Ситуация 2. Белоцерковский консервный завод.

Завод был основан в 1892 году, но в последние годы он был существенно модернизирован. В 1993 году превратился в арендное предприятие. В 1994 году он превратился в открытое акционерное общество. Специальная комиссия оценила стоимость имущества предприятия в 3681400 тис. руб., включая 2262193 тис. руб. собственности арендаторов. Уставной фонд завода – 3657520000 руб. Выпущены простые именные акции стоимостью 10000 руб. Общая эмиссия составляла 3657520000 руб., 365752 акций.

По плану акции планировалось распределить так:

1)    организация арендаторов – 61,9%

2)    рабочие завода – 29,5%, из них:

-          за приватизационные сертификаты – 14,7%;

-          за наличные –5,8%.

3)    рабочие предприятий – поставщиков сырья – 11,4%;

4)    открытая подписка акций за сертификаты – 6,3%.

На начало 1995 г. завод оказался в очень сложной ситуации. Накопился большой объем  производственных запасов (9167 млн. руб.), незавершенной продукции (4101 млн. руб.) и готовой продукции (26150 млн. руб.), которую невозможно было реализовать из-за отсутствие денежных средств у оптовых покупателей. Образовалась большая дебиторская задолженность за продукцию, отпущенную на реализацию и до этого времени не оплаченную (6300 млн. руб.), возник недостаток оборотных средств (176 млн. руб.). Кредиторская задолженность достигла 1024 млн. руб. Задолженность завода банкам составила 11546 млн. руб.

ЗАДАНИЕ:

1.    Сделайте выводы про финансовое состояние завода и рассчитайте отдельные показатели его оценки.

2.    Внесите предложения относительно финансового состояния предприятия.

3.    Если бы Вы были директором, какие первоочередные мероприятия для повышения эффективности работы завода Вы использовали?

4.    Какие резервы улучшения финансового состояния завода следует, по Вашему мнению, использовать незамедлительно, а какие в перспективе?

Выводы и рекомендации

Модернизация завода, которая была проведена в последнее время не привела к финансовому оздоровлению предприятия.  Об этом говорят следующие факты:

-                      Накопился большой объем производственных запасов, незавершенной и готовой продукции, что говорит о низком спросе и неконкурентной способности выпускаемой продукции, объем незавершенного производства свидетельствует о неэффективности использования средств вложенных в его производство.

-                      Отсутствие денег у оптовых покупателей свидетельствует о низком спросе и плохой ликвидности продукции.

-                      Большая задолженность банкам и  дебиторская задолженность показывает о неудовлетворительной работе финансового органа с дебиторами и банками.

-                      Отсутствие денег у оптовых покупателей свидетельствует о том,  что дебиторская задолженность будет погашена не скоро и завод в ближайшем будущем не сможет рассчитаться с банками, что влечет увеличение процентов за кредит.


Исходя из полученных данных можно рассчитать коэффициент покрытия общий:
К_{покр.общ.} показывает сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств.

Так как в данном случае К_{покр.общ.}  больше трех, то можно сделать вывод о том, что текущие активы использовались неэффективно.

Коэффициент покрытия промежуточный для нормального финансового состояния предприятия должен быть приблизительно равен 1. Рассчитаем коэффициент покрытия промежуточный и абсолютной ликвидности.

Следовательно, финансовое состояние предприятия не удовлетворительно. Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0, из-за полного отсутствия денежных средств.
Для уточнения состояния предприятия предлагается провести аудиторскую проверку.

Для улучшения финансового состояния предприятия предлагается сделать следующие мероприятия:

-               Улучшение работы по погашению дебиторской задолженности. Например, ввести скидку за продукцию, оплаченную раньше срока, на который была дана отсрочка платежа.

-               Определить необходимое количество материальных запасов для дальнейшего производства продукции и их реализации.

-               Создание маркетинговой службы предприятия для проведения маркетингового исследования рынка.

-               В соответствии с проведенными маркетинговыми исследованиями перепрофилировать завод на выпуск более широкого или другого ассортимента продукции, а также повысить ее качество.

-               Создать  эффективную систему финансового учета, планирования  и контроля.

-               Наметить мероприятия по уменьшению производственных затрат на выпускаемую продукцию.

-               Пересмотреть политику ценообразования продукции с учетом требований рынка.

-               Привлечь инвестиции для выпуска новой конкурентоспособной продукции.

-               Произвести реализацию готовой продукции путем заинтересованности покупателей (улучшение предпродажной подготовки, внешнего вида изделия).

-               Перераспределить реализацию акций предприятия для повышения процента продажи акций за наличные средства, что поможет привлечь инвестиции для завершения выпуска продукции и увеличения ее ассортимента, увеличить количество акций у поставщиков сырья,  для стимуляции поставок более качественного сырья, что должно привести к повышению качество готовой продукции.

В перспективе, если указанные мероприятия не дадут в финансовом состоянии предприятия, предлагается провести реструктуризацию предприятия, которая приведет к финансовому оздоровлению, увеличению объема производства и сбыта конкурентоспособной продукции, повышению эффективности производства.