Введение.

Вводной части пояснительной записки отражается сущность финансового состояния, критерии оценки финансового состояния, показатели характеризующие финансовое состояние предприятия, а также влияние инфляции на финансовое состояние предприятия.

1.1 Расчет показателей рентабельности.

Экономический смысл значений показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Показатели   рентабельности   характеризуют   эффективность   работы предприятия в целом, доходность различных направлений . деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Существует система показателей рентабельности:

1. рентабельность имущества,

2. рентабельность текущих активов,

3. рентабельность инвестиций,                           <*

4. рентабельность собственного капитала,

5. рентабельность производственных фондов,

6. рентабельность нематериальных активов,

7. рентабельность продукции,

8. рентабельность реализованной продукции,

9. рентабельность изделия (продукции).

Рентабельность имущества определяется по формуле



где /7/, - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, руб. Сим- средняя величина всего имущества предприятия, руб.

Рим.п.п=11200,8/255882,8*1?0%=4,3 77%

'                                                        - """ ^

Рентабельность текущих активов определяется по формуле



где ста - средняя величина текущих активов, руб.

РтА.^]1200,8/218002,8^100%=^138%

Рентабельность инвестиций определяется по формуле

ри^—^—^100,% ^н (Вб-КО}

где Л„ - сумма валовой (балансовой) прибыли, руб.;

Вб - валюта баланса, руб.;

КО - краткосрочные обязательства, руб.

^       Рим.п=18356/(255882,8-19936б,8)*100%=32,479% Ри.о.п. =21376,6/(282215,77-209402,17)*100%=29,358%

Рентабельность собственного капитала определяется по формуле

?       ^=)^100,%

ск

Ci


где Ск- собственный капитала, руб.

Рск.о.^ 13440.96/63317,6*100% =21,228%

где Фср. - средняя стоимость основных производственных фондов, руб.;

О ср. - средняя стоимость материальных оборотных средств, руб.



Рентабельность продукции определяется по формуле

^=-^.100,%

где Прп- прибыль от реализации продукции, руб.;

С - полная себестоимость продукции, руб.

Pn
.
n
.
n
=17232/29168^100%=59^078%
Pn
.
o
.
n
. =20678,6/3 7321,б^100%=55,407%

Рентабельность реализованной продукции продаж определяется по формуле

^„^•kw °р       •

где Вр - выручка от реализации продукции (работ, услуг), руб.

Ppn.n.n. =7 7232/46400^100%=37,138%

Ppn.o.n. ==206 75,6/58000 *700%=35,65 3%

Тенденция к его снижению служит оценкой конкурентоспособности предприятия и позволяет предупредить о сокращении спроса на продукцию предприятия.
Таблица 1 - Показатели рентабельности.

Показатели	единицы измерения	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1	2	3	4	5
1. Общая величина имущества (валюта баланса)	руб.	255882,8	282215,77	26332,97
2. Источники собственных средств (итог 1 раздела пассива баланса)	руб.	47020	63317,6	16297,6
3. Краткосрочные обязательства	руб.	199366,8	209402,17	10035,37
4. Средняя величина текущих активов (итог II раздела актива баланса)	руб.	218002,8	246553,47	28550,67
5. Выручка от реализации продукции	руб.	46400	58000	11600
6. Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг)	руб.	29168	37321,6	8153,6
7. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)	руб.	17232	20678,4	3446,4
8. Валовая прибыль	руб.	18356	21376,6	3020,6
9. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	руб.	11200,8	13440,96	2240,16
10. Рентабельность имущества	%	4,377	4,996	0,619
11. Рентабельность текущих активов	%	5,138	5,787	0,649
12. Рентабельность инвестиций	%	32,479	29,358	-3,121
13. Рентабельность собственного капитала	%	23,821	21,228	-2,593
14. Рентабельность производственных фондов	%	35,482	21,606	-13,876
15. Рентабельность продукции	%	59,078	55,407	-3,671
16. Рентабельность реализованной продукции (продаж)	%	37,138	35,653	-1,485

Полученные показатели рентабельности позволяют сделать следующие выводы. В целом по предприятию наблюдается некоторое ухудшение в использовании его имущества по сравнению с началом периода. С каждого рубля средств, вложенных в имущество, предприятие получило прибыли на 0,619 коп. больше, чем в предыдущем периоде. Рентабельность текущих активов также увеличилась с 5,138% до 5,787%, прибыль с каждого рубля текущих активов увеличилась на 0,649 коп. Использование долгосрочных займов было неэффективным, прибыль снизилась на 3,121 коп. с каждого рубля вложенных долгосрочных займов. Также снизилась рентабельность собственного капитала на 2,593 коп., т.е. на эту сумму уменьшилась прибыль с каждого рубля капитала. Рентабельность производственных фондов снизилась с 35,482% до 21,606%, значит на каждый рубль вложенных средств предприятие недополучило 13,876 коп.

прибыли. Рентабельность продукции снизилась на 3,671%, значит на каждый рубль ^'
затрат на производство продукции предприятие получило меньше прибыли на 3,671 коп. величина недополученной прибыли составила по сравнению с предыдущим периодом. Рентабельность реализованной продукции уменьшилась с 37,138 до 35,653%, это говорит о том, что предприятие с каждого рубля реализованной продукции получило убыток по сравнению с предыдущим периодом на 1,485 коп. больше, т. е. отсутствует сокращение спроса на продукцию предприятия.

1.2. Анализ имущества предприятия.

Анализ изменений в составе имущества предприятия начинают с определения соотношения отдельных статей актива баланса, их удельного веса в общем, итоге (валюте) баланса, а также суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом.

Составляется аналитический баланс - нетто путем агрегирования (группировки) однородных по своему составу элементов статей баланса.

Таблица 2 - Аналитический баланс - нетто.

Актив	сумма, руб.		Пассив	сумма, руб.
	на начало периода	на конец периода		на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6
1 • -saa-<w^< / " ..-,.• ^ ^~ -.. : , ;':	w^	WW '	1. Источники собственных средств	fiW	дЬ^Н
2. Текущие активы	W 6 i	- ffQ ^ JO	2. Заемные средства	^3^	^^ S 5
в том числе			в том числе
- производственные ЧЯПЯРМ	W 9	^ P 3	долгосрочные кредиты бянкпв	,--i"i	.—-
незавершенное-производство	-.—	•' » f t	краткосрочные кредиты банков	юю	3500
- готовая продукция	39	sw	- расчеты с кредиторами	^ w	- W 6
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	WQ	9.0 ^
- дебиторская задолженность	QW	/й<9
БАЛАНС	-16 W	•ШбО '	БАЛАНС	rfBW	'^60

На основании аналитического баланса - нетто проводится анализ структуры имущества предприятия и источников его образования.

Таблица 3 - Анализ структуры имущества предприятия^

Показатели	на начало периода		на конец периода		Отклонение руб.
	руб.	%	руб.	%
1	2	3	4	5	6
1. Недвижимое имущество	499i	^P,-M	^40.	Wffh	-^
2. Текущие активы	im 6	" fO ^	t 69 W	ЩЛ	^/УУ
в том числе
- производственные запасы	wg;	^,W	sw-	Щ^	/^
- незавершенное производство	^9 o	4^Q-fg	&bW	^, Ш	-6- Sb .
- готовая продукция	39	0,^33	дЮ	Ъ^^	я^
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	w	^Ш>	<ю^-	'10,69S	УЯО ^
- дебиторская задолженность	Q 04	й5-й^	/5-^9	^ W 9	ь^ь
БАЛАНС	4bW	w.	/H6ff	-{00	^w

^Как^следует из таблицы 3, активы предприятия за отчетный период возросли на ^б5-^г руб, т.е. за отчетный период все средства предприятия были вложены в текущие активы. В то же время недвижимое имущество сократилось на^2^ТУ77 руб., что говорит об отрицательной работе предприятия,                   ff^

В целом структура совокупных активов характеризуется значительным преобладанием в их составе доли текущих активов, которая составила ^5,196 % в

начале периода и ^УБ^^⁰"^ периода. (^^/^,            ^Ю ^^ % В составе текуиДОс акттаов значительно увейоттттгась сумма незавершенного



•"•

К

общ

к о

Кобщн.п.=(179490^11070^32122,8)/(37286,8+162080)^1,12
Ko
6
ufK
.
n
-(157974,97+
J
0230^83028,5)/(47322
J
7^]62080)=
l
,2

Таблица 8 - Показатели ликвидности предприятия

Показатели	на начало периода	на конец периода
1	2	3
Коэффициенты ликвидности
1. Абсолютный	w	^/<?
2. Промежуточный	w	о/ю
3. Общий	O ^ Qb	а^

Ыз  00^ ^

Абсолютный коэффициент в течении периода снизился с -D^" до Оу75^. Он выше нормы и говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится ^Я копейки в начале периода и ^Д копейки в конце периода денежных

средств и краткосрочных финансовых вложений,   ^г^ 1AAL^C-C-

Промежуточный коэффициент ликвидности <^мДщыи^ нормы и к концу периода ^j^ma^w с А^^Д⁰'**&й^/^то говорит о сокращении погашения части текущих обязательств^ за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные^услугиА



ю^.й^Щйм^эфФ^Ц¹^¹"' ликвидности mWw^Hdp^ibi и к концу периода



tAU^l'll ОД-Г (rx^ у^слич^яея.с ^ffz'ftp ^^ДнЭто свидетельствует о том, что предприятию, несмотря на

повышение коэффициента, не удалось достигнуть полной ликвидности при реализации всех текущих активов.

2. Оценка финансового состояния предприятия.

В заключении анализа финансового состояния предприятия составляется итоговая  таблица  основных  соотношений  экономических  показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Таблица 9 - Сводная оценка финансового состояния предприятия.

Показатели	на начало периода	на конец периода	отклонение
1	2	3	4
1. Распределение активов, в % к валюте баланса- нетто:
- недвижимое имущество	S^ W	^^	-J^bZ-^
- текущие активы	^пь	4 W6>	зМ
2. Распределение источников средств, в % к валюте баланса - нетто:
- СОБСТВЕННЫЕ	^^	rҐ fU9
- ЗАЕМНЫЕ	Цб^	l^ W
-ПРИВЛЕЧЕННЫЕ	-	-	-
3. коэффициент ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ	0,0^	0;^	^
4. коэффициент ЛИКВИДНОСТИ:
- АБСОЛЮТНЫЙ	Of0&	0,^	б/
- ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ	0,^	о,ъо	<s?/3
- ОБЩИЙ	w	<Si/	- e>^
5. оборачиваемость, ДНИ
- ТЕКУЩИХ АКТИВОВ	-	-	-
- ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ	^	W	w-
-ЗАПАСОВ	ff^/	д^л	-3 f3
- КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ	^6 S	^ш	w
6.рентабельность, %		'
,.„„„.,.„„,,.,, „-. „.,, ,„ ,.^„„ - ПРОДУКЦИИ	.....^-—"'	.— '1	^^— - ^
- РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ '	—	^ ^	"".;.;-.•«'-
	ява*"" ^ 1 TO ^	S.'TO'r3"" ^—^^^^^^T*"»»	•-"^4^
	-5=4=э^
		—2t;22«—	—^=§^3^.
--eggeraci 11 юго kai гитдЛл~~~———~	• -^-^p
^ gQB^icvjM ГГтУ"ЛКТНВ'ов -^'«""t^'^yagy^^^'SSIM
	^*'3S,462 -	^\,(s^w-
- ИМУ+ЦРГТВА . „..„-^^- --J2-	- 4,37T	4,996—	- 0,6 П?-7'
- ИНВЕСТИЦИЙ г)	^	- -,-	..

3.Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия.

Важным управленческим решением является правильное обоснование производственной мощности предприятия и установление, при каких, объемах выпуска производство будет рентабельным, а при каких оно будет давать прибыль.

С этой целью рассчитывают:

а) безубыточный объем продаж, при котором обеспечивается   полное возмещение постоянных издержек предприятия;

б) объем продаж, который гарантирует предприятию необходимую сумму прибыли;

в) зону безопасности предприятия (запас финансовой устойчивости ).0на показывает на сколько процентов фактический объем продаж выше критического при котором рентабельность равна нулю. Для определения этих показателей можно использовать аналитический и графический способы ( рассмотрим на примере)

Деление расходов на постоянные и переменные проводится с целью:

- прогнозирования прибыли

- определения для каждой конкретной ситуации объема реализации , обеспечивающего безубыточную деятельность (критический объем)

Аналитический способ

1 Безубыточный объем продаж ( критический объем ) определяется по формуле:

Вк(б)=Зпост./(Ц-Зпер.уд.)

Где Зпост.-постоянные издержки на весь выпуск , руб.;

Ц-цена единицы продукции , руб. Зпер.уд.- удельные переменные издержки (на единицу продукции), руб.

2 Зона безопасности предприятия определяется по формуле

Зб=(Вф-Вк(б))/В*100 Где Вф- фактический объем продаж, шт.

Графический способ

По горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах ( если выпускается один вид продукции),или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали - себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

Линия затрат (полной себестоимости продукции) при наличии постоянных и переменных затрат представляет уравнение первой степени:

Y
-
a
+
bx


Где Y-величена всех затрат;

а- абсолютная сумма постоянных расходов;

хй^бъем пеализаиии поодукции

Данные таблицы 9 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. Структура имущества характеризуется наибольшим удельным весом в его составе текущих активов. Увеличение доли текущих активов к концу периода на 0,649 % было обеспечено за счет собственных заемных средств, при этом доля заемных средств не значительно снизилась, это свидетельствует об положительном направлении в деятельности предприятия.

В то же время предприятие было платежеспособным, о чем свидетельствует коэффициенты   текущей   платежеспособности.   Коэффициент   текущей платежеспособности значительно выше оптимального значения, равного 1.

В составе оборотных средств предприятия наибольшие ликвидные активы занимают наибольший удельный вес, что также свидетельствует о ликвидности предприятия.

Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности на 4,949 дня положительно отразилось на финансовой устойчивости предприятия.

Рентабельность имущества на конец периода увеличилась на 0,619%, рентабельность собственного капитала стала ниже на 2,593%, текущих активов выше на 0,649 %, продукции ниже на 3,671%. Это свидетельствует о значительных недостатках в производственно-торговом процессе предприятия.

Все это позволяет охарактеризовать финансовое состояние предприятия как неустойчивое, хотя, тенденции к улучшению финансового положения к концу периода наметились. Для стабилизации финансового состояния предприятия руководству необходимо принять определенные меры. В частности, провести инвентаризацию текущих активов предприятия и освободиться от неликвидных и залежалых запасов, сократить запасы незавершенного производства и провести другие мероприятия.

Абсолютный коэффициент в течении года снизился с 0,9 до 0,75. Он выше нормы и говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 90 копейки в начале периода и 75 копейки в конце периода денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Промежуточный коэффициент ликвидности меньше нормы, но к концу периода снизился с 0,96 до 0,8. Это говорит о сокращении погашения части текущих обязательств за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Общий коэффициент ликвидности ниже нормы и к концу периода увеличился с 1,12 до 1,2. Это свидетельствует о том, что предприятию, несмотря на повышение коэффициента, не удалось достигнуть полной ликвидности при реализации всех текущих активов.                                                 •