê³â íà ïðîìèñëîâ³ñòü, áî äຠ¿ì çìîãó òðèìàòè âåëèê³ áëîêè àêö³é ó â³äíîñíî íåâåëèê³é ãðóï³ êëþ÷îâèõ êîìïàí³é. ²ñòîðè÷íî ͳìå÷÷èíà ç ïî÷àòêó ¿¿ ïðîìèñëîâîãî ðîçâèòêó íå ìàëà äîñòàòíüîãî êàï³òàëó, à òàêîæ íåîáõ³äíîãî äîñâ³äó îðãàí³çàö³¿ òîðã³âë³ ö³ííèìè ïàïåðàìè, îòîæ íå ìîãëà ô³íàíñóâàòè âåëèê³ ï³äïðèºìñòâà, íå âèêîðèñòîâóþ÷è ïðè öüîìó áàíê³âñüê³ êðåäèòè ó âåëèêèõ ðîçì³ðàõ6. Ïðèêìåòíà ðèñà í³ìåöüêèõ áàíê³â — ãîòîâí³ñòü óçÿòè íà ñåáå ðèçèê äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ ïðîìèñëîâîñò³. Öå çíà÷íîþ ì³ðîþ ïîÿñíþºòüñÿ äåô³öèòîì ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â ó êðà¿í³ â õîä³ ïðèñêîðåíî¿ ³íäóñòð³àë³çàö³¿. ͳìåöüê³ áàíêè ³ç ñàìîãî ïî÷àòêó âçÿëèñÿ çà âèðîáëåííÿ ìåõàí³çìó ïîãëèíàííÿ é ìåõàí³çìó ðîçïîä³ëó ï³äâèùåíîãî ðèçèêó. Âàæëèâîþ ¿õíüîþ îñîáëèâ³ñòþ (íà â³äì³íó â³ä àíãë³éñüêèõ) áóëà â³äñóòí³ñòü øèðîêî¿ ìåðåæ³ ô³ë³àë³â; ôóíêö³ÿ âèïóñêó âëàñíèõ áàíêíîò äëÿ íèõ íåõàðàêòåðíà; âîíè òðèâàëèé ÷àñ (äî 1920 ð.) íå çàëó÷àëè îùàäí³ âêëàäè íàñåëåííÿ. Öèì çàéìàëèñÿ ëèøå äåðæàâí³ îùàäêàñè. Äåïîçèòè í³ìåöüêèõ óí³âåðñàëüíèõ áàíê³â ôîðìóâàëèñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì ³ç êîøò³â ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é. Áàíêè ö³º¿ êðà¿íè ìàëè âåëèê³ ðåçåðâè ³ ïðàöþâàëè â îñíîâíîìó íà áàç³ âëàñíîãî êàï³òàëó, à íå äåïîçèò³â. Öå ìàëî âåëèêå çíà÷åííÿ ó ñïðàâ³ ôîðìóâàííÿ í³ìåöüêîãî íåô³íàíñîâîãî ï³äïðèºìíèöòâà. Ó ðåçóëüòàò³ îäíå é òå æ ÿâèùå — áàíê³âñüê³ êðàõè — âèêëèêàëî ó ð³çíèõ êðà¿íàõ íåîäíàêîâó ðåàêö³þ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè.  Àíã볿 áàíêè óñóíóëèñÿ â³ä äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ ïðîìèñëîâîñò³, â ÑØÀ âîíè íå áóëè äîïóùåí³ äî ö³º¿ ñïðàâè çã³äíî ³ç çàêîíîì 1934 ðîêó, à ó ͳìå÷÷èí³ áàíêè, íàâïàêè, ñòàëè ïîñèëåíî ïðîíèêàòè ó ïðîìèñëîâ³ñòü, ïðè÷îìó íå ïðîñòî çàâäÿêè äîâãîñòðîêîâèì ïîçèêàì, àëå é çà äîïîìîãîþ ïðÿìîãî âïëèâó íà ïðîöåñ ïðèéíÿòòÿ ³íâåñòèö³éíèõ ð³øåíü. Äîñë³äæåííÿ ñâ³ä÷àòü, ùî â óñ³õ òèõ êðà¿íàõ, äå íèí³ âñå ùå ³ñíóþòü áàíê³âñüê³ ñèñòåìè ç îðãàí³çàö³éíèì ðîçïîä³ëîì ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà (àíãëîñàêñîíñüêèé âàð³àíò), ñïîñòåð³ãàºòüñÿ òåíäåíö³ÿ äî ñòâîðåííÿ óí³âåðñàëüíî¿ ìîäåë³. ¯¿ îñíîâíà ïåðåâàãà ïîëÿãຠó âèù³é ñòàá³ëüíîñò³ íà áàç³ äèâåðñèô³êàö³¿ îïåðàö³é ³, òàêèì ÷èíîì, âîíà â³äçíà÷àºòüñÿ âèñîêîþ íàä³éí³ñòþ ãðîøîâèõ âêëàä³â. Äîäàòêîâîþ ïåðåâàãîþ óí³âåðñàëüíî¿ ìîäåë³ º ìîæëèâ³ñòü íàäàòè ê볺íòîâ³ øèðîêèé ïåðåë³ê ïîñëóã. Ðàçîì ³ç òèì íå ìîæíà íå ïðèñëóõàòèñÿ äî àðãóìåíò³â ïðîòè íàçâàíî¿ ìîäåë³. Ââàæàþòü, ùî ò³ñí³ çâ'ÿçêè ì³æ í³ìåöüêèìè áàíêàìè òà âåëèêèìè êîìïàí³ÿìè — îäíà ç ïðè÷èí "åêîíîì³÷íîãî ÷óäà" ͳìå÷÷èíè. Îäíàê îñòàíí³ì ÷àñîì óñå ãó÷í³øå çâó÷àòü ãîëîñè çà ðîçðèâ öüîãî çâ'ÿçêó. ͳìåöüê³ ïîë³òèêè íèí³ ðîçãëÿäàþòü ïðîïîçèö³¿, ñïðÿìîâàí³ íà ïîñëàáëåííÿ òèõ ëåùàò, ó ÿêèõ áàíêè çàòèñëè í³ìåöüêó ïðîìèñëîâ³ñòü, õî÷à äåõòî ³ç äîñë³äíèê³â ââàæàº, ùî çíà÷åííÿ áàíê³â ïåðåá³ëüøåíå. Òàê, º äàí³, ùî â ïåð³îä ì³æ 1950 ³ 1989 ðð. íà áàíê³âñüê³ êðåäèòè ïðèïàäàëî âñüîãî 11.7% ³íâåñòèö³é í³ìåöüêèõ âèðîáíèê³â ó ìàòåð³àëüí³ çàñîáè, à ³ç 171 äîñë³äæóâàíèõ âåëèêèõ ïðîìèñëîâèõ òà êîìåðö³éíèõ ô³ðì ëèøå 85 ìàëè ºäèíîãî àêö³îíåðà ç ïðàâîì ïîíàä 25 % ãîëîñ³â, ³ ëèøå ó 6% âèïàäê³â àêö³¿ òðèìàâ áàíê. ×è ñâ³ä÷àòü ö³ ôàêòè ïðî çíèæåííÿ âïëèâó í³ìåöüêèõ áàíê³â íà ïðîìèñëîâ³ñòü? Íàâðÿä. Àäæå âîíè ïîñèëåíî ïðàêòèêóþòü ãîëîñóâàííÿ çà äîðó÷åííÿì ñâî¿õ ê볺íò³â, ìàþòü âëàñí³ ñòðóêòóðè ç óïðàâë³ííÿ ôîíäàìè. Òîìó âîíè ìîæóòü êîíòðîëþâàòè ô³ðìè, é íå ìàþ÷è â íèõ âåëèêîãî ïàþ. ² âñå æ í³ìåöüê³ ïîë³òèêè ñüîãîäí³ ïðàãíóòü çìåíøåííÿ öüîãî âïëèâó. Íàéðàäèêàëüí³ø³ ³äå¿ âèñóâàþòüñÿ ë³âîþ îïîçèö³ºþ. Ïðîïîíóºòüñÿ îáìåæèòè ïðÿì³ âêëàäåííÿ áàíê³â ó ïðèâàòí³ êîìïàí³¿ ï'ÿòüìà ïðîöåíòàìè, çîáîâ'ÿçàòè ¿õ ïðîäàòè ñâî¿ êåðóþ÷³ ôîíäàìè ô³ðìè, ïîñëàáèòè êîíòðîëü íàä ïðîöåäóðîþ ãîëîñóâàííÿ çà äîðó÷åííÿì òà ðîçøèðèòè ïðàâà äð³áíèõ àêö³îíåð³â, ÿê³ ÷àñòî ³ãíîðóþòüñÿ. Ïðàâëÿ÷à ïðàâîöåíòðèñòñüêà êîàë³ö³ÿ òàêîæ ðîáèòü ñïðîáè çàãîñòðèòè óâàãó ïà á³ëüø ïðÿìîìó êîíòðîëþâàíí³ áàíê³â. Ïðîïîíóºòüñÿ ñêîðîòèòè ê³ëüê³ñòü ì³ñöü ó íàãëÿäîâèõ ðàäàõ, çàêð³ïëåíèõ çà áàíê³ðàìè, ðîçøèðèòè ãëàñí³ñòü òîùî. Äåÿê³ áàíêè âæå ïî÷àëè äîáðîâ³ëüíî ñêîðî÷óâàòè ñâîþ ó÷àñòü â àêö³îíåðíèõ êîìïàí³ÿõ. Öåé ïðîöåñ ãàëüìóºòüñÿ ÷èííèì ïîäàòêîâèì çàêîíîäàâñòâîì. Âèñîê³ ïîäàòêè íà äîõîäè â³ä îïåðàö³é ³ç êàï³òàëîì (54 %) â³äáèâàþòü ó áàíê³â áàæàííÿ ïðîäàâàòè ñâîþ ÷àñòêó àêö³é, ðåàëüíà ðèíêîâà âàðò³ñòü ÿêèõ íàáàãàòî âèùà â³ä ¿õ áóõãàëòåðñüêî¿ îö³íêè. Íàðåøò³ ïðèéíÿòî ð³øåííÿ ïðî çíà÷íå çìåíøåííÿ âóêàçàíîãî â³äñîòêó ç 1 ñ³÷íÿ 2001 ð. Íàñë³äêîì òàêîãî ð³øåííÿ ìîæå ñòàòè ï³äâèùåííÿ ïðèáóòêîâîñò³ àêòèâ³â í³ìåöüêèõ áàíê³â, áî â íèõ ç’ÿâèëàñÿ ðåàëüíà ìîæëèâ³ñòü ïîçáóòèñÿ íåïðèáóòêîâèõ àêö³é, â ÿê³ áóëî âêëàäåíî êîøòè ùå â 50-60-ò³ ðîêè. ² âñå æ: ÿêà ìîäåëü åôåêòèâí³øà ó ñó÷àñíèõ óìîâàõ - ðîçìåæóâàííÿ ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà ì³æ ð³çíèìè êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè ÷è ¿õ çëèòòÿ â óí³âåðñàëüíîìó áàíêó? ²ñòèíà, ÿê öå íàé÷àñò³øå áóâàº, ïîñåðåäèí³. Ç îäíîãî áîêó, âàðòî ðîçøèðþâàòè ñïåêòð ïîñëóã, ÿê³ íàäàþòüñÿ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè, ç äðóãîãî — íåîáõ³äíî ñòâîðèòè é ðîçâèâàòè ñïåö³àë³çîâàí³ ³íñòèòóòè, ÿêèìè â ãàëóç³ ³íâåñòóâàííÿ âèñòóïàþòü òàê çâàí³ ä³ëîâ³ áàíêè. (Òåðì³í "ä³ëîâ³ áàíêè" á³ëüø çàãàëüíèé, í³æ âèðàç "³íâåñòèö³éí³ áàíêè", òóò ðîçêðèòà ëèøå îäíà ç³ ñòîð³í ä³ÿëüíîñò³, à ïîíÿòòÿ "òîðãîâèé áàíê" ùå âóæ÷å). Ãîëîâíà â³äì³íí³ñòü ì³æ íèìè òà êîìåðö³éíèìè áàíêàìè ïîëÿãຠó ñòðîêàõ îïåðàö³é. Òðàäèö³éíî êîìåðö³éí³ áàíêè íàäàþòü ï³äïðèºìñòâàì òà óðÿäàì êîðîòêîñòðîêîâ³ ïîçè÷êè, ïðèä³ëÿþ÷è îñîáëèâó óâàãó êðåäèòàì â îáîðîòí³ êîøòè ï³äïðèºìñòâ. ijëîâ³ áàíêè, íàâïàêè, íàäàþòü ãîëîâíèì ÷èíîì äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè. Çíà÷íà ÷àñòèíà êîøò³â, ïîòð³áíèõ äëÿ âèêîíàííÿ óìîâ óãîä, áåðåòüñÿ ç âëàñíîãî àêö³îíåðíîãî êàï³òàëó, ÷àñòêà ÿêîãî â çàãàëüí³é ñóì³ ïàñèâ³â çíà÷íî âèùà, í³æ ó êîìåðö³éíèõ áàíêàõ. Öå îçíà÷àº, ùî ä³ëîâèé áàíê º íå ïðîñòî êðåäèòîðîì, à ìຠâëàñíèé ³íòåðåñ ó áàãàòüîõ ô³íàíñîâàíèõ íèì ïðîåêòàõ. ijëîâ³ áàíêè, íà â³äì³íó â³ä êîìåðö³éíèõ, ä³þòü íà ð³çíîìàí³òíèõ ô³íàíñîâèõ ðèíêàõ ÿê ñàìîñò³éíî, òàê ³ â³ä ÷èéîãîñü ³ìåí³ òà êåðóþòü ìàéíîì òðåò³õ îñ³á. Ó ð³çíèõ êðà¿íàõ êîìåðö³éí³ áàíêè çã³äíî ³ç çàêîíîì ÷è çà òðàäèö³ºþ òàêîæ çàéìàþòüñÿ (³ ðîáëÿòü öå äåäàë³ îõî÷³øå) òèì ÷è ³íøèì ³ç ïåðåë³÷åíèõ âèä³â ä³ÿëüíîñò³, îäíàê äëÿ ä³ëîâèõ áàíê³â âîíè º îñíîâíèìè. Çàëåæíî â³ä êðà¿íè ä³ëîâ³ áàíêè ñòâîðþþòüñÿ äëÿ ð³çíèõ ïîòðåá ³ ìàþòü ð³çíîìàí³òíó ñïåö³àë³çàö³þ. ßê ïðàâèëî, ö³ áàíêè ä³þòü ó òðüîõ îñíîâíèõ íàïðÿìàõ: à) îïåðàö³¿ ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè; á) îïåðàö³¿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â; â) ô³íàíñîâèé ³íæèí³ðèíã. Ïðàöþþ÷è â ïåðøîìó íàïðÿì³, âîíè îðãàí³çîâóþòü åì³ñ³þ ö³ííèõ ïàïåð³â òðåò³õ îñ³á, ³íøèõ áàíê³â òà ï³äïðèºìñòâ ³ ïðè ïîòðåá³ ãàðàíòóþòü ¿õí³ âêëàäåííÿ, çä³éñíþþòü íàãëÿä çà âòîðèííèì ðèíêîì ö³ííèõ ïàïåð³â ³ ï³äòðèìóþòü ¿õí³é êóðñ íà áàæàíîìó äëÿ ê볺íòà ð³âí³ øëÿõîì êóï³âë³ òà ïðîäàæó. Öÿ ä³ÿëüí³ñòü ïîòðåáóº âèñîêî¿ êâàë³ô³êàö³¿ ïåðñîíàëó, çäàòíîñò³ äî ô³íàíñîâîãî àíàë³çó é ïðîãíîçóâàííÿ êîí'þíêòóðè òà á³ðæîâî¿ ñèòóàö³¿, áàíê³âñüêîãî äîñâ³äó òà â³äì³ííîãî çíàííÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â. Êð³ì òîãî, çà âëàñíèé ðàõóíîê âîíè ìîæóòü êóïóâàòè àêö³¿ êîìïàí³é ç ìåòîþ: -- ñòâîðåííÿ ïîðòôåëÿ àêö³é äëÿ çàáåçïå÷åííÿ äîõîä³â ïðè äîâãîñòðîêîâèõ òà ñåðåäíüîñòðîêîâèõ îïåðàö³ÿõ; — çä³éñíåííÿ îïåðàö³é çëèòòÿ òà ïîãëèíàííÿ; — ïðîâåäåííÿ êîìåðö³éíèõ ä³é, òîáòî êóï³âë³ òà ïðîäàæó ö³ííèõ ïàïåð³â äëÿ îòðèìàííÿ êîðîòêîñòðîêîâî¿ âèãîäè. Óñå öå ìîæå áóòè çðîáëåíå ³ äëÿ òðåòüî¿ ñòîðîíè çà êîì³ñ³éí³. Ó ð³çíèõ êðà¿íàõ âîíè ä³þòü áåçïîñåðåäíüî íà ðèíêó ÷è çìóøåí³ (àáî âîë³þòü) ä³ÿòè ÷åðåç á³ðæîâèõ ïîñåðåäíèê³â. Äðóãèé íàïðÿì ïåðåäáà÷ຠñèòóàö³¿, çà ÿêèõ ³ç ÷èñëà ï³äïðèºìñòâ ä³ëîâ³ áàíêè îáèðàþòü ñîë³äíèõ ê볺íò³â, êîòðèì ìîæíà ïðîäàòè ïîñëóãè ç ô³íàíñîâîãî ³íæèí³ðèíãó òà îïåðàö³é ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. Âîíè îõî÷å ìàþòü ñïðàâó ç åêñïîðòåðàìè, ùîá ïðîäàâàòè ïîñëóãè ç âàëþòíîãî îáì³íó òà ³íøèõ îïåðàö³é çà êîðäîíîì. Öèì çàéìàþòüñÿ é êîìåðö³éí³ áàíêè, àëå äëÿ ä³ëîâèõ — öå ö³ëåñïðÿìîâàíà ñïåö³àë³çàö³ÿ. Íàïðÿì ô³íàíñîâîãî ³íæèí³ðèíãó, ÿêèé çãàäóºòüñÿ òðåò³ì, ñòîñóºòüñÿ ô³íàíñóâàííÿ ñêëàäíèõ ïðîåêò³â, îïåðàö³é ùîäî ðåñòðóêòóðèçàö³¿ áîðãó, çëèòòÿ òà ïîãëèíàííÿ, à òàêîæ ³ç íåðóõîì³ñòþ òîùî. 4.3 Áàíê³âñüêà êðèçà Áåçïîñåðåäíèìè ïðè÷èíàìè êðèçè áàíêó º íåïîâåðíåííÿ íàäàíèõ íèì ïîçèê, çíåö³íåííÿ ³íâåñòèö³é, âòðàòè ïðè òåðì³íîâèõ óãîäàõ òîùî. Àëå ö³ íåãàðàçäè ç áîêó àêòèâ³â ìàéæå çàâæäè çá³ãàþòüñÿ ³ç êðèçîâèìè ïðîöåñàìè íà áîö³ ïàñèâ³â, íàéâàæëèâ³øèé ç ÿêèõ – â³äïëèâ äåïîçèò³â. Áàíêðóòñòâà îêðåìèõ áàíê³â â³äáóâàþòüñÿ íå ÷àñò³øå í³æ áàíêðóòñòâà ³íøèõ ï³äïðèºìòñâ, àëå âîíè ìîæóòü ìàòè á³ëüø íåãàòèâí³ íàñë³äêè äëÿ åêîíîì³êè. Áóäü-ÿêå çíà÷íå áàíêðóòñòâî áàíêó çà ïðèíöèïîì “äîì³íî” ìîæå âèêëèêàòè öåïíó ðåàêö³þ áàíêðóòñòâ ñåðåä ï³äïðèºìñòâ òà áàíê³â , ÿê³ òåñíî ïîâ ÿçàí³ ìåæ ñîáîþ ïî ë³í³¿ ì³æáàíê³âñüêîãî êðåäèòó. Õâèë³ áàíê³âñüêèõ êðèç ÷àñòî ñóïðîâîäæóþòü çàãàëüí³ åêîíîì³÷í³ êðèçè òà çàãîñòðþòü ¿õ. Ðàçîì ç öèì áàíê³âñüê³ êðèçè ìîæóòü íîñèòè á³ëüø ìåíø ñàìîñò³éíèé õàðàêòåð. Äî ñâ³òîâî¿ êðèçè 1929-1933 ðð. áàíê³âñüê³ êðèçè áóëè õàðàêòåðíèìè äëÿ ÑØÀ. Çà äåÿêèìè îö³íêàìè çà ïåð³îä 1800-1933 ðð. ìàëè ì³ñöå 14 áàíê³âñüêèõ êðèç, ïðè öüîìó â³äáóâàëàñÿ ìàñîâà ïðèçóïèíêà áàíêàìè ïîâåðíåííÿ âêëàä³â.³äîì³ áàíê³âñüê³ êðèçè 19 ñò. â Âåëèêîáðèòàí³¿. Âåëè÷åçí³ âòðàòè, äî ÿêèõ ïðèçâîäÿòü áàíê³âñüê³ êðèçè, ñòàëè îäíèì ç ãîëîâíèõ ôàêòîð³â ðîçâèòêó ñó÷àñíèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â òà ñèñòåì êîíòðîëþ, íàãëÿäó òà ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ öåíòðàëüíèõ áàíê³â.  ÑØÀ áàíê³âñüê³ êðèçè â³ä³ãðàëè âàæëèâó ðîëü ó òðüîõ ôóíäàìåíòàëüíèõ ðåôîðìàõ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè: -ñòâîðåííÿ Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè (1913 ð.) -â³ää³ëåííÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â â³ä ³íâåñòèö³éíèõ òà ââåäåííÿ â ä³þ ôåäåðàëüíî¿ ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â(1933 ð.); -ïîºäíàííÿ ñèñòåì ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â òà îùàäíèõ óñòàíîâ (1989 ð.) Ñâ³òîâà åêîíîì³÷íà êðèçà 1929-1933 ðð. (Âåëèêà äåïðåñ³ÿ â ÑØÀ) ïðèçâåëà äî çàêðèòòÿ á³ëüø í³æ 9000 êîìåðö³éíèõ áàíê³â ³ç ñóêóïíèìè äåïîçèòàìè 6530 ìëí.äîë.. Ñòâîðåííÿ ÔÊÑÄ òà Ôåäåðàëüíî¿ êîðïîðàö³¿ ñòðàõóâàííÿ îùàäíèõ óñòàíîâ (ÔÊÑÎÓ) áóëî âàæëèâ³øèì ôàêòîðîì ïîäîëàííÿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè.  40-60-õ ðîêàõ áàíêðóòñòâà êîìåðö³éíèõ áàíê³â â³äáóâàëèñÿ äîñèòü ð³äêî.  70-õ ðîêàõ ñòàíîâèùå äåÿêèõ áàíê³â çíà÷íî ïîã³ðøèëîñÿ.  ÑØÀ ÔÊÑÄ øëÿõîì êðåäèòíî¿ ï³äòðèìêè òà îðãàí³çàö³¿ çëèâàíü òà ïîãëèíàíü íå äîïóñêàëà âåëèê³ áàíêè äî ôîðìàëüíîãî áàíêðóòñòâà ç âèïëàòîþ êîìïåíñâö³¿ âêëàäíèêàì. Ñåðåä â÷åíèõ òà ïðàêòèê³â áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè ç ÿâèëèñÿ ñóìí³âè ùîäî òàêî¿ ïîëèòèêè, ÿêà ïðàêòè÷íî ï³äøòîâõóâàëà áàíêèð³â äî ðèçèêîâàíèõ îïåðàö³é. Âåëèê³ ïðîáëåìè ç’ÿâèëèñÿ ó 80-ò³ ðîêè, êîëè â³äáóëàñÿ êðèçà äåÿêèõ âåëèêèõ áàíê³â òà îùàäíèõ óñòàíîâ. Ðÿòóâàííÿ äåê³ëüêîõ áàíê³â, ÿê³ âõîäèëè ó ïåðøó äåñÿòêó àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â êîøòóâàëî ÔÊÑÄ âåëè÷åçíèõ êîøò³â. Êðèçà ðîçïî÷àëàñÿ ³ç ÷èêàçüêîãî áàíêó “Êîíòèíåíòàë ²ëë³íîéñ íåøíë áåíê”, ÿêèé â 1984 ð. îïèíèâñÿ íà ãðàí³ êðàõó. ÔÊÑÄ íàïðàâèëà íà öþ îïåðàö³þ 1,1 ìëðä.äîë., à òàê³ æ îïåðàö³¿ ç äåÿêèìè òåõàñüêèìè áàíêàìè êîøòóâàëè ùå äîðîæ÷å. Êðèçà îùàäíèõ óñòàíîâ ó 80-ò³ ðîêè áóëà âèêëèêàíà ðÿäîì ôàêòîð³â. Ñòàí ïîçèêî-îùàäíèõ àñîö³àö³é íàïðèê³íö³ 70-õ ðîê³â õàðàêòåðèçóâàâñÿ íåáåçïå÷íèì ñï³ââ³äíîøåííÿì ñòðóêòóð ïàñèâ³â òà àêòèâ³â.Ïàñèâè áóëè ïðåäñòàâëåí³ îùàäíèìè ðàõóíêàìè, âèëó÷åííÿ êîøò³â ç ÿêèõ â³äáóâàëîñÿ ìàéæå â³ëüíî. Ùî æ ñòîñóºòüñÿ àêòèâ³â, òî â íèõ ïåðåâàæàëè äîâãîñòðîêîâ³ ³ïîòå÷í³ ïîçèêè íà æèòëîâå áóä³âíèöòâî ç ô³êñîâàíîþ ñòàâêîþ â³äñîòêó. Ïî ïîçèêàì, øî áóëè íàäàí³ ó 50-60-õ ðð., öÿ ñòàâêà íå ïåðåâèùóâàëà 10% ð³÷íèõ. Òîä³ ÿê íàïðèê³íö³ 70-õ ðð. âíàñë³äîê ³íôëÿö³¿ â³äñîòêè ïî÷àëè çðîñòàòè, àñîö³àö³¿ çàëèøàëèñÿ ç íèçüêîïðîöåíòíèìè ïîçèêàìè, ùî íå äîçâîëÿëî ¿ì ï³äâèùèòè â³äñîòîê çà äåïîçèòàìè . ϳäâèùèòè æ â³äñîòîê çà êðåäèòàìè âîíè íå ìîãëè âíàñë³äîê êîíêóðåíö³¿ ç áîêó ³íøèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â. Íàìàãàþ÷èñü çìåíøèòè âòðàòè, àñîö³àö³¿ ïî÷àëè íàðîùóâàòè âèñîêîäîõ³äí³, àëå ðèçèêîâàí³ âêëàäåííÿ: ïîçèêè ï³ä çàñòàâó íåæèòëîâî¿ íåðóõîìîñò³, ñïîæèâ÷èé êðåäèò.Âíàñë³äîê äåïðåñèâíîãî ñòàíó ðÿäó ãàëóçåé, íåïëàòåæ³ çà ïîçèêàìè ð³çêî çðîñëè, ô³íàíñîâèé ñòàí êðåäèòíèõ óñòàíîâ ïîã³ðøèâñÿ. Äî ê³íöÿ 80-õ ðîê³â êðèçà â ÑØÀ ïðèéíÿëà âåëè÷åçí³ ìàñøòàáè. Çà îö³íêàìè, íà 1991 ð³ê çáàíêðóòóâàëî á³ëÿ 1500 óñòàíîâ. ¯õ ñóêóïí³ âòðàòè ñêëàäàëè á³ëÿ 200 ìëðä.äîë. ÑØÀ. ßêùî íà ê³íåöü 1984 ð. ÷èñëî ïîçèêî-îùàäíèõ àñîö³àö³é â ÑØÀ ñêëàäàëî 2882 , íà íèõ ïðèïàäàëî 26,5% äåïîçèò³â âñ³õ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ, òî íà ê³íåöü 1994 ð. ¿õ ÷èñåëüí³ñòü ñêëàäàëà 776, à ÷àñòêà ó ñóêóïíèõ âêëàäåííÿõ –4,4%. Ô³íàíñîâà êðèçà 1998 ðîêó, ÿêà ðîçïî÷àëàñÿ â àç³àòñüêî-òèõîîêåàíñüêîìó ðåã³îí³ ìàëà íåãàòèâíèé âïëèâ íà ñâ³òîâó ô³íàíñîâó ñèñòåìó.Âîíà ñòàëà êðàñíîìîâíèì ïðèêëàäîì òîãî, ùî ïðîöåñè ãëîáàë³çàö³¿ òà ³íòåðíàö³îíàë³çàö³¿ ñâ³òîâîãî ãîñïîäàðñòâà âåäóòü äî çðîñòàþ÷î¿ âçà¿ìîçàëåæíîñò³ íàö³îíàëüíèõ åêîíîì³ê ³, â³äêðèâàþ÷è íîâ³ çàõîïëþþ÷³ ìîæëèâîñò³, âîäíî÷àñ íåñóòü ó ñîá³ ðèçèêè ñåðéîçíèõ íåãàðàçä³â. Ïðè÷èíàìè ö³º¿ êðèçè, êð³ì ìàêðîåêîíîì³÷íî¿ íåçáàëàíñîâàíîñò³, ñòàëè: -íåäîñòàòí³é êîíòðîëü íàä áàíê³âñüêîþ ñèñòåìîþ; -ï³äòðèìêà â³äíîñíî ô³êñîâàíèõ âàëþòíèõ êóðñ³â, ùî ïðèçâåëà äî çíà÷íèõ îáñÿã³â çàïîçè÷åíü áàíê³â òà êîðïîðàö³é ³ç ì³æíàðîäíèõ ðèíê³â êàï³òàëó; -âèêîðèñòàííÿ çîâí³øí³õ çàïîçè÷åíü äëÿ ô³íàíñóâàííÿ ³íâåñòèö³éíèõ ïðîåêò³â íèçüêî¿ ÿêîñò³; -íåäîñòàòíÿ îö³íêà ô³íàíñîâèõ ðèçèê³â òà íåçàäîâ³ëüíå óïðàâë³ííÿ íèìè; -íåïðîçîðà ô³íàíñîâà çâ³òí³ñòü ïðèâàòíîãî ñåêòîðà òà íåâ³äïðàöüîâàí³ñòü óðÿäîâèõ íîðìàòèâíèõ ³ çàêîíîäàâ÷èõ àêò³â. Ùîá íå äîïóñòèòè ïîâòîðåííÿ ïîä³é, ùî ñòàëèñÿ â À糿, ñâ³òîâà ô³íàíñîâà ñèñòåìà ä³ÿëüíî ðåôîðìóºòüñÿ. Îðãàíè áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó ïåðåáóâàòèìóòü ó öåíòð³ óâàãè ì³æíàðîäíèõ ô³íàíñîâèõ îðãàí³çàö³é, îñê³ëüêè ñàìå âîíè íåñóòü â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ íàö³îíàëüíèõ áàíê³âñüêèõ ñèñòåì òà çàõèñò ³íòåðåñ³â êðåäèòîð³â ³ âêëàäíèê³â. Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ 1.×èì â³äð³çíÿþòüñÿ ñèñòåìè íàãëÿäó çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â â ð³çíèõ êðà¿íàõ? 2.ßê ïîáóäîâàíî ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â â ÑØÀ òà Âåëèêîáðèòàí³¿? 3.Íàçâ³òü ñó÷àñí³ òåíäåíö³¿ â ðîçâèòêó êðåäèòíèõ ñèñòåì ðîçâèíóòèõ êðà¿í. 4.ßê³ çì³íè â³äáóëèñÿ â ðåéòèíãó íàéá³ëüøèõ áàíê³â ñâ³òó íà ïî÷àòêó 90-õ ðîê³â? 5.Íàçâ³òü çàãàëüí³ ïðè÷èíè òà íàñë³äêè áàíê³âñüêî¿ êðèçè. ÐÎÇÄ²Ë 5.ÅÂÎËÞÖ²ß ÒÀ ÑÓ×ÀÑÍÈÉ ÑÒÀÍ ÊÐÅÄÈÒÍÈÕ ÑÈÑÒÅÌ 5.1 Êðåäèòíà ñèñòåìà Âåëèêîáðèòàí³¿ Çàãàëüíèé îãëÿä Êðåäèòíà ñèñòåìà Âåëèêîáðèòàí³¿ íàëåæèòü äî ÷èñëà íàéñòàð³øèõ òà íàéá³ëüø ðîçâèíóòèõ ñèñòåì ñâ³òó. Âîíà ìຠäîáðå îðãàí³çîâàíó ô³íàíñîâó ³íôðàñòðóêòóðó òà ñïèðàºòüñÿ íà ïîòóæíèé ãðîøîâèé ðèíîê ó Ëîíäîíñüêîìó ѳò³, ùî ìຠò³ñí³ çâ”ÿçêè ç ãîëîâíèìè ô³íàíñîâèìè öåíòðàìè ñâ³òó. Áðèòàíñüêå çàêîíîäàâñòâî íå ìຠîáìåæåíü â³äíîñíî îêðåìèõ âèä³â îïåðàö³é òà ñôåð ô³íàíñîâîãî îáñëóãîâóâàííÿ. Âñ³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóö³¿ ìîæóòü çä³éñíþâàòè áóäü-ÿê³ âèäè óãîä òà íàäàâàòè ê볺íòàì ïîâíèé îáñÿã ïîñëóã. Õî÷à ôàêòè÷íî ó êðåäèòí³é ñèñòåì³ ³ñíóº ÷³òêà ñïåö³àë³çàö³ÿ: äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâà òà åì³ñ³éíà ôóíêö³¿ çàêð³ïëåí³ çà áàíê³âñüêèì ñåêòîðîì, ³íâåñòèö³éíà - çà íåáàíê³âñüêèìè ³íñòèòóòàìè. Ïðè öüîìó âñåðåäèí³ áàíê³âñüêîãî ñåêòîðà òàêîæ ³ñíóº ÷³òêà ñïåö³àë³çàö³ÿ. Âåëèêó ðîëü ó ôóíêö³îíóâàíí³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Âåëèêîáðèòàí³¿ ãðຠâèñîêèé ñòóï³íü ñàìîêîíòðîëþ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóö³é, ñóâîðå äîòðèìàííÿ íèìè çâè÷à¿â òà òðàäèö³é, ùî áóëè íàïðàöüîâàí³ áàíê³âñêèì ñï³âòîâàðèñòâîì. Ó Âåëèêîáðèòàí³¿ äî 1979 ðîêó íå áóëî ñïåö³àëüíèõ çàêîí³â, ÿê³ á ðåãëàìåíòóâàëè ðîáîòó áàíê³â, à êîíòðîëü íàä íèìè íîñèâ ñêðèòèé òà íåôîðìàëüíèé õàðàêòåð. Áàíêè ó ö³é êðà¿í³ ðåãóëþâàëèñÿ çàãàëüíèì Çàêîíîì ïðî àêö³îíåðí³ êîìïàí³¿. Áàíêè ìàëè çìîãó ðîçâèâàòèñÿ íà îñíîâ³ ïðóäåíö³éíèõ, ïðàêòè÷íèõ òà êîíêóðåíòíèõ ïðèíöèï³â. Ñàìå çàâäÿêè â³äñóòíîñò³ àíòèìîíîïîëüíîãî çàêîíîäàâñòâà òà æîðñòîêîãî êîíòðîëþ íàä çëèòòÿì áàíê³â ó êðà¿í³ áóëî äîñÿãíóòî âèñîêîãî ñòóïåíþ êîíöåíòðàö³¿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó. Àëå â îñòàíí³ ðîêè ñèòóàö³ÿ äåùî çì³íèëàñÿ ó íàïðÿìêó ïîñèëåííÿ ôîðìàëüíèõ àñïåêò³â ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Òàê, çã³äíî çàêîíó 1979 ðîêó áóëî ââåäåíî îáîâ”ÿçêîâå ë³öåíçóâàííÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â, çàñíîâàíî çàãàëüíîíàö³îíàëüíèé ôîíä ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â. Áàíê³âñüêèé çàêîí 1987 ðîêó âèçíà÷èâ ïðàâèëà íàäàííÿ êðóïíèõ êðåäèò³â, ïîðÿäîê áàíê³âñüêèõ çëèâàíü òîùî. Àëå ³ ñüîãîäí³ êîíòðîëü íàä áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ ó Âåëèêîáðèòàí³¿ çàëèøàºòüñÿ ìåíø ôîðìàëüíèì òà æîðñòêèì,þ í³æ â ³íøèõ êðà¿íàõ. Áàíê³âñüêà ñòàòèñòèêà Âåëèêîáðèòàí³¿ ðîçïîä³ëÿº âñ³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè íà äâ³ ãðóïè: áàíê³âñüêèé ñåêòîð òà íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóö³¿. Äî áàíê³âñüêîãî ñåêòîðó íàëåæàòü: Áàíê Àíã볿, êîìåðö³éí³ (â òîìó ÷èñë³ êëèðèíãîâ³) áàíêè, òîðãîâ³ áàíêè,îáë³êîâ³ (äèñêîíòí³) äîìà (çàðàç íåìàº), ³íîçåìí³ êîìåðö³éí³ áàíêè òà ³íø³. Çã³äíî áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà â îñíîâ³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè çíàõîäèòüñÿ Áàíê Àíã볿. Äîâ³äêà Áàíê Àíã볿 Áàíê Àíã볿 º íàéñòàð³øèì öåíòðàëüíèì áàíêîì â ñâ³ò³. Äàíèé ³íñòèòóò ç'ÿâè­âñÿ â ê³íö³ ñ³ìíàäöÿòîãî ñòîð³÷÷ÿ â Àíã볿, â ðåçóëüòàò³ òàê çâàíî¿ óãîäè ì³æ ìàéæå çáàíêðóò³ëèì óðÿäîì ³ ãðóïîþ ô³íàíñèñò³â. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà Àíã볿 1690 õ ðîê³â ñêëàäàëàñÿ ç êðåäèòîð³â-áàíê³ð³â, ùî íàäàâàëè êðåäèòè ç ïîçè­÷åíèõ êîøò³â, ³ "þâåë³ð³â", ùî ïðè­éìàëè çîëîòî íà äåïîçèòè ³ ï³ñëÿ öüî­ãî íàäàâàëè ïîçè÷êó.  1688 ðîö³ ãðî­ìàäÿíñüêà â³éíà, ùî ïîòðåáóâàëà çíà­÷íèõ çàòðàò, íàðåøò³ çàê³í÷èëàñÿ, ³ íà òðîí Àíã볿 âç³øëè ³ëüÿì ³ Ìåð³. Äî âëàäè ïðèéøëà ïîë³òè÷íà ïàðò³ÿ, ùî ïðîâîäèëà ïîë³òèêó ìåðêàíòèë³çìó ³ ãðàá³æíèöüêîãî çàõîïëåííÿ êîëîí³é. Ñàìèì ñåðéîçíèì ñóïðîòèâíèêîì Àí­ã볿 áóëà Ôðàíöóçüêà ²ìïåð³ÿ ³ íåçàáà­ðîì Àíãë³ÿ ðîçâ'ÿçàëà ïîëóâ³êîâó â³éíó. Ïîë³òèêà ì³ë³òàðèçìó âèÿâèëà­ñÿ äîñèòü äîðîãîþ, ³ â 1690-õ Àíãë³éñüêèé óðÿä âèÿâèâ, ùî êàçíà "âèñíàæåíà" ³ ãðîøåé íåìàº. Âèÿâèëî­ñÿ íåìîæëèâèì äëÿ óðÿäó ñïîíóêàòè ëþäåé êóïóâàòè éîãî îáë³ãàö³¿ ï³ñëÿ ñò³ëüêîõ ðîê³â â³éíè. dzáðàòè ïîäàòêè ïî á³ëüø âèñîêèì ñòàâêàì òàêîæ íå áóëî ìîæëèâîñò³. Òîä³ â 1693 ðîö³ áóâ óòâîðåíèé êîì³òåò Ïàëàòè Îáùèí, ç ìåòîþ ïîøóêó ñïî­ñîá³â îòðèìàòè ãðîø³ äëÿ óðÿäó. Òîä³ æ ç'ÿâèâñÿ øîòëàíäñüêèé ô³íàíñèñò Âèëüÿì Ïåòåðñîí, ÿêèé çàïðîïîíóâàâ â³ä ñâ ô³íàíñîâî¿ ãðóïè ö³ëêîì íîâèé ïëàí.  îáì³í íà ïåâí³ ïðèâ³ëå¿ ç áîêó äåðæàâè Ïåòåðñîí çàïðîïîíóâàâ ñòâîðèòè Áàíê Àíã볿, ÿêèé âèïóñòèâ áè íîâ³ áàíêíîòè ³ ïîêðèâ äåô³öèò. Òàêèì ÷èíîì, áóëà óêëàäåíà óãîäà. ³ä­ðàçó æ ï³ñëÿ çàòâåðäæåííÿ Áàíêó Ïàðëàìåíòîì â 1694 ðîö³ êîðîëü Âèëüÿì ³ äåÿê³ ÷ëåíè Ïàðëàìåíòó ñòàëè àêö³îíåðàìè íîâî¿ "ãðîøîâî¿ ôàáðèêè". Âèëüÿì Ïåòåðñîí çàæàäàâ â³ä àíãë³éñüêîãî óðÿäó ïðèñâî¿òè íîâèì áàíêíîòàì ñòàòóñ çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó. Áðèòàíñüêèé óðÿä â³äìîâèâ, çàÿâèâøè, ùî öå "çàøëî çàíàäòî äàëåêî", àëå Ïàðëàìåíò äàâ íîâîìó Áàíêó ïðèâ³ëåé ì³ñòèòè óðÿäîâ³ âêëàäè ³ âèïóñêàòè íîâ³ ö³íí³ ïàïåðè äëÿ îïëàòè óðÿäîâîãî áîðãó. Áàíê Àíã볿 â³äðàçó æ âèïóñòèâ íîâèõ ãðîøåé íà ñóìó 760 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â, ùî ï³øëè íà îïëàòó áîðãó. Öå âèêëèêàëî ñòðèáîê ³íôëÿö³¿, ³ çà äâà ðîêè Áàíê âèÿâèâñÿ ö³ëêîì íåïëàòîñïðîìîæíèì, ùî äàëî ïåâí³ ïåðåâàãè "ïîîäèíîêèì þâåë³­ðàì". Áàíêíîòè Áàíêó Àíã볿 ìîãëè áóòè â³ëüíî îáìåíåí³ íà ìåòàëåâ³ ìîíåòè ,ùî çíà­õîäèëèñÿ â îá³ãó.  1696 ðîö³ Áàíê Àíã볿, êåðîâàíèé ìàãíàòàìè ïðàâëÿ÷î¿ òîä³ ïîë³òè÷íî¿ ïàð­ò³¿ , çøòîâõíóâñÿ ç çàãðîçîþ êîíêóðåíö³¿. Ïàðò³ÿ Òîð³ ñïðîáóâàëà çàñíóâàòè íî­âèé National Land Bank ,³ õî÷à äàíå ï³äïðèºìñòâî íå âäàëîñÿ, Áàíê Àíã볿 â³äðàçó æ âæèâ â³äïîâ³äí³ ì³ðè.  íàñòóïíîìó ðîö³ Ïàðëàìåíò ïðèéíÿâ çàêîí, ùî çàáîðîíèâ çàñíóâàííÿ â Àíã볿 êðóïíèõ áàíê³â. Çã³äíî öüîìó æ çàêîíó, ï³äðîáêà áàíêíîò Áàí­êó Àíã볿 êàðàëàñü ñìåðòíîþ êàðîþ.  1708 ðîö³ çàêîí ùå á³ëüø óæîðñòî÷èâñÿ. Òåïåð ñòàëî íåçàêîííèì âèïóñêà­òè âåêñåë³ íà ïðåä'ÿâíèêà, (öå ïðàâî áóëî äàíå ò³ëüêè Áàíêó Àíã볿) ³ ñòâîðþâàòè êîìïàí³¿, ùî ñêëàäàþòüñÿ á³ëüøå í³æ ³ç 6 ïàðòíåð³â, à òàêîæ íàäàâàòè êî­ðîòêîñòðîêîâ³ êðåäèòè ñòðîêîì äî 6 ì³ñÿö³â. Òàêèì ÷èíîì, êîíêóðåíòàìè Áàíêó Àí­ã볿 ìîãëè ñòàòè "ìàëåíüê³" áàíêè ç ÷èñëîì ó÷àñíèê³â ìåíø ñåìè. Íåçâàæàþ÷è íà ö³ óìîâè, Áàíê Àíã볿 âñå-òàêè çøòîâõíóâñÿ ç ñèëüíèìè êîíêó­ðåíòàìè ç áîêó ïàðò³¿ Òîðè ï³ä ÷àñ ïåðåáóâàííÿ íà ïðåñòîë³ êîðîëåâè Àííè.  1711 ðîö³ áóëà ñòâîðåíà Êîìïàí³ÿ ϳâäåííîãî ìîðÿ (South Sea Company), î÷îëþâàíà ïðåì'ºð-ì³í³ñòðîì Ðîáåðòîì Õàðëåé, ùî ñòàëà ñèëüíèì êîíêóðåíòîì Áàíêó Àíã볿, àëå âîíà çáàíêðóòóâàëà âæå ÷åðåç äå’âÿòü ðîê³â. Öå áàíêðóòñòâî ï³ääàëî Áàíê Àíã볿 òèñêó ç áîêó âêëàäíèê³â, ³ áàíêó áóëî íàäàíå ïðàâî çóïèíÿòè ïëàòåæ³ ìîíåòàìè.  äðóã³é ïîëîâèí³ XVIII ñòîð³÷÷ÿ ç'ÿâèëèñÿ ïîîäèíîê³ áàíêè, ùî âèïóñêàþòü âåêñåë³. Äî 1793 ðîêó ¿õ íàë³÷óâàëîñÿ á³ëÿ 400. Ô³íàíñóâàííÿ äîâãîòðèâàëèõ â³éí ç Ôðàíö³ºþ, ùî ïî÷àëèñÿ â 1790-õ, ïðèçâåëî äî ïðèçóïèíåííÿ ïëàòåæ³â ìîíåòàìè òðå­òèíîþ áàíê³â Àíã볿 â 1793 ðîö³, à ï³ñëÿ öüîãî ³ ñàìèì Áàíêîì Àíã볿 â 1797 ðîö³. ϳçí³øå äî íèõ ïðèºäíàëèñÿ ³ ³íø³ áàíêè. Öÿ çóïèíêà òðèâàëà 24 ðîêè àæ äî çàâåðøåííÿ â³éíè ç Ôðàíö³ºþ. ϳä ÷àñ öüî­ãî ïåð³îäó äî 1821 ðîêó áàíêíîòè Áàíêó Àíã볿 ñëóæèëè ãðîøèìè (õî÷à öå ùå íå áóëî óçàêîíåíî), à ï³ñëÿ 1812 äî ê³íöÿ öüîãî ïåð³îäó ñòàëè çàêîííèì ïëàò³æíèì çàñîáîì. ßê ³ ñë³ä áóëî î÷³êóâàòè, â öåé ïåð³îä ç'ÿâèâñÿ ðÿä íåíàä³éíèõ áàíê³â.  1797 ðîö³ â Àíã볿 ³ Óåëüñ³ áóëî á³ëÿ 280 "country" áàíê³â, à äî 1813 ðîêó ¿õíº ê³ëüê³ñòü ïåðåâèùóâàëà 900. Äî 1816 ðîêó çàãàëüíà ÷èñåëüí³ñòü áàíêíîò ñêëàëà 24 ì³ëüéîíè ôóíò³â ñòåðë³íã³â, çá³ëüøèâøèñÿ âäâ³÷³ ó ïîð³âíÿíí³ ç 1797 ðîêîì. Öåé ïåð³îä íå ì³ã íå â³äáèòèñÿ ³ íà ñòàí³ ñïðàâ Áàíêó Àíã볿. Éîãî äîõîäè çíèçèëèñÿ, à êîëè ïëàòåæ³ â³äíîâèëèñÿ â 1821 ðîö³, àêö³¿ Áàíêó âïàëè íà 16%.  1826 ðîö³ âíàñë³äîê ë³áåðàë³çàö³¿ áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè, êîðïîðàö³ÿì áóëî äî­çâîëåíî âèïóñêàòè ïðåä'ÿâíèöüê³ âåêñåë³, àëå öÿ ñâîáîäà áóëà îáìåæåíà ðàä³óñîì "ðàä³óñîì 65 ìèëü â³ä Ëîíäîíà". Òàêèì ÷èíîì, ìîíîïîë³ÿ Áàíêó Àíã볿 çáåð³ãàëàñÿ, à êîíêóðåíö³¿ ìàéæå íå áóëî.  1833 ðîö³ áóëî äîçâîëåíî íàäàâàòè ïîñëóãè ïî ïðè­éîìó äåïîçèò³â.  ïîäàëüøîìó "country" áàíêè, ùî ðàí³øå ìîãëè îáì³íþâàòè ñâî¿ áàíêíîòè íà ìåòàëåâ³ ãðîø³, îòðèìàëè ïðàâî îáì³íþâàòè ¿õ íà áàíêíîòè Áàíêó Àíã­ë³¿. Âñ³ ö³ çì³íè ïîñèëèëè ïîçèö³¿ Áàíêó Àíã볿, ³ ç öüîãî ìîìåíòó â³í ôóíêö³îíóâàâ ÿê ïîâíîö³ííèé óí³âåðñàëüíèé áàíê, à " country " áàíêè çáåð³ãàëè ñâî¿ ðåçåðâè â Áàíêó. ²íòåíñèâíèé ðîçâèòîê êàï³òàë³çìó ïðèçâ³â äî òîãî, ùî â 1844 ðîö³ Áàíê Àíã­ë³¿ îòðèìàâ ìîíîïîë³þ íà åì³ñ³þ áàíêíîò â çàêîíîäàâ÷îìó ïîðÿäêó. Òàêèì ÷èíîì, áóâ ñòâîðåíèé ³íñòèòóò, ùî ì³ã çàáåçïå÷èòè á³ëüø âèñîêó ñòàá³ëüí³ñòü ãðîøîâîãî îá³ãó íà òîìó åòàï³ ðîçâèòêó êàï³òàë³çìó, êîëè â³äáóâàëîñÿ ìàñîâå ñòâîðåííÿ íîâèõ àêö³îíåðíèõ òîâàðèñòâ ³ ïîñèëåíèìè òåìïàìè éøîâ ðîçâèòîê òîðã³âë³ ÿê âñåðåäèí³ êðà¿íè, òàê ³ çà ¿¿ ìåæàìè. ²íø³ áàíêíîòè, ùî çíàõîäèëèñÿ â îá³ãó, áóëè ïîñòó­ïîâî âèëó÷åí³ ³ çàì³íåí³ íîâèìè, âèïóùåíèìè Áàíêîì Àíã볿. Çàêîí 1844 ðîêó âñòà­íîâèâ âåëè÷èíó ãðîøîâî¿ ìàñè, íå çàáåçïå÷åíî¿ çîëîòèìè ìîíåòàìè àáî çîëîòèìè çëèâêàìè, ùî çáåð³ãàþòüñÿ â ñåéô³ Áàíêó Àíã볿 ó 14 ìëí. ô.ñò. Çàâäÿêè öüîìó ïîâèííà áóëà áóòè â³äâåðíóòà íàäì³ðíà åì³ñ³ÿ áàíêíîò, ùî ñïðèÿëî á àäåêâàò­íîìó çàáåçïå÷åííþ ïîòðåá ãîñïîäàðñüêî¿ ñèñòåìè â ãðîøîâ³é ìàñ³. Òàêèé ðîçâèòîê ïðèçâ³â äî òîãî, ùî åì³ñ³ÿ áàíêíîò ñòàëà â³äîêðåìëþâàòèñÿ â³ä ³íøî¿ êîìåðö³éíî¿ ä³ÿëüíîñò³ áàíêó (íàïðèêëàä, íàäàííÿ êðåäèò³â ï³ä çàáåçïå÷åííÿ), ùî ïîñòóïîâî ñêîðî÷óâàëàñÿ, ³ Áàíê Àíã볿 ïî õàðàêòåðó âñ³ á³ëüø ïîõîäèâ íà öåíòðàëüíèé áàíê.  1946 ðîö³ ëåéáîðèñòàìè áóëà çä³éñíåíà íàö³îíàë³çàö³ÿ áàíêó, ÿêà ïîñòàâèëà éîãî â ðîçðÿä "ïóáë³÷íèõ êîðïîðàö³é". Àêö³îíåðíèé êàï³òàë áóâ ïåðåäàíèé Êàçíà÷åéñòâó, à éîãî êîëèøí³ âëàñíèêè îòðèìàëè ùåäðó êîìïåíñàö³þ ó âèãëÿä³ äåðæàâíèõ îáë³ãà­ö³é, ùî ïî ñóì³ â ÷îòèðè ðàçó ïåðåâèùóâàëè íîì³íàëüíó âàðò³ñòü àêö³é. Áàíê, òàêèì ÷èíîì, íå ñòàâ ÷àñòèíîþ óðÿäîâîãî àïàðàòó, àëå áóâ óïîâíîâàæåíèé "çàïðîøóâàòè ³íôîðìàö³þ ó áàíê³ð³â ³ äàâàòè ¿ì ðåêîìåíäàö³¿». Ç ñàíêö³¿ Êàçíà÷åéñòâà, Áàíê Àíã­ë³¿ ì³ã "âèäàâàòè äèðåêòèâè áóäü-ÿêîìó áàíêó ç ìåòîþ çàáåçïå÷èòè âèêîíàííÿ òàêèõ ðåêîìåíäàö³é àáî ïðîõàíü". Çà ìèíóë³ ðîêè (äî 1976 ð.), áàíê àí³ ðàçó íå ñêîðèñòóâà­âñÿ öèì ïðàâîì, áî âñ³ "ïðîõàííÿ" âèêîíóþòüñÿ, ïî âèðàçó îäíîãî àìåðèêàíñüêîãî áàíê³ðà, ç "ðåëèãèîçíîé íåóêîñíèòåëüíîñòüþ". Áàíê Àíã볿, ÿê ³ öåíòðàëüí³ áàíêè ³íøèõ êðà¿í, çíàõîäèòüñÿ â öåíòð³ ô³íàíñîâèõ ³ åêîíîì³÷íèõ ïåðåòâîðåíü, ùî âèìàãàþòü íîâèõ çóñèëü ïî àäàïòàö³¿ äî óìîâ, ùî ïîñò³éíî çì³íþþòüñÿ. Öå âèêëèêຠíåîáõ³äí³ñòü âíåñåííÿ ïðèíöè­ïîâèõ çì³í â éîãî ôóíêö³¿, îðãàí³çàö³þ ³ òåõíîëîã³þ, à òàêîæ ðàäèêàëüíî íîâîãî ï³ä­õîäó äî ì³æáàíê³âñüêî¿ êîîïåðàö³¿ ³ ì³æíàðîäíîãî ñï³âðîá³òíèöòâà. ×èñëåíí³ ôóíêö³¿, ùî âèêîíóº Áàíê Àíã볿 ìîæíà ïîä³ëèòè íà äâ³ ãðóïè: ïðÿì³ ïðîôåñ³éí³ îáîâ'ÿçêè, ùî âèïëèâàþòü ç áàíê³âñüêîãî ñòàòóñó (äåïîçèòíî-ïîçè÷êîâ³, ðîçðàõóíêîâ³ ³ åì³ñ³éí³ îïåðàö³¿); êîíòðîëüí³ ôóíêö³¿, ç äîïîìîãîþ ÿêèõ äåðæàâà çä³éñíþº âòðó÷àííÿ â ãðîøîâî-êðåäèòíó ñèñòåìó, íàìàãàþ÷èñü âïëèâàòè íà õ³ä åêîíîì³÷íèõ ïðî­öåñ³â.  ö³é ñâî¿é ðîë³ Áàíê Àíã볿 âèñòóïàº, ñïèðàþ÷èñü ãîëîâíèì ÷èíîì íà òðàäè­ö³¿, à íå íà ïðàâîâ³ íîðìè. гçíîìàí³òí³ ïðàâèëà ³ ïðîöåäóðè, ùî ðåãëàìåíòóþòü ä³ÿ­ëüí³ñòü êðåäèòíî-áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ, âñòàíîâëåí³ â ïîðÿäêó "äæåíòëüìåíñêèõ óãîä" ì³æ öèìè óñòàíîâàìè ³ Áàíêîì Àíã볿.3 Ñïåöèô³êà âçàºìîâ³äíîñèí ì³æ äåðæàâîþ, ¿¿ öåíòðàëüíèì áàíêîì ³ îêðåìèìè áàíêàìè äîçâîëÿº îõàðàêòåðèçóâàòè Áàíê Àíã볿 âîäíî÷àñ ÿê "ïðàâó ðóêó â ѳò³ ³ ÿê ïðåäñòàâíèêà ѳò³ â óðÿä³". Öÿ ïîäâ³éíà ðîëü Áàíêó Àíã볿 äຠóðÿäó ìîæëèâ³ñòü ïðîâîäèòè â³ëüíó ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó á³ëüø ãíó÷êèìè çàñîáàìè, à ô³íàíñî­âèì îëèãàðõ³ÿì â ѳò³ âïåâí³ñòü â òîìó, ùî ¿õí³ ³íòåðåñè áóäóòü â³äñòîþâàòèñÿ ïðè áóäü-ÿêîìó óðÿä³ ³ áóäü-ÿêîìó åêîíîì³÷íîìó êóðñ³. Áàíê Àíã볿 âèêîíóº áàãàòî ôóíêö³é, àëå âñ³ âîíè ñïðÿìîâàí³ íà äîñÿãíåííÿ òðüîõ îñíîâíèõ ö³ëåé. Ñåðåä íèõ: ϳäòðèìêà âàðòîñò³ íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè, ãîëîâíèì ÷èíîì çà äîïîìîãîþ îïåðàö³é íà ðèíêó, ïîãîäæåíèõ ç óðÿäîì, — ³íøèìè ñëîâàìè, çä³éñíåííÿ ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè; Çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè ÷åðåç ïðÿìèé êîíòðîëü íàä áàíêàìè ³ ó÷àñíèêàìè ô³íàíñîâèõ ðèíêó ѳò³ òè çàáåçïå÷åííÿ ñòàëî¿ ³ åôå­êòèâíî¿ ñèñòåìè ïëàòåæ³â; Çàáåçïå÷åííÿ ³ ï³äâèùåííÿ åôåêòèâíîñò³ ³ êîíêóðåíòíîñïðîìîæíîñò³ ô³­íàíñîâî¿ ñèñòåìè âñåðåäèí³ êðà¿íè ³ çì³öíåííÿ ïîçèö³é Ëîíäîíñêîãî ѳò³ ÿê ïðîâ³äíîãî ì³æíàðîäíîãî ô³íàíñîâîãî öåíòðó. ßê ³ áóäü-ÿêèé ³íøèé áàíê, Áàíê Àíã볿 íàäຠðÿä ïîñëóã ñâî¿ì ê볺íòàì. Îä­íàê ê볺íòè Áàíêó Àíã볿 â³äð³çíÿþòüñÿ â³ä ê볺íò³â ³íøèõ áàíê³â. Ìîæíà âèä³ëèòè òðè íàéá³ëüø âàæëèâ³ ãðóïè ê볺íò³â: Êîìåðö³éí³ áàíêè. Âñ³ êë³ðèíãîâ³ áàíêè ìàþòü ðàõóíêè â Áàíêó Àíã볿.  îïåðà­ö³ÿõ êë³ðèíãó âèêîðèñòîâóþòüñÿ ðàõóíêè êë³ðèíãîâèõ áàíê³â â Áàíêó Àíã볿. Áàíêè çîáîâ'ÿçàí³ ìàòè ïåâíó ñóìó íà ðàõóíêó, ³ íå ìàþòü ïðàâà ïåðåâèùóâàòè ¿¿. (Âñ³ áàíêè, çä³éñíþþ÷è ä³ÿëüí³ñòü â Âåëèêîáðèòàí³¿, ðîçì³ùàþòü 0.35% â³ä ñóìè âñ³õ ñâî¿õ äåïîçèò³â íà ðàõóíêó (äåïîçèò³) Áàíêó Àíã볿. Öåíòðàëüí³ Áàíêè ³íøèõ êðà¿í ìàþòü ðàõóíêè , òðèìàþòü çîëîòî â Áàíêó Àíã볿 ³ ìîæóòü âåñòè ä³ëà â Ëîíäîí³ ÷åðåç Áàíê Àíã볿. Óðÿä òðèìຠðàõóíêè â Áàíêó Àíã볿. Òàêèì ÷èíîì, ïëàòåæ³, ïîäàòêè â áþäæåò ³ ïëàòåæ³ ç áþäæåòó íà ñîö³àëüí³ ïîòðåáè çä³éñíþþòüñÿ ÷åðåç ðàõóíîê Áàíêó Àíã볿. ³äïîâ³äíî ìîæíà âèä³ëèòè òàê³ ôóíêö³¿ Áàíêó Àíã볿: 1.Áàíê äëÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â 2. Áàíê äëÿ ³íøèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â 3.Áàíê äëÿ óðÿäó 4.Çä³éñíåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè. Áàíê Àíã볿 ðàäèòü ç ïðèâîäó ìåòîä³â ïîë³òèêè ³ º â³äïîâ³äàëüíèì çà ¿¿ âèêîíàííÿ. 5.Çä³éñíåííÿ åì³ñ³¿ áàíêíîò 6.Çä³éñíåííÿ âàëþòíèõ îïåðàö³é ³ êîíòðîëþ, óïðàâë³ííÿ çîëîòîâàëþòíèìè ðåçåð­âàìè êðà¿íè â³ä ³ìåí³ Êàçíà÷åéñòâà.7 7.Çä³éñíåííÿ íàãëÿäó çà êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè, âàëþòíèìè ³ êðåäèòíèìè ðèíêîì ³ â ö³ëîìó çà áàíê³âñüêîþ ñèñòåìîþ. Áàíê Àíã볿 âîëî䳺 ôîðìàëüíîþ íåçàëåæí³ñòþ â³ä óðÿäó, õî÷à ïðàöþº ï³ä êå­ð³âíèöòâîì ̳í³ñòåðñòâà Ô³íàíñ³â. Òåðì³í ïîâíîâàæåíü êåðóþ÷îãî Áàíêó Àíã볿 íå çàëåæèòü â³ä çì³íè óðÿäó. Äóæå ñêëàäíó ðîëü Áàíêó Àíã볿 äîâîäèòüñÿ âèêîíóâàòè, çä³éñíþþ÷è êîíòðîëü ³ ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ñôåðè. Çâ'ÿçàí³ ç öèì ôóíêö³¿ âòÿãóþòü Áàíê â îðá³òó íàö³îíàëüíî¿ åêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè, äå, îêð³ì ãëèáîêèõ ïðîôåñ³éíèõ çíàíü, âèìàãàºòüñÿ âì³ëå ïîë³òè÷íå ìàíåâðóâàííÿ. Ïåðøîþ ìåòîþ öåíòðàëüíîãî áàíêó º ï³äòðèìàííÿ ö³ííîñò³ íàö³îíàëüíî¿ âà­ëþòè. Ãðîøîâà ïîë³òèêà ïîêëèêàíà ñïðèÿòè ñòàá³ë³çàö³¿ ðåàëüíî¿ âàðòîñò³ ãðîøîâî¿ îäèíèö³ âèì³ðó.  Âåëèêîáðèòàí³¿ ãðîøîâà ïîë³òèêà çä³éñíþºòüñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì øëÿõîì ðåãóëþâàííÿ ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè.  íèí³øí³é ÷àñ ïîíÿòòÿ "ñòàá³ëüíèé ð³âåíü ö³í" â áàãàòüîõ êðà¿íàõ íå íàïîâ­íþºòüñÿ ïðàêòè÷íèì çì³ñòîì.  á³ëüøîñò³ ç íèõ ñòàá³ë³çàö³þ çâ'ÿçóþòü ç äóæå íèçü­êèì ð³âíåì ³íôëÿö³¿.  âèïàäêó äåñòàá³ë³çàö³¿ âñÿ âèíà íå ïîâèííà ñïèñóâàòèñÿ íà ñëàáêå óïðàâë³ííÿ ãðîøîâîþ ïîë³òèêîþ àáî íà ¿¿ â³äñóòí³ñòü. Ïðè÷èíè, ÿê ïðàâèëî, ëåæàòü çíà÷íî ãëèáøå. Òàê, íà ïî÷àòêó 70-õ ðîê³â ö³ë³ êîðîòêîñòðîêîâî¿ ñòàá³ë³çàö³¿ ³ ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ ïðèéøëè â ïðîòèð³÷÷ÿ ï³ä âïëèâîì íàôòîâî¿ êðèçè ³ ï³äñèëåííÿ âèìîãè ïðîôñï³ëîê — â öèõ óìîâàõ öåíòðàëüíîìó áàíêó ìàëî, ùî âäàâàëîñÿ çðîáè­òè, ùîá âèïðàâèòè ñòàí. Äîñÿãíåííÿ ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ â íèí³øí³é ÷àñ â Àíã볿 ìຠ2 íàïðÿìêè: 1) Äîñÿãíåííÿ ñåðåäíüîãî ð³âíÿ ³íôëÿö³¿ 2.5% òà ìåíøå; 2) Á³ëüø â³äêðèòèé (â³ëüíèé) ðåæèì ïðîâåäåííÿ ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè; Ïðîâåäåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, òîáòî âèçíà÷åííÿ, ãîëîâíèì ÷èíîì, ð³âíÿ ïðîöåíòíèõ ñòàâîê, ùî çàáåçïå÷óþòü äîñÿãíåííÿ "³íôëÿö³éíî¿" ö³ë³, ïîêëàäåíå íà Áàíê Àíã볿 ³ Êàçíà÷åéñòâî (Áàíê Àíã볿 íà â³äì³íó â³ä ³íøèõ áàíê³â íå ìîæå ä³ÿòè íåçàëåæíî â³ä óðÿäó). Ïðèéíÿòèé â 1946 ðîö³ Àêò Áàíêó Àíã볿 äàâ Êàçíà÷åéñòâó ïðàâî äàâàòè âêàç³âêè Áàíêó Àíã볿 ³, õî÷à Êàçíà÷åéñòâî í³êîëè öå ïðàâî íå âèêîðèñ­òàëî, â³äíîøåííÿ ì³æ íèìè òàê³, ùî ô³íàëüíå ð³øåííÿ ç ïðèâîäó ïðîöåíòíèõ ñòàâîê ïðèéìຠ̳í³ñòð Ô³íàíñ³â. Òèì íå ìåíøå, Áàíê Àíã볿 ãðຠäóæå âàæëèâó ðîëü â ïðèéíÿòò³ ð³øåííÿ. Áàíê Àíã볿 ïóáë³êóº êâàðòàëüíèé Çâ³ò ïî ³íôëÿö³¿ (Inflation Report), ùî ì³ñòèòü äîêëàäíèé àíàë³ç ³íôîðìàö³¿, à òàêîæ ïðîòîêîë çóñòð³÷³ ̳í³ñòðà ³ Êåðóþ÷îãî Áàíêîì ç ïðèâîäó ïðîöåíòíèõ ñòàâîê ïóáë³êóºòüñÿ ÷åðåç 6 òè­æí³â ï³ñëÿ ¿õíüî¿ çóñòð³÷³.Ïðè ï³äãîòîâö³ Çâ³òó ïî ³íôëÿö³¿ ³ ïðîöåíòíèì ñòàâêàì Áàíê Àíã볿 çâàæຠíà âíóòð³øí³ ³ çîâí³øí³ åêîíîì³÷í³ ³ ìîíåòàðí³ ôàêòîðè, ùî áóäóòü ìàòè â³äíîøåííÿ äî ³íôëÿö³¿ ìàéáóòí³õ äâîõ ðîê³â. ϳñëÿ òîãî, êîëè ð³øåííÿ ïðî ìåòîäè ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè ïðèéíÿòå, Áàíê Àíã­ë³¿ ïî÷èíຠä³ÿòè, âèêîðèñòîâóþ÷è êëàñè÷í³ ìåõàí³çìè. Âèêîíóþ÷è ñâîþ ðîëü íà âíóòð³øíüîìó ãðîøîâîìó ðèíêó, Áàíê Àíã볿 âïëèâຠíà ïðîöåíòí³ ñòàâêè â êîðîòêîñòðîêîâîìó àñïåêò³. ßê áàíê óðÿäó ³ áàíê áàíê³â, Áàíê Àíã볿 çäàòíèé äîñòàòíüî òî÷íî ïåðåäáà÷èòè õàðàêòåð ïîòîê³â ïëàòåæ³â ç ðàõóíêó óðÿäó íà ðàõóíîêè êîìåðö³éíèõ áàíê³â ³ íàâïàêè, òà ä³ÿòè â çàëåæíîñò³ â³ä ñèòóàö³¿. Êîëè ïîò³ê ïëàòåæ³â ç³ ðàõóíêó áàíê³â íà ðàõóíîê óðÿäó ïåðåâèùóº çâîðî­òíèé ïîò³ê, âèíèêຠñèòóàö³ÿ, ïðè ÿê³é áàíê³âñüê³ çàïàñè ë³êâ³äíèõ àêòèâ³â çíèæóþòüñÿ, ³ ç'ÿâëÿºòüñÿ áðàê çàñîá³â íà ãðîøîâîìó ðèíêó.  ïðîòèâíîìó âèïàäêó ç'ÿâëÿºòüñÿ íàä­ëèøîê ãîò³âêè, àëå á³ëüø çâè÷àéíà ñèòóàö³ÿ — öå ïîÿâà äåô³öèòó, ùî óñóâàºòüñÿ Áàíêîì Àíã볿, âñòàíîâëåííÿì òàêî¿ â³äñîòêîâî¿ ñòàâêè, ïðè ÿê³é êîøòè âð³âíîâàæóþòüñÿ íà êîæíèé äåíü. гøåííÿ ïî ïðîöåíòíèì ñòàâêàì ïðèéìàþòüñÿ Áàíê³âñüêèì Êîì³òåòîì ïî Ãðîøîâ³é Ïîë³òèö³ (Monetary Policy Committee - ÌÐÑ). Êîì³òåò çáèðàºòüñÿ ùîì³­ñÿ÷íî â â³äïîâ³äíîñò³ ç ïåâíèì ãðàô³êîì.  ñêëàä Êîì³òåòó âõîäÿòü 4 ïîñò³éíèõ ÷ëå­íà ³ 4 åêñïåðòà, ùî ïðèçíà÷àþòüñÿ Êàíöëåðîì Êàçíà÷åéñòâà (â³í æå ì³í³ñòð ô³íàí­ñ³â). Ãîëîñóâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ ïî ïðèíöèïó: "îäíà ëþäèíà - îäèí ãîëîñ".  çáîðàõ êîì³òåòó ìîæóòü ïðèéìàòè ó÷àñòü ïðåäñòàâíèêè Êàçíà÷åéñòâà, àëå âîíè íå ìàþòü ïðàâà ãîëîñó. гøåííÿ ïðî ïðîöåíòí³ ñòàâêè, ïðèéíÿò³ êîì³òåòîì ï³äëÿãàþòü íåãàé­í³é ïóáë³êàö³¿. Ïóáë³êóþòüñÿ òàêîæ ³ ïðîòîêîëè çàñ³äàíü Êîì³òåòó. Çàêîíî­äàâñòâî ïåðåäáà÷àº, ùî â åêñòðåìàëüíèõ óìîâàõ ³ íà ïðîòÿç³ îáìåæåíîãî ÷àñó óðÿä ìîæå ðåãóëþâàòè ð³øåííÿ êîì³òåòó â íàö³îíàëüíèõ ³íòåðåñàõ. Òàêå ðåãóëþâàííÿ ï³ä­ëÿãຠîáîâ'ÿçêîâîìó ñõâàëåííþ Ïàðëàìåíòîì Âåëèêîáðèòàí³¿. Äëÿ òîãî, ùîá íå ïðàöþâàòè ç êîæíèì áàíêîì ³íäèâ³äóàëüíî, Áàíê Àíã볿 ïðîòÿãîì äîâãîãî ÷àñó âè­êîðèñòàâóâàâ îáë³êîâ³ äîìà ÿê ïîñåðåäíèêà. Öå ñïåö³àë³çîâàí³ ä³­ëåðè, ùî ìàëè çàïàñè òîðãîâåëüíèõ âåêñåë³â ³ â ÿê³ ãîëîâí³ áàíêè ðîçì³ùóâàëè "íàä­ëèøêîâó" ãîò³âêó. Îáë³êîâ³ äîìà êîðèñòóâàëèñÿ ïîçèêîâèìè ïîñëóãàìè Áàíêó Àíã볿, ùî çàáåçïå÷óâàëî ¿õ ãîò³âêîâèìè êîøòàìè. Ñòàâêè, çà ÿêèìè çä³éñíþâàëèñÿ ö³ îïåðàö³¿, âïëèâàëè íà ïðîöåíòí³ ñòàâêè äëÿ åêîíîì³êè â ö³ëîìó. Ïðîöåíòí³ còàâêè âïëèâàþòü íà âíóòð³øí³ ãðîøîâ³ óìîâè, òàê³ ÿê óìîâè êðå­äèòó, ñïîæèâ÷èé ïîïèò, ³íâåñòèö³¿, âèïóñê ïðîäóêö³¿ ³ ö³íè. Âîíè òàêîæ ìîæóòü âè­ÿâëÿòè âïëèâ íà âàðò³ñòü ôóíòà ñòåðëèíã³â ïî â³äíîøåííþ äî ³íîçåìíî¿ âàëþòè. Ïðè ³íøèõ ð³âíèõ óìîâàõ, ÷èì âèùå ïðîöåíòí³ ñòàâêè, òèì á³ëüøå ³íîçåìíèõ êîøò³â îáì³íþºòüñÿ íà ôóíò ñòåðëèíã³â, òàêèì ÷èíîì, âîíè âïëèâàþòü íà âàëþòíèé êóðñ ôóíòà ñòåðëèíã³â ïî â³äíîøåííþ äî ³íîçåìíèõ âàëþò. Áàíê Àíã볿 ìîæå âïëèâàòè íà âàëþòíèé êóðñ, âèêîðèñòîâóþ÷è çîëîò³é ³ âà­ëþòíèé çàïàñè êðà¿íè. Áàíê Àíã볿 ìîæå óïðàâëÿòè çàïàñàìè â³ä ³ìåí³ Êàçíà÷åéñòâà. Ðåçåðâè ì³ñòÿòüñÿ íà ñïåö³àëüíîìó ðàõóíêó, ùî íàçèâàºòüñÿ Âàëþòíèé Óðàâíèòåëüíûé Ðàõóíîê (Exchange Equalisation Account). ³í áóâ óòâîðåíèé ùå â 1930-õ ðî­êàõ ç ìåòîþ âèÿâëåííÿ íåî÷³êóâàíèõ êîëèâàíü â "çîâí³øíüî¿ âàðòîñò³" ñòåðë³íãà. Ïðîöåñ, â³äîìèé ÿê âàëþòíà ³íòåðâåíö³ÿ, ïîëÿãຠâ òîìó, ùî Áàíê Àíã볿 êóïóº ôóíòè ñòåðë³íã³â çà ³íîçåìíó âàëþòó, êîëè íåîáõ³äíî ñòðèìàòè ïàä³ííÿ êóðñó àáî ïðî­äຠ¿õ, íàìàãàþ÷èñü óòðèìàòè çðîñòàííÿ êóðñó. Áóäó÷è ÷ëåíîì Ìåõàí³çìó âàëþòíèõ êóðñ³â (ÅRÌ — åxchange rate mechanism) ç 8 æîâòíÿ 1990 ðîêó, Âåëèêîáðèòàí³ÿ áóëà çîáîâ'ÿçàíà ï³äòðèìóâàòè êóðñ ñâ âà­ëþòè â ïåâíèõ ðàìêàõ ïî â³äíîøåííþ äî ³íîçåìíèõ âàëþò. ϳñëÿ âèõîäó ç ÅRÌ 16 âåðåñíÿ 1992 ðîêó Âåëèêîáðèòàí³ÿ ïåðåéøëà äî ïëàâàþ÷îãî âàëþòíîãî êóðñó. Êîðîòêî÷àñí³ ïðîöåíòí³ ñòàâêè ³ âàëþòíà ³íòåðâåíö³ÿ º ïðèíöèïîâèìè ³íñòðó­ìåíòàìè ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè â Âåëèêîáðèòàí³¿.  ìèíóëîìó âèêîðèñòîâóâàëèñü ³ ³íø³ ³íñòðóìåíòè. Íàïðèêëàä, íà ïî÷àòêó 1980-õ Áàíê Àíã볿 ïðîäàâ á³ëüøå ö³ííèõ ïàïåð³â äåðæàâ­íîãî áîðãó, í³æ áóëî íåîáõ³äíî äëÿ çàäîâîëåííÿ ïîòðåá óðÿäó, ç ìåòîþ çìåíøèòè ãðîøîâó ìàñó â çâåðòàíí³. Öÿ ïîë³òèêà áóëà ñêàñîâàíà â 1985 ðîö³. ²íø³ ³íñòðóìåíòè âêëþ÷àþòü â ñåáå ââåäåííÿ ñïåö³àëüíèõ "ïîòîëê³â (ñòåëü) áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ" (ñêàñîâàí³ â 1971 ðîö³); âèìîãè äî áàíê³â ì³ñòèòè ðåçåðâè â Áàíêó Àíã볿 â â³äïîâ³ä­íîñò³ ç òèì, íàñê³ëüêè øâèäêî çðîñòຠ÷èñåëüí³ñòü ¿õí³õ âêëàä³â (ñêàñîâàí³ â 1980 ðîö³); âèäàííÿ êåð³âíèöòâà ïî áàíê³âñüêîìó êðåäèòóâàííþ, íàö³ëåíîãî íà çìåíøåííÿ îáñÿ­ãó âèäà÷³ êðåäèò³â ê볺íòàì. Îäí³ì ç íàéâàæëèâ³øèõ ³íñòðóìåíò³â ñó÷àñíî¿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè º ðåçåðâ­íà ïîë³òèêà, îñíîâàíà íà çì³íó âèìîãè öåíòðàëüíîãî áàíêó äî îáîâ'ÿçêîâèõ (ì³í³­ìàëüíèõ) ðåçåðâ³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â ³ ³íøèõ êðåäèòíèõ ³íñò³òóò³â. Âñ³ îñíîâí³ çíà­ðÿääÿ ãðîøîâî-êðåäèòíîãî êîíòðîëþ íàïðàâëåí³ â ïåðøó ÷åðãó íà ðåãóëþâàííÿ âåëè÷èíè çàëèøê³â íà ðåçåðâíèõ ðàõóíêàõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ â öåíòðàëüíîìó áàíêó àáî óìîâ ïîïîâíåííÿ öèõ ðàõóíê³â. ²ñòîðè÷íî îáîâ'ÿçêîâ³ ðåçåðâè ð0çâèëèñü ç íåîáõ³äíîñò³ äëÿ êîìåðö³éíèõ áàí­ê³â çàâæäè ìàòè íàãîòîâ³ ãðîøîâó ãîò³âêó â âèãëÿä³ òàê çâàíèõ êàñîâèõ ðåçåðâ³â äëÿ áåçïåðåá³éíîãî âèêîíàííÿ ïëàò³æíèõ çîáîâ'ÿçàíü ïðîäàâöÿ ïî ïîâåðíåííþ äåïîçèò³â âêëàäíèêàì ³ ïðîâåäåííÿ ðîçðàõóíêó ç ³íøèìè áàíêàìè. ²íøèìè ñëîâàìè, êàñîâ³ ðå­çåðâè, ùî çáåð³ãàëèñÿ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè â öåíòðàëüíîìó áàíêó, ñëóæèëè ãàðàíòèéíèì ôîíäîì äëÿ ïîãàøåííÿ äåïîçèò³â. ²ç ñòâîðåííÿì âèñîêîðîçâèíåíî¿ äâîð³âíåâî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè êàñîâ³ ðåçåð­âè êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ùî ïîì³ùàëèñü íèìè íà â³äïîâ³äíèé ðàõóíîê â öåíòðàëüíî­ìó áàíêó, ïåðåñòàëè áóòè ãàðàíòèéíèì ôîíäîì äëÿ ïîãàøåííÿ çàáîðãîâàíîñò³ ïî âêëàäàì Ðåãóëþâàííÿ öåíòðàëüíèì áàíêîì íîðì îçíà÷åíèõ ðåçåðâ³â âïëèâຠáåçïîñå­ðåäíüî íà âåëè÷èíó îáîðîòíèõ ôîíä³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â, à, îòæå, íà ¿õí³é êðåäèò­íî-ô³íàíñîâèé ïîòåíö³àë. Ïðè çá³ëüøåíí³ íîðìè îáîâ'ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â çìåíøóºòüñÿ ðîçì³ð îáîðîòíèõ ôîíä³â áàíê³â, ³ íàâïàêè. Êîìåðö³éí³ áàíêè Âåëèêîá­ðèòàí³¿ ì³ñòÿòü 0.35% ñòåðë³íãîâèõ äåïîçèò³â íà ðàõóíêó â Áàíêó Àíã볿.  äåÿêèõ êðà¿íàõ áàçèñîì îá÷èñëåííÿ ðîçì³ðó ì³í³ìàëüíèõ ðåçåðâ³â ñëóæàòü íàäàí³ êðåäèòè. Íà ïðàêòèö³ íîðìè îáîâ'ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â ïî ïàñèâàì ìîæóòü âñòàíîâëþâàòèñÿ ïî â³äíîøåííþ äî âñ³õ áàíê³âñüêèõ ïàñèâ³â àáî ¿õí³õ îêðåìèõ ñòàòåé. Çàñòîñîâóþ÷è ïî­ä³áíèé âèáîð÷èé ï³äõ³ä, öåíòðàëüíèé áàíê íàìàãàºòüñÿ òàêèì ÷èíîì ñòèìóëþâàòè àáî îáìåæóâàòè ðîçâèòîê òèõ àáî ³íøèõ âèä³â äåïîçèòíèõ îïåðàö³é áàíê³â. Òàêîæ, ìîæóòü ë³ì³òóâàòèñÿ îáñÿã ³ ÷èñëî êðåäè­ò³â, ùî íàäàþòüñÿ îäíîìó ê볺íòó áàíêîì. Òàê³ äèðåêòèâí³ ïàðàìåòðè îòðèìàëè íà­çâó "êðåäèòíèõ ñòåëü".  Àíã볿 öåé ñïîñ³á âèêîðèñòîâóâàâñÿ äî 1971 ðîêó. Çà ïî­ðóøåííÿ âñòàíîâëåíèõ êðåäèòíèõ ë³ì³ò³â êîìåðö³éí³ áàíêè ï³ääàâàëèñÿ ç áîêó Áàíêó Àíã볿 ñàíêö³ÿì â âèãëÿä³ ñïëàòè âèñîêîãî îáë³êîâîãî â³äñîòêà àáî îáîâ'ÿçêîâîãî ïå­ðåðàõóâàííÿ íà áåçïðîöåíòí³ ðàõóíîê â Áàíê Àíã볿 ñóìè, ð³âí³é ïåðåâèùåííþ öèõ ë³ì³ò³â. Òàêèì ÷èíîì, öåíòðàëüíèé áàíê ìîæå ðåãóëþâàòè òåìïè ðîñòó ãðîøîâî¿ ìà­ñè, âèêîðèñòîâóþ÷è òåõí³êó êðåäèòíèõ îáìåæåíü. Ëèøå íà êîðîòê³ ïðîì³æêè ÷àñó â Âåëèêîáðèòàí³¿ ââîäèëèñÿ êðåäèòí³ îáìå­æåííÿ. Íà äóìêó áàãàòüîõ çàõ³äíèõ åêîíîì³ñò³â, äàíèé çàñ³á ñëóæèòü íàéá³ëüø åôåê­òèâíèì àíòè³íôëÿö³éíèì çàñîáîì. Òîìó äî ïðÿìîãî îáìåæåííÿ îáñÿãó áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ öåíòðàëüíèé áàíê âäàºòüñÿ çâè÷àéíî â ïåð³îäè ï³äñèëåííÿ ³íôëÿö³¿ àáî êðèçè ïëàò³æíîãî áàëàíñó. Çíèæåííÿ åôåêòèâíîñò³ ðîë³ ì³í³ìàëüíèõ ðåçåðâ³â ÿê ³íñòðóìåíòó ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè çóìîâëåíå âçÿòèì â 80-å ðîêè êóðñîì íà ô³íàíñîâó ë³áåðàë³çà­ö³þ. Àëå âñå ôóíêö³ÿ ïðèéîìó ³ çáåð³ãàííÿ ïîòî÷íèõ ³ ñòðîêîâèõ âêëàä³â êðåäèòíèõ ³íñò³òóò³â ïðîäîâæóº çàëèøàòèñÿ îäí³º¿ ç íàéâàæëèâ³øèõ ôóíêö³é ñó÷àñíîãî öåíò­ðàëüíîãî áàíêó, íåçâàæþ÷è íà òå, ùî ö³ äåïîçèòè ìàþòü íåâåëèêó ïèòîìó âàãà â áà­ëàíñ³ öåíòðàëüíèõ áàíê³â. Òàáëèöÿ 8 Âèêîíàííÿ çîáîâ'ÿçàíü êðåäèòíèìè ³íñò³òóòàìè â ðÿä³ êðà¿í. Êðà¿íè Ðîçðàõóíêîâèé ïåð³îä Ïåð³îä âèêîíàííÿ çîáîâ'ÿçàíü ïî ì³í³ìàëüíèì ðåçåðâàì Âåëèêîáðèòàí³ÿ 6 ì³ñÿö³â Àêòèâè ïåðåðàõîâóþòüñÿ â Áàíê Àíã볿 íà 6 ì³ñÿö³ ÑØÀ 2 òèæí³ Â ñåðåäíüîìó 2 òèæí³ (ïî âêëàäàì äî çàïèòàííÿ ðîçðàõóíêî­âèé ïåð³îä Ïåðåêðèâàºòüñÿ íà 2 äí³, ïî ³íøèì - ïåð³îä âèêî­íàííÿ â³äñòຠâ³ä ðîçðàõóíêîâîãî íà 2 òèæí³) Ôðàíö³ÿ ʳíåöü ì³ñÿöÿ  ñåðåäíüîìó 4 òèæí³ (íå ñï³âïàäຠç ðîçðàõóíêîâèì ïåð³îäîì) Ãåðìàí³þ 1 ì³ñÿöü  ñåðåäíüîìó 4 òèæí³ (íå ñï³âïàäຠç ðîçðàõóíêîâèì ïåð³îäîì) Áåç öüîãî öåíòðàëüí³ áàíêè íå çìîæóòü âèêîíóâàòè ñâî¿ ³íø³ ôóíêö³¿, òå º áóòè "áàíêîì áàíê³â", "áàíê³ðàìè ³ êàñèðàìè óðÿäó", ïðîâîäèòè îô³ö³éíó ãðîøîâî-êðåäè­òíó ³ âàëþòíó ïîë³òèêó, ïîñòà÷àòè åêîíîì³êó íåîáõ³äíîþ ê³ëüê³ñòþ ãðîøåé â áåçãî­ò³âêîâ³é ³ ãîò³âêà-ãðîøîâ³é ôîðì³, óïðàâëÿòè âíóòð³øí³ì ³ çîâí³øí³ì äåðæàâíèì áîðãîì, çä³éñíþâàòè íàãëÿä çà áàíêàìè ³ ô³íàíñîâèìè ðèíêîì. Íàéâàæëèâ³øîþ ôóíêö³ºþ Áàíêó Àíã볿 º óïðàâë³ííÿ äåðæàâíèì áîðãîì êðà¿íè. Àíãë³éñüêèé óðÿä âèòðà÷àº, ÿê ïðàâèëî, á³ëüøå, í³æ âîí îäåðæóº â âèãëÿä³ ïîäàò­ê³â. Ùîäåíí³ ïîòîêè êîøò³â ì³æ óðÿäîì ³ ðèíêîì â³äîáðàæàþòüñÿ ðóõîì êîøò³â ïî ðàõóíêó Íàö³îíàëüíîãî Êðåäèòíîãî Ôîíäó (National Loans Fund - NLF) â Áàíêó Àíã­ë³¿.  âèïàäêó êîðîòêîñòðîêîâîãî äåô³öèòó âèùåçàçíà÷åíèé ôîíä ìîæå ïîêðèòè éîãî, âçÿâøè êîøòè â Áàíêó Àíã볿, à çàéâ³ çàñîáè ðîçì³ùóþòüñÿ â Áàíêó. Òàêå ïðÿìå ô³íàíñóâàííÿ º ò³ëüêè êîðîòêîñòðîêîâèì ³ ïðèíöèïîâà ðîëü Áàí­êó Àíã볿, ùî 䳺 â³ä ³ìåí³ Êàçíà÷åéñòâà, º çàëó÷åííÿ êîøò³â. Áàíê êîíòðîëþº íîâèé áîðã óðÿäó ³ ³ñíóþ÷èé îáñÿã áîðãó. Òðüîìà îñíîâíèìè ôîðìàìè óðÿäîâèõ ïîçèê º êàçíà÷åéñüê³ âåêñåë³, óðÿäîâ³ ôîíäîâ³ ïàïåðè ³ ïîçèêè íà âàëþòíîìó ðèíêó. Êàçíà÷åéñüê³ âåêñåë³ (Treasury Bills) — öå êîðîòêîñòðîêîâ³ (çâè÷àéíî òåðì³­íîì 3 àáî 6 ì³ñÿö³â) ö³íí³ ïàïåðè IOU — ² îwe óîu, ùî âèïóñêàþòüñÿ Áàíêîì Àíã볿 ðåãóëÿðíî êîæíèé òèæäåíü. ¯õíüîþ ãîëîâíîþ ìåòîþ º íå ô³íàíñóâàííÿ âèòðàò óðÿ­äó, à âèëó÷åííÿ ãîò³âêè ç ñèñòåìè äëÿ òîãî, ùîá ñïðèÿòè ïðîâåäåííþ ìîíåòàðíî¿ ïî­ë³òèêè. ʳëüê³ñòü âåêñåë³â, ùî âèïóñêàþòüñÿ, çàëåæèòü â³ä ïðîãíîçíèõ ãðîøîâèõ ïî­òîê³â ìàéáóòíüîìó. Âåêñåë³ ïðîäàþòüñÿ çà ö³íîþ íèæ÷å ¿õíüî¿ âàðòîñò³, à äèñêîíò â³äîáðàæຠâ³äñîòêîâó ñòàâêó. (Íàïðèêëàä, ÿêùî â³äñîòêîâà ñòàâêà ñêëàäຠ7% ³ âåêñåëü ñòðîêîì íà 3 ì³ñÿöÿ íîì³íàëüíîþ âàðò³ñòþ 1000000 ô.ñò. áóäå ïðîäàâà­òèñÿ ïî ö³í³ 983000 ô.ñò.: òî ïðèáóòîê â ñóì³ 17000 ô.ñò. çà 3 ì³ñÿöÿ áóäóòü åêâ³âà­ëåíòíèì ð³÷í³é â³äñîòêîâ³é ñòàâö³ 7%). Âèñîêîíàä³éí³ ö³íí³ ïàïåðè óðÿäó (Gilt-edged stocks) — îáë³ãàö³¿ — öå äîâãîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè (¿õíº "æèòòÿ" ìîæå òðèâàòè â³ä 5 äî 40 ðîê³â), ùî âèïóñêàþòüñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ äåô³öèòó, ÿêèé âèíèêຠâíàñë³äîê ïåðåâèùåííÿ óðÿäîâèõ âèòðàò íàä éîãî äîõîäàìè. ³äñîòîê ïî íèõ ïðåäñòàâëÿº ñîáîþ êóïîí äîõîäó, ùî âèïëà÷óºòüñÿ êîæí³ 6 ì³ñÿö³. Íàïðèêëàä, ö³ííèé ïàï³ð "8% Òeasury Stock 2015" ïðèïóñêຠâèïëàòó 8% â ð³ê â³ä íîì³íàëüíî¿ âàðòîñò³ äåðæàòåëþ äàíî¿ ö³í ïàïåðè, à â 2015 ðîö³ âîíà áóäå ïîãàøåíà. Îáë³ãàö³¿ áóäóòü â îá³ãó íà ðè "ïåðøîêëàñíèõ" ö³ííèõ ïàïåð³â, à ¿õíÿ ö³íà çì³íþºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä çì³íè ïðîöåíòíèõ ñòàâîê, åêîíîì³÷íèõ óìîâ ³ â³ä ö³íè, ÿêó ³íâåñòîðè ãîòîâ³ çàïëàòèòè çà äîâãîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè. Ãîëîâíà ìåòà — ïðîäàòè äîñòàòíþ ê³ëüê³ñòü òàêèõ ö³ííèõ ïàïåð³â êîæíèé ð³ê, ùîá çàäîâîëüíèòè ïîòðåáó äåðæàâíîãî ñåêòîðà â çàñîáàõ äëÿ ïîêðèòò³ äåô³öèòó (ÐSÂÊ – public sector borrowing requirement), ÿêèé âêëþ÷ຠâ ñåáå íå ò³ëüêè áþäæåò óðÿäó, àëå ³ áþäæåò ì³ñöåâèõ îðãàí³â âëàäè ³ äåðæàâíèõ êîðïîðàö³é. Êîëè äîõîäè â áþäæåò íàâïàêè ïåðåâèùóþòü âèäàòêè (ÿê áóëî â Àíã볿 â ê³íö³ 1980-õ ðîêàõ), ìåòîþ áóëî — çáàëàíñóâàííÿ áþäæåòó çà äîïîìîãîþ ïîêóïêè öèõ ö³ííèõ ïàïåð³â òîáòî âèëó÷åííÿ ³õ ç îáîðîòó. Îáë³ãàö³¿ ð³äêî ïðîäàþòüñÿ çà ¿õ íîì³íàëüíîþ âàðò³ñòþ, òîìó ð³÷íà äîõîäí³ñòü ïðè ¿¿ ïîãàøåíí³ â³äð³çíÿºòüñÿ â³ä êóïîíî¿ ñòàâêè â³äñîòêà (êóïîí äîõîäó). (Íàïðèêëàä, ÿêùî îáë³ãàö³ÿ òåðì³íîì 20 ðîê³â ³ âàðò³ñòþ 100 ô.ñò. ç êóïîííèì â³äñîòêîì 8% ïðîäàºòüñÿ çà 98 ô.ñò., òî äîõîäí³ñòü ñêëàäå 8.2%). Îáë³ãàö³¿ â ìàëèõ ê³ëüêîñòÿõ âèïóñêàþòüñÿ â âèïàäêó, ÿêùî ïîïèò ïåðåâèùóº ïðîïîçèö³þ, íà âòîðèííîìó ðèíêó ó÷àñíèêàìè ðèíêó "ïåðøîêëàñíèõ" "îáë³ãàö³é' (GEMM – gilt-edget market dealers). Ó÷àñíèêè öüîãî ðèíêó — öå ä³ëåðè, ùî ìàþòü ïðÿì³ êîíòàêòè ç Áàíêîì Aíã볿. Áàíê Àíã볿 ìîæå íå ïðîäàâàòè â³äðàçó âåñü ïàêåò âèïóùåíèõ îáë³ãàö³é, à ïðîäàâàòè ¿õ íà ðèíêó ïîñòóïîâî ïðè çðó÷íèõ óìîâàõ. гøåííÿ ç ïðèâîäó âèãëÿäó, òåðì³íó ³ ê³ëüêîñò³ îáë³ãàö³é ïðèéìàºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä ðèíêîâèõ óìîâ â äàíèé ÷àñ. Îäíà íåçì³ííà óìîâà — îáë³ãàö³ÿ ïîâèííà áóòè ïðèâàáëèâîþ äëÿ ³íâåñòîð³â. Äåïàðòàìåíò Ðåºñòðàö³¿ Áàíêó Àíã볿 âåäå ðåºñòð äåðæàòåë³â "ïåðøîêëàñíèõ” ö³ííèõ ïàïåð³â. Öåé ãîëîâíèé ìåòîä îáðîáêè äàíèõ, âðàõîâóº á³ëÿ ì³ëüéîíó ðàõóíê³â ö³ííèõ ïàïåð³â, êîæíèé ð³ê âðàõîâóºòüñÿ á³ëÿ ï³âì³ëüéîíà ïåðåêàç³â. Êð³ì öüîãî â Áàíêó Àíã볿 ³ñíóº Central Gilts Office, ÷åðåç ÿêèé ïðîõîäÿòü àâòîìàòèçîâàí³ ïëàòåæ³ ó÷àñíèê³â "ïåðøîêëàñíèõ" îáë³ãàö³é. Öå äóæå âàæëèâèé ³íñòðóìåíò ðèíêó "ïåðøîêëàñíèõ" ö³ííèõ ïàïåð³â â íèí³øí³é ÷àñ. Âàëþòí³ ïîçèêè ïðèéìàþòü ð³çíîìàí³òí³ ôîðìè, à ¿õíÿ âåëè÷èíà çàëåæèòü òîãî, õî÷å ÷è óðÿä ñòâîðèòè âàëþòí³ ðåçåðâè. Âàëþòí³ ïîçèêè âêëþ÷àþòü îáë³ãàö³¿, íîì³íîâàí³ â ³íøèõ âàëþòàõ ³ ñåðåäíüîñòðîêîâ³ êðåäèòè, âçÿò³ â ̳æíàðîäíîìó Âàëþòíîìó Ôîíä³ (â 1960-õ ³ â 1970-õ ðîêàõ). Çíà÷íà ÷àñòèíà ïîçèê íîì³íîâàíà â ÅCU (ÅURO) ó âèãëÿä³ êàçíà÷åéñüêèõ âåêñåë³â òåðì³íîì 1 ì³ñÿöü ³ êàçíà÷åéñüêèõ á³ëåò³â ç òåðì³íîì 3 ðîêè. Áàíê Àíã볿 — ºäèíèé åì³ñ³éíèé ³íñòèòóò â Àíã볿 ³ Óýëüñ³. (Ìîíåòè âèïóñêàþòüñÿ Êîðîë³âñêèì ìîíåòíèì äâîðîì (Royal Mint) â³ä ³ìåí³ Êàçíà÷åéñòâà ³ ¿õí³é ïóñê íå çíàõîäèòüñÿ â êîìïåòåíö³¿ Áàíêó Àíã볿). Âåñü ïðèáóòîê â³ä âèïó áàíêíîò íàäõîäèòü óðÿäó. Ñòðóêòóðà áàëàíñó Áàíêó Àíãëèè, % Ñòàòòÿ áàëàíñó Åì³ñ³éíèé äåïàðòàìåíò Àêòèâ: -ö³íí³ ïàïåðè: à) óðÿäîâ³ 66,7 á) ³íø³ 33,3 Âñüîãî: 100,0 Áàíê³âñüêèé äåïàðòàìåíò Àêòèâ : Ö³íí³ ïàïåðè à) äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè 19,4 á) âðàõîâàí³ âåêñåëÿ 35,5 Ïîçèêè 15,0 ²íø³ 30,1 Âñüîãî: 100,0 Ïàñèâ: ñóìè íà ðàõóíêàõ áàíê³â 68,0 óðÿäîâ³ äåïîçèòè 10,5 ³íø³ çîáîâ’ÿçàííÿ òà ðàõóíêè êàï³òàëó 21,5 Âñüîãî: 100,0 Áàíê Àíã볿 âèïóñêຠñâî¿ áàíêíîòè âæå ïðîòÿãîì 300 ðîê³â. Åì³ñ³ÿ âèìàãຠá³ëüøèõ çàòðàò ïðàö³ ³ íåìàëèõ êîøò³â. Äèçàéí áàíêíîò ³ ¿õíº âèðîáíèöòâî º çàäà÷åþ Áàíê³âñüêî¿ äðóêàðñüêî¿ ôàáðèêè â ªññåêñå. Áàíê íå ò³ëüêè äðóêóº ãðîø³, â³í ïîñòà÷ຠ¿õ ÷åðåç ñâî¿ â³ää³ëåííÿ (ÿêèõ 5 — â Áð³ñòîë³, Á³ðì³íãåì³, Ëèäñå, Ìàí÷åñòåð³ ³ Íüþêàñòë³)4 êîìåðö³éíèì áàíêàì ïî âñ³é êðà¿í³, âèëó÷ຠç îá³ãó âåòõ³ êóïþðè. Ñåðåäí³é òåðì³í âèêîðèñòàííÿ êóïþðè íîì³íàëîì 5 ô.ñò. — 1 ð³ê, à íîì³íàëîì ô.ñò. — 3-4 ðîêè. ßêùî ðàí³øå áàíêíîòè ìîãëè áóòè îáìåíÿí³ íà çîëîòî, òî ç 1844 ðîêó åì³ñ³ÿ íîñèòü ô³äóö³àðíèé õàðàêòåð, òîáòî Óðÿä ìîæå âèïóñêàòè â îá³ã áóäü-ÿêó ê³ëüê³ñòü ãðîøåé, ïîì³ñòèâøè â ñåéôè Áàíêó áîðãîâ³ ðîçïèñêè. Íà ïðàêòèö³ ðîçì³ðè åì³ñ³¿ äè­êòóþòüñÿ íå ïîçèêîâèìè ïîòðåáàìè óðÿäó, à ïîòðåáàìè ñàìîãî ãðîøîâîãî îá³ãó, ñïðîìîæí³ñòþ Áàíêó Àíã볿 çàäîâîëüíèòè ïîïèò íà ãðîøîâ³ çíàêè ç áîêó êîìåðö³é­íèõ áàíê³â. Òîìó ëèøå ïîð³âíÿëüíî íåâåëèêà ÷àñòèíà íàö³îíàëüíîãî áîðãó îñåäàåò â Åì³ñ³éíîìó Äåïàðòàìåíò³. Íàãëÿä çà êðåäèòíî-ô³íàíñîâèìè óñòàíîâàìè â ð³çíèõ êðà¿íàõ â³äð³çíÿºòüñÿ ÿê ïîºäíàííÿì ôîðì îðãàí³çàö³¿ íàãëÿäîâî¿ ä³ÿëüíîñò³, òàê ³ ñàìîþ ñòðóêòóðîþ ñèñ­òåìè. Äî êðà¿í, â ÿêèõ íàãëÿäîâà ä³ÿëüí³ñòü äî îñòàííüîãî ÷àñó áóëà ïðåðîãàòè­âîþ âèíÿòêîâî öåíòðàëüíîãî áàíêó, â³äíîñèòüñÿ Âåëèêîáðèòàí³ÿ, õî÷à ³ â ö³é ñôåð³ â îñòàíí³ ðîêè ïî÷èíàþòü â³äáóâàòèñÿ çíà÷í³ çì³íè Áàíê Àíã볿 ðåàë³çóº ôóíêö³¿ íàãëÿäó øëÿõîì: ^ Ðåãóëþâàííÿ âèõîäó îðãàí³çàö³¿ íà ðèíîê áàíê³âñüêèõ ïîñëóã. Ñòâîðåííÿ áàíêó ðåãóëþºòüñÿ áàíê³âñüêèì çàêîíîäàâñòâîì. Íàïðèêëàä, ì³í³ìàëüíèé ðîçì³ð ïåðâ³­ñíîãî êàï³òàëó ïîâèíåí ñêëàäàòè íå ìåíøå 5 ì³ëüéîí³â ôóíòîâ ñòåðëèíã³â äëÿ áàíê³â ³ íå ìåíøå 1 ì³ëüéîíó ôóíòîâ ñòåðëèíã³â äëÿ ³íøèõ êðåäèòíèõ ³íñò³òóò³â; ^ Âñòàíîâëåííÿ äëÿ áàíê³â åêîíîì³÷íèõ íîðìàòèâ³â ³ íîðì ä³ÿëüíîñò³ ³ çä³éñíåííÿ äîêóìåíòàðíîãî íàãëÿäó çà ¿õí³ì äîäåðæàííÿì; ^ Ïðîâåäåííÿ ³íñïåêö³éíèõ ïåðåâ³ðîê íà ì³ñö³ (â Àíã볿 öåé îáîâ'ÿçîê ïîêëàäàºòüñÿ íà çîâí³øí³õ àóäèòîð³â; ^ Âèñóâàííÿ âèìîã äî êðåäèòíèõ óñòàíîâ ïî óñóíåííþ âèÿâëåíèõ íåäîë³ê³â ³ êîíò­ðîëþ çà ¿õ âèêîíàííÿì áàíêàìè â ÷³òêî âèçíà÷åíèé òåðì³í; ^ Âòðó÷àííÿ â âèïàäêó íåîáõ³äíîñò³ â ä³ÿëüí³ñòü êðåäèòíèõ îðãàí³çàö³é.  íèí³øí³é ÷àñ áàíê³âñüêèé íàãëÿä çà îïåðàòîðàìè ãðîøîâîãî ðèíêó âæå íå º ñôåðîþ â³äïîâ³äàëüíîñò³ ò³ëüêè Áàíêó Àíã볿. Çàðàç, çã³äíî çàêîíîäàâ÷èõ àêò³â, ïðè­éíÿòèõ â 1997-1998 ðîêàõ á³ëüø³ñòü ôóíêö³é ïî íàãëÿäó ïåðåäàí³ ñïåö³àëüíîìó îð­ãàíó — Óïðàâë³ííþ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã (Financial Services Authority), ùî çä³éñ­íþº íàãëÿä çà âñ³ìà âèäàìè ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â, âêëþ÷àþ÷è ³ áàíêè. Çàêîíîäàâ÷î â³äïîâ³äàëüí³ñòü Áàíêó Àíã볿 çà áàíê³âñüêèé íàãëÿä áóëà çàêð³ï­ëåíà â 1979, àëå ³ äî öüîãî Áàíê çä³éñíþâàâ íåôîðìàëüíèé íàãëÿä çà ðÿäîì îðãàí³çà­ö³é, ùî îïåðóþòü íà ëîíäîíñêîì ðèíêó. Ïðàâà íàäàí³ Áàíê³âñüêèì Àêòîì â³ä 1979 áóëè äîäàòêîâî ðîçøèðåíèìè àêòîì 1987. Ïåðøî÷åðãîâîþ ìåòîþ áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó º çàõèñò âêëàäíèê³â ³ ïîòåíö³é­íèõ âêëàäíèê³â áàíê³â, ùî îïåðóþòü íà àíãë³éñüêîìó ðèíêó. Çã³äíî çãàäàíîìó âèùå Áàí­ê³âñüêîìó Àêòó 1987 ðîêó, í³õòî íå ìຠïðàâà ïðèéìàòè äåïîçèòè â³ä íàñåëåííÿ áåç ïîïåðåäíüîãî äîçâîëó Áàíêó Àíã볿 (õî÷à äåÿê³ îðãàí³çàö³¿, çîêðåìà áóä³âåëüí³ òîâàðèñ­òâà (Building Societies) ³ ô³ë³¿ áàíê³â ç ³íøèõ êðà¿í-÷ëåí³â ÅÑ ï³äëÿãàþòü ðåãóëþ­âàííþ ç áîêó ³íøèõ ðåãóëþþ÷èõ îðãàí³çàö³é). ϳñëÿ îäåðæàííÿ äîçâîëó îðãàí³çàö³ÿ ïðîäîâæóº çàëèøàòèñÿ ï³ä ïîñò³éíèì íàãëÿäîì Áàíêó Àíã볿. Áàíêðóòñòâà áàíê³â "Áýð³íãñ" òà "Áàíê îô Êðåä³ò ýíä Êîììåðñ ²íòåðíåøíë" âèÿâèëè ñëàáê³ ì³ñöÿ â ñèñòåì³ áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó, çà ùî Áàíê Àíã볿 áóâ ï³ääàòè ãîñòð³é êðèòèö³ ç áîêó ëåéáîðèñò³â, ÿê³ çàïðîïîíóâàëè ëèøèòè Áàíê ôóíêö³é íàãëÿ­äó ³ ïåðåäàòè ¿õíüîìó áàíê³âñüêîìó êîì³òåòó, àëå Áðèòàíñüêà áàíê³âñüêà àñîö³àö³ÿ âèñòóïèëà ïðîòè ïðèéíÿòòÿ òàêèé ì³ðè, îñê³ëüêè çàäà÷³ ïî çàáåçïå÷åííþ ñòàá³ëüíîñ­ò³ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè ³ ïî çä³éñíåííþ ¿ì áàíê³âñüêîãî íàãëÿäó ò³ñíî çâ'ÿçàí³. Êàìïà­í³þ ïî âèÿâëåííþ ðîë³ Áàíêó Àíã볿 â ñïðàâ³ ç áàíêîì Barings íàçâàëè "ïîëþâàííÿì íà â³äüîì’. Íàãëÿäîâ³ îðãàíè â³ä òîãî ÷àñó ñèñòåìàòè÷íî âðàõîâóþòü ðèçèêè, ç ÿêèìè ñòèêàþòüñÿ áàíêè. "Àðòóð Àíäåðñåí" ðîçðîáèëà êîìï'þòåðíó "ìîäåëü îö³í­êè ðèçèêó ³ ³íñòðóìåíò³â íàãëÿäó", ÿêó Áàíê Àíã볿 ïëàíóº çàñòîñîâóâàòè â ïîäàëü­øîìó. Âîäíî÷àñ Áàíê ïëàíóº çä³éñíþâàòè ïîñò³éíèé âíóòð³øí³é êîíòðîëü íàä ÿê³ñ­òþ âèêîíàííÿ íàãëÿäîâèõ ôóíêö³é. Ô³ðìà "Àðòóð Àíäåðñåí" îïóáë³êóâàëà äîïîâ³äü ç ðåêîìåíäàö³ÿìè Áàíêó Àí­ã볿 ïî âäîñêîíàëåííþ ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ³ ô³íàíñîâèõ êîìïàí³é. Áàíê ïîãîäèâñÿ ç âèñíîâêàìè äîïîâ³ä³, íàçâàâøè ¿¿ "âåëèêîþ ïðîãðàìîþ çì³í Çì³íè, ïðî ÿê³ ïðîãîëîñèâ Áàíê Àíã볿 ïðèïóñêàþòü, ùî â ìàéáóòíüîìó â³í áóäå çàëó÷àòè á³ëüøå ³íñïåêòîð³â ³ åêñïåðò³â â îáëàñò³ ïîõ³äíèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòðó­ìåíò³â. Ðîçðîáëÿþòüñÿ òàêîæ íîâ³ çàñîáè ìîí³òîð³íãó áàíê³â. Äðóãèé ð³âåíü áàíêîâñüêî¿ ñèñòåìè Äðóãèé ð³âåíü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè êðà¿íè ñêëàäàþòü áàíêè. Âîíè ðîçïîä³ëÿþòüñÿ íà “ðîçäð³áí³” òà “îïòîâ³”. “Ðîçäð³áí³” áàíêè ïðèçíà÷åí³ ïåðåâàæíî äëÿ çàäîâîëåííÿ ïîòðåá ãðîìàäÿí òà íåâåëèêîãî á³çíåñó (ïðèéíÿòòÿ - ïîâåðíåííÿ âêëàä³â, ïåðåêàç ãðîøåé, íàäàííÿ ïîçèê). Ãîëîâí³ “ðîçäð³áí³”-äåïîçèòí³ áàíêè ìàþòü ðîçãàëóäæåíó ìåðåæó, ÿêà íàðàõîâóº 12 òèñ. ô³ë³é òà õàðàêòåðèçóºòüñÿ âèñîêèì ñòóïåíåì êîíöåíòðàö³¿ òà öåíòðàë³çàö³¿. Äåïîçèòí³ áàíêè Äî íàéâàæëèâ³øèõ äåïîçèòíèõ áàíê³â Àíã볿 â³äíîñÿòü êë³ðèíãîâ³ áàíêè. Öå íàé­á³ëüø³ àêö³îíåðí³ áàíêè, ùî çâ'ÿçàí³ êë³ðèíãîâèìè çîáîâ'ÿçàííÿìè . ϳñëÿ íàéá³ëüø êðóïíèõ îá'ºäíàíü â ê³íö³ 60-õ ðîê³â íà ÷îë³ âñ³õ êë³ðèíãîâèõ áàíê³â ñòàëà «âåëèêà ÷åòâ³ðêà»: Barclays, National Westminster, Midland, ³ Lloyds. Íèí³ âñå ÷àñò³øå ãîâîðÿòü ïðî «âåëèêó ï’ÿò³ðêó», äî ñêëàäó ÿêî¿ îêð³ì íàçâàíèõ áàíê³â âõîäèòü òàêîæ Abbey Nation. Äî öèõ ã³ãàíò³â ñë³ä äîäàòè ùå 2 áàíêè - "Óèëüÿìñ åíä Ãëàéíñ" (êîíòðîëþºòüñÿ "Ñòàíäàðò ×àðòåä") ³ "Êàóòñ" (êîíòðîëþºòüñÿ "Íåøíë Âåñòìèíñòåð"). Ö³ áàíêè â íèí³øí³é ÷àñ âîëîä³þòü â Àíã볿 ³ Óåëüñ³ á³ëüø í³æ 12 òèñ. â³ää³ëåíü.  Øîòëàí䳿 ³ ϳâí³÷í³é ²ðëàí䳿 àíãë³éñüêèì íàéá³ëüøèì áàíêàì çàáîðîíÿºòüñÿ â³äêðèâàòè ô³ë³àëè, òîìó âîíè ìàþòü òóò áåçë³÷ ó÷àñòåé â ì³ñöåâèõ äåïîçèòíèõ áàíêàõ, ùîá ³ â Øîòëàí䳿 ³ â ϳâí³÷í³é ²ðëàí䳿 îòðèìàòè ìîæëèâ³ñòü âïëèâàòè íà ïîë³òèêó êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Íà âèùåçàçíà÷åí³ áàíêè (âêëþ÷àþ÷è ¿õí³ äî÷³ðí³ êîìïàí³¿) âèïàäຠìàéæå 90% îáñÿãó îïåðàö³¿ âñ³õ äåïîçèòíèõ áàíê³â ³ ïîëîâè­íà âñ³õ ñòåðë³íãîâèõ âêëàä³â â áàíêàõ Âåëèêîáðèòàí³¿. Ó ïîð³âíÿíí³ ç ³íøèìè êðà¿íàìè àí­ãë³éñüê³ áàíêè-ã³ãàíòè çàéìàëè íà ïî÷àòêó 70-õ ðîê³â ïðîâ³äí³ ïîçèö³¿, îäíàê íà ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â ¿õ ñòàí ïîã³ðøèâñÿ. Íàéá³ëüøèé áàíê Âåëèêîáðèòàí³¿ - "Áàðêëàéç áåíê". Íàâêîëî íüîãî ãðóïóºòüñÿ áåç­ë³÷ äî÷³ðí³õ êîìïàí³é, ùî òèïîâî ³ äëÿ ³íøèõ áàíê³â-ã³ãàíò³â. Îêð³ì "Áàðêëåéç Áçíê Þ. Ê. Ìåíåäæìåíò Ëèìèòåä", ³ñíóþòü ùå äî÷³ðí³ êîìïàí³¿, â ÿêèõ "Áàðêëàéç áåíê" ìຠ100% ó÷àñòü. Öå - "Áàðêëàéç Ìåðêàíò Ëòä" ç 1650 ô³ë³àëàìè â 50 êðà¿íàõ, "Áàðêëàéç Èíøóåðåíñ Ñåðâèñ Êîìïàíè Ëòä." (â ÿêîñò³ ñòðàõîâèé êîìïàí³¿) ³ "Áàðêëàéç áåíê òðàñò êîìïàí³¿”. Âàð­òî ùå íàçâàòè êîìïàí³þ "Áàðêëàéç Åêñïîðò åíä Ôàéíåíñ Êîìïàíè Ëòä.", ùî ïðîâîäèòü îïåðàö³¿ ë³çèíãó, åêñïîðòíîãî ô³íàíñóâàííÿ ³ ôàêòîðèíãó. ²ñíóº ùå áàãàòî á³ëüø äð³áíèõ äî÷³ðí³ êîìïàí³¿. Îñíîâí³ îïåðàö³¿ êë³ðèíãîâèõ áàíê³â - ïðèéíÿòòÿ âêëàä³â ³ íàäàâàííÿ êðåäèò³â. Êë³­ðèíãîâ³ áàíêè çä³éñíþþòü ïëàòåæ³ äëÿ êðóïíèõ, ñåðåäí³õ ³ äð³áíèõ ïðîìèñëîâèõ ï³äïðè­ºìñòâ, à òàêîæ äëÿ íàñåëåííÿ. Ïëàò³æíèé îáîðîò ì³æ öèìè áàíêàìè â³äáóâàºòüñÿ â ðàìêàõ êë³ðèíãîâî¿ óãîäè, ùî îçíà÷ຠçàðàõóâàííÿ âçàºìíèõ âèìîã ³ ïåðåêàç ñàëüäî.  70-ò³ ðîêè ùîð³÷íî çàðàõîâóâàëîñÿ á³ëÿ 1 ìëðä. ôóíò³â ñòåðë³íã³â ïî ÷åêàì ì³æ öèìè áàíêàìè. Ó êë³­ðèíãîâèõ áàíê³â ñèëüíî ïðîÿâëÿºòüñÿ òåíäåíö³ÿ äî óí³âåðñàë³çàö³¿, ³ âîíè âñå á³ëüøå ïðî­ïîíóþòü íåáàíê³âñüê³ ïîñëóãè. Ïîñëóãè îõîïëþþòü ï³äãîòîâêó ³íäèâ³äóàëüíîãî áóä³âíèöò­âà, îáñëóãîâóâàííÿ ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é ïðîìèñëîâîñò³, ï³äãîòîâêó ³ ô³íàíñóâàííÿ åêñïîð­òó, çäà÷ó â îðåíäó ï³äïðèºìñòâàì êîìï'þòåð³â äëÿ íàðàõóâàííÿ çàðîá³òíî¿ ïëàòè ³ò.ï. Íîâèì äëÿ êë³ðèíãîâèõ áàíê³â ñòàëî ïîñåðåäíèöòâî â ñòðàõóâàíí³ æèòòÿ ³ îðãàí³çàö³¿ ïîäîðîæåé. Âñå öå äîçâîëÿº îõàðàêòåðèçóâàòè êë³ðèíãîâ³ áàíêè ÿê ô³íàíñîâ³ êîíãëîìåðàòè, ó ÿêèõ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ ñòàëè ëèøå ÷àñòèíîþ çàãàëüíî¿ ä³ÿëüíîñò³. ˳áåðàë³çàö³ÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â ³ ïðîãðåñ â êîìóí³êàö³éíèõ ³ êîìï'þòåðíèõ òåõíî­ëîã³ÿõ ñòâîðèëè ñïðèÿòëèâ³ óìîâè äëÿ ïîñò³éíîãî ðîçøèðåííÿ ïîñëóã, ùî íàäàþòüñÿ. Âèñî­êà êîíêóðåíö³ÿ â ñôåð³ áàíê³âñüêèõ ïîñëóã ñïðèÿëà îá'ºäíàííþ áàíê³â ç ³íøèìè ô³íàíñî­âèìè ³íñòèòóòàìè. ßñêðàâèì ïðèêëàäîì òàêîãî ïðîöåñó ñòàëî óòâîðåííÿ íàéá³ëüøîãî â Âå­ëèêîáðèòàí³¿ áàíê³âñüêîãî ô³íàíñîâîãî îá'ºäíàííÿ – Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Holdings, ùî çàéìຠ9 ì³ñöå â ñâ³ò³.  öå îá'ºäíàííÿ óâ³éøëè ì³æíàðîäí³, â îñ­íîâíîìó, àç³àòñüêîãî ïîõîäæåííÿ, êàï³òàëè ³ 2 áðèòàíñüêèõ áàíêà – Samuel Montagu ³ Midland Bank. Ñôåðà ³íòåðåñ³â ãðóïè - Àç³ÿ, Ãîíêîíã, Àâñòðàë³ÿ, Íîâà Çåëàíä³ÿ, ÑØÀ, Êàíàäà ³ Âå­ëèêîáðèòàí³ÿ.  í³é ïðåäñòàâëåí³ ñïåö³àë³çîâàí³ îá'ºäíàííÿ ³ ôîíäè, à ñàìå, Wardly Group â ñêëàä³ Hohg Kong Bank Group ³ Montagu Private Equity â ñêëàä³ Midland Group. Ñïåêòð ïîñëóã, ùî ïðîïîíóº ãðóïà ïðàêòè÷íî íå îáìåæåíèé: Ðîçäð³áíå ³ êîðïîðàòèâíå îáñëóãîâóâàííÿ; Ðîçðàõóíêîâ³ îïåðàö³¿ ïî îáñëóãîâóâàííþ òîðã³âë³; ²íäèâ³äóàëüíèé ³ ³íâåñòèö³éíèé áàíê³âñüêèé ñåðâ³ñ; Ïîñëóãè íà ðèíêó êàï³òàëó; Ñïîæèâ÷å ³ êîìåðö³éíå ô³íàíñóâàííÿ (ô³íàíñóâàííÿ ïîêóïîê â ðîçñòðî÷êó); Óïðàâë³ííÿ ïåíñ³éíèìè ³ ³íâåñòèö³éíèìè ôîíäàìè; Îï³êóíñüêèé êîíòðîëü íàä ð³çíîìàí³òíèìè âèãëÿäàìè âëàñíîñò³ çà äîðó÷åííÿì; Ñòðàõóâàííÿ; Ïîñëóãè ïî áåçïåö³ ³ îõîðîí³. Äî êë³ðèíãîâèõ áàíê³â ñë³ä â³äíåñòè òàêèé áàíê³âñüêèé ³íñòèòóò óïðàâë³ííÿ ïîøòî­âèìè ïåðåêëàäàìè, ÿê "Íåøíë Ƴðî" (G³rîbàïk), îñíîâàíèé ïîøòîâèì â³äîìñòâîì â 1968 ðîö³, íåçâàæàþ÷è íà áîðãè ³ ñåðéîçí³ ïðîòåñòè íàéá³ëüøèõ áàíê³â. "Íåøíë Ƴðî" íàäຠíî­â³ ïîøòîâ³ ³ ÷åêîâ³ ïîñëóãè, ùî ñêëàäຠêë³ðèíãîâèì áàíêàì ñåðéîçíó êîíêóðåíö³þ. Áóâ ñòâîðåíèé öåíòð åëåêòðîííèõ ðîçðàõóíê³â â ì³ñò³ Áóòë, ³ "Ƴðî" îáñëóãîâóº ïîøòîâ³ ïëàòå­æ³ çà äîïîìîãîþ ìåðåæ³ â³ää³ëåíü â 22 òèñ. ïîøòîâèõ ñëóæá. Âæå â 1973 ðîö³ â³í ìàâ á³ëüø 500 òèñ. r볺íò³â â ïðîìèñëîâîñò³ ³ ñåðåä íàñåëåííÿ. Íà â³äì³íó â³ä êë³ðèíãîâèõ áàíê³â, ùî áåðóòü âèñîê³ ³ ÷àñòî íåïåðåäáà÷óâàí³ çáîðè çà ïåðåêàçè, "Íåøíë Ƴðî" ñòÿãóº ïëàòó íà îñ­íîâ³ êîðåêòíèõ ³ ñòàâîê, ùî îïóáë³êóâàëèñÿ. Ðàçîì ç³ ñïåö³àëüíèì áàíêîì "Ìåðêàíòèë Êðå­äèò" äຠâ ÿêîñò³ ïîøòîâèõ ïîñëóã êðåäèòè íà òåðì³í äî 5 ðîê³â íà ï³ëüãîâèõ óìîâàõ. Êð³ì Òîãî, "Íåøíë Ƴðî" ñï³âðîá³òíè÷ຠç ïîä³áíèìè ï³äïðèºìñòâàìè ³íøèõ êðà¿í. Äî äåïîçèòíèõ áàíê³â â³äíîñÿòü òàê çâàí³ ô³íàíñîâ³ äîìà, äî ÿêèõ íàëåæàòü, ïåðå­äóñ³ì, ñïåö³àëüí³ áàíêè ñïîæèâ÷îãî êðåäèòó. Á³ëÿ 2/3 ¿õí³õ àêòèâíèõ îïåðàö³é ïðèïàäຠíà ñïîæèâ÷³ êðåäèòè â ðîçñòðî÷êó, â ñâîþ ÷åðãó á³ëüø 60% öèõ êðåäèò³â ñêëàäຠô³íàíñóâàí­íÿ ïîêóïîê àâòîìîá³ë³â. Äëÿ îôîðìëåííÿ âèäà÷³ ñïîæèâ÷îãî êðåäèòó ê볺íò çàïîâíþº àïë³­êàö³éíó ôîðìó. ϳñëÿ àíàë³çó äàíèõ, ùî ì³ñòÿòüñÿ â í³é áàíê ïðèéìຠð³øåííÿ ïðî ìîæëè­â³ñòü íàäàííÿ êðåäèòó. Ïåðåä âèäàâàííÿì âèçíà÷ຠðîçì³ð ïîçè÷êè ³ òåðì³í ¿¿ ïîãàøåííÿ.  íèí³øí³é ÷àñ ïîçè÷êà âèäàºòüñÿ íà ñóìó ïîíàä 500 ô. ñò., êðàòí³ 100, à âåðõíüîãî ë³ì³òó íå­ìàº. Ïîîäèíîêèì îñîáàì íàäàºòüñÿ ìîæëèâ³ñòü ñòðàõóâàííÿ ïîãàøåííÿ ïîçè÷êè. Ìàêñè­ìàëüíèé òåðì³í êîðèñòóâàííÿ ïîçè÷êîþ - 5 ðîê³â. Âñå á³ëüøå çíà÷åííÿ íàáóâàþòü ë³çèíãîâ³ îïåðàö³¿. Ô³íàíñîâ³ äîìà º, ÿê ïðàâèëî, äî÷³ðí³ìè ï³äïðèºìñòâàìè íàéá³ëüøèõ áàíê³â àáî ñòðàõîâèõ êîìïàí³é, ùî ï³äòðèìóþòü êðåäèò öèõ áàíê³â ñâî¿ìè êîøòàìè. Íàéá³ëüø³ ô³íàíñîâ³ äîìà íàìàãàþòüñÿ ìàêñèìàëüíî ïîøèðèòè áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿, ùîá ìàòè ìîæëèâ³ñòü çàëó÷àòè îùàäí³ âêëàäè ³ ðîçâèâàòèñÿ â óí³âåðñàëüí³ áàíêè. Äî ô³íàíñîâèõ äîì³â ñë³ä â³äíåñòè ³ ñïåö³àëüí³ áàíê³âñüê³ ïóíêòè â òîðãîâåëüíèõ öåíòðàõ (ÌînåóShîðs). Ïåðø³ ñïåö³àëüí³ áàíê³âñüê³ â³ää³ëåííÿ ç'ÿâèëèñÿ â 1970 ðîö³. Öå áóëè ô³ë³¿ àìåðèêàíñüêîãî "Ôåðñò Íåøíë Ñèòè Áàíê îô Íüþ-Éîðê". ϳç­í³ø ³ àíãë³éñüê³ íàéá³ëüø³ áàíêè ñòàëè â³äêðèâàòè â³ää³ëåííÿ â òîðãîâåëüíèõ öåíòðàõ.  ê³íö³ 1974 ðîêó ¿õ íàë³÷óâàëîñÿ âæå 120. Âîíè ðîçðàõîâàí³ íà òàêèõ ëþäåé, ùî íå ìàþòü ðàõóíêó â áàíêàõ. Íåçâàæàþ÷è íà ñèëüíî ðîçâèíóòèé êðóïíèìè áàíêàìè ÷åêîâèé îá³ã øëÿ­õîì âèêîðèñòàííÿ ÷åêîâèõ ³ êðåäèòíèõ êàðòîê, ïðèçíà÷åíèõ, ïåðåäóñ³ì äëÿ ïîîäèíîêèõ îñ³á, â 1974 ðîö³ ò³ëüêè 35%, à â 1981 ð. 57% âñ³õ ïîâíîë³òí³õ áðèòàíö³â ìàëè ïîòî÷í³ ðàõó­íêè. Îñîáëèâî ðîçïîâñþäæåí³ ñåðåä ðîá³òíè÷èõ ãîò³âêîâ³ ïëàòåæ³ â ê³íö³ òèæíÿ àáî äåêàäè. Äî öüîãî ï³äêëþ÷àþòüñÿ ñïåö³àëüí³ áàíê³âñüê³ â³ää³ëåííÿ.  íèõ åì³òóþòüñÿ äîâ³ð÷à àòìî­ñôåðà, ³ âîíè â³äêðèò³ äîâøå, í³æ êë³ðèíãîâ³ áàíêè, íàâ³òü â ñóáîòó. Ïåðåäóñ³ì, íàäàþòüñÿ ³íäèâ³äóàëüí³ êðåäèòè, òîáòî êðåäèòè ïîîäèíîêèì îñîáàì ìàéæå áåç ìàòåð³àëüíîãî çàáåç­ïå÷åííÿ. Îäíàê âñå á³ëüøå âîíè ïî÷èíàþòü çä³éñíþâàòè çâè÷àéí³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿, âêëþ÷àþ÷è ³íâåñòèö³éí³, ô³íàíñîâ³ äîìà îäåðæóþòü ãðîø³ çà ðàõóíîê êðåäèò³â áàíê³â, îá­ë³êó âåêñåë³â, à òàêîæ øëÿõîì çàëó÷åííÿ âêëàä³â êðóïíèõ ïðîìèñëîâèõ ³ òîðãîâåëüíèõ êîìïàí³é. Äî òàê çâàíèõ «îïòîâèõ» áàíê³â íàëåæàòü òîðãîâåëüí³ áàíêè (Merchant Banks). Âîíè øèðîêî ðîçïîâñþäæåí³ â Àíã볿 ³ ìàþòü äàâí³ òðàäèö³¿. Òîðãîâåëüí³ áàíêè âàæêî äèôåðåí­ö³þâàòè ³ ïîð³âíþâàòè ç êë³ðèíãîâèìè áàíêàìè, áî âîíè íàáàãàòî ìåíø îñòàíí³õ. Ñàìèé êðóïíèé ç íèõ - "Ãàìáðîñ Áýíê" çàéìàâ ó 1972 ð. â ñïèñêó âåäó÷èõ áàíê³â ñâ³òó ëèøå 173 ì³ñöå. Îäíàê òîðãîâåëüí³ áàíêè ãðàþòü çíà÷íó ðîëü íå ò³ëüêè ó âíóòð³øí³õ îïåðàö³ÿõ, àëå ³ â ì³æíàðîäíîìó á³çíåñ³. Âîíè âèíèêíè íà òîðãîâåëüíèõ ï³äïðèºìñòâàõ, ùî ïîñòóïîâî îñâî¿ëè áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿. Äåÿê³ ñó÷àñí³ òîðãîâåëüí³ áàíêè ïîðÿä ç áàíê³âñüêèìè îïåðà­ö³ÿìè âèêîíóþòü ùå ïðîìèñëîâ³ ³ òîðãîâåëüí³ ôóíêö³¿. Òîðãîâåëüí³ áàíêè" Í. Ì. Ðîòøèëüä ³ ñèíè", "Äæ. Ãåíð³ Øðåäåð Âàãã ýíä Ê", "Áýððèíã Áðàçåðç", "Ñ. Ã. Âàðáóðã ýíä Ê", àáî "Ëàçàðä Áðàçåðç ýíä Ê" ³ñíóþòü âæå á³ëüø 100 ðîê³â. Îäíàê äåÿê³ íàéá³ëüø³ êë³ðèíãîâ³ áàíêè àáî ìàþòü ñâî¿ ñïåö³àëüí³ òîðãîâåëüí³ áàíêè, ùî òèïîâî, íàïðèêëàä, äëÿ ãðóïè "Áàðêëàéç", àáî áåðóòü ó÷àñòü â òðàäèö³éíèõ òîðãîâåëüíèõ áàíêàõ. ³äì³íí³ñòþ òîðãîâåëüíèõ áàíê³â â³ä êë³ðèíãîâèõ ³ âîäíî÷àñ ¿õ ïðèâ³ëåé º òå, ùî âî­íè íå çîáîâ'ÿçàí³ ïóáë³êóâàòè äîêëàäí³ â³äîìîñò³ ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ³ ïðî ñâî¿ îïåðàö³¿. Çàâäÿêè ö³é ïðèâ³ëå¿ òîðãîâåëüí³ áàíêè ìîãëè ïðîòÿãîì áàãàòüîõ ðîê³â â³ëüíî ðîçâèâàòèñÿ. Òîðãîâåëüí³ áàíêè çàéíÿò³ ãîëîâíèì ÷èíîì â 3-õ îñíîâíèõ îáëàñòÿõ: 1. Ñóòî áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿. ϳä íèìè ðîçóì³þòüñÿ òðàäèö³éí³ àêöåïòíî-êðåäèòí³ îïåðàö³¿. Öå â³äíîñèòüñÿ ³ äî Êîì³òåòó àêöåïòîðíèõ áóäèíê³â (17 çíàìåíèòèõ òîðã³âåëüíèõ áàíê³â îá'ºäíàëèñÿ ó òàê çâàíèé "Êîì³òåò àêöåïòîðíèõ áóäèíê³â" – Accepticy Houses Committee). ßêùî òîðãîâåëüíèé áàíê îãîëîøóº ñåáå ãîòîâèì àêöåïòóâàòè âåêñåëü ³ çàâäÿêè öüîìó ïëàòèòè ïî âåêñåëþ â ìîìåíò éîãî ïðåä'ÿâ­ëåííÿ ÷åðåç ïåâíèé òåðì³í, òî äàíèé âåêñåëü îòðèìóº îñîáëèâî âèñîêó äîâ³ðó. ßêùî öåé âåêñåëü áóäå âðàõîâóâàòèñÿ â ³íøèõ áàíêàõ, òî îáë³êîâà ñòàâêà ïî íüîìó ìîæå âèÿâèòèñÿ íèæ÷å. Àêöåïò, à îòæå, ³ ãàðàíò³ÿ ïëàòåæó òîðãîâåëüíîãî áàíêó, ÿêîìó íàëåæèòü ïðàâî àêöåïòó, ö³íóºòüñÿ çíà÷íî âèùå, í³æ áóäü-ÿêîãî ³íîçåìíîãî áàíêó.Íàñòóïíèì âèäîì îïåðàö³é òîðãîâåëüíîãî áàíêó º ïðèéîì ³ íàäàííÿ ïîçèê â ôóíòàõ ñòåðë³íãàõ òåðì³íîì â³ä îäíîãî äíÿ äî 6 ì³ñÿö³â. Îä­íàê ìîæóòü áóòè ïðèéíÿò³ âêëàäè ³ â ³íîçåìí³é âàëþò³, àëå êðåäèòè âèäàþòüñÿ, ÿê ïðàâèëî, â ôóíòàõ ñòåðë³íãàõ. Ç ñàìîãî ïî÷àòêó òîðãîâåëüí³ áàíêè ç³ãðàëè âåëè­÷åçíó ðîëü â çàðîäæåíí³ ºâðîîïåðàö³é, à äâà ç íèõ áóëè, ïî ñóò³, âèíàõ³äíèêàìè ºâðîäîëàð³â. ßêùî áóëè íåîáõ³äí³ âåëèê³ êîøòè íà òðèâàë³ òåðì³íè, òî òîðãîâå­ëüí³ áàíêè ñòâîðþâàëè êîíñîðö³óìè. Ðàçîì ç ³íøèìè áàíêàìè àáî ³íøèìè âîëî­äàðÿìè êîøò³â êîíñîðö³óìè âèïóñêàëè áîðãîâ³ çîáîâ'ÿçàííÿ, à ïðè â³äîìèõ îáñòàâèíàõ ³ ºâðîïîçè÷êè. Äî ¿õíüî¿ ñôåðè ä³ÿëüíîñò³ â³äíîñèòüñÿ ³ ô³íàíñóâàííÿ åêñïîðòó. 2. Íàäàííÿ ïîñëóã ï³äïðèºìöÿì. Çà öèì ñòîÿòü êîíñóëüòàö³¿ ï³äïðèºìöÿì, íàïðèêëàä ïðè çëèòò³ ï³äïðèºìñòâ, âèÿâëåííÿ äëÿ íèõ íàéá³ëüø ñïðèÿòëèâèõ ìîæëèâîñòåé ô³íàíñóâàííÿ; ðàäæåííÿ, ùî ñòîñóþòüñÿ äîö³ëüíîñò³ íàáóòòÿ àêö³é, à òàêîæ âè­ïóñê íîâèõ ôîðì íà ðèíîê ö³ííèõ ïàïåð³â. 3. Óïðàâë³ííÿ ö³ííèìè ïàïåðàìè. Ö³ ïîñëóãè îõîïëþþòü íå ò³ëüêè çáåð³ãàííÿ ö³í­íèõ ïàïåð³â, àëå ³ ïåðåäóñ³ì êîíòðîëü â³äïîâ³äíèõ òîâàðèñòâ, äî ÿêèõ ìîæóòü â³äíîñèòèñü ÿê àêö³îíåðí³ òîâàðèñòâà ïðîìèñëîâîñò³ ³ òîðã³âë³, òàê ³ ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿, ïåíñ³éí³ ôîíäè, à òàêîæ ³íø³ ïîîäèíîê³ ôîíäè. Ùîá çáåð³ãàòè ñâîþ âèíÿòêîâ³ñòü â óïðàâë³íí³ êîøòàìè, íàéá³ëüø³ òîðãîâåëüí³ áàíêè íå ïðèéìàþòü â ñâî¿ ïîðòôåë³ (ñóìà ö³ííèõ ïàïåð³â) ö³ííîñò³ âàðò³ñòþ íèæ÷å 100 òèñ. ô. ñò. Òîðãîâåëüí³ áàíêè áåðóòü ó÷àñòü â öèõ òðüîõ îáëàñòÿõ á³çíåñó â íåîäíàêîâ³é ì³ð³. ̳æ íàéá³ëüøèìè áàíêàìè ³ñíóº ñïåö³àë³çàö³ÿ. Áàíê "Ñàìóýëü Ìîíòýãþ" íå çàéìàºòüñÿ îá­ñëóãîâóâàííÿì ï³äïðèºìö³â, â³í º îäíèì ç íàéá³ëüøèõ òîðãîâö³â çîëîòîì â ñâ³ò³ ³ íàéá³ëüøèì òîðãîâöåì âàëþòîþ â Ëîíäîí³. Áàíê "Ðîáåðò Ôëåììèíã" òðèìຠïåðø³ñòü â ïîðòôåëüíèõ îïåðàö³ÿõ ³ óïðàâëÿº ôîíäîì àêòèâ³â. "Ðîòøèëüä" â îñíîâíîìó çà­éìàºòüñÿ ºâðîîïåðàö³ÿìè ³ òîðã³âëåþ çîëîòîì.  òàê çâàí³é çîëîò³é ê³ìíàò³ áàíê³âñüêîãî âäîìà Ðîòøèëüäà â Ëîíäîíå â³äáóâàºòüñÿ ùîäåííà òîðã³âëÿ çîëîòîì (goldfixing).  öüîìó ïðèéìàþòü ó÷àñòü, îêð³ì áàíê³âñüêîãî äîìà Ðîòøèëüäà, ùî òðàäèö³éíî çàéìຠïðåäñòàâíè­öüêå ì³ñöå, ùå 4 òîðãîâåëüíèõ áàíêà, äîïóùåííèõ äî òîðã³âë³ çîëîòîì â Ëîíäîí³: "Äæîíñîí, Ìàòåé ýíä Ê", "Ñàìóýëü Ìîíòýãþ ýíä Ê", "Ìîêàòòà ýíä Ãîëäñìèò ýíä Øàðïñ", "Ïèêñëåé". Òîðã³âëÿ çîëîòîì ïðîäîâæóºòüñÿ äåê³ëüêà õâèëèí, ³ ¿¿ ðåçóëüòàòè â îäèí ìîìåíò ðîçïîâñþäæóþòüñÿ íà âñ³õ ô³íàíñîâ³ öåíòðè ñâ³òó. Îäíàê Ëîíäîí âòðàòèâ ñâîº êîëèøíº çíà÷åííÿ.  íèí³øí³é ÷àñ 85% çîëîòà, ùî íàäõîäèòü ç ϳâäåííî¿ Àôðèêè íà ì³æíàðîäíèé ðèíîê, ìèíຠ÷åðåç 3 øâåéöàðñüêèõ áàíêè, ðîçòàøîâàíèõ â Öþðèõó, ³ ëèøå 15% - ÷åðåç Ëîíäîí. Îñê³ëüêè Ëîíäîí ³ Öþðèõ ïðàêòè÷íî äîìîâëÿþòüñÿ ïðî ïîïèò ³ ïðîïîçèö³þ, à òàêîæ ïðî ö³íè, íà ö³é îñíîâ³ ëîíäîíñüêå Ñèòè ùå ìîæå ïðîäîâæóâàòè çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿ ç çî­ëîòîì. Òîðã³âëÿ çîëîòîì ìàëî ÷èì â³äð³çíÿºòüñÿ â³ä òîðã³âë³ ³íøèìè òîâàðîì, íàïðèêëàä íà ëîíäîíñüê³é òîðãîâåëüí³é á³ðæ³ àáî ëîíäîíñüê³é á³ðæ³ äîðîãîö³ííèõ ìåòàë³â. Îïèñ ä³ÿëü­íîñò³ òîðãîâåëüíèõ áàíê³â ïîêàçóº, ùî âîíè ìàþòü á³ëüøå â³äì³ííîñòåé â³ä êë³ðèíãîâèõ áàíê³â ç òî÷êè çîðó âèä³â îïåðàö³é. ³äì³ííîñò³ âèÿâëÿþòüñÿ ò³ëüêè â ñïîñîáàõ ¿õ çä³éñíåí­íÿ.  åêîíîì³÷í³é ë³òåðàòóð³ êë³ðèíãîâ³ áàíêè ç ¿õí³ìè ñòàíäàðòíèìè áàíê³âñüêèìè ïîñëó­ãàìè íàçèâàþòü" âëàñíèêàìè êðàìíèöü ãîòîâîãî ïëàòòÿ", à òîðãîâåëüí³ äîìà -"ìîäåëüºðàìè ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é". Äî 1997 ðîêó îñîáëèâèì òèïîì áàíê³â â Àíã볿 áóëè îáë³êîâ³ äîìà.Äî îñòàííüîãî ÷àñó â Ëîíäîí³ îïåðóâàëè 8 îáë³êîâèõ äîì³â ³ îêðåì³ ìàë³ ñïåö³àë³çîâàí³ ô³ðìè-ìàêëåðè (running brokers, money brokers), ùî âñ³ ðàçîì ³ óòâîðþâàëè îáë³êîâèé ðèíîê Ëîíäîíà. Îáë³êîâ³ äîìà áóëè îá'ºäíàí³ â Ëîíäîíñüêó àñîö³àö³þ îáë³êîâîãî ðèíêó (London Discount Market Association, LDMA), ÷ëåíàìè ÿêî¿ º îáë³êîâ³ äîìà: CL Alexanders Discount Plc.; Cater Allen Ltd.; Clive Discount Co. Ltd; Gerrald and National Ltd; king and Shaxson Ltd; Quin Cope Limited; Seccombe Marshall and Campion Plc; Union Discount Company Ltd. Îáë³êîâ³ äîìà - öå ñïåöèô³÷íèé òèï ô³íàíñîâîãî ³íñòèòóòó Ëîíäîíñüêîãî ðèíêó. Âîíè çàáåçïå÷óâàëè âèã³äíèé çáóò äëÿ áàíê³â ë³êâ³äíèõ ôîíä³â øëÿõîì ãàðàíòîâàíèõ äåïî­çèò³â çà âèìîãîþ (ïî ïîãîäæåí³é êðåäèòí³é ñòàâö³ äî àáî â ìåæàõ âñòàíîâëåíî¿ äàòè). Ö³ ôîíäè âèêîðèñòîâóþòüñÿ äëÿ ïîêóïêè ð³çíîìàí³òíèõ àêòèâ³â, âêëþ÷àþ÷è êîðîòêîñòðîêîâ³ êàçíà÷åéñüê³ îáë³ãàö³¿ (T-bills), êîìåðö³éí³ âåêñåë³ (commercial bills) ³ ïåðøîêëàñí³ ôîíäîâ³ ïàïåðè (gilt-edged securities, gilts). Êð³ì òîãî, îáë³êîâ³ äîìà - öå ðèíîê ðåàë³çàö³¿ ³ ïîêóïêè âåêñåë³â. Îáë³êîâ³ äîìà ä³ÿëè ÿê áóôåð ì³æ Áàíêîì Àíã볿 ³ ³íøèìè êðåäèòíë-ô³íàíñîâèìè óñòàíîâàìè, ÷åðåç íèõ Áàíê Àíã볿 ïîñòà÷àâ ó áàíê³âñüêó ñèñòåìó ô³íàíñîâ³ ðåñóðñè òà âèëó÷àâ ¿õ, êîëè öå áóëî íåîáõ³äíî. Áàíê Àíã볿 òàêîæ âèÿâëÿº âïëèâ íà ïðîöåíòí³ ñòàâêè. Äëÿ áðèòàíñüêèõ êîìïàí³é ãîëîâíèìè ôóíêö³ÿìè îáë³êîâèõ äîì³â áóëè íàäàííÿ ïîçè÷å­íèõ êîøò³â ÷åðåç äèñêîíòóâàííÿ (ïåðåîáë³ê) âåêñåë³â, à òàêîæ ïðîïîçèö³ÿ ð³çíîìàí³òíèõ ôîðì êîðîòêîñòðîêîâîãî âêëàäåííÿ â ïîðòôåëüí³ ³íâåñòèö³¿. Ó ñôåð³ óðÿäîâîãî ô³íàíñóâàííÿ ¿õíÿ ãîëîâíà çàäà÷à - çàáåçïå÷óâàòè ïðîäàæ êîðîò­êîñòðîêîâèõ êàçíà÷åéñüêèõ îáë³ãàö³é, ùî º íàäòî ³ñòîòíîþ ÷àñòèíîþ óðÿäîâèõ êîðîòêîñò­ðîêîâèõ ïîçèêîâèõ çàõîä³â. Îáë³êîâ³ äîìà - àêòèâí³ àãåíòè ç ïðîäàæó êîðîòêîñòðîêîâèõ óðÿäîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â (àêö³é), à òàêîæ àêö³é ³ îáë³ãàö³é ì³ñöåâèõ âëàñòåé. ijÿëüí³ñòü îá­ë³êîâèõ áóäèíê³â ïðîõîäèëà ³ íà âòîðèííîìó ðèíêó ïåðåóñòóïëåíèõ äîëàðîâèõ ³ ñòåðë³íãî­âèõ äåïîçèòíèõ ñåðòèô³êàò³â. ̳æíàðîäíå çíà÷åííÿ Ëîíäîíà ÿê ô³íàíñîâîãî öåíòðó âèçíà÷àºòüñÿ, ïåðåäóñ³ì, ïî­ëîæåííÿì áðèòàíñüêèõ áàíê³â çà êîðäîíîì ³ íàÿâí³ñòþ ³íîçåìíèõ áàíê³â â ì³ñò³. Áðèòàíñüê³ çàìîðüê³ (çàêîðäîíí³) áàíêè (Overseas banks) öå çàñíóâàííÿ, øòàá-êâàðòèðà ÿêèõ ðîçì³ùåíà â Ëîíäîí³, à ô³ë³àëè - ãîëîâíèì ÷èíîì, â êîëèøí³õ áðèòàíñüêèõ êîëîí³ÿõ. Ö³ áàíêè òàêîæ íàçèâàþòü Áàíêè Ñï³âäðóæíîñò³. Íà ÷îë³ ñòî¿òü "Áàðêëàéç ìåðêàíò áàíê" ç 1650 ô³ë³àëàìè çà êîðäî­íîì. "Ñòàíäàðò ×àðòåä" âîëî䳺 á³ëüø 1400 ô³ë³àëàìè. Äëÿ ïîð³âíÿííÿ: àìåðèêàíñüêèé ѳò³áåíê ìຠçà êîðäîíîì á³ëÿ 300 ô³ë³àë³â. ²íîçåìí³ áàíêè (Foreign Banks) â Àíã볿 ïî áàëàíñîâ³é ñóì³ íàëåæàòü ÿ äî êðóïíèõ áàíê³âñüêèõ ãðóï.  Ëîíäîí³ íàë³÷óºòüñÿ á³ëüøå í³æ òðè ñîòí³ ³íîçåìíèõ ô³ë³àë³â ç 63 êðà­¿í. Òóò ñêîíöåíòðîâàíî óä³÷³ á³ëüøå ³íîçåìíèõ ô³ë³àë³â, í³æ â Íüþ-Éîðêó. Íàñòóïíîþ áàíê³âñüêîþ ãðóïîþ â Àíã볿 º êîíñîðö³àëüí³ áàíêè (Consortia Banks). ϳä îñòàíí³ìè áàíê³âñüêà ñòàòèñòèêà ðîçó쳺 ³íñòèòóòè, äå áåðóòü ó÷àñòü áàíêè ïðèíàéìí³ äâîõ êðà¿í, ç ÿêèõ æîäíà íå ìຠêîíòðîëüíîãî ïàêåòó. Ö³ ³íñòèòóòè ñòàëè îñîáëèâî øâèäêî ðîçâèâàòèñÿ ðàçîì ç ï³äñèëåííÿì ºâðîðèíêó. Ãîëîâíèì ÷èíîì, öå ñïåö³àëüí³ áàíêè áàãàòî­íàö³îíàëüíèõ ïîçè÷àëüíèê³â, äî ÿêèõ íàëåæàòü ïåðåäóñ³ì òðàíñíàö³îíàëüí³ ³ ìóëüòèíàö³î­íàëüí³ ïðîìèñëîâ³ êîíöåðíè. Îñê³ëüêè âîíè ñòâîðþâàëèñÿ íà îñíîâ³ ïàéîâî¿ ó÷àñò³ áàíêà­ìè âåäó÷èõ êàï³òàë³ñòè÷íèõ êðà¿í, âîíè ìîæóòü ìîá³ë³çóâàòè íà ºâðîðèíêó âåëè÷åçí³ êîøòè ³ íà ñàì³ òðèâàë³ òåðì³íè, ùî íåäîñÿæíî æîäíîìó ³íøîìó òèïó áàíê³â êàï³òàë³ñòè÷­íîãî ñâ³òó. Âèíèêíåííÿ êîíñîðö³àëüíèõ áàíê³â îñîáëèâî äîáðå ñâ³ä÷èòü ïðî ðîçâèòîê ïðî­öåñó èíòåðíàö³îíàëèçàö³¿ êàï³òàëó â óìîâàõ ñó÷àñíîãî êàï³òàë³çìó. Äî íàéá³ëüøèõ êîíñîð­ö³àëüíèõ áàíê³â â³äíîñÿòüñÿ "Ìèäëåíä ýíä èíòåðíýøíë áýíê ëòä" ç áðèòàíñüêèìè, êàíàäñ-êèìè ³ àâñòðàë³éñüêèìè ïàðòíåðàìè, "Âåñòåðí Àìåðèêåí áýíê þðîï ëòä." Ç áðèòàíñüêèìè, àìåðèêàíñüêèìè ³ ÿïîíñüêèìè ïàðòíåðàìè, "Èíäàñòðèåë êîììåðøèýë áýðë" ç ïàðòíåðàìè ç ÑØÀ, ßïîí³¿ ³ Âåëèêîáðèòàí³¿.  Âåëèêîáðèòàí³¿ º áåçë³÷ áàíêîïîä³áíèõ ñïåö³àëüíèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ ³íñò³òóò³â. Ñåðåä íèõ: Îùàäí³ ³íñòèòóòè Äîâ³ð÷³ îùàäí³ áàíêè - â ìèíóëîìó â îñíîâíîìó ãðàëè ðîëü ì³ñöåâèõ îùàäêàñ. ϳñëÿ öüîãî âîíè áóëè ðåîðãàí³çîâàí³ ³ 16 êðóïíèõ ðåã³îíàëüíèõ óñòàíîâ, àëå ¿õí³é ïðàâî­âèé ñòàòóñ çàëèøèâñÿ íåÿñíèì.  ê³íö³ 1986 ðîêó âîíè ïåðåòâîðèëèñÿ â ºäèíèé àê­ö³îíåðíèé Äîâ³ð÷î-îùàäíèé áàíê, â³äîìèé ÿê ÒSB Group, ùî çà ìàñøòàáàìè ä³ÿëüíîñò³ ³ êàï³òàëó ïîñòóïອòüñÿ ëèøå "âåëèê³é ÷åòâ³ðö³" ³ âèêîíóº âñ³ îñíîâí³ ôóíêö³¿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Ç 1995 ð., êîëè ãðóïà îá’ºäíàëàñÿ ç îäíèì ç íàéá³ëüøèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â Àíã볿 “Lloyd”, çíèêëè é ôîðìàëüí³ ï³äñòàâè äëÿ âèä³ëåííÿ öüîãî áàíêó äî ãðóïè îùàäíèõ óñòàíîâ. Íàö³îíàëüíèé îùàäíèé áàíê (êîëèøí³é ïîøòîâî-îùàäíèé áàíê) àêóìóëþº çàîùà­äæåííÿ íàñåëåííÿ ÷åðåç ìåðåæó ïîøòîâèõ â³ää³ëåíü, ÷èñëî ÿêèõ ïåðåâèùóº 20 òè­ñÿ÷. Îáñÿã âêëàä³â â Íàö³îíàëüíîìó îùàäíîìó áàíêó â ê³íö³ 1986 ðîêó ñêëàäàâ á³ëÿ 8 ìëðä. ôóíò³â ñòåðë³íã³â. Áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà - ³ñíóþòü ïîíàä 200 ðîê³â, çàðàç àêóìóëþþòü íàéá³ëüøó ÷àñ­òèíó çàîùàäæåíü íàñåëåííÿ. ¯õí³ ñóìàðí³ àêòèâè â 80-õ ðîêàõ çá³ëüøèëèñÿ ³ ïåðåâè­ùèëè 130 ìëðä. Ô. Ñò. Íàéá³ëüø³ - Ãàëèôàêñ, Ýááè Íýøíë, Íýéøíâàéä ³ ³íø³. Âñ³ îùàäí³ ³íñòèòóòè îá'ºäíóº òå, ùî îñíîâíå äæåðåëî ¿õí³õ ðåñóðñ³â - äð³áí³ âêëàäè íàñåëåííÿ. Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ³ ïåíñ³éí³ ôîíäè ñïðÿìîâóþòü êàï³òàë, ùî àêóìóëþâàâñÿ, â äîâãîñòðîêîâ³ ³íâåñòèö³¿. Ô³íàíñîâî-êðåäèòíà ä³ÿëüí³ñòü º âòîðèííîþ ïî â³äíîøåííþ äî ¿õíüî¿ ïðîôåñ³éíî¿ ñïåö³àë³çàö³¿ - ñòðàõîâî¿ ñïðàâè ³ ïîîäèíîêîãî ïåíñ³éíîãî çàáåç­ïå÷åííÿ. Êîøòè, ùî ìîá³ë³çóþòüñÿ íèìè, âêëàäàþòüñÿ â îïåðàö³¿ íà òåðì³í 20-25 ðîê³â (â îñíîâíîìó â àêö³¿ ³ ³íø³ ö³íí³ ïàïåðè). Ñóìàðí³ àêòèâè ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ³ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â íàïðèê³íö³ 1986 ðîêó ñêëàäàëè ïî 150-160 ìëðä., ô. ñò. Àíãë³éñüê³ ñòðàõîâ³ ìîíîïî­ë³¿ (Ðîéàë, Êîììåðøë þíèîí ³ ³í.) âõîäÿòü äî ÷èñëà íàéá³ëüøèõ â ñâ³ò³. ²íâåñòèö³éí³ òðåñòè çàéìàþòüñÿ âèíÿòêîâî îïåðàö³ÿìè ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. Øëÿõîì åì³ñ³¿ âëàñíèõ àêö³é ³ îáë³ãàö³é âîíè çàëó÷àþòü êàï³òàë, ùî âêëàäàþòü â ö³íí³ ïàïåðè ³íøèõ êîìïàí³é. Îñîáëèâ³ñòü öèõ óñòàíîâ, ùî íå ìàþòü ðåãóëÿðíèõ äæåðåë íàäõîäæåíü (äåïîçèò³â, ñòðàõîâèõ âíåñê³â ³ ò. ï.), ïåðåáóâຠâ ñèëüí³é çàëåæíîñò³ â³ä ðèíêîâî¿ êî­í'þíêòóðè. Ïðè ïàä³íí³ êóðñ³â ö³ííèõ ïàïåð³â âîíè ñòèêàþòüñÿ ç ô³íàíñîâèìè òðóäíîùÿìè ³ çáèòêàìè. Äîâ³ð÷³ ïàéîâ³ ôîíäè ïî ñâî¿é ñïåö³àë³çàö³¿ ñõîæ³ ç ³íâåñòèö³éíèìè òðåñòàìè; âîíè àêó­ìóëþþòü ãðîøîâèé êàï³òàë ³ âêëàäàþòü éîãî â ö³íí³ ïàïåðè. Àëå îñê³ëüêè ïàéîâèê â áóäü-ÿêèé ÷àñ ìîæå ïðîäàòè ñâ³é ïàé êåðóþ÷³é êîìïàí³¿, òî êàï³òàë öèõ ôîíä³â ÿâëÿº ñîáîþ ñï³ðíó âåëè÷èíó: â³í çàëåæèòü â³ä ïåðåâàãè ïðîäàæó àáî ïîêóïîê ïà¿â. Ñòðóê­òóðà àêòèâ³â ôîíä³â àíàëîã³÷íà àêòèâàì ³íâåñòèö³éíèõ òðåñò³â: á³ëÿ 80% ñêëàäàþòü àêö³¿ ïîîäèíîêèõ êîìïàí³é, áàãàòî äîâ³ð÷èõ ïàéîâèõ ôîíä³â çâ'ÿçàí³ ç áàíêàìè ³ ñòðàõîâèìè êîìïàí³ÿìè. Ô³íàíñîâ³ êîðïîðàö³¿ ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà êðåäèòóâàíí³ ïîîäèíîêèõ ô³ðì, ùî íå ìàþòü äîñòóïó äî çâè÷àéíèõ äæåðåë ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó. Íàéá³ëüø³ - ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ïðîìèñëîâîñò³, ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêà ³ïîòå÷íà êîðïîðàö³ÿ ³ ò. ä. Ô³ðìè âåí÷óðíîãî ô³íàíñóâàííÿ ñïåö³àë³çîâàí³ óñòàíîâè, âèíèêëè çäåá³ëüøîãî â 80-õ ðîêàõ. Çàéìàþòüñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì íàáóòòÿì ó÷àñòåé ³ êðåäèòóâàííÿì íîâèõ ³ êîìïà­í³é, ùî ïîøèðþþòüñÿ â ïåðåäîâèõ ãàëóçÿõ, ùî çâ'ÿçàíå ç ï³äâèùåíèì ðèçèêîì. Ñòðóêòóðà áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â ó Âåëèêîáðèòàí³¿. Ðîçïîä³ë äåïîçèò³â íà âêëàäè äî çàïèòàííÿ ³ âêëàäè íà òåðì³í º çàãàëüíîïðèéíÿòèì ïðàâèëîì â ðÿä³ êðà¿í. Ó Âåëèêîá­ðèòàí³¿ áàíê³âñüêà ñòàòèñòèêà âèä³ëÿº ïîòî÷í³ ðàõóíêè (current accounts) òà äåïîçèòí³ ³ îùàäí³ ðàõóíêè (depopsit/savings accounts), ùî â³äïîâ³äàþòü äâîì îçíà÷åíèì êàòåãîð³ÿì. Ùî ñòîñóºòüñÿ ïîòî÷íèõ ðàõóíê³â, òî ó Âåëèêîáðèòàí³¿ âîíè ìàþòü îäíó îñîáëèâ³ñòü - äîïóñêàþòü äîðó÷åííÿ âëàñíèêîì ðàõóíêó êîðîòêîñòðîêîâîãî êðåäèòó â ôîðì³ îâåðäðàôòó (îverdraft), øëÿõîì âèïèñêè ÷åêó íà ñóìó, ùî ïåðåâèùóº çàëèøîê íà ðàõóí­êó. Îâåðäðàôò ìîæå áóòè äîçâîëåíèì (authorised), òîáòî ïîïåðåäíüî ïîãîäæåíèì ç áàíêîì, ³ íåäîçâîëåíèì êîëè ê볺íò âèïèñóº ÷åê áåç íàÿâíîñò³ íà ðà­õóíêó äîñòàòíüî¿ ñóìè äëÿ éîãî îïëàòè, íå ìàþ÷è íà òå çãîäè áàíêó.  ê³íö³ ðîáî÷îãî äíÿ â áàíêó ñêëàäàºòüñÿ â³äîì³ñòü íåäîçâîëåíèõ îâåðäðàôò³â, ³ â êîæíîìó îêðåìîìó âèïàä­êó êåðóþ÷èé â³ää³ëåííÿì âèð³øóº, íàäàòè ïîçè÷êó íà îïëàòó ÷åêó àáî í³. ßêùî ïîçè÷êà íà­äàºòüñÿ, òî â³äñîòîê ïî í³é, íàðàõîâóâàíèé ùîäåííî, íà 7-8% âèùå áàçîâî¿ ñòàâêè áàíêó. Ó âèïàäêó æ äîçâîëåíîãî îâåðäðàôòó ïåðåâèùåííÿ ñêëàäຠ2-3%. Çà ïîñëóãè ïî âåäåííþ ïîòî÷íîãî ðàõóíêó áàíê ñòÿãóº êîì³ñ³þ çà ïðåéñêóðàíòîì çà îïëàòó ïîñëóã, çàòâåðäæåíîìó áàíêîì. Êîì³ñ³ÿ íàðàõîâóºòüñÿ ïî ðàõóíêó - ðàç â êâàðòàë àáî ï³âð³÷÷ÿ. Áàãàòî àíãë³éñüêèõ áàíê³â íàðàõîâóþòü íà êîðèñòü âëàñíèêà ðàõóíêó óìîâíèé â³äñîòîê, ÿêùî çàëèøîê íà ðàõóíêó ñòàá³ëüíèé ³ íå çìåíøóºòüñÿ íèæ÷å îáóìîâëåíîãî ð³âíÿ (çâè÷àéíî - 100 ô.ñò.). Íàðàõîâàíèé â³äñîòîê íå âèïëà÷óºòüñÿ âêëàäíèêó, à â³äí³ìà­ºòüñÿ â³ä ñóìè êîì³ñ³¿, ùî ñòÿãóºòüñÿ áàíêîì çà âåäåííÿ ðàõóíêó ³ ³íø³ íàäàí³ ïîñëóãè. ª ð³çí³ âèãëÿäè äåïîçèòíèõ ³ îùàäíèõ ðàõóíê³â. Îñîáëèâî ïîøèðèâñÿ ¿õí³é àñîðòè­ìåíò ç ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â, êîëè ðÿä óðÿäîâèõ äåêðåò³â ñêàñóâàâ êîëèøí³ îáìåæåííÿ áàíê³â­ñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ³ ñïðèÿâ ð³çêîìó ï³äñèëåííþ êîíêóðåíö³¿ â áàíê³âñüê³é ñôåð³. Îùàäíèé âêëàä ç 7-äåííèì ïîïåðåäæåííÿì ïðî âèëó÷åííÿ. Ðîçðàõîâàíèé íà â³äíîñíî øâèäêå âèêîðèñòàííÿ íà íüîìó êîøò³â, ùî çáåð³ãàþòüñÿ ³ ìຠäëÿ âêëàäíèêà á³ëüø âàæëèâå çíà÷åííÿ ÿê çàñ³á çàáåçïå÷åííÿ ë³êâ³äíîñò³, í³æ ÿê ôîðìà äîõîäíîãî ³íâåñòóâàííÿ ãðîøåé. Éîãî îñíîâí³ ðèñè: • ³äíîñíî íåâèñîêèé â³äñîòîê; • Íåìຠîáìåæåíü ïî âíåñåííþ ³ âèëó÷åííþ êîøò³â; • Âèìàãàºòüñÿ 7-äåííå ïîïåðåäæåííÿ ïðî âèëó÷åííÿ, àëå äîïóñêàºòüñÿ ³ íåãàéíå çíÿòòÿ ãðîøåé ç â³äðàõóâàííÿì â³äñîòê³â çà 7 äí³â; • ²ñíóº â äâîõ âàð³àíòàõ: ç îùàäíîþ êíèæêîþ (passbook savings) àáî áåç êíèæêè íà îñíîâ³ ïåð³îäè÷íèõ âèïèñîê áàíêîì ê볺íòó (â³äì³íí³ñòü â òîìó, ùî çà íàÿâíîñò³ îùàäíî¿ êíè­æêè ê볺íò ìîæå îäåðæóâàòè ñóìè ç³ ðàõóíêó (â ìåæàõ ïåâíîãî ì³í³ìóìó, çâè÷àéíî äî 10 ô. Ñò.) â ð³çíèõ â³ää³ëåííÿõ áàíêó). Îùàäíèé ðàõóíîê ç ðåãóëÿðíèìè âíåñêàìè. Ðîçðàõîâàíèé íà ïðèòÿãíåííÿ ñåðåäíüîñòðîêîâèõ çàîùàäæåíü. Îñîáëèâî ïðèâàáëèâèé äëÿ ìîëîäèõ ïàð, ùî çáèðàþòüñÿ îäðóæè­òèñü, àáî íåùîäàâíî ñòâîðèëè ðîäèíó. Âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ ö³ëüîâèõ çàîùàäæåíü íà ïîêóïêó ìåáë³â, àâòîìàøèíè, òóðèñòè÷íèõ ïîäîðîæåé ³ ò. ä. ²íâåñòèö³éíèé ðàõóíîê ç âèñîêèì ïðîöåíòîì. Âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ äîâãîñòðîêîâî­ãî çáåð³ãàííÿ ãðîøåé ³ ðîçðàõîâàíèé çäåá³ëüøîãî íà çàìîæíèõ ë³òí³õ ëþäåé. Îñíîâí³ ðèñè: • Ñïëàòà á³ëüø âèñîêî¿ ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè, í³æ ïî âêëàäàì ç 7-äåííèì ïîïåðåäæåííÿì; • Çðîñòàííÿ â³äñîòêà ³ç çá³ëüøåííÿì ñóìè âêëàäó (íàðàõîâóºòüñÿ ðàç â ì³ñÿöü, êâàðòàë àáî ï³âð³÷÷ÿ); • ̳í³ìàëüíà ñóìà âêëàäó 2 òèñ.ô.ñò.; • Ïîïåðåäæåííÿ ïðî âèëó÷åííÿ - íå ìåíøå í³æ çà 30 äí³â; Íåîáìåæåíà ìîæëèâ³ñòü ÷àñòêîâîãî çá³ëüøåííÿ âêëàäó. Âêëàä ç ô³êñîâàíîþ ñóìîþ ³ ô³êñîâàíèì òåðì³íîì. Öå àíàëîã íåãàéíîãî âêëàäíîãî ñåðòèô³êàòó â ÑØÀ. Éîãî ðèñè: • Òåðì³í âêëàäó - â³ä 14 äí³â äî 18 ì³ñÿö³â; • ̳í³ìàëüíà ñóìà âêëàäó - 2.5 òèñ. Ô. Ñò.; • Òâåðäà â³äñîòêîâà ñòàâêà - â³äñîòîê âèïëà÷óºòüñÿ ï³ñëÿ çàê³í÷åííÿ ñòðîêó âêëàäó. Äåïîçèò ³ç çì³ííîþ ñòàâêîþ â³äñîòêà. Ðàõóíîê âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ çáåð³ãàííÿ ñåðåäíüî - ³ äîâãîñòðîêîâèõ ñóì. Òåðì³íè âêëàäó - â³ä 7 äí³â äî 18 ì³ñÿö³â. Ïðîòÿãîì ïåð­øîãî ðîêó ñòàâêà ô³êñîâàíà, à ï³ñëÿ öüîãî çàñòîñîâóºòüñÿ ïëàâàþ÷à ñòàâêà, "ïðèâ'ÿçàíà" äî ñòàâîê ãðîøîâîãî ðèíêó. Ãðîøîâ³ ôîíäè. Âïåðøå ââåäåí³ â 1983 ðîö³ ³ º àíàëîãîì àìåðèêàíñüêèõ íàó-ðàõóíêó: ïî íèõ ñïëà÷óºòüñÿ â³äñîòîê ³ â òîé æå ÷àñ äîçâîëÿºòüñÿ âèïèñóâàòè ÷åêè. Äîêè íå îòðèìàëè â Âåëèêîáðèòàí³¿ âåëèêîãî ðîçâèòêó, áî áàíêè îñòåð³ãàþñÿ ìàñîâîãî ïåðåâåäåííÿ êîøò³â ç ïîòî÷íèõ ³ îùàäíèõ ðàõóíê³â íà ðàõóíîê ãðîøîâèõ ôîíä³â. Îñíîâí³ ðèñè: • ³äñîòîê "ïðèâ'ÿçàíèé" äî ñòàâîê ãðîøîâîãî ðèíêó; • ̳í³ìàëüíèé çàëèøîê - 1000 ô. Ñò.; • Äîïóñêàºòüñÿ äîñòðîêîâå âèëó÷åííÿ âêëàäó íà ñóìó ïîíàä 250 ô. Ñò. Ç 7-äåííèì ïîâ³äî­ìëåííÿì ïðî âèëó÷åííÿ; • Ïðîòè ðàõóíêó äîçâîëÿºòüñÿ âèïèñóâàòè ÷åêè. Âêëàäí³ ñåðòèô³êàòè, ùî ïåðåäàþòüñÿ. ßê ³ â ÑØÀ, öå ³íñòðóìåíòè "îïòîâîãî" ãðîøîâîãî ðèíêó, ùî âèêîðèñòîâóºòüñÿ êðóïíèìè ³íâåñòîðàìè, çäåá³ëüøîãî ä³ëîâèìè ô³ðìà­ìè. Îñíîâí³ ðèñè: • Òâåðäà ñòàâêà â³äñîòêà, ùî âñòàíîâëþºòüñÿ â ìîìåíò âèäà÷³ ñåðòèô³êàòó; • ̳í³ìàëüíà ñóìà íîì³íàëó - 5 òèñ. ô.ñò., ìàêñèìàëüíà - 500 òèñ. ô.ñò.; • Ñåðòèô³êàò âèïóñêàºòüñÿ íà ïðåä'ÿâíèêà; • Íàÿâí³ñòü ðîçâèíåíîãî âòîðèííîãî ðèíêó â Ëîíäîí³.  ïðàêòèö³ àíãë³éñüêèõ áàíê³â çàñòîñîâóþòüñÿ ³ ³íø³ âèäè îùàäíèõ ðàõóíê³â. Ö³êà­âèé ¿õí³é ð³çíîâèä - ðàõóíîê, ïðèçíà÷åíèé äëÿ ïëàíóâàííÿ ïëàòåæ³â ³ ðåãóëÿðíîãî âèòðà­÷àííÿ ãðîøåé. Íàâåäåìî äâà âèäè òàêèõ ðàõóíê³â. Çâè÷àéíèé áþäæåòíèé ðàõóíîê (budget account). Âêëàäíèê ï³äñóìîâóº âñ³ ðåãóëÿðí³ âèäè âèïëàò, ùî íåîáõ³äíî çàïëàòèòè ïðîòÿãîì ðîêó (ãàç, åëåêòðèêà, ñòðàõîâèé ïîë³ñ, ³ïî­òåêà ³ òàê äàë³), ðîçïîä³ëÿº ¿õ íà 12 ³ âíîñèòü êîæíîãî ì³ñÿöÿ 1/12 ÷àñòèíà â âèãëÿä³ ÷åðãîâîãî âíåñ­êó. Áàíê âèêîíóº âñ³ ïëàòåæ³ ïî íàñòàíí³ ¿õíüîãî òåðì³íó.  ê³íö³ ðîêó â³äáóâàºòüñÿ îñòàòî÷­íèé ðîçðàõóíîê ïî ôàêòè÷íî çðîáëåíèì ïëàòåæàì. ³äñîòêè íå íàðàõîâóþòüñÿ àí³ ïî êðå­äèòîâîìó, àí³ ïî äåáåòîâîìó ñàëüäî. г÷íà êîì³ñ³ÿ ðîçðàõîâóºòüñÿ ïî çàãàëüíîìó îáñÿãó ïëàòåæ³â. Ðàõóíîê êàñîâîãî íàäõîäæåííÿ (cashflow account). Âêëàäíèê ðîáèòü ðåãóëÿðí³ ùîì³­ñÿ÷í³ ïëàòåæ³ (â ðîçì³ð³ íå ìåíøå 20 ôóíòîâ ñòåðëèíãîâ), ³ éîìó â³äêðèâàºòüñÿ ë³ì³ò íà îäåðæàííÿ ïîçè÷êè â ðîçì³ð³ 30-êðàòíî¿ âàðòîñò³ ùîì³ñÿ÷íèõ âíåñê³â. Êðåäèò âèêîðèñòîâó­ºòüñÿ äëÿ âèðîáíèöòâà ðåãóëÿðíèõ ïëàòåæ³â çà äîïîìîãîþ ñïåö³àëüíî¿ ÷åêîâî¿ êíèæêè. ª ùå äâ³ â³äì³ííîñò³ â³ä çâè÷àéíîãî áþäæåòíîãî ðàõóíêó: ìîæíà îïëà÷óâàòè âèòðàòè, ùî íå ïå­ðåäáà÷àëèñÿ çàçäàëåã³äü ³ íå âèìàãàºòüñÿ ùîð³÷íî¿ "ðîç÷èñòêè" ðàõóíêó.  Àíã볿 ïîðÿä ç³ ñïåö³àë³çîâàíèìè áàíêàìè çàëó÷åííÿì çàîùà­äæåíü çàéìàþòüñÿ ïðàêòè÷íî âñ³ óñòàíîâè êðåäèòíî-ô³íàíñîâîãî ñïðÿìóâàííÿ. Ñåðåä íèõ êîìåðö³éí³ áàíêè, ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿, ïåíñ³éí³ ôîíäè, òðàñòîâü³å êîìïàí³¿ ³ ³í. Á³ëÿ 70% çàîùàäæóâà÷³â â³ääຠïåðåâàãó ïîòî÷íèì ðàõóíêàì äåïîçèòíèõ áàíê³â, à òàêîæ ïîòî÷íèì ðàõóíêàì êë³ðèíãîâèõ áàíê³â. Ïîòî÷í³ ðàõóíîê ïîä³ëÿþòüñÿ ñë³äóþ÷èì ÷èíîì: • Îïëà÷óâàí³ ðàõóíêè, ñòàâêà ïî ÿêèì ñêëàäຠá³ëÿ 4% • Ðàõóíêè, ïî ÿêèì íå ïåðåäáà÷åíà îïëàòà, àëå ¿õí³ì âëàñíèêàì íàäàþòüñÿ áåçêîøòîâí³ ïîñëóãè äî òèõ ï³ð, ïîêè ðàõóíîê çàëèøàºòüñÿ êðåäèòîðñüêèìè (äîêè íà íüîìó º çàñîáè). Çà îñòàíí³ ðîêè áóâ ðåàë³çîâàíèé ðÿä çàõîä³â ç áîêó áàíê³â ³ áóä³âåëüíèõ òîâàðèñòâ ïî cïëàò³ âêëàä³â íà ïîòî÷íèõ ðàõóíêàõ ïðè çáåðåæåíí³ áåçêîøòîâíîñò³ âñ³õ îïåðàö³é. Óñ­ï³õ äàíî¿ òàêòèêè áóâ çíà÷íèé, íåçâàæàþ÷è íà íåâèñîêèé ð³âåíü îïëàòè - â³ä 2 äî 5%. Êð³ì òîãî, ðàõóíîê ãðîìàäÿí ³íøèõ êðà¿í ìàëè ô³ñêàëüíèé ³ìóí³òåò (ñâîáîäó â³ä îïîäàòêóâàí­íÿ). Öå äàëî ïîçèòèâíèé ðåçóëüòàò äëÿ çàëó÷åííÿ ³íîçåìíî¿ ê볺íòóðè. Ïðîïîçèö³ÿ íàñåëåííþ êëàñè÷íèõ âêëàä³â çä³éñíþºòüñÿ Íàö³îíàëüíèì Îùàäíèì Áàíêîì â âèãëÿä³ äâîõ âèä³â ðàõóíêó - çâè÷àéíîãî ³ ³íâåñòèö³éíîãî (ç 1966 ðîêó). Çâè÷àé­íèé çàñòîñîâóºòüñÿ äëÿ àêóìóëÿö³¿ äð³áíèõ çàîùàäæåíü ³ ïåðøà ñóìà âíåñêó â 70 ôóíò³â ñòåðë³íã³â íå îïîäàòêîâóºòüñÿ ïîäàòêîì. Òàêîæ ïðàêòèêóþòüñÿ ðàõóíêè, ùî â³äêðèâàþòüñÿ ç âíåñåííÿ 25 ïåíñ³â, àëå â³äñîòîê íàðàõîâóºòüñÿ ëèøå ç ñóìè 250 ôóíò³â ñòåðë³íã³â, âîíè ³ìåíóþòüñÿ îùàäíèìè âêëàäàìè. ßê ïðàâèëî, íàÿâí³ñòü îùàäíîãî âêëàäó ï³äòâåðäæóºòüñÿ îôîðìëåííÿì îùàäêíèæêè, â ÿê³é â³äáèò³ îáîðîòè ïî ïðèáóòêó ³ âèäàòêó. Äåïîçèòíèé ðàõóíîê º ð³çíîâèäîì òåðì³íîâîãî ðàõóíêó, â³äñîòêîâà ñòàâêà ïî íüîìó ñêëàäຠ5%. Íà ïðàêòèö³, òåðì³íîâ³ âêëàäè ïî ñóò³ º âêëàäàìè ç ïîïåðåäí³ì ïîâ³äîìëåííÿì. Ö³êàâ³ ôîðìè âêëàä³â ïðàêòèêóþòü òðàñòîâ³ îùàäí³ áàíêè, ùî â³äêðèâàþòü âêëàäíè­êàì ðàõóíêè, äîõîä çà ÿêèìè ñïëà÷óºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä ðîçì³ðó âêëàäó. Òàêèé ìàíåâð áàçóºòüñÿ íà îïåðàö³ÿõ áàíêó ³ç ðîçì³ùåííÿì îá'ºäíàíèõ êîøò³â âêëàäíèê³â â ³íø³ áàíêè ï³ä âèã³äí³ â³äñîòêè. Áàíêè ³ áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà ïðîïîíóþòü äåïîçèòí³ ðàõóíêè ç çîáîâ'ÿçàííÿìè âêëàäíèê³â ìàòè ì³í³ìàëüíó ñóìó ³ âèñîêó îïëàòó- 6-10%. Ç 1979 ðîêó â Âåëèêîáðè­òàí³¿ ââåäåíå ñòðàõóâàííÿ âêëàä³â, ùî º îäí³ºþ ç ôîðì ñîö³àëüíèõ ãàðàíò³é íàñåëåííÿ. Ñòðàõóâàííþ ï³äëÿãàþòü âñ³ âêëàäè â íàö³îíàëüí³é âàëþò³, ïî ÿêèì â³äøêîäîâóºòüñÿ 0.75% äî ïåðøèõ 20 òèñÿ÷ ôóíò³â ñòåðë³íã³â. Ñòðàõóâàííÿ áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â â Àíã볿 Ó 1979 ³ 1987 ðîêàõ ó Âåëèêîáðèòàí³¿ áóëè ïðèéíÿò³ Áàíê³âñüê³ àêòè. Çã³äíî àêòó 1979 ðîêó áàíêè ïîâèíí³ íàäàâàòè ãàðàíò³¿ âêëàäíèêàì íà âèïàäîê êðèçîâèõ ñèòóàö³é â åêîíîì³ö³ Àíã볿. Çàêîíîì áóëà çàòâåðäæåíà "ñõåìà çàõèñòó äåïîçèò³â" âêëàäíèê³â, ùî ïå­ðåäáà÷àëà íàá³ð îáîâ'ÿçêîâèõ äëÿ áàíê³â ä³é. Òî÷í³øå êàæó÷è, êîæíèé áàíê ³ ËÎÏÄ (ë³öåíçîâàíà îðãàí³çàö³ÿ, ïðèéìàþ÷à äåïîçèòè) çîáîâ'ÿçàí³ áóëè ñòâîðþâàòè ñïåö³àëüí³ ñòðàõîâ³ ôîíäè, ì³í³ìàëüíèé ðîçì³ð ÿêèõ áóâ âèçíà÷åíèé â 5 ìëí. ô.ñò. Ö³ ôîíäè çíàõîäÿ­òüñÿ ï³ä êîíòðîëåì Ðàäè Çàõèñòó äåïîçèò³â Áàíêó Àíã볿 ³ ìîæóòü áóòè â ïîäàëüøîìó âèêî­ðèñòàí³ ò³ëüêè ç éîãî äîçâîëó. Çã³äíî "ñõåìè çàõèñòó äåïîçèò³â" êîæíèé ³íäèâ³äóàëüíèé âêëàäíèê ìîæå ðîçðàõîâóâàòè íà îäåðæàííÿ ñòðàõîâêè ïî âêëàäó íå á³ëüø 10000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â ç ðîçðàõóíêó 75% ãàðàíòîâàíî¿ ñóìè ïîâåðíåííÿ. Öå îçíà÷àº, ùî ïî âêëàäó 8000, íàïðèêëàä, âêëàäíèê îòðèìàâ áè 6000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â, à ïî âêëàäó 25000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â - ì³í³ìóì â 7500 - òîáòî ìàêñèìàëüíèé ðîçì³ð ñòðàõîâêè. Îçíà÷åíà ñõåìà çíàéøëà ñâîº ïðàêòè÷íå çàñòîñóâàííÿ â 80-õ ðîêàõ: òàê, íàïðèêëàä çáàíêðîòóâàâøèé ËÎÏÄ Ìåðáî Ôèíàíñ ñïëàòèëà ñâî¿ì âêëàäíèêàì ñóìó òðîõè ìåíø 700 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â. Îäíàê Àêò 1979 ðîêó íå çì³ã â³äâåðíóòè ðÿä ñåðéîçíèõ êðèçîâèõ ÿâèù â 80-õ ðîêàõ (òî÷í³øå, éäåòüñÿ ïðî âñ³ì â³äîìå áàíêðóòñòâî áàíê³âñüêî¿ ãðóïè Äæîíñîí Ìåòòüþ Áýíêåðñ â 1983-1984 ðîêàõ).  çâ'ÿçêó ç ÷èì â 1987 ðîö³ áóâ ï³äïèñàíèé íîâèé çàêîíîïðîåêò ïî áàí­ê³âñüê³é ñïðàâ³, Áàíê³âñüêèé àêò 1987 ðîêó ÷àñòêîâî çì³íèâ ñèñòåìó çàõèñòó âêëàä³â. "Ñõåìà çàõèñòó äåïîçèò³â" â ö³ëîìó çàëèøèëàñÿ ñòàðîþ, ç ð³çíèöåþ, ùî ìàêñèìàëüíà ñóìà âêëàäó, ïî ÿêîìó äàâàëîñÿ 75% êîìïåíñàö³é, çá³ëüøèëàñÿ äî 15 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â. ² îò â ëþòîìó 1994 ðîêó çáàíêðóòóâàâ â³äîìèé â óñüîìó ñâ³ò³ áàíê Barings. Öå òîé ñàìèé áàíê ç áåçäîãàííîþ ³ñòîð³ºþ, ùî íàë³÷óº 233 ðîêó, â ÿêîìó çà òðàäèö³ºþ ÷ëåíè êîðîë³âñüêî¿ ðîäèíè çáåð³ãàëè äåïîçèòè. Ïîìèëêà êåðóþ÷îãî îäí³º¿ ç ô³ë³é áàíêó çðîáèëà áàíêðóòàìè òèñÿ÷³ âêëàäíèê³â, âëàñíèê³â áàíêó, àíãë³éñüêó ðîçâ³äêó ³ îñîáèñòî êîðî­ëåâó Âåëèêîáðèòàí³¿.  íèí³øí³é ÷àñ â Àíã볿 äåïîçèòè âêëàäíèê³â çàõèùåí³ ò³ëüêè íà 3/4 âíåñåíî¿ ñóìè. Ìàêñèìàëüíèé ðîçì³ð êîìïåíñàö³¿ ñêëàäຠ20 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â ( òðîõè á³ëüøå 30 000 äîëë. ÑØÀ).  1994 ðîö³ ç ìåòîþ óïîðÿäêóâàííÿ çàõèñòó äåïîçèò³â â Àíã볿 ïðèéíÿòà â³äïîâ³äíà Äèðåêòèâà ÅÑ. Îñíîâí³ íîâîââåäåííÿ: • Êîìïåíñóþòüñÿ äåïîçèòè, â³äêðèò³ â óñ³õ çàïàäíîºâðîïåéñêèõ â³ää³ëåííÿõ áàíê³â, ðîç­òàøîâàíèõ íà òåðèòî𳿠Àíã볿; • Êîìïåíñóþòüñÿ äåïîçèòè, â³äêðèò³ íå ò³ëüêè â ôóíòàõ ñòåðë³íã³â, àëå ³ â ³íøèõ âàëþòàõ; • Ìàêñèìàëüíèé ðîçì³ð êîìïåíñàö³¿ ïî äåïîçèòó íà ñóìó 20 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â çá³ëü­øóºòüñÿ íà 90%; • Âêëàäíèêè ³íîçåìíîãî (íåàíãë³éñüêîãî) áàíêó îäåðæóþòü êîìïåíñàö³þ, ïåðåäáà÷åíó ñè­ñòåìîþ çàõèñòó äåïîçèò³â, ùî òåïåð îòðèìàëà ìîæëèâ³ñòü ï³äêëþ÷èòüñÿ äî àíãë³éñüêîãî Ôîíäó çàõèñòó äåïîçèò³â ç ìåòîþ îäåðæàííÿ ï³äâèùåíî¿ êîìïåíñàö³¿ â âèïàäêó ¿¿ íåñòà­òêó â êðà¿í³ ì³ñöåçíàõîäæåííÿ áàíêó.  ÷àñòèíè, ùî ñòîñóºòüñÿ äåïîçèò³â, çàõ³äíîºâðî­ïåéñüê³ áàíêè îäåðæóþòü ð³âíå ïðàâî ç áàíêàìè, ùî çíàõîäÿòüñÿ íà òåðèòî𳿠Àíã볿. Òàáëèöÿ 9. Äåïîçèòè â áàíêàõ Âåëèêîáðèòàí³¿ (ãðóäåíü 1996 ðîêó, ìëðä. ô.ñò.)  ôóíòàõ ñòåðë³íãàõ  ³íîçåìí³é âàëþò³ "Ðîçäð³áí³" áàíêè 468 149 Áðèòàíñüê³ òîðãîâåëüí³ áàíêè 23 13 ²íø³ Áðèòàíñüê³ áàíêè 43 9 ²íîçåìí³ áàíêè 216 805 Óñüîãî 749 976 Âèäè òà ôîðìè êðåäèòíèõ óãîä ²íøó íàéâàæëèâ³øó îáëàñòü áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ñêëàäຠðîçì³ùåííÿ ãðîøîâèõ ðåñóðñ³â ç ìåòîþ îäåðæàííÿ äîõîäó ³ çàáåçïå÷åííÿ ë³êâ³äíîñò³ áàíêó - éîãî àêòèâí³ îïåðà­ö³¿. Ìè ðîçãëÿíåìî îäíó ãðóïó îïåðàö³é - êðåäèòí³ îïåðàö³¿ (àáî ïîçè÷êè).  ïðàêòèö³ çàõ³äíèõ áàíê³â ïðîâîäèòüñÿ ðîçìåæóâàííÿ ì³æ ä³ëîâèìè (êîìåðö³éíèìè) ïîçè÷êàìè ³ ïåðñîíàëüíèìè êðåäèòàìè. Öèì êàòåãîð³ÿì â³äïîâ³äàþòü ð³ç­íîìàí³òí³ âèäè êðåäèòíèõ óãîä, âèçíà÷àòè óìîâè íàäàííÿ ïîçèêè, éîãî ïîãàøåííÿ ³ òàê äà­ë³. Ìè ðîçãëÿíåìî íàéá³ëüø ðîçïîâñþäæåí³ ìåòîäè áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ ä³ëîâèõ ô³ðì ³ ³íäèâ³äóàëüíèõ ê볺íò³â ó Âåëèêîáðèòàí³¿. Àíãë³éñüê³ áàíêè âèêîðèñòàþòü îâåðäðàôò ÿê îñíîâíó ôîðìó êîðîòêîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ êîìåðö³éíèõ ï³äïðèºìñòâ. Îâåðäðàôò íåðîçðèâíî çâ'ÿçàíèé ³ç ïîòî÷íèì ðà­õóíêîì: çà íàÿâíîñò³ â³äïîâ³äíî¿ óãîäè áàíê äîçâîëÿº âëàñíèêó ðàõóíêó âèïèñóâàòè ÷åêè íà ñóìè, ùî ïåðåâèùóþòü êðåäèòîâèé çàëèøîê íà ðàõóíêó, â ìåæàõ âñòàíîâëåíîãî ë³ì³òó. Òåðì³íè îâåðäðàôòó â Âåëèêîáðèòàí³¿ - â³ä äåê³ëüêîõ ì³ñÿö³â äî äåê³ëüêîõ ðîê³â, àëå áàíê, ÿê ïðàâèëî, âèìàãຠïîâíîãî ïîãàøåííÿ êðåäèòó ðàç â ð³ê ³ ïðîâîäèòü ùîð³÷íå îáñòåæåííÿ ä³é ê볺íòà. ßêùî âèíèêàþòü ñóìí³âè â ïëàòîñïðîìîæíîñò³ ïîçè÷àëüíèêà, äîãîâ³ð ðîçðèâàºòüñÿ. ³äñîòîê ïî îâåðäðàôòó íàðàõîâóºòüñÿ ùîäåííî íà íåïîãàøåíèé çàëèøîê. Öÿ ôîðìà êðåäèòó ââàæàºòüñÿ ñàìî¿ äåøåâî¿, áî ê볺íò ïëàòèòü ò³ëüêè çà ôàêòè÷í³ âèêîðèñòàí³ ñóìè. ²íøà òðàäèö³éíà ôîðìà êðåäèòóâàííÿ, çàñòîñîâóâàíà àíãë³éñüêèìè áàíêàìè- êðåäèò ïî ïîçè÷êîâîìó ðàõóíêó (credit on loan account). Ó â³äì³íó â³ä îâåðäðàôòó ê볺íòó â³äêðèâà­òüñÿ ñïåö³àëüíèé ïîçè÷êîâèé ðàõóíîê, â äåáåò ÿêîãî çàðàõîâóºòüñÿ ñóìà êðåäèòó. Âîäíî÷àñ êðåäèòóºòüñÿ ïîòî÷íèé ðàõóíîê ê볺íòà ³ îñòàíí³é ìîæå âèêîðèñòàòè ¿¿ â çâè÷àéíîìó ïîðÿäêó, âèïèñóþ÷è ÷åêè ³ çí³ìàþ÷è ãîò³âêó. Êðåäèò ïî ïîçè÷êîâîìó ðàõóíêó íàäàºòüñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ êàï³òàëüíèõ âèòðàò ³ äëÿ çä³éñíåííÿ ð³çíîìàí³òíèõ êîìåðö³éíèõ ïðîåêò³â. Òåðì³íè êðåäèòó ïî ïîçè÷êîâîìó ðàõóíêó ð³çíîìàí³òí³. Âîíè çàëåæàòü â³ä òåðì³í³â åêîíîì³÷íîãî æèòòÿ îáëàäíàííÿ, ùî êóïóºòüñÿ àáî â³ä ðîçðàõóíêîâîãî ÷àñó ïðîåêòó. Çâè÷àéíî ö³ êðåäèòè â³äíîñÿòüñÿ äî êàòåãî𳿠ñåðåäíüî - ³ äîâãîñòðîêîâèõ. ³äñîòêè íàðàõîâó­þòüñÿ ùîêâàðòàëüíî íà íåïîãàøåíó ÷àñòèíó êðåäèòó ³ ñïèñóþòüñÿ ç ïîòî÷íîãî ðàõóíêó ê볺íòà.  äåÿêèõ âèïàäêàõ ïðàêòèêóºòüñÿ çàðàõóâàííÿ ¿õ ñóìè â êðåäèò ïîçè÷êîâîãî ðàõóíêó ðàçîì ç³ âíåñêàìè íà ïîãàøåííÿ îñíîâíî¿ ñóìè áîðãó. Ðîçì³ð ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè âèçíà÷àºòüñÿ øëÿõîì "íàêèäêè" íà áàçîâó ñòàâêó áàíêó â âèïàäêó ô³êñîâàíî¿ ñòàâêè) àáî çì³íþºòüñÿ ïåð³îäè÷íî ç çì³íîþ ðèíêîâèõ ñòàâîê âèêîðèñòîâóþòüñÿ â ÿêîñò³ îð³ºíòèðà ñòàâêè ïî ì³æáàíê³âñüêèì êðåäèòàì - "ë³áîð"). ˳ç³íã. ˳ç³íãîâ³ Îïåðàö³¿ îòðèìàëè øèðîêó ïîïóëÿðí³ñòü â Âåëèêîáðèòàí³¿. Íà ïî÷àòîê 70-õ ðîê³â ô³íàíñóâàííÿì îðåíäè êðóïíîãî ³ äîðîãî îáëàäíàííÿ çàéìàëèñÿ ô³íàíñîâ³ äîìà, ùî ïðàêòèêóâàëè ÿê ë³ç³íã ç ïîâíîþ îïëàòîþ îáëàäíàííÿ, ùî îðåíäóºòüñÿ, òàê ³ óãîäè à óìîâàõ "ïðîäàæó ç íàñòóïíîþ îðåíäîþ" (sale and lease back).  îñòàííüîìó âèïàäêó êîìïàí³ÿ ïðîäຠñâîº îáëàäíàííÿ ô³íàíñîâî¿ êîìïàí³¿, à ï³ñëÿ öüîãî îäåðæóº éîãî çâîðîòíî â îðåíäó. Çãîäîì â ñôåðó ë³ç³íãîâîãî á³çíåñó âòîðãëèñü êðóïí³ áàíêè, ùî êóïèëè ÷àñòü â ë³ç³íãîâèõ ôîðìàõ ³ ïî÷àëè êðåäèòóâàòè îðåíäí³ îïåðàö³¿. Äî ÷èñëà íàéá³ëüø ïîïóëÿðíèõ ôîðì êðåäèòóâàííÿ ô³çè÷íèõ îñ³á â³äíîñÿòüñÿ: Ïåðñîíàëüí³ ïîçè÷êè; Áþäæåòí³ ðàõóíêè; Ïîçè÷êè íà ïîêóïêó áóäèíê³â. Ïåðñîíàëüíà ïîçè÷êà (personal loan) çâ'ÿçàíà ç â³äêðèòòÿìè ïîçè÷êîâîãî ðàõóíêó äëÿ ³íäèâ³äóàëüíîãî ïîçè÷àëüíèêà. Âîíà, ÿê ïðàâèëî, íàäàºòüñÿ äëÿ ô³íàíñóâàííÿ ïîêóïîê â ðîçñòðî÷êó ñïîæèâ÷èõ òîâàð³â òðèâàëîãî êîðèñòóâàííÿ (àâòîìàøèí, òåëåâ³çîð³â, ìåáë³â) àáî íà îñîáëèâ³ âèäè âèòðàò - ïîäîðîæ³, âåñ³ëëÿ, ðåìîíò æèòëà ³ òàê äàë³.  á³ëüøîñò³ âèïàäê³â ñóìà ïîçèê îáìåæåíà - â³ä 500 äî 5000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â (ïî ïîçè÷êàì íà ðåìîíò ³ îáëàäíàííÿ áóäèíê³â - äî 10 000 ôóíò³â ñòåðë³íã³â). ³ä 1/4 äî 1/3 âàðò³ñò³ ïîêóïêè àáî âèòðàò ïîâèííî áóòè ïîêðèòî ç âëàñíèõ êîøò³â ïîçè÷àëüíèêà. Ïîãàøåííÿ êðåäèòó çä³éñíþºòüñÿ ð³âíèìè ùîì³ñÿ÷íèìè âíåñêàìè ç âêëþ÷åííÿì â³äñîòê³â çà êîðèñòóâàííÿ ïîçè÷êîþ Áþäæåòí³ Ðàõóíêè (budget account). Ïðè ö³é ôîðì³ ïîçè÷àëüíèê çîáîâ'ÿçóºòüñÿ âíîñèòè íà ðàõóíîê ïåâí³ ñóìè, à áàíê ñïëà÷óº ðåãóëÿðí³ ïëàòåæ³, íàäà­þ÷è â âèïàäêó íåîáõ³äíîñò³ êðåäèò. ˳ì³ò êðåäèòóâàííÿ çàëåæèòü â³ä âåëè÷èíè âíåñêó: çâè÷àéíî ë³ì³ò â 30 ðàç³â ïåðåâèùóº ñóìó âíåñêó. Ïðè â³äêðèòò³ ðàõóíêó ñêëàäàºòüñÿ ðîçðàõóíîê ïîïåðåäí³õ íà ð³ê ïëàòåæ³â, ïðè÷îìó ùîì³ñÿ÷íèé âíåñîê ÿê ì³í³ìóì äîð³âíþº 1/12 ðîçðàõóíêîâî¿ ñóìè. Îäíàê ê볺íò ìîæå ñïëà÷óâàòè ³ íåïåðåäáà÷åí³ âèäàòêè (íàïðèêëàä, ðàõóíîê íà ðåìîíò àâòîìîá³ë³â ³ òàê äàë³) â ìåæàõ êðåäèòíîãî ë³ì³òó. Óãîäà ïåðåçàêëþ÷àºòüñÿ êîæí³ 12 ì³ñÿö³. Êðåäèò íà êóï³âëþ áóäèíê³â (home loan) ââåäåíèé â ïðàêòèêó àíãë³éñüêèõ áàíê³â â³äíîñíî íåùîäàâíî. Ðàí³øå ïîòðåáó â öèõ êðåäèòàõ çàäîâîëüíÿëè ñïåö³àëüí³ ³íñòèòóòè - áóä³âåëüí³ òîâàðèñòâà ³ äåÿê³ ³íø³ ô³íàíñîâ³ çàñíóâàííÿ. Àëå ç ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â áàíêè àêòèâíî âòîðãëèñü íà ðèíîê êðåäèòóâàííÿ ïîêóïêè æèòëà. 5.2 ÊÐÅÄÈÒÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ÑØÀ Çàãàëüíèé îãëÿä Ñïåöèô³÷íîþ ðèñîþ àìåðèêàíñüêî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè áóëà ¿¿ ðîçäðîáëåí³ñòü òà â³äñóòí³ñòü öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî áàíêó äî ïî÷àòêó 20ñò. Ó 1863-1864ð.ð. áóëî çàñíîâàíî ñèñòåìó íàö³îíàëüíèõ áàíê³â, ÿê³ áóëè ï³äïîðÿäêîâàí³ Êîíòðîëåðó ãðîøîâîãî îá³ãó ó Âàøèíãòîí³. Âñòàíîâëþâàâñÿ ì³í³ìàëüíèé ðîçì³ð êàï³òàëó öèõ áàíê³â, ¿õ ïåð³îäè÷íà çâ³òí³ñòü ïåðåä ôåäåðàëüíèìè îðãàíàìè, îáîâ”ÿçêîâå ðåçåðâóâàííÿ. Ðîçì³ð áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ öèõ áàíê³â áóëî ïîñòàâëåíî ó çàëåæí³ñòü â³ä îáñÿãó ïîðòôåëþ äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â. Ñòâîðåííÿ íàö³îíàëüíèõ áàíê³â íå óñóíóëî íåäîë³ê³â áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ÑØÀ. Öÿ ñèñòåìà áóëà íååëàñòè÷íîþ. Âîíà âèÿâèëàñÿ íåçäàòíîþ ðåàãóâàòè íà êîëèâàííÿ ïîïèòó ÿê ñåçîííîãî, òàê ³ êðèçîâîãî õàðàêòåðó. Çàêëþ÷íèé àêîðä ðóõó çà áàíê³âñüêó ðåôîðìó ïðîëóíàâ ïðîòÿãîì êðèçè 1907 ðîêó, ÿêà ùå ðàç ï³äòâåðäèëà íåîáõ³äí³ñòü ñòâîðåííÿ öåíòðàëüíîãî åì³ñ³éíîãî ðåçåðâíîãî ³íñòèòóòó, àëå íàâ³òü â ï³ñëÿêðèçîâèé ïåð³îä îïîçèö³ÿ ôåäåðàëüíîìó öåíòðàë³çìó áóëà âñå ùå äóæå ñèëüíîþ. Ó 1908 ðîö³ áóëî çàñíîâàíî Íàö³îíàëüíó êîì³ñ³þ ç ãðîøîâîãî îá³ãó, ðåçóëüòàòè ä³ÿëüíîñò³ ÿêî¿ ìàòåð³àë³çóâàëèñÿ ó ñòâîðåíí³ Ôåäåðàëüíî¿ ðåçåðâíî¿ ñèñòåìè (ÔÐÑ) Çà ñâîºþ ñòðóêòóðîþ âîíà çíà÷íî â³äð³çíÿëàñÿ â³ä öåíòðàëüíèõ áàíê³â ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í. Ôåäåðàëüíà ðåçåðâíà ñèñòåìà ÔÅÄÅÐÀËÜÍÀ ÐÅÇÅÐÂÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ (ÔÐÑ)- ÿäðî êðåäèòíî¿ ñèñòåìè êðà¿íè. ÔÐÑ ñòâîðåíà ó â³äïîâ³äíîñò³ ç Ôåäåðàëüíèì ðåçåðâíèì àêòîì ó 1913 ðîö³. Ãîëîâíîþ ìåòîþ ¿¿ ñòâîðåííÿ áóëà íåîáõ³äí³ñòü ó öåíòðàë³çàö³¿ áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ ó êðà¿í³. Çàâäÿêè ÔÐÑ áóëî öåíòðàë³çîâàíî ðåçåðâè êîìåðö³éíèõ áàíê³â íà ðàõóíêàõ ó öåíòðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíêàõ, ùî ï³äâèùèëî ë³êâ³äí³ñòü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè, áóëî ñòâîðåíî óìîâè äëÿ ïîøèðåííÿ áåçãîò³âêîâèõ ðàõóíê³â, áî êîæíèé ôåäåðàëüíèé ðåçåðâíèé áàíê º ðîçðàõóíêîâîþ ïàëàòîþ äëÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñâîãî îêðóãó, à ì³æîêðóæíèé ðîçðàõóíêîâèé ôîíä, äî ÿêîãî âõîäÿòü 12 ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â, âèñòóïຠÿê âèùà ³íñòàíö³ÿ ç áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â â ìàñøòàá³ âñ³é êðà¿íè. Ôåäåðàëüíà ðåçåðâíà ñèñòåìà ÑØÀ â³äïîâ³äàëüíà çà çä³éñíåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, ï³äòðèìàííÿ ð³âíÿ ë³ê³äíîñò³, íàä³éíîñò³ òà ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè, áåðå ó÷àñòü ó ï³äòðèìàíí³ òà ðåãóëþâàíí³ ïëàò³æíî¿ ñèñòåìè êðà¿íè. ÔÐÑ ñòàíîâèòü íåçâè÷íó ñóì³ø äåðæàâíèõ òà ïðèâàòíèõ åëåìåíò³â, öåíòðàë³çîâàíèõ òà äåöåíòðàë³çîâàíèõ ñêëàäîâèõ. Íà âåðõ³âö³ ¿¿ ôîðìàëüíî¿ îðãàí³çàö³¿ çíàõîäèòüñÿ Ðàäà êåðóþ÷èõ, ùî ðîçì³ùåíà ó Âàøèíãòîí³. Äàë³ ³äóòü ðåã³îíàëüí³ ôåäåðàëüí³ ðåçåðâí³ áàíêè (ÔÐÁ), ÿê³ º þðèäè÷íî ïðèâàòíèìè, àëå ôóíêö³îíàëüíî äåðæàâíèìè êîðïîðàö³ÿìè, àêö³îíåðàìè ¿õ º êîìåðö³éí³ áàíêè - ÷ëåíè ñèñòåìè. Çã³äíî çàêîíó äî ÔÐÑ âõîäÿòü òàêîæ Ôåäåðàëüíèé êîì³òåò â³ëüíîãî ðèíêó òà äâ³ êîíñóëüòàö³éí³ ðàäè. Ö³ îðãàíè, à òàêîæ ³íø³ êîíñóëüòàö³éí³ êîì³òåòè çàáåçïå÷óþòü äîäàòêîâ³ ìîæëèâîñò³ äëÿ ó÷àñò³ øòàò³â òà ïðèâàòíîãî ñåêòîðó ó ä³ÿëüíîñò³ ñèñòåìè. Ðàäà êåðóþ÷èõ - âèùèé àäì³í³ñòðàòèâíèé îðãàí óïðàâë³ííÿ ÔÐÑ. ³í ñêëàäàºòüñÿ ç 7 ÷ëåí³â, ÿê³ ïðèçíà÷àþòüñÿ íà 14-ð³÷íèé òåðì³í ïðåçèäåíòîì Ñïîëó÷åíèõ Øòàò³â ï³ñëÿ êîíñóëüòàö³é òà çà çãîäîþ ñåíàòó. ×ëåíè Ðàäè, ùî â³äïðàöþâàëè ïîâíèé òåðì³í, íå ìîæóòü áóòè ïðèçíà÷åí³ ùå ðàç, îáèðàòèñÿ âîíè ïîâèíí³ ç ð³çíèõ ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ îêðóã³â. Ãîëîâà Ðàäè òà éîãî çàñòóïíèê ïðèçíà÷àþòüñÿ ïðåçèäåíòîì ç ¿¿ ÷ëåí³â íà 4-ð³÷íèé òåðì³í ³ ìîæóòü áóòè ïðèçíà÷åí³ âäðóãå. Ðàäà êåðóþ÷èõ çä³éñíþº êåð³âíèöòâî îïåðàö³ÿìè ñèñòåìè, ðåãëàìåíòóº òà êîíòðîëþº ä³ÿëüí³ñòü ðåçåðâíèõ áàíê³â, ïðèéìຠð³øåííÿ ïðî â³äêðèòòÿ ¿¿ ô³ë³é ó ðåçåðâíèõ îêðóãàõ. Ðàäà ìຠïîâíîâàæåííÿ â îáëàñò³ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè: çàòâåðäæóº ñòàâêè ç ïåðåîáë³êó âåêñåë³â, ÷åðåç Ôåäåðàëüíèé êîì³òåò â³ëüíîãî ðèíêó âèçíà÷ຠïîë³òèêó ÔÐÑ â îáëàñò³ îïåðàö³é ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, çì³íþº íîðìè îáîâ”ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â, ÿê³ áàíêè-÷ëåíè çáåð³ãàþòü ó ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíêàõ. Êð³ì òîãî ñ³ì ÷ëåí³â Ðàäè êåðóþ÷èõ âèêîíóþòü îáîâ”ÿçêè ÷ëåí³â Ôåäåðàëüíîãî êîì³òåòó â³ëüíîãî ðèíêó. Ôåäåðàëüí³ ðåçåðâí³ áàíêè áóëî ñòâîðåíî Êîíãðåñîì ÿê ôóíêö³îíóþ÷³ îðãàíè öåíòðàë³çîâàíî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Á³ëüø³ñòü âèä³â ïîñëóã, ùî ñèñòåìà ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â íàäຠäåïîçèòíèì óñòàíîâàì òà äåðæàâ³ ñõîæ³ íà ò³ âèäè ïîñëóã, ÿê³ áàíêè òà îùàäí³ óñòàíîâè íàäàþòü êîìïàí³ÿì òà ïðèâàòíèì îñîáàì. Ðåçåðâí³ áàíêè çáåð³ãàþòü ó ñåáå ðåçåðâè äåïîçèòíèõ óñòàíîâ òà êðåäèòóþòü ¿õ. Âîíè âèïóñêàþòü òà âèëó÷àþòü ç îá³ãó ïàïåðîâ³ ãðîø³ òà ìîíåòè, çàéìàþòüñÿ îáðîáêîþ òà îïëàòîþ ì³ëüîí³â ÷åê³â ùîäíÿ. Âîíè â³äêðèâàþòü ÷åêîâ³ ðàõóíêè äëÿ ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â, ðîçì³ùóþòü òà êóïóþòü äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè. Âîíè çä³éñíþþòü êîíòðîëü çà áàíêàìè-÷ëåíàìè .ÔÐÁ òàêîæ ïðèéìàþòü ó÷àñòü ó ðîçðîáö³ ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè. Ñòðóêòóðà áàëàíñ³â ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â ÑØÀ Ñòàòòÿ áàëàíñó Ïèòîìà âàãà, % Àêòèâ : Çîëîò³ ñåðòèô³êàòè 3,5 ÑÄÐ 3,2 Ãîò³âêà 0,2 Îáë³ê âåêñåë³â òà ïîçèêè êîìåðö³éíèì áàíêàì 0,2 Äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè 77,6 Ðîçðàõóíêè 1,9 ²íø³ àêòèâè 13,4 Âñüîãî àêòèâ³â 100,0 Ïàñèâ: Ôåäåðàëüí³ ðåçåðâí³ á³ëåòè 81,3 Ðåçåðâè áàíê³â – ÷ëåí³â ÔÐÑ 11,0 Ðàõóíîê êàçíà÷åéñòâà 3,0 Ðàõóíêè ç â³äêëàäåíèì îòðèìàííÿì 1,6 Êàï³òàë òà ðåçåðâè 2,0 ²íø³ ïàñèâè 1,1 Âñüîãî ïàñèâ³â: 100,0 Äëÿ ñïðèÿííÿ âèêîíàííþ öèõ ö³ëåé çã³äíî çàêîíó 1913 ðîêó âñÿ òåðèòîð³ÿ ÑØÀ áóëà ðîçïîä³ëåíà íà 12 ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ îêðóã³â. ¯õ êîðäîíè íå ñï³âïàäàþòü ç êîðäîíàìè øòàò³â. Êîæåí ç 12 îêðóã³â ìຠñâ³é ôåäåðàëüíèé ðåçåðâíèé áàíê â Áîñòîí³, Íüþ-Éîðêó, Ô³ëàäåëüô³¿, Êë³âëåíä³, г÷ìîíä³, Àòëàíò³, ×èêàãî, Ñåíò-Ëó³ñ³, ̳íåàïîë³ñ³, Êàíçàñ-ѳò³, Äàëàñ³ òà Ñàí-Ôðàíöèñüêî. ²ñíóþòü òàêîæ 25 â³ää³ëåíü òàêèõ áàíê³â. Ãîëîâíèì îáîâ”ÿçêîì ÔÐÁ º âïëèâ íà âàðò³ñòü òà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé òà êðåäèòà â åêîíîì³ö³. ÔÐÁ òàêîæ ìàþòü øèðîê³ ïðàâà ç êîíòðîëþ òà ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â-÷ëåí³â òà áàíê³âñüêèõ õîëä³íãîâèõ êîìïàí³é, çàðåºñòðîâàíèõ óðÿäîì øòàòó. ÔÐÁ þðèäè÷íî íå º äåðæàâíèìè ³íñòèòóòàìè, ¿õ êàï³òàë íàëåæèòü áàíêàì-÷ëåíàì ÔÐÑ. Ôåäåðàëüíèé êîì³òåò â³ëüíîãî ðèíêó º íàéâàæëèâ³øèì îðãàíîì Ñèñòåìè, ùî ôîðìóº ¿¿ ãðîøîâó ïîë³òèêó, îñê³ëüêè â³í çä³éñíþº øèðîêèé êîíòðîëü çà çðîñòàííÿì ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé â äåðæàâ³, íåñå â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ä³ÿëüí³ñòü Ñèñòåìè íà âíóòð³øí³õ ðèíêàõ ö³ííèõ ïàïåð³â òà ðèíêàõ ³íîçåìíèõ âàëþò. Ö³ îïåðàö³¿ çä³éñíþþòüñÿ ÷åðåç Ôåäåðàëüíèé ðåçåðâíèé áàíê Íüþ-Éîðêà ÿê ïðåäñòàâíèêà êîì³òåòó. Îêð³ì 7 ÷ëåí³â Ðàäè êåðóþ÷èõ, ó Êîì³òåò âõîäÿòü ùå ï”ÿòü ïðåçèäåíò³â ðåçåðâíèõ áàíê³â, îäíèì ç íèõ º ïðåçèäåíò Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêó Íüþ-Éîðêà. ²íø³ ïðåçèäåíòè ïðàöþþòü ó Êîì³òåò³ ïðîòÿãîì ðîêó çà ïðèíöèïîì ðîòàö³¿. Áàíêè-÷ëåíè ÔÐÑ. Ïðèáëèçíî 40% ç áëèçüêî 10 òèñ. êîìåðö³éíèõ áàíê³â ÑØÀ íàëåæàòü äî ñèñòåìè. Íàö³îíàëüí³ áàíêè çîáîâ”ÿçàí³ áóòè ÷ëåíàìè ÔÐÑ, áàíêè øòàò³â ìîæóòü ïðèºäíàòèñÿ äî íå¿, âèêîíàâøè ïåâí³ âèìîãè. Áàíêè-÷ëåíè ÔÐÑ ó êîæíîìó îêðóç³ º àêö³îíåðàìè ðåçåðâíîãî áàíêó, ùî îáñëóãîâóº äàííèé îêðóã. Êîæåí áàíê-÷ëåí ÔÐÑ çîáîâ”ÿçàíèé ïîñò³éíî êóïóâàòè äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè (íà ñóìó äî 6% âëàñíîãî ñïëà÷åíîãî êàï³òàëó) â îêðóæíîìó ðåçåðâíîìó áàíêó òà ïðèéíÿòè óìîâó îáîâ”ÿçêîâèõ ðåòåëüíèõ ïåðåâ³ðîê ¿õ îïåðàö³é ïðåäñòàâíèêàìè ÔÐÑ. ²íø³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè. Îêð³ì 4 òèñ. áàíê³â-÷ëåí³â ùå ïîíàä 25 òèñ. ³íøèõ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ ïðîïîíóþòü àìåðèêàíöÿì âêëàäè ï³ä ïðîöåíòè òà ³íø³ áàíê³âñüê³ ïîñëóãè. Äî òàêèõ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ íàëåæàòü êîìåðö³éí³ áàíêè, ùî íå º ÷ëåíàìè ÔÐÑ, îùàäí³ áàíêè, îùàäíî-ïîçè÷àëüí³ àñîö³àö³³ òà êðåäèòîâ³ ñï³ëêè. Ôîðìàëüíî íå áóäó÷è ÷àñòèíîþ Ñèñòåìè, ¿õ ä³ÿëüí³ñòü ó çíà÷í³é ì³ð³ ï³äëÿãຠðåãóëþâàííþ ÔÐÑ , çîêðåìà öå ñòîñóºòüñÿ ðåçåðâíèõ âèìîã, ³ âîíè ìàþòü äîñòóï äî ïëàò³æíèõ ïîñëóã Ñèñòåìè. Äî ñêëàäó ÔÐÑ âõîäÿòü òàêîæ òàê³ Êîíñóëüòàö³éí³ Ðàäè: Ôåäåðàëüíà êîíñóëüòàö³éíà ðàäà, Êîíñóëüòàö³éíà ðàäà ç ïèòàíü ñòàíó ñïîæèâà÷³â òà Êîíñóëüòàö³éíà Ðàäà ç ïèòàíü ä³ÿëüíîñò³ îùàäíèõ óñòàíîâ. Ôåäåðàëüíà êîíñóëüòàòèâíà Ðàäà - îðãàí, ÿêèé áóëî ñòâîðåíî çã³äíî çàêîíó ïðî ÔÐÑ, ïðîâîäèòü íàðàäè ç Ðàäîþ êåðóþ÷èõ ç åêîíîì³÷íèõ òà áàíê³âñüêèõ ïèòàíü òà äຠðåêîìåíäàö³¿ â³äíîñíî ä³ÿëüíîñò³ ÔÐÑ. Äî ðàäè âõîäÿòü 12 ÷ëåí³â - ïî îäíîìó â³ä êîæíîãî îêðóãó ÔÐÑ. Ðàäà ïîâèííà çáèðàòèñÿ ó Âàøèíãòîí³ ÿêíàéìåíøå ÷îòèðè ðàçè íà ð³ê. Êîíñóëüòàö³éíà Ðàäà ç ïèòàíü ñòàíó ñïîæèâà÷³â áóëà ñòâîðåíà ó 1976 ðîö³. Âîíà äຠÐàä³ êåðóþ÷èõ êîíñóëüòàö³¿ ç ïèòàíü çàõèñòó ³íòåðåñ³â ñïîæèâà÷³â ïðè âèêîðèñòàíí³ ñïîæèâ÷èõ êðåäèò³â òà ³íø. Ðàäà ñêëàäàºòüñÿ ç òðèäöÿòè ÷ëåí³â, ÿê³ çàõèùàþòü ³íòåðåñè øèðîêîãî êîëà ê볺íò³â òà êðåäèòîð³â. Ðàäà çáèðàºòüñÿ íà ñâî¿ çàñ³äàííÿ òðè÷³ íà ð³ê. Êîíñóëüòàö³éíà Ðàäà ç ïèòàíü ä³ÿëüíîñò³ îùàäíèõ óñòàíîâ áóëà ñòâîðåíà ï³ñëÿ ïðèéíÿòòÿ çàêîíó ïðî äåðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ 1980ð. Ðàäà íàäຠ³íôîðìàö³þ òà ðåçóëüòàòè àíàë³çó ïðîáëåì îùàäíèõ óñòàíîâ. Äî Ðàäè âõîäÿòü ïðåäñòàâíèêè îùàäíèõ áàíê³â, îùàäíî-ïîçè÷àëüíèõ àñîö³àö³é òà êðåäèòíèõ ñï³ëîê. Çàñ³äàííÿ ïðîâîäèòüñÿ 4 ðàçè íà ð³ê. ÔÓÍÊÖ²¯ ÒÀ ֲ˲ ÑÈÑÒÅÌÈ Ãîëîâí³ ôóíêö³¿ ÔÐÑ ïîä³áí³ äî ôóíêö³é, ùî ¿õ âèêîíóþòü öåíòðàëüí³ áàíêè ³íøèõ êðà¿í. ÔÐÑ â³äïîâ³äàëüíà çà çä³éñíåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, ï³äòðèìàííÿ ð³âíÿ ë³êâ³äíîñò³ , íàä³éíîñò³ òà ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ³ äîïîìîãó ô³íàíñîâèì îðãàíàì - ̳í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â ÑØÀ ( Äåðæàâí³é ñêàðáíèö³ ) – ó âèêîíàíí³ äåÿêèõ ¿õí³õ îáîâ’ÿçê³â. Êð³ì òîãî, ÔÐÑ áåðå ó÷àñòü ó ï³äòðèìàíí³ òà ðåãóëþâàíí³ ïëàò³æíî¿ ñèñòåìè êðà¿íè ³ áåçïåðåðâíî ñïðÿìîâóº çóñèëëÿ íà ï³äâèùåííÿ ¿¿ åôåêòèâíîñò³ òà íàä³éíîñò³. Îñòàíí³ìè ðîêàìè Êîíãðåñ ðîçøèðèâ îáîâ’ÿçêè ÔÐÑ, ïðèéíÿâøè äåê³ëüêà íîâèõ çàêîí³â, ñïðÿìîâàíèõ íà çàõèñò ñïîæèâà÷³â ï³ä ÷àñ ¿õí³õ îïåðàö³é ç áàíêàìè òà ³íøèìè ô³íàíñîâèìè ³íñòèòóòàìè ³ ñïðèÿííÿ ðåã³îíàëüíîìó ðîçâèòêó òà ðå³íâåñòóâàííþ. Òàêèì ÷èíîì, ìîæíà âèä³ëèòè ÷îòèðè îñíîâí³ ôóíêö³¿ Ñèñòåìè: çä³éñíåííÿ âïëèâó íà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé òà êðåäèòó; ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ òà íàãëÿä çà ô³íàíñîâèìè ³íñòèòóö³ÿìè; ðîëü áàíê³âñüêîãî òà ô³íàíñîâãî ïðåäñòàâíèêà äåðæàâè; ïðîïîçèö³ÿ ïëàò³æíèõ ïîñëóã ãðîìàäÿíàì ÷åðåç äåïîçèòí³ óñòàíîâè. Ç âèùåçãàäàíèõ ÷îòèðüîõ ôóíêö³é êîíòðîëü Ñèñòåìè çà çðîñòàííÿì ãðîøîâî¿ ìàñè òà êðåäèòó – ïðîâåäåííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè - º íàéâàæëèâ³øîþ. Çàâäàííÿ ïîë³òèêè ÔÐÑ ïîâ’ÿçàí³ ç ãîëîâíèìè ö³ëÿìè äåðæàâè â ãàëóç³ åêîíîì³êè: âèñîêèì ð³âíåì çàéíÿòîñò³, ñòàá³ëüíèìè ö³íàìè, åêîíîì³÷íèì çðîñòàííÿì òà ð³âíîâàãîþ ó ì³æíàðîäíèõ ïëàòåæàõ. Ñàìà ïî ñîá³ Ñèñòåìà íå ìîæå äîñÿãíóòè âêàçàíèõ ö³ëåé, àëå âîíà çäàòíà áàãàòî çðîáèòè äëÿ ñòâîðåííÿ ñïðèÿòëèâî¿ ñèòóàö³¿ ç ãðîøèìà ³ êðåäèòàìè äëÿ ¿õ äîñÿãíåííÿ. Åêîíîì³÷í³ ö³ë³ äåðæàâè âçàºìîïîâ’ÿçàí³ ì³æ ñîáîþ ó äîâãîñòðîêîâîìó ïåð³îä³. Íàïðèêëàä, ñòàá³ëüíèé ð³âåíü ö³í çàáåçïå÷óº íàéñïðèÿòëèâ³øå ñåðåäîâèùå äëÿ ï³äòðèìóâàííÿ åêîíîì³÷íîãî çðîñòàííÿ , çáåðåæåííÿ âèñîêîãî ð³âíÿ çàéíÿòîñò³ òà áàëàíñó ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíê³â. Îñê³ëüêè çðîñòàííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè òà ð³âåíü ö³í ò³ñíî ïîâ’ÿçàí³ ó äîâãîñòðîêîâîìó ïåð³îä³ ³ îñê³ëüêè ÔÐÑ º â³äïîâ³äàëüíîþ çà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé ó äåðæàâ³, ïîë³òèêà Ñèñòåìè çîñåðåäæåíà íà ñòàá³ëüíîñò³ ö³í ó òðèâàëîìó ïåð³îä³.Ñèñòåìà, ïðîòå, çäàòíà øâèäêî ðåàãóâàòè íà ðîçâèòîê ïîä³é, ùî çàãðîæóâàòèìå äîñÿãíåííþ îäí³º¿ ÷è óñ³õ åêîíîì³÷íèõ ö³ëåé. ßê áàíê³ð ³ ô³íàíñîâèé àãåíò ̳í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â, Ñèñòåìà íàäຠãðîìàäÿíàì ðÿä ïîñëóã ç áîêó äåðæàâè, ïåðø çà âñå ÷åðåç äåïîçèòí³ óñòàíîâè. Áàíêèð óðÿäó. Ðåçåðâí³ áàíêè çàáåçïå÷óþòü ̳í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â ïîòî÷íèìè ðàõóíêàìè. Êîëè äåðæàâà çä³éñíþº ïëàòåæ³ çà äîïîìîãîþ ÷åê³â ÷è åëåêòðîííî¿ ìåðåæ³ ç îêðåìèìè îðãàí³çàö³ÿìè, ö³ ãðîø³, ÿê ïðàâèëî, âèïëà÷óþòüñÿ àáî íàäõîäÿòü íà ðàõóíêè â áàíêè ÷è ïîä³áí³ óñòàíîâè. Ïðàêòè÷íî ìèòòºâî ó âèïàäêó åëåêòðîííèõ ïëàòåæ³â ÷è íåçàáàðîì ï³ñëÿ îïëàòè ÷åêàìè ïëàò³æ ïðîõîäèòü ÷åðåç ðåçåðâíèé áàíê, ÿêèé çí³ìຠâ³äïîâ³äíó ñóìó ç ðàõóíêó . ̳í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â, ÿê ïðàâèëî, çáåð³ãຠïîäàòêîâ³ íàäõîäæåííÿ íà äåïîçèòàõ ó êîìåðö³éíèõ áàíêàõ, ïîêè ö³ ðàõóíêè º íåîáõ³äíèìè äëÿ çä³éñíåííÿ ïëàòåæ³â, ï³ñëÿ ÷îãî âîíè ïåðåâîäÿòüñÿ ó ðåçåðâíèé áàíê. Ô³íàíñîâèé àãåíò äåðæàâè. Ðåçåðâí³ áàíêè ïðîäàþòü, ïåðåâîäÿòü òà âèêóïîâóþòü äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè, âèïëà÷óþòü ïî íèõ â³äñîòêè ³ áàãàòüìà ³íøèìè ñïîñîáàìè äîïîìàãàþòü ̳í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â òà ³íøèì ôåäåðàëüíèì îðãàíàì ó ¿õ ä³ÿëüíîñò³, ùî ïîâ'ÿçàíà ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. ×àñòèíà âèäàòê³â ðåçåðâíèõ áàíê³â, çóìîâëåíèõ âèêîíàííÿì íèìè ôóíêö³é ô³íàíñîâèõ îðãàí³â, ïîêðèâàºòüñÿ ì³í³ñòåðñòâîì ô³íàíñ³â òà ôåäåðàëüíèìè îðãàíàìè. Ùîðîêó ôåäåðàëüíèé áþäæåòíèé äåô³öèò ïîâèíåí ô³íàíñóâàòèñÿ ïðîäàæåì äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â. Ùîðîêó òàêîæ íîâ³ äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè ïîâèíí³ ïðîäàâàòèñÿ äëÿ ïîãàøåííÿ ïîòî÷íèõ ïëàòåæ³â äåðæàâíîãî áîðãó. Åì³ñ³ÿ ïàïåðîâèõ ãðîøåé òà êàðáóâàííÿ ìîíåò. Ðåçåðâí³ áàíêè ñòàíîâëÿòü ãîëîâíó ÷àñòèíó ñòðóêòóðè, çà äîïîìîãîþ ÿêî¿ á³ëüø³ñòü ãîò³âêè ââîäèòüñÿ àáî âèëó÷àºòüñÿ ç îá³ãó. Êîëè ïîÿâëÿºòüñÿ íåîáõ³äí³ñòü ó á³ëüø³é ê³ëüêîñò³ ãîò³âêè, äåïîçèòí³ óñòàíîâè ñêîðî÷óþòü ñâî¿ ðàõóíêè â ðåçåðâíèõ áàíêàõ â îáì³í íà äîäàòêîâó ¿¿ ê³ëüê³ñòü. Àíàëîã³÷íî, êîëè çðîñòຠïîò³ê ãîò³âêè â äåïîçèòí³ óñòàíîâè, âîíè ïîâåðòàþòü íàäëèøîê ¿¿ â ðåçåðâí³ áàíêè, ùî êðåäèòóþòü ¿õí³ ðàõóíêè. Êðåäèòóþ÷è äåðæàâí³ ðàõóíêè, ðåçåðâí³ áàíêè "êóïóþòü" íîâ³ ïàïåðîâ³ áàíêíîòè òà ìîíåòè ó ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â äëÿ çàì³íè ç³ïñîâàíèõ áàíêíîò ³ ìîíåò. Åì³ñ³ÿ áàíêíîò. Ïðàêòè÷íî âñ³ íîì³íàëè âåêñåë³â ó îá³ãó ñüîãîäí³ º áàíêíîòàìè ÔÐÑ. Ö³ áàíêíîòè º çîáîâ'ÿçàííÿìè 12 ðåçåðâíèõ áàíê³â ³ º 100-â³äñîòêîâî çàáåçïå÷åí³ äåðæàâíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè, çîëîòèìè ñåðòèô³êàòàìè àáî ³íøèìè ñïåö³àëüíèìè àêòèâàìè. Íàä³éí³, 䳺Ⳡòà åôåêòèâí³ çàñîáè çä³éñíåííÿ òà ïðîõîäæåííÿ ïëàòåæ³â äóæå âàæëèâ³ â ñó÷àñí³é åêîíîì³ö³. Äëÿ çàáåçïå÷åííÿ âêàçàíèõ áàæàíèõ õàðàêòåðèñòèê ñèñòåìè ïëàòåæ³â ÔÐÑ ïðîïîíóº ïåâí³ âèäè ïëàòíèõ ïîñëóã âñ³ì äåïîçèòíèì óñòàíîâàì. Ñåðåä íèõ -- ïðîõîäæåííÿ ÷åê³â òà åëåêòðîíí³ ïëàòåæ³. Îáðîáêà ÷åê³â. Ñèñòåìà êåðóº â ìàñøòàáàõ êðà¿íè êë³ðèíãîâèì ìåõàí³çìîì äëÿ ÷åê³â, ïåðåêàçíèõ âåêñåë³â òà ³í. Äåïîçèòí³ óñòàíîâè ïåðåñèëàþòü ÷åêè òà âåêñåë³ â ðåçåðâí³ áàíêè, à ò³, â ñâîþ ÷åðãó, ñïðÿìîâóþòü ¿õ ó â³äïîâ³äí³ ì³ñöÿ äëÿ ³íêàñî. Ðîçðàõóíêè çàâåðøóþòüñÿ âíåñåííÿì çàïèñ³â íà ðàõóíêè, ÿê³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè çáåð³ãàþòü â ðåçåðâíèõ áàíêàõ. Ïîñëóãè ïî çä³éñíåííþ åëåêòðîííèõ ïëàòåæ³â. ÔÐÑ çàáåçïå÷óº äâà âèäè åëåêòðîííèõ ïëàòåæ³â: òåëåãðàôí³ ïåðåêàçè ³ ïîñëóãè àâòîìàòèçîâàíî¿ ðîçðàõóíêîâî¿ ïàëàòè. Ïåðøèé ç íèõ òðàäèö³éíî âèêîðèñòîâóºòüñÿ ïðè çä³éñíåíí³ íåðåãóëÿðíèõ ³ çíà÷íèõ ïëàòåæ³â. Äðóãèé -- äëÿ ÷àñòî ïîâòîðþâàíèõ ïëàòåæ³â -- çàðïëàòè ñëóæáîâöÿì ô³ðì, ñòðàõîâèõ âèïëàò, çàðïëàòè äåðæàâíèì â³éñüêîâèì òà öèâ³ëüíèì ÷èíîâíèêàì ³ ñîö³àëüíèõ âèïëàò; à òàêîæ âñå á³ëüø ñïåö³àë³çîâàíî -- íàïðèêëàä, äëÿ ðîçðàõóíê³â ô³ðì ç³ ñâî¿ìè ïðåäñòàâíèêàìè. Çðîñòàþ÷à óâàãà ïðèä³ëÿºòüñÿ â îñòàíí³ ðîêè áåçïåö³ òà îïåðàòèâíîìó çä³éñíåííþ ïîñëóã ÔÐÑ ïî ïðîâåäåííþ åëåêòðîííèõ ïëàòåæ³â. Çàñòîñîâóþòüñÿ ³ ðîçâèâàþòüñÿ ñêëàäí³ òåõí³÷í³ ïðîöåäóðè äëÿ äàëüøîãî ï³äâèùåííÿ áåçïåêè ïëàò³æíèõ îïåðàö³é. Ñòàí åêîíîì³êè òà åôåêòèâí³ñòü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè çíà÷íîþ ì³ðîþ çàëåæàòü â³ä ì³öíîñò³ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè. Òîìó Êîíãðåñ ïîêëàâ íà ÔÐÑ á³ëüøó ÷àñòèíó â³äïîâ³äàëüíîñò³ çà ö³ë³ñí³ñòü äåðæàâíèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóö³é. Ñèñòåìà òàêîæ çä³éñíþº áåçïîñåðåäí³é íàãëÿä çà ä³ÿëüí³ñòþ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ, ä³ëÿ÷è â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà öå ç ³íøèìè ôåäåðàëüíèìè îðãàíàìè òà îðãàíàìè øòàò³â. ÔÐÑ êîíòðîëþº òà ïåðåâ³ðÿº ä³ÿëüí³ñòü áàíê³â øòàò³â-÷ëåí³â ÔÐÑ, õîëäèíãîâèõ êîìïàí³é, çàêîðäîííèõ ô³ë³é àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â ³ àìåðèêàíñüêèõ ô³ë³é çàêîðäîííèõ áàíê³â (Äîäàòîê 4). Ñèñòåìà òàêîæ â³ä³ãðຠâàæëèâó ðîëü ó äîòðèìàíí³ çàêîí³â, ùî ñòîñóþòüñÿ ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é ñïîæèâà÷³â. Íàéâ³äîì³ø³ ç öèõ çàêîí³â -- çàêîí ïðî ð³âí³ êðåäèòí³ ìîæëèâîñò³ ³ çàêîí ïðî ÷åñí³ñòü ó êðåäèòíèõ â³äíîñèíàõ. Êð³ì òîãî, â ïðîöåñ³ ïåðåâ³ðêè ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ³ ïðè ðîçãëÿä³ ¿õ çâåðíåíü ñòîñîâíî â³äêðèòòÿ íîâèõ ô³ë³é, çëèòòÿ ÷è íîâèõ ïðèäáàíü Ñèñòåìà âðàõîâóº ïîòðåáè â êðåäèòàõ âåðñòâ íàñåëåííÿ, ùî îáñëóãîâóþòüñÿ äàíèìè ³íñòèòóö³ÿìè. Êðåäèòîð îñòàííüî¿ ³íñòàíö³¿. ×åðåç ñâî¿ "äèñêîíòí³ â³êíà" ðåçåðâí³ áàíêè ìîæóòü çàáåçïå÷èòè çíà÷íó ë³êâ³äí³ñòü ô³íàíñîâèì ³íñòèòóö³ÿì. Ïîçè÷àþ÷è êîøòè ï³ä çàñòàâó, Ñèñòåìà ìîæå íå ëèøå êðàùå çä³éñíþâàòè ìîíåòàðíó ïîë³òèêó, àëå ³ äîïîìàãàòè çàõèùàòè íàä³éí³ñòü òà ì³öí³ñòü ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè. Ñòàí åêîíîì³÷íî¿ àêòèâíîñò³ òà ð³âåíü ö³í ïîâ'ÿçàí³ ç ìàñøòàáàìè âèòðà÷àííÿ ãðîøåé. Çðîñòàþ÷³ âèäàòêè âèìàãàþòü àáî çá³ëüøåííÿ ãðîøîâî¿ ìàñè àáî ïðèøâèä÷åííÿ îá³ãó ãðîøåé. Îñê³ëüêè êîæåí äîëàð âèòðà÷àºòüñÿ áàãàòî ðàç³â ïðîòÿãîì ðîêó, çðîñòàííÿ ÷è çìåíøåííÿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé ìîæå çóìîâèòè çì³íè â ¿õ âèòðàòàõ, ùî ìàòèìå âåëè÷åçíèé âïëèâ íà ð³âåíü ö³í òà ð³âåíü åêîíîì³÷íî¿ àêòèâíîñò³. ÔÐÑ çä³éñíþº âïëèâ íà åêîíîì³êó íàñàìïåðåä ÷åðåç âåëè÷èíó ðåçåðâ³â, ÿê³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè çîáîâ'ÿçàí³ òðèìàòè â³äïîâ³äíî äî ñâî¿õ âêëàä³â. ßêùî Ñèñòåìà âèð³øóº çì³íèòè âåëè÷èíó ðåçåðâ³â, öå âïëèâຠíà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé, íàÿâí³ñòü êðåäèò³â, ñòàâêè â³äñîòêà ³, ÷åðåç íèõ, íà ìàñøòàáè âèäàòê³â. Âïëèâ ïîë³òèêè ÔÐÑ ïîïåðøå ñòຠâ³ä÷óòíèì íà ðèíêàõ äåïîçèò³â, àëå â³í øâèäêî ïîøèðþºòüñÿ íà âñþ ô³íàíñîâó ñòðóêòóðó êðà¿íè, ¿¿ åêîíîì³êó, à ÷àñòî ³ íà åêîíîì³êó âñüîãî ñâ³òó ÌÎÍÅÒÀÐÍÀ ÏÎ˲ÒÈÊÀ ÔÐÑ ÔÐÑ âèêîðèñòîâóº äåê³ëüêà âàæëèâèõ çàñîá³â âïëèâó íà çðîñòàííÿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé, ³íøèõ ô³íàíñîâèõ çì³ííèõ ³ íà ð³âåíü åêîíîì³÷íî¿ àêòèâíîñò³. Íàéâàæëèâ³øèìè ç ¿¿ çíàðÿäü º îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó, äèñêîíòíà ñòàâêà òà ðåçåðâí³ âèìîãè, âñ³ âîíè âïëèâàþòü íà çàãàëüíó âåëè÷èíó ãðîøîâî¿ ìàñè ³ êðåäèò³â òà íà çàãàëüíèé ð³âåíü â³äñîòêîâèõ ñòàâîê. Îêð³ì öèõ ãîëîâíèõ çàñîá³â, ÔÐÑ êóïóº ³ ïðîäຠàìåðèêàíñüê³ äîëàðè òà ³íîçåìíó âàëþòó íà âàëþòíèõ ðèíêàõ, à òàêîæ âñòàíîâëþº äîäàòêîâ³ âèìîãè äëÿ ïåâíèõ òèï³â àêö³é ³ îáë³ãàö³é. Îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó. Îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó º íàéåôåêòèâí³øèì ³ íàéâàæëèâ³øèì çíàðÿääÿì ïîë³òèêè ÔÐÑ. Êîæí³ êóï³âëÿ àáî ïðîäàæ ìàþòü áåçïîñåðåäí³é âïëèâ íà âåëè÷èíó ðåçåðâ³â ó áàíê³âñüê³é ñèñòåì³, à ÷åðåç íèõ ³ íà åêîíîì³êó â ö³ëîìó. Êóï³âë³ çá³ëüøóþòü ðåçåðâè ³ ïîëåãøóþòü äîñòóïí³ñòü êðåäèòó, áî ÔÐÑ ïëàòèòü çà ö³íí³ ïàïåðè, êðåäèòóþ÷è ðåçåðâí³ ðàõóíêè äåïîçèòíèõ óñòàíîâ ïîêóïö³â. Íàâïàêè, ïðîäàæ³ çìåíøóþòü ðåçåðâè ³ óòðóäíþþòü äîñòóïí³ñòü êðåäèò³â, áî Ñèñòåìà âèëó÷ຠ÷àñòèíó ðåçåðâ³â áàíê³â-ïðîäàâö³â. Îïåðàö³¿ áóâàþòü äâîõ âèä³â: íàñòóïàëüí³ òà çàõèñí³. Íàñòóïàëüí³ ìàþòü íà ìåò³ çá³ëüøåííÿ àáî çìåíøåííÿ âåëè÷èíè ðåçåðâ³â äëÿ ïîëåãøåííÿ ÷è óñêëàäíåííÿ îòðèìàííÿ êðåäèòó, à çàõèñí³ ñëóæàòü äëÿ íåéòðàë³çàö³¿ âïëèâ³â íà ðåçåðâè ç áîêó ³íøèõ ôàêòîð³â. Äèñêîíòíà ñòàâêà. Ìàáóòü, æîäíå ç ³íøèõ çíàðÿäü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè íå º òàê øèðîêî â³äîìèì ÷è òàê ïîãàíî ç'ÿñîâàíèì, ÿê äèñêîíòíà ñòàâêà -- ñòàâêà, ÿêó ñïëà÷óþòü äåïîçèòí³ óñòàíîâè çà ñâî¿ ïîçèêè â ðåçåðâíèõ áàíêàõ. гøåííÿ ïðî çì³íó äèñêîíòíî¿ ñòàâêè ïðèéìຠÐàäà äèðåêòîð³â êîæíîãî îêðåìîãî ðåçåðâíîãî áàíêó, àëå âîíî ï³äëÿãຠçàòâåðäæåííþ Ðàäîþ êåðóþ÷èõ. Òàêà êîîðäèíàö³ÿ âåäå äî ïðèáëèçíî îäíî÷àñíî¿ çì³íè äèñêîíòíî¿ ñòàâêè â óñ³õ ðåçåðâíèõ áàíêàõ. Çì³íè äèñêîíòíî¿ ñòàâêè ìàþòü âàæëèâèé âïëèâ íà óìîâè îòðèìàííÿ êðåäèò³â ³, îòæå, íà åêîíîì³êó â ö³ëîìó. ϳäíÿòòÿ äèñêîíòíî¿ ñòàâêè, íàïðèêëàä, âåäå äî ïîäîðîæ÷àííÿ ïîçèêè â ðåçåðâíèõ áàíêàõ äëÿ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ. Öå ïîäîðîæ÷àííÿ ìîæå ñòèìóëþâàòè ïðîäàæ íèìè êîðîòêîñòðîêîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â çàì³ñòü âèêîðèñòàííÿ äèñêîíòíèõ ï³ëüã. Òàêèé ïðîäàæ çíèæóº ö³íè íà êîðîòêîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè ³ âåäå äî çðîñòàííÿ êîðîòêîñòðîêîâèõ â³äñîòêîâèõ ñòàâîê. Êð³ì öüîãî, âèùà âàðò³ñòü îòðèìàííÿ êîøò³â ìîæå ïðèìóñèòè äåïîçèòí³ óñòàíîâè ïðèñê³ïëèâ³øå ðîçãëÿäàòè ïðîõàííÿ ïðî íàäàííÿ ïîçèê ³ ñïîâ³ëüíèòè çðîñòàííÿ ¿õ ê³ëüêîñò³. ² íàâïàêè, çíèæåííÿ äèñêîíòíî¿ ñòàâêè â ê³íöåâîìó ðåçóëüòàò³ ïðèçâîäèòü äî çðîñòàííÿ ö³íè íà êîðîòêîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè ³ çíèæåííÿ ïî íèõ â³äñîòêîâèõ ñòàâîê. Ðåçåðâí³ âèìîãè. Òðåò³ì âàæëèâèì ñïîñîáîì âïëèâó ÔÐÑ íà çàãàëüíó ñèòóàö³þ ç ãðîøèìà ³ ô³íàíñàìè º ïðàâî Ðàäè êåðóþ÷èõ çì³íþâàòè ðåçåðâí³ âèìîãè -- çì³íþâàòè â³äñîòîê ðåçåðâ³â, ÿê³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè çîáîâ'ÿçàí³ çáåð³ãàòè. Çíèæåííÿ âñòàíîâëåíî¿ âåëè÷èíè ðåçåðâ³â, íàïðèêëàä, çá³ëüøóº íàäëèøîê ðåçåðâ³â ³ ñòèìóëþº åêîíîì³÷íó àêòèâí³ñòü, òîä³ ÿê ï³äâèùåííÿ ¿¿ ìຠçâîðîòíèé âïëèâ. ßê ïîòåíö³éíî ïîòóæíå çíàðÿääÿ, ðåçåðâí³ âèìîãè ð³äêî çì³íþþòüñÿ ïðè çä³éñíåíí³ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, îñê³ëüêè çì³íè ¿õ ìîæóòü ïðèíåñòè á³ëüøå øêîäè ³ áàíê³âñüê³é ñèñòåì³, ³ ðèíêàì ãðîøåé òà êàï³òàë³â, í³æ îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó. Äîäàòêîâ³ âèìîãè. Äîäàòêîâ³ âèìîãè âñòàíîâëþþòüñÿ Ðàäîþ êåðóþ÷èõ ³ ñòîñóþòüñÿ ïåâíîãî â³äñîòêà ïëàòåæ³â ãîò³âêîþ, ÿêîãî ïîâèíí³ äîòðèìóâàòèñÿ ïîêóïö³ ïðè îòðèìàíí³ ïîçèê äëÿ êóï³âë³ äåÿêèõ âèä³â ö³ííèõ ïàïåð³â. Õî÷à äîäàòêîâ³ âèìîãè ìîæóòü àêòèâíî âèêîðèñòîâóâàòèñü ÿê çíàðÿääÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, íà ïðàêòèö³ Ðàäà êåðóþ÷èõ çì³íþº ¿õ ò³ëüêè ³íêîëè. Îïåðàö³¿ ç ³íîçåìíîþ âàëþòîþ. Ç ìåòîþ ïîë³ïøåííÿ ì³æíàðîäíî¿ ë³êâ³äíîñò³ ³ íåéòðàë³çàö³¿ òèì÷àñîâî íåáàæàíîãî íàïëèâó ³íîçåìíîãî êàï³òàëó Ñèñòåìà òàêîæ ÷àñ â³ä ÷àñó çàéìàºòüñÿ êóï³âëåþ ³ ïðîäàæåì ³íîçåìíî¿ âàëþòè. Áàëàíñ ó ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíêàõ äîñÿãàºòüñÿ àáî íà ðèíêó, àáî øëÿõîì "îáì³íó" ç ³íîçåìíèìè öåíòðàëüíèìè áàíêàìè, ÿê³ êðåäèòóþòü ðàõóíêè Ñèñòåìè â ñâî¿õ çàïèñàõ â îáì³í íà àíàëîã³÷í³ äîëàðîâ³ êðåäèòè â çàïèñàõ ÔÐÑ. Îñê³ëüêè îïåðàö³¿ ç ³íîçåìíîþ âàëþòîþ ìàþòü âåëèêèé âïëèâ ³ íà ³íîçåìíó, ³ íà â³ò÷èçíÿíó âàëþòó, âîíè, ïðèðîäíî, ïîâèíí³ çä³éñíþâàòèñÿ â ò³ñí³é ñï³âïðàö³ ç â³äïîâ³äíèìè ïîâíîâàæíèìè îðãàíàìè ³íøèõ êðà¿í. Îñê³ëüêè â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ñòàí â ö³é ñôåð³ íåñå ³ ̳í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â, òàê³ îïåðàö³¿ ïîâèíí³ ò³ñíî êîîðäèíóâàòèñÿ ç éîãî ä³ÿìè, ÿê³ áåçïîñåðåäíüî âò³ëþþòüñÿ â æèòòÿ Íüþ-Éîðêñüêèì ôåäåðàëüíèì ðåçåðâíèì áàíêîì ÿê ïðåäñòàâíèêîì ̳í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â. Êîîðäèíàö³ÿ çàñòîñóâàííÿ ïåâíèõ çíàðÿäü ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ïðèïàäàº, ãîëîâíèì ÷èíîì, íà Ôåäåðàëüíèé êîì³òåò â³äêðèòîãî ðèíêó -- íàéâàæëèâ³øèé ôîðóì ç ïèòàíü ïîë³òèêè ÔÐÑ. Êîì³òåò çáèðàºòüñÿ ðåãóëÿðíî ïðèáëèçíî îäèí ðàç ó 6 òèæí³â, à ïðè íåîáõ³äíîñò³ ³ ÷àñò³øå, äëÿ ôîðìóâàííÿ ïîë³òèêè Ñèñòåìè. Ó éîãî ðîáîò³ ïîñò³éíî áåðóòü ó÷àñòü íå ëèøå ÷ëåíè Ðàäè êåðóþ÷èõ ³ 5 ïðåçèäåíò³â ðåçåðâíèõ áàíê³â, àëå òàêîæ ³ ðåøòà 7 7 ïðåçèäåíò³â ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â, ïðåäñòàâíèêè ÔÐÑ ç êîì³òåò³â â³äêðèòîãî ðèíêó òà ³íîçåìíèõ ðàõóíê³â, äåÿê³ ñòàðø³ ÷èíîâíèêè Ðàäè êåðóþ÷èõ ³ ïî îäíîìó ç³ ñòàðøèõ åêîíîì³ñò³â êîæíîãî ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêó. Òàêèì ÷èíîì ³ ò³, õòî ôîðìóº ïîë³òèêó êîì³òåòó, ³ ¿õ ãîëîâí³ ðàäíèêè, ³ ò³, õòî âò³ëþþòü ó æèòòÿ öþ ïîë³òèêó, ïîñò³éíî ïî³íôîðìîâàí³ ïðî çàâäàííÿ ïîë³òèêè Ñèñòåìè. Çàñ³äàííÿ Êîì³òåòó, ÿê ïðàâèëî, ðîçä³ëÿþòüñÿ íà 4 ÷àñòèíè: îãëÿä îñòàíí³õ ä³é êåðóþ÷èõ êîì³òåòàìè Ñèñòåìè, îáãîâîðåííÿ çàãàëüíî¿ åêîíîì³÷íî¿ ñèòóàö³¿, îáãîâîðåííÿ ô³íàíñîâî¿ ñèòóàö³¿ ³ ìîæëèâèõ âàð³àíò³â ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ³, íàðåøò³, ãîëîñóâàííÿ ç ïðèâîäó ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ÷ëåíàìè Êîì³òåòó. Äèñêóñ³¿ â³äáóâàþòüñÿ â äîñèòü â³ëüí³é àòìîñôåð³ ³ ðîçá³æí³ñòü ó ïîãëÿäàõ ÷àñòî áóâຠçíà÷íîþ. Äâ³÷³ â ð³ê, çã³äíî ç ³ñíóþ÷èì çàêîíîäàâñòâîì, Êîì³òåò ôîðìóëþº äîâãîñòðîêîâ³ ö³ë³ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè ³ äîïîâ³äຠïðî ðåçóëüòàòè ðîáîòè Êîíãðåñó.  ïåð³îä ì³æ çàñ³äàííÿìè ÷èíîâíèêè Ðàäè êåðóþ÷èõ ³ ÷ëåíè Êîì³òåòó ïåðåáóâàþòü ó ïîñò³éíîìó çâ'ÿçêó ç Íüþ-Éîðêñüêèì ðåçåðâíèì áàíêîì çà äîïîìîãîþ òåëåôîííèõ êîíñóëüòàö³é. Çà íåîáõ³äíîñò³ òåëåôîííå çàñ³äàííÿ âñüîãî Êîì³òåòó ìîæå áóòè ñêëèêàíå â äóæå êîðîòêèé òåðì³í, ³ êîæåí ìîæå â áóäü-ÿêèé ÷àñ âèñëîâèòè ñâîº íåâäîâîëåííÿ ç ïðèâîäó òîãî, ÿê âèêîíóþòüñÿ ³íñòðóêö³¿ Êîì³òåòó. Êð³ì ùîäåííèõ êîíòàêò³â, ïîñò³éíî ðîçïîâñþäæóþòüñÿ ÷èñëåíí³ äîâ³äêîâ³ ìàòåð³àëè äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ìàêñèìàëüíîþ ê³ëüê³ñòþ ³íôîðìàö³¿ ëþäåé, ùî ôîðìóþòü ïîë³òèêó Ñèñòåìè. Ñë³ä çàóâàæèòè, ùî ìîíåòàðíà ïîë³òèêà ÔÐÑ ìຠïåâí³ îáìåæåííÿ òà ïåðåâàãè. Îáìåæåííÿ. Ôîðìóëþâàííÿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè º äóæå ñêëàäíèì çàâäàííÿì , òàêîæ ñêëàäíî âèçíà÷èòè îáìåæåííÿ , ÿêèì öÿ ïîë³òèêà ïîâèííà ï³äëÿãàòè. Ôàêòè÷íà åêîíîì³÷íà ñòàá³ëüí³ñòü ïîòðåáóº íå ëèøå ðîçñóäëèâî¿ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè, àëå òàêîæ ïðàâèëüíèõ ô³ñêàëüíèõ çàõîä³â -- ó ÿêèé ñïîñ³á äåðæàâà çáèðຠïîäàòêè, âèòðà÷ຠãðîø³ ³ ñïðàâëÿºòüñÿ ç³ ñâî¿ì áîðãîì -- ³ äîñòàòíüîãî ð³âíÿ êîíêóðåíö³¿ â åêîíîì³ö³, òàê ùî îêðåì³ ö³íè ìàþòü ìîæëèâ³ñòü çðîñòàòè ÷è çíèæóâàòèñü. Î÷åâèäíî, ùî óñêëàäíåííÿ ìîæóòü òðàïèòèñÿ â êîæí³é ç òðüîõ âèùåçãàäàíèõ ñôåð, òàê ùî âàæêî äîñÿãíóòè ïîñò³éíî¿ äîñêîíàëî¿ ñòàá³ëüíîñò³. Ïåðåâàãè. Íåçâàæàþ÷è íà ñâî¿ íåäîë³êè, ìîíåòàðíà ïîë³òèêà ìຠïåâí³ ïåðåâàãè íàä äâîìà àëüòåðíàòèâíèìè âèäàìè ñòàá³ë³çàö³éíî¿ ïîë³òèêè -- ô³ñêàëüíîþ ïîë³òèêîþ òà ïðÿìèì êîíòðîëåì. Ïî-ïåðøå, âîíà º íåóïåðåäæåíîþ ³ äóæå ñëàáî ïåðåøêîäæຠñâîáîä³ ðèíêó. Ïî-äðóãå, ìîíåòàðíà ïîë³òèêà º ãíó÷ê³øîþ çà ³íø³ ³íñòðóìåíòè ñòàá³ë³çàö³éíî¿ ïîë³òèêè. ² ïî-òðåòº, ìàáóòü íàéâàæëèâ³øå, Êîíãðåñ íàä³éíî çàõèñòèâ ÔÐÑ â³ä ïîâñÿêäåííîãî ïîë³òè÷íîãî òèñêó, òàê ùî âîíà ìຠìîæëèâ³ñòü ä³ÿòè â íàéêðàùèõ ³íòåðåñàõ åêîíîì³êè äåðæàâè. Êîìåðö³éí³ áàíêè Çàãàëüíà ê³ëüê³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â íà 01.01.95 ð. ñêëàäàëà 10741 , ïðè÷îìó ìຠì³ñöå òåíäåíö³ÿ äî ñêîðî÷åííÿ ¿õ ÷èñåëüí³ñò³. Ç íèõ ìàéæå 40 â³äñîòê³â - ÷ëåíè ÔÐÑ. Ó ÑØÀ íåìຠºäèíîãî áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà. Ò³ êîìåðö³éí³ áàíêè, ÿê³ ó ñâî¿é ä³ÿëüíîñò³ ï³äïîðÿäêîâàí³ âèìîãàì íàö³îíàëüíèõ çàêîí³â , òà ÷àðòåð (äîçâ³ë) íà áàíê³âñüêó ä³ÿëüí³ñòü îòðèìàëè â³ä íàö³îíàëüíèõ îðãàí³â âëàäè , çâóòüñÿ íàö³îíàëüíèìè, à ò³, ùî ï³äïîðÿäêîâàí³ âèìîãàì îêðåìèõ øòàò³â, â³ä ÿêèõ âîíè îòðèìàëè ÷àðòåð, çâóòüñÿ øòàòíèìè. Çàãàëüíà ÷èñåëüí³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â ìຠòåíäåíö³þ äî çìåíøåííÿ.  1921ð. ¿õ áóëî ìàéæå 30 òèñ. Çà ðîçðàõóíêàìè ñïåö³àë³ñò³â ó 2000 ðîö³ ê³ëüê³ñòü áàíê³â ñêëàäå á³ëÿ 7 òèñ. áàíê³â. Ïîòóæí³ø³ ç íèõ - ѳò³êîðï, Áåíê îô Àìåð³êà, ×åéç Ìàíõåòòåí áºíê òà ³íø³. Äî íåäàâíüîãî ÷àñó áàíê³âñüêå çàêîíîäàâñòâî îáìåæóâàëî ìîæëèâîñò³ ïðÿìî¿ êîíöåíòðàö³¿ áàíê³â øëÿõîì ïîøèðåííÿ ìåðåæ³ ô³ë³é. Òîìó ó ï³ñëÿâîºííèé ïåð³îä â ÑØÀ áóëè ðîçïîâñþäæåí³ ïðèõîâàí³ ôîðìè êîíöåíòðàö³¿, òàê³, ÿê êîðåñïîíäåíòñüê³ çâ”ÿçêè, “áàíê³âñüê³ ëàíöþãè”, õîëä³íã-êîìïàí³¿. Áàíê³âñüêå çàêîíîäàâñòâî ÑØÀ äîâãèé ÷àñ çàáîðîíÿëî â³äêðèòòÿ â³ää³ëåíü çà ìåæàìè øòàòó, â ÿêîìó çíàõîäèëàñÿ ãîëîâíà êîíòîðà áàíêó, ó äåÿêèõ øòàòàõ áàíêàì âçàãàë³ áóëî çàáîðîíåíî ìàòè â³ää³ëåííÿ. Ëèøå çà îñòàíí³é ÷àñ ìîæíà ñïîñòåð³ãàòè çðîñò ÷èñåëüíîñò³ ô³ë³é òà çìåíøåííÿ çàãàëüíî¿ ê³ëüêîñò³ þðèäè÷íî íåçàëåæíèõ áàíê³â (êîëèøí³ äî÷³ðí³ áàíêè ïåðåòâîðþþòüñÿ íà ô³ë³¿ òà â³ää³ëåííÿ). Àëå ³ ðàí³øå êðóïí³ ìîíîïî볿 íàìàãàëèñÿ îá³éòè öþ çàáîðîíó øëÿõîì ñòâîðåííÿ õîëäèíã-êîìïàí³é, ÿê³ ñêóïîâóþòü àêö³¿ þðèäè÷íî íåçàëåæíèõ áàíê³â òà ñòàâëÿòü ¿õ ï³ä ñâ³é êîíòðîëü.  70-80 ðð. á³ëüø³ñòü áàíê³â ñòàëè ÷ëåíàìè õîëäèíãîâèõ êîìïàí³é (îäíîáàíê³âñüêèõ àáî áàãàòîáàíê³âñüêèõ) Äîäàòîê 5).  ÑØÀ äî îñòàíííüîãî ÷àñó ³ñíóþâàëè òàêîæ äåÿê³ îáìåæåííÿ íà âèêîíàííÿ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè îïåðàö³é. Ïåðø çà âñå öå ñòîñóºòüñÿ îïåðàö³é, ïîâ”ÿçàíèõ ç ³íâåñòèö³ÿìè áàíê³â òà ãàðàíòóâàííÿì ðîçì³ùåííÿ êîðïîðàòèâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â, âñüîãî êîìïëåêñó ïîñëóã ç ñòðàõóâàííÿ, áðîêåðñüêèõ îïåðàö³é ç íåðóõîì³ñòþ òà äåÿêèõ ³íø. Àëå â îñòàíí³é ÷àñ º äåÿê³ ïîñëàáëåííÿ â öèõ ïèòàííÿõ. Çíà÷íèé âïëèâ íà ä³ÿëüí³ñòü êîìåðö³éíèõ áàíê³â ìàâ Çàêîí 1980 ðîêó “Ïðî äåðåãóëþâàííÿ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ òà êîíòðîëü çà ãðîøîâèì îá³ãîì”. Öåé çàêîí ë³êâ³äóâàâ îñíîâíèé ñòèìóë äëÿ áàíê³â çàëèøàòèñÿ ïîçà ÔÐÑ - á³ëüø íèçüê³ âèìîãè äî áàíê³âñüêèõ ðåçåðâ³â. Çàðàç âñ³ äåïîçèòí³ óñòàíîâè ÑØÀ (êîìåðö³éí³ áàíêè, âçàºìî-îùàäí³ áàíêè, îùàäíî-ïîçè÷êîâ³ àñîö³àö³³, êðåäèòîâ³ ñï³ëêè òà ³íø³) ïîâèíí³ òðèìàòè îäíàêîâèé â³äñîòîê ñâî¿õ ÷åêîâèõ òà ñòðàõîâèõ äåïîçèò³â àáî ó ôîðì³ ãîò³âêè ó âèäàòêîâ³é êàñ³, àáî ó ôîðì³ äåïîçèò³â ó Ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíêàõ.  ÑØÀ ïðîòÿãîì áàãàòüîõ ðîê³â ñêëàäàëàñÿ áþðîêðàòè÷íà ðîçãàëóäæåíà ñèñòåìà êîíòðîëþ ÿê íà Ôåäåðàëüíîìó ð³âí³, òàê ³ íà ð³âí³ îêðåìèõ øòàò³â. ²ñíóþòü äâà çàãàëüíèõ ïðèíöèïà áàíê³âñüêîãî ðåãóëþâàííÿ â ÑØÀ: çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ òà çàïîá³ãàííÿ êðàõó áàíê³â; îáìåæåííÿ êîíöåíòðàö³¿ êàï³òàëó â ðóêàõ íåáàãàòüîõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ òà çàïîá³ãàííÿ ìîíîïîëüíîãî êîíòðîëþ çà ãðîøîâèì ðèíêîì. Êîíòðîëü íà ôåäåðàëüíîìó ð³âí³ çä³éñíþþòü êàçíà÷åéñòâî, ÔÐÑ, Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó (çà íàö³îíàëüíèìè áàíêàìè), Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â (ÔÊÑÄ). Êîíòðîëü íà øòàòîìó ð³âí³ çä³éñíþþòü áàíê³âñüê³ äåïàðòàìåíòè øòàò³â. Íà ä³ÿëüí³ñòü àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â êð³ì ñïåö³àëüíèõ îðãàí³â êîíòðîëþ âïëèâàþòü òàêîæ ð³øåííÿ ³íøèõ óðÿäîâèõ îðãàí³â: ̳í³ñòåðñòâà þñòèö³¿ (çëèòòÿ), Êîì³ñ³¿ ç á³ðæ òà ö³ííèõ ïàïåð³â (äîïóñê íà á³ðæó òà åì³ñ³ÿ àêö³é), Ôåäåðàëüíî¿ òîðãîâî¿ ïàëàòè (îáñëóãîâàííÿ ñïîæèâà÷³â) òà ³íø. ª òàêîæ ³ íåóðÿäîâ³ îðãàíè êîíòðîëþ çà ðîáîòîþ îêðåìèõ ãðóï êðåäèòíèõ óñòàíîâ (íàïð., Àìåðèêàíñüêà àñîö³àö³ÿ áàíê³ð³â, Àñîö³àö³ÿ íåçàëåæíèõ áàíê³â òà ³íø.). Îñîáëèâå ì³ñöå â ñèñòåì³ îðãàí³â êîíòðîëþ çàéìຠÔÊÑÄ, ÿêó áóëî ñòâîðåíî ó 1934ð. Öå íàéá³ëüø âàæëèâèé êðîê ó ðîçâèòêó áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà ÑØÀ ç ÷àñó ñòâîðåííÿ ÔÐÑ. Âñ³ áàíêè-÷ëåíè ÔÐÑ çîáîâ”ÿçàí³ âñòóïèòè äî ö³º¿ êîðïîðàö³¿. ²íø³ - çà áàæàííÿì.Çíàê ÔÊÑÄ (FDIC)- ÿêèé ìîæíà çóñòð³òè â áóäü-ÿê³é ô³íàíñîâ³é óñòàíâ³ ÑØÀ – ñòàâ ñèìâîëîì äîâ³ðè.  ðàç³ áàíêðóòñòâà áàíêà ñòðàõîâå â³äøêîäóâàííÿ ñêëàäຠ100 òèñ. äîë. ÑØÀ. ÔÊÑÄ áóëî ñòâîðåíî ç ö³ëëþ çàõèñòó âêëàäíèê³â â³ä ô³íàíñîâèõ âòðàò, à òàêîæ ç ö³ëëþ çàïîá³ãàííÿ ìàñîâîìó âèëó÷åííþ âíåñê³â.Ãîëîâíîþ ì³ñ³ºþ ÔÊÑÄ º ï³äòðèìêà ñòàá³ëüíîñò³ ³ ñóñï³ëüíî¿ äîâ³ðè äî ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè íàö³¿. Äîâ³äêà Âåëèêà Äåïðåñ³ÿ 1929-1933 ðð. ïðèçâåëà äî ô³íàíñîâãî õàî â Àìåðèö³. Á³ëüø í³æ 9000 áàíê³â áóëè çà÷èíåí³ ëèøå çà ïåð³îä ç æîâòíÿ 1929 äî áåðåçíÿ 1932 ð. ï³ä ÷àñ êðàõó ôîíäîâîãî ðèíêó.  öåé ÷àñ ïðåçèäåíòîì êðà¿íè ñòàí Ôðàíêë³í Äåëàíî Ðóçâåëüò. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà ïî÷àëà ïîìèðàòè ùå äî Ðóçâåëüòà, àëå ñàìå â³í ÷åðåç 48 ãîäèí ï³ñëÿ ñâ ³íàóãóðàö³¿ ïðîãîëîñèâ ïðî “áàíê³âñüê³ êàí³êóëè” äî òèõ ï³ð, ïîêè íå áóäå â³äíîâëåíà ñòàá³ëüí³ñòü. Ñåðåä âñ³õ çàõîä³â , ïðèéíÿòèõ êîíãðåñîì ùîäî â³äíîâëåííÿ ñòàá³ëüíîñò³ áóëà é îðãàí³çàö³ÿ ÔÊÑÄ â ÷åðâí³ 1933 ðîêó. ²äåÿ ïîëÿãàëà â òîìó, ùîá çàáåçïå÷èòè äåðæàâí³ ãàðàíò³¿ äåïîçèòàì äëÿ áåçïåêè çàîùàäæåíü ê볺íò³â ïðè ïåâíèõ îáìåæåííÿõ, ³ ¿õ ïîâåðíåííÿ çà ïåðøîþ âèìîãîþ. Ç ìîìåíòó ïî÷àòêó ðîáîòè ÔÊÑÄ, 1 ñ³÷íÿ 1934 ð., æîäåí “äåïîçèòàð³é”- âëàñíèê äåïîçèòíîãî ðàõóíêó, ïðè áàíêðóòñòâ³ áàíêó íå âòðàòèâ àí³ öåíòó ç³ ñâî¿õ çàñòðàõîâàíèõ çàîùàäæåíü. Íèí³ ÔÊÑÄ: -ñòðàõóº äåïîçèòè íà ñóìó äî 100000 äîë. Ïðàêòè÷íî ó âñ³õ áàíêàõ ³ îùàäíèõ àñîö³àö³ÿõ (òàê çâàíèõ ïîçèêîâî-îùàäíèõ àñîö³àö³ÿõ) ÑØÀ. -ïðîâîäèòü ñàíàö³þ áàíê³â-áàíêðóò³â, -ñïðèÿº áåçïåö³ ³ äîáðîÿê³ñíîñò³ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ ³ àìåðèêàíñüêî¿ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè øëÿõîì âèçíà÷åííÿ, ìîí³òîðèíãó òà îïòèì³çàö³¿ ðèçèê³â. ÔÊÑÄ çä³éñíþº ðåàëüíèé êîíòðîëü çà áàíêàìè, ÿê³ ñòðàõóþòü ñâî¿ äåïîçèòè.  ðàç³ íåîáõ³äíîñò³ öÿ óñòàíîâà ìîæå íàäàòè äîïîìîãó áàíêó, ÿêèé îïèíèâñÿ ó ñêðóòíîìó ñòàíîâèù³: íàäàòè êðåäèò äëÿ çëèòòÿ öüîãî áàíêó ç ³íøèì, á³ëüø êðóïíèì; ïîðó÷èòèñÿ çà áàíê, ïåðåðàõóâàâøè íà éîãî ðàõóíîê êîøòè; ïðîâåñòè ïðîöåäóðó áàíêðóòñòâà ³ç âèïëàòîþ ìàêñèìàëüíî¿ ñóìè ñòðàõîâîãî â³äøêîäóâàííÿ. Ùîð³÷í³ âíåñêè áàíê³â çðîñòàþòü.Îñòàííº ï³äâèùåííÿ â³äáóëîñÿ â 1991 ðîö³ . Ðîçì³ð ñòðàõîâî¿ ïðå쳿 áóëî ï³äâèùåíî äî 23 öåíò³â íà 100 òèñ. äîë. Äåïîçèòó. Çàðàç â ñåðåäíüîìó âîíè ñêëàäàþòü 0,15% çàãàëüíî¿ ñóìè äåïîçèò³â. Öåé â³äñîòîê äèôåðåíö³þºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä ñòóïåíþ ðèçèêîâàíîñòè ä³ÿëüíîñò³ êîæíîãî îêðåìîãî áàíêó òà éîãî ô³íàíñîâîãî ñòàíó . Àëå çàêîíîäàâ÷î âñòàíîâëåíèé ë³ì³ò - 0,325%.Ñóìàðí³ âêëàäè ó âñ³õ áàíêàõ, çàñòðàõîâàíèõ ÔÊÑÄ, íà ê³íåöü 1995 ðîêó ïåðåâèùèëè 250 ìëðä äîë., ñòðàõîâèé ôîíä ñêëàâ 22 ìëðä. äîë. ÔÊÑÄ ìຠñòàòóñ íåçàëåæíîãî àãåíñòâà ôåäåðàëüíîãî óðÿäó. Óïðàâë³ííÿ çä³éñíþºòüñÿ ðàäîþ äèðåêòîð³â,ÿêà ñêëàäàºòüñÿ ³ç ï’ÿòè ÷ëåí³â, ÿê³ ïðèçíà÷àþòüñÿ Ïðåçèäåíòîì òà çàòâåðäæóþòüñÿ ñåíàòîì. ÔÊÑÄ ï³äëÿãຠàóäèòó, ÿêèé ïðîâîäèòüñÿ Ãîëîâíèì áþäæåòíî-êîíòðîëüíèì óïðàâë³ííÿì ï³ä íàãëÿäîì Êîíãðåñó. ÔÊÑÄ êåðóº äâîìà ôåäåðàëüíèìè ôîíäàìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â – Ôîíä Ñòðàõóâàííÿ Áàíê³â òà Ôîíä Ñòðàõóâàííÿ Îùàäíèõ Àñîö³àö³é. Äåïîçèòè á³ëüøîñò³ êîìåðö³éíèõ ³ îùàäíèõ áàíê³â ñòðàõóþòüñÿ â Ôîíä³ Ñòðàõóâàííÿ Áàíê³â.  1989 ð. Êîíãðåñ ñòâîðèâ Ôîíä ñòðàõóâàííÿ îùàäíèõ àñîö³àö³é ÿê ïðàâîíàñòóïíèêà Ôåäåðàëüíî¿ Êðåäèòíî-îùàäíî¿ ñòðàõîâî¿ êîðïîðàö³¿. Íà ÔÊÑÄ áóëî ïîêëàäåíî â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà óïðàâë³ííÿ öèìè äâîìà ôîíäàìè. Îáèäâ³ ïðîã7ðàìè ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â ï³äòðèìóþòüñÿ óðÿäîì ÑØÀ. ÔÊÑÄ îòðèìóº àñèãíîâàí³ êîíãøðåñîì áþäæåòí³ êîøòè äëÿ âèêîíàííÿ ñâ ì³ñ³¿. Êîøòè íà ö³ ö³ë³ ôîðìóþòüñÿ çà ðàõóíîê âíåñê³â íà ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â, ÿê³ ñïëà÷óþòü áàíêè ³ îùàäí³ àñîö³àö³¿, à òàêîæ çà ðàõóíîê äîõîä³â ïî Êàçíà÷åéñüêèì çîáîâ’ÿçàííÿìè. Êîëè ÔÊÑÄ ïî÷èíàëà ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü â 1934 ðîö³, ñòðàõîâå â³ä-øêîäóâàííÿ â ðàç³ áàíêðóòñòâà ñêëàäàëî 2500 äîë. ÑØÀ. Ç áåðåçíÿ 1980 ð. âîíî çá³ëüøèëîñÿ òà ñêëàëî 100000 äîë. ÑØÀ íà îäíîãî âêëàäíèêà. Ñóìà ñòðàõóâàííÿ äåïîçèòó îáìåæåíà ñóìîþ ñàìîãî äåïîçèòó ³ íå âêëþ÷ຠö³íí³ ïàïåðè, âíåñêè äî ³íâåñòèö³éíèõ ôîíä³â â³äêðèòîãî òèïó òà ³íø. Ç ìåòîþ çàõèñòó âëàñíèêà äåïîçèòíîãî ðàõóíêó, ÔÊÑÄ íåãàéíî ðåàãóº íà âèïàäîê áàíêðóòñòâà çàñòðàõîâàíîãî áàíêó àáî êðåäèòíî-îùàäíî¿ àñîö³àö³¿. ijÿëüí³ñòü òàêèõ óñòàíîâ ïðèïèíÿºòüñÿ óïîâíîâàæåííèìè îðãàíàìè – Óïðàâë³ííÿì Êîíòðîëåðà ãðîøîâîãî îá³ãó àáî Óïðàâë³ííÿì ç íàãëÿäó çà îùàäíèìè óñòàíîâàìè. Çàäà÷à ÔÊÑÄ ïîëÿãຠâ òîìó , ùîá : -ñïëàòèòè âëàñíèêàì äåïîçèòíèõ ðàõóíê³â çáàíêðóò³ëèõ áàíê³â êîìïåíñàö³þ, ÿêà íå ïåðåâèùóº ë³ì³ò â 100000 äîë.; -âèâ³ëüíèòè ÿêîìîãà á³ëüøå êîøò³â ç àêòèâ³â çáàíêðóò³ëîãî çàêëàäó ( â îñíîâíîìó ç òàêèõ àêòèâ³â, ÿê êðåäèòè, íåðóõîì³ñòü, ö³íí³ ïàïåðè), äëÿ òîãî, ùîá ïîïîâíèòè ñòðàõîâèé ôîíä, à òàêîæ ì³í³ì³çóâàòè çáèòêè, çàâäàí³ ê볺íòàì, ÿê³ íå çàõèùåí³ ñòðàõîâèì ôîíäîì, íàïðèêëàä, íåçàñòðàõîâàí³ âêëàäíèêè (ñóìà âêëàäó ÿêèõ ïåðåâèùóº 100000 äîë.) ÔÊÑÄ ìຠäåê³ëüêà âàð³àíò³â ùîäî â³äíîâëåííÿ ïðîáëåìíèõ óñòàíîâ, àëå çà çàêîíîì â êîæíîìó âèïàäêó âèêîðèñòîâóºòüñÿ âàð³àíò ç íàéìåíøèìè âèòðàòàìè. Âàð³àíò, ÿêèé âèêîðèñòîâóºòüñÿ íàé÷àñò³øå íàçèâàºòüñÿ “ óãîäà ïðî ïîêóïêó òà ïðèéíÿòòÿ çîáîâ’ÿçàíü”.  öüîìó âèïàäêó ÔÊÑÄ äîìîâëÿºòüñÿ ç óñòàíîâîþ-÷ëåíîì ÔÊÑÄ ïðî ïåðåäà÷ó ¿é çîáîâ ’ÿçàíü. Òåïåð ê볺íòè ïðîáëåìíîãî çàêëàäó àâòîìàòè÷íî ñòàþòü ê볺íòàìè óñòàíîâè, ùî ïðèéíÿëà íà ñåáå çîáîâ’ÿçàííÿ. Ç 1965 ðîêó àìåðèêàíñüê³ áàíêè çíà÷íî ïîøèðèëè îáñÿãè ñâî¿õ ì³æíàðîäíèõ îïåðàö³é, ðîçïî÷àâñÿ øâèäêèé ïðîöåñ ðîçïîâñþäæåííÿ â³ää³ëåíü àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â çà êîðäîíîì òà â³ää³ëåíü ³íîçåìíèõ áàíê³â íà òåðèòî𳿠ÑØÀ. Âíàñë³äîê öèõ çì³í ïîòóæí³ êîìåðö³éí³ áàíêè çàðàç çä³éñíþþòü ñâî¿ îïåðàö³¿ â óñüîìó ñâ³ò³. Ñïåö³àëüí³ áàíêè òà íåáàíê³âñüê³ óñòàíîâè Ñåðåä ñïåö³àëüíèõ áàíê³â çíà÷íå ì³ñöå  ÑØÀ â³ä³ãðàþòü ³íâåñòèö³éí³ áàíêè, ÿê³ âèíèêëè â ïåð³îä ãðîìàäÿíñüêî¿ â³éíè 1861-1865ðð, êîëè âïåðøå äåê³ëüêà áàíê³â îᔺäíàëèñÿ äëÿ ñóì³ñíîãî ðîçì³ùåííÿ îáë³ãàö³é ôåäåðàëüíîãî óðÿäó. ¯õ îñíîâí³ ôóíêö³¿: åì³ñ³éíà - âåäåííÿ ïåðåãîâîð³â ç òîðãîâî-ïðîìèñëîâèìè êîìïàí³ÿìè ïðî âèïóñê ö³ííèõ ïàïåð³â òà òåõí³÷íà ï³äãîòîâêà öèõ âèïóñê³â; “àíäåððàéòèíã” - ïðèéíÿòòÿ îáîâ”ÿçê³â ðîçì³ñòèòè ö³íí³ ïàïåðè íà ðèíêó òà ïðèäáàòè òó ¿õ ÷àñòèíó, ÿêà íå áóäå ðîçì³ùåíà; ³íâåñòèö³éíà (ä³ëåðñüêà) - êóï³âëÿ-ïðîäàæ ö³ííèõ ïàïåð³â çà âëàñíèé ðàõóíîê; áðîêåðñüêà - êóï³âëÿ-ïðîäàæ ö³ííèõ ïàïåð³â äëÿ ê볺íò³â íà êîì³ñ³éí³é îñíîâ³; êîíñóëüòàö³¿ ç ô³íàíñîâèõ ïèòàíü. Òàêèìè îïåðàö³ÿìè â ÑØÀ çàéìàþòüñÿ á³ëÿ 3800 ô³ðì, ÿê³ âõîäÿòü ó Íàö³îíàëüíó àñîö³àö³þ ä³ëåð³â, â ò.÷. 700 ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â.  ÑØÀ á³ëüøå 20 òàêèõ óñòàíîâ, ÿê³ ðåãóëÿðíî î÷îëþþòü òà âõîäÿòü ó ñêëàä ñèíäèêàò³â ç ðîçì³ùåííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â, çàéìàþòüñÿ çëèòòÿìè òà ïîãëèíàííÿìè. Ñåðåä íèõ Ãîëäìåí Ñàêñ, Ìîðãàí Ñòåíëè, Ìåðèë Ëèí÷, Ñàëîìîí Ñìèò Áàðíè, Êðåäè Ñâèñ Ôåðñò Áîñòîí òà ³íø. Çíà÷íå ðîçïîâñþäæåííÿ ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â â ÑØÀ ïîâ”ÿçàíå ³ç çàêîíîäàâ÷èìè îáìåæåííÿìè äëÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â íà âèêîíàííÿ åì³ñ³éíèõ òà ³íâåñòèö³éíèõ îïåðàö³é. Äî ñïåö³àëüíèõ áàíê³â, ÿê³ çàéìàþòüñÿ äåïîçèòíîþ ä³ÿëüí³ñòþ íàëåæàòü âçàºìíî-îùàäí³ òà àêö³îíåðí³ îùàäí³ áàíêè, ÿê³ ïðèéìàþòü çáåðåæåííÿ íàñåëåííÿ òà ³íâåñòóþòü ¿õ â ð³çí³ àêòèâè. 100 íàéá³ëüøèõ âçàºìíî-îùàäíèõ áàíê³â òðèìàþòü 75% âñ³õ àêòèâ³â öèõ áàíê³â. Çíà÷íà ÷àñòèíà êàï³òàë³â çíàõîäèòüñÿ â ÷îòèðüîõ ï³âí³÷íî-ñõ³äíèõ øòàòàõ - Íüþ-Éîðê, Ïåíñèëüâàí³ÿ, Ìàñà÷óñåòñ, Êîíåêòèêóò. Îùàäíîþ ñïðàâîþ òàêîæ çàéìàþòüñÿ äåðæàâí³ îùàäí³ êàñè ïðè ïîøòîâèõ â³ää³ëåííÿõ, ÿê³ áóëî ñòâîðåíî ó 1910 ð. ¯õ êîøòè âêëàäàþòüñÿ â îáë³ãàö³¿ ôåäåðàëüíîãî óðÿäó òà ó ì³ñöåâ³ êîìåðö³éí³ áàíêè.  ÑØÀ âèä³ëÿºòüñÿ ãðóïà ñïåö³àë³çîâàíèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ, ÿê³ íàäàþòü ñïîæèâ÷³ êðåäèòè. Äî íèõ íàëåæàòü ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ àáî òðåñòè, ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿, êðåäèòí³ ñï³ëêè òà ïîçèêîâî-îùàäí³ àñîö³àö³¿. Îñòàíí³ äîñèòü øèðîêî ðîçïîâñþäæåí³ â ÑØÀ. Öå – êîîïåðàòèâí³ óñòàíîâè, ÿê³ íàäàþòü ñâî¿ì ÷ëåíàì ïîçèêè íà êóï³âëþ òà áóä³âíèöòâî æèòëà. Ñë³ä òàêîæ âèä³ëèòè ãðóïó óñòàíîâ, ÿê³ íàäàþòü êðåäèòè ôåðìåðàì. Ö³ óñòàíîâè â ñâ³é ÷àñ ç³ãðàëè ³ ïðîäîâæóþòü ãðàòè âåëèêó ðîëü â åêîíîì³ö³ ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà ÑØÀ.  1995 ðîö³ çàãàëüíèé îáñÿã ïîçèêîâèõ êîøò³â â ñ³ëüñüêîìó ãîñïîäàðñòâ³ ñòàíîâèâ ïðèáëèçíî 160 ìëðä. äîë., ç ÿêèõ á³ëÿ 35% ïðèïàäàëî íà êîìåðö³éí³ áàíêè, á³ëÿ 30% - íà ñèñòåìó ôåðìåðñêîãî êðåäèòó, á³ëÿ 13% - íà Îá’ºäíàíó ôåäåðàëüíó àãåíö³þ ôåðìåðñüêèõ ïîñëóã, á³ëÿ 10% - íà ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ , ³ 12% - íà ³íø³ ô³íàíñîâ³ ³ êðåäèòí³ îðãàí³çàö³¿. Ñèñòåìà ôåðìåðñüêîãî êðåäèòó (ÑÊÔ) º äðóãîþ çà âåëè÷èíîþ ãðóïîþ êðåäèòîð³â ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà, òà º íàéá³ëüøèì êðåäèòîðîì ï³ä íåðóõîì³ñòü. Ïåðøó çãàäêó ïðî ÑÊÔ ìîæíà çíàéòè â 1908 ð., êîëè ïðåçèäåíò Òåîäîð Ðóçâåëüò ñòâîðèâ ñïåö³àëüíó Êîì³ñ³þ ç âèâ÷åííÿ æèòòÿ â ñ³ëüñüê³é ì³ñöåâîñò³. ÑÊÔ – øèðîêî ðîçãàëóæåíà â íàö³îíàëüíèõ ìàñøòàáàõ ìåðåæà ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â, ùî íàëåæàòü ñàìèì ïîçè÷àëüíèêàì. ¯¿ îñíîâíà çàäà÷à ïîëÿãຠâ çàëó÷åíí³ ôîíä³â ãðîøîâîãî ðèíêó äëÿ ðîçì³ùåííÿ ¿õ ó âèãëÿä³ ïîçèê ñ³ëüñüêèì òîâàðîâèðîáíèêàì. ÑÊÔ áóëà ñòâîðåíà ç ³í³ö³àòèâè Êîíãðåñó ÑØÀ â 1916 ðîö³ äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà íàä³éíèì äæåðåëîì êðåäèòó. Íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî íà ïî÷àòêîâ³é ñòà䳿 ÑÊÔ ðîçâèâàëàñÿ âíàñë³äîê ò³ëüêè çóñèëü óðÿäó, âîíà º ïðèâàòíîþ âëàñí³ñòþ áàíê³â òà àñîö³àö³é, ÿê³ âîëîä³þòü íåþ íà êîîïåðàòèâí³é îñíîâ³. Òàêèì ÷èíîì, ÑÊÔ – öå ñèñòåìà áàíê³â òà ¿õ àñîö³àö³é â ôîðì³ êîîïåðàòèâ³â, ÿê³ íàëåæàòü ³ êåðóþòüñÿ îáðàíîþ ïàéîâèêàìè Ðàäîþ äèðåêòîð³â. Äî ñåðåäèíè 80- ðð. öÿ ñèñòåìà âêëþ÷àëà: -12 ôåäåðàëüíèõ çåìåëüíèõ áàíê³â äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòó (5-40ðîê³â). ¯õ êàï³òàë íàëåæèòü ôåðìåðñüêèì êðåäèòíèõ àñîö³àö³ÿì. -12 ôåäåðàëüíèõ áàíê³â ñåðåäíüîñòðîêîâîãî êðåäèòó (â³ä 9 ì³ñ. äî 3 ðîê³â), ¿õ êàï³òàë íàëåæèòü äåðæàâ³.Âîíè íå íàäàþòü êðåäèòè áåçïîñåðåäíüî ôåðìåðàì, à ïðîâîäÿòü îáë³ê çîáîâ’ÿçàíü, ÿê³ íàäàí³ ôåðìåðàì ³íøèìè êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè. -12 îêðóæíèõ êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â, ÿê³ î÷îëþþòüñÿ öåíòðàëüíèì áàíêîì äëÿ ôåðìåðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â. Öåíòðàëüíèé áàíê òà îêðóæíèé êîîïåðàòèâíèé ìîæóòü ïåðåâðàõîâóâàòè çîáîâ’ÿçàííÿ ôåðìåð³â ó ôåäåðàëüíèõ çåìåëüíèõ áàíêàõ ñåðåäíüîñòðîêîâîãî êðåäèòó. Ó ñåðåäèí³ 80-õ ðîê³â òèñÿ÷³ ôåðìåð³â ðàçîðèëèñÿ, à çðîñòàþ÷³ âòðàòè âíàñë³äîê íåïîâåðíåííÿ êðåäèò³â ïðèâåëè ñèñòåìó ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî êðåäèòó íà ãðàíü áàíêðóòñòâà. Äëÿ ¿¿ ðÿòóâàííÿ äîâåëîñÿ çä³éñíèòè çëèòòÿ ðÿäó áàíê³â. Íèí³ ÑÊÔ ñêëàäàºòüñÿ ç 7 êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â, ùî êðåäèòóþòü ôåðìåð³â, ÿê³ çàáåçïå÷óþòü íàäàííÿ êîøò³â 232 ëîêàëüíèì àñîö³àö³ÿì ïîçè÷àëüíèê³â. Ñàìå ëîêàëüí³ àñîö³àö³¿ ðîçì³ùóþòü êðåäèòè ñåðåä ñ³ëüñüêèõ ê볺íò³â. Êð³ì òîãî, ³ñíóþòü 2 Áàíêè äëÿ êîîïåðàòèâ³â, ñòâîðåí³ ñïåö³àëüíî äëÿ çàäîâîëåííÿ ïîòðåá ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â, ñèñòåì åëåêòè÷íîãî ³ òåëåôîííîãî çâ ‘ÿçêó, ñèñòåì âîäîïîñòà÷àííÿ ³ êàíàë³çàö³¿þ. Ö³ áàíêè ô³íàíñóþòü òàêîæ åêñïîðò ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêî¿ ïðîäóêö³¿. Íà â³äì³íó â³ä êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ÑÊÔ íå ìຠïðàâà áðàòè äåïîçèòè. Ùå îäí³ºþ ¿¿ îñîáëèñ³ñòþ ìîæíà ââàæàòè â³äñóòí³ñòü ïîñò³éíèõ ïàºíàêîïè÷åíü ñåðåä ê볺íò³â. Ïàé ÷ëåíà ÑÊÔ ³ñíóº ò³ëüêè â ïåð³îä ÷àñó, ïðîòÿãîì ÿêîãî â³í áåðå êðåäèò, ³ ñòàíîâèòü 5% çàãàëüíî¿ ñóìè êðåäèòó. Ïàé çá³ëüøóºòüñÿ àáî çìåíøóºòüñÿ â çàëåæíîñò³ â³ä çì³íè ñóìè êðåäèòó ³ ïîâí³ñòþ â³äøêîäîâóºòüñÿ â ìîìåíò âèïëàòè áîðãó. Íà ïåðñîíàëüíîìó ðàõóíêó ê볺íòà çàëèøàºòüñÿ ñèìâîë³÷íà ñóìà â 5 äîë., ùî äຠéîìó ïðàâî ââàæàòè ñåáå ÷ëåíîì ÑÊÔ ³ êîðèñòóâàòèñÿ ¿¿ ïîñëóãàìè. Êð³ì ³íñïåêö³¿, ÿêà çä³éñíþºòüìÿ íà ôåäåðàëüíîìó ð³âí³, âñ³ ³íñòèòóòè ÑÊÔ ìàþòü ³ ³íø³ ãàðàíò³¿¿ ô³íàíñîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³, â òîìó ÷èñë³: -ñóìà êàï³òàëó ïîâèííà ñêëàäàòè íå ìåíø í³æ 7% àêòèâ³â; ùîð³÷í³ â³äðàõóâàííÿ â Ñòðàõîâèé ôîíä, ñïåö³àëüíî ñòâîðåíèé â 1988 ð. äëÿ ñòðàõóâàííÿ çîáîâ ‘ÿçàíü áàíê³â ÑÊÔ. Êðåäèòí³ ðåñóðñè ÑÊÔ ïîïîâíþº çà ðàõóíîê åì³ñ³¿ îáë³ãàö³é ï³ä ãàðàíò³¿ ç áîêó Ôåäåðàëüíî¿ Êîðïîðàö³¿¿ ïî ô³íàíñóâàííþ áàíê³â ÑÊÔ. Îñíîâíå ïðèçíà÷åííÿ ö³º¿ êîðïîðàö³¿ ïðîäàâàòè ö³íí³ ïàïåðè ³íâåñòîðàì ³ ðîçì³ùóâàòè ìîá³ë³çîâàí³ êîøòè ñåðåä ôåðìåð³â. ²íâåñòîðè îõî÷å êóïóþòü ö³íí³ ïàïåðè, ùî âèïóñêàþòüñÿ Êîðïîðàö³ºþ, òîìó ùî òóò ïðîöåíò âèùå, í³æ ïî äåðæàâíèõ îáë³ãàö³ÿõ. Êðåäèòóâàííÿì ôåðìåðñüêèõ ãîñïîäàðñòâ çàéìàºòüñÿ òàêîæ ñòâîðåíà ùå â 40-õ ðð. ÿê ðåàêö³ÿ íà êðèçó â ÑØÀ. ¯¿ ôóíêö³¿¿ – íàäàííÿ Îá’ºäíàíà ôåäåðàëüíà àãåíö³ÿ ïî íàäàííþ ïîñëóã ôåðìåðàì, ÿêà áóëà ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ ïîçèê, ðîçðîáêà ³ ðåàë³çàö³ÿ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ ïðîãðàì , çàáåçïå÷åííÿ àâòîìàòèçàö³¿ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî âèðîáíèöòâà òà ³íø. Àãåíö³ÿ ñòåæèòü çà ïðîöåñîì êðåäèòóâàííÿ ³ ðóõîì çàñòàâè (çåìë³), îñê³ëüêè êóï³âëÿ-ïðîäàæ çåìë³ íå º á³çíåñîì áàíê³â, ùîð³÷íî àíàë³çóº ô³íàíñîâèé ñòàí ôåðìåðñüêèõ ãîñïîäàðñòâ, ñêëàäຠçâ³ò ïåðåä ôåðìåðàìè ïðî ñòàí ¿õ ãîñïîäàðñòâ ³ ïåðñïåêòèâè íà ìàéáóòíº, êëàñèô³êóº ðèçèêè ïî íàäàíèì êðåäèòàì. Ó ñêëàä³ ö³º¿ Àãåíö³¿ - Òîâàðíî-êðåäèòíà êîðïîðàö³ÿ. Áóäó÷è âëàñí³ñòþ äåðæàâè, öÿ óñòàíîâà íàäຠêðåäèòè ï³ä çàñòàâó òîâàð³â íà ñêëàä³. Êîðïîðàö³ÿ íå ïîòðåáóº îáîâ’ÿçêîâîãî âèêóïó çàáîðãîâàíîñò³.ßêùî äî íàñòóïó ñòðîêó ïëàòåæó ç’ÿñóºòüñÿ, ùî ðèíêîâà ö³íà íèæ÷å çà ðîçì³ð ïîçèêè, áîðæíèê ìîæå â³äìîâèòèñÿ â³ä âèêóïó çàñòàâëåíî¿ ïðîäóêö³¿. Âèòðàòè, ÿê³ ïðè öüîìó íåñå Êîðïîðàö³ÿ, â³äøêîäîâóþòüñÿ äåðæàâîþ. Äåðæàâí³ êðåäèòí³ ïðîãðàìè çä³éñíþþòüñÿ â òðüîõ íàéâàæëèâ³øèõ ñôåðàõ - â ñ³ëüñüêîìó ãîñïîäàðñòâ³, æèòëîâîìó áóä³âíèöòâ³, çîâí³øíüîåêîíîì³÷íèõ çâ”ÿçêàõ. Íàéâàæëèâ³øà äåðæàâíà óñòàíîâà â ñôåð³ êðåäèòóâàííÿ çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ - Åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê ÑØÀ, ÿêèé áóëî ñòâîðåíî ó 1934 ðîö³ ç ìåòîþ ñïðèÿííÿ åêñïîðòó àìåðèêàíñüêèõ òîâàð³â øëÿõîì íàäàííÿ ïîçèê ³íîñòðàííèì ³ìïîðòåðàì òà ãàðàíò³é àìåðèêàíñüêèì êîìåðö³éíèì áàíêàì çà çîâí³øí³ìè ïîçèêàìè. Åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê ÑØÀ (Export-Import Bank of the United States, ñêîðî÷åíî Eximbank) – äåðæàâíèé ñïåö³àë³çîâàíèé áàíê, ñòâîðåíèé ó 1934 ð. Ñó÷àñíó íàçâó îòðèìàâ ó 1968 ð. Çàñíîâàíèé ÿê òèì÷àñîâèé ³íñòèòóò, áàíê ñòàâ âàæëèâèì ³íñòðóìåíòîì äåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ åêîíîì³êè, çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ òà ì³æíàðîäíèõ êðåäèòíèõ â³äíîñèí. ijÿëüí³ñòü áàíêó ðåãëàìåíòóºòüñÿ çàêîíîì, ïðèéíÿòèì ó 1945 ð. òà íàñòóïíèìè äîïîâíåííÿìè äî íüîãî. Çã³äíî çàêîíó áàíê ïîâèíåí “äîïîâíþâàòè òà çàîõî÷óâàòè” ïðèâàòíèé êàï³òàë, àëå íå êîíêóðóâàòè ç íèì. Ãîëîâíèì çàâäàííÿì áàíêó º ñïðèÿííÿ åêñïîðòó àìåðèêàíñüêèõ òîâàð³â øëÿõîì íàäàííÿ ïîçèê ³íîçåìíèì ³ìïîðòåðàì òà ãàðàíò³é àìåðèêàíñüêèì êîìåðö³éíèì áàíêàì çà çîâí³øí³ìè ïîçèêàìè. Áàíê íàäຠïåðåâàæíî ñåðåäíüî- òà äîâãîñòðîêîâ³ åêñïîðòí³ ïîçèêè (äî 12 ð., â îêðåìèõ âèïàäêàõ äî 20 ðîê³â), ÿê³ ïîâ`ÿçàí³ ³ç ïîñòàâêàìè òîâàð³â òà íàäàííÿì ïîñëóã àìåðèêàíñüêèìè ô³ðìàìè. Êðåäèòè, ÿê ïðàâèëî, ïîâ`ÿçàí³ ³ç îïëàòîþ òîâàð³â òàêèõ íàéïîòóæí³øèõ àìåðèêàíñüêèõ ô³ðì, ÿê Áî³íã, Äæåíåðàë åëåêòð³ê, Ëîêõ³ä òà ³íø. Áàíê íàäຠêðåäèòè áåçïîñåðåäíüî ³íîçåìíèì ô³ðìàì òà óðÿäàì ñàì àáî ðàçîì ³ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè ÑØÀ. Òàêà ïðàêòèêà ðîçïî÷àëàñÿ ³ç 60-õ ðîê³â. ßê ïðàâèëî, ïîêóïö³ àìåðèêàíñüêèõ òîâàð³â â êðåäèò ç ó÷àñòþ ó êðåäèòóâàíí³ Åêñïîðòíî-³ìïîðòíîãî áàíêó ÑØÀ ñïëà÷óþòü 10-20% ¿õ âàðòîñò³, êîìåðö³éí³ áàíêè – 30-55%, à ðåøòó – Åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê. Òàêà ñèñòåìà äຠìîæëèâ³ñòü áàíêó ç îäíîãî áîêó, ïðèéìàòè ó÷àñòü ó êðåäèòóâàíí³ áàãàòüîõ ïðîåêò³â, ç ³íøîãî – çìåíøèòè ðèçèêè íåïîãàøåííÿ êðåäèò³â. Áàíê ò³ñíî ñï³âðîá³òíè÷ຠ³ç ïðîâ³äíèìè ïðèâàòíèìè òà áàíê³âñüêèìè ìîíîïîë³ÿìè. Ç 1961 ð. ïîðÿä ³ç íàäàííÿì êðåäèò³â ðîçïî÷àâ íàäàâàòè ãàðàíò³¿ çà åêñïîðòíèìè êðåäèòàìè ïðèâàòíèõ àìåðèêàíñüêèõ áàíê³â.  1971 ð. ï³ä åã³äîþ áàíêó áóëî ñòâîðåíî Ïðèâàòíó êîðïîðàö³þ ç ô³íàíñóâàííÿ åêñïîðòó (Ïðàéâèò åêñïîðò ôàéíåíñ êîðï.). ¯¿ àêö³îíåðàìè º ïðîâ³äí³ áàíêè òà êîðïîðàö³¿. Áàíê ï³äòðèìóº ò³ñí³ ñòîñóíêè òàêîæ ç Óïðàâë³ííÿì ì³æíàðîäíîãî ðîçâèòêó, ÌÂÔ, ãðóïîþ ÌÁÐÐ òà ³íø. ³íñòèòóö³ÿìè. Ðåñóðñè áàíêó ñêëàäàþòüñÿ ç âëàñíîãî êàï³òàëó, ÿêèé íàëåæèòü ì³í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â òà ïîçèê êàçíà÷åéñòâà. ˳ì³ò îáñÿãó îïåðàö³é âñòàíîâëþºòüñÿ Êîíãðåñîì ÑØÀ. 5.3 ÊÐÅÄÈÒÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ͲÌÅ××ÈÍÈ Çàãàëüíèé îãëÿä Êðåäèòíà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè â³äîáðàæóº ìîäåëü ïîð³âíÿíî æîðñòêî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè, íå äèâëÿ÷èñü íà øèðîê³ ïîë³òè÷í³ ïðàâà ðåã³îí³â, ÿê³ âõîäÿòü ó ôåäåðàö³þ. Îñîáëèâîñò³ ïîâ”ÿçàí³ òàêîæ ç òèì, ùî âñ³ îñíîâí³ ôóíêö³¿ ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà ñêîíöåíòðîâàí³ â óí³âåðñàëüíèõ áàíêàõ (êîìåðö³éíèõ áàíêàõ òà îùàäíèõ êàñàõ), ÿê³ íå ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà îêðåìèõ îïåðàö³ÿõ, ÿê öå ðîáëÿòü êðåäèòí³ óñòàíîâè ÑØÀ òà ßïîí³¿ (Äîäàòîê 6). Çàðàç ó ͳìå÷÷èí³ ñòâîðåíà âèñîêîðîçâèíóòà áàíê³âñüêà ñèñòåìà. Âîíà ïðåäñòàâëåíà áëèçüêî 300 áàíê³â, 700 îùàäíèõ êàñ òà æèðîöåíòðàë³â, 2,5 òèñ. êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â (“Ôîëüêñáàíê”,” Ðàéôåéçåíáàíê”) òà ³íø³. Êîíòðîëü çà ¿õ ä³ÿëüí³ñòþ çä³éñíþºòüñÿ Ôåäåðàëüíèì óïðàâë³ííÿì êîíòðîëþ (ï³äïîðÿäêîâàíå ̳í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â). Áàíê³âñüêà ñèñòåìà ͳìå÷÷èíè îäíà ç íàéá³ëüø ðîçâèíóòèõ íà ºâðîïåéñüêîìó êîíòèíåíò³. Çà íàñè÷åí³ñòþ áàíêîâñüêèìè óñòàíîâàìè ( ÷èñåëüí³ñòü ìåøêàíö³â íà 1 áàíê³âñüêó óñòàíîâó) êðà¿íà ïîñòóïàºòüñÿ ëèøå Øâåéöà𳿠(1633 ïðîòè 1631 ) òà çíà÷íî ïåðåâèùóº ³íø³ êðà¿íè ªâðîïè. Òàê³ ðåçóëüòàòè âðàæà þòü, îñîáëèâî êîëè âçÿòè äî óâàãè, ùî ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ͳìå÷èíí³ äîâåëîñÿ ïî ñóò³ ñòâîðþâàòè íîâó êðåäèòíó ñèñòåìó. ³éñüêîâ³ àäì³í³ñòðàö³¿ ÑØÀ, Âåëèêîáðèòàí³¿ òà Ôðàíö³¿ ïåðåøêîäæàëè ñòâîðåííþ ºäèíî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Òàê , ô³ëÿì ïðîâ³äíèõ áàíê³â áàíê³â äîçâîëÿëîñÿ ïðîâîäèòè îïåðàö³¿ ëèøå â ìåæàõ ñâî¿õ îêóïàö³éíèõ çîí. Ò³ëüêè ï³ñëÿ âòðó÷àííÿ ôåäåðàëüíîãî óðÿäó â 1950 ðîö³ áóëè ñòâîðåí³ þðèäè÷í³ òà îðãàí³çàö³éí³ ïåðåäóìîâè äëÿ ôóíêö³îíóâàííÿ òðüîõ ïðîâ³äíèõ áàíê³â êðà¿íè – Äîé÷å áàíê, Äðåçäíåð áàíê è Êîììåðöáàíê. Ðåïóòàö³ÿ ͳìå÷÷èíè ÿê ïðîâ³äíîãî áàíê³âñüêîãî öåíòðó ñâ³òó ïåðø çà âñå ïîâ’ÿçàíà ³ç äîñêîíàë³ñòþ áàíêîâñüêîãî çàêîíîäàâñòâà. Çàêîíè, ÿê³ ðåãóëþþòü áàíê³âñüêó ä³ÿëüí³ñòü ïîä³ëÿþòüñÿ íà äâ³ ãðóïè: çàãàëüí³, òîáòî îáîâ’ÿçêîâ³ äëÿ êðåäèòíèõ óñòàíîâ íà òåðèòî𳿠âñ³º¿ êðà¿íè, òà îñîáëèâ³, òîáòî îáìåæåí³ òåðèòîð³ºþ îêðåìèõ ôåäåðàëüíèõ çåìåëü. Äî ïåðøî¿ ãðóïè íàëåæàòü:” Çàêîí ïðî êðåäèòíó ñïðàâó”(îñòàííÿ ðåäàêö³ÿ 1993 ð.),”Çàêîí ïðî ͳìåöüêèé Ôåäåðàëüíèé áàíê”( â ðåäàêö³¿ 1992 ð.) òà äåÿê³ ³íø³. Äî äðóãî¿ ãðóïè âõîäÿòü çàêîíè, ùî âèäàþòüñÿ óðÿäàìè ôåäåðàëüíèõ çåìåëü (ëàíäòàãàìè) òà ðåãóëþþòü ä³ÿëüí³ñòü êðåäèòíèõ óñòàíîâ ðåã³îíàëüíîãî ð³âíÿ, íàïðèêëàä Çàêîíè ïðî îùàäí³ êàñè, ÿê³ çíàõîäÿòüñÿ ó êîìïåòåíö³¿ ëàíäòàã³â. ͳìåöüêèé Ôåäåðàëüíèé áàíê (Äîé÷å Áóíäåñáàíê) Ãîëîâíîþ ëàíêîþ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ͳìå÷÷èíè º ͳìåöüêèé ôåäåðàëüíèé áàíê , ÿêèé áóëî ñòâîðåíî çã³äíî “Çàêîíó ïðî ͳìåöüêèé Ôåäåðàëüíèé áàíê” (1957ð.) øëÿõîì îᔺäíàííÿ Öåíòðàëüíèõ áàíê³â çåìåëü ç Áàíêîì í³ìåöüêèõ çåìåëü (1948ð.) òà Öåíòðàëüíèì çàõ³äíîáåðëèíñüêèì áàíêîì. Îñíîâíèé êàï³òàë áàíêó 230 ìëí. í³ì. ìàðîê íàëåæèòü Ôåäåðàö³¿. Àëå îñòàííÿ ïðàâ, ÿê³ á çà÷³ïàëè íåçàëåæí³ñòü áàíêó íå ìàº. ³äïîâ³äíî äî çàêîíó 1957ð. Öåíòðàëüíèé áàíê çîáîâ”ÿçàíèé ï³äòðèìóâàòè çàãàëüíó åêîíîì³÷íó ïîë³òèêó Ôåäåðàëüíîãî óðÿäó, àëå ïðè âèêîíàíí³ ïîâíîâàæåíü, íàäàíèõ éîìó öèì Çàêîíîì, â³í º íåçàëåæíèì â³ä âêàç³âîê óðÿäó. Ñòðóêòóðà áàíêó ñêëàäàºòüñÿ ç òðüîõ ð³âí³â. Ïåðøèé ð³âåíü óòâîðþº äèðåêòîðàò (ãîëîâíà êîíòîðà), ÿêà çíàõîäèòüñÿ ó Ôðàíêôóðò³-íà-Ìàéí³. Äðóãèé ð³âåíü ñêëàäàþòü Öåíòðàëüí³ áàíêè çåìåëü, ÿê³ ï³ñëÿ óòâîðåííÿ ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó ïåðåòâîðèëèñÿ â éîãî ãîëîâí³ óïðàâë³ííÿ, àëå ñâîþ íàçâó Öåíòðàëüíèé áàíê çåìåëü âîíè çáåðåãëè. Òðåò³é ð³âåíü óòâîðþþòü ô³ë³¿ ( ãîëîâí³ â³ää³ëåííÿ òà â³ää³ëåííÿ) Ôåäåðàëüíîãî áàíêó ó âåëèêèõ íàñåëåíèõ ïóíêòàõ. Êåð³âíèìè îðãàíàìè ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó º Ðàäà Öåíòðàëüíèõ áàíê³â, Ðàäà äèðåêòîð³â òà ïðàâë³ííÿ Öåíòðàëüíèõ áàíê³â çåìåëü. Äîé÷å Áóíäåñ áàíê º åì³ñ³éíèì öåíòðîì êðà¿íè, êðåäèòîðîì îñòàííüî¿ ³íñòàíö³¿ äëÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â òà äåðæàâè.  éîãî óïðàâë³íí³ çíàõîäÿòüñÿ çîëîòî-âàëþòí³ ðåçåðâè êðà¿íè. Ãîëîâíîþ çàäà÷åþ áàíêó , âèçíà÷åíîþ Çàêîíîì, º çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ íàö³îíàëüíî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³ – í³ìåöüêî¿ ìàðêè. Ç 1.01.1999 ð. Äîé÷å Áóíäåñáàíê, âèêîíóþ÷è ïîëîæåííÿ Ìààñòðèõòñüêî¿ óãîäè ïðî ñòâîðåííÿ ºâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî òà åêîíîì³÷íîãî ñîþçó òà óí³ô³êàö³¿ ³íñòðóìåíòàð³þ ãðîøîâî-êðåäèòíîãî ðåãóëþâàííÿ, ïåðåäàâ çíà÷íó ÷àñòèíó ñâî¿õ ïîâíîâàæåíü, îñîáëèâî ùî ñòîñóºòüñÿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè, ñïåö³àëüíî ñòâîðåíîìó ªâðîïåéñüêîìó öåíòðàëüíîìó áàíêó, óâ³éøîâøè äî ñèñòåìè ºâðîïåéñüêèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â. Òàêîæ áàíê ïîâí³ñòþ â³äìîâèâñÿ â³ä êàñîâîãî êðåäèòóâàííÿ äåðæàâíèõ îðãàí³â ôåäåðàëüíîãî ð³âíÿ, íàäàâøè ¿ì ìîæëèâ³ñòü âåñòè ñâî¿ áþäæåòí³ ðàõóíêè çà âèáîðîì: àáî â ñèñòåì³ öåíòðàëüíîãî áàíêó, àáî â ïðèâàòíèõ êîìåðö³éíèõ áàíêàõ (äî öüîãî ÷àñó ðàõóíêè äåðæàâíèõ óñòàíîâ çíàõîäèëèñÿ ëèøå â Äîé÷å Áóíäåñáàíêó) Áàíê àêòèâíî êðåäèòóº êîìåðö³éí³ áàíêè. Íàéá³ëüø ïîøèðåíà ôîðìà êðåäèòóâàííÿ - öå îïåðàö³¿ ÐÅÏÎ (40% àêòèâ³â áàíêó), íà äðóãîìó ì³ñö³ - ðåäèñêîíòóâàííÿ âåêñåë³â ³ íàäàííÿ ëîìáàðäíèõ êðåäèò³â. Äîé÷å Áóíäåñáàíê çã³äíî ç Çàêîíîì âèêîíóº é ³íø³ çàäà÷è; îðãàí³çóº òà çä³éñíþº ðîçðàõóíêè âñåðåäèí³ êðà¿íè òà ç ³íøèìè êðà¿íàìè; ðàçîì ³ç Ôåäåðàëüíèì â³äîìñòâîì ç êîíòðîëþ çà êðåäèòíîþ ñïðàâîþ ÷åðåç ìåðåæó ñâî¿õ â³ää³ëåíü êîíòðîëþº ä³ÿëüí³ñòü áàíê³â, ðåãóëþº êóðñ íàö³îíàëüíî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³ äî ³íîçåìíè¿ âàëþò. Äðóãèé ð³âåíü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè Äðóãèé ð³âåíü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ͳìå÷÷èíè ïðåäñòàâëåíèé óí³âåðñàëüíèìè òà ñïåö³àë³çîâàíèìè áàíêàìè. Çà ôîðìîþ âëàñíîñò³ âîíè ìîæóòü áóòè ïðèâàòíèìè, êîîïåðàòèâíèìè àáî ïóáë³÷íî-ïðàâîâèìè ³íñòèòóòàìè. Ëèøå ïðèâàòí³ áàíêè, ÿê ³ ðàí³øå, ñòàâëÿòü ñîá³ çà ìåòó íàñàìïåðåä âèðîáíè÷î-ãîñïîäàðñüêó ä³ÿëüí³ñòü. Ñàìå âîíà º ãîëîâíèì äæåðåëîì ¿õí³õ ïðèáóòê³â. Êîîïåðàòèâí³ áàíêè ñïðÿìîâóþòü ä³ÿëüí³ñòü íà çàîõî÷åííÿ ñâî¿õ ÷ëåí³â ç ìåòîþ ñòâîðåííÿ ñïðèÿòëèâèõ óìîâ æèòòºä³ÿëüíîñò³ ¿õí³õ âêëàäíèê³â. Ïóáë³÷íî-ïðàâîâ³ êðåäèòí³ óñòàíîâè ôîðìàëüíî çà ìåòó ñâ ä³ÿëüíîñò³ ñòàâëÿòü "ñóñï³ëüíå äîðó÷åííÿ" çàîõî÷óâàòè íàêîïè÷åííÿ çàîùàäæåíü ³ ïîâíå çàáåçïå÷åííÿ ïðèâàòíèõ ê볺íò³â, à çíà÷èòü ³ åêîíîì³êè, äåøåâèìè áàíê³âñüêèìè ïîñëóãàìè. Ïðàêòè÷íî æîðñòêà áàíê³âñüêà êîíêóðåíö³ÿ íàäçâè÷àéíî çáëèçèëà ä³ÿëüí³ñòü ð³çíèõ áàíê³â, ³ ñüîãîäí³ âàæêî âèçíà÷èòè ð³çíèöþ ó ö³ëüîâ³é ñïðÿìîâàíîñò³ îêðåìèõ áàíê³âñüêèõ ãðóï. Óí³âåðñàëüí³ áàíêè çàéìàþòü ïðîâ³äíå ì³ñöå ó êðåäèòí³é ñèñòåì³ êðà¿íè. Âîíè çàéìàþòüñÿ âñ³ìà âèäàìè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ( â ò.÷. îïåðàö³ÿìè ç ö³ííèìè ïàïåðàìè). Äî íèõ çà ñòàòèñòèêîþ ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó íàëåæàòü ïðèâàòí³ êîìåðö³éí³ áàíêè (“ãðîñáàíêè”, ðåã³îíàëüí³ áàíêè, ïðèâàòí³ áàíêèðè òà ô³ë³¿ ³íîçåìíèõ áàíê³â), êîîïåðàòèâí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè (“Ðàéôàçåí” òà “Ôîëüêñáàíê”), äåðæàâí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè (îùàäí³ êàñè òà æèðîöåíòðàë³). Ãîëîâí³ ñåðåä íèõ - “ãðîñáàíêè”: “Äîé÷å áàíê”,” Äðåçäíåð áàíê” è “Êîììåðöáàíê.” Öå àêö³îíåðí³ òîâàðèñòâà, êîæíå ç ÿêèõ ìຠâ³ä 200 äî 300òèñ. àêö³îíåð³â. Ö³ áàíêè ìàþòü äîñèòü ðîçïîâñþäæåíó ìåðåæó ô³ë³é - 3,5òèñ. ¯õ ä³ÿëüí³ñòü âèõîäèòü äàëåêî çà ìåæ³ íàäàííÿ êðåäèò³â. Îñîáëèâ³ ïîçèö³¿ öèõ áàíê³â ó êðåäèòí³é ñèñòåì³ ïîÿñíþþòüñÿ ¿õ ì³ñöåì ó ñòðóêòóð³ ô³íàíñîâîãî êàï³òàëó òà çâ”ÿçêàìè ç ìîíîïîë³ÿìè ³íøèõ ãàëóçåé. Ñàìå òóò âèÿâëÿºòüñÿ íàéá³ëüø ò³ñíå çðîñòàííÿ áàíê³âñüêîãî òà ïðîìèñëîâîãî êàï³òàë³â. Öå çä³éñíþºòüñÿ ÷åðåç åì³ñ³þ ö³ííèõ ïàïåð³â, ïðèäáàííÿ àêö³é ç ìåòîþ îäåðæàííÿ êîíòðîëüíîãî ïàêåòó àêö³é ïðîìèñëîâèõ êîìïàí³é. Êîæåí ç “ãðîñáàíê³â”î÷îëþº ô³íàíñîâó ãðóïó, ùî ç”ÿâèëàñÿ íà áàç³ çðîùóâàííÿ ç ïðîìèñëîâèìè êîíöåðíàìè ѳìåíñà, Ôë³êà, Ò³ñåíà, Êðóïà òà ³íø. Ö³ ô³íàíñîâ³ ãðóïè ò³ñíî ïîâ”ÿçàí³ ç ô³íàíñîâèìè ãðóïàìè Ìîðãàíà òà Ðîêôåëåðà ó ÑØÀ, Ðîòøèëüäà ó Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ³íø .Äîäàòîê 7). Íåâåëèêà ïðèáóòêîâ³ñòü àêòèâ³â í³ìåöüêèõ áàíê³â ïîÿñíþºòüñÿ áàãàòüìà ïðè÷èíàìè, îäíàê âåëèê³ âêëàäåííÿ ó ìàëîäîõ³äí³ àêö³¿ ïðîìèñëîâèõ òà ô³íàíñîâèõ êîìïàí³é, ÿê³ çàëèøèëèñÿ ç 50-60-õ ðîê³â, áåçóìîâíî, çàéìàþòü ó öüîìó ïðîâ³äíå ì³ñöå.  ö³ ðîêè, êîëè í³ìåöüêà åêîíîì³êà ðîçáóäîâóâàëàñü ï³ñëÿ 11 ñâ³òîâî¿ â³éíè, ñèñòåìà ïåðåõðåñòíîãî âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè, òàê ñàìå ³ âåëèê³ âêëàäåííÿ áàíê³â â êàï³òàë ïðîìèñëîâèõ ï³äïðèºìñòâ, ñòàëà îäíèì ç ìåõàí³çì³â ï³ñëÿâîºííîãî áóä³âíèöòâà. Îäíàê äî ê³íöÿ 90-õ ðîê³â âîíà âòðàòèëà á³ëüø³ñòü ñâî¿õ ïåðåâàã ³ âæå ðîçãëÿäàëàñÿ ñïåö³àë³ñòàìè ÿê òîðìîç ó ðîçâèòêó ôîíäîâîãî ðèíêó êðà¿íè. Áàíêè òàêîæ áóëè íå ïðîòè ïîçáóòèñÿ “áàëàñòó”ó ñâî¿õ ³íâåñòèö³éíèõ ïîðòôåëÿõ, àëå öüîìó çàâàæàëè ïîäàòêè. Ïåðåïðîäàæ ïàêåòó àêö³é îáêëàäàëàñü ïîäàòêîì, ñòàâêà ÿêîãî äîõîäèëà äî 53%. Ç 1 ñ³÷íÿ 2001 ð. çã³äíî ïëàíàì í³ìåöüêîãî óðÿäó îïîäàòêóâàííÿ ïðèïðîäàæ³ ïàêåò³â àêö³é â³ä îäí³º¿ êîìïàí³¿ äî ³íøî¿ áóäå â³äì³íåíãî. Öå äîçâîëèòü áàíêàì ðîçïðîäàòè íàéìåíø ö³íí³ àêòèâè òà îòðèìàòè çíà÷í³ â³ëüí³ êîø. Óñ³ áàíêè ïðÿìî àáî ÷åðåç ô³ë³¿ âèêîíóþòü âåñü íàá³ð áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é. Êð³ì òîãî, ö³ òðè âåëèêèõ áàíêè ìàþòü îáîâ'ÿçêîâ³ îêðåì³ ô³ë³¿ â Áåðë³í³. гçíîìàí³òí³ ì³æíàðîäí³ ïîñëóãè âåëèêèõ áàíê³â çä³éñíþþòüñÿ ÷åðåç ïîòóæí³ áàíê³âñüê³ â³ää³ëåííÿ â ñàì³é ͳìå÷÷èí³, ÿê³ âèêîíóþòü îïåðàö³¿ ç çà êîðäîíîì, ³ äî÷³ðí³ îðãàí³çàö³¿, ðîçòàøîâàí³ â óñüîìó ñâ³ò³, à òàêîæ ¿õí³ ô³ë³¿ òà ïðåäñòàâíèöòâà â ³íøèõ êðà¿íàõ. Deutsche Bank, êð³ì ñâ âëàñíî¿ ìåðåæ³ ô³ë³é ³ Deutsche Bank Berlin, îá'ºäíóº, áåðó÷è äî óâàãè ò³ëüêè òå, ùî áóëî êîíñîë³äîâàíî: - äâ³ êîìåðö³éí³ ô³ë³¿: Deutsche Bank Lubeck (ðàí³øå Handelsbank Lubeck) ³ Deutsche Bank Saar, - òðè ³ïîòå÷í³ ô³ë³¿: Deutsche Centralbodcn Kredit, Frankfurted Hypthekenbank, Lubecker Hypothekenbank ³ ³ïîòå÷íà ô³ë³ÿ, ñòâîðåíà ñïåö³àëüíî äëÿ ñóäíîáóä³âíî¿ ïðîìèñëîâîñò³: Schiffshypolhekenbank, - ô³ë³¿ ïî êåðóâàííþ îðãàí³çàö³ÿìè ïî êîëåêòèâíîìó âêëàäåííþ ðèíêîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â: Deutsche Gesellschaft fur Fonds-verwaltung - DEGEF ³ Deutsche Gesellschaft fur Wtrtpapitrspartn - DWS, -ô³ë³¿ ë³çèíãîâèõ êîìïàí³é: Autoltasing - ALD, Export-leasing - UB, Deutsche Gesellschaft fur Immobilien - leasing, GEFFA leasing, - «áóä³âåëüíî-îùàäíà êàñà» äëÿ íàäàííÿ æèòëîâîãî êðåäèòó: Deutsch Bank Bauspar AG, - ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ: Lebensversicherung der Deutsche Bank, - «³íâåñòèö³éíèé áàíê», ùî ñïåö³àë³çóºòüñÿ íà çëèòò³ - ïðèäáàíí³: DB Merger and acquisitions, - 49 áàíê³âñüêèõ ³ ô³íàíñîâèõ ô³ë³é çà êîðäîíîì, ñåðåä ÿêèõ â³äîìèé àíãë³éñüêèé ä³ëîâèé áàíê Morgan Grenfell, êóïëåíèé ó 1989 ðîö³ äëÿ ïðîòèñòîÿííÿ àòàêàì áàíêó Indosuez. Dresden Bank çà òèõ ñàìèõ óìîâ îá'ºäíóº, êð³ì Dresden Bank Berlin: - áàíê³âñüê³ êîìåðö³éí³ ô³ë³¿: Bankhaus Reuschel (Ìþíõåí), Deutsche Sudamerikanische Bank (Ãàìáóðã), W.Fortmann Munsterlandische Bank ³ Oldenbugische, -Landesbank (Îëüäåíáóðã), Otto Scheurmann (Áåðë³í), -³ïîòå÷í³ áàíêè: Dtutsche Hypotheken Bank (Ôðàíêôóðò), Hypothekenbank in Hambourg, Norddeutsche Hypotheken und Wechselbank (Ãàìáóðã) ³ Pfalzsche Hypothekenbank (Ludwigschaffen) ³ ô³ë³ÿ ïî êðåäèòóâàííþ ñóäíîáóäóâàííÿ: Deutsche Shiffsbank, - îùàäíó êàñó äëÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà: Dresdner Bauspar AG, - òîâàðèñòâî ïî âêëàäåííþ ³ êåðóâàííþ êàï³òàëàìè àáî ô³íàíñîâèìè ôîíäàìè ³ íåðóõîì³ñòþ: Deutsche Gesellschaft fur Immobilienfonds - DEGI, Deutsche Investment trust, Kapitalanlagegesellschaft, Beteiligungsgesellschaft fur die deutsche Wirtschaft (DS-BD-Bd), Dresdner Global Asset management, Dresdner UOB Holding Gesellschaft, 9 áàíê³â (³ç êîòðèõ ²Р³ Banque Veuve Morin Pons çíàõîäèòüñÿ ó Ôðàíö³¿), á³ëÿ òðèäöÿòüîõ ô³íàíñîâèõ ô³ë³é çà êîðäîíîì. ², íàðåøò³, Commerzbank çà òèõ ñàìèõ óìîâ, êð³ì ñâ áåðë³íñüêî¿ ô³ë³¿,îá'ºäíóº: - êîìåðö³éíèé áàíê: Commerz-Crydit Bank (Saarbrucke), - ³ïîòå÷íèé áàíê: Rheinische Hypotheken Bank - RHEINHYP, - îùàäíó êàñó äëÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà: Leonberg Bausparkasse, -äâà ô³ë³¿ ïî ë³çèíãó: Commerz und Industrie-Leasing (Ôðàíêôóðò) ³ Deutsche Immobilien Leasing (Äþññåëüäîðô), -ô³ë³¿ ïî ô³íàíñîâîìó óïðàâë³ííþ: Allgemeine Deutsche Investment Gesellschaft-ADIG, Commerzbank Investment Management, Commerz International Capital Management - ³ ô³ë³¿ ïî íàäàííþ çåìåëüíîãî êðåäèòó: Deutsche Grundbesitz-Anlagegescllschaft, Deutsche Grundbesitz- Investmentgescllschaft, -äâ³ ô³ë³¿ ç ïàéîâîþ ó÷àñòþ â êàï³òàë³: Commerz Beteiligungsgesellschaft ³ Commerz Unternehmensbeteiligung, 9 áàíê³â ³ 3 ô³íàíñîâèõ òîâàðèñòâà çà êîðäîíîì.. Ïðèâàòíèì êîìåðö³éíèì áàíêàì íàëåæèòü âàãîìå ì³ñöå ó êðåäèòí³é ñèñòåì³. Öå íàéñòàð³ø³ áàíêè; äâàäöÿòü ³ç òèõ, ùî ³ñíóþòü íèí³, áóëè ñòâîðåí³ â ÕÓ²²²â. Ñåêòîð ïðèâàòíèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ÔÐÍ îõîïëþº áëèçüêî 350 á³ëüø-ìåíø óí³âåðñàëüíî ä³þ÷èõ ïðèâàòíèõ óñòàíîâ, ÿê³ ìàþòü á³ëüøå 7 òèñÿ÷ ô³ë³é ³ á³ëüøå 200 òèñÿ÷ ñï³âðîá³òíèê³â. Äî ñêëàäó öüîãî ñåêòîðó âõîäÿòü îêð³ì “ãðîñáàíê³â” áëèçüêî 200 ðåã³îíàëüíèõ òà ³íøèõ áàíê³â, áëèçüêî 80 ïðèâàòíèõ áàíê³ð³â ³ ïðèáëèçíî 60 ô³ë³é ³íîçåìíèõ áàíê³â. Âèð³øàëüíèì êðèòåð³ºì íàëåæíîñò³ äî ïðèâàòíî¿ áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè, íåçàëåæíî â³ä ìàéíîâèõ â³äíîñèí, º îðãàí³çàö³éíî-ïðàâîâà ôîðìà. Âîíè ÷àñòî ìàþòü ôîðìó ïîâíîãî òîðãîâîãî òîâàðèñòâà àáî êîìàíäèòíîãî òîâàðèñòâà; íà íèõ ïðèïàäຠíå á³ëüø 6% âñüîãî îáñÿãó áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³, àëå ¿õí³é ðåàëüíèé âïëèâ çíà÷íî âèùå çàçíà÷åíî¿ öèôðè. Îñíîâíîþ ä³ÿëüí³ñòþ ïðèâàòíèõ áàíê³â º îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, óïðàâë³ííÿ ìàéíîì, îïåðàö³¿ ç íåðóõîì³ñòþ ³ ñïåö³àë³çîâàíå ô³íàíñóâàííÿ. Îñíîâíèìè ïðèâàòíèìè áàíêàìè º òàê³: - Sal Oppenheim, ñàìèé çíà÷íèé ïðèâàòíèé áàíê, ó 1986 ð. éîãî áàëàíñ ñêëàâ 12,6 ì³ëüÿðä³â ìàðîê; - Trinkhaus and Burhardt, ó äàíèé ÷àñ º ô³ë³ºþ Ìidland Bank, áàëàíñ - 5,9 ì³ëüÿðä³â ìàðîê; - Merck Finck, ó äàíèé ÷àñ ô³ë³ÿ Barclays Bank, áàëàíñ - 3,8 ì³ëüÿðäà íåì. ìàðîê; - Bankhaus Hermann, áàëàíñ - 2,8 ì³ëüÿðä³â ìàðîê. Êðåäèòí³ óñòàíîâè ñï³âïðàöþþòü ç³ âñ³ìà ñôåðàìè åêîíîì³êè ³ ð³çíèìè âåðñòâàìè íàñåëåííÿ.. Äî ãðóïè ïðèâàòíèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ¿ âõîäÿòü òàêîæ ô³ë³¿ ³íîçåìíèõ áàíê³â. Çàãàëüíèé ð³âåíü ä³ÿëüíîñò³ ³íøèõ êðà¿í íà ô³íàíñîâîìó ðèíêó ͳìå÷÷èíè äîñèòü âèñîêèé. Ïðî öå ñâ³ä÷èòü ðîáîòà ó ÔÐÍ á³ëüøå 300 ³íîçåìíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ ç ïîíàä 50 êðà¿í³. Âîíè ìàþòü ìàéæå 1000 ô³ë³é, ÿê³ ôóíêö³îíóþòü ó ôîðì³ äî÷³ðí³õ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ô³ë³é òà ïðåäñòàâíèöòâ, ó÷àñò³ â ³íøèõ ï³äïðèºìñòâàõ. Ðåã³îíàëüí³ òà ³íø³ êîìåðö³éí³ áàíêè - ïðîâ³íö³éí³ áàíêè, ¿õ ä³ÿëüí³ñòü äîíåäàâíà áóëà îáìåæåíà ðàìêàìè ÿêîãîñü ðåã³îíó àáî ãàëóç³, íèí³ ¿õ ä³ÿëüí³ñòü ðîçïîâñþäæóºòüñÿ íà âñþ òåðèòîð³þ ͳìå÷÷èíè òà çà ¿¿ ìåæ³. Âçÿò³ ðàçîì âîíè ïåðåâåðøóþòü çà îáñÿãîì àêòèâ³â “âåëèêó òð³éêó”, àëå ïîñòóïàþòüñÿ ¿é çà êîíöåíòðàö³ºþ òà öåíòðàë³çàö³ºþ êàï³òàë³â òà çíà÷åííÿì â åêîíîì³ö³. Îñíîâîþ ¿õ àêòèâíèõ îïåðàö³é º êîðîòêîñòðîêîâå òà ñåðåäíüîñòðîêîâå êðåäèòóâàííÿ ïðîìèñëîâîñò³ ïî êîíòîêîðåíòó.Âèä³ëÿþòüñÿ “Áàéºðèøå ³ïîòåêåí óíä âåêñåëüáàíê”,”Áàéºðèøå ôåðàéíñáàíê”.Êð³ì òðüîõ áàíê³â-ã³ãàíò³â, ó ͳìå÷÷èí³ ³ñíóº ïðèáëèçíî 200 óí³âåðñàëüíèõ áàíê³â, òàê çâàíèõ ðåã³îíàëüíèõ, ³ ö³ áàíêè ìàþòü 2500 â³ää³ëåíü. ßê âïëèâàº ç ¿õíüî¿ íàçâè, ó ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â äîñèòü îáìåæåíà îáëàñòü ä³ÿëüíîñò³: ïðîòå, äåÿê³ ç íèõ ïîøèðèëè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü íà âñþ òåðèòîð³þ Ôåäåðàòèâíî¿ Ðåñïóáë³êè ͳìå÷÷èíè ³ íàâ³òü çà ìåæó. ×àñòèíà öèõ áàíê³â º ³ïîòå÷íèìè, òîìó ùî âîíè íàäàþòü çíà÷í³ ³ïîòå÷í³ êðåäèòè ³ çàéìàþòüñÿ åì³ñ³ºþ ³ïîòå÷íèõ îáë³ãàö³é. Ãðóïà ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â òà ³íøèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, çà âèíÿòêîì òðüîõ áàíê³â ç âåëèêîþ ê³ëüê³ñòþ ô³ë³é, îõîïëþº âñ³ áàíêè, ä³ÿëüí³ñòü ÿêèõ çä³éñíþºòüñÿ íà áàç³ ïðàâîâèõ ôîðì àêö³îíåðíèõ òîâàðèñòâ (ÀG), àêö³îíåðíèõ êîìàíäèòíèõ òîâàðèñòâ (ÊGÀ) ³ òîâàðèñòâ ç îáìåæåíîþ â³äïîâ³äàëüí³ñòþ (GmÜÍ). Âåëèê³ áàíêè ö³º¿ ãðóïè çä³éñíþþòü ä³ëîâó ä³ÿëüí³ñòü òàêèì æå óí³âåðñàëüíèì ÷èíîì, ùî é òðè áàíêè ç âåëèêîþ ê³ëüê³ñòþ ô³ë³é, ³ íå îáìåæóþòü ñâî¿ ïîñëóãè âèêëþ÷íî ïåâíèì ðåã³îíîì. Ñàìèìè çíà÷íèìè ñåðåä öèõ áàíê³â º òàê³: Bayerische Vereinsbank.³í óêëàâ äîãîâ³ð ïðî ñï³ëüíó ä³ÿëüí³ñòü ³ç Banco de Sabadel â ²ñïàí³¿. Êð³ì òîãî, öåé áàíê ïðèäáàâ êîíòðîëüíèé ïàêåò àêö³é ó áàíêó Vereins-Ãàìáóðãà und Westbahk ó ëèïí³ 1990 ð. Ñï³ëüíèé êàï³òàë öèõ äâîõ áàíê³â, ö³ëêîì éìîâ³ðíî, äîð³âíþº êàï³òàëó Commerz -bank. Bayerische Hypotheken-und Wechselbank - áàíê çàñíîâàíèé ó 1835 ð. ³í ðàí³øå âñ³õ ³íøèõ áàíê³â êîòèðóâàâñÿ íà á³ðæ³; äî 1876 ð. öåé áàíê âèêîíóâàâ ôóíêö³¿ Åì³ñ³éíîãî áàíêà Êîðîëåâñòâà Áàâàð³¿. Ö³ äâà áàíêè ìàþòü âèñîêó ì³æíàðîäíó ðåïóòàö³þ. Ó ¿õíüîìó ðîçïîðÿäæåíí³ ãóñòà ìåðåæà áàíê³âñüêèõ ô³ë³é ÿê âñåðåäèí³ êðà¿íè, òàê ³ çà êîðäîíîì. Bank fur Gemeinwirtschaft º ðåã³îíàëüíèì íå â ãåîãðàô³÷íîìó çíà÷åíí³ öüîãî ñëîâà, à ñêîð³øå â «ñîö³àëüíîìó» çì³ñò³: öå áàíê ïðîôñï³ëîê. Öåé áàíê, òàêîæ ïðîöâ³òàþ÷èé, ÿê ³ ïðîôñï³ëêè. Ôóíêö³¿ óí³âåðñàëüíèõ áàíê³â òàêîæ âèêîíóþòü äåðæàâí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè: îùàäí³ êàñè òà æèðîöåíòðàë³. Ó ïàñèâàõ îùàäíèõ êàñ - îùàäí³ âêëàäè, â àêòèâàõ - äîâãîñòðîêîâ³ ³ïîòå÷í³ êðåäèòè. Âàæëèâà ðèñà ¿õ ä³ÿëüíîñò³ - êðåäèòóâàííÿ êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Óñòàíîâè îùàäíèõ êàñ âåäóòü 36,4 ìëí. æèðîðàõóíê³â. Æèðîöåíòðàë³, àáî çåìåëüí³ áàíêè (12) º òàêîæ ô³ë³ÿìè ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó, öåíòðàìè îùàäíèõ êàñ òà êðóïíèìè êîìåðö³éíèìè áàíêàìè (íàïðèêëàä, “Âåñòäîé÷å ëàíäåñáàíê”,” Áàéåðèøå ëàíäåñáàíê”). Íà ÷îë³ ñèñòåìè îùàäíèõ êàñ òà æèðîöåíòðàë³â çíàõîäèòüñÿ ͳìåöüêà æèðîöåíòðàëü - “ͳìåöüêèé êîìóíàëüíèé áàíê”(“Äîé÷å æèðîöåíòðàëå - Äîé÷å Êîììóíàëüáàíê”). Âñ³ âîíè ìàþòü ñòàòóñ ïóáë³÷íî-ïðàâîâèõ óñòàíîâ. Ãðóïà ïóáë³÷íî-ïðàâîâèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â çà îñòàíí³ 50 ðîê³â çíà÷íî çá³ëüøèëàñü ³ íàë³÷óº á³ëüøå 700 îùàäíèõ êàñ òà æèðîöåíòðàëåé. ¯õ ïèòîìà âàãà ó çàãàëüíîìó îáñÿç³ âñ³õ êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñüîãîäí³ ñòàíîâèòü ìàéæå ïîëîâèíó. Ðàí³øå ä³ÿëüí³ñòü îùàäíèõ êàñ çâîäèëàñü ò³ëüêè äî àêóìóëþâàííÿ çàîùàäæåíü ³ íàäàííÿ êðåäèò³â ï³ä çàñòàâó ðåàëüíèõ ö³ííîñòåé. Ñüîãîäí³ çîíè íàáóëè õàðàêòåðó óí³âåðñàëüíî ä³þ÷èõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â, íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî òðàäèö³éíå çàâäàííÿ öèõ óñòàíîâ óñå ùå çàëèøàºòüñÿ îñíîâîþ ¿õíüî¿ êîìåðö³éíî-ïîë³òè÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³. Íà áàç³ 19 ô³ë³é âîíè çàáåçïå÷óþòü áàíê³âñüêó ìåðåæó. 12 æèðîöåíòðàëåé º öåíòðàëüíèìè óñòàíîâàìè îùàäíèõ êàñ ó äàí³é ñôåð³. Âîíè óïðàâëÿþòü ¿õí³ìè ë³êâ³äíèìè àêòèâàìè ³ çä³éñíþþòü îïåðàö³¿ â ñôåð³ áàíê³âñüêèõ ïîñëóã. Íàïðèêëàä, ðîçðàõóíêè ç ³íøèìè êðà¿íàìè. Ïîðÿä ³ç öèìè òðàäèö³éíèìè çàâäàííÿìè, ïî÷èíàþ÷è ç 60-õ ðîê³â, æèðîöåíòðàë³ âñå á³ëüøå áåðóòü ó÷àñòü ó çä³éñíåíí³ øèðîêîìàñøòàáíèõ ïðîìèñëîâèõ óãîä ³ â çîâí³øíüîòîðãîâåëüíèõ óãîäàõ. Òàêîæ, çàëåæíî â³ä ³ñòîðè÷íèõ óìîâ ¿õ ñòâîðåííÿ, æèðîöåíòðàë³ º êîìóíàëüíèìè áàíêàìè ÷è áàíêàìè ôåäåðàëüíèõ çåìåëü. Ñòàòèñòèêà ͳìåöüêîãî ôåäåðàëüíîãî áàíêó äî êîìåðö³éíèõ áàíê³â â³äíîñèòü òàêîæ é ïðèâàòíèõ áàíê³ð³â. Öå ïðèâàòí³ êîìåðö³éí³ áàíêè, ÿê³ íå ìàþòü ñòàòóñó àêö³îíåðíèõ òîâàðèñòâ. Ðîçêâ³ò ¿õ ïðèéøîâñÿ íà ïåðøó ïîëîâèíó 19 ñò. Ó ïåð³îä ôàøèçìó á³ëüø³ñòü áàíê³ðñüêèõ äîì³â ïðèïèíèëà ñâîº ³ñíóâàííÿ (âîíè íàëåæàëè ºâðåéñüêèì ðîäèíàì). Òàê³ êîîïåðàòèâí³ óñòàíîâè, ÿê ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüê³ êðåäèòí³ áàíêè “Ðàéôàçåí” òà íàðîäí³ áàíêè - “Ôîëüêñáàíêè”, à òàêîæ öåíòðàëüí³ êîîïåðàòèâí³ áàíêè, òàêîæ âèêîíóþòü ôóíêö³¿ óí³âåðñàëüíèõ áàíê³â. Âîíè îáñëóãîâóþòü äð³áíèõ òà ñåðåäí³õ ï³äïðèºìö³â, êîíêóðóÿ ç ³íøèìè áàíêàìè.îáìåæóþòüñÿ ïðèéîìîì äåïîçèò³â òà çä³éñíþþòü ðîçðàõóíêè. îñíîâ³ ñòâîðåííÿ êîîïåðàòèâíîãî êðåäèòíîãî ñåêòîðà ͳìå÷÷èíè ëåæèòü ³äåÿ, ÿêà âèíèêëà á³ëüøå 125 ðîê³â òîìó, ïðî "äîïîìîãó øëÿõîì ñàìîäîïîìîãè". Âîíà áàçóºòüñÿ íà ºäíîñò³ ïðèíöèï³â ñàìîâðÿäóâàííÿ òà ñîë³äàðíî¿ â³äïîâ³äàëüíîñò³. Íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî ¿õíÿ ä³ÿëüí³ñòü çîñåðåäæóºòüñÿ íà îòðèìàíí³ áåçñòðîêîâèõ ³ îùàäíèõ âêëàä³â, à òàêîæ íà íàäàíí³ êîðîòêîñòðîêîâèõ ³ ñåðåäíüîñòðîêîâèõ êðåäèò³â ñâî¿ì ÷ëåíàì (ïðè öüîìó âàæëèâî çàçíà÷èòè, ùî îáñÿã äîâãîñòðîêîâèõ êðåäèò³â ïîñò³éíî çá³ëüøóºòüñÿ), ñüîãîäí³ êîîïåðàòèâí³ òîâàðèñòâà ïðîïîíóþòü óí³âåðñàëüíèé àñîðòèìåíò ïîñëóã. ßêùî ðàí³øå ÷ëåíàìè òàêèõ òîâàðèñòâ áóëè ðåì³ñíèêè, îñîáè, ÿê³ çàéìàëèñü ïðîìèñëîì, òà ôåðìåðè, òî òåïåð îñíîâíà ìàñà, á³ëüø í³æ 11 ìëí. ÷ëåí³â, º ïðåäñòàâíèêàìè ñåðåäí³õ âåðñòâ íàñåëåííÿ, ùî ïðàöþþòü çà íàéìîì (ðîá³òíèêè, ñëóæáîâö³, ÷èíîâíèêè). ͳìåöüê³ óí³âåðñàëüí³ áàíêè â äàíèé ÷àñ íàìàãàþòüñÿ ñòàòè ùå á³ëüø óí³âåðñàëüíèìè. Ïî-ïåðøå, âîíè ïðîíèêàþòü ó æèòëîâå êðåäèòóâàííÿ, ñòâîðþþ÷è àáî ïîãëèíàþ÷è îùàäí³ êàñè, ùî íàäàþòü æèòëîâèé êðåäèò (Bausparkassen). Dresdner Bank ñòâîðèâ âëàñíó òàêó îùàäêàñó; ïåðåïðîäàâ ñòðàõîâ³é êîìïàí³¿, îäí³é ç ïåðøèõ àêö³îíåð³â ÀÊÀ, ñâîþ ÷àñòèíó êàï³òàëó Leonberger Sparkasse, ùî ó ñâîþ ÷åðãó ïåðåïðîäàëà 40% êàï³òàëó Commerzbank. dz ñâîãî áîêó, Deutsche Bank ñòâîðèâ Deutsche Bank Bausparkasse AG, êóïèâøè, êð³ì òîãî, àãåíñòâà ïî ïðîäàæó íåðóõîìîñò³. Ïî-äðóãå, í³ìåöüê³ áàíêè, ÿê ³ ôðàíöóçüê³, çáëèæàþòüñÿ ç³ çíà÷íèìè ãðóïàìè ñòðàõîâèõ êîìïàí³é. Deutsche Bank ñòâîðèâ ñâîþ âëàñíó êîìïàí³þ ïî ñòðàõóâàííþ æèòòÿ – DB-Lebenrasicherung; ó ðåçóëüòàò³ ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ Allianz, ùî ìàëà ïðèâ³ëåéîâàí³ çâ'ÿçêè ç Deutsche Bank, çëèâàºòüñÿ ç Dresdner Bank. Commerzbank òàêîæ îá'ºäíàâñÿ ç DBV + Partner Versicherung. ßêùî ãîâîðèòè ïðî ³íø³ ñôåðè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³, í³ìåöüê³ áàíêè íå çìîãëè àáî íå çàõîò³ëè ñïðèÿòè øèðîêîìó çàñòîñóâàííþ áàíê³âñüêî¿ êàðòêè. Ùå ìåíøå âîíè ïðîöâ³òàëè â ñòàíäàðòèçàö³¿ êàðòîê íà òåðèòî𳿠êðà¿íè íà çðàçîê ôðàíöóçüêèõ áàíê³â. Ñïî÷àòêó âîíè ñòâîðèëè êàðòêó Eurocheque, ùî ïîâèííà áóëà ãàðàíòóâàòè â ªâðîï³ îïëàòó ºâðîïåéñüêèõ ÷åê³â; àëå âîíè ç³òêíóëèñÿ, ç îäíîãî áîêó, ³ç íåìîæëèâ³ñòþ âèêîðèñòàííÿ ö³º¿ êàðòêè çà ìåæàìè ªâðîïè, à ç ³íøîãî áîêó - ³ç ¿¿ íåïðèäàòí³ñòþ äëÿ âèêîðèñòàííÿ â áàíêîìàòàõ; â ðåçóëüòàò³ ÷îãî ç'ÿâèëàñÿ Eurocard, ò³ñíî ïîâ'ÿçàíà ç Mastercard, ó òîé ÷àñ, ÿê ñòâîðåííÿ êàðòêè Visa éøëî îêðåìèì øëÿõîì. Ñïåö³àë³çîâàí³ áàíêè â³ä³ãðàþòü çíà÷íó ðîëü ÿê ç ïîçèö³é ¿õí³õ çàãàëüíîåêîíîì³÷íèõ çàâäàíü, âåëè÷èíè öèõ êðåäèòíèõ çàêëàä³â, òàê ³ ñòîñîâíî ¿õíüî¿ ïèòîìî¿ âàãè ó çàãàëüíîìó îáñÿç³ êðåäèòóâàííÿ. Îñíîâíà ãðóïà ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â ñêëàäàºòüñÿ ³ç ïðèáëèçíî 30 ïðèâàòíèõ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â, ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â ç íàäàííÿ êðåäèò³â íà çåìåëüí³ ä³ëÿíêè òà êîìóíàëüíèõ êðåäèò³â. Âîíè íàäàþòü äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè äëÿ ô³íàíñóâàííÿ æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà, ìîäåðí³çàö³¿ æèòëîâèõ áóäèíê³â, à òàêîæ äëÿ ïðîìèñëîâèõ ³ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ âêëàäåíü ï³ä ãàðàíò³þ íàäàííÿ çàñòàâíèõ ïðàâ íà çåìåëüí³ ä³ëÿíêè. Äðóãèì îñíîâíèì âèäîì ä³ÿëüíîñò³ öèõ óñòàíîâ º íàäàííÿ êîìóíàëüíèõ êðåäèò³â. ²ïîòå÷íèé êðåäèò çàðîäèâñÿ ó ͳìå÷÷èí³ òà îòðèìàâ òàì øèðîêå ðîçïîâñþäæåííÿ. Äî ïåðøî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè ïðîâ³äíó ðîëü ãðàâ ïðèâàòíèé ³ïîòå÷íèé êðåäèò, ï³ñëÿ ¿¿ çàê³í÷åííÿ íà ïåðøå ì³ñöå âèõîäèòü ³ïîòå÷íèé êðåäèò ì³ñöåâèõ îðãàí³â âëàäè. Çàðàç ó áàíê³âñüê³é ñèñòåì³ Í³ìå÷÷èíè 30 àêö³îíåðíèõ ³ïîòå÷íèõ áàíê³â òà 10 äåðæàâíèõ. ²ïîòå÷í³ áàíêè íàäàþòü äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè ï³ä çàñòàâó íåðóõîìîãî ìàéíà. Âîíè ìîá³ë³çóþòü êîøòè øëÿõîì ðåàë³çàö³¿ çàñòàâíèõ êðåäèòíèì ³íñòèòóòàì, òàêèì ÿê, îùàäí³ êàñè òà ñòðàõîâ³ òîâàðèñòâà. Äâà êðåäèòíèõ çàêëàäè ö³º¿ ãðóïè ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà ô³íàíñóâàíí³ ñóäíîáóäóâàííÿ íà áàç³ ñåðåäíüîñòðîêîâèõ êðåäèò³â. Ïðèáëèçíî 10 ïóáë³÷íî-ïðàâîâèõ ³ïîòå÷íèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ÿê ³ ïðèâàòí³ ³ïîòå÷í³ áàíêè, ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà íàäàíí³, ³ïîòå÷íèõ êîìóíàëüíèõ êðåäèò³â. Á³ëüøå 30 ïðèâàòíèõ ³ ïóáë³÷íî-ïðàâîâèõ îùàäíèõ êàñ, ùî íàäàþòü êðåäèòè äëÿ ³íäèâ³äóàëüíîãî áóä³âíèöòâà, çä³éñíþþòü ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü ó ³ ñôåð³ ô³íàíñóâàííÿ âëàñíèõ áóäèíê³â òà êâàðòèð çà ïðèíöèïîì êîëåêòèâíîãî íàêîïè÷åííÿ çàîùàäæåíü. Áëèçüêî 30 êðåäèòíèõ ãàðàíò³éíèõ áàíê³â ³ òîâàðèñòâ º óñòàíîâàìè ñàìîäîïîìîãè ñåðåäí³õ ï³äïðèºìñòâ. Âîíè ä³þòü ç ñåðåäèíè 50-õ ðîê³â. ¯õíº ãîëîâíå çàâäàííÿ ïîëÿãຠâ óñóíåíí³ íåñïðèÿòëèâèõ óìîâ äëÿ äð³áíèõ ³ ñåðåäí³õ ï³äïðèºìñòâ, ùî âèíèêàþòü ó êîíêóðåíòí³é áîðîòüá³ â íàñë³äîê ¿õíüî¿ ïîð³âíÿíî ñëàáêî¿ ô³íàíñîâî¿ ñïðîìîæíîñò³. Äâà áàíêè ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà çáåð³ãàíí³ ö³ííèõ ïàïåð³â ³ âèêîíóþòü çàâäàííÿ ðàö³îíàëüíîãî çä³éñíåííÿ òîðã³âë³ íèìè. Ç ö³ºþ ìåòîþ âîíè òðèìàþòü ó êðåäèòíèõ óñòàíîâàõ, ùî âõîäÿòü äî ¿õíüîãî ñêëàäó, íàêîïè÷åí³ ðåçåðâè â ð³çíèõ âèäàõ ö³ííèõ ïàïåð³â ³ çä³éñíþþòü âåäåííÿ ïîòî÷íèõ ðàõóíê³â (áåçøòó÷íà ïîñòàâêà ö³ííèõ ïàïåð³â). Íà ïî÷àòêó 1990 ð. ðîçïî÷àâ êîìåðö³éíó ä³ÿëüí³ñòü ïîøòîâèé áàíê ÿê ñïåö³àë³çîâàíèé áàíê ó ñôåð³ ñèñòåìè ðîçðàõóíê³â ³ îïåðàö³é çà âêëàäàìè. Äî öüîãî äâ³ ïîøòîâî-îùàäí³ óñòàíîâè ³ 14 ïîøòîâèõ æèðîöåíòðàëåé ä³ÿëè ç ïðàâîâîãî ïîãëÿäó ÿê íåñàìîñò³éí³ ï³äïðèºìñòâà í³ìåöüêî¿ ôåäåðàëüíî¿ ïîøòè. Ñüîãîäí³ ïîøòîâèé áàíê, ùî ìຠñòàòóñ ïóáë³÷íî-ïðàâîâîãî ï³äïðèºìñòâà ³ º ñïåö³àëüíèì ìàéíîì ôåäåðàö³¿, ìîæå âèêîðèñòîâóâàòè 20 òèñÿ÷ â³ää³ëåíü íà ïîøòàìòàõ ³ íàäຠðîáî÷³ ì³ñöÿ äëÿ 20 òèñÿ÷ ïðàö³âíèê³â. Ñåðåä äåðæàâíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ ç îñîáëèâèìè çàäà÷àìè - áàíêè, ÿê³ áóëè ñòâîðåí³ ôåäåðàëüíèì óðÿäîì äëÿ âèêîíàííÿ çàâäàíü, ÿê³ àáî íå ìîæóòü, àáî íå áàæàþòü âèêîíóâàòè ³íø³ êðåäèòí³ óñòàíîâè. Âîíè ï³äïîðÿäêîâàí³ óðÿäó òà îá’ºäíàí³ ó ºäèíó ãðóïó ëèøå çà ïðèíöèïîì ñïåö³àëüíîãî ïðèçíà÷åííÿ, õî÷à çà õàðàêòåðîì ä³ÿëüíîñò³, ê볺íòóðîþ, çì³ñòîì òà îïåðàö³ÿìè äóæå â³äð³çíÿþòüñÿ. Ö³ áàíêè áóëè ñòâîðåí³ ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ç ìåòîþ íàäàííÿ äîïîìîãè ïðèâàòíîìó ñåêòîðó ç áîêó äåðæàâè. Êîøòè äî öèõ áàíê³â íàäõîäÿòü ç äåðæàâíîãî áþäæåòó òà âèêîðèñòîâóþòüñÿ çã³äíî ö³ëüîâîìó ïðèçíà÷åííþ. Ñåðåä ïðèáëèçíî 20 òàêèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ùî â îñíîâíîìó ìàþòü ïóáë³÷íî-ïðàâîâèé ñòàòóñ, íåîáõ³äíî îñîáëèâî â³äçíà÷èòè àêö³îíåðíå êîìàíäèòíå òîâàðèñòâî Àóñôþðêðåäèò-Ãåçåëüøàôò GimÜÍ òà êðåäèòíèé çàêëàä ç â³äíîâëåííÿ (ÊfW). Îáèäâ³ óñòàíîâ³ ô³íàíñóþòü ïåðåâàæíî åêñïîðò äî êðà¿í, ùî ðîçâèâàþòüñÿ, à äðóãà ç íèõ íàäຠòàêîæ êðåäèòè äëÿ êàï³òàëîâêëàäåíü â åêîíîì³÷íî ñëàáø³ ðåã³îíè ͳìå÷÷èíè ÷è â ðåã³îíè ç íåäîñòàòíüî ðîçâèíóòîþ ³íôðàñòðóêòóðîþ. ²íø³ êðåäèòí³ óñòàíîâè íàäàþòü ï³äòðèìêó äåðæàâíèì ïðîãðàìàì çàîõî÷åííÿ ðîçâèòêó ïðîìèñëîâîñò³, çàîõî÷óþòü ñîö³àëüíå æèòëîâå áóä³âíèöòâî, ìàë³ òà ñåðåäí³ ï³äïðèºìñòâà, ñ³ëüñüêå ãîñïîäàðñòâî ÷è ³íø³ ïðîìèñëîâ³ ãàëóç³. Çàêëþ÷åííÿ âàëþòíîãî òà åêîíîì³÷íîãî ñîþçó ó ëèïí³ 1990 ðîêó ì³æ äâîìà í³ìåöüêèìè äåðæàâàìè ïîñòàâèëî ö³ëó íèçêó ïðîáëåì ïîâ’ÿçàíèõ ³ç íåîáõ³äí³ñòþ àäàïòàö³¿ åêîíîì³÷íèõ ñòðóêòóð ÍÄÐ äî ìåõàí³çì³â ðèíêîâî¿ åêîíîì³êè ÔÐÍ. Ç ïî÷àòêîì ñòâîðåííÿ ñîþçó ͳìåöüêèé ôåäåðàëüíèé áàíê âçÿâ íà ñåáå ïîâíó â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ô³íàíñîâî-ïîë³òè÷íå ðåãóëþâàííÿ. Ôåäåðàëüíå â³äîìñòâî íàãëÿäó ñòàëî â³äïîâ³äàòè çà áàíêè ó âñ³é ͳìå÷÷èí³. Áàíê³âñüêà ðåôîðìà áóëà íàö³ëåíà íà ïîâíó àäàïòàö³þ äî ñèñòåìè, ÿêà ³ñíóâàëà ó ÔÐÍ. Íèí³ â³ä áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ÍÄÐ çàëèøèëàñÿ ëèøå ìåðåæà îùàäíèõ êàñ òà êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â, ÿê³ çà äîïîìîãîþ çàõ³äíèõ ³íñòèòóò³â ïåðåòâîðþþòüñÿ â óí³âåðñàëüí³ áàíêè. 5.4 ÊÐÅÄÈÒÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ÔÐÀÍÖ²¯ Çàãàëüíèé îãëÿä Ãîëîâíà îñîáëèâ³ñòü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè Ôðàíö³¿ - øâèäêèé ðîçâèòîê ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè äåðæàâíîãî ñåêòîðó ó áàíê³âñê³é ñèñòåì³. Öåé ïðîöåñ â³äáóâàâñÿ øëÿõîì: íàö³îíàë³çàö³¿ ïðèâàòíèõ áàíê³â, ñòâîðåííÿ äåðæàâíèõ òà íàï³âäåðæàâíèõ óñòàíîâ, äåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè. Ç ïðèõîäîì ó 1985 ðîö³ äî âëàäè ïðàâèõ ñèë ðîçïî÷àâñÿ çâîðîòí³é ïðîöåñ. Îñíîâè ôðàíöóçñüêî¿ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ïî÷àëè çàêëàäàòèñÿ ùå â ÕÓØ ñò., ïðè÷îìó ïðîâ³äíó ðîëü â öüîìó â³ä³ãðàâàëà äåðæàâíà (êîðîë³âñüêà ) âëàäà. Ïåðøîþ ñïðîáîþ ñòâîðåííÿ íàö³îíàëüíîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó ó Ôðàíö³ áóëà îðãàí³çàö³ÿ àíãë³éöåì Äæîíîì Ëî ó 1716 ð. Ãåíåðàëüíîãî áàíêó. Êàï³òàë áàíêó áóëî ðîçïîä³ëåíî íà àêö³¿, ÿê³ ðîçïîâñþäæóâàëèñÿ çà ï³äïèñêîþ, ç íèõ ÷âåðòü ñïëà÷óâàëàñÿ ãîò³âêîþ, ðåøòà – äåðæàâíèìè áîðãîâèìè çîáîâ’ÿçàííÿìè. Ó 1718 ðîö³ éîãî áóëî ïåðåéìåíîâàíî íà Êîðîë³âñüêèé òà íàö³îíàë³çîâàíî. Êîðîë³âñüêèé áàíê ïî÷àâ çä³éñíþâàòè íåçàáåçïå÷åíó åì³ñ³þ, ô³íàíñóÿ íåâèðîáíè÷³ âèòðàòè êîðîë³âñüêîãî äâîðó ³ òàêèì ÷èíîì ââîäÿ÷è äî îá³ãó ïàïåðîâ³ ãðîø³ . Íàñë³äêîì òàêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ñòàëî áàíêðóòñòâî áàíêó. Íèí³ êðåäèòíà ñèñòåìà Ôðàíö³¿ ïðåäñòàâëåíà , áëèçüêî 2,2 òèñ. êðåäèòíèõ óñòàíîâ (áåç Áàíêó Ôðàíö³¿), ñåðåä ÿêèõ: -áàíêè óí³âåðñàëüíîãî òèïó (400); -áàíêè âçàºìíîãî êðåäèòó àáî êîîïåðàòèâí³ áàíêè (200); -îùàäí³ êàñè òà ïåíñ³éí³ êàñè (300); -óñòàíîâè ìóí³öèïàëüíîãî êðåäèòó (á³ëüø 20). Êð³ì òîãî ôðàíöóçñüêå çàêîíîäàâñòâî âèä³ëÿº ô³íàíñîâ³ ñï³ëêè (á³ëüøå 1000 òà ñïåö³àë³çîâàí³ ô³íàíñîâ³ ³íñòèòóòè (30). Íà ÷îë³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Ôðàíö³¿ ñòî¿òü Áàíê Ôðàíö³¿ (“Áàíê äå Ôðàíñ”). Áàíê Ôðàíö³¿ Äîâ³äêà Áàíê Ôðàíö³¿ áóâ ñòâîðåíèé 18 ñ³÷íÿ 1800 ðîêó Íàïîëåîíîì Áîíàïàðòîì, ÿêèé áóâ òîä³ Ïåðøèì Êîíñóëîì, ç ìåòîþ ñïðèÿííÿ ïîíîâëåííþ åêîíîì³÷íîãî ðîñòó ï³ñëÿ ãëèáîêîãî ñïàäó Ðåâîëþö³éíîãî ïåð³îäó. Çàäà÷åþ íîâîãî Áàíêó áóëà åì³ñ³ÿ áàíêíîò ÿê çàñîáó ïëàòåæó çàì³ñòü çíåö³íåíèõ êîìåðö³éíèõ âåêñåë³â. Ó òîé ÷àñ ³ Øâåö³ÿ, ³ Àíãë³ÿ âæå ìàëè åì³ñ³éí³ áàíêè. Åì³ñ³éíà ôóíêö³ÿ Áàíêó, ñòâîðåíîãî ó Ôðàíö³¿, îäíàê, áóëà á³ëüø îáìåæåíîþ. Çã³äíî " Îñíîâíèì Ñòàòóòàì " â³ä 13 ëþòîãî 1800 ðîêó â³í ìàâ ïðàâî åì³òóâàòè áàíêíîòè â ìåæàõ Ïàðèæó ³ íå çâ³ëüíÿâñÿ â³ä êîíêóðåíö³¿ ç áîêó âæå ³ñíóþ÷èõ íà òîé ÷àñ ïîä³áíèõ çàêëàä³â. Ëþäè, ÿê³ ñêëàäàëè ñòàòóò Áàíêó, ðîçóì³ëè, ùî äîâ³ðó ïóáë³êè äî ïàïåðîâèõ ãðîøåé ìîæíà áóëî çàáåçïå÷èòè ò³ëüêè øëÿõîì äîðó÷åííÿ âèïóñêó òàêèõ ãðîøåé óñòàíîâ³, ÿêà áóëà á íåçàëåæíîþ â³ä óðÿäó. Òîìó Áàíê Ôðàíö³¿ áóâ çàñíîâàíèé íà áàç³ àêö³îíåðíî¿ ôîðìè âëàñíîñò³ ç êàï³òàëîì 30 ìèëüéîí³â ôðàíê³â. ×àñòèíîþ àêö³é âîëîä³â Íàïîëåîí Áîíàïàðò òà äåê³ëüêà ÷ëåí³â éîãî îòî÷åííÿ. Ùîð³÷í³ Çàãàëüí³ çáîðè áóëè â³äêðèò³ äëÿ äâóõ ñîòåí íàéá³ëüøèõ àêö³îíåð³â. Âîíè ïðèçíà÷èëè ïÿòíàäöÿòü Ðåãåíò³â, ÿê³ óòâîðþâàëè Çàãàëüíó Ðàäó, ÿêà çä³éñíþâàëà óïðàâë³ííÿ Áàíêîì, òà òðüîõ Öåíçîð³â, ÿê³ êîíòðîëþâàëè óïðàâë³ííÿ. Çàãàëüíà Ðàäà, â ñâîþ ÷åðãó, îáèðàëà Öåíòðàëüíèé êîì³òåò, â ñêëàä ÿêîãî âõîäèëî òðè ÷ëåíè, îäèí ç ÿêèõ áóâ Ãîëîâîþ Öåíòðàëüíîãî êîì³òåòó. Çàãàëüíî¿ ðàäè ³ Çàãàëüíèõ çáîð³â. Áàíê Ôðàíö³¿ ðîçïî÷àâ ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü 20 ëþòîãî 1800 ðîêó, íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî ùå íå âåñü éîãî êàï³òàë áóâ âèïëà÷åíèé. 14 êâ³òíÿ 1803 ðîêó íîâèé Áàíê îòðèìàâ ñâ³é ïåðøèé îô³ö³éíèé ÷àðòåð, ÿêèé äàâàâ éîìó âèêëþ÷íå ïðàâî âèïóñêàòè ïàïåðîâ³ ãðîø³ â Ïàðèæ³ ïðîòÿãîì ï’ÿòíàäöÿòè ðîê³â. Áàíê Ôðàíö³¿ ïåðåæèâ áàãàòî òðóäíîù³â â ïåðø³ ðîêè ï³ñëÿ çàñíóâàííÿ: êðèçó äåðæàâíèõ ô³íàíñ³â ³ çìåíøåííÿ éîãî çîëîòèõ ðåçåðâ³â, ÿê³ îáìåæèëè çàáåçïå÷åííÿ áàíêíîò.  ðåçóëüòàò³ Íàïîëåîí âèð³øèâ ïðîâåñòè ðåôîðìè, ÿê³ á íàäàëè óðÿäó á³ëüøå ïîâíîâàæåíü â óïðàâë³íí³ Áàíêîì. 22 êâ³òíÿ 1806 ðîêó íîâèé çàêîí çàì³íèâ Öåíòðàëüíèé êîì³òåò Ãóáåðíàòîðîì ³ äâîìà Ïðåäñòàâíèêàìè Ãóáåðíàòîðà. Âñ³ òðè áóëè ïðèçíà÷åí³ ²ìïåðàòîðîì. Äâîìà ðîêàìè ï³çí³øå ³ìïåðñüêèé Äåêðåò, äàòîâàíèé 16 ñ³÷íÿ 1808 ðîêó â³äì³íèâ " Îñíîâí³ Ñòàòóòè ", çã³äíî ÿêèì Áàíê ïîâèíåí áóâ çä³éñíþâàòè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü äî 1936 ðîêó. Äåêðåò òàêîæ ïåðåäáà÷àâ â³äêðèòòÿ "äèñêîíòíèõ îô³ñ³â" â ³íøèõ ôðàíöóçüêèõ ì³ñòàõ, â ÿêèõ áóëà ðîçâèíåíà òîðã³âëÿ. Äðóãèé Äåêðåò â³ä 6 áåðåçíÿ 1808 ðîêó óïîâíîâàæèâ Áàíê êóïèòè îñîáíÿê â Ïàðèæ³ äëÿ éîãî ãîëîâíî¿ êîíòîðè. Ïðàâî âèïóñêó áàíêíîò, íàäàíå Áàíêó â 1803 ðîö³, áóëî ïðîäîâæåíî ó 1806 ðîö³ ³ ïîíîâëþâàëîñü ÷îòèðè ðàçè äî 1945 ðîêó. Âîíî áóëî ïîñòóïîâî ïîøèðåíå íà ì³ñòà ç " äèñêîíòíèìè îô³ñàìè ", à çãîäîì ³ ïî âñ³é Ôðàíö³¿, ïîãëèíóâøè ïðè öüîìó ³ ïåðåòâîðèâøè íà ô³ë³àëè 9 ïðîâ³íö³éíèõ åì³ñ³éíèõ áàíê³â. Äî 1848 ðîêó áàíêíîòè, âèïóùåí³ Áàíêîì Ôðàíö³¿ , íå áóëè çàêîííèì ïëàò³æíèì çàñîáîì, òîáòî áóëî íå îáîâ’ÿçêîâî ïðèéìàòè ¿õ ÿê çàñ³á ïëàòåæó. Êð³ì òîãî, íå áóëî îáìåæåíü ùîäî îáñÿã³â ¿õ âèïóñêó, àëå Áàíê ïîâèíåí áóòè çäàòíèì îáì³íÿòè ñâî¿ áàíêíîòè íà çîëîò³ ìîíåòè çà ïåðøîþ âèìîãîþ. Êðèçà, âèêëèêàíà ïîë³òè÷íèì ïåðåâîðîòîì ó 1848 ðîêó, ïðèçâåëà äî ââåäåííÿ "ïðèìóñîâîãî êóðñó", çâ³ëüíÿþ÷è Áàíê â³ä çîáîâ’ÿçàííÿ âèêóïèòè éîãî âëàñí³ áàíêíîòè. Áàíêíîòè Áàíêó ñòàëè çàêîííèì ïëàò³æíèì çàñîáîì, ³ îêðåì³ îñîáè òà Óðÿä ïîâèíí³ áóëè ïðèéìàòè ¯õ äî îïëàòè. ²ç ââåäåííÿì ïðèìóñîâîãî êóðñó áóëè âñòàíîâëåí³ îáìåæåííÿ ùîäî îáñÿãó åì³ñ³¿. Ïðèìóñîâèé êóðñ òà ñòàòóñ çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó ïàïåðîâèõ ãðîøåé áóâ ñêàñîâàíèé çã³äíî çàêîíó â³ä 6 ñåðïíÿ 1850 ðîêó, àëå ïîíîâëåíèé ïðîòÿãîì Ôðàíêî-Ïðóñüêî¿ â³éíè ó 1870 ðîö³. ϳñëÿ öüîãî ïðèìóñîâèé êóðñ ïàïåðîâèõ ãðîøåé áàíêó áóâ çá³ëüøåíèé çã³äíî çì³í ó ô³íàíñîâ³é ñèòóàö³¿ â êðà¿í³, àëå ï³ñëÿ 1870 ðîêó íå áóëî í³ÿêèõ ñóìí³â³â ùîäî ñòàòóñó ïàïåðîâèõ ãðîøåé ÿê çàêîííîãî ïëàò³æíîãî çàñîáó. Äî 1848 ä³ÿëüí³ñòü Áàíêó çà ìåæàìè Ïàðèæó áóëà îáìåæåíà 15-ìà â³ää³ëåííÿìè òà ô³ë³ÿìè.  äðóã³é ïîëîâèí³ äåâ'ÿòíàäöÿòîãî ñòîë³òòÿ ìåðåæà â³ää³ëåíü ïî÷àëà øâèäêî ïîøèðþâàòèñü: 160 ñòðóêòóðíèõ ï³äðîçä³ë³â â 1900, é 259 - â 1928 ðîö³. Ðîçøèðåííÿ ìåðåæ³ Áàíêó ïî âñ³é òåðèòî𳿠Ôðàíö³¿ ñóïðîâîäæóâàëîñü ð³çêèì çá³ëüøåííÿì éîãî ä³ëîâî¿ àêòèâíîñò³. Ô³íàíñóâàíÿ åêîíîì³êè çðîñòàëî â ðåçóëüòàò³ ïîë³òèêè íèçüêèõ íîðì ïðîöåíòó òà â³ëüíîãî ï³äõîäó äî äèñêîíòóâàííÿ ðåñóðñ³â. Íàäàííÿ ïîçèê ï³ä çàáåçïå÷åííÿ ö³ííèìè ïàïåðàìè áóëî äîçâîëåíî ó 1834 ðîö³. Ñïî÷àòêó ïîçèêè íàäàâàëèñÿ ò³ëüêè ï³ä óðÿäîâ³ ö³íí³ ïàïåðè, à çãîäîì ³ ï³ä ³íø³ âèäè ö³ííèõ ïàïåð³â. Áàíê òàêîæ àêòèâíî âíîñèâ ñâ³é âêëàä ó ï³äòðèìàííÿ âàëþòè, ñêóïîâóþ÷è ³ ïðîäàþ÷è çîëîòî çã³äíî âñòàíîâëåíèõ íîðì, êîëè áàíêíîòè îáì³íþâàëèñü íà çîëîòî. Öÿ ä³ÿëüí³ñòü áóëà ïðèçóïèíåíà ó çâ’ÿçêó ç ïîâòîðíèì ââåäåííÿì ïðèìóñîâî¿ âàëþòè ç 1914 ïî 1926 ðîêè. Áàíê áóâ òîä³ îô³ö³éíî âïîâíîâàæåíèé âòðó÷àòèñÿ â ñïðàâè âàëþòíî¿ á³ðæ³ ç ö³ëëþ ñòàá³ë³çàö³¿ ôðàíêó.  îáì³í íà ïðàâî áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿. Áàíê áåçêîøòîâíî îáë³êîâóâàâ ãîò³âêîâ³ îïåðàö³¿ Êàçíà÷åéñòâà ³ íàäàâàâ ïîçèêè óðÿäó äëÿ çàäîâîëåííÿ éîãî ô³íàíñîâèõ ïîòðåá. ϳñëÿ ïåðåìîãè Íàðîäíîãî ôðîíòó íà çàãàëüíèõ âèáîðàõ ó 1936 ðîö³ óðÿä âèð³øèâ, ùî åì³ñ³éíèé áàíê, çàñíîâàíèé íà ïðèâàòí³é âëàñíîñò³, íå â³äïîâ³äຠñóñï³ëüíèì ³íòåðåñàì. Àêò â³ä 24 ëèïíÿ 1936 ðîêó íàäàâ óðÿäó ìîæëèâ³ñòü á³ëüø áåçïîñåðåäíüî âòðó÷àòèñÿ â óïðàâë³ííÿ Áàíêîì. Ïÿòíàäöÿòü Ðåãåíò³â áóëè çàì³íåí³ äâàäöÿòüìà ×ëåíàìè Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè, ³ ç íèõ ò³ëüêè äâà áóëè îáðàí³ Çàãàëüíèìè çáîðàìè. Á³ëüø³ñòü ³íøèõ ×ëåí³â Ðàäè áóëè ïðèçíà÷åí³ óðÿäîì; âîíè ïîâèíí³ áóëè ïðåäñòàâëÿòè ÿê äåðæàâí³ îðãàíè, òàê ³ îá’ºäíàííÿ ïðîìèñëîâö³â, ïðîôåñ³éí³ ñï³ëêè òà ³íø³ îðãàí³çàö³¿. Ùå îäíèì íîâîââåäåííÿì áóâ âèá³ð îäíîãî ×ëåíà Ðàäè ïåðñîíàëîì Áàíêà. Ãåíåðàëüíà ðàäà ñêëàäàëàñÿ ç Êåðóþ÷îãî, éîãî çàì³ñíèê³â ³ 12 ÷ëåí³â (ç íèõ 7 ïðèçíà÷àþòüñÿ ì³í³ñòðîì ô³íàíñ³â), ùå 4 ÷ëåíè áóëè ãåíåðàëüíèìè äèðåêòîðàìè ÷è ïðåçèäåíòàìè äåðæàâíèõ êðåäèòíèõ ³íñòèòóò³â Äîñòóï äî Ãåíåðàëüíî¿ Àñàìáëå¿ áóâ îáìåæåíèé äâîìà ñîòíÿìè ãîëîâíèõ àêö³îíåð³â, ùî âèêëèêàëî çàóâàæåííÿ ùîäî òîãî, ùî Ôðàíö³ºþ óïðàâëÿþòü äâ³ ñîòí³ ðîäèí. Àêò 1936 ðîêó â³äêðèâ Çàãàëüí³ çáîðè äëÿ âñ³õ àêö³îíåð³â. ³í òàêîæ â³äì³íèâ îáîâ’ÿçêîâó óìîâó äëÿ çàéìàííÿ ïîñàäè Êåðóþ÷îãî ÷è Çàì³ñíèêà Êåðóþ÷îãî - ìàòè ïåâíå ÷èñëî àêö³é Áàíêó, ââåäåíó ó 1806 ðîö³. ³äòåïåð Êåðóþ÷èé ³ äâà éîãî çàì³ñíèêè ïðèçíà÷àëèñÿ ðàäîþ ì³í³ñòð³â. Öÿ ðåôîðìà, çâè÷àéíî, ñóïðîâîäæóâàëàñÿ ïåðåãëÿäîì çàêîíîäàâñòâà, ïîâ’ÿçàíîãî ç óïðàâë³ííÿì Áàíêîì. Âîíà çá³ëüøèëà ïîâíîâàæåííÿ óðÿäó, ³ áóëà ò³ëüêè ïðåëþ䳺þ äî íàö³îíàë³çàö³¿ Áàíêó, çä³éñíåíî¿ çã³äíî Àêòó â³ä 2 ãðóäíÿ 1945 ðîêó ï³ñëÿ çâ³ëüíåííÿ Ôðàíö³¿ â³ä í³ìåöüêî¿ îêóïàö³¿. Àêò ïåðåäáà÷àâ, ùî êàï³òàë Áàíêó áóäå ïåðåäàíèé äåðæàâ³ 1 ñ³÷íÿ 1946 ðîêó. Àêö³îíåðè ïîâèíí³ áóëè îòðèìàòè çà êîæíó àêö³þ ÷îòèðè 3-ïðîöåíòí³ îáë³ãàö³¿ ³ç ñòðîêîì îá³ãó äâàäöÿòü ðîê³â. Îñòàííÿ âèïëàòà ïî öèì îáë³ãàö³ÿì áóëà ïðîâåäåíà 1 ñ³÷íÿ 1965 ðîêó. Õî÷à ðåôîðìè 1936 òà 1945 ðîê³â âèêëþ÷èëè áóäü-ÿêèé ïðèâàòíèé êîíòðîëü íàä óïðàâë³ííÿì Áàíêó, âîíè íå îáìåæóâàëè ñâîáîäó Áàíêó âåñòè ñïðàâè òàê, ÿê â³í ââàæຠçà ïîòð³áíå. Àêò ïðî íàö³îíàë³çàö³þ â³ä 2 ãðóäíÿ 1945 ðîêó âèìàãàâ çì³í â Ñòàòóò³ Áàíêó, ñêëàä³ Çàãàëüíî¿ ðàäè òà ïðàâèë îïîäàòêóâàííÿ, àëå çàêîíîäàâñòâî ïî÷àëî â³äïîâ³äíî çì³íþâàòèñü ëèøå ç 28 ëþòîãî 1946 ðîêó- Çã³äíî Àêòó â³ä 24 òðàâíÿ 1951 ðîêó Áàíê ï³äïîðÿäêîâóâàâñÿ çàãàëüíîìó ïîäàòêîâîìó ðåæèìó, - áóëè âñòàíîâëåí³ êîíêðåòí³ âèäè ïîäàòê³â òà ìèòî; àëå òèì÷àñîâî íå áóëè âèð³øåí³ ³íø³ ïèòàííÿ. Çì³íè â ðîë³ Áàíêó Ôðàíö³¿, ïî÷èíàþ÷è ç 1945 ðîêó, îäíàê, çðîáèëè íåîáõ³äîþ ìîäåðí³çàö³þ ñòàòóò³â 1936 òà 1945 ðîê³â , äåÿê³ ç ÿêèõ çàñòàð³ëè, à äåÿê³ ïðîòèð³÷èëè îäíà îäí³é. Îñîáëèâî öå ñòîñóâàëîñÿ ïèòàííÿ îðãàí³çàö³¿ òà êîíòðîëþ êðåäèòó, â òîé ÷àñ, ÿê íàö³îíàë³çàö³ÿ Áàíêó çðîáèëà çì³íè íåîáõ³äíèìè. Íåîáõ³äí³ çì³íè â ñòàòóò³ Áàíêó â³äáóëèñü çã³äíî ³ç çàêîíîì â³ä 3 ñ³÷íÿ 1973 ðîêó. Ïóíêòè, ÿê³ ñòîñóâàëèñÿ óïðàâë³ííÿ ä³ÿëüí³ñòþ Áàíêó ³ îðãàí³çàö³¿, áóëè ñïðîùåí³ ³ ïîíîâëåí³, áóëè âèçíà÷åí³ ãîëîâí³ ö³ë³ Áàíêó òà îáîâÿçêè, ùîá øâèäêî ðåàãóâàòè íà áóäü-ÿê³ çì³íè. Ñêëàä Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè áóâ çì³íåíèé ðàäèêàëüíî. ×ëåíè Ðàäè ïðèçíà÷àëèñÿ ó â³äïîâ³äíîñò³ ç ¿õ çä³áíîñòÿìè, à íå òîìó ùî âîíè ïîâèíí³ ïðåäñòàâëÿòè ð³çí³ åêîíîì³÷í³ òà ô³íàíñîâ³ ñåêòîðè. Ïîâíîâàæåííÿ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè áóëè ðîçøèðåí³, òàêîæ íîâå çàêîíîäàâñòâî âì³ùóâàëî ìåíøå îáìåæåíü ùîäî ä³ÿëüíîñò³ Áàíêó.  íüîìó ïðîñòî âèêëàäàëèñü äåÿê³ ãîëîâí³ ïðèíöèïè, äîçâîëÿþ÷è Ðàä³ â³ëüíî ³íòåðïðåòóâàòè ¿õ ïðàêòè÷íå çàñòîñóâàííÿ. ̳í³ñòðó ô³íàíñ³â íàäàëè ïðàâî óõâàëåííÿ ðîçïîä³ëó ïðèáóòêó Áàíêó òà âèïëàòè äèâ³äåíä³â. Öå áóëî ïðèðîäíèì íàñë³äêîì íàö³îíàë³çàö³¿, â ðåçóëüòàò³ ÿêî¿ äåðæàâà ñòàëà ºäèíèì àêö³îíåðîì Áàíêó Ôðàíö³¿. Àêò â³ä 4 ñåðïíÿ 1993 ðîêó ñòàâ ïîâîðîòíèì ìîìåíòîì â ³ñòî𳿠Áàíêó Ôðàíö³¿. Êðîê äî íåçàëåæíîãî Áàíêó áóâ çðîáëåíèé ç ìåòîþ ãàðàíòóâàííÿ áåçïåðåðâíîñò³ òà ñòàá³ëüíîñò³ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè, çâ³ëüíÿþ÷è ¿¿ â³ä êîðîòêîñòðîêîâèõ ïð³îðèòåò³â ³ òàêèì ÷èíîì çàáåçïå÷óþ÷è äîâ³ðó äî ôðàíêó. ׳òêå òà óðî÷èñòå çîáîâ ’ÿçàííÿ ï³äòðèìóâàòè ö³íîâó ñòàá³ëüí³ñòü íåçàëåæíî â³ä âíóòð³øíüî¿ ïîë³òèêè º õî÷ ³ íåîáõ³äíîþ, àëå íåäîñòàòíüîþ óìîâîþ äîâ³ðè ãðîìàäÿí äî íàö³îíàëüíî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³. Êð³ì òîãî íåçàëåæí³ñòü öåíòðàëüíîãî Áàíêó ââàæàºòüñÿ íàéêðàùèì ³íñòèòóö³îíàëüíèì ð³øåííÿì íà øëÿõó äî ªâðîïåéñüêîãî ãðîøîâî-êðåäèòíîìó Ñîþçó, ùî çðîáèëî ðåôîðìó ñòàòóòó Áàíêó Ôðàíö³¿ òèì á³ëüø íåîáõ³äíîþ.  1993 ðîö³ áóâ ïðèéíÿòèé íîâèé Çàêîí ïðî Óñòàâ Áàíêó Ôðàíö³¿, çã³äíî ÿêîãî Áàíê Ôðàíö³¿ ðîçðîáëÿº ³ ïðîâîäèòü ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó â ö³ëÿõ çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ ö³í ³ âèêîíóº ñâîþ ì³ñ³þ â ìåæàõ çàãàëüíî¿ åêîíîì³÷íî¿ ïîë³òèêè óðÿäó. Äëÿ ñó÷àñíî¿ ôóíêö³îíàëüíî¿ ñòðóêòóðè Áàíêó Ôðàíö³¿ (ìàëþíîê 1) õàðàêòåðíà öåíòðàë³çàö³ÿ àäì³í³ñòðàòèâíî¿ âëàäè â ðóêàõ êåðóþ÷îãî. Â³í ³ äâà éîãî çàñòóïíèêè ïðèçíà÷àþòüñÿ äèðåêòîðîì ðàäè ì³í³ñòð³â Ôðàíö³¿ ñòðîêîì íà 6 ðîê³â áåç ïðàâà â³äçèâó ³ íå ìîæóòü çàéìàòè ö³ ïîñàäè á³ëüøå äâîõ ñòðîê³â. Òàêèé ïîðÿäîê ïðèçíà÷åííÿ – ñâîãî ðîäó ãàðàíò³ÿ íåçàëåæíîñò³ öåíòðàëüíîãî áàíêó. Êåðóþ÷èé, â³ê ÿêîãî íå ïîâèíåí ïåðåâèùóâàòè 65 ðîê³â, ïðèíîñèòü ïðèñÿãó Ïðåçèäåíòó ðåñïóáë³êè. Êåðóþ÷èé, ÿêèé ìຠøèðîê³ ïîâíîâàæåííÿ ³ ïðàâà, çä³éñíþº êåð³âíèöòâî Áàíêîì Ôðàíö³¿, âèçíà÷ຠçàãàëüí³ íàïðÿìêè ä³ÿëüíîñò³ óñ³õ éîãî ï³äðîçä³ë³â. ³í ìຠïðàâî íàçíà÷àòè ñëóæáîâö³â íà âñ³ ïîñàäè â Áàíêó, çà âèêëþ÷åííÿì äèðåêòîðà ô³ë³àëó Áàíêà. Éîãî êàíäèäàòóðó â³í ìîæå ëèøå çàïðîïîíóâàòè, à íàçíà÷ຠíà öþ ïîñàäó ì³í³ñòð åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â Ôðàíö³¿. Ôóíêö³¿ çàñòóïíèê³â êåðóþ÷îãî Áàíêîì ÷³òêî ðîçìåæîâàí³: îäèí ç íèõ â³äïîâ³äຠçà ïèòàííÿ ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè, ³íøèé – çà àäì³í³ñòðàòèâí³ ïèòàííÿ. Êåð³âíèöòâî Áàíêîì Ôðàíö³¿ çä³éñíþº Ãåíåðàëüíà ðàäà, äî ñêëàäó ÿêî¿ âõîäèòü Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³, ÿêà ñòâîðåíà â 1993 ðîö³ çã³äíî Çàêîíó ïðî Óñòàâ Áàíêó Ôðàíö³¿. Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ ðîçðîáëÿº íàïðÿìêè ãðîøîâî¿ ïîë³òèêè ³ ñë³äêóº çà äèíàì³êîþ ãðîøîâî¿ ìàñè ³ ¿¿ àãðåãàò³â; âèçíà÷ຠïîðÿäîê ïðîâåäåííÿ Áàíêîì Ôðàíö³¿ ïîçè÷êîâèõ, îáë³êîâèõ, çàñòàâíèõ, âàëþòíèõ îïåðàö³é, óãîä ³ç çâîðîòí³ì âèêóïîì, íàäàííÿ ãàðàíò³é ïî äàíèì âèäàì îïåðàö³é; âñòàíîâëþº ïàðàìåòðè ïîë³òèêè îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â. Äî ñêëàäó Ðàäè ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ âõîäÿòü Êåðóþ÷èé Áàíêîì Ôðàíö³¿ (êåðóþ÷èé Ðàäè), 2 éîãî çàñòóïíèêè ³ 6 âèñîêîêâàë³ô³êîâàíèõ ñïåö³àë³ñò³â â ãàëóç³ ãðîøîâî-êðåäèòíèõ ïðîáëåì, ô³íàíñ³â ³ åêîíîì³êè, ÿê³ ïðèçíà÷àþòüñÿ ðàäîþ ì³í³ñòð³â êðà¿íè, ¿õ êàíäèäàòóðè ïðåäñòàâëÿþòü êåð³âíèêè ïàëàò ïàðëàìåíòó ³ ãîëîâà Åêîíîì³÷íî¿ ³ ñîö³àëüíî¿ Ðàäè. Ñòðîê ïîâíîâàæåíü êîæíîãî ÷ëåíà äàíî¿ Ðàäè (îêð³ì êåðóþ÷îãî ³ éîãî çàñòóïíèê³â) âèçíà÷àºòüñÿ æåðåáêóâàííÿì: äëÿ äâîõ ïðåäñòàâíèê³â âñòàíîâëþºòüñÿ ñòðîê â 3 ðîêè, äëÿ äâîõ ³íøèõ -–6 ðîê³â ³ äëÿ äâîõ îñòàíí³õ – 9 ðîê³â. ×ëåíè Ðàäè íå ìîæóòü áóòè ïðèçíà÷åí³ íà äðóãèé ñòðîê, çà âèêëþ÷åííÿì ëèøå ïðåäñòàâíèê³â, ÿê³ çä³éñíþþòü ñâî¿ ïîâíîâàæåííÿ íà ïðîòÿç³ òðüîõ ðîê³â. Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ ñêëèêàºòüñÿ çà ³í³ö³àòèâîþ éîãî ãîëîâè (êåð³âíèêà Áàíêó Ôðàíö³¿) îäèí ðàç íà ì³ñÿöü. гøåííÿ Ðàäè ìàþòü ñèëó çàêîíó ïðè íàÿâíîñò³ íå ìåíüøå 2/3 éîãî ÷ëåí³â. Ïðè â³äñóòíîñò³ êâîðóìó Ðàäó ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ ñêëèêàþòü ïîâòîðíî, ³ òîä³ ð³øåííÿ ìîæå áóòè ïðèéíÿòî ïðîñòîþ á³ëüø³ñòþ ãîëîñ³â. Ïðè ð³âíîìó ÷èñë³ ãîëîñ³â “çà” ³ “ïðîòè” âèð³øóþ÷èì º ãîëîñ ãîëîâè.  çàñ³äàííÿõ Ðàäè ìàþòü ïðàâî ïðèéíÿòè ó÷àñòü ïðåì’ºð-ì³í³ñòð ³ ì³í³ñòð åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â, àëå áåç ïðàâà ãîëîñó, àëå âîíè ìîæóòü çàïðîïîíóâàòè íà îáãîâîðåííÿ Ðàäè ëþáèé ïðîåêò ð³øåííÿ.  Ãåíåðàëüíó ðàäó îêð³ì ÷ëåí³â Ðàäè ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ âõîäÿòü ïðåäñòàâíèê Äåðæàâíîãî êàçíà÷åéñòâà (ÿêèé ïðèçíà÷àºòüñÿ ðàäîþ ì³í³ñòð³â Ôðàíö³¿) ³ ïðåäñòàâíèê â³ä ñëóæáîâö³â Áàíêó Ôðàíö³¿, ÿê³ îáèðàþòüñÿ ñòðîêîì íà 6 ðîê³â. Ãîëîâîþ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè º êåðóþ÷èé Áàíêó Ôðàíö³¿, ÿêèé âèçíà÷ຠïîðÿäîê äíÿ çàñ³äàííÿ Ðàäè.  êîìïåòåíö³þ Ãåíåðàëüíî¿ Ðàäè âõîäèòü: - ðîçãëÿä çàãàëüíèõ ïèòàíü êåð³âíèöòâà Áàíêîì, â ÷àñíîñò³, êàäðîâî¿ ïîë³òèêè ³ øòàòíîãî ðîçêëàäó; - ïðèéíÿòòÿ áþäæåòó Áàíêà ³ âèÿñíåííÿ çì³í äî íüîãî; - ñêëàäàííÿ ³ çàòâåðäæåííÿ áàëàíñîâîãî çâ³òó; - ðîçðîáêà ïðîåêòó âèêîðèñòàííÿ ïðèáóòêó; - âèçíà÷åííÿ äèâ³äåíä³â, ÿê³ â³äðàõîâóþòüñÿ äåðæàâ³, ³íøå. Êåðóþ÷èé Áàíêó Ôðàíö³¿ ìຠ³ ðÿä ïîâíîâàæåíü, ÿê³ íàäàþòüñÿ éîìó Ãåíåðàëüíîþ ðàäîþ: â³í ìîæå ñàìîñò³éíî âñòàíîâëþâàòè ïîðÿäîê ³íòåðâåíö³éíèõ îïåðàö³é ³ ðîçì³ð ïðîöåíòíèõ ñòàâîê; â³ä ³ìåí³ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè êåðóþ÷èé ùîð³÷íî ïðåäñòàâëÿº ïðåçèäåíòó Ôðàíö³¿ çâ³ò ïðî ä³ÿëüí³ñòü Áàíêó. гøåííÿ Ðàäè, ÿê³ ïðèéìàþòüñÿ á³ëüø³ñòþ ãîëîñ³â, ìàþòü ñèëó ëèøå ïðè ó÷àñò³ â çàñ³äàííÿõ íå ìåíøå 7 ¿¿ ÷ëåí³â. Ñïåöèô³÷íèì äëÿ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè º òà îáñòàâèíà, ùî íà ¿¿ ð³øåííÿ çä³éñíþº âåëèêèé âïëèâ ô³íàíñîâèé ³íñïåêòîð, ÿêèé ïðèçíà÷àºòüñÿ ì³í³ñòðîì åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â ³ ïðåäñòàâëÿº â Áàíêó Ôðàíö³¿ óðÿä êðà¿íè. Ô³íàíñîâèé ³íñïåêòîð ìîæå ïðèéìàòè ó÷àñòü â çàñ³äàííÿõ Äåðæàâíî¿ ðàäè ³ ìຠïðàâî îñêàðæèòè ¿¿ ð³øåííÿ àáî íàñòîþâàòè íà ïîâòîðíîìó ñëóõàíí³ ÿêèõ-íåáóäü ïèòàíü. Íà çàñ³äàííÿõ Ãåíåðàëüíî¿ ðàäè ïðèñóòí³ òàêîæ 2 àóäèòîðà, ÿê³ ïðèçíà÷àþòüñÿ Ðàäîþ äëÿ ïðîâåäåííÿ ïåðåâ³ðêè ô³íàíñîâèõ çâ³ò³â Áàíêó Ôðàíö³¿. Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà Áàíêó Ôðàíö³¿ ïðåäñòàâëåíà öåíòðàëüíèìè ï³äðîçä³ëàìè â Ïàðèæ³ ³ ðîçãàëóäæåíîþ ìåðåæåþ ô³ë³é (212), ÿê³ ðîçòàøîâàí³ ïî âñ³é êðà¿í³. Êîæíó ô³ë³þ î÷îëþº äèðåêòîð, ÿê³ ïðèçíà÷àºòüñÿ ì³í³ñòðîì åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â çà ïðîïîçèö³ºþ êåðóþ÷îãî Áàíêó Ôðàíö³¿. Ïðè êîæí³é ô³ë³¿ º êîíñóëüòàòèâíèé îðãàí – ðàäà, ê³ëüê³ñòü ðàäíèê³â â ÿê³é (ç ÷èñëà â³äîìèõ ï³äïðèºìö³â) ñêëàäຠâ³ä 6 äî 17 îñ³á â çàëåæíîñò³ â³ä ðîçì³ð³â ô³ë³¿. Ïðèçíà÷åííÿ ðàäíèê³â ñòðîêîì íà 3 ðîêè çä³éñíþºòüñÿ Ãåíåðàëüíîþ ðàäîþ ç ðåêîìåíäàö³¿ êåðóþ÷îãî Áàíêà Ôðàíö³¿. Ðàäíèêè çîáîâ’ÿçàí³ íàäàâàòè äèðåêòîðó ô³ë³àëó ³íôîðìàö³þ ïðî ñòàí ³ ïåðñïåêòèâó åêîíîì³÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³ â äàíîìó ðåã³îí³ ³ íàäàâàòè â³äïîâ³äí³ ðåêîìåíäàö³¿.  ôóíêö³¿ ô³ë³é âõîäèòü: âèïóñê áàíêíîò â îá³ã; îáñëóãîâóâàííÿ ê볺íòóðè, íàïðèêëàä ïî îïåðàö³ÿõ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè; îðãàí³çàö³ÿ êë³ðèíãîâèõ ðîçðàõóíê³â ÷åðåç ðîçðàõóíêîâ³ ïàëàòè; çá³ð ³íôîðìàö³¿ ïðî ä³ÿëüí³ñòü êðåäèòíèõ óñòàíîâ; îö³íêà áàíê³âñüêèõ ðèçèê³â; êîíñóëüòóâàííÿ ï³äïðèºìñòâ ç ïèòàíü ô³íàíñîâîãî àíàë³çó ³ åêñïåðòèçè; çá³ð ³ àíàë³ç åêîíîì³÷íî¿ ³ ô³íàíñîâî¿ ³íôîðìàö³¿ íà ðåã³îíàëüíîìó ð³âí³ çà äîïîìîãîþ êîíüþíêòóðíèõ äîñë³äæåíü â ð³çíèõ ãàëóçÿõ åêîíîì³êè. Òàêèì ÷èíîì, îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà, ÿêà ñêëàëàñÿ â Áàíêó Ôðàíö³¿, çàáåçïå÷óº âèêîíàííÿ òèõ çàäà÷, ÿê³ íà íüîãî ïîêëàäåí³. Öüîìó ñïðèÿº çá³ëüøåííÿ ñòóïåíþ íåçàëåæíîñò³ öåíòðàëüíîãî áàíêó, ÿêå äîñÿãíóòî çàâäÿêè ïðèéíÿòîìó â 1993 ðîö³ Çàêîíó ïðî Óñòàâ Áàíêà Ôðàíö³¿. Áàíê Ôðàíö³¿ âèêîíóº âñ³ îñíîâí³ ôóíêö³¿ öåíòðàëüíîãî áàíêó, à â äåÿêèõ âèïàäêàõ, â ïåâí³ ïåð³îäè â³í âèêîíóº á³ëüø ñïåöèô³÷í³ åêîíîì³÷í³ ôóíêö³¿. Òàê â³í ìຠôóíêö³¿¿, ÿê³ íå âèêîíóþòü öåíòðàëüí³ áàíêè ³íøèõ êðà¿í. Öåé áàíê âåäå ðàõóíêè ïðèâàòíèõ îñ³á – ïîòî÷í³ òà ïî ö³ííèì ïàïåðàì. Öå ñêëàëîñÿ ³ñòîðè÷íî, êîëè Áàíê Ôðàíö³¿ áóâ ïðèâàòíèì êðåäèòíèì ³íñòèòóòîì. Âêàçàíà ä³ÿëüí³ñòü áàíêà îáìåæåíà ñòàòóòîì 1993 ðîêó, ÿêèé ïðÿìî çàáîðîíÿº éîìó â³äêðèâàòè íîâ³ ðàõóíêè. Íèí³ Áàíê Ôðàíö³¿ âåäå á³ëÿ 80 òèñ. ðàõóíê³â ïðèâàòíèõ îñ³á, ïðè÷îìó ïîëîâèíà ç íèõ íàëåæèòü ñëóæáîâöÿì áàíêó àáî éîãî ïåíñ³îíåðàì. ×åðåç ñâî¿ ô³ë³¿ áàíê ìîæå íàäàâàòè êðåäèòè ïðèâàòíèì îñîáàì ïåðåâàæíî ï³ä çàñòàâó ö³ííèìè ïàïåðàìè, íàäຠäåÿê³ ³íø³ âèäè ïîñëóã ïðèâàòíèì îñîáàì. Öåé áàíê íà â³äì³íó â³ä ³íøèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â äî 1945 ðîêó íå ïðèéìàâ àêòèâíî¿ ó÷àñò³ ó ãðîøîâî-êðåäèòíîìó ðåãóëþâàíí³. Ðåçåðâóâàííÿ êîìåðö³éíèìè áàíêàìè êîøò³â ó Áàíêó Ôðàíö³¿ áóëî ââåäåíî ï³ñëÿ äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè. Ñàìå òîä³ âïëèâ Áàíêó íà êîìåðö³éí³ áàíêè çíà÷íî ïîñèëèâñÿ. Ç 1991 ðîêó îðãàíàìè çàêîíîäàâ÷î¿ âëàäè íà Áàíê Ôðàíö³¿ ïîêëàäåíî çîáîâ’ÿçàííÿ âåñòè ñïðàâè êîì³ñ³é ³ç íàäçàáîðãîâàííîñò³ ïðèâàòíèõ îñ³á. Äî ôóíêö³é ô³ë³é áàíêó âõîäèòü óêëàäàííÿ ïåðåë³êà áîðã³â òà äîõîä³â îñ³á,ùî ìàþòü íàäõçàáîðãîâàíí³ñòü.Çà öèìè ñïðàâàìè ô³ë³¿ âåäóòü ñïåö³àëüíó êàðòîòåêó – ôàéë ñóìí³âíîãî ïîãàøåííÿ êðåäèò³â, ùî íàäàí³ ïðèâàòíèì îñîáàì. Áàíê Ôðàíö³¿ âåäå é ³íø³ êàðòîòåêè.Öåíòðàëüíà ñëóæáà ç ðèçèê³â ðåºñòðóº âñ³ êðåäèòè, ÿê³ íàäàí³ íà ñóìè, ùî ïåðåâèùóþòü âñòàíîâëåíèé ð³âåíü, ïðîñòðî÷åíó çàáîðãîâàí³ñòü ïî âèïëàòàì äî Ôîíäó ñîö³àëüíîãî ñòðàõóâàííÿ òà äî Ôîíäó ñóáñ³ä³é. Êàðòîòåêà âåäåòüñÿ çà òèïàìè êðåäèò³â, ñåêòîðàìè åêîíîì³êè, òà ðåã³îíàìè. Ö³ºþ ³íôîðìàö³ºþ ìîæóòü êîðèñòóâàòèñÿ ÿê äåðæàâí³ îðãàíè, òàê ³ áàíêè òà íåáàíê³âñüê³ óñòàíîâè. Áàíêè äðóãîãî ð³âíÿ Îñíîâó áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Ôðàíö³¿ ñêëàäàþòü êîìåðö³éí³ áàíêè - áàíêè óí³âåðñàëüíîãî òèïó. ϳñëÿ Äðóãî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè áóëî íàö³îíàë³çîâàíî 4 íàéá³ëüøèõ äåïîçèòíèõ áàíêè. ϳñëÿ òîãî , ÿê ó 1966 ðîö³ äâà ç íèõ çëèëèñÿ, íà ÷îë³ ôðàíöóçüêèõ äåïîçèòíèõ áàíê³â çà ñóìîþ áàëàíñó ñòîÿòü: “Áàíê Íàñ³îíàëü äå Ïàðè”, “Ñîñüºòå Æåíåðàëü”, “Êðåäè Ëèîííå”. Çàâäÿêè äåðæàâíèì ãàðàíò³ÿì ö³ áàíêè ñêîíöåíòðóâàëè á³ëüøå ïîëîâèíè ïîòî÷íèõ ðàõóíê³â ï³äïðèºìñòâ, îïåðàö³é ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, 67% äåïîçèò³â òà êðåäèò³â. Ìàþòü á³ëÿ 6 òèñ. ô³ë³é. Íà ¿õ äîëþ ïðèïàäຠá³ëüøå 40% ñóêóïíîãî áàëàíñó çàðåºñòðîâàíèõ áàíê³â. Ó ëþòîìó ì³ñÿö³ 1982 ðîêó áóëî íàö³îíàë³çîâàíî ùå 36 áàíê³â ç 90 ô³ë³ÿìè.  ñåðåäèí³ 80-õ ðîê³â íà äåðæàâíèé áàíê³âñüêèé ñåêòîð ïðèïàäàëî á³ëüøå 80% äåïîçèò³â òà êðåäèò³â. ϳä âïëèâîì òà çà ó÷àñòþ äåðæàâè â³äáóâàâñÿ ³ ïðîöåñ êîíöåíòðàö³¿ êàï³òàëó ó áàíê³âñüê³é ñôåð³ Ôðàíö³¿. Òàê ó 1966 ð. äåðæàâîþ áóëî çôîðìîâàíî íàéïîòóæí³øèé êîìåðö³éíèé áàíê ó êðà¿í³ çàâäÿêè çëèòòþ äåðæàâíîãî Êîììåðñ òà ²íäóñòð³ òà Íàö³îíàëüíîãî â³ää³ëåííÿ âðàõóâàííÿ âåêñåë³â ó Ïàðèæ³. Òàêèì ÷èíîì áóëî ñòâîðåíî Íàö³îíàëüíèé áàíê Ïàðèæó (ÁÍÏ). Ëèøå ç äðóãî¿ ïîëîâèíè 1980-õ ðîê³â, âèõîäÿ÷è ç åêîíîì÷íî¿ ñèòóàö³¿ â êðà¿í³, ôðàíöóçñüêèé óðÿä ïðèéíÿâ ï’ÿòèð³÷íó ïðîãðàìó ïðèâàòèçàö³¿ ó áàíê³âñüê³é ñôåð³ (çàêîíè 1986 òà 1987 ðð.). Ïî÷èíàþ÷è ³ç 70-õ ðîê³â ó ôðàíöóçñüê³é áàíê³âñüê³é ñèñòåì³ â³äáóâàëîñÿ çðîñòàííÿ ÷èñåëüí³ñò³ êðåäèòíèõ ³íñòèòóò³â, ùî ïîÿñíþâàëîñÿ ñòâîðåííÿì ñïåö³àë³çîâàíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, à òàêîæ çá³ëüøåííÿì ê³ëüêîñò³ ô³ë³é ³íîçåìíèõ áàíê³â, ïðàöþþ÷èõ ó Ôðàíö³¿ (33 ó 1946,64 ó 1972, á³ëÿ äâîõñîò íàïðèê³íö³ 90-õ ðîê³â). Äî öüîãî ÷àñó ìàëà ì³ñöå çâîðîòíÿ òåíäåíö³ÿ, òàê â 1946-72 ðð. ê³ëüê³ñòü áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ çìåíøèëàñü, ùî ïîÿñíþâàëîñü çàêðèòòÿì äð³áíèõ ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â, ì³ñöå ÿêèõ çàéìàëè â³ää³ëåííÿ âåëèêèõ áàíê³â. Äî äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ôðàíöóçñüê³ êîìåðö³éí³ áàíêè íå ìàëè îáìåæåíü ó âèêîíàíí³ áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é. Çã³äíî ç çàêîíîì 1945 ðîêó áóëî îô³ö³éíî ïðîâåäåíî ðîçïîä³ë êîìåðö³éíèõ áàíê³â íà 3 ãðóïè ó â³äïîâ³äíîñò³ äî õàðàêòåðó îïåðàö³é: äåïîçèòí³, ôîíäîâ³ (³íâåñòèö³éí³ ,àáî ä³ëîâ³), áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî òà ñåðåäíüîñòðîêîâîãî êðåäèòó. Áàíêè â³äð³çíÿëèñÿ íå ò³ëüêè ñâî¿ìè àêòèâíèìè îïåðàö³ÿìè, à é ñòðóêòóðîþ ïàñèâ³â. Òàê, ó áàíê³â äðóãî¿ òà òðåòüî¿ ãðóïè ïèòîìà âàãà âëàñíîãî êàï³òàëó ñòàíîâèëà á³ëüøå 20%, òîä³ ÿê ó äåïîçèòíèõ áàíê³â - 2%. Ç 1984 ðîêó ðîçïîä³ë áàíê³â áóëî â³äì³íåíî òà ââåäåíî ñòàòóñ óí³âåðñàëüíîãî áàíêó, ÿêèé íå ìຠîáìåæåíü ïðè âèêîíàíí³ îïåðàö³é. Òàêèõ áàíê³â ó Ôðàíö³¿ 367. Ç íèõ 168 ³íîçåìíèõ ç 35 êðà¿í ñâ³òó. Íà ¿õ äîëþ ïðèïàäຠ9% äåïîçèò³â òà 11% êðåäèò³â. гñò ÷èñåëüíîñò³ òàêèõ áàíê³â â³äáóâñÿ íàïðèê³íö³ 70-õ - íà ïî÷àòêó 80-õ ðîê³â. Á³ëÿ ïîëîâèíè ³íîçåìíèõ áàíê³â ïðèïàäຠíà êðà¿íè Çàõ³äíî¿ ªâðîïè òà 25% - íà êðà¿íè Áëèçüêîãî òà Ñåðåäíüîãî Ñõîäó. Ó ôðàíöóçñüê³é êðåäèòí³é ñèñòåì³ øèðîêî ïðåäñòàâëåí³ ñïåö³àëüí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè.Ñåðåä íèõ ñë³ä âèä³ëèòè” Êðåäè íàñèîíàëü” - àêö³îíåðíèé íàï³âäåðæàâíèé áàíê. Éîãî àêö³îíåðàìè º ïðîìèñëîâ³ êîìïàí³¿, áàíêè òà ïðèâàòí³ îñîáè, àëå ä³ÿëüí³ñòü çíàõîäèòüñÿ ï³ä áåçïîñåðåäí³ì êîíòðîëåì äåðæàâè. ³í íàäຠñåðåäíüî- òà äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè äåðæàâíèì òà ïðèâàòíèì ï³äïðèºìñòâàì, à òàêîæ ãàðàíò³¿. Ïðèéìຠàêòèâíó ó÷àñòü ó êðåäèòóâàíí³ åêñïîðòà. Ðàçîì ³ç Áàíêîì çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ çä³éñíþº äîâãîñòðîêîâå êðåäèòóâàííÿ ³ìïîðòó. Áàíê çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ - äåðæàâíèé àêö³îíåðíèé áàíê, àêö³îíåðàìè ÿêîãî º äåðæàâí³ êðåäèòí³ ³íñòèòóòè. ³í çä³éñíþº êðåäèòóâàííÿ çîâí³øíüî¿ òîðã³âë³ òà íàäຠãàðàíò³¿ ç åêñïîðòíèõ êðåäèò³â.” Ôðàíöóçüêèé çåìåëüíèé êðåäèò” (“Êðåäè ôîíñüº äå Ôðàíñ”) - áàíê, ÿêèé áóëî çàñíîâàíî ó 1852 ðîö³, ñïåö³àë³çóºòüñÿ íà íàäàíí³ ³ïîòå÷íèõ ïîçèê áóä³âåëüíèì êîìïàí³ÿì òà çåìëåâëàñíèêàì íà æèòëîâå òà ïðîìèñëîâå áóä³âíèöòâî, êîíòðîëþº ðÿä ³ïîòå÷íèõ áàíê³â. Ó Ôðàíö³¿ ³ñíóº äîñèòü ðîçâèíóòà ñèñòåìà êîîïåðàòèâíèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ, ÿê³ âèêîíóþòü áàíê³âñüê³ ôóíêö³¿. Îñíîâíà ÷àñòèíà êðåäèò³â ñ³ëüñêîìó ãîñïîäàðñòâó íàäàºòüñÿ êàñàìè ñ³ëüñêîãîñïîäàðñüêîãî êðåäèòó (8000), ÿê³ ïîºäíþþòüñÿ ó ðåã³îíàëüí³ (96). Âåðõíüîþ ëàíêîþ º “Íàö³îíàëüíà êàñà ñ³ëüñêîãîñïîäàðñüêîãî êðåäèòó”(“Êåñå íàñüîíàëü äå êðåä³ àãðèêîëü”). Äî ê³íöÿ 1988 ðîêó öÿ êàñà áóëà äåðæàâíèì ³íñòèòóòîì, çã³äíî çàêîíó 1988 ðîêó ñòàëà àêö³îíåðíèì òîâàðèñòâîì. Àñîö³àö³ÿ êîîïåðàòèâíèõ áàíê³â “Êðåäè àãðèêîëü” - îäíà ç íàéá³ëüøèõ áàíê³âñüêèõ ãðóï ó Ôðàíö³¿. ²ñíóº ç 1920 ðîêó. Êðåäèòí³ êîîïåðàòèâè, ÿê³ îᔺäíþþòü äð³áíèõ ïðîìèñëîâö³â òà òîðãîâö³â íàçèâàþòüñÿ íàðîäíèìè (ïîïóëÿðíèìè) áàíêàìè. Ïåðøèé òàêèé áàíê áóëî ñòâîðåíî ó 1878 ðîö³. ¯õ ä³ÿëüí³ñòü êîíòðîëþº “Öåíòðàëüíà êàñà íàðîäíèõ áàíê³â”( “Êåñå ñàíòðàëü äå áàíê ïîïþëåð”). Äåðæàâíèé êîíòðîëü çà ä³ÿëüí³ñòþ íàðîäíèõ áàíê³â çä³éñíþºòüñÿ òèìè æ ñàìèìè ìåòîäàìè, ùî é êîíòðîëü çà ä³ÿëüí³ñòþ ïðèâàòíèõ áàíê³â. Ìåðåæà Êðåä³ ìþòüåëü îðãàí³çîâàíà çà òàêèìè æ ïðèíöèïàìè, ùî é äâ³ ïîïåðåäí³õ óñòàíîâè.¯¿ ê볺íòàìè º ïðèâàòí³ îñîáè, ¿õ äåïîçèòè îôîðìëþþòüñÿ îùàäíîþ êíèæêîþ, â³äñîòêè çà òàêèìè äåïîçèòàìè íå îïîäàòêîâóþòüñÿ (òàê çâàíà áëàêèòíà êíèæêà). Îùàäí³ êàñè ó Ôðàíö³¿ ìîæóòü áóòè ïðèâàòíèìè òà äåðæàâíèìè. Ïðèâàòí³ ñòâîðåí³ çã³äíî çàêîíó 1935 ðîêó. Îùàäí³ êàñè ïðèéìàþòü äåïîçèòè ( íà íèõ ïðèïàäຠ15% â³ä äåïîçèò³â óñ³õ êðåäèòíèõ óñòàíîâ) òà íàäàþòü êðåäèòè ô³çè÷íèì îñîáàì òà îðãàí³çàö³ÿì íåêîìåðö³éíîãî õàðàêòåðó, à çà çàêîíîì 1987 ðîêó ³ äåÿêèì ô³ðìàì, ÷è¿ àêö³¿ íå êîòóþòüñÿ íà á³ðæ³. Öåíòðàëüíèì êîîðäèíóþ÷èì îðãàíîì º ÑÅNCEP, ñòâîðåíèé êàñàìè . Êðåäèòí³ ìóí³öèïàëüí³ êàñè – äåðæàâí³ óñòàíîâè êîìóíàëüíîãî õàðàêòåðó, ÿê³ ï³äïîðÿäêîâàí³ îäíî÷àñíî ì³ñöåâèì ïðåôåêòóðàì à òàêîæ ì³í³ñòåðñòâó ô³íàíñ³â. Ñâ³é ñó÷àñíèé ñòàòóñ âîíè îòðèìàëè çà çàêîíîì 1992 ð., çã³äíî ç ÿêèì êàñè ìàþòü ïðàâî çä³éñíþâàòè áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ ç ïðèâàòíèìè îñîáàìè, à òàêîæ äåÿê³ îïåðàö³¿ äëÿ þðèäè÷íèõ îñ³á. ijÿëüí³ñòü êàñ êîîðäèíóº Ðàäà îð³ºíòàö³¿¿ òà íàãëÿäó çà êàñàìè. Ó Ôðàíö³¿ 䳺 ðîçãîðíóòà ñèñòåìà áàíê³âñüêîãî êîíòðîëþ, îñíîâíèìè ïðèíöèïàìè îðãàí³çàö³¿ ÿêî¿ º: Ïîäâ³éíèé íàãëÿä çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â - ç áîêó ̳í³ñòåðñòâà åêîíîì³êè òà ô³íàíñ³â ³ Áàíêþ Ôðàíö³¿; Ðîçðîáêà êîíêðåòíèõ íàïðÿìê³â, ïðàâèë ³ ôóíêö³é êîíòðîëþ ÷îòèðìà îðãàí³çàö³ÿìè: Íàö³îíàëüíîþ Êðåäèòíîþ Ðàäîþ, Êîì³òåòîì áàíê³âñüêîãî ðåãóëþâàííÿ, Êîì³òåòîì êðåäèòíèõ óñòàíâî ³ Áàíê³âñüêîþ êîì³ñ³ºþ; Îáîâ’ÿçêîâà ó÷àñòü áàíê³â ³ ³íøèõ êðåäèòíèõ óñòàíîâ ó ïðîôåñ³éíèõ îá’ºäíàííÿõ – Ôðàíöóçñüê³é àñîö³àö³¿ áàíê³â, Ôðàíöóçñüê³é àñîö³àö³¿ ô³íàíñîâèõ òîâàðèñòâ òà ³íøèõ, öåíòðàëüí³ îðãàíè ÿêèõ âèñòóïàþòü ÿê ïîñåðåäíèêè ì³æ îðãàíàìè íàãëÿäó ³ êðåäèòíèìè óñòàíîâàìè. Ãîëîâíèìè íàïðÿìêàìè çîâí³øíüîãî êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ ôðàíöóçñüêèõ áàíê³â º: âèäà÷à äîçâîëó íà ä³ÿëüí³ñòü áàíêó; ïîñò³éíèé íàãëÿä çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíêó ç áîêó áàíê³âñüêî¿ êîì³ñ³¿; îáîâ’ÿçîê äëÿ êîæíîãî áàíêó, ïðèíàéì³, îäíîãî ðåâ³çîðà ïî îáë³êó; íåîáõ³äí³ñòü äîòðèìàííÿ íîðìàòèâ³â; ³íôîðìóâàííÿ ïîäàòêîâèõ îðãàí³â ïðî ñïëàòó ïîäàòê³â, â³äêðèòòÿ ³ çàêðèòòÿ ðàõóíê³â ê볺íò³â, à ìèòíèõ îðãàí³â – ïðî âàëþòí³ îïåðàö³¿. Êîæíà ç íàçâàíèõ ÷îòèðüîõ îðãàí³çàö³é âèêîíóº ôóíêö³¿, âèçíà÷åí³ â çàãàëüíîìó âèãëÿä³ Çàêîíîì ïðî áàíêè. Íàö³îíàëüíà êðåäèòíà Ðàäà âêëþñຠ51-ãî ÷ëåíà, ç íèõ 4 – ïðåäñòàâëÿþòü äåðæàâó, 8 – îáèðàþòüñÿ, 10 – ïðåäñòàâëÿþòü ãàëóç³ åêîíîì³êè, 10 – ïðîôñï³ëêè, 3 – êðåäèòí³ óñòàíîâè ³ 6 – âèñîêîêâàë³ô³êîâàí³ ôàõ³âö³. Ðàäà âèêîíóº êîíñóëüòàòèâí³ ôóíêö³¿ ïðè ðîçðîáö³ ãðîøîâî¿ ³ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè, ïðè âèçíà÷åíí³ îñíîâíèõ óìîâ ôóíêö³îíóâàííÿ íàö³îíàëüíî¿ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè, áåðå ó÷àñòü ó ðîçðîáö³ çàêîíîïðîåêò³â, ùî íàëåæàòü äî êðåäèòíî-ô³íàíñîâî¿ ñôåðè. Êîì³òåò áàíê³âñüêîãî ðåãóëþâàííÿ î÷îëþº ì³í³ñòð åêîíîì³êè ³ ô³íàíñ³â. Éîãî çàñòóïíèêîì º êåðóþ÷èé Áàíêó Ôðàíö³¿. Äî ñêëàäó Êîì³òåòó âõîäÿòü ïî îäíîìó ïðåäñòàâíèêó Ôðàíöóçñüêî¿ àñîö³àö³¿ áàíê³â ³ ïðîôñï³ëîê, äâà ïåðñîíàëüíî çàïðîøåíèõ ôàõ³âöÿ. Êîì³òåò âñòàíîâëþº ïðàâèëà ³ íîðìè ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â ó íàñòóïíèõ ïèòàííÿõ: ðîçì³ð ³ ñòðóêòóðà ñòàòóòíîãî êàï³òàëó áàíêó; ïðàâèëà ñòâîðåííÿ áàíê³âñüêèõ â³ää³ëåíü ³ ïðåäñòàâíèöòâ; óìîâè ïðèäáàííÿ ó÷àñò³ ó êàï³òàë³ ³íøèõ áàíê³â ³ ï³äïðèºìñòâ; ïðàâèëà îáë³êó ³ çâ³òíîñò³; ³íñòðóìåíòè ³ ïðàâèëà íàäàííÿ êðåäèò³â òà ³íø³. Êîì³òåò êðåäèòíèõ óñòàíîâ âêëþ÷ຠ6 ÷ëåí³â ³ î÷îëþºòüñÿ êåðóþ÷èì Áàíêó Ôðàíö³¿. Äî ñêëàäó êîì³òåòó âõîäÿòü äèðåêòîð ôðàíöóçñüêîãî êàçíà÷åéñòâà ³ 4 ïðåäñòàâíèêà áàíê³âñüêîãî ñâ³òó. Êîì³òåò íàäຠäîçâ³ë íà ñòâîðåííÿ áàíêó àáî çì³íó éîãî ñòàòóñó, íà çä³éñíåííÿ áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é, à òàêîæ ïðèéìຠð³øåííÿ ïî îêðåìèõ ïèòàííÿõ çàñòîñóâàííÿ áàíê³âñüêîãî çàêîíîäàâñòâà. Áàíê³âñüêà êîì³ñ³ÿ, î÷îëþâàíà êåðóþ÷èì Áàíêó Ôðàíö鳿, âêëþ÷ຠäèðåêòîðà êàçíà÷åéñòâà, ÷ëåíà Äåðæàâíî¿ ðàäè, ÷ëåíà Êàñàö³éíîãî ñóäó ³ 2 ïåðñîíàëüíî çàïðîøåíèõ ôàõ³âö³â. Öÿ êîì³ñ³ÿ – ãîëîâíèé îðãàí ïîâñÿêäåííîãî êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â, ùî âèêîíóº ñâîãî ðîäó “ïðîêóðîðñüê³ ôóíêö³¿”. Âîíà ñòåæèòü çà äîòðèìàííÿì ïðàâîâèõ íîðì, âèâ÷ຠóìîâè ä³ÿëüíîñò³ óñòàíîâ, à òàêîæ ÿê³ñòü ¿õí³õ ïîñëóã. Êîì³ñ³ÿ ðåãóëÿðíî îäåðæóº â³ä áàíê³â çâ³òè ïðî ¿õ ä³ÿëüí³ñòü, íà ï³äñòàâ³ ÿêèõ ïðèçíà÷ຠ³íñïåêö³¿ áåçïîñåðåäíüî â áàíêàõ, à òàêîæ çóñòð³÷³ ç êåð³âíèöòâîì áàíê³â. Çà ðåçóëüòàòàìè òàêèõ ïåðåâ³ðîê Áàíê³âñüêà êîì³ñ³ÿ îö³íþº ô³íàíñîâèé ñòàí áàíêó, äຠðåêîìåíäàö³¿ ç ï³äâèùåííÿ ÿêîñò³ ìåíåäæìåíòó áàíêó. ßêùî êîì³ñ³ÿ âèçíຠô³íàíñîâèé ñòàí áàíêó íåçàäîâ³ëüíèì, òî ìîæå ïðèçíà÷èòè “ë³êâ³äàòîðà”, íå î÷³êóþ÷è ïî÷àòêó ñóäîâî¿ ïðîöåäóðè áàíêðóòñòâî áàíêó. 5.5 ÊÐÅÄÈÒÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ßÏÎͲ¯ Çàãàëüíèé îãëÿä Äëÿ ÿïîíñüêî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ó ï³ñëÿâîºííèé ÷àñ õàðàêòåðíèì áóëî ðîçìåæóâàííÿ ôóíêö³é ð³çíèõ áàíê³â çà àìåðèêàíñüêèì ïðèêëàäîì, ùî ñòàëîñÿ âíàñë³äîê çíà÷íîãî âïëèâó íà ï³ñëÿâîºííèé óñòð³é êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ßïîí³¿ àìåðèêàíñüêèõ îêóïàö³éíèõ âëàñòåé.Áàíê³âñüêîþ ðåôîðìîþ 1998 ð. ïåðåäáà÷åíî ïåâíó ë³áåðàë³çàö³þ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³.Òàê, çâè÷àéí³ ì³ñüê³ áàíêè ìîæóòü â³äêðèâàòè ñïåö³àëüí³ òðàñòîâ³ òà ³íâåñòèö³éí³ ô³ë³³, áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòó ìîæóòü ïåðåòâîðþâàòèñÿ íà êîìåðö³éí³ áàíêè àáî çëèâàòèñÿ ç íèìè, òðàñò-áàíêè îòðèìàëè ïðàâî â³äêðèâàòè ô³ë³³ äëÿ ïðîâåäåííÿ îïåðàö³é ç ö³ííèìè ïàïåðàìè,áðîêåðñüêî-äèëåðñüê³ ô³ðìè çà îïåðàö³ÿìè ç ö³ííèìè ïàïåðàìè ìîæóòü ïåðåòâîðþâàòèñÿ íà ô³ë³³ êîìåðö³éíèõ áàíê³â. ̳í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â çàéìຠöåíòðàëüíå àäì³í³ñòðàòèâíå ïîëîæåííÿ â ÿïîíñüê³é áàíê³âñüê³é ñèñòåì³, ðåãóëþþ÷è áåçïîñåðåäíüî ³ îïîñåðåäêîâàíî ä³ÿëüí³ñòü óñ³õ áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ ßïîí³¿.. Êðåäèòíà ñèñòåìà ßïîí³¿ óòâîðèëàñü ï³ñëÿ íåçàê³í÷åíî¿ áóðæóàçíî¿ ðåâîëþö³¿ 1868 ðîêó. Ïðîòÿãîì 30-òè ðîê³â, ï³ñëÿ ïðèéíÿòòÿ â 1872 ðîêó Çàêîíó ïðî íàö³îíàëüí³ áàíêè, ñòâîðþºòüñÿ á³ëüøà ÷àñòèíà ÿïîíñüêèõ äåðæàâíèõ (ñïåö³àëüíèõ), ïðèâàòíèõ áàíê³â.  öåé ïåð³îä âèíèê òàêîæ öåíòðàëüíèé åì³ñ³éíèé áàíê ßïîí³¿.  1897 ðîö³ çàêîí ïðî êîìåðö³éí³ áàíêè ëåãàë³çóâàâ îðãàí³çàö³þ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè çà ºâðîçðàçêàìè. Ó 1927 ðîö³ â ßïîí³¿ âèíèêëà áàíê³âñüêà êðèçà. Âîíà ïîòÿãëà çà ñîáîþ ïîäàëüøó êîíöåíòðàö³þ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó ³ ïîñèëèëà ïîçèö³¿ ìîíîïîë³ñòè÷íèõ áàíê³â. Ó 1928 ð. çàãàëüíà ê³ëüê³ñòü áàíê³â ñêîðîòèëàñü óäâ³÷³ â ïîð³âíÿíí³ ç 1918 ðîêîì. ßïîíñüê³ áàíêè ïðèéìàëè àêòèâíó ó÷àñòü â åêîíîì³÷í³é ï³äãîòîâö³ äî Äðóãî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè. Âîíè ïðîâîäèëè ïîë³òèêó ÿïîíñüêèõ ìîíîïîë³é ó êîëîí³ÿõ, ô³íàíñóâàëè äåðæàâí³ â³éñüêîâ³ âèòðàòè ³ ðîçâèòîê â³éñüêîâî¿ åêîíîì³êè.  öüîìó æ íàïðÿìêó ÿïîíñüê³ áàíêè ä³ÿëè ³ ó ðîêè â³éíè ó Êèòà¿ (ïî÷àòîê ¿¿ â 1937 ð.), ³ â ïåð³îä äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè.  1942 ð. ïîñèëèâñÿ äåðæàâíèé ìîíîïîë³ñòè÷íèé êîíòðîëü íàä ãîñïîäàðñòâîì ßïîí³¿. Ç ö³ºþ ìåòîþ ñòâîðþºòüñÿ Íàö³îíàëüíà Ô³íàíñîâà Êîíòðîëüíà Àñîö³àö³ÿ. ¯é ï³äêîðÿºòüñÿ óñÿ ä³ÿëüí³ñòü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè. Áàíêè çîáîâ’ÿçóþòüñÿ âêëàäàòè â îáë³ãàö³¿ äåðæàâíèõ â³éñüêîâèõ ïîçèê íå ìåíø 75% ïðèðîñòó äåïîçèò³â.  ðîêè â³éíè ñòâîðþþòüñÿ ñïåö³àëüí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè äëÿ çä³éñíåííÿ åêñïàíñ³¿ â êðà¿íàõ Ñõ³äíî¿ ³ ϳâäåííî-Ñõ³äíî¿ À糿, ÿê³ áóëè òèì÷àñîâî îêóïîâàí³ ßïîí³ºþ. ϳñëÿ Äðóãî¿ Ñâ³òîâî¿ â³éíè ðîçâèòîê êðåäèòíî¿ ñèñòåìè ßïîí³¿ õàðàêòåðèçóºòüñÿ ðÿäîì îñîáëèâîñòåé. Íàêîïè÷åííÿ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó âèïåðåäæóâàëî íàêîïè÷åííÿ ä³éñíîãî êàï³òàëó. Íàïðèêëàä, ïîçè÷êîâèé êàï³òàë â 1986 ð. çá³ëüøèâñÿ ó ïîð³âíÿíí³ ç 1970 ðîêîì ó 3,2 ðàçè (â ïîð³âíÿíèõ ö³íàõ), à ä³éñíèé – ó 2 ðàçè. Àëå çà öåé æå ïåð³îä îïòîâ³ ö³íè çá³ëüøèëèñü ó 2,2 ðàçè, òîáòî ³íôëÿö³ÿ çíåö³íþâàëà ðåàëüíó âåëè÷èíó ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó. Öüîìó ñïðèÿëè îñîáëèâîñò³ åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó ßïîí³¿. Âîíè ïðîÿâëÿëèñü ïåðåä óñ³ì ó òîìó, ùî ïîã³ðøèëèñü çàãàëüí³ óìîâè â³äòâîðåííÿ: òåìïè åêîíîì³÷íîãî ðîñòó â ßïîí³¿ íàáàãàòî ñêîðîòèëèñü (10,2% â ñåðåäíüîìó çà ð³ê â 60-ò³ ðîêè, 5,2% - â 70-ò³; òà 3,7% - â 86 ðð.). ×åðåç óïîâ³ëüíåííÿ ïðèðîñòó ³íâåñòèö³é ïîïèò íà îñíîâíèé ³ îáîðîòíèé êàï³òàë â³äíîñíî çíèçèâñÿ, çðîñëà ÷àñòèíà îñòàííüîãî, íàáðàëà ãðîøîâî¿ ôîðìè, âèñòóïàþ÷è ó ðîë³ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó. Ïåðåíàêîïè÷åííþ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó ñïðèÿëè òàêîæ çì³íè â ñòðóêòóð³ êðåäèòíî¿ ñèñòåìè: ç’ÿâëÿþòüñÿ ³ øâèäêî ðîçâèâàþòüñÿ ïåíñ³éíî-ñòðàõîâ³ ³ îùàäí³ çàêëàäè. Ñó÷àñíà êðåäèòíà ñèñòåìà ßïîí³¿ ñêëàäàºòüñÿ ç Öåíòðàëüíîãî Áàíêó (Íèïïîí Ãèíêà). Â³í º âåðõí³ì ð³âíåì êðåäèòíî¿ ñèñòåìè, ¿¿ ãîëîâîþ. Áàíê ßïîí³¿ çä³éñíþº åì³ñ³þ ãðîøåé, ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó, äåðæàâíî-ìîíîïîë³ñòè÷íå ðåãóëþâàííÿ åêîíîì³êè òà êàñîâå îáñëóãîâóâàííÿ Êàçíè. Äàë³ ðîçòàøîâóºòüñÿ íèæ÷èé ð³âåíü êðåäèòíî¿ ñèñòåìè (äîäàòîê 1). Öå ïåðåä óñ³ì ïðèâàòí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè (ÊÔÓ), êîòð³ ä³ëÿòüñÿ íà çâè÷àéí³ (êîìåðö³éí³) áàíêè; ñïåö³àë³çîâàí³ ÊÔÓ òà ³íø³ ÊÔÓ, à òàêîæ óðÿäîâ³ ÊÔÓ. Çâè÷àéí³ (êîìåðö³éí³) áàíêè ñêëàäàþòüñÿ ç ì³ñüêèõ (10), ðåã³îíàëüíèõ (64); áàíê³â-÷ëåí³â 2-î¿ Àñîö³àö³¿ ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â (65); ³íîçåìíèõ áàíê³â (93). Ñïåö³àë³çîâàí³ ÊÔÓ ä³ëÿòüñÿ íà: ÊÔÓ äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ (3) ³ òðàñò-áàíêè (30); ÊÔÓ äëÿ ìàëîãî ³ ñåðåäíüîãî á³çíåñó, ùî ä³ëÿòüñÿ íà Áàíê Äçåíñ³íðåí (1), Áàíêè ѳíê³í (êðåäèòí³ àñîö³àö³¿ (416); êðåäèòí³ êîîïåðàòèâè (369)); Áàíê ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê òîðã³âë³ ³ ïðîìèñëîâîñò³, òðóäîâ³ áàíêè (48)); ÊÔÓ äëÿ ñ³ëüñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî ãîñïîäàðñòâà. Äî íèõ â³äíîñÿòü: Áàíê Íîð³í ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê ñ³ëüñüêîãî òà ë³ñîâîãî ãîñïîäàðñòâà), êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â (35), ðåã³îíàëüí³ êîîïåðàòèâè (1335); ³íø³ ÊÔÓ : ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ (êîìïàí³¿ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ (29), ò³, ùî íå ñòðàõóþòü æèòòÿ (58). Óðÿäîâ³ ÊÔÓ: Áàíêè òà ô³íàíñîâ³ êîðïîðàö³¿ (10). Äî ñêëàäó îñòàíí³õ âõîäÿòü: ßïîíñüêèé åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê, ßïîíñüêèé áàíê ðîçâèòêó, ̳æíàðîäíà ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ, ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî á³çíåñó, ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ñàí³òàðíî¿ åêîëî㳿, ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ñ³ëüñüêîãî, ë³ñîâîãî, ðèáíîãî ãîñïîäàðñòâà; êîðïîðàö³ÿ æèòëîâèõ ïîçèê, ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ äåðæàâíèõ ï³äïðèºìñòâ; êîðïîðàö³ÿ ðîçâèòêó Õîêàéäî ³ Òîõîêó; ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ðîçâèòêó îñòðîâà Îê³íàâà. Çîêðåìà äî óðÿäîâèõ ÊÔÓ âõîäÿòü Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ êðåäèò³â ìàëîãî á³çíåñó (1), ïîøòîâ³ îùàäí³ êàñè (1) òà ³íø³.  êðåäèòí³é ñèñòåì³ ßïîí³¿ ïåðåâàæàþòü ïðèâàòí³ ³íñòèòóòè. ¯õ äîëÿ â äåïîçèòàõ ó 1986 ðîö³ ñêëàëà 51,6%, â îáë³êîâî-ïîçè÷êîâèõ îïåðàö³ÿõ – 49,5%, à â ïîðòôåë³ ö³ííèõ ïàïåð³â – 55,9%. Á³ëÿ 15% ñóêóïíîãî áàëàíñó ïðèâàòíèõ êðåäèòíèõ ³íñòèòóò³â ïðèïàäàëà íà äîëþ 29 êîìïàí³é ïî ñòðàõóâàííþ æèòòÿ ³ 58 ïî ñòðàõóâàííþ ìàéíà. 211 êîìïàí³é ïî îïåðàö³ÿì ç ö³ííèìè ïàïåðàìè çàéìàþòü íåçíà÷íå ì³ñöå â êðåäèòí³é ñèñòåì³. Äåðæàâí³ áàíêè ³ ô³íàíñîâ³ êîðïîðàö³¿ ôóíêö³îíóþòü â òèõ ãàëóçÿõ, êðåäèòóâàííÿì ÿêèõ ïðèâàòí³ áàíêè íå çàö³êàâëåí³, àëå ðîçâèòîê ÿêèõ íåîáõ³äíèé äëÿ ïðîöåñó â³äòâîðåííÿ â ö³ëîìó, à òàêîæ ç ñîö³àëüíî-ïîë³òè÷íî¿ òî÷êè çîðó. Îñòàíí³ì ÷àñîì ïðîöåñ êîíöåíòðàö³¿ ³ öåíòðàë³çàö³¿ â ñôåð³ êðåäèòó ïðîò³êàâ íå ó ôîðì³ çëèòòÿ ³ ñêîðî÷åííÿ ê³ëüêîñò³ áàíê³â, à øëÿõîì âèêîðèñòàííÿ ìîíîïîë³ñòè÷íèì êàï³òàëîì êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â äåðæàâè ç îäíîãî áîêó. ² ñòðàõîâî¿, îùàäíî¿ ñèñòåìè ³ êðåäèòíî¿ êîîïåðàö³¿ - ç ³íøîãî. Îäíî÷àñíî áóëî âæèòî çàõîä³â äëÿ ïðèòÿãíåííÿ ³íîçåìíèõ êàï³òàë³â â ßïîí³þ äëÿ ïåðåáóäîâè åêîíîì³êè ç óðàõóâàííÿì âèìîã ÍÒÐ. ²íîçåìí³ ³íâåñòèö³¿ â îñíîâíîìó ñïðÿìîâóþòüñÿ â îáë³ãàö³¿, à â àêö³ÿõ òàê³ ³íâåñòèö³¿ çàéìàþòü çíà÷íó ïèòîìó âàãó 97% ïðèäáàíèõ ³íîçåìíèìè ³íâåñòîðàìè ö³ííèõ ïàïåð³â íå äàþòü ïðàâà ó÷àñò³ â óïðàâë³íí³ â³äïîâ³äíèìè ÿïîíñüêèìè ô³ðìàìè. ßïîíñüê³ ô³ðìè òàêîæ ðîçì³ùóþòü íà ³íîçåìíèõ ðèíêàõ ñâî¿ îáë³ãàö³¿. Êð³ì òîãî, óêëàäàþòüñÿ áàãàòîòèñÿ÷í³ êîíòðàêòè ïðî òåõí³÷íó äîïîìîãó ïåðøîãî êëàñó, ó ôîðì³ ÿêèõ ßïîí³ÿ ïðèäáຠçàêîðäîíí³ ë³öåí糿 ³ òåõí³÷íó äîêóìåíòàö³þ. Ç ïåðåòâîðåííÿì ßïîí³¿ â íàéá³ëüøó äåðæàâó, â³äáóëèñü çì³íè ¿¿ ñòàíó ó ñôåð³ ì³æíàðîäíîãî êðåäèòó: ç íåòòî-³ìïîðòåðà âîíà ïåðåòâîðèëàñü íà âåäó÷îãî íåòòî-åêñïîðòåðà êàï³òàëó. Ãîëîâíèìè ðåã³îíàìè âèâîçó ÿïîíñüêèõ êàï³òàë³â º êðà¿íè àìåðèêàíñüêîãî êîíòèíåíòà, ϳâäåííî¿ ³ ϳâäåííî-Ñõ³äíî¿ À糿. Çðîñòຠàêòèâí³ñòü ÿïîíñüêèõ ô³ðì ³ íà Áëèæíüîìó ³ Ñåðåäíüîìó Ñõîä³, òà â Àôðèö³. Ç ðîçâèòêîì âèïåðåäæàþ÷îãî íàêîïè÷åííÿ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó âèíèêàþòü óìîâè äëÿ ïîñëàáëåííÿ êàíàëó çàëåæíîñò³ ìîíîïîë³ñòè÷íèõ áàíê³â â³ä Áàíêó ßïîí³¿. ³äáóâàºòüñÿ çðîñòàííÿ ïðèáóòê³â ìîíîïîë³ñòè÷íèõ êîìïàí³é ³ ðîçøèðþþòüñÿ ìàñøòàáè ¿õ ñàìîô³íàíñóâàííÿ, àëå â çàãàëüí³é ñóì³ ôóíêö³îíóþ÷èõ êàï³òàë³â ïðîäîâæóþòü ïåðåâàæàòè ïîçè÷êîâ³ êîøòè.  óìîâàõ ïåðåíàêîïè÷åííÿ ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó â ñòðóêòóð³ éîãî âèêîðèñòàííÿ ï³äâèùèëàñü äîëÿ ô³êòèâíîãî êàï³òàëó. Âåëèê³ ÿïîíñüê³ ìîíîïî볿 ïåðåòâîðèëèñü ó ô³íàíñîâî-ìîíîïîë³ñòè÷í³ ãðóïè, à áàíêè – â ¿õ öåíòðè. ϳäâèùèëàñü ðîëü ì³æêîðïîðàòèâíîãî âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè ³ ïîñèëèëàñü êîíöåíòðàö³ÿ âîëîä³ííÿ îñòàíí³ìè. Áàíê ßïîí³¿ Öåíòðàëüíèé áàíê ßïîí³¿ ñòâîðåíî 1882 ðîêó ñòðîêîì íà 30 ðîê³â. Çãîäîì öåé òåðì³í áóëî ïðîäîâæåíî ùå íà 30 ðîê³â, à 1942 ð. áàíê îòðèìàâ áåçñòðîêîâèé ñòàòóñ. Éîìó íàäàíî ìîíîïîëüíå ïðàâî åì³ñ³¿ áàíêíîò. Ôóíêö³¿ Áàíêó ßïîí³¿ âèçíà÷åíî ñïåö³àëüíèì çàêîíîì â³ä 1942 ð., ÿêèé ó 1979 ð. áóëî ìîäåðí³çîâàíî. Çã³äíî ³ç çàêîíîì â³ä 1942 ð. îñíîâíèé êàï³òàë áàíêó áóëî âñòàíîâëåíî ó ðîçì³ð³ 100 ìëí. ºí. Ó íîâ³é ðåäàêö³¿ çàêîíó, ùî íèí³ íàáèðຠ÷èííîñò³, â³í íå çì³íþºòüñÿ. 55% êàï³òàëó íàëåæèòü äåðæàâ³, 45% - ïðèâàòíèì àêö³îíåðàì (ïðèâàòíèì îñîáàì, ô³íàíñîâèì ³íñòèòóòàì, ñòðàõîâèì êîìïàí³ÿì òîùî). Àêö³îíåðàì áóëî ãàðàíòîâàí³ äèâ³äåíäè â ðîçì³ð³ 4%, ÿê³ çà óìîâè íàäçâè÷àéíî âèñîêèõ ïðèáóòê³â áàíêó, çðîñòàëè äî 5%. Ðåøòà ïðèáóòêó íàäõîäèëà äî äåðæàâíîãî áþäæåòó. Çã³äíî ³ç çàêîíîì 1979 ð. íà ÷îë³ áàíêó ñòî¿òü ïîë³òè÷íà ðàäà (âèä áàíê³âñüêî¿ ðàäè). Äî ¿¿ ñêëàäó âõîäèòü 7 ÷ëåí³â: êåðóþ÷èé Áàíêîì ßïîí³¿, óïîâíîâàæåíèé óðÿäîì ì³í³ñòð ô³íàíñ³â, óïîâíîâàæåíèé óðÿäîì ïðåäñòàâíèê ïëàíîâî-åêîíîì³÷íîãî óïðàâë³ííÿ òà ïðåäñòàâíèêè íàéá³ëüøèõ áàíê³âñüêèõ, ïðîìèñëîâèõ ³ òîðãîâåëüíèõ ìîíîïîë³é. Îñòàíí³ ïðèçíà÷àþòüñÿ óðÿäîì ßïîí³¿ íà òåðì³í äî 4 ðîê³â. Ãîëîâà ïîë³òè÷íî¿ ðàäè º êåðóþ÷èì áàíêîì. гøåííÿ ïðèéìàþòüñÿ ïðîñòîþ á³ëüø³ñòþ ãîëîñ³â. Ñë³ä çàóâàæèòè, ùî îáèäâà óïîâíîâàæåíèõ óðÿäó íå ìàþòü ïðàâà ãîëîñó, òîæ îñíîâíó ðîëü ó ïðèéíÿòò³ ð³øåíü â³ä³ãðàþòü ïðåäñòàâíèêè âåëèêîãî êàï³òàëó. Çàêîí çîáîâ’ÿçóº ïîë³òè÷íó ðàäó âçàºìîä³ÿòè ç ì³í³ñòåðñòâîì ô³íàíñ³â ó ïåâíèõ íàïðÿìàõ, íàïðèêëàä, ïðè âñòàíîâëåíí³ ïðîöåíòíèõ òà ðåçåðâíèõ ñòàâîê. Íîâà ðåäàêö³ÿ çàêîíó ïðî Áàíê ßïîí³¿ íàáðàëà ÷èííîñò³ ó êâ³òí³ 1998 ð. ³äòåïåð çàãàëüíå òà îïåðàòèâíå êåð³âíèöòâî ïîêëàäàºòüñÿ íà ïðàâë³ííÿ áàíêó, ùî ñêëàäàºòüñÿ ç 9 îñ³á (ñêàñîâóºòüñÿ ðàäà äèðåêòîð³â). Ãîëîâà òà äâà éîãî çàñòóïíèêè ïðèçíà÷àòèìóòüñÿ Êàá³íåòîì ̳í³ñòð³â çà çãîäîþ îáîõ ïàëàò ïàðëàìåíòó. 6 ÷ëåí³â ïðàâë³ííÿ ïðèçíà÷àòèìå Êàá³íåò ̳í³ñòð³â ³ç ÷èñëà îñ³á, ùî ìàþòü ïåâíèé äîñâ³ä ³ çíàííÿ ó ñôåð³ åêîíîì³êè òà ô³íàíñ³â. Òåðì³í ¿õí³õ ïîâíîâàæåíü – 5 ðîê³â. Ïîñàäè ïðåäñòàâíèê³â óðÿäó ñêàñîâóþòüñÿ. Êàíäèäàòóðè íà ³íø³ êåð³âí³ ïîñàäè çàòâåðäæóº ì³í³ñòð ô³íàíñ³â ï³ñëÿ â³äïîâ³äíîãî ïîäàííÿ ïðàâë³ííÿ áàíêó: âèêîíàâ÷èõ äèðåêòîð³â – ñòðîêîì íà 4 ðîêè, ðàäíèê³â – íà 2 ðîêè. Ðåâ³çîðè ïðèçíà÷àþòüñÿ Êàá³íåòîì ̳í³ñòð³â ñòðîêîì íà 4 ðîêè. Íà çàñ³äàííÿõ ïðàâë³ííÿ ó ðàç³ íåîáõ³äíîñò³ ìîæóòü áóòè ïðèñóòí³ ïðåäñòàâíèêè óðÿäó. Âîíè ìàþòü ïðàâî âíîñèòè íà ðîçãëÿä ïðàâë³ííÿ ñâî¿ ïðîïîçèö³¿ òà äàâàòè îö³íêó ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèö³ Áàíêó ßïîí³¿, àëå îñòàòî÷íå ð³øåííÿ ïðèéìຠïðàâë³ííÿ. Ó 1973 ðîö³ Áàíê ßïîí³¿, øòàá-êâàðòèðà ÿêîãî ðîçòàøîâàíà â Òîê³î, ìàâ 45 ô³ë³é òà â³ää³ëåíü ó ßïîí³¿ òà ïðåäñòàâíèöòâà ó Íüþ-Éîðêó, Ëîíäîí³, Ïàðèæ³, Ôðàíêôóðò³-íà-Ìàéí³ ³ â Ãîíêîíãó. Áàíê ìຠíåîáìåæåíó ìîíîïîë³þ íà âèïóñê áàíêíîò. Çã³äíî ³ç çàêîíîì â³ä 1979 ðîêó îáñÿã áàíêíîòíî¿ åì³ñ³¿ âñòàíîâëþâàâñÿ ì³í³ñòåðñòâîì ô³íàíñ³â çà çãîäîþ óðÿäó. Áàíê ßïîí³¿ ìàâ ïðàâî, ÿêùî ââàæàâ çà íåîáõ³äíå, âèïóñêàòè áàíêíîò á³ëüøå, í³æ ïåðåäáà÷åíî ë³ì³òîì, çà ùî ñïëà÷óâàâ ïðîöåíò ó ðîçì³ð³ 3% ð³÷íèõ â³ä îòðèìàíîãî ïðèáóòêó. Åì³ñ³ÿ áàíêíîò çìóøóâàëà áàíê òðèìàòè ðåçåðâè, ÿê³ ñêëàäàëèñÿ ç îñíîâíî¿ ÷àñòèíè (êîìåðö³éí³ âåêñåë³ ³ äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè âñ³õ âèä³â) òà íåîáîâ’ÿçêîâî¿ ÷àñòèíè (³íîçåìíà âàëþòà, çîëîòèé ³ ñð³áíèé çàïàñ). Ãîëîâíå çàáåçïå÷åííÿ åì³ñ³¿ áàíêíîò ñòàíîâèâ ïîðòôåëü äåðæàâíèõ çîáîâ’ÿçåíü. Ñêàñóâàííÿ ó 1965 ðîö³ çàáîðîíè íà âèêîðèñòàííÿ äåðæàâíèõ ïîçèê äëÿ ïîêðèòòÿ äåô³öèòó áþäæåòó ïðèçâåëî äî åì³ñ³¿ îáë³ãàö³é äåðæàâíî¿ ïîçèêè.  àêòèâàõ Áàíêó ßïîí³¿ äåðæàâí³ ïàïåðè ñòàíîâëÿòü ïîíàä 80%. Òàáëèöÿ 10. Ñòðóêòóðà áàëàíñó Áàíêó ßïîíèè Ñòàòòÿ áàëàíñó Ïèòîìà âàãà,% Àêòèâ -çîëîòî Î,2 -ö³íí³ ïàïåðè à)äåðæàâí³ îáë³ãàö³¿ á) âåêñåë³ 64,3 14,3 -ïîçèêè 12,5 -çàëèøêè íà ðàõóíêàõ â ³íîçåìíèõ áàíêàõ 6.1 -³íø³ àêòèâè 2.6 Âñüîãî 100 Ïàñèâ -áàíêíîòè 81,1 -çàëèøêè íà ðàõóíêàõ 9,9 -äåðæàâí³ äåïîçèòè 1.î -ðàõóíêè êàï³òàëó 2.6 -³íø³ ïàñèâè 5.4 Âñüîãî ßê çàçíà÷åíî ó íîâ³é ðåäàêö³¿ çàêîíó, ãîëîâíèì çàâäàííÿì Áàíêó ßïîí³¿ º ñïðèÿííÿ çáàëàíñîâàíîìó ðîçâèòêó íàö³îíàëüíî¿ åêîíîì³êè øëÿõîì ï³äòðèìàííÿ ö³íîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³. Öå âò³ëþºòüñÿ â æèòòÿ çàâäÿêè ðîçðîáö³ òà ïðîâåäåííþ â³äïîâ³äíî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè, âèïóñêó ãîò³âêè. Íîâå çàêîíîäàâñòâî ñêàñîâóº ìàêñèìàëüíó êâîòó âèïóñêó áàíêíîò òà âèìîãè ùîäî ¿õ ðåçåðâó. Äî íàéâàæëèâ³øèõ çàâäàíü Áàíêó ßïîí³¿ íàëåæèòü òàêîæ çàáåçïå÷åííÿ åôåêòèâíîãî ³ áåçïåðåá³éíîãî ôóíêö³îíóâàííÿ ñèñòåìè ðîçðàõóíê³â ì³æ êðåäèòíèìè îðãàí³çàö³ÿìè. ̳í³ñòð ô³íàíñ³â çàòâåðäæóº áþäæåò áàíêó. ×åðåç êîæí³ 6 ì³ñÿö³â áàíê çà ïîñåðåäíèöòâîì ì³í³ñòðà ô³íàíñ³â çâ³òóº ïåðåä ïàðëàìåíòîì ïðî ãðîøîâî-êðåäèòíó ïîë³òèêó, àëå ðîçðîáëÿº ³ ïðîâîäèòü ¿¿ ÿê íåçàëåæíà ³íñòèòóö³ÿ, ùî ïåðåäáà÷åíî çàêîíîäàâñòâîì. Ó íîâ³é ðåäàêö³¿ çàêîíó âèçíà÷åíî òàê³ îñíîâí³ íàïðÿìè ä³ÿëüíîñò³ Áàíêó ßïîí³¿: îáë³ê êîìåðö³éíèõ òà ³íøèõ âåêñåë³â ³ áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü; íàäàííÿ ïîçèê ï³ä çàáåçïå÷åííÿ âåêñåë³â, áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçåíü, äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é òà ö³ííèõ ïàïåð³â; êóï³âëÿ-ïðîäàæ êîìåðö³éíèõ òà ³íøèõ âåêñåë³â ³ áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü, äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é òà ö³ííèõ ïàïåð³â, à òàêîæ ³íøèõ îáë³ãàö³é; âèïèñêà âåêñåë³â íà îòðèìàííÿ; ïðèéìàííÿ âêëàä³â ³ ïðîâåäåííÿ îïåðàö³é ó íàö³îíàëüí³é âàëþò³; ïðèéìàííÿ íà çáåð³ãàííÿ ö³ííîñòåé, êóï³âëÿ-ïðîäàæ çîëîòà òà ñð³áëà ó çëèòêàõ. Òàáëèöÿ 11. Íîðìè îáîâ’ÿçêîâîãî ðåçåðâóâàííÿ äëÿ áàíê³â ßïîí³¿ (âñòàíîâëåí³ 16.10.1991 ð.) Ñòðîêîâ³ âêëàäè òà äåïîçèòí³ ñåðòèô³êàòè, % ²íø³ äåïîçèòè, % ªíîâ³ äåïîçèòè, êð³ì Íåðåçèäåíòñüêèõ ðàõóíê³â äî 50 ìëðä. ºí - - â³ä 50 äî 500 ìëðä. ºí 0,05 0,10 â³ä 500 ìëðä. äî 1,5 òðëí. ªí 0,05 0,80 â³ä 1,5 äî 2,5 òðëí. ºí 0,90 1,30 Ïîíàä 2,5 òðëí. ºí 1,20 1,30 Ðåçèäåíòñüê³ äåïîçèòè â ³íâàëþò³ 0,20 0,25 Íåðåçèäåíòñüê³ ºíîâ³ ðàõóíêè 0,15 – âñ³ ðàõóíêè Íåðåçèäåíòñüê³ ³íâàëþòí³ ðàõóíêè 0,15 – âñ³ ðàõóíêè Áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ áàíê³â 0,10 – âñ³ ðàõóíêè Ãðîøîâ³ òðàñòè 0,10 – âñ³ ðàõóíêè Áàíê ßïîí³¿ ÿê ô³íàíñîâèé àãåíò óðÿäó óïðàâëÿº â³ä éîãî ³ìåí³ äåðæàâíèìè ôîíäàìè, çàéìàºòüñÿ âàëþòíî-ô³íàíñîâîþ ä³ÿëüí³ñòþ, ñïðÿìîâàíîþ íà ñòàá³ë³çàö³þ âàëþòíîãî êóðñó ºíè. Êðåäèòè óðÿäîâ³ íàäàþòüñÿ øëÿõîì ï³äïèñêè òà àíäåððàéòèíãó âèïóñê³â äåðæàâíèõ ïîçèê ³ êîðîòêîñòðîêîâèõ äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â. Ó ñôåð³ ì³æíàðîäíèõ ô³íàíñ³â Áàíê ßïîí³¿ çà çãîäîþ ì³í³ñòðà ô³íàíñ³â ìîæå çä³éñíþâàòè êóï³âëþ-ïðîäàæ âàëþòè, íàäàâàòè êðåäèòè ÷è ïðîâîäèòè îïåðàö³¿ â³ä ³ìåí³ çàêîðäîííèõ öåíòðàëüíèõ áàíê³â òà ³íøèõ ³íîçåìíèõ îðãàí³çàö³é ç ìåòîþ ðîçâèòêó ñï³âðîá³òíèöòâà ç íèìè, ìîæå ïðèéìàòè â³ä öèõ îðãàí³çàö³é âêëàäè òà âäàâàòèñÿ äî ä³é, ùî ìàþòü õàðàêòåð âèïðàâäàíèõ ºíîâèõ ³íâåñòèö³é. Äî ôóíêö³é áàíêó âõîäÿòü êîíòðîëü çà êðåäèòíîþ ñôåðîþ òà çàáåçïå÷åííÿ áåçïåðåá³éíîãî ôóíêö³îíóâàííÿ ñèñòåìè ïëàòåæ³â ³ ðîçðàõóíê³â øëÿõîì íàäàííÿ êðåäèò³â íà îáìåæåíèé ñòðîê êðåäèòíèì îðãàí³çàö³ÿì. Çàñîáè ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè Áàíêó ßïîí³¿ ïðîòÿãîì ê³ëüêîõ ï³ñëÿâîºííèõ äåñÿòèë³òü â³äð³çíÿëèñÿ â³ä òèõ, ÿê³ âèêîðèñòîâóâàëèñÿ öåíòðàëüíèìè áàíêàìè ðîçâèíóòèõ êàï³òàë³ñòè÷íèõ êðà¿í. Çîêðåìà, êîðèãóâàííÿ îáë³êîâî¿ ñòàâêè, ïîë³òèêà ì³í³ìàëüíèõ ðåçåðâ³â òà îïåðàö³¿ íà â³äêðèòîìó ðèíêó ìàëè íåçíà÷íèé âïëèâ íà ãðîøîâî-êðåäèòíèé ðèíîê, à ãîëîâíèì ³íñòðóìåíòîì ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè Áàíêó ßïîí³¿ áóëî ê³ëüê³ñíå ðàö³îíóâàííÿ êðåäèòó (“êðåäèòíå â³êíî”), ÿêå â³ä³ãðàâàëî ðîëü ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè ïðè ðåãóëþâàíí³ ïîòîê³â êàï³òàë³â. Ìåòîäè ³ 䳺â³ñòü ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè âèçíà÷àëèñÿ “ô³íàíñîâèì ãîëîäîì” ÿïîíñüêèõ êîðïîðàö³é íåô³íàíñîâîãî ñåêòîðà, ñëàáêèì ðèíêîì ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó, äîì³íóâàííÿì áàíê³â ó ô³íàíñóâàíí³ åêîíîì³êè. Ïðîòÿãîì òðèâàëîãî ÷àñó îñíîâí³ ñòàâêè íà ðèíêó áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ æîðñòêî ðåãóëþâàëèñÿ, â³äêðèòîãî ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â ïðàêòè÷íî íå ³ñíóâàëî. Âîäíî÷àñ êîíòðîëü ç áîêó äåðæàâè çà ä³ÿëüí³ñòþ ïðèâàòíèõ áàíê³â áóâ äîñèòü çíà÷íèì ³ áàçóâàâñÿ íà ñïåöèô³÷íîìó ÿâèù³ ÿïîíñüêî¿ ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ñôåðè - ïåðåêðåäèòóâàíí³. Âïðîäîâæ 1960-1980-õ ðîê³â àïîãåé ïåðåêðåäèòóâàííÿ ïðèïàâ íà ïåð³îäè ñòàá³ëüíîãî åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó ßïîí³¿. Íèí³ îñíîâíèìè çàñîáàìè ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè Áàíêó ßïîí³¿ º: ïîë³òèêà êîðèãóâàííÿ îáë³êîâî¿ ñòàâêè; ïîë³òèêà çì³íè îáñÿã³â êóï³âë³-ïðîäàæó îáë³ãàö³é òà âåêñåë³â; ïîë³òèêà ðåçåðâíî¿ íîðìè. Âñòàíîâëåííÿ, çì³íà àáî ñêàñóâàííÿ îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâíèõ íîðì ïðîâàäèòüñÿ Áàíêîì ßïîí³¿ ï³ñëÿ çàòâåðäæåííÿ â³äïîâ³äíîãî ð³øåííÿ ì³í³ñòðîì ô³íàíñ³â. Çã³äíî ³ç çàêîíîì ìàêñèìàëüíà ðåçåðâíà íîðìà ñòàíîâèòü 20% (ºíîâ³ ïàñèâè íåðåçèäåíò³â òà âàëþòí³ âêëàäè ðåçèäåíò³â ðåçåðâóþòüñÿ íà 100%), ³ ¿¿ âñòàíîâëåííÿ äîïóñêàºòüñÿ â öèõ ìåæàõ îêðåìî çà êàòåãîð³ÿìè ðàõóíê³â ³ êàòåãîð³ÿìè êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ. Ðåçåðâóâàííÿ ïîøèðþºòüñÿ: íà äåïîçèòè; áàíê³âñüê³ ïîçèêè; íîì³íàëüíó âàðò³ñòü äîâ³ð÷î¿ âëàñíîñò³; âàëþòí³ ñêëàäè ðåçèäåíò³â; ºíîâ³ ïàñèâè íåðåçèäåíò³â òà àíàëîã³÷í³ ïàñèâè, âèçíà÷åí³ ðîçïîðÿäæåííÿì óðÿäó; ñóìè, ùî ïåðåâîäÿòüñÿ ç³ ñïåö³àëüíîãî ðàõóíêó ì³æíàðîäíèõ ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é íà ³íø³ ðàõóíêè. Ñóìè îáîâ’ÿçêîâîãî ðåçåðâóâàííÿ ïî â³äïîâ³äíèõ ðàõóíêàõ çà áóäü-ÿêèé ì³ñÿöü ïîâèíí³ äåïîíóâàòèñü ó Áàíêó ßïîí³¿ ïðîòÿãîì ì³ñÿöÿ (³ç 16 ÷èñëà ïîòî÷íîãî ì³ñÿöÿ ïî 15 ÷èñëî íàñòóïíîãî ì³ñÿöÿ). Øòðàô ³ç íåäîíàðàõîâàíî¿ ñóìè (ó ðîçì³ð³ îáë³êîâî¿ ñòàâêè êîìåðö³éíèõ âåêñåë³â +3,75% ð³÷íèõ) ïåðåðàõîâóþòüñÿ Áàíêîì ßïîí³¿ ó äåðæàâíó êàçíó. Âçàºìîâ³äíîñèíè öåíòðàëüíîãî áàíêó ÿê “áàíêó áàíê³â” ³ç êîìåðö³éíèìè ô³íàíñîâî-êðåäèòíèìè ³íñòèòóòàìè ïðîÿâëÿþòüñÿ ó ïîñò³éíîìó ìîí³òîðèíãó áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Áàíê ßïîí³¿ ùîäåííî êîíòðîëþº áàíê³âñüê³ áàëàíñè òà ùîì³ñÿ÷íî îòðèìóº çâ³òè ç ïðîãíîçíèìè ðîçðàõóíêàìè îáñÿã³â ìàéáóòí³õ êðåäèò³â òà íàäõîäæåíü íà äåïîçèòè. ßê ³ ðàí³øå, Áàíê ßïîí³¿, âèõîäÿ÷è ³ç çàãàëüíîåêîíîì³÷íî¿ ñèòóàö³¿ ó êðà¿í³, âíîñèòü ñâî¿ ïðîïîçèö³¿ ó ïëàíè áàíê³â àáî íàêëàäຠîáìåæåííÿ íà ðîçì³ð ¿õ êðåäèòíî¿ åêñïàíñ³¿. Ïîçèêè öåíòðàëüíîãî áàíêó êîìåðö³éíèì òàêîæ íå º íàäçâè÷àéíèì ÿâèùåì, áî ö³ ïîçèêè – íàéâèã³äí³øèé çàñ³á çàëó÷åííÿ ë³êâ³äíèõ ðåñóðñ³â (âèã³äí³øèé íàâ³òü, í³æ äåïîçèòè íàñåëåííÿ). Îáë³êîâà ñòàâêà ïðîöåíò³â çà êðåäèòàìè áàíêó ßïîí³¿ íàáàãàòî íèæ÷à, í³æ çà îíêîëüíèìè êîðîòêîñòðîêîâèìè ì³æáàíê³âñüêèìè ïîçèêàìè. Äðóãèé ð³âåíü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè Äëÿ ßïîí³¿ õàðàêòåðí³ äâ³ êàòåãî𳿠êîìåðö³éíèõ áàíê³â: ì³ñüê³ òà ðåã³îíàëüí³. ̳ñüê³ áàíêè - öå 10 íàéá³ëüøèõ ìîíîïîë³ñòè÷íèõ áàíê³â ßïîí³¿ ³ ñâ³òó. Öå íàéá³ëüø³ áàíêè ÿïîíñüêèõ ìîíîïîë³ñòè÷íèõ ãðóï: “Áåíê îô Òîê³î-̳öóá³ñ³”, “Ñóì³òîìî”, “Ôóäç³” òà ³íø. Âîíè çîñåðåäèëè á³ëüøå 25% çàãàëüíîãî îáñÿãó çàëó÷åíèõ äåïîçèò³â, áëèçüêî 30% ïîçèê íàäàþòüñÿ öèìè áàíêàìè. Ö³ áàíêè ìàþòü ðîçãàëóäæåíó ìåðåæó ô³ë³é ÿê â ßïîí³¿, òàê ³ çà êîðäîíîì. Êîæåí ç íèõ ìຠò³ñí³ êîíòàêòè ç ïðîìèñëîâèìè ³ òîðã³âåëüíèìè êîìïàí³ÿìè, âîíè º îñíîâíèìè ó÷àñíèêàìè âàëþòíîãî ðèíêó. ϳä êîíòðîëåì ì³ñüêèõ áàíê³â çíàõîäèòüñÿ ä³ÿëüí³ñòü áàãàòüîõ ³íøèõ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ, â òîìó ÷èñë³ - ðåã³îíàëüí³ êîìåðö³éí³ áàíêè. Ö³ áàíêè òðàäèö³éíî º ãîëîâíèìè ïîñòà÷àëüíèêàìè êîøò³â â ò³ ãàëóç³ ÿïîíñüêî¿ åêîíîì³êè, ùî ðîçâèâàþòüñÿ øâèäêèìè òåìïàìè, îñîáëèâî - â åêñïîðòí³. Äëÿ öèõ áàíê³â õàðàêòåðíà çàëåæí³ñòü â³ä Áàíêó ßïîí³¿ (Òàáë.10) Òàáëèöÿ 12. Ô³íàíñîâ³ ãðóïè ßïîí³¿ ¹ Íàçâà ãðóïè ×èñëî êîìïàí³é	Áàíê, ùî º öåíòðîì ãðóïè	Ïèòîìà âàãà ó êàï³òàë³, %	Ïèòîìà âàãà êðåäèò³â, îäåðæàíèõ â³ä áàíêó, %
    1.	“̳öó¿”	24	“̳öó¿”	18,6	16,2
    2.	“̳öóá³ñ³”	28	“̳öóá³ñ³”	13,6	23,6
    3.	“Ñóì³òîìî”	21	“Ñóì³òîìî”	15	22,7
    4.	“Ôóéî”	29	“Ôóäç³”	10,3	20,2
    5.	“Äà¿ò³ Êàíã³í”	46	“Äà¿ò³ Êàíã³í”	9,2	15
    6.	“Ñàíâà”	42	“Ñàíâà”	7,7	18,8

    
    
    

    
    
    

    Ðåã³îíàëüí³ áàíêè (64) - öå â á³ëüøîñò³ äð³áí³ òà ñåðåäí³ çà ìàñøòàáîì îïåðàö³é áàíêè, ÿê³ ìîæóòü â³äêðèâàòè ô³ë³¿ ò³ëüêè â ò³é ïðåôåêòóð³, äå çíàõîäèòüñÿ ¿õ ãîëîâíà êîíòîðà. Äåÿê³ ç öèõ áàíê³â ìàþòü çíà÷í³ çà ðîçì³ðîì àêòèâè, õî÷à ³ ïîñòóïàþòüñÿ àêòèâàì ì³ñüêèì áàíêàì.

    Êð³ì òîãî äî ãðóïè êîìåðö³éíèõ áàíê³â ñòàòèñòèêà â³äíîñèòü 93 ³íîçåìíèõ áàíê³â, ùî ïðàöþþòü â ßïîí³¿.

    Äî ïðèâàòíèõ ñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â íàëåæàòü áàíêè ñåðåäíüî- òàäîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ (3) òà òðàñò -áàíêè (30). Âíàñë³äîê òîãî, ùî ì³ñüê³ áàíêè ñïåö³àë³çóâàëèñÿ íà êîðîòêîñòðîêîâîìó êðåäèòóâàíí³, áàíêè ñåðåäíüî- òà äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ: ²íäàñòðèåë Áåíê îô Äæàïåí, Ëîíã Òåðì Êðåäèò Áåíê òà ͳïïîí Êðåäèò Áåíê, çàéìàëèñÿ, ÿê öå é âèïëèâàº ç ¿õ íàçâè, íàäàííÿì äîâãîñòðîêîâèõ êðåäèò³â ã³ãàíòàì ïðîìèñëîâîñò³.

    Äîëÿ äîâãîñòðîêîâèõ êðåäèò³â òðüîõ áàíê³â ã³ãàíòàì ïðîìèñëîâîñò³ ñêëàäຠïðèáëèçíî 10% âñ³õ êðåäèò³â áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Âîíè ìàþòü çíà÷íó ì³æíàðîäíó âàãó íà ïðîòÿç³ îñòàíí³õ 20 ðîê³â, ó òîé ÷àñ ÿê ì³ñüê³ áàíêè ëèøå íåùîäàâíà ïî÷àëè ïîøèðþâàòè îïåðàö³¿ çà êîðäîíîì.

    Òðàñò-áàíêè çä³éñíþþòü ³íâåñòèö³éí³ òà äîâ³ð÷³ îïåðàö³¿, êîíòðîëü çà ä³ÿëüí³ñòþ áðîêåðñüêèõ êîìïàí³é ïî îïåðàö³ÿõ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè. Á³ëüø³ñòü ç íèõ çíàõîäèòüñÿ ó ò³ñíîìó çâ”ÿçêó ç ì³ñüêèìè áàíêàìè ÷åðåç ñï³ëüíå âîëîä³ííÿ àêö³ÿìè.

    Êðåäèòíà êîîïåðàö³ÿ ïîä³ëÿºòüñÿ íà ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêó òà ì³ñüêó. Âîíà âêëþ÷ຠ4,4 òèñ. ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â, 468 òðóäîâèõ êîîïåðàòèâ³â, ¿õ ôåäåðàö³¿ òà öåíòðàëüí³ êîîïåðàòèâí³ áàíêè òàê³, ÿê Áàíê ѳíê³í (416 êðåäèòíèõ îïåðàö³é), Öåíòðàëüíèé Êîîïåðàòèâíèé áàíê Òîðã³âë³ ³ ïðîìèñëîâîñò³, Öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê ñ³ëüñüêîãî òà ë³ñîâîãî ãîñïîäàðñòâà òà ³íø³

    .Ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ êîðïîðàö³¿ ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà íàäàíí³ ï³ëüãîâèõ êðåäèò³â ï³äïðèºìñòâàì îêðåìèõ ãàëóçåé íàðîäíîãî ãîñïîäàðñòâà (ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà, ë³ñîâî¿ ïðîìèñëîâîñò³, ðèáàëüñòâà, æèòëîâîãî áóä³âíèöòâà òîùî), åêîíîì³÷íî â³äñòàëèì ðåã³îíàì, ï³äïðèºìñòâàì ì³ñöåâèõ îðãàí³â âëàäè. ¯õ áþäæåòè òà ùîð³÷í³ ïëàíè çàòâåðäæóþòüñÿ ïàðëàìåíòîì, à ä³ÿëüí³ñòü êîíòðîëþºòüñÿ â³äïîâ³äíèìè ì³í³ñòåðñòâàìè.

    Äåðæàâí³ áàíê³âñüê³ óñòàíîâè çàéìàþòü âàæëèâå ì³ñöå â áàíê³âñüê³é ñèñòåì³, áî âîíè ô³íàíñóþòü ò³ëüêè ò³ ñôåðè åêîíîì³êè, äå ÷åðåç ïåâí³ ïðè÷èíè íå ïðàöþþòü êîìåðö³éí³ áàíêè. Êðåäèò öèõ óñòàíîâ òðàäèö³éíî á³ëüø ï³ëüãîâèé, çàâäÿêè òîìó, ùî âîíè îòðèìóþòü êîøòè â³ä áþðî äîâ³ð÷èõ ôîíä³â, óñòàíîâà, äå êîíöåíòðóþòüñÿ äåïîçèòè íàñåëåííÿ ó äåðæàâíèõ ïî÷òîâî-îùàäíèõ êàñàõ òà äåðæàâíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíäàõ, ï³ä îô³ö³éíî âñòàíîâëåíèé íèçüêèé ïðîöåíò ³ ñàì³ ïðàöþþòü ÿê îðãàíè ïîë³òè÷íîãî ô³íàíñóâàííÿ.

    ßïîíñüêèé áàíê ðîçâèòêó çàñíîâàíèé â êâ³òí³ 1952ð. Çä³éñíþº îâãîñòðîêîâå êðåäèòóâàííÿ ïðîìèñëîâîñò³, â îñíîâíîìó òèõ ãàëóçåé, ÿê³ º ðèçèêîâàíèìè ç òî÷êè çîðó ïðèâàòíèõ áàíê³â. Êðåäèòí³ ðåñóðñè öüîãî áàíêó ñêëàäàþòüñÿ ç êàï³òàëó, íàäàíîãî ïðè ñòâîðåíí³ áàíêó, áþäæåòíèõ àñèãíóâàíü, êîøò³â ³íøèõ óðÿäîâèõ óñòàíîâ.

    Åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê çàñíîâàíèé â 1950ð. Óñòàâíèé êàï³òàë ïîâí³ñòþ íàëåæ³òü äåðæàâ³, âëàñí³ êîøòè áàíêó ñêëàäàþòüñÿ ç éîãî êàï³òàëó òà áþäæåòíèõ àñèãíóâàíü. Çàëó÷åí³ êîøòè ñêëàäàþòüñÿ ç ïîçèê, ÿê³ óðÿäîâ³ óñòàíîâè íàäàþòü áàíêó, òà ³íîçåìíèõ êðåäèò³â. Îáñÿã, ñòðóêòóðà ïàñèâ³â òà çì³ñò àêòèâíèõ îïåðàö³é áàíêó ùîð³÷íî çõâàëþºòüñÿ ïàðëàìåíòîì. Çàãàëüíà ä³ÿëüí³ñòü áàíêó â³äáóâàºòüñÿ ï³ä êåð³âíèöòâîì ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â. Áàíê íàäຠïîçèêè ï³äïðèºìñòâàì ßïîí³¿ äëÿ çîâí³øíüîåêîíîì³÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³ íà ñòðîê â³ä 6 ì³ñÿö³â äî 5 ðîê³â, â îêðåìèõ âèïàäêàõ òåðì³í ïîçèê, çá³ëüøóºòüñÿ äî 15-20 ðîê³â. Ñï³ëüíî ç êîìåðö³éíèìè áàíêàìè öåé áàíê íàäຠòàêîæ ïîçèêè ³ìïîðòåðàì ÿïîíñüêèõ òîâàð³â.

    Ïîøòîâ³ îùàäêàñè ôóíêö³îíóþòü ïðè ïîøòîâèõ â³ää³ëåííÿõ. Çàëó÷åí³ íà äåïîçèòè êîøòè íàäõîäÿòü äî Áþðî äîâ³ð÷èõ ôîíä³â ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â ³ ñòàíîâëÿòü ãîëîâíó ÷àñòèíó éîãî êîøò³â.

    Ãðîøîâî-êðåäèòíå ðåãóëþâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ ÷åðåç áàíê ßïîí³¿, ì³í³ñòåðñòâî ô³íàíñ³â, Ôåäåðàö³þ åêîíîì³÷íèõ îðãàí³çàö³é (“Êåéäàíðåí”).

    Áàíê íå ìຠïðàâà ðîçïî÷àòè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü áåç ñïåö³àëüíî¿ ë³öåí糿 ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â. Äëÿ îòðèìàííÿ ë³öåí糿 çàñíîâíèêàì ñë³ä çàáåçïå÷èòè â³äïîâ³äí³ñòü êàï³òàëó, àêòèâ³â òà ïàñèâ³â áàíêó âñòàíîâëåíèì íîðìàòèâàì, ìàòè íåîáõ³äíèé äîñâ³ä òà çíàííÿ, ïåâíèé ñîö³àëüíèé ñòàòóñ. Áàíê ïîâèíåí áóòè îðãàí³çîâàíèé ó ôîðì³ àêö³îíåðíîãî òîâàðèñòâà ³ ìàòè ñòàòóòíèé êàï³òàë íå ìåíøå 1 ìëðä. ºí.

    Ó éîãî íàçâ³ ìຠáóòè ñëîâî “ã³íêà” (áàíê). Äîçâ³ë ì³í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â íåîáõ³äíèé òàêîæ äëÿ â³äêðèòòÿ â³ää³ëåíü áàíêó.

    Äî ïî÷àòêó 1990- õ ðîê³â ôóíêö³¿ ð³çíèõ êàòåãîð³é áàíê³â çã³äíî ³ç çàêîíîäàâñòâîì áóëè ðîçìåæîâàí³

    Òàáëèöÿ 13.

    Ñåãìåíòàö³ÿ ÿïîíñüêèõ áàíê³â.

    Êàòåãî𳿠áàíê³â	Çàáîðîíåíî/äîçâîëÿºòüñÿ
    Çâè÷àéí³ (ordinary) áàíêè, ó ò.÷. ̳ñüê³ áàíêè	Çàáîðîíåíî: òðàñòîâ³ îïåðàö³¿; âèïóñê äîâãîñòðîêîâèõ ö³ííèõ ïàïåð³â; çàëó÷åííÿ äåïîçèò³â íà ñòðîê ïîíàä 3 ðîêè
    Áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòó	Äîçâîëÿºòüñÿ: âèïóñê äîâãîñòðîêîâèõ çîáîâ’ÿçåíü; çàëó÷åííÿ êîøò³â ëèøå â³ä âëàñíèõ ïîçè÷àëüíèê³â òà äåðæàâíèõ îðãàí³â. Îáìåæåíî: ïðàâî íà â³äêðèòòÿ â³ää³ëåíü
    Òðàñò-áàíêè	Äîçâîëÿºòüñÿ: çä³éñíþâàòè òðàñòîâ³ îïåðàö³¿; êåðóâàòè ïåíñ³éíèìè òà ³íâåñòèö³éíèìè ôîíäàìè
    Áðîêåðñüêî-ä³ëåðñüê³ ô³ðìè çà îïåðàö³ÿìè ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè	Çàáîðîíåíî: çàéìàòèñÿ áàíê³âñüêîþ ä³ÿëüí³ñòþ
    Գ볿 ³íîçåìíèõ áàíê³â	Äîçâîëÿºòüñÿ: çä³éñíþâàòè îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè ÷åðåç ñïåö³àëüí³ ô³ë³¿; çàéìàòèñü òðàñòîâèì á³çíåñîì. Íèí³øíüîþ áàíê³âñüêîþ ðåôîðìîþ â ßïîí³¿ ïåðåäáà÷åíî ïåâíó ë³áåðàë³çàö³þ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Çã³äíî ç íåþ: ì³ñüê³ áàíêè çìîæóòü â³äêðèâàòè ñïåö³àëüí³ òðàñòîâ³ òà ³íâåñòèö³éí³ ô³ë³¿; áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòó çìîæóòü ïåðåòâîðþâàòèñÿ íà êîìåðö³éí³ áàíêè àáî çëèâàòèñÿ ç íèìè; òðàñò-áàíêè îòðèìàþòü ïðàâî â³äêðèâàòè ô³ë³¿ äëÿ ïðîâåäåííÿ îïåðàö³é ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè; ô³ðìè, ç îïåðàö³é ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, çìîæóòü ñòâîðþâàòè (ÿê ô³ë³¿) êîìåðö³éí³ áàíêè. ßïîíñüê³ áàíêè îïîäàòêîâóþòüñÿ çà çàãàëüíèìè ïðèíöèïàìè îïîäàòêóâàííÿ êîðïîðàö³é. Áàíêè ñïëà÷óþòü êîðïîðàòèâíèé ïîäàòîê íà ïðèáóòîê çà ñòàâêîþ 37,5% (çà ñòàíîì íà 1998 ð.), ì³ñöåâèé ïîäàòîê íà ïðèáóòîê – 12,6%, ì³ñöåâèé ïîäóøíèé ïîäàòîê – 7,76%. ϳñëÿ âñ³õ â³äðàõóâàíü ñòàâêà ïîäàòêó ñòàíîâèòü â³ä 44 äî 56%. Ïðîãðàìà ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â ó ßïîí³¿ çàïðîâàäæåíà ó 1971 ð. ³ êîíòðîëþºòüñÿ óðÿäîì. Ó ðàç³ áàíêðóòñòâà êðåäèòíî-ô³íàíñîâîãî ³íñòèòóòó ñóìà ñòðàõîâêè ìຠïîêðèâàòè äî 10 ìëí. ºí íà îäíîãî âêëàäíèêà, ïðîòå òàêèé ïîðÿäîê ïî÷íå ä³ÿòè ç 2001 ðîêó. Íèí³ âíåñêè áàíê³â ó ñòðàõîâèé ôîíä äîñèòü íèçüê³: çà çàãàëüíîþ ïðîãðàìîþ – 0,048% â³ä ñóìè âêëàä³â çà ïîïåðåäí³é ïåð³îä; çà ñïåö³àëüíîþ ïðîãðàìîþ – 0,036% â³ä ñóìè âêëàä³â òåðì³íîì äî 2000 ðîêó. Áàíê ßïîí³¿ 2-3 ðàçè íà ð³ê çä³éñíþº ìîí³òîðèíã òåíäåíö³é ô³íàíñîâîãî ðèíêó ³ ñèñòåìè ðîçðàõóíê³â, âñòàíîâëåííÿ ðèçèêó íåë³êâ³äíîñò³, çàáåçïå÷åííÿ çáàëàíñîâàíîãî êåð³âíèöòâà áàíê³âñüêîþ ñèñòåìîþ. Ïëàò³æí³ ñèñòåìè â ßïîí³¿ ñêëàäàþòüñÿ ³ç ïðèâàòíèõ ñèñòåì, òàêèõ ÿê “Ñèñòåìà Äçåíã³í”, êë³ðèíãîâ³ ïàëàòè (Clearing Houses), “ªíîâà êë³ðèíãîâà ñèñòåìà âàëþòíîãî îáì³íó”, ìåðåæà Áàíêó ßïîí³¿ (Bank of Japan Financial Network System (BOJ-NET) òà ³íøèõ. “Ñèñòåìà Äçåíã³í” âèêîíóº ó ìåæàõ ßïîí³¿ åëåêòðîíí³ ïåðåêàçè êîøò³â (çîêðåìà, òðàíñôåðòè êðåäèò³â), îá’ºäíóº âñ³ äåïîçèòàðí³ óñòàíîâè êðà¿íè. Ó êë³ðèíãîâèõ ïàëàòàõ ïðè ðåã³îíàëüíèõ áàíê³âñüêèõ àñîö³àö³ÿõ îáë³êîâóþòüñÿ ÷åêè òà âåêñåë³. Êë³ðèíãîâ³ ïàëàòè Òîê³î òà Îñàêè çä³éñíþþòü ö³ îïåðàö³¿ àâòîìàòè÷íî. “ªíîâà êë³ðèíãîâà ñèñòåìà âàëþòíîãî îáì³íó” 䳺 ïðè Òîê³éñüê³é áàíê³âñüê³é àñîö³àö³¿ ³ âèêîðèñòîâóº ìåðåæó Áàíêó ßïîí³¿ (BOJ-NET). Ìåðåæà Áàíêó ßïîí³¿ âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ çä³éñíåííÿ ì³æáàíê³âñüêèõ òðàíñôåðò³â çà ïîòî÷íèìè ðàõóíêàìè, ðîçðàõóíê³â ó ºíàõ ïî âàëþòíîìó îáì³íó, îáðîáêè äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é ó ñèñòåì³ on-line, äîñòàâêè äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é äëÿ òðàíñàêö³é íà âòîðèííîìó ðèíêó îäíî÷àñíî ç òåíäåðîì ÷åðãîâî¿ åì³ñ³¿ äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é. Ñèñòåìè cash dispensers (CD) òà automated tellers machines (ATMs) – öå áàíêîìàòè, - ùå îäèí âàæëèâèé åëåìåíò àâòîìàòèçàö³¿ ïëàò³æíèõ ñèñòåì ó ßïîí³¿. Áàíêè òà ³íø³ äåïîçèòàðí³ óñòàíîâè ðîçðîáëÿþòü âëàñí³ ÑD/ATM ìåðåæ³, ç’ºäíàí³ ì³æ ñîáîþ ÷åðåç öåíòðàëüíó ñèñòåìó, ùî íàçèâàºòüñÿ MICS. Îòæå, êîæåí âêëàäíèê, ùî ìຠäåïîçèò ó ïðèâàòí³é ô³íàíñîâ³é óñòàíîâ³, ìîæå âèëó÷èòè êîøòè ó áóäü-ÿê³é ÑDs/ATMs êðà¿íè. Ô³íàíñîâà êðèçà 1996-98 ðð. áîëÿ÷å çà÷åïèëà ßïîí³þ. Íà ñêðóòíå ñòàíîâèùå ¿¿ ô³íàíñîâî¿ ³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè âêàçóâàëè äàâíî. Çàãàëüíèé áîðã êðà¿íè ñÿãíóâ 80%, à ÷èñòèé -–áëèçüêî 10% â³ä ÂÂÏ. Îêðåìó òÿæêó ïðîáëåìó ñòàíîâèòü ìàñà “ïîãàíèõ” áîðã³â, ùî ä³ñòàëèñü ó ñïàäîê â³ä ïåð³îäó ã³ïåðòðîôîâàíîãî ðîçâèòêó 1980-õ ðîê³â. ßïîíñüê³ áàíêè, â ÿêèõ íàêîïè÷èëîñÿ áëèçüêî 77 òðëí. ªí ïðîáëåìíèõ áîðã³â, îãîëîñèëè ïðî ãðàíä³îçí³ ïëàíè ¿õ ñïèñàííÿ. Asahi Bank, íàïðèêëàä, ãîòóºòüñÿ ñïèñàòè, êð³ì óæå çàïëàíîâàíèõ 300 ìëðä. ºí, äîäàòêîâî 480 ìëðä. ºí “ïîãàíèõ” áîðã³â, ùî çàâäàñòü éîìó çáèòê³â íà 190 ìëðä. ºí. Õâîðà áàíê³âñüêà ñèñòåìà ïðîíèçàíà êîðóïö³ºþ òà îïëóòàíà êðèì³íàë³òåòîì. Òèì ³íâåñòîðàì ç³ ÑØÀ, ùî çàéìàþòüñÿ ñêóïîâóâàííÿì ó ÿïîíñüêèõ áàíê³â “ïîãàíèõ” áîðã³â, äîâîäèòüñÿ ðàõóâàòèñÿ ç íîâèì âèäîì ðèçèêó, ÿêèé ðåàëüíî ñòàíîâëÿòü äëÿ íèõ ÿïîíñüê³ ãàíãñòåðè. Ââàæàºòüñÿ, ùî ïåâíà ÷àñòèíà âëàñíîñò³, çàñòàâëåíà çà áîðãè ó âèãëÿä³ ö³ííèõ ïàïåð³â, íàëåæèòü êðèì³íàëüíèì óãðóïóâàííÿì, - òàê çâàí³é ÿêóäç³. ßêóäçà íå çóïèíÿºòüñÿ ïåðåä íàñèëëÿì, êîëè âèíèêຠçàãðîçà ïîçáàâëåííÿ ïðàâ âëàñíîñò³ çà ïðîñòðî÷åí³ áîðãè. Ô³íàíñîâà êðèçà â êðà¿íàõ ϳâäåííî-Ñõ³äíî¿ À糿 áîëÿ÷å çà÷åïèëà êðà¿íè-êðåäèòîðè. Ïîä³áí³ ñèòóàö³¿ âæå òðàïëÿëèñÿ â íîâ³òí³é ³ñòîð³¿. Âàæêèì óðîêîì äëÿ ÑØÀ ó 1980-õ ðîêàõ ñòàëà áîðãîâà êðèçà â Ëàòèíñüê³é Àìåðèö³. Òîä³ ëàòèíîàìåðèêàíñüê³ êðà¿íè çàáîðãóâàëè ÑØÀ ìàéæå 100 ìëðä. äîëàð³â. Àìåðèêàíö³ ïî÷àëè ïîáîþâàòèñÿ ðèíê³â, ÿê³ øâèäêî ðîçâèâàþòüñÿ. Öüîãî ðàçó ë³äåðîì çà îáñÿãîì àç³àòñüêèõ áîðã³â ñòàëà ßïîí³ÿ – 97,2 ìëðä. äîëàð³â. ÑØÀ (23,8 ìëðä.äîëàð³â çàáîðãîâàíîñò³) ïîñ³ëè ÷åòâåðòå ì³ñöå, ïðîïóñòèâøè âïåðåä, êð³ì ßïîí³¿, ͳìå÷÷èíó (31,7 ìëðä. äîëàð³â) ³ Ôðàíö³þ (24,6 ìëðä.äîëàð³â). Íå âñ³ì ÿïîíñüêèì áàíêàì, ÿê³ ùå íå îãîâòàëèñÿ â³ä âëàñíèõ ïðîáëåì (75% áàíê³â ùå äî êðèçè ââàæàëèñÿ íåêðåäèòîñïðîìîæíèìè), áóäå ï³ä ñèëó âïîðàòèñÿ ç íîâèìè òðóäíîùàìè. ̳æíàðîäí³ åêñïåðòè ââàæàþòü, ùî áåç îçäîðîâëåííÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè íå ìîæíà ðîçðàõîâóâàòè íà åêîíîì³÷íå â³äðîäæåííÿ ßïîí³¿. ßïîíñüêèé óðÿä âèñòóïèâ ³ç ïðîãðàìîþ âðÿòóâàííÿ â³ä áàíêðóòñòâà, çà ÿêîþ ïåðåäáà÷àºòüñÿ âëèòè â áàíê³âñüêèé ñåêòîð 228 ìëðä. äîëàð³â êàï³òàëó. Îñëàáëåí³ áàíêè âèìóøåí³ çãîðòàòè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü. Äåâ’ÿòü ÿïîíñüêèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â çàêðèëèñÿ â Ãîíêîíãó. Ò³ æ, ÿê³ ùå ä³þòü, ñêîðî÷óþòü ñâîþ áàçó àêòèâ³â. Öå â³äáóâàºòüñÿ íå òîìó, ùî ßïîí³ÿ âèð³øèëà ïîêèíóòè ðèíêè Ãîíêîíãó (áàíê³ðè íàïîëåãëèâî øóêàþòü âàð³àíò³â, ÿê çáåðåãòè äîâãîñòðîêîâ³ ñòîñóíêè ç âèã³äíèìè ê볺íòàìè), à ÷åðåç íåîáõ³äí³ñòü ïîë³ïøåííÿ ðåíòàáåëüíîñò³. Êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü ÿïîíñüêèõ áàíê³â íà ì³æíàðîäíèõ ðèíêàõ ïîòåðïຠï³ä òèñêîì âèìîã ïðîãðàìè ðåñòðóêòóðèçàö³¿, ÿêà ìຠíà ìåò³ ï³äãîòîâêó äî ë³áåðàë³çàö³¿ ³íäóñò𳿠ô³íàíñîâèõ ïîñëóã óñåðåäèí³ êðà¿íè. Áåç ïîæâàâëåííÿ ÿïîíñüêî¿ åêîíîì³êè áóäå ñêëàäíî âèð³øèòè ðåøòó àç³àòñüêèõ ïðîáëåì. Òàê çà äàíèìè 1996 ðîêó, ÿïîíñüê³ áàíêè íàäàëè Ãîíêîíãó êðåäèò³â íà çàãàëüíó ñóìó ïîíàä 280 ìëðä. äîëàð³â, ùî çðîáèëî ¿õ íàéá³ëüøèìè ³íîçåìíèìè ïîçè÷àëüíèêàìè íà ö³é òåðèòîð³¿: íà íèõ ïðèïàäຠ28% óñ³õ êðåäèò³â. ßêùî âíóòð³øí³ ïðîáëåìè çìóñÿòü ßïîí³þ ï³òè ç Ãîíêîíãó, öå ìîæå ñïðè÷èíèòè äëÿ ðåã³îíó âåëèê³ ïðîáëåìè. Çà óìîâè ïîñèëåííÿ îçíàê äåôëÿö³¿ â ßïîí³¿ ³ñíóº ðèçèê íåáåçïå÷íîãî ïîñèëåííÿ ïîë³òèêè ïðîòåêö³îí³çìó. Âñóïåðå÷ öèì ïîáîþâàííÿì ßïîí³ÿ âèñëîâëþº âïåâíåí³ñòü ó òîìó, ùî âæèòèõ çàõîä³â äîñòàòíüî, àáè âæå ó íèí³øíüîìó ô³ñêàëüíîìó ðîö³ äîñÿãíóòè ìàéæå 2 % çðîñòàííÿ. . ßïîíñüêèé óðÿä â³ðèòü: íàéã³ðøå ó áàíê³âñüêîìó ñåêòîð³ âæå ïîçàäó, ³ â ïîäàëüøîìó ºíà ñóòòºâî çì³öí³º. Ïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ: ßê³ çì³íè â³äáóëèñÿ ó ä³ÿëüíîñò³ Áàíêó Àíã볿 ï³ñëÿ ñòâîðåííÿ FSA ? ×îìó íàéá³ëüø³ àíãë³éñüê³ êîìåðö³éí³ áàíêè íàçèâàþòüñÿ êë³ðèíãîâèìè? ßê³ ñïåö³àëüí³ êðåäèòí³ óñòàíîâè âèçíàºòå? Íàçâ³òü îñîáëèâîñò³ ¿õ ä³ÿëüíîñò³ ó Âåëèêîáðèòàí³¿ òà ͳìå÷÷èí³. ßêó ñòðóêòóðó ìàþòü áàëàíñè ôåäåðàëüíèõ ðåçåðâíèõ áàíê³â â ÑØÀ? Ùî îçíà÷ຠáóòè áàíêîì-÷ëåíîì ÔÐÑ? ßê³ ïåðåâàãè öå äຠêîìåðö³éíèì áàíêàì? Íàçâ³òü îñîáëèâîñò³ ï³äïîðÿäêóâàííÿ òà îðãàí³çàö³éíî¿ ñòðóêòóðè êîìåðö³éíèõ áàíê³â ÑØÀ. ßê³ çì³íè áóëî âíåñåíî Çàêîíîì ïðî äåðåãóëþâàííÿ äåïîçèòíèõ óñòàíîâ 1980 ðþ.  ÑØÀ? ßê³ óñòàíîâè ó ÑØÀ íàëåæàòü äî äåïîçèòíèõ? Äààéòå õàðàêòåðèñòèêó. ßêó ñòðóêòóðó ìຠÔÐÑ ÑØÀ? ßê ïîáóäîâàíà ñèñòåìà êðåäèòíî¿ êîîïåðàö³¿ ó Ôðàíö³¿? ßê çä³éñíþºòüñÿ êîíòðîëü çà ä³ÿëüí³ñòþ ôðàíöóçñüêèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â? Äàéòå õàðàêòåðèñòèêó îïåðàö³é í³ìåöüêèõ “ãðîñáàíê³â”. ßêå ì³ñöå çàéìàþòü äåðæàâí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè ó êðåäèòí³é ñèñòåì³ ßïîí³¿? ßêà ñïåöèô³êà îðãàí³çàö³¿ îùàäíî¿ ñïðàâè ó Ôðàíö³¿? ßê³ çì³íè ñòàëèñÿ ó ãðîøîâî-êðåäèòí³é ñèñòåì³ Í³ìå÷÷èíè ï³ñëÿ ïðèºäíàííÿ Ñõ³äíèõ çåìåëü? ßê³ áàíêè íàëåæàòü äî ãðóïè óí³âåðñàëüíèõ ó ͳìå÷÷èí³? Äîäàòîê 9 Îñíîâí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè ßïîí³¿ Öåíòðàëüíèé áàíê – Áàíê ßïîí³¿ Ïðèâàòí³ Ì³ñüê³ áàíêè (10) êðåäèòíî- Çâè÷àéí³ ô³íàíñîâ³ (êîìåðö³é- Ðåã³îíàëüí³ áàíêè (64) óñòàíîâè í³) áàíêè (ÊÔÓ) Áàíêè-÷ëåíè 2-¿ Àñîö³àö³¿ ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â (65) ²íîçåìí³ áàíêè (93) Áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ (3 Ñïåö³àë³- ÊÔÓ äîâãî- çîâàí³ ñòðîêîâîãî ÊÔÓ êðåäèòóâàííÿ Òðåñò-áàíêè (30) Áàíê Äçåíñ³íðåè (1) ÊÔÓ äëÿ ìàëîãî ³ ñåðåä- Áàíêè ѳíê³í (êðåäèòí³ íüîãî á³çíåñó àñîö³àö³¿) (416) Íàö³îíàëüíà ôåäåðàö³ÿ êðåäèòíèõ êîîïåðàòèâ³â Êðåäèòí³ êîîïåðàòèâè (369) Áàíê Ñíîêî ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê òîðã³âë³ ³ ïðîìèñëîâîñò³ Òðóäîâ³ áàíêè (48) Áàíê Íîð³í ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê ñ³ëüñüêîãî ÊÔÓ äëÿ ñ³ëü- òà ë³ñíîãî ãîñïîäàðñòâà ñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî Êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ñ³ëüñüêî- ãîñïîäàðñòâà ãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â (47) ѳëüñüêîãîñïîäàðñüê³ êîîïåðàòèâè (2264) Êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ðåã³îíàëüíèõ êîîïåðàòèâ³â (35) Ðåã³îíàëüí³ êîîïåðàòèâè (1335) ²íø³ ÊÔÓ Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ Êîìïàí³ÿ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ (29) Êîìïàí³¿, ùî íå ñòðàõóþòü æèòòÿ (58) Êîìïàí³¿ çà îïåðàö³ÿìè ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè (283) Óðÿäîâ³ ÊÔÓ Áàíêè òà ô³íàíñîâ³ ßïîíñüêèé åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê; êîðïîðàö³¿ ßïîíñüêèé áàíê ðîçâèòêó; Íàðîäíà ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ; Ô³íàíñîâà êîð- ïîðàö³ÿ; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõó- á³çíåñó; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ñàí³òàð- âàííÿ êðåäèò³â íî¿ åêîëî㳿; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî á³çíåñó (1) ñ³ëüñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî ãîñïî- äàðñòâà; Êîðïîðàö³ÿ æèòëîâèõ ïîçèê; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ äåðæàâíèõ Ïîøòîâ³ îùàäí³ ï³äïðèºìñòâ; Êîðïîðàö³ÿ ðîçâèòêó êàñè (1) Õîêàéäî ³ Òîõîêó; Ô³íàíñîâà êîðïî- ðàö³ÿ ðîçâèòêó îñòðîâà Îê³íàâà ²íø³ Ïðèì³òêà: ó äóæêàõ âêàçàíà ê³ëüê³ñòü Äîäàòîê 5. Òèïîâà àìåðèêàíñüêà õîëäèíãîâà áàíê³âñüêà êîìïàí³ÿ. Äîäàòîê 7 Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà òèïîâîãî í³ìåöüêîãî óí³âåðñàëüíîãî áàíêó Äîäàòîê 4 Îðãàíè êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â ó ÑØÀ ÊÃÎ – Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó (ñòðóêòóðà ó ̳í³ñòåðñòâ³ ô³íàíñ³â) ÔÊÑÄ – Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â. Äîäàòîê.1 Ñòðóêòóðà êðåäèòíî¿ ñèñòåìè Äîäàòîê 6 Äîäàòîê 8 Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà Áàíêó Ôðàíö³¿ Ïåðøèé Äðóãèé çàñòóïíèê çàñòóïíèê ÃÅÍÅÐÀËÜÍÀ ÐÀÄÀ Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ Ãåíåðàëüíèé Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå ñåêðåòàð³àò óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ ç áàíê³âñüêî¿ ðîçðàõóíêîâî- ç êðåäèòóâàííÿ ðåãëàìåíòàö³¿ êàñîâèõ îïåðàö³é Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ äîñë³äæåíü ³íîçåìíèõ ïî âèðîáíèöòâó ï³äãîòîâêè îïåðàö³é áàíêíîò êàäð³â Óïðàâë³ííÿ Àäì³í³ñòðàòèâíå þðèäè÷íèõ êåð³âíèöòâî ñëóæá Äîäàòîê 2 Êîíòðîëü îô³ö³éíèõ îðãàí³â çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â Êðà¿íà Îñíîâí³ îðãàíè êîíòðîëþ Ðåâ³ç³¿ íà ì³ñöÿõ Çâ³òè ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ͳìå÷÷èíà Ôåäåðàëüíå â³äîìñòâî êîíòðîëþ íàä áàíêàìè ( ïðè ÌÔ ) Ðàç íà ð³ê íåçàëåæíèìè àóäèòîðñüêèìè ô³ðìàìè çà äîðó÷åííÿì áþðî г÷íèé òà ùîì³ñÿ÷íèé çâ³ò ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ³ ð³÷íèé, êâàðòàëüíèé òà ùîì³ñÿ÷íèé çâ³òè ïðî âåëèê³ ïîçèêè Ôðàíö³ÿ Íàö³îíàëüíà êðåäèòíà ðàäà, Áàíê³âñüêà êîì³ñ³ÿ, Êîì³òåò êðåäèòíèõ óñòàíîâ, Êîì³ñ³ÿ ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ Ðàç íà ð³ê àáî íà äâà ðîêè Áàíê³âñüêîþ êîì³ñ³ºþ ( çà äîïîìîãîþ ïðàö³âíèê³â Áàíêó Ôðàíö³¿) Ïîâí³ çâ³òè – 1 ðàç íà ï³âðîêó, ñêîðî÷åí³ – ùîì³ñÿöÿ, ðåãóëÿðí³ çâ³òè ïðî âåëèê³ êðåäèòè ßïîí³ÿ Áþðî áàíê³â ïðè ÌÔ, Áàíê ßïîí³¿ Îäèí ðàç íà 2-3 ðîêè г÷íèé áàëàíñ ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí, çâ³ò ïðî äîõîäè – ðàç íà ï³âðîêó Âåëèêîáðèòàí³ÿ Áàíê Àíã볿, Àãåíö³ÿ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã Ùîð³÷íî ïðèâàòíèìè àóäèòîðñüêèìè ô³ðìàìè г÷íèé áàëàíñ, çâ³ò ïðî äåÿê³ îïåðàö³¿ íåãàéíî ï³ñëÿ ¿õ çàâåðøåííÿ ÑØÀ ÔÐÑ, Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó, ÔÊÑÄ, 50 áàíê³âñüêèõ äåïàðòàìåíò³â øòàò³â Ðàç íà 1-2 ðîêè Ïîâí³ êâàðòàëüí³ çâ³òè ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí òà äîõîäè Äîäàòîê 3 Ïðîãðàìè ñòðàõóâóàííÿ áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â Êðà¿íà Óñòàíîâà Ðîçì³ð ãàðàíò³¿ Ïðèì³òêà Ôðàíö³ÿ Àñîö³àö³ÿ ôðàíöóçñüêèõ áàíê³â (íåäåðæàâíà) 400 òèñ. ôðàíê³â íà 1 âêëàäíèêà, àëå íå á³ëüøå í³æ 200 ìëí. ôðàíê³â íà îäèí áàíê Áàíêè, ùî åôåêòèâíî ïðàöþþòü, íàäàþòü äîïîìîãó áàíêàì, ÿê³ çíàõîäÿòüñÿ ó ñêðóòíîìó ñòàí³ ßïîí³ÿ Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â (ôåäåðàëüíà) 10 ìëí.ºí íà îäíîãî âêëàäíèêà Âåëèêîáðèòàí³ÿ Ôîíä çàõèñòó âêëàäíèê³â (ôåäåðàëüíèé) 75% ñóìè äåïîçèòó äî 20 òèñ. ôóíò³â ñòåðë³íã³â ÑØÀ Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â 100 òèñ. äîëàð³â íà îäíîãî âêëàäíèêà ͳìå÷÷èíà Ôåäåðàëüíà àñîö³àö³ÿ í³ìåöüêèõ áàíê³â (íåäåðæàâíà) 30% â³ä ñóìè áàíê³âñüêîãî âêëàäó íà îäíîãî âêëàäíèêà Ó íàäçâè÷àéíèõ ñèòóàö³ÿõ ôåäåðàëüí³ îðãàíè çåìåëü òà ïðèâàòí³ áàíêè íàäàþòü äîïîìîãó Äîäàòîê 10 Ðåçåðâí³ âèìîãè öåíòðàëüíèõ áàíê³â Êðà¿íà ̳í³ìàëüí³ íîðìè îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â, âñòàíîâëåí³ öåíòðàëüíèìè áàíêàìè Ôðàíö³ÿ 5% â³ä ñóìè äåïîçèò³â äî çàïèòàííÿ, 1% â³ä ñóìè îùàäíèõ âêëàä³â. ßïîí³ÿ Çà ñòðîêîâèìè âêëàäàìè: 0,125% ïðè ñóì³ 50-500 ìëðä.ºí, 1,75% ïðè ñóì³ 500-2500 ìëðä.ºí Âåëèêîáðèòàí³ÿ 0,35% çà äåïîçèòàìè ͳìå÷÷èíà Çà äåïîçèòàìè äî çàïèòàííÿ: 6,6% - äî 10 ìëí.ìàðîê, 9,9% - â³ä 10 äî 100 ìëí.ìàðîê, 12,1% - á³ëüø ÿê 100 ìëí. ìàðîê; çà îùàäíèìè âêëàäàìè – 4,14%, çà ñòðîêîâèìè âêëàäàìè äî 4 ðîê³â – 4,95% ÑØÀ 3% çà ðàõóíêàìè äî çàïèòàííÿ òà ³íøèìè òðàíñàêö³éíèìè ðàõóíêàìè ñóìîþ äî 42,2 ìëí.äîëàð³â, 10% - çà ðàõóíêàìè ç á³ëüøîþ ñóìîþ êîøò³â, 3% çà íåîñîáèñòèìè ñòðîêîâèìè ðàõóíêàìè ñòðîêîì äî 1,5 ðîê³â Ñïèñîê ðåêîìåíäîâàíî¿ ë³òåðàòóðè 1.Áîáðàêîâ Þ.È. ÑØÀ: öåíòðàëüíûé áàíê è ýêîíîìèêà.-Ì.: Íàóêà, 1988. 2.Áðàãèíñêèé Ñ.Â. Êðåäèòíî-äåíåæíàÿ ïîëèòèêà â ßïîíèè.-Ì.: Íàóêà,1989. 3.Âñòóï äî áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè.³äï. ðåä. Ì.².Ñàâëóê – Ê.: ˳áðà, 1998. 4.Äåíåæíîå îáðàùåíèå è êðåäèò êàïèòàëèñòè÷åñêèõ ñòðàí. Ïîä ðåä. Ë.Í.Êðàñàâèíîé.- Ì.:Ôèíàíñû, 1988. 5.Äåíüãè, êðåäèò, áàíêè. Ïîä ðåä. Å.Ô.Æóêîâà – Ìîñêâà : Áàíêè è áèðæè, 1999. 6.Äåÿòåëüíîñòü áàíêîâ: ñîâðåìåííûé îïûò ÑØÀ. Ñîñò. Å.ñ.Äçàðàñîâ. – Ì.: Àéñè-áàíê,1992. 7.Äîëàí Ý.Äæ., Êýìïáåëë ê.ä., Êýìïáåëë Ð.Äæ.. Äåíüãè, áàíêîâñêîå äåëî è äåíåæíî-êðåäèòíàÿ ïîëèòèêà. – ÑÏá: 1994 . 8.Ëèïèñ À., Ìàðøàëë Ò., Ëèíêåð ß.Ýëåêòðîííàÿ ñèñòåìà äåíåæíûõ ðàñ÷åòîâ. – Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1988 . 9.Ìàòóê Æ. Ôèíàíñîâûå ñèñòåìû Ôðàíöèè è äðóãèõ ñòðàí. – Ì.: ÀÎ «Ôèíñòàòèíôîðì», 1994. 10.Ìàòþõèí Ã.Ã. Äîëëàð ÑØÀ è âàëþòíûå îòíîøåíèÿ Çàïàäà. – Ì.:Íàóêà, 1989. 11.Ìåæäóíàðîäíûå âàëþòíî-êðåäèòíûå îòíîøåíèÿ Ó÷åáíèê Ïîä ðåä Ë.Í.Êðàñàâèíîé.- Ì.:Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1994 ã. 12.Ìèëîâèäîâ Â.Ä. Ñîâðåìåííîå áàíêîâñêîå äåëî: îïûò ÑØÀ.- Ì.: Àíêèë, 1993. 13.Ìèøê³í Ô. Åêîíîì³êà ãðîøåé, áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè ³ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â.-Ê.: Îñíîâè, 1998. 14. ̳æíàðîäí³ âàëþòíî-êðåäèòí³ â³äíîñèíè. Çà ðåä. À.Ñ.Ô³ë³ïåíêà.-Ê.:Ëèá³äü, 1997. 15. Íîñêîâà È.ß. Ôèíàíñîâûå è âàëþòíûå îëïåðàöèè. Ó÷åáíîå ïîñîáèå.-Ì.: Áàíêè è áèðæè, ÞÍÈÒÈ, 1995. 16.Ïåáðî Ì. Ìåæäóíàðîäíûå ýêîíîìè÷åñêèå, âàëþòíûå è ôèíàíñîâûâå îòíîøåíèÿ.- Ì.: Ïðîãðåññ, Óíèâåðñ, 1994. Ïå÷íèêîâà À.Â. Äåíåæíî-êðåäèòíîå ðåãóëèðîâàíèå ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè.-Ì.:Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1983. 18. Ðèä Ý. È äð. Êîììåð÷åñêèå áàíêè.- Ì.:Ïðîãðåññ, 1983. 19. Ðîäå Ý. Áàíêè, áèðæè, âàëþòû ñîâðåìåííîãî êàïèòàëèçìà.- Ì.:Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1986. 20. Óñîñêèí Â.Ì. Ñîâðåìåííûé êîììåð÷åñêèé áàíê: óïðàâëåíèå è îïåðàöèè.- Ì.:»Âñå äëÿ âàñ», 1993. 21.Ôåäîðåíêî Â.Ì., Ôåäîðåíêî À.Â. Äåíåæíîå îáðàùåíèå è êðåäèò êàïèòàëèñòè÷åñêèõ ñòðàí.-Ê.:Âûùà øêîëà, 1989. 22.Ôèíàíñîâî-êðåäèòíûé ñëîâàðü. Ò.1, 11, Ø.- Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1994. 23.Øåíàåâ Â.È., Ìàêàðîâ Â.Ñ. Ôèíàíñîâàÿ è äåíåæíî-êðåäèòíàÿ ñèñòåìû ÔÐÃ.- Ì: Ôèíàíñû, 1977. 24. Øìåëåâ Â.Â. Êîëëåêòèâíûå âàëþòû – îò ñ÷åòíûõ åäèíèö äî ìåæäóíàðîäíûõ äåíåã.-Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1990. 25. Øèðèíñêàÿ Ç.Á. Îïåðàöèè êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ: çàðóáåæíûé îïûò.- Ì.:Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1993. Äîäàòîê 9 Îñíîâí³ êðåäèòíî-ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè ßïîí³¿ Öåíòðàëüíèé áàíê – Áàíê ßïîí³¿ Ïðèâàòí³ Ì³ñüê³ áàíêè (10) êðåäèòíî- Çâè÷àéí³ ô³íàíñîâ³ (êîìåðö³é- Ðåã³îíàëüí³ áàíêè (64) óñòàíîâè í³) áàíêè (ÊÔÓ) Áàíêè-÷ëåíè 2-¿ Àñîö³àö³¿ ðåã³îíàëüíèõ áàíê³â (65) ²íîçåìí³ áàíêè (93) Áàíêè äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ (3 Ñïåö³àë³- ÊÔÓ äîâãî- çîâàí³ ñòðîêîâîãî ÊÔÓ êðåäèòóâàííÿ Òðåñò-áàíêè (30) Áàíê Äçåíñ³íðåè (1) ÊÔÓ äëÿ ìàëîãî ³ ñåðåä- Áàíêè ѳíê³í (êðåäèòí³ íüîãî á³çíåñó àñîö³àö³¿) (416) Íàö³îíàëüíà ôåäåðàö³ÿ êðåäèòíèõ êîîïåðàòèâ³â Êðåäèòí³ êîîïåðàòèâè (369) Áàíê Ñíîêî ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê òîðã³âë³ ³ ïðîìèñëîâîñò³ Òðóäîâ³ áàíêè (48) Áàíê Íîð³í ×þê³í (öåíòðàëüíèé êîîïåðàòèâíèé áàíê ñ³ëüñüêîãî ÊÔÓ äëÿ ñ³ëü- òà ë³ñíîãî ãîñïîäàðñòâà ñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî Êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ñ³ëüñüêî- ãîñïîäàðñòâà ãîñïîäàðñüêèõ êîîïåðàòèâ³â (47) ѳëüñüêîãîñïîäàðñüê³ êîîïåðàòèâè (2264) Êðåäèòí³ ôåäåðàö³¿ ðåã³îíàëüíèõ êîîïåðàòèâ³â (35) Ðåã³îíàëüí³ êîîïåðàòèâè (1335) ²íø³ ÊÔÓ Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ Êîìïàí³ÿ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ (29) Êîìïàí³¿, ùî íå ñòðàõóþòü æèòòÿ (58) Êîìïàí³¿ çà îïåðàö³ÿìè ³ç ö³ííèìè ïàïåðàìè (283) Óðÿäîâ³ ÊÔÓ Áàíêè òà ô³íàíñîâ³ ßïîíñüêèé åêñïîðòíî-³ìïîðòíèé áàíê; êîðïîðàö³¿ ßïîíñüêèé áàíê ðîçâèòêó; Íàðîäíà ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ; Ô³íàíñîâà êîð- ïîðàö³ÿ; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõó- á³çíåñó; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ñàí³òàð- âàííÿ êðåäèò³â íî¿ åêîëî㳿; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ ìàëîãî á³çíåñó (1) ñ³ëüñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî ãîñïî- äàðñòâà; Êîðïîðàö³ÿ æèòëîâèõ ïîçèê; Ô³íàíñîâà êîðïîðàö³ÿ äåðæàâíèõ Ïîøòîâ³ îùàäí³ ï³äïðèºìñòâ; Êîðïîðàö³ÿ ðîçâèòêó êàñè (1) Õîêàéäî ³ Òîõîêó; Ô³íàíñîâà êîðïî- ðàö³ÿ ðîçâèòêó îñòðîâà Îê³íàâà ²íø³ Ïðèì³òêà: ó äóæêàõ âêàçàíà ê³ëüê³ñòü Äîäàòîê 5. Òèïîâà àìåðèêàíñüêà õîëäèíãîâà áàíê³âñüêà êîìïàí³ÿ. Äîäàòîê 7 Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà òèïîâîãî í³ìåöüêîãî óí³âåðñàëüíîãî áàíêó Äîäàòîê 4 Îðãàíè êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â ó ÑØÀ ÊÃÎ – Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó (ñòðóêòóðà ó ̳í³ñòåðñòâ³ ô³íàíñ³â) ÔÊÑÄ – Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â. Äîäàòîê.1 Ñòðóêòóðà êðåäèòíî¿ ñèñòåìè Äîäàòîê 6 Äîäàòîê 8 Îðãàí³çàö³éíà ñòðóêòóðà Áàíêó Ôðàíö³¿ Ïåðøèé Äðóãèé çàñòóïíèê çàñòóïíèê ÃÅÍÅÐÀËÜÍÀ ÐÀÄÀ Ðàäà ïî ãðîøîâ³é ïîë³òèö³ Ãåíåðàëüíèé Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå ñåêðåòàð³àò óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ ç áàíê³âñüêî¿ ðîçðàõóíêîâî- ç êðåäèòóâàííÿ ðåãëàìåíòàö³¿ êàñîâèõ îïåðàö³é Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå Ãîëîâíå óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ óïðàâë³ííÿ äîñë³äæåíü ³íîçåìíèõ ïî âèðîáíèöòâó ï³äãîòîâêè îïåðàö³é áàíêíîò êàäð³â Óïðàâë³ííÿ Àäì³í³ñòðàòèâíå þðèäè÷íèõ êåð³âíèöòâî ñëóæá Äîäàòîê 2 Êîíòðîëü îô³ö³éíèõ îðãàí³â çà ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â Êðà¿íà Îñíîâí³ îðãàíè êîíòðîëþ Ðåâ³ç³¿ íà ì³ñöÿõ Çâ³òè ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ͳìå÷÷èíà Ôåäåðàëüíå â³äîìñòâî êîíòðîëþ íàä áàíêàìè ( ïðè ÌÔ ) Ðàç íà ð³ê íåçàëåæíèìè àóäèòîðñüêèìè ô³ðìàìè çà äîðó÷åííÿì áþðî г÷íèé òà ùîì³ñÿ÷íèé çâ³ò ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí ³ ð³÷íèé, êâàðòàëüíèé òà ùîì³ñÿ÷íèé çâ³òè ïðî âåëèê³ ïîçèêè Ôðàíö³ÿ Íàö³îíàëüíà êðåäèòíà ðàäà, Áàíê³âñüêà êîì³ñ³ÿ, Êîì³òåò êðåäèòíèõ óñòàíîâ, Êîì³ñ³ÿ ç ïèòàíü ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ Ðàç íà ð³ê àáî íà äâà ðîêè Áàíê³âñüêîþ êîì³ñ³ºþ ( çà äîïîìîãîþ ïðàö³âíèê³â Áàíêó Ôðàíö³¿) Ïîâí³ çâ³òè – 1 ðàç íà ï³âðîêó, ñêîðî÷åí³ – ùîì³ñÿöÿ, ðåãóëÿðí³ çâ³òè ïðî âåëèê³ êðåäèòè ßïîí³ÿ Áþðî áàíê³â ïðè ÌÔ, Áàíê ßïîí³¿ Îäèí ðàç íà 2-3 ðîêè г÷íèé áàëàíñ ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí, çâ³ò ïðî äîõîäè – ðàç íà ï³âðîêó Âåëèêîáðèòàí³ÿ Áàíê Àíã볿, Àãåíö³ÿ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã Ùîð³÷íî ïðèâàòíèìè àóäèòîðñüêèìè ô³ðìàìè г÷íèé áàëàíñ, çâ³ò ïðî äåÿê³ îïåðàö³¿ íåãàéíî ï³ñëÿ ¿õ çàâåðøåííÿ ÑØÀ ÔÐÑ, Êîíòðîëåð ãðîøîâîãî îá³ãó, ÔÊÑÄ, 50 áàíê³âñüêèõ äåïàðòàìåíò³â øòàò³â Ðàç íà 1-2 ðîêè Ïîâí³ êâàðòàëüí³ çâ³òè ïðî ô³íàíñîâèé ñòàí òà äîõîäè Äîäàòîê 3 Ïðîãðàìè ñòðàõóâóàííÿ áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â Êðà¿íà Óñòàíîâà Ðîçì³ð ãàðàíò³¿ Ïðèì³òêà Ôðàíö³ÿ Àñîö³àö³ÿ ôðàíöóçñüêèõ áàíê³â (íåäåðæàâíà) 400 òèñ. ôðàíê³â íà 1 âêëàäíèêà, àëå íå á³ëüøå í³æ 200 ìëí. ôðàíê³â íà îäèí áàíê Áàíêè, ùî åôåêòèâíî ïðàöþþòü, íàäàþòü äîïîìîãó áàíêàì, ÿê³ çíàõîäÿòüñÿ ó ñêðóòíîìó ñòàí³ ßïîí³ÿ Êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â (ôåäåðàëüíà) 10 ìëí.ºí íà îäíîãî âêëàäíèêà Âåëèêîáðèòàí³ÿ Ôîíä çàõèñòó âêëàäíèê³â (ôåäåðàëüíèé) 75% ñóìè äåïîçèòó äî 20 òèñ. ôóíò³â ñòåðë³íã³â ÑØÀ Ôåäåðàëüíà êîðïîðàö³ÿ ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â 100 òèñ. äîëàð³â íà îäíîãî âêëàäíèêà ͳìå÷÷èíà Ôåäåðàëüíà àñîö³àö³ÿ í³ìåöüêèõ áàíê³â (íåäåðæàâíà) 30% â³ä ñóìè áàíê³âñüêîãî âêëàäó íà îäíîãî âêëàäíèêà Ó íàäçâè÷àéíèõ ñèòóàö³ÿõ ôåäåðàëüí³ îðãàíè çåìåëü òà ïðèâàòí³ áàíêè íàäàþòü äîïîìîãó Äîäàòîê 10 Ðåçåðâí³ âèìîãè öåíòðàëüíèõ áàíê³â Êðà¿íà ̳í³ìàëüí³ íîðìè îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â, âñòàíîâëåí³ öåíòðàëüíèìè áàíêàìè Ôðàíö³ÿ 5% â³ä ñóìè äåïîçèò³â äî çàïèòàííÿ, 1% â³ä ñóìè îùàäíèõ âêëàä³â. ßïîí³ÿ Çà ñòðîêîâèìè âêëàäàìè: 0,125% ïðè ñóì³ 50-500 ìëðä.ºí, 1,75% ïðè ñóì³ 500-2500 ìëðä.ºí Âåëèêîáðèòàí³ÿ 0,35% çà äåïîçèòàìè ͳìå÷÷èíà Çà äåïîçèòàìè äî çàïèòàííÿ: 6,6% - äî 10 ìëí.ìàðîê, 9,9% - â³ä 10 äî 100 ìëí.ìàðîê, 12,1% - á³ëüø ÿê 100 ìëí. ìàðîê; çà îùàäíèìè âêëàäàìè – 4,14%, çà ñòðîêîâèìè âêëàäàìè äî 4 ðîê³â – 4,95% ÑØÀ 3% çà ðàõóíêàìè äî çàïèòàííÿ òà ³íøèìè òðàíñàêö³éíèìè ðàõóíêàìè ñóìîþ äî 42,2 ìëí.äîëàð³â, 10% - çà ðàõóíêàìè ç á³ëüøîþ ñóìîþ êîøò³â, 3% çà íåîñîáèñòèìè ñòðîêîâèìè ðàõóíêàìè ñòðîêîì äî 1,5 ðîê³â 1 ÑÏÇ -ñïåö³àëüí³ ïðàâà çàïîçè÷åííÿ (special drawing rights)- ì³æíàðîäí³ ïëàò³æí³ çàñîáè, ÿê³ âèêîðèñòîâóþòüñÿ ̳æíàðîäíèì âàëþòíèì ôîíäîì äëÿ áåçãîò³âêîâèõ ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíê³â øëÿõîì çàïèñ³â íà ñïåö³àëüíèõ ðàõóíêàõ òà â ÿêîñò³ ðîçðàõóíêîâî¿ îäèíèö³ ÌÂÔ. ÅÊÞ-European currency unit- ðåã³îíàëüíà ì³æíàðîäíà ðîçðàõóíêîâà îäèíèöÿ ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó , âèêîðèñòîâóâàëàñü ç 1979 äî 1 ñ³÷íÿ 1999 ð. 2 Íà öå ÿâèùå âïåðøå çâåðíóâ óâàãó ïîëüñüêèé â÷åíèé Ì.Êîïåðí³ê, à ñôîðìóëþâàâ ÿê çàêîí Ò.Ãðåøåì – äåðæàâíèé ä³ÿ÷ òà ô³íàíñèñò Àíã볿 XVI ñò. 2 Òîðãîâ³ áàíêè — àíàëîã ³íâåñòèö³éíèõ áàíê³â ÑØÀ. Âîíè âèíèêëè ó XVIII ñò. (áàíê "Áåð³íã Áðîçåðñ" — 1763 ð.) âíàñë³äîê ðîçâèòêó ì³æíàðîäíî¿ òîðã³âë³ Áðèòàí³¿. Ñïî÷àòêó öå áóëè ñêîð³øå êîìåðö³éí³ ô³ðìè, îð³ºíòîâàí³ íà òîðãîâ³ îïåðàö³¿. Çãîäîì ö³ îïåðàö³¿ ïî÷àëè ô³íàíñóâàòè ³ àêöåíòóâàòè âåêñåë³ (çâ³äñè ¿õ ïåðøà íàçâà — àêöåïòí³). Ó ïåð³îä ì³æ â³éíàìè, ÷åðåç ïîñëàáëåííÿ ì³æíàðîäíî¿ òîðã³âë³, òîðãîâ³ áàíêè çâåðíóëèñÿ äî âíóòð³øíüî¿ òîðã³âë³, à ç³òêíóâøèñü ³ç êîíêóðåíö³ºþ ç áîêó êîìåðö³éíèõ áàíê³â, âîíè çìóøåí³ áóëè óð³çíîìàí³òíèòè ñâîþ ä³ÿëüí³ñòü, çàéìàþ÷èñü îïåðàö³ÿìè ä³ëîâèõ áàíê³â. 3 Çàëåæíî ï³ä òîãî, ÿêîãî çàêîíîäàâñòâà íîíè äîòðèìóþòüñÿ, êîìåðö³éí³ áàíêè ó ÑØÀ ïîä³ëÿþòüñÿ íà íàö³îíàëüí³ (ìàþòü ôåäåðàëüíèé ñòàòóò) ³ áàíêè øòàò³â (ï³äïîðÿäêîâóþòüñÿ çàêîíîäàâñòâó îêðåìèõ øòàò³â). 4 Íàïðèêëàä, ó 1986 ð. «Áåíêåðñ òðàñò êîìïàí³ îô Íüþ-Éîðê» îòðèìàëà äîçâ³ë íà ãàðàíòîâàíå ðîçì³ùåííÿ ³ ïðîäàæ (÷åðåç ñâ³é ñàìîñò³éíèé ô³ë³àë) êîìåðö³éíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â, âèïóùåíèõ äëÿ ¿¿ ê볺íò³â. Àëå ÔÐÑ íàïîëÿãàëà, ùîá îáñÿã ïðîäàæó öèõ êîðîòêîñòðîêîâèõ âåêñåë³â íå ïåðåâèùóâàâ 5% âàëîâî¿ âèðó÷êè ô³ë³àëó, à âëàñíå êîìïàí³¿ áóëî çàáîðîíåíî ðîçì³ùóâàòè íà ðèíó ïàïåð³â á³ëüø í³æ 5%. «Ñ³ò³êîðï», «Ìîðãàí ãåðåíò³», «Áåíêåðñ òðàñò» îòðèìàëè ïðàâî íà ðîáîòó ç êîðïîðàòèâíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè. Íàñòóïíèé êðîê áóëî çðîáëåíî â 1989 ð., êîëè ïðàâî íà ãàðàíòîâàíå ðîçì³ùåííÿ î êîðïîðàòèâíèõ îáë³ãàö³é áóëî íàäàíî «×åéç Ìàíõåòòåí áñíê», «Ìîðãàí ãåðåíò³», «Áåíêåðñ òðàñò», «Ñ³ò³êîðï» ³ «Ñåêüþð³ò³ ïàñ³ô³ê» ÷åðåç ¿õí³ ô³ë³àëè ç òèìè æ îáìåæåííÿìè ùîäî ÷àñòêè âèðó÷êè ô³ë³àë³â â³ä ö³º¿ ä³ÿëüíîñò³ ³ ÷àñòêè ðèíêó. Íàðåøò³ â 1990 ð. «Äæ. Ï. Ìîðãàí áåíê» ñòàâ ïåðøîþ â ÑØÀ çà îñòàíí³ ï³âñòîë³òòÿ áàíê³âñüêîþ óñòàíîâîþ, ÿê³é äîçâîëèëè çàéìàòèñÿ ãàðàíòîâàíèì ðîçì³ùåííÿì íîâèõ êîðïîðàòèâíèõ àêö³é. 5 Íàïðèêëàä, ó «Äàéìëåð Áåíê.» éîãî ÷àñòêà ñòàíîâèòü 24 â³äñîòêè âëàñíîãî êàï³òàëó. 6 Îñîáëèâ³ñòþ ³íäóñòð³àë³çàö³¿ ͳìå÷÷èíè íàïðèê³íö³ XIX ñò. ìîæíà íàçâàòè òå, ùî ñòðóêòóðîóòâîðþþ÷îþ ãàëóççþ òóò áóëà ÷îðíà ìåòàëóðã³ÿ, îòæå, ³ç ñàìîãî ïî÷àòêó âèíèêëà âåëèêà ïîòðåáà ó ô³íàíñóâàíí³ âêëàäåíü â îñíîâèíè êàï³òàë. Á³ðæîâ³ ïîòðÿñ³ííÿ XIX — ïî÷àòêó XX ñò. â ͳìå÷÷èí³ áóëè ñèëüí³ø³, í³æ â Àíã볿, â ðåçóëüòàò³ ÷îãî â³äáóëîñÿ á³ëüø æîðñòêå ðåãóëþâàííÿ á³ðæîâî¿ ä³ÿëüíîñò³. Ïðè÷îìó íà ïåðøèõ ïîðàõ ðîçâèòîê ôîíäîâî¿ á³ðæ³ â ͳìå÷÷èí³ ï³äïîðÿäêîâóâàâñÿ ³íòåðåñàì âåëèêèõ áàíê³â. À ñàì³ áàíêè ïà ïî÷àòêó áóëè çì³øàíèìè, àáî óí³âåðñàëüíèìè, ùî îá'ºäíóâàëè òðè ãîëîâí³ âèäè ä³ÿëüíîñò³, ÿê³ â àíãë³éñüê³é ìîäåë³ çàêð³ïëþâàëèñÿ çà ð³çíèìè âèäàìè ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ — êðåäèòíîþ, åì³ñ³éíîþ òà ³íâåñòèö³éíîþ. 3 4 137 1. Реферат на тему Internet Censorship Essay Research Paper It has 2. Реферат Ипотечное кредитование в России 7 3. Реферат Индивидуальные трудовые споры и порядок их разрешения 4. Реферат Понятие производной функции 5. Курсовая Предпосылки становления рыночной экономики в странах западной Европы 6. Курсовая Запорожская Сечь середина XVIIконец XVIII вв 7. Реферат на тему UnH1d Essay Research Paper Norman Mcleans A 8. Реферат на тему Психологические аспекты отношения матери и ребенка 9. Реферат на тему Nature Of American Civil War Essay Research 10. Курсовая Место КНР в мировой экономике Bukvasha Правила Контакты copyright bukvasha.net